[發行]元隆雅圖:首次公開發行股票招股說明書摘要

[發行]元隆雅圖:首次公開發行股票招股說明書摘要

時間：2017年05月17日 01:01:44&nbsp中財網

北京

元隆雅圖

文化傳播股份有限公司

BEIJING YUANLONG YATO CULTURE DISS

E

MINATION CO., LTD.

（

北京市西城區平原裡

21

號亞泰中心

5

層

）

E:\工作\2012年\

元隆雅圖

\盡職調查\4 創意策劃素材\

元隆雅圖

logo.png

首次公開發行股票招股

說明

書

摘要

保薦

機構

（主承銷商）

2

（

中國（上海）自由貿易試驗區商城路

618

號

）

發行人聲明

本招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，並不

包括招股說明書全文的各部分內容。招股說明書全文同時刊載於中國證券監督

管理委員會網站。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀招股說明書全文，

並以其作為投資決定的依據。

投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的股票經紀

人、律師、會計師或其他專業顧問。

發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在

虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對招股說明書及其摘要的真實性、準確

性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及

其摘要中財務會計資料真實、完整。

保薦人承諾因其為發行人首次公開發行股票製作、出具的文件有虛假記

載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將先行賠償投資者損

失。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明

其對發行人股票的價值或者投資者的收益做出實質性判斷或者保證。任何與之

相反的聲明均屬虛假不實陳述。

目 錄

第一節 重大事項提示 ...................................................................... 5

一、本次發行方案

................................

.........................

5

二、本次發行前股東自願鎖定股份的承諾

................................

.....

5

三、公司股票上市三年內股價低於每股淨資產時穩定股價的措施

.................

6

（一）觸發穩定公司股價義務的具體條件

................................

................................

................................

6

（二）穩定公司股價的具體措施

................................

................................

................................

..................

6

（三）控股股東、實際控制人、公司董事（獨立董事除外）和高級管理人員未能履行增持義

務的約束措施

................................

................................

................................

................................

......................

9

（四）本預案的修訂權限

................................

................................

................................

...............................

9

（五）本預案的執行

................................

................................

................................

................................

........

9

四、招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾

...............

9

（一

）公司承諾

................................

................................

................................

................................

.................

9

（二）控股股東元隆投資承諾

................................

................................

................................

....................

10

（三）公司實際控制人孫震承諾

................................

................................

................................

...............

11

（四）公司董事、監事及高級管理人員承諾

................................

................................

.........................

12

五、本次發行前持股

5%

以上股東的持股意向及減持意向

........................

12

（一）元隆投資的持股意向及減持意向

................................

................................

................................

..

12

（二）孫震的持股意向及減

持意向

................................

................................

................................

...........

13

（三）李素芹的持股意向及減持意向

................................

................................

................................

......

13

六、本次發行相關中介機構的承諾

................................

..........

13

（一）保薦機構（主承銷商）的承諾

................................

................................

................................

......

13

（二）發行人會計師承諾

................................

................................

................................

............................

14

（三）發行人律師承諾

................................

................................

................................

................................

.

14

七、本次發行前滾存未分配利潤的安排

................................

......

14

八、本次發行後的利潤分配政策

................................

............

14

九、公司特別提請投資者關注

「

風險因素

」

中的下列風險

......................

17

（一）對主要客戶依賴及主要客戶框架協議無法續籤的風險

................................

..........................

17

（二）主要客戶營銷方式發生變化的風險

................................

................................

.............................

18

（三）經營業績波動風險

................................

................................

................................

............................

18

十、財務報告審計截止日至招股說明書摘要籤署日之間的主

要經營狀況

..........

19

第二節 本次發行概況 .....................................................................21

第三節 發行人基本情況..................................................................23

一、發行人基本情況

................................

......................

23

二、發行人改制設立情況

................................

..................

24

（一）發起人設立方式

................................

................................

................................

................................

.

24

（二）發起人及其投入的資產內容

................................

................................

................................

...........

24

三、發行人有關股本的情況

................................

................

25

（一）總股本、本次發行的股份、股份流通和鎖定安排

................................

................................

...

25

（二）股東持股情況

................................

................................

................................

................................

.....

26

（三）公司的發起人、控股股東和主要股東之間的關聯關係

................................

..........................

27

四、發行人的業務情況

................................

....................

28

（一）公司的主營業務情況

................................

................................

................................

........................

28

（二）主要產品或服務及其用途

................................

................................

................................

...............

29

（三）產品銷售方式和渠道

................................

................................

................................

........................

30

（四）行業競爭情況以及發行人在行業中的競爭地位

................................

................................

.......

30

五、發行人業務及生產經營有關的資產權屬情況

..............................

32

（一）固定資產情況

................................

................................

................................

................................

.....

32

（二）無形資產情況

................................

................................

................................

................................

.....

40

六、同業競爭與關聯交易情況

................................

..............

48

（一）同業競爭

................................

................................

................................

................................

..............

48

（二）關聯交易

................................

................................

................................

................................

..............

49

（三）關聯交易對公司財務狀況和

經營成果的影響

................................

................................

............

51

（四）發行人報告期內關聯交易的執行情況及獨立董事意見

................................

..........................

51

七、董事、監事和高級管理人員

................................

............

52

八、公司控

股股東及其實際控制人的簡要情況

................................

58

（一）控股股東

................................

................................

................................

................................

..............

58

（二）發行人實際控制人簡介

................................

................................

................................

....................

58

九、簡要財務會計信息及管理層討論與

分析

................................

..

58

（一）財務會計信息

................................

................................

................................

................................

.....

58

（二）管理層討論與分析

................................

................................

................................

............................

68

（三）股利分配政策

................................

................................

................................

................................

.....

82

（四）發行人控股子公司或納入發行人合併會計報表的其他企業的基本情況

...........................

85

第四節 募集資金運用 .....................................................................90

一、本次募集資金運用概況

................................

................

90

二、項目發展前景的分析

................................

..................

92

（一）運營中心擴建項目

................................

................................

................................

............................

92

（二）促銷品電商平臺建設項目

................................

................................

................................

...............

93

（三）創意研發中心建設項目

................................

................................

................................

....................

95

（四）補充流動資金及償還銀行借款

................................

................................

................................

......

97

第五節 風險因素和其他重要事項................................................. 101

一、風險因素

................................

...........................

101

（一）對主要客戶依賴及主要客戶框架協議無法續籤的風險

................................

........................

101

（二）主要客戶營銷手段發生變化的風險

................................

................................

...........................

102

（三）經營業績波動風險

................................

................................

................................

..........................

102

（四）應收帳款的回收風險

................................

................................

................................

......................

103

（五）重要客戶寶潔收入下滑的風險

................................

................................

................................

....

103

（六）與百威

「

多利網

」

服務協議無法續籤的風險

................................

................................

..........

103

（七）公司租賃的部分房產存在瑕疵的風險

................................

................................

.......................

104

（八）行業競爭風險

................................

................................

................................

................................

...

104

（九）稅收優惠及稅率變動風險

................................

................................

................................

.............

105

（十）公司以部分自有閒置資金購買理財產品的風險

................................

................................

.....

105

（十一）募集資金投資項目的實施風險

................................

................................

................................

105

（十二）人力資源風險

................................

................................

................................

...............................

106

（十三）實際控制人風險

................................

................................

................................

..........................

106

（十四）淨資產收益率下降風險

................................

................................

................................

.............

106

二、信息披露和投資者關係的負責部門

................................

.....

106

三、重大合同

................................

...........................

107

（一）銷售類合同

................................

................................

................................

................................

........

107

（二）採購類

合同

................................

................................

................................

................................

........

109

（三）重大債權債務合同

................................

................................

................................

..........................

109

（四）倉儲物流服務合同

................................

................................

................................

..........................

110

（五）保薦協議

................................

................................

................................

................................

............

111

四、對外擔保情況

................................

.......................

111

五、發行人涉及的重大訴訟或仲裁事項

................................

.....

111

六、發行人控股股東、實際控制人、控股子公司、發行人董事、監事、高級管理人員及

核心技術

人員涉及的重大訴訟或仲裁事項

................................

.......

111

七、公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員涉及刑事訴訟情況

.........

111

第六節 本次發行各方當事人和發行時間安排 .............................. 112

一、本次發行的各方當事人

................................

...............

112

二、本次發行上市的日期安排

................................

.............

112

第七節 備查文件 ........................................................................... 113

第一節 重大事項提示

本公司提請廣大投資者認真閱讀招股說明書「風險因素」一節的全部內

容，並特別關注以下重大事項及風險因素：

一、本次發行方案

本次公司公開發行股份數量為1,884萬股，佔發行後總股本的25%。

二、本次發行前股東自願鎖定股份的承諾

1、公司實際控制人孫震承諾：（1）自公司股票在證券交易所上市交易之日

起36個月內不轉讓或者委託他人管理其在發行前已直接或間接持有的公司股

份，也不由公司回購該部分股份；（2）前述限售期滿後，在擔任公司董事、監

事、高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過其所持有的公司股份總數的

25%；離職後半年內不轉讓所持有的公司股份；在申報離任6個月後的12個月

內通過證券交易所掛牌交易出售公司股票數量佔其所持有公司股票總數的比例

不超過50%；

2、公司控股股東

元隆雅圖

（北京）投資有限公司承諾：自公司股票在證券

交易所上市交易之日起36個月內不轉讓或者委託他人管理其在發行前已直接或

間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份；

3、公司股東李素芹承諾：自公司股票在證券交易所上市交易之日起36個月

內不轉讓或者委託他人管理其在發行前已直接或間接持有的公司股份，也不由

公司回購該部分股份；

4、擔任公司董事、監事、高級管理人員的股東王威、楊平生、嶽昕、饒秀

麗、王升、趙懷東、陳濤、邊雨辰、李繼東、向京、李婭、劉巖承諾：（1）自

公司股票在證券交易所上市交易之日起12個月內，不轉讓或者委託他人管理其

在發行前已直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份；（2）前

述限售期滿後，在擔任公司董事、監事、高級管理人員期間每年轉讓的股份不

超過其所持有的公司股份總數的25%；離職後半年內不轉讓所持有的公司股

份；在申報離任6個月後的12個月內通過證券交易所掛牌交易出售公司股票數

量佔其所持有公司股票總數的比例不超過50%；

5、公司股東趙維琦、傅巖、張小桐、劉曉明、羅柏林、宋玉竹承諾：自公

司股票在證券交易所上市交易之日起12個月內，不轉讓或者委託他人管理其在

發行前已直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。

6、公司控股股東

元隆雅圖

（北京）投資有限公司，實際控制人孫震，擔任

公司董事、高級管理人員的股東王威、楊平生、嶽昕、饒秀麗、王升、趙懷

東、陳濤、邊雨辰、李繼東、向京承諾：所持公司股票在鎖定期滿後兩年內減

持的，其減持價格不低於發行價；公司上市後6個月內如果股票連續20個交易

日的收盤價低於發行價，或者上市後6個月期末（如該日不是交易日，則為該日

後第一個交易日）收盤價低於發行價，持有公司股票的鎖定期限自動延長6個月

（若公司在本次發行並上市後有派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事

項的，應對發行價進行相應除權除息的處理）。

上述承諾不因各承諾主體職務變更、離職等原因而終止。

三、公司股票上市三年內股價低於每股淨資產時穩定股價的措施

2015年3月15日，公司第一屆董事會第九次會議審議通過了《關於公司上

市後穩定股價預案的議案》，具體如下：

（一）

觸發穩定公司股價義務的具體條件

公司股票上市後3年內，如公司股票連續20個交易日的收盤價均低於公司

最近一期經審計的每股淨資產（公司最近一期審計基準日後，因利潤分配、增

發、配股等情況導致公司每股淨資產出現變化的，則每股淨資產進行相應調

整），則公司、公司控股股東和實際控制人、在公司領取薪酬的董事（獨立董事

除外）和高級管理人員應按下述規則及順位啟動穩定股價措施。

（二）

穩定公司股價的具體措施

1、公司回購

（1）公司應當在觸發穩定股價義務之日起10個交易日內召開董事會，依法

作出實施回購股票的決議，提交股東大會批准並履行相應公告程序。

（2）公司將在董事會決議出具之日起30日內召開股東大會，對回購股份作

出決議，該決議須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。公司控

股股東承諾就該等回購事宜在股東大會中投贊成票。公司股東大會批准實施回

購股票的議案後公司將依法履行相應的公告、備案及通知債權人等義務。在滿

足法定條件下依照決議通過的實施回購股票的議案中所規定的價格區間、期限

實施回購。

（3）公司為穩定股價之目的進行股份回購，除應符合相關法律法規之要求

外，還應符合下列各項條件：

1）公司單次用於回購股份的資金不得低於人民幣1,000萬元；

2）繼續回購股票不會導致公司不滿足法定上市條件。

（4）公司董事會公告回購股份預案後，公司股票收盤價格連續10個交易日

超過最近一期經審計的每股淨資產，公司董事會應作出決議中止公司回購股份

事宜；連續20個交易日高於最近一期經審計的每股淨資產或增持資金使用完

畢，則可終止實施該次增持計劃。

（5）在公司符合本預案規定的回購股份的相關條件的情況下，公司董事會

經綜合考慮公司經營發展實際情況、公司所處行業情況、公司股價的二級市場

表現情況、公司現金流量狀況、社會資金成本和外部融資環境等因素，認為公

司不宜或暫無須回購股票的，經董事會決議通過並經半數以上獨立董事同意

後，應將不回購股票以穩定股價事宜提交股東大會審議，並經出席會議的股東

所持表決權的三分之二以上通過。

2、控股股東、實際控制人增持

公司回購股份方案實施完畢之次日起的連續10個交易日每日公司股票收盤

價均低於最近一期經審計的每股淨資產（公司最近一期審計基準日後，因利潤分

配、增發、配股等情況導致公司每股淨資產出現變化的，則每股淨資產進行相

應調整），控股股東、實際控制人（承擔連帶責任）應通過增持公司股份的方式

以穩定公司股價，並向公司送達增持公司股票書面通知（以下簡稱「增持通知

書」），增持通知書應包括增持股份數量、增持價格、增持期限、增持目標及其

他有關增持內容，並由公司在收到書面通知後3個交易日內，提前公告具體實

施方案。控股股東、實際控制人應於觸發穩定股價義務之日起3個月內以上一

年從公司獲得的稅後現金分紅資金和董事薪酬的50%增持股份，但股票收盤價

連續10個交易日高於最近一期經審計的每股淨資產，則可中止實施增持計劃；

連續20個交易日高於最近一期經審計的每股淨資產或增持資金使用完畢，則控

股股東、實際控制人可終止實施該次增持計劃。

3、領取薪酬的董事（獨立董事除外）和高級管理人員增持

控股股東增持股份方案實施完畢之次日起的連續10個交易日每日公司股票

收盤價均低於最近一期經審計的每股淨資產（公司最近一期審計基準日後，因利

潤分配、增發、配股等情況導致公司每股淨資產出現變化的，則每股淨資產進

行相應調整），在公司領取薪酬的公司董事（獨立董事除外，下同）和高級管理

人員應通過增持公司股份的方式以穩定公司股價，並向公司送達增持公司股票

書面通知（以下簡稱「增持通知書」），增持通知書應包括增持股份數量、增持

價格、增持期限、增持目標及其他有關增持內容，並由公司在收到書面通知後

3個交易日內，提前公告具體實施方案。在公司領取薪酬的公司董事和高級管

理人員應於觸發穩定股價義務之日起3個月內以不低於上一年度其稅後薪酬總

額30%的資金增持股份，但股票收盤價連續10個交易日高於最近一期經審計的

每股淨資產，在公司領取薪酬的公司董事和高級管理人員可中止實施增持計

劃；連續20個交易日高於最近一期經審計的每股淨資產或增持資金使用完畢，

則可終止實施該次增持計劃。

4、穩定股價措施的重啟

在公司董事、高級管理人員增持完成後或相關方按照上述規定終止實施增

持計劃後，如果20個交易日的收盤價均低於公司最近一期經審計的每股淨資產

（公司最近一期審計基準日後，因利潤分配、增發、配股等情況導致公司每股

淨資產出現變化的，則每股淨資產進行相應調整），則公司應依照本預案的規

定，依次開展公司回購、控股股東增持及在公司領取薪酬的董事和高級管理人

員增持工作。

5、控股股東、實際控制人、在公司領取薪酬的董事和高級管理人員在其增

持計劃實施期間及法定期限內不減持其持有的公司的股份。

（三）

控股股東、

實際控制人、

公司董事

（獨立董事除外）

和高級管理人員未能

履行增持義務的約束措施

若控股股東、實際控制人未履行或未完全履行上述穩定股價義務，則公司

有權將與控股股東、實際控制人通知的擬增持股份的增持資金總額相等金額的

應付控股股東、實際控制人該年度及以後年度的現金分紅予以暫扣（如未通知，

則暫扣金額為1,000萬元），直至控股股東、實際控制人履行本預案項下的增持

義務及其他義務。

若在公司領取薪酬的董事和高級管理人員未履行或未完全履行上述穩定股

價義務，則公司有權將與該等董事和高級管理人員通知的擬增持股份的增持資

金總額相等金額的應付其的薪酬予以暫扣（如未通知，則暫扣金額為上一年度其

在公司領取的稅後薪酬總額30%），直至該等董事及高級管理人員履行本預案項

下的增持義務及其他義務。

（四）

本預案的修訂權限

任何對本預案的修訂均應經公司股東大會審議通過，且需經出席股東大會

的股東所持有表決權的三分之二以上同意通過。

（五）

本預案的執行

1．公司、公司控股股東、實際控制人、在公司領取薪酬的董事及高級管理

人員在履行上述回購或增持義務時，應按照公司章程、上市公司回購股份等相

關監管規則履行相應的信息披露義務。

2．本預案適用於公司未來選舉或聘任的董事、高級管理人員。公司選舉或

聘任董事、高級管理人員時，應要求其就此做出書面承諾。

四、招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾

（一）公司承諾

本公司的招股說明書沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實

性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。

若在投資者繳納本次發行的股票申購款後但股票尚未上市交易前，因中國

證監會或其他有權部門認定本次發行並上市的招股說明書有虛假記載、誤導性

陳述或者重大遺漏，對判斷本公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實

質影響的，對於首次公開發行的全部新股（不含原股東公開發售的股份），本公

司將按照投資者所繳納股票申購款加算銀行同期存款利息，對已繳納股票申購

款的投資者進行退款。

若在本公司首次公開發行的股票上市交易後，因中國證監會或其他有權部

門認定本公司本次發行並上市的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大

遺漏，導致對判斷本公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響

的，本公司將依法回購首次公開發行的全部新股（不含原股東公開發售的股

份），回購價格不低於回購公告前30個交易日該種股票每日加權平均價的算術

平均值，並根據相關法律、法規規定的程序實施。上述回購實施時法律法規另

有規定的從其規定。本公司將及時提出預案，並提交董事會、股東大會討論。

若因中國證監會或其他有權部門認定本公司本次發行並上市的招股說明書

有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失

的，本公司將依法賠償投資者損失。

（二）控股股東元隆投資承諾

公司控股股東元隆投資承諾：本次發行並上市的招股說明書不存在虛假記

載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶

的法律責任。

若發行人在投資者繳納股票申購款後且股票尚未上市交易前，因中國證監

會或其他有權部門認定發行人本次發行並上市的招股說明書有虛假記載、誤導

性陳述或者重大遺漏，對判斷發行人是否符合法律規定的發行條件構成重大、

實質影響的，對於已轉讓的原限售股份，元隆投資將按照投資者所繳納股票申

購款加算銀行同期存款利息，對已繳納股票申購款的投資者進行退款。

若在發行人首次公開發行的股票上市交易後，因中國證監會或其他有權部

門認定發行人本次發行並上市招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺

漏，導致對判斷發行人是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，

元隆投資將依法購回已轉讓的原限售股份，購回價格不低於回購公告前30個交

易日該種股票每日加權平均價的算術平均值，並根據相關法律法規規定的程序

實施。上述購回實施時法律法規另有規定的從其規定。

若因中國證監會或其他有權部門認定發行人本次發行並上市的招股說明書

有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失

的，元隆投資將依法賠償投資者損失，但能夠證明自己沒有過錯的除外。在該

等違法事實被中國證監會、證券交易所或司法機關等有權機關認定後，元隆投

資將本著主動溝通、儘快賠償、切實保障投資者特別是中小投資者利益的原

則，按照投資者直接遭受的可測算的經濟損失，選擇與投資者溝通賠償、通過

設立投資者賠償基金等方式積極賠償投資者由此遭受的直接經濟損失。

元隆投資以發行人當年及以後年度利潤分配方案中應享有的分紅作為履約

擔保，且若未履行上述購回或賠償義務，則在履行承諾前，元隆投資直接所持

的發行人股份不得轉讓。

元隆投資同意，若發行人未履行《北京

元隆雅圖

文化傳播股份有限公司關於

招股說明書信息披露之承諾函》中有關回購股份或賠償損失等義務，發行人可以

停止發放本公司的分紅。

（三）公司實際控制人孫震承諾

公司實際控制人孫震承諾：發行人的招股說明書沒有虛假記載、誤導性陳

述或重大遺漏，且本人對招股說明書內容的真實性、準確性、完整性承擔相應

的法律責任。

如發行人首次公開發行並上市的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者

重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本人將依法賠償投資者損失，

但本人能夠證明自己沒有過錯的除外。在該等違法事實被中國證監會、證券交

易所或司法機關等有權機關認定後，本人將本著簡化程序、積極協商、切實保

障投資者特別是中小投資者利益的原則，按照投資者直接遭受的可測算的經濟

損失或有權機關認定的賠償金額，通過與投資者和解、通過第三方與投資者調

解、設立投資者賠償基金等方式積極賠償投資者由此遭受的直接經濟損失，並

接受社會監督，確保投資者合法權益得到有效保護。

若本人未履行上述賠償義務，則在履行承諾前，本人直接或間接所持的發

行人股份不得轉讓。

本人同意，若發行人未履行《北京

元隆雅圖

文化傳播股份有限公司關於招股

說明書信息披露之承諾函》中有關回購股份或賠償損失等義務，發行人可以停止

發放本人的分紅、薪酬、津貼。

（四）公司董事、監事及高級管理人員承諾

公司董事、監事、高級管理人員承諾：發行人的招股說明書沒有虛假記載、

誤導性陳述或重大遺漏，且本人對招股說明書內容的真實性、準確性、完整性

承擔相應的法律責任。

如發行人首次公開發行並上市的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者

重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本人將依法賠償投資者損失，

但本人能夠證明自己沒有過錯的除外。在該等違法事實被中國證監會、證券交

易所或司法機關等有權機關認定後，本人將本著簡化程序、積極協商、切實保

障投資者特別是中小投資者利益的原則，按照投資者直接遭受的可測算的經濟

損失或有權機關認定的賠償金額，通過與投資者和解、通過第三方與投資者調

解、設立投資者賠償基金等方式積極賠償投資者由此遭受的直接經濟損失，並

接受社會監督，確保投資者合法權益得到有效保護。

若本人未履行上述賠償義務，則在履行承諾前，本人直接或間接所持的發

行人股份（如有）不得轉讓。

公司董事、監事、高級管理人員同意，若未履行《北京

元隆雅圖

文化傳播股

份有限公司關於招股說明書信息披露之承諾函》中有關回購股份或賠償損失等義

務，發行人可以停止發放本人的薪酬、津貼。

五、

本次發行

前持股

5%

以上股東的持股意向及減持意向

（一

）

元隆投資的持股意向及減持意向

公司控股股東元隆投資承諾：元隆投資持有的股份公司股份的鎖定期限（包

括延長的鎖定期）屆滿後，將根據自身需要選擇法律法規及證券交易所規則規定

的方式減持（包括但不限於集中競價、大宗交易、協議轉讓等方式），減持價格

不低於本次發行時的發行價格（如發生除權除息事項，發行價格將作相應調

整），第一年減持的比例不超過其持有股份公司股份總數的5%，兩年內減持的

比例合計不超過其持有股份公司股份總數的10%。元隆投資減持直接或間接所

持股份公司股份時，應提前5個交易日將減持意向和擬減持數量等信息以書面

方式通知股份公司，並由股份公司及時予以公告，自股份公司公告之日起3個

交易日後，本公司方可減持股份公司股份。如未履行上述承諾，元隆投資承諾

將超出比例出售股票所取得的收益全部上繳給股份公司。

（二）孫震的持股意向及減持意向

公司實際控制人孫震承諾：本人持有的公司股份的鎖定期限（包括延長的鎖

定期）屆滿後，將根據自身需要選擇法律法規及證券交易所規則規定的方式減持

（包括但不限於集中競價、大宗交易、協議轉讓等方式），減持價格不低於本次

發行時的發行價格（如發生除權除息事項，發行價格將作相應調整），第一年減

持的比例不超過其持有公司股份總數的5%，兩年內減持的比例合計不超過其持

有公司股份總數的10%。本人減持直接或間接所持公司股份時，應提前5個交

易日將減持意向和擬減持數量等信息以書面方式通知公司，並由公司及時予以

公告，自公司公告之日起3個交易日後，本人方可減持公司股份。如未履行上

述承諾，本人承諾將超出比例出售股票所取得的收益全部上繳給公司。

（三）李素芹的持股意向及減持意向

公司股東李素芹承諾：本人持有的公司股份的鎖定期限（包括延長的鎖定

期）屆滿後，將根據自身需要選擇法律法規及證券交易所規則規定的方式減持

（包括但不限於集中競價、大宗交易、協議轉讓等方式），減持價格不低於本次

發行時的發行價格（如發生除權除息事項，發行價格將作相應調整），第一年減

持的比例不超過其持有公司股份總數的25%，兩年內減持的比例合計不超過其

持有公司股份總數的50%。本人減持直接或間接所持公司股份時，應提前5個

交易日將減持意向和擬減持數量等信息以書面方式通知公司，並由公司及時予

以公告，自公司公告之日起3個交易日後，本人方可減持公司股份。如未履行

上述承諾，本人承諾將超出比例出售股票所取得的收益全部上繳給公司。

六、本次

發行相關中介機構的承諾

（一）保薦機構（主承銷商）的承諾

國泰君安

證券作為發行人首次公開發行股票並上市的保薦機構（主承銷

商），就發行人本次首次公開發行股票並上市相關事項承諾如下：

由於本公司為發行人首次公開發行股票製作、出具的文件有虛假記載、誤

導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將先行賠償投資者損失。

（二）發行人會計師承諾

致同會計師事務所（特殊普通合夥）作為發行人首次公開發行股票並上市的

審計機構，就發行人本次首次公開發行股票並上市相關事項承諾如下：

因本所為發行人首次公開發行製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述

或者重大遺漏，給投資者造成損失的，在該等違法事實被認定後，將依法賠償

投資者損失。

（三）發行人律師承諾

北京市中倫律師事務所作為發行人首次公開發行股票並上市的發行人律

師，就發行人本次首次公開發行股票並上市相關事項承諾如下：

本所為發行人本次發行上市製作、出具的上述法律文件不存在虛假記載、

誤導性陳述或者重大遺漏。如因本所過錯致使上述法律文件存在虛假記載、誤

導性陳述或者重大遺漏，並因此給投資者造成直接損失的，本所將依法與發行

人承擔連帶賠償責任。

七、本次發行前滾存未分配利潤的安排

2015年4月10日，公司召開2014年年度股東大會，審議通過《關於公司

首次公開發行人民幣普通股（A股）並上市前滾存利潤分配方案的議案》。根據

上述議案，公司首次公開發行股票並上市前的滾存未分配利潤將由發行後的新

老股東按照持股比例共同享有。

八、本次發行後的利潤分配政策

2015年4月10日，公司2014年年度股東大會審議通過了上市後生效的《公

司章程（草案）》，明確了上市後公司的利潤分配政策，具體如下：

1、利潤分配原則

（1）公司的利潤分配應重視對投資者的合理回報，併兼顧公司的可持續發

展，保持利潤分配政策的連續性和穩定性。

（2）公司的利潤分配不得超過累計可分配利潤的範圍，不得損害公司持續

經營能力。公司董事會、監事會和股東大會對利潤分配政策的決策和論證過程

中應當充分考慮獨立董事和公眾投資者的意見。

2、利潤分配形式和期間間隔

公司可以採取現金、股票或者現金和股票相結合或者法律、法規允許的其

他方式分配股利，並積極推行以現金方式分配股利。在公司的現金能夠滿足公

司正常經營和發展需要的前提下，相對於股票股利，公司優先採取現金分紅。

公司一般進行年度分紅，董事會可以根據實際情況提議公司進行中期現金分

配。

3、現金分紅的條件和最低比例

公司年度盈利彌補以前年度虧損，提取公積金仍有剩餘時，在滿足公司正

常生產經營的資金需求的情況下，如無重大投資計劃或重大現金支出等特殊情

況發生，公司應當採取現金方式分配股利，以現金方式分配的利潤不少於當年

實現的可分配利潤的10%。如果公司淨利潤保持持續穩定增長，公司可提高現

金分紅比例或者實施股票股利分配，加大對投資者的回報力度。確因特殊原因

不能達到上述比例的，董事會應當向股東大會作特別說明。

重大投資計劃或重大現金支出指以下情形之一：

（1）公司未來十二個月內擬對外投資、購買資產等交易累計支出達到或超

過公司最近一期經審計淨資產的50%，且超過5,000萬元；

（2）公司未來十二個月內擬對外投資、購買資產等交易累計支出達到或超

過公司最近一期經審計總資產的30%。

根據公司章程關於董事會和股東大會職權的相關規定，上述重大投資計劃

或重大現金支出須經董事會批准，報股東大會審議通過後方可實施。

董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平

以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，並按照相關規定的程

序，提出差異化的現金分紅政策：

（1）公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，

現金分紅在每次利潤分配中所佔比例最低應達到80%；

（2）公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，

現金分紅在每次利潤分配中所佔比例最低應達到40%；

（3）公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，

現金分紅在每次利潤分配中所佔比例最低應達到20%；

公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處

理。

4、發放股票股利的具體條件

在保證公司股本規模和股權結構合理的前提下，基於回報投資者和分享公

司價值考慮，當公司股票估值處於合理範圍內，公司可以發放股票股利，具體

方案需經公司董事會審議後提交公司股東大會批准。

5、利潤分配的決策機制與程序

公司董事會應於年度報告或半年度報告公布前，根據公司的利潤分配規劃

和計劃，結合公司當期的生產經營狀況、現金流量狀況、未來的業務發展規劃

和資金使用需求、以前年度虧損彌補狀況等因素，以實現股東合理回報為出發

點，認真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其

決策程序要求等事宜，制訂公司年度或者半年度的利潤分配預案。獨立董事應

當對利潤分配預案發表獨立意見。獨立董事可以徵集中小股東的意見，提出分

紅提案，並直接提交董事會審議。

利潤分配方案經過上述程序後，由董事會報請股東大會批准。股東大會對

現金分紅具體方案進行審議前，公司應當通過多種渠道主動與股東特別是中小

股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答覆中小股東關

心的問題。利潤分配方案應當對未分配利潤的使用計劃進行說明。公司切實保

障社會公眾股股東參與股東大會的權利，董事會、獨立董事和符合一定條件的

股東可以在股東大會召開前向公司中小股東徵集其在股東大會上的投票權，但

不得採取有償或變相有償方式進行徵集。獨立董事行使上述職權應當取得全體

獨立董事的二分之一以上同意。

6、調整利潤分配政策的決策機制與程序

公司根據生產經營情況、投資規劃和長期發展等需要確需調整利潤分配政

策的，調整後的利潤分配政策不得違反中國證監會和證券交易所的有關規定，

有關調整利潤分配政策的議案需要事先徵求獨立董事及監事會意見並經公司董

事會審議後提交公司股東大會批准，該議案須經出席股東大會會議的股東（包括

股東代理人）所持表決權的2/3以上表決通過股東大會將為社會公眾股東提供網

絡投票方式。

7、存在股東違規佔用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所獲分配的現

金紅利，以償還其佔用的資金。

九、公司特別提請投資者關注「風

險因素」中的下列風險

（

一

）對主要客戶依賴

及主要客戶框架協議無法續籤

的風險

公司客戶主要以寶潔、惠氏、輝瑞、戴爾、伊利、微軟、百威等世界

500

強公司及國內知名企業為主。

2014

年

、

2015

年和

2016

年，公司對前五大客戶的

營業收入佔公司全部營業收入的比例分別為

63.54%

、

57.09%

和

53.66%

，其中對

寶潔的營業收入佔公司全部營業收入的比例分別為

38.33%

、

28.03%

和

14.05%

。

報告期內，雖然公司客戶集中度有所降低，對大客戶寶潔的依賴也呈現出減少的

趨勢，但來自寶潔等主要客戶的收入佔比仍然處於較高

水平。

公司一般採取「框架協議

+

具體訂單」的方式與客戶開展業務，框架協議的

有效期一般為

1

-

2

年。報告期內，除中國移動因主管部門政策要求不再採購實物

禮品外，不存在其他客戶主動終止與公司合作關係的情形。公司與戴爾等部分客

戶籤署的框架協議中，對合同到期後的續約情況進行了明確的約定，到期後雙方

均無異議或經協商後可以完成續約；公司與部分客戶籤署的框架協議未對續約情

形作出明確約定，存在到期後無法與客戶完成續約的風險。根據公司與主要客戶

籤署的框架協議，通常情況下，如果公司為客戶提供產品或服務時侵犯第三方知

識產權、違反合同

約定的相關保密要求、單次或累計數次履行具體訂單過程中存

在產品或服務質量、交貨期限等方面的重大瑕疵，客戶可以終止公司的供應商資

質。

公司所處行業屬於市場競爭充分的行業，公司客戶集中度相對較高。公司主

要客戶營銷投入規模較大，但未來如果主要客戶業務發展計劃發生重大變化，主

要客戶

在合同到期後

不選擇與公司繼續合作

或者提前終止公司供應商資質

，公司

可能在短期內無法培育業務量相當的客戶，公司營業收入、營業利潤和歸屬於母

公司股東的淨利潤可能因此受到不利影響。

（

二

）主要客戶營銷方式發生變化的風險

企業開展營銷活動的主要方式為

廣告和促銷。公司客戶開展營銷活動時以何

種方式為主、營銷預算在不同方式之間如何分配，受客戶所處行業狀況、自身發

展戰略、產品經營策略等綜合因素影響；此外，隨著網際網路技術的發展，營銷手

段多元化的趨勢進一步呈現，網際網路營銷正成為企業開展營銷活動的新手段。

2013

年以來，公司準確把握行業發展趨勢與下遊客戶的需求調整，推出了

促銷品電商平臺業務，實現了促銷品供應線上與線下的融合；在此基礎上，公司

進一步以惠氏、百威

、

寶潔等主要客戶為突破口，開拓了終端數位化促銷活動

服

務

業務。但是，如果未來公司主要客戶減少促銷方面的投入，或

者選擇促銷品之

外的其他替代性手段開展營銷活動，而公司不能及時應對客戶營銷方式的變化，

可能給公司經營產生不利影響，

導致公司

營業

收入

、

營業利潤

和

歸屬於母公司股

東的淨利潤

出現下滑

甚至

大幅下滑。

（

三

）經營業績

波動

風險

2014

年、

2015

年和

2016

年，公司營業收入分別為

54,048.38

萬元、

55,378.95

萬元和

70,681.48

萬元，歸屬於母公司股東的淨利潤分別為

3,618.03

萬元、

4,165.95

萬元和

5,025.07

萬元。

2014

年以來，公司調整經營策略，專注於促銷品銷售業務和促銷服務業務，

調整貴

金屬業務經營模式並逐年減少特許紀念品業務規模。

2015

年，公司基於

網際網路技術的數位化促銷

服務

業務快速發展，收入和毛利佔比大幅上升，同時，

傳統的促銷品銷售業務保持平穩增長，歸屬於母公司股東的淨利潤同比增加

15.14%

。

2

016

年

，公司

進一步加大

對伊利、

拜耳、華為

等客戶促銷

品

業務

的開

拓

力度

，促銷品業務收入同比增加

11,283.29

萬元；

同時

，

公司為

惠氏提供的

終

端數位化

促銷活動

服務

成

為新的

利潤增長

點，

為百威提供的促銷品電商平臺收入

及毛利貢獻同比顯著增加。

2016

年，公司營業收入和歸屬於母公司股東的淨利

潤同比分別增

加

27.63

%

和

20.62

%

。但是，如果未來公司所處行業發生波動或者

主要客戶促銷投入策略發生不利變化，而公司自身未能及時調整以應對新變化，

將會

對公司的經營業績產生不利影響，

公司可能存在營業

收入

、

營業利潤

和

歸屬

於母公司股東的淨利潤

下滑

甚至

大幅下滑的風險。

十、

財務報告審計截止日至招股說明書

摘要

籤署日之間的主要經營

狀況

公司財務報告審計截止日為

2016

年

12

月

31

日。公司編制的

2017

年

1

-

3

月

財務報告未經審計，已經致同會計師事務所（特殊普通合夥）審閱，並出具了編

號為致同專字（

2017

）第

110ZA3226

號的

《審閱報告》。

截至

2017

年

3

月

31

日，公司淨資產為

23,279.90

萬元，較上年末減少

3.34%

；

總資產為

38,156.71

萬元，較上年末減少

21.32%

，主要是由於公司

2016

年末應

收帳款在

2017

年第一季度基本回款，應收帳款較上年末大幅減少。

2017

年

1

-

3

月，公司實現營業收入

12,527.20

萬元，較上年同期減少

20.20%

，

由於

2017

年春節時間較早，公司為伊利等客戶春節促銷活動提供的促銷品主要

在

2016

年底前交付客戶，導致

2017

年一季度確認的營業收入較上年同期有所下

滑，公司

2017

年一季度

收入較

2014

年

-

2016

年三年一季度收入的平均值增加

5.58%

；公司實現歸屬於母公司股東的淨利潤

1,049.65

萬元，較上年同期增加

1.14%

，主要是公司

2017

年一季度來自伊利的促銷品收入較去年同期減少較大，

而伊利促銷品業務的毛利率較低，淨利潤的貢獻較低；

2017

年一季度，公司對

寶潔的促銷品收入較去年同期增長較多，而寶潔的促銷品業務毛利率較高，對淨

利潤的貢獻較大，從而導致公司歸屬於母公司股東的淨利潤同比略有增加。

財務報告審計截止日至本招股說明書

摘要

籤署之日期間，公司經營狀況良

好，公司主營業務、經營模式

未發生重大變化，公司管理層及主要核心業務人員

保持穩定，未出現對公司經營能力產生重大不利影響的事項，也未出現其他可能

影響投資者判斷的事項。

公司預計

2017

年上半年營業收入區間為

31,644.87

萬元至

32,651.06

萬元，

相比上年同期變動幅度為

-

5.03%

至

-

2.01%

，歸屬於母公司股東的淨利潤區間為

2,858.67

萬元至

3,191.61

萬元，相比上年同期變動幅度為

-

6.17%

至

4.76%

，扣除

非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤區間為

2,826.07

萬元至

3,159.01

萬元，相比上年同期變動幅度為

-

5.70%

至

5.41%

（以上不構成公司盈利承諾）。

第二節 本次發行概況

股票種類

人民幣普通股A股

每股面值

1.00元

發行股數、佔發行

後股本的比例

1,884萬股，佔發行後總股本的25.00%

發行價格

14.48元

發行市盈率

22.75倍（每股收益按照2016年度經審計的扣除非經常性損益前後孰

低的淨利潤除以本次發行後總股本計算）

發行前每股淨資產

4.20元（以截至2016年12月31日經審計的歸屬於母公司股東的淨資

產值除以本次發行前股本計算）

發行後每股淨資產

6.17元（以截至2016年12月31日經審計的歸屬於母公司股東的淨資

產加上本次發行實際募集資金除以本次發行後股本計算）

發行後市淨率

2.35倍（每股發行價格與發行後每股淨資產之比）

發行方式

網上按市值申購向公眾投資者直接定價發行的方式

發行對象

符合資格的認購對象和已開立深圳證券交易所股票交易帳戶的自然

人、法人及其他機構等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）

本次發行前股東所

持股份的流通限制

及自願鎖定的承諾

1、公司實際控制人孫震承諾：（1）自公司股票在證券交易所上

市交易之日起36個月內不轉讓或者委託他人管理其在發行前已直接

或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份；（2）前述限售

期滿後，在擔任公司董事、監事、高級管理人員期間每年轉讓的股份

不超過其所持有的公司股份總數的25%；離職後半年內不轉讓所持有

的公司股份；在申報離任6個月後的12個月內通過證券交易所掛牌交

易出售公司股票數量佔其所持有公司股票總數的比例不超過50%；

2、公司控股股東

元隆雅圖

（北京）投資有限公司承諾：自公司股

票在證券交易所上市交易之日起36個月內不轉讓或者委託他人管理

其在發行前已直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股

份；

3、公司股東李素芹承諾：自公司股票在證券交易所上市交易之

日起36個月內不轉讓或者委託他人管理其在發行前已直接或間接持

有的公司股份，也不由公司回購該部分股份；

4、擔任公司董事、監事、高級管理人員的股東王威、楊平生、

嶽昕、饒秀麗、王升、趙懷東、陳濤、邊雨辰、李繼東、向京、李

婭、劉巖承諾：（1）自公司股票在證券交易所上市交易之日起12個

月內，不轉讓或者委託他人管理其在發行前已直接或間接持有的公司

股份，也不由公司回購該部分股份；（2）前述限售期滿後，在擔任公

司董事、監事、高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過其所持有的

公司股份總數的25%；離職後半年內不轉讓所持有的公司股份；在申

報離任6個月後的12個月內通過證券交易所掛牌交易出售公司股票數

量佔其所持有公司股票總數的比例不超過50%；

5、公司股東趙維琦、傅巖、張小桐、劉曉明、羅柏林、宋玉竹承

諾：自公司股票在證券交易所上市交易之日起12個月內，不轉讓或

者委託他人管理其在發行前已直接或間接持有的公司股份，也不由公

司回購該部分股份。

6、公司控股股東

元隆雅圖

（北京）投資有限公司，實際控制人孫

震，擔任公司董事、高級管理人員的股東王威、楊平生、嶽昕、饒秀

麗、王升、趙懷東、陳濤、邊雨辰、李繼東、向京承諾：所持公司股

票在鎖定期滿後兩年內減持的，其減持價格不低於發行價；公司上市

後6個月內如果股票連續20個交易日的收盤價低於發行價，或者上市

後6個月期末（如該日不是交易日，則為該日後第一個交易日）收盤

價低於發行價，持有公司股票的鎖定期限自動延長6個月（若公司在

本次發行並上市後有派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項

的，應對發行價進行相應除權除息的處理）。

上述承諾不因各承諾主體職務變更、離職等原因而終止。

承銷方式

餘額包銷

預計募集資金總額

和淨額

本次發行預計募集資金總額27,280.32萬元，扣除發行費用後預計募

集資金淨額22,754.58萬元

發行費用概算

本次發行費用總額為4,525.74萬元，其中承銷費用和保薦費用

3,396.23萬元、會計師費用504.72萬元、律師費用193.40萬元、用於

本次發行的信息披露等費用399.06萬元、發行手續費用32.34萬元。

第三節 發行人基本情況

一、

發行人基本情況

中文名稱

北京

元隆雅圖

文化傳播股份有限公司

英文名稱

Beijing Yuanlong Yato Culture Dissemination Co.,Ltd.

成立時間

1998

年

5

月

26

日（

2012

年

9

月

21

日整體變更為股份公司）

法定代表人

孫震

註冊資本

5,652

萬

元

實收資本

5,652

萬

元

註冊

地

北京市西城區平原裡

21

號樓

5

層

A606

郵編

100054

電話

010

-

83528822

傳真

010

-

83528011

網址

http://www.ylyato.com

電子信箱

[e-mail]

經營範圍

組織文化藝術交流諮詢活動（演出除外）；會議服務；承辦展覽展

示活動；美術裝潢設計；電腦圖文設計；技術開發、技術諮詢、

技術服務；營銷策劃；銷售五金交電、電子計算機及外圍設備、

機械電器設備、工藝美術品、百貨、針紡織品、建築材料、通訊

器材（不含無線電發射設備）、化工產品（不含一類易製毒化學品

及危險品）、首飾、辦公用品，金銀製品，紀念章、紀念幣、化妝

品及衛生用品、文化用品、體育用品、汽車零配件、摩託車零配

件、醫療器械（限Ⅰ類）；貨物進出口、技術進出口、代理進出口；

廣告

設計、製作、發布、代理；市場調查；委託生產；工藝品設

計；文藝演出票務代理、體育賽事票務代理、展覽會票務代理、

博覽會票務代理；提供勞務服務（不含中介）；倉儲服務；供應鏈

管理；策劃創意服務；以下項目限分支機構經營：普通貨運；倉

儲服務；銷售預包裝食品（不含冷藏冷凍食品）；網際網路信息服務

不含新聞、出版、教育、醫療保健、藥品和醫療器械、電子公告

服務（網際網路信息服務增值電信業務經營許可證有效期至

2018

年

04

月

27

日）；經營保健食品（食品衛生許可證有效期至

2018

年

05

月

05

日）；圖書、報紙、期刊、電子出版物、音像製品

批發、

零售、網上銷售；普通貨運。（出版物經營、銷售預包裝食品、普

通貨運以及依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的內

容開展經營活動。）

二、

發行人改制

設立

情況

（一）發起人設立方式

公司是由元隆有限整體變更設立的股份公司。

2012年9月4日，元隆有限股東會通過決議，同意以全體股東為發起人將

元隆有限整體變更為股份公司，同意以元隆有限截至2012年4月30日經審計的

淨資產帳面值113,109,879.27元為基礎，按1:0.45的比例折合成股份公司股本

51,000,000股，每股面值為人民幣1元，其餘62,109,879.27元計入資本公積。

2012年9月4日，致同會計師事務所（特殊普通合夥）出具致同驗字（2012）

第110ZC0020號《驗資報告》，確認：截至2012年9月4日止，貴公司（籌）

已收到發起人股東投入的股本51,000,000.00元。

2012年9月21日，

元隆雅圖

在北京市工商行政管理局完成變更登記註冊手

續，並領取了註冊號為110102000820992的企業法人營業執照。

（二

）

發起人

及其

投入

的資產內容

公司整體變更設立時總股本為5,100萬元，發起人為：元隆投資、孫震、李

素芹、王威、楊平生、饒秀麗、王升、趙懷東、陳濤、邊雨辰、嶽昕、趙維

琦、李繼東、向京、韓勇、傅巖、張小桐、劉曉明、宋玉竹、羅柏林、張晨、

李婭、劉巖共23名股東。發行人持股數量及持股比例如下表：

序號

股東名稱

股份性質

股份數額（萬股）

持股比例

1

元隆雅圖

（北京）投資有限公司

法人股

3

,

400

66.67

%

2

孫震

自然人股

544

10.67

%

3

李素芹

自然人股

340

6.67

%

4

王威

自然人股

272

5.33

%

5

楊平生

自然人股

96.3322

1.89

%

6

饒秀麗

自然人股

9

0.6661

1.78

%

7

王升

自然人股

45.3322

0.89

%

8

趙懷東

自然人股

45.3322

0.89

%

9

陳濤

自然人股

45.3322

0.89

%

10

邊雨辰

自然人股

39.6678

0.78

%

11

嶽昕

自然人股

22.6661

0.44

%

12

趙維琦

自然人股

22.6661

0.44

%

13

李繼東

自然人股

22.6661

0.44

%

14

向京

自然人股

22.6661

0.44

%

15

韓勇

自然人股

11.3339

0.22

%

16

傅巖

自

然人股

11.3339

0.22

%

17

張小桐

自然人股

11.3339

0.22

%

18

劉曉明

自然人股

11.3339

0.22

%

19

宋玉竹

自然人股

11.3339

0.22

%

20

羅柏林

自然人股

11.3339

0.22

%

21

張晨

自然人股

11.3339

0.22

%

22

李婭

自然人股

5.6678

0.1

2%

23

劉巖

自然人股

5.6678

0.1

2%

合

計

5

,

100

100

.00%

三

、

發行人

有關

股本

的情況

（一

）

總股本

、

本次

發行的股份

、

股份流通

和

鎖定安排

本次發行前本公司總股本為5,652萬股，公開發行股份數量不超過1,884萬

股。

1、公司實際控制人孫震承諾：（1）自公司股票在證券交易所上市交易之日

起36個月內不轉讓或者委託他人管理其在發行前已直接或間接持有的公司股

份，也不由公司回購該部分股份；（2）前述限售期滿後，在擔任公司董事、監

事、高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過其所持有的公司股份總數的

25%；離職後半年內不轉讓所持有的公司股份；在申報離任6個月後的12個月

內通過證券交易所掛牌交易出售公司股票數量佔其所持有公司股票總數的比例

不超過50%；

2、公司控股股東

元隆雅圖

（北京）投資有限公司承諾：自公司股票在證券

交易所上市交易之日起36個月內不轉讓或者委託他人管理其在發行前已直接或

間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份；

3、公司股東李素芹承諾：自公司股票在證券交易所上市交易之日起36個

月內不轉讓或者委託他人管理其在發行前已直接或間接持有的公司股份，也不

由公司回購該部分股份；

4、擔任公司董事、監事、高級管理人員的股東王威、楊平生、嶽昕、饒秀

麗、王升、趙懷東、陳濤、邊雨辰、李繼東、向京、李婭、劉巖承諾：（1）自

公司股票在證券交易所上市交易之日起12個月內，不轉讓或者委託他人管理其

在發行前已直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份；（2）前

述限售期滿後，在擔任公司董事、監事、高級管理人員期間每年轉讓的股份不

超過其所持有的公司股份總數的25%；離職後半年內不轉讓所持有的公司股

份；在申報離任6個月後的12個月內通過證券交易所掛牌交易出售公司股票數

量佔其所持有公司股票總數的比例不超過50%；

5、公司股東趙維琦、傅巖、張小桐、劉曉明、羅柏林、宋玉竹承諾：自公

司股票在證券交易所上市交易之日起12個月內，不轉讓或者委託他人管理其在

發行前已直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。

6、公司控股股東

元隆雅圖

（北京）投資有限公司，實際控制人孫震，擔任

公司董事、高級管理人員的股東王威、楊平生、嶽昕、饒秀麗、王升、趙懷

東、陳濤、邊雨辰、李繼東、向京承諾：所持公司股票在鎖定期滿後兩年內減

持的，其減持價格不低於發行價；公司上市後6個月內如果股票連續20個交易

日的收盤價低於發行價，或者上市後6個月期末（如該日不是交易日，則為該日

後第一個交易日）收盤價低於發行價，持有公司股票的鎖定期限自動延長6個月

（若公司在本次發行並上市後有派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事

項的，應對發行價進行相應除權除息的處理）。

上述承諾不因各承諾主體職務變更、離職等原因而終止。

（二

）

股東

持股情況

截至本招股說明書摘要籤署日，本公司的股東結構如下表所示：

序號

股東名稱

股份性質

股份數額（萬股）

持股比例

1

元隆雅圖

（北京）投資有限公司

法人股

3

,

400

6

0

.

1

6

%

2

孫震

自然人股

1,118.6678

19.

79

%

3

李素芹

自然人股

340

6.

02%

4

王威

自然人股

272

4

.

81%

5

楊平生

自然人股

96.3322

1.

70%

6

饒秀麗

自然人股

90.6661

1.

60%

序號

股東名稱

股份性質

股份數額（萬股）

持股比例

7

王升

自然人股

45.3322

0.8

0%

8

趙懷東

自然人股

45.3322

0.8

0%

9

陳濤

自然人股

45.3322

0.8

0%

10

邊雨辰

自然人股

39.6678

0.7

0%

11

嶽昕

自然人股

22.6661

0.4

0%

12

趙維琦

自然人股

22.6661

0.4

0%

13

李繼東

自然人股

22.6661

0.4

0%

14

向京

自然人股

22.6661

0.4

0%

1

5

傅巖

自然人股

11.3339

0.

2

0%

1

6

張小桐

自然人股

11.3339

0.2

0%

1

7

劉曉明

自然人股

11.3339

0.2

0%

1

8

宋玉竹

自然人股

11.3339

0.2

0%

19

羅柏林

自然人股

11.3339

0.2

0%

2

0

李婭

自然人股

5.6678

0.1

1%

2

1

劉巖

自然人股

5.6678

0.1

1%

合

計

5

,652

100

.00%

（三）

公司的發起人、控股股東和主要股東之間的關聯關係

公司整體變更時，發起人為：元隆投資、孫震、李素芹、王威、楊平生、

饒秀麗、王升、趙懷東、陳濤、邊雨辰、嶽昕、趙維琦、李繼東、向京、韓

勇、傅巖、張小桐、劉曉明、宋玉竹、羅柏林、張晨、李婭、劉巖。其中，主要

發起人為元隆投資和孫震。

截至本招股說明書摘要籤署之日，持有公司5%以上股份的股東為元隆投

資、孫震和李素芹。元隆投資為公司的控股股東，持有公司60.16%的股權比例。

孫震直接持有公司1,118.6678萬股股份，持股比例為19.79%；通過持有公司控

股股東元隆投資99.50%的股權間接持有公司3,383萬股股份，間接持股比例為

59.85%。孫震直接和間接持有公司4,501.6678萬股股份，合計持股比例為79.65%，

為公司的實際控制人。李素芹直接持有公司340萬股股份，持股比例為6.02%；

通過持有公司控股股東元隆投資0.5%的股權間接持有公司17萬股股份，間接持

股比例為0.30%。李素芹直接和間接持有公司357萬股股份，合計持股比例為

6.32%。其中，李素芹系實際控制人孫震之母。

四

、

發行人

的業務情況

（一

）

公司

的

主營業務

情況

本公司是一家專業的促銷品提供商，主要為世界500強公司及國內知名企業

供應促銷品，同時為客戶提供與促銷品有關的促銷服務。公司收入主要體現為促

銷品銷售收入和促銷服務收入。

公司主營業務分為兩部分：（1）為客戶供應促銷品（包含方案創意策劃、

促銷品設計研發、採購和銷售），收入體現為產品銷售收入；（2）為客戶提供

促銷服務，包括數位化促銷服務（包含數位化促銷方案的創意策劃、促銷品電商

平臺和數位化促銷活動平臺的開發建設及運營維護、數位化促銷品的採購及發

放、基於數位化平臺的倉儲運輸服務、平臺運營數據的收集和分析等）和倉儲運

輸服務等，收入體現為服務收入。

促銷品供應

促銷服務

方案創意策劃

促銷品設計研發

採購和銷售

主營業務體系

數位化

促銷服務

終端數位化

促銷活動

電商平臺

開發與運營

倉儲運輸

服務

公司基於自身的營銷策劃、產品設計能力，為客戶提供促銷品營銷解決方案，

經客戶招標取

得促銷品訂單，通過向客戶銷售促銷品實現收益。因為促銷

品種類

包羅萬象，不同的客戶、同一個客戶在不同的階段或針對不同的產品，會採用不

同的促銷品用於促銷，所以公司不生產任何促銷品，而是專注於方案創意策劃、

促銷品設計研發和供應商管理等非生產環節，將各業務鏈創造的價值集中體現於

銷售環節的盈利中。

公司

主要為客戶供應促銷品，同時可提供數位化促銷

服務和

倉儲運輸服務

。

2014

年

、

2015

年

和

2016

年

，公司

主營

業務收入分別為

50,638.87

萬元

、

53,770.84

萬元

和

68,648.16

萬元

，其中促銷品銷售收入分別為

43

,894.48

萬元

、

44,697.22

萬元

和

55,980.51

萬元

，促銷服務收入分別為

6,744.40

萬元

、

9,073.62

萬元

和

12,667.65

萬元

。

（二

）

主要產品或服務及其用途

公司主要為客戶提供促銷品供應、數位化促銷服務和倉儲運輸服務，具體

內容如下：

收入

分類

產品或服

務

類型

產品或服務

內容

服務

目標

促銷品

銷售收

入

促銷品營

銷解決方

案

根據客戶所處行業、品牌形象、主推產

品、活動主題等特徵，分析消費者需求，

策劃促銷方案並設計促銷品，委託專業

生產廠商進行定製化生產或直接從經銷

商處採購後銷售給客戶

通過

精準的

市場分析和

消費者定

位，

以獨特的創意和精美實用的

贈品

提升

客戶的促銷效果，擴大

品牌影響力

促銷

服

務

收入

數位化促

銷服務

包括

促銷品電商平臺開發運營服務

及終

端

數位化促銷活動服務

；

利用網際網路技術，策劃網際網路營銷解決

方案，為客戶開發促銷品和其他營銷物

料的電子商務平臺和促銷活動終端平臺

（

App

平臺、微信平臺等）。為客戶採購

實物促銷品、數位化促銷品、營銷物料、

員工福利品等，通過電商平臺向團購消

費者、經銷商、員工發放，通過數位化

促銷平臺向終端消費者派發，同時提供

相關平臺的運營維護、基於平臺的倉儲

運輸、後臺客

服、數據收集和

分析

等服

務

依靠網際網路手段幫助客戶實現與

促銷有關的業務流程優化，有效

控制營銷成本、提升營銷效果；

解決傳統促銷模式中實物促銷品

生產、發放、物流等環節多、成

本高、去向無法追蹤、促銷效果

難以準確計量等問題，精準定位

消費者，提高營銷效率；

通過「網際網路

+

促銷」的手段，在

促銷活動開展的同時，實現客戶

消費者信息數據的收集和分析

倉儲運輸

服務

在全國主要中心城市建立大型倉儲中

心，為客戶集中保管來自不同供應商的

促銷品及其他營銷物料，根據貨物類別

和客戶需求，為客戶提供集中存儲、

條

碼管理、智能分揀

、包裝、配

送等服務；

制定個性化的運輸方案，

提供智能化運

輸服務，

將客戶的營銷物料及時、準確

配送至全國各地的促銷活動地點

協助

客戶

對營銷物料進行集中管

理和配送，促銷活動所需促銷品、

促銷櫃檯、海報、堆頭等由不同

供應商提供的營銷物料，分拆並

重新打包後分發給客戶在全國各

地的促銷活動地點

從上表可見，公司向客戶提供的是專業化的營銷解決方案：公司為客戶提

供促銷品，主要是幫助客戶解決「向消費者贈送什麼」的問題；公司為客戶提

供數位化促銷服務，主要是依託網際網路技術，轉變實物促銷方式，幫助客戶實

現促銷活動的數位化，解決「如何利用網際網路開展促銷活動」的問題；公司為

客戶提供倉儲運輸服務，主要是幫助客戶解決「促銷品如何送達消費者」的問

題。

2013年以來，公司確立了大力發展基於網際網路技術的數位化促銷服務的戰

略，並根據輝瑞、百威等客戶在營銷活動中遇到的個性化問題，為客戶定製了

電商平臺，用於輝瑞醫藥代表採購會議禮品，百威經銷商採購冰箱、遮陽傘等

營銷物料。藉助電商平臺項目所積累的技術經驗，公司開發了數位化促銷平臺

模型，豐富了數位化促銷服務的實現手段，可以直接面向客戶最終消費者，為

客戶的終端數位化促銷活動提供方案策劃、技術開發和活動執行服務。

（三

）

產品

銷售方式和渠道

本公司不直接從事促銷品的生產環節。公司促銷品業務採取以銷定採的經營

模式，在取得客戶促銷品訂單之後，公司向促銷品供應商發出採購或委託加工訂

單，工廠或經銷商將產品配送至客戶指定地點由客戶籤收。

（四

）

行業競爭情況以及發行人在行業中的競爭地位

1

、行業競爭格局和市場化程度

促銷服務行業的服務對象範圍極廣，所提供的外包服務針對客戶企業的非核

心業務環節，靠專業化服務獲得收入，不具備壟斷因素，是充分競爭行業，業內

公司多為民營企業，平等地參與競爭，行業市場化程度很高。

在2000年之前，中國專業從事促銷服務的公司較少，市場環境較為寬鬆。

2000年後，隨著世界500強等大型跨國公司大舉進入中國，市場競爭日趨激烈。

大型跨國公司所帶來的先進營銷理念以及國內大中型企業的實戰經驗使得企業

管理者逐漸認識到促銷的重要作用，促銷服務行業進入快速發展期。由於促銷服

務行業增長速度快、未來潛力大，而創業相對比較容易，因此業內存在大批只有

1個核心客戶、年收入幾百萬元到幾千萬元的小微企業，同時也有少量起步早、

在競爭中不斷壯大的大中型企業。公司自成立以來一直從事促銷服務行業，經過

十幾年的發展，目前是行業內規模較大的企業之一。

2

、行業內的主要企業及其市場份額

雖然促銷服務業內的企業數量較多，但絕大多數為缺乏創意策劃和產品設計

能力的簡單貿易型企業。能夠為客戶提供專業的促銷品營銷解決方案（包含方案

創意策劃、促銷品設計研發、採購和銷售），並為客戶提供配套服務的企業較少，

本公司是行業內為數不多的具備整合營銷業務能力的企業。

單純從促銷品業務來看，行業內的知名企業包括北京紅輝行商貿有限公司、

上海卡恩創為廣告有限公司、大雅傳奇文化傳播有限公司、廣州新廣志貿易有限

公司、廣東電聲市場營銷股份有限公司等。

促銷服務行業具有市場容量大、單個企業規模小、企業數量多的特點。由於

本行業服務對象涵蓋幾乎所有的終端產品生產企業，客戶以大型快速消費品生產

企業（比如日化、

食品飲料

、乳製品等），藥品及保健品企業和電子電氣（如手

機、個人電腦等）生產企業為主，行業市場容量較大；但由於行業內從業企業數

量眾多，每個客戶都有多家促銷服務供應商，因此，業內知名企業也只佔有較小

的市場份額。

3

、市場供求狀況及變動原因

促銷服務行業是隨著改革開放後中國大力發展市場經濟而發展起來的新興

行業。大規模工業化和不斷加速的技術進步推動社會經濟從短缺轉向過剩，賣方

的競爭日趨激烈，營銷方式不斷創新，對營銷服務的需求快速增長。

促銷服務行業是充分競爭行業，有一定的從業經驗和客戶關係、資金基礎就

可以創業，因此小微企業層出不窮。所提供的服務屬於人力和智力密集型，中國

勞動力市場供應充足，因此行業整體上長期處於供大於求的狀況。但是，要成為

世界500強公司及國內頂尖企業的服務商門檻較高，能夠滿足該等企業供應商資

格認證條件的促銷服務企業數量不多，而同時具備創意設計能力、資金實力和供

應商管理能力的專業化公司更為有限。

隨著網際網路的普及，促銷服務電子商務化的趨勢越來越明顯。將網際網路技術

用於改造傳統促銷品服務模式可能成為未來行業整合的重大契機，具有先發優勢

的企業將獲得前所未有的機遇。

4

、行業利潤水平

由於促銷服務行業所服務的客戶千差萬別，服務類型多樣、促銷品千變萬化，

因而行業內各企業利潤水平差別較大。一般而言，提供方案創意策劃、促銷品設

計研發的企業利潤率較高，提供簡單採購代理的企業利潤率較低；提供獨家品牌

產品或自主智慧財產權產品的企業利潤率較高，提供大眾化普通產品的企業利潤率

較低；能夠批量採購、長期合作並高度整合上遊供應商的企業利潤率較高，無法

對供應商進行高效管理的企業利潤率較低；能夠提供綜合服務的企業利潤率較

高，靠價格戰贏得訂單的企業利潤率較低。

整體而言，以世界500強公司及國內知名企業為主要客戶的大型促銷服務企

業由於其創意策划水平較高、供應商管理能力出色、服務手段多樣化、綜合實力

較強，因而平均利潤率較高；行業內數量眾多的小微型企業由於提供的服務過於

同質化，面臨著激烈的市場競爭，平均利潤率較低。

五、發行人業務及生產經營有關的資產權屬情況

（一）固定資產情況

1

、主要固定資產情況

截至2016年12月31日，公司主要固定資產具體情況如下：

單位：萬元

資產類別

帳面原值

累計折舊

帳面淨值

減值準備

帳面價值

房屋及

建築物

2,235.31

398.59

1,836.72

-

1,836.72

運輸工具

696.37

504.80

191.57

-

191.57

辦公設備

726.57

488.70

237.87

-

237.87

合計

3,658.24

1,392.08

2,266.16

-

2,266.16

2

、公司擁有的房產情況

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司擁有14處房產，具體情況如下：

序號

所有權人

房產證號

位置

建築面積

（平方米）

取得方式

取得價格

（萬元）

用途

權利

限制

1

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101659號

西城區平原

裡21號樓5

層A603

63.57

原始購買

55.99

辦公

用房

已抵押

序號

所有權人

房產證號

位置

建築面積

（平方米）

取得方式

取得價格

（萬元）

用途

權利

限制

2

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101657號

西城區平原

裡21號樓5

層A605

79.98

原始購買

69.01

辦公

用房

已抵押

3

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101142號

西城區平原

裡21號樓5

層A606

78.02

原始購買

68.42

辦公

用房

已抵押

4

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101654號

西城區平原

裡21號樓5

層A607

118.29

原始購買

104.59

辦公

用房

已抵押

5

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101653號

西城區平原

裡21號樓5

層B606

89.22

原始購買

79.31

辦公

用房

已抵押

6

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101658號

西城區平原

裡21號樓5

層B607

89.22

原始購買

79.31

辦公

用房

已抵押

7

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101655號

西城區平原

裡21號樓5

層B608

89.06

原始購買

79.14

辦公

用房

已抵押

8

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101656號

西城區平原

裡21號樓5

層B609

234.76

原始購買

202.95

辦公

用房

已抵押

9

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101193號

西城區平原

裡21號樓5

層A601

69.51

孫震增資投

入

合計作價

1,484.88萬

元

辦公

用房

已抵押

10

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101212號

西城區平原

裡21號樓5

層A602

129.17

孫震增資投

入

辦公

用房

已抵押

11

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101204號

西城區平原

裡21號樓5

層B601

61.20

孫震增資投

入

辦公

用房

已抵押

12

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101194號

西城區平原

裡21號樓5

層B602

110.55

孫震增資投

入

辦公

用房

已抵押

13

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101209號

西城區平原

裡21號樓5

層B603

110.55

孫震增資投

入

辦公

用房

已抵押

14

元隆雅圖

X京房權

證西字第

101196號

西城區平原

裡21號樓5

層B605

95.90

孫震增資投

入

辦公

用房

已抵押

公司位於北京市西城區平原裡21號樓5層的6套商業房產（編號A601、

A602、B601、B602、B603、B605）為2012年12月孫震向公司增資投入的房

產。其他8套商業房產為元隆有限在2006年、2007年自開發商北京房開置業

股份有限公司處陸續購買取得。孫震取得用於增資的6套商業房產，同為自開

發商北京房開置業股份有限公司處購買所得。

上述14處房產已抵押給

北京銀行

股份有限公司天橋支行，為公司向其申

請的銀行貸款進行擔保。公司目前經營狀況良好，不存在無法償還貸款導致上

述房產被債權人申請執行的情形。除上述抵押情形外，上述房產不存在訴訟、

糾紛或其他權利不確定性情況。

3

、公司租賃的房產情況

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司租賃房產具體情況如下：

序號

承租人

出租方

坐落位置

租賃面積

（平方米）

租期

用途

出租房屋權利證明

1

深圳鴻逸

深圳華僑城

房地產

有限

公司

深圳市南山區華

僑城東部工業區

東北A4棟601、

602號

1,196.98

2017.01.01-

2018.12.31

辦公

深圳市規劃局出具的

《關於華僑城創意文

化園區變更建設用地

性質的函》（深規函

[2008]168號）；

用途：工業用地。

2

上海祥雅

上海世界貿

易商城有限

公司

上海市延安西路

2299號

534.06

2017.01.01-

2018.12.31

辦公

滬房地長字（2011）

第005636號；

用途：綜合

3

元隆雅圖

北京乾江物

業有限責任

公司

北京市西城區平

原裡21號

256.00

2016.11.18-

2017.05.17

車位、庫房

無

4

貨代分公司

百利威倉儲

服務（北京）

有限公司

北京市大興區天

河北路10號

2,800.00

2017.01.05-

2018.01.31

倉儲

（京興國用（2006授）

第051號）國有土地

使用證；

用途：倉儲。

1,400.00

2017.01.10-

2018.01.31

5

貨代分公司

上海光松實

業有限公司

上海市松江區連

富路858號

2,100.00（另

附天棚700平

方米）

2016.10.01-

2017.09.30

倉儲

滬房地松字（2004）

第004664號；

用途：工業

6

貨代分公司

上海盤古物

流有限公司

上海市青浦區白

鶴鎮騰北路33號

4,520.00

2016.09.01-

2019.08.31

倉儲

滬房地青字（2007）

第010267號；

用途：工業用地

7

貨代分公司

上海派聯倉

廣州市增城新塘

2,703.00

2016.01.01-

倉儲

（增國用（2001）字

序號

承租人

出租方

坐落位置

租賃面積

（平方米）

租期

用途

出租房屋權利證明

儲管理有限

公司

南安村東縉物流

園

2018.12.31

第B0200801號）國有

土地使用證；

土地用途：工業用地。

8

貨代分公司

成都鑫創捷

物流有限公

司

四川省成都市雙

流縣文星鎮航樞

大道360號成都航

空物流園區

1,000.00

2016.12.26-2017.12.25

倉儲

雙房權證監證字第

1296684號；

規劃用途：工業倉儲、

工業辦公

註：公司與上海派聯倉儲管理有限公司約定的租賃面積原為

5,406.00

平方米，自

2017

年

2

月

1

日起，公司與上海派聯倉儲管理有限公司經協商後退租了面積為

2,703

平方米的

倉庫。截至本招股說明書

摘要

籤署

之日，公司與上海派聯倉儲管理公司的租賃面積變更為

2,703

平方米

（1）租賃房產存在的問題及產生原因

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司及其子公司、分公司承租物業存在

相關物業未取得產權證明、出租方非原始權利人、實際用途與規劃土地用途不

一致及未辦理租賃登記備案等問題，具體情況及對應原因如下：

1）未取得產權證明

①深圳鴻逸租賃的深圳南山區華僑城東部工業區東北A4棟601、602號，

出租方尚未取得

房地產

證書。根據《

中信證券

股份有限公司關於深圳華僑城股

份有限公司重大資產重組相關承諾事項的核查報告》及相關方說明，對於深圳

鴻逸租賃的上述出租性商業，「該類物業由於初始登記等歷史資料的缺失，導

致在現有政策下無法啟動整套物業的房產證辦理手續，從而無法辦理房產證。」

根據深圳市規劃局出具的《關於華僑城創意文化園區變更建設用地性質的函》

（深規函[2008]168號），該部分土地用途為工業用地。根據深圳鴻逸與出租

方籤署的《租賃合同》，該處租賃房屋實際用於辦公。該處租賃房產因屬於城

市中心項目，歷史背景較為複雜，相關政策在不斷變化，使得園區部分廠房已

取得產權證明，但部分仍未能獲得產權證書；

②北京市西城區平原裡21號B3庫房，出租方未能取得權利證明。根據對

出租方相關項目負責人的訪談，其確認北京乾江物業有限責任公司作為物業管

理公司，有權出租該等車位、庫房；

③北京市大興區天河北路10號倉庫因歷史遺留問題，出租方未能提供房

屋產權證書。根據北京市大興區京南物流基地管理委員會出具的證明，該處房

屋產權歸出租方百利威倉儲服務（北京）有限公司所有，房屋建設用途為倉儲，

不屬於違法建築；

④廣州市增城新塘南安村東縉物流園的倉庫相關產權證書正在辦理中。

2）出租方非原始權利人

①北京市西城區平原裡21號B3庫房的出租方為物業公司，其受開發商實

際委託出租相關倉庫和車位；

②貨運代理分公司租賃的上海市青浦區白鶴鎮騰北路33號，出租方非原

始權利人。根據上海美之源家具有限公司持有的（滬房地青字（2007）第010267

號）

房地產

權證，其為該處租賃物業的原始權利人。根據上海美之源家具有限

公司與上海慈民實業有限公司籤署的租賃合同、上海慈民實業有限公司與上海

盤古物流有限公司籤署的租賃合同，原始權利人及上海慈民實業有限公司均已

在合同中明確同意承租方對該處物業的轉租、分租。

③貨運代理分公司租賃的廣州市增城新塘南安村東縉物流園，出租方非原

始權利人。根據貨代分公司與上海派聯倉儲管理有限公司籤署的租賃合同，出

租方保證其對本合同項下的租賃物具有充分的出租權，且租賃物在本合同籤署

之時不存在任何權屬負擔。

④貨運代理分公司使用的四川省成都市雙流縣文星鎮航樞大道360號成都

航空物流園區，出租方非原始權利人。根據（雙房權證監證字第1296684號）

房產證顯示，該房屋所有權人為四川物流航空港有限公司，規劃用途為工業倉

儲、工業辦公。四川物流航空港有限公司與成都鑫創捷物流有限公司籤署了倉

儲物流服務合同，允許成都鑫創捷物流有限公司使用該處倉庫。

3）實際用途與規劃土地用途不一致

深圳市南山區華僑城東部工業區東北A4棟601、602號的舊工廠改為辦公

場為南山區相關部門允許，該等土地用途因處於城市中心且由於政策複雜多

變，目前難以辦理變更手續。

4）未辦理租賃登記備案

①關於深圳市南山區華僑城東部工業區東北A4棟601、602號租賃物業，

深圳市人大常委會於2015年8月31日作出了關於廢止《深圳經濟特區房屋租

賃條例》的決定，不再強制要求出租房屋合同進行登記備案，根據該物業出租

方介紹，目前主管部門未再要求進行租賃登記備案；

②關於上海市延安西路2299號租賃物業，上海祥雅已與出租方溝通，目

前正在著手辦理相關租賃登記備案手續；

③關於北京市西城區平原裡21號B3庫房及車位，因相關方未取得產權證

明，暫無法辦理登記備案；

④關於貨運代理分公司承租的5處倉庫，出租方均具備出租自有廠房或提

供倉儲服務的資質，從事出租、倉儲經營業務多年，未被政府部門要求過辦理

租賃登記備案手續，所以未辦理租賃登記備案手續。而且，發行人未因前述承

租倉庫事宜收到過主管部門的限期改正要求，未受到過任何處罰。

（2）存在權屬瑕疵的租賃房產的面積、用途、營業收入及所佔比例

公司存在權屬瑕疵的租賃房產包括未取得產權證明以及實際用途與規劃

土地用途不一致兩類，相關權屬瑕疵房產並非公司主要生產經營場所，具體情

況如下：

權屬瑕疵類型

涉及的租賃房產地址

租賃面積

（

m

2

）

相關房產

的用途

是否屬於公

司主要生產

經營場所

未取得產權證明

深圳市南山區華僑城東部工業區東

北

A4

棟

601

、

602

號

1,196.98

辦公

否

北京市西城區平原裡

21

號

B3

庫房

256.00

；車

位

16

個

車位、庫房

北京市大興區天河北路

10

號

2800

；

1400

倉儲

廣州市增城新塘南安村東縉物流園

2,703.00

倉儲

實際用途與規劃

土地用途不一致

深圳市南山區

華僑城東部工業區東

北

A4

棟

601

、

602

號

1,196.98

辦公

否

前述存在權屬瑕疵的房產產生的相關營業收入及佔比情況如下所示：

單位：萬元

項目

2016

年度

2015

年度

2014

年度

存在權屬瑕疵的房產產生的營業收入

858.18

561.08

438.46

公司營業收入

70,681.48

55,378.95

54,048.38

存在權屬瑕疵的房產產生的相關營業收入

/

公司營業收入

1.21%

1.01%

0.81%

註：上表中存在權屬瑕疵的房產產生的營業收入金額為公司當年全部大型倉庫

形成的倉

儲收入及基於數位化促銷服務業務形成倉儲收入金額

公司存在權屬瑕疵的租賃房產並非公司主要生產經營場所，報告期內，瑕

疵租賃房產產生的相關營業收入佔公司營業收入總額的比例較低。

（3）租賃物業的違法違規風險

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司及其子公司、分公司承租的部分房

產存在如下問題：

1）承租的部分房產無產權證明

對於前述個別出租人未提供

房地產

權證及其他權屬證明文件的出租物業，

無法確定該等租賃物業所涉房產是否為已獲相關城市規劃、土地房產管理部門

許可建設的建築，就未獲相關城市規劃部門許可建設的租賃物業房產，如超出

城市規劃部門批准的使用期限，則存在被有權主管部門責令拆除或被禁止使用

的風險。

2）部分租賃物業出租方非原始權利人

針對部分租賃物業的出租方非原始權利人的情況，根據《商品房屋租賃管

理辦法》（中華人民共和國住房和

城鄉建設

部令第6號）的規定，承租人未經

出租人書面同意轉租的，出租人可以解除租賃合同，收回房屋並要求承租人賠

償損失。若上述租賃物業的出租方未獲得原始權利人的同意，向公司及其子公

司、分公司轉租，則可能存在被原始權利人要求解除租賃合同，公司及其子公

司、分公司存在無法繼續承租的風險。

3）承租的一處辦公場所土地規劃用途為工業用地

針對一處規劃為工業用地的承租房屋用於辦公，根據《商品房屋租賃管理

辦法》的規定，違反規定改變使用性質的房屋不得出租，因此所涉租賃合同可

能因違反上述規定被認定無效，公司及其子公司、分公司存在無法繼續承租的

風險。但存在上述問題的承租房屋僅一處，且該處租賃物業主要作為辦公場所，

具有較強的可替代性，不會對發行人的持續經營能力產生重大不利影響。

4）租賃房屋未辦理租賃備案登記手續

公司及其子公司、分公司承租的房屋未辦理備案登記手續的情形不符合

《商品房屋租賃管理辦法》的規定，存在因此受到

房地產

管理部門責令改正及

罰款的法律風險。但根據最高人民法院《關於審理城鎮房屋租賃合同糾紛案件

具體應用法律若干問題的解釋》（法釋〔2009〕11號）的相關規定，當事人以

房屋租賃合同未按照法律、行政法規規定辦理登記備案手續為由，請求確認合

同無效的，人民法院不予支持。

因此，公司及其子公司、分公司的房屋租賃合同未辦理租賃備案登記手續

不會影響租賃合同的法律效力，公司及其子公司、分公司有權根據相關租賃合

同使用該等房屋，不會對發行人的持續經營造成重大不利影響。

（4）無法繼續租賃對公司的影響

因公司租賃上述房屋僅作為辦公、倉儲使用，搬遷成本較低，對特定租賃

場地的依賴程度較小，因此所租賃房產具有可替代性，即使無法繼續租用前述

房產，公司也可以較為容易地找到替代性承租房屋，不會對公司的生產經營能

力產生重大不利影響。

以公司2016年廣州倉庫搬遷及2016年上海倉庫搬遷為例，公司更換一個

大型倉庫，轉租過程前後耗時7-10天左右，單次搬遷費用約15萬元，且搬遷

工作均在不影響實際經營過程中完成。參考前述標準，公司更換目前所有租賃

場所的搬遷費用金額較小。除相關搬遷費用外，公司更換大型倉庫不存在其他

支出。根據以往經驗，公司大型倉庫搬遷時間很短，不會對倉儲業務及日常經

營構成實質影響。根據公司與主要倉儲業務客戶籤署的協議，不存在相關客戶

要求公司從指定倉儲供應商處租賃特定庫房的情形，公司更換倉庫不會構成合

同違約或承擔其他額外支出。

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司及其子公司、分公司未收到主管部

門關於責令限期改正的通知或要求，報告期內未因前述租賃事宜產生任何糾

紛、爭議及處罰。

公司的控股股東

元隆雅圖

（北京）投資有限公司及實際控制人孫震已就公

司及其子公司、分公司租賃物業事項作出承諾：如發行人及其子公司、分公司

因租賃物業無產權證明、未辦理租賃備案手續等情況而導致發行人及其子公

司、分公司承受任何負債、損失，其將向發行人全額予以賠償，避免給發行人

造成任何損失。

為確保公司前述承諾的履行，控股股東、實際控制人進一步承諾，如未向

公司補償相關搬遷費用及其他損失，

元隆雅圖

有權從當年的現金分紅中扣除相

關費用後再向本公司/本人進行分紅。如當年現金分紅款不足以補償相應損失

的，將遞延至以後年度直至完成補償承諾，或者通過停發本人董事津貼的方式，

確保承諾的切實履行。

2014年-2016年度，控股股東、實際控制人合計取得的年度分紅金額（稅

後）分別為1,030.78萬元、1,159.63萬元、1,374.38萬元，明顯高於搬遷費用

的金額，因此控股股東、實際控制人前述承諾的保障措施較為充分。

因此上述風險，或即使無法繼續租用前述房產，不會對公司的經營產生重

大不利影響。

（二）無形資產情況

1

、商標

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司及子公司擁有30項商標，具體情況

如下：

序號

註冊人

商標組成

商標註冊

證號

核定使用

商品類別

有效期限

1

元隆雅圖

be23eb3ba9d0d699f1cdf5d01d4c0cf1

7427812

第6類

2010.09.28-2020.09.27

2

元隆雅圖

be23eb3ba9d0d699f1cdf5d01d4c0cf1

7427815

第14類

2010.09.28-2020.09.27

3

元隆雅圖

be23eb3ba9d0d699f1cdf5d01d4c0cf1

7427817

第21類

2010.10.21-2020.10.20

4

元隆雅圖

f161d11965f1aac4700e01cb60b575fb

7427825

第9類

2011.01.07-2021.01.06

5

元隆雅圖

58bef5cc276868600916ac367e9a6d78

7428119

第9類

2011.01.07-2021.01.06

6

元隆雅圖

58bef5cc276868600916ac367e9a6d78

7427849

第16類

2010.11.21-2020.11.20

7

元隆雅圖

58bef5cc276868600916ac367e9a6d78

7427839

第18類

2010.10.28-2020.10.27

8

元隆雅圖

d70ae7fab4970729c513ad24880db825

7432797

第14類

2010.10.07-2020.10.06

9

元隆雅圖

d70ae7fab4970729c513ad24880db825

7432800

第26類

2010.10.21-2020.10.20

10

元隆雅圖

f5157a8533120a71e40a07557addf53c

7432851

第11類

2011.01.14-2021.01.13

序號

註冊人

商標組成

商標註冊

證號

核定使用

商品類別

有效期限

11

元隆雅圖

f5157a8533120a71e40a07557addf53c

7432811

第14類

2010.10.07-2020.10.06

12

元隆雅圖

f5157a8533120a71e40a07557addf53c

7432822

第20類

2010.10.07-2020.10.06

13

元隆雅圖

f5157a8533120a71e40a07557addf53c

7432829

第21類

2011.02.07-2021.02.06

14

元隆雅圖

f5157a8533120a71e40a07557addf53c

7432839

第34類

2010.10.28-2020.10.27

15

元隆雅圖

149786d5edd8db447f512a56617ae801

8671308

第9類

2011.09.28-2021.09.27

16

元隆雅圖

4d29f70c1c88086f43e7742cc6c06a4d

10357550

第14類

2013.03.07-2023.03.06

17

元隆雅圖

59ed2287aa38aa48fe700a2fc8c2edbf

10357551

第14類

2013.03.07-2023.03.06

18

元隆雅圖

a376f85536e64ab854adfb5972796a56

7424717

第39類

2012.07.21-2022.07.20

19

元隆雅圖

f161d11965f1aac4700e01cb60b575fb

7427829

第16類

2013.11.07-2023.11.06

20

隆中兌有限

6443360123d8ae3452b9ded8ddb895a6

8285516

第6類

2011.05.14-2021.05.13

21

隆中兌有限

6443360123d8ae3452b9ded8ddb895a6

8285530

第9類

2011.05.14-2021.05.13

22

隆中兌有限

6443360123d8ae3452b9ded8ddb895a6

8285479

第14類

2011.05.21-2021.05.20

23

隆中兌有限

6443360123d8ae3452b9ded8ddb895a6

8285458

第16類

2011.05.21-2021.05.20

24

隆中兌有限

6443360123d8ae3452b9ded8ddb895a6

8285498

第18類

2011.05.14-2021.05.13

25

隆中兌有限

6443360123d8ae3452b9ded8ddb895a6

8285552

第21類

2011.05.21-2021.05.20

26

元隆雅圖

搜狗截圖20160721225126

15453344

第9類

2016.01.14-2026.01.13

27

元隆雅圖

搜狗截圖20160721224918

15452749

第9類

2016.02.28-2026.02.27

28

元隆雅圖

17014334A

第42類

2016.08.14-2026.08.13

29

元隆雅圖

16958861A

第42類

2016.09.21-2016.09.20

30

元隆雅圖

15453146A

第9、42類

2016.11.07-2026.11.06

此外，截至本招股說明書摘要籤署之日，公司已獲得受理的商標權申請情況

如下：

序號

註冊人

申請號

核定使用商品類別

商標名稱

1

元隆雅圖

15453146

第9類、第11類、第42類

奇點 WOW!DEA

2

元隆雅圖

16958861

第35類、第42類

隆中兌

3

元隆雅圖

17014334

第35類

隆悅

2

、專利

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司合計擁有專利66項（境內專利65

項，香港發明專利1項），其中境內專利包括發明專利1項，外觀設計專利53

項，實用新型專利11項，均系公司內部自主研發，專利所有權均歸屬於公司所

有。公司的專利主要用於促銷品業務。公司專利權的具體情況如下：

序號

專利權人

專利名稱

專利號

專利類型

授權公告日

有效期限

1

元隆雅圖

一種不倒翁滑鼠

ZL201020544121.X

實用新型

2011.05.25

2010.09.27-

2020.09.26

2

元隆雅圖

一種新型水杯

ZL201120006252.7

實用新型

2011.08.31

2011.01.10-

2021.01.09

3

元隆雅圖

USB連接線、連接端子

及接頭

ZL201120151073.2

實用新型

2012.01.04

2011.05.12-

2021.05.11

4

元隆雅圖

移動電源及充電設備

ZL201120207742.3

實用新型

2012.04.18

2011.06.20-

2021.06.19

5

元隆雅圖

一種多功能水杯

ZL201220102163.7

實用新型

2012.11.21

2012.03.19-

2022.03.18

6

元隆雅圖

一種抱枕及其枕套

ZL201220632744.1

實用新型

2013.06.19

2012.11.26-

2022.11.25

7

元隆雅圖

一種多功能便攜數據卡

ZL201420628003.5

實用新型

2015.02.25

2014.10.27-

2024.10.26

8

元隆雅圖

兔球音箱

ZL201030527820.9

外觀設計

2011.03.23

2010.09.21-

2020.09.20

9

元隆雅圖

滑鼠（兔子）

ZL201030527819.6

外觀設計

2011.08.10

2010.09.21-

2020.09.20

10

元隆雅圖

無線滑鼠（鵝卵石形）

ZL201130064221.2

外觀設計

2011.08.10

2011.04.02-

2021.04.01

11

元隆雅圖

兔子音箱

ZL201030234730.0

外觀設計

2010.12.29

2010.07.12-

2020.07.11

12

元隆雅圖

胖兔子音箱

ZL20103023

外觀設計

2010.12.29

2010.07.12-

序號

專利權人

專利名稱

專利號

專利類型

授權公告日

有效期限

4928.9

2020.07.11

13

元隆雅圖

兔子MP3與胡蘿蔔耳機

ZL201030231915.6

外觀設計

2011.03.23

2010.07.08-

2020.07.07

14

元隆雅圖

胸針U盤

ZL201030527818.1

外觀設計

2011.03.23

2010.09.21-

2020.09.20

15

元隆雅圖

移動硬碟

ZL201030527817.7

外觀設計

2011.04.27

2010.09.21-

2020.09.20

16

元隆雅圖

雷射無線滑鼠

ZL201130138040.X

外觀設計

2011.11.23

2011.05.25-

2021.05.24

17

元隆雅圖

平板型音箱

ZL201130137635.3

外觀設計

2011.11.23

2011.05.25-

2021.05.24

18

元隆雅圖

音箱

ZL201130149223.1

外觀設計

2011.11.23

2011.05.31-

2021.05.30

19

元隆雅圖

音箱

ZL201130137640.4

外觀設計

2011.11.23

2011.05.25-

2021.05.24

20

元隆雅圖

音箱

ZL201130149221.2

外觀設計

2011.11.23

2011.05.31-

2021.05.30

21

元隆雅圖

音箱

ZL201130399754.6

外觀設計

2011.05.23

2011.11.03-

2021.11.02

22

元隆雅圖

觸摸音箱

ZL201130138074.9

外觀設計

2011.11.23

2011.05.25-

2021.05.24

23

元隆雅圖

加溼器

ZL201130138063.0

外觀設計

2011.11.23

2011.05.25-

2021.05.24

24

元隆雅圖

USB集線器

ZL201130399719.4

外觀設計

2012.08.15

2011.11.03-

2021.11.02

25

元隆雅圖

別針盒

ZL201130399718.X

外觀設計

2012.05.23

2011.11.03-

2021.11.02

26

元隆雅圖

名片盒

ZL201130399752.7

外觀設計

2012.05.30

2011.11.03-

2021.11.02

27

元隆雅圖

存錢罐

ZL201130399758.4

外觀設計

2012.06.06

2011.11.03-

2021.11.02

28

元隆雅圖

時鐘

ZL201130399755.0

外觀設計

2012.05.23

2011.11.03-

2021.11.02

29

元隆雅圖

筆筒

ZL201130399738.7

外觀設計

2012.05.23

2011.11.03-

2021.11.02

30

元隆雅圖

膠帶盒

ZL201130399746.1

外觀設計

2012.06.06

2011.11.03-

2021.11.02

31

元隆雅圖

訂書器

ZL201130399740.4

外觀設計

2012.06.06

2011.11.03-

2021.11.02

32

元隆雅圖

平板音箱

ZL201130332886.7

外觀設計

2012.03.14

2011.09.21-

2021.09.20

33

元隆雅圖

卷卷腕帶

ZL20123005

外觀設計

2012.08.29

2012.03.13-

序號

專利權人

專利名稱

專利號

專利類型

授權公告日

有效期限

7181.3

2022.03.12

34

元隆雅圖

按鍵優盤

ZL201230057178.1

外觀設計

2012.08.29

2012.03.13-

2022.03.12

35

元隆雅圖

清潔套裝

ZL201230000942.1

外觀設計

2013.01.09

2012.01.05-

2022.01.04

36

元隆雅圖

移動電源

ZL201230188188.9

外觀設計

2013.01.09

2012.05.22-

2022.05.21

37

元隆雅圖

多功能手電筒

ZL201230439032.3

外觀設計

2013.03.20

2012.09.14-

2022.09.13

38

元隆雅圖

多功能集線器

ZL201330167679.X

外觀設計

2013.11.06

2013.05.09-

2023.05.08

39

元隆雅圖

音箱

ZL201330337205.5

外觀設計

2014.02.12

2013.07.18-

2023.07.17

40

元隆雅圖

多功能移動電源

ZL201330337207.4

外觀設計

2014.02.12

2013.07.18-

2023.07.17

41

元隆雅圖

音箱

ZL201330337204.0

外觀設計

2014.02.12

2013.07.18-

2023.07.17

42

元隆雅圖

音箱

ZL201330337202.1

外觀設計

2014.02.12

2013.07.18-

2023.07.17

43

元隆雅圖

多功能無線路由器

ZL201330337206.X

外觀設計

2014.02.12

2013.07.18-

2023.07.17

44

元隆雅圖

移動電源

ZL201330455138.7

外觀設計

2014.02.12

2013.09.24-

2023.09.23

45

元隆雅圖

移動電源

ZL201330455447.4

外觀設計

2014.04.02

2013.09.24-

2023.09.23

46

元隆雅圖

儲藏罐

ZL201430348999.X

外觀設計

2015.02.25

2014.09.19-

2024.09.18

47

元隆雅圖

多功能數據傳輸與充電

設置

ZL201430215997.3

外觀設計

2015.04.01

2014.07.01-

2024.06.30

48

元隆雅圖

卡片式多功能數據工具

ZL201430411934.5

外觀設計

2015.04.29

2014.10.27-2024.10.26

49

元隆雅圖

一種多功能數據移動電

源

ZL201420628371.X

實用新型

2015.04.29

2014.10.27-2024.10.26

50

元隆雅圖

數據傳輸及OTG功能的

電源

ZL201430425421.X

外觀設計

2015.06.10

2014.10.31-2024.10.30

51

元隆雅圖

移動電源

ZL201530019551.8

外觀設計

2015.07.15

2015.01.22-2025.01.21

52

元隆雅圖

一種電子設備及其接口

裝置

ZL201310438900.X

發明專利

2015.12.02

2013.09.24-2033.09.23

53

元隆雅圖

一種電子設備及其接口

裝置

HK1191456

發明專利

2016.06.03

2013.09.24-

2033.09.23

54

元隆雅圖

隨身數據儲存設備

ZL20153026

外觀設計

2015.12.16

2015.07.23-2

序號

專利權人

專利名稱

專利號

專利類型

授權公告日

有效期限

8199.1

025.07.22

55

外企元隆

玩具工程車（吊車）

Zl201630187070.2

外觀設計

2016.08.17

2016.05.18-2026.05.17

56

外企元隆

玩具工程車（翻鬥車）

Zl201630187072.1

外觀設計

2016.08.17

2016.05.18-2026.05.17

57

元隆雅圖

一種具有可調節支撐板

的電子設備包

ZL201620270852.7

實用新型

2016.08.17

2016.04.01-2026.03.31

58

元隆雅圖

一種多功能電子設備保

護包

ZL201620270584.9

實用新型

2016.08.31

2016.04.01-2026.03.31

59

元隆雅圖

一種具有幕布結構的電

子設備保護包

ZL201620269832.8

實用新型

2016.08.31

2016.04.01-2026.03.31

60

外企元隆

玩具工程車（雲梯車）

ZL201630187068.5

外觀設計

2016.08.31

2016.05.18-2026.05.17

61

元隆雅圖

多功能燈具

ZL201630094815.0

外觀設計

2016.09.07

2016.03.28-2026.03.27

62

外企元隆

玩具工程車（挖土車）

ZL201630187067.0

外觀設計

2016.09.07

2016.05.18-2026.05.17

63

外企元隆

玩具工程車（水泥攪拌

車）

ZL201630187065.1

外觀設計

2016.09.07

2016.05.18-2026.05.17

64

元隆雅圖

可攜式音箱

ZL201630397074.3

外觀設計

2017.02.22

2016.08.17-

2026.08.16

65

元隆雅圖

音箱

ZL201630483071.1

外觀設計

2017.04.12

2016.09.26-

2026.09.25

66

元隆雅圖

音箱（手電筒式）

ZL201630497354.1

外觀設計

2017.04.12

2016.10.10-

2016.10.09

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司已獲得受理的專利申請情況如下：

序號

申請人

申請專利名稱

申請號

專利類型

狀態

1

元隆雅圖

一種多功能便攜數據卡和

數據傳輸方法

201410585041.1

發明專利

公布實審

2

元隆雅圖

一種多功能數據移動電源

和充電方法

201410584504.2

發明專利

公布實審

3

元隆雅圖

一種多功能電子設備保護

包

201610203701.4

發明專利

公布實審

4

元隆雅圖

一種插線板的繞線器

201621258738.9

實用新型

授權公告

5

元隆雅圖

一種無線自拍輔助工具

201621354147.1

實用新型

官方受理

6

元隆雅圖

一種有線自拍輔助工具

201621354214.X

實用新型

官方受理

7

元隆雅圖

一種支持擴展的音箱

201720036922.7

實用新型

官方受理

8

元隆雅圖

一種支持擴展的移動電源

201720036925.0

實用新型

官方受理

序號

申請人

申請專利名稱

申請號

專利類型

狀態

9

元隆雅圖

一種帶有電源模塊的擴展

設備

201720036958.5

實用新型

官方受理

10

元隆雅圖

一種支持擴展的照明設備

201720038266.4

實用新型

官方受理

11

元隆雅圖

一種應用於移動電源的擴

展配件

201720038267.9

實用新型

官方受理

12

元隆雅圖

接線板

201630483074.5

外觀設計

授權公告

13

元隆雅圖

繞線器

201630510039.8

外觀設計

授權公告

14

元隆雅圖

容器蓋

201630561715.4

外觀設計

授權公告

15

元隆雅圖

無線自拍輔助工具

201630603888.8

外觀設計

授權公告

16

元隆雅圖

有線自拍輔助工具

201630603911.3

外觀設計

授權公告

17

元隆雅圖

音箱

201630662941.1

外觀設計

官方受理

18

元隆雅圖

LED手電配件

201730012407.0

外觀設計

官方受理

19

元隆雅圖

音箱配件

201730012408.5

外觀設計

官方受理

20

元隆雅圖

LED燈配件

201730012566.0

外觀設計

官方受理

21

元隆雅圖

移動電源

201730012568.X

外觀設計

官方受理

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司通過PCT申請國際專利的情況如下：

序號

申請人

申請專利名稱

申請號

專利類型

狀態

1

元隆雅圖

一種電子設備及其接

口裝置

PCT/CN2014/081742

PCT國際專利

國際階段

2

元隆雅圖

一種多功能數據移動

電源和充電方法

PCT/CN2015/074973

PCT國際專利

國際階段

3

元隆雅圖

一種多功能便攜數據

卡和數據傳輸方法

PCT/CN2015/074972

PCT國際專利

國際階段

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司的各項專利及專利申請均來自於自主

研發，研發人員在發明或設計上述專利時均為公司員工，其發明或設計的專利屬

於職務發明創造。根據《專利法》第六條的規定，公司為各項專利的專利權人，

公司取得上述專利的過程符合法律法規的規定。

3

、著作權

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司擁有的著作權情況如下：

序號

著作權人

著作權內容

登記號

發證日期

1

元隆雅圖

《靈能少女（Witch girl）系列卡通形象》

2013-F-00088951

2013.05.28

序號

著作權人

著作權內容

登記號

發證日期

2

元隆雅圖

《娜娜（NaNa）卡通形象》

2013-F-00088952

2013.05.29

3

元隆雅圖

《McQueen系列卡通形象》

2013-F-00088959

2013.05.29

4

元隆雅圖

《墨茉兒（Mur Mur）系列卡通形象》

2013-F-00088960

2013.05.29

5

元隆雅圖

《花童系列卡通形象》

2013-F-00092736

2013.06.03

6

元隆雅圖

《糖果小姐（CANDY GIRL）系列卡通形

象》

2013-F-00109277

2013.12.09

7

元隆雅圖

《貓小姐（Miss Cat）卡通形象》

2014-F-00137582

2014.01.21

8

元隆雅圖

諾克（KNOCKR）系列產品使用說明圖標

2014-F-00138127

2014.02.19

9

元隆雅圖

諾克（KNOCKR）系列產品使用說明插圖

2014-F-00138128

2014.02.19

10

元隆雅圖

諾克系列產品名稱圖形

2014-F-00138129

2014.02.19

11

元隆雅圖 元隆雅圖

產品設計管理系統軟體

2014SR120361

2014.08.15

12

元隆雅圖 元隆雅圖

圖形色彩管理系統軟體

2014SR120362

2014.08.15

13

元隆雅圖 元隆雅圖

產品工藝及成本分析系統軟體

2014SR120363

2014.08.15

14

元隆雅圖 元隆雅圖

創意策劃方案管理系統軟體

2014SR120364

2014.08.15

15

元隆雅圖 元隆雅圖

知識管理系統軟體

2014SR120365

2014.08.15

16

元隆雅圖 元隆雅圖

用戶行為分析軟體

2014SR120366

2014.08.15

17

元隆雅圖 元隆雅圖

RD管理系統軟體

2014SR120367

2014.08.15

18

元隆雅圖 元隆雅圖

促銷品設計數據管理系統軟體

2014SR120368

2014.08.15

19

元隆雅圖

夜點軟體

2016SR055531

2016.03.16

20

元隆雅圖 元隆雅圖

方案系統生成軟體

2016SR384594

2016.12.21

21

隆中兌有限

促銷物料集採平臺軟體

2015SR016139

2015.01.27

22

隆中兌有限

供應商平臺軟體

2015SR016137

2015.01.27

註：截至2016年12月31日，艾迪派已清算註銷。根據艾迪派股東會決議文件，隆中

兌有限分配獲得「促銷物料集採平臺軟體」全部著作權和「供應商平臺軟體」73.03%的著

作權。目前，上述著作權正在辦理權屬登記變更手續

4

、特許經營權情況

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司目前獲得的特許經營權情況如下：

序號

授權人

被授權人

授權內容

有效期

1

NBA體育文化發展（北

京）有限責任公司

元隆雅圖

授權

元隆雅圖

向NBA中國允許的經銷

商以及NBA中國的市場營銷夥伴和宣

傳夥伴銷售帶有NBA標識的產品（電子

2015.01.01-

2017.09.30

產品配件、包箱、運動和休閒配飾、文

具、家用電器、床品、表、汽車配件、

玩具小雕像等）

2

Hachette Filipacchi

Presse.S.A

元隆雅圖

允許

元隆雅圖

設計、生產、銷售帶有

ELLE、Maman商標的包袋、水壺、杯

套、不鏽鋼水杯等產品並銷售給惠氏

2016.01.01-

2016.12.31

3

宏聯國際貿易有限公司

元隆雅圖

允許

元隆雅圖

銷售帶有Paul Frank品牌

形象的箱包、桌墊、收納櫃、移動硬碟、

音箱、手機殼、筆記本等特許商品

2016.06.01.-

2017.05.31

4

MGA娛樂集團公司

元隆雅圖

允許

元隆雅圖

根據許可協議銷售帶有的

Little Tikes商標的室內和戶外用品、嬰

幼兒配件和文具類等授權商品

2016.08.01-

2017.08.30

5

艾影（上海）商貿有限公

司

元隆雅圖

允許

元隆雅圖

就推廣活動使用哆啦A夢

的某些名稱、肖像和角色，製造和銷售

陶瓷杯及約定的其他贈品，並向佳潔士

進行銷售

2017.05.01-

2018.04.30

注1：截至本招股說明書摘要籤署之日，公司與ELLE品牌的特許經營協議已到期，目

前公司正在與品牌授權方進行協議的續籤；

注2：公司與艾影（上海）商貿有限公司關於「哆啦A夢」的特許經營協議繫於2016

年12月14日籤署，自2017年5月1日起進入品牌特許使用期

六

、同業競

爭與關聯交易情況

（一

）

同業競爭

1、發行人與控股股東及實際控制人之間不存在同業競爭

（1）發行人與控股股東不存在同業競爭

公司控股股東元隆投資主營業務為實業投資，其經營範圍為：項目投資、投

資管理、資產管理、投資諮詢和企業管理諮詢。

截至本招股說明書摘要籤署之日，除了持有公司60.16%的股權外，控股股

東元隆投資沒有其他對外投資，與本公司不存在同業競爭。

（2）發行人與實際控制人不存在同業競爭

截至本招股說明書摘要籤署之日，除了持有公司19.79%的股權和持有控股

股東元隆投資99.5%的股權外，公司實際控制人孫震沒有其他對外投資，也未從

事其他與本公司相同或相似的業務，與本公司不存在同業競爭。

2、控股股東、實際控制人及持股比例5%以上的股東作出的避免同業競爭的

承諾

公司控股股東元隆投資、實際控制人孫震、持股比例超過5%的股東李素芹

分別出具了《避免同業競爭承諾函》，承諾將不在中國境內外以任何方式直接或

間接從事或參與任何與公司相同、相似或在商業上構成任何競爭的業務及活動，

或擁有與公司存在競爭關係的任何經濟實體、機構、經濟組織的權益，或以其他

任何形式取得該經濟實體、機構、經濟組織的控制權，或在該經濟實體、機構、

經濟組織中擔任高級管理人員或核心技術人員。

（二

）

關聯交易

1、經常性關聯交易

（1）向關聯方採購商品

報告期內，公司未向關聯方採購商品。

（2）向關聯方銷售商品

報告期內，公司未向關聯方銷售商品。

（3）向關鍵管理人員支付薪酬

報告期內，公司向關鍵管理人員支付薪酬情況如下：

項 目

2016年度

2015年度

2014年度

關鍵管理人員數量

17人

17人

17人

支付關鍵管理人員薪酬

873.00萬元

845.55萬元

787.97萬元

2、偶發性關聯交易

報告期內，公司實際控制人孫震無償為公司的銀行貸款提供擔保，具體情況

如下：

序號

擔保方

被擔保方

擔保金額

（萬元）

擔保起始日

擔保終止日

報告期末擔

保是否已履

行完畢

1

孫震

元隆雅圖

500.00

2013-10-30

2014-10-31

是

2

孫震

元隆雅圖

7,242.00

2013-05-06

2014-09-06

是

3

孫震

元隆雅圖

990.00

2014-09-05

2015-03-05

是

4

孫震

元隆雅圖

990.00

2015-02-16

2015-05-06

是

序號

擔保方

被擔保方

擔保金額

（萬元）

擔保起始日

擔保終止日

報告期末擔

保是否已履

行完畢

5

孫震

元隆雅圖

800.00

2015-03-02

2015-09-02

是

6

孫震

元隆雅圖

700.00

2015-03-09

2015-09-09

是

7

孫震

元隆雅圖

1,000.00

2015-03-13

2015-09-13

是

8

孫震

元隆雅圖

1,000.00

2015-09-07

2016-09-07

是

9

孫震

元隆雅圖

200.00

2015-09-28

2016-09-28

是

10

孫震

元隆雅圖

900.00

2015-11-06

2016-05-06

是

11

孫震

元隆雅圖

900.00

2015-11-30

2016-05-30

是

12

孫震

元隆雅圖

400.00

2015-12-23

2016-06-23

是

13

孫震

元隆雅圖

900.00

2016-01-05

2016-07-05

是

14

孫震

外企元隆

255.90

2016-03-24

2016-09-24

是

15

孫震

元隆雅圖

900.00

2016-03-30

2016-09-30

是

16

孫震

元隆雅圖

900.00

2016-06-22

2017-06-22

否

17

孫震

元隆雅圖

900.00

2016-07-04

2017-07-04

否

18

孫震

元隆雅圖

900.00

2016-07-11

2017-07-11

否

19

孫震

元隆雅圖

700.00

2016-07-15

2016-12-16

是

20

孫震

元隆雅圖

200.00

2016-07-28

2017-07-28

否

21

孫震

外企元隆

394.10

2016-08-04

2017-02-04

否

22

孫震

元隆雅圖

900.00

2016-08-23

2017-08-23

否

23

孫震

元隆雅圖

1,178.10

2016-08-30

2016-12-26

是

24

孫震

元隆雅圖

800.00

2016-09-13

2017-09-12

否

25

孫震

元隆雅圖

200.00

2016-09-27

2017-09-26

否

26

孫震

隆中兌有限

10.00

2016-12-08

2017-12-08

否

3、關聯方應收、應付款項餘額

報告期內，公司與關聯方的應收、應付款項餘額如下：

單位：萬元

往來項目

關聯方名稱

2016.12.31

2015.12.31

2014.12.31

其他應付款

孫震

-

-

20.00

註：截至2014年12月31日，公司對孫震的其他應付款餘額20萬元系公司應向上海太

雅文化傳播有限公司（公司於報告期外2012年7月註銷之關聯方）支付的車輛購買款，後

因上海太雅文化傳播有限公司註銷，收款權利人轉為原股東孫震；截至2015年12月31日，

上述應付孫震的款項已償還

（三

）

關聯交易對公司財務狀況和經營成果的影響

報告期內，公司關聯交易遵循公平、公正、公開以及等價有償的基本商業原

則，關聯交易價格公允。報告期內，公司關聯交易金額較少，對公司財務狀況和

經營成果的影響較小。

（

四

）

發行人報告期內關聯交易的執行情況及獨立董事意見

公司建立了規範的法人治理結構，擁有獨立、完整的業務體系，業務、資產、

機構、人員、財務等均獨立於控股股東、實際控制人及其控制的其他企業。

公司在日常經營活動中儘量避免關聯交易，確保公司獨立規範運作。同時，

公司嚴格按照相關法律法規的要求，在《公司章程》、《股東大會議事規則》、

《董事會議事規則》、《關聯交易決策制度》等制度中對關聯方及關聯交易的類

型、關聯交易決策權限、決策程序、關聯方的迴避措施及獨立董事的作用等進行

了詳細規定，並切實遵照執行。

公司獨立董事認為：「報告期內，公司與關聯方之間的關聯交易系按照一般

市場經濟原則進行，關聯交易價格沒有偏離市場獨立主體之間進行交易的價格，

關聯交易是公允、合理的，不存在損害公司及非關聯股東利益的情況；公司已在

章程、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《關聯交易管理制度》中，

規定了股東大會、董事會在審議有關關聯交易事項時關聯股東、關聯董事迴避表

決的程序，並已根據有關法律、法規及規範性文件的規定在其章程及有關議事規

則、內控制度中明確了關聯交易的公允決策程序，公司已採取必要措施保護公司

及非關聯股東的利益。」

七

、董事、

監事

和高級管理人員

姓名

職務

性別

年齡

起任時間

簡要經歷

兼職情況

2016年領薪情

況

（單位：萬元）

持有公司

股份的比

例

與公司的其

他利益關係

孫震

董事長

男

53

2015.9.21

公司創始人。1988年至1990年擔任

北京聯合大學經濟管理學院教師，

1990年至1998年擔任北京工業大學

講師，1998年創立元隆有限，現任

公司董事長，中華全國工商業聯合會

執行委員；中華全國工商業聯合會禮

品業商會會長；中國社會科學院民營

經濟研究中心理事會副理事長；北京

服裝學院客座教授。

元隆投資執行董事、總

經理；隆中兌有限執行

董事、總經理；外企元

隆董事長；上海祥雅監

事；深圳鴻逸董事長

100.00

79.65

%

無

王威

董事、總

經理

男

48

2015.9.21

1988年至1998年就職於北起印刷

廠，1998年加入元隆有限，現任公

司董事、總經理。

外企元隆董事；深圳鴻

逸副董事長；深圳分公

司負責人

120.58

4.81

%

無

楊平生

董事、常

務副總經

理

女

55

2015.9.21

1981年至1989年擔任北京市皮革制

品廠會計，1989年至2003年擔任北

京聯合大學會計主管，2003年加入

元隆有限，現任公司董事、常務副總

經理。

無

75.58

1.70

%

無

嶽昕

董事、副

男

60

2015.9.21

1985年至1996年擔任中央工藝美術

清華大學、中央美術學

51.58

0.40

%

無

總經理、

藝術總監

學院裝潢系與基礎部教師，1996年

至2003年擔任北京理想設計藝術公

司副總經理兼設計師，2003年加入

元隆有限，現任公司董事、副總經理、

藝術總監。嶽昕先生先後完成中國移

動、中國郵政、

南方航空

、首都博物

館、國家圖書館等企業視覺識別系統

（VI系統）的設計工作，獲得廣泛

好評。2008年，嶽昕先生被北京奧

運會組委會聘請為奧運官方海報設

計8人小組成員，全程參與了2008

年北京奧運會官方海報的評選與修

改工作。

院、北京服裝學院、韓

國大田大學的客座教授

楚修齊

獨立董事

男

53

2015.9.21

1982年至1998年曆任中國商業部百

貨局科員、副處長，1998年至2001

年擔任中國百貨紡織品公司副總經

理，2001年至2009年擔任中國百貨

商業協會常務副會長兼秘書長，現任

本公司獨立董事。

中國百貨商業協會會

長；中國體育用品業聯

合會副主席；勵展華百

展覽（北京）有限公司

董事長、總經理；中百

協（北京）文化傳媒有

限公司董事長；中百文

華展覽（北京）有限公

司董事長；天津一商友

誼股份有限公司獨立董

事；

珀萊雅

化妝品股份

有限公司獨立董事、浙

江奧康鞋業股份有限公

8.00

-

無

司獨立董事

黃錦輝

獨立董事

男

53

2015.9.21

1983年至1985年擔任對外經貿部對

外援助局財務處幹部，1985年至

1994年曆任中國成套設備出口公司

財務處幹部、駐巴基斯坦辦事處會

計、駐利比亞辦事處財務經理、總公

司財務部會計主管，1994年至2000

年曆任利安達會計師事務所二部經

理、副主任會計師、董事長兼主任會

計師，2000年至2008年擔任利安達

信隆會計師事務所有限責任公司董

事長兼主任會計師，現任本公司獨立

董事。

利安達會計師事務所

（特殊普通合夥）首席

合伙人兼主任會計師；

用友網絡

科技股份有限

公司獨立董事；北京對

外經貿控股有限責任公

司外部董事；北京一輕

控股有限責任公司外部

董事

8

.00

-

無

馬勇

獨立董事

男

54

2015.11.2

1996

年起任中國食品工業信息諮詢

中心副主任、主任，

2001

年起任中

國食品工業協會副秘書長，

2002

年

起任中國食品工業協會白酒專業委

員會常務副會長兼秘書長，現任安徽

口子酒業股份有限公司、深圳市柏星

龍創意包裝股份有限公

司、貴州董酒

股份有限公司、

華致酒行

連鎖管理股

份有限公司

獨立董事

。現任本公司獨

立董事。

中國食品工業協會副秘

書長，中國食品工業協

會白酒專業委員會常務

副會長兼秘書長，安徽

口子酒業股份有限公

司、深圳市

柏星龍

創意

包裝股份有限公司、貴

州董酒股份有限公司、

華致酒行

連鎖管理股份

有限公司

獨立董事

8

.00

-

無

李婭

監事會主

席

女

36

2015.9.21

2001年至2002年擔任河北

太平洋

世

紀律師事務所行政部行政助理，2002

年加入元隆有限，現任公司人力資源

外企元隆監事

3

4.82

0.11

%

無

部經理、總經理辦公室主任、監事會

主席。

宋玉竹

監事

女

36

-

2004年加入元隆有限，2015年1月

離職。2015年11月起，不再擔任公

司監事。

無

-

0.20%

無

孫洋

監事

女

35

2015.11.2

2004

年

9

月加入元隆有限，現

任公

司財務部核算主管

。

2017

年

4

月起，

不再

擔任

公司監事。

無

14.29

-

無

鄭衛衛

監事

女

33

2017.5.8

2004年加入元隆有限，現任公司設

計研發部行政經理、公司監事。

無

-

-

無

劉巖

職工監事

女

50

2015.9.21

1988年至2004年擔任北京市藍天國

際旅行社外賓部經理，2005年加入

元隆有限，現任公司職工代表監事。

隆中兌有限監事；深圳

鴻逸監事

25.14

0.11

%

無

饒秀麗

副總經理

女

39

2015.9.21

2002年至2003年擔任香港永順有限

公司銷售經理，2004年加入元隆有

限，現任公司副總經理。

無

66.53

1.60

%

無

王升

副總經理

男

50

2015.9.21

1988年至1993年就職於中國北方光

學電子總公司，1993年至1998年就

職於中國包裝機械總公司，1998年

加入元隆有限，現任公司副總經理。

長寧分公司負責人、杭

州第二分公司負責人

56.58

0.80

%

無

李繼東

副總經理

男

52

2015.9.21

1988年至1992年擔任北京人事局副

主任科員，1992年至1994年擔任北

京恆訊市場調查研究公司職員，1994

年至2002年擔任北京長城國際廣告

公司媒介總監，2002年加入元隆有

限，現任公司副總經理。

深圳鴻逸董事

51.58

0.40

%

無

趙懷東

副總經理

男

47

2015.9.21

1992年至1995年擔任北京市懷柔區

九渡河中學教師，1995年至2001年

擔任北京嘉美東策劃有限責任公司

總經理，2001年加入元隆有限，現

任公司副總經理。

貨代分公司負責人

56.58

0.80

%

無

向京

副總經理

女

45

2015.9.21

1994年至1997年擔任北京正昆科技

開發公司會計，1997年至2005年擔

任摩託羅拉（中國）電子有限公司市

場部經理，2005年至2006年擔任索

尼愛立信移動通信中國有限公司市

場部經理，2007年至2009年擔任北

京意美行企業形象策劃有限公司副

總經理，2010年加入元隆有限，現

任公司副總經理。

無

68.58

0.40

%

無

陳濤

副總經理

男

47

2015.9.21

1991年至2005年曆任北京吉普汽車

有限公司銷售部國際銷售科科員、科

長、駐美國聯絡處主任、銷售市場部

副總監、市場總監，2005年至2006

年擔任北京奔馳戴姆勒克萊斯勒汽

車有限公司銷售市場部市場總監，

2006年加入元隆有限，現任公司副

總經理。

上海祥雅執行董事、經

理；深圳鴻逸總經理

51.58

0.80

%

無

邊雨辰

財務總

監、董事

會秘書

男

45

2015.9.21

1995年至2000年擔任北京王致和食

品集團財務主管、總帳主管，2000

年至2007年曆任中興宇會計師事務

所、信永中和會計師事務所高級經理

無

75.58

0.70

%

無

兼部門經理，2007年至2012年擔任

龍銘礦業有限公司內控總監兼財務

經理，2012年加入元隆有限，現任

公司財務總監兼董事會秘書。

八、公司控股股東及其實際控制人的簡要情況

（一

）

控股

股東

公司控股股東為

元隆雅圖

（北京）投資有限公司，持有公司3,400萬股股份，

基本情況如下：

元隆投資成立於2007年9月13日，法定代表人為孫震，註冊資本為人民幣

2,000萬元，住所為：北京市西城區平原裡21號樓10

層

A1110

，經營範圍為：

項目投資；投資管理；資產管理；投資諮詢；企業管理諮詢。

元隆投資的股權結構為：

股東

名稱

出資額

（萬元）

股權比例

孫震

1,99

0

99.50

%

李素芹

10

0

.50

%

合計

2,00

0

100

.00

%

（二）發行人實際控制人簡介

公司實際控制人為孫震先生，其直接持有公司19.79%的股份，並通過其控

制的元隆投資持有公司59.85%的股份，合計持有公司79.65%的股份。

孫震先生，男，1964年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，

公司創始人。1988年至1990年擔任北京聯合大學經管學院教師，1990年至1998

年擔任北京工業大學講師，1998年創立元隆有限，現任公司董事長、中華全國

工商業聯合會執行委員、中華全國工商業聯合會禮品業商會會長、中國社會科學

院民營經濟研究中心理事會副理事長、北京服裝學院藝術設計學院客座教授。

九、簡要財務會計信息及管理層討論與分析

（一

）

財務

會計信息

1、合併資產負債表

單位：元

項目

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

流動資產

貨幣資金

120,580,536.49

70,576,752.62

26,707,784.53

以公允價值計量且

其變動計入當期損益

的金融資產

-

-

-

應收票據

-

-

-

應收帳款

268,358,724.37

191,430,287.75

183,206,953.71

預付帳款

6,126,840.82

15,489,367.42

3,270,927.14

應收利息

-

-

-

應收股利

-

-

-

其他應收款

4,427,093.29

3,405,328.52

5,874,004.69

存貨

23,118,436.34

35,250,933.24

25,873,199.28

劃分為持有待售的

資產

-

-

-

一年內到期的非流

動資產

-

-

-

其他流動資產

36,920,422.38

25,141,174.20

43,753,193.02

流動資產合計

459,532,053.69

341,293,843.75

288,686,062.37

非流動資產

可供出售金融資產

-

-

-

長期股權投資

-

-

-

固定資產

22,661,613.60

22,889,938.96

24,310,330.82

在建工程

-

-

-

工程物資

-

-

-

無形資產

1,519,010.11

5,874,789.49

1,432,297.00

開發支出

-

-

-

商譽

-

-

-

長期待攤費用

-

-

-

遞延所得稅資產

1,254,829.51

2,004,875.96

1,230,926.32

其他非流動資產

-

-

-

非流動資產合計

25,435,453.22

30,769,604.41

26,973,554.14

資產合計

484,967,506.91

372,063,448.16

315,659,616.51

流動負債

項目

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

短期借款

52,041,000.00

34,000,000.00

9,900,000.00

以公允價值計量且

其變動計入當期損益

的金融負債

-

-

-

應付票據

6,424,184.09

714,680.00

10,269,202.63

應付帳款

118,083,113.03

72,438,956.70

78,278,612.34

預收款項

11,891,447.97

8,467,004.04

2,102,192.52

應付職工薪酬

18,939,718.12

14,839,189.60

9,591,664.57

應交稅費

28,199,703.92

23,430,726.74

22,367,434.40

應付利息

157,912.55

51,048.50

19,481.00

應付股利

-

-

-

其他應付款

7,384,060.83

8,892,200.41

6,098,305.38

一年內到期的非流

動負債

-

-

-

其他流動負債

-

-

-

流動負債合計

243,121,140.51

162,833,805.99

138,626,892.84

非流動負債

長期借款

-

-

-

應付債券

-

-

-

長期應付款

-

-

-

專項應付款

-

-

-

預計負債

-

-

-

遞延收益

1,000,000.00

-

-

遞延所得稅負債

-

-

-

非流動負債合計

1,000,000.00

-

-

負債總計

244,121,140.51

162,833,805.99

138,626,892.84

股東權益

股本

56,520,000.00

56,520,000.00

56,520,000.00

資本公積

69,710,938.54

69,710,938.54

69,710,938.54

減：庫存股

-

-

-

其他綜合收益

-

-

-

專項儲備

-

-

-

盈餘公積

18,291,037.06

13,170,325.75

8,964,273.67

未分配利潤

92,619,116.18

62,749,531.54

38,860,931.86

項目

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

歸屬於母公司股東

權益合計

237,141,091.78

202,150,795.83

174,056,144.07

少數股東權益

3,705,274.62

7,078,846.34

2,976,579.60

股東權益合計

240,846,366.40

209,229,642.17

177,032,723.67

負債及股東權益合計

484,967,506.91

372,063,448.16

315,659,616.51

2、合併利潤表

單位：元

項目

2016

年

2015

年

2014年

一、營業收入

706,814,845.46

553,789,488.19

540,483,817.33

減：營業成本

534,754,763.23

414,725,921.30

407,150,241.75

稅金及附加

5,438,583.51

1,717,489.41

3,034,973.18

銷售費用

71,494,161.31

57,312,600.12

58,678,639.32

管理費用

28,036,435.53

26,538,779.02

23,237,333.44

財務費用

4,332,197.95

2,860,340.96

3,212,813.57

資產減值損失

5,972,743.09

4,002,000.70

2,695,958.44

加：公允價值變動收益

-

-

-

投資收益

1,420,718.60

1,222,777.95

1,125,273.80

其中：對聯營企業

和合營企業的投資收

益

-

-

-

二、營業利潤

58,206,679.44

47,855,134.63

43,599,131.43

加：營業外收入

1,219,959.98

1,755,113.47

1,357,243.34

其中：非流動資產處

置利得

-

16,044.16

-

減：營業外支出

70,517.42

262,960.57

250,965.54

其中：非流動資產處

置損失

30,193.13

11,738.28

6,430.75

三、利潤總額

59,356,122.00

49,347,287.53

44,705,409.23

減：所得稅費用

11,314,081.89

8,118,069.03

8,062,558.06

四、淨利潤

48,042,040.11

41,229,218.50

36,642,851.17

歸屬於母公司股東

淨利潤

50,250,695.95

41,659,451.76

36,180,306.09

少數股東損益

-2,208,655.84

-430,233.26

462,545.08

五、其他綜合收益的稅

-

-

-

項目

2016

年

2015

年

2014年

後淨額

歸屬於母公司股東

的其他綜合收益的稅

後淨額

-

-

-

（一）以後不能重分

類進損益的其他綜合

收益

-

-

-

（二）以後將重分類

進損益的其他綜合收

益

-

-

-

歸屬於少數股東的

其他綜合收益的稅後

淨額

-

-

-

六、綜合收益總額

48,042,040.11

41,229,218.50

36,642,851.17

歸屬於母公司股東的

綜合收益總額

50,250,695.95

41,659,451.76

36,180,306.09

歸屬於少數股東的綜

合收益總額

-2,208,655.84

-430,233.26

462,545.08

七、每股收益

（一）基本每股收益

0.89

0.74

0.64

（二）稀釋每股收益

0.89

0.74

0.64

3、合併現金流量表

單位：元

項目

2016

年

2015

年

2014年

一、經營活動產生

的現金流

銷售商品、提供勞

務收到的現金

1,051,068,285.32

715,937,452.60

602,033,137.13

收到的稅費返還

173,757.44

665,161.90

107,864.52

收到其他與經營

活動有關的現金

3,293,084.90

7,240,674.29

4,019,012.82

經營活動現金流入

小計

1,054,535,127.66

723,843,288.79

606,160,014.47

購買商品、接受勞

務支付的現金

843,986,312.87

602,459,134.18

485,008,474.93

支付給職工以及

為職工支付的現金

51,731,370.44

42,868,267.09

42,483,633.74

項目

2016

年

2015

年

2014年

支付的各項稅費

53,633,965.88

24,453,903.04

24,797,531.21

支付其他與經營

活動有關的現金

41,973,329.46

37,498,832.58

32,501,551.69

經營活動現金流出

小計

991,324,978.65

707,280,136.89

584,791,191.57

經營活動產生的現

金流量淨額

63,210,149.01

16,563,151.90

21,368,822.90

二、投資活動產生

的現金流量

收回投資收到的

現金

98,000,000.00

108,700,000.00

51,100,000.00

取得投資收益收

到的現金

1,198,986.01

1,567,762.02

290,747.70

處置固定資產、無

形資產和其他長期

資產收回的現金淨

額

52,800.00

38,206.00

-

處置子公司及其

他營業單位收到的

現金淨額

-

-

-

收到其他與投資

活動有關的現金

-

-

-

投資活動現金流入

小計

99,251,786.01

110,305,968.02

51,390,747.70

購建固定資產、無

形資產和其他長期

資產支付的現金

2,550,498.96

1,199,495.04

1,714,901.40

投資支付的現金

108,600,000.00

89,700,000.00

93,500,000.00

取得子公司及其

他營業單位支付的

現金

-

-

-

支付其他與投資

活動有關的現金

-

-

-

投資活動現金流出

小計

111,150,498.96

90,899,495.04

95,214,901.40

投資活動產生的現

金流量淨額

-11,898,712.95

19,406,472.98

-43,824,153.70

三、籌資活動產生

的現金流量

-

吸收投資收到的

現金

-

-

-

項目

2016

年

2015

年

2014年

其中：子公司吸收

少數股東權益性投

資收到的現金

-

-

-

取得借款收到的

現金

91,381,000.00

68,900,000.00

50,520,000.00

發行債券收到的

現金

-

-

-

收到其他與籌資

活動有關的現金

-

-

100,000.00

籌資活動現金流入

小計

91,381,000.00

68,900,000.00

50,620,000.00

償還債務支付的

現金

73,340,000.00

44,800,000.00

118,090,000.00

分配股利、利潤或

償付利息支付的現

金

17,790,443.44

14,992,235.36

10,854,434.17

其中：子公司支付

給少數股東的現金

股利

-

367,500.00

-

支付其他與籌資

活動有關的現金

1,670,551.13

1,320,026.68

1,382,502.21

其中：子公司減資

支付給少數股東的

現金

500,000.00

-

-

籌資活動現金流出

小計

92,800,994.57

61,112,262.04

130,326,936.38

籌資活動產生的現

金流量淨額

-1,419,994.57

7,787,737.96

-79,706,936.38

四、匯率變動對現

金的影響

112,342.38

111,605.25

-2,594.29

五、現金及現金等

價物淨增加額

50,003,783.87

43,868,968.09

-102,164,861.47

加：期初現金及現金

等價物餘額

70,376,752.62

26,507,784.53

128,672,646.00

六、期末現金及現

金等價物餘額

120,380,536.49

70,376,752.62

26,507,784.53

4、非經常性損益明細表

公司報告期內非經常性損益如下：

單位：元

項 目

2016年度

2015年度

2014年度

非流動性資產處置損益

634,722.75

4,305.88

-6,430.75

越權審批，或無正式批准文件，或

偶發性的稅收返還、減免

-

-

-

計入當期損益的政府補助（與公司

正常經營業務密切相關，符合國家

政策規定、按照一定標準定額或定

量持續享受的政府補助除外）

1,192,784.04

1,737,554.00

1,334,530.00

委託他人投資或管理資產的損益

755,802.72

1,222,777.95

1,125,273.80

取得子公司、聯營企業及合營企業

的投資成本小於取得投資時應享

有被投資單位可辨認淨資產公允

價值產生的收益

-

-

-

非貨幣性資產交換損益

-

-

-

與公司正常經營業務無關的或有

事項產生的損益

-

-

-

單獨進行減值測試的應收款項減

值準備轉回

52,760.00

32,786.92

-

除上述各項之外的其他營業外收

入和支出

-13,148.35

-249,706.98

-221,821.45

其他符合非經常性損益定義的損

益項目

-

-

-

非經常性損益總額

2,622,921.16

2,747,717.77

2,231,551.60

減：非經常性損益的所得稅影響數

329,006.83

459,524.95

563,301.18

非經常性損益淨額

2,293,914.33

2,288,192.82

1,668,250.42

減：歸屬於少數股東的非經常性損

益淨影響數（稅後）

5,273.04

48,607.06

15,511.56

歸屬於公司普通股股東的非經常

性損益

2,288,641.29

2,239,585.76

1,652,738.86

註：委託他人投資或管理資產的損益為購買保本型理財產品取得的收益

5、主要財務指標

項目

2016年/

2016年12月31日

2015年度/

2015年12月31日

2014年度/

2014年12月31日

流動比率（倍）

1.89

2.10

2.08

速動比率（倍）

1.80

1.88

1.90

資產負債率（母公司）

49.02%

44.05%

45.81%

應收帳款周轉率（次）

3.06

2.94

3.50

項目

2016年/

2016年12月31日

2015年度/

2015年12月31日

2014年度/

2014年12月31日

存貨周轉率（次）

15.27

11.81

10.57

息稅折舊攤銷前利潤（元）

65,701,721.54

53,471,275.41

50,879,235.45

利息保障倍數（倍）

23.51

46.21

25.94

每股經營活動產生的現金

流量（元）

1.12

0.29

0.38

每股淨現金流量（元）

0.88

0.78

-1.81

無形資產（土地使用權、

採礦權除外）佔淨資產的

比例（%）

0.63

2.81

0.81

註：

上述指標中除資產負債率（母公司）外，其他均依據合併報表口徑計算，各指標的

具體計算方法如下：

（

1

）

流動比率

=

流動資產

/

流動負債

（

2

）

速動比率

=

速動資產

/

流動負債

（

3

）

資產負債率

=

負債總額

/

資產總額

（

4

）

應收帳款周轉率

=

營業收入

/

應收帳款平均餘額

（

5

）

存貨周轉率

=

營業成本

/

存貨

平均

餘額

（

6

）

息稅折舊攤銷前利潤

=

淨利潤

+

所得稅

+

折舊

+

無形及長期資產攤銷

+

待攤費用攤銷

額

+

利息支出

（

7

）

利息保障倍數

=

（淨利潤

+

所得稅

+

利息費用）

/

（利息費用

+

資本化利息支出）

（

8

）

每股經營活動產生的現金流量

=

經營活動產生的現金流量淨額

/

期末總股本

（

9

）

每股淨現金流量

=

期末現金及現金等價物淨增加（減少

）

額

/

期末總股

本

（

10

）

無形資產（土地使用權、採礦權除外）佔淨資產的比例

=

無形資產（土地使用權、

採礦權除外）

/

淨資產

6、淨資產收益率和每股收益

按照中國證監會《公開發行

證券公司

信息披露編報規則第9號－淨資產收益

率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂），公司報告期內淨資產收益率及每

股收益如下：

報告期利潤

報告期間

加權平均淨資產

收益率

每股收益（元/股）

基本每股收益

稀釋每股收益

歸屬於公司普通

股股東的淨利潤

2016年度

23.28%

0.89

0.89

2015年度

22.42%

0.74

0.74

2014年度

22.58%

0.64

0.64

扣除非經常性損

益後歸屬於公司

普通股股東的淨

利潤

2016年度

22.22%

0.85

0.85

2015年度

21.21%

0.70

0.70

2014年度

21.55%

0.61

0.61

註：上述淨資產收益率和每股收益的計算方法如下：

1、加權平均淨資產收益率的計算公式如下：

加權平均淨資產收益率=P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中，P0分別對應於歸屬於公司普通股股東的淨利潤、扣除非經常性損益後歸屬於公司

普通股股東的淨利潤；NP為歸屬於公司普通股股東的淨利潤；E0為期初淨資產；Ei為報告期

發行新股或債轉股等新增淨資產；Ej為報告期回購或現金分紅等減少淨資產；M0為報告期月

份數；Mi為新增淨資產下一月份起至報告期期末的月份數；Mj為減少淨資產下一月份起至

報告期期末的月份數；Ek為因其他交易或事項引起的、歸屬於公司普通股股東的淨資產增減

變動；Mk為發生其他淨資產增減變動次月起至報告期期末的累計月數

2、每股收益的計算公式如下：

（1）基本每股收益=歸屬於普通股股東的淨利潤÷發行在外的普通股加權平均數

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk

其中，S0為期初股份總數；S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加的股份

數；Si為報告期因發行新股或債轉股等增加的股份數；Sj為報告期因回購等減少的股份數；

Sk為報告期縮股數；M0為報告期月份數；Mi為增加股份下一月份起至報告期期末的月份數；

Mj為減少股份下一月份起至報告期期末的月份數。

（2）稀釋每股收益

=[

歸屬於普通股股東的淨利潤

+

（已確認為費用的稀釋性潛在普通股

利息－轉換費用）

×

（

1

-

所得稅率）

]/

（

S

0

＋

S

1

＋

S

i

×M

i

÷M

0

-

S

j

×M

j

÷M

0

-

S

k

+

認股權證、股份期

權、可轉換債券等增加的普通股加權平均數）

其中，S0為期初股份總數；S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；

Si為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數；Sj為報告期因回購等減少股份數；Sk為報告

期縮股數；M0報告期月份數；Mi為增加股份下一月份起至報告期期末的月份數；Mj為減少

股份下一月份起至報告期期末的月份數

（二

）

管理層

討論與分析

公司是一家專業的促銷品提供商，主要為世界500強公司及國內知名企業供

應促銷品，同時為客戶提供與促銷品有關的促銷服務。公司收入主要體現為促銷

品銷售收入和促銷服務收入。

報告期內，公司收入和盈利主要來源於促銷品銷售。同時，促銷服務（主要

包括倉儲運輸服務、數位化促銷服務等）是提高客戶粘性、拓展新客戶和新業務、

提升盈利能力的重要著力點，報告期內，促銷服務業務收入佔比及毛利逐年提升，

成為公司新的利潤增長點。

2014年、2015年和2016年，公司營業收入分別為54,048.38萬元、55,378.95

萬元和70,681.48萬元，歸屬於母公司股東的淨利潤分別為3,618.03萬元、4,165.95

萬元和5,025.07萬元。2014年以來，公司調整經營策略，專注於開展促銷品和

促銷服務等主營業務，促銷品業務收入逐年提升，促銷服務收入和毛利佔比逐年

增加，公司收入結構顯著優化，客戶結構趨於合理，盈利能力穩步提升。

2014年，公司積極優化客戶結構和業務結構，在維護好現有客戶的基礎上，

加快新客戶的開拓和促銷品電商平臺業務的推進，雖然營業收入較2013年有所下

降，但是收入結構趨於合理，主營業務毛利率顯著提升，為公司的持續健康發展

夯實了基礎。

2015年，公司營業收入穩中有升，收入結構基本穩定，促銷服務業務繼續保

持較好的發展勢頭，同時促銷品業務毛利率有所提高，歸屬於母公司股東的淨利

潤同比進一步增加。

2016年，公司營業收入較上年呈現快速增長的態勢，增幅達到27.63%。受客

戶品牌策略調整的影響，公司對核心客戶寶潔的收入出現下滑，但是通過多元化

的客戶開發策略，公司積極發掘伊利、拜耳、華為等客戶的業務機會，促銷品業

務收入同比增長25.24%；同時，公司積極發展高毛利率的促銷服務業務，對百威

等客戶的促銷品電商平臺業務收入和毛利貢獻同比顯著增加，並針對惠氏等客戶

開發了終端數位化促銷活動服務，豐富了數位化促銷服務的實現手段，促銷服務

業務的業績貢獻顯著提升。

公司管理層結合2014年度、2015年度及2016年度經審計的財務報告，對

公司財務狀況、盈利能力和現金流量在報告期內的情況及未來趨勢分析如下：

1、資產情況分析

報告期內，公司資產結構如下：

單位：萬元

項目

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

金額

比例

金額

比例

金額

比例

流動資產

45,953.21

94.76%

34,129.38

91.73%

28,868.61

91.45%

非流動資產

2,543.55

5.24%

3,076.96

8.27%

2,697.36

8.55%

資產總計

48,496.75

100.00%

37,206.34

100.00%

31,565.96

100.00%

截至2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司總資產分別

為31,565.96萬元、37,206.34萬元和48,496.75萬元。報告期內，公司資產規模呈現

穩步增長的趨勢。

2015年，公司開發了伊利、恆大乳業、瑪氏等新增促銷品業務客戶，得益於

促銷品業務的穩步發展和促銷服務業務的快速增長，截至2015年12月31日，公司

資產規模較2014年末有所增加。

2016年，公司在保持原有傳統促銷品供應和促銷服務業務穩定增長的同時，

發展了終端數位化促銷活動服務這一新業務，受到該業務模式及結算特點的影

響，公司應收帳款規模較2015年末有較為顯著的提升。截至2016年12月31日，公

司的資產規模較上年末增加30.35%。公司資產的構成以流動資產為主，佔總資產

的比例超過90%，主要原因是公司給客戶提供的是營銷解決方案，本身不從事任

何產品的生產，所銷售的產品均需外購，因此固定資產佔比較小且各年變化不大，

資產結構體現出輕資產經營的特點。

（1）流動資產分析

報告期內，公司流動資產構成如下：

單位：萬元

項目

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

金額

比例

金額

比例

金額

比例

貨幣資金

12,058.05

26.24%

7,057.68

20.68%

2,670.78

9.25%

應收帳款

26,835.87

58.40%

19,143.03

56.09%

18,320.70

63.46%

預付款項

612.68

1.33%

1,548.94

4.54%

327.09

1.13%

其他應收款

442.71

0.96%

340.53

1.00%

587.40

2.03%

存貨

2,311.84

5.03%

3,525.09

10.33%

2,587.32

8.96%

其他流動資產

3,692.04

8.03%

2,514.12

7.37%

4,375.32

15.16%

流動資產合計

45,953.21

100.00%

34,129.38

100.00%

28,868.61

100.00%

報告期內，公司流動資產主要由貨幣資金、應收帳款和存貨構成。

（2）非流動資產分析

報告期內，公司非流動資產構成如下：

單位：萬元

項目

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

金額

比例

金額

比例

金額

比例

固定資產

2,266.16

89.09%

2,288.99

74.39%

2,431.03

90.13%

無形資產

151.90

5.97%

587.48

19.09%

143.23

5.31%

遞延所得稅資產

125.48

4.93%

200.49

6.52%

123.09

4.56%

非流動資產合計

2,543.55

100.00%

3,076.96

100.00%

2,697.36

100.00%

公司非流動資產金額較小，符合所處行業輕資產經營的特點。公司非流動資

產主要由固定資產和無形資產構成。

2、負債情況分析

報告期各期期末，公司負債結構如下：

單位：萬元

項目

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

金額

比例

金額

比例

金額

比例

短期借款

5,204.10

21.32%

3,400.00

20.88%

990.00

7.14%

應付票據

642.42

2.63%

71.47

0.44%

1,026.92

7.41%

應付帳款

11,808.31

48.37%

7,243.90

44.49%

7,827.86

56.47%

預收款項

1,189.14

4.87%

846.70

5.20%

210.22

1.52%

應付職工薪酬

1,893.97

7.76%

1,483.92

9.11%

959.17

6.92%

應交稅費

2,819.97

11.55%

2,343.07

14.39%

2,236.74

16.13%

應付利息

15.79

0.06%

5.10

0.03%

1.95

0.01%

其他應付款

738.41

3.02%

889.22

5.46%

609.83

4.40%

流動負債合計

24,312.11

99.59%

16,283.38

100.00%

13,862.69

100.00%

遞延收益

100.00

0.41%

-

-

-

-

非流動負債合計

100.00

0.41%

-

-

-

-

合 計

24,412.11

100.0%

16,283.38

100.00%

13,862.69

100.00%

報告期各期期末，公司負債主要由流動負債構成。公司開展促銷品業務不需

要進行大規模的固定資產投入，公司以流動負債為主的債務結構符合行業特點。

公司流動負債主要由短期借款、應付票據和應付帳款構成。

3、償債能力分析

報告期內，公司主要償債能力指標如下：

指標

2016年度/

2016年12月31日

2015年度/

2015年12月31日

2014年度/

2014年12月31日

流動比率

1.89

2.10

2.08

速動比率

1.80

1.88

1.90

資產負債率（母公司）

49.02%

44.05%

45.81%

資產負債率（合併）

50.34%

43.77%

43.92%

利息保障倍數

23.51

46.21

25.94

經營活動現金流量淨額（萬元）

6,321.01

1,656.32

2,136.88

註：

利息保障倍數

=

（淨利潤

+

所得稅

+

利息費用）

/

（利息費用

+

資本化利息支出）

（1）短期償債指標分析

報告期內，公司流動比率、速動比率變動較小，其中流動比率保持在2上下，

速動比率保持在1.90上下，短期償債能力基本保持穩定。由於公司存貨金額相對

較小，流動比率與速動比率相差不大。

報告期內，公司流動資產以應收帳款為主，應收帳款主要客戶為世界500強

企業和國內知名企業，資信情況良好，壞帳損失率較低；公司95%以上的應收帳

款帳齡在6個月以內，應收帳款變現能力較強，公司短期償債風險相對較低。

（2）長期償債指標分析

截至2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司資產負債率

（合併）分別為43.92%、43.77%和50.34%，資產負債率（母公司）分別為45.81%、

44.05%和49.02%。

2014年末、2015年末，公司資產負債率相對較低，主要原因是：2013年下半

年以來，公司對業務結構進行了調整，需要墊資備貨的特許紀念品業務和電信運

營商促銷品業務規模減少，貴金屬工藝品業務模式從備貨銷售改為預售制，減少

了銀行借款需求；同時，將應收帳款保理借款轉變為資金成本更低的應收帳款賣

斷方式，以降低財務費用、減少資金佔用。上述情形有助於控制公司銀行借款規

模，提升了公司的長期償債能力。

截至2016年12月31日，公司資產負債率有所上升，主要是由於公司為惠氏提

供的「微信搖紅包」等終端數位化促銷活動服務資金佔用量較大，以及年末公司

向伊利、華為等客戶供應促銷品的業務規模較大，導致短期借款和應付帳款較

2015年末增幅較大，資產負債率有所提升。

公司整體償債能力較強，償債風險處於較低水平。

4、營運能力分析

報告期內，公司營運能力指標列示如下：

項目

2016年度

2015年度

2014年度

應收帳款周轉率（次）

3.06

2.94

3.50

存貨周轉率（次）

15.27

11.81

10.57

註：應收帳款周轉率

=

營業收入

/

應收帳款平均餘額；

存貨周轉率

=

營業成本

/

平均存貨

餘額

；

（1）應收帳款周轉率分析

2014年、2015年和2016年，公司應收帳款周轉率分別為3.50、2.94和3.06。

2014年，公司應收帳款周轉率處於報告期內最高水平，主要是由於公司2013

年四季度應收帳款貼現回款金額較大，2014年初應收帳款餘額較低所致。

2015年，公司應收帳款周轉率為2.94，同比降低0.56，主要是由於2015年期

末應收帳款餘額仍處於較高水平，而期初應收帳款餘額同比增加。

2016年，公司應收帳款周轉率為3.06，較2015年度有所增加，主要是由於2016

年公司營業收入實現大幅增長。

（2）存貨周轉率分析

2014年、2015年和2016年，公司存貨周轉率分別為10.57、11.81和15.27，存

貨周轉率維持在較高水平。

公司存貨周轉率較高主要是由公司的業務特點決定的。公司促銷品業務採取

以銷定採的經營模式，在取得客戶促銷品訂單之後，公司向促銷品供應商發出採

購或委託加工訂單，工廠或經銷商將產品配送至客戶指定地點由客戶籤收。因此，

公司常規促銷品供應業務基本不形成存貨，每年年末僅有部分臨時的發出商品

（在途促銷品）和周轉庫存。另外，公司針對特許紀念品業務、電信運營商的促

銷品業務和促銷品電商平臺業務需要備貨銷售，會形成少部分庫存。

報告期內，公司存貨周轉率逐年提升，主要原因是公司停止了中國移動的促

銷品備貨，南京青奧會項目特許紀念品庫存及貴金屬業務備貨原材料基本消化完

畢。

公司具備良好的存貨管理能力，嚴格執行以銷定採的經營模式，存貨周轉率

處於較高水平。

5、盈利能力分析

2014年、2015年和2016年，公司營業收入分別為54,048.38萬元、55,378.95

萬元和70,681.48萬元，歸屬於母公司股東的淨利潤分別為3,618.03萬元、4,165.95

萬元和5,025.07萬元。報告期內，公司收入和盈利主要來源於促銷品銷售；同時，

促銷服務是提高客戶粘性、拓展新客戶和新業務、提升盈利能力的重要著力點。

2014年以來，公司專注於開展促銷品和促銷服務等主營業務，並結合市場環

境和客戶需求的變化主動調整經營策略，積極開發數位化促銷服務，經營業績穩

步提升。

首先，公司繼續穩固在促銷品業務方面的優勢，積極優化客戶結構，加大力

度提升促銷品業務的毛利率水平和實現客戶結構的多元化。2014年、2015年和

2016年，公司促銷品業務收入分別為43,894.48萬元、44,697.22萬元和55,980.51

萬元，促銷品銷售收入穩步增長。報告期內，受客戶品牌策略調整的影響，公司

來自寶潔的促銷品業務收入呈現下滑的趨勢；在此背景下，公司重點培育了伊利、

拜耳、瑪氏等奶粉與乳製品、藥品與保健品及

食品飲料

等行業的優質客戶，核心

客戶數量顯著提升，新增客戶收入貢獻逐年增加，並重點儲備了華為、美贊臣、

益海嘉裡等優質客戶，客戶所處行業分布更為合理，客戶結構趨於分散。

其次，公司高度重視促銷服務業務的發展，以此為著力點，增強客戶粘性，

優化主營業務收入結構。特別是2014年以來，公司確立了大力發展基於網際網路的

促銷服務的戰略，並根據輝瑞、百威等客戶在營銷活動中遇到的個性化問題，為

客戶定製開發了電商平臺，挖掘客戶對網際網路促銷服務的需求，提升用戶體驗，

幫助客戶提高促銷效率，成功開拓了百威等客戶的網際網路業務。2015年和2016

年，公司促銷品電商平臺交易量分別達到31,472.72萬元和38,853.07萬元。在電商

平臺業務快速發展的基礎上，為順應客戶對促銷活動的新要求，公司基於促銷品

電商平臺項目積累的技術經驗，為客戶開發了數位化促銷活動平臺，豐富了數字

化促銷服務的實現手段，可以面向客戶的最終消費者，為客戶的數位化促銷活動

提供方案策劃、技術開發、活動執行及運營維護服務。2015年和2016年，公司提

供的數位化促銷服務分別實現收入3,831.85萬元和7,927.56萬元，同比增速分別達

到215.49%和106.89%，呈現高速增長的趨勢。伴隨著數位化促銷服務業務的快

速發展，促銷服務業務收入佔營業收入的比重由2014年的12.48%上升至2016年的

17.92%，毛利佔比從2014年的13.39%提升至2016年的24.96%，成為重要的利潤

貢獻來源。

報告期內，促銷服務業務毛利貢獻的變動情況

第三，為避免貴金屬原料價格波動以及特許紀念品業務受賽會影響力差異波

動較大等客觀因素的影響，公司主動調整了其他業務的經營策略。2014年，公司

貴金屬工藝品業務經營模式由備貨銷售模式改為訂單預售模式，有效控制了該業

務的經營風險，此外，公司主動減少了特許紀念品業務規模，在專注於開展主營

業務、優化業務結構和團隊人員構成的同時，降低了其他業務佔比較高所帶來提

前備貨、資金使用效率降低、受賽會影響波動較大等風險。

報告期內，公司營業收入結構得到改善，盈利水平逐年提升。在促銷品業務

方面，有效降低了對單一客戶的依賴，客戶結構實現多元化，大中型客戶數量增

加，兼顧了老客戶的訂單盈利水平和新客戶的持續培育開發；同時，促銷服務業

務收入佔比逐年提升，成為公司新的利潤增長點。綜上所述，公司收入結構顯著

優化，盈利能力穩步提升，抵禦風險能力明顯增強。

（1）營業收入分析

1）營業收入構成及變動分析

報告期內，公司營業收入按業務類別分類如下：

單位：萬元

項 目

2016年

2015年

2014年

金額

比例

金額

比例

金額

比例

一、營銷業務

68,648.16

97.12%

53,770.84

97.10%

50,638.87

93.69%

1、促銷品

55,980.51

79.20%

44,697.22

80.71%

43,894.48

81.21%

2、促銷服務

12,667.65

17.92%

9,073.62

16.38%

6,744.40

12.48%

二、其他業務

2,033.33

2.88%

1,608.11

2.90%

3,409.51

6.31%

1、特許紀念品業務

-

-

47.27

0.09%

534.03

0.99%

2、貴金屬工藝品業務

2,033.33

2.88%

1,560.84

2.82%

2,875.48

5.32%

合 計

70,681.48

100.00%

55,378.95

100.00%

54,048.38

100.00%

2014年、2015年和2016年，公司營銷業務收入分別為50,638.87萬元、53,770.84

萬元和68,648.16萬元，佔營業收入的比例分別為93.69%、97.10%和97.12%，是

公司的核心收入來源，公司營銷業務由促銷品業務和促銷服務業務兩部分構成。

2）營業收入按地區分析

報告期內，公司營業收入按地區分類如下：

單位：萬元

地區名稱

2016年

2015年

2014年

華南區

14,279.44

14,359.16

8,994.53

華北區

22,273.48

10,474.47

8,592.87

華東區

25,998.33

25,721.74

32,847.64

西北區

87.29

30.34

20.64

華中區

6,435.06

3,484.64

2,056.58

西南區

244.11

97.99

613.79

東北區

1,248.32

1,110.99

830.08

出口

115.45

99.63

92.24

合 計

70,681.48

55,378.95

54,048.38

註：上表中收入按照客戶法人主體註冊地進行劃分

目前，我國營銷業務需求主要集中在北京、上海、廣州、深圳等中心城市與

部分沿海地區。報告期內，公司營業收入主要來自於華南、華北和華東三大區域。

3）營業收入按客戶分析

報告期內，公司前五大客戶收入情況如下：

單位：萬元

年度

序號

客戶名稱

銷售金額

佔營業收入比例

2016年

1

伊利

12,079.83

17.09%

2

寶潔

9,934.11

14.05%

3

百威

6,259.40

8.86%

4

戴爾

4,910.85

6.95%

5

雀巢（含惠氏）

4,743.06

6.71%

合計

37,927.25

53.66%

2015年

1

寶潔

15,521.28

28.03%

2

輝瑞

5,022.29

9.07%

3

雀巢（含惠氏）

3,909.22

7.06%

4

戴爾

3,734.67

6.74%

5

百威

3,430.71

6.19%

合計

31,618.17

57.09%

2014年

1

寶潔

20,714.67

38.33%

2

惠氏

4,706.51

8.71%

3

輝瑞

3,687.30

6.82%

4

戴爾

3,220.35

5.96%

5

微軟

2,015.01

3.73%

合計

34,343.83

63.54%

注1：上述數據均是客戶同一控制下相關公司銷售金額的合併數；

注2：由於寶潔全球戰略調整，自2015年4月1日起，寶潔通過廣州壹加市場營銷策

劃有限公司（以下簡稱「廣州壹加」）向公司發出採購訂單、進行資金結算。廣州壹加僅是被

動執行寶潔的指令，相關的供應商資格的認證考核、採購計劃制定、招投標、驗收等管理權

均掌握在寶潔，因此，上述調整並未改變公司與寶潔的合作關係，公司的服務對象、最終客

戶仍為寶潔，公司向廣州壹加的銷售金額計入寶潔的銷售金額；

注3：上表2015年和2016年雀巢的收入中，來自惠氏的收入分別為3,286.86萬元和

3,332.60萬元

2014年、2015年，寶潔為公司第一大客戶，但受到寶潔全球品牌戰略調整、

營銷預算投入有所減少的影響，報告期內公司對寶潔的收入呈下降趨勢，2016

年寶潔收入貢獻排名亦下滑至第二名。公司通過多元化的客戶開發策略，積極應

對寶潔收入下滑帶來的不利影響，來自戴爾、輝瑞、雀巢（含惠氏）的收入保持

穩定，公司重點開發的新客戶伊利在2016年銷售收入實現突破式增長，從2015

年的第六大客戶成為2016年的第一大客戶，基本消除來自寶潔收入下滑帶來的不

利影響。

2013年以來，寶潔、戴爾、輝瑞、百威、雀巢（惠氏）始終為公司前十大

客戶，是公司長期、穩定的收入貢獻來源。總體而言，前10大客戶是公司主要

收入貢獻來源，前30大客戶是公司主要客戶群體，且自2013年以來保持穩定。

報告期內，公司來自前五大客戶的收入佔營業收入的比例分別為63.54%、

57.09%和53.66%，客戶集中度較高，但呈現逐年降低的趨勢。作為服務於世界

500強和國內知名大型企業客戶的

中小企業

，公司受團隊規模、資金能力等因素

的限制，必須首先集中精力做好現有大客戶的深入服務，因此客戶集中度較高是

公司發展過程中必須經歷的一個階段。隨著公司服務大客戶經驗的不斷積累與實

力的持續增強，公司對新客戶的開拓力度加大，客戶集中度較高的問題已經得到

改善，報告期內，公司來自第一大客戶和前五大客戶的收入佔營業收入的比例逐

年下降。

目前，公司客戶已從最初集中在日化領域，改善為集中在日化、奶粉、藥品

和保健品、

食品飲料

、電子電氣等幾大領域，客戶多樣化戰略和新客戶培育戰略

已經初見成效。未來，公司將繼續聚焦上述領域，繼續加大新客戶開發和培育力

度，改變過去集中力量將一個客戶深耕到極致的做法，讓新客戶成為盈利能力的

持續補給，形成更多業績增長點，也有效防範單個客戶波動對公司業績的不利影

響。

（2）營業毛利及毛利率分析

2014年、2015年和2016年，公司毛利分別為13,333.36萬元、13,906.36萬元和

17,206.01萬元，逐年提升；公司綜合毛利率分別為24.67%、25.11%和24.34%，

保持在25%上下。

1）營業毛利分析

報告期內，公司營業毛利構成如下：

單位：萬元

項目

2016年

2015年

2014年

金額

貢獻

金額

貢獻

金額

貢獻

一、營銷業務

16,474.61

95.75%

13,378.66

96.21%

11,875.59

89.07%

1、促銷品

12,179.97

70.79%

10,585.74

76.12%

10,090.20

75.68%

2、促銷服務

4,294.64

24.96%

2,792.92

20.08%

1,785.39

13.39%

二、其他業務

731.40

4.25%

527.69

3.79%

1,457.77

10.93%

1、特許紀念品業務

-

-

1.80

0.01%

149.33

1.12%

2、貴金屬工藝品業務

731.40

4.25%

525.90

3.78%

1,308.43

9.81%

合 計

17,206.01

100.00%

13,906.36

100.00%

13,333.36

100.00%

營銷業務是公司毛利的主要貢獻來源，報告期內，公司營銷業務毛利穩步提

升。

2）營業毛利率分析

報告期內，公司營業毛利率按業務類別分類如下：

項目

2016年

2015年

2014年

一、營銷業務毛利率

24.00%

24.88%

23.45%

1、促銷品業務毛利率

21.76%

23.68%

22.99%

2、促銷服務業務毛利率

33.90%

30.78%

26.47%

二、其他業務毛利率

35.97%

32.81%

42.76%

1、特許紀念品業務毛利率

-

3.80%

27.96%

2、貴金屬工藝品業務毛利率

35.97%

33.69%

45.50%

綜合毛利率

24.34%

25.11%

24.67%

報告期內，公司綜合毛利率分別為24.67%、25.11%和24.34%。2014年、2015

年，公司主動調整經營策略，減少承接毛利率較低的業務訂單，並重點發展毛利

率更高的促銷服務業務，綜合毛利率維持在較高水平。2016年，公司重點開發的

促銷品業務客戶伊利的收入實現突破式增長，為擴大市場份額公司對伊利採用了

相對較低的報價策略，毛利率水平較低，導致綜合毛利率略有下滑。

公司營銷業務主要是為世界500強和國內知名企業提供個性化的營銷解決

方案，通過取得客戶的促銷品、促銷服務訂單，實現收益。通常，每筆訂單都需

動態比價，使得公司毛利率存在一定的波動性。

6、淨利潤及銷售淨利率分析

報告期內，公司淨利潤如下表所示：

單位：萬元

項目

2016年

2015年

2013年

金額

增長率

金額

增長率

金額

營業總收入

70,681.48

27.63%

55,378.95

2.46%

54,048.38

淨利潤

4,804.20

16.52%

4,122.92

12.52%

3,664.29

歸屬於母公司股東的淨利

潤

5,025.07

20.62%

4,165.95

15.14%

3,618.03

扣除非經常性損益後的歸

屬於母公司股東的淨利潤

4,796.21

21.67%

3,941.99

14.17%

3,452.76

銷售淨利率

6.80%

-

7.44%

-

6.78%

歸屬於母公司股東的淨利

潤淨利率

7.11%

-

7.52%

-

6.69%

扣除非經常性損益後歸屬

於母公司股東的淨利潤淨

利率

6.79%

-

7.12%

-

6.39%

2014年、2015年和2016年，公司歸屬於母公司股東的淨利潤分別為3,618.03

萬元、4,165.95萬元和5,025.07萬元，逐年提升。

2015年，公司歸屬於母公司股東的淨利潤為4,165.95萬元，同比增長547.92

萬元，增幅為15.14%。雖然寶潔等傳統客戶的收入貢獻有所減少，但是公司在此

類客戶中仍然保持較高的份額，通過推薦品牌授權類促銷品，訂單保持較高的毛

利率水平；同時，公司重點開發了伊利、恆大乳業等奶粉行業新客戶，輝瑞、拜

耳等藥品和保健品類客戶的收入貢獻也進一步提升。另一方面，以數位化促銷服

務業務為代表的促銷服務業務實現進一步增長，成為新的利潤增長來源。

2016年，公司歸屬於母公司股東的淨利潤為5,025.07萬元，較上年同期增加

859.12萬元，增幅為20.62%。公司繼續堅持多元化的客戶發展戰略，進一步優化

客戶結構，儘管寶潔2016年的利潤貢獻有所降低，但公司不斷開拓伊利、拜耳、

華為等優質客戶的促銷品業務機會，促銷品業務保持穩健增長的趨勢。公司重點

發展附加值高、盈利能力強的促銷服務業務，來自百威的促銷服務業務收入和毛

利貢獻大幅提升；公司立足於促銷品電商平臺業務，進一步為惠氏等客戶提供終

端數位化促銷活動服務，豐富和拓寬了公司促銷服務業務的範疇，促銷服務業務

對公司經營業績的貢獻增加。

2014年、2015年和2016年，公司扣除非經常性損益後的歸屬於母公司股東的

淨利潤分別為3,452.76萬元、3,941.99萬元和4,796.21萬元，變動趨勢與歸屬於母

公司股東淨利潤保持一致。

2014年、2015年和2016年，公司銷售淨利率分別為6.78%、7.44%和6.80%，

在7%左右呈現一定程度的波動。2016年，公司營業收入較上年大幅增加，而收

入貢獻增長的主要客戶伊利的毛利率水平較低，導致公司銷售淨利率有所下滑。

7、現金流量分析

（1）報告期內現金流量情況

單位：萬元

項目

2016年度

2015年度

2014年度

經營活動現金淨流入

6,321.01

1,656.32

2,136.88

投資活動現金淨流入

-1,189.87

1,940.65

-4,382.42

籌資活動現金淨流入

-142.00

778.77

-7,970.69

現金及現金等價物淨增加額

5,000.38

4,386.90

-10,216.49

（2）經營活動現金流量分析

報告期內，公司經營活動產生的現金流量淨額分別為2,136.88萬元、1,656.32

萬元和6,321.01萬元，佔當期淨利潤的比重分別為58.31%、40.17%和131.57%。

2014年-2016年，公司經營活動產生的現金流量淨額平均值為3,371.40萬元，佔最

近三年歸屬於母公司所有者淨利潤平均值的比例達到78.96%，公司經營活動現金

流持續為正數，獲取現金能力較強。公司經營活動現金流入主要為銷售商品、提

供勞務收到的現金，經營活動現金流出主要為購買商品、接受勞務支付的現金、

支付給職工及為職工支付的現金以及支付的各項稅費。

2015

年，公司經營活動產生的現金流量淨額為

1,656.32

萬元，較

2014

年減少

480.57

萬元，一方面是由於公司年末應收帳款仍處於較高水平，另一方面是

2015

年末為執行伊利、阿里巴巴等客戶的

2016

年春節促銷訂單，預付貨款有所增加。

2016年，公司經營活動產生的現金流量淨額較2015年度大幅增加4,664.70萬

元，主要是由於：（1）2017年度春節時間較早（2017年1月底），公司向伊利、

華為等客戶供應的春節促銷品集中在2016年年底之前交付，期末存貨金額相應減

少1,042.09萬元，而2015年末存貨金額較2014年末增加1,331.55萬元；（2）受公

司開發的促銷品業務新客戶伊利、恆大農牧等訂單的影響，2015年末公司促銷品

的供應商中首次合作的供應商較多，結算時付款進度較快，而2016年末公司主要

合作供應商系合作時間較長的供應商，預付款項較上年末減少936.25萬元，導致

經營活動產生的現金流出較上期相應減少。

（3）投資活動現金流量分析

報告期內，公司投資活動產生的現金流量淨額分別為-4,382.42萬元、1,940.65

萬元和-1,189.87萬元。

2014年，公司投資活動產生的現金流出額較大，主要是公司為加強資金使用

效率，在保證日常業務開展的前提下，購買可隨時申購、贖回的短期保本理財產

品，形成投資活動的現金流出。

2015年，公司投資活動現金流量淨額為1,940.65萬元，由於2015年市場無風

險收益率持續走低，公司贖回了一定規模的保本型理財產品。

2016年，公司投資活動產生的現金流量淨額為-1,189.87萬元，主要是由於本

期內公司購買保本型理財產品的金額超出了贖回保本型理財產品的金額，導致投

資活動現金流量呈現淨流出。

（4）籌資活動現金流量分析

報告期內，公司籌資活動產生的現金流量淨額分別為-7,970.69萬元、778.77

萬元和-142.00萬元。公司籌資活動現金流入主要為取得借款、收回貸款履約保證

金所對應的現金流入；籌資活動現金流出主要為償還債務、分配現金股利和支付

貸款履約保證金對應的現金流出。

2015年，公司籌資活動現金流量淨額為778.77萬元，公司當年新增借款金額

大於償還的借款和支付現金股利金額之和。

2016年，公司籌資活動產生的現金流量淨額為-142.00萬元。本期內公司新增

借款金額9,138.10萬元，償還借款金額7,334.00萬元，上述借款的增加及償還導致

籌資活動現金流量淨增加1,804.10萬元；而本期內支付現金股利、償還利息等支

出達到1,779.04萬元。

（三

）

股利

分配政策

1、公司股利分配政策

根據《公司法》和《公司章程》的規定，公司股利分配政策如下：

（1）公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。

公司法定公積金累計額為公司註冊資本的50%以上的，可以不再提取。

（2）公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取

法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

（3）公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅

後利潤中提取任意公積金。

（4）公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比

例分配。

股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配

利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資

本。但是，資本公積金不用於彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存

的該項公積金應不少於轉增前公司註冊資本的25%。

公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後

2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

2、報告期實際股利分配情況

2014年6月20日，公司召開2013年年度股東大會，審議通過《關於公司

2013年利潤分配方案的議案》，以公司5,652萬股為基數向全體股東每10股派

發現金1.50元，共計分配現金股利847.80萬元。

2015年4月10日，公司召開2014年年度股東大會，審議通過《關於2014

年利潤分配方案的議案》，以公司5,652萬股為基數向全體股東每10股派發現

金2.40元（含稅），共計分配現金股利1,356.48萬元。

2016

年

3

月

18

日，公司召開

2015

年年度股東大會，審議通過《關於公司

2015

年度利潤分配方案的議案》，以公司

5,652

萬股為基數向全體股東每

10

股派

發現金

2.70

元（含稅），共計分配現金股利

1,526.04

萬元。

2017年3月17日，公司召開2016年年度股東大會，審議通過《關於公司

2016年度利潤分配方案的議案》，以公司5,652萬股為基數向全體股東每10股

派發現金3.20元（含稅），共計分配現金股利1,808.64萬元。

3、本次股票發行完成前公司滾存利潤的分配安排

2015年4月10日，公司召開2014年年度股東大會，審議通過《關於公司

首次公開發行人民幣普通股（A股）並上市前滾存利潤分配方案的議案》。根據

上述議案，公司首次公開發行股票並上市前的滾存未分配利潤將由發行後的新老

股東按照持股比例共同享有。

4、公司發行後的股利分配政策

根據公司2014年年度股東大會審議通過的首次公開發行人民幣普通股（A

股）並上市後適用的《公司章程（草案）》的規定，公司本次股票發行上市後的

股利分配政策如下：

（1）利潤分配原則

①公司的利潤分配應重視對投資者的合理回報，併兼顧公司的可持續發展，

保持利潤分配政策的連續性和穩定性。

②公司的利潤分配不得超過累計可分配利潤的範圍，不得損害公司持續經營

能力。公司董事會、監事會和股東大會對利潤分配政策的決策和論證過程中應當

充分考慮獨立董事和公眾投資者的意見。

（2）利潤分配形式和期間間隔

公司可以採取現金、股票或者現金和股票相結合或者法律、法規允許的其他

方式分配股利，並積極推行以現金方式分配股利。在公司的現金能夠滿足公司正

常經營和發展需要的前提下，相對於股票股利，公司優先採取現金分紅。公司一

般進行年度分紅，董事會可以根據實際情況提議公司進行中期現金分配。

（3）現金分紅的條件和最低比例

公司年度盈利彌補以前年度虧損，提取公積金仍有剩餘時，在滿足公司正常

生產經營的資金需求的情況下，如無重大投資計劃或重大現金支出等特殊情況發

生，公司應當採取現金方式分配股利，以現金方式分配的利潤不少於當年實現的

可分配利潤的10%。如果公司淨利潤保持持續穩定增長，公司可提高現金分紅比

例或者實施股票股利分配，加大對投資者的回報力度。確因特殊原因不能達到上

述比例的，董事會應當向股東大會作特別說明。

重大投資計劃或重大現金支出指以下情形之一：

①公司未來十二個月內擬對外投資、購買資產等交易累計支出達到或超過公

司最近一期經審計淨資產的50%，且超過5,000萬元；

②公司未來十二個月內擬對外投資、購買資產等交易累計支出達到或超過公

司最近一期經審計總資產的30%。

根據公司章程關於董事會和股東大會職權的相關規定，上述重大投資計劃或

重大現金支出須經董事會批准，報股東大會審議通過後方可實施。

董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以

及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，並按照相關規定的程序，提

出差異化的現金分紅政策：

①公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金

分紅在每次利潤分配中所佔比例最低應達到80%；

②公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金

分紅在每次利潤分配中所佔比例最低應達到40%；

③公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金

分紅在每次利潤分配中所佔比例最低應達到20%；

公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。

（4）發放股票股利的具體條件

在保證公司股本規模和股權結構合理的前提下，基於回報投資者和分享公司

價值考慮，當公司股票估值處於合理範圍內，公司可以發放股票股利，具體方案

需經公司董事會審議後提交公司股東大會批准。

（5）利潤分配的決策機制與程序

公司董事會應於年度報告或半年度報告公布前，根據公司的利潤分配規劃和

計劃，結合公司當期的生產經營狀況、現金流量狀況、未來的業務發展規劃和資

金使用需求、以前年度虧損彌補狀況等因素，以實現股東合理回報為出發點，認

真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序

要求等事宜，制訂公司年度或者半年度的利潤分配預案。獨立董事應當對利潤分

配預案發表獨立意見。獨立董事可以徵集中小股東的意見，提出分紅提案，並直

接提交董事會審議。

利潤分配方案經過上述程序後，由董事會報請股東大會批准。股東大會對現

金分紅具體方案進行審議前，公司應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東

進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答覆中小股東關心的問

題。利潤分配方案應當對未分配利潤的使用計劃進行說明。公司切實保障社會公

眾股股東參與股東大會的權利，董事會、獨立董事和符合一定條件的股東可以在

股東大會召開前向公司中小股東徵集其在股東大會上的投票權，但不得採取有償

或變相有償方式進行徵集。獨立董事行使上述職權應當取得全體獨立董事的二分

之一以上同意。

（6）調整利潤分配政策的決策機制與程序

公司根據生產經營情況、投資規劃和長期發展等需要確需調整利潤分配政策

的，調整後的利潤分配政策不得違反中國證監會和證券交易所的有關規定，有關

調整利潤分配政策的議案需要事先徵求獨立董事及監事會意見並經公司董事會

審議後提交公司股東大會批准，該議案須經出席股東大會會議的股東（包括股東

代理人）所持表決權的2/3以上表決通過股東大會將為社會公眾股東提供網絡投

票方式。

（7）存在股東違規佔用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所獲分配的

現金紅利，以償還其佔用的資金。

（四

）

發行人

控股子公司

或

納入發行人合併會計報表的其他企業的基本情況

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司共有4家子公司，基本情況如下：

序號

公司名稱

直接

持股

間接

持股

註冊資本

（萬元）

成立時間

主營業務

1

北京隆中兌數字營銷

有限公司

100%

-

1,000

2001年11月

促銷品供應

2

北京外企元隆文化發

展有限公司

51%

-

500

2009年8月

促銷品供應

序號

公司名稱

直接

持股

間接

持股

註冊資本

（萬元）

成立時間

主營業務

3

上海祥雅文化傳播有

限公司

85%

15%

500

2009年7月

促銷品供應

4

深圳鴻逸科技發展有

限公司

51%

49%

500

2011年1月

促銷品供應

註：2016年6月21日，公司召開第二屆董事會第三次會議審議通過了《關於清算註銷

子公司北京艾迪派網絡科技有限公司的議案》和《關於清算註銷子公司南京

元隆雅圖

文化傳

播有限公司的議案》。截至本招股說明書摘要籤署之日，艾迪派和南京元隆已註銷

除北京外企元隆文化發展有限公司外，公司直接或間接持有其餘3家子公司

100%的股權。

公司4家子公司的具體情況如下：

1

、

北京隆中兌數字營銷有限公司

（1）基本情況

成立時間

2001

年

11

月

29

日

註冊資本

1,0

00

萬

實收資本

1,0

00

萬

註冊

地

北京市西城

區平原裡

21

號樓

5

層

A607

法定代表人

孫震

經營範圍

零售五金交電、百貨、針紡織品、電子計算機及外圍設備、

機械電器設備（不含轎車）、工藝美術品、建築材料、通訊器

材（不含無線電發射設備）、化工產品（不含一類易製毒化學

品及危險品）、金屬材料；組織文化藝術交流活動（演出除外）；

承辦展覽展示；電腦圖文設計、製作；技術開發、技術服務、

技術轉讓、技術培訓；信息諮詢（不含中介）；

公共關係服務；

軟體開發；貨物進出口、技術進出口、代理進出口；設計、

製作、代理、發布廣告；企業營銷策劃；企業形象策劃；會

議服務；禮儀服務；市場調查。（企業依法自主選擇經營項目，

開展經營活動；依法須經批准的項目，經相關部門批准後依

批准的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限

制類項目的經營活動。）

（2）主營業務

隆中兌有限

主營業務為促銷品供應。

（3）股權結構

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司持有隆中兌有限100%的股權。

（4）財務情況

經致同會計師事務所審計，

截至

201

6

年

12

月

3

1

日，隆中兌有限總資產為

5

81.90

萬元，淨資產為

509.56

萬元，

201

6

年實現淨利潤

-

318.48

萬元。

2

、北京外企元隆文化發展有限公司

（1）基本情況

成立時間

2009

年

8

月

24

日

註冊資本

500

萬

實收資本

500

萬

註冊

地

北京市朝陽區西大望路

15

號

4

號樓

1701B

法定代表人

傅巖

經營範圍

組織文化藝術交流活動（不含演出）；企業策劃；美術設計；

電腦圖文設計；技術推廣服務；企業管理諮詢；經濟貿易諮

詢；市場調查；工藝品設計；承辦展覽展示活動；設計、制

作、代理、發布廣告；

會議服務；貨物進出口、技術進出口、

代理

進出口；票務代理（不含航空機票銷售代理）；銷售機械

設備、五金交電、電子產品、工藝品、日用品、紡織品、首

飾、建材、化工產品（不含危險化學品）、文具用品、家用電

器、計算機、軟體及輔助設備、通訊設備、金銀製品（不含

銀幣）、化妝品、衛生間用具、體育用品、醫療器械（限

1

類）；

銷售食品；出版物批發。（出版物批發、銷售食品以及依法須

經批准的項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活

動。）

（2）主營業務

外企元隆主營業務為促銷品供應。

（3）股權結構

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司持有外企元隆51%的股權，北京外企

國際商務服務有限公司持有外企元隆20%的股權，自然人常靜秋持有外企元隆

29%的股權。

（4）財務情況

經致同會計師事務所審計，

截至

201

6

年

12

月

3

1

日，外企元隆總資產為

6,088.54

萬元，淨資產為

756.18

萬元，

201

6

年實現淨利潤

136.46

萬元。

3

、上海祥雅文化傳播有限公司

（1）基本情況

成立時間

2009

年

7

月

22

日

註冊資本

50

0

萬

實收資本

50

0

萬

註冊

地

上海市青浦區工業園區郟一工業區

7

號

3

幢

1

層

T

區

128

室

法定代表人

陳濤

經營範圍

設計、製作、代理及發布各種廣告

，文化藝術交流策劃（除

演出經紀）、展覽展示服務，圖文設計製作，美術裝潢設計，

企業管理諮詢，商務信息諮詢，銷售工藝禮品、金銀飾品、

辦公用品、五金交電、機械設備、建材、針紡織品、通訊器

材、計算機、軟體及輔助設備（除計算機信息系統安全專用

產品）、化工產品（除危險、監控、易製毒化學品，民用爆炸

物品）

（2）主營業務

上海祥雅主營業務為促銷品供應。

（3）股權結構

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司持有上海祥雅85%的股權，公司全資

子公司隆中兌有限

持有上海祥雅15%的股權。

（4）財務情況

經致同會計師事務所審計

，

截至2016年12月31日，上海祥雅總資產為

380.42萬元，淨資產為172.89萬元，2016年實現淨利潤-3.48萬元。

4

、

深圳鴻逸科技發展有限公司

（1）基本情況

成立時間

2011

年

1

月

11

日

註冊資本

50

0

萬

實收資本

500

萬

註冊

地

深圳市南山區華僑城東部工業區

A4

棟

601

、

602

法定代表人

陳濤

經營範圍

文化交流活動策劃，會議服務，展覽展示策劃，美術裝潢設

計，電腦圖文設計，市場營銷策劃，五金交電、電子計算機

及外圍設備、機械電器設備、工藝美術品、日用百貨、針紡

織品、建築材料

、通訊器材（不含無線電發射設備）、化工產

品（不含易燃易爆危險化學品）、首飾、辦公用品、金銀製品、

紀念章的購銷，工藝品設計，化妝品及衛生用品、體育用品、

汽車（不含小轎車）、摩託車零配件的購銷，提供票務預訂服

務，經營進出口業務。醫療器械的購銷（憑有效許可證經營），

從事廣告業務

（2）主營業務

深圳鴻逸主營業務為促銷品供應。

（3）股權結構

截至本招股說明書摘要籤署之日，公司持有深圳鴻逸51%的股權，公司全資

子公司隆中兌有限

持有深圳鴻逸49%的股權。

（4）財務情況

經致同會計師事務所審計，

截至

201

6

年

12

月

3

1

日，深圳鴻逸總資產為

483.42

萬元，淨資產為

426.36

萬元，

201

6

年實現淨利潤

62.40

萬元。

第四節 募集資金運用

一、本次募集資金運用概況

公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股（A股）1,884萬股，佔發行

後總股本的25.00%。

經公司2014年年度股東大會、2017年第一次臨時股東大會審議通過，若本

次股票發行成功，本次募集資金扣除發行費用後，將按照項目的輕重緩急分別

投資於下列項目：

單位：萬元

序號

項目備案名稱

投資總額

分期投資額

募集資金

使用額

備案情況

第一年

第二年

第三年

1

運營中心擴建項目

11,002.79

2,464.94

3,534.70

5,003.15

11,002.79

京西城發改

（備）

[2017]10

號

2

促銷品電商平臺建設項

目

4,317.28

1,035.55

1,229.47

2,052.25

4,317.28

京西城發改

（備）

[201

7

]

9

號

3

創意研發中心建設項目

934.

5

1

455.25

479.26

-

934.

5

1

京西城發改

（備）

[201

7

]

8

號

小計

16,254.58

3,955.74

5,243.43

7,055.40

16,254.58

-

4

補充流動資金及償還銀

行借款

6,500

不適用

不適用

不適用

6,500

-

合計

22,754.58

-

-

-

22,754.58

-

若本次發行募集資金不能滿足項目資金需求，資金缺口部分公司將通過自籌

方式解決；本次募集資金到位前，公司將用自籌資金先行實施項目投資；本次募

集資金到位後，由公司以募集資金置換先行投入的自籌資金以及作為項目的後續

投入。

本次募集資金擬投資項目均由公司獨立投資建設，項目實施後不會產生同業

競爭，不會對公司獨立性構成不利影響。

公司制定並經股東大會審議通過了關於首次公開發行人民幣普通股（A股）

並上市後適用的《北京

元隆雅圖

文化傳播股份有限公司募集資金使用管理辦法》

（以下簡稱「募集資金管理辦法」）。本次募集資金到位後，公司將嚴格遵守募

集資金管理辦法的規定，建立募集資金專戶，並與保薦機構及存放募集資金的商

業銀行籤訂三方監管協議，對募集資金進行專項管理。

本次募集資金投資項目均已取得所在地發展改革部門的備案；相關募投項目

均不屬於環保法所規定的建設項目，所在地環境保護部門出具了行政許可不予受

理通知書。本次募集資金投資項目不涉及新增用地，無需取得相關主管部門的許

可。

公司制定並經股東大會審議通過了關於首次公開發行人民幣普通股（A股）

並上市後適用的《北京

元隆雅圖

文化傳播股份有限公司募集資金使用管理辦法》

（以下簡稱「募集資金管理辦法」）。本次募集資金到位後，公司將嚴格遵守募

集資金管理辦法的規定，建立募集資金專戶，並與保薦機構及存放募集資金的商

業銀行籤訂三方監管協議，對募集資金進行專項管理。

公司第一屆董事會第九次會議及2014年年度股東大會、第二屆董事會第五

次會議及2017年第一次臨時股東大會分別審議通過了《關於公司募集資金投資

項目及其可行性的議案》，董事會對募集資金投資項目的可行性進行了充分研究

和審慎的論證。

經過十幾年的發展與積累，公司已累計服務百餘家世界500強企業，儲備了

廣泛而優質的客戶群體，本次募集資金投資項目符合公司現有生產經營規模。

報告期內，公司分別實現營業收入54,048.38萬元、55,378.95萬元和70,681.48

萬元，歸屬於母公司股東的淨利潤分別為3,618.03萬元、4,165.95萬元和5,025.07

萬元，收入結構趨於合理，盈利能力穩步提升。本次募集資金投資項目具有良好

的預期效益，且有助於提升公司的綜合競爭優勢，本次募集資金投資項目與公司

財務狀況相適應。

公司是北京市科學技術委員會認定的北京市設計創新中心，具有豐富的創意

策劃項目執行經驗，且擁有多次國際頂級賽會特許商品策劃研發與營銷經驗，創

意策劃能力深受世界500強公司及國內知名企業等大型客戶的認可。公司擁有一

支出色的創意策劃和設計研發團隊，具備強大的供應商管理能力，能夠為客戶提

供綜合營銷解決方案。公司現有技術水平將為本次募投項目的順利實施提供可靠

保障。

公司擁有一支專業化的營銷服務團隊，主要人員覆蓋公司核心業務的各個環

節。報告期內，公司管理層和核心業務團隊的人員一直非常穩定，具有豐富的營

銷服務經驗和現代企業管理能力。公司已建立起完整的公司治理制度，董事會、

監事會和管理層在公司日常經營管理、重大決策制定和執行、監督控制等方面均

發揮了積極有效的作用。

綜上所述，公司董事會認為，本次募集資金投資項目與公司現有生產經營

規模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。

二

、項目發展前景的分析

（一）運營中心擴建項目

1、項目概況

為擴大業務規模，提高公司促銷品供應能力，同時提升本地化服務水平，本

次擬擴建北京運營中心，同時將在上海、深圳各建一個運營中心。項目總投資

11,002.79萬元，北京、上海和深圳分別投資3,667.60萬元。投資額全部使用募

集資金。項目實施後，公司將在中國經濟最發達、營銷服務業客戶最集中的三大

地區形成較為完備的業務布局。

2、項目實施的必要性

（1）北京、上海、深圳是客戶雲集之地

公司主要客戶集中在日化、奶粉、電子電氣、藥品與保健品、

食品飲料

等行

業。由於營銷活動通常投入資金較大，因此，有能力常年開展營銷活動的企業以

行業內的大型企業、龍頭企業為主，該等公司主要集中在北京、上海、深圳，因

此有必要在客戶最集中、潛在客戶最多的地區進一步強化公司的業務平臺。

（2）北京、上海、深圳是中國時尚前沿之地

促銷品業務在方案創意、產品設計等環節需融入大量時尚元素。北京、上海

和深圳是中國的時尚潮流中心，在時尚潮流方面走在中國前沿。這三個城市匯聚

了最新的時尚信息、最強大的媒體資源、最頂尖的產品設計師；這三個城市每年

舉辦各種大型展會，包括百貨展、禮品展、家居用品展等，匯集了行業內所有重

要的生產商和經銷商，提供了大量與公司業務息息相關的最新產品信息；這三個

城市也是時尚產品匯集之地，全世界的時尚潮流品牌都在這三地進行銷售和展

示。因此，公司在北京、上海、深圳建立或擴大運營中心，有利於公司的營銷團

隊、採購團隊、設計團隊深入感受時尚之都的氛圍，時刻關注到時尚潮流的變化

趨勢，開闊眼界，提高審美品位，掌握更多的產品信息，使公司的服務始終具有

時尚內核，不斷湧現有趣的、時尚的創意，設計開發出創新的、對消費者有吸引

力的促銷品，從而更好地滿足大客戶對營銷效果的要求。

（3）立足北京、上海、深圳，可輻射中國經濟最發達的三大地區

北京、上海、深圳分別是

環渤海

經濟區、長江三角洲、珠江三角洲的核心城

市。這三大地區是中國經濟最發達、最活躍的地區。公司在北京、上海和深圳構

建大區營運中心，通過都市經濟圈便利的交通，能將公司業務觸角伸展到這三個

城市所在的經濟圈。在公司擴大規模的階段，優選、精選立足點可以起到以較小

成本完成規模擴張的作用。

3、項目經濟效益測算

項目經濟效益預測期為五年，其中前三年為建設期。基於北京、上海、深圳

現有的客戶基礎，募集資金到位前公司一直在進行客戶開拓和市場培育，啟動資

金到位後能夠形成一定的新增業務量；項目實施第二年和第三年是業務快速增長

期，能夠實現爆發式增長；第四年和第五年增速趨於平緩。預測各年收入、成本、

利潤情況如下：

單位：萬元

項目

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年

營業收入

6,00

0.00

15,000.00

29,700.00

32,670.00

34,303.50

營業成本

4,800.00

12,000.00

23,760.00

26,136.00

27,442.80

利潤總額

-

95.06

955.00

3,330.00

3,753.00

3,918.00

淨利潤

-

95.06

812.06

2,830.57

3,189.80

3,330.41

內部收益率

23.61%

淨現值(按10%折現率）

1,072.29

（二）促銷品電商平臺建設項目

1、項目概況

為了提升促銷服務能力，增強在促銷領域的競爭力，公司本次計劃使用募集

資金4,317.28萬元建設促銷品電商平臺項目。促銷品電商平臺是指公司為每一個

客戶按需設計專屬的促銷品集中採購網絡平臺，並負責平臺的運行維護。客戶通

過該電商平臺進行促銷品和營銷物料招標、競價、下單採購和物流配送，平臺上

集中了客戶、促銷品服務商、促銷品生產商和物流商，相當於為客戶提供促銷品

採購的電子商務解決方案。項目的實施有利於提高客戶的營銷活動效率。

2、項目實施的必要性

（

1

）應用電子商務技術手段改造促銷品業務流程是行業發展趨勢

計算機、網際網路

技術的發展為行業帶來了新的發展契機。電商平臺將促銷品

服務提供商、客戶的市場和採購部門、促銷品供應商或生產工廠、物流商等各環

節的參與者集合在平臺上，通過平臺完成促銷邀標、提案、報價、開標、下單、

採購等全部業務流程，從而提高競爭的透明度和公平性、降低採購成本、提高溝

通效率，大大改善行業競爭環境，符合客戶的根本利益，是行業發展的大勢所趨。

公司募集資金用於促銷品電商平臺建設項目，符合行業發展的方向。

（

2

）為客戶提供電商平臺解決方案有助於增加現有客戶粘性和市場開拓

一般情況下，每個客戶都會儲備多家合格的促銷品供應商

，供應商對客戶的

粘性不強，客戶更換供應商或在不同的供應商之間轉移訂單比較容易，供應商之

間也容易陷入價格戰。而促銷品電商平臺對客戶來說是唯一的，負責平臺開發、

運營維護和升級的服務商也是唯一的，該等服務商直接參與促銷品採購的各個環

節，掌握客戶促銷品相關數據，因此客戶更換促銷品電商平臺服務商的難度大、

成本高，客戶的穩定性將大大提高。同時，提供電商平臺服務將為公司促銷品業

務提供新的切入點，使得公司更容易獲得新客戶。

（

3

）發展促銷品電商平臺

業務

能夠提高公司的綜合競爭力

隨著市場競爭的加劇，客戶對於營銷服務企業提出了

更高的要求，能夠提供

多元化、整體性服務的公司將更有可能在競爭中脫穎而出。目前公司已經具備了

優異的促銷品方案創意策劃、設計研發、

供應商管理

、倉儲運輸的能力，此次投

資促銷品電商平臺建設項目將進一步增強

公司的

促銷

服務能力，

完善公司的業務

鏈條，有助於公司為客戶提供整體定製化服務，提高核心競爭力。

3、項目經濟效益測算

未來

5

年內

促銷品

電商

平臺

投資收益情況如下：

單位：萬元

項目

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年

營業收入

1,320.00

3,960.00

7,920

.00

13,200

.00

19,800

.00

利潤總額

-

365.70

17.17

565.62

1,857.29

2,618.85

淨利潤

-

365.70

14.60

480.78

1,578.69

1,926.26

內部收益率

52.48

%

淨現值(按10%折現率）

1,384.64

（三）創意研發中心建設項目

1、項目概況

為增強公司促銷品供應業務的創意設計能力，公司計劃在原有設計研發部

的基礎上，建設具有一定規模的創意研發中心，鞏固和擴大公司在創意設計方

面的競爭優勢。

公司計劃未來

2

年在創意研發中心建設方面投入

934.51

萬元

資金，全部使

用募集資金。所投入資金主要用於設計研發團隊建設、專業人才培養、樣板模具

的小批量試產、智慧財產權申報維護等方面。

2、項目實施的必要性

（

1

）符合國家的產業政策和公司的戰略發展目標

投資創意研發中心建設項目符合國家未來發展規劃，可以鞏固和擴大公司的

核心競爭優勢，支撐業務高速發展，避免專業人才與技術儲備不足，加速產業轉

型與產業鏈整合。

2009

年

7

月，國家發布《文化產業振興規劃》，明確提出「以文化創意、影

視製作、出版發行、印刷複製、廣告、演藝娛樂、文化會展、數字內容和動漫等

產業為重點，加大扶持力度，拉

動相關服務業和製造業的發展」。

2010

年

10

月

18

日，中國共產黨第十七屆中央委員會第五次全體會議通過《中共中央關於制

定國民經濟和社會發展第十二個五年規劃的建議》，明確指出「推動文化大發展

大繁榮，提升國家文化軟實力」。《國家「十二五」時期文化發展規劃綱要》和《北

京市國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》，進一步明確大力發展文化創

意產業的總體思路，文化創意行業處於可以大有作為的重要戰略機遇期。經過「十

一五」的發展，文化創意產業已經發展成為國家支柱產業之一。

2014

年

3

月，《國務院關於推進文化創意和設計服務與

相關產業融合發展的

若干意見》（以下簡稱「《意見》」）發布。《意見》提出的任務之一是「以打造品

牌、提高質量為重點，推動生活日用品、禮儀休閒用品、家用電器、服裝服飾、

家居用品、數字產品、食品、文化體育用品等消費品工業向創新創造轉變，增加

多樣化供給，引導消費升級。支持消費類產品提升新產品設計和研發能力，加強

傳統文化與現代時尚的融合，創新管理經營模式，以創意和設計引領商貿流通業

創新，加強廣告營銷策劃，增加消費品的文化內涵和附加值，健全品牌價值體系，

形成一批綜合實力強的自主品牌，提高整體效益和國際競爭力。」

優秀的創

意策劃與設計研發能力是公司的核心競爭力所在，公司自

2008

年

以來累計

7

次獲得北京市政府文化創意產業發展專項基金貸款貼息，是北京市國

有文化資產監督管理辦公室評定的

北京文化

創意

200

強企業、北京市文化創意產

業重點扶植企業，並於

2014

年成為北京市高新技術企業。加大創意研發的投入，

對公司提升競爭力十分必要。

（

2

）提高創意設計水平、走在行業發展的前沿，才能滿足客戶的需求

公司主要客戶是世界

500

強企業和國內知名企業，客戶一般都會要求用有限

的投入取得最大的促銷效果。近年來，客戶對促銷品的獨特性、新穎性要求越來

越高，

不僅在外觀、功能上提出更高的要求，同時在選材用料上也更傾向於應用

新材料、新生產工藝等；另外，受到網際網路「

O2O

」浪潮的影響，有些客戶還對

促銷品的智能化程度、促銷品的虛擬化、網際網路化進行嘗試和探索，因此，在提

案競標階段，具有創新性設計、走在行業前沿的營銷解決方案比較容易得到客戶

的青睞。這種趨勢要求公司具備強大的創意設計能力，才能滿足客戶的需求。

（

3

）打造高水平的創意設計中心，提高對高端設計人才的吸引力

在國家和北京市大力發展文化創意產業的背景下，文化創意產業領域競爭日

趨激烈，對人才的爭奪尤為突出。吸引、激勵

並留住優秀的專業人才是創意研發

中心能夠立足並發展的基礎。要吸引和留住人才，除了薪酬待遇和激勵措施要有

競爭力，培育鼓勵創新、尊重原創設計的企業文化也十分重要。公司有必要通過

有競爭力的薪酬吸引高端創意設計人才加盟，依靠對研發設計活動的持續投入，

打造高水平的研發團隊，提高研發設計人員對公司業績的貢獻度，從而不斷提高

對高端設計人才的吸引力，增強自身的綜合實力。

3、項目經濟效益測算

創意研發中心項目主要用於提高公司的創意設計水平，不直接產生效益。

（四）補充流動資金及償還銀行借款

1、項目概況

擁有充足的流動資金既是企業業務發展的基石，也是優化財務結構、抵禦財

務風險的需要，更是市場競爭實力的體現。最近三年，公司經營活動現金流出分

別為58,479.12萬元、70,728.01萬元和99,132.50萬元，與主營業務相關的流動

資金需求較大。

根據公司發展規劃，結合業務布局與業務發展需求，公司擬使用募集資金

6,500萬元補充流動資金和償還銀行借款。通過募集資金投資項目，公司的流動

資金壓力可以得到緩解，有助於提高公司的的經濟效益和經營效率。

2、項目必要性及可行性分析

（1）補充流動資金的必要性和可行性

公司在向寶潔、惠氏、輝瑞、戴爾等世界500強客戶銷售促銷品和提供促

銷服務的過程中，客戶通常以應收款項的形式與公司進行結算，客戶信用帳期

一般約為60-90天，考慮客戶結算特點及實際情況，公司實際帳期以3-4個月為

主。因此，公司應收帳款規模較大，業務開展對流動資金的需求較大。

最近三年，公司期末應收帳款金額分別達到18,320.70萬元、19,143.03萬元

和26,835.87萬元，佔流動資產的比例分別為63.46%、56.09%和58.40%，應收

帳款金額及佔比較大。雖然公司目前已經不斷健全客戶信用制度管理，並加強

應收帳款的催收力度，提升資產周轉率，但是為了保障未來業務的持續發展，

公司需要儲備足夠的流動資金以應對市場變化及客戶需求。因此，為促進公司

主營業務持續健康發展，結合行業特點、公司業務模式及未來業務發展方向，

公司擬使用本次募集資金用於補充流動資金。

公司2014年至2016年流動資金周轉率情況如下：

單位：萬元

時間

2014年末/年度

2015年末/年度

2016年末/年度

存貨

2,922.61

4,098.33

2,903.88

存貨周轉率

10.57

11.81

15.27

存貨周轉天數（天）

34.06

30.47

23.57

應收帳款

18,400.09

19,230.86

26,928.66

應收帳款周轉率

3.50

2.94

3.06

應收帳款周轉天數（天）

102.83

122.31

117.55

應付帳款

7,827.86

7,243.90

11,808.31

應付帳款周轉率

5.95

5.50

5.61

應付帳款周轉天數（天）

60.53

65.41

64.13

預付帳款

327.09

1,548.94

612.68

預付帳款周轉率

109.10

44.21

49.48

預付帳款周轉天數（天）

3.30

8.14

7.28

預收帳款

210.22

846.70

1,189.14

預收帳款周轉率

160.31

104.79

69.44

預收帳款周轉天數

2.25

3.44

5.18

流動資金周轉次數

4.65

3.91

4.55

註：應收帳款周轉次數=銷售收入/平均應收帳款餘額

預收帳款周轉次數=銷售收入/平均預收帳款餘額

存貨周轉次數=銷售成本/平均存貨餘額

預付帳款周轉次數=銷售成本/平均預付帳款餘額

應付帳款周轉次數=銷售成本/平均應付帳款餘額

周轉天數=360/周轉次數

流動資金周轉次數=360/（存貨周轉天數+應收帳款周轉天數-應付帳款周轉天數+預付帳

款周轉天數-預收帳款周轉天數）

由上表，公司最近三年流動資金周轉率分別為4.65、3.91、4.55，最近三年

公司平均流動資金周轉率為4.37。

基於以下假設：

1、2017年，公司營業收入增長速度與公司最近三年收入複合增長率一

致，即為14.36%；

2、2017年，公司流動資金周轉率為4.37，與最近三年平均水平一致；

3、2017年，公司銷售利潤率與2016年保持一致，為8.24%；

4、公司自有資金取公司最近三年貨幣資金餘額平均數，即7,262.17萬元，

公司現有流動資金貸款取公司2016年末短期借款餘額5,204.10萬元。

未來公司流動資金缺口測算如下：

單位：萬元

項目

2017年度

營業收入

80,828.99

流動資金量

16,969.97

2017年流動資金缺口

4,503.70

註：流動資金需求量=上年度銷售收入×（1-銷售利潤率）×（1+預計銷售收入年增長

率）/營運資金周轉次數

流動資金缺口=營運資金量-借款人自有資金-現有流動資金貸款

根據上述測算，2017年，公司流動資金缺口預計將達到4,503.70萬元。

（2）償還銀行借款的必要性和可行性

截至2016年12月31日，公司期末短期借款餘額達到5,204.10萬元，主要

為公司及子公司向

北京銀行

和

招商銀行

的短期借款。具體情況如下：

借款公司

貸款銀行

合同起始日

貸款金額

（萬元）

借款期限

（月）

元隆雅圖 招商銀行

北京宣武門支行

2016年9月13日

800

12

2016年9月27日

200

12

元隆雅圖 北京銀行

天橋支行

2016年6月22日

900

12

2016年7月4日

900

12

2016年7月11日

900

12

2016年7月28日

200

12

2016年8月23日

900

12

外企元隆

北京銀行

天橋支行

2016年8月4日

394.10

6

隆中兌有限

北京銀行

天橋支行

2016年12月8日

10

12

合計

-

5,204.10

-

公司利用本次募集資金償還銀行借款，將有利於改善公司的負債結構，降

低資產負債率，並能夠減少公司的財務費用，從而進一步提高盈利水平。公司

將根據募集資金的到位時間以及相關銀行貸款提前還貸、融資成本、抵押擔保

等條款，優先償還綜合融資成本較高的銀行貸款。

因此，基於公司銀行融資及貸款規模，考慮公司的償債風險控制目標後，

為了改善公司財務結構、增強公司抵禦各類財務風險的能力、減少財務費用並

提高淨利潤水平，為實現公司的持續發展，本次擬使用募集資金償還部分銀行

借款，具有合理性。

綜上，公司擬使用募集資金6,500萬元用於補充流動資金和償還銀行借款具

有合理性。

第五節 風險因素和其他重要事項

一

、風險因素

投資者

在

評價發行人本次

發行的股票時，

除

本招股說明

書

摘要

提供

的其他

各

項

資料外

，應認真

地

考慮

下述各項

風險因素

。下述風險

因素

根據重要性

原則

或可

能

影響

投資決策的

程度

大小

排序

，但

該排序

並

不代表

風險

因素會

依次

發生

。

（一

）

對主要客戶依賴

及主要客戶框架協議無法續籤

的風險

公司客戶主要以寶潔、惠氏、輝瑞、戴爾、伊利、微軟、百威等世界500

強公司及國內知名企業為主。2014年、2015年和2016年，公司對前五大客戶的

營業收入佔公司全部營業收入的比例分別為63.54%、57.09%和53.66%，其中對

寶潔的營業收入佔公司全部營業收入的比例分別為38.33%、28.03%和14.05%。

報告期內，雖然公司客戶集中度有所降低，對大客戶寶潔的依賴也呈現出減少的

趨勢，但來自寶潔等主要客戶的收入佔比仍然處於較高水平。

公司一般採取「框架協議+具體訂單」的方式與客戶開展業務，框架協議的

有效期一般為1-2年。報告期內，除中國移動因主管部門政策要求不再採購實物

禮品外，不存在其他客戶主動終止與公司合作關係的情形。公司與戴爾等部分客

戶籤署的框架協議中，對合同到期後的續約情況進行了明確的約定，到期後雙方

均無異議或經協商後可以完成續約；公司與部分客戶籤署的框架協議未對續約情

形作出明確約定，存在到期後無法與客戶完成續約的風險。根據公司與主要客戶

籤署的框架協議，通常情況下，如果公司為客戶提供產品或服務時侵犯第三方知

識產權、違反合同約定的相關保密要求、單次或累計數次履行具體訂單過程中存

在產品或服務質量、交貨期限等方面的重大瑕疵，客戶可以終止公司的供應商資

質。

公司所處行業屬於市場競爭充分的行業，公司客戶集中度相對較高。公司主

要客戶營銷投入規模較大，但未來如果主要客戶業務發展計劃發生重大變化，主

要客戶在合同到期後不選擇與公司繼續合作或者提前終止公司供應商資質，公司

可能在短期內無法培育業務量相當的客戶，公司營業收入、營業利潤和歸屬於母

公司股東的淨利潤可能因此受到不利影響。

（二）

主要客戶營銷手段發生變化的風險

企業開展營銷活動的主要方式為廣告和促銷。公司客戶開展營銷活動時以何

種方式為主、營銷預算在不同方式之間如何分配，受客戶所處行業狀況、自身發

展戰略、產品經營策略等綜合因素影響；此外，隨著網際網路技術的發展，營銷手

段多元化的趨勢進一步呈現，網際網路營銷正成為企業開展營銷活動的新手段。

2013年以來，公司準確把握行業發展趨勢與下遊客戶的需求調整，推出了

促銷品電商平臺業務，實現了促銷品供應線上與線下的融合；在此基礎上，公司

進一步以惠氏、百威、寶潔等主要客戶為突破口，開拓了終端數位化促銷活動服

務業務。但是，如果未來公司主要客戶減少促銷方面的投入，或者選擇促銷品之

外的其他替代性手段開展營銷活動，而公司不能及時應對客戶營銷方式的變化，

可能給公司經營產生不利影響，導致公司營業收入、營業利潤和歸屬於母公司股

東的淨利潤出現下滑甚至大幅下滑。

（

三

）

經營業績波動風險

2014年、2015年和2016年，公司營業收入分別為54,048.38萬元、55,378.95

萬元和70,681.48萬元，歸屬於母公司股東的淨利潤分別為3,618.03萬元、4,165.95

萬元和5,025.07萬元。

2014年以來，公司調整經營策略，專注於促銷品銷售業務和促銷服務業務，

調整貴金屬業務經營模式並逐年減少特許紀念品業務規模。2015年，公司基於

網際網路技術的數位化促銷服務業務快速發展，收入和毛利佔比大幅上升，同時，

傳統的促銷品銷售業務保持平穩增長，歸屬於母公司股東的淨利潤同比增加

15.14%。2016年，公司進一步加大對伊利、拜耳、華為等客戶促銷品業務的開

拓力度，促銷品業務收入同比增加11,283.29萬元；同時，公司為惠氏提供的終

端數位化促銷活動服務成為新的利潤增長點，為百威提供的促銷品電商平臺收入

及毛利貢獻同比顯著增加。2016年，公司營業收入和歸屬於母公司股東的淨利

潤同比分別增加27.63%和20.62%。但是，如果未來公司所處行業發生波動或者

主要客戶促銷投入策略發生不利變化，而公司自身未能及時調整以應對新變化，

將會對公司的經營業績產生不利影響，公司可能存在營業收入、營業利潤和歸屬

於母公司股東的淨利潤下滑甚至大幅下滑的風險。

（

四

）

應收帳款的回收風險

截至2014年末、2015年末和2016年末，公司應收帳款分別為18,320.70萬

元、19,143.03萬元和26,835.87萬元，佔流動資產的比例分別為63.46%、56.09%

和58.40%，應收帳款金額較大。

截至2016年12月31日，公司應收帳款較2015年末增加7,692.84萬元，增

幅達40.19%，應收帳款規模較前兩年年末有較為明顯的增長。公司2016年3月

開始為惠氏提供「微信搖紅包」的終端數位化促銷活動服務，而公司在該促銷活

動中，需要先行墊資確保微信紅包的供應和發放，導致應收帳款增幅較大。

報告期內，公司應收帳款餘額較大與業務特點有關。公司所從事的業務存在

較強的節假日特徵，客戶通常在節假日（五一、暑期、國慶節、中秋節、聖誕、

元旦、春節等）期間進行大規模促銷。由於聖誕、元旦、春節的促銷和五一節促

銷、暑期促銷是客戶進行促銷活動的主要周期，客戶需要提前準備大量節日促銷

品，因此公司第四季度和第二季度收入規模較大，期末應收帳款金額也相應較高。

公司客戶主要為世界500強公司和國內知名企業，財務風險低、企業信譽好，且

與公司保持長期的業務合作關係，因此發生壞帳的風險較小。但是如果客戶的經

營情況、資信狀況發生重大變化，則公司存在應收帳款的回收風險。

（五

）

重要客戶寶潔收入下滑的風險

報告期內，隨著寶潔在全球範圍內營銷策略及國內品牌策略的調整，用於促

銷活動的預算有所降低，公司來自於寶潔的收入呈現下滑的趨勢。2014年、2015

年和2016年，公司來自寶潔的營業收入分別為20,714.67萬元、15,521.28萬元

和9,934.11萬元，佔營業收入的比例分別為38.33%、28.03%和14.05%，對公司

收入的貢獻呈現逐年降低的趨勢。

如果未來來自寶潔的收入進一步降低，而公司無法及時發掘足夠的新客戶資

源，公司可能存在營業收入、營業利潤和歸屬於母公司股東的淨利潤下滑甚至大

幅下滑的風險。

（六）與百威「多利網」服務協議無法續籤的風險

2014年以來，公司為百威提供促銷品電商平臺服務，通過開發及運營多利

網平臺，向百威的經銷商提供營銷物料平臺採購、基於數位化平臺的倉儲運輸等

服務。報告期內，公司來自百威多利網平臺的收入分別為809.48萬元、3,205.71

萬元和4,984.70萬元。2017年，公司與百威不再續籤多利網電商平臺服務協議，

而是根據百威重點開發KTV市場的營銷需求，重點為其開發和運營「夜點」服

務平臺，以終端數位化促銷服務的方式，為百威提供促銷服務。

如果夜點平臺實現的收入和利潤短期內不能彌補多利網平臺協議無法續籤

的影響，公司2017年營業收入、營業利潤和歸屬於母公司股東的淨利潤可能存

在下滑的風險。

（七

）

公司租賃的部分房產存在瑕疵的風險

報告期內，公司及其子公司、分公司存在租賃房產用於辦公、倉儲等功能的

情形。公司承租的部分房產存在無產權證明、部分租賃物業出租方非原始權利人、

承租的辦公場所土地規劃用途與實際用途不一致、租賃房屋未辦理租賃備案登記

手續等情形。公司租賃上述房屋主要作為辦公、倉儲使用，前述租賃房產具有較

強的可替代性，即使無法繼續租用前述房產，公司也可以在較短時間內較為容易

地找到替代性承租房屋。報告期內，公司不存在因上述情形被迫搬遷的情況，也

不存在因上述事項被主管部門認定為違法違規的情況。未來，公司可能存在所籤

署房產租賃合同被認定為無效、可撤銷、應辦理備案手續而未辦理或者房產租賃

相關其他原因而受到主管部門要求限期改正、如逾期不改正而被處罰、被第三方

追責的情形，以及短期內無法找到合適的替代性承租房屋的風險。

（

八

）

行業競爭風險

隨著市場競爭的日趨激烈，越來越多的企業開始重視促銷的作用，促銷品營

銷已經成為企業營銷活動的重要手段，擁有廣闊的市場前景。營銷服務行業入門

起點不高，創業相對容易，行業內企業數量眾多。近年來大量的社會資本涉足該

行業，加劇了行業的市場競爭。公司主要服務於世界500強公司及國內知名企業，

定位於行業內的高端市場，能夠在此領域提供整合營銷服務的專業化公司數量較

為有限，但營銷服務行業市場成熟度不高、行業集中度較低，競爭機制尚未完善，

行業內部的無序競爭可能在一定程度上影響公司業務的正常發展。

（

九

）

稅收優惠

及稅率變動

風險

公司

是經

北京

市

科學技術委員會

認定的高新技術企業，

2014

年至

2016

年按

照

15%

的稅率

繳納企業所得稅

。

2014

年、

2015

年和

2016

年

公司作為高新技術企

業

享受的企業所得稅

優惠金額

為

465.61

萬

元

、

574.35

萬元和

636.95

萬元

，

佔同

期

歸屬於

母公司股東

的淨利潤比例

為

12.8

7

%

、

13.79%

和

12.68%

。

總體上

，

公司

被認定為高新技術企業

後

所享受的稅收優惠

對

公司經營業績

的影響較小

，但如果

公司

未來不能夠

持續

享有高新技術企業稅收優惠

政策

，

將會

對公司業績產生不利

影響。

（

十

）

公司以部分自有閒置資金購買理財產品的風險

為提升資金使用效率，

2014

年

5

月

28

日，經公司第一屆董事會第七次會議

審議通過，公司可根據財務及資金狀況購買風險低、流動性良好的保本型理財產

品。報告期內，公司購買的理財產品主要為

招商銀行

點金公司理財之步步生金保

本理財計劃，截至

2014

年

12

月

31

日、

2015

年

12

月

31

日和

2016

年

12

月

31

日，公司理財產品本金餘額分別為

4,240

萬元、

2,340

萬元和

3,400

萬元。公司根

據資金需求在必要時贖回理財產品，並確定贖回規模，報告期內，未發生理財產

品無法贖回的情形。如未來市場環境發生重大不利變化，公司購買理財產品的投

資收益可能大幅降低，甚至出現投資本金無法正常收回的極端情形。

（

十一

）

募集資金投資項目的實施風險

公司本次發行的募集資金將投向「運營中心

擴建

項目」、「

促銷品電商平臺建

設項目

」

、

「創意研發中心建設項目」

以及補充流動資金和償還銀行借款

。募集資

金投資項目與公司發展戰略相

匹配，投資項目的實施將進一步提高公司整體競爭

實力，增強公司的競爭優勢。雖然公司對募集資金投資項目的必要性、可行性進

行了充分的論證，但可行性分析是基於目前的經濟環境和市場條件作出的。未來

在項目實施過程中，可能由於市場環境發生重大變化和企業自身管理能力無法適

應等原因導致項目不能如期完成或不能實現預期收益，從而影響公司的經營業

績。

（

十

二

）

人力資源風險

營銷

服務行業是一個知識密集型行業，營銷服務業務依靠由創意和設計人

員、採購和質控人員、銷售及

客服

人員、倉儲物流人員、

行政管理人員

等專業人

員組成的團隊完成，因此專業化

的人才和穩定的團隊非常重要。

發行人所處的

營銷

服務業在最近十幾年才逐漸發展起來，行業內現有人才數

量不足、人才培訓體系不健全使得我國促銷服務行業人才匱乏。

營銷

服務行業市

場化程度高，市場競爭激烈，同行業公司之間普遍存在相互爭奪人才的現象，進

一步加劇了人才緊張的情況。

公司自成立以來，管理層和核心業務團隊的人員一直非常穩定，未出現核心

管理人員主動離職的情形。但是，隨著市場競爭的日趨激烈和業務規模的不斷擴

大，如果公司未來不能在人力資源的引進、培養、激勵和管理方面進一步提升，

更好地吸引人才、留住人才，將面臨人力資源的

風險。

（

十

三

）

實際控制人風險

孫震先生為公司實際控制人，其直接持有公司

19.79%

的股份，並通過其控

制的元隆投資持有公司

59.85%

的股份，孫震的母親李素芹直接持有公司

6.02%

的股份，通過元隆投資間接持有公司

0.30%

的股份，孫震和李素芹合計持有公司

85.96

%

的股份。本次股票發行成功後，孫震先生仍將處於絕對控股地位。儘管

公

司

已

建立

較為完善且

有效運作的

公司

治理機制，但

如果實際控制人通過行使表決

權或其他方式對公司經營和財務決策、重大人事任免和利潤分配等方面實施不利

影響，仍可能會給公司及中小股東帶來一定的風

險。

（

十

四

）

淨資產收益率下降風險

本次發行後公司的淨資產將大幅度增加，而募集資金投資項目前期需投入巨

大資金，需要一段時間的投入期和市場培育期，難以在短時期內取得效益。公司

存在淨資產收益率下降的風險。

二、

信息披露和投資者關係的負責部門

本公司上市後，將按照公正、公開、公平的原則履行信息披露義務，真實、

準確、完整、及時地報送和披露信息。

1、董事會秘書：邊雨辰

2、地址：北京市西城區平原裡21號樓5層A606

3、聯繫電話：[phone]

4、傳真號碼：[phone]

5、電子郵箱：[e-mail]

三

、

重大合同

重大合同是指本公司及其控股子公司正在履行或將要履行的、金額在500

萬元以上，或者雖未達到前述標準但對生產經營、未來發展或財務狀況有重要影

響的合同。

截至本招股說明書摘要籤署之日，本公司及其控股子公司正在履行或將要履

行的重大合同包括：銷售類合同、採購類合同、重大債權債務合同、倉儲物流服

務合同。

（一）銷售類合同

公司與主要客戶籤署銷售類合同的基本模式為：首先，雙方籤署框架性供應

協議、購買

協議或者類似協議，對產品質量、交貨及驗收、付款周期等相關事項

做出原則性約定；其次，根據上述框架協議，雙方通過採購訂單對具體銷售數量

及價格進行確定。

1、廣州壹加營銷策劃有限公司採購合同

2015年5月、2016年3月，公司與廣州壹加市場營銷策劃有限公司（以下簡稱

「廣州壹加」）籤署協議，約定公司為廣州壹加提供特定服務和/或特定產品，

有效期至2017年6月30日。廣州壹加系寶潔中國地區的促銷品採購外包服務機構。

根據寶潔出具的說明函，由於寶潔全球經營戰略的調整，自2015年4月1日起，寶

潔將所需的廣告、路演活動、促銷品等非生產資料的資金結算工作外包至廣州壹

加。公司與寶潔籤署的框架協議改為與廣州壹加籤署，但是供應商資格的認證考

核、採購計劃制定、招投標、驗收等管理權均保留在寶潔，寶潔通過廣州壹加向

供應商發出採購訂單、進行資金結算。

因此，公司與廣州壹加籤署的協議並未改變與寶潔的合作關係，其實質是與

寶潔合作關係的延續，公司的最終服務對象及客戶仍為寶潔。

2、伊利促銷品採購合同

2016年10月26日，外企元隆與內蒙古伊利實業集團股份有限公司液態奶事業

部（以下簡稱「伊利」）籤署了廣促物料採購合同，約定由外企元隆為伊利提供

包括玻璃果盤、玻璃內膽保溫水壺、骨瓷套碗、拉杆購物車、靠墊等促銷品的制

作和交貨，有效期為2016年10月26日至2017年10月30日。

3、輝瑞促銷品採購合同

2012年10月1日、2012年12月17日、2014年9月22日、2014年12月

24日、2015年12月31日、2016年12月31日，公司與輝瑞投資有限公司（以

下簡稱「輝瑞」）籤署採購合同及補充協議，約定公司為輝瑞提供品牌提示物、

促銷品、禮品和服務，有效期為2012年10月1日至2017年12月31日。

4、輝瑞品牌提示物在線訂購平臺項目協議

2013年4月22日、2014年3月1日、2014年12月24日、2015年12月

31日、2016年12月31日，公司與輝瑞投資有限公司（以下簡稱「輝瑞」）分

別籤署《服務協議》、《「輝瑞品牌提示物在線訂購平臺」項目協議補充協議》、

《「輝瑞品牌提示物在線訂購平臺」項目協議補充協議（二）》、《「輝瑞品牌

提示物在線訂購平臺」項目協議補充協議三（2016年度）》、《「輝瑞品牌提

示物在線訂購平臺」項目協議補充協議三（2017年度）》，約定公司為輝瑞提

供醫學會議品牌提示物在線訂購平臺的運營服務，有效期為2013年4月15日至

2017年12月31日。

5、惠氏採購合同

2016年1月1日，公司與惠氏營養品（中國）有限公司、惠氏（上海）貿易

有限公司（以下統一簡稱為「惠氏」）籤署採購合同，約定公司向惠氏提供產品

和服務用於其從事業務和產品的介紹、推廣、廣告、促銷、市場開拓等活動，合

同有效期至2017年12月31日。

6、百威數位化促銷平臺專業開發與服務合同

2016年10月1日，公司與百威籤署專業開發與服務合同，約定由公司為百

威提供XKTV項目、夜點項目範圍內的相關諮詢、開發、分析服務，並提供必

要的現場或者非現場技術支持，實現XKTV項目和夜點項目現有功能的進一步

增強、新功能開發及界面設計。協議有效期為2016年10月1日至2017年12

月31日。

7、惠氏「搖一搖項目」服務合同

2016年3月7日、2017年3月8日，公司與惠氏（上海）貿易有限公司（以

下簡稱「惠氏」）籤署採購合同，約定公司根據惠氏的不時之需，向其提供「惠

氏搖一搖項目」服務，公司提供服務的內容涉及系統開發及維護、線上紅包及虛

擬禮品供應等，協議有效期自2016年3月7日至2018年3月7日。

8、戴爾運輸、物流配送協議

2016年5月1日，貨代分公司與戴爾（中國）有限公司（以下簡稱「戴爾」）

籤署總服務協議下的作業說明，依據發行人與戴爾籤署的總服務協議，貨代分公

司與戴爾以作業說明的形式，籤署運輸、物流配送協議。約定由貨代分公司為戴

爾提供指定始發地及目的地之間的運輸、物流配送及運輸前的分撥、包裝等服務。

協議有效期為2016年5月1日至2018年4月30日。

（二）採購類合同

1、與安徽德力日用玻璃股份有限公司籤署的採購協議

2016年10月19日，公司與安徽德力日用玻璃股份有限公司（以下簡稱「安

徽德力」）籤署促銷禮品製作合同，約定由安徽德力為公司提供水晶果盤150

萬個，合同金額（含稅）507萬元。

2、與湖南華聯瓷業股份有限公司籤署的採購協議

2017年1月10日，公司與湖南華聯瓷業股份有限公司（以下簡稱「華聯瓷

業」）籤署促銷禮品製作合同，約定由華聯瓷業為公司提供金典杯壺套裝24.73

萬個，合同金額（含稅）395.75萬元。

（三）重大債權債務合同

1

、授信合同

籤訂日期

申請人

授信銀行

金額

期限

擔保方

擔保方式

2016.10.21

元隆雅圖 北京銀行

15,000萬

2016.10.21-

2017.10.20

孫震、發行人

保證、抵押、質押

2016.8.9

元隆雅圖 招商銀行

1,000萬

2016.8.9-

2017.8.4

孫震

保證

2017.1.5

外企元隆

北京銀行

1,000萬

2017.1.5-

2018.1.4

孫震

保證、抵押、質押

註：截至本招股說明書摘要籤署之日，公司在上表所列

招商銀行

授信協議下取得招商銀

行借款1,000萬元

2

、借款合同

籤訂日期

借款人

貸款銀行

金額

期限

擔保方

擔保方式

2016.8.19

元隆雅圖 北京銀行

900萬

2016.8.23-

2017.8.23

孫震、發行人

保證、抵押

2016.10.21

隆中兌

北京銀行

10萬

2016.12.8-

2017.12.8

孫震、發行人

保證、抵押

2017.2.8

外企元隆

北京銀行

125.40萬

2017.2.9-

2017.8.9

孫震、發行人

保證、抵押、

質押

3、擔保合同

籤訂日期

借款人

貸款銀行

期限

擔保方

擔保方式

2016.10.21

元隆雅圖 北京銀行

主合同訂立日（或主合同項

下具體業務發生之日，以較

早為準）起至上述授信合同

和具體業務合同下的到期日

元隆雅圖

最高額抵押擔保

（四）倉儲物流服務合同

1、貨代分公司與深圳市飛力士投資控股有限公司（以下簡稱「深圳飛力士」）

籤署協議，約定深圳飛力士在貨代分公司指定城市提供區域範圍內代理運輸服務

並支付相關費用，包括運輸、派送、裝卸、搬運等，服務期限從2017年1月1

日至2017年12月31日。

2、貨代分公司與深圳市德茂物流有限公司（以下簡稱「德茂物流」）籤署

倉儲外包協議，約定德茂物流在貨代分公司指定的地區為其提供倉儲租賃及倉儲

管理業務，服務期限從2017年1月1日至2017年12月31日。

（五）保薦協議

公司與

國泰君安

籤署了《保薦協議》，約定公司聘任

國泰君安

擔任本次發行

上市的保薦人。

四、對外擔保情況

截至本招股說明書摘要籤署之日，發行人不存在對外擔保情況。

五、發行人涉及的

重大訴訟或仲裁事項

截至本招股說明書摘要籤署之日，發行人不存在對未來可能產生較大影響的

重大訴訟或仲裁事項。

六、發行人控股股東、實際控制人、控股子公司、發行人董事、監

事、高級管理人員及核心技術人員涉及的重大訴訟或仲裁事項

截至本招股說明書摘要籤署之日，發行人控股股東、實際控制人、控股子公

司、發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員不存在尚未了結的重大訴

訟或仲裁事項。

七、公司董事、監事、高級管理人員及

核心技術人員涉及刑事訴訟

情況

截至本招股說明書摘要籤署之日，發行人董事、監事、高級管理人員及核心

技術人員不存在涉及刑事訴訟的情況。

第六節 本次發行各方當事人和發行時間安排

一

、本次發行的各方當事人

名稱

住所

聯繫電話

傳真

經辦人或聯繫人

發行人：北京

元隆雅圖

文

化傳播股份有限公司

北京市西城區平原裡21

號樓5層A606

010-83528822

010-83528255

邊雨辰

保薦人（主承銷商）：國

泰君安證券股份有限公司

中國（上海）自由貿易試

驗區商城路618號

010-59312929

010-59312908

徐可任、劉啟群

律師事務所：北京市中倫

律師事務所

北京市朝陽區建國門外大

街甲6號SK大廈36/37

層

010-59572288

010-65681838

馮繼勇、臧海川、

代貴利

會計師事務所：致同會計

師事務所（特殊普通合夥）

北京市朝陽區建國門外大

街22號賽特廣場5層

010-85665588

010-85665120

韓瑞紅、劉運寶

資產評估機構：中水致遠

資產評估有限公司

北京市朝陽區建國門外大

街22號賽特廣場5層

010

-

85665001

010

-

85665330

馬濤、李小

利、

張雙傑

股票登記機構：中國證券

登記結算有限責任公司深

圳分公司

廣東省深圳市福田區深南

大道2012號深圳證券交

易所廣場22-28樓

0755-21899999

0755-21899000

-

擬上市的證券交易所：深

圳證券交易所

深圳市福田區深南大道

2012號

0755-88668888

0755-88668296

-

收款銀行：中國

建設銀行

上海市分行營業部

開戶名：

國泰君安

證券股份有限公司

帳號：31001550400050009217

二

、

本次發行上市的日期安排

刊登發行公告日期

2

017

年

5

月

18

日

申購日期

2

017

年

5

月

19

日

繳款日期

2

017

年

5

月

23

日

股票上市日期

本次股票發行結束後本公司將儘快申請在深圳證券交易所掛牌上市

第七節 備查文件

除本招股說明書摘要披露的資料外，公司將整套發行申請文件及其他相關文

件作為備查文件，供投資者查閱。有關備查文件目錄如下：

1、發行保薦書及保薦工作報告；

2、財務報告及審計報告；

3、內部控制鑑證報告；

4、經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；

5、法律意見書及律師工作報告；

6、公司章程（草案）；

7、中國證監會核准本次發行的文件；

8、其他與本次發行有關的重要文件。

自本招股說明書摘要公告之日起，投資者可至發行人、主承銷商住所查閱招

股說明書摘要全文及備查文件，亦可在中國證監會指定網站

（http://www.cninfo.com.cn）查閱本次發行的《招股說明書摘要》全文及備查文

件。

（本頁無正文，為《北京

元隆雅圖

文化傳播股份有限公司首次公開發行股票

招股說明書摘要》之籤章頁）

北京

元隆雅圖

文化傳播股份有限公司

年 月 日

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