行業調查|光伏組件6巨頭呼籲放開玻璃產能限制 分析人士:機率不大

11月3日下午，阿特斯、東方日升、晶澳科技、晶科能源、隆基股份、天合光能六大光伏組件龍頭聯合發布《關於促進光伏組件市場健康發展的聯合呼籲》（以下簡稱《呼籲》），表示玻璃供應和價格「失控」已經直接影響到組件製造企業的正常生產，懇請國家相關部門能考慮給光伏市場年終「搶裝潮」降溫，並呼籲放開對光伏玻璃產能擴張的限制。

六家企業在《呼籲》中提出了四條建議：一是希望國家相關部門給光伏市場年終「搶裝潮」降溫，靠政策緩解年底搶裝潮帶來的組件集中需求。二是由於玻璃產能不足導致出現大規模的光伏組件交付延期現象，希望電站投資企業理解支持。三是建議上遊的玻璃廠商與下遊組件企業一起全力保供。四是希望國家放開對光伏玻璃產能擴張的限制，增加產品供應。

這份聯合聲明的背後，是供需失衡導致的光伏玻璃持續漲價，組件生產商利潤下降難以承擔。

分析人士向紅星資本局指出，光伏玻璃是一個技術和資金密集型產業，建設周期長，加之嚴格執行產能退出和產能置換政策，新產能的釋放存在較長的滯後性。預計供需緊張可能持續到2021年末至2022年。光伏玻璃高位價格將持續到明年1月，之後理性回調震蕩。

而對於光伏組件6大廠商聯合呼籲放開對光伏玻璃產能擴張的限制，分析人士認為機率不大。「光伏玻璃在建產能較大，完全放開可能導致產能過剩。浮法玻璃置換成光伏玻璃才是更具有可行性的做法。」

光伏面板

光伏玻璃價格翻倍

明年一季度末或回歸30元區間

公開信息顯示，今年下半年，光伏玻璃的價格持續上漲。7月初，3.2mm光伏玻璃的平均價格為24元/平米，11月的最新價格在10月30日出爐，主流大單漲至42元/平米，小單為48元/平米，特殊型號甚至達50元/平米。也就是說，半年來光伏玻璃的價格翻了一倍。

業內預測，12月價格繼續上調的可能性較大，且不排除在2021年進一步提價的可能。

卓創光伏玻璃行業分析師王帥向紅星資本局指出，今年下半年光伏玻璃價格暴漲，主要原因是供需失衡。「上半年疫情致使需求萎縮，下半年需求集中釋放，加上四季度搶裝，因此在產能沒有明顯變化的情況下供需失衡。」

此外還有雙玻組件的市場佔有率滲透的因素。由於雙面組件可帶來發電量增益，有利於降低度電成本，今年下半年其出貨量增長超30%。業內預測明年雙面組件的佔比將達到40%。雙面組件對光伏玻璃的需求增加一倍，直接導致玻璃的需求進一步提升。

但光伏玻璃的擴產速度遠不及組件。王帥向紅星資本局表示，光伏玻璃的建設周期很長，從買地、建設、投產到出產品至少要一年以上，新產能的釋放存在較長的滯後性。

旗濱集團（601636.SH）近期公告顯示，10.3億元投資資興市1200噸/日光伏組件高透基板材料生產線；13.7億元投資紹興市1200噸/日光伏高透背板材料及深加工項目。預計建成投產需要12個月，明年第四季度末才有產品投放。

安信證券認為，光伏玻璃供需偏緊有望延續到2021年末，均價有望維持高位。由於雙玻滲透率提升導致光伏玻璃需求高增且供給端釋放周期較長，在考慮需求不受到外部重大因素影響的前提條件下，根據測算，2020/2021光伏玻璃分別存在1175.6噸/日和692.4噸/日的供需缺口。

但王帥向紅星資本局解釋稱，「業內主要以庫存來衡量供需失衡程度。玻璃的合理周轉量為6天。據估算，目前國內的庫存數據低於一周，處於低位。疫情期間，庫存最多的時候在1個月以上。」

業內普遍認為，光伏玻璃短缺的情況難以持續。雙面玻璃的佔比提升無法改變，但搶裝會結束、新產能也會逐步投產，在搶裝結束後，明年一季度價格會逐步回歸30元區間。

王帥也向紅星資本局表示，預計一直到年底光伏玻璃的價格都會呈現上漲趨勢，加上傳導期，明年1月的價格仍會比較理想。到一季度末需求放緩，光伏玻璃廠家的庫存可能增加，價格會理性回調。鑑於國內新能源佔比增加的政策面支撐，後期可能處在震蕩區間。

組件廠商利潤下降

光伏玻璃生產企業利潤大增

發布聲明的阿特斯(CSIQ.NASDAQ)、東方日升(300118.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、晶科能源(JKS.NYSE)、隆基股份(601012.SH)、天合光能(688599.SH) 均為全球排名前十的組件供應商。PV InfoLink的數據顯示，今年上半年，晶科能源、隆基股份、天合光能、晶澳科技、阿斯特霸佔了組件出貨量前五的席次，東方日升居於第七位。

光伏玻璃漲聲一片，使得部分組件企業第三季度的業績環比出現一定程度的下滑。

財務數據顯示，天合光能、隆基股份等企業第三季度的淨利潤環比下滑。

報告期內，天合光能在營收環比增長4.8%的同時，淨利潤為3.39億元，環比下降0.40%；隆基股份在營收環比增長18.62%的同時，淨利潤為22.41億元，環比下降0.53%；東方日升第三季度扣非淨利潤僅為0.59億元，環比大降61.84%。

與組件廠商形成對比的是，光伏玻璃生產企業的三季度淨利潤環比大增。

報告期內，福萊特實現淨利潤3.51億元，環比增長42.68%；南玻A實現淨利潤3.35億元，環比增長19.64%；旗濱集團實現淨利潤7.1億元，環比暴增105.2%；亞瑪頓實現淨利潤3140.63萬元，環比增長15.78%。

一個月以前，從業者們表示，光伏玻璃漲價，組件企業可以將漲價壓力向電站傳導。新技術的疊代，讓光伏組件企業，可以提升發電量，從而節約光伏電站的度電成本，消化光伏玻璃漲價給下遊電站帶來的成本壓力。

但此次光伏組件6大廠商的聯合呼籲表明，光伏玻璃漲價已經把組件廠商逼近極限。

對此，王帥向紅星資本局分析指出，過去光伏玻璃在組件中的成本佔比約為7%。半年來光伏玻璃的價格上漲超75%，在組件中的成本佔比已經達到10%以上，對組件廠家造成巨大壓力。「組件廠家大多籤長單，無法立刻將漲價壓力傳導到下遊電站，下遊也存在牴觸情緒，很難傳導。」

光伏玻璃頭部企業並不樂意見到貨緊價揚的現狀。福萊特相關負責人向紅星資本局表示，「此次漲價非常被動。出於長遠考慮，我們其實不希望價格上漲得太冒進，而是希望整個市場穩步、緩慢地往上走。」

在建產能超全球需求

放開光伏玻璃產能擴張限制機率不大

此次六家組件企業在《呼籲》中提到希望放開「對光伏玻璃產能擴張的限制」。

但王帥向紅星資本局表示，國家放開光伏玻璃產能擴張限制的機率不大。「這只是組件廠家單方面的呼籲，目前沒有任何官方給出回應。光伏玻璃的在建產能很大，明後兩年就能上馬。現在如果完全放開，可能出現產能過剩。」

索比光伏網統計數據顯示，截至2020年9月底，全國超白壓延玻璃（即光伏玻璃）產能32580噸/日，產能利用率87%。我國光伏玻璃產能約佔全球產能的90%，已成為全球最大的光伏玻璃生產國和出口國。目前國內光伏玻璃在建和擬建產能24750噸/日，其中10600噸/日的產能已具備點火投產條件。

中銀證券研報顯示，預計2020年全球裝機需求約120GW，2021年、2022年有望增長至160GW、190GW。綜合考慮光伏裝機需求、單晶滲透率等因素，測算2020-2022年全球光伏玻璃需求分別約658萬噸、870萬噸、1016萬噸。

以此計算，如果10600噸/日的產能點火投產，全國光伏玻璃的最大年產能將超過1500萬噸，已超過2022年全球光伏玻璃需求。

王帥向紅星資本局指出，浮法玻璃的體量是光伏玻璃的10倍，浮法玻璃置換成光伏玻璃是更具有可行性的做法。

10月26日，工信部網站消息顯示，工信部對十三屆全國人大三次會議第6572號建議的答覆中表示，允許合法合規開展產能置換新建光伏玻璃項目，不僅有助於行業技術進步和結構調整，而且也有助於推動整個玻璃行業化解過剩產能工作。

相關人士表示，有關部門正在統籌考慮光伏玻璃市場需求、產能現狀和發展趨勢，秉持保障光伏產業發展的同時防止新一輪的產能過剩的原則，下一步將積極重點開展如下三項工作：

一是目前有關部門正研究制定有關促進光伏玻璃行業發展文件，擬對光伏玻璃實行有別於傳統浮法玻璃的政策，以儘快釋放產能，緩解供應偏緊，抑制價格上漲。

二是對光伏玻璃產能置換實行差別化政策。在正在修訂的《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》中，將實行有保有壓的置換政策，研究對有資源、有市場的中西部地區光伏玻璃項目產能置換實行差別政策，同時鼓勵普通浮法平板玻璃企業轉型生產光伏玻璃。

三是建立光伏玻璃產能監測預警長效機制，防範形成新的產能過剩風險，同時嚴防假借光伏玻璃之名新建普通建築玻璃生產線。

紅星新聞記者 吳丹若

編輯 白兆鵬

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