從3100萬到49億，看看人家諾貝爾基金會怎麼賺錢的？

2020-11-07 鉅亨國際

近日,伴隨著經濟學獎的公布,今年諾貝爾獎全部獎項塵埃落定。關於諾貝爾獎的話題再引關注，一直以來，大名鼎鼎的諾貝爾獎，每年像散財童子一樣給出巨額獎金，但餘下的的錢卻仍然越來越多，花不完的獎金一直是人們最為關注的問題。



諾貝爾獎的原始資金最開始用的是諾貝爾留下的3100萬瑞典克朗（其中2800萬作為獎金，其餘的作為基金會運作經費），從1901年首次頒獎至今，諾貝爾獎已存續120年時間。截止去年已累計頒發590次，獲獎人數達935人次，發放的獎金總額早已遠遠超過阿爾弗雷德·諾貝爾的當年遺產。



獎金不但沒發完，還越來越高，從最初的單項獎金15萬瑞郎到今年的1000萬瑞郎（相當於760萬人民幣）。基金會擁有的資產也越來越多。從最初諾貝爾留下的3100萬瑞郎到2019年底的49億瑞郎，翻了158倍。


據記載，諾貝爾在去世前一年，也就是1895年寫下遺囑，提到希望以「安全的有價證券」作為投資對象。但如果按照諾貝爾的遺囑，可能到二十世紀五十年代時，資金就會耗盡。而根據公告，2012年以來，得益於整體市場表現良好以及有效的資產管理，諾貝爾基金會年投資回報率接近9%。


那麼，諾貝爾基金會是如何能在一個跨越百年的周期裡，穿越市場牛熊，實現獎金池起死回生？基金管理者又是怎樣實現穩定收益呢？下面我們來梳理下諾貝爾基金會的投資發展史。


第一階段：瀕臨破產

諾貝爾基金會成立初期，基於諾貝爾遺囑的要求，基金只用於投資「安全證券」，即基金只能投資於瑞典國內外的債券（bonds）和貸款（loans）。1901年首次頒發諾貝爾獎時，每項獲獎者能獲得15萬瑞典克朗，如諾貝爾的遺囑中所願，是「一個教授20年的工資」，初衷是讓獲獎者可專心投研20年。 但此後，獎金數額不斷波動，更沒有逃過通貨膨脹的影響，其價值一度下降到最初獎金價值近30%。


諾貝爾基金會歷年獎金規模與資產規模資料來源：諾貝爾基金會

單一保守的投資方式，加上獎金的不斷發放，以及期間發生兩次世界大戰造成經濟不穩定；到1953年，諾貝爾基金會的資產只剩下約2000萬瑞典克朗，跑不過通脹的基金會，繼續發下去破產只是時間問題。


第二階段：從破舊立新，到資產配置分散投資


1953年，諾貝爾基金會投資限制被解除，投資範圍一下子擴展到股票、房地產、私募股權、固定收益工具等多元化的資產，通過資產配置開始分散投資，諾貝爾基金找到了增值之路。


在接下來的幾十年時間，伴隨全球經濟的發展，基金會資產通過資產配置投資也隨之收益暴增。基金會資產規模和獎金規模分別在1986年和1991年基本恢復到基金初創時購買力水平。


諾貝爾基金會歷年獎金規模與資產規模資料來源：諾貝爾基金會，截止2019年

到了2019年，諾貝爾基金的資產已經增長到49億瑞郎。


第三階段：「穩賺起飛」 ，奠定"532"模式


諾貝爾基金會通過資產配置嘗到甜頭後，不斷在投資策略上進行優化，也就是外界所熟知的「532」資產配置策略。簡單來說，就是資產組合裡，50%左右投向股市，進攻型強且能博取高收益；30%投向另類資產，特點是進退自如；20%持有固定收益資產，握有較低風險資產，並實現全球化分散投資（主要集中在北美和歐洲）。


諾貝爾基金會資產配置策略概況

資產配置需要根據市場動態調整，沒有永遠固定的比例。近幾年，諾貝爾基金會的資產配置比例在「532」基礎框架下進行微調，2019年，基金會配置了47%的股票基金和股指期貨，9%的房地產基金，13%的固定收益類資產、31%的另類資產。


諾貝爾基金會在資產配置有哪些值得借鑑的地方？


①首先確定核心的回報目標


諾貝爾基金會以跑贏通脹為基本目標，在這個基礎上獲得3.5%的額外年化收益率。在達到這個收益率的同時，要保證資產的風險均衡分布，基金會認為只要達到上述目標，就可以覆蓋諾貝爾獎未來的開銷。而對於大眾而言，資產配置的基本目標也是跑贏通脹，當財富不貶值，則是最好的升值。


②確定各類資產的投資比例範圍


諾貝爾基金會資產配置比例框架

這個是諾貝爾基金會資產配置的基本比例框架，大家可以對比一下資產配置比例，整理目前的家庭資產配置，合理分配投資比例。


③重視固收產品和另類資產投資

固收加另類投資在諾貝爾基金會配置中佔35%的基礎比例，這也是它能一直維持9%的投資回報率的中堅力量，在股票類投資失利後，可以用來平倉和收復失地的最佳選擇，大部分基金會和投資機構都在加大兩個板塊的配資佔比。



從諾貝爾基金會的投資史不難看出，理財想要獲得可觀的收益，離不開好的資產配置。如果你也希望自己的資產像諾貝爾基金會一樣百年不斷增值，又不願意學習那些枯燥的投資理財知識。那麼建議只要盯住跑贏通脹這一個目標即可，而目前，唯一能長時間內穩定跑贏通脹的投資產品只有黃金。想詳細了解可以參考

相關焦點

  • 諾貝爾留下的3100萬，發了120年獎，倒賺34.76億？
    一路照發，基金資產還一路增加，基金從3100萬到2019年的34.76億，增長112倍，複利率4%。，基金總資產達到了34.76億瑞典克朗，2019年支出的諾貝爾獎金是5400萬。依靠債券的3.6%的收益，是不可能剔除支出後，還能從3100萬增長到34.76億，增長112倍，複利率4%。
  • 諾貝爾獎漲至111萬美金！百年前3100萬克朗為何越花越多？
    >當時整個諾貝爾基金會一共才3100萬瑞典克朗，如今諾貝爾獎發了120年之久，每年都要發巨額獎金，到了今天，反而每個獎金總額達到了1000萬瑞典克朗，看到這裡總會有個疑問，諾貝爾獎金怎麼越花越多？諾貝爾怎麼賺到的錢？
  • 諾貝爾的錢怎麼還沒發完？
    雖然是「養子」，但諾貝爾經濟學獎也是唯一由諾貝爾基金會官方頒發的「非諾貝爾獎」，與最初5種「諾貝爾獎」合稱「諾貝爾獎」。問題是，諾貝爾獎初期設立時資產為3100萬瑞典克朗，在2019年底已經超過了49億克朗，不算通貨膨脹，大約已經翻了163倍了。
  • 諾貝爾遺產3100萬瑞典克朗,已經花了120年,為啥還沒花完?
    從1901年第一次頒獎到現在，他到底投了多少錢，直到現在也沒花完？諾貝爾獎金最初是3100萬諾貝爾獎的創始者——瑞典科學家諾貝爾，他不僅是一位身家千萬的富豪，而且還是硝化甘油炸藥的發明者。1895年，政府按照諾貝爾的遺囑，拿出了94%的遺產，這個獎項由此成立。那個時候他的遺產超過3100萬克朗，相當於現在的兩千多萬人民幣。其實獎項在設立之初並非一帆風順的，很多人在看到如此多的錢財後都心生羨慕，在聽到他要把錢捐給國家搞科研的時候，很多瑞典人心裡邊不平衡了。幸好由於律師團隊的專業在他們的努力下，諾貝爾獎正式成立，並且還得到了國會的支持。
  • 諾貝爾獎金還有多久能發完?
    我們先來看看諾貝爾獎是咋來的。眾所周知，諾貝爾獎是瑞典的著名化學家、硝化甘油炸藥的發明人阿爾弗雷德·貝恩哈德·諾貝爾(名字好長啊)的部分遺產(3100萬瑞典克朗)作為基金在1895年創立的獎項。老爺子發明的炸藥在那個年代很搶手，無論是開山鋪路還是行軍打仗，都需要大量的炸藥，他也因此獲得了大量的財富。
  • 諾貝爾獎金有多少？還有多久花完
    1900年，諾貝爾基金會成立，它利用諾貝爾的大部分遺產3100萬瑞典克朗創造了諾貝爾獎。起初，諾貝爾獎只設立了五項獎項：物理、化學、文學、生物或醫學、和平。1968年，諾貝爾經濟學獎被增加。對於個人獎勵，如果一個人獲獎，他就只有全部獎金。
  • 諾貝爾獎已創立125年,初始獎金只有3100萬,為何現在還沒發完?
    自阿爾弗雷德·貝恩哈德·諾貝爾創立獎項以來，諾貝爾獎已經歷經125年，初始資金只有3100萬瑞典克朗，可是截止到2019年，諾貝爾獎已經授予了919位個人和24個團體，為何當初的獎金到現在還沒發完？ 在諾貝爾臨死前，他只將遺產中的一部分——大約100萬瑞典克朗分給自己的親友，而剩下的3100萬瑞典克朗
  • 諾貝爾基金會，百年傳奇「投資人」
    獎金的多寡與諾貝爾基金會的收益情況有關。年景差時，每個獎項的獎金可能只有800萬或900萬瑞典克朗。無論額度如何調整，諾貝爾獎獎金始終保持穩定發放。目前，諾貝爾基金會管理的資產總值高達49億瑞典克朗，能很好地支持未來較長一段時間的頒獎需要。
  • 財經瘋話:6000萬的諾貝爾獎金從何來?全靠這家私募
    與去年相比，今年的獎金提高了100萬瑞典克朗，為1000萬瑞典克朗。今年6個學科的獎金總額為6000萬瑞典克朗。那這些錢從哪裡來的呢？ 諾貝爾獎官網信息顯示，1895年11月27日，也就諾貝爾去世的前一年，他籤署了著名的遺囑。諾貝爾在遺囑中規定，他的大部分財產，超過3100萬瑞典克朗，今天約合17.94億瑞典克朗，應轉換為基金，並投資於「安全證券」。
  • 諾貝爾到底留了多少錢？發了一百多年還沒發完
    ：物理學獎、化學獎、和平獎、生理學或醫學獎、文學獎，這些獎項在1901年的時候首次頒發，到了1968年的時候瑞典中央銀行又設立了諾貝爾經濟學獎，用來表彰在經濟學領域做出突出貢獻的人，所以現在的諾貝爾獎常設獎項共有六個。
  • 發了119年，諾貝爾的獎金為啥還能一直發？
    其實諾貝爾最初留下的獎金並沒有我們想像的那麼誇張，最初的遺產也只有3100萬瑞典克朗（人民幣2368萬左右），當然那是在1901年，那時候這麼多錢也是十分值錢的。為了管理好這麼一大筆錢，諾貝爾基金會應運而生。除了當初通過存銀行獲取利息以及購買公債以外，1953年起，諾貝爾基金會就開始嘗試投資一些風險相對較大的項目，比如股市和房地產。
  • 諾貝爾當初到底留下了多少錢,為什麼發了119年,竟然還沒有發完?
    要知道獎金不僅沒有發完，就在今年，居然還增加到1000萬瑞典克朗（約合760萬人民幣）。對比一下，諾貝爾獎設立之初，單項獎金只有15萬克朗。 其實，諾貝爾的遺產一開始只有3100萬瑞典克朗。但是這些錢不是說全部都用來頒發獎勵，否則早就用完了。
  • 發了119年仍沒發完，諾獎基金會有何投資秘訣？
    1901年，諾貝爾留下的遺產僅有3100萬瑞典克朗，但如今幾乎每一年的獎金都要大於這一金額。實際上，諾獎獎金不僅存續了119年，今年還漲了。9月24日，諾貝爾獎基金會宣布，今年的諾貝爾獎單項獎金是1000萬瑞典克朗（約人民幣760萬元），比2019年增加了100萬瑞典克朗。
  • 發了119年,諾貝爾的獎金為啥還能一直發?
    其實諾貝爾最初留下的獎金並沒有我們想像的那麼誇張，最初的遺產也只有3100萬瑞典克朗（人民幣2368萬左右），當然那是在1901年，那時候這麼多錢也是十分值錢的。 為了管理好這麼一大筆錢，諾貝爾基金會應運而生。除了當初通過存銀行獲取利息以及購買公債以外，1953年起，諾貝爾基金會就開始嘗試投資一些風險相對較大的項目，比如股市和房地產。 因此，諾貝爾基金會因為這兩項投資收益遠超過當初最開始留下的資產。 那麼諾貝爾基金會現在有多有錢呢？
  • 諾貝爾獎僅3100萬，第一屆獎勵15萬，為何120年還沒花完
    1895年，依照諾貝爾的遺囑，將他的94%的遺產作為獎金，設立了諾貝爾獎，用來獎勵在世界範圍內，為人類做出重大貢獻的人類，剛開始的獎金為3100萬瑞典克朗。因為各種原因，第一次諾貝爾獎頒發於1901年，諾貝爾去世的5周年紀念日，獲獎者是發現了x射線的倫琴，得到了15萬瑞典克朗的獎金。從第一頒獎到今天，已經過去了120年的時間，雖然看上去3100萬很多，但是如果按照第一次的獎勵力度，這個獎金也已經早該花完了，為何至今諾貝爾獎依舊還存在呢？
  • 諾貝爾獎僅3100萬,第一屆就獎勵15萬,為何120年還沒花完
    1895年，依照諾貝爾的遺囑，將他的94%的遺產作為獎金，設立了諾貝爾獎，用來獎勵在世界範圍內，為人類作出重大貢獻的人類，剛開始的獎金為3100萬瑞典克朗。事實上，諾貝爾獎的設立剛開始還受到了障礙，因為當時諾貝爾無兒無女，不將自己的錢捐給國家搞科研，反而發給全人類，這讓許多瑞典人很不平衡。
  • 3100萬瑞典克朗的諾貝爾遺產,為何時隔119年,獎金還沒有發完?
    諾貝爾獎金是通過諾貝爾的3100萬瑞典克朗（在當時折算美金920萬）而設立的，從1901年至2020年，119年的時間裡，諾貝爾獎金發放的數額已經遠遠超過了最初的遺產，可為什麼現在依然能持續不斷的發放，難道諾貝爾獎金還沒有發完嗎？
  • 119年了，諾貝爾獎金為什麼總也發不完？
    又到了諾貝爾獎的頒獎季！隨著十一小長假結束，2020年諾貝爾獎獲得主名單已公布了一半。相比高大上的科學貢獻，諾貝爾獎的巨額獎金更令人心生羨慕。10月5日下午，來自美國和英國的三位科學家獲得2020年諾貝爾生理學或醫學獎。相比於2019年，今年每項諾貝爾獎獎金增加至1000萬瑞典克朗，這相當於759餘萬元人民幣。實際上，諾貝爾的遺產最初只有約3100萬瑞典克朗。
  • 諾貝爾獎金為什麼119年也花不完？
    在諾貝爾基金會手裡，3100萬瑞典克朗是本金，本金產生的利息和投資獲得的收益，才是諾貝爾獎金的來源。一開始，諾貝爾獎的利息不高，獎金也不豐厚。雖然早幾年諾貝爾獎金不多，但由於基金會把錢妥善用於投資，諾貝爾獎金額在1923年後開始增加，每年獎金的數額，也因投資收益的波動而變化：1980年，諾貝爾獎單項獎金達到100萬瑞典克朗，1991年為600萬瑞典克朗，2000年時已經是900萬瑞典克朗。到2019年底，諾貝爾獎的資產規模已經達到49億瑞典克朗，大約為36億人民幣。
  • 【匯中財富】除了諾貝爾獎,還應該知道諾貝爾的家族信託!
    近期，2020年的諾貝爾大獎已公布完畢。2020年，每項諾貝爾獎的獎金增加到了1000萬瑞典克朗，相當於750多萬人民幣。事實上，諾貝爾的遺囑最開始只有約3100萬瑞典克朗。但是這3100萬瑞典克朗並不直接用做獎金，而是用於投資，其中90%的收益用作評獎的獎金。