今天推薦一篇我很喜歡的文章，來自一個非常有價值的公眾號：「炒股拌飯」
作者飯爺，這個公眾號以國家經濟和財政問題為主線，結合史實分析了許多近代史和國際政治上出現的問題和現象。
作者認為很多我們看到的社會問題，本質上都是經濟出了問題，矛盾才會一起爆發。
比如很多熟悉歷史的朋友都知道一個王朝周期律。數千年來，每個國家都有一個繞不開的大坑，就是王朝維持300年以後就會變得分崩離析。
王朝循環的根本原因是經濟和財政問題的循環，而造成這種循環的原因，則是帝國開支超過稅收。
所以作者分析問題的角度除了常見的國際政治經濟關係，其中始終穿插的一條主線就是經濟。
如果仔細閱讀很多細節，會發現他的文章很有趣，並且有著一種穿越未來的力量。
比如2020年3月疫情期間到處都一片悲觀，認為金融危機馬上要來的時候。
他結合很多過往歷史事實提出，美聯儲大放水的背景下，現在不會有金融危機。
美股甚至會出現本年度最好的買點，只是恐慌過後美元指數會出現30%左右的貶值，這些都在《美股崩了，大危機要來了麼》有詳細闡述。
再比如早在2017年他判斷了北京樓市因為政策短期見頂，2018年底，根據自己多年研究判斷資本市場已經到了鑽石底的位置。
如果你想了解國際政治經濟，近代史，甚至投資相關的一些東西，掃碼關注他是個很好的選擇。
為啥現在單靠勤勞，是沒法致富的
作者：炒股拌飯
之前我們講過個事兒，說2015年開始，我們和老美在金融戰場上發生了一場看不見硝煙的金融暗戰。
大家知道我們通常是通過經濟這條主線，討論歷史和現實問題的。
我們一直認為多數社會問題本身，都是經濟問題。不管國家和企業的衰敗，還是廣受爭議的男女不平等，其實道理都一樣。
前兩天有讀者問了個很有意思的問題，說以前總聽說一句話，叫做勤勞致富。
可我和我周圍的人都很勤勞啊，努力賺錢努力攢錢努力工作。可為啥至今都沒有致富？反而感覺越來越窮越來越焦慮了。
本篇我們換個視角，專門講下這個讓很多人困惑已久的問題。
01 很少人可以靠勤勞工作致富
首先我們想說的是：勤勞雖然是致富的必要條件之一，但絕對不是什麼充分條件。
也很少有人可以通過勤勞工作，發家致富。這個問題我們算個帳，大家就明白了。
一個二十三歲正常畢業的大學生，除去少數從事金融網際網路這種高薪行業的群體，基本收入都在一定範圍內浮動。
找一份正常的工作，工資大概平均處在六千到一萬之間，這裡我們按照平均八千來算。
你還別覺得這個數字低，統計數據顯示，本科畢業5年後平均工資最高的大學是清華，平均月薪1萬多點。
因為除了高收入專業，還有很多都是低收入的傳統專業以及文科專業。
在一二線城市每月房租我們算一千五，每月夥食交通電話費等各種開支兩千。
也就是每月花在衣食住行上的費用，大概是三千五，這是一個比較節儉的數字了。
除去衣食住行，還有人情往來和各種娛樂活動，這個錢我們算每個月一千五。
也就是說大學畢業第一年，這個年輕人每個月可以結餘8000-5000=3000元。
算總數的話，第一年這個年輕人到了年底，大概可以結餘不到四萬。
到了第二第三年，年輕人因為跳槽漲工資了，月薪上漲到1.2萬。
我們算他各項其他開支不變，只是因為談了戀愛，每個月需要多支出兩千。
這時候每個月的結餘變成12000-5000-2000=5000，年度結餘變成了六萬。
如果第四年這個年輕人再次跳槽，這次跳槽收入漲了50%，那麼他的月收入就漲到了1.8萬。
如果年輕人所有開支依然不變，那麼每月的結餘應該是18000-5000-2000=11000，這時候年度結餘會增長到12萬左右。
下面的表格可以看出工作前五年，這個年輕人每年可以留存的結餘。
也就是說，一個畢業就處在平均收入水平之上的年輕人，五年之後可能會有40萬存款，這還是在他很能攢錢的情況下。
五年之後他已經28歲了，不光談了戀愛，還有可能要買房結婚。
於是他在父母資助一部分錢的情況下，拿著自己攢的所有積蓄付了首付。
買房結婚以後，年輕人口袋空空如也。
除了一夜回到解放前，每個月還需要拿出部分工資收入還貸。當然後續收入可能也會有一定上漲，但通常漲幅不大。
這種上有老下有小的日子持續二十年以後，年輕人的孩子長大了，開始繼續重複父輩之前的生活，這就是多數普通人的輪迴。
不過年輕人確實因為買入房子這項資產，從此和所在的城市捆綁，開始分享城市發展的成果。
這期間年輕人如果沒有不斷換房，和各種貸款加槓桿折騰。
可能到死的時候留下的全部資產，除了這套房就是百來萬存款。
只有不斷換房折騰，才能增加自己資產厚度這個道理，我們在之前那篇，《買房自住也不是一勞永逸的》專門講過。
因為靠存款增加資產厚度很難，而且工資收入是有天花板的。
現在除了少數高收入行業，多數人工資收入到後面漲幅都會越來越慢，然而每個月開銷卻會越來越大。
每個月除了日常開銷和房貸，偶爾出去旅個遊，每年下來可能就只能剩個十萬八萬的結餘做儲蓄。
再過幾年生小孩了，每個月開銷又增加了，各種營養費教育費培訓費都很貴。
月收入要是不夠的話，之前銀行的儲蓄甚至也要拿出來花，又回到解放前了。正常家庭最後能存下來的，最多也就百來萬存款。
不過要是能這麼維持到退休，對很多人來說，已經是一個不錯的結局了。
因為更可能的是，你辛苦工作十幾年以後，四十多歲的時候卻發現，自己要被公司當成負擔裁了，還得重新開始求職之路。
這故事就像之前我們在《35歲是個坎，為啥到歲數就不想要你了》寫過的一樣。
你能說這個人一生不勤勞麼？非常勤勞。但是他致富了麼？並沒有。
因為單靠勤勞工作，是沒辦法致富的。
很多在一二線城市的中年人，是怎麼富裕起來的？可以說基本都是因為資產價格上漲，躺贏賺來的。
早年因為結婚生子的需要，這批中年人早早買了房子做資產，從此和所在城市的發展捆綁。
後面隨著年紀的增長，可能房子不夠住了，可能孩子要上學了。所以又頂著壓力貸款換了新房，或者買了學區房。
08年以後全球央行大放水，導致資產價格不斷上漲，這個中年人按資產價格衡量也越來越有錢。
錢變多的原因，並不是因為他勤勞工作以後，工資上漲了多少。
而是因為買了資產以後，手裡的資產因為央行印鈔價格漲了，所以躺贏了。
這裡也可以看出，在央行印鈔的時代，單純的想靠著勤勞工作致富，本來就是非常扯淡的事兒。
你存錢的速度不但跑不贏資產價格上漲速度，更跑不贏全球各國央行核動力印鈔機的速度。
單靠勤勞就能致富，不過是全球精英們忽悠吃瓜群眾的話。讓他們以為自己貧窮，只是因為工作不夠勤勞和努力。
不信你看看身邊的農民伯伯，他們日日耕作很勤勞，但一直都不富裕。建築工人日日搬磚很勤勞，也沒有變富裕。
要知道除了少數特殊行業或者擁有特殊技能的金領，基本沒有人能單純靠勤勞工作變的富裕。
關於這個問題，華為的餘承東曾經說過一句話，講的非常好。
社會上收入高的職業，基本集中在金融，IT，醫學和法律，這些都是技能門檻很高的職業。
多數人由於不具備這些技能，不管你在寫字樓還是流水線，本質上只是單純的出賣體力換錢。
體力勞動賺取報酬，人人可行。就像種地和搬磚人人會，所以其勞動價值很小，可替代性很高。
無非是以前人們到農田搬磚，現代人們到寫字樓搬磚，本質上其實也還是體力勞動。
這裡大家最應該明白的兩件事是：
首先寫字樓裡這些所謂的腦力勞動者，因為沒啥不可替代的技能，本質上也只是在寫字樓出賣體力而已。
他們寫字樓的所謂腦力勞動，和農民伯伯種地、流水線組裝，本質沒有任何區別。
無非就是之前在流水線上的組裝，變成了去寫字樓組裝word，ppt，excel。
因為沒啥不可替代的特殊技能，所以技術進步，通貨膨脹和行業變革，分分鐘都能教這批腦力勞動者做人，這也是他們一直焦慮的原因。
其次在過去很多年，很多人一直有個誤區，覺得勤勞工作就要多從事直接生產。
事實上真正的勤勞工作，是要多做自身積累。不管是資金，資源，技能還是人脈的積累。
回看歷史上任何時期，從事直接生產都只是出賣體力，用生產換取生存資金而已，完全談不上啥資源積累。
多數從事直接生產的群體，只能在行業興旺，並且同層次勞動者少的時候喝點紅利的湯，大多數時候就是人形機器。
明白了這一點就應該知道，勤勞工作只是你積累資本和人脈的一種手段，而不是最終目的，不要用這個自己感動自己。
02 小老闆們日子也很難
這裡有人要說了，既然勤勤懇懇工作很難致富。那我去創業做個小老闆，是不是會容易點。
說實話，也不是那麼容易。從2008年全球央行搞大規模量化寬鬆開始，時代就已經變了。
不少人應該知道，這幾年除了整天擔心35歲問題的上班族，感覺越來越迷茫的，還有各行各業的小老闆們。
尤其製造業和商貿流通業的小老闆們，對此應該感受最深。
我們在前文《為啥現在全世界都在陷入內捲化》裡面講過，08年是大家感覺生意是否好做的分水嶺。
2001年中國加入世貿組織以後，海外潮水般的訂單湧入消化了過剩產能。
那時候是小老闆們的黃金時代，訂單多到根本做不完，小老闆們數錢數到手發軟。
之前在這篇《為啥現在全世界都在陷入內捲化》，我們講過一個產能利用率的指標。
所謂產能利用率，指的是現有的實際生產能力有多少在正常運轉，發揮生產作用。
國際通用標準認為，產能利用率低於80%的時候就是產能過剩，低於75%就是嚴重過剩。
可以看出中國2001年入世以後，企業產能利用率不斷提升。一直到2008年全球金融危機之前，都是不斷在上升的。
這個階段也是製造業企業日子最好過，賺錢最容易的時候。
訂單不斷增多，導致現有產能不足以滿足海外需求。所以企業主們不斷投資擴大廠房，增加設備和產能。
大量的利潤流向製造業，也導致了沿海外貿發達地區工人工資顯著高於平均水平。
以前看過個統計數據說，2001年左右的深圳東莞工人工資算上加班，大概是在一千塊不到，餐廳服務員大概是八九百。
當時上海的最低工資標準是四百多，江浙地區老師的工資也不過七八百。
由於廣東地區收入那時候顯著高於其他地區，吸引了大批外來勞動力的不斷湧入。
當時有句很流行的話叫「東西南北中，發財到廣東」，80後熟悉的那本現象級小說《花季雨季》，就描述過這個事兒。
書裡上海人唐豔豔，想盡辦法把戶口遷到深圳，反應了一個時代的縮影。
製造業和商貿流通業這種利潤大幅流入好日子的轉折點，發生在08年。
為應對美國次貸引發的全球金融危機，我們啟動了四萬億投資計劃，全球央行也都開始大規模搞量化寬鬆。
也就是從08年開始，全球都已經從靠勞動和勤奮就有機會致富的時代，過渡到必須依靠資本和金融，才有機會致富的時代。
至於為啥發生了轉折，這裡又要拿出以前那張我們經常用到的美國貧富分化圖了。
我們知道經濟是由生產和消費兩部分組成的，想消費就要手裡有錢啊。
總是拿這個圖說事兒，是因為從一戰以後，美國通過發戰爭財，拿走了世界大部分財富，所以至今一直是世界消費的中心。
東亞地區在千禧年之後，則變成了世界的生產中心，主要承接西方來的訂單。
然而消費這玩意，尤其是日常用品消費，是個邊際效應遞減的東西。
你再有錢，也不會去趟廁所用兩卷手紙。多數日常消費品，只能是靠普羅大眾消費。普通人想要消費，需要手裡有錢啊。
貧富分化水平不斷上升，帶來的結果是西方底層購買力越來越差。大量財富又像29年大蕭條之前一樣，集中在老美富人手裡。
這意味著來自歐美的外部訂單已經見頂，很難再繼續增長了。這個事兒我們之前在《我們為啥要提出重視經濟內循環》講過。
從統計上看，這個趨勢非常明顯。
98年因為亞洲金融危機，我國對歐美地區外貿增速觸底以後，開始反彈。
2001年加入WTO後迅速增長，到2004年增速就已經見頂，之後外貿增速開始逐年下滑
08年金融危機以後劇烈下滑，2009年因為全球央行刺激迅速反彈。
2010年在央行放水效應刺激效應下，外貿增速反彈至高位以後，後面的趨勢基本就是一路下滑至今。
這意味著外部需求雖然還在緩慢增長，但是增速已經是越來越慢了。因為西方整體貧富差距不斷擴大，導致老百姓購買力越發低下。
外部需求增長緩慢，但是供給卻上升了。
這個階段因為應對美國次貸危機推出四萬億的刺激，我們的產能和供給擴大了不少。
很多人看到08年之前投身製造業的小老闆們賺錢，也紛紛殺進來擴張產能，想分一杯羹。
08年之前的情況是，外部需求增多的同時，產能供給也在增多。
現在的情況卻變成了，需求增速放緩的同時，產能供給在大幅增長。
需求的蛋糕沒有快速做大，供應端來吃蛋糕的人卻越來越多，自然生意也就越來越難做了。
大家現在經常聽到的產能過剩這個詞，也是在08年以後第二次浮出水面，第一次是在98年前後。
後面大家看到的供給側改革，就是為解決這個產能過剩問題而來的。
大家知道資金是逐利的。如果發現投資製造業產能過剩去投資沒錢賺，自然就會轉換思路，投向利潤更高的其他行業。
之前咱們在《為啥現在全世界都在陷入內捲化》裡也講過，當時驅動我們經濟的除了製造業投資，另外一個方向就是城鎮化和房地產。
所以08年四萬億出現產能過剩以後，我們看到最明顯的現象就是，資金開始脫離投資實體和製造業，轉向炒作房地產和其他各類資產。
這一點在全球範圍體現的也很明顯，全球各大央行寬鬆放出來的錢，都被富人拿去炒作資產。
全球開始從08年之前的按勞分配，逐步轉向了08年之後的按資分配。
在按資分配的狀態下，不持有資產，單靠勤勞一個因素是很難致富的。
再加上整體產能過剩，和網際網路去中介化的趨勢，小老闆們覺得生意越來越難做，也就變成了常態。
03 資產價格炒作進一步拉大貧富差距
投機資金不斷湧入資產炒作，有一個明顯的現象，很多人可能體會很深。
08年以後手握100萬現金的人，和手握100萬資產的人，距離可以說是急速拉開。
後者只是在08年，把手裡的100萬現金變成了房產，就賺到了前者幾輩子賺不到的收入。
這道理就是我們前面說的
08年開始，全球都已經變成從靠勞動和勤奮就有機會致富，過渡到必須依靠資本和金融，才有機會致富的時代。
因為資金已經從08年之前的不斷投資製造業獲取利潤，變成了不斷湧入到炒作資產價格獲取利潤，就像美國咆哮的二十年代發生的那樣。
雖然名義通脹這些年看起來每年變化不大，但用資產價格衡量，貨幣的購買力貶值卻十分驚人。
以前我們講過一個費雪公式叫MV=PT，可以用來清楚的說明這件事。
公式左邊M是貨幣總量，V是貨幣流通速度。公式右邊P是商品和服務價格，T是商品和服務總量。
大家知道08年之後全球央行都在不斷印鈔，這導致了全球貨幣總量M，在不斷增大。
前段時間在投資群，有人發了一個全球央行資產的統計圖，可以看出全球央行資產規模增大了多少，也可以看出貨幣總量增大了多少。
2008年的時候，一場全球金融危機，使得全球幾大央行的資產負債表，擴張到9萬億美元的峰值。
所有人當時都覺得，這個數字已經高的嚇人。
沒想到12年後的今天，全球央行的資產負債表，已經膨脹到29萬億美元，而且還在加速上升。
不過這些錢最終沒有多少流入窮人的口袋，多數都流入富人手裡。
道理也非常簡單，離錢最近的人最容易得到錢。就連銀行貸款也總是會貸給有錢人，而不是窮人。
富人們拿到這些錢以後，拿去炒房炒地炒資產，導致這些錢根本就沒有進入流通領域。
這些錢都被固化在各種資產裡面，這使得貨幣流通速度V出現持續緩慢的下降。
這裡我們再回到費雪公式，然後把公式MV=PT拆解一下做個變形。
變形以後的公式變成了，MV=P1T1+ P2T2。
這裡P1是資產價格，T1是資產總量，P2就是日常消費品和服務的價格，T2是日常消費品和服務的總量。
公式左邊M持續擴大的同時，雖然貨幣流通速度V是在緩慢下降的，但MV乘積依然是增大的。
資金不斷進入資產價格炒作牟利，在資產總量T1一定的情況下，資產價格P1就在不斷增長。
帶來的結果是P1×T1不斷變大的情況下，日常消費品部分的P2×T2保持穩定。
現在統計的通脹數據，基本都是盯著P2的價格，所以每年看起來都很平穩。
然而大家的卻覺得，自己手裡的貨幣購買力貶值速度越來越快，根本不止貶值了通脹數據那點兒。
原因就是P1的增長根本就沒統計進去，你看到的通脹數據一直只是P2，大家都被數據騙了
這也是為啥川行前段時間說，資產價格不納入通脹的統計，是不行了。
之前很多依靠勤勞致富的製造業小老闆們，到了08年以後越來越迷茫，也一直想不明白的是
自己辛辛苦苦做產品，每天擔驚受怕賣貨，各種擔心銷路回款問題。
回頭一看最後賺的錢，還趕不上隔壁老王貸款買套房，然而人家幾乎是躺贏。
其實本質原因，就是因為時代變了。從美國那邊的數據看，也非常明顯。
看看藍線標註的這個創記錄的家庭金融資產，佔可支配個人收入的百分比吧。
可以說現在全球央行持續的超量貨幣刺激，很大程度是在獎勵富人、機構和企業這些資產持有者，懲罰絕大多數缺乏資產的人。
要知道持有資產的基本沒啥窮人，這條藍線佔比不斷提升，意味著央行放水以後，窮人在變得越來越窮。
法國人皮凱蒂寫過本《21世紀資本論》，把這個道理也講的非常清楚。
在各國央行大印鈔的21世紀，靠勤勞發財基本不可能，你需要靠的是資本獲益。
從某種意義上說，資產價格上漲的幅度，代表的是全球央行的印鈔速度。
你工作再勤勞，賺錢的速度能趕上全球央行的印鈔機速度快麼？
講到這裡，大家應該明白為啥這個階段單靠勤勞發家致富，基本變得完全不可能。
因為你辛辛苦苦賺錢的速度，完全跟不上全球央行印鈔機驅動下，資產價格上漲的速度。
04 普通人厭惡槓桿和風險
想跟上資產價格的漲幅，需要的是你手裡有資產，資產這玩意從哪兒來呢？
普通人要麼是從父輩繼承，要麼是手裡有一定的本金，自己再加槓桿去買啊。
兩樣都不沾的普通人，是沒資格參與這種資產炒作遊戲的。
這就導致了用資產價格來衡量的貧富差距，正在變得越來越大，而且這個趨勢不可逆。
以前總聽很多人說，如果再給他一次機會回到08年，一定會多買房。
事實上再給他一次機會也很難做到。
大部分遊戲的結果，都和初始條件有關。那時候有錢投資房產的，基本是之前就有財富積累的。
簡單說08年想投資買房，要麼是之前你自己就賺到點錢了，要麼08年之前你爹就有點錢了。
要是兩頭都不靠，那時候你就不得不借錢買房，這在當時是非常需要勇氣的事兒。
因為你首付是借來的，等於已經給自己加槓桿了。首付以後還要再從銀行貸款，等於槓上加槓
當時工資收入並不高，這時候除了首付的錢想辦法要還，還要承擔巨大的月供壓力。
那時候你也並不確定，自己的工資收入未來一定會上漲，更不確定房價會漲成現在這樣，所以多數人當時並沒有勇氣做這件事。
因此即使這個遊戲再來一次，很多人依然是輸家，因為巨大的不確定性和槓桿壓力讓他們不敢下注。
這裡也可以看出，多數普通人是非常厭惡風險和槓桿的。然而這些東西，恰恰是加速貧富分化的利器。
買過房子的人應該都知道槓桿意味著啥。普通人買房貸款，通常需要首付30%，也就是三倍多槓桿。
這通常是絕大多數人一生之中能用到的最高的槓桿率了。
當然有些炒房客會通過信用卡套現做首付，把槓桿做到十倍以上。不過這不是常規操作，也不再我們今天的討論範圍之內。
這裡我們可以看看，一個人拿著正常的槓桿買房，對收益率的提升可以有多大。
假如你在一線城市付了三成首付，買了套1000萬的房。恰好買在16年房價剛準備起飛的時候。
兩年以後房價翻倍了，這意味著你付出了300萬首付成本，和700萬房貸兩年的利息，就擁有了2000萬的資產。
這時候如果賣掉，那麼你兩年的收益率是多少呢？大概是2000-700/300=4.33倍。
這裡你投入的本金越少，意味著槓桿越大，遇到上漲你的收益倍數就會越大。
如果只有一成首付的話，那你的收益率就會迅速放大到2000-700/100=13倍。
這還只是炒房而已，就這個收益你勤勞工作一輩子，都已經很難辦到了。
從資金逐利的角度來說，必定是希望槓桿越高越好。槓桿從哪裡來呢？銀行貸款和各種融資啊。
然而富人們用槓桿折騰的可不止是炒房，炒房對他們來說實在太小兒科了。
很多人應該記得，前幾年小燕子想用30億資金，收購萬家文化的事兒。
當時收購需要30億資金，使用的本金只有6000萬，這等於說是放了50倍的槓桿。
這意味著股價每上漲2%，這六千萬本金就會翻番。當然了，跌2%也意味著六千萬本金沒有了。
可以看出，這些年多數發大財的富人都非常依賴槓桿，也就是需要借別人的錢給自己賺錢。
對槓桿的依賴，也導致了這批高槓桿的富人們對貸款和利息非常敏感。基本上「首富」和「首負」的轉換，就在一夜之間。
只要銀行收貸或者加息，很多高槓桿的人遊戲馬上就玩不下去了。因為這涉及到一個借錢難易程度，和利息高低的問題。
這也是為啥每次國家通過加息搞調控和去槓桿的時候，我們會看到到處都在暴雷。
最典型的就是2018年開始去槓桿以後，直到2019年，還到處聽到高槓桿企業爆雷的事兒。
以前我們寫過篇文章叫《為啥你總做接盤俠》，裡面講過一段話是關於槓桿的，個人覺得非常經典。
去槓桿，加槓桿，都是在歷史的進程中不斷前行的，從來沒有一直加的槓桿，也沒有不停在去的槓桿，你的使命就是在加槓桿到來之前上車，在去槓桿的時候下車。
這個原則不但適用於大戶，而且適用於普通人。因為多數時候我們賺的，不過是央行放水的錢。
不過槓桿這玩意通常窮人沒啥感覺，因為窮人非常討厭借錢。
就連房貸這種一生一次能佔國家便宜的機會，都總是想著早點還。
尾聲
講了這麼多，很多人可能要說了，既然勞動收入永遠趕不上資本收入，我們勤勞工作還有什麼意義？
還不如就此躺平做個鹹魚，該吃吃該喝喝，也難怪現在年輕人都躺平不想努力了。
勤勞工作當然是有意義的，首先是勤勞工作可以增加收入，改善你的生活質量，保證你的下限。
其次是對多數父輩沒有積累的人來說，必須依靠勤勞和節儉，積攢投資需要的本金。
要知道投資的前提是有資可投，手裡沒有本金，你又靠什麼東西來買進資產，只能是一輩子靠勞動時間換錢。
不過單靠勤勞工資是不能致富的，想致富需要的是你自身的積累和投資，還有能駕馭的槓桿。
這裡的積累包含兩個方面，一方面是本金的積累，一方面知識和人脈的積累。
有了起步的本金和相應的知識，遇到機會的時候你才能把握住，並且從容出手。
就像我們以前在《消費主義陷阱》說的一樣
對於多數剛起步積蓄不多的中產和年輕小白，除了努力提高收入，開始階段唯一的理財就是減少沒必要的花費，控制好自己的消費欲望。
有了一定資本積累以後，才有學理財投資技能的基礎。不然沒錢模擬理財麼？
理財投資本身是智力的遊戲，有了資本以後試著去觸探自己智力的邊界。
在這個過程中與人爭鬥，和時機爭跑，不但能緩解焦慮感和不安全感，預期或超預期的實現也帶來了很多樂趣。
到了這個階段，你會發覺人生豁然開朗。
和積攢本金同樣重要的是知識的積累。
如果只是積攢了點本金，自身知識卻不具備，機會來了多數也是白搭。
這道理就像我們在之前那篇《美元指數新低》裡講過的
金融市場最大的魅力在於，只要你認知到位，就永遠不缺賺錢的機會。
金融市場最大的遺憾就在於，即使別人把機會告訴你，認知不到位也賺不到錢。
不信你可以回頭看看，從2019到2020年，每年的開頭我們都寫過展望。
《寫在2019的開始》和《寫在2020的開始》這兩篇展望，每次都告訴大家本年度最大機會，在資本市場。
這兩年確實也是這樣，隨便買個公募基金中位數收益也有40%，問問你自己做到了麼？
最後還有個槓桿問題，這裡說的槓桿，不止是資金槓桿，包含多重的意思。每個人可以根據自己的情況，選擇怎麼給自己加槓桿。
首先是勞動的槓桿，因為一個人的時間精力都是有限的。只有通過給勞動加槓桿，才能獲得更大的收益。
你可以選擇通過僱傭勞動產生槓桿，也可以選擇團隊管理給自己加槓桿。
僱傭勞動就是自己創業做老闆，團隊管理就是在你到公司上班，選擇做技術，還是做管理的問題。
做技術穩定風險小，出多少力賺多少錢。轉管理就有槓桿加成了，團隊的業績也是你的業績。
等於你不是單打獨鬥，佔有了別人的勞動做自己的業績，但團隊的鍋你也要背。
其次就是我們前面說的資本加槓桿，比如房子貸款，股票融資都是資本的槓桿。
認真努力工作，穩定提升自己的現金流。除此之外學會做權益或者房產類投資。
低位下重注的同時，控制好現金流和槓桿率，爭取幾年上一個臺階。
最後是網際網路的槓桿，之前我們在《35歲是個坎，為啥到歲數就不想要你了》講過
大家要學會滾自己的的雪球，多做投入小，邊際槓桿大的東西，這點在網際網路時代尤為重要。
因為網際網路時代很多邏輯完全變了，隨著通信基礎設施的普及和流量越來越便宜，手機已經變成最大的銷售渠道。
連接手機和消費者的，則是中間的各種平臺和網紅們。你不需要水平高，也不需要文採好，只需要四個字「打動人心」。
只要能打動人心，就能和人群建立連接。連接的人越多口碑越好，你的價值就越大，隨便做什麼都很容易。
而且連接本身還會自我裂變，比如你會把認可的東西推薦給朋友，朋友又會推薦朋友。
這個過程會像滾雪球一樣越來越大，如果這麼說還不明白，那就看看李子柒吧。
文章的最後，想用《寫在2020的開始》裡面寫過的一段話做結尾。
一個人能承載的財富總量是認知決定的，認知則是由讀書和積累決定的。
你永遠賺不到超過你認知的錢。即使賺了，也會很快吐出去。過去的拆遷戶，突然中彩票的，無一不證明了這點。
如果你常讀歷史，會發覺很多事情不過是個輪迴，加速這個輪迴的通常是政策驅動。
學會理解政策驅動，並從中獲益，這是每個人一生都要學習的。我們不能改變方向，但是可以知道每次都是蛋糕的再分配。
尤其在gdp增速慢下來以後，看懂蛋糕再分配怎麼切，並從中受益是一項不錯的能力。
如果現行政策持續，未來擺在面前最大的機會依然在資本市場，全球資本市場的主要窪地則是復甦驅動的中國。
因為我們賺的不過是政策的錢，賺的是央行放水收水的錢，而且是重複又重複。
馬上就是元旦了，文章的結尾，祝大家2021年身體健康，家庭美滿。
正如我們在《通脹以後就是債務崩塌》裡講的一樣，這輪經濟轉蕭條之前的最後一次繁榮，就是2022年之前這段時間。
與之伴隨的，是資本市場和大宗商品的瘋狂。希望在未來一年財富再分配之中，大家都能收穫自己的那一份。
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