鐵礦石期貨早評：鐵礦石集中減倉回調 注意關鍵區資金流向
2020-11-24招金期貨(鋼鐵產業部王經理)期貨：鐵礦石2101周一高位大幅回落，收867.5(跌20)，總減倉6.6萬餘手，成交量增加；昨晚小幅反彈。昨日前十名資金流向：多頭分散減倉，持倉集中度大降、集中度仍高於空頭；空頭分散減倉，持倉集中度降低。當前焦炭高價格導致鋼廠對高品位礦需求加大；而港口高品位礦石庫存處於同期低位，期貨可交割高品位礦供需形勢較緊張。昨日受螺紋鋼踩踏下跌影響，鐵礦石多頭大幅集中減倉下跌，盤面大幅洗盤。短期或承壓下探支撐區，注意860-875區資金流向及市場情緒變化影響，防範短線減倉洗盤。
現貨：昨日港口PB粉(溼噸)大跌：曹妃甸885，青島港880，日照港880。普氏62%鐵礦石指數$126.8(跌2.7)。唐山部分鋼坯報3590(跌30)，成交一般。當前鋼廠鋼價大漲後利潤增加，高爐產能微增，焦炭漲價及環保限產導致高品位礦需求增加；鐵礦石港口總庫存延續降庫，鋼廠疏港量微降，期貨高位下跌影響現貨市場心態。
宏觀及外盤因素：美國11月Markit製造業PMI創2014年來新高；英、德、歐元區11月製造業PMI高於預期。川普政府正式通知拜登進行權力交接。媒體稱拜登將提名耶倫出任美國財長，希望熱門人選Brainard頂替鮑威爾。英國計劃下月開始推廣接種疫苗。外盤：美股延續高位震蕩，布油創八個月新高，倫銅延續漲勢，美元指數反彈，黃金破位下跌；短期鋼礦焦承壓下探支撐區、洗盤加大。
簡要策略：鐵礦石2101或承壓下探支撐區，注意860-875區資金流向及市場情緒變化影響，防範短線減倉洗盤。波段操作：觀望，若下探840-860區企穩可逢低做多，若上衝880-900區承壓可逢高考慮試空。短線操作：觀望，若下探850-870區企穩可逢低做多，若上衝880-895區承壓可考慮逢高試空。短期關鍵位：860、875。
策略分析：當前國外疫情二次危機，各國貨幣財政雙寬鬆強力支持經濟，疫苗利好預期顯現。國內加強宏觀調控，寬鬆政策穩定經濟增長。近期焦炭高價格導致高爐對高品位礦需求加大；港口高品位礦庫存處於偏低水平、小幅下降，期貨可交割高品位礦供需形勢較緊張，鐵礦石期貨修復貼水。因北方雨雪天氣影響，螺紋鋼高位承壓回落，鐵礦石短線減倉洗盤、高位震蕩。操作上參考：技術回調關鍵支撐區企穩後可做多為主，大幅拉漲承壓修復貼水至合理水平後可平多試空，注意關鍵位資金情緒及主動性。
提示：高層：要全面深化抗疫國際合作，推動世界經濟復甦；要保持政策連續性、有效性和可持續性。阿斯利康：疫苗能在老年人中產生強大的免疫反應。輝瑞稱疫苗有效性95%、無嚴重不良反應。國常會：鼓勵各地增加號牌指標投放，開展新一輪汽車下鄉和以舊換新。暴雪預警升級為橙色：五省區有大到暴雪。美刺激政策分歧仍較大。京津冀及汾渭平原等區域鋼鐵焦化企業受天氣變化影響會啟動環保限產加嚴措施。央行：貨幣政策將更加靈活適度、精準導向，引導廣義貨幣供應量和社會融資規模增速明顯高於去年，堅持房住不炒及三穩。易綱：全年貸款新增預計近20萬億，社融規模增量超過30萬億。