本期嘉賓：巨豐投顧高級投資顧問秦亮
【核心觀點】
1、網際網路經濟在5G網絡，包括通信的帶動之下，會迎來一個爆發的時機。
2、說到網紅直播，不得不提一個人，李子柒。如果以2018年上市公司淨利潤指標看，有6成以上A股公司盈利能力不及李子柒。
3、直播一姐薇婭，她2018年的銷售額在全國商圈當中位列第三。第一是大悅城，第二是上海正大廣場。這足以說明當前網紅直播的火爆程度。
4、預計2019年直播電商的總規模在4400億人民幣，同比增長214%。直播電商的增長速度要遠遠快於歷史上任何銷售創新模式。
5、整體來說，網際網路產品的未來大趨勢是：內容電商化、電商內容化。未來在5G、AR/VR等技術成熟落地後，直播帶貨模式還會有更大的拓展空間。
【新聞背景】
近期，福布斯發布2019年度中國富豪榜，馬雲蟬聯榜首，馬化騰位居第二。「二馬」把持福布斯2019年度中國富豪榜冠亞軍，說明了網際網路行業依舊是強勁「造富」的朝陽行業。受益於此的當然不止馬雲，眾多電商領域的企業家都成為這波紅利的分享者。比如拼多多的黃崢，身家也從去年的776.3億元增長到今年的1,499億元，市值已經超過京東。此外，作為電商行業下遊的快遞業，同樣成為電商增長勢頭不減的受益者：中通快遞CEO賴梅松身家已經從231.2億元上漲至325.3億元。作為新經濟，網際網路經濟在整個經濟發展中的創新勢能加速釋放，可以預期的是，未來包括電商在內的網際網路平臺將隨著數字經濟的做大做強，迎來更多的增長空間。網際網路經濟對經濟的貢獻有多大？哪些行業在受益？
2019年福布斯中國富豪榜已經發布，不出意料，馬雲再次蟬聯中國首富，財富從兩千三百億元增加到兩千七百億。其次就是騰訊CEO馬化騰，財富是兩千五百億，排名第二。
從這幾年的中國富豪榜變化看到，從十年前像許家印、像王健林，可以說由整個地產行業現在開始轉向網際網路，從趨勢和未來發展的格局來看，目前整個網際網路經濟，仍然引領著中國經濟改革的大潮。
網際網路經濟對中國經濟的貢獻有多大？ 2019年的7月份國家發布了中國網際網路百強企業的名單。他們總共貢獻收入達到了1.72萬億人民幣，同比增長50.6%。這裡邊其實很多公司，都是投資者們確實能夠感受到的，比如像淘寶、阿里，還有騰訊，還有美團、京東等等這些，都是我們身邊衣食住行，乃至於娛樂、消費，整個行業當中的不可缺失的。所以說從這一點上，網際網路整個經濟鏈條已經很深入紮根到平常的生活當中，由此認為整個行業，在5G網絡，包括通信帶動之下，在當前時間點迎來爆發時機。
像她經濟，那麼這一塊的實現她的目前的市場規模已經達到了4.6萬億。另外包括單身群體，還有新中產以及小鎮青年等等，甚至懶宅經濟，通過外賣等等快遞，每一塊細分領域它的市場規模的都在萬億水平之上。所以說從中可以看到，從經濟、地理，包括行為、包括人口這一塊，它對整個的一個社會，對經濟的一個貢獻都是功不可沒的。
行動支付其實就是很明顯的一個例子。從第三方行動支付的市場規模，實際上2018年已經達到190.5萬億元水平，從2013年到這個2018年，增速基本上都是100%以上，每年都是翻倍，甚至翻三倍的增長。隨著它體量逐步增加，其實增速也是有所回落，但是整體增長目前也是在百分之三四十的水平。
【新聞背景】
2019年，「網紅經濟」成為網際網路電商領域最火爆的概念。僅僅在「雙11」，「網紅」李佳琦與薇婭兩名頭部主播就分別實現成交近30億元，這個數字甚至超過了許多上市公司一年的營業收入，直播帶貨的吸金能力成為刷屏話題。機構數據顯示，2019年「帶貨一哥」李佳琦賺了將近2億元，火遍全球的「網紅」李子柒賺了1.6億元。如果以2018年上市公司淨利潤指標看，2123家公司淨利不及李子柒，也就是說，全部A股公司有6成以上盈利能力不及一名「網紅」。艾瑞諮詢數據顯示，2018年中國「網紅經濟」規模突破2萬億元，在「網紅」人數與粉絲規模持續雙增長的加持下，「網紅經濟」市場規模以及變現能力也隨之增強，「網紅經濟」成為當下產業新風口。六成上市公司盈利不如李子柒，「網紅經濟」有多強？
說到網紅直播，不得不提一個人，李子柒。她在去年一年就賺了1.6個億，這是一個什麼水平呢？統計整個2018年的上市公司營收，有60%的公司可以說都不如李子柒一個人賺的。
另外，再看一下直播一姐薇婭的成績單，她2018年的銷售額，選取了這個全國的幾大商圈，包括西單大悅城、上海正大廣場，還有深圳福田。很明顯，直播一姐薇婭2018年的銷售量達到了27個億。在全國來說，放在所有商圈當中，她位列第三。第一的是大悅城43個億，其次是上海正大廣場30個億，也就是說這是一個人的力量，輕易說就幹翻了全國的幾大商圈，而且能擠進了前三，也足以說明網紅直播在當前的火爆程度。
從中國移動直播市場，能夠看到它是從十年前2008年開始啟動，進入一個探索期，經過現在高速的發展，未來其實隨著整個市場成熟之後，還是會有一些優勝劣汰。
現在就是快速兌現的周期，也就是說之前的探索和啟動期，可能很多玩家只是去搶市場，搶入口、搶流量，但是真正最後怎麼變現和賺錢，大家可能還是沒有太多的一個想法吧，或者說有想法，可能還沒有無法通過當時的技術來實現。但是在2015年之後，映客和花椒為代表的娛樂直播開始爆發，這裡最早的可能是比如像遊戲直播這一塊，到現在開始直播帶貨了，也就是背後連到這個京東或者淘寶的店鋪，開始實現一個流量變現。所以說當前階段可以說因為看到錢了，能盈利了，所以說各種資本包括巨頭們開始紛紛入場。
特別是最近比較火的抖音，它最新財報顯示，全球日活達到四個億。目前我們國家的直播發展現在正好是高速成長期。
在快速成長期階段，無論從公司的角度，還是從資本的角度，還是從大家的參與互動等等多方面，都是一個快速盈利的階段。
在直播行業當中，各個參與方實際上對它的訴求都是各取所需。比如像觀看這些直播的朋友，他們的訴求是什麼？第一就是能夠互動，真正的能夠有一種區別於平面媒體，還有現場的溝通式交流，對購買商品都有一個深入全方位的了解，甚至跟直播主播的一站問答式的互動。
另外就是價格，消費者其實要追求的無非就是物美價廉。恰恰這個網紅直播的能夠給滿足這兩個痛點，也是它現在快速博取大眾市場的一個關鍵點。
另外就是從商家端來說，因為現在其實在淘寶也好，京東也好，各個商家的獲客成本就非常高，可能成本越來越高，但是他的獲客質量，還有流量卻恰恰不如電商剛剛開始那幾年，所以說這是商家很大的一個痛點。
特別是在雙十一，包括雙十二等等這種營銷節日當中，實際上很多的這種商家是要給平臺來交錢，才能夠獲得到顯著推送，或者說才能夠取得一個好的位置，被別人搜到。所以說獲客成本的提高是很多商家都開始向網絡直播平臺，以降低自己的成本。同時又能夠起廣告效應，這是從商家的角度。
從平臺方的角度，無論是抖音也好，還是說映客等等，實際上他們最關鍵的是什麼？他們現在要的就是第一，要的是這個入口，第二就是流量。從這點，恰恰一些網紅，一些這種直播商家，通過他們的合作，能夠在這個位置能起到一個很關鍵卡位。所以說很多直播平臺，包括網紅，大家能看到他的收益是不菲的。這裡面包括廣告，包括送禮（打賞）等等各個方面的。所以從該產業鏈角度來講，到目前為止，可以說三方是各取所需，而且都起到了很好的效果。
直播帶貨行業現在的規模有多大？其實到2019年預計會達到4400億元人民幣的規模，2018年的是1400億，2017年是200億，可以說都是每年翻了幾倍的速度，特別是2018年同比翻了七倍。2019年的話，是214%的增長。這個直播電商的速度要遠遠快於歷史上任何的一次銷售創新模式。
在A股市場，目前這種相關的網紅直播類上市公司，其實都體現了一個很好的業績增速，甚至包括它的一個估值提升。比如說下壹網壹創，這是今年上市的創業板，還有每日互動以及值得買，都是在細分行業當中進行一個，包括廣告，包括淘代購以及評測，還有推薦類的等等，包括用戶畫像，基本上都是服務於網紅直播，還有商品代購領域的公司，總市值基本上都在100億元人民幣左右。
像壹網壹創，2017年營收是7個億，到2018年的話是10.13個億，可以說這個增速增加了50%了。而且2019年的上半年的是5.59個億。也就是從這個來看，簡單來測算的話，全年那也是有百分之二三十的增長。
當然這裡邊其實還有很多其它公司，包括像最近比較火爆的星期六，包括傳媒等等領域，所以說這些公司在資本市場當中的反應。它們本身財務狀況也體現出，目前網紅直播可以說是正是一個風口。
目前所處階段正好是一個爆發的成長期，成長期兌現的利潤是最豐厚的、也是最快的。真正的從產業周期來講，其實成長期過後是成熟期，到成熟期它的增速那可能就沒有那麼快。同時行業的競爭、行業的整合會越來越頻繁，所以說從當前階段來看，整個行業仍然是值得投資者重點去關注的。
特別是在5G之後，甚至包括虛擬實境，還有增強現實，也就是VR/AR真正實現之後，整個行業的帶貨體驗、客戶體驗還會有更進一步飛躍式感受，所以未來這個行業的看點還真很多。
來源：一股清泉文化傳媒
免責聲明：以上內容僅供參考，不構成具體操作建議，據此操作盈虧自負、風險自擔。