來源：中國基金報
原標題：剛剛批覆！又一家大型基金公司股權激勵來了
中國基金報記者方麗
聖誕節晚間，一則發布文件引起基金行業廣泛關注。
12月25日，證監會官網發布文件顯示，廣發基金股權變更獲批，意味著又一家大型基金公司股權激勵實現突破。
廣發基金公司是成立於2003年8月的中國基金業第30家基金公司，2020年三季度最新非貨幣基金月均規模排名第三（基金業協會數據），一舉一動都備受行業關注。此次廣發基金新增了5家員工持股平臺——嘉裕元、嘉裕祥、嘉裕禾、嘉裕泓、嘉裕富，認購廣發基金1409.80萬元的新增註冊資本，主要用於激勵廣發基金高管及核心員工。
據悉，目前行業內實行股權激勵的公司已經超過20家，股權激勵等方案或有助於優化公司治理結構，為公司長遠發展奠定基礎。
廣發基金股權變更獲批
12月25日正是聖誕節，廣發基金喜迎一個大禮包。證監會網站發布《關於核准廣發基金管理有限公司變更股權的批覆》。
據公告顯示，廣發基金此前報送的《股權重大變更的申請報告》及相關文件收悉。根據《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》（證監會令第84號）等有關規定，經審核批覆，核准嘉裕元（珠海）股權投資合夥企業（有限合夥）、嘉裕祥（珠海）股權投資合夥企業（有限合夥）、嘉裕禾（珠海）股權投資合夥企業（有限合夥）、嘉裕泓（珠海）股權投資合夥企業（有限合夥）、嘉裕富（珠海）股權投資合夥企業（有限合夥），認購廣發基金的新增註冊資本。
公告同時要求，廣發基金公司及各股東應當按規定及時辦理工商變更登記等相關事宜，完善公司治理結構，維護公司及基金份額持有人的合法權益。
實際上，在此前9月10日，廣發基金就申請變更旗下公司股權，也就是說為歷時三個半月的股權變更申請終於落下了帷幕。
對此，廣發基金表示，實施員工持股是公司響應行業文化建設號召，進一步完善公司治理結構的舉措，有利於提升核心人才團隊的穩定性，激發人才效能。通過完善長效激勵約束機制，為更好地實現基金份額持有人、股東方和員工利益的長期一致提供有力的制度保障。
廣發基金致力於打造值得客戶信賴的領先全能型資產管理公司，本次員工持股的落地為公司長期穩定發展奠定了堅實基礎，公司將心系託付，更好地為基金持有人創造價值。
新增五家有限合夥企業合計10%
激勵核心員工
根據公告，認購完成後，廣發基金新股東為五家合夥企業，股東數量也從原來的4家增加到9家。這五家合夥企業分別為嘉裕元、嘉裕祥、嘉裕禾、嘉裕泓、嘉裕富（珠海）股權投資合夥企業（有限合夥），持股比例分別為3.87%、2.23%、1.55%、1.19%、1.16%，合計達到10%。這五家公司合計認購廣發基金1409.80萬元的新增註冊資本，認購完成之後，廣發基金的註冊資本金業增至14097.8萬元。
對比此前廣發基金的股權結構，股東方中廣發證券、烽火通信、前海香江金控、廣州科技金融創新投資控股出資比例分別減少了6.06%、1.58%、1.58%、0.79%。
行業內多採取有限合夥企業做員工持股平臺，一般員工通過合夥企業合計間接持有公司股份。通過天眼查發現，這五家企業基本都是2020年9月份設立，涉及廣發基金多位高管、投研人員，以及各大部門核心骨幹等，從天眼查的股東信息看，此次股權激勵對象或超過百人。
成立於2003年的廣發基金，一直位居行業第一梯隊。中國基金業協會2020年三季度「基金管理機構非貨幣理財公募基金月均規模排名20強」數據顯示，今年三季度，廣發基金非貨公募基金月均規模為4450.25億元，位居行業第三。
投資業績是基金公司發展的基礎，近幾年廣發基金投資業績，特別是主動權益類投資業績的爆發，為投資者創造了優異的回報。2019年，廣發旗下基金經理劉格菘所管理三隻產品，包攬了年度業績的前三基金，投資業績超過100%。2020年業績也較好，據銀河證券數據，截至12月18日，廣發基金旗下主動管理的權益類基金有59隻產品（A\C分開計算，下同）年內淨值增長率超過40%，7隻產品超過80%，廣發高端製造A、廣發鑫享2隻產品實現年內翻倍。
廣發基金此次股權變更獲得通過，意味著大型基金公司的股權激勵又下一程。從三季度末數據看，目前行業前十大基金公司，易方達、匯添富、南方等基金公司已經陸續實施了員工股權激勵機制，對公募行業做好管理創新、激勵人才，更好促進行業發展。
從今年情況看，一批採取股權激勵的大型基金公司，發展速度非常快。行業內談及原因時，也經常提及和實施員工持股或股權激勵計劃有關，這樣有助於形成基金份額持有人、股東與員工長期利益一致的有效機制，激活員工的積極性。
實施股權激勵公司超20家
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實際上，這並非今年首例申請股權激勵的情況，早在4月份，東方基金申請股權變更，實施股權激勵就已獲通。
新批覆的東方基金股權結構顯示，包括天津匯智長行企業管理諮詢中心在內的三家員工持股平臺認購新增註冊資本3333萬元，合計持有東方基金10%股份。天眼查信息顯示，上述3家合夥企業涉及東方基金董事長、總經理及核心投研骨幹在內29人，合計認繳出資額5435萬元。
2013年6月1日，修訂通過的「新《基金法》」正式施行，其中規定允許公募基金公司可以實行專業人士持股計劃，建立長效激勵約束機制。這直接激活了行業股權激勵熱情，股權激勵也由點及面展開。
據基金君不完全統計，在公募基金行業，迄今已經有超過20家公司施行股權激勵以及員工持股計劃（不統計個人持股）。
中歐基金是業內首家嘗試高管股權激勵的基金公司，且經歷數次股權變化，公司高管持股比例不斷提高，目前包括董事長竇玉明在內多名高管及員工的持股平臺合計持股比例超過30%，超過了第一大股東——義大利意聯銀行股份合作公司25%的持股比例。
易方達及南方基金股權激勵也在去年雙雙落地。去年年末，證監會核准珠海祺榮寶、珠海祺泰寶等6家員工持股平臺作為易方達新增股東，上述6個員工持股平臺合計持有易方達基金9.39%股份。
去年7月，南方基金也成功實施股權激勵，南方基金也是「老十家」中首家「破局」股權激勵的基金公司，當時批覆的股權變更顯示，新增的4家員工持股平臺佔南方基金股權比8.53%。
此外，2017年12月，銀華基金完成增資擴股，成立了杭州銀華聚義投資合夥企業（有限合夥）等三個員工持股有限合夥企業，合計持有銀華基金9.99%股權。
行業內對股權激勵的關注度也非常高。一家實施激勵的基金公司總經理表示，從公司發展來看，股權激勵作為一種制度創新，的確起到了兩個重要的作用，一是保持了公司管理團隊和骨幹員工的穩定性，公司的離職率遠遠低於行業平均水平，能夠同舟共濟、榮辱與共。二是會更重視風險控制，穩健持續經營。但他也認為，股權激勵是留住優秀人才的一種方式，並非是「有了股權激勵就是靈丹妙藥」。
「相比新成立的基金公司，規模較大的老牌基金公司目前淨資產都很高，根據每年的淨利潤估算，淨資產收益率大概在10%左右，這樣的股權收益率對於公司中後臺人員來說吸引力不錯，但對於投資經理而言，吸引力相對弱一些。」一位基金公司人士稱。
基金行業最核心的資產是人才，股權激勵已經成為新設立基金公司的「標配」，未來也可能有老基金公司設置股權激勵等方案。越來越多基金公司實施員工持股計劃將對基金業產生深遠影響，對提升公募基金公司治理結構，促進基金公司的長遠可持續發展有著積極作用。
目前也有多家基金公司申請股權變更，背後可能也存在涉及員工持股計劃，其中不乏睿遠等備受行業關注的基金公司。
目前證監會「基金管理公司變更5%以上股權及實際控制人審批」表格上，有12家基金公司。其中登上這個表格有兩個原因，一是變更持有百分之五以上股權的股東；二是變更基金管理公司的實際控制人。這12家公司中可能就有下一家進行員工持股計劃落地的公司。
編輯：艦長