中金公司
康美藥業：與重慶市政府戰略合作，飲片業務受益明顯
公司近況：公司公告，與重慶市人民政府籤訂戰略合作協議，全面參與重慶市醫藥產業改革發展，並與重慶化醫控股集團合作建設「康美藥業(600518,股吧)（南川）生產加工基地」，實現強強聯合。
評論：全面合作，助力核心業務深耕重慶市場。此次戰略合作主要圍繞公司優勢領域，包括中醫藥創新研發、道地藥材培育、飲片基地建設、智慧藥房推廣、公立醫院藥品耗材採購配送等，從創新研發、上遊種植、中遊生產到下遊醫院端服務，深耕重慶市場。
產能擴張，打造西南地區最大中藥加工基地。公司擬與化醫集團（重慶市國有獨資大型控股集團，2015年收入556億元）合作建設南川生產基地，並推動未來各領域發展，實現強強聯合，公司出資9.75億，佔比65%。該項目主要集中藥飲片、中藥配方顆粒、中成藥生產為一體，其中預計飲片年產約10萬噸，配方顆粒生產品種450種、年產量約30億包，打造西南地區最大中藥加工基地。飲片業務受益明顯，智慧藥房再攻一城。公司在重慶市現有合作醫院近10家，預計2015年飲片收入約4000萬。橫向看，此次戰略合作有助於公司飲片進入重慶市276家公立醫院（截至2014年底數據）；縱向看，未來智慧藥房的落地將進一步提升公司飲片的院內市佔率，推動飲片業務快速增長。此外，智慧藥房向重慶市全面推廣，接收處方外流，將為大數據挖掘奠定堅實基礎。
估值建議：考慮到合作落地具體時間尚未確定，維持2016/2017年每股盈利預測0.67元/0.79元不變，同比增長20.41%、18.43%。此次重慶市戰略合作再次印證公司的行業霸主地位，預計公司將繼續加大全國市場開拓，維持推薦評級，上調目標價至21元（上調幅度5%），對應2017年P/E為26倍。
風險：戰略合作執行進度低於預期；管理人才儲備不足。
國信證券
騰邦國際：踐行騰邦生態圈建設，大旅遊板塊布局成效有望顯現
事項：9月21日，參加了騰邦國際(300178,股吧)於廈門騰邦欣欣產業園舉辦的公司中期投資者見面會，並與公司高管就公司的目前業務以及未來發展戰略做了詳細的交流。
投資要點：大旅遊板塊布局日趨完善，騰邦生態圈布局效果有望顯現：在完成對八爪魚的參股投資之後，騰邦大旅遊生態圈布局越發完善。藉助八爪魚極為豐富產品種類以及位居全國第一的供應商數量，騰邦一方面得以進一步完善旅遊產品線的豐富度以及上遊旅遊資源的把控能力，提升公司旅遊業務的品牌影響力，另一方面，八爪魚具備完整的旅遊金融場景，以及高頻次的交易需求，憑藉騰邦自身齊全的金融牌照可以為公司的金融業務帶來更廣闊的增長空間。此外，欣欣旅遊網發布了兩款新產品分別為旅遊顧問移動營銷以及同業尾單助手，未來，公司在2C端將旅遊社平臺升級為旅遊顧問P2C，而在2B端將從常規交易切入到非常規交易，其核心思路在於繼續為中小旅行社提供優質服務，黏住優質小B流量。綜合來看，騰邦、欣欣、喜遊以及八爪魚可在產品資源、分銷渠道、落地網絡、服務體系、系統搭建、大數據分析應用等多方面展開全面合作，實現體系內各板塊協同互補。
戰略布局成果有望顯現，看好中長線投資機會，維持「買入」評級：總體來看，公司上半年業務在行業震蕩和戰略重大轉型的背景下依然實現了較為平穩的增長，其中商旅業務受益於行業集中度提升的趨勢下表現較為突出，金融業務增速有所放緩，但依託其完備的金融牌照以及豐富的網際網路金融資源，有望在日後旅遊產業鏈布局完善過程中得到進一步發展空間。未來，藉助完善的大旅遊布局，公司有望在2020實現機票交易額1000億，旅遊交易額400億，金融收入10億，大數據收入2億的目標。
暫不考慮喜遊並表和增發方案的影響，考慮增資荷杭假期以及八爪魚等的權益貢獻，預計公司16-18年0.31/0.38/0.43元（暫按最新股本攤薄），對應16-18年PE61/50/44倍。繼續看好公司長期戰略布局的發展前景維持公司中長線「買入」評級。
國金證券
東百集團：再獲佛山物流用地，驗證持續拿地能力
事項簡評：9月22日晚，公司發布公告，控股子公司平潭信友資產管理有限公司以1.32億元競得佛山市三水區蘆苞鎮寶華南路1號地塊使用權，佔地面積18.71萬平米，這是公司年內取得的第三塊物流用地。
經營分析：再獲佛山物流用地，驗證持續拿地能力。國內高端倉儲物流資源供小於求，倉儲租金穩步上揚，物流地產開發運營回報率穩定。拿地能力、資金成本和專業運營能力是行業的核心競爭力。公司自15年底進軍物流地產行業，已先後取得位於廣東佛山19.98萬平米、肇慶市23.3萬平米物流用地。華南區域物流用地競爭激烈，此次再獲佛山三水18.71萬平米項目，進一步奠定了公司華南區域規模地位、驗證了團隊持續拿地能力。
新項目測算持有回報率8.2%，後續項目將加速落地。佛山三水區物流用地臨近高速要道、輻射廣深成熟市場，周邊物流園區發展成熟且倉儲資源稀缺，將儘快建設以保明年下半年開始運營。公司拿地總成本1.32億元，對應47萬元/畝，價格較為合理。測算項目建成後租金水平在1-1.1元/平/月左右，項目持有回報率在8.2%以上，開發模式下槓桿後年化ROE可達60%（假設1：3槓桿）。預計公司全年落地80萬方以上運營面積（對應用地面積120萬方以上），後續項目將加速落地，未來三年目標達成200萬方運營面積，有望成為物流地產行業成長最快的黑馬企業。
團隊/機制/基金模式優勢助力擴張，資本化率下行利好物流地產估值提升：公司物流地產的管理團隊均來自國內領先的物流開發企業，通過10%的GP份額及30%的收益份額利益綁定，是業內最優激勵機制。公司採取產業基金開發+持有基金退出的類普洛斯運作模式，項目成熟後視回報潛力選擇部分出售給長期投資機構，回籠資金實現快速滾動開發。認為憑藉行業龍頭團隊、最優激勵機制以及輕資產基金模式，公司物流地產業務有望實現跨越式發展。此外，目前市場上優質物流地產項目無論租賃市場還是收購市場都處於供不應求狀態，在利率下行周期下，物流倉儲資產將保持升值趨勢，提升未來項目持有或退出的利潤率水平。
定增重啟利好物流地產推進，商業地產業務進入結算期：公司大股東高比例參與的三年期定增，由於承銷券商遭到處罰而導致推進晚於預期。目前，證監會已恢復審查，定增項目方案修改後預計本月將過會，年內拿到批文，有公司點評：利於後續融資和物流地產項目推進。上半年，蘭州、福州商業地產項目去化良好，兩個項目均計劃在下半年部分結算，屆時商業地產業務將體現在利潤表中，有望大幅增厚業績。
盈利預測：維持公司16-18年EPS分別為0.18、0.22、0.25元的預測，淨利潤增速分別為220.71%、23.97%、12.80%，對應PE分別為52.0X、42.0X、37.2X。
投資建議：公司受益於商業地產結算，16年業績將實現2倍以上增長；百貨經營穩定，隨著地鐵影響消除、東百大廈B樓、蘭州、福州新建購物中心陸續開業，17年將迎來主業業績拐點。未來，隨著物流地產項目的穩步推進，公司業績有望大幅提升，圍繞倉儲供應鏈布局業務延伸和併購擴張也有望成為新亮點。看好公司物流地產業務推進，定增重啟有望加快轉型步伐，維持年內目標市值90-100億判斷，維持「買入」評級！
東方證券
聚光科技：立足環境監測，向城市環境綜合服務商發展
監測業務增長穩定，VOCs帶來成長新動力(310328,基金吧)：近幾年國家環境治理(2826.61,-14.420,-0.51%)力度加大，使環境監測的需求加速增長。同時，除傳統環境監測領域外，VOCs領域正處於爆發初期，需求規模可達500億。公司早在2012年就通過收購荷蘭BB公司進入VOCs監測與治理領域，處於市場龍頭地位，將充分享受VOCs紅利，公司監測業務將持續高增長。
外延擴張+PPP模式，打造智慧環境+城市水環境綜合治理商：「十三五」環保的發展重心將從過去的細分領域減排，轉向綜合治理，旨在環境體系的整體質量恢復，PPP模式將成為未來環保項目的主流模式。聚光科技(300203,股吧)也牢牢把握了綜合治理和PPP兩大趨勢，上市以來通過不斷的外延收購來完善設計、監測、治理、大數據平臺建立與管理、後期運維等完整的產業鏈，向城市水環境綜合服務商轉型。公司去年開始進軍PPP領域，項目落地有望加速，若順利業彈性較大。
首l定增落地彰顯股東信心，PPP項目有望有效推進：今年8月，公司修改了去次年定增方案，擬以24.45元/股的價格非公開發行3000萬股，共募集資金：制人王健和姚納新的母親與父親，顯示了兩位控制人對公司未來發展的信心。此前市場對公司20多億PPP框架協議的落地有一定的擔憂，此次定增的資金將為這些訂單提供資金支持，為未來PPP項目有效推進提供了保障。
財務預測與投資建議：預計2016-2018年公司實現歸屬淨利潤4.22、6.13、7.95億元，對應EPS為0.93、1.36、1.76元。可比公司估值水平為2017年25倍PE。考慮公司積極從傳統監測設備的企業轉型環境綜合治理商，給予公司20%溢價，即2017年30倍PE，目標價40.80元，首次給予「買入」評級。
國海證券
雪人股份：牽手國際頂尖冰雪運動運營企業西姆科，增持彰顯發展信心
事件：公司與西姆科集團有限公司合作發起設立雪人西姆科冰雪科技有限公司，註冊資本為人民幣200萬元，其中雪人股份(002639,股吧)註冊資本總額的51%；2.控股股東、實際控制人林汝捷先生及公司部分董事、高級管理人員提交的增持公司股票的計劃，未來十二個月內增持公司股份，預計增持金額不超過1億元人民幣；3.公司擬以自有資金人民幣3000萬元對全資子公司佳運油氣進行增資。
投資要點：牽手國際頂尖冰雪運動企業西姆科，開拓冰雪體育運動和娛樂領域業務，重點備戰2022年北京冬奧會項目建設。西姆科集團有限公司（CTC）於1999年設立，由超過30年製冷行業經驗的加拿大管理團隊組成，專業從事冰雪場館項目的技術諮詢，工程項目和設備安裝以及體育活動的籌辦，曾參與2007年亞冬會、2010年溫哥華冬奧會、2014年俄國索契冬奧會等多個冰雪項目場館建設，製冷業務行業一流。公司此次與CTC合作發起設立雪人西姆科冰雪科技有限公司，通過CTC切入冰雪體育運動和娛樂領域的製冷設備業務，尤其是為2022年北京冬奧會項目建設做好準備。合資公司的設立將有利於增強公司製冷業務的拓展，進一步打開盈利增長空間。
實際控制人及高管增持公司股份，彰顯對公司未來發展前景信心。2015年公司以壓縮機為核心的產業布局取得初步成效，公司在低溫領域壓縮機優勢明顯，正切入更廣闊的冷鏈物流領域。同時通過壓縮機進入正面臨爆發式增長契機的燃料電池產業領域。此次實際控制人林汝捷先生及公司部分董事、高級管理人員擬在未來12個月內增持公司股票，彰顯了對未來發展信心。
增資佳運油氣，助力佳運資質升級，增強公司盈利能力。佳運擁有稀缺油氣資質（中石油一級物資供應商），專注於天然氣項目建設、生產運營等專業技術服務，客戶涵蓋塔裡木盆地、四川盆地等國內主要天然氣氣田和坦尚尼亞、伊拉克、巴基斯坦、土庫曼斯坦等天然氣資源豐富地區。公司於2016年4月完成收購佳運油氣，承諾2016-2018年度淨利潤分別不低於3889萬元、4472萬元、5142萬元。因佳運油氣業務拓展和計劃成立新疆子公司的需要，公司擬以自有資金人民幣合規聲明：國海證券股份有限公司持有該股票未超過該公司人民幣1666萬元增至4666萬元。此次增資有利於佳運資質升級與業已發行股份的1%。
維持公司「買入」評級。牽手國際頂尖冰雪運動企業西姆科，開拓冰雪體育運動和娛樂領域業務；實際控制人及高管增持公司股份，彰顯對公司未來發展前景信心；增資佳運油氣，助力佳運資質升級，增強公司盈利能力。預計公司2016-2018年EPS為0.13、0.20和0.36元。持續看好公司在傳統主業的拓展及燃料電池產業的開拓能力，維持「買入」評級。
海通證券
江淮汽車：未來純電動汽車龍頭
大眾發布2025戰略，搶佔全球新能源汽車市場。新能源汽車是全球公認的未來發展方向，估計2020年全球銷量達600萬輛，整車廠新一輪競賽已經開始。中國將實施碳配額政策，強制推廣新能源汽車，目標成為全球最大市場，合資龍頭銷量基數高，指標完成壓力大。大眾集團尾氣門之後提出2025戰略，到2020年新能源車型將增至20款，其中15款引進中國，2025年目標銷量100萬，並計劃投資100億歐元海外新建電池工廠，以保持傳統汽車市場，尤其中國市場的地位。
江淮小型車市場領先，電動車上升勢頭明顯。近5年，江淮乘用車銷量節節攀升，瑞風S3暢銷，2016上半年小型SUV市場份額13%，行業排名第一，品牌形象佳，用戶基數大。江淮電動汽車積澱深厚，掌握電池、電機、電控、整車核心產業鏈資源，銷量增速好於行業，2016上半年電動車銷量1.0萬輛，行業排名第3，較2015年上升勢頭明顯，產業升級進展順利。同時，公司體制開放，符合汽車多產業融合的發展趨勢。
江淮+大眾可媲美福特「1515」計劃。2011年，福特實施「1515」計劃，造就未來5年長安福特和長安自主的騰飛。江淮與大眾合資合作新能源汽車存在多個契合點，有望複製長安汽車(000625,股吧)的輝煌。1、小型純電動是重點合作領域，合資公司不僅有助於大眾緩解國內碳配額壓力，同時將貢獻豐厚投資收益；2、江淮自主將通過合資公司升級產品開發、質量管理、供應鏈管理體系，提升產品品質，向全球一流新能源企業靠攏；3、大眾新能源核心零部件將全面國產化，江淮上遊核心企業有望進入江淮大眾配套體系，進而向特斯拉和其他外資品牌供貨，逐步培育成為行業龍頭。
盈利預測與投資建議。認為江淮有望成為大眾純電平臺合資企業，成為最純的新能源汽車標的，公司股權激勵價格12.42元/股，安全邊際高。預計16-18年EPS為0.80元/1.00元/1.30元，對應2016年9月22日收盤價，PE分別為17.0倍、13.6倍、10.4倍。參考同行業公司估值水平，以及大眾合資公司帶來的高成長性，給予2017年20倍PE，目標價20元，維持「買入」評級。
西南證券
海信電器：龍頭分享升級紅利，品牌打開海外市場
事件：近期，對公司進行了調研：專注電視行業，大股東產業齊全。公司主營業務單純，電視機產銷佔營收比重達到98%以上（2016H1），是中國最大的彩電生產基地之一。自97年登陸資本市場，公司營收業績均保持高速增長態勢，近幾年隨著行業逐漸飽和，增速大幅回落。16年上半年，公司營收額微降5%左右，歸母淨利潤同比增長20%。公司的第一大股東為青島海信集團，實際控制人為青島市國資委。海信集團涉足多媒體、家電、通訊、房地產、信息系統及其他現代服務業等多種產業。
內銷市場：產品升級趨勢明顯，龍頭分享紅利。現階段中國電視行業的主要市場在於更新換代，在這一主導需求下，消費者更傾向於選擇大尺寸，高清晰度等中高端產品。以公司為代表的龍頭企業能夠分享更多需求升級帶來的紅利，市場份額有望進一步擴大。2016年上半年，海信電視國內銷售額佔有率達到17.85%，同比提高1.59個百分點，連續十二年保持市場領先。
外銷市場：賽事贊助提升品牌知名度，海外市場尋增量。2016年為體育大年，集團藉助體育熱東風，大力開展體育營銷活動。第15屆歐洲杯6月10日至7月10日在法國舉行，海信集團成為這一賽事的首個中國頂級贊助商。公司作為海信品牌的拳頭產品，充分受益。海外品牌知名度大大提升，為公司打開海外市場做下鋪墊，這一利好預計在下半年及明年的銷售中逐漸釋放。
智能家電切入埠，智能電視開啟新紀元。智能家電一直都是家電行業轉型的風口，從各品類家電智能化程度而言，電視走在了行業最前端。6月份，公司發布了中國網際網路電視市場第一個高端品牌——「VIDAA」，定位年輕時尚，著重智能互動設計，通過VIDAA品牌大力推進智能電視產品線。上半年，海信智能電視用戶已經達到1962萬，用戶日活躍度達到44.8%。隨著電視產業鏈縱向打通，具有黏性的用戶流量成為公司新的利潤來源點。
盈利預測與投資建議。預計2016-2018年EPS分別為1.33元、1.59元、1.88元，給予公司2016年15倍PE，對應目標價19.95元，首次覆蓋，給予「買入」評級。
東北證券
桃李麵包：定增布局生產基地，加快產能擴張
事件：公司公告非公開發行股票1955萬股，發行價格不低於37.75元：/股，募集資金不超過7.38億元，計劃投資於烘焙食品基地建設項目。持續擴大生產基地布局，加快產能擴張：桃李目前已經在全國14個區域建立了生產基地，建立了超過12萬個終端，公司產品需求旺盛，公司及下屬子公司生產已經趨於飽和，募投項目武漢生產基金新增產能2.55萬噸，重慶生產基地新增產能1.9萬噸，西安生產基地新增產能6500萬噸，募投項目建設有望緩解公司產能不足瓶頸，實現公司烘焙食品生產基地的全國性布局，提升公司在短保麵包領域的市場競爭力，鞏固公司短保麵包行業的龍頭地位。
「中央工廠+批發」模式競爭力突出：目前短保麵包佔整個烘焙市場份額不足5%，而桃李佔到短保麵包市場20%以上份額，一家獨大，優勢非常突出。未來隨著人均烘焙消費的增加、長保產品市場份額的減少（消費升級）以及烘焙連鎖麵包房因人力成本、租金費用壓力盈利能力下降，「中央工廠+批發」模式的短保產品優勢將更加突出，公司作為這一細分領域中的龍頭企業，無論是渠道下沉、研發能力、產品質量還是管理水平上都具有很強的比較優勢，發展空間較大。
公司全年業績有望保持快速增長：1H2016公司實現營收14.60億，同比增長28.53%，淨利潤1.89億，同比增長30.73%，營收利潤繼續保持快速增長，分區域看，公司大本營東北通過渠道下沉等手段實現收入6.36億，同比增長21.47%，華東、西北、華北、西南、分別增長40.77%、38.17%、32.05%、26.10%，新開闢的華南市場收入359.28萬，表現良好，下半年隨著東莞、石家莊產能的陸續投產，公司業績有望繼續靚麗，同時運輸費用有望隨著新增產能的投產而減少。
盈利與預測：預計公司16-18年EPS為0.99元、1.30元、1.63元（考慮增發），對應PE為41倍、31倍、25倍，隨著公司新增產能的陸續投產，公司有望繼續保持快速增長，維持公司「買入」評級。
中泰證券
雙匯發展：仍被低估，重申買入！
前言：雙匯是當前為數不多的低估值、高股息率品種，且預期差仍存。短期看公司邊際改善明顯，疊加搶籌高分紅、深港通等催化估值有望再修復，長期看公司肉製品轉型拐點已到、四大戰略方向打開更廣闊發展空間，豬價下行周期下屠宰有望繼續量利雙收，持續看好公司轉型進程和發展空間，管理層在母公司層面高位增持也彰顯出對未來發展前景的堅定看好。
短期看，公司三季度邊際改善明顯，搶籌高分紅、深港通等催化有望驅動估值再修復。（1）根據草根調研顯示，中秋旺季及整個三季度公司肉製品動銷良好，銷量有望實現接近10%的增長，環比同比均改善明顯。肉製品盈利方面，雞肉採購價格雖然有所提高，但豬肉成本下行，同時包材等其他大宗原材料價格處於低位、勞效繼續提高，所以整體成本提升並不明顯，且下半年對經銷商的折扣讓利大幅減少、部分產品進行提價，肉製品噸利環比二季度將明顯改善，同比看預計也基本持平。展望四季度，今年春節較早（1月份），節日需求提前，公司肉製品銷售有望延續三季度良好態勢。而屠宰下半年量利雙升（頭均盈利有望達到40-50元），同時進口肉關聯交易大幅增加，顯著增加利潤貢獻（全年預計2個億左右）。總之，認為公司全年業績兩位數增長確定性高，市場預期差仍存（Q2是公司全年業績增速低點，市場線性外推整體預期仍然不高）；
目前雙匯估值對應2016年不足17倍（扣除分紅後不足16倍），食品飲料板塊中最低，估值修復空間巨大，公司年中超高比例分紅，股息率超過6%，市場風格轉變和資產荒背景下高股息率品種受青睞，另外深港通和生鮮電商開啟（真正盤活物流資產）也將帶來催化，疊加明顯邊際改善公司估值有望迎來再修復。
長期看，公司肉製品轉型拐點已到、四大戰略方向打開更廣闊發展空間；豬價進入下行周期，屠宰持續量利雙收可期。（1）豬價步入大的震蕩下行周期，未來公司屠宰業務在持續放量策略下將實現量利雙收（屠宰量未來五年複合增長20%，屠宰+貿易利潤預計兩年內就將超過10億元），同時對公司肉製品成本端也將帶來不斷的改善。而雙匯的低溫轉型、結構升級拐點實際上已經到來（上半年純低溫產品增速非常高），肉製品的大方向也已然明確，並打開更廣闊的發展空間——西式低溫化，中式工業化、休閒零食化和餐飲食材化，尤其是對於中式產品進行區域細分的策略（全國成立8大研發中心），認為是很超預期的一點，在重新以銷售為導向後，公司的戰略轉型逐步進入正軌。而肉製品的競爭格局在所有子行業中是最優的，並在持續優化，肉類的市場容量和天花板也遠大於其他子行業，且雙匯有望從單一的豬肉逐漸向雞肉、牛肉甚至大食品方向拓展，持續看好公司轉型進程和長期發展空間。
東吳證券
南洋股份：收購天融信，網絡安全與電纜製造雙輪驅動
網絡安全行業發展迅速，收購具有戰略、營銷、財務協同效應：稜鏡門以來網絡安全上升為國家戰略，步入快速發展的快車道。根據IDC的預測，2015年國內網絡安全硬體市場將達到12.38億美元規模，2014-2019年國內網絡安全產品市場的複合增長率將達到16.6%。從客戶協同、資源調配、行業周期等方面，網絡安全行業是南洋股份(002212,股吧)現有業務的有益補充和理想拓展。南洋股份擬以57億元收購天融信，本次交易完成後，上市公司實際控制人鄭鍾南交易後持股比例為24.30%，仍為上市公司的控股股東及實際控制人。收購完成後，雙方在渠道、銷售具有較強協同效應，上市公司將成為兼具電纜製造和網絡安全並行的雙主業公司，上市公司將實現雙主業輪驅動。
天融信是防火牆領域國內龍頭，多項財務指標行業領先：天融信是國內老牌網絡安全公司，已形成安全產品、安全服務、安全集成三大業務主線，其產品在政府、金融、能源、電信等行業得以廣泛應用，防火牆產品更是國內龍頭，由於標準化程度高，產品毛利處於行業上遊，銷售費用率佔比卻不高，在淨利率、人均淨利潤等多項財務指標方面領先行業。
發布第六代獵豹防火牆，增長可期：天融信的第六代獵豹防火牆內臵TopSNIPER高精度應用識別引擎，對主流應用的識別率可達98%，並且提供全網可視化功能，與APT防禦系統通過「旁路實時檢測、串行動態阻斷」的聯動方案，可實現對基於未知威脅APT攻擊的主動防禦。公司承諾2016年度扣非淨利不低於2.88億，2016-2017年扣非淨利累積不低於6.75億，2016-2018年度扣非淨利潤累積不低於11.79億元，凸顯長期發展信心。盈利預測與評級：考慮天融信備考，預計2016-2018年實現淨利潤3.73億/4.88億/5.95億。每股收益0.33元/0.43元/0.52元，對應當前股價48/37/30，首次覆蓋給予「買入」評級。
（責任編輯：姜奇琳 HF066）