來源：新浪財經
1月8日，新浪財經2021投資策略會火熱進行ing！展望2021年，國泰居安消費團隊做客策略會，對A股輩出的消費板塊的投資策略做出分析。其中可選消費作為明年上半年最被看好的三大方向之一，國泰居安消費團隊將對其中的邏輯與細分領域機會進行獨家分析。
單就家電行業而言，其團隊分析指出，家電行業從2020年三季度以來，進入到了一個上行周期。從歷史平均數據來看，家電行業的上行和下行周期大概會在6-8個季度。由於家電具有一定的成長性，其上行的強度明顯大於下行的強度。從2018年以來，家電行業其實進入到了一個下行周期，在經歷了兩年的下行周期以後。今年的三季度正式確立行業的一個拐點，展望2021年，行業量價復甦態勢明顯，內銷外銷均維持了景氣度。家電行業消費屬性很強，但也是有一定的周期屬性，周期的來源，一方面來自於消費者信心，而消費者信心和宏觀經濟是非常強的一個正相關。第二個因素，則是因為地產的拉動，家電行業是一個典型的地產後周期。從這兩方面來看，目前這個時點上都展示出了一個非常明顯的正向拉動。
對於整個消費行業的整體趨勢，該團隊分析指出，從消費產業來看，中國現在正面臨兩浪疊加的一個現象。一方面，是一二線城市快速的消費升級，另一方面是，三四線城市面另一個消費快速擴容，就是由於整個渠道和流量去中心化，把整個人群大同之後帶來消費基數擴張。就像從2006年-2012年的一二線表現非常類似。所以我們看到，出現了這種二重化的現象。但實際上我們從整個的消費受到人口結構、收入水平的影響，這個影響要比二重化的現象更加明顯，我們概括起來就是出現了一個二浪疊加的這種現象。過去幾年，我們看到高端消費相對來說比低端消費平穩，所以我們將高端消費可能是未來十年以上的一個景氣趨勢。第三個就是，這個民族品牌在慢慢崛起，他們本身有品牌力與產品力，國企央企進行了體制輪換之後，導致企業增速出現了一個快速的提升。第四，整個品牌隨著渠道和營銷的去中心化，一些新品牌、新國潮快速湧現。
為什麼指數頻創新高，帳戶卻在不斷虧損？美國換帥，將如何影響A股？全球經濟復甦勢頭不減，企業盈利復甦疊加不再寬鬆的貨幣將引導市場走向何方？2021年，如何擺脫韭菜命運，守衛財富？新浪財經年度巨獻，推出年度策略會，邀請200+金麒麟分析師、50+優秀基金經理專場直播，為投資者打造「全明星陣容」，全面透析2021年A股機會和風險>>