來源：金融界網站
金融界網站訊 12月2日，福斯特（603806.SH）公布「福20轉債」網上中籤率及有限配售結果公告，總發行量17億元中，原股東優先配售佔比89.39％，社會公眾投資者網上申購佔比10.61％，網上中籤率約為0.002％。對於「福20轉債」的投資價值，多家券商在研究報告中認為，福斯特作為全球光伏膠膜龍頭，行業正值高景氣發展周期，本次轉債發行規模與評級適中，綜合來看債底保護尚可，建議一級市場積極參與。截至今日收盤，福斯特收報69.87元/股，單日下跌-0.19％。
福斯特本次發行證券的種類為可轉換為A股股票的可轉債。該可轉債及未來轉換的A股股票將在上海證券交易所上市。擬發行可轉債募集資金總額為人民幣17.00億元，發行數量為170萬手。發行保薦機構為財通證券，聯席主承銷商為中信證券。本次可轉債的發行日期為2020年12月1日，可轉債上市時間將另行公告。
福斯特主要從事於薄膜形態功能高分子材料的研發、生產和銷售，2019年光伏膠膜出貨量7.49億平方米，全球市場佔有率約49.93％，是全球光伏膠膜行業的龍頭企業。自2016年至今，福斯特的營業收入與歸母淨利潤均保持穩定增長趨勢，今年前三季度福斯特實現營業收入54.69億元，同比增長19.14％；實現歸母淨利潤8.71億元，同比增長47.06％；加權平均淨資產收益率為11.94％，較去年同期增加1.60個百分點。
製圖：金融界上市公司研究院 數據來源：巨靈財經
目前，隨著2021光伏全面實現平價上網的日期臨近，行業整體處於上升周期。華泰證券在研究報告中指出，光伏仍是「十四五」規劃重點鼓勵發展行業，「平價上網」時代來臨後，新增裝機容量有較大上行空間。此外，全球光伏設備正向著大型化、雙面產品演化，利好龍頭膠膜企業。「福20轉債」是福斯特發行的第二期轉債，正股關注度較高，預計上市首日平價溢價率在13％附近。
太平洋證券認為，綜合來看，「福20轉債」規模與評級中等，利率條款偏低，但債底保護尚可。正股福斯特是全球光伏膠膜的絕對龍頭，市佔率超過50％。當前積極擴產能，2～3年產能有望翻倍，進一步打開盈利空間，建議一級市場積極參與。