――寧波長鴻高分子科技股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
寧波長鴻高分子科技股份有限公司董事長 陶春風先生
寧波長鴻高分子科技股份有限公司總經理 傅建立先生
寧波長鴻高分子科技股份有限公司董事會秘書 白 驊先生
寧波長鴻高分子科技股份有限公司財務總監 胡龍雙先生
華西證券股份有限公司投資銀行總部執行董事副總經理 顏承儕先生
華西證券股份有限公司投資銀行總部執行董事副總經理 蔡 銳先生
寧波長鴻高分子科技股份有限公司
董事長陶春風先生致辭
尊敬的各位嘉賓、投資者朋友和關注長鴻高科的網友們：
大家下午好！
非常高興能與大家一起，就寧波長鴻高分子科技股份有限公司首次公開發行股票並在主板上市與廣大投資者進行交流。在此，我謹代表長鴻高科（605008）董事會、管理層以及全體員工，向長期關心、支持長鴻高科的各位投資者和各界朋友表示誠摯的歡迎！同時也感謝上證路演中心和中國證券網為此次網上路演活動提供的專業服務。
長鴻高科主要從事苯乙烯類熱塑性彈性體的研發、生產和銷售，生產技術已達到同行業先進水平。
多年來，公司堅持自主研發，不斷提高研發能力，在技術上取得了豐碩成果。同時，公司著眼於市場發展及變化情況，在持續豐富和完善現有產品系列基礎上，深入實踐供給側結構性改革，加快推進相關生產能力建設，為實施健康中國戰略、建設美麗中國提供高性能、高附加值的環保型新材料，以替代傳統低端、低環保性能材料，不斷滿足人民日益增長的美好生活需要。
未來，公司將堅持把技術創新、產品開發、管理優化、市場開拓作為提升企業核心競爭力的根本手段，使公司成為代表行業一流水平、可持續發展、具有強大自主創新能力的高新技術企業，業務規模力爭成為亞洲最大和世界第二大。本次發行上市，是長鴻高科發展歷史上的一次重要跨越，是公司依據未來發展規劃做出的戰略性安排。相信藉助資本市場的力量，公司的市場佔有率、資產規模、營業收入規模等將得到進一步提高。隨著本次募集資金投資項目的實施，規模化效應進一步顯現，公司將具備更強的競爭力和盈利能力。
長鴻高科能成為一家上市公司，是一份榮耀，更是一份責任！今天，我們真誠地希望藉此機會能與各位投資者坦誠溝通，熱切地希望得到各界朋友的意見與建議，我們將再接再厲，以更優異的業績回報投資者、回饋社會！
最後，歡迎大家踴躍參與交流，謝謝大家！
華西證券股份有限公司
投資銀行總部執行董事副總經理蔡銳先生致辭
尊敬的各位嘉賓、投資者朋友和各位網友：
大家下午好！
首先，我謹代表保薦機構主承銷商華西證券（002926），向各位前來參加寧波長鴻高分子科技股份有限公司首次公開發行股票並在主板上市網上路演活動，表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
作為一家熱塑性彈性體行業的高新技術企業，長鴻高科自成立以來一直專注於苯乙烯類熱塑性彈性體的研發、生產和銷售，並取得了豐碩的成果。
通過持續多年的研發投入和技術積累，公司目前已在TPES領域具備了較強的技術研發優勢。其中SEBS加氫技術更是達到同行業先進水平，同時也是國內第一批具備SEPS研發能力並具備產業化能力的企業。在整個保薦服務和客戶訪談過程中，我們對此印象深刻。
作為國內化學原料和化學製品製造行業的領先企業，長鴻高科的市場佔有率位居行業前列，正在成為具有較高影響力和規模優勢的民營高新技術企業。公司始終堅持綠色、低碳、環保、可回收的發展理念，專注於苯乙烯類熱塑性彈性體新材料的應用開發；銳意進取，努力把握機遇，不斷向TPES下遊應用行業縱深發展，以產品配方開發創新為路徑豐富應用領域，藉助產品的靈活適應性和對需求的快速響應度進一步提高市場佔有率和實現銷售收入增長，引領市場需求，推進綠色發展，助力健康中國戰略。
此次登陸主板，對長鴻高科既是機遇也是挑戰。相信通過資本市場的助力、企業的不斷開拓創新，長鴻高科將來會取得更加優異的業績。作為本次發行的保薦機構和主承銷商，華西證券也將一如既往地履行好保薦責任，勤勉盡責、誠實守信，做好持續督導工作。
我們真誠希望，通過本次網上路演推介活動，廣大投資者能夠更加全面、深入、客觀地了解這樣一家擁有核心技術、核心競爭力和廣闊市場前景的公司，把握投資機會，共同分享長鴻高科的成長回報。歡迎大家踴躍提問，增進了解，同時也期待各位持續關注和支持長鴻高科的未來發展。
最後，我謹代表華西證券預祝長鴻高科本次發行取得圓滿成功。謝謝大家！
寧波長鴻高分子科技股份有限公司
總經理傅建立先生致結束詞
尊敬的各位嘉賓、投資者朋友和各位網友：
大家好！
今天的網上交流即將結束，感謝廣大投資者的熱情關注和踴躍提問，同時也感謝上證路演中心和中國證券網為我們提供了良好的交流平臺，感謝華西證券以及所有參與發行的中介機構所付出的辛勤勞動！在大家的共同努力下，本次網上路演取得了圓滿成功。
今天，各位投資者朋友從經營業務、未來發展戰略等多個方面與我們進行了深入交流，並為公司提出了許多寶貴的建議。在此，我謹代表公司，向大家表示衷心的感謝！我們將認真研究大家提出的意見和建議，不斷優化管理制度和經營措施，以更好的業績回報大家的信任與支持。
登陸主板，對於長鴻高科而言，意味著更高的追求和更大的責任，是公司新徵程的開始。我們十分珍惜這來之不易的機遇，將以此為契機，堅持科學發展理念，以科技創新引領業務發展，不斷提升公司技術和產品競爭優勢，不斷提升公司治理水平，積極履行社會責任，創造更加優良的經營業績和社會效益，打造一個成長性好、回報率高、經營規範的上市公司，以此回饋廣大投資者。
最後，再次感謝廣大投資者及各位網友對長鴻高科的支持和關心，祝大家投資順利、健康如意！謝謝大家！
經營篇
問：公司的主要業務以及主要產品是什麼？
傅建立：公司自成立以來一直致力於以SBS、SEBS為核心的熱塑性彈性體的研發、生產和銷售。2017年到2019年，公司的主要產品系列包括SBS和SEBS。公司2萬噸/年SEPS技改項目目前已建成並投入試運行，運行情況良好。根據柔性化設計安排，該項目建成投產後，將根據市場拓展情況合理切換生產SBS、SEBS、SIS和SEPS系列產品，公司的TPES產品系列將得到進一步豐富和完善。
問：公司目前擁有多少項專利？
傅建立：截至目前，公司擁有7項專利，其中已獲授權的發明專利2項，實用新型專利5項。上述專利與公司主營業務密切相關，均處於法律保護的有效期內。公司在氫化SBS（SEBS）和氫化SIS（SEPS）技術上取得了豐碩成果，獨立自主研發並投入使用的SEBS加氫鼓泡技術和研磨成粉技術等核心技術處於行業領先水平。在SEPS研發中，成功研發出了選擇性加氫技術和去離子技術等先進工藝。未來，公司將繼續保持較大規模的研發投入，對於核心技術將積極尋求專利保護。
問：請介紹公司目前環境保護的基本狀況。
傅建立：公司始終高度重視日常生產過程中的環境保護工作，嚴格遵守國家環境保護的相關法律法規，在公司發展的同時，加大了環境保護的投入和工作的力度，建立了《環境保護管理規定》。公司在項目實施過程中嚴格執行運行評價制度和環保「三同時」制度，公司按照ISO14001環境管理體系要求建章立制，規範各項環保工作。截至目前，公司各項環保設施正常、穩定運行，未發生環境汙染事件。根據寧波市生態環境局北侖分局於2020年1月14日出具的證明，公司自2017年1月1日起至2020年1月14日期間，未因環境問題受到行政處罰。
問：請介紹2019年度，公司主要產品的生產銷售情況。
胡龍雙：2019年度，公司SBS產量為91788.81噸，銷量為91621.21噸，產銷率達99.82%；SEBS產量為10755.99噸，銷量為11304.93噸，產銷率達105.10%；食品級溶聚丁苯橡膠產量為197.67噸，銷量為197.67噸，產銷率達100.00%。
問：請介紹2019年度，公司主要產品銷售收入及佔主營業務收入情況。
胡龍雙：2019年度，公司SBS銷售金額為95844.81萬元，佔主營業務收入的84.75%；SEBS銷售金額為16951.28萬元，佔主營業務收入的14.99%；食品級溶聚丁苯橡膠銷售金額為294.02萬元，佔主營業務收入的0.26%。
發展篇
問：請簡要介紹公司的總體發展戰略。
陶春風：公司將按照《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》、《中國製造2025》（國發【2015】28號）、《「十三五」國家戰略性新興產業發展規劃》（國發【2016】67號）等決策部署，堅持以從事綠色、低碳、環保、可回收新材料苯乙烯類熱塑性彈性體的研發、生產和銷售為核心業務，把創新技術、優化管理、開拓市場作為提升企業核心競爭力的根本手段，抓住下遊行業消費升級和需求增長帶動熱塑性彈性體材料用量快速增長的歷史機遇，積極擴大產能，致力於高端苯乙烯類熱塑性彈性體新材料的市場應用開發，不斷豐富和完善產品結構，鞏固和提升產品品質，加速中高端產品進口替代進程，充分發揮TPES的橡膠替代作用，加速對傳統橡膠製品行業的市場佔領，不斷開發新產品，引領市場需求，拓展應用領域，開拓國際市場。同時，在自身發展壯大基礎上，推動行業資源整合，延伸公司產業鏈，優化產業布局，努力發展成為代表行業一流水平、可持續發展、自主創新、產品附加值高並具有一定規模優勢的高新技術企業。
問：公司在技術創新上有什麼目標？
陶春風：公司將以實施智慧財產權戰略、提升自主創新能力為主線，打造高端研發平臺，培養和吸引行業一流的技術專業人才，開展市場應用定向研發，在豐富和完善傳統產品系列基礎上，大力開發可替代傳統橡膠應用於醫療衛生以及包括塑膠跑道、人造草坪、公園步行道、地毯等在內的地面鋪裝材料等領域的高端TPES加氫產品，逐步實現與國內外一流企業在苯乙烯類熱塑性彈性體技術領域的接軌，推動國內高端TPES系列產品的產業化進程，提高高端領域TPES產品的國產化程度。
問：請介紹公司未來的品牌戰略實施計劃。
陶春風：未來，一方面，公司將豐富產品系列，提升產品品質，完善客戶服務體系，提高定製化服務層次和效率，通過練好「內功」，以鞏固和提升長鴻品牌在業內的知名度和美譽度；另一方面，公司將以「綠色」「環保」「節能」為核心，利用多種媒介手段積極進行外部宣傳，大力推廣公司既有產品及開發的新材料、新產品，並助力終端客戶宣傳推介長鴻新材料的具體應用產品。通過做好「外宣」，打造在終端客戶和消費市場獨樹一幟的長鴻品牌特色。公司將通過內外結合的方式構建全方位、立體式品牌營銷體系，努力樹立國內知名並有一定全球影響力的民族品牌形象。
問：請介紹公司的產品市場區域拓展計劃。
陶春風：公司將充分利用國內國外兩個市場，在進一步挖掘內銷市場廣度和深度基礎上，穩步開拓國外市場，大力提高公司產品在國內外市場的佔有率。
國內市場開發方面：公司將依託現有的銷售網絡體系，以成熟的市場客戶資源為平臺，以重點業務區域為核心，建立一個以長江三角洲為中心，立足華東、輻射全國、面向世界的銷售網絡；同時打造專業的熱塑性彈性體技術服務團隊，及時向用戶提供專業化的產品開發服務；提高企業知名度，讓潛在客戶了解並接受公司產品，逐步形成全方位的產品銷售體系。
國外市場開發方面：公司將充分利用自身比較優勢，穩步開拓海外市場，通過參加展覽會、技術交流會、新品推廣會等形式，提高海外客戶對公司產品的認可度；重點以產品設計、材料研發、產品製造等關鍵環節為抓手，充分利用海外市場對TPES系列產品的廣泛接受度和市場空間，搭建國外市場銷售網絡體系，為國外客戶提供高性價比的熱塑性彈性體，逐步樹立和提升長鴻高科品牌的國際影響力。
問：請介紹公司的產能擴充計劃。
傅建立：隨著科技發展，苯乙烯類熱塑性彈性體憑藉優良的特性，應用領域不斷拓展，對其他材料的替代範圍越來越大。為進一步滿足下遊市場對苯乙烯類熱塑性彈性體的需求及開發新的客戶，同時完善產品系列及推動國內TPES高端產品的產業化，公司本次公開發行募集資金將用於建設「2萬噸/年氫化苯乙烯―異戊二烯―苯乙烯熱塑性彈性體技改項目」及「25萬噸/年溶液丁苯橡膠擴能改造項目二期」。上述項目投產後，將大大提高公司整體競爭實力，為公司規模化、品牌化、國家化發展提供源動力，有利於公司主營業務快速發展。
問：公司將如何擴大產品的應用領域？
傅建立：公司將順應熱塑性彈性體在消費品領域廣泛應用的大趨勢，以對傳統橡膠製品替代和中高端產品進口替代為契機，充分開拓下遊領域客戶。一方面要繼續加強與現有橡膠製品、改性瀝青、線材等領域企業客戶的深度合作，另一方面通過主動與潛在客戶進行定向接觸，開展公司產品的試用，努力實現公司產品在新領域的推廣應用。並相應完善公司產品結構，豐富產品品種，通過多種形式積極引導和響應市場需求，不斷拓展公司產品的潛在應用領域。
問：新冠肺炎疫情對公司生產經營及財務狀況有什麼影響？
胡龍雙：本次疫情發生後，公司作為連續生產企業，是浙江省經濟和信息化廳第一批確定的疫情防控重點保障企業，疫情期間可連續生產，本次疫情對公司生產經營未產生不利影響。2020年第一季度，公司合計生產SBS和SEBS產品為34019.48噸，上年同期公司合計生產SBS和SEBS產品為20088.91噸。在產能提升助推下，公司第一季度SBS和SEBS產品合計產量較上年同期增長69.34%。
行業篇
問：行業未來的發展趨勢是怎樣的？
陶春風：TPES行業在我國發展時間較短，技術水平與國際水平還存在一定的差距，屬於國家重點扶持的新材料產業。TPES行業在我國的未來發展趨勢將呈現應用領域不斷擴展、應用比重不斷增加、進口替代趨勢明顯、行業發展更趨專業化等特徵。
問：請介紹行業的市場競爭情況。
陶春風：熱塑性彈性體材料產業在全球範圍內發展相對不平衡，歐美發達國家和地區的熱塑性彈性體產業相對成熟，佔據著行業的中高端市場。我國熱塑性彈性體行業市場空間廣闊，發展潛力巨大。但由於行業起步晚、產品種類不夠齊全、技術工藝水平相對較低，導致跨國公司佔據了國內較大的市場份額。跨國公司大多是集上遊原材料、生產加工、產品銷售為一體的大型化工企業，在原料和規模上均具有較大優勢，其產品種類豐富。同時，由於研發資金充足及多年技術沉澱，跨國公司在高性能熱塑性彈性體配方上處於領先地位，通過不斷推出高端產品而引領行業的發展方向。
相對而言，我國TPES產品在SBS、SIS領域發展較為成熟，國內較具規模且研發能力強的企業逐漸增多。經過多年來的發展，行業內企業通過資本、人才、技術等方面的持續投入，不斷擴大生產規模、提高技術科研水平，增強了企業整體競爭力，國內產品替代進口產品的趨勢日益明顯，行業發展也相對較為成熟穩定。TPES產品中的加氫產品SEBS、SEPS由於存在較高的技術壁壘，目前僅有中石化和長鴻高科等少數研發能力強的企業具備研發和生產能力。根據卓創資訊研究報告數據顯示，2013年至2017年，國內SEBS供需平衡差（供給減需求）分別為-0.16萬噸、-0.38萬噸、-0.23萬噸、-0.32萬噸和0.11萬噸；根據中國產業競爭情報網數據顯示，2014年至2018年，我國SEBS產品進口量分別為0.62萬噸、0.70萬噸、0.80萬噸、0.89萬噸和0.95萬噸，進口量呈持續擴大趨勢。而SEPS我國產業化尚處於初級階段，未來發展前景十分廣闊。該行業的以上特點決定了熱塑性彈性體市場目前處於壟斷競爭的市場格局。
問：公司的主要競爭對手有哪些？
傅建立：公司的主要競爭對手有：美國科騰聚合物公司、惠州李長榮橡膠有限公司、中國石油化工股份有限公司巴陵分公司、臺橡（南通）實業有限公司。
發行篇
問：請介紹公司的控股股東、實際控制人。
白驊：公司控股股東為寧波定鴻，持有公司73.6167%股權。公司實際控制人為陶春風，直接持有公司2.4222%股權，同時通過其控制的寧波定鴻間接持有公司73.6167%的股權。
問：本次發行股數及佔發行後總股本的比例是多少？
顏承儕：本次發行不超過4600萬股，佔本次發行後公司總股本的比例不低於10%。本次發行全部為新股發行，不設老股轉讓，公司股東不進行公開發售股份。
問：公司本次募集資金用途是什麼？
白驊：本次募集資金將主要用於2萬噸/年氫化苯乙烯―異戊二烯―苯乙烯熱塑性彈性體（SEPS）技改項目和25萬噸/年溶液丁苯橡膠擴能改造項目二期。
問：公司未來是否有收購、兼併計劃？
陶春風：本著實現股東利益最大化的基本原則，根據發展戰略和市場形勢，充分發揮公司在技術、規模、市場、品牌、服務等方面的優勢，公司將根據實際情況圍繞核心主業，積極尋求與公司主業發展相關的企業作為收購、兼併或購買對象，以達到優化產業布局、調節產業結構、擴張生產規模、降低生產成本、保證及時供應、提高市場佔有率和在產品應用領域延伸產業鏈的目標。公司目前暫無收購、兼併計劃。
文字整理 姚炯
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