關於月宮的主人，中國的神話故事中有多種傳說，比較流行的版本就是嫦娥奔月的故事。中國的神話都是層累的神話，就像中國上古歷史是被後人一層一層不斷創造的一樣，比如，《詩經》中只提過大禹，商人和周人的祖先，而到了《論語》中，就有了堯舜。到了戰國，才有了五帝之說，鄒衍之後，黃帝成了華夏祖先。而比黃帝更早的伏羲神農，到漢代才流行起來。至於盤古開天闢地，是魏晉才有記載。神話也同樣經歷這種層累演變過程。
觀於嫦娥奔月神話最早的母本來自西漢淮南王劉安的《淮南子.覽冥訓》：「羿請不死之藥於西王母，恆娥竊以奔月。悵然有喪，無以續之」。這段話翻譯一下就是，后羿從西王母那裡求得了不死之藥，但卻被嫦娥給偷吃了，她隨後飛到月亮之上。后羿為此惆悵若失，惋惜再也得不到長生不老藥了。
恆娥，就是嫦娥，是我國上古傳說中三皇五帝之一帝嚳（姬姓，名俊）的女兒，美貌非凡，本稱恆娥，因為漢文帝叫劉恆，為了避諱，就把恆娥改叫嫦娥。據《淮南子.外八篇》記載：「昔者，羿狩獵山中，遇恆娥於月桂樹下，遂以月桂為證，成天作之合」。
對於《淮南子》裡嫦娥奔月的神話，東漢高誘是這樣註解的：「嫦娥，羿的妻子。羿從西王母那裡求得不死藥，但還沒服用，便被嫦娥偷吃了。嫦娥因此成仙，奔往月亮之中，成為月神。」後來人民覺得嫦娥一人在月球上太孤獨，就像李白寫的：「白兔搗藥秋復春，嫦娥孤棲與誰鄰」，怎麼辦？唐代就添加了吳剛伐樹之說。晚唐詩人段成式在《酉陽雜俎.天咫》中曰：「舊言月中有桂，有蟾蜍，故異書言，月桂高五百丈，下有一人常斫之，樹創隨合。人稱吳剛，西河人，學仙有過，謫令伐樹」。這段話說的是有一個西河人叫吳剛，本為樵夫，醉心於仙道，但始終不能專心學習，天帝大怒，把他留月宮伐樹，並說：「你若能砍倒桂樹，就可獲仙術。」但他每砍一斧，樹傷立刻癒合，始終砍不倒。毛澤東曾寫過詩：「借問吳剛何所有，吳剛捧出桂花酒」可能吳剛認識到樹砍不倒，就改行釀酒了。至此，月亮已成神仙境界，有嫦娥，白兔，吳剛，桂樹等諸多元素，月宮的主人當然是嫦娥了。
在吳承恩寫的《西遊記》中，月宮的主人就變成了道教神話傳說中的月神太陰真君。在《西遊記》原著中提到這樣一段事情：在玉兔下界做亂那一回裡，當孫悟空正要教訓玉兔精時，月宮主人出現了，她就是太陰星君。孫悟空連玉帝都不拜的人，一見太陰星君，競趕緊施禮，連喊「老太陰」，並口稱失迴避了。在古代，皇親國戚或重要官員出行時，小百姓是要迴避的，否則就要治罪，可見太陰星君地位之高。
太陰星君何許人也？在中國道教神話中，她被稱月神，俗稱太陰娘娘，月姑。在道教神話傳說中有七大星君：太陽星君，太陰星君，金德星君，木德星君，水德星君，火德星君，土德星君。太陰星君全稱「月宮黃華素曜元精聖后太陰元君」，是道教體系中主掌月亮的神明。太陰星君在道教中地位崇高，據《洞淵集》記載：「月宮太陰星君，下管五嶽，四讀，五湖，四海，十二溪水府，並鄧都羅山。百司常以三元日，冥官僚佐詣月宮，校定世人生死罪福之目，呈進上帝，謂之陰宮死籍」。從這段話中可見太陰星君權力之大，竟能與北鬥一般管人生死。她不僅在道教中厲害，在大乘佛教中也厲害，名為月光菩薩，也叫月光普照菩薩，深受佛道兩界尊重。
那麼在《西遊記》有沒有嫦娥呢？在小說《西遊記》中，豬八戒說自己在當天蓬元帥時調戲的是「宮娥」。調戲的是月宮中眾多仙子之一的「霓裳仙子」。可見並不是后羿之妻嫦娥。在西遊記中，嫦娥代指一種職業，身份，是廣寒宮中仙女的意思，也可以說是侍女，保姆這類人。吳承恩把仙女分為四個層次，依次是仙子，仙娥，美姬，毛女。這幾種等級的名字是怎麼來的呢？毛女是古代傳說中的仙女，字玉姜，年輕美貌，形體生毛，自言秦始皇宮中人，秦亡入山。食松葉，遂不饑寒，身輕如燕，出自《列仙傳》。美姬在古代就是指美女，比如《史記.項羽本紀》：「沛公定居山東時，貪於財色，好美姬」。仙娥：一種意思是指仙女，如唐.劉滄《經麻姑山》詩中說：「一自仙娥歸碧落，幾年春雨洗蘭紅」。仙娥的另種意思也是指美女，如明.郎瑛詩中說：「古來花貌說仙娥，自是仙娥薄命多」。仙子：源於中國神話，形容品德高尚，智慧非凡，纖塵不染，高雅脫俗，且具非凡能力的女子。常用來形容女子外貌極其美麗，國色傾城。
再說下月下老人，我們小時候從董永與七仙女的故事中知道了月老。那麼，月老是誰？月老，別名柴道煌，民間稱其為月下老人。我們常說的俗語：「千裡姻緣一線牽」就是指月老的故事。月下老人也是道教中的人物，是道教的專管人間婚姻的紅喜神，也就是媒神。月下老人的典故源自唐朝，出自唐朝文學家李復言所著的《續玄怪錄.定婚店》。記載了唐朝元和二年，杜陵人韋固，想娶妻，但一直未如願，後來他外出遊歷時有人給他提親，約好次日早見面，次日天剛亮韋固就到約會地點了，媒人沒見到，卻見一白髮老者坐在臺階上，依著布袋對月翻書，老人自稱幽冥之人，掌管天下男女的婚姻簿。老人布袋中裝有紅絲繩，「以系夫妻之足」，男女雙方「雖仇敵之家，貴賤懸隔，天涯從宦，吳楚異鄉，此繩一系，終不可逭」。韋固遂問自己姻緣，老者說東市賣菜的獨眼婆娑有一三歲女兒，她到十六歲時會與你結合，韋固不信，等老人走後，令僕人去殺小女孩，僕人心軟，只刺了小女孩眉心一下就跑了。十幾年後果然陰差陽錯就娶了那女孩。韋固奇於這段姻緣，便到處暄講，學人李復言就將此事收於書中。月老由此而來，此後世代相傳，月下老人就成了媒人代稱。月老不住月宮，沒有月老住月宮的記載，民間有月老殿，可能天庭給他安排好其它住處了吧。