佚名 發表於 2016-08-19 10:21:15
智慧型手機的紅海競爭，已從晶片性能拓展至各項配置功能，其中，攝像已經成為重要比拼項目。由國產品牌旗艦手機帶動的雙攝像頭元年，已經引起產業鏈公司密集布局領域，並通過收購國際晶片龍頭進行戰略卡位，升級產業結構。
品牌帶動
日前，蘋果執行長蒂姆·庫克再次高調訪華，宣布加大在華投資，2016年年底前在中國設立亞太地區第一家獨立運營的研發中心。當問及新品iPhone 7發布時間，庫克未作正面回應。
據媒體報導，蘋果新品發布會將於9月舉辦，推出兩款手機背面將會配置雙攝像頭，有望成為重要亮點。
蘋果一向都是消費電子「風向標」，不過，在雙攝像頭領域，國際品牌LG、HTC，國內華為、小米等品牌旗艦手機已經開始配置。據旭日移動終端產業研究所統計，今年雙攝像頭在國內市場滲透率為5%，預計明年將迎來高增長期，到2023年市場規模將達到720億美元，年均增長率達到17.5%。
海通證券指出，雙攝像頭可以有效降低手機厚度，提高感光效應，提升夜拍效果，還能實現快速對焦與景深控制，挑戰單反效果，未來雙攝像頭通過圖像算法可以實現3D建模，打開新的應用場景，廣泛應用於當下熱門的虛擬實境和增強現實。
不過，也有手機廠商並不打算跟進。8月魅族發布會上，公司副總裁李楠向媒體表示，單攝像頭已經能夠滿足日常拍攝需求，目前雙攝像頭的表現與成本也不成正比，雙攝像頭的副攝像頭真正起作用場景大概只佔到整個拍攝場景中的2%-5%，卻推高了整個手機成本。
據業內人士介紹，雙攝像頭成像要額外考慮鏡頭排列、機身穩定、模塊組裝、圖片合成等問題，任何一環出問題，都會直接影響成像結果。雙攝像頭不同於手機CPU、屏幕等產業，上遊產業鏈並不成熟，需要廠商和供應商協調優化。現有雙攝像頭手機和解決方案並沒有有效完成質量提升。
資金青睞
技術尚待優化，並不妨礙資金對雙攝像頭的青睞。從產業構成來看，攝像頭主要包括光學鏡頭、影像傳感器、數位訊號處理晶片以及封裝等環節，其中，光學鏡頭發展勢頭強勁，壁壘高、行業集中，而中國供應商逐漸崛起。
港股中，鏡頭模組龍頭舜宇光學科技8月發布財報顯示，2016財年上半年盈利4.65億元，同比增長超五成，其中，光學零件的銷售增長迅速，其毛利率增長至38.2%。公司表示，手機鏡頭產品結構優化，千萬像素以上產品佔比從去年4.9%提升到到17.1%，除了日韓客戶，國內手機品牌開始採用千萬像素牌照鏡頭，集團開發出多款應用在新興領域產品，VR/AR鏡片和鏡頭，並已經實現量產。另外，集團已經開始量產1200萬像素雙鏡頭手機照相模組，並已經成為同類產品主要供應商。
根據賽迪顧問報告，2015年中國模組市場規模356億元，預計到2018年增至476億元，年複合增長率將達到15.5%。其中，舜宇光學科技市場規模從去年下半年7.1%增加至2016年上半年8.9%，A股中同行歐菲光市場規模也環比增長，達到8.7%。
舜宇光學科技今年以來股價已上漲116%。相比之下，歐菲光股價表現雖不及舜宇光學科技，但今年也上漲近10%。
在近期機構調研中，歐菲光高管表示，公司微攝像頭模組業務2012年起步，2013年開始量產並迅速發展，有望2016年市場佔比10%，目前主要還是應用在手機領域，車載領域也有望起量。具體在雙攝像頭領域，國內華為在主導，預計第三季度和第四季度國內其他智慧型手機品牌的配置雙攝像頭的旗艦機型會陸續跟進，今年是起點，明年將放量，算法方面公司與第三方一起合作，自己也在研究。
紅外截止濾光片領域，主要供應商也包括歐菲光，在全球市場份額達到27%，另外，水晶光電達到 20%，目前該領域競爭相對激烈。水晶光電半年報顯示，上半年利潤同比增長24.13%，預計2016年1-9 月淨利潤與上年同期相比增長幅度為30%-50%。
收購卡位
作為電子行業頂端，半導體領域集中程度不斷提升，影像傳感器在攝像產業成本佔比近半，市場寡頭競爭局勢更為明顯。而上市公司已經開始收購核心企業，布局關鍵節點。
作為全球影像傳感器巨頭，豪威科技於2016年2月通過了美國監管審核，以19億美元被中國財團現金收購，私有化後成為北京豪威的下屬公司。根據市場研究機構Techno Systems Research的數據顯示，2015年索尼在全球CMOS圖像傳感器市場中的佔有率為40%，豪威科技和三星分別為16%和15%。
宣布接手豪威科技的是國內晶片設計廠商北京君正。7月29日，公司公告擬以發行股份和現金收購北京豪威。截至目前，北京豪威的股權結構尚在調整中，待相關方案和股權結構最終確定後，各方將根據實際情況確定北京豪威的控股股東和實際控制人。預計最初遲不晚於2016年12月2日復牌。
北京君正收購豪威科技，將補位CMOS傳感器空缺，對於國內產業也是重要升級。
東方證券分析指出，目前國內以格科微、思比科為代表的供應商主要獲取低端手機市場份額，但在智慧型手機攝像頭像素不斷提高的浪潮下，中國 CMOS 供應商需要儘快實現技術和人才加持，並加快向高端市場的滲透速度，而豪威科技私有化有望提高國內攝像頭行業的發展。
另外，產業鏈中數位訊號處理晶片（DSP）能對圖像信號進行增強及壓縮優化，是決定攝像頭性能的關鍵環節。研報指出，去年國內DSP市場規模在190億元左右，年增速達到8.6%。意法半導體、高通等佔據全球65%以上的全球DSP市場，其中也包括中星微。
作為國內重要的晶片設計公司之一，中星微是第一家在美上市的具有自主智慧財產權的中國晶片設計企業。5月，綜藝股份發布修訂方案，擬購買北京中星微電子旗下子公司中星技術全部股權，預估作價101億元，增值率2055.57%。不過，本次置入資產主要是安防視頻監控業務，未來是否會繼續置入資產有待觀察。截至目前，本次重大資產重組所涉及標的資產的加期審計等相關工作尚未最終完成。
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