編者按：本文系投稿稿件，作者非程創新，版權歸原作者所有。
2019年起，非程創新團隊在非洲十多個國家進行了深入的市場調研，全面了解了非洲各國的科技創投生態，積累了珍貴的一手信息和行業洞察。我們甄選出10個具備創投生態，並且值得關注的國家，整理成按國家分類的調研報告。每一個報告包括國家概況、創投生態發展現狀、賽道機會和公司訪談，希望非程創新的調研果實和實地經驗能夠為關注非洲的創業者和投資人提供參考。
本次報告國家為坦尚尼亞，東非人口第二大國，第三大經濟體。我們認為，儘管目前坦尚尼亞創投生態仍屬於早期發展階段，但是隨著更多肯亞初創公司進入坦桑市場，將形成帶動示範作用，推動坦桑創投生態進入下一個發展階段。報告涵蓋國家宏觀環境、本地創投生態、3個賽道及代表公司等內容。報告共約7,000字，需要10至15分鐘閱讀。
宏觀經濟晴雨表
1. 政治穩定，營商環境有所提升。
坦尚尼亞每屆總統任期5年，不得連任超過兩屆。儘管實行多黨制，但坦尚尼亞革命黨是長期在位的執政黨。2015年，革命黨候選人John Magufuli當選第五任總統，他的工作重點領域為打擊腐敗、改善公共資源管理。在反腐方面已取得初步成效。例如，坦桑政府加強海關審查，大大減少了因進出口偽報所導致的資金非法外流和數億美元政府稅收損失。2017年，72％的坦尚尼亞人認為腐敗程度大幅下降，而這一數據在2014年僅為13％。2020年10月，坦尚尼亞將迎來大選，民間認為，John Magufuli有連任的可能。
在John Magufuli政府的第二個五年發展計劃中，提高營商環境是重要一環。2019年，在世界銀行Doing Business營商指數排名中，坦尚尼亞排名稍有上升，但仍然落後於肯亞、烏幹達等其他東非國家，目前在全球190個經濟體中排名第141位。原因包括跨境貿易便利程度不高、道路交通基礎設施仍欠發展等。這也導致了外商直接投資的下降，2015年至2018年期間FDI減少了近三分之一。不過，2018年FDI較2017年有所回升，主要分布在採礦、油氣開發和農業領域。
（數據來源：世界銀行）
2. 經濟增長前景較為樂觀，行動支付促進金融服務普及和深化。
坦尚尼亞GDP目前總量約570億美元，在繼肯亞和衣索比亞之後的東非第三大經濟體，而且過去10年間保持了強勁的高速增長，是非洲增長最快的國家之一，年增長率在6%到7%之間，高於撒哈拉以南非洲國家的平均增長速度。而且，坦尚尼亞通貨膨脹率一直保持較低的水平，儘管短期內有所波動，但基本上穩定在4%以下。不過，從人均GDP來說，坦尚尼亞於落後於撒哈拉以南非洲地區的平均水平（約1,585美元），2017年剛剛跨入低中等收入國家門檻，目前人均GDP1,050美元，這也限制了人均可支配收入水平。
從經濟結構來看，建造業、貿易、農業是三大支柱產業，其中有三分之二的勞動力從事農業及其價值鏈上下遊相關的工作。近年來通訊電信行業發展較快，2018年ICT行業對GDP貢獻約9.5%，已有追趕製造業和農業發展的趨勢。《坦尚尼亞2025發展願景》計劃進一步發展多元經濟，到2025年成為中等收入、半工業化國家。不過，受新冠疫情衝擊，國際貨幣基金組織預測，短期內坦尚尼亞經濟增長速度將放緩至2%，2021年有望恢復到4.8%，2022-2024年可回到5.8%的水平，建築業、基礎設施和社會服務將是推動經濟恢復的主要行業。
從資本市場的發展來說，三蘭港證券交易所（Dar es Salaam Stock Exchange）於1996年成立，在90年代末和21世紀初國企私有化過程中發揮了重要的作用，截至目前共有28家上市公司，總市值約85億美金，並高速增長，在2011至2016年間年均總市值增速達110%。與此相比，坦尚尼亞的私募資本市場發展較慢，本地力量較少，目前活躍在坦尚尼亞的私募基金主要來自英國、荷蘭、南非和肯亞，例如Catalyst Principal Partners、Metier Capital等。
自90年代自由化後，坦尚尼亞的金融體系規模在不斷擴張，根據ClickPesa的統計，目前有41家商業銀行，但資產集中程度高，前五大商業銀行資產佔比超過50%，還有近100個小額信貸機構和6,000多個儲蓄和信貸合作市額（SACCO）。不過，目前中小機構獲得信貸仍然難度很大，一是由於借款利率仍在上升，二是因為非正規經濟的微小企業難以提供擔保品。平均只有15%的企業能夠獲得貸款，不到肯亞的一半（36%）。近年來，移動運營商也成為最後一公裡金融服務的提供者，大大促進了個人行動支付行業以及相關金融服務（借貸、保險）的發展和繁榮。
3. 年輕勞動力資源充沛，城市化程度高於東非其他國家。
坦尚尼亞有約5600萬人，是東非僅次於衣索比亞的人口大國。和其他非洲國家類似，年輕人比例最大，有三分之二的人不到25歲，每年新增800萬適齡勞動力。而且，坦桑政府十分重視人力資本的開發，成年人識字率高達78%，接近肯亞的水平。不過，快速增長的人口如果未被經濟充分吸收，將有可能落入貧困陷阱。儘管2007年至2019年貧困率從34.4%減少到了26.4%，但日收入不足2美金的貧困人口絕對數量已上升超過1400萬人。
（數據來源：National Geographic；United Nations）
坦尚尼亞的城市人口佔比約34%，高於周邊肯亞、烏幹達等國家，並以30%的速度增長。三蘭港（Dar es Salaam，簡稱達市）是坦尚尼亞乃至整個東非地區最大的城市，根據聯合國統計，達市有超過600萬人口，到2035年將超過1300萬。但是飛速的城鎮化也帶來發展不平等的挑戰，坦尚尼亞的基尼係數已從2012年36上升到2018年的43。以達市為例，仍有超過76%的人從事低收入、非正規經濟部門，而全國的總體中產階級人數還不到總人口的10%，有限的購買力水平對於直接面向消費者的行業來說是個挑戰。
（圖片來源：Dereje/Shutterstock；Tanzanian Urbanization Laboratory）
4. 電信行業繁榮發展，移動網際網路用戶已初具規模。
（1）ICT基礎設施好，已實現移動運營商互聯互通。
坦尚尼亞是東非僅次於肯亞的第二大電信市場，自1993年電信市場自由化後，外資進入，目前共有七個移動運營商，包括南非Vodacom的子公司Vodacom Tanzania、瑞典Millicom的Tigo Tanzania、Bharti Airtel Tanzania、越南電信運營商Viettel旗下的Halotel，以及Zantel、Smart、TTCL。2G信號覆蓋率超過90%，3G覆蓋率超過60%。而且，對ICT基礎設施的發展力度也在加大。僅2016年，Tigo就部署了535個新的3G基站，並將408個現有基站升級成4G。目前4G信號可覆蓋28%的人口。
（數據來源：Tanzania Communications Regulatory Authority）
此外，2017年，坦尚尼亞通訊監管局（Tanzania Communications Regulatory Authority）新政策規定，用戶可以保持原有電話號碼，更換運營商並享用原有的移動服務，包括手機移動銀行在內，成為世界上首個實現移動運營商互聯互通的國家。這一政策的直接後果是多家運營商之間的價格戰，以更低更實惠的話費流量套餐爭取普通用戶。例如，Vodacom單日2GB流量為2500先令（1.08美元），Tigo就推出2000先令（0.87美元）單日1.5G流量套餐，對移動網際網路用戶來說，降低了移動數據的使用成本。
（2）移動網際網路用戶具有一定規模，並逐步增長。
坦尚尼亞有4300萬人口擁有手機，約有2500萬網民，其中通過手機上網的用戶佔其中九成以上，在2010年的基礎上翻了四倍。此外，坦尚尼亞是僅次於肯亞的東非行動支付市場，有53%的人擁有移動錢包帳戶，每月平均9500萬筆移動轉帳，總交易額約16億美金，不過，近年來對行動支付的監管更加嚴格。2013年，坦桑政府曾規定，轉帳超過3萬先令將收取0.15%的稅，隨後又進一步上調，目前稅率為10%。
（數據來源：Tanzania Communications Regulatory Authority）
5. 投資監管環境較松，但需警惕勞工糾紛的法律風險。
吸引外資是坦尚尼亞政府實現經濟發展的重點之一。境外獨資或者合資企業的投資若數額超過30萬美元即可向坦尚尼亞投資中心申請「投資優惠證書」。不過有一些行業有進入限制，例如，2018年的Mining Regulations 2018規定，礦業執照需優先考慮本地公司，外資礦業供應商公司需要建立合資公司，且本地股份不得低於20%。此外，坦尚尼亞勞工法很健全，本地工會十分活躍，中國公司常因不熟悉勞工法的細則而吃啞巴虧。在投資及營商過程中，需多了解和遵守勞工法，避免風險。
創投生態全面解讀
和肯亞相比，坦尚尼亞創投生態發展仍屬於早期，但十年來已經有比較明顯的發展。
從生態支持的角度來看，2013年坦尚尼亞只有2家孵化器，目前已發展到26家。不過目前成功的孵化器和加速器比較少。依靠捐助生存的孵化器基本都失敗了，現存的孵化器仍然在探索一條可持續發展的模式。另外，坦尚尼亞有本地天使投資人網絡TAIN、TVCN等，但都不算活躍。比較活躍的孵化器/加速器包括：
Sahara Ventures：主要包括三項服務
Sahara Consulting: 本地諮詢，主要幫助公司完成有社會影響力的項目的管理工作；
Sahara Accelerator: 3個月的加速項目，為初創公司提供工作空間，技術支持，融資及市場戰略服務等，贊助了5家初創公司，種子資金投資了24家初創公司（5,000-15,000美元）；也會幫助合作夥伴運營及篩選特定賽道的加速器項目;
Sahara Sparks: 展會服務
SeedStars：目前Seedstars在坦尚尼亞的投資主要以和合作夥伴聯合投資為主，也在盡力吸引本地投資者對科技創業公司的注意；目前運營的項目每期10-15個創業者，舉辦為期3個月的培訓項目，也提供空間對外出租。
（圖片：Seedstars共享辦公空間SeedSpace）
從創業氛圍來說，和肯亞的喧囂的比起來，坦桑略顯冷清。
目前的創業公司獲得融資比較難，很多還是依靠贈款生存，有初創公司被運營商收購的案例，但針對科技創業公司的早期投資仍然較少。目前，融資較多的初創公司集中在清潔能源行業，例如Zola Electric，自2012年成立至今，已完成D輪融資，融資總額達2.39億美金（包括債權投資）；Wassha已完成B輪融資，融資總額為1980萬美金。此外，很多創業公司面臨的挑戰是，需要不斷地參與各類加速/孵化項目，並沒有時間自我成長。
從投資機構看，本地力量參與有限。
本地比較知名的投資機構有SSC Capital，影響力投資基金Mbadala Impact Fund。和私募市場類似，活躍投資機構的以跨國的背景居多，其中Savannah Fund就是一例，截至2019年，已在肯亞、坦尚尼亞、烏幹達、南非、辛巴威、衣索比亞、加納投資了30家初創公司，領域包括電商、教育科技、社交、遊戲。
主要賽道機會及代表公司訪談
1. 金融科技賽道：
如前文所提，行動支付現在在坦尚尼亞已經非常普及。2008年首次將這個概念引入坦桑市場後，市場接受度很高，現在已有超過4000萬個電子錢包帳戶，每月行動支付數額總額達16億美金。
截至2018年3月，坦尚尼亞活躍的行動支付供應商主要是移動運營商，包括：擁有M-Pesa的Vodacom（43％市場份額），擁有Tigo Pesa的Tigo（36％），擁有Airtel Money的Airtel（17％），擁有Halotel Money的Halotel（3 ％），含Ezy Pesa的Zantel（1％）和TTCL（0.04％）。
（圖片：Airtel與Tigo營業點）
在行動支付之外，也有很多金融服務產品進入坦桑市場：
Tala：是一款小額貸產品，之前在肯亞，坦尚尼亞，印度，墨西哥和菲律賓等地運營。2019年9月宣布暫時停止在坦尚尼亞的運營。肯亞是Tala目前最大的市場，擁有300萬用戶。
Nala：行動支付平臺，目前唯一一家進入Y combinator 的坦尚尼亞科技公司。截止2019年3月擁有10萬用戶，已經拓展至烏幹達。坦尚尼亞用戶使用行動支付時，主要基於USSD， 流程繁瑣，需要多次輸入數字，Nala的支付方案使用戶可以離線付款，速度比USSD快7倍，同時Nala還可以整合用戶所有的SIM卡以追蹤所有交易。已經融資20萬美元。
Jamii：移動端小額健康保險公司，為低收入人群提供可以負擔的健康保險產品。坦尚尼亞的健康保險滲透率非常低，只有4.5%，Jamii的保險產品每月保費可低至1美元。與運營商vodacom合作，用戶可以使用vodacom旗下的移動貨幣支付保費和向醫院支付費用；合作夥伴還包括保險公司Jubilee，擁有一個500家醫療設施的資源網絡。2018年獲得來自美國的投資70萬美元
2. 電商賽道：
電商賽道的主要玩家小於10個，主要受制於1）智能機仍然沒有普及；2）可以在線購買商品的中上階層消費者的數量仍然有限，並且在各個主要城市之間高度分散。考慮到相對較小的本地化客戶群，電商在管理物流，庫存和產生利潤所需的規模經濟方面面臨艱巨挑戰；3）目前沒有可靠的第三方物流提供商來確保及時的服務和跟進，消費者甚至沒有可靠準確的地址信息，需要自建整個物流體系和最後一公裡配送。其中代表性公司包括：
Zudua：2017年2月正式上線，電商平臺，有web和app版本，針對中產階級。
目前平臺上有3千+SKU，400個品類，200個品牌，部分產品直接和製造商/渠道商合作，部分產品與reseller合作，價格比線下市場便宜。平臺接入WhatsApp，解答購物過程中的問題；
產品可以在2-3天內送至整個坦尚尼亞，在達市可以實現同一天或隔天送達。達市內自建物流，主要是摩託車，其他區域與第三方物流合作；
85%的訂單在達市，復購率為32%，退換貨率低至5%，客單價30-40美元；
2018年10月上線禮品平臺，提供照片列印，相冊裝幀，鮮花，蛋糕，精油等服務和商品，C2C模式。大部分店家是通過推薦入駐的。提供10天內退貨政策，不包括生鮮。
商業模式為抽傭，20-25%，幾乎盈虧平衡，預計2020年實現盈利。
EasybuyAfrica：幫助用戶購買海外商品，負責支付，清關，運輸等。用戶可以在達市內4個取貨點提貨。對於100美元以上的商品，收取5%手續費；100美元以下的商品，收取5美元。運費和稅需要用戶自己承擔。
（圖片：EasybuyAfrica取貨點）
East Africa Fruits：成立於2013年的B2B農業電商，通過網頁端連接小農戶和農產品零售批發商、出口商、餐廳等客戶，實現電子化下單、周轉管理等流程，計劃在未來三年內推廣到超過6千個中間商和1萬個小農戶用戶。近期已獲得影響力投資機構Goodwell Investment領投205萬美金A輪融資，FINCA Ventures、瑞士Elea基金會跟投，並獲得MCE Social Capital的110萬美金債務投資。
Jumia：Jumia自2019年11月退出坦尚尼亞，但保留了信息分類的服務。
3. 本地生活服務賽道：
坦尚尼亞的本地服務賽道還處於非常早期的階段，玩家不多，目前面向的用戶是中產階級，不到總人口的10%。著名的分類信息網站OLX自2014年起在坦尚尼亞運營，不過目前其東非資產已經被Jiji收購。比較有代表性的本地服務初創公司包括：
FixChap：2018年2月開始正式運營，家政維修的on-demand平臺，面向中產階級，也在開發企業客戶，有web和app版本。平臺共有250個維修工，已經服務了3500個家庭（60%通過app），提供了12種服務在內的6千次工作。每次顧客下單呼叫時，附近的維修工有60秒回應和接單。平臺上的空調，水泵，有線電視，電力維修需求比較旺盛。客單價在20-25美元，平臺抽傭20%。接下來將重點推出更高頻的電話維修。每項服務都有保險覆蓋，維修不好會繼續派人去完成。平臺不提供保姆或清潔服務，因為該類服務無法有標準的認定，容易產生糾紛。
WorkNasi：非洲共享空間的交易及管理平臺，同時為共享空間的擁有者提供管理工具。目前平臺上共有25個共享空間，23個會議室，250個設計師。自從平臺上線，已經有20個共享空間訂單，50個會議室訂單，平臺抽傭10%，10個設計師的工作，平臺抽傭20%。團隊包括兩個聯合創始人，分別負責技術方向和創意方向。靠自有資金運轉，還沒有融資，目前處在測試產品階段。
非程結語
作為東非第二大人口國、第三大經濟體，坦尚尼亞整體宏觀政經環境穩定，人口體量較大，且擁有著較好的移動網際網路稟賦，是絕大多數肯亞科技公司國際拓展的下一站。從投資角度來說，坦尚尼亞雖然缺乏領軍人物，創投生態仍屬於早期發展階段，但是隨著肯亞科技公司的影響，坦桑創投生態將進入下一個發展階段。對於創業者來說，多個賽道的空白意味著巨大的機會和可能性，雖然坦桑的C端產品普遍自然增長緩慢，但和傳音手機等流量方合作，可以相對更快搶佔市場。
Reference:
Digital transformation in Tanzania.
https://www.gsmaintelligence.com/research/?file=783bb9b0ab8e6e53361607a838d25dcb&download
World Bank Tanzania Economic Update: Human Capital.
http://documents.worldbank.org/curated/en/873031563454513018/pdf/Tanzania-Economic-Update-Human-Capital-The-Real-Wealth-of-Nations.pdf
Tanzania Economic Update: Transforming Agriculture.
http://documents.worldbank.org/curated/en/213061575479179256/pdf/Tanzania-Economic-Update-Transforming-Agriculture-Realizing-the-Potential-of-Agriculture-for-Inclusive-Growth-and-Poverty-Reduction.pdf
Mobile Landscape Analysis: Tanzania. https://www.cabi.org/Uploads/CABI/about-us/Scientists%20output/WP10_mobile_landscapes.pdf
Extending Financial Inclusion in Tanzania. http://documents.worldbank.org/curated/en/340591491579331322/pdf/114125-NWP-P156957-PUBLIC-add-series-9th-TEU-April-7-2017-reduced.pdf