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原標題:
G20深高1: 深圳高速公路股份有限公司2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
聲明
本募集說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，並不包括
募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於相關網站。投資者在做
出認購決定之前，應仔細閱讀募集說明書全文，並以其作為投資決定的依據。
除非另有說明或要求，本募集說明書摘要所用簡稱和相關用語與募集說明書相
同。
重大事項提示
請投資者關注以下重大事項：
一、經聯合信用評級有限公司綜合評定，發行人主體信用等級為 AAA，評級
展望為穩定，本次債券信用等級為 AAA，說明發行人償還債務的能力很強，受不
利經濟環境的影響較小，違約風險很低。本次債券上市前，發行人最近一期末淨資
產為 209.74 億元（截至 2020 年 3 月 31 日未經審計的合併報表中所有者權益合計
數）；本次債券上市前，根據經安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）審計的公
司財務報告，公司最近三個會計年度實現的年均可分配利潤為 24.41 億元（2017 年
-2019 年度經審計的合併報表中歸屬於母公司所有者的淨利潤平均值），預計不少
於本次債券一年利息的 1.5 倍。本次債券發行及掛牌上市安排請參見發行公告。
二、受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟、金融政策以及國際環境變化的
影響，市場利率存在波動的可能性。由於本次債券期限較長，債券的投資價值在存
續期內可能隨著市場利率的波動而發生變動，因而本次債券投資者實際投資收益具
有一定的不確定性。
三、本次債券發行結束後，發行人將積極申請本次債券在上海證券交易所上市
流通。由於具體上市審核事宜需要在本次債券發行結束後方能進行，並依賴於有關
主管部門的審核，發行人目前無法保證本次債券一定能夠按照預期在上海證券交易
所和/或經監管部門批准的其他交易場所上市，且具體上市進程在時間上存在不確
定性。此外，證券交易市場的交易活躍程度受到宏觀經濟環境、投資者分布、投資
者交易意願等因素的影響，發行人亦無法保證本次債券在上海證券交易所和/或經
監管部門批准的其他交易場所上市後本次債券的持有人能夠隨時並足額交易其所
持有的債券。
四、本次債券的償債資金將主要來源於發行人經營活動產生的收益和現金流。
近三年及一期，發行人合併口徑營業收入分別為 52.10 億元、58.07 億元、61.86 億
元和 4.54 億元；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為 13.84 億元、34.40 億元、24.99
億元和-1.33 億元；經營活動產生的現金流淨額分別為 29.75 億元、32.22 億元、17.51
億元和-4.37 億元，發行人目前的經營情況、財務狀況和資產質量良好，但在本次
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
債券存續期內，若發行人未來銷售資金不能及時回籠、融資渠道不暢或不能合理控
制融資成本，將可能會影響本次債券本息的按期兌付。
五、2017-2019年末及
2020年
3月末，發行人負債總額分別為
282.25億元、
215.61億元、242.00億元和
271.01億元。截至
2019年末，發行人的有息債務總額
為
168.21億元，佔負債總額的比例為
69.51%，主要由長期借款和應付債券構成，
發行人未來面臨一定的償債壓力。目前，公司高速公路項目建設資金主要來源於銀
行長期貸款，如果發行人不能使得資金流入與債務支付合理匹配，可能會影響到本
次債券的足額償付。
六、截至
2019年末，發行人抵質押借款餘額為
101.66億元，主要系發行人以
部分高速公路收費權作質押向銀行借款。由於此部分資產被擁有優先受償權，所有
權受到限制，且質押借款餘額較大，可能會對公司未來融資、資本運作和持續發展
產生不利影響，進而對本次債券的償付造成一定的影響。
七、受
2019年底爆發的新型冠狀病毒疫情及交通管控影響，疫情期間相關高
速通行車輛大幅減少。2020年
2月
15日，交通運輸部印發《新冠肺炎疫情防控期
間高速公路免收車輛通行費操作指南》，國務院同意在新冠肺炎疫情防控期間免收
全國收費公路車輛通行費，免收通行費時段從
2020年
2月
17日
0時開始，至國務
院批准的疫情防控工作結束時間為終止時間。目前因免費期持續時間不確定及國家
相關補償措施未出臺，具體影響尚無法量化。如未來政府繼續調整或出臺類似政策，
則可能對公司短期經營業績產生不利影響。
八、債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對所有本
次未償還債券持有人（包括所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權的
債券持有人，以及在相關決議通過後受讓本次債券的持有人）具有同等約束力。債
券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本次債券均視作同意並接受《債券持有
人會議規則》並受之約束。
九、本次債券為無擔保債券。在本次債券的存續期內，若受國家政策法規、行
業及市場等不可控因素的影響，發行人未能如期從預期的還款來源中獲得足夠資金，
可能將影響本次債券本息的按期償付。若發行人未能按時、足額償付本次債券的本
息，債券持有人亦無法從除發行人外的第三方處獲得償付。若公司經營不善而破產
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深圳高速公路股份有限公司
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公司債券（第一期）募集說明書摘要
清算，則本次債券持有人對發行人抵質押資產的求償權劣後於發行人的抵質押債權。
十、資信評級機構將在本次債券信用等級有效期內或者本次債券存續期內，持
續關注本次債券發行人外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本次債券償債
保障情況等因素，以對本次債券的信用風險進行持續跟蹤，並出具跟蹤評級報告，
以動態地反映發行人的信用狀況。資信評級機構的定期和不定期跟蹤評級結果等相
關信息將通過其網站（www.lianhecreditrating.com.cn）予以公告。發行人亦將通過
上海證券交易所網站（
http://www.sse.com.cn）及監管部門指定的其他媒體將上述跟
蹤評級結果及報告予以公告，投資者可以在上海證券交易所網站查詢上述跟蹤評級
結果及報告。
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目錄
聲明 ...................................................................................................................................... 1
重大事項提示 ....................................................................................................................... 2
目錄 ...................................................................................................................................... 5
第一節 發行概況 .................................................................................................................. 7
一、本次發行的基本情況................................................................................................ 7
二、本次債券發行的有關機構 ...................................................................................... 11
三、認購人承諾 ............................................................................................................. 14
四、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係 ................................................ 15
第二節 發行人及本次債券的資信狀況 ............................................................................. 16
一、本次債券的信用評級情況 ...................................................................................... 16
二、信用評級報告的主要事項 ...................................................................................... 16
三、發行人的資信情況 ................................................................................................. 17
第三節 發行人基本情況 .................................................................................................... 21
一、發行人概況 ............................................................................................................. 21
二、發行人控股股東和實際控制人 .............................................................................. 21
三、發行人的重要權益投資情況 .................................................................................. 25
四、發行人法人治理結構.............................................................................................. 28
五、發行人董事、監事及高級管理人員 ....................................................................... 29
六、發行人經營情況分析.............................................................................................. 35
第四節 財務會計信息 ........................................................................................................ 39
一、最近三年及一期的財務報表 .................................................................................. 39
二、最近三年及一期主要財務數據和財務指標 ........................................................... 47
第五節 募集資金運用 ........................................................................................................ 49
一、募集資金運用計劃 ................................................................................................. 49
二、募集資金運用對發行人財務狀況的影響 ............................................................... 58
三、募集資金專項帳戶管理安排 .................................................................................. 59
四、「20 深高 01」募集資金使用情況 ............................................................................. 59
第六節 備查文件 ................................................................................................................ 61
一、備查文件內容 ......................................................................................................... 61
二、備查文件查閱地點 ................................................................................................. 61
三、備查文件查閱時間 ................................................................................................. 63
第一節 發行概況
一、本次發行的基本情況
（一）發行人基本情況
截至 2020 年 3 月 31 日，發行人基本情況如下：
註冊名稱：深圳高速公路股份有限公司
法定代表人：胡偉
註冊資本：218,077.0326 萬元人民幣
實繳資本：218,077.0326 萬元人民幣
設立日期：1996 年 12 月 30 日
註冊地址：深圳市龍華區福城街道福民收費站
聯繫地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈裙樓 2-4 層
統一社會信用代碼：91440300279302515E
聯繫人：李曉君，劉睿
聯繫電話：0755-82853515
傳真：0755-82853400
郵政編碼：518026
經營範圍：公路和道路的投資、建設管理、經營管理；進出口業務（憑資格
證書經營）
（二）核准情況及核准規模
本次債券的發行經本公司於 2019 年 3 月 22 日召開的董事會會議審議通過，
並經於 2019 年 5 月 22 日召開的股東會會議審議通過，本次債券的發行規模不超
過人民幣 20 億元。
公司已於 2020 年 5 月 25 日經上海證券交易所審核同意並經中國證監會注
冊（證監許可 [ 2020 ] 1003 號），公司面向專業投資者公開發行面值總額不超過
20 億元的
公司債券。公司將綜合市場等各方面情況確定債券的發行時間、發行
規模及其他具體發行條款。
（三）本次債券的主要條款
發行主體：深圳高速公路股份有限公司
債券名稱：深圳高速公路股份有限公司 2020 年公開發行綠色
公司債券（第
一期）。
發行規模：本期債券發行規模為不超過 8 億元。
債券期限：本期債券的期限為 5 年，附第 3 年末發行人調整票面利率選擇權
和投資者回售選擇權。
調整票面利率選擇權：發行人有權決定在存續期的第 3 年末調整本期債券後
2 年的票面利率，發行人將於第 3 個計息年度付息日前的第 20 個交易日刊登關
於是否調整票面利率以及調整幅度的公告。
投資者回售選擇權：發行人發出關於是否調整本期債券票面利率及調整幅度
的公告後，投資者有權選擇在本期債券的第 3 個計息年度付息日將持有的本期債
券按票面金額全部或部分回售給發行人。
債券利率及其確定方式：本次債券為固定利率，票面利率將由公司與簿記管
理人根據網下利率詢價結果，在預設的利率區間內以簿記建檔方式確定。
債券票面金額：本次債券票面金額為 100 元。
發行價格：本次債券按面值平價發行。
債券形式：實名制記帳式
公司債券。投資者認購的本次債券在登記機構開立
的託管帳戶託管記載。本次債券發行結束後，債券認購人可按照有關主管機構的
規定進行債券的轉讓、質押等操作。
發行對象及向公司股東配售安排：本次債券的發行對象為在中國證券登記公
司上海分公司開立合格 A 股證券帳戶的專業投資者（法律、法規禁止購買者除
外）、符合相關規定的專業投資者。本次發行
公司債券不向發行人股東優先配售。
起息日：本次債券的起息日為 2020 年 10 月 22 日。
付息債權登記日：本次債券的付息債權登記日將按照上交所和中國證券登記
公司的相關規定辦理。在付息債權登記日當日收市後登記在冊的本次債券持有人，
均有權就其所持本次債券獲得該付息債權登記日所在計息年度的利息。
付息日期：本次債券的付息日為 2021 年至 2025 年每年的 10 月 22 日。如投
資者行使回售選擇權，則其回售部分債券的計息期限為 2020 年 10 月 22 至 2023
年 10 月 21 日。如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第 1 個交易日；順延
期間付息款項不另計利息。
到期日：本次債券的到期日為 2025 年 10 月 22 日。
兌付債權登記日：本次債券的兌付債權登記日將按照上交所和中國證券登記
公司的相關規定辦理。
兌付日期：本次債券的兌付日為 2025 年 10 月 22 日。如遇法定節假日或休
息日，則順延至其後的第 1 個交易日；順延期間付息款項不另計利息。
計息期限：計息期限為 2020 年 10 月 22 日至 2025 年 10 月 21 日。如遇法定
節假日或休息日，則順延至其後的第 1 個交易日；順延期間付息款項不另計利
息。
還本付息方式及支付金額：本次債券採用單利按年計息，不計複利。每年付
息一次，到期一次還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。本次債券於每年
的付息日向投資者支付的利息金額為投資者截至付息債權登記日收市時所持有
的本次債券票面總額與對應的票面利率的乘積；於兌付日向投資者支付的本息金
額為投資者截至兌付債權登記日收市時所持有的本次債券最後一期利息及所持
有的債券票面總額的本金。
付息、兌付方式：本次債券本息支付將按照證券登記機構的有關規定統計債
券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照證券登記機構的相關規定辦理。
擔保情況：本次債券無擔保。
信用級別及資信評級機構：經聯合信用評級綜合評定，本公司的主體信用等
級為 AAA，本次債券的信用等級為 AAA。
牽頭主承銷商、簿記管理人：本公司聘請
國泰君安證券股份有限公司作為本
次債券的牽頭主承銷商、簿記管理人。
聯席主承銷商、債券受託管理人：本公司聘請萬和證券股份有限公司作為本
次債券的聯席主承銷商及債券受託管理人。
聯席主承銷商：本公司聘請
國信證券股份有限公司作為本次債券的聯席主承
銷商。
發行方式：本次債券發行採取網下面向專業投資者詢價配售的方式。網下申
購由發行人與牽頭主承銷商（簿記管理人）根據詢價簿記情況進行配售。
承銷方式：本次債券由主承銷商負責組建承銷團，以承銷團餘額包銷的方式
承銷。本次債券發行最終認購不足部分全部由主承銷商組織承銷團餘額包銷，各
承銷方應足額劃付各自承擔餘額包銷責任比例對應的募集款項。
擬上市交易場所：上海證券交易所。
質押式回購：本公司主體信用等級為 AAA，本次債券信用等級為 AAA，本
次債券符合進行新質押式回購交易的基本條件，發行人已向上海證券交易所及證
券登記機構申請質押式回購安排。
募集資金用途：本次債券募集資金扣除發行費用後，擬用於綠色項目建設、
償還綠色項目借款和/或補充流動資金。
募集資金專項帳戶：
帳戶名稱：深圳高速公路股份有限公司
開戶銀行：
浙商銀行深圳分行營業部
銀行帳戶：5840000010120100325853
稅務提示：根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本次債券所應
繳納的稅款由投資者承擔。
（四）本次債券發行及上市安排
1、本次債券發行時間安排
發行公告刊登日期：2020 年 10 月 19 日。
發行首日：2020 年 10 月 21 日。
預計發行/網下認購期限：2020 年 10 月 21 日至 2020 年 10 月 22 日。
2、本次債券上市安排
本次發行結束後，本公司將儘快向上海證券交易所和/或經監管部門批准的
其他交易場所提出關於本次債券上市交易的申請，具體上市時間將另行公告。
二、本次債券發行的有關機構
（一）發行人：深圳高速公路股份有限公司
住所：深圳市龍華區福城街道福民收費站
聯繫地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈裙樓 2-4 層
法定代表人：胡偉
聯繫人：李曉君，劉睿
聯繫電話：0755-82853515
傳真：0755-82853400
（二）牽頭主承銷商、簿記管理人：
國泰君安證券股份有限公司
住所：中國（上海）自由貿易試驗區商城路 618 號
聯繫地址：上海市靜安區新閘路 669 號博華廣場 33 層
董事長/法定代表人：賀青
聯繫人：徐磊、吳磊、洪梓涵
聯繫電話：021-38676503
傳真：021-38670666
郵政編碼：200041
（三）聯席主承銷商、債券受託管理人：萬和證券股份有限公司
住所：海口市南沙路 49 號通信廣場二樓
聯繫地址：廣東省深圳市福田區深南大道 7028 號時代科技大廈 20 層西廳
法定代表人：馮周讓
聯繫人：陳一洋、孫可、董珂
聯繫電話：0755-82830333
傳真：0755-25842783
郵政編碼：518040
（四）聯席主承銷商：
國信證券股份有限公司
住所：深圳市羅湖區紅嶺中路 1012 號
國信證券大廈十六層至二十六層
聯繫地址：深圳市羅湖區紅嶺中路 1010 號國際信託大廈 1408
法定代表人：何如
聯繫人：周力
聯繫電話：0755-81981355
傳真：0755-82133436
郵政編碼：518001
（五）發行人律師：北京德恆律師事務所
地址：北京市西城區
金融街19 號富凱大廈 B 座 12 層
負責人：王麗
經辦律師：榮秋立
聯繫電話：010-52682888
傳真：010-52682999
郵政編碼：100033
（六）會計師事務所：安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）
地址：北京市東城區東長安街 1 號東方廣場安永大樓 17 層 01-12 室
法定代表人：毛鞍寧（執行事務合伙人）
聯繫人：羅霄
聯繫電話：0755-25914704
傳真：0755-2502 6188
（七）資信評級機構：聯合信用評級有限公司
住所：天津市南開區水上公園北道 38 號愛儷園公寓 508
聯繫住址：北京市朝陽區建國門外大街 2 號 PICC 大廈 17 層
法定代表人：萬華偉
聯繫人：劉登
聯繫電話：010-8567 9696
傳真：010-8567 9228
郵政編碼：100022
（八）評估機構：聯合赤道環境評價有限公司
住所：天津市和平區小白樓街曲阜道 80 號 503 室
聯繫住址：天津市和平區曲阜道 80 號
法定代表人：王少波
聯繫人：劉景允
聯繫電話：022-5835 6822
傳真：022-5835 6969
（九）簿記管理人收款銀行
帳戶名稱：
國泰君安證券股份有限公司
開戶銀行：
興業銀行上海分行營業部
銀行帳戶：216200100100396017
匯入行人行支付系統號：309290000107
（十）申請上市的證券交易所：上海證券交易所
住所：上海市浦東南路 528 號上海證券大廈
總經理：蔣鋒
電話：021-68808888
傳真：021-68807813
郵政編碼：200120
（十一）
公司債券登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
住所：上海市浦東新區
陸家嘴東路 166 號中國保險大廈 3 樓
負責人：聶燕
電話：021-38874800
傳真：021-58754185
郵政編碼：200120
三、認購人承諾
購買本次債券的投資者（包括本次債券的初始購買人和二級市場的購買人，
及以其他方式合法取得本次債券的人，下同）被視為作出以下承諾：
（一）接受本募集說明書對本次債券項下權利義務的所有規定並受其約束；
（二）本次債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關
主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變更；
（三）本次債券發行結束後，發行人將申請本次債券在上交所和/或經監管
部門批准的其他交易場所上市交易，並由主承銷商代為辦理相關手續，投資者同
意並接受這種安排。
四、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係
發行人與上述發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人之間
不存在直接的或間接的股權關係或其他重大利害關係。
第二節 發行人及本次債券的資信狀況
一、本次債券的信用評級情況
經聯合信用評級綜合評定，本公司的主體信用等級為 AAA，評級展望為穩
定，本次債券的信用等級為 AAA。聯合信用評級出具了《深圳高速公路股份有
限公司 2020 年公開發行綠色
公司債券（第一期）信用評級報告》，該評級報告
在聯合信用評級網站（www.lianhecreditrating.com.cn）予以公布。
二、信用評級報告的主要事項
（一）信用評級結論及標識所代表的涵義
經聯合信用評級綜合評定，本公司主體信用等級為 AAA，本次債券的信用
等級為 AAA，評級展望為穩定，該公司償還債務的能力極強，基本不受不利經
濟環境的影響，違約風險極低，本次債券的信用質量極高，信用風險極低。
（二）評級報告的內容摘要
1、優勢
（1）公司擁有的路產區位優勢明顯，運營情況良好。公司為深圳市最重要
的高速公路投資建設及運營類上市公司，控股、參股路產區位優勢明顯，車流量
和通行費收入整體呈上升趨勢。
（2）公司以收購形式拓展環保業務，涉及風力發電、垃圾處理等領域。公
司收購包頭南風 67%股權，通過併購和增資獲得南京風電 51%股權，已收購藍德
環保 53.21%股權，業務拓展至環保產業，實現多元化經營。
（3）
公司債務結構良好，債務負擔較輕。
公司債務以長期債務為主，債務
規模波動減少，整體債務負擔較輕。
2、關注
（1）公司高速公路業務受政策因素影響較大。受 2020 年新冠肺炎疫情防控
期間全國高速公路車輛通行費免收政策影響，公司短期內通行費收入將有所下降。
（2）公司存在一定資金支出壓力。公司在建項目規模較大，存在一定的資
金支出壓力。
（三）跟蹤評級的有關安排
根據監管部門和聯合信用評級有限公司（聯合評級）對跟蹤評級的有關要求，
聯合評級將在本次（期）債券存續期內，並在每年深圳高速公路股份有限公司年
報公告後的兩個月內，且不晚於每一會計年度結束之日起六個月內進行一次定期
跟蹤評級，並在本次（期）債券存續期內根據有關情況進行不定期跟蹤評級。
深圳高速公路股份有限公司應按聯合評級跟蹤評級資料清單的要求，提供有
關財務報告以及其他相關資料。深圳高速公路股份有限公司如發生重大變化，或
發生可能對信用等級產生較大影響的重大事件，應及時通知聯合評級並提供有關
資料。
聯合評級將密切關注深圳高速公路股份有限公司的相關狀況，如發現深圳高
速公路股份有限公司或本次（期）債券相關要素出現重大變化，或發現其存在或
出現可能對信用等級產生較大影響的重大事件時，聯合評級將落實有關情況並及
時評估其對信用等級產生的影響，據以確認或調整本次（期）債券的信用等級。
如深圳高速公路股份有限公司不能及時提供上述跟蹤評級資料及情況，聯合
評級將根據有關情況進行分析並調整信用等級，必要時，可公布信用等級暫時失
效，直至深圳高速公路股份有限公司提供相關資料。
聯合評級對本次（期）債券的跟蹤評級報告將在本公司網站和交易所網站公
告，且在交易所網站公告的時間不晚於在本公司網站、其他交易場所、媒體或者
其他場合公開披露的時間；同時，跟蹤評級報告將報送深圳高速公路股份有限公
司、監管部門等。
三、發行人的資信情況
（一）發行人獲得主要貸款銀行的授信情況
本公司在各大銀行等金融機構的資信情況良好，與國內主要商業銀行一直保
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
持長期合作夥伴關係，獲得較高的授信額度，間接債務融資能力較強。截至
2019
年
12月末，公司獲得商業銀行的授信總額度合計為
287.20億元，其中已使用授
信額度
143.54億元，未使用授信餘額
143.66億元。
單位：億元
序號授信銀行
授信額度
（合人民幣）
已使用額度未使用額度
1
民生銀行深圳分行
8.00 -8.00
2
平安銀行深圳分行
10.00 -10.00
3
中國銀行中心區支行
10.02 2.50 7.52
4中國
農業銀行深圳分行
5.00 -5.00
5
興業銀行深圳和平支行
9.00 -9.00
6
光大銀行深圳分行
5.00 -5.00
7
中信銀行深圳分行
20.00 3.24 16.76
8珠海華潤銀行深圳分行
5.00 -5.00
9
招商銀行深圳分行
20.00 6.88 13.12
10華興銀行深圳分行
6.00 -6.00
11
浙商銀行深圳分行
25.00 -25.00
12
建設銀行南京城南支行
2.00 1.18 0.82
13香港滙豐銀行
3.00 0.45 2.55
14銀團授信
159.18 129.29 29.89
合計
-287.20 143.54 143.66
（二）最近三年及一期與主要客戶發生業務往來時，是否有嚴重違約現象
最近三年及一期，本公司與主要客戶發生業務往來時，本公司未曾有嚴重違
約。
（三）歷史發行的債券以及其他債務融資工具的償還情況
截至本募集說明書摘要籤署日，發行人存續的直接債務融資工具情況如下：
債券簡稱起息日
規模
（億元）
期限
（年）
利率
（%）
債券類型還本付息情況
20深高
01 2020-03-20 14 3+2 3.05
公司債-
20深圳高速
SCP002 2020-07-03 10 0.74 2.40
超短期融資
債券
-
20深圳高速
SCP003 2020-09-25 10 0.74 2.60
超短期融資
債券
-
18深圳高速
MTN001 2018-07-30 10 3 4.14中期票據
-
18
18 深圳高速 MTN002
2018-08-15
8
5
4.49
中期票據
-
SZEW B2107
2016-07-18
3（美元）
5
2.875
海外債
-
07
深高速債
2007-7-31
8
15
5.50
企業債
-
最近三年及一期，本公司未發生延遲支付債券本息的情況。
最近三年及一期，本公司未發生延遲支付其它債務融資工具本息的情況。
（四）發行人最近三年及一期合併財務報表口徑下的主要財務指標
項目
2020 年 3 月末
2019 年末/度
2018 年末/度
2017 年末/度
總資產（億元）
480.75
449.24
411.01
440.15
總負債（億元）
271.01
242.00
215.61
282.25
全部債務（億元）
195.28
169.26
141.51
217.73
所有者權益（億元）
209.74
207.23
195.40
157.89
營業總收入（億元）
4.54
61.86
58.07
52.10
利潤總額（億元）
-2.26
24.44
45.45
18.83
淨利潤（億元）
-1.75
25.36
35.79
15.04
歸屬於上市公司股東的扣除非經常性
損益後淨利潤（億元）
-1.60
22.44
15.38
14.72
歸屬於母公司股東的淨利潤（億元）
-1.33
24.99
34.40
13.84
經營活動產生現金流量淨額（億元）
-4.37
17.51
32.22
29.75
投資活動產生現金流量淨額（億元）
-3.02
-2.53
9.58
-55.54
籌資活動產生現金流量淨額（億元）
14.58
-11.47
-34.84
-0.01
流動比率（倍）
1.13
1.18
1.25
0.63
速動比率（倍）
1.03
1.07
1.15
0.56
資產負債率（%）
56.37
53.87
52.46
64.13
債務資本比率（%）
48.21
44.96
42.00
57.97
營業毛利率（%）
-
43.43
50.78
47.97
平均總資產回報率（%）
-0.12
7.08
13.00
6.67
加權平均淨資產收益率（%）
-0.73
14.14
22.85
9.47
扣除非經常性損益後加權平均淨資產
收益率（%）
-
12.62
10.91
10.04
應收帳款周轉率（次/年）
2.54
13.79
29.18
21.22
存貨周轉率（次/年）
2.60
5.33
4.81
4.29
EBITDA（億元）
-
45.91
71.75
43.66
利息倍數（倍）
-
4.14
5.22
3.02
EBITDA 全部債務比（倍）
-
0.27
0.51
0.20
項目
2020 年 3 月末
2019 年末/度
2018 年末/度
2017 年末/度
EBITDA 利息倍數（倍）
-
6.26
6.80
4.78
貸款償還率（%）
100
100
100
100
利息償付率（%）
100
100
100
100
註：除特別註明外，以上財務指標均按照合併報表口徑計算。
上述財務指標的計算方法如下：
1、流動比率＝流動資產/流動負債；
2、速動比率＝（流動資產－存貨）/流動負債；
3、資產負債率＝總負債/總資產；
4、EBITDA=利潤總額+計入財務費用的利息支出+折舊+攤銷
5、EBITDA 利息保障倍數＝（利潤總額+計入財務費用的利息支出+折舊+攤銷）/（計入
財務費用的利息支出+資本化利息）；
6、營業毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入
第三節 發行人基本情況
一、發行人概況
截至 2020 年 3 月 31 日，發行人基本情況如下：
公司名稱：深圳高速公路股份有限公司
法定代表人：胡偉
設立日期：1996 年 12 月 30 日
註冊資本：218,077.0326 萬元人民幣
實繳資本：218,077.0326 萬元人民幣
註冊地址：深圳市龍華區福城街道福民收費站
聯繫地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈裙樓 2-4 層
郵政編碼：518026
信息披露事務負責人：肖蔚
聯繫電話：0755-82853331
傳真：0755-82853400
所屬行業：交通運輸、倉儲和郵政業
經營範圍：公路和道路的投資、建設管理、經營管理；進出口業務（憑資格
證書經營）
統一社會信用代碼：91440300279302515E
二、發行人控股股東和實際控制人
（一）股權結構
截至 2019 年 12 月 31 日，深圳國際間接持有公司合計 51.561%股份，其中，
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
通過新通產公司持有
654,780,000股
A股，約佔本公司總股本的
30.025%；通過
深廣惠公司持有
411,459,887股
A股，約佔本公司總股本的
18.868%；通過
Advance
Great Limited（晉泰有限公司）持有本公司
58,194,000股
H股，約佔本公司總股
本的
2.669%。
（二）控股股東基本情況
1、深圳國際控股有限公司
註冊地：百慕達群島
上市地：香港聯交所
股票代碼：0152.HK
註冊資本：3,000,000,000 HKD
成立日期：1989年
11月
22日
發行股本：2,162,137,146.00股
深圳國際控股有限公司為一家於百慕達註冊成立的有限公司，並在香港聯合
交易所主板上市。深圳國際及其子公司的主要業務為從事物流基礎設施的投資、
建設與經營，並依託擁有的基礎設施向客戶提供各類物流增值服務。深圳國際的
22
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
實際控制人為深圳市國資委。截至
2019年
12月
31日，公司持股
5%以上股東及
持股比例為：深圳投控全資子公司
UItrarich Intermational Limited持有
44.04%股
份，好萊企業控股有限公司持有
5.93%股份，UBS Group AG持有
10.72%股份。
截至
2019年
12月
31日，深圳國際通過其全資子公司新通產公司、深廣惠
公司及
Advance Great Limited間接持發行人合共
51.561%股份，為本公司的間接
控股股東。
深圳國際最近一年經審計主要財務數據如下表所示：
單位：億港元
項目
2019年
12月
31日/2019年度
總資產
914.09
總權益
473.41
營業收入
168.20
淨利潤
71.10
2、UItrarich International Limited
UItrarich Intermational Limited是一家於英屬維京群島註冊成立的有限公
司，主營業務為投資控股，為深圳市投資控股有限公司之全資子公司，本身無實
體經營。
3、深圳市投資控股有限公司
深圳市投資控股有限公司成立於
2004年
10月
13日，註冊資本
276.49億元
人民幣。深圳市投資控股有限公司作為深圳市人民政府國有資產監督管理委員會
履行出資人職責的輔助平臺，主要職能是根據市國資委授權對部分市屬國有企業
行使出資人職責；作為深圳市國有企業和行政事業單位改革、調整所剝離資產的
整合處置平臺；承擔對市屬國有企業的貸款擔保業務；按照市國資委要求進行政
策性和策略性投資等。公司目前經營範圍涉及建築、房地產、金融、證券、高新
技術投資與擔保服務、高科技工業、公用事業、環境保護、建築設計與諮詢等眾
多領域。
深圳市投資控股有限公司最近一年經審計主要財務數據如下表所示：
單位：億元
23
項目
2018 年 12 月 31 日/2018 年度
總資產
5,561.15
總權益
2,336.40
營業收入
717.55
淨利潤
159.53
截至 2019 年 12 月 31 日，發行人控股股東所直接或間接持有發行人的股份
不存在被質押、凍結和權屬糾紛的情況。
（三）實際控制人基本情況
公司實際控制人為深圳市國資委。深圳市國資委是深圳市政府直屬特設機構，
其主要職能是根據深圳市政府授權，依照《公司法》、《企業國有資產監督管理
暫行條例》等法律和行政法規的規定，代表深圳市政府履行出資人及實際控制人
職責。
最近三年內，發行人實際控制人未發生其他變更。
（四）發行人的獨立性
深高速具有獨立的企業法人資格，公司與控股股東具有清晰的股權關係及資
產權屬邊界。作為依法成立的股份有限公司，
深高速自主經營、自負盈虧，能夠
自主做出業務經營、財務投資、戰略規劃等決策。
1、資產獨立情況
公司擁有與生產經營有關的經營資質和配套設施，合法擁有與生產經營有關
的土地、房產的所有權或者使用權。公司各項資產權屬清晰、完整，公司對該等
資產享有獨立完整的法人財產權，不存在重大權屬糾紛。
2、人員獨立情況
公司有獨立的人力資源管理部門，下屬分子公司均具有獨立的勞動、人事和
薪酬福利管理體系。公司的董事由股東大會選舉產生，監事中股東代表由股東大
會選舉、職工代表由公司職工選舉產生，高級管理人員均嚴格按照《公司法》、
《公司章程》等有關規定產生，不存在控股股東超越公司董事會作出人事任免決
定的情況。公司高級管理人員在控股股東單位兼任執行職務情況如下：董事長胡
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
偉同時擔任新通產公司董事及深圳國際執行董事，非執行董事陳燕同時擔任深圳
國際企業管理部總經理，非執行董事陳元鈞同時擔任招商局公路網絡科技控股股
份有限公司副總經理、黨委委員，非執行董事陳凱同時擔任深圳國際人力資源部
總經理，監事葉俊同時在廣東路橋財務管理部任職，非執行董事範志勇同時在深
國際商置管理（深圳）有限公司、深國際前海投資管理（深圳）有限公司等企業
任職。
3、機構獨立情況
公司機構獨立於控股股東，具有健全的、適應公司發展需要的組織結構；董
事會、監事和高級管理人員之間責權分明，相互制約，運作良好，具有較為完善
的公司治理機構。
4、財務獨立情況
公司設立了獨立的財務部門，建立了規範、獨立的會計核算體系和財務管理
制度，能夠獨立做出財務決策。公司獨立在銀行開設帳戶，獨立納稅，不存在與
控股股東共用銀行帳戶的情形。
5、業務獨立情況
公司業務結構完整，有權在經批准的經營範圍內開展相關業務和經營活動，
具備獨立完整的業務發展及自主經營的能力。
（五）重大資產重組情況
發行人報告期內未發生重大資產重組情況，股東及實際控制人均未發生變化。
三、發行人的重要權益投資情況
（一）發行人主要控股子公司的情況
截至
2020年
3月
31日，發行人子公司的基本情況如下：
表：截至
2020年
3月
31日發行人控股子公司一覽表
序子公司註冊資本持股比例(%)取得
方式號名稱
註冊地業務性質
（萬元）直接間接
25
境內公司
1
深圳市外環高速公路投資
有限公司
深圳市
公路經營
10,000
100.00%
-
設立
2
深圳高速投資有限公司
深圳市
投資
40,000
95.00%
5.00%
設立
3
貴州貴深投資發展有限公
司
貴州龍裡縣
基礎設施建
設
50,000
-
70.00%
設立
4
貴州
深高速置地有限公司
貴州龍裡縣
土地綜合開
發
15,800
-
70.00%
設立
5
深圳高速物業管理有限
公司
深圳市
物業管理
100
-
100.00%
設立
6
深圳高速環境有限公司
深圳市
環保實業項
目及諮詢
500,000
100.00%
-
設立
7
湖北馬鄂高速公路經營有
限公司
湖北省
公路經營
2,800（美
元）
-
100.00%
同一控制下的
企業合併
8
廣東清連公路發展有限公
司
廣東省清遠
市
公路經營
336,100
51.37%
25.00%
非同一控制下
的企業合併
9
深圳市高速廣告有限公司
深圳市
廣告
3,000
95.00%
5.00%
非同一控制下
的企業合併
10
深圳市梅觀高速公路有限
公司
深圳市
公路經營
33,240
100.00%
-
非同一控制下
的企業合併
11
深圳機荷高速公路東段有
限公司
深圳市
公路經營
44,000
100.00%
-
非同一控制下
的企業合併
12
深圳清龍高速公路有限公
司
深圳市
公路經營
32,400
40.00%
10.00%
非同一控制下
的企業合併
13
深圳高速運營發展有限公
司
深圳市
公路經營
3,000
95.00%
5.00%
設立
14
湖南長沙市深長快速幹道
有限公司
湖南省長沙
市
公路經營
20,000
51.00%
-
非同一控制下
的企業合併
15
湖南益常高速公路開發有
限公司
湖南省常德
市
公路經營
34,500
100.00%
-
非同一控制下
的企業合併
16
深圳高速建設發展有限公
司
深圳市
基礎設施建
設管理
3,000
95.00%
5.00%
設立
17
深高速（廣州）產業投資
基金管理有限公司
廣州市
資本市場服
務
1,000
95.00%
5.00%
設立
18
深高速（深汕特別合作
區）基建環保開發有限
公司
深圳市
基建環保工
程
50,000
51.00%
49.00%
設立
19
深圳市廣深沿江高速公路
投資有限公司
深圳市
公路經營
460,000
100.00%
-
同一控制下的
企業合併
20
貴州深高投置業有限公司
貴州省龍裡
縣
土地綜合開
發
100
-
70.00%
設立
21
深圳市
深高速壹家公寓管
理有限公司
深圳市
公寓租賃與
管理
1,000
-
60.00%
設立
22
貴州業豐瑞置業有限公司
貴州省龍裡
縣
土地綜合開
發
100
-
70.00%
設立
23
深圳高速蘇伊士環境有限
公司
深圳市
環保技術開
發與諮詢
10,000
-
51.00%
設立
24
南京風電科技有限公司
南京市
製造業
35,714.29
-
51.00%
非同一控制下
的企業合併
25
烏拉特後旗寧風風電科技
有限公司
內蒙古烏拉
特後旗
製造業
100
-
51.00%
非同一控制下
的企業合併
26
赤峰寧風科技有限公司
內蒙古翁牛
特旗
製造業
200
-
51.00%
非同一控制下
的企業合併
27
包頭市金陵風電科技有限
公司
內蒙古包頭
市
製造業
2,000
-
51.00%
非同一控制下
的企業合併
28
宣威市南風
新能源有限公
司
雲南省曲靖
市宣威市
製造業
300
-
51.00%
設立
29
五蓮縣南風
新能源有限公
司
山東省日照
市
製造業
500
-
51.00%
設立
30
五蓮縣鵬光
新能源有限公
司
中國山東日
照市
製造業
200
51.00%
設立
31
五蓮縣寧旭
新能源有限公
司
中國山東日
照市
製造業
200
51.00%
設立
32
包頭市南風風電科技有限
公司
內蒙古包頭
市
電力
600
67.00%
-
非同一控制下
的企業合併
33
達茂旗南傳風力發電有限
公司
內蒙古包頭
市
風力發電
100
-
67.00%
非同一控制下
的企業合併
34
達茂旗寧源風力發電有限
公司
內蒙古包頭
市
風力發電
100
-
67.00%
非同一控制下
的企業合併
35
達茂旗寧翔風力發電有限
公司
內蒙古包頭
市
風力發電
100
-
67.00%
非同一控制下
的企業合併
36
達茂旗寧風風力發電有限
公司
內蒙古包頭
市
風力發電
100
-
67.00%
非同一控制下
的企業合併
37
包頭市陵翔
新能源有限公
司
內蒙古包頭
市
風力發電
8,000
-
67.00%
非同一控制下
的企業合併
38
哈爾濱市陵風
新能源有限
公司
黑龍江省哈
爾濱市
電力
500
-
51.00%
設立
39
慶安縣南風
新能源科技有
限公司
黑龍江省綏
化市
科技推廣和
應用服務業
500
-
51.00%
設立
40
藍德環保科技集團股份有
限公司
河南省鄭州
市
固體廢物治
理
23,493.30
-
53.21%
非同一控制下
的企業合併
境外公司
1
美華實業（香港）有限公
司
中國香港
投資控股
82,301.29
100.00%
-
非同一控制下
的企業合併
2
捷德安派有限公司
開曼群島
投資控股
3,000（美
元）
-
100.00%
同一控制下的
企業合併
3
高匯有限公司
英屬維爾京
群島
投資控股
8,536（美
元）
-
100.00%
非同一控制下
的企業合併
4
豐立投資有限公司
中國香港
投資控股
1（港元）
-
100.00%
非同一控制下
的企業合併
（二）發行人主要參控股公司情況
截至 2019 年 12 月 31 日，發行人主要參股公司的基本情況如下：
表：發行人主要參股公司基本情況表
序號
公司名稱
註冊資本
（萬元）
註冊地
持股比例（%）
主要業務
直接
間接
1
貴州銀行股份有限公司
1,458,805
貴州省貴陽市
2.92
0.52
金融服務
2
深圳市華昱高速公路投資有限公司
15,000.00
深圳市
40
公路經營
3
廣東江中高速公路有限公司
111,000.00
廣州市
25
公路經營
4
南京長江第三大橋有限責任公司
108,000.00
南京市
25
公路經營
5
廣東陽茂高速公路有限公司
20,000.00
廣州市
25
公路經營
6
廣州西二環高速公路有限公司
100,000.00
廣州市
25
公路經營
7
雲浮市廣雲高速公路有限公司
1,000.00
雲浮市
30
公路經營
8
貴州恆通利置業有限公司
5,223.00
貴州省龍裡縣
49
房地產開發
9
深圳市深國際聯合置地有限公司
71,428.57
深圳市
34.30
房地產開發
10
深圳高速工程顧問有限公司
1,875.00
深圳市
24
工程諮詢服務
11
重慶德潤環境有限公司
100,000.00
重慶市
20
環境治理及資源回收
四、發行人法人治理結構
（一）組織結構
截至 2019 年 12 月 31 日，發行人組織結構示意圖如下所示：
（二）公司治理機制
公司經營決策體系由股東大會、董事會、監事會和管理層組成。股東大會是
公司最高權力機構；董事會是股東大會的執行機構，公司董事會共 11 位董事，
設董事長一人，對股東大會負責；監事會主要負有監督職責，由 3 人組成，其中
一人出任監事會主席；公司設總裁一名，負責公司日常經營管理工作。
五、發行人董事、監事及高級管理人員
（一）基本情況
截至 2019 年 12 月 31 日，公司董事、監事、高管的基本情況如下：
姓名
性別
年齡
職務
任職期間
董事會
胡偉
男
57
執行董事、董事長
2015.01-2020.12
廖湘文
男
51
執行董事
2016.11-2020.12
總裁
2018.09-2021.09
文亮
男
46
執行董事
2019.03-2020.12
財務總監
2018.09-2021.09
陳燕
女
47
非執行董事
2018.01-2020.12
範志勇
男
46
非執行董事
2018.01-2020.12
陳元鈞
男
58
非執行董事
2016.11-2020.12
陳凱
男
53
非執行董事
2018.05-2020.12
蔡曙光
男
64
獨立董事
2017.05-2020.12
溫兆華
男
58
獨立董事
2018.01-2020.12
陳曉露
女
44
獨立董事
2018.01-2020.12
白華
男
50
獨立董事
2018.02-2020.12
監事會
王增金
男
49
監事
2018.01-2020.12
葉俊
女
45
監事會召集人
2018.01-2020.12
辛建
男
51
職工代表監事
2016.01-2020.12
高級管理
人員
龔濤濤
女
46
副總裁
2018.09-2021.09
董事會秘書
2019.08-2022.08
孫策
男
54
副總裁
2015.09-2021.09
黃畢南
女
48
副總裁
2015.09-2021.09
溫珀瑋
男
46
副總裁
2015.09-2021.09
趙桂萍
女
46
總會計師
2018.09-2021.09
陳守逸
男
48
總工程師
2018.09-2021.09
（二）現任董事、監事、高級管理人員簡歷
1、董事
胡偉先生，本公司董事長、戰略委員會主席、提名委員會委員。1962 年出生，
擁有豐富的企業管理運營以及投資、融資、資本運作、審計與風險管理等企業管
理及境外企業工作經驗。2001 年 10 月至 2011 年 08 月期間任職於中國光大銀
行，2011 年 08 月起至今歷任深圳國際副總裁、執行董事。2015 年 01 月加入本
公司，擔任公司董事長、黨委書記，現亦兼任公司部分子公司之董事。
廖湘文先生，本公司執行董事、戰略委員會委員、風險管理委員會委員、總
裁。1968 年出生，擁有多年的收費公路營運管理、人力資源管理和法律事務管理
經驗。2004 年加入本公司，2009 年 09 月至 2018 年 08 月期間任公司副總裁，
2018 年 09 月起任公司總裁，現亦兼任公司部分子公司及投資企業之董事。廖湘
文先生自 2016 年 11 月起擔任公司董事。
文亮先生，本公司執行董事、風險管理委員會委員、財務總監。1973 年出生，
擁有豐富的財務及審計管理經驗。現主要負責內部控制、內部審計事務、法律事
務的統籌管理及財務監管等工作。曾於 1996 年至 2018 年 09 月期間供職於深圳
市水務（集團）有限公司，先後任計財部部長、審計部部長等職，併兼任其多家
附屬公司董事及監事，2017 年 02 月至今亦兼任深圳市
鹽田港集團有限公司監事。
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
文亮先生
2018年
09月加入本公司任財務總監，自
2019年
03月起擔任公司董
事，現亦兼任公司部分子公司之董事。
陳燕女士，本公司非執行董事、戰略委員會委員。
1972年生，擁有豐富的資
本運作、投融資及企業管理經驗。曾任職於深圳投資基金管理公司、深圳市深投
科技創業投資有限公司。2002年
07月起加入深圳國際，曾任戰略發展部總經理
等職，2017年
02月起擔任深圳國際企業管理部總經理。陳燕女士自
2018年
01
月起擔任公司董事。
範志勇先生，本公司非執行董事、風險管理委員會委員。
1973年出生，擁有
逾二十年豐富的工程管理和企業管理經驗。曾在深圳市南油（集團）有限公司工
作，2003年
05月加入深圳國際，先後任職於其子公司深圳市深國際西部物流有
限公司、深國際前海實業（深圳）有限公司，
2018年
09月起任深國際前海投資
管理（深圳）有限公司董事長。現亦在深圳國際部分非上市子公司兼任董事長。
範志勇先生自
2018年
01月起擔任公司董事。
陳元鈞先生，本公司非執行董事、審核委員會委員、薪酬委員會委員。
1961
年出生，在交通基礎設施建設及企業經營管理領域方面擁有豐富經驗。
2004年
加入招商局公路，曾任招商局亞太有限公司（新加坡上市公司）副總經理、運營
總監，自
2013年
02月起任該招商局公路副總經理、黨委委員。曾兼任華北高速
公路股份有限公司董事，現亦兼任招商局公路其他多家投資企業副總經理、總經
理、董事及
/或副董事長職務，是《中國交通年鑑》理事會理事及中國公路學會高
速公路運營管理分會理事。陳元鈞先生自
2016年
11月起擔任公司董事。
陳凱先生，本公司非執行董事。
1966年出生。具有國內、香港兩地和電力、
房地產、金融等多行業的工作經歷，在企業經營管理方面擁有豐富的經驗。
2013
年
09月起加入深圳國際，曾任行政部總經理等職，
2015年
08月起擔任深圳國
際人力資源部總經理。陳凱先生自
2018年
05月起擔任公司董事。
蔡曙光先生，本公司獨立董事、戰略委員會委員、薪酬委員會主席、提名委
員會主席。1955年出生，在項目策劃與企業管理方面擁有豐富經驗及廣泛知識。
曾任職於揚子石化公司、上海合成洗滌劑廠、粵海集團。
2004年
02月加入中國
光大國際有限公司，2019年
01月起擔任光大國際總裁特別助理，現亦兼任光大
環保（中國）有限公司董事長。蔡曙光先生自
2017年
05月起任公司獨立董事。
31
溫兆華先生，本公司獨立董事、審核委員會委員、薪酬委員會委員、提名委
員會委員、風險管理委員會主席。1961 年出生，擁有三十年以上商業銀行及投資
銀行工作經驗。曾任職國際商業信貸銀行、澳新銀行、中國
工商銀行（亞洲）有
限公司，2007 年 05 月至 2015 年 07 月期間先後擔任中銀國際控股有限公司董事
總經理、
招商證券（香港）有限公司執行長。2015 年 09 月起擔任領飛資本
有限公司行政總裁，2018 年 03 月起任首長四方（集團）有限公司獨立董事。現
亦兼任香港中文大學客座教授、顧問等職。溫兆華先生自 2018 年 01 月起任公司
獨立董事。
陳曉露女士，本公司獨立董事、審核委員會成員、提名委員會委員。1975 年
出生，擁有二十年諮詢和投資銀行經驗。1999 年 05 月起加入中銀國際控股有限
公司，曾先後擔任其全資子公司中銀國際亞洲有限公司投資銀行部副主席、聯席
主管等職。2015 年 02 月起任中銀國際亞洲有限公司投資銀行部執行總監。現亦
兼任渤海產業投資基金董事。陳曉露女士自 2018 年 01 月起任公司獨立董事。
白華先生，本公司獨立董事、審核委員會主席、薪酬委員會委員。1969 年出
生，擁有豐富的審計及內部控制的研究和實踐經驗。2003 年 07 月起在暨南大學
會計學系工作，現擔任暨南大學會計學系教授、博士生導師。現亦兼任廣東省審
計學會理事、廣東洪興股份有限公司獨立董事。白華先生自 2018 年 02 月起任公
司獨立董事。
2、監事
王增金先生，本公司監事。1970 年出生，擁有逾二十年的人力資源管理及企
業管理經驗。現主要負責公司行政綜合事務、公共關係、黨建、企業文化建設、
工團組織建設、人力資源事務、質量管理體系的統籌管理，並負責公司駐港辦事
機構的日常管理工作。2004 年 10 月加入深圳國際任董事局主席秘書，2005 年 06
月至 2015 年 08 月任深圳國際人力資源部總經理。2015 年 01 月加入本公司，擔
任公司董事（2015 年 01 月-2017 年 12 月期間）、黨委副書記、紀委書記，現亦
兼任公司一家子公司之董事。王增金先生自 2018 年 01 月起擔任公司監事。
葉俊女士，本公司監事。1974 年出生，具有豐富的財務管理和審計經驗。
2001 年 03 月加入廣東路橋，2010 年 03 月起任該公司財務管理部副部長。葉俊
女士自 2018 年 01 月起擔任公司監事。
辛建先生，本公司職工代表監事。1968 年出生，擁有多年的財務及資金管理
經驗。1996 年加入本公司，曾任財務部資金管理經理等職，現任本公司財務部總
部財務高級經理。辛建先生自 2016 年 01 月起擔任本公司職工代表監事。
3、高級管理人員
龔濤濤女士，本公司副總裁、董事會秘書。1973 年出生。擁有多年的財務、
會計和風險管理經驗。現主要負責
新能源產業項目的投資策劃與實施及運營業務、
信息披露工作、企業管制及投資者關係工作的統籌管理；牽頭負責公司資本運作
工作。1999 年加入本公司，2002 年 11 月至 2018 年 08 月期間任財務總監，2018
年 09 月起任公司副總裁，曾於 2018 年 01 月至 2018 年 09 月任公司執行董事，
2019 年 08 月起兼任公司董事會秘書、聯席公司秘書。現亦兼任公司部分子公司
之董事職務。
孫策先生，本公司副總裁。1965 年出生，擁有豐富的工程建設管理和項目管
理經驗。現主要負責公司的工程建設業務的統籌管理。1997 年加入本公司，2011
年 07 月起任本公司工程管理部總經理，2015 年 09 月起任公司副總裁，現亦兼
任公司部分子公司之董事職務。
黃畢南女士，本公司副總裁。1971 年出生，擁有多年的行政管理和企業文化
建設管理經驗。現主要負責公司的公路運營業務、所投資企業產權管理、經營計
劃管理、業績考核工作的統籌管理。1997 年加入本公司，2008 年 06 月起任本公
司辦公室主任，2015 年 09 月起任本公司副總裁，現亦兼任公司部分子公司之董
事及/或董事長職務。
溫珀瑋先生，本公司副總裁。1973 年出生，擁有多年的公路營運及建設和項
目投資管理經驗。現主要負責公司的戰略與投資工作的統籌管理，協助分管新能
源產業項目的投資策劃與實施及運營業務的統籌管理。曾於 2008 年 04 月至 2015
年 08 月期間在深圳國際擔任投資管理部總經理以及多家子公司副總經理等職，
2015 年加入本公司，2015 年 09 月起任本公司副總裁，現亦兼任公司部分子公司
之董事長職務及部分投資企業之董事。
趙桂萍女士，本公司總會計師。1973 年出生，擁有豐富的財務、審計及企業
管理經驗。現主要負責公司的財務、融資工作的統籌管理，包括但不限於財務預
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
決算、財務報告及信息、財務收支、稅務及股權債權融資、資金管理等工作。
2000
年加入本公司，先後歷任財務部經理助理、財務部副總經理、深圳高速投資有限
公司財務總監等職，2016年
12月至
2020年
3月間任本公司財務部總經理，
2018
年
09月起任本公司總會計師。趙女士現亦兼任本公司部分子公司董事。
陳守逸先生，本公司總工程師。
1971年出生，擁有豐富的工程建設管理和項
目管理經驗。現主要負責公司的技術、安全生產及信息化建設的統籌管理工作。
曾於
2008年至
2015年期間於深圳龍大高速公路有限公司任總經理。
2015年加
入本公司，先後任工程部總經理、深圳高速建設發展有限公司董事長等職，
2018
年
09月起任本公司總工程師。
公司董事、監事及高管人員設置符合《公司法》等相關法律法規及《公司章
程》的要求。
（三）現任董事、監事、高級管理人員兼職情況
1、在股東單位任職情況
任職人員姓名股東單位名稱在股東單位擔任的職務在本公司擔任的職務
胡偉
新通產公司董事
董事長
深圳國際執行董事
陳燕深圳國際企業管理部總經理非執行董事
深國際商置管理（深
圳）有限公司
董事長
非執行董事範志勇聯合置地董事長
深國際前海投資管理
（深圳）有限公司
董事長
陳元鈞招商局公路副總經理、黨委委員非執行董事
陳凱深圳國際人力資源部總經理非執行董事
葉俊廣東路橋財務管理部副部長監事
在股東單位任
職情況的說明
除以上在股東單位的主要任職外，董事胡偉、範志勇、陳元鈞、陳凱以及
監事葉俊還在相關股東單位的若干非上市子公司或投資企業中兼任董事長
/董事或監事職務。
34
2、在其他單位任職情況
截至本募集說明書摘要籤署日，公司現任董事、監事和高級管理人員在除公
司及公司控股子公司以外的企業或單位的任職情況如下：
任職人員姓名
其他單位名稱
在其他單位擔任的
職務
白華
廣東
洪興實業股份有限公司
獨立董事
（四）現任董事、監事及高級管理人員持股情況
截至本募集說明書摘要出具之日，發行人的現任董事、監事及高級管理人員
未持有發行人股份及債券。
六、發行人經營情況分析
（一）發行人經營範圍及主營業務
公司主要從事收費公路及其他城市和交通基礎設施的投資、建設及經營管理。
目前，其他城市基礎設施主要指包括清潔能源、有機垃圾處理和固廢處理等的大
環保業務領域。此外，本公司還為政府和其他企業提供優質的建造管理和公路營
運管理服務，並憑藉相關管理經驗和資源，依託主業開展項目開發與管理、運營
養護、
智能交通系統、工程諮詢、廣告服務、城市綜合服務和產業金融服務等業
務。
（二）公司近三年及一期主營業務收入構成
發行人營業收入最近三年總體處於增長態勢，2017-2019年營業毛利潤為
249,960.91萬元、294,889.61萬元、268,628.70萬元。2019年度，發行人營業收入
已達618,582.51萬元，營業毛利潤為268,628.70萬元。2020年1-3月，發行人營業收
入為45,409.72萬元，營業毛利潤為-4,888.51萬元，集團經營和投資的收費公路收
入大幅下降，主要為受疫情期免費政策的影響。
最近三年發行人營業收入按業務分布情況如下：
表：最近三年發行人營業收入情況
單位：萬元、%
業務
2019 年
2018 年
2017 年
金額
佔比
金額
佔比
金額
佔比
主營業務--收費公路
456,945.44
73.87
506,638.74
87.24
468,363.23
89.89
其他業務
環保
59,896.85
9.68
-
-
-
-
-與風機設備相關
51,112.56
8.26
-
-
-
-
-風力發電
8,766.69
1.42
-
-
-
-
-其他
17.60
0.00
-
-
-
-
房地產開發
45,690.25
7.39
28,567.24
4.92
31,741.81
6.09
委託管理服務
37,640.32
6.08
24, 626.13
4.24
7,536.80
1.45
廣告
5,587.52
0.90
9,367.41
1.61
8,879.46
1.70
其他
12,822.14
2.07
11,511.28
1.98
4,518.56
0.87
合計
618,582.51
100.00
580,710.80
100.00
521,039.85
100.00
最近三年發行人主營業務成本情況如下：
表：最近三年發行人營業成本情況
金額單位：萬元、%
業務
2019 年
2018 年
2017 年
金額
佔比
金額
佔比
金額
佔比
主營業務--收費公路
227,090.31
64.89
238,998.11
83.62
234,545.74
86.52
其他業務
環保
43,002.18
12.29
-
-
-
-
-與風機設備相關
39,555.09
11.30
-
-
-
-
-風力發電
3,446.79
0.98
-
-
-
-
-其他
0.31
0.00
-
-
-
-
房地產開發
25,516.15
7.29
17,357.71
6.07
23,376.80
8.62
委託管理服務
35,679.73
10.20
18,391.96
6.43
5,000.51
1.84
廣告
5,151.82
1.47
7,485.22
2.62
6,151.46
2.27
其他
13,513.62
3.86
3,588.19
1.26
2,004.42
0.74
合計
349,953.82
100.00
285,821.19
100.00
271,078.93
100.00
最近三年發行人營業毛利潤構成情況如下：
表：最近三年發行人營業毛利潤情況
金額單位：萬元、%
業務
2019 年 12 月
2018 年
2017 年
金額
佔比
金額
佔比
金額
佔比
主營業務--收費公路
229,855.13
85.57
267,640.63
90.76
233,817.49
93.54
其他業務
環保
16,894.66
6.29
-
-
-
-
-與風機設備相關的
11,557.47
4.30
-
-
-
-
-風力發電
5,319.90
1.98
-
-
-
-
-其他
17.29
0.01
-
-
-
-
房地產開發
20,174.10
7.51
11,209.53
3.80
8,365.01
3.35
委託管理服務
1,960.59
0.73
6,234.17
2.11
2,536.29
1.01
廣告
435.70
0.16
1,882.19
0.64
2,728.00
1.09
其他
-691.49
-0.26
7,923.09
2.69
2,514.14
1.01
合計
268,628.70
100.00
294,889.61
100.00
249,960.92
100.00
最近三年發行人營業毛利率構成情況如下：
表：最近三年發行人營業利潤率情況
金額單位：%
業務
2019 年
2018
年
2017
年
主營業務--收費公路
50.30
52.83
49.92
其他業務
環保
28.21
-
-
-與風機設備相
關
22.61
-
-
-風力發電
60.68
-
-
-其他
98.23
-
-
房地產開發
44.15
39.24
26.35
委託管理服務
5.21
25.32
33.65
廣告
7.80
20.09
30.72
其他
-5.39
68.83
55.64
合計
43.43
50.78
47.97
最近三年及一期，公司總體營業收入分別達到521,039.85萬元、580,710.80萬
元、618,582.51萬元和45,409.72萬元。從收入構成來看，收費公路業務是公司營
業收入的主要來源，佔營業收入比例均在73%以上，主營業務突出。2017-2018年
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
公司收費公路收入保持穩步增長，
2019年較2018年公司收費公路收入減少
49,693.30萬元，主要系
2018年末深圳市政府收回三項目所致，扣除三項目上年同
期路費收入72,780.20萬元的影響後，可比路費收入同比增長
5.32%。
公司自成立以來，在收費公路的工程建設、養護、經營管理等方面積累了大
量的經驗，形成了公司的核心競爭優勢。預計未來相當長的時間內，收費公路業
務仍將是公司生存和發展的基礎。同時，公司也充分認識到收費公路行業目前所
面臨的一系列挑戰，如經營期限有限、建設成本和運營成本攀升、社會輿論的誤
解和壓力等。面對經營環境的變化，公司在整固和提升收費公路主業同時，已完
成大環保產業的初步布局，基本確定了細分領域，以作為收費公路主業之外的補
充，為公司發展開拓更廣闊的空間。
38
第四節 財務會計信息
本節的財務會計數據及有關分析說明反映了本公司最近三年及一期的財務
狀況、經營成果和現金流量。
發行人 2017-2019 年度合併及母公司財務報表已經安永華明會計師事務所
（特殊普通合夥）審計，並出具安永華明（2018）審字第 61278656_H01 號和安
永華明（2019）審字第 61278656_H01 號和安永華明（2020）審字第 61278656_H01
號標準無保留意見審計報告。發行人 2020 年度一季報未經審計。
此外，由於發行人報告期內存在同一控制下企業合併和會計政策調整，發行
人對報告期內的財務數據進行了追溯調整，安永華明會計師事務所（特殊普通合
夥）經執行商定程序並出具了安永華明（2019）專字第 61278656_H05 號商定程
序報告。本節財務會計數據反映了公司最近三年及一期的財務狀況、經營成果和
現金流量，引用的財務會計數據，非經特別說明，2017 年度財務數據和信息，均
引自在經審計的年度審計報告基礎上追溯調整後的財務報表，2018 年年度及
2019 年度財務數據和信息，均引自 2018 年度和 2019 年度的審計報告和財務報
表。
下列財務數據使用上述報表期末數。
一、最近三年及一期的財務報表
（一）合併財務報表
發行人最近三年及一期的合併資產負債表、合併利潤表、合併現金流量表如
下：
1、合併資產負債表
單位：萬元
項目
2020.03.31
2019.12.31
2018.12.31
2017.12.31
流動資產：
貨幣資金
508,761.96
473,311.84
422,669.11
425,969.55
交易性金融資產
9,106.75
6,268.94
4,510.32
-
應收帳款
70,569.16
72,226.69
17,463.91
22,333.90
應收票據
1,516.63
989.51
-
-
預付款項
53,154.77
33,558.26
16,644.81
31,197.18
項目
2020.03.31
2019.12.31
2018.12.31
2017.12.31
其他應收款
45,335.20
37,418.65
158,025.62
4,170.55
存貨
82,473.72
72,328.32
58,893.92
59,951.85
持有待售的資產
-
-
29,664.06
-
合同資產
60,961.78
45,089.26
16,684.22
-
一年內到期的非流動資產
2,254.88
2,254.88
2,254.88
7,990.83
以公允價值計量且其變動
計入當期損益的金融資產
-
-
-
-
其他流動資產
38,446.95
23,155.40
26,415.51
3,936.70
流動資產合計
872,581.81
766,601.74
753,226.36
555,550.54
非流動資產：
長期預付款項
31,967.87
36,005.04
36,716.10
32,699.64
長期應收款
36,987.70
33,911.01
16,097.35
14,850.66
可供出售金融資產
-
-
-
10,655.72
其他非流動金融資產
23,099.60
21,793.91
18,043.88
-
長期股權投資
873,749.25
870,628.93
785,910.85
906,425.23
投資性房地產
1,165.50
1,179.89
1,237.49
1,295.07
固定資產
278,382.00
283,237.06
84,007.84
115,713.53
在建工程
4,228.37
1,519.76
3,126.41
3,582.32
使用權資產
14,318.73
15,287.04
-
-
無形資產
2,553,892.12
2,349,370.53
2,359,623.35
2,746,398.23
商譽
15,603.98
15,603.98
-
-
長期待攤費用
3,179.90
3,240.54
596.24
525.64
遞延所得稅資產
58,173.42
59,734.05
17,239.22
13,801.89
其他非流動資產
40,183.76
34,259.95
34,259.95
-
非流動資產合計
3,934,932.19
3,725,771.69
3,356,858.67
3,845,947.92
資產總計
4,807,514.00
4,492,373.43
4,110,085.03
4,401,498.46
流動負債：
短期借款
33,689.16
36,387.77
11,742.48
251,825.60
以公允價值計量且其變動
計入當期損益的金融負債
-
-
-
7,137.19
應付票據
20,293.29
13,174.97
-
-
應付帳款
122,852.02
97,075.90
71,490.58
67,725.28
預收款項
-
-
-
46,578.39
合同負債
94,396.31
95,322.60
85,871.27
-
應付職工薪酬
20,608.62
28,058.37
22,188.24
16,882.20
應交稅費
23,131.37
25,691.93
135,342.39
24,581.99
其他應付款
305,107.08
301,587.57
239,682.89
307,471.06
一年內到期的非流動負債
50,412.00
50,510.20
37,913.60
159,209.96
遞延收益-流動負債
-
260.11
279.62
268.81
其他流動負債
99,965.02
-
-
-
流動負債合計
770,454.87
648,069.43
604,511.08
881,680.49
非流動負債：
項目
2020.03.31
2019.12.31
2018.12.31
2017.12.31
長期借款
930,971.32
903,181.55
889,273.60
949,734.43
應付債券
610,835.67
467,625.62
463,292.00
273,209.28
長期應付款
206,642.28
221,701.52
-
-
長期應付職工薪酬
10,582.43
10,582.43
-
-
租賃負債
11,432.37
11,826.97
-
-
預計負債
5,874.69
1,028.46
-
13,678.07
遞延收益
39,572.30
40,281.97
43,928.71
14,296.95
遞延所得稅負債
123,733.58
115,748.25
142,267.36
153,761.45
其他非流動負債
-
-
12,837.00
536,188.00
非流動負債合計
1,939,644.64
1,771,976.77
1,551,598.68
1,940,868.19
負債合計
2,710,099.51
2,420,046.20
2,156,109.76
2,822,548.68
股東權益：
股本
218,077.03
218,077.03
218,077.03
218,077.03
資本公積
622,071.14
622,071.14
621,902.71
528,299.49
其他綜合收益
91,739.80
91,600.54
88,137.60
88,762.42
盈餘公積
261,780.88
261,780.88
248,166.51
213,861.49
未分配利潤
630,643.95
643,924.67
562,425.24
314,300.66
歸屬於母公司
股東權益合計
1,824,312.81
1,837,454.26
1,738,709.09
1,363,301.09
少數股東權益
273,101.68
234,872.96
215,266.18
215,648.70
所有者權益合計
2,097,414.48
2,072,327.23
1,953,975.27
1,578,949.79
負債和股東權益總計
4,807,514.00
4,492,373.43
4,110,085.03
4,401,498.46
2、合併利潤表
單位：萬元
項目
2020 年 1-3 月
2019 年
2018 年
2017 年
一、營業總收入
45,409.72
618,582.51
580,710.80
521,039.85
其中：營業收入
45,409.72
618,582.51
580,710.80
521,039.85
二、營業總成本
75,124.99
452,356.33
419,202.23
369,811.72
其中：營業成本
50,298.23
349,953.82
285,821.19
271,078.93
營業稅金及附加
303.43
5,457.51
4,974.21
4,121.59
銷售費用
376.11
2,730.48
1,941.73
2,013.36
管理費用
4,287.43
35,073.24
20,964.49
18,366.73
研發費用
343.84
1,847.48
-
-
財務費用
19,515.96
57,293.81
105,500.60
74,231.11
其中：利息費用
16,959.84
59,989.51
98,552.40
89,358.89
減：利息收入
1,413.74
4,982.61
7,651.14
3,964.28
資產減值損失
-
55,200.00
-
45.00
信用減值損失
-46.70
-112.91
-23.59
-
加：其他收益
14.44
852.23
13.91
16.81
投資收益（損失以「-」號填列）
3,687.81
124,267.20
55,559.44
52,885.13
項目
2020 年 1-3 月
2019 年
2018 年
2017 年
其中：對聯營企業和合營企業的投資
收益
3,687.81
89,968.43
52,095.64
48,921.61
加：公允價值變動收益（虧損以「－」
號填列）
3,919.12
8,108.65
13,440.39
-14,636.32
資產處置收益（虧損以「－」號填列）
-4.37
38.60
222,712.64
-1,872.48
三、營業利潤（虧損以「－」號填列）
-22,144.98
244,405.78
453,258.53
187,576.28
加：營業外收入
203.58
1,240.07
1,743.24
1,122.47
減：營業外支出
644.00
1,222.47
484.01
391.03
四、利潤總額（虧損總額以「－」號填
列）
-22,585.40
244,423.37
454,517.76
188,307.72
減：所得稅費用
-5,084.56
-9,224.95
96,644.70
37,949.01
五、淨利潤（淨虧損以「－」號填列）
-17,500.83
253,648.32
357,873.06
150,358.70
（一）按持續經營分類
1、持續經營淨利潤（淨虧損一「—」號
填列）
-17,500.83
253,648.32
357,873.06
150,358.70
（二）按所有權歸屬分類
1、歸屬於母公司股東的淨利潤
-13,280.72
249,948.50
344,005.06
138,398.85
2、少數股東損益
-4,220.11
3,699.82
13,868.00
11,959.85
六、其他綜合收益的稅後淨額
139.27
3,462.94
-624.82
-687.70
歸屬於母公司股東的其他綜合收益
的稅後淨額
139.27
3,462.94
-624.82
-687.70
將重分類進損益的其他綜合收益
139.27
3,462.94
-624.82
-687.70
其中：外幣報表折算差額
139.27
140.77
249.33
-205.17
權益法下可轉損益的其他綜合收益
-
3,322.17
-874.15
-482.53
七、綜合收益總額
-17,361.57
257,111.26
357,248.24
149,671.00
歸屬於母公司股東的綜合收益總額
-13,141.46
253,411.44
343,380.24
137,711.15
歸屬於少數股東的綜合收益總額
-4,220.11
3,699.82
13,868.00
11,959.85
3、合併現金流量表
單位：萬元
項目
2020 年 1-3 月
2019 年
2018 年
2017 年
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金
49,921.02
541,625.02
567,757.77
499,219.86
收到的稅費返還
3.30
1,031.15
331.33
-
收到其他與經營活動有關的現金
2,604.95
13,815.49
10,241.42
9,701.01
經營活動現金流入小計
52,529.27
556,471.66
578,330.52
508,920.87
購買商品、接受勞務支付的現金
46,857.61
142,806.36
57,540.24
43,889.04
支付給職工以及為職工支付的現金
20,491.38
67,437.46
59,921.29
51,329.54
支付的各項稅費
13,783.60
101,339.61
67,991.43
69,765.87
支付其他與經營活動有關的現金
15,061.34
69,745.36
70,654.70
46,413.90
經營活動現金流出小計
96,193.93
381,328.79
256,107.66
211,398.34
項目
2020 年 1-3 月
2019 年
2018 年
2017 年
經營活動產生的現金流量淨額
-43,664.66
175,142.87
322,222.86
297,522.52
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
-
58,800.00
161,700.00
1,105.83
取得投資收益收到的現金
600.35
39,839.14
35,565.43
35,371.69
處置固定資產、無形資產和其他長期資產收
回的現金淨額
6.50
93,273.15
10,770.54
2,727.80
處置子公司及其他營業單位收到的現金淨額
-
56,700.00
18,082.04
-
收到其他與投資活動有關的現金
723.42
40,978.84
112,203.38
201,432.57
投資活動現金流入小計
1,330.27
289,591.13
338,321.39
240,637.90
購建固定資產、無形資產和其他長期資產支
付的現金
22,091.01
160,977.38
110,955.23
96,998.12
投資支付的現金
-
27,979.45
5,750.00
-
取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額
9,141.81
-
-
558,477.55
支付其他與投資活動有關的現金
298.69
125,983.21
125,822.21
140,600.00
投資活動現金流出小計
31,531.51
314,940.04
242,527.44
796,075.67
投資活動產生的現金流量淨額
-30,201.24
-25,348.91
95,793.95
-555,437.77
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
-
220.50
400.00
-
取得借款收到的現金
346,500.06
485,757.62
525,212.23
552,217.27
收到其他與籌資活動有關的現金
-
256,979.00
-
-
發行債券收到的現金
-
-
-
-
籌資活動現金流入小計
346,500.06
742,957.12
525,612.23
552,217.27
償還債務支付的現金
182,877.67
456,702.38
728,406.18
224,868.24
分配股利、利潤或償付利息支付的現金
15,303.25
233,231.79
137,447.52
141,590.80
其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤
-
15,000.00
8,472.12
14,460.07
支付其他與籌資活動有關的現金
2,493.30
167,730.22
8,148.75
185,819.59
籌資活動現金流出小計
200,674.22
857,664.39
874,002.45
552,278.64
籌資活動產生的現金流量淨額
145,825.84
-114,707.26
-348,390.22
-61.36
四、匯率變動對現金及現金等價物的影響
13.35
11.30
0.72
14.87
五、現金及現金等價物淨增加額
71,973.28
35,098.00
69,627.31
-257,961.74
加：期初現金及現金等價物餘額
293,182.33
258,084.33
188,457.02
446,418.76
六、期末現金及現金等價物餘額
365,155.62
293,182.33
258,084.33
188,457.02
（二）母公司財務報表
發行人最近三年及一期的母公司資產負債表、母公司利潤表、母公司現金流
量表如下：
1、母公司資產負債表
單位：萬元
項目
2020.03.31
2019.12.31
2018.12.31
2017.12.31
流動資產：
貨幣資金
204,498.34
130,900.11
122,299.41
67,647.15
交易性金融資產
9,106.75
6,268.94
4,510.32
-
應收帳款
1,688.30
1,617.05
2,133.11
11,113.02
預付款項
1,758.58
1,554.63
2,377.38
953.06
其他應收款
145,263.55
100,579.59
247,935.54
36,926.05
存貨
61.79
77.64
184.39
155.30
合同資產
12,053.57
11,530.38
11,820.17
-
其他流動資產
4,613.77
1,377.18
-
-
流動資產合計
379,044.64
253,905.53
391,260.32
116,794.58
非流動資產：
長期應收款
560,896.83
450,366.58
389,096.31
289,082.55
長期預付款項
8,199.23
8,046.90
-
332.98
長期股權投資
1,967,923.94
1,974,152.23
1,466,734.82
1,446,868.54
可供出售金融資產
-
-
-
10,655.72
其他非流動金融資產
22,875.22
21,793.91
18,043.88
-
投資性房地產
1,165.50
1,179.89
1,237.49
1,295.07
固定資產
15,709.58
15,998.23
13,959.31
38,807.91
在建工程
227.38
239.87
87.77
743.48
使用權資產
2,975.39
3,233.02
-
-
無形資產
21,407.50
21,927.40
25,416.05
388,325.62
長期待攤費用
102.98
114.42
97.31
139.68
遞延所得稅資產
5,009.60
6,299.62
6,293.48
6,183.28
其他非流動資產
1,550.00
-
-
147,200.00
非流動資產合計
2,608,043.14
2,503,352.07
1,920,966.42
2,329,634.82
資產總計
2,987,087.78
2,757,257.59
2,312,226.74
2,446,429.41
流動負債：
短期借款
546.59
-
-
157,000.00
以公允價值計量且其變動計入
當期損益的金融負債
-
-
-
7,137.19
應付帳款
1,976.04
1,976.04
2,022.39
2,031.61
預收款項
610.81
241.18
-
1,937.86
應付職工薪酬
6,685.10
10,174.65
8,825.09
8,718.94
應交稅費
1,929.02
1,488.39
98,661.99
4,414.15
其他應付款
173,989.81
204,694.75
148,532.99
122,846.98
一年內到期的非流動負債
16,868.51
15,538.69
4,445.45
140,017.46
其他流動負債
99,965.02
-
-
-
流動負債合計
302,570.90
234,113.69
262,487.91
444,104.17
非流動負債：
-
-
長期借款
427,735.89
401,585.89
82,300.00
83,995.45
應付債券
610,835.67
467,625.62
463,292.00
273,209.28
長期應付款
161,896.00
161,896.00
-
-
項目
2020.03.31
2019.12.31
2018.12.31
2017.12.31
長期應付職工薪酬
5,900.02
5,900.02
-
-
租賃負債
2,495.26
2,862.02
-
-
預計負債
-
-
-
13,678.07
遞延收益
28,565.49
29,150.49
31,214.49
-
其他非流動負債
-
-
-
536,188.00
非流動負債合計
1,237,428.33
1,069,020.04
576,806.49
907,070.81
負債合計
1,539,999.24
1,303,133.73
839,294.41
1,351,174.98
股東權益：
-
-
股本
218,077.03
218,077.03
218,077.03
218,077.03
資本公積
327,994.27
327,994.27
327,994.27
232,977.40
其他綜合收益
77.08
77.08
194.62
-642.93
盈餘公積
261,780.88
261,780.88
248,166.51
213,861.49
未分配利潤
639,159.29
646,194.60
678,499.91
430,981.44
股東權益合計
1,447,088.55
1,454,123.86
1,472,932.33
1,095,254.43
負債和股東權益總計
2,987,087.78
2,757,257.59
2,312,226.74
2,446,429.41
2、母公司利潤表
單位：萬元
項目
2020 年 1-3 月
2019 年
2018 年
2017 年
一、營業收入
5,436.98
84,745.87
155,464.04
146,233.06
減：營業成本
4,492.00
30,476.69
39,535.75
55,390.95
稅金及附加
48.67
587.05
934.30
1,048.76
管理費用
2,314.38
25,309.48
14,991.52
13,863.68
財務費用
9,725.68
21,254.03
44,776.36
26,527.95
其中：利息費用
11,737.69
33,577.01
40,801.33
10,454.10
利息收入
5,856.54
16,917.70
8,260.67
1,438.21
其他收益
3.42
141.18
-
-
投資收益
-1,170.79
127,478.42
135,809.14
81,091.72
其中：對聯營企業和合營企業的投資收益
-585.97
70,590.59
35,884.47
36,325.86
加：公允價值變動收益（損失以「－」號填列）
3,919.12
5,508.65
13,440.39
-14,636.32
資產處置收益
-
40.11
198,336.94
27.31
二、營業利潤
-8,392.00
140,286.98
402,812.56
115,884.43
加：營業外收入
10.25
33.43
148.18
679.26
減：營業外支出
600.14
88.34
121.04
129.19
三、利潤總額
-8,981.89
140,232.07
402,839.70
116,434.51
減：所得稅費用
-1,946.58
4,088.31
59,789.57
9,028.02
四、淨利潤
-7,035.31
136,143.76
343,050.14
107,406.49
其中:持續經營淨利潤
-7,035.31
136,143.76
343,050.14
107,406.49
五、其他綜合收益的稅後淨額（虧損以「－」
號填列）
-
-117.54
837.55
-642.93
以後將重分類進損益的其他綜合收益
-
-117.54
837.55
642.93
項目
2020 年 1-3 月
2019 年
2018 年
2017 年
其中：權益法下可轉損益的其他綜合收益
-
-117.54
837.55
642.93
六、綜合收益總額
-7,035.31
136,026.22
343,887.69
106,763.56
3、母公司現金流量表
單位：萬元
項目
2020 年 1-3 月
2019 年
2018 年
2017 年
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金
4,053.39
79,845.40
75,115.41
79,380.26
收到其他與經營活動有關的現金
52,317.10
239,816.45
105,095.86
184,387.93
經營活動現金流入小計
56,370.49
319,661.85
180,211.27
263,768.19
購買商品、接受勞務支付的現金
1,085.33
8,811.32
15,583.00
10,247.41
支付給職工以及為職工支付的現金
6,555.56
21,937.59
20,342.66
22,681.61
支付的各項稅費
556.56
12,935.42
14,277.63
16,523.64
支付其他與經營活動有關的現金
39,327.74
278,367.52
41,033.54
49,106.59
經營活動現金流出小計
47,525.18
322,051.85
91,236.83
98,559.24
經營活動產生的現金流量淨額
8,845.31
-2,390.00
88,974.43
165,208.95
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
-
62,257.06
167,197.98
5,040.86
取得投資收益收到的現金
567.50
40,076.73
32,102.24
40,293.15
處置固定資產、無形資產和其他長期資產收
回的現金淨額
-
93,273.03
8,748.18
27.31
收到其他與投資活動有關的現金
34,587.13
134,220.39
73,734.01
318,346.12
投資活動現金流入小計
35,154.63
329,827.20
281,782.41
363,707.44
購建固定資產、無形資產和其他長期資產支
付的現金
266.96
10,259.80
2,114.04
1,289.50
投資支付的現金
-
10,875.00
5,750.00
-
取得子公司及其他營業單位支付的現金淨
額
2,060.00
465,020.00
1,460.00
682,212.78
支付其他與投資活動有關的現金
197,198.40
228,683.21
156,297.65
140,100.00
投資活動現金流出小計
199,525.36
714,838.01
165,621.69
823,602.28
投資活動產生的現金流量淨額
-164,370.74
-385,010.80
116,160.72
-459,894.84
三、籌資活動產生的現金流量：
取得借款收到的現金
272,000.00
681,550.00
335,058.92
342,000.00
發行債券收到的現金
-
-
-
收到其他與籌資活動有關的現金
-
189,679.00
1,600.00
-
籌資活動現金流入小計
272,000.00
871,229.00
336,658.92
342,000.00
償還債務支付的現金
32,200.00
286,995.45
391,873.43
200,000.00
分配股利、利潤或償付利息支付的現金
8,342.25
188,267.03
89,249.87
71,732.11
支付其他與籌資活動有關的現金
514.18
1,099.38
3,599.03
1,472.69
籌資活動現金流出小計
41,056.42
476,361.86
484,722.33
273,204.81
籌資活動產生的現金流量淨額
230,943.58
394,867.14
-148,063.41
68,795.19
四、匯率變動對現金及現金等價物的影響
0.21
-0.01
-0.30
-93.20
項目
2020 年 1-3 月
2019 年
2018 年
2017 年
五、現金及現金等價物淨增加/（減少）額
75,418.36
7,466.32
57,071.44
-225,983.90
加：期初現金及現金等價物餘額
126,710.51
119,244.19
62,172.75
288,156.65
六、期末現金及現金等價物餘額
202,128.87
126,710.51
119,244.19
62,172.75
二、最近三年及一期主要財務數據和財務指標
發行人最近三年及一期的主要財務數據和指標（合併報表）如下：
項目
2020 年 3 月末
2019 年末/度
2018 年末/度
2017 年末/度
總資產（億元）
480.75
449.24
411.01
440.15
總負債（億元）
271.01
242.00
215.61
282.25
全部債務（億元）
195.28
169.26
141.51
217.73
所有者權益（億元）
209.74
207.23
195.40
157.89
營業總收入（億元）
4.54
61.86
58.07
52.10
利潤總額（億元）
-2.26
24.44
45.45
18.83
淨利潤（億元）
-1.75
25.36
35.79
15.04
歸屬於上市公司股東的扣除非經常性
損益後淨利潤（億元）
-1.60
22.44
15.38
14.72
歸屬於母公司股東的淨利潤（億元）
-1.33
24.99
34.40
13.84
經營活動產生現金流量淨額（億元）
-4.37
17.51
32.22
29.75
投資活動產生現金流量淨額（億元）
-3.02
-2.53
9.58
-55.54
籌資活動產生現金流量淨額（億元）
14.58
-11.47
-34.84
-0.01
流動比率（倍）
1.13
1.18
1.25
0.63
速動比率（倍）
1.03
1.07
1.15
0.56
資產負債率（%）
56.37
53.87
52.46
64.13
債務資本比率（%）
48.21
44.96
42.00
57.97
營業毛利率（%）
-
43.43
50.78
47.97
平均總資產回報率（%）
-0.12
7.08
13.00
6.67
加權平均淨資產收益率（%）
-0.73
14.14
22.85
9.47
扣除非經常性損益後加權平均淨資產
收益率（%）
-
12.62
10.91
10.04
應收帳款周轉率（次/年）
2.54
13.79
29.18
21.22
存貨周轉率（次/年）
2.60
5.33
4.81
4.29
EBITDA（億元）
-
45.91
71.75
43.66
利息倍數（倍）
-
4.14
5.22
3.02
EBITDA 全部債務比（倍）
-
0.27
0.51
0.20
EBITDA 利息倍數（倍）
-
6.26
6.80
4.78
項目
2020 年 3 月末
2019 年末/度
2018 年末/度
2017 年末/度
貸款償還率（%）
100
100
100
100
利息償付率（%）
100
100
100
100
註：上述財務指標計算方法如下：
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=（流動資產－存貨）/流動負債
資產負債率=負債總額/資產總額
債務資本比率=全部債務/（全部債務+所有者權益）
全部債務=長期債務+短期債務
短期債務=短期借款+交易性金融負債+應付票據+一年內到期的非流動負債+應付短期
債券+其他流動負債
長期債務=長期借款+應付債券+長期應付款+其他非流動負債
營業毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入
平均總資產回報率=（利潤總額+計入財務費用的利息支出）/平均資產總額
加權平均淨資產收益率和扣除非經常性損益後的加權平均淨資產收益率根據中國證監
會發布的《公開發行證券的公司信息披露編報規則第 9 號—淨資產收益率和每股收益的計
算及披露》（2010 年修訂）計算
應收帳款周轉率=營業收入/[（期初應收帳款餘額＋期末應收帳款餘額）/2]
存貨周轉率=營業成本/[（期初存貨餘額＋期末存貨餘額）/2]
EBITDA＝利潤總額＋計入財務費用的利息支出+折舊＋攤銷
利息倍數=（利潤總額+計入財務費用的利息支出）/（資本化利息+計入財務費用的利息
支出
EBITDA 全部債務比=EBITDA/全部債務
EBITDA 利息倍數=EBITDA/（資本化利息+計入財務費用的利息支出）
貸款償還率=實際貸款償還額/應償還貸款額
利息償付率=實際支付利息/應付利息支出
如無特別說明，本節中出現的指標均依據上述口徑計算。
第五節 募集資金運用
一、募集資金運用計劃
根據《管理辦法》的相關規定，結合公司財務狀況及未來資金需求，本期債
券發行規模不超過 8 億元（含 8 億元）。
本期債券發行規模為不超過人民幣 8 億元（含 8 億元），其中不低於 5.6 億
元擬用於「清潔能源」、「汙染防治」、「資源節約與循環利用」類綠色產業項目，用
於綠色產業項目的資金規模不低於募集資金總規模的 70%，剩餘資金用於補充公
司流動資金。
募集資金使用計劃詳情如下：
表8-1 募集資金使用計劃
綠色項目類型
項目總規模
項目總投資
（萬元）
項目預計
總資金需
求規模①
（萬元）
擬用於綠色項
目的募集資金
額度②
風電項目
831.3MW
721,398.85
314,070.22
不低於 5.6 億元
餐廚廢棄物處理項目
3520t/d
237,610.70
161,228.46
補充流動資金
不超過 2.4 億元
總計
8 億元
註：①風電項目的預計資金需求規模為深圳高速償擬還包頭南風綠色項目借款額和南京風電
對風電項目的供銷合同額之和總計，餐廚廢棄物處理項目的資金需求規模為項目非資本金部
分之和。
②風電項目的預計資金需求規模為 3.9 億元，餐廚廢棄物處理項目的資金需求規模不低於
1.7，具體項目用款視項目進度在項目間調劑使用，總額不低於 5.6 億元。
（一）綠色產業項目資金使用計劃
本期綠色債券擬發行規模不超過 8 億元人民幣，募集資金中不低於 70%的
規模用於風電和餐廚廢棄物處理等綠色環保項目的建設以及償還綠色項目借款。
深圳高速本次綠色債券募投項目共 28 個，包含風電項目 15 個，餐廚廢棄物
處理項目 13 個。內蒙古包頭市的 4 個項目由包頭南風下屬項目公司建設運營，
其餘風電項目由南京風電參與項目建設向項目業主提供風機設備；餐廚廢棄物處
理項目均由藍德環保下屬項目公司建設運營。擬用於風電項目的募集資金使用計
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
劃詳見表
8-2-1、表
8-2-2、表
8-2-3、，擬用於餐廚廢棄物處理項目的募集資金使
用計劃詳見表
8-2-4：
表8-2-1本期綠色債券擬用於風電項目的募集資金使用計劃
序
號
項目名稱
項目
地點
項目進展
項目核准資金規模
（萬元）
供銷合同額
①
（萬元）
擬使用募集資
金規模
募集資金
用途
1達茂旗滿都拉風電場一期
49.5MW項目
內蒙古包頭市竣工
40,858.21 —
償還綠色項
目借款
2達茂旗颶能風電場
49.5MW項目
內蒙古包頭市竣工
35,527.43 —
3達茂旗寧風風電場
49.5MW項目
內蒙古包頭市竣工
36,270.61 —
4達茂旗高傳風電場
49.5MW項目
內蒙古包頭市竣工
36,659.45 —
5鴉兒崖鄉
50MW風電項
目
山西大同市在建
42,260.70 19,228.00
擬使用募集
資金
3.9億
元
項目建設和
償還綠色項
目借款
6協鑫
智慧能源大同風電項
目（50MW）
山西大同市在建
42,260.00 19,500.00
7淮安中恆
99MW風電項
目
江蘇淮安市在建
100,000.00 51,363.00
8
高傳
新能源宜春樟樹閣皂
山風電場項目（30MW）
江西樟樹市在建
27,871.00 15,627.72
9中衛甘塘風電場三道湍
49.5MW風電項目
寧夏中衛市在建
42,077.00 23,285.00
1
0
淮安區高傳古淮河
50MW
風電發電項目
江蘇淮安市在建
42,812.13 19,750.00
1
1
漣水高傳古淮河
100MW
風電發電項目
江蘇淮安市
漣水縣
在建
89,200.00 39,086.50
1
2
泗陽縣高傳高渡裴圩風電
場項目（50.4MW）
江蘇宿遷市
泗陽縣
在建
45,794.00 19,481.00
1
3
慶安鎮風力發電項目
（54MW）
江蘇徐州市睢
寧縣
在建
50,000.00 21,175.00
1
4
泗陽縣高傳高渡盧集風力
發電場建設項目
（50MW）
江蘇宿遷市
泗陽縣
在建
46,607.32 16,093.00
1
5
泗洪縣高傳天崗湖風場二
期
50.4MW項目
江蘇宿遷市
泗洪縣
在建
43,201.00 19,481.00
註：①項目
1-4由包頭南風下屬項目公司建設運營，不涉及供銷合同。
50
表8-2-2 擬用於風電項目的募集資金使用計劃之項目借款明細
單位：萬元、%
借款主體
與發行人關係
持股比例
（截至報告期末）
借款單位
借款餘額
借款利率
借款期限
直接
間接
南京風電科
技有限公司
發行人子公司
-
51%
中國
建設銀行股份有限公司
南京城南支行
18,930.00
4.5675
1 年
表8-2-3 擬用於餐廚廢棄物處理項目募集資金使用計劃
序
號
項目名稱
項目地點
項目
進展
項目核准
資金規模
（萬元）
項目非資本
金部分（萬
元）
擬使
用募
集資
金規
模
募集資金用途
16
德州市餐廚廢棄物資源化利用
和無害化處理項目
山東德州市
竣工
15,424.00
10,424.00
擬使
用募
集資
金不
低於
1.7 億
元
項目建設和償還
綠色項目借款
17
貴陽市餐廚廢棄物資源化利用
和無害化處理項目
貴州貴陽市
建成
14,978.48
10,678.48
項目建設和償還
綠色項目借款
18
桂林市餐廚廢棄物資源化利用
與無害化處理 BOT 項目
廣西桂林市
在建
48,485.00
33,939.50
項目建設和償還
綠色項目借款
19
邯鄲市餐廚廢棄物資源化利用
與無害化處理項目
河北邯鄲市
在建
14,851.37
12,051.37
項目建設和償還
綠色項目借款
20
黃金山餐廚廢棄物處理項目
湖北黃石市
建成
8,119.41
5,691.91
項目建設和償還
綠色項目借款
21
龍遊縣青壠山生活垃圾填埋場
滲瀝液處理廠提標改造工程
浙江杭州市龍
遊縣
在建
3,043.34
1,993.34
項目建設和償還
綠色項目借款
22
南寧市餐廚廢棄物資源化利用
和無害化處理廠項目
廣西南寧市
建成
14,545.58
9,045.58
項目建設和償還
綠色項目借款
23
南寧市餐廚廢棄物資源化利用
和無害化處理廠改擴建項目
廣西南寧市
建成
15,318.87
8,518.87
項目建設和償還
綠色項目借款
24
泰州市餐廚廢棄物處理項目
江蘇泰州市
建成
22,293.33
15,493.33
項目建設和償還
綠色項目借款
25
諸暨市餐廚廢棄物綜合處理和
資源化利用項目
浙江諸暨市
在建
23,340.84
13,340.84
項目建設和償還
綠色項目借款
26
撫州市餐廚垃圾無害化處理工
程
江西撫州市
擬建
8,013.00
5,613.00
項目建設
27
自貢市餐廚垃圾處理項目
四川自貢市
在建
16,583.82
11,608.67
項目建設和償還
綠色項目借款
22,829.56
28
南寧市餐廚廢棄物資源化利用
和無害化處理廠三期改擴建項
目
廣西南寧市
擬建
32,613.66
項目建設和償還
綠色項目借款
表8-2-4 擬用於餐廚廢棄物處理項目募集資金使用計劃之項目借款明細
單位：萬元、%
序
號
項目名稱
募集資金用途
借款主體
與發行人關係
持股比例
（截至報告期末）
借款單位
借款
餘額
借款
利率
借款
期限
直接
間接
16
德州市餐廚廢棄
物資源化利用和
無害化處理項目
項目建設和償
還綠色項目借
款
德州藍德
再生資源
有限公司
發行人子公司
-
53.21
河南九鼎
金融租賃
股份有限
公司
5,752
.07
7.100
8.25
年
17
貴陽市餐廚廢棄
物資源化利用和
無害化處理項目
項目建設和償
還綠色項目借
款
貴陽貝爾
藍德科技
有限公司
發行人子公司
-
53.21
中國民生
銀行股份
有限公司
貴陽分行
6,875
.00
5.880
10 年
18
桂林市餐廚廢棄
物資源化利用與
無害化處理 BOT
項目
項目建設和償
還綠色項目借
款
桂林藍德
再生能源
有限責任
公司
發行人子公司
-
53.21
泰州國銳
融資租賃
有限公司
9,501
.06
10.020
6 年
19
邯鄲市餐廚廢棄
物資源化利用與
無害化處理項目
項目建設和償
還綠色項目借
款
邯鄲藍德
再生資源
有限公司
發行人子公司
-
47.89
華夏金融
租賃有限
公司
5,060
.71
6.615
8 年
20
黃金山餐廚廢棄
物處理項目
項目建設和償
還綠色項目借
款
黃石市環
投藍德再
生能源有
限公司
發行人子公司
-
37.25
中國工商
銀行股份
有限公司
黃石分行
5,300
.00
5.880
14 年
21
龍遊縣青壠山生
活垃圾填埋場滲
瀝液處理廠提標
改造工程
項目建設和償
還綠色項目借
款
龍遊藍德
環保科技
有限公司
發行人子公司
-
53.21
中國工商
銀行龍遊
支行
1,700
.00
4.900
9 年
22
南寧市餐廚廢棄
物資源化利用和
無害化處理廠項
目
項目建設和償
還綠色項目借
款
廣西藍德
再生能源
有限責任
公司
發行人子公司
-
53.21
中國建設
銀行股份
有限公司
南寧新城
支行
1,840
.00
4.900
8 年
23
南寧市餐廚廢棄
物資源化利用和
無害化處理廠改
擴建項目
項目建設和償
還綠色項目借
款
廣西藍德
再生能源
有限責任
公司
發行人子公司
-
53.21
中國建設
銀行股份
有限公司
南寧新城
支行
6,080
.00
5.145
10 年
24
發行人子公司
-
53.21
海通恆信
國際租賃
6,719
.92
8.290
7.83
年
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
股份有限
泰州市餐廚廢棄
物處理項目
項目建設和償
還綠色項目借
款
泰州藍德
環保科技
有限公司
公司
發行人子公司
泰州國銳
融資租賃
有限公司
905.8
2 10.000 3年
發行人子公司
泰州國銳
融資租賃
有限公司
1,073
.94 10.000 3年
發行人子公司
泰州國銳
融資租賃
有限公司
2,750
.37 8.000 5年
2
5
諸暨市餐廚廢棄
物綜合處理和資
源化利用項目
項目建設和償
還綠色項目借
款
諸暨市藍
德再生資
源有限公
司
發行人子公司
-47.89
泰州國銳
融資租賃
有限公司
11,
629.2
8
10.020 6年
合計
65,18
8.16 --
聯合赤道依照認證標準對項目評估及篩選的相關要求，審閱了本次綠色債券
募集說明書等文件，全面審查深圳高速在項目評估及篩選方面的政策，審查了全
部募投項目的主要合規性文件。聯合赤道認為發行人在項目篩選和決策程序上建
立了較為完善的控制體系。
聯合赤道審核了全部募投項目的主要合規性文件，詳細批覆情況如下表所示：
表
8-5：本次綠色產業項目合規性手續履行情況
序號項目名稱批文名稱文號
包頭市南風風電科技有限公司
1
達茂旗滿都拉
風電場一期
49.5MW項目
核准批覆
包發改審批字〔
2014〕237號
包發改能源函〔
2015〕17號
不動產權證
蒙（2019）達茂聯合旗不動產權第
0000021字
項目規劃選址意見包規劃村字〔
2015〕5號
環評批覆內環表〔2015〕19號
竣工驗收覆核意見包發改能源字〔
2019〕101號
電力業務許可證
1010518-00375
2
達茂旗颶能風
電場
49.5MW項
目
核准批覆
包發改審批宇〔
2014〕234號
包發改能源函〔
2015〕16號
用地預審意見包國土資發〔
2017〕12號
項目規劃選址意見包規劃村字〔
2015〕7號
環評批覆內環表〔2015〕20號
53
竣工驗收覆核意見
包發改能源字〔2019〕102 號
電力業務許可證
1010518-00374
3
達茂旗寧風風
電場 49.5MW 項
目
核准批覆
包發改審批字〔2014〕235 號
包發改能源函〔2015〕15 號
用地預審意見
包國土資發〔2017〕13 號
項目規劃選址意見
包規劃村字〔2015〕6 號
環評批覆
內環表〔2015〕16 號
竣工驗收覆核意見
包發改能源字〔2019〕104 號
電力業務許可證
1010518-00373
4
達茂旗高傳風電
場 49.5MW 項目
核准批覆
包發改審批字〔2014〕236 號
包發改能源函〔2015〕14 號
用地預審意見
包國土資發〔2015〕15 號
項目規劃選址意見
包規劃村字〔2015〕4 號
環評批覆
內環表〔2015〕17 號
竣工驗收覆核意見
包發改能源字〔2019〕103 號
電力業務許可證
1010518-00378
南京風電科技有限公司（提供項目風機設備）
5
鴉兒崖鄉 50MW
風電項目
核准批覆
同發改政務發〔2018〕374 號
6
協鑫
智慧能源大
同風電項目
（50MW）
核准批覆
同發改政務發〔2017〕248 號
7
淮安中恆 99MW
風電項目
核准批覆
淮審批投資復〔2018〕103 號
8
高傳
新能源宜春
樟樹閣皂山風電
場項目
（30MW）
核准批覆
宜市發改能源字〔2015〕99 號
9
中衛甘塘風電場
三道湍 49.5MW
風電項目
核准批覆
寧發改審發〔2013〕351 號
10
淮安區高傳古淮
河 50MW 風電發
電項目
核准批覆
淮審批投資復〔2017〕9 號
11
漣水高傳古淮河
100MW 風電發電
項目
核准批覆
蘇發改能源發〔2017〕3 號
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
12
泗陽縣高傳高渡
裴圩風電場項目
（50.4MW）
核准批覆蘇發改能源發〔
2016〕244號
13慶安鎮風力發電
項目（54MW）
核准批覆徐發改核發〔
2018〕36號
14
泗陽縣高傳高渡
盧集風力發電場
建設項目
（50MW）
核准批覆泗發改核〔2015〕4號
15
泗洪縣高傳天崗
湖風場二期
50.4MW項目
核准批覆蘇發改能源發〔
2016〕86號
藍德環保科技集團股份有限公司
16
德州市餐廚廢棄
物資源化利用和
無害化處理項目
核准批覆德發改核字〔
2016〕11號
不動產權證
魯〔2016〕德州市不動產權第
0002425
號
建設用地規劃許可證
SZ地字第
371400201600004號
環評批覆德環直字〔2015〕21號
建築工程竣工驗收報
告
已取得
17
貴陽市餐廚廢棄
物資源化利用和
無害化處理項目
立項批覆築發改環資〔
2011〕843號
土地使用由政府以零租金形式提供土地
用地規劃築規地字〔2013〕198號
環評批覆築環審〔2013〕38號
18
桂林市餐廚廢棄
物資源化利用與
無害化處理
BOT
項目
核准批覆市發改行政審字〔
2018〕20號
國有土地使用證桂市國用〔2007〕字第
00973號
建設用地規劃許可證地字第
450301201900022號
環評批覆市環審〔2019〕3號
19
邯鄲市餐廚廢棄
物資源化利用與
無害化處理項目
項目建議書批覆邯發改投資〔
2016〕430號
國有土地使用證邯縣國用〔200〕字第
0599號
用地規劃
已提供無須辦理用地規劃的請示
城管執法呈〔
2018〕162號
環評批覆邯鄲市環境保護局批覆〔
2015〕82號
20黃金山餐廚廢棄
物處理項目
項目建議書批覆黃髮改審批〔
2014〕281號
不動產權證
鄂〔2018〕黃石市不動產權第
0004306
號
建設用地規劃許可證地字第
2017039號
55
國有土地使用證
南寧國用〔2003〕第 422091 號
建設用地規劃許可證
編號 96-167
環評批覆
南環湖建字〔2013〕1 號
國有土地使用證
南寧國用〔2003〕第 422091 號
建設用地規劃許可證
編號 96-167
環評批覆
南環高審〔2017〕4 號
不動產權證
蘇〔2017〕泰州不動產權第 0039176 號
建設用地規劃許可證
地字第 321200201700013 號
環評批覆
泰行審批〔2018〕20169 號
國有建築用地使用批
復
諸政土字〔2018〕157 號
不動產權證
浙〔2019〕諸暨市不動產權第 0012913
號
環評批覆
諸環建〔2019〕195 號
國有建設用地劃撥決
定書
撫府辦抄字〔2019〕616 號
建設用地規劃許可證
撫城規地字第〔2018〕90 號
環評批覆
撫環審函〔2019〕51 號
不動產權證
川（2020）自貢市不動產權第 0066192
號
建設用地規劃許可證
地字第 510311202004009 號
環評批覆
自環準許[2019]37 號
環評批覆
黃環審函〔2018〕15 號
21
龍遊縣青壠山生
活垃圾填埋場滲
瀝液處理廠提標
改造工程
項目建議書批覆
龍發改中〔2014〕123 號
國有土地使用證
龍遊國用〔2015〕第 03657 號
建設用地規劃許可證
地字第 3308252015043 號
環評批覆
龍環建〔2014〕155 號
22
南寧市餐廚廢棄
物資源化利用和
無害化處理廠項
目
項目建議書批覆
南發改環資〔2011〕17 號
23
南寧市餐廚廢棄
物資源化利用和
無害化處理廠改
擴建項目
核准批覆
高新管項復〔2017〕37 號
24
泰州市餐廚廢棄
物處理項目
可研批覆
泰發改發〔2016〕372 號
25
諸暨市餐廚廢棄
物綜合處理和資
源化利用項目
可研批覆
諸發改投資辦〔2018〕143 號
26
撫州市餐廚垃圾
無害化處理工程
立項批覆
撫發改環資字〔2018〕18 號
27
自貢市餐廚垃圾
處理項目
備案文件
川投資備
〔2019-510311-77-03-369284〕FGQB-
0144 號
28
南寧市餐廚廢棄
核准批覆
高新管項復〔2020〕71 號
物資源化利用和
無害化處理廠三
期改擴建項目
國有土地使用證
南寧國用〔2003〕第 422091 號
建設用地規劃許可證
編號 96-167
對於項目綠色屬性的分析：
募投項目為風電項目和餐廚廢棄物處理項目，風電項目作為一種清潔能源利
用項目，在國家調整能源結構、緩解環境汙染等方面均有積極的推動作用。與傳
統的以化石燃料為原料的火電技術相比，風力發電不消耗化石能源，可以減少溫
室氣體和大氣汙染物排放，有利於保護環境和推動可持續發展。對照《綠色債券
支持項目目錄》（2015 年版），風電項目屬於「5 清潔能源-5.1 風力發電-5.1.1 設
施建設運營」；對照《綠色產業指導目錄（2019 年版）》，風電項目屬於「3 清潔
能源產業-3.2 清潔能源設施建設和運營-3.2.1 風力發電設施建設和運營」。
餐廚廢棄物處理項目投入運營後既緩解當地餐廚廢棄物造成的環境壓力，又
利用技術手段將其變為沼氣、生物柴油、工業粗油脂等可利用資源，提高資源回
收利用率，有效避免產生二次汙染物，是具有良好生態、環境及社會效益的綠色
產業項目。對照《綠色債券支持項目目錄》（2015 年版），餐廚廢棄物處理項目
屬於「2 汙染防治-2.1 汙染防治-2.1.1 設施建設運營」和「3 資源節約與循環利用-
3.6 生物質資源回收利用-3.6.1 裝置/設施建設運營」。對照《綠色產業指導目錄
（2019 年版）》，餐廚廢棄物處理項目屬於「1 節能環保產業-1.7 資源循環利用-
1.7.3 城鄉生活垃圾綜合利用」。
聯合赤道認為募投項目不存在與認證標準不符合的情況。此外，聯合赤道根
據環境影響評價相關規範、標準及導則要求，對本次綠色債券募投項目的環境效
益進行了覆核，認為本次綠色債券募投項目具有顯著的環境和社會效益。
發行人針對募投項目環境與社會風險設置了相應防治措施，選址地域空曠、
遠離居民區，設計安全防護區域，優化場地設計布置，在施工期間保證配套環保
措施正常運行，防止汙染物的外排；在施工結束後將及時對場地進行生態修復，
各場地在預計約半年的生態恢復期後，地表植被和水土流失情況均可恢復到建設
前水平。項目運營前注重管理人員和運行人員的培訓，制訂完善規章制度和操作
規程，並加強設備定期校修和運行管理，確保設備在良好狀態下運行。聯合赤道
認為募投項目的總體環境和社會風險可接受。
綜上，聯合赤道根據本次綠色債券募集說明書、資金監管協議等系列文件，
深圳高速公路股份有限公司
2020年公開發行綠色
公司債券（第一期）募集說明書摘要
評估了發行人在項目評估與篩選、募集資金使用與管理、信息披露與報告方面的
相關工作，認定本次綠色債券募集資金不低於
70%的規模能夠用於綠色產業項
目，符合《上海證券交易所關於開展綠色
公司債券試點的通知》（上證發〔
2016〕
13號）、《上海證券交易所
公司債券融資監管問答（一）
——綠色
公司債券、《綠
色債券支持項目目錄》（2015年版）、《綠色產業指導目錄（
2019年版）》及
上海證券交易所的相關要求。
（二）補充其他流動資金
公司作為國內交通基礎設施及城市綜合開發、大環保產業的建設及運營企業，
主營業務具有資金投入規模較大的特點，流動資金需求量大，公司本次公開發行
公司債券募集資金中不超過
30%擬用於補充該部分業務的流動資金，滿足公司運
營需求。
發行人承諾本次債券募集資金不用於房地產項目。
二、募集資金運用對發行人財務狀況的影響
（一）對發行人負債結構的影響
以
2020年
3月
31日公司財務數據為基準，本期債券
8億元全部發行完成且
使用完畢後，本公司合併財務報表的資產負債率水平上，由
56.37%升至
57.09%；
合併財務報表的非流動負債佔負債總額的比例將由發行前的
71.57%上升至發行
後的
72.38%。
（二）對於發行人短期償債能力的影響
以
2020年
3月
31日公司財務數據為基準，本期債券
8億元全部發行完成且
使用完畢後，公司合併財務報表的流動比率將由發行前的
1.13增加至發行後的
1.24，公司流動比率將有一定的提高，流動資產對於流動負債的覆蓋能力得到提
升，短期償債能力增強。
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三、募集資金專項帳戶管理安排
公司將對債券募集資金進行嚴格的使用管理，加強業務規劃和內部管理，努
力提高整體經濟效益水平，嚴格控制成本支出。本次債券的募集資金將嚴格按照
本募集說明書承諾的資金安排使用，實行專款專用。公司按照《
公司債券發行與
交易管理辦法》的相關要求，設立了本次
公司債券募集資金專項帳戶，用於公司
債券募集資金的接收、存儲、劃轉與本息償付。
專項帳戶相關信息如下：
帳戶名稱：深圳高速公路股份有限公司
開戶銀行：
浙商銀行深圳分行營業部
銀行帳戶：5840000010120100325853
大額支付號：316584000128
公司通過《融資管理制度》、《募集資金管理制度》等，規定了合法合規、
授權審批、風險控制、責任追究、不相容職責相分離等融資管理及募集資金管理
的原則，規範了各類融資方式的計劃、審批和實施程序，以及融資完成後的登記
對帳和分析評價管理，以控制融資風險，降低融資成本。同時，公司制訂了《資
金管理制度》，對資金使用實行計劃管理，分級授權和審批制度，並嚴格按照制
度規定進行資金支付的審批。
四、「20 深高 01」募集資金使用情況
「20 深高 01」發行規模共計人民幣 14 億元，已使用完畢。募集資金不低於
10%用於防疫支出，其餘部分用於補充流動資金和償還
公司債務，與募集說明書
中承諾的用途、使用計劃及其他約定一致。募集資金使用情況具體明細如下所示：
債券簡稱
已使用資金的用途
用途是否
已變更
變更情況是
否已披露
變更後用途是否
符合國家法律法
規及政策要求
用途明細
置換/使用金
額（億元）
20 深高 01
補充流動資金
0
否
/
/
疫情防控支出
1.65
否
/
/
償還
公司債務
12.35
否
/
/
第六節 備查文件
一、備查文件內容
本募集說明書的備查文件如下：
1、 深圳高速公路股份有限公司 2020 年一季度財務報表
2、 深圳高速公路股份有限公司 2017 年度、2018 年度及 2019 年度經審計的
財務報告和審計報告；
3、 主承銷商出具的核查意見；
4、 發行人律師出具的法律意見書；
5、 資信評級機構出具的資信評級報告；
6、 評估機構出具的綠色
公司債券發行前獨立評估認證報告；
7、 深圳高速公路股份有限公司 2020 年公開發行綠色
公司債券債券持有人
會議規則；
8、 深圳高速公路股份有限公司 2020 年公開發行
公司債券債券受託管理協
議；
9、 經上海證券交易所審核同意並經中國證監會註冊的本次發行的文件。
在本次債券發行期內，投資者可以至本公司及主承銷商處查閱本募集說明書
全文及上述備查文件，或訪問上海證券交易所網站（http://www.sse.com.cn）查閱
本募集說明書及摘要。
二、備查文件查閱地點
投資者可以自本次債券募集說明書公告之日起到下列地點查閱本募集說明
書全文及上述備查文件：
（一）發行人：深圳高速公路股份有限公司
住所：深圳市龍華區福城街道福民收費站
聯繫地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈裙樓 2-4 層
法定代表人：胡偉
聯繫人：李曉君，劉睿
聯繫電話：0755-82853515
傳真：0755-82853400
（二）牽頭主承銷商、簿記管理人：
國泰君安證券股份有限公司
住所：中國（上海）自由貿易試驗區商城路 618 號
聯繫地址：上海市靜安區新閘路 669 號博華廣場 33 層
董事長/法定代表人：賀青
聯繫人：徐磊、吳磊、洪梓涵
聯繫電話：021-38676503
傳真：021-38670666
郵政編碼：200041
（三）聯席主承銷商、債券受託管理人：萬和證券股份有限公司
住所：海口市南沙路 49 號通信廣場二樓
聯繫地址：廣東省深圳市福田區深南大道 7028 號時代科技大廈 20 層西廳
法定代表人：馮周讓
聯繫人：陳一洋、孫可、董珂
聯繫電話：0755-82830333
傳真：0755-25842783
郵政編碼：518040
（四）聯席主承銷商：
國信證券股份有限公司
住所：深圳市羅湖區紅嶺中路 1012 號
國信證券大廈十六層至二十六層
聯繫地址：深圳市羅湖區紅嶺中路 1012 號
國信證券大廈
法定代表人：何如
聯繫人：周力
聯繫電話：0755-81981355
傳真：0755-82133436
郵政編碼：518001
三、備查文件查閱時間
本次債券發行期間，每日 9:00-11:30，14:00-17:00（非交易日除外）。
投資者若對本募集說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、
律師、專業會計師或其他專業顧問。
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