來源：經濟觀察報
經濟觀察網 胡群/文 12月1日，《海南自由貿易港進口 「零關稅」原輔料海關監管辦法》正式實施，首票原輔料「零關稅」貨物經海關快速放行後投入生產使用，標誌著海南自貿港首張「零關稅」清單正式落地實施。根據「監管辦法」，「零關稅」原輔料實行正面清單管理，目前的正面清單上包括169種原輔材料，一律免徵進口關稅、進口環節增值稅和消費稅，僅限海南自貿港內企業生產使用。
「2025年前以『一負三正』清單的方式對部分進口商品實行零關稅，是分階段建設海南自貿港、推進貿易自由便利的重要舉措。」中國銀行海南金融研究院資深研究員王方宏表示，進口原輔料零關稅正面清單的實施，是海南實行貨物貿易「一線放開」的標誌性事件。海南自貿港作為「海關監管特殊區域」，具有「境內關外」的性質，通過制度創新，一方面貨物從境外進入海南免關稅，從海南進入內地才按進口管理，另一方面內地貨物進入海南按照國內流通管理，使得海南既「零關稅」對接國際市場，又保持作為國內市場的一部分，同時具有國內市場和國際市場雙重性質，成為「雙循環」新發展格局下國內國際兩個市場的特殊交匯點。這在中國成為全球最大消費市場的背景下，對貨物貿易具有極大的吸引力。
海南在推進資本項目開放、探索構建新的帳戶體系及人民幣國際化方面均會較大程度的探索。與香港、新加坡等主要自貿港以美元為主要交易貨幣、本幣採取非國際化策略的情況不同，海南自貿港以人民幣為主要交易貨幣。海南「境內關外」的性質為人民幣國際化提供了新的市場空間，不僅貿易發展和雙向投資將與人民幣國際化相互驅動，並且945萬常住居民和「國際旅遊消費中心」的戰略定位將推動人民幣國際化從機構層面擴大到個人層面。離岸金融是自貿港的「標配」，海南應借鑑美國和日本的經驗，探索打造境內離岸人民幣市場。
海南自貿港建設總體方案發布半年來，一系列政策陸續落地，海南自貿港建設順利開局，業界普遍預計，在不久的將來，海南將成為重要的離岸金融中心，對海內外的家族資本而言可謂意義重大。
中國擁有全球第二大億萬富豪群體
中國銀行業協會與清華大學五道口金融學院近日聯合發布的《中國私人銀行發展報告（2020）》顯示，截至2019年底，中國高淨值人群總量達132萬人，較上一年增長近6.6%，佔亞太區比例近20%。2020年，中國上榜福布斯十億美元富豪人數達491人，財富淨值總額近1.57萬億美元（約11萬億元人民幣），十年複合增長率分別為8.8%和10.8%。中國百萬億規模的財富管理市場備受全球矚目。
「中國擁有全球第二大億萬富豪群體。」瑞銀集團（UBS）和普華永道（PwC）聯合發布了2020年年度億萬富豪報告顯示，亞太地區以831人成為全球億萬富豪人數最多的地區；其中一半來自中國。在過去十年，全球億萬富豪的數量翻了一番，財富總額增長超過三倍。中國億萬富豪的財富增長速度是全亞洲最快，增長了近9倍。儘管受疫情影響，中國億萬富豪人數仍持續增長，並創下新紀錄達到415人，其中包括145名新上榜者，新增人數為全球最高。2018年至2020年7月底，中國億萬富豪的財富總額增長71%，達到1.7萬億美元。在中國的億萬富豪中，98%為白手起家（在歐洲、中東和非洲地區，白手起家的億萬富豪佔到60%，美國為72%）。在2019年和2020年，中國最主要的財富驅動行業是醫療健康、材料以及娛樂和傳媒。在娛樂和傳媒行業中，網遊是增長趨勢最明顯的子行業。
財富傳承，已經成為高淨值人群，尤其是超高淨值人群最關心的主題之一。《中國私人銀行發展報告（2020）》調研顯示，六成以上的創一代企業家為60後或70後，面臨著不同程度的傳承壓力。這一比例在超高淨值人群中更高，2019 年「新財富500富人榜」中，78.2%的上榜企業家年齡已經超過50歲。規模龐大的富裕人 群對傳承規劃、企業頂層設計、家族治理以及包括家族信託、家族辦公室在內的傳承工具等需求與日俱增。
家族辦公室興起
家族辦公室被稱為財富管理「皇冠上的明珠」。
「從2010年後，我們看到愈來愈多亞洲家族成立單一家族辦公室。不管家族辦公室設立在何地，設立家族辦公室都是出於相似的動機，包括確保投資決策上的控制權、保護家族財富與確保代際傳承、整合資產、處理突發現金流入、提高財富管理的效率以及緩和家族糾紛。」安永的報告稱，家族辦公室一般由從家族聘請專業人員專責為其處理財務事務開始。隨著家族財富的增長和家族需求的複雜化，家族辦公室會隨著時間從一個簡單的創辦人辦公室發展成一個複合式的全面業務辦公室。
據安永估計目前全球約有10,000家單一家族辦公室，其中超過一半是在過去15年內成立，近年新增家辦的大部分是由亞洲的家族設立。香港和新加坡作為亞太區的金融中心，一直是設立家辦的熱門地點。隨著上海和海南自貿港的發展，也有不少中國內地家族考慮在內地設立家族辦公室。
「家族辦公室是對超高淨值家族一張資產負債表進行全面管理和治理的機構，具有完全定製、高度隱私、綜合管理家族事務的特性，近年來正被更廣泛的中國超高淨值家族認識並接受。」《中國私人銀行發展報告（2020）》指出，財富管理與資產配置是家族辦公室的核心功能， 同時還承擔著稅務、法律、健康、教育、醫療、藝術、慈善等服務職能。部分家族辦公室還涉入家族重要敏感事務，例如為家族成員擬定婚前協議、離婚協議，幫助家族培養繼承人、規劃企業接班方案等。 調研顯示，受訪人士中聽說過家族辦公室的比例已超過半數，曾為家族辦公室接觸過的超三成，準備確定家族辦公室設立方案的和已完成設立的比例分別為11.65%和1.37%，以上比例較去年均有顯著提升。
但是，家族辦公室門檻很高，上述報告稱，近八成家族選擇將10億元以下規模的資產置於家族辦公室中，另有5.88%，11.76%及5.88%的家族辦公室分別管理了10-20億元、20-50億元及50億元以上的家族財富。
海南的機遇
「最近成立的家辦都在亞太區，香港、新加坡受國內企業家比較青睞，我們企業家的財富來源於中國，財富的累積也還在中國，所以未來中國大陸成為家辦的一個根據地也是可以期盼的一個趨勢。」安永大中華區私人客戶和家族企業服務主管合伙人鄧師喬在由惠裕全球家族智庫聯合中航信託共同舉辦的國際雙循環與海南自貿港家族資本融合年度論壇上表示，許多家族選家族辦公室會選他們比較熟悉的地方，包括文化、語言、家族辦公室生態圈，以及當地的政局是否穩定、監管手段等，資金流動的靈活性和稅務優勢也是考量因素之一。
中共中央、國務院印發的《海南自由貿易港建設總體方案》規定，對一個納稅年度內在海南自由貿易港累計居住滿183天的個人，其取得來源於海南自由貿易港範圍內的綜合所得和經營所得，按照3%、10%、15%三檔超額累進稅率徵收個人所得稅，而內地普遍採用的是「7檔超額累進稅率」，稅率分別是3%、10%、20%、25%、30%、35%、45%。
「海南15%的企業所得稅低於香港16.5%和新加坡17%的水平，不超過15%的高端人才個人所得稅稅負在國際上也極具競爭力。 」王方宏稱，從國際經驗看，自貿港在區域經貿合作中具有重要地位。海南位於RCEP區域的中心位置，四小時飛行圈覆蓋東南亞、日韓以及中國大部分地區，再加上市場高度開放、貿易投資便利、資金流動自由、生產要素集聚，將在區域合作中發揮著門戶的作用。RCEP作為發展層次多元的區域合作，在統一的規則框架下存在不同水平的開放。 海南作為中國開放程度最高的區域，不僅可以主動對接RCEP中各個層次的開放，而且能夠作為 RCEP域外國家進入RCEP市場的重要門戶。
「客觀來講，海南不可能成為金融中心。」海口市龍華區區長鄧立松國際雙循環與海南自貿港家族資本融合年度論壇上表示，受益於稅收優惠、資金便利化和人員便利化，可以在金融某些細分領域在海南海口聚集發展，也希望家族辦公室將會是龍華區主攻的方向之一。
然而，國內目前家族辦公室市場整體服務水平不及國際領先同業。
「中國私人銀行機構應抓住此機遇，針對該業務進行資源輸入、培養相關人才、加大宣傳力度等，搶佔市場份額。」《中國私人銀行發展報告（2020）》指出，中國私人銀行應完善諸如家族信託等現有工具的服務體系，同時逐步建立家族辦公室服務團隊，家族信託業務也應逐漸向家族辦公室的方向發展。