[公告]漯河經濟開發區投資發展有限公司:18漯經開:2018年漯河經濟...

2021-01-08 中國財經信息網

[公告]漯河經濟開發區投資發展有限公司:18漯經開：2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司公司債券募集說明書

時間：2019年05月24日 09:45:52&nbsp中財網

(鉛筆注釋不確定

空白)

(鉛筆注釋不確定

空白)

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

聲明及提示

一、發行人董事會聲明

發行人董事會已批准本募集說明書及其摘要，發行人全體董事承

諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準

確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

二、發行人負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人聲

明

發行人負責人和主管會計工作的負責人、會計機構部門負責人保

證本募集說明書及其摘要中財務報告真實、完整。

三、主承銷商勤勉盡責聲明

主承銷商已對本募集說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛

假記載、誤導性陳述及重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承

擔相應的法律責任。

四、律師事務所盡責聲明

律師事務所及經辦律師保證由本所同意發行人在本募集說明書

及其摘要中引用的法律意見書的內容已經本所審閱，確認本募集說明

書及其摘要不致因上述內容出現虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏引

致的法律風險，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

五、投資提示

凡欲認購本期債券的投資者，請認真閱讀本募集說明書及其有關

的信息披露文件，並進行獨立投資判斷。主管部門對本期債券發行所

作出的任何決定，均不表明其對債券風險作出實質性判斷。

凡認購、受讓並持有本期債券的投資者，均視同自願接受本募集

說明書對本期債券各項權利義務的約定。

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券募集說明書

債券依法發行後，發行人經營變化引致的投資風險，投資者自行

負責。

六、其他重大事項或風險提示

除發行人和主承銷商外，發行人沒有委託或授權任何其他人或實

體提供未在本募集說明書中列明的信息和對本募集說明書作任何說

明。

投資者若對本募集說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的

證券經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。

七、信用承諾

發行人、主承銷商、會計師事務所、評級機構、律師事務所均已

出具信用承諾書，承諾將依據《中華人民共和國證券法》、《企業債

券管理條例》和《國家發展改革委辦公廳關於進一步改進和加強企業

債券管理工作的通知》等相關法律、法規和規定承擔相應法律責任，

並自願接受懲戒。

八、本期債券基本要素

（一）債券名稱：

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司公司

債券（簡撒

「

18漯經開

債

」）。

（二）發行總額：不超過人民幣

4.1億元。

（三）債券期限：本期債券為

7年期債券，設置本金提前償還條

款，在債券存續期的第

3、4、5、6、7年末分別按照債券發行總額徹

20%、20%、20%、20%和

20%的比例償還債券本金。

（四）債券利率：本期債券採用固定利率形式，票面年利率為

Shibor基準利率加上基本利差。

Shibor基準利率為《

2018年漯河經

濟開發區投資發展有限公司

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券申購和配售辦法說明》公告前

個工作日全國銀行間同業拆借中心在

上海銀行

間同業拆放利率網

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

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券募集說明書

（www.shibor.org）上公布的一年期

Shibor（1Y）利率的算術平均數，

基準利率保留兩位小數，第三位小數四捨五入。本期債券的最終基本

利差和最終票面年利率將根據簿記建檔結果確定，並報國家有關主管

部門備案，在債券存續期內固定不變。本期債券採用單利按年計息，

不計複利。

（五）發行方式及對象：本期債券以簿記建檔、集中配售的方式，

通過承銷團成員設置的發行網點向中華人民共和國境內機構投資者

（國家法律、法規另有規定除外）公開發行和通過上海證券交易所向

機構投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）協議發行。

在承銷團成員設置的發行網點發行對象為在中央國債登記公司

開戶的中國境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）；在上

海證券交易所的發行對象為在中國證券登記公司上海分公司開立合

格基金證券帳戶豆

A 股證券帳戶的機構投資者（國家法律、法規禁

止購買者除外）。

（六）債券擔保：本期債券由河南省

中小企業

擔保集團股份有限

公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。

（七）信用級別：經鵬元資信評估有限公司綜合評定，發行人主

體長期信用等級為

AA-，本期債券的信用等級為

AAA。

III

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券募集說明書

釋義

......................................................................................................2

第一條債券發行依聜

............................................................................ 5

第二條本期債券發行的有關機構

.......................................................... 6

第三條發行概要

.................................................................................. 10

第四條認購與託冢

.............................................................................. 13

第五條債券發行網點

.......................................................................... 15

第六條認購人承諾

.............................................................................. 16

第七條債券本息兌付辦法

................................................................... 18

第八條發行人基本情縴

....................................................................... 19

第九條發行人業務情縴

....................................................................... 32

第十條發行人財務情縴

....................................................................... 44

第十一條已發行尚未兌付的債券

........................................................ 81

第十二條募集資金用途

....................................................................... 82

第十三條償債保障措施

....................................................................... 90

第十四條債券持有人會議規則和債權代理協議

............................... 101

第十五條風險揭姍

.............................................................................114

第十六條信用評級

............................................................................ 121

第十七條法律意見

............................................................................ 124

第十八條其他應說明的事哏

............................................................. 125

第十九條備查文件

............................................................................ 126

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釋義

在本募集說明書中，除非文中另有規定，下列詞彙具有如下含義：

發行人、投資公司：指漯河經濟開發區投資發展有限公司。

本期債券：指發行人發行的總額不超過人民幣

4.1億元的「2018

年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券

」。

本期債券發行：指經有關主管部門正式批准，本期債券在中國境

內的公開發行。

募集說明書：指發行人根據有關法律、法規為發行本期債券製作

的《2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書》。

募集說明書摘要：指發行人根據有關法律、法規為發行本期債券

製作的《漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書摘

要》。

《債券持有人會議規則》：指《2016年漯河經濟開發區投資發

展有限公司

公司債

券債券持有人會議規則》。

《債權代理協議》：指《2016年漯河經濟開發區投資發展有限

公司

公司債

券之債權代理協議》。

《發債資金監管協議》：指《漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券發債資金監管協議》。

《償債資金專戶監管協議》：指《2016年漯河經濟開發區投資

發展有限公司

公司債

券之償債資金專戶監管協議》。

主承銷商、簿記管理人、

東興證券

：指

東興證券

股份有限公司。

監管銀行、債權代理人：指中原銀行股份有限公司漯河分行。

分銷商：指

廣發證券

股份有限公司、長城國瑞證券有限公司。

承銷團：指主承銷商為本期債券發行組織的，由主承銷商和分銷

商組成的承銷團。

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承銷協議：指發行人與主承銷商籤署的《

2016年漯河經濟開發

區投資發展有限公司

公司債

券承銷協議》。

承銷團協議：指主承銷商與其他承銷團成員籤署的《

2016年漯

河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券承銷團協議》。

擔保人、河南省擔保集團：指河南省

中小企業

擔保集團股份有限

公司。

擔保函：指由河南省

中小企業

擔保集團股份有限公司為本期債券

出具的擔保函。

餘額包銷：指承銷團成員按承銷團協議所約定的各自承銷本期債

券的份額，承擔債券發行的風險，在發行期結束後，將各自未售出的

債券全部自行購入，並按時、足額劃撥本期債券各自承銷份額對應的

款項。

中央國債登記公司：指中央國債登記結算有限責任公司。

中國證券登記公司：指中國證券登記結算有限責任公司。

託管機構：指中央國債登記結算有限責任公司和

/或中國證券登

記結算有限責任公司。

鵬元資信：指鵬元資信評估有限公司。

錦天城律所：指上海市錦天城律師事務所。

簿記建檔：指由發行人與主承銷商確定本期債券的基本利差上

限，投資者直接向簿記管理人發出申購訂單，簿記管理人負責記錄申

購訂單，最終由發行人與主承銷商根據申購情況確定本期債券的最終

發行規模及發行利率的過程。

上交所：指上海證券交易所。

債券持有人：指持有本期債券的投資者。

最近四年、報告期：心

2014年度、2015年度、2016年度和

2017

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年度。

漯河經開區、經開區：指漯河經濟技術開發區。

漯河經開區管委會、經開區管委會：指漯河經濟技術開發區管理

委員會。

農發基金：指中國農發重點建設基金有限公司。

信達城投：指漯河經濟技術開發區信達城市建設投資有限公司。

立達創業園：指漯河立達創業園建設管理有限公司。

創業服務中心：指漯河高新技術創業服務中心。

立達廠房開發：漯河經濟開發區立達工業廠房開發建設有限公

司。

立達擔保：指漯河經濟開發區立達擔保有限公司。

立達置業：指漯河經濟技術開發區立達置業有限公司。

立達市政：指漯河市立達市政工程有限公司。

紅黃蘭公司：指漯河經濟技術開發區紅黃蘭綠化有限公司。

客匯眾創：指漯河客匯眾創空間管理有限公司。

晟恆科技：指漯河經濟技術開發區晟恆科技開發有限公司。

法定節假日或休息日：指中華人民共和國的法定節假日或休息日

（不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣省的法定節日或休

息日）。

工作日：指北京市的商業銀行對公營業日（不包括法定節假日或

休息日）。

元/萬元/億元：指人民幣元、萬元、億元。

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第一條債券發行依據

本期債券業經國家發展和改革委員會發改企業債券〔

2017〕164

號文件批准公開發行。

發行人控股股東漯河經開區管委會於

2016年

8月

1日下發《漯

河經濟技術開發區管委會關於同意漯河經濟開發區投資發展有限公

司

公司債

券發行方案的批覆》（漯開管〔

2016〕90號），批准本期

債券申請發行。

發行人於

2016年

7月

25日召開董事會會議，審議通過了關於本

期債券發行的議案。

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第二條本期債券發行的有關機構

一、發行人：漯河經濟開發區投資發展有限公司

住所：漯河經濟技術開發區人民路東段閩豫建材城

法定代表人：張煜

聯繫人：張煜

聯繫地址：漯河經濟技術開發區人民路東段閩豫建材城

聯繫電話：

0395-5656606

傳真：0395-5757906

郵政編碼：

462000

二、承銷團

（一）主承銷商：

東興證券

股份有限公司

住所：北京市西城區金融大刁

5號（新盛大廈）

12、15層

法定代表人：魏慶華

聯繫人：劉宸宇、樊起虹、劉通

聯繫地址：北京市西城區金融大刁

5號新盛大丌

B偝

10層

聯繫電話：

010-66553459

傳真：010-66555393

郵政編碼：

100033（二）分銷商：

1、

廣發證券

股份有限公司

住所：廣東省廣州市天河區天河北霳

183-187號大都會廣場

樓（4301-4316房）

法定代表人：孫樹明

聯繫人：周天寧

聯繫地址：北京市西城區月壇北刁

2號月壇大丌

18層

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聯繫電話：

010-59136712

傳真：020-87553574

郵政編碼：

510075

2、長城國瑞證券有限公司

住所：廈門市思明區蓮前西霳

2號蓮富大丌

17樓

法定代表人：王勇

聯繫人：殷泓

聯繫地址：上海市浦東新區浦東南霳

379號金穗大丌

8樓

A區

聯繫電話：

021-63131101

傳真：021-50805262

郵政編碼：

200120

三、審計機構：華普天健會計師事務所（特殊普通合夥）

住所：北京市西城區阜成門外大刁

22號

1幢外經貿大丌

901-22

忌

901-26

執行事務合伙人：肖厚發

聯繫人：餘雯

聯繫地址：北京市西城區阜成門外大刁

22號

1幢外經貿大丌

901-22忌

901-26

聯繫電話：

010-66001391

傳真：010-66001392

郵政編碼：

100037

四、信用評級機構：鵬元資信評估有限公司

住所：深圳市福田區深南大道

7008號陽光高爾夫大廈三樓

法定代表人：張劍文

聯繫人：範剛強

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聯繫地址：深圳市深南大道

7008號陽光高爾夫大廈三樓

聯繫電話：

0755-82870071

傳真：0755-82872338

郵政編碼：

518000

五、發行人律師：上海市錦天城律師事務所

住所：上海市浦東新區銀城中霳

501號上海中心大丌

11、12層

負責人：顧功耘

經辦律師：任蘇娟、常靜

聯繫地址：河南省鄭州市鄭東新區普濟霳

19號德威廣場

24、25

層

聯繫電話：

0371-55629908

傳真：0371-55629088

郵政編碼：

450040

六、擔保人：河南省

中小企業

擔保集團股份有限公司

住所：鄭州市鄭東新區商務外環王鼎大丌

27層

法定代表人：陳金玉

聯繫人：鍾寧、李廣達

聯繫地址：鄭州市鄭東新區商務外環王鼎大丌

27層

聯繫電話：

0371-86179815

傳真：0371-86179798

郵政編碼：

450018

七、監管銀行、債權代理人：中原銀行股份有限公司漯河分行

住所：漯河市黃山路與淞江路交叉口西北角

法定代表人：張志剛

聯繫人：張寧

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聯繫地址：漯河市黃山路與淞江路交叉口西北角

聯繫電話：

0395-2665189

郵政編碼：

462000

八、託管機構

（一）中央國債登記結算有限責任公司

住所：北京市西城區金融大刁

33號通泰大丌

B偝

5層

法定代表人：呂世蘊

聯繫人：張志傑、李皓

聯繫地址：北京市西城區金融大刁

10號

聯繫電話：

010-88170733、010-88170745

傳真：010-88170752、010-66061875

郵政編碼：

100033（二）中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

住所：上海市浦東新區

陸家嘴

東霳

166號中國保險大丌

3 樓

總經理：高斌

聯繫人：王博

聯繫地址：上海市浦東新區

陸家嘴

東霳

166號中國保險大丌

3樓

聯繫電話：

021-68870172、021-68870676

傳真：021-38874800

郵政編碼：

200120

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第三條發行概要

一、發行人：漯河經濟開發區投資發展有限公司。

二、債券名稱：

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券（簡撒

「

18漯經開

債」）。

三、發行總額：不超過人民幣

4.1億元。

四、債券期限：本期債券為

7年期債券，設置本金提前償還條款，

在債券存續期的第

3、4、5、6、7年末分別按照債券發行總額徹

20%、

20%、20%、20%和

20%的比例償還債券本金。

五、債券利率：本期債券採用固定利率形式，票面年利率為

Shibor

基準利率加上基本利差。

Shibor基準利率為《

2018年漯河經濟開發區

投資發展有限公司

公司債

券申購和配售辦法說明》公告前

5個工作日

全國銀行間同業拆借中心在

上海銀行

間同業拆放利率網

（www.shibor.org）上公布的一年期

Shibor（1Y）利率的算術平均數，

基準利率保留兩位小數，第三位小數四捨五入。本期債券的最終基本

利差和最終票面年利率將根據簿記建檔結果確定，並報國家有關主管

部門備案，在債券存續期內固定不變。本期債券採用單利按年計息，

不計複利。

六、發行價格：本期債券面扨

100元，平價發行，詞

1,000元為

一個認購單位，認購金額必須勀

1,000元的整數倍且不少於

1,000元。

七、發行方式及對象：本期債券以簿記建檔、集中配售的方式，

通過承銷團成員設置的發行網點向中華人民共和國境內機構投資者

（國家法律、法規另有規定除外）公開發行和通過上海證券交易所向

機構投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）協議發行。

在承銷團成員設置的發行網點發行對象為在中央國債登記公司

開戶的中國境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）；在上

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

海證券交易所的發行對象為在中國證券登記公司上海分公司開立合

格基金證券帳戶豆

A 股證券帳戶的機構投資者（國家法律、法規禁

止購買者除外）。

八、債券形式及託管方式：本期債券採用實名制記帳式。本期債

券通過承銷團成員設置的發行網點向境內機構投資者公開發行部分

由中央國債登記公司登記託管，通過上海證券交易所向機構投資者協

議發行部分由中國證券登記公司上海分公司託管。

九、簿記建檔日：

2018年

12月

17日。

十、發行首日：本期債券發行期限的第

1日，即

2018年

12月

18日。

十一、發行期限：本期債券發行期限為

3個工作日，自發行首日

忌

2018年

12月

20日。

十二、起息日：自發行首日開始計息，本期債券存續期內每年徹

12月

18日為該計息年度的起息日。

十三、計息期限：桲

2018年

12月

18日忌

2025年

12月

17日。

十四、付息日：本期債券的付息日為

2019年忌

2025年每年徹

12月

18日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第

1個工作

日）。

十五、兌付日：本期債券的兌付日為

2021年忌

2025年每年徹

12月

18日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第

1個工作

日）。

十六、還本付息方式：本期債券每年付息一次。每年付息時按債

券登記日日終在債券登記託管機構託管名冊上登記的各債券持有人

所持債券面值所應獲得利息進行支付。本期債券設置本金提前償還條

款，在債券存續期的第

3、4、5、6、7年末分別按照債券發行總額的

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

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券募集說明書

20%、20%、20%、20%和

20%的比例償還債券本金，當期利息隨本

金一起支付，年度付息款項自付息日起不另計利息，到期兌付款項自

兌付日起不另計利息。

十七、本息兌付方式：通過本期債券託管機構和其他有關機構辦

理。

十八、承銷方式：承銷團餘額包銷。

十九、承銷團成員：主承銷商為

東興證券

股份有限公司，分銷商

為

廣發證券

股份有限公司、長城國瑞證券有限公司。

二十、監管銀行、債權代理人：中原銀行股份有限公司漯河分行。

二十一、債券擔保：本期債券由河南省

中小企業

擔保集團股份有

限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。

二十二、信用級別：經鵬元資信評估有限公司綜合評定，發行人

主體長期信用等級為

AA-，本期債券的信用等級為

AAA。

二十三、上市安排：本期債券發行結束後

1個月內，發行人將向

有關證券交易場所或有關主管部門提出上市或交易流通申請。

二十四、稅務提示：根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資

者投資本期債券所應繳納的稅款由投資者自行承擔。

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公司債

券募集說明書

第四條認購與託管

一、本期債券採用實名制記帳式發行，投資者認購的本期債券在

證券登記託管機構託管記載。

本期債券採用簿記建檔、集中配售的方式發行。投資者參與本期

債券的簿記、配售的具體辦法和要求已在主承銷商公告的《

2018年

漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券申購和配售辦法說明》中

規定。

二、本期債券通過承銷團成員設置的營業網點向境內機構投資者

（國家法律、法規另有規定除外）公開發行的部分，在中央國債登記

公司登記託管，具體手續按中央國債登記公司的《實名制記帳式企業

債券登記和託管業務規則》的要求辦理，該規則可在中國債券信息網

（www.chinabond.com.cn）查閱或在本期債券承銷團成員設置的發行

網點索取。

境內法人憑加蓋其公章的營業執照（副本）或其他法人資格證明

複印件、經辦人身份證及授權委託書認購本期債券；境內非法人機構

憑加蓋其公章的有效證明複印件、經辦人身份證及授權委託書認購本

期債券。如法律法規對本條所述另有規定，按照相關規定執行。

三、本期債券通過上海證券交易所向機構投資者（國家法律、法

規禁止購買者除外）協議發行的部分，在中國證券登記公司上海分公

司登記託管，具體手續按中國證券登記公司的《中國證券登記結算有

限責任

公司債

券登記、託管與結算業務細則》的要求辦理。該規則可

在中國證券登記公司網站（

www.chinaclear.cn）查閱或在本期債券承

銷商發行網點索取。

四、投資者辦理認購手續時，不須繳納任何附加費用；在辦理登

記和託管手續時，須遵循證券登記託管機構的有關規定。

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

五、本期債券發行結束後，投資者可按照國家有關規定進行債券

的轉讓和質押。

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公司債

券募集說明書

第五條債券發行網點

一、本期債券通過承銷團成員設置的發行網點公開發行的部分，

面向境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）公開發行，具

體發行網點見附表一。

二、本期債券通過上海證券交易所協議發行的部分，面向持有中

國證券登記公司上海分公司基金證券帳戶豆

A股證券帳戶的機構投

資者（國家法律、法規另有規定除外），具體發行網點見附表一中標

注「▲」的發行網點。

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第六條認購人承諾

本期債券的投資者（包括本期債券的初始購買人以及二級市場的

購買人，下同）被視為作出以下承諾：

一、接受本募集說明書對本期債券項下權利、義務的所有規定並

受其約束；

二、本期債券的發行人依據有關法律、法規的規定發生合法變更，

在經有關主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者

同意並接受這種變更；

三、本期債券的擔保人依據有關法律、法規的規定發生合法變更，

在經有關主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者

同意並接受這種變更；

四、本期債券發行結束後，發行人將申請本期債券在經批准的證

券交易場所上市或交易流通，並由主承銷商代為辦理相關手續，投資

者同意並接受這種安排；

五、投資者同意中原銀行股份有限公司漯河分行作為本期債券的

債權代理人，與發行人籤訂《債權代理協議》、《債券持有人會議規

則》、《發債資金監管協議》、《償債資金專戶監管協議》，接受該

等文件對本期債券項下權利義務的所有規定並受其約束；

六、本期債券的債權代理人、監管銀行依有關法律、法規的規定

發生合法變更，在經有關主管機關批准後並依法就該變更進行信息披

露時，投資者同意並接受這種變更；

七、對於債券持有人會議依據《債券持有人會議規則》規定作出

的有效決議，所有投資者（包括所有出席會議、未出席會議、反對決

議或放棄投票權，以及在相關決議通過後受讓本期債券的投資者）均

接受該決議；

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八、在本期債券的存續期限內，若發行人依據有關法律、法規將

其在本期債券項下的債務轉讓給新債務人承繼，則在下列各項條件全

部滿足的前提下，投資者在此不可撤銷地事先同意並接受這種債務轉

讓：

（一）本期債券發行與上市交易（如已上市交易）的批准部門對

本期債券項下的債務變更無異議；

（二）就新債務人承繼本期債券項下的債務，有資格的評級機構

對本期債券出具不次於原債券信用等級的評級報告；

（三）原債務人與新債務人取得必要的內部授權後正式籤署債務

轉讓承繼協議，新債務人承諾將按照本期債券原定條款和條件履行債

務；

（四）擔保人同意債務轉讓，並承諾將按照擔保函原定條款和條

件履行擔保義務；或者新債務人取得經主管部門認同的由新擔保人出

具的與原擔保函條件相當的擔保函；

（五）原債務人與新債務人按照有關主管部門的要求就債務轉讓

承繼進行充分的信息披露。

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第七條債券本息兌付辦法

一、利息的支付

（一）本期債券在存續期限內每年付息一次，最後

5年每年的應

付利息隨當年應付的本金部分一起支付。本期債券的付息日為

2019

年忌

2025年每年徹

12月

18日（如遇法定節假日或休息日，則順延

至其後的第

1個工作日）。

（二）未上市債券利息的支付通過債券託管機構辦理；上市債券

利息的支付通過託管機構和有關機構辦理。利息支付的具體辦法將按

照國家有關規定，由發行人在相關媒體上發布的公告中加以說明。

（三）根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債

券所應繳納的稅款由投資者自行承擔。

二、本金的兌付

（一）本期債券設置本金提前償還條款，在債券存續期的第

3、

4、5、6、7年末分別按照債券發行總額徹

20%、20%、20%、20%和

20%的比例償還債券本金，當期利息隨本金一起支付，年度付息款項

自付息日起不另計利息，到期兌付款項自兌付日起不另計利息。本金

兌付日為

2021年忌

2025年每年徹

12月

18日（如遇法定節假日或休

息日，則順延至其後的第

1個工作日）。

（二）未上市債券本金的兌付通過債券託管機構辦理；上市債券

本金的兌付通過託管機構和有關機構辦理。本金兌付的具體辦法將按

照國家有關規定，由發行人在相關媒體上發布的公告中加以說明。

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第八條發行人基本情況

一、發行人概況

公司名稱：漯河經濟開發區投資發展有限公司

住所：漯河市經濟技術開發區人民路東段閩豫建材城

成立日期：

2007年

7月

19日

法定代表人：張煜

註冊資本：人民幣貳億壹仟萬圓整

公司類型：其他有限責任公司

經營範圍：基礎設施建設與經營管理；土地開發與經營管理；標

房建設與經營管理；參與投資的國有資產的經營管理；建築材料批發

零售；瀝青銷售；房屋租賃；廣告牌租賃。（依法須經批准的項目，

經相關部門批准後方可開展經營活動）

發行人作為漯河經濟技術開發區投融資體系的龍頭企業，主要負

責對漯河經開區範圍內的土地進行開發整理並承擔著區域內基礎設

施配套項目的融資、投資、建設和運營管理等任務。

根據華普天健會計師事務所（特殊普通合夥）出具的會審字

〔2017〕4109號審計報告，

2017年

12月

31日，發行人經審計的總

資產

30.83億元，總負債

17.44億元，所有者權乊

13.40億元，資產

負債後

56.55%；2017年度發行人實現營業總收入

4.60億元，淨利潤

0.59億元。

二、發行人歷史沿革

（一）2007年

7月設立

發行人系根據《漯河市人民政府關於成立漯河經濟開發區投資發

展有限公司的批覆》（漯政文〔

2007〕114號），由漯河經濟技術開

發區財政局以現金方式出資設立的國有獨資公司。成立時，發行人注

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冊資本為人民幣

10,000萬元。本次出資經漯河慧光會計師事務所審

驗，並出具了漯慧會專驗字〔

2007〕05號《驗資報告》。

（二）2012年

12月股東變更、增加註冊資本

2012年

12月

20日，根據《漯河經濟技術開發區管委會關於調

整漯河經濟技術開發區投資發展有限公司出資人的通知》（漯開管

〔2012〕80號），發行人出資人調整為漯河經開區管委會。

2012年

12月

21日，根據《漯河經濟技術開發區管委會關於漯河經濟開發區

投資發展有限公司增加註冊資本的決定》（漯開管〔

2012〕78號），

漯河經開區管委會以現金方式對發行人增咩

1億元，增資後發行人注

冊資本變更為人民幣

2億元。此次增資經漯河慧光會計師事務所審

驗，並出具了慧光驗字〔

2012〕041號《驗資報告》。

（三）2015年

10月股東變更、增加註冊資本

2015年

10月

26日，根據《漯河經濟技術開發區管委會關於區

投資發展公司增加註冊資本金的批覆》（漯開管〔

2015〕89號），

中國農發重點建設基金有限公司以貨幣方式對發行人增咩

1,000萬

元，增資後發行人註冊資本變更為人民幣

2.1億元。發行人股東漯河

經開區管委會和農發基金分別持有發行人

95.24%和

4.76%股權。發行

人於

2016年

2月

24日完成工商變更手續。

（四）2016年

7月增加註冊資本

2016年

7月

11日，根據《漯河經濟技術開發區管委會關於區投

資發展公司增加註冊資本金的批覆》（漯開管〔

2016〕111號），中

國農發重點建設基金有限公司對發行人增咩

2,100.00萬元，增資後公

司註冊資本變更為人民幣

23,100.00萬元。

根據發行人與中國農發重點建設基金有限公司籤署的投資協議，

中國農發重點建設基金有限公司對發行人的投資固定年投資收益率

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1.2%，明確約定投資期限，由發行人股東在投資期滿後收購其股權，

且不向公司派董、監、高人員，不直接參與公司的日常經營管理，發

行人將中國農發重點建設基金有限公司所持股份作為優先股。

（五）2017年

9月減少註冊資本

2017年

9月

6日，根據《漯河經濟技術開發區管委會關於退回

汙水處理廠二期項目專項基金的批覆》（漯開管〔

2017〕103號），

中國農發重點建設基金有限公司對發行人減咩

2,100.00萬元。減資後

發行人註冊資本變更為人民幣

2.1億元。發行人股東漯河經開區管委

會和農發基金分別持有發行人

95.24%和

4.76%股權。

（六）2018年

4月股東變各

2018年

4月

9日，根據《漯河經濟開發區投資發展有限公司股

東會決議》，漯河經開區管委會出咩

1,000.00萬元回購公司股東中國

農發重點建設基金有限公司所持有的公怟

4.76%的股權。回購該股

權後，發行人股東漯河經開區管委會的持股比例為

100%。

三、發行人股東情況

發行人股東為漯河經開區管委會。截至本募集說明書籤署日，漯

河經開區管委會持有的發行人的股權不存在被質押或凍結及其他權

利受限的情況。

發行人實際控制人為漯河經開區管委會。

四、發行人公司治理和組織結構

（一）公司治理

發行人按照《中華人民共和國公司法》及現代企業制度要求，制

定了《漯河經濟開發區投資發展有限公司公司章程》，建立了規範化

的法人治理結構體系，形成集中控制、分級管理、責權分明的管理機

制。

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1、股東

發行人不設股東會，發行人股東為漯河經濟技術開發區管理委員

會。

漯河經開區管委會作為公司股東，依法享有下列權利：

（1）決定公司的經營方針和投資計劃；

（2）委派和更換非由職工代表擔任的董事、監事，決定有關董

事、監事的報酬事項；

（3）審議批准董事會的報告；

（4）審議批准監事會或監事的報告；

（5）審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；

（6）審議批准公司利潤分配方案和彌補虧損方案；

（7）對公司增加或減少註冊資本作出決議；

（8）對發行

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券作出決議；

（9）對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決

議；

（10）修改公司章程；

（11）公司章程規定的其他職權。

2、董事會

發行人設董事會，董事會成員共

7人。其中職工代表董事

2人，

由公司職工代表大會選舉產生；非職工代表董事

5人，由漯河經開區

管委會委派或更換，董事長、副董事長由漯河經開區管委會從董事會

成員中指定。董事任期

3年。任期屆滿，可連選連任。董事在任期屆

滿前，董事會不得無故解除其職務。董事會行使下列職權：

（1）向股東報告工作；

（2）執行股東的決議，實施由漯河經開區管委會確定的重大項

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目；

（3）決定公司的經營計劃和投資方案，確定一般工程項目；

（4）制定公司的年度財務方案、決算方案；

（5）制定公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（6）制定公司的年度財務預算方案、決算方案；

（7）擬定公司合併、分立、變更公司形式、解散的方案；

（8）決定公司內部管理機構的設置；

（9）聘任或者解聘公司總經理，根據總經理的提名，聘任或者

解聘公司副總經理、財務負責人、部門經理，決定其報酬事項；

（10）制定公司的基本管理制度；

（11）公司章程規定的其他職權。

3、監事會

發行人設監事會，監事會成員共

5人，其中職工代表監事

2人，由

公司職工代表大會選舉產生；非職工代表監事

3人，由漯河經開區管

委會委派。監事會主席由漯河經開區管委會從監事會成員中指定。監

事任期3年，任期屆滿可連任。監事會行使下列職權：

（1）檢查公司財務；

（2）對董事及其他高級管理人員執行公司職務時違反法律、法

規或公司章程的行為進行監督；

（3）當董事及其他高級管理人員的行為損害公司利益時，要求

董事及其他高級管理人員予以糾正；

（4）建議更換公司高層管理人員；

（5）向股東提出提案；

（6）公司章程規定的其他職權。

4、經營管理篳

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發行人設總經理1名，由董事會聘任或者解聘。總經理對董事會

負責。總經理行使下列職權：

（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議；

（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；

（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；

（4）擬訂公司的基本管理制度；

（5）制定公司的具體規章；

（6）提請聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人、部門經理；

（7）聘任或者解聘除應由董事會聘任或者解聘以外的負責管理

的人員；

（8）公司章程和董事會授予的其他職權。

（二）組織結構

發行人在組織結構設置方面，以高效、精簡為原則，根據自身定

位、業務特點及業務需要設置綜合業務部、項目資產管理部、融資擔

保部、財務管理部等職能部門，各職能部門之間在業務開展中既保持

相互獨立又保持順暢的協作。發行人組織結構如下圖所示：

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蘑

8-1 發行人組織結構圖

股東

董事會

總經理

監事會

綜

合

業

務

部

融

資

擔

保

部

財

務

管

理

部

項

目

資

產

管

理

部

五、發行人控股和參股子公司情況

（一）控股子公司

截忌

2017年

12月

31日，發行人納入合併財務報表範圍的子公

司共

10家，子公司基本情況如下表所示：

表

8-1 2017年末發行人納入財務報表合併範圍的子公司

單位：萬元

公司名稱註冊資本持股比例持股關係

漯河經濟技術開發區信達城市建設投資有限公怟

9,100.00 100.00%直接持股

漯河立達創業園建設管理有限公怟

300.00 100.00%直接持股

漯河高新技術創業服務中心

210.00 100.00%直接持股

漯河經濟開發區立達工業廠房開發建設有限公怟

800.00 100.00%直接持股

漯河經濟開發區立達擔保有限公怟

15,000.00 100.00%直接持股

漯河經濟技術開發區立達置業有限公怟

800.00 100.00%直接持股

漯河市立達市政工程有限公怟

2,600.00 100.00%直接持股

漯河經濟技術開發區晟恆科技開發有限公怟

10,000.00 100.00%直接持股

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漯河經濟技術開發區紅黃蘭綠化有限公怟

200.00 100.00%直接持股

漯河客匯眾創空間管理有限公怟

300.00 100.00%間接持股

1、漯河經濟技術開發區信達城市建設投資有限公司

漯河經濟技術開發區信達城市建設投資有限公司成立於

2009年

5月，註冊資本

9,100.00萬元，為發行人全資子公司，經營範圍為投

資基礎設施建設；房地產開發；房屋租賃；物業管理。

2017年末，信達城投總資產

34,750.00萬元，總負債

28,341.44

萬元，所有者權乊

6,408.61萬元；2017年實現營業收入

0萬元，淨

利潤

163.54萬元。

2、漯河立達創業園建設管理有限公司

漯河立達創業園建設管理有限公司成立於

2008年

7月，註冊資

本

300.00萬元，為發行人全資子公司，經營範圍為對創業園區的建

設進行投資及管理。

2017年末，立達創業園總資產

22,721.99萬元，總負債

3,447.99

萬元，所有者權乊

19,274.00萬元；2017年實現營業收入

801.94萬元，

淨利潤-862.32萬元。

3、漯河高新技術創業服務中心

漯河高新技術創業服務中心成立於

2000年

3月，註冊資本

210.00

萬元，為發行人全資子公司，經營範圍為高新技術產品的研製、開發；

先進技術設備的引進、中試；物業管理。

2017年末，創業服務中心總資產

1,336.62萬元，總負債

567.08

萬元，所有者權乊

769.54萬元；2017年實現營業收入

119.34萬元，

淨利潤-100.68萬元。

4、漯河經濟開發區立達工業廠房開發建設有限公司

漯河經濟開發區立達工業廠房開發建設有限公司成立於

2008年

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6月，註冊資本

800.00萬元，為發行人全資子公司，經營範圍為工業

廠房及配套設備的建設、租賃、銷售與管理；工業用地收儲。

2017年末，立達廠房開發總資產

1,614.85萬元，總負債

1,482.07

萬元，所有者權乊

132.78萬元；2017年實現營業收入

67.79萬元，

淨利潤-89.59萬元。

5、漯河經濟開發區立達擔保有限公司

漯河經濟開發區立達擔保有限公司成立於

2008年

3月，註冊資

本

15,000.00萬元，為發行人全資子公司，經營範圍為主營貸款擔保，

票據承兌擔保，貿易融資擔保，項目融資擔保，信用證擔保；兼營訴

訟保全擔保，履約擔保，符合規定的自有資金投資，融資諮詢等中介

服務。

2017年末，立達擔保總資產

17,011.10萬元，總負債

2,280.68萬

元，所有者權乊

14,730.42萬元；2017年實現營業收入

288.87萬元，

淨利潤-59.10萬元。

6、漯河經濟技術開發區立達置業有限公司

漯河經濟技術開發區立達置業有限公司成立於

2008年

7月，注

冊資本

800.00萬元，為發行人全資子公司，經營範圍為房地產開發；

基礎設施建設；房產租賃；物業管理；建築材料銷售；建築工程施

工；廣告的設計、製作、代理及發布；廣告展示；會議及展覽服務；

花木培育、租賃及銷售；園林綠化。

2017年末，立達置業總資產

13,645.40萬元，總負債

3,992.74萬

元，所有者權乊

9,652.66萬元；2017年實現營業收入

471.43萬元，

淨利潤

65.26萬元。

7、漯河市立達市政工程有限公司

漯河市立達市政工程有限公司成立於

2012年

10月，註冊資本

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

2,600.00萬元，為發行人全資子公司，經營範圍為道路、排水、橋涵、

路燈、水利工程施工。

2017年末，立達市政總資產

23,111.57萬元，總負債

20,281.45

萬元，所有者權乊

2,830.12萬元；2017年實現營業收入

5,504.03萬

元，淨利潤

102.99萬元。

8、漯河經濟技術開發區晟恆科技開發有限公司

漯河經濟技術開發區晟恆科技開發有限公司成立於

2017年

1月，

註冊資本

10,000.00萬元，為發行人全資子公司，經營範圍為對項目

的投資、技術開發和推廣；新型材料銷售；紙張紙製品經銷；項目的

建設開發；建材銷售。

2017年末，晟恆科技總資產

7,888.41萬元，總負債

2,823.17萬

元，所有者權乊

5,065.24萬元；2017年實現營業收入

93.79萬元，淨

利潤

65.24萬元。

9、漯河經濟技術開發區紅黃蘭綠化有限公司

漯河經濟技術開發區紅黃蘭綠化有限公司成立於

2003年

6月，

註冊資本

200.00萬元，為發行人全資子公司，經營範圍為花木培育、

租賃、銷售、園林綠化。

2017年末，紅黃蘭公司總資產

1,7264.08萬元，總負債

1,528.20

萬元，所有者權乊

15,735.87萬元；2017年實現營業收入

0萬元，淨

利潤-61.97萬元。

10、漯河客匯眾創空間管理有限公司

漯河客匯眾創空間管理有限公司成立於

2015年

11月，註冊資本

300萬元，發行人通過子公司漯河高新技術創業服務中心持有該公怟

100%股權，經營範圍為為

中小企業

提供企業孵化服務；創新創業服

務；創業輔導；創業培訓；政策諮詢；企業形象策劃；企業品牌策劃；

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

市場信息調查；會議展覽服務；物業管理服務。

截忌

2017年末，客匯眾創公司總資產

67.14萬元，總負債

27.79

萬元，所有者權乊

39.35萬元；2017年實現營業收入

0萬元，淨利潤

為

13.37萬元。

（二）參股公司

截忌

2017年

12月

31日，發行人參股公司共

5家，參股公司基

本情況如下表所示：

表

8-2 2017年末發行人參股公司基本情況

單位：萬元

公司名稱業務性質註冊資本持股比例持股關係

漯河華欣建設投資有限公司投資建涋

15,000.00 49.00%直接持股

漯河恆鼎置業有限公司投資建涋

10,000.00 45.00%間接持股

漯河天陽供熱有限責任公司供熱

3,000.00 10.00%直接持股

河南無道理生物技術股份有限公司農業生物技屟

3,250.00 1.85%直接持股

河南華順實業股份有限公司投資建涋

10,000.00 15.00%直接持股

七、董事、監事及高級管理人員簡介

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

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表

8-3 發行人董事、監事及高級管理人員情況

姓名性別職務

張煜男董事長、總經理

吳戰洪男董事

張巍煒男董事

梁鳳敏女董事

葛蘊飛男董事

劉洋男職工董事

申克麗女職工董事

謝桂紅女監事會主席

陶世超男監事

楊培玲女監事

孟二偉男職工監事

陳豔華女職工監事

（一）董事

1、張煜先生，董事長，

1972年

4月出生，本科學歷。現任發行

人董事長兼總經理、漯河經濟技術開發區城市投資發展中心副主任。

曾任漯河經濟開發區財政局綜合科科長、漯河經濟技術開發區建設和

建設保護局綜合科科長、漯河市恆鼎置業有限公司總經理。

2、吳戰洪先生，董事，

1974年

8月出生，大專學歷。現任發行

人董事、漯河經濟技術開發區土地儲備中心職工。曾就職於漯河經濟

開發區公用事業管理處、漯河經濟開發區城市管理執法大隊。

3、張巍煒先生，董事，

1982年

12月出生，本科學歷。現任發

行人董事、漯河經濟技術開發區財政局職工。曾就職於漯河建築設計

研究院。

4、梁鳳敏女士，董事，

1978年

5月出生，本科學歷。現任發行

人董事、漯河經濟技術開發區財政局職工。

5、葛蘊飛先生，董事，

1982年

7月出生，本科學歷。現任發行

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人董事、漯河經濟技術開發區建設與環境保護局職工。

6、劉洋先生，職工董事，

1990年

2月出生，本科學歷。現任發

行人職工董事。

7、申克麗女士，職工董事，

1983年

11月出生，大專學歷。現

任發行人職工董事、財務會計主管。曾就職於漯河匯通商業連鎖公司、

陽光財產保險公司漯河分公司、旺旺集團漯河分公司。

（二）監事

1、謝桂紅女士，監事會主席，

1974年

2月出生，本科學歷。現

任發行人監事會主席、漯河經濟技術開發區審計辦職工。曾就職於漯

河經濟開發區後謝鄉財政所、漯河經濟開發區後謝鄉審計站。

2、陶世超先生，監事，

1983年

3月出生，本科學歷。現任發行

人監事、漯河經濟技術開發區監察室職工。曾就職於河南匯星律師事

務所。

3、楊培玲女士，監事，

1972年

2月出生，本科學歷。現任發行

人監事、漯河經濟技術開發區財政局職工。

4、孟二偉先生，職工監事，

1977年

12月出生，研究生學歷。

現任發行人職工監事。曾就職於河南西華縣東橋學校。

5、陳豔華，職工監事，

1977年

10月出生，本科學歷。現任發

行人職工監事、財務會計。曾就職於深圳市創鴻輝實業有限公司、深

圳市富士康科技集團公司、漯河市華懋雙匯實業有限公司。

（三）高級管理人員

張煜先生，總經理，簡歷詳見

「第八條

/七/（一）董事

」。

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第九條發行人業務情況

發行人是由漯河經開區管委會控股的國有公司，是漯河經開區唯

一的基礎設施投融資、建設與經營主體，主要負責漯河經開區土地開

發整理和基礎設施建設業務。

一、發行人主營業務情縴

2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人分別實現營業收

入

15,106.67萬元、13,868.20萬元、15,912.84萬元和

46,001.99萬元，

主要來源於土地開發整理業務和城市基礎設施建設業務，具體情況如

下：

表

9-1 發行人

2017年主營業務收入構成情況

單位：萬元

業務板塊主營業務收入主營業務成本毛利潤毛利率

土地開發整禽

36,981.79 19,544.76 17,437.03 47.15%

擔保費

278.64 -278.64 100.00%

工程

5,286.93 4,140.16 1,146.77 21.69%

合計

42,547.36 23,684.92 18,862.44 44.33%

表

9-2 發行人

2016年主營業務收入構成情況

單位：萬元

業務板塊主營業務收入主營業務成本毛利潤毛利率

土地開發整禽

12,346.53 5,768.11 6,578.43 53.28%

擔保費

305.03 -305.03 100.00%

工程

1,820.34 1,805.16 15.17 0.83%

合計

14,471.90 7,573.27 6,898.63 47.67%

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表

9-3 發行人

2015年主營業務收入構成情況

單位：萬元

業務板塊主營業務收入主營業務成本毛利潤毛利率

土地開發整禽

11,480.33 6,258.05 5,222.28 45.49%

擔保費

183.90 -183.90 100.00%

工程

858.81 530.79 328.02 38.19%

合計

12,523.05 6,788.84 5,734.21 45.79%

表

9-4 發行人

2014年主營業務收入構成情況

單位：萬元

業務板塊主營業務收入主營業務成本毛利潤毛利率

土地開發整禽

12,476.15 6,973.45 5,502.70 44.11%

擔保費

93.88 -93.88 100.00%

工程

1,614.61 1,315.10 299.51 18.55%

合計

14,184.64 8,288.55 5,896.09 41.57%

二、發行人主營業務經營模式

（一）土地開發整理業務

根據漯河經開區管委會《關於明確漯河經濟開發區投資發展有限

公司土地一級開發職能的決定》（漯開管〔

2007〕53號），發行人

被授予土地一級開發職能，負責對漯河經開區範圍內的土地進行開發

整理。發行人負責組織實施土地開發整理，並承擔土地徵收、報批、

補償、籌資等相關費用，在土地達到出讓條件後交由漯河經開區土儲

中心對外出讓。每年

1月，漯河經開區管委會與發行人對上年度的土

地開發整理業務進行結算，對於已出讓地塊，按照開發整理成本和籌

資費用加成

65%作為發行人的土地整理業務收入。同時，

2016年，

漯河經開區管委會與發行人籤署《委託徵地補充協議》，對發行人前

期已開發整理完成，驗收通過並移交市政的土地按照開發整理土地成

本加成

65%的利潤進行結算。

2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人土地開發整理業務

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成本分別為

6,973.45萬元、6,258.05萬元、5,768.11萬元和

19,544.76

萬元，實現土地開發整理收入分別為

12,476.15萬元、11,480.33萬元、

12,346.53萬元和

36,981.79萬元，2014年至

2016年實際收到土地整

理款分別為

13,254.96萬元、19,196.83萬元和

5,011.35萬元。根據

2017

年漯河經開區管委會、土地儲備中心、發行人三方籤訂的《債權轉讓

協議》，漯河經開區管委會以對發行人的應收帳忭

35,174.30萬元衝

抵應付土地整理款。漯河經開區總規劃面積

41平方公裡，目前建成

區面積僅

15平方公裡，發行人的土地開發整理業務發展空間較大。

（二）基礎設施建設業務

發行人作為漯河經開區重要的基礎設施建設主體，根據漯河經開

區管委會《會議紀要》（漯開紀要〔

2014〕9號），負責基礎設施配

套項目的融資、投資、建設和運營管理，獲取工程收入。

發行人基礎設施建設業務主要由投資公司和子公司立達市政負

責。基礎設施建設業務主要有三種模式，一是根據立達市政與漯河經

開區土儲中心、漯河經開區城市管理辦公室等單位籤署的《建設工程

施工合同》，項目建設期間，發行人於每年末按照實際投入確認工程

成本，按照完工進度和合同總價款確認工程收入；二是根據投資公司

與管委會籤署的《委託協議》，發行人負責項目建設，管委會按照工

程總投資徹

3%向發行人支付委託建設費用；三是根據投資公司與經

開區管委會籤署的協議，對投資公司東山路（人民霳

-湘江路）、燕

山路、緯一路、韶山路、中山路綠化的項目，按照財建

[2002]394號

的規定的工程總概算徹

0.1%-1.5%收取工程管理費用。

2014年發行人實施了燕山路（

東方紅

霳

-緯二路）道路工程、漯

河開發區管委會臨時房工程等，實現工程收入

1,614.61萬元；

2016

年實施珠江路（金山霳

-燕山路）道路改造工程、南環大排水工程等，

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實現工程收入

1,820.34萬元；2017年實施了

東方紅

路排水工程（普

陀山路－東山路）、發展路（茶山路－創新路）道路改造工程等，實

現工程收入

5,286.93萬元。2014年、2015年、2016年和

2017年，

發行人分別收到工程忭

814.61萬元、706.62萬元、1,885.53萬元和

3,071.36萬元。

隨著漯河經開區建設工作的深入開展，發行人及立達市政公司將

承擔經開區內的城中村改造、各園區擴區改造、新型產業園區建設等

基礎設施建設項目。基礎設施建設工程收入將成為發行人未來的主要

收入來源之一。

表

9-5 2014-2017年發行人主要項目建設情況

單位：萬元

項目名稱總投資已投資

已確認

收入

2017年末

已回款

東方紅

路排水工程（普陀山路－東山路）

2,000.00 1,112.41 1,112.41 -

發展路（茶山路－創新路）道路改造工程

599.98 461.00 540.52 239.60

贛江路道路、排水、交通、路燈及綠化工程

343.24 330.67 386.04 -

中山路鐵路立交工程

15,701.08 11,673.77 467.22 14,449.00

燕山路（

東方紅

路-緯二路）道路工程

1,587.42 1,243.08 1,526.76 1,526.76

珠江路（金山路

-燕山路）道路改造、交通及

照明工程

959.80 683.10 864.35 383.92

南環路大排水（解放路

-衡山路）工程建設融

資項目

380.00 284.82 342.34 152.00

後謝鄉鄧店村、河東王村、孫店村及靳莊村

道路改造工程

330.02 310.73 385.68 385.68

合計

21,901.54 16,099.58 5,625.32 17,136.96

（三）擔保業務

為更好的服務漯河經開區內的企業，發行人全資子公司立達擔保

開展了擔保業務。自成立以來，立達擔保業務量不斷增加。

2014年、

2015年、2016年和

2017年，立達擔保分別實現擔保收入

93.88萬元、

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183.90萬元、305.03萬元和

278.64萬元。

三、發行人所在地域經濟情況

（一）漯河市發展概況

漯河市位於河南省中南部，伏牛山東麓平原與淮北平原交錯地帶

農業基礎條件較好。境內河流為淮河流域沙潁河水系，淮河兩大支流

沙河、澧河貫穿全境並在市區交匯，濱河城市特色明顯。

漯河市現轄臨潁、舞陽兩縣和郾城、源匯、召陵三區及一個國家

級經濟技術開發區，總面積

2,617平方公裡，總人口

282.55萬人，其

中城市建成趌

76平方公裡，城鎮常住人口

134.93萬人。2014年、2015

年、2016年和

2017年，全市分別實現生產總扨

952.3億元、992.9億

元、1,077.9億元和

1,165.1億元；固定資產投咩

773.3億元、908.5億

元、1,060.5億元和

1,185.3億元；社會消費品零售總額

380.2億元、

437.4億元、491.6億元和

550.3億元；一般公共預算收入

62.9億元、

68.3億元、76.0億元和

82.7億元；完成一般公共預算支刞

135.61億

元、164.84億元、179.3億元和

175.1億元；城鄉居民人均可支配收

入

23,281元、17,626元、18,887元和

20,750元；金融機構各項貸款

餘額

420億元、501.7億元、641.2億元和

713.6億元。

漯河市區位置優越、交通發達，是國家二類交通樞紐城市。漯河

市距鄭州新鄭國際機場不足一小時車程，石武高鐵、京廣、漯寶（豐）、

漯阜（陽）

4條鐵路和京港澳高速、寧洛高速、

107國道垨

5條省道

貫穿全境，構成河南省重要的鐵路和高速公霳

「雙十字

」交通樞紐。

漯河市是一個北方水城，淮河兩大支流沙河和澧河貫穿全境並在

市區交匯，城市綠化覆蓋率和綠地率分別達寽

40.72%和

34.75%，人

均公共綠地面積

31.71平方米。漯河市先後獲得國家園林城市、全國

綠化模範城市、國家森林城市、中國特色魅力城市等稱號，並獲得中

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國人居環境範例獎。

漯河市是一個食品名城。漯河市食品加工主導產業特色明顯，培

育出了亞洲最大的肉類加工企業雙匯集團，全國著名的方便麵生產企

業南街村集團，全國首家葡萄糖飲料生產企業樂天澳的利集團等一批

知名食品企業。全市食品工業年加工生豬

1,500萬頭，佔河南省徹

23%；年加工轉化糧食

500萬噸，佔河南省徹

11%；鮮凍豬肉出口佔

河南省徹

90%以上、佔全國四分之一；全市有

4家企業進入全國食品

工業百強，

8家企業進入全省食品工業

50強。漯河市成為首家中國

食品名城、全國食品安全信用體系和保證體系建設雙試點市、全國首

家農業標準化綜合示範市、河南省食品工業基地市和無公害食品基地

示範市。

「十三五」期間，漯河市將持續強力推進產業集聚區、商務中心區、

特色商業區及漯河經開區食品百強工業園、臨潁休閒食品工業園、舞

陽縣鹽化工產業園區、郾城區大健康產業園、漯河電子商務產業園、

漯河臨港產業園、臨潁縣現代物流園區等專業園區建設，推動產業轉

型升級、實現跨越式發展。

（二）漯河經濟技術開發區概況

漯河經開區成立於

1992年，於

2010年經國務院批准為國家級經

濟技術開發區。

漯河經開區位於漯河市東南部，綜合地理位置優越，具備廣闊的

發展空間和極為完善的立體交通條件。漯河經開區距離鄭州市新鄭機

場

40分鐘車程，距離漯河市火車盧

10分鐘車程，距離漯河市中心

15分鐘車程，園區內有京港澳高速、寧洛高速公路貫穿東西，

G107

國道貫穿南北，是漯河市規劃產業和商業發展的中心地帶。園區內規

劃建設五大個功能區，包括生態食品產業園區、食品和包裝機械製造

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產業園區、高新技術產業園區、後謝綜合產業園區及可供商貿、金融、

服務和娛樂設施進行綜合利用的中心地帶。

漯河經開區是漯河市食品產業核心區、研發核心區、物流核心區，

是中原經濟區的一個具有鮮明產業特色的國家級開發區。漯河經開區

有美國、韓國等國家以及港澳臺地區禂

30家外資企業入駐，包括可

口可樂、美國嘉吉、

三一重工

、中國中糧、美國杜邦、美國泰森和日

本火腿株式會社等世界五百強企業

7家，雙匯集團和銀鴿集團

2家國

內上市公司。入區企業數量以每年

60-70家的速度遞增，目前已累計

進駐企業

650家，其中規模以上工業企業和限額以上商貿企業

150家；

省級高新技術企業

37家，佔全市徹

71.4%；高新技術產品

40個，佔

全市徹

55.6%。

2014年、2015年、2016年和

2017年，全區分別實現生產總扨

159億元、

131.4億元、138.6億元和

148.7億元，工業增加扨

119億

元、120.8億元、

117.2億元和

135.4億元，固定資產投咩

112.3億元、

130.10億元、150億元和

171.0億元，一般公共預算收入

4.22億元、

3.35億元、4.82億元和

5.63億元，一般公共預算支刞

4.27億元、4.62

億元、5.45億元和

5.58億元。

四、發行人所在行業情況

（一）城市基礎設施建設行業

1、我國城市基礎設施建設行業現狀和前景

城市基礎設施是城市發揮其職能的基礎條件和主要載體，是國民

經濟和社會協調發展的物質基礎。

改革開放以來，伴隨著工業化進程加速，我國城鎮化經歷了一個

起點低、速度快的發展過程。根據《國家新型城鎮化規劃（

2014－2020

年）》，

1978－2013年，我國城鎮常住人口從

1.7億人增加寽

7.3億

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人，城鎮化率從

17.9%提升寽

53.7%，年均提高

1.02個百分點；城市

數量從

193個增加寽

658個，建制鎮數量從

2,173個增加寽

20,113個。

規劃指出，我國人口城鎮化率不僅遠低於發達國埊

80%的平均水平，

也低於人均收入與我國相近的發展中國埊

60%的平均水平，還有較大

的發展空間。根據規劃，

2020年我國常住人口城鎮化率將達寽

60%

左右。

城鎮化水平持續提高，會帶來城市基礎設施、公共服務設施和住

宅建設的巨大投資需求，形成較大規模的舊城改造、新城建設、拆遷

安置、土地開發整理等基礎設施建設任務。城市基礎設施建設行業也

有著巨大的發展空間。

2、漯河經開區基礎設施建設行業現狀與前景

漯河經開區建區以來，累計投入資金禂

10億元，形成了八縱九

橫的道路路網，綠化覆蓋率達寽

36.7%；25平方公裡區域內實現了

「七

通一平」，區內醫院、學校、酒店、市場等公共服務設施完善；工商、

稅務、公安、土地、質監、房管、銀行、保險等機構健全；初步成為

了環境優美、設施齊全、交通便利、適宜居住的現代化新城區。

近年來漯河經開區的城市基礎設施及公共配套設施逐步完善，產

業聚集區和標房區等重點片區加快建設，

3萬噸汙水處理廠主體建設

已基本完工，中山路和人民路等六條主幹道路改造基本結束。

2017年，漯河經開區不斷完善基礎設施，完成重點城建項朩

個，城市形象明顯提升。全年新建南興路、茶山路、灕江路、東山路、

玉山路、中山路延伸工程、桐柏山路登

11條道路；改造了香山路、

發展路、解放霳

3條道路；完成燕山路、緯一路、韶山路、中山路登

5條道路的綠化和

4條道路的亮化工程；中山路立交橋、金山路鐵路

橋涵基本建成通車；中山公園建成正式開放；轄趌

425條背街小巷得

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到整治改造，硬化道霳

18萬多平方。

「十三五」期間，漯河市將持續強力推進產業集聚區、商務中心區、

特色商業區及漯河經開區食品百強工業園、臨潁休閒食品工業園、舞

陽縣鹽化工產業園區、郾城區大健康產業園、漯河電子商務產業園、

漯河臨港產業園、臨潁縣現代物流園區等專業園區建設。

「十三歧

」期

間漯河市經濟和工業發展必將帶動區域內基礎設施建設行業的快速

發展。

（二）土地開發整理行業

1、我國土地開發整理行業的現狀及發展前景

土地開發整理是由政府或其授權委託的企業，依照一定區域範圍

內的土地利用總體規劃或城市規劃確定的目標和用途，採取行政、經

濟等手段，對該區域範圍內的城市國有土地、鄉村集體土地統一組織

徵地補償、拆遷安置、土地平整、市政基礎設施和社會公共配套設施

建設，使土地達寽

「三通一劶

」、「五通一平」或「七通一平」的建設條件，

達到土地出讓或轉讓標準的行為。土地開發整理是政府運用土地供應

規模調控土地出讓市場的重要手段，可有效提高土地利用率和產出

率，改善生產、生活條件和生態環境。

近年來，隨著我國城鎮化進程的不斷加快以及土地儲備制度實行

範圍的不斷擴大，土地開發整理行業規模也逐漸擴大。在可持續發展

戰略的實施下，土地開發整理行業將朝著提高土地的經濟承載能力和

土地收益率的方向發展。從供給方面來看，土地總供給受城市規劃與

耕地面積限制，且國家對耕地佔補的要求趨嚴，土地新增供給壓力較

大。從需求方面來看，隨著我國經濟的高速發展，城市化進程加快，

居民購買力不斷提高，土地需求將持續保持旺盛局面。由於土地的稀

缺性和社會需求增長的矛盾日益突出，土地長期內將保持升值趨勢。

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同時，土地開發整理的收益情況主要與土地的出讓價格直接相關，土

地開發整理行業受國家調控政策影響較大。

總體來看，隨著我國國民經濟的持續增長和城市化、工業化進程

的穩步推進，對土地依然存在大量需求，土地開發整理行業擁有良好

的發展前景。

2、漯河經開區土地開發整理行業的現狀及發展前景

隨著漯河經開區的建設及經開區擴區工作的開展，土地開發整理

工作逐漸步入重要的發展階段。同時，產業集聚所帶來的人才集聚效

應，對漯河經開區的居住、生活、休閒、醫療、教育等軟硬體配套設

施提出了更高的要求，衍生出相關的土地需求，為漯河經開區內土地

開發整理行業的持續繁榮提供了契機。

按照漯河經開區提出的建設要求，漯河經開區將打造千億中國食

品百強工業園，建設百億商貿物流產業園、百億生態食品產業園、百

億食品和包裝機械製造產業園等產業園區。產業園區的建設必將為土

地開發整理行業帶來新的發展契機。

（三）發行人行業地位及優勢

1、行業地位

發行人是由漯河經開區管委會控股的國有企業，是漯河經開區重

要的基礎設施投融資、建設與運營主體，主要從事區域內土地開發整

理和基礎設施建設業務，在漯河經開區項目投融資、建設經營等方面

具有區域壟斷地位。

2、競爭優勢

（1）區位優勢

發行人所在地漯河經開區周圍有京廣（北京

-廣州）、漯阜（漯

河-阜陽）兩條鐵路交匯，京珠（北京

-珠海）、南洛（南京

-洛陽）高

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速縱橫交錯，形成中原地區獨具特色的鐵路、高速公霳

「雙十字仸

」樞

紐，6條國道、省道經市區向周邊輻射，具有連南貫北、承東啟西的

區位優勢。

（2）政府、股東支持

發行人作為漯河經開區管委會控股的國有企業，是漯河經開區重

大基礎設施工程投資建設主體，在資金、土地資源、項目資源及投融

資管理和稅收等諸多方面得到漯河市政府和漯河經開區管委會的大

力支持。未來，隨著漯河經開區各大產業園的投入建設，發行人承接

的重點和重大建設項目及土地開發整理項目等將有望增加，為公司良

好的經營奠定基礎。

（3）經營管理優勢

發行人具有完善的企業治理模式、規範的內部管理、科學的決策

程序，擁有從業經歷豐富、綜合素質較高的經營管理團隊和專業技術

人才，能為公司管理及運作提供良好的人力資源支持。此外，發行人

在城市基礎設施建設和土地開發整理方面積累了豐富的經驗，已形成

一套降低投資成本、提高投資收益、合理控制風險的高效管理程序。

（4）銀企合作優勢

發行人作為漯河經開區基礎設施投融資、建設與經營主體，與中

原銀行、

建設銀行

等多家金融機構建立了密切和廣泛的合作關係，在

銀行內部信用評級狀況良好。發行人良好的資信條件和強大的融資能

力有力地支持了各項業務的持續發展，通過積極加強與各大金融機構

的合作，多渠道、全方位籌集建設資金，有力地保障了漯河經開區城

市發展建設的資金需求，並為發行人進一步開展資本市場融資活動奠

定了堅實的基礎。

五、發行人業務發展規劃

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未來，發行人將以打造中原地區一流國家級開發區為目標，進一

步完善園區配套設施建設，逐步把漯河經開區打造成吸引外資的密集

區、先進位造業的集聚區、自主創新的先行區和集約發展的示範區、

全面建設中原區一流經濟強區和現代城市新區。

此外，發行人將繼續以經開區發展方向和規劃為指引，按照國家

有關經濟發展計劃、產業政策和行業規劃的要求，以市場為導向，以

經濟效益為中心，合理規劃項目方案，構建科學、高效的項目投資運

營體系，高效營運國有資本，確保國有資產的保值、增值。

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第十條發行人財務情況

本募集說明書中發行人的財務數據來源於發行人

2014年、2015

年、2016年和2017年財務報表。華普天健會計師事務所（特殊普通合

夥）已謎

2015年至2017年財務報告進行了連審，並出具了標準無保留

意見審計報告（會審字〔

2018〕2450號）。在閱讀下文的相關財務報

表中的信息時，應當參照發行人經審計的財務報表、注釋以及本期債

券募集說明書中其他部分對發行人的歷史財務數據的注釋。

一、發行人最近四年的主要財務數據與指標

表

10-1 合併資產負債表主要數據

單位：萬元

項朩

2017年末

2016年末

2015年末

2014年末

流動資產合計

253,713.15 208,951.92 120,825.89 111,996.70

非流動資產合計

54,630.19 55,483.79 53,641.58 52,831.58

資產總計

308,343.35 264,435.71 174,467.46 164,828.29

流動負債合計

69,828.53 72,570.19 53,038.93 47,391.93

非流動負債合計

104,541.20 60,340.78 707.09 743.04

負債合計

174,369.73 132,910.97 53,746.02 48,134.97

所有者權益合計

133,973.61 131,524.74 120,721.44 116,693.32

表

10-2 合併利潤表主要數據

單位：萬元

項朩

2017年度

2016年度

2015年度

2014年度

營業收入

46,001.99 15,912.84 13,868.20 15,106.67

營業成本

25,014.51 8,782.59 7,979.36 9,375.53

營業利潤

6,251.77 1,565.57 1,693.73 2,145.44

利潤總額

6,174.93 2,647.16 3,181.69 3,171.08

淨利潤

5,910.67 2,616.30 3,028.13 3,033.95

表

10-3 合併現金流量表主要數據

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單位：萬元

項朩

2017年度

2016年度

2015年度

2014年度

經營活動產生的現金流量淨額

-24,528.54 -54,392.86 13,927.80 -447.01

投資活動產生的現金流量淨額

-32,788.95 -3,121.96 -7,422.25 -746.31

籌資活動產生的現金流量淨額

55,815.54 59,670.85 2,299.51 1,034.15

現金及現金等價物淨增加額

-1,501.95 2,156.03 8,805.06 -159.16

表

10-4 發行人主要財務指標

項朩

2017年度/末

2016年度/末

2015年度/末

2014年度/末

流動比後

3.63 2.88 2.28 2.36

速動比後

2.66 2.13 1.56 1.62

資產負債後

3（%）

56.55 50.26 30.81 29.2

全年利息支付總額

12,435.54 2,917.95 1,561.66 1,115.62

利息保障倍數

1.5 1.91 3.04 3.84

應收帳款周轉後

5（次/年）

0.68 0.28 0.27 0.27

存貨周轉後

6（次/年）

0.41 0.19 0.22 0.29

總資產周轉後

7（次/年）

0.16 0.07 0.08 0.09

淨資產收益後

8（%）

4.45 2.07 2.55 2.47

1、流動比後

=流動資產/流動負債

2、速動比後

=（流動資產-存貨）/流動負債

3、資產負債後

=總負債/總資產*100%

4、利息保障倍數

=（稅前利潤+財務費用中的利息支出）/（財務費用中的利息支出+資本化

利息支出）

5、應收帳款周轉後

=營業收入/應收帳款平均餘額

6、存貨周轉後

=營業成本/存貨平均餘額

7、總資產周轉後

=營業收入/總資產平均餘額

8、淨資產收益後

=淨利潤/平均股東權益*100%

二、發行人財務分析

2017年末，發行人經審計的總資產為

30.83億元，總負債為17.44

億元，所有者權益為13.40億元，資產負債率為56.55%；2017年度發

行人實現營業收入

4.60億元，淨利潤0.59億元，經營活動產生的現金

流量淨額

-2.45億元。

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（一）資產負債結構分析

1、資產結構分析

表

10-5 發行人資產情況

單位：萬元

項朩

2017年末

2016年末

2015年末

2014年末

金額比例金額比例金額比例金額比例

貨幣資金

44,959.10 14.58% 32,961.05 12.46% 18,505.02 10.61% 9,699.96 5.88%

應收帳忭

71,274.98 23.12% 63,830.75 24.14% 49,242.21 28.22% 54,439.59 33.03%

應收利稁

284.54 0.09% -

其他應收忭

68,540.40 22.23% 56,981.14 21.55% 14,819.11 8.49% 10,978.74 6.66%

預付款哏

121.90 0.04% 994.61 0.38% --1,850.00 1.12%

存貨

68,060.88 22.07% 54,125.72 20.47% 38,259.55 21.93% 35,028.42 21.25%

其他流動資產

471.35 0.15% 58.65 0.02% ----

流動資產合計

253,713.15 82.28% 208,951.92 79.02% 120,825.89 69.25% 111,996.70 67.95%

可供出售金融資產

1,800.00 0.58% 1,800.00 0.68% 300.00 0.17% 300.00 0.18%

長期股權投咩

7,598.19 2.46% 7,223.45 2.73% 6,204.53 3.56% 4,295.85 2.61%

投資性房地產

28,814.12 9.34% 29,945.09 11.32% 30,869.25 17.69% 32,000.49 19.41%

固定資產

341.30 0.11% 374.66 0.14% 227.91 0.13% 206.95 0.13%

在建工程

---

遞延所得稅資產

48.29 0.02% 112.30 0.04% 11.59 0.01% --

其他非流動資產

16,028.29 5.20% 16,028.29 6.06% 16,028.29 9.19% 16,028.29 9.72%

非流動資產合計

54,630.19 17.72% 55,483.79 20.98% 53,641.58 30.75% 52,831.58 32.05%

資產總計

308,343.35 100.00% 264,435.71 100.00% 174,467.46 100.00% 164,828.29 100.00%

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人資產總額分

別為164,828.29萬元、174,467.46萬元、264,435.71萬元和308,343.35

萬元，基本保持穩定增長趨勢。

從資產構成來看，

2017年末，發行人流動資產為

253,713.15萬元，

佔資產總額的比例為

82.28%，其中，應收帳款、存貨、其他應收款佔

比較高；非流動資產為

54,630.19萬元，佔資產總額的比例為

17.72%，

其中，投資性房地產及其他非流動資產佔比較高。

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從資產性質來看，發行人不存在公立學校、公立醫院、公園、事

業單位資產等公益性資產。

（1）貨幣資金

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人貨幣資金分

別為9,699.96萬元、18,505.02萬元、32,961.05萬元和

44,959.10萬元，

貨幣資金主要為銀行存款。

2016年末和2017年末，發行人貨幣資金規

模均較上年同期大幅增加，增幅分別為

14,456.03萬元和11,998.05萬

元，分別系新增長期借忭

53,500.00萬元和30,000.00萬元所致。截忌

2017年末，發行人銀行存款中

25,800.00萬元的定期存單為取得借款已

質押。

（2）應收帳忭

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人應收帳款分

別為54,439.59萬元、49,242.21萬元、63,830.75萬元和71,274.98萬元。

2017年末，發行人應收帳款主要是應收漯河經開區管委會土地整理

款、工程款和房屋租賃款，共計

65,652.36萬元；應收漯河市尚達商務

服務中心房屋租賃忭

1,779.92萬元；以及應收漯河經濟技術開發區湘

江路新區管委會、河南漯河經濟開發區創業服務中心、漯河經濟技術

開發區建設和環境保護局等單位的工程款。

表

10-6 發行人

2017年末主要應收帳款明細

單位：萬元

序號單位名稱帳面價值壞帳準備帳齡性質

漯河經濟技術開發區

管理委員會

65,652.36 -

1年以內

40,934.80萬

元，1-2年

11,480.33

萬元，2-3年

11,410.79

萬元，5年以上

1,826.44萬元

土地開發

款、房租、

工程忭

漯河市尚達商務服務

中心

1,779.92 1,527.14

3-4年

85.3萬元，4-5

年

1,050.60萬元，5

年以上

644萬元

房租忭

3漯河經濟技術開發趌

1,590.19 1,182.12 1年以內

1,570.88萬工程款

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湘江路新區管委會元，1-2年

19.31萬元

河南漯河經濟開發區

創業服務中心

1,182.12 62.07 5年以上工程忭

漯河經濟技術開發區

建設和環境保護局

716.83 80.48

1年以內

192.27萬

元，1-2年

524.56萬

元

工程款

合計

70,921.43 2,851.80

（3）其他應收忭

2014年末、2015年末、2016年末和

2017年末，發行人其他應

收款分別為10,978.74萬元、14,819.11萬元、56,981.14萬元和

68,540.40

萬元。2016年末其他應收款較

2015年末增加

265%，主要是因為向

漯河經濟技術開發區道路建設指揮部提供借款用於經開區路網及區

間道路項目建設所致。

2017年末其他應收款較

2016年末增加

20.29%，

主要系發行人新增對外借忭

11,559.26萬元，主要系根據《漯河經濟

技術開發區管委會會議紀要》（漯開紀要

[2017]3號）及《漯河經濟

技術開發區管委會會議紀要》（漯開紀要

[2017]17號）等文件，對漯

河偉業房地產開發有限公司、漯河閩豫建材市場經營管理有限公司及

漯河市永利食品有限公司等單位的借款，用於支持以上區內企業的發

展。

2017年末，發行人其他應收款金額前五名單位情況如下：

表10-7 發行人2017年末主要其他應收款明細

單位：萬元

序號單位名稱帳面餘額壞帳準備帳齡款項的性質

漯河經濟技術開發區道路建設

指揮醜

17,618.84 -

1年以內

96.48萬元，

1-2年

16,654.02

萬元

借忭

2漯河偉業房地產開發有限公怟

13,350.00 667.50 1年以內借忭

3漯河經濟開發區財政局

12,717.45 -

1-5年

10,838.85

借款

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萬元，5年

以上

1,878.62萬

元

4漯河市利農商貿有限公怟

4,000.00 200.00 1年以內借忭

漯河閩豫建材綜合市場經營管

理有限公怟

4,000.00 200.00 1年以內借款

合計

51,686.29 1,067.50

2015年末，發行人對漯河經開區管委會、財政局、城市管理辦公

室、鄉財區管領導小組、湘江路新區管委會等單位的應收帳款、其他

應收款餘額為

55,250.03萬元。漯河經開區管委會已專門出具《漯河經

濟技術開發區管理委員會關於漯河經濟開發區投資發展有限公司應

收款項相關情況的說明》（漯開管〔

2016〕91號），明確將人民路、

玉山路、灕江路和廬山路圍合街坊共計約

600畝國有土地未來的土地

出讓淨收益作為上述款項的償還資金，並在未來

5年內分批還清。若

未來相關土地計劃出讓面積和出讓收入未達到預期水平，經開區管委

會將統一安排財政資金予以補足。

2016年末，發行人對漯河經開區管委會、財政局、城市管理辦公

室、鄉財區管領導小組、湘江路新區管委會等單位的應收帳款、其他

應收款餘額為

112,681.81萬元。

2017年末，發行人對漯河經開區管委會、財政局、湘江路新區管

委會等單位的應收帳款、其他應收款餘額為

72,402.58萬元。

（4）存貨

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人存貨分別為

35,028.42萬元、38,259.55萬元、54,125.72萬元和68,060.88萬元，主要

由開發成本和土地開發組成。

2016年末，發行人存貨為

54,125.72萬元。其中，土地開於

43,526.29

萬元，佔2016年末存貨餘額徹

80.42%，為發行人土地開發整理業務投

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入的成本。2017年末，發行人存貨為

68,060.88萬元。其中，土地開於

59,901.42萬元，佔2017年末存貨餘額徹

88.01%，相較於

2016年末新增

土地開發整理業務投入

16,375.13萬元；開發成本為

8,153.62萬元，主

要為發行人子公司立達置業為實施漯河經濟技術開發區立達雙創孵

化園項目購入的豫〔

2017〕漯河市不動產權第

0013119號土地及豫

〔2017〕漯河市不動產權第

0013090號土地和立達市政擬建開發區十

條道路支付的土地徵遷款。

表10-8 發行人2017年末存貨中土地明細

單位：萬元

取得

方式

土地證

編號

坐落

證載

使用權

類型

證載

用途

面積

（平方米）

帳面

價值

入帳

方式

單價

是否

抵押

是否繳

納土地

出讓金

協議

出讓

豫〔2017〕

漯河市不動

產權第

0013119號

漯河經濟

技術開發

區中山路

出讓

商務金

融用

地、商

業用抷

21,975.8 4,516.41成本法

0.21否是

豫〔2017〕漯河經濟

協議漯河市不動技術開發其他商

出讓產權第

區規劃四

出讓

服用抷

1,743.4 252.37成本法

0.14否是

0013090號路西側

（5）其他流動資產

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人其他流動資

產分別為0萬元、0萬元、58.65萬元和471.35萬元。2016年末其他流動

資產系預繳企業所得稅所致，

2017年末相較於2016年末增加703.70%，

主要為預繳稅費及待抵扣進項稅重分類。

（6）可供出售的金融資產

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人可供出售金

融資產分別為300萬元、300萬元、1,800萬元和1,800萬元。2016年末

可供出售金融資產較

2015年末增加1,500萬元，增帹

500.00%，主要系

2016年度新增對河南華順實業股份有限公怟

1,500萬元投資所致。截

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至2017年末，可供出售金融資產主要為發行人對漯河天陽供熱有限責

任公司、河南華順實業股份有限公司和河南無道理生物技術股份有限

公司三家參股公司的股權投資。

（7）長期股權投咩

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人長期股權投

資分別為4,295.85萬元、6,204.53萬元、7,223.45萬元和7,598.19萬元。

長期股權投資主要為發行人對漯河華欣建設投資有限公司和漯河恆

鼎置業有限公司兩家聯營公司的股權投資。

2016年末長期股權投資較

2015年末增加

1,018.92萬元，增長16.42%，主要是系發行人對漯河恆

鼎置業有限公司追加

900萬元的投資所致。2017年末長期股權投資較

2016年末增加

374.74萬元，主要為被投資單位所有者權益增加，從而

使長期股權投資增加。

（8）投資性房地產

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人投資性房地

產分別為

32,000.49萬元、30,869.25萬元、29,945.09萬元和28,814.12

萬元。發行人投資性房地產主要包括已出租的房屋建築物及土地使用

權。2017年末，發行人投資性房地產帳面價扨

28,814.12萬元，投資性

房地產明細如下：

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表10-9 發行人2017年末投資性房產明細

單位：萬元

序

號

所有權證編號坐落

證載

用途

面積

（平方米）

帳面價值

單價

（萬元/

平方米）

入帳

方式

所有權人

抵押

情況

是否

出租

是否繳納

出讓金

漯房權證召陵區

第

20120017085

金山霳

4窘

16號

商業

103.11 18.86 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017086

金山霳

1窘

17號

商業

103.11 18.86 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017087

金山霳

5窘

號

商業

101.43 18.55 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017088

金山霳

5窘

號

商業

101.43 18.55 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017089

金山霳

4窘

15號

商業

103.11 18.86 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017090

金山霳

4窘

17號

商業

103.11 18.86 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017091

金山霳

4窘

14號

商業

103.11 18.86 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017092

金山霳

7窘

15號

商業

101.43 18.55 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017093

金山霳

5窘

號

商業

101.43 18.55 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017094

金山霳

4窘

號

商業

103.11 18.86 0.18評估法投資公司否勀

——

11漯房權證召陵區金山霳

1幢商業

103.11 18.86 0.18評估法投資公司否勀

——

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

序

號

所有權證編號坐落

證載

用途

面積

（平方米）

帳面價值

單價

（萬元/

平方米）

入帳

方式

所有權人

抵押

情況

是否

出租

是否繳納

出讓金

第

20120017095 16號

漯房權證召陵區

第

20120017096

金山霳

1窘

18號

商業

103.11 18.86 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017097

金山霳

5窘

號

商業

101.43 18.55 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017098

金山霳

1窘

19號

商業

103.11 18.86 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

20120017099

金山霳

4窘

18號

商業

103.11 18.90 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證召陵區

第

201200170100

金山霳

3窘

38號

商業

101.43 18.55 0.18評估法投資公司否勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017035號

東方紅

霳

幢

廠房

11,240.57 1879.28 0.17評估法立達廠房開發是勀

——

漯國勈

2010第

001398號

召陵區後謝

鄉前謝村

工業

5,696.50 161.34 0.03評估法立達廠房開發是是勀

19 8米小橋商業

16.32成本法立達廠房開發否勀

——

20圍牆商業

15.04成本法立達廠房開發否勀

——

設備房外排水管

網

商業

16.32成本法立達廠房開發否勀

——

22配電工程商業

20.09成本法立達廠房開發否勀

——

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

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券募集說明書

序

號

所有權證編號坐落

證載

用途

面積

（平方米）

帳面價值

單價

（萬元/

平方米）

入帳

方式

所有權人

抵押

情況

是否

出租

是否繳納

出讓金

23排水工程商業

4.70成本法立達廠房開發否勀

——

24道路工程

1商業

8.15成本法立達廠房開發否勀

——

25道路工程

2商業

10.5成本法立達廠房開發否勀

——

漯河市房權證源

匯區字第

0000008055號

湘江路標房廠房

2,488.50 371.4 0.15評估法創業服務中心否勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017036號

衡山路標房辦公

6,676.23 1570.59 0.24評估法創業服務中心是勀

——

衡山路標房—窗

戶

商業

32.47

成本法創業服務中心否勀

——

衡山路標房—外

牆

商業

53.88

成本法創業服務中心否勀

——

衡山路標房—內

部

商業

113.86

成本法創業服務中心否勀

——

31簡房商業

0.10成本法創業服務中心否勀

——

32配套工程商業

14.32成本法創業服務中心否勀

——

33車棚商業

1.76成本法創業服務中心否勀

——

34東區工程商業

58.69成本法創業服務中心否勀

——

35 140平方簡易房商業

0.15成本法創業服務中心否勀

——

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

序

號

所有權證編號坐落

證載

用途

面積

（平方米）

帳面價值

單價

（萬元/

平方米）

入帳

方式

所有權人

抵押

情況

是否

出租

是否繳納

出讓金

漯房權證經濟開

發字第

20130018641號

中山霳

1幢

號

辦公

10,048.77 4306.77 0.43評估法立達置業是勀

——

漯國用〔2013〕

第

004842號

經濟開發區

中山路

工業

21,625.10 412.33 0.22評估法立達置業是是勀

漯房權證經濟開

發字第

20120017054號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

15#樓

餐廳

322.08 34.43 0.11評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017055號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

13#樓

廠房

855.27 95.60 0.11評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017056號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

樓

廠房

1,390.20 155.40 0.11評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017057號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

樓

廠房

1,390.20 155.40 0.11評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

燕山路尚達

工業商務中

廠房

1,083.98

121.17

0.11評估法立達創業園是勀

——

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

序

號

所有權證編號坐落

證載

用途

面積

（平方米）

帳面價值

單價

（萬元/

平方米）

入帳

方式

所有權人

抵押

情況

是否

出租

是否繳納

出讓金

20120017058號心一號趌

11#樓

漯房權證經濟開

發字第

20120017059號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

樓

廠房

1,191.60 133.20 0.11評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017060號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

樓

廠房

4,656.13 520.47 0.11評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017061號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

10#樓

廠房

4,656.12 520.46 0.11評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017062號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

12#樓

辦公

1,170.48 125.15 0.11評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017063號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

14#樓

廠房

993.00 110.99 0.11評估法立達創業園是勀

——

48漯房權證經濟開燕山路尚達廠房

1,392.30 0.11評估法立達創業園是勀

——

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

序

號

所有權證編號坐落

證載

用途

面積

（平方米）

帳面價值

單價

（萬元/

平方米）

入帳

方式

所有權人

抵押

情況

是否

出租

是否繳納

出讓金

發字第

20120017064號

工業商務中

心一號趌

樓

155.63

漯房權證經濟開

發字第

20120017065號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

樓

廠房

1,392.30 155.63 0.11評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017066號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

樓

廠房

3,273.58 365.92 0.11評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017067號

燕山路尚達

工業商務中

心一號趌

樓

廠房

1,196.72 133.77 0.11評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017068號

燕山路尚達

工業商務中

心二號趌

樓

廠房

8,711.96 931.48 0.11評估法立達創業園否勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017069號

燕山路尚達

工業商務中

心二號趌

樓

廠房

7,269.77 777.28 0.11評估法立達創業園否勀

——

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

序

號

所有權證編號坐落

證載

用途

面積

（平方米）

帳面價值

單價

（萬元/

平方米）

入帳

方式

所有權人

抵押

情況

是否

出租

是否繳納

出讓金

漯房權證經濟開

發字第

20120017070號

東方紅

路尚

達工業商務

中心三號趌

A4#樓

廠房

5,242.95 640.81 0.12評估法立達創業園否勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017071號

東方紅

路尚

達工業商務

中心三號趌

A3#樓

廠房

5,242.95 640.81 0.12評估法立達創業園否勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017072號

東方紅

路尚

達工業商務

中心三號趌

A6#樓

廠房

5,242.95 640.81 0.12評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017073號

東方紅

路尚

達工業商務

中心三號趌

A5#樓

廠房

5,242.95 640.81 0.12評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017074號

東方紅

路尚

達工業商務

中心三號趌

A7#樓

廠房

7,493.85 915.92 0.12評估法立達創業園是否

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017075號

東方紅

路尚

達工業商務

中心三號區

廠房

6,771.00 827.58 0.12評估法立達創業園是否

——

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

序

號

所有權證編號坐落

證載

用途

面積

（平方米）

帳面價值

單價

（萬元/

平方米）

入帳

方式

所有權人

抵押

情況

是否

出租

是否繳納

出讓金

A8#樓

漯房權證經濟開

發字第

20120017076號

燕山路尚達

工業商務中

心三號趌

A1#樓

廠房

9,911.19 1,211.37 0.12評估法立達創業園是勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017077號

燕山路尚達

工業商務中

心三號趌

B5#樓

廠房

5,242.95 640.81 0.12評估法立達創業園否勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017078號

燕山路尚達

工業商務中

心三號趌

B3#樓

廠房

5,242.95 640.81 0.12評估法立達創業園否勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017079號

東方紅

路尚

達工業商務

中心三號趌

D1#樓

廠房

4,795.20 586.09 0.12評估法立達創業園否勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017080號

燕山路尚達

工業商務中

心三號趌

B7#樓

廠房

6,771.00 827.58 0.12評估法立達創業園否勀

——

漯房權證經濟開

發字第

東方紅

路尚

達工業商務

廠房

3,704.45

452.77

0.12評估法立達創業園否勀

——

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

序

號

所有權證編號坐落

證載

用途

面積

（平方米）

帳面價值

單價

（萬元/

平方米）

入帳

方式

所有權人

抵押

情況

是否

出租

是否繳納

出讓金

20120017081號中心三號趌

D2#樓

漯房權證經濟開

發字第

20120017082號

東方紅

路尚

達工業商務

中心三號趌

B1#樓

廠房

9,917.85 1,212.19 0.12評估法立達創業園否勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017083號

東方紅

路尚

達工業商務

中心三號趌

D4#樓

廠房

2,534.68 309.79 0.12評估法立達創業園否勀

——

漯房權證經濟開

發字第

20120017084號

東方紅

路尚

達工業商務

中心三號趌

D3#樓

廠房

4,307.50 526.48 0.12評估法立達創業園否勀

——

漯國用（2012）

第

005082號

經濟開發區

東方紅

路東

段

工業

31,820.00 915.84 0.03評估法立達創業園否是勀

漯國用（2012）

第

005083號

經濟開發區

韶山路與東

方紅路交叉

口

工業

33,908.86 975.96 0.03評估法立達創業園是是勀

漯國用（2012）

第

005084號

經濟開發區

燕山路

工業

34,636.89 984.52 0.03評估法立達創業園否是是

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

序

號

所有權證編號坐落

證載

用途

面積

（平方米）

帳面價值

單價

（萬元/

平方米）

入帳

方式

所有權人

抵押

情況

是否

出租

是否繳納

出讓金

漯國用（2012）

第

005085號

經濟開發區

燕山路南段

工業

48,150.50 1354.80 0.03評估法立達創業園是否勀

73房屋契稅忭

7.27成本法投資公司否

-——

門面房交易費、

測繪費

1.03成本法投資公司否

-——

房屋產權交易手

續費

0.06成本法投資公司否

-——

合計

28814.12

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

（9）固定資產

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人固定資產分

別為206.95萬元、227.91萬元、374.66萬元和341.30萬元，主要由房屋

建築、辦公設備和運輸設備等構成。

2016年末發行人固定資產較

2015

年末增加146.75萬元，增長64.39%，主要系辦公設備增加所致。因

處置79.08萬元辦公設備，2017末發行人固定資產較2016年末減叺

33.36萬元。

（10）其他非流動資產

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人其他非流動

資產金額均為

16,028.29萬元，未發生變化。

根據《漯河經濟技術開發區管委會關於開發區林木資產劃轉至漯

河高新區紅黃蘭綠化有限公司的決定》（漯開管〔

2012〕14號），開

發區管委會將漯河經濟開發區部分道路綠化林木資產按評估價無償

劃轉給漯河經濟技術開發區紅黃蘭公司，劃轉時綠化林木資產評估價

值16,028.29萬元。根據經開區管委會與紅黃蘭公司籤署的《林木回購

協議》，經開區管委會將於

2016年起按不低於評估價向紅黃蘭公司回

購林木資產，回購付款期為

5年，由開發區財政局安排支付。

2、負債結構分析

表

10-10 發行人負債構成表

單位：萬元

項朩

2017年末

2016年末

2015年末

2014年末

金額比例金額比例金額比例金額比例

短期借忭

39,250.00 22.51% 30,963.50 23.30% 22,300.00 41.49% 17,270.00 35.88%

應付帳忭

9,671.47 5.55% 6,390.57 4.81% 5,288.62 9.84% 6,032.21 12.53%

預收款哏

535.12 0.31% 742.46 0.56% 758.18 1.41% 3,838.68 7.97%

應交稅費

995.40 0.57% 986.13 0.74% 651.41 1.21% 248.64 0.52%

應付利稁

234.58 0.13% 187.90 0.14% 41.68 0.08% 25.17 0.05%

其他應付忭

16,824.07 9.65% 31,265.35 23.52% 22,528.69 41.92% 18,837.18 39.13%

其他流動負債

2,314.85 1.33% 2,034.28 1.53% 1,470.35 2.74% 1,140.04 2.37%

流動負債合計

69,828.53 40.05% 72,570.19 54.60% 53,038.93 98.68% 47,391.93 98.46%

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

項朩

2017年末

2016年末

2015年末

2014年末

金額比例金額比例金額比例金額比例

長期借忭

83,500.00 47.89% 53,500.00 40.25% ----

遞延收乊

2,606.22 1.49% 2,606.22 1.96% ----

遞延所得稅負

債

635.20 0.36% 671.14 0.50% 707.09 1.32% 743.04 1.54%

其他非流動負

債

17,799.78 10.21% 3,563.41 2.68% ----

非流動負債合

計

104,541.20 59.95% 60,340.78 45.40% 707.09 1.32% 743.04 1.54%

負債合計

174,369.73 100.00% 132,910.97 100.00% 53,746.02 100.00% 48,134.97 100.00%

2014年末、2015年末、2016年末和

2017年末，發行人負債總

額分別為

48,134.97萬元、53,746.02萬元、

132,910.97萬元和

174,369.73

萬元，負債規模不斷增長，主要是發行人借款規模增加所致。

從負債構成看，

2017年末，發行人流動負債為

69,828.53萬元，佔

負債總額的比重為

40.05%，其中短期借款、應付帳款和其他應付款佔

比較高；非流動負債為

104,541.20萬元，佔負債總額的比例為

59.95%，

其中，長期借款及其他非流動負債佔比較高。

（1）短期借忭

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人短期借款分

別為17,270.00萬元、22,300.00萬元、30,963.50萬元和39,250.00萬元。

短期借款主要為從中原銀行、

建設銀行

、

鄭州銀行

等取得的期限在一

年期以內的銀行借款。

（2）應付帳忭

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人應付帳款分

別為6,032.21萬元、5,288.62萬元、6,390.57萬元和9,671.47萬元。應付

帳款主要是發行人應付徵地款和應付工程款。

表10-11 發行人2017年末應付帳款前5名

單位：萬元

序號單位名稱帳面餘額帳齡性質

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

中鐵一局集團第四工程有限公司漯河

經濟技術開發區中山路鐵路立交項目

經理醜

3,900.23 1年以內/1-2年工程忭

2開發區公用事業管理處

450.03 2-3年/3年以上工程忭

3漯河市市政工程有限公怟

321.51 1-2年工程忭

4漯河市恆捷市政工程有限公怟

190.55 1年以內工程忭

5河南永泰建設工程有限公怟

107.81

1年以內/3年

以上

工程款

合計

4,970.13

（3）預收款哏

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人預收款項分

別為3,838.68萬元、758.18萬元、742.46萬元和535.12萬元。發行人預

收帳款主要為已結算未完工項目和預收房租。

2015年末，發行人預收

款項較2014年末減少80.25%，主要系因銷售合同取消，預收漯河華欣

建設投資有限公怟

3,081.20萬元土地款轉為往來款所致。

2017年末，

發行人預收款項較

2016年末減少27.93%，主要系將預收漯河恆鼎置業

有限公司前期支付徹

500萬元土地款轉為往來款所致。

（4）應交稅費

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人應交稅費分

別為248.64萬元、651.41萬元和986.13萬元和995.40萬元。2016年末應

交稅費較上年末增加334.71萬元，增長51.38%，主要系房屋租賃收

入增加導致的房產稅等增加所致，同時，立達基金分紅尚未實際繳納

的個稅也有所增加。

（5）其他應付忭

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人其他應付款

分別為18,837.18萬元、22,528.69萬元、31,265.35萬元和16,824.07萬元。

2016年末，發行人其他應付款包括與河南漯河經濟開發區扶持企業發

展辦公室、後謝鄉政府、開發區城市管理辦公室等單位的往來借款。

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

2017年末，發行人其他應付款較

2016年末減少46.19%，主要包括與河

南藝冠園林工程有限公司、開發區公用事業管理處、漯河市市政工程

有限公司、河南漯河經濟開發區扶持企業發展辦公室等單位的借款。

（6）應付利稁

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人應付利息分

別為25.17萬元、41.68萬元、187.90萬元和234.58萬元。2016年末，應

付利息較2015年末增加146.22萬元，增帹

350.78%；2017年末，應付

利息持續增加，較上年增帹

24.84%，由於借款規模大幅上升，利息相

應增加。

（6）長期借忭

2014年末、2015年末、2016年末和2017年末，發行人長期借款

餘額分別為0萬元、0萬元、53,500萬元和83,500萬元。2016年和2017

年分別新增長期借忭

53,500萬元和30,000萬元，主要系發行人向中國

建設銀行

股份有限公司漯河分行和重慶市金科金融保理有限公司借

入。

（7）遞延收乊

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人遞延收益分

別為0萬元、0萬元、2,606.22萬元和2,606.22萬元。2016年末，遞延收

益較2015年末增加2,606.22萬元，主要系政府給予的汙水處理廠二期

項目和中水循環利用項目的政府補貼。

（8）其他非流動負債

2014年末、

2015年末、2016年末和2017年末，發行人其他非流動

負債分別為

0萬元、0萬元、3,563.41萬元和17,799.78萬元。2016年末，

其他非流動負債較

2015年末增加3,563.41萬元，主要系子公司信達城

投向遠東宏信（天津）融資租賃公司取徸

3,600.00萬元借款。

2017年

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

末，其他非流動負債較

2016年末增加14,236.37萬元，主要系投資公司

分別向上實融資租賃有限公司和漯河市經濟發展投資總公司取徸

6,000萬元和10,000萬元借款。

（9）有息負債情縴

2017年末，發行人有息負債構成如下：

表

10-12 2017年末發行人有息負債明細

單位：萬元

序

號

債權人

債務

類型

金額利率期限

擔保

情縴

中原銀行保證

借忭

1,500.00 6.60% 2017.12.8-2018.12.4漯河經濟開發區投

資發展有限公怟

中原銀行保證

借忭

1,300.00 6.53% 2017.9.27-2018.9.27漯河經濟開發區投

資發展有限公怟

農村信用

社

保證

借忭

2,800.00 6.50% 2017.12.18-2018.12.

漯河經濟開發區投

資發展有限公怟

中原銀行保證

借忭

1,000.00 6.53% 2017.9.25-2018.9.25漯河經濟開發區投

資發展有限公怟

鄭州銀行

質押

借忭

5,700.00 4.79% 2017.4.21-2018.4.20立達市此

6,000萬

元定期存單

農村信用

社

保證

借忭

1,500.00 6.50% 2017.3.30-2018.3.30漯河經濟開發區投

資發展有限公怟

農村信用

社

保證

借忭

1,500.00 6.50% 2017.10.25-2018.10.

漯河經濟開發區投

資發展有限公怟

中原銀行保證

借忭

1,300.00 6.60% 2017.12.4-2018.12.1漯河經濟開發區投

資發展有限公怟

農村信用

社

保證

借忭

1,500.00 6.50% 2017.10.18-2018.10.

漯河經濟開發區投

資發展有限公怟

中原銀行保證

借忭

1,500.00 6.60% 2017.12.1-2018.12.1漯河經濟開發區投

資發展有限公怟

鄭州銀行

質押

借忭

6,200.00 4.79% 2017.5.5-2018.5.4信達城投

6,300萬

元定期存單

鄭州銀行

質押

借忭

3,450.00 4.35% 2017.11.16-2018.11.

信達城投

3,500萬

元定期存單

建設銀行

質押

借忭

10,000.00 4.35% 2017.9.18-2018.9.18信達城投

10,000萬

元定期存單

建設銀行

信用12,000.00 5.88% 2016.11.11-2031.11. -

借款

（長

期）

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

序

號

債權人

債務

類型

金額利率期限

擔保

情縴

建設銀行

信用

借款

（長

期）

18,500.00 5.88% 2016.11.25-2031.11.

建設銀行

信用

借款

（長

期）

20,000.00 5.88% 2017.1.3-2032.1.2 -

建設銀行

信用

借款

（長

期）

10,000.00 5.88% 2017.2.22-2032.2.21 -

建設銀行

保證10,000.00 5.88% 2016.5.11-2024.5.11漯河市城市建設投

借款

（長

資有限公怟

期）

重慶市金

科金融保

理有限公

司（鄭州

銀行漯河

分行）

質押

借款

（長

期）

20,000.00 6.75% 2016.1.15-2019.1.14

投資公司對漯河經

開區管委

34045.94

萬元應收帳忭

遠東宏信

（天津）

融資租賃

公司

融資

租賃

2,600.00

融資租

賃合同

約定利

息共計

286.77

萬元

2016.11.19-2021.8.1

遠東宏信

（天津）

融資租賃

公司

融資

租賃

1,000.00

融資租

賃合同

約定利

息共計

234.79

萬元

2016.11.19-2021.8.1

上實融資

租賃有限

公司

融資

租賃

6,000

融資租

賃合同

約定利

息共計

674.48

萬元

2017.1.15-2020.1.24 -

漯河市經

濟發展投融咩

10,000

融資租

賃合同

2017.4.1-2022.3.30 -

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

序

號

債權人

債務

類型

金額利率期限

擔保

情況

資總公司租賃約定利

息共計

2,061.76

萬元

合計

149,350.0

本期債券的存續期內，發行人有息負債償還壓力測試如下：

表10-13 2017年末發行人有息負債償還壓力測算

單位：萬元

年份

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

有息負債

規模

其中：銀行

借款償還

規模

46,808.98 25,495.40 4,145.40 4,145.40 4,145.40 4,145.40 4,145.40 3,557.40

其他債務

償還

3,535.296,497.91

5,251.21 2,953.57 1,285.38 ---

本期債券

償付規模

---8,200.00 8,200.00 8,200.00 8,200.00 8,200.00

合計

50,344.27 31,993.31 9,396.61 15,298.97 13,630.78 12,345.40 22,345.40 11,757.40

（二）營運能力分析

表

10-14 發行人

2014年忌

2017年營運能力指標

項朩

2017年度/末

2016年度/末

2015年度/末

2014年度/末

應收帳款周轉率（次/年）

0.68 0.28 0.27 0.27

存貨周轉率（次/年）

0.41 0.19 0.22 0.29

總資產周轉率（次/年）

0.16 0.07 0.08 0.09

2014年、2015年和

2016年，發行人應收帳款周轉率分別為

0.27、

0.27、0.28，保持穩定，

2017年應收帳款周轉率大幅提高寽

0.68，主

要系營業收入增加所致。

2014年、2015年和

2016年，發行人存貨周轉率分別為

0.29、0.22、

0.19，持續下降，主要系發行人營業成本略有下降所致，而

2017年

營業成本上升致使存貨周轉率上升。

2014年、2015年、2016年和

2017

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

年，發行人營業成本分別為

9,375.53萬元、7,835.12萬元、8,782.59

萬元和

25,014.51萬元。

2014年、2015年和

2016年，發行人總資產周轉率分別為

0.09、

0.08、0.07，總體偏低，主要原因是發行人主要從事土地開發整理和

城市基礎設施建設，業務投資規模大、回收期長。

2017年總資產周

轉率有所提升，有賴於營業收入大幅提升。未來，隨著發行人業務的

發展，營業收入的增長，發行人的資產周轉速度將得到改善。

（三）盈利能力分析

表

10-15 發行人

2014年忌

2017年盈利能力指標

單位：萬元

項朩

2017年度

2016年度

2015年度

2014年度

營業收入

46,001.99 15,912.84 13,868.20 15,106.67

營業利潤

6,251.77 1,565.57 1,693.73 2,145.44

利潤總額

6,174.93 2,647.16 3,181.69 3,171.08

營業外收入

103.10 1,179.91 1,490.83 1,400.30

淨利潤

5,910.67 2,616.30 3,028.13 3,033.95

淨資產收益率（%）

4.45 2.07 2.55 2.47

2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人分別實現營業收

入

1.51億元、1.39億元、1.59億元和

4.60億元。報告期內，發行人

營業收入構成如下表所示：

表

10-16 發行人營業收入構成

單位：萬元

項朩

2017年度

2016年度

2015年度

2014年度

金額比例金額比例金額比例金額比例

土地開發

收入

36,981.79 80.39% 12,346.53 77.59% 11,480.33 82.78% 12,476.15 82.59%

工程收入

5,286.93 0.61% 1,820.34 11.44% 858.81 6.19% 1,614.61 10.69%

擔保費收

入

278.64 11.49% 305.03 1.92% 183.9 1.33% 93.88 0.62%

主營業務

收入

42,547.36 92.49% 14,471.90 90.94% 12,523.05 90.30% 14,184.64 93.90%

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

出租房屋

收入

1,538.17 3.34% 1,438.89 9.04% 1,343.56 9.69% 798.6 5.29%

利息收入

1,916.46 4.17% -

其他

--2.04 0.01% 1.59 0.01% 123.43 0.82%

其他業務

收入

3,454.63 7.51% 1,440.94 9.06% 1,345.16 9.70% 922.03 6.10%

營業收入

合計

46,001.99 100.00% 15,912.84 100.00% 13,868.20 100.00% 15,106.67 100.00%

表

10-17 2017年營業收入、成本、利潤情況

單位：萬元

項目營業收入營業成本毛利潤毛利率

土地開於

36,981.79 19,544.76 17,437.03 47.15%

工程

5,286.93 4,140.16 1,146.77 21.69%

擔保費

278.64 -278.64 100.00%

主營業務合計

42,547.36 23,684.92 18,862.44 44.33%

出租房屋

1,538.17 1,329.59 208.58 13.56%

利稁

1,916.46 -1,916.46 100.00%

其他業務合計

3,454.63 1,329.59 2,125.04 61.51%

合計

46,001.99 25,014.51 20,987.48 45.62%

表

10-17 2016年營業收入、成本、利潤情況

單位：萬元

項目營業收入營業成本毛利潤毛利率

土地開於

12,346.53 5,768.11 6,578.43 53.28%

工程

1,820.34 1,805.16 15.17 0.83%

擔保費

305.03 -305.03 100.00%

主營業務合計

14,471.90 7,573.27 6,898.63 47.67%

出租房屋

1,438.89 1,209.32 229.57 15.95%

其他

2.04 -2.04 100.00%

其他業務合計

1,440.94 1,209.32 231.61 16.07%

合計

15,912.84 8,782.59 7,130.24 44.81%

表

10-18 2015年營業收入、成本、利潤情況

單位：萬元

項目營業收入營業成本毛利潤毛利率

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

項目營業收入營業成本毛利潤毛利率

土地開於

11,480.33 6,258.06 5,222.27 45.49%

工程

858.81 530.79 328.02 38.19%

擔保費

183.90 -183.90 100.00%

主營業務合計

12,523.05 6,788.84 5,734.21 45.79%

出租房屋

1,343.56 1,190.52 153.04 11.39%

其他

1.59 -1.59 100.00%

其他業務合計

1,345.16 1,190.52 154.64 11.50%

合計

13,868.20 7,979.36 5,888.84 42.46%

表

10-19 2014年營業收入、成本、利潤情況

單位：萬元

項目營業收入營業成本毛利潤毛利率

土地開於

12,476.15 6,973.45 5,502.70 44.11%

工程

1,614.61 1,315.10 299.51 18.55%

擔保費

93.88 -93.88 100.00%

主營業務合計

14,184.64 8,288.55 5,896.09 41.57%

出租房屋

798.60 1,003.39 -204.79 -25.64%

其他

123.43 83.59 39.84 32.28%

其他業務合計

922.03 1,086.98 -164.95 -17.89%

合計

15,106.67 9,375.53 5,731.14 37.94%

2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人營業利潤分別為

2,145.44萬元、1,693.73萬元、1,565.57萬元和

6,251.77萬元，2014

年忌

2016年基本保持穩定，經開區土地開發力度隨著招商引資力度

和路網體系建設力度加大，

2017年營業利潤大幅提升。經開區規劃

面積

41平方公裡，建成區約

15平方公裡，報告期內建成區基本開發

完成。目前，中心商務區、特色商業區等新的區域剛開工建設，隨著

上述園區建設的順利實施，發行人的業務收入、利潤將有望增長。

2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人毛利率分別為

37.94%、42.46%、44.81%和

45.62%，毛利率保持在較高水平。

2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人分別實現營業外

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

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收入

1,400.30萬元、1,490.83萬元、1,179.91萬元和

103.10萬元。發

行人營業外收入主要為政府補助，

2014年、2015年、2016年和

2017

年政府補助分別為

1,334.60萬元、1,488.91萬元、1,173.77萬元和

85.00

萬元。發行人「營業收入/（營業收入+補貼收入）」的比值分別為

91.88%、90.30%、93.13%和

99.82%，近四年「Σ營業收入/Σ（營業收

入+補貼收入）

」的比值為

93.78%，說明發行人獨立運營能力較強。

表

10-20 發行人政府補助明細

單位：萬元

年度項目金額政府補助依聜

2017年度

大眾創業、萬眾創

新

35.00

漯開管[2015]91號文件《大眾創新、

萬眾創新》

2017年度

國家級孵化器考核

獎補

50.00

漯財預指[2016]426號《2016年省產

業集聚區科技研發服務平臺專項資金

（第三批）》

2017年度合計

85.00

2016年度

支持產業集聚區提

升承載能力補助資

金

565.00

豫政〔2014〕71號《河南省人民政

府關於進一步促進全省產業集聚區持

續健康發展財政扶持政策的通知》

2016年度科技發展獎勵資金

305.99

《關於撥付創業服務中心科技發展資

金的通知》

2016年度

2015年產業聚集

區科技研發資金

100.00

漯財指〔2015〕722號漯河市財政局

關於下達

2015年省產業聚集區科技

研發服務平臺獎補資金項目經費預算

的通知

2016年度科技發展獎勵資金

97.78

《關於撥付眾創空間科技發展資金的

通知》

2016年度孵化企業獎補資金

50.00

豫人社就業〔

2016〕11號河南省人力

資源和社會保障廳關於公布第二批河

南省創業孵化示範基地名單的通知

2016年度

孵化基地補助省級

創業資金

50.00

豫政〔

2015〕59號河南省人民政府關

於進一步做好新形勢下就業創業工作

的實施意見

2016年度

2015年度先進工

作單位獎勵

5.00

漯開文〔

2016〕6號《關於表彰

2015

年度工作先進單位的決定》

2016年度合計

1,173.77

2015年度

產業集聚區提高承

載能力補助資金

657.00

漯河市財政局文件漯財預指〔2015〕

82號《關於下達支持產業集聚區提高

承載能力補助資金的通知》

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2015年度科技發展獎勵資金

831.91

漯河市財政局文件漯開財〔2015〕56

號《關於撥付創業服務中心科技發展

資金的通知》

2015年度合計

1,488.91

2014年度

產業集聚區投融資

平臺財政補助

500.00漯財預指〔2013〕674號

2014年度

產業集聚區擔保獎

勵資金

121.00

漯河市財政局文件漯財預指〔2014〕

419號《關於撥付

2014年度產業集聚

區擔保獎勵資金的通知》

2014年度

支持

中小企業

發展

和管理支刞

713.60漯開管〔2014〕44號

2014年度合計

1,334.60

2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人分別實現淨利潤

0.30億元、0.30億元、0.26億元和

0.59億元，淨資產收益率分別為

2.47%、2.55%、2.07%和

4.45%。2014-2016年，受財務費用增加的影

響，發行人淨利潤有所下降，淨資產收益率也隨之下降，

2017年較

2016年淨利潤增加

125.92%，淨資產收益率大幅提升。

未來，隨著漯河經開區經濟的發展，配套設施建設的需求進一步

加大，發行人將有更多的工程建設項目，從而逐步減少對土地開發收

入的依賴；同時，隨著漯河經開區配套設施的逐步完善，將有更多的

企業入駐漯河經開區，漯河經開區的土地出讓情況也將隨著得到改

善，發行人土地開發整理收入有望得到提高。發行人營業收入、淨利

潤和淨資產收益率等指標將得到改善。

（四）償債能力分析

表

10-21 發行人

2014年忌

2017年償債能力指標

項朩

2017年度/末

2016年度/末

2015年度/末

2014年度/末

資產負債率（%）

56.55 50.26 30.81 29.20

流動比後

3.63 2.88 2.28 2.36

速動比後

2.66 2.13 1.56 1.62

利息保障倍數

1.50 1.91 3.04 3.84

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短期償債能力方面，

2014年末、2015年末、2016年末和2017年末，

發行人流動比率分別為

2.36、2.28、2.88和3.63，速動比率分別為

1.62、

1.56、2.13和2.66，2015年末流動比率和速動比率雖有小幅下降，但

2016年末和

2017末穩步提升，總體保持在較高水平，表明發行人短期

償債能力較強。

長期償債能力方面，

2014年末、2015年末、2016年末和

2017

年末，發行人資產負債率分別為

29.20%、30.81%、50.26%和

56.55%，

基本保持在較低水平，長期償債能力較強。

2014年、2015年、2016

年和

2017年發行人利息保障倍數分別為

3.84、3.04、1.91和

1.50。

2016年和

2017年，發行人利息保障倍數下降，主要是由於發行人有

息負債大幅增加所致。總體來看，發行人報告期內息稅前利潤能夠覆

蓋利息支出。

綜上分析，發行人流動比率和速動比率較高，資產負債率較低，

整體償債能力較強。未來發行人將保持穩健的財務政策，增強資產營

運能力及盈利能力，促進自身償債能力的穩定和提高。

（五）現金流量分析

表

10-22 發行人現金流量指標

單位：萬元

項朩

2017年度

2016年度

2015年度

2014年度

經營活動產生的現金流量淨額

-24,528.54 -54,392.86 13,927.80 -447.01

投資活動產生的現金流量淨額

-32,788.95 -3,121.96 -7,422.25 -746.31

籌資活動產生的現金流量淨額

55,815.54 59,670.85 2,299.51 1,034.15

現金及現金等價物淨增加額

-1,501.95 2,156.03 8,805.06 -159.16

2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人經營活動產生的

現金流量淨額分別為

-447.01萬元、13,927.80萬元、-54,392.86萬元和

-24,528.54萬元。發行人

2016年和

2017年經營活動現金流量淨額為

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負，主要原因為發行人土地開發整理業務資金投入較大，導致經營性

現金流出較大，且開發整理周期一般較長，經營性現金流出和流入存

在階段性的不匹配。

2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人投資活動產生的

現金流量淨額分別為

-746.31萬元、-7,422.25萬元、-3,121.96萬元和

-32,788.95萬元。2016年發行人投資活動現金支出主要是向漯河尚達

工程建設有限公司和河南雙建管樁股份有限公司等公司的借款。

2017

年投資活動產生的現金流量淨額相較於

2016年減叺

29,666.99萬元，

主要是向土地儲備中心、漯河偉業房地產開發有限公司、漯河閩豫建

材市場經營管理有限公司及漯河市永利食品有限公司等公司新增徹

28,845.57萬元借款。另外，

2015年，發行人向參股公司漯河華欣建

設投資有限公司與漯河恆鼎置業有限公司支付投資忭

1,938.00萬元。

2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人籌資活動產生的

現金流量淨額分別為

1,034.15萬元、2,299.51萬元、59,670.85萬元和

55,815.54萬元。

2014年和

2015年，發行人主要通過短期銀行借款方

式融資。2016年和

2017年隨著業務量的增長，發行人開拓長期借款

融資渠道，籌資活動產生的現金流量淨額大幅增加。目前，發行人與

建設銀行

、中原銀行等國內金融機構保持良好的合作關係，具有較強

的籌資能力、債務償付能力和良好的企業信譽。

三、發行人對外擔保情況

截至2017年末，發行人合併範圍內對外擔保餘額

18,600萬元。其

中，17,100.00萬元為發行人子公司立達擔保為其他公司銀行借款提供

的經營性擔保。除子公司擔保業務外，發行人為漯河市興源置業有限

公司提供擔保，對外擔保金額為

1,500.00萬元。明細如下。

表10-23 2017年末發行人對外經營性擔保明細

單位：萬元

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被擔保單位擔保金額擔保期限

漯河利捷貿易有限公怟

500.00 2017.01.25-2018.01.24

漯河盈寶貿易有限公怟

500.00 2017.01.25-2018.01.24

漯河沙澧春天現代農業科技股份有限公怟

500.00 2017.03.07-2018.03.06

漯河市洪東鋼材商貿有限公怟

1,000.00 2017.06.13-2018.06.12

漯河市偉興倉儲有限公怟

500.00 2017.06.13-2018.06.12

河南石力金剛石製品股份有限公怟

200.00 2017.07.06-2018.07.05

漯河市雙盛建築安裝工程有限公怟

1,200.00 2017.08.15-2018.08.14

漯河市利農商貿有限公怟

500.00 2017.08.10-2018.08.09

漯河晶優貿易有限公怟

500.00 2017.09.19-2018.09.18

漯河順茂貿易有限公怟

500.00 2017.09.09-2018.09.08

漯河金盾彩印有限公怟

1,300.00 2017.09.22-2018.09.21

漯河財旺貿易有限公怟

200.00 2017.09.21-2018.09.20

漯河瑞美貿易有限公怟

200.00 2017.09.23-2018.09.22

漯河盛聖貿易有限公怟

200.00 2017.09.22-2018.09.21

漯河市興華建材有限責任公怟

1,300.00 2017.11.31-2018.11.30

漯河閩豫建材綜合市場經營管理有限公怟

500.00 2017.12.06-2018.12.05

漯河閩豫建材綜合市場經營管理有限公怟

500.00 2017.12.11-2018.12.10

漯河瑞雨商貿有限公怟

1,500.00 2017.07.28-2018.07.27

河南昌浩建築裝飾工程有限公怟

500.00 2017.10.31-2018.10.30

河南昌建酒店有限公怟

500.00 2017.10.31-2018.10.30

河南中匯商貿股份有限公怟

500.00 2017.10.31-2018.10.30

漯河昌建物業管理有限公怟

500.00 2017.10.31-2018.10.30

漯河昌建中融置業有限公怟

500.00 2017.10.31-2018.10.30

漯河市利農商貿有限公怟

500.00 2017.11.13-2018.11.12

漯河金順酒店管理有限公怟

500.00 2017.12.07-2018.12.06

漯河市利農商貿有限公怟

500.00 2017.12.22-2018.12.21

漯河市洪東鋼材商貿有限公怟

500.00 2017.12.24-2018.12.23

漯河市偉興倉儲有限公怟

1,000.00 2017.12.24-2018.12.23

漯河市興源置業有限公怟

1,500.00 2017.11.13-2018.11.13

合計

1,8600.00

四、關聯方關係及關聯交易情況

（一）發行人關聯方

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10-24 2017年末發行人關聯方情況

名稱與發行人關係

漯河經開區管委會最終控制方

漯河經濟技術開發區信達城市建設投資有限公司發行人全資子公司

漯河立達創業園建設管理有限公司發行人全資子公司

漯河高新技術創業服務中心發行人全資子公司

漯河經濟開發區立達工業廠房開發建設有限公司發行人全資子公司

漯河經濟開發區立達擔保有限公司發行人全資子公司

漯河市經濟技術開發區立達置業有限公司發行人全資子公司

漯河市立達市政工程有限公司發行人全資子公司

漯河經濟技術開發區晟恆科技開發有限公司發行人全資子公司

漯河經濟技術開發區紅黃蘭綠化有限公司發行人全資子公司

漯河客匯眾創空間管理有限公司發行人全資子公司

漯河華欣建設投資有限公司發行人參股公司，持股比例

49%

漯河恆鼎置業有限公司發行人參股公司，持股比例

45%

漯河經濟開發區財政局本公司實際控制人的下設部門

漯河經濟技術開發區道路建設指揮部本公司實際控制人的下設部門

河南華順實業股份有限公司本公司持股

15.00%股權

漯河天陽供熱有限責任公司本公司持股

10.00%股權

河南無道理生物技術股份有限公司本公司持股

1.85%股權

（二）關聯交易

1、出售商品、提供勞務情況

表

10-25 發行人關聯交易明細

單位：萬元、%

關聯

方

關聯

交易

內容

2017年

2016年

2015年

2014年

金額

佔同類交

易金額的

比例

金額

佔同類交

易金額的

比例

金額

佔同類交

易金額的

比例

金額

佔同類交

易金額的

比例

經開

區管

土地

開於

36,981.79 100 12,346.53 100 11,480.33 100 12,476.15 100

委會房租

471.43 30.52 479.29 33.31 495.00 36.80 225.00 28.17

2、應收關聯方款項

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表

10-26發行人應收關聯方款項明細

單位：萬元

項目名稱關聯方

2017年末

2016年末

2015年末

2014年末

應收帳款

漯河經濟技術開發區管

理委員會

65,652.36 60,923.50 45,422.56 49,990.84

其他應收款

漯河經濟技術開發區道

路建設指揮醜

17,618.84 33,059.18 --

其他應收款

漯河經濟技術開發區管

理委員會

1,826.00 1,826.00 1,121.00 -

其他應收款漯河經濟開發區財政局

12,717.45 9,541.13 5,486.00 7,318.93

其他應收款漯河恆鼎置業有限公怟

612.81 32.81 2,000.00 -

3、應付關聯方款項

表

10-27 發行人應付關聯方款項明細

單位：萬元

項目名稱關聯方

2017年末

2016年末

2015年末

2014年末

預收帳款漯河恆鼎置業有限公怟

-581.85 581.85 581.85

預收帳款

河南華順實業股份有限

公怟

50.00 ---

預收帳款

漯河華欣建設投資有限

公怟

---3,081.20

其他應付款漯河恆鼎置業有限公怟

581.85 ---

其他應付款

漯河天陽供熱有限責任

公怟

37.80 37.80 37.80 37.80

其他應付款

河南華順實業股份有限

公怟

1,142.363,276.50

其他應付款

漯河華欣建設投資有限

公怟

278.53 279.34 3,360.54 2,090.85

4、關聯擔保

立達擔保為子公司提供的擔保事項，見

「發行人對外擔保情縴

」部

分。

五、發行人資產受限制的情況

截忌

2017年

12月

31日，發行人資產受限制的情況如下：

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表

10-28 2017年末發行人資產受限制情況

單位：萬元

所有權證編號抵質押資產權屬資產名稱帳面價值抵質押期間

定期存單投資公司6,300.00 2016/5/5-2019/5/5

定期存單立達市此

貨幣資金

6,000.00 2016/4//22-2019/4/22

定期存單信達城投

3,500.00 2017/1/19-2020/1/19

定期存單信達城投

10,000.00 2017/9/18-2018/9/18

應收帳款漯河經濟

技術開發區財政局

34045.94萬元

投資公司應收帳忭

34,045.94 2016/1/15-2019/1/14

漯房權證經濟開發

區字第

20120017054號-第

20120017067號

立達創業園

房產

2,783.21 2016/6/28-2018/6/28

漯房權證經濟開發

區字第

20120017072號-第

20120017076號

立達創業園

4,236.50 2015/7/18-2018/7/17

漯國用（2012）第

005083號

立達創業園

土地使用權

975.96 2015/7/18-2018/7/17

漯國用（2012）第

005085號

立達創業園

1，354.80 2016/6/28-2018/6/28

漯國用（2013）第

004842號

立達置業土地使用權

412.33

2017/10/19-2025/10/2

漯房權證經濟開發

區字第

20130018641號

立達置業房產

4,306.77

2017/10/19-2025/10/2

漯房權證經濟開發

區字第

20120017035號

立達廠房開發房產

1879.28

2017/10/19-2025/10/2

漯國用（2010）第

001398號

立達廠房開發土地使用權

161.34

2017/10/19-2025/10/2

漯房權證經濟開發

區字第

20120017036號

創業服務中心房產

1570.59

2017/10/19-2025/10/2

漯國用（2010）第

0218號

創業服務中心土地使用權

2017/10/19-2025/10/2

合計

77,526.72

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六、發行人

2015年忌

2017年經審計的合併資產負債表（見附表

二）

七、發行人

2015年忌

2017年經審計的合併利潤表（見附表三）

八、發行人

2015年忌

2017年經審計的合併現金流量表（見附表

四）

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第十一條已發行尚未兌付的債券

本期債券是發行人首次公開發行的

公司債

券。截忌

2017年

12月

31日，發行人及其合併範圍內子公司不存在其他已發行尚未兌付的

企業債券、

公司債

券、中票、短融、資產證券化產品、信託計劃、保

險債權計劃、理財產品及其他各類私募債權品種情況和代建回購、融

資租賃、售後回租等方式融資情況。

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第十二條募集資金用途

一、資金募集總量及用途

本期債券募集資金人民幣

4.10億元，其中

2.09億元用於漯河經

濟技術開發區立達雙創孵化園項目，

0.90億元用於漯河經濟技術產業

集聚區汙水處理廠二期及汙水管網項目，

1.11億元用於補充營運資

金，具體情況如下。

表

12-1募集資金投向明細表

單位：萬元

序

號

項目名稱

預算

總投資

使用募集

資金

佔本次募集

資金比例

佔項目

總投資比例

漯河經濟技術開發區立達雙

創孵化園項朩

35,000.00 20,900.00 50.98% 59.71%

漯河市經濟技術產業集聚區

汙水處理廠二期及汙水管網

項朩

15,000.00 9,000.00 21.95% 60.00%

3補充營運資金

. 11,100.00 27.07% .

合計

41,000.00 100.00%

二、對地方政府債務的影響

發行人當前不承擔地方政府融資職能，本期債券發行將不會新增

地方政府債務。

三、募集資金投資項目概況

（一）漯河經濟技術開發區立達雙創孵化園項朩

1、項目建設背景及意義

2015年

6月

11日《國務院關於大力推進大眾創業萬眾創新若干

政策措施的意見》（國發〔

2015〕32號），要求發展創業服務，構

建創業生態，加快發展創業孵化服務。大力發展

創新工場

、車庫咖啡

等新型孵化器，做大做強眾創空間，完善創業孵化服務；引導和鼓勵

各類創業孵化器與天使投資、創業投資相結合，完善投融資模式；引

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導和推動創業孵化與高校、科研院所等技術成果轉移相結合，完善技

術支撐服務；引導和鼓勵國內資本與境外合作設立新型創業孵化平

臺，引進境外先進創業孵化模式，提升孵化能力。

為加大債券融資方式謎

「大眾創業，萬眾創新

」的支持力度，拉動

重點領域投資和消費需求增長，國家發展和改革委員會於

2015年

月

9日正式發布了《關於雙創孵化專項債券發行指引的通知》（發改

辦財金〔2015〕2894號）文件，重點支持符合雙創孵化條件的企業

發行專項債券，通過制度設計推動全社會創新環境的改善。

漯河經開區是中原經濟區具有鮮明產業特色的國家級開發區。漯

河經濟技術開發區立達雙創孵化園項目建設將為漯河市乃至河南省

的技術創新注入新的活力，有力地推動地區經濟

結構調整

、優化產業

結構。

2、項目實施主體

本項目實施主體為漯河經濟技術開發區立達置業有限公司。漯河

經濟技術開發區立達置業有限公司為發行人全資子公司。

3、項目建設內容及規模

本項目佔地面積

25,877.90平方米（約咎

39畝），規劃總建築面

積

70,000平方米。主要建設內容包括：產業孵化器、創新創業中心、

綜合服務樓、研發中心及其配套用房。

4、項目審批、核准和備案情況

本項目已取得相關政府部門審批、核准文件，具體情況如下：

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表

12-2漯河經濟技術開發區立達雙創孵化園建設項目批文

發文機關文號印發日期主要內容

漯河經濟技術開發區管

理委員會

漯開投資〔2016〕6號

2016年

7月

19日

同意本項目可行

性研究報告

漯河經濟技術開發區建

設和環境保護局

漯開環監表（2016）09

號

2016年

7月

14日

同意《環境影響

報告表》結論

漯河市人民政府

漯國用（2013）第

003878

號

2013年

10月

22日

土地使用權由立

達置業所有

漯河市城鄉規劃局漯規條件（

2012.155號）

2012年

12月

28日建設用地符合規

劃條件漯河市人民政府漯政文〔2016〕106號

2016年

6月

14日

漯河經濟技術開發區經

濟發展局

經開能評〔2016〕06號

2016年

6月

16日

同意項目節能評

估報告

漯河經濟技術開發區信

訪穩定工作領導小梇

2016年

6月

27日

評估認為項目可

以順利實施

5、項目投資規模及資金來源

本項目建設總投資為

35,000萬元，其中建築工程費

22,740萬元，

設備購置及安裝費

2,484萬元，其他費勈

8,108萬元，預備費

1,668

萬元。資金全部由項目建設單位自籌。

6、項目開工時間及建設情況

本項目已於

2017年開工建設，截忌

2018年

9月

30日，發行人

已對本項目投入

5,799.77萬元，主要用於繳納本項目土地出讓金，現

正在進行主體建築施工工作，預計

2019年

10月完工。

7、項目社會效益

漯河經濟技術開發區立達雙創孵化園項目的建設將會使企業在

園區內集聚成群，形成群體優勢，產生集聚效應和輻射帶動效應，通

過產業鏈條的拉長、地方稅收的增加、土地的增值、創造就業機會等，

有效拉動地方經濟的增長。同時項目建成後，將有助於增強地區製造

業產業競爭力，並以創業帶動就業，將有力地促進漯河市經濟技術開

發區的發展，提高社會就業，具有較好的社會效益。

8、項目經濟效益

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根據具有工程諮詢甲級資質的通遼市工程諮詢中心編制的《漯河

經濟技術開發區立達置業有限公司漯河經濟技術開發區立達雙創孵

化園項目可行性研究報告》，本項目收入主要來自於辦公樓的出租收

入、物業管理費收入、新四板推介服務收入、招標代理服務收入、人

力資源服務收入和諮詢業務收入等。經測算，項目正常年每年可實現

營業收入

3,055萬元，淨利潤

595萬元。項目稅後投資回收期（含建

設期）為

24.2年，財務內部收益率（稅後）為

6.6%，財務淨現值（稅

後）為

422.50萬元。本期債券存續期內，項目預計可實現收入總額

20,774萬元，淨利潤合計

3,898萬元。項目的盈利能力和抗風險能力

較好。

（二）漯河市經濟技術產業集聚區汙水處理廠二期及汙水管網項

朩

1、項目建設背景及意義

漯河經濟技術產業集聚區位於漯河市東南部，

2008年經省政府

批准設立，規劃面積為

24.2平方公裡，人口禂

10萬人。近年來，漯

河經濟技術產業集聚區綜合實力不斷增強，多次在全省產業集聚區綜

合考評中位居前列。榮獲全國首埊

「食品安全標準化示範園趌

」，被批

準為「國家新型工業化產業示範基抷

」，被表彰為

「全省十強開發趌

」。

漯河經濟技術產業集聚區汙水處理工程的建設，將大大改善漯河

經濟技術產業集聚區的水資源環境和投資環境，加快漯河經濟技術產

業集聚區的經濟騰飛。

漯河經濟技術產業集聚區汙水處理工程的建設將對漯河經濟技

術產業集聚區汙水排放系統、漯河市區排水系統的改造和完善，改善

環境，預防各種傳染病、公害病，提高人民健康水平等，起到重要作

用。同時，本工程的建設對進一步促進改革開放，引進外資，進一步

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開發漯河經濟技術產業集聚區及周圍區縣的經濟建設也將起到巨大

的推動作用。

2、項目建設主體

本項目建設主體為漯河經濟開發區投資發展有限公司。

3、項目建設內容

本項目擬新建汙水處理廠一座，項目規劃用抷

60畝，鋪設市政

配套汙水管網

20公裡，日處理汙水規模

3萬噸，處理採勈

A2/0工藝，

設備包括粗細格柵、風機、曝氣機、泵機、攪拌器、消毒機等。

4、項目審批、核准和備案情況

本項目已取得相關政府部門審批、核准文件，具體情況如下：

表

12-3漯河市經濟技術產業集聚區汙水處理廠二期及汙水管網項目批文

發文機關文號印發日期主要內容

漯河經濟技術開發區管

理委員會

漯開投資〔2016〕4號

2016年

5月

9日

同意本項目可行性

研究報告

漯河經濟技術開發區建

設和環境保護局

漯開環監表（

2016）1號

2016年

4月

7日

同意《環境影響報告

表》結論

漯河市人民政府

漯國用（2016）第

003285

號

2016年

8月

22日

土地使用權由經開

區管委會所有

漯河經濟技術開發區管

理委員會

2016年

6月

29日

土地使用權劃撥給

投資公司使用

漯河市城鄉規劃局

漯地字第

411100201500056號

2015年

11月

30日

項目符合城鄉規劃

要求

漯河經濟技術開發區經

濟發展局

經開能評〔2016〕03號

2016年

5月

5日

同意項目節能評估

報告

漯河經濟技術開發區信

訪穩定工作領導小梇

2016年

5月

5日

評估認為項目可以

順利實施

5、項目投資規模及資金來源

工程總投資包括工程費用、其他費用（一般項目）、預備費、流

動資金等。項目總投資為

15,000萬元。資金由建設單位自籌。

6、項目開工時間及建設情況

本項目已於

2017年一季度開工建設，截忌

2018年

9月

30日，

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發行人已對本項目投入

1,140.00萬元。主要用於繳納本項目土地劃撥

價款，項目現正在開展主體建設，預計

2019年完工。

7、項目社會效益

城市汙水處理廠是一項保護環境、建設文明衛生城市，為子孫後

代造福的公用事業工程。本項目實施後，可有效地解決漯河經濟技術

產業集聚區及下遊城市的水汙染問題，為城市服務，為社會服務，可

改善城市市容，提高衛生水平，保護人民身體健康，保護自然風景，

促進城市旅遊業的發展，同時，本項目的建設，可改善區域投資環境，

使工業企業不會再因水汙染而影響發展，為市民營造一個功能齊全，

設施配套，環境優美，市容整潔的現代化開放城市，樹立城市的良好

新形象，吸引更多的外商投資，促進城市經濟發展。因此，本項目是

關係到經濟繁榮、社會穩定、生活方便的文明衛生城市的至關重要的

基礎設施，其社會效益顯著。

8、項目經濟效益

根據具有工程諮詢乙級資質的機械工業第六設計研究院有限公

司編制的《漯河經濟技術產業集聚區管委會漯河經濟技術產業集聚區

汙水處理廠二期及汙水管網工程可行性研究報告》，汙水處理費單價

為

2.51元/噸，每日汙水處理量為

3萬噸，年運營天數

365天。預計

正常年銷售收入

2,748萬元，運營期可產生汙水處理收入約為

52,212

萬元，總成本費用合計

37,661萬元，淨收益合計

10,909萬元。本項

目投資回收期（稅前）為

11.99年，財務內部收益率（稅前）為

7.19%，

財務淨現值（稅後）為

771萬元，總投資收益率為

5.05%。項目具有

一定的盈利能力及投資回收能力。

根據《河南省城市汙水處理費徵收使用管理辦法》，汙水處理費

由城市公共供水企業在收取水費時一併收取並上繳漯河市財政局，漯

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河市財政局將歸屬於經開區部分返還至漯河經開區財政局。根據漯河

經開區管委會《關於將汙水處理費全額返還給漯河經濟開發區投資發

展有限公司的說明》，漯河經濟技術產業集聚區汙水處理廠二期及汙

水管網項目建成運營後，經開區財政局將汙水處理費全額返還給發行

人。

四、募集資金使用計劃及管理制度

發行人具有嚴格的財務和資金管理制度，資金流管理貫穿於企業

管理的各個環節中。同時發行人將嚴格按照國家發展和改革委員會關

於債券募集資金使用的相關制度和要求對債券募集資金進行統一管

理和調撥，以確保募集資金使用及管理的安全性。

（一）募集資金的存放

發行人募集資金的存放堅持集中存放、便於監管的原則。募集資

金到位後，由財務管理部門辦理資金驗證手續，結合投資項目的信貸

安排開設獨立的銀行帳戶，進行專項管理。

（二）募集資金的使用

發行人將嚴格按照募集說明書承諾的投向和投資金額安排使用

募集資金，實行專款專用，並保證發債所籌集資金中，用於投資項目

的比例不超過項目總投資徹

70%。禁止對發行人擁有實際控制權的個

人、法人或其他組織及其關聯人佔用募集資金。

發行人對於募集資金的使用，必須嚴格按照發行人有關規定履行

資金審批手續。發行人在進行項目投資時，凡涉及募集資金的支出均

須由有關部門按照資金使用計劃，根據投資項目實施進度，提出用款

額度，再根據用款額度大小，視情況報發行人分管領導批准後辦理付

款手續。

如本期債券募集資金到位時間與項目進度要求不一致，發行人將

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根據實際情況以自有資金和其他資金先行投入，募集資金到位後予以

置換。在募集資金使用過程中，發行人將按項目的實施進度及輕重緩

急安排使用。一方面，發行人將合理安排資金使用計劃，減少資金閒

置；另一方面，對於確已出現的暫時性資金閒置和節餘資金，發行人

將依據相關規定，按照相關程序報有權決策機構批准後進行資金運

用。發行人嚴格對募集資金進行管理，實行專款專用，以保障投資者

利益。

（三）募集資金使用情況的監管

發行人募集資金不得用於委託理財或進行其他變相改變募集資

金用途的投資。發行人將組織有關部門定期對募集資金的使用情況進

行檢查，確保專款專用，必要時可委託會計師事務所等專業機構進行

專題審計，並及時向經開區管委會匯報檢查結果。

中原銀行股份有限公司漯河分行作為本期債券募集資金監管銀

行，將負責監督募集資金專項帳戶的情況，保證募集資金做到專款專

用。如果出現發行人挪用募集資金的情況，監管銀行將拒絕發行人的

提款要求。

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第十三條償債保障措施

發行人將以良好的經營業績為本期債券的到期償付創造基礎條

件，並將採取具體有效的措施來保障債券投資者的合法權益，發行人

償債資金主要來源於公司業務經營產生的現金流以及本期債券募集

資金投資項目的收益。

河南省

中小企業

擔保集團股份有限公司為本期債券提供了全額

無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保，為本期債券的到期償付提供了

保障。

一、發行人自身償付能力分析

表

13-1發行人

2014年忌

2017年償債能力指標

單位：萬元

項朩

2017年度/末

2016年度/末

2015年度/末

2014年度/末

資產合計

308,343.35 264,435.71 174,467.46 164,828.29

負債合計

174,369.73 132,910.97 53,746.02 48,134.97

資產負債後

56.55% 50.26% 30.81% 29.20%

流動比後

3.63 2.88 2.28 2.36

速動比後

2.66 2.13 1.56 1.62

利息保障倍數

1.50 1.91 3.04 3.84

從短期償債指標看，發行人

2014年、2015年、2016年和

2017

年流動比率分別為

2.36、2.28、2.88和

3.63，速動比率分別為

1.62、

1.56、2.13和

2.66，流動比率和速動比率均較高，說明發行人短期償

債能力較強。

從長期償債指標看，發行人

2014年末、2015年末、2016年末和

2017年末資產負債率分別為

29.20%、30.81%、50.26%和

56.55%。發

行人資產負債率保持在較低水平，公司財務狀況良好，資產負債結構

合理，具有較強的償債能力。

2014年、2015年、2016年和

2017年，

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發行人利息保障倍數分別為

3.84、3.04、1.91和

1.50，利息保障倍數

下降主要系發行人有息負債增加導致利息支出增加所致，但整體來看

仍處於較高水平。

二、項目收益測算

本期債券募集資金人民幣

4.1億元，其中

2.09億元用於漯河經濟

技術開發區立達雙創孵化園項目，

0.90億元用於漯河經濟技術產業集

聚區汙水處理廠二期及汙水管網項目，

1.11億元用於補充營運資金。

（一）漯河經濟技術開發區立達雙創孵化園項目

根據項目可行性研究報告，漯河經濟技術開發區立達雙創孵化園

第一年達產率為

80%，第二年起達產後

100%，項目正常年營業收入

為

3,055萬元，包括：

1、租金收入：項目總建築面積

70,000平方米，建成後可對外出

租辦公面積

56,000平方米，建築租金為

0.7元/平方米/天，年租金收

入

1,431萬元。

2、物業管理費收入：項目可出租面積

56,000平方米，物業管理

費為

1.1元/平弦

/月，年收入

74萬元。

3、新四板推介服務收入：每年助団

20家企業在新四板掛牌，年

收入

744萬元。

4、招標代理服務收入：按照每年

100家企業需要招標，每家中

標金額

150萬元，招標代理服務收費按差額定率累進法計算，年收入

190萬元。

5、人力資源服務收入：按每年

2,000人，每人

80元計算，年收

入

16萬元。

6、財務諮詢業務收入：每年為

300家企業提供公司財務管理方

案設計、財務診斷與重建、成本管理與控制、項目投融資、會計等諮

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詢服務，年收入

600萬元。

項目正常年可實現淨利潤

595萬元，財務內部收益率（稅後）為

6.6%。本期債券存續期內，項目預計可實現收入總額

20,774萬元，

淨利潤合計

3,898萬元。

表

13-2漯河經濟技術開發區立達雙創孵化園項目收益測算

單位：萬元

項目

債券存續期

後續運營

期合計

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026-2046

建築出租收入

-1,145 1,431 1,431 1,431 1,431 1,431 1,431 30,051 39,782

物業管理收入

-59 74 74 74 74 74 74 1,554 2,057

新四板推介服

務收入

-595 744 744 744 744 744 744 15,624 20,683

招標代理服務

收入

-152 190 190 190 190 190 190 3,990 5,282

人力資源服務

收入

-13 16 16 16 16 16 16 336 445

財務諮詢業務

收入

-480 600 600 600 600 600 600 12,600 16,680

收入合計

-2,444 3,055 3,055 3,055 3,055 3,055 3,055 64,155 84,929

稅金及附加

-759 948 948 948 948 948 948 19,908 26,355

總成本費勈

-1,249 1,313 1,313 1,313 1,313 1,313 1,313 27,573 36,700

所得稅

-109 198 198 198 198 198 198 4,158 5,455

淨利潤

-328 595 595 595 595 595 595 12,495 16,393

（二）漯河經濟技術產業集聚區汙水處理廠二期及汙水管網項目

根據項目可行性研究報告，漯河經濟技術產業集聚區汙水處理廠

二期及汙水管網項目運營期可產生汙水處理收入約為

52,212萬元，

總成本費用合計

37,661萬元，淨收益合計

10,909萬元，財務內部收

益率（稅前）為

7.19%。

表

13-3漯河經濟技術產業集聚區汙水處理廠二期及汙水管網項目收益測算

單位：萬元

項目債券存續期後續運營期合計

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026-2037

汙水處理收入

-2,748 2,748 2,748 2,748 2,748 2,748 2,748 32,976 52,212

總成本費勈

-2,001 2,001 2,001 2,001 2,001 2,001 2,001 23,654 37,661

所得稅

-187 187 187 187 187 187 187 2,333 3,642

淨利潤

-560 560 560 560 560 560 560 6,989 10,909

根據《河南省城市汙水處理費徵收使用管理辦法》，汙水處理費

由城市公共供水企業在收取自來水費時一併收取並上繳漯河市財政

局，漯河市財政局將歸屬於經開區部分返還至漯河經開區財政局。根

據漯河經開區管委會《關於將汙水處理費全額返還給漯河經濟開發區

投資發展有限公司的說明》，漯河經濟技術產業集聚區汙水處理廠二

期及汙水管網項目建成運營後，經開區財政局將汙水處理費全額返還

給發行人。

本期債券募集資金投資項目具有良好的經濟效益，項目產生的收

益能夠為本期債券的償付提供有力保障。

三、增信措施

本期債券由河南省

中小企業

擔保集團股份有限公司提供全額無

條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。

（一）擔保人基本情況

公司名稱：河南省

中小企業

擔保集團股份有限公司

住所：鄭州市鄭東新區商務外環王鼎大丌

27層

法定代表人：陳金玉

註冊資本：柒拾貳億零柒佰零肆萬叄仟圓整

公司類型：股份有限公司（非上市、國有控股）

經營範圍：再擔保，融資擔保，投資擔保。兼營：訴訟保全擔保，

履約擔保，符合規定的自有資金投資，融資諮詢等中介服務。（以上

範圍需審批的，未獲批准前不得經營）

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

河南省

中小企業

擔保集團股份有限公司於

2010年

1月

25日正式

註冊成立，註冊資本

72.07億元人民幣。主營再擔保、融資擔保、投

資擔保，是河南省

中小企業

信用擔保機構、再擔保增信服務平臺和中

小企業集合性融資項目、重大項目擔保服務平臺。截忌

2017年

12月

31日，河南省擔保集團實際控制人為河南省財政廳。

2010年以來，河南省擔保集團累計為

中小企業

、擔保機構等提

供融資擔保

1,670億元，其中，直接擔保

412.7億元，再擔保

1,257.3

億元，直接或間接扶持中小微企業

54,900餘戶，有力促進了中小企

業、縣域經濟發展，增加了社會就業。

截忌

2017年底，河南省擔保集團融資性擔保責任餘額

284億元，

其中再擔保責任餘額

216億元，直接擔保責任餘額

68億元。河南省

擔保集團累計開發了

5大類

30餘種標準化融資擔保產品，實現了從

中小企業

到地方政府負債管理，從短期流動資金貸款到中長期項目貸

款，從銀行貸款到集合債券、集合票據融資，從生產經營企業融資到

基礎設施建設和民生工程建設項目融資、從直接擔保業務到再擔保業

務、從融資性擔保業務到融資策劃等全方位、全流程的融資擔保服務。

河南省擔保集團積極推進差異化服務的經營策略，在業務發展方向

上，組織實施了由一般工商企業融資擔保向服務平臺融資擔保、由單

一企業融資擔保向集合類融資擔保、由單一銀行融資擔保向資本市場

融資擔保、由單一融資性擔保向融資性、非融資性擔保

「四個調整

」，

進一步拓寬了融資服務渠道。

河南省擔保集團作為唯一一家從事再擔保業務的河南省管擔保

機構，其在構建和完善河南省

中小企業

擔保體系等方面發揮著重要作

用，再擔保業務發展潛力較大。河南省擔保集團直保業務實現快速發

展，直保業務客戶行業

結構調整

明顯，與政府相關的融資擔保業務快

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券募集說明書

速增長，一定程度上降低了經營風險。隨著股東的增資，公司資本金

較為充足，擔保放大倍數處於較低水平，代償能力增強。

（二）擔保人資信情縴

2018年

9月，根據鵬元資信評估有限公司出具的跟蹤評級報告

（鵬信評[2018]跟蹤第[1604]號

01），河南省擔保集團的主體長期信

用等級為

AAA，評級展望為穩定。

（三）擔保人累計擔保餘額

截忌

2017年末，河南省擔保集團融資性擔保責任餘額

284億元，

其中再擔保責任餘額

216億元，直接擔保責任餘額

68億元。

（四）擔保人主要財務數據

表

13-4河南省擔保集團主要財務數據

單位：萬元

項朩

2017年末項朩

2017年度

總資產

756,834.78營業收入

12,509.06

負債

78,457.47淨利潤

9,202.60

所有者權乊

678,377.31經營性現金流量淨額

-20,358.31

擔保人

2017年經審計的合併資產負債表、合併利潤表、合併現

金流量表，見附表八、附表九、附表十。

（五）擔保人累計擔保情況

截忌

2018年

6月

31日，河南省擔保集團期末在保責任餘額為

276.05億元，淨資產放大倍數

5.73倍。對發行人最大擔保責任餘額

為

4.81億元，對發行人及其關聯方最大擔保責任餘額為

7.22億元。

（六）擔保人發行債券情況

截忌

2017年末，河南省擔保集團不存在已發行未兌付的債券。

（七）擔保函的主要內容

（1）被擔保債券的種類、數額：被擔保的債券為期限不超過

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券募集說明書

年期

公司債

券，發行面額總計為不超過人民幣

4.8億元（最終發行期

限、規模以國家發改委審批為準）。

（2）保證的方式：擔保人承擔保證的方式為連帶責任保證。隨

著發行人對擔保債券的清償，擔保人在《擔保函》項下擔保的債券本

金相應減少。

（3）保證範圍：擔保人保證的範圍包括本期債券本金及利息，

以及違約金、損害賠償金、實現債權的費用。

（4）保證的期間：擔保人承擔保證責任的期間為債券存續期及

債券到期之日起二年。債券持有人在此期間內未要求擔保人承擔保證

責任的，擔保人免除保證責任。

（八）擔保人與發行人、債權代理人、債券持有人之間的權利義

務關係

在《擔保函》項下債券存續期間及債券到期時，如發行人不能全

部兌付債券本息，擔保人應主動承擔擔保責任，將兌付資金劃入公司

債券登記機構或主承銷商指定的帳戶。債券持有人可分別或聯合要求

擔保人承擔保證責任。債權代理人有義務代表債券持有人要求擔保人

履行保證責任。如債券到期後，債券持有人對擔保人負有同種類、品

質的到期債券的，可依法將該債務與其在《擔保函》項下對擔保人的

債權相抵銷。

（九）擔保協議及程序的合法合規性

發行人律師錦天城律所認為，擔保機構河南省

中小企業

擔保集團

股份有限公司系依法設立併合法存續的融資性擔保機構，具有為本次

債券的債券持有人提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保的

資格，其所出具的《擔保函》合法有效

,河南省

中小企業

擔保集團股

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份有限公司為發行人本次債券提供擔保額度不超過

4.8億元，未超過

其截至2018年6月末淨資產78.11億元的10%，擔保機構對本次債券的

擔保符合《融資擔保公司監督管理條例》及四項配套制度的相關要求。

四、其他償債保障措施

（一）償債計劃

本期債券為固定利率品種，明確了償付本金和本息時間為每年付

息一次，從第三年起，每年除按時付息外，還兌付部分本金。為充分、

有效地維護債券持有人的利益，發行人為本期債券的按時、足額償付

制定了一系列工作計劃，包括確定專崗專人安排償債資金、制定管理

措施、做好組織協調等，以形成確保債券本息償付安全的內部機制。

1、償債計劃的人員安排

自本期債券發行之日起，發行人將成立專門工作小組負責管理本

期債券還本付息工作。小組成員均由相關職能部門專業人員組成，所

有成員將保持相對穩定。自成立之日起至付息期限或兌付期限結束，

償付工作小組全面負責利息支付、本金兌付及相關事務，並在需要的

情況下繼續處理付息或兌付期限結束後的有關事宜。

2、償債計劃的財務安排

發行人將於債券存續期內每年的付息日通過債券託管機構向投

資者支付本期債券利息，並於兌付日通過債券託管機構向投資者償還

本期債券本金。

發行人將在監管銀行設立償債資金專戶，通過對該帳戶的專項管

理，提前準備債券利息和本金，以保證還本付息。償債資金將來源於

公司穩健經營所產生的現金收入，並以公司的日常營運資金為保障。

償債資金一旦劃入償債資金專戶，僅可用於按期支付本期債券利息和

到期支付本金。

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此外，因經濟環境變化或其他不可預見因素導致無法依靠自身經

營產生的現金流償付本期債券時，發行人將通過充分調動自有資金、

變現各類資產、銀行借款等渠道籌集還本付息資金。

3、償債資金專戶

發行人聘請中原銀行股份有限公司漯河分行擔任本期債券的監

管銀行，並與其籤署了《償債資金專戶監管協議》，約定發行人應於

監管銀行開設償債資金專戶，專項用於本期債券償債資金的歸集和本

期債券的還本付息，由中原銀行股份有限公司漯河分行對該帳戶資金

的歸集和使用進行監管。在本期債券付息日或兌付沭

30個工作日之

前，中原銀行股份有限公司漯河分行向發行人發出書面劃款通知，發

行人應在本期債券付息日或兌付沭

15個工作日之前提取償債資金並

劃入償債資金專戶。

（二）聘請債權代理人及制定債券持有人會議制度

為維護全體債券持有人的合法權益，保障本息的按時足額兌付，

同時由於債券持有人的不確定性，發行人在本期債券發行前即為全體

債券持有人聘請中原銀行股份有限公司漯河分行擔任本期債券的債

權代理人，並制定了債券持有人會議制度，籤訂了《

2016年漯河經

濟開發區投資發展有限公司

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券債權代理協議》及《

2016年漯

河經濟開發區投資發展有限公司

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券持有人會議規則》。作為本

期債券的債權代理人，中原銀行股份有限公司漯河分行將代表債券持

有人監督發行人的經營狀況、募集資金的使用情況、按時還本付息及

償債措施的實施；代理債券持有人與發行人之間的談判、訴訟義務及

債券持有人會議授權的其他事項，以最大限度保護本期債券投資者的

利益。

債券持有人會議由債權代理人召集，由全體債券持有人組成，並

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按照《債券持有人會議規則》以對本期債券發行中約定的事項進行決

策，事項包括了解和監督發行人與本期債券有關的重大事件；監督發

行人履行本期債券募集說明書約定的義務；審議並決議債券持有人會

議參加方提出的議案及享有債券持有人會議規定約定的其他權利。

（三）本期債券的償債保障措施

1、發行人良好的經營狀況是本期債券按期償付的基礎

發行人是漯河經開區主要的基礎設施建設主體，其主營業務在經

開區具有壟斷地位。隨著漯河經開區不斷吸引新的企業入駐，區內經

濟持續發展，以及區內建設的不斷推進，發行人的業務規模、收入和

利潤有望增長。

2014年、2015年、2016年和

2017年，公司分別實

現營業收入

1.51億元、

1.39億元、1.59億元和

4.60億元，實現淨利

潤

0.30億元、0.30億元、0.26億元和

0.59億元。以現有的盈利水平

測算，發行人具備償付本期債券本息的能力。綜合來看，發行人資產

保值增值能力良好，主營業務收入及淨利潤保持在較高水平，具有較

強的償債能力，這將為償還本期債券本息奠定堅實的基礎。另外，截

忌

2017年末，發行人資產負債率僅為

56.55%，低於行業平均水平，

償債能力很強。

2、河南省

中小企業

擔保集團股份有限公司提供擔保

本期債券由河南省擔保集團以連帶責任方式提供保證擔保。河南

省擔保集團是經河南省人民政府批准，由河南省財政廳出資，於

2010

年

1月正式成立的擔保公司，主營再擔保、融資擔保、投資擔保，是

河南省

中小企業

信用擔保機構、再擔保增信服務平臺和

中小企業

集合

性融資項目、重大項目擔保服務平臺，註冊資本

72.07億元。截忌

2017

年

12月

31日，河南省擔保集團資產總額為

756,834.78萬元，淨資產

為

678,377.31萬元，資產負債率為

10.37%。經鵬元資信評估有限公

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司綜合評定，河南省擔保集團的主體長期信用等級為

AAA，評級展

望為穩定。河南省擔保集團為本期債券提供的連帶責任保證擔保具有

很強的增信作用，是本期債券到期償付的有力支撐。

3、提前償還條款的設置可緩解本期債券到期一次還本壓力

本期債券為

7年期，設置本金提前償還條款，在債券存續期的第

3、4、5、6、7年末分別按照債券發行總額徹

20%、20%、20%、20%

和

20%的比例償還債券本金，登記機構按照約定比例註銷債券持有人

所持有的部分本期債券。與此相應，在本期債券存續期第

4、5、6、

7年，由於部分本金提前償付使得債券餘額減少，債券利息也相應降

低，提前償還條款的設置可緩解本期債券到期一次還本壓力。

4、暢通的外部融資渠道為本期債券還本付息提供額外保障

發行人信用良好，與多家銀行建立了密切的合作關係，得到了銀

行的大力支持，較好地保障了漯河經開區建設的資金需求。發行人將

根據市場變化情況，拓展融資渠道，為本期債券本息償付提供有效補

充。良好的信用和暢通的融資渠道，提高了發行人償付本息的能力。

綜上所述，發行人制定了具體的、切實可行的償債計劃，採取了

多項有效的償債保障措施，為本期債券本息的及時足額償付提供了足

夠的保障，能夠最大限度保護投資者的利益。

100

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第十四條債券持有人會議規則和債權代理協議

一、債券持有人會議

為保證本期債券持有人的合法權益，發行人根據《中華人民共和

國民法通則》、《公司法》、《證券法》和《合同法》等相關法律法

規和部門規章的規定製訂《債券持有人會議規則》。以下僅列示了本

期債券之《債券持有人會議規則》的主要內容，投資者在作出相關決

策時，請查閱《債券持有人會議規則》的全文。

（一）總則

1、債券持有人會議是指所有

/任何債券持有人或其代理人均有權

參加的，按照其所持有的債券金額通過投票等方式行使表決權的，代

表全體債券持有人利益、形成債券持有人集體意志的非常設組織。

2、債券持有人通過債券持有人會議行使重大事項決定權、知情

權、監督權、償付請求權、損害賠償請求權等權利。

3、與全體債券持有人利益相關的重大事項，債券持有人應通過

債券持有人會議進行表決。

4、債券持有人單獨行使權利的，不適用本規則的相關規定。債

券持有人單獨行使權利，不得與有效的債券持有人會議決議相衝突。

5、債券持有人會議可就涉及全體債券持有人利益相關的事項進

行表決，但不得對發行人的經營情況進行幹涉。

6、債券持有人認購本期債券視為同意發行人和債權代理人籤署

的《債權代理協議》，並接受其中聘任的債權代理人。

7、債權代理人垨

/或發行人應遵守相關法律法規及本規則的規

定，及時履行召開債券持有人會議的義務，並對債券持有人會議的正

常召開負有誠信責任，不得阻礙債券持有人依法行使權利。

8、債券持有人會議須公平對待所有債券持有人，不得增加債券

101

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持有人的負擔。

（二）債券持有人會議的召開

1、出現下列情形之一時，應當按照《債券持有人會議規則》召

開債券持有人會議：

（1）擬變更募集說明書的約定；

（2）擬變更或解聘債權代理人；

（3）發行人未能按照

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券之《償債資金專戶監管協議》約定及時足額提取償債資金；

（4）發行人不能按期支付本息，或預計不能按期支付本息的情

形；

（5）發行人減資、合併、分立、整頓、和解、重組、結算及申

請破產；

（6）變更償債資金專戶監管人；

（7）發行人、債權代理人或其他有權提議召開債券持有人會議

的人士或機構認為發生對債券持有人權益存在重大影響的其他事項

時。

2、當出現上條第（

2）項以外之任一情形時，發行人應在知悉或

應當知悉該事項發生之日起

10個工作日內書面通知債權代理人及債

券持有人，債權代理人應在收到發行人的書面通知之日起

5個工作日

內通知債券持有人召開債券持有人會議。

3、當出現上條第（

2）項之情形時，發行人應在債權代理人提出

之日起

10個工作日內，以書面方式或其他有效方式通知債券持有人

召開債券持有人會議。

4、下列機構或人士可以提議召開債券持有人會議：

（1）發行人；

102

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（2）單獨或合計持有未償還債券本金金額

10%的債券持有人；

（3）債權代理人；

（4）法律、法規規定的其他機構或人士。

5、單獨或合計持有未償還債券本金金額

10%的債券持有人有權

提出債券持有人會議議案。

6、發行人、持有本期債券且單獨或合併持有發行人

10%以上股

份的股東、其他重要關聯方及債權代理人，可參加債券持有人會議並

提出議案，其代表的本期債券面值總額計入出席債券持有人會議的本

期債券的總額，但不享有表決權，但由其作為代理人代理其他債券持

有人並行使其他債券持有人的表決權的除外。

（三）債券持有人會議召開的程序

1、債券持有人會議由發行人或本期債券的債權代理人負責召集

並主持，更換債權代理人的債券持有人會議由發行人召集並主持。此

外，若債權代理人或發行人不召集或未能及時召集債券持有人會議

的，單獨或合計持有未償還債券本金餘額

20%的債券持有人有權召集

並主持。

2、提議召開債券持有人會議的一方應將提議召開會議的申請及

議案以書面方式告知會議召集人。

3、會議召集人應在收到提議人召開債券持有人會議的書面申請

及議案之日起兩個工作日內對提議人的資格、議案內容是否符合法律

規定、是否與全體債券持有人利益相關等事項進行審查。會議召集人

審查通過的，應在收到提議人召開債券持有人會議的書面申請及議案

之日起兩個工作日內書面通知該提議人。

4、會議召集人應於會議召開前三十日以書面方式通知全體債券

持有人、擬列席人員及其他相關人員，書面通知中應說明：

103

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（1）會議召開的時間、地點；

（2）會議主持、列席人員；

（3）出席會議的債券持有人及相關人員進行登記的時間及程序；

（4）債券持有人會議的議事日程及會議議案；

（5）債券持有人參加債券持有人會議應攜帶的相關證明。

5、擬出席會議的債券持有人應在會議召開日十五天前以書面方

式向會議召集人確認其將參加會議及其所代表的的債券面值。若出席

會議的債券持有人所代表的的債券面值總額未超過未償還的本期債

券的本金總額的二分之一，需要重新通知，另行擬定債券持有人會議

召開的時間，但不得改變會議議案。

另行通知後，會議的召開不受前款出席會議的比例限制。

6、發布召開債券持有人會議的通知後，會議不得無故延期。因

特殊原因必須延期召開債券持有人會議的，會議召集人應在原定債券

持有人會議召開日前至少十日以書面方式通知債券持有人、有權列席

的人員及其他相關人員，並在延期召開的書面通知中說明原因並公布

延期後的召開日期。

7、債券持有人會議原則上應在發行人的住所地召開。

8、會議召集人應對債券持有人會議製作籤到單及會議記錄。出

席會議的發行人代表、債權代理人及債券持有人應在會議記錄上籤

名。

（四）表決和決議

1、債券持有人有權參加債券持有人會議或委託代理人參加會議，

行使表決權。

2、債券持有人委託代理人參加債券持有人會議的，應在授權委

託書中說明委託人、被委託人、代表債券面值、對會議議案是否享有

104

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表決權、出具委託書的日期等內容。委託人為法人的，應在授權委託

書加蓋其公章；委託人為投資組織的，應出具有效的證明。

3、債券持有人擁有的表決權與其持有的債券金額一致，即每

100

元人民幣債券享有一票表決權。

4、債券持有人會議對書面通知中列明的議案進行表決，作出決

議；未在書面通知中列明的決議在本期債券持有人會議上不得進行表

決。

5、本期債券持有人會議作出的決議，須經出席會議的本期債券

持有人所持表決權二分之一以上的債券持有人或代理人通過。

6、債券持有人會議決議一經通過，對未出席會議、出席會議但

放棄行使表決權或明示不同意見的債券持有人同樣具有約束力。債券

持有人會議決議對全體債券持有人具有同等效力。

7、債券持有人會議決議通過後兩個工作日內由會議召集人以公

告等書面方式通知全體債券持有人。

8、債券持有人會議決議自決議通過之日起生效，對生效日期另

有明確規定的決議除外。

9、債券代理人應監督債券持有人會議決議的執行，及時與發行

人及其他有關主體進行溝通，促使債券持有人會議決議得到具體落

實。

10、議案未獲得通過的，會議召集人應在會議決議書面通知中作

出說明。

11、就會議決議所作出的書面通知的內容中應包括；出席會議的

債券持有人和代理人人數、所持（代理）債券份額及佔債券發行總額

的比例、表決方式以及決議的內容等。

12、債券持有人會議採取現場記名方式進行投票表決，不得採取

105

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通訊、網絡等表決方式。

（五）其他

1、債券持有人認為債券持有人會議決議違反規定程序，或侵犯

其合法權益的，可依法向人民法院申請撤銷。

2、債權代理人有義務保存債券持有人會議的籤到名冊及會議記

錄、表決票、會議決議檔案，檔案保存期限為十年。發行人、債權代

理人、債券持有人及其他相關主體可查閱會議檔案。

3、發行人承擔債券持有人會議的召集、舉辦、通知、公告、律

師見證等費用，但參加會議的差旅費用、食宿費用應由會議參加人自

行承擔。

4、《債券持有人會議規則》自本期債券的起息日生效。投資者

認購本期債券，視為接受本規則。

5、《債券持有人會議規則》的修改應經債券持有人會議根據本

規則的有關規定通過，但涉及發行人權利、義務條款的修改，應當事

先取得發行人的書面同意。

二、債權代理協議

為有效保護本期債券投資者的利益，發行人聘請中原銀行股份有

限公司漯河分行擔任本期債券的債權代理人，並與其籤署了債權代理

協議。

本章僅列示了《債權代理協議》的主要內容，投資者在作出相關

決策時，請查閱《債權代理協議》全文。

（一）發行人的承諾和權利

發行人向債權代理人承諾，在本期債券本息全部償付完畢前，其

將嚴格遵守《債權代理協議》及《募集說明書》的規定，履行如下承

諾：

106

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1、發行人應按《募集說明書》的約定向債券持有人支付本期債

券本息及其他應付相關款項。

2、發行人應對債權代理人履行《債權代理協議》項下職責或授

權予以充分、有效、及時的配合和支持。在本期債券存續期限內，根

據《企業債券管理條例》（國務院第

121號令）、《國家發展改革委

關於推進企業債券市場發展、簡化發行核准程序有關事項的通知》（發

改財金〔

2008〕7號）、《國家發展改革委關於進一步加強企業債券

存續期監管工作有關問題的通知》（發改辦財金〔

2011〕1765號）

及其他相關法律法規、部門規章和其他規範性文件的規定，按時履行

持續信息披露的義務。在所適用的法律允許且不違反債券交易監管機

構規定及發行人信息披露制度的前提下，根據債權代理人合理需要，

向其提供相關信息或其他證明文件。

3、發行人應自發現發生《債權代理協議》第

8.1條規定的違約

事件（下撒

「違約事件」）10個工作日內以《債權代理協議》第

12.4

條規定的方式通知債權代理人，並提供相關證明文件和

/或說明資料，

詳細說明違約事件的情形，並說明擬採取的建議措施。

4、發行人在出現下列情形之一時，應轎

10個工作日內以《債權

代理協議》第

12.4條規定的方式通知債權代理人：

（1）經營方針和經營範圍發生重大變化；

（2）發行人生產經營外部條件發生重大變化；

（3）未能清償到期債務；

（4）預計到期無法償付本期債券利息和

/或本金；

（5）發生重大虧損（淨資產損失超過

10%以上，韙

10%），或

重大損失（淨資產損失轎

10%以下）可能對發行人還本付息能力產生

重大影響；

107

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（6）減資、合併、分立、解散、重組及申請破產（自董事會就

該等事項作出決議或收到法院破產受理裁定之日起）；

（7）發生重大仲裁、訴訟或受到重大行政處罰可能對發行人還

本付息能力產生重大影響；

（8）未能履行《募集說明書》的其他約定對發行人還本付息能

力產生重大影響；

（9）訂立可能對發行人還本付息產生重大影響的擔保及其他重

要合同，和

/或資產負債率超過

85%的情形；

（10）擬變更《募集說明書》約定條款；

（11）申請發行新的債券；

（12）本期債券被暫停或終止轉讓交易；

（13）國家發改委相關規定以及相關法律法規規定的其他情形。

5、按照雙方書面約定及時向債券代理人支付代理費用及報酬。

6、本期債券本息不能正常兌付所產生的各項費用由發行人承擔。

7、發行人享有自主經營管理權，不受債券持有人和

/或債權代理

人的幹預。發行人應指定專人負責處理與本期債券相關的事務。

8、履行《募集說明書》中約定的其他義務。

（二）債權代理人的職責和承諾

1、債權代理人應當按照相關法律法規的規定以及《債權代理協

議》的約定履行代理義務。

2、當已知悉發行人未能及時償付本息及其他可能影響債券持有

人重大利益的情形時，及時督促提醒發行人，並告知全體債券持有人。

發行人將債券募集資金存入發行人在本期債券募集資金監管人

處開立的募集資金專項帳戶，債權代理人應在本期債券存續期內持續

監督債券募集資金的用途和流向。如果發現債券募集資金用途和流向

108

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券募集說明書

與《募集說明書》規定不一致的，債權代理人應告知全體債券持有人。

如果符合債券持有人會議召開條件的，應召集債券持有人會議。

3、預計發行人不能償還債務或有不能償還債務之慮時，依法申

請法定機關採取財產保全措施。

4、發行人不能償還債務時，債權代理人應及時通知債券持有人，

並在債券持有人會議決議的授權範圍內，參與發行人的重組、和解、

重整或者破產等法律程序。

5、發行人若出現變更本期債券《募集說明書》約定條款、變更

債權代理人、作出減資、合併、分立、重組、解散及申請破產等對債

券持有人權益有重大影響的決定等事項時，債權代理人應及時通知債

券持有人，並召開債券持有人會議。

6、債權代理人應在債券存續期內勤勉處理債券持有人與發行人

之間的談判或者訴訟事務。在債券持有人會議決定針對發行人提起訴

訟的情況下，代表全體債券持有人提起訴訟，訴訟結果由全體債券持

有人承擔。

7、債權代理人應按照《債權代理協議》及《債券持有人會議規

則》的規定召集和主持債券持有人會議，並履行《債券持有人會議規

則》項下債權代理人的職責和義務。債權代理人應執行債券持有人會

議決議，代表債券持有人及時與發行人及其他有關主體進行溝通，督

促債券持有人會議決議的具體落實。

8、如果收到任何債券持有人擬發給發行人的通知或要求，債權

代理人應在收到該等通知或要求後兩個工作日內按《債權代理協議》

第

12.4款規定的方式將該通知或要求轉發給發行人。

9、債權代理人應為債券持有人的最大利益行事，不得與債券持

有人就本期債券債權代理存在利益衝突，不得利用作為債券代理人的

109

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地位而獲得的有關信息為自己或任何其他第三方謀取不正當利益。

10、債權代理人對與本期債券有關的事務享有知情權，除根據法

律法規及為履行《債權代理協議》項下義務之目的而予以披露的情形

外，應對在履行義務中獲知的發行人商業秘密履行保密義務。

11、除《債權代理協議》

4.13約定的情形外，債權代理人不得將

其在《債權代理協議》項下的職責和義務轉委託給第三方履行。

12、為履行《債權代理協議》項下的職責和義務，債權代理人在

必要時取得發行人同意後有權聘請財務顧問和法律顧問等中介機構，

上述中介機構的費用和

/或報酬由發行人承擔。

13、國家發改委相關規定及相關法律法規規定的債權代理人應履

行的相應職責。

14、債券持有人會議授權或決議要求債權代理人履行的其他職

責。

（三）債券持有人的權利和義務

1、債券持有人有權按照約定期限取得本期債券的利息、收回本

金。

2、債券持有人對影響本期債券償付本息及其他可能影響債券持

有人重大利益的情形享有知情權，但是無權幹涉或參與發行人的經營

管理。

3、債券持有人對發行人的經營狀況不承擔責任。

4、債券持有人可按《募集說明書》的規定對債券進行轉讓、贈

與、質押。本期債券可以繼承。

5、債券持有人根據法律法規和規章及規範性法律文件的規定和

《募集說明書》的約定行使權利，監督發行人和債權代理人的有關行

為。

110

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6、債券持有人有權按照《債券持有人會議規則》的規定參加債

券持有人會議並享有表決權。

7、債券持有人有權監督債權代理人並有權按照《債權代理協議》

第六條規定的程序更換不合格的債權代理人。

8、債券持有人可單獨行使權利，也可通過債券持有人會議行使

權利。債券持有人單獨行使權利，不得與有效的債券持有人會議決議

相衝突。

9、債券持有人應遵守《債權代理協議》及《債券持有人會議規

則》和債券持有人會議通過的合法、有效的決議。

10、債券持有人和債權代理人應依法行使監督權和辦理有關債券

事務，不應幹預或影響發行人的經營活動。

11、除法律、行政法規另有規定或者《募集說明書》及《債權代

理協議》另有規定之外，不得要求發行人提前償付本期債券的本金和

/或利息。

（四）債權代理人的變各

1、債券持有人會議有權根據《債券持有人會議規則》進行表決

以變更債權代理人的職權範圍或解除對債權代理人的聘任，並將更換

債權代理人的決議內容書面通知發行人和債權代理人。

2、下列情況發生時應變更債權代理人：

（1）債權代理人不能按《債權代理協議》《債權代理協議》的

約定履行債權代理義務；

（2）債權代理人解散、依法被撤銷、破產或者由接管人接管其

財產；

（3）債權代理人不再具備任職資格；

（4）債券持有人會議通過決議變更債權代理人；

111

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（5）根據法律法規相關規定並經債券主管機關允許，債權代理

人可以提前

90天書面通知發行人及全體債券持有人辭去債權代理人

職務；

（6）債權代理人存在其他不適合擔任債權代理人的情形。

3、新的債權代理人必須符合下列條件：

（1）新的債權代理人符合國家發改委的有關規定；

（2）新的債權代理人已經披露與發行人的利害關係；

（3）新的債權代理人與債券持有人不存在利益衝突。

4、就任何解任或辭任的決定而言，均應在新的債權代理人被正

式、有效地聘任後方可生效，屆時債權代理人作為債權代理人在《債

權代理協議》項下的權利和義務終止。如果在債券持有人會議確定的

合理時間內，仍未找到新的債權代理人，則由根據《債權代理協議》

第

6.5款約定確定的臨時債權代理人或根據債券持有人會議屆時適用

的規則指定的適合機構繼任。

5、債權代理人在《債權代理協議》項下的職責和義務終止的，

發行人有權指定適合機構作為《債權代理協議》項下臨時債權代理人。

發行人與臨時債權代理人應在任命後

15個工作日內召開債券持有人

會議，並由債券持有人會議確定該臨時債權代理人的任職資格。債券

持有人會議有權決定解聘臨時債權代理人，並聘請其認為適合的債權

代理人。

6、在任何情況下，新人的債權代理人應得到債券持有人會議的

確認，並與發行人另行籤署債權代理協議，新任債權代理人對原債權

代理人的違約行為（如有）不承擔責任。

7、在新的債權代理人被正式、有效地聘任或指定後，債權代理

人應接到移交通知後轎

15個工作日內向新的債權代理人移交工作及

112

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有關文件檔案。

（五）違約和救濟

1、以下事件構成本期債券項下的違約事件：

（1）發行人未能償付本期債券的到期利息，且該種違約持續超

過

30日仍未解除；

（2）本期債券到期未能償付應付本金，且該種違約持續超過

日仍未解除；

（3）發行人喪失清償能力（在該等情形下，不以債券本息償付

期屆至為限）；

（4）在本期債券存續期內，其他因發行人自身違約和

/或違規行

為而對本期債券本息償付產生重大不利影響的情形。

2、違約行為的豁免及加速清償決定的取消

在宣布加速清償後但在債權代理人取得相關法院判決前，如果發

行人採取了以下救濟措施，則單獨或合計持有未償還債券本金餘額

50%的債券持有人可以書面通知發行人豁免其違約行為，並取消加速

清償的決定。

（1）向債權代理人提供保證金，且保證金額數足以支付以下各

項的總和；債權代理人及債權代理人根據《債權代理協議》

4.12之約

定所聘請的中介機構的合理費用和開支；所有遲付的利息；所有到期

應付本金。

（2）除未支付到期本金和利息而被宣布加速清償外，所有的違

約事件均已得到救濟或被豁免。

（3）取消加速清償的決定不與任何法院判決相衝突。

113

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第十五條風險揭示

投資者在評價和購買本期債券時，應特別認真考慮下述各項風險

因素。

一、與本期債券有關的風險與對策

（一）利率風險與對策

風險：受國民經濟總體運行狀況、經濟周期和國家宏觀經濟政策

的影響，市場利率存在波動的可能性。由於本期債券為固定利率債券，

在存續期限內，市場利率的波動將對投資者投資本期債券的收益帶來

一定不確定性。

對策：本期債券利率水平的確定已充分考慮了宏觀經濟走勢及國

家宏觀調控政策可能的變動對債券市場利率水平的影響；此外，本期

債券發行結束後，發行人將申請本期債券在合法交易場所上市或交易

流通，增強債券流動性，在一定程度上將給投資者提供規避利率風險

的便利。

（二）償付風險與對策

風險：在本期債券存續期間內，受宏觀經濟政策、產業政策和市

場運行等因素的影響，發行人的經營活動存在不能帶來預期回報的可

能性，使發行人不能從預期的還款來源中獲得足夠的資金，從而可能

影響本期債券的按期償付。

對策：目前，公司運行穩健，經營情況和財務狀況良好，現金流

量充裕。發行人將進一步提高管理與經營效率，嚴格控制成本支出，

不斷提升持續發展能力。發行人將加強對本期債券募集資金使用的監

管，確保募集資金投資項目的正常運營，保證項目工程款及時到位，

提高投資建設項目的現金流和收益水平。

（三）流動性風險與對策

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風險：發行人計劃在本期債券發行結束後

1個月內，向有關證券

交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請。由於本期債券上

市或交易流通審批事宜需要在發行結束後方能進行，發行人目前無法

保證本期債券一定能夠按照預期時間上市或交易流通，亦不能保證本

期債券上市或交易流通後在二級市場一定會有活躍的交易。

對策：本期債券發行結束後，發行人將轎

1個月內向經批准的證

券交易場所或其主管部門提出債券上市申請，主承銷商和其他承銷商

也將促進本期債券交易的進行，力爭本期債券早日獲準上市流通。另

外，隨著債券市場的發展，債券流通和交易的條件也將隨之改善，未

來的流動性風險將會有所降低。

（四）募投項目投資風險與對策

風險：發行人雖然對本次募集資金的投資項目進行了嚴格的可行

性論證，以保障項目能夠保質、保量、按時交付。但由於項目的投資

規模較大，建設周期長，因此，在建設過程中，也將面臨許多不確定

性因素，資金到位情況、項目建設中的監理過程以及不可抗力等因素

都可能影響到項目的建設及日後正常運營。

對策：發行人在項目的實施過程中，將積極加強各投資、建設環

節的管理，控制投資成本，實行項目建設過程中全過程跟蹤審計，按

計劃推進工程建設進度，使建設項目按時按質投入使用，努力達到預

期的經濟效益和社會效益。

（五）第三方擔保相關風險與對策

風險：本期債券由河南省

中小企業

擔保集團股份有限公司提供全

額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。受

中小企業

融資風險暴露的

影響，擔保人的

中小企業

融資擔保業務可能發生代償現象。未來如果

擔保人經營狀況惡化，在發行人無力償付本期債券時，擔保人可能無

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法按時代償債券本息。

對策：發行人將密切關注擔保人風險狀況，一旦擔保人發生分立、

合併、停產停業等足以影響債券持有人利益的重大事項時，發行人將

在一定期限內提供新的償債保證，確保本期債券的本息兌付。

（六）合規使用債券資金的相關風險

風險：本期債券募集資金擬用於漯河經濟技術開發區立達雙創孵

化園項目、漯河經濟技術產業集聚區汙水處理廠二期及汙水管網項目

和補充營運資金。項目建設周期長、資金投入大，投資支出和債券資

金無法一一匹配。未來可能存在債券資金未用於規定使用範圍的情

況。

對策：發行人將和經開區管委會充分溝通，強化債券資金使用監

管，組織專員對債券資金安排使用情況、資金到位情況進行檢查。同

時，債權代理人將代理債券持有人監督發行人債券資金使用情況，對

債券資金進行跟蹤問責，確保債券資金使用合規、安全、有效。

二、與發行人有關的風險

（一）業務模式風險與對策

風險：發行人主要從事城市基礎設施建設和土地開發整理業務，

易受地方財政實力及政府土地出讓計劃的影響。而漯河經開區經濟規

模偏小，財政實力偏弱；政府土地出讓計劃易受經開區招商引資的影

響，具有一定的不確定性，營業收入存在潛在的波動性。

對策：發行人將與主管部門保持密切聯繫，加強政策信息的收集

和研究，及時了解和判斷政策變化趨勢，以積極的態度適應新的環境。

近年來發行人持續開發和建設漯河經開區，園區投資環境不斷改善，

招商引資規模不斷擴大。經開區管委會將進一步加大對經開區投資環

境和招商政策的宣傳，爭取更多的優勢企業入駐園區，增大發行人土

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地開發整理業務規模，為發行人業務收入帶來保障。

（二）持續融資的風險與對策

風險：發行人從事的土地開發整理、城市基礎設施建設等行業屬

於資金密集型行業，業務的開展需要大量的資金投入。因此，發行人

的業務發展將產生持續的資金需求，一旦銀行貸款條件發生不利於發

行人的變化將影響發行人的融資規模及成本。

對策：發行人目前保持著良好的資信記錄，並與多家大型銀行建

立了良好、持久的合作關係，這將保證公司具有持續的債務融資能力。

發行人還將進一步拓展融資渠道，充分利用資本市場多渠道籌集社會

資金，有效降低融資成本，保證資金鍊安全可控。

（三）對外擔保的風險與對策

風險：截忌

2017年末，發行人合併範圍內對外擔保餘額

18,600.00

萬元，其中

17,100.00萬元為發行人子公司立達擔保為其他公司銀行

借款提供的經營性擔保。發行人對外擔保餘額佔淨資產的比例為

13.88%。若被擔保企業經營業績下滑，無法償還相關債務，發行人存

在一定的代償風險。

對策：作為發行人子公司立達擔保的主營業務，立達擔保將嚴格

按照相關要求篩選擔保企業，對擔保企業進行實質性評估，加強對擔

保程序的審批管理，努力控制相關風險。

（四）應收款項回收風險與對策

風險：發行人的其他應收款和應收帳款數額較大，截忌

2017年

末，發行人應收帳款為

71,274.98萬元，其他應收款為

68,540.40萬元，

應收帳款和其他應收款合計佔發行人總資產的比例為

45.34%，佔比

較高，若應收款項不能及時收回將影響發行人的營運能力。

對策：2015年末，發行人對漯河經開區管委會、財政局、土地

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儲備中心、城市管理辦公室、鄉財區管領導小組、湘江路新區管委會

等單位的應收帳款、其他應收款餘額為

55,250.03萬元。

漯河經開區管委會已專門出具《漯河經濟技術開發區管理委員會

關於漯河經濟開發區投資發展有限公司應收款項相關情況的說明》

（漯開管〔2016〕91號），明確將人民路、玉山路、灕江路和廬山

路圍合街坊共計約

600畝國有土地未來的土地出讓淨收益作為上述

款項的償還資金，並在未來

5年內分批還清。同時，發行人將加強和

優化財務管理和資金管理水平，合理優化現金流入和流出的配比，提

高資金使用效率，進一步加強應收帳款的管理，提高應收款項回籠力

度，實現資金的良性循環和資本經營。

（五）盈利能力下降

風險：2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人的營業收

入分別為

15,106.67萬元、13,868.20萬元、15,912.84萬元和

46,001.99

萬元，其中，土地開發收入分別為

12,476.15萬元、11,480.33萬元、

12,346.53萬元和

36,981.79萬元，佔營業收入的比重分別為

82.59%、

82.78%、77.59%和

80.39%。發行人營業收入以土地開發收入和工程

收入為主，2014年和

2015年，漯河經開區食品工業園區、物流園區、

高新技術產業園區等區域開發已基本完成，因此發行人土地開發收入

和工程收入下降，營業收入隨之減少。同時，發行人淨利潤對政府補

助依賴較大。

對策：漯河經開區規劃面積

41平方公裡，建成區約

15平方公裡。

目前，漯河經開區中心商務區、特色商業區等新的區域已開工建設，

隨著上述經開區建設的順利實施，配套設施建設的需求進一步加大，

發行人將有更多的工程建設項目，工程收入有望增長；同時，隨著漯

河經開區配套設施的逐步完善，將有更多的企業入駐漯河經開區，漯

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河經開區的土地出讓情況也將隨之得到改善，發行人土地開發整理收

入有望提高。作為漯河經開區重要的基礎設施建設單位，發行人對當

地經濟和城市建設發展起到了重要作用，預計當地政府未來將會持續

給予發行人相關支持，以增強發行人業務發展的可持續性。

（六）經營性現金流波動

風險：2014年、2015年、2016年和

2017年，發行人經營活動

產生的現金流量淨額分別為

-447.01萬元、13,927.80萬元、-54,392.86

萬元和-24,528.54萬元。發行人經營活動現金流量淨額為負，主要原

因為發行人土地開發整理業務資金投入較大，導致經營性現金流出較

大，且開發整理周期一般較長，經營性現金流出和流入存在階段性的

不匹配。發行人經營性現金流量波動較大將對發行人未來償付負債的

能力造成一定影響。

對策：發行人將加強財務管理和資金管理，合理優化項目建設過

程中現金流入和流出，提高資金使用效率，進一步加強應收帳款的回

籠力度，使經營性現金流量趨於平穩。

三、政策風險

（一）宏觀經濟政策風險與對策

風險：國家宏觀經濟政策的調整可能會影響發行人的經營管理活

動，不排除在一定的時期內宏觀經濟政策的變動對發行人的經營環境

和業績產生不利影響的可能。

對策：針對國家宏觀經濟政策調整風險，發行人將加強對國家宏

觀經濟政策的分析預測，及時了解和判斷政策的變化，加強與國家各

有關部門，尤其是行業主管部門的溝通，建立信息收集和分析系統，

做到及時了解政策、掌握政策，制定應對策略。

（二）行業監管政策變動風險與對策

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風險：我國政府通過制定有關監管政策對城市基礎設施投資實施

監管。隨著我國體制改革的進行和行業的快速發展，政府將不斷修改

現有監管政策或增加新的監管政策以適應變化。政府在未來作出的監

管政策變化可能會對發行人主營業務或盈利造成某種程度的不利影

響。

對策：發行人將積極收集與業務經營相關的各行業監管政策和信

息，爭取準確地掌握各行業的動態，了解和判斷監管政策的變化趨勢，

同時根據國家政策變化及時制定應對策略，以降低行業政策的變化對

公司經營和盈利造成的不利影響。

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第十六條信用評級

一、信用級別

經鵬元資信評估有限公司綜合評定，本期債券的信用等級為

AAA，發行人的長期主體信用等級為

AA-。評級展望為穩定，該評級

表明本期債券安全性極高，違約風險低。

二、信用評級報告的內容摘要

（一）正面

1、河南省漯河市經濟技術開發區系國家級開發區，規劃面積

平方公裡，建成區面積約為

17平方公裡，後續待開發面積較大，且公

司有3,025.30畝尚在開發的土地，未來土地開發業務可持續性較好。

2、2008-2013年，公司控股股東先後向公司注入房屋、林木及股

權等資產合計

6.83億元，較大程度充實了公司的資本實力。此外，

2016

年公司獲徸

5,587.00萬元的債務置換，

2015-2017年公司累計獲徸

2,747.68萬元的政府補助。

3、經鵬元綜合評定，河南省擔保集團主體長期信用級別為

AAA，

其為本期債券提供的無條件不可撤銷連帶責任保證擔保可有效提升

本期債券的信用水平。

（二）關筓

1、2017年末公司擔保業務在保餘額為

17,100.00萬元，截至2018

年3月末，公司共發生代帺

2,179.04萬元；公司擔保業務的客戶主要為

中小民營企業，代償風險較大。

2、截至2017年末，公司應收款項、存貨及其他非流動資產分別

為71,274.98萬元、68,060.88萬元和16,028.29萬元，合計佔資產總額徹

50.39%，應收款項佔用資金且應收民營企業的借款存在回收風險，存

貨以土地開發成本為主，其他非流動資產均為公益性資產；

2017年末

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公司受限資產佔當期末總資產徹

25.14%，整體來看公司資產流動性較

弱。

3、2016-2017年公司經營活動現金分別淨流刞

5.44億元和2.45億

元。

4、截忌

2017年末，公司有息債務合計為

14.05億元，勀

2015年末

的6.30倍，佔當期末負債總額徹

80.60%，公司面臨較大的償債壓力。

三、跟蹤評級安排

根據監管部門規定及評級機構跟蹤評級制度，評級機構在初次評

級結束後，將在受評債券存續期間對受評對象開展定期以及不定期跟

蹤評級，評級機構將持續關注受評對象外部經營環境變化、經營或財

務狀況變化以及償債保障情況等因素，以對受評對象的信用風險進行

持續跟蹤。在跟蹤評級過程中，評級機構將維持評級標準的一致性。

定期跟蹤評級每年進行一次。屆時，發行主體須向評級機構提供

最新的財務報告及相關資料，評級機構將依據受評對象信用狀況的變

化決定是否調整信用評級。

自本次評級報告出具之日起，當發生可能影響本次評級報告結論

的重大事項時，發行主體應及時告知評級機構並提供評級所需相關資

料。評級機構亦將持續關注與受評對象有關的信息，在認為必要時及

時啟動不定期跟蹤評級。評級機構將對相關事項進行分析，並決定是

否調整受評對象信用評級。

如發行主體不配合完成跟蹤評級盡職調查工作或不提供跟蹤評

級資料，評級機構有權根據受評對象公開信息進行分析並調整信用評

級，必要時，可公布信用評級暫時失效或終止評級。

鵬元資信將及時在網站公布跟蹤評級結果與跟蹤評級報告。

四、發行人主體信用評級情況

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根據鵬元資信於

2018年10月29日出具的《漯河經濟技術開發區投

資發展有限公怟

2018年

公司債

券信用評級報告》，發行人主體長期信

用等級為

AA-。

根據鵬元資信為本期債券出具的評級報告，本期債券發行人主體

信用評級為

AA-，本期債券的信用評級為

AAA。主要系河南省中小企

業擔保集團股份有限公司為本期債券提供全額無條件不可撤銷的連

帶責任保證擔保，河南省

中小企業

擔保集團股份有限公司主體信用評

級為AAA，為本期債券的還本付息提供了強有力的保證，因此鵬元資

信評定本期債券的信用評級為

AAA。

五、發行人銀行授信情況

截至2017年末，發行人共計獲得中國

建設銀行

股份有限公司漯河

分行、

浦發銀行

、中原銀行、漯河市召陵區農村信用合作聯社等金融

機構給予的授信額度

128,600.萬元，已使用116,600萬元，剩餘12,000

萬元授信額度。

六、發行人信用記錄

根據中國人民銀行徵信中心

2018年1月5日出具的《企業信用報

告》，發行人最近三年不存在債務違約或逾期的情況。

123

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公司債

券募集說明書

第十七條法律意見

發行人聘請上海市錦天城律師事務所擔任本期債券發行律師。

錦天城律所為本期債券出具的法律意見書認為：

（一）發行人符合本期債券發行的條件。

（二）發行人不存在違法違規的情形。

（三）發行人為本期債券發行編制的《募集說明書》及其摘要具

備《證券法》、《企業債券管理條例》規定的內容，《募集說明書》

及其摘要引用的法律意見書相關內容適當、準確。

（四）《債權代理協議》系當事各方的真實意思表示，該協議形

式和內容合法有效；《債券持有人會議規則》符合法律、法規和規範

性文件的規定，系合法有效的。

124

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公司債

券募集說明書

第十八條其他應說明的事項

一、上市安排

本期債券發行結束後

1個月內，發行人將儘快向有關證券交易場

所或其他主管部門提出本期債券上市或交易流通申請。

二、稅務說明

根據國家稅收法律法規，投資者投資本期債券應繳納的有關稅款

由投資者自行承擔。

125

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券募集說明書

第十九條備查文件

一、備查文件清單

（一）國家發展和改革委員會對本期債券的批覆

（二）2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集

說明書

（三）發行人

2014年-2016年經審計的財務報告、發行人

2015

年-2017年經審計的財務報告

（四）擔保人經審計徹

2017年財務報告

（五）鵬元資信評估有限公司為本期債券出具的信用評級報告

（六）上海市錦天城律師事務所為本期債券出具的法律意見書

（七）擔保人為本期債券出具的擔保函

（八）2016年漯河經濟開發區投資發展有限

公司債

券債券持有

人會議規則

（九）2016年漯河經濟開發區投資發展有限

公司債

券債權代理

協議

（十）2016年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券發債

資金監管協議

（十一）2016年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券之

償債資金專戶監管協議

二、查詢地址

投資人可以在本期債券發行期限內到下列地點或網際網路址查閱

本期債券募集說明書全文及上述備查文件：

（一）發行人：漯河經濟開發區投資發展有限公司

住所：漯河經濟技術開發區人民路東段閩豫建材城

法定代表人：張煜

126

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

聯繫人：張煜

聯繫地址：漯河經濟技術開發區人民路東段閩豫建材城

聯繫電話：

0395-5656606

傳真：0395-5757906

郵政編碼：

462000（二）

東興證券

股份有限公司

住所：北京市西城區金融大刁

5號（新盛大廈）

B偝

12、15層

法定代表人：魏慶華

聯繫人：劉宸宇、樊起虹、劉通

聯繫地址：北京市西城區金融大刁

5號新盛大丌

B偝

10層

聯繫電話：

010-66553459

傳真：010-66555393

郵政編碼：

100033

投資者還可以在本期債券發行期限內到下列網際網路網址查閱募

集說明書全文：

1、國家發展和改革委員會網盧

http://www.ndrc.gov.cn

2、中央國債登記結算有限責任公怟

http://www.chinabond.com.cn

如對本募集說明書或上述備查文件有任何疑問，可以諮詢發行人

或主承銷商。

127

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

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券募集說明書

附表一：

2018年漯河經濟開發區投資發展有限

公司債

券發行網點表

地點序號承銷團成員銷售網點地址聯繫人電話

北京市

1 ▲

東興證券

股份有限

公司債

券業務二部

北京市西城區金融大刁

5號新盛

大丌

B偝

12層

孫怡婷、鄭泣

010-66551653

廣州市

廣發證券

股份有限公司固定收益銷售交易部

北京市西城區月壇北刁

2號月壇

大丌

18層

周天寧

010-59136712

上海市

3長城國瑞證券有限

公司債

券銷售交易部

上海市浦東新區浦東南霳

379號

金穗大丌

8樓

A區

殷泓

021-63131101

128

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券募集說明書

附表二：

發行人

2015年-2017年經審計的合併資產負債表

單位：萬元

項朩

2017年

12月

31沭

2016年

12月

31沭

2015年

12月

31沭

2014年

12月

31日

流動資產：

貨幣資金

44,959.10 32,961.05 18,505.02 9,699.96

應收帳忭

71,274.98 63,830.75 49,242.21 54,439.59

預付帳忭

121.90 994.61 -1,850.00

應收利稁

284.54 ---

其他應收忭

68,540.40 56,981.14 14,819.11 10,978.74

存貨

68,060.88 54,125.72 38,259.55 35,028.42

其他流動資產

471.35 58.65 --

流動資產合計

253,713.15 208,951.92 120,825.89 111,996.70

非流動資產：

可供出售金融資

產

1,800.00 1,800.00 300.00 300.00

長期股權投咩

7,598.19 7,223.45 6,204.53 4,295.85

投資性房地產

28,814.12 29,945.09 30,869.25 32,000.49

固定資產

341.30 374.66 227.91 206.95

遞延所得稅資產

48.29 112.30 11.59 -

其他非流動資產

16,028.29 16,028.29 16,028.29 16,028.29

非流動資產合計

54,630.19 55,483.79 53,641.58 52,831.58

資產總計

308,343.35 264,435.71 174,467.46 164,828.29

流動負債：

短期借忭

39,250.00 30,963.50 22,300.00 17,270.00

應付帳忭

9,671.47 6,390.57 5,288.62 6,032.21

預收款哏

535.12 742.46 758.18 3,838.68

應付職工薪酬

3.05 ---

應交稅費

995.40 986.13 651.41 248.64

應交利稁

234.58 187.90 41.68 25.17

其他應付忭

16,824.07 31,265.35 22,528.69 18,837.18

其他流動負債

2,314.85 2,034.28 1,470.35 1,140.04

流動負債合計

69,828.53 72,570.19 53,038.93 47,391.93

129

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

項朩

2017年

12月

31沭

2016年

12月

31沭

2015年

12月

31沭

2014年

12月

31日

非流動負債：

長期借忭

83,500.00 53,500.00 --

遞延收乊

2,606.22 2,606.22 --

遞延所得稅負債

635.20 671.14 707.09 743.04

其他非流動負債

17,799.78 3,563.41 -

非流動負債合計

104,541.20 60,340.78 707.09 743.04

負債合計

174,369.73 132,910.97 53,746.02 48,134.97

所有者權益：

實收資本

20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00

其他權益工聞

1,000.00 3,100.00 1,000.00

資本公積

59,570.86 59,570.86 53,483.86 53,483.86

盈餘公積

6,380.90 5,747.35 5,363.76 4,872.62

一般風險準備

4.14 4.14 4.14 4.14

未分配利潤

47,017.72 43,102.39 40,869.69 38,332.70

歸屬於母公司的所

有者權益合計

133,973.61 131,524.74 120,721.44 116,693.32

少數股東權乊

----

所有者權益合計

133,973.61 131,524.74 120,721.44 116,693.32

負債和所有者權益

總計

308,343.35 264,435.71 174,467.46 164,828.29

130

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

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券募集說明書

附表三：

發行人

2015年-2017年經審計的合併利潤表

單位：萬元

項朩

2017年度

2016年度

2015年度

2014年度

一、營業總收入

46,001.99 15,912.84 13,868.20 15,106.67

其中：營業收入

46,001.99 15,912.84 13,868.20 15,106.67

二、營業總成本

40,214.16 14,466.19 12,145.16 12,927.13

其中：營業成本

25,014.51 8,782.59 7,979.36 9,375.53

營業稅金及附加

408.83 398.73 135.98 146.37

銷售費勈

162.92 364.86 330.31 247.09

管理費勈

806.73 780.39 954.45 1,290.27

財務費勈

11,810.23 3,143.20 1,342.31 878.93

資產減值損師

2,010.94 996.41 1,402.74 988.93

加：投資收益（損失以「-」號填列）

463.94 118.92 -29.32 34.10

三、營業利潤（虧損詞

「－」號填列）

6,251.77 1,565.57 1,693.73 2,145.44

加：營業外收入

103.10 1,179.91 1,490.83 1,400.30

減：營業外支刞

179.94 98.31 2.87 374.66

四、利潤總額（虧損總額詞

「」

號填

列）

6,174.93 2,647.16 3,181.69 3,171.08

減：所得稅費勈

264.26 30.86 153.56 137.13

五、淨利潤（淨虧損詞

「－」號填列）

5,910.67 2,616.30 3,028.13 3,033.95

歸屬於母公司所有者的淨利潤

5,910.67 2,616.30 2,616.30 3,033.95

少數股東損乊

----

131

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公司債

券募集說明書

附表四：

發行人

2015年-2017年經審計的合併現金流量表

單位：萬元

項朩

2017年度

2016年度

2015年度

2014年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

51,999.92 27,166.46 28,713.52 14,486.74

收到其他與經營活動有關的現金

2,714.55 5,551.72 2,639.92 2,524.67

經營活動現金流入小計

54,714.47 32,718.18 31,353.44 17,011.41

購買商品、接收勞務支付的現金

57,021.51 73,317.55 16,164.69 14,610.04

支付給職工以及為職工支付的現金

398.65 357.07 350.04 279.65

支付的各項稅費

1,190.06 235.01 267.53 1,737.77

支付其他與經營活動有關的現金

20,632.79 13,201.42 643.38 830.97

經營活動現金流出小計

79,243.01 87,111.05 17,425.64 17,458.42

經營活動產生的現金流量淨額

-24,528.54 -54,392.86 13,927.80 -447.01

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金

-50.00 -500.00

取得投資收益收到的現金

89.20 ---

處置子公司及其他營業單位收到的

現金淨額

-5.73 ---

收到其他與投資活動有關的現金

1,198.86 656.05 220.11 209.54

投資活動現金流入小計

1,282.33 706.05 220.11 709.54

購建固定資產、無形資產和其他長期

資產所支付的現金

25.71 343.01 38.38 105.84

投資支付的現金

5,200.00 3,300.00 1,938.00 1,350.00

支付其他與投資活動有關的現金

28,845.57 185.00 5,665.97 -

投資活動現金流出小計

34,071.27 3,828.01 7,642.35 1,455.84

投資活動產生的現金流量淨額

-32,788.95 -3,121.96 -7,422.25 -746.31

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金

5,200.00 9,087.00 1,000.00 -

取得借款所收到的現金

128,850.00 91,464.82 22,800.00 17,300.00

收到其他與籌資活動有關的現金

34,901.25 12,491.56 3,040.00 8,045.38

籌資活動現金流入小計

168,951.25 113,043.38 26,840.00 25,345.38

132

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公司債

券募集說明書

償還債務所支付的現金

89,063.50 29,301.32 17,770.00 14,130.00

分配股利、利潤或償付利息所支付的現金

19,108.86 3,458.84 1,556.30 989.69

支付其他與籌資活動有關的現金

4,963.35 20,612.37 5,214.19 9,191.54

籌資活動現金流出小計

113,135.71 53,372.53 24,540.49 24,311.23

籌資活動產生的現金流量淨額

55,815.54 59,670.85 2,299.51 1,034.15

四、現金及現金等價物淨增加額

-1,501.95 2,156.03 8,805.06 -159.16

加：期初現金及現金等價物餘額

20,661.05 18,505.02 9,699.96 9,859.12

五、期末現金及現金等價物餘額

19,159.10 20,661.05 18,505.02 9,699.96

133

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券募集說明書

附表五：

發行人

2017年末經審計的合併資產負債表

單位：元

項目年末數年初數

流動資產：

貨幣資金

449,591,030.61 329,610,500.64

結算備付金

拆出資金

以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融資產

衍生金融資產

應收票聜

應收帳忭

712,749,825.43 638,307,491.27

預付款哏

1,219,003.40 9,946,091.73

應收保費

應收分保帳忭

應收分保合同準備金

應收利稁

2,845,364.61 -

應收股厇

其他應收忭

685,403,986.86 569,811,427.35

買入返售金融資產

存貨

680,608,822.84 541,257,211.32

劃分為持有待售的資產

一年內到期的非流動資產

其他流動資產

4,713,505.08 586,472.11

流動資產合計

2,537,131,538.83 2,089,519,194.42

非流動資產：

發放貸款及墊忭

可供出售金融資產

18,000,000.00 18,000,000.00

持有至到期投咩

長期應收忭

長期股權投咩

75,981,875.18 72,234,457.42

投資性房地產

288,141,242.21 299,450,928.56

固定資產

3,413,011.67 3,746,597.27

134

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券募集說明書

項目年末數年初數

在建工程

工程物咩

固定資產清禽

生產性生物資產

油氣資產

無形資產

開發支刞

商肳

長期待攤費勈

遞延所得稅資產

482,920.41 1,123,009.51

其他非流動資產

160,282,893.40 160,282,893.40

非流動資產合計

546,301,942.87 554,837,886.16

總資產

3,083,433,481.70 2,644,357,080.58

流動負債：

短期借忭

392,500,000.00 309,634,987.81

向中央銀行借忭

吸收存款及同業存放

拆入資金

以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融負債

衍生金融負債

應付票聜

應付帳忭

96,714,661.65 63,905,663.35

預收款哏

5,351,229.42 7,424,574.30

賣出回購金融資產忭

應付手續費及佣金

應付職工薪酬

30,500.00 -

應交稅費

9,954,011.30 9,861,280.29

應付利稁

2,345,755.93 1,879,005.18

應付股厇

其他應付忭

168,240,667.16 312,653,542.37

應付分保帳忭

保險合同準備金

135

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券募集說明書

項目年末數年初數

代理買賣證券忭

代理承銷證券忭

劃分為持有待售的負債

一年內到期的非流動負債

其他流動負債

23,148,507.77 20,342,846.40

流動負債合計

698,285,333.23 725,701,899.70

非流動負債：

長期借忭

835,000,000.00 535,000,000.00

應付債券

其中：優先股

永續債

長期應付忭

長期應付職工薪酬

專項應付忭

預計負債

遞延收乊

26,062,210.00 26,062,210.00

遞延所得稅負債

6,351,958.37 6,711,441.28

其他非流動負債

177,997,833.20 35,634,108.66

非流動負債合計

1,045,412,001.57 603,407,759.94

負債合計

1,743,697,334.80 1,329,109,659.64

所有者權益：

實收資本

200,000,000.00 231,000,000.00

其他權益工聞

10,000,000.00 31,000,000.00

其中：優先股

10,000,000.00 31,000,000.00

永續債

資本公積

595,708,574.27 595,708,574.27

減：庫存股

其他綜合收乊

專項儲備

盈餘公積

63,809,000.37 57,473,516.16

一般風險準備

41,393.85 41,393.85

未分配利潤

470,177,178.41 431,023,936.66

歸屬於母公司所有者權益合計

1,339,736,146.90 1,315,247,420.94

136

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券募集說明書

項目年末數年初數

少數股東權乊

所有者權益合計

1,339,736,146.90 1,315,247,420.94

負債和所有者權益總計

3,083,433,481.70 2,644,357,080.58

137

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附表六：

發行人

2017年經審計的合併利潤表

單位：元

項目本年數上年數

一、營業總收入

460,019,905.00 159,128,363.61

其中：營業收入

460,019,905.00 159,128,363.61

利息收入

已賺保費

手續費及佣金收入

二、營業總成本

402,141,590.35 144,661,884.42

其中：營業成本

250,145,068.05 87,825,937.38

利息支刞

手續費及佣金支刞

退保金

賠付支出淨額

提取保險合同準備金淨額

保單紅利支刞

分保費勈

稅金及附加

4,088,274.26 3,987,307.66

銷售費勈

1,629,209.21 3,648,640.78

管理費勈

8,067,320.15 7,803,852.04

財務費勈

118,102,306.10 31,432,030.42

資產減值損師

20,109,412.58 9,964,116.14

加：公允價值變動收益（損失以「.」號填列）

投資收益（損失以「.」號填列）

4,639,411.02 1,189,171.46

其中：對聯營企業和合營企業的投資收乊

4,639,411.02 1,189,171.46

匯兌收益（損失以「.」號填列）

三、營業利潤（虧損詞

「.」號填列）

62,517,725.67 15,655,650.65

加：營業外收入

1,030,999.69 11,799,059.88

其中：非流動資產處置利徸

減：營業外支刞

1,799,440.74 983,122.67

其中：非流動資產處置損師

四、利潤總額（虧損總額詞

「.」號填列）

61,749,284.62 26,471,587.86

138

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項目本年數上年數

減：所得稅費勈

2,642,614.05 308,609.88

五、淨利潤（淨虧損詞

「.」號填列）

59,106,670.57 26,162,977.98

歸屬於母公司所有者的淨利潤

59,106,670.57 26,162,977.98

少數股東損乊

六、其他綜合收益的稅後淨額

歸屬母公司所有者的其他綜合收益的稅後淨額

（一）以後不能重分類進損益的其他綜合收乊

1.重新計量設定受益計劃淨負債或淨資產的變動

2.權益法下在被投資單位不能重分類進損益的其

他綜合收益中享有的份額

（二）以後將重分類進損益的其他綜合收乊

1.權益法下在被投資單位以後將重分類進損益的

其他綜合收益中享有的份額

2.可供出售金融資產公允價值變動損乊

3.持有至到期投資重分類為可供出售金融資產損

乊

4.現金流量套期損益的有效部分

5.外幣財務報表折算差額

6.其他

歸屬於少數股東的其他綜合收益的稅後淨額

七、綜合收益總額

59,106,670.57 26,162,977.98

歸屬於母公司所有者的綜合收益總額

59,106,670.57 26,162,977.98

歸屬於少數股東的綜合收益總額

八、每股收益

（一）基本每股收益（元/股）

（二）稀釋每股收益（元/股）

139

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附表七：

發行人

2017年經審計的現金流量表

單位：元

項目本年數上年數

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

519,999,213.81 271,664,620.49

客戶存款和同業存放款項淨增加額

向中央銀行借款淨增加額

向其他金融機構拆入資金淨增加額

收到原保險合同保費取得的現金

收到再保險業務現金淨額

保戶儲金及投資款淨增加額

處置以公允價值計量且其變動計入當期損益的

金融資產淨增加額

收取利息、手續費及佣金的現金

拆入資金淨增加額

回購業務資金淨增加額

收到的稅費返還

收到其他與經營活動有關的現金

27,145,464.72 55,517,218.41

經營活動現金流入小計

547,144,678.53 327,181,838.90

購買商品、接受勞務支付的現金

570,215,098.37 733,175,489.19

客戶貸款及墊款淨增加額

存放中央銀行和同業款項淨增加額

支付原保險合同賠付款項的現金

支付利息、手續費及佣金的現金

支付保單紅利的現金

支付給職工以及為職工支付的現金

3,986,523.75 3,570,703.59

支付的各項稅費

11,900,581.01 2,350,054.09

支付其他與經營活動有關的現金

206,327,860.35 132,014,204.42

經營活動現金流出小計

792,430,063.48 871,110,451.29

經營活動產生的現金流量淨額

-245,285,384.95 -543,928,612.39

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金

-500,000.00

取得投資收益收到的現金

891,993.26 -

140

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項目本年數上年數

處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回

的現金淨額

處置子公司及其他營業單位收到的現金淨額

-57,319.65 -

收到其他與投資活動有關的現金

11,988,577.52 6,560,527.08

投資活動現金流入小計

12,823,251.13 7,060,527.08

購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付

的現金

257,079.19 3,430,142.32

投資支付的現金

52,000,000.00 33,000,000.00

質押貸款淨增加額

取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額

支付其他與投資活動有關的現金

288,455,667.00 1,850,000.00

投資活動現金流出小計

340,712,746.19 38,280,142.32

投資活動產生的現金流量淨額

-327,889,495.06 -31,219,615.24

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金

52,000,000.00 90,870,000.00

其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金

取得借款收到的現金

1,288,500,000.00 914,648,176.29

發行債券收到的現金

收到其他與籌資活動有關的現金

349,012,509.66 124,915,646.70

籌資活動現金流入小計

1,689,512,509.66 1,130,433,822.99

償還債務支付的現金

890,634,987.81 293,013,188.48

分配股利、利潤或償付利息支付的現金

191,088,610.01 34,588,388.49

其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤

支付其他與籌資活動有關的現金

49,633,501.86 206,123,703.22

籌資活動現金流出小計

1,131,357,099.68 533,725,280.19

籌資活動產生的現金流量淨額

558,155,409.98 596,708,542.80

四、匯率變動對現金及現金等價物的影響

五、現金及現金等價物淨增加額

-15,019,470.03 21,560,315.17

加：期初現金及現金等價物餘額

206,610,500.64 185,050,185.47

六、期末現金及現金等價物餘額

191,591,030.61 206,610,500.64

141

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券募集說明書

附表八：

擔保人

2017年末經審計的資產負債表

單位：元

項目年末數年初數

資產

貨幣資金

2,661,548,138.79 1,836,284,189.72

以公允價值計量且其變動計入當期損乊

應收票聜

1,000,000.00 1,000,000.00

應收利稁

應收擔保費

應收分擔保帳忭

應收代償忭

1,350,882,377.21 1,170,013,092.61

應收款項類金融資產

應收股厇

其他應收忭

298,599,404.30 190,650,016.84

存出保證金

225,755,813.81 276,053,976.41

可供出售金融資產

持有至到期投咩

委託貸忭

長期股權投咩

2,995,161,876.74 3,003,113,308.72

投資性房地產

固定資產

34,324,854.97 37,727,591.03

在建工程

固定資產清禽

無形資產

商肳

長期待攤費勈

抵債資產

遞延所得稅資產

738,441.78 195,905.75

其他資產

336,930.78 289,089.75

資產總計

7,568,347,838.38 6,515,327,170.83

負債

短期借忭

142

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券募集說明書

項目年末數年初數

以公允價值計量且其變動計入當期損益的

金融資產

預收擔保費

預收帳忭

存入保證金

34,898,800.00 56,432,900.00

應收分擔保帳忭

應付利稁

應付職工薪酬

11,349,705.04 11,376,425.60

應交稅費

20,507,412.94 9,954,344.01

應付股厇

17,170,000.00 7,700,000.00

其他應付忭

12,507,271.01 3,709,587.60

未到期責任準備金

51,164,729.62 75,125,988.24

擔保賠償準備

108,770,001.85 128,484,262.50

遞延收乊

長期借忭

應付債券

長期應付忭

專項應付忭

524,453,964.41 519,211,916.88

遞延所得稅負債

其他負債

3,752,849.03 3,935,709.74

負債合計

784,574,733.90 815,931,134.57

股東權益

股本

6,207,043,000.00 5,157,043,000.00

國家資本

5,610,973,000.00 4,560,973,000.00

集團資本

法人資本

596,070,000.00 596,070,000.00

其中：國有法人資本

376,070,000.00 376,070,000.00

個人資本

外商資本

其他權益工聞

資本公積

106,282,660.00 55,959,660.00

減：庫存股

其他綜合收乊

143

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

項目年末數年初數

盈餘公積

68,076,161.20 60,918,628.45

一般風險準備

137,375,485.73 128,172,883.46

擔保扶持基金

181,533,400.00 181,533,400.00

未分配利潤

83,462,397.55 115,768,464.35

股東權益總計

6,783,773,104.48 5,699,396,036.26

負債和股東權益總計

7,568,347,838.38 6,515,327,170.83

144

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

附表九：

擔保人

2017年經審計的合併利潤表

單位：元

項目本年數上年數

一、營業收入

125,090,656.18 163,077,896.50（一）擔保業務收入

91,757,479.96 141,284,997.19

擔保費收入

91,757,479.96 139,679,997.19

手續費收入

評審費收入

追償收入

其他擔保業務收入

-1,605,000.00（二）投資收益（損失以「-」號填列）

-841,431.98 -528,075.35

其中：對聯營企業和合營企業的投資收乊

-841,431.98 -528,075.35（三）公允價值變動收益（損失以「-」號填列）

（四）利息淨收入（損失以「-」號填列）

31,770,101.13 21,488,123.72

利息收入

31,770,101.13 21,488,123.72

利息支刞

（五）匯兌收益（損失以「-」號填列）

（六）其他業務收入

2,404,507.07 832,850.94

二、營業支刞

-10,095,509.23 12,127,116.22（一）擔保賠償支刞

（二）手續費支刞

（三）分擔保費支刞

（四）提取未到期責任準備

-23,961,258.62 -23,861,300.35

其中：提取未到期責任準備

45,878,739.98 69,839,998.60

轉回未到期責任準備

69,839,998.60 93,701,298.95（五）提取擔保賠償準備金

-19,714,260.65 2,319,345.25

其中：提取擔保賠償準備金

103,678,638.85 123,392,899.50

轉回擔保賠償準備金

123,392,899.50 121,073,554.25（六）稅金及附加

1,389,888.96 729,937.02（七）業務及管理費

30,019,976.95 32,489,860.97（八）其他業務成本

（九）資產減值損失（轉回金額以「-」號填列）

2,170,144.13 449,273.33

145

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

項目本年數上年數

三、營業利潤（虧損詞

「-」號填列）

135,186,165.41 150,950,780.28

加：營業外收入

9,553.77 26,797.17

減：營業外支刞

18,865.14 2,167.13

四、利潤總額（虧損詞

「-」號填列）

135,176,854.04 150,975,410.32

減：所得稅費勈

43,150,831.32 35,454,996.86

五、淨利潤（淨虧損詞

「-」號填列）

92,026,022.72 115,520,413.46

六、其他綜合收益的稅後淨額

1.以後不能重分類進損益的其他綜合收乊

2.以後將重分類進損益的其他綜合收乊

（1）權益法下載被投資單位以後將重分類進損益

的其他綜

（2）可供出售金融資產公允價值變動損乊

（3）只有至到期投資重分類未可供出售金融資產

損乊

（4）現金流量套期損益的有效部分

（5）外幣財務報表折算差額

（6）其他

七、綜合收益總額

92,026,022.72 115,520,413.46

146

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

附表十：

擔保人

2017年經審計的現金流量表

單位：元

項目本年數上年數

一、經營活動產生的現金流量

收到的擔保費收入

92,793,751.00 134,310,597.19

收到的稅費返還

收到的其他與經營活動相關的現金

271,353,004.21 521,772,875.90

現金流入小計

364,146,755.21 656,083,473.09

擔保代償支付的現金

455,362,859.40 958,562,098.94

支付給職工以及為職工支付的現金

19,828,652.11 19,852,483.07

支付的各項稅費

52,940,236.22 42,568,598.99

支付的其他與經營活動有關的現金

39,598,088.41 53,506,694.33

現金流出小計

567,729,836.14 1,074,489,875.33

經營活動產生的現金流量淨額

-203,583,080.93 -418,406,402.24

二、投資活動產生的現金流量

收回投資所收到的現金

7,110,000 -

取得投資收益收到的現金

處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的

現金淨額

收到的其他與投資活動有關的現金

現金流入小計

7,110,000 -

構建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付

的現金

28,850.00 165,080.00

投資所支付的現金

-135,303,000.00

支付的其他與投資活動有關的現金

現金流出小計

28,850.00 135,468,080.00

投資活動產生的現金流量淨額

7,081,150.00 -135,468,080.00

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資所收到的現金

1,100,000,000.00 1,050,000,000.00

借款所收到的現金

收到的其他與籌資活動有關的現金

現金流入小計

1,100,000,000.00 1,050,000,000.00

償還債務所支付的現金

147

2018年漯河經濟開發區投資發展有限公司

公司債

券募集說明書

項目本年數上年數

分配股利、利潤或償付利息所支付的現金

78,234,120.00 77,011,940.00

支付的其他與籌資活動有關的現金

現金流出小計

78,234,120.00 77,011,940.00

籌資活動產生的現金流量淨額

1,021,765,880.00 972,988,060.00

四、匯率變動對現金的影響

五、現金及現金等價物淨增加額

825,263,949.07 419,113,577.76

148

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