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1、總有一個錯誤在我們前面
如果我們認識到了自己的錯誤，那就比我們分析成功的原因更有益處。但所有的人都會自然而然地想逃避懲罰。當你犯了什麼導致失敗的錯誤，你不會希望再來一次，所有在投資的錯誤都在兩方傷害你：財產和自尊。
但我想告訴你一些奇怪的事：交易商有時犯錯誤時，心裡是很明白的。犯了錯以後他又會問自己為什麼，當受懲罰的痛楚過去了，經過長時間的思考，他可能會弄清楚自己是怎樣，在什麼時候，在什麼地方犯錯的，但他卻還是不明白原因為什麼。他只是罵自己一句然後就置之不理了。
當然了。如果一個人又明智又走運的話，他不會犯兩次同樣的錯誤，但還有成千上萬種差不多的錯誤就難保不犯了。錯誤實在太多了，每當你想看看自己是不是會做傻事時，可能就正有一個傻事潛伏在你身邊。
如果讓我告訴你我第一次上百萬美元的錯誤，那就得從 19 07 年 10 月過我當上了百萬富翁說起。就我的交易來說，一百萬隻不過意味著多了點積蓄，金錢不會給生意人帶來更多的舒適感，因為，無論貧富，他都可能犯錯，而這永遠都是令人不快的。而當他行事正確時，金錢不過是他的工具罷了。虧錢從來沒對我產生過什麼困擾，我第二天就可能忘了。
通常來說，人能夠很快適應環境，以至他會忘了前景。他感覺不到太大的變化，也就是說，他也不太能回憶起不是百萬富翁是什麼感覺，他只記得有些現在能做而那時卻無能為力的事。
每一個年輕人或正常的人都用不了多長時間就可以忘掉貧寒時的生活習慣。而忘記富有的生活需要的時間要長一些。我認為因為金錢會帶來欲望，想要更多的錢我的意思是當一個人從市場上賺到錢以後，他很快就會改掉節儉的習慣。但當他沒錢時，想改掉亂花錢的習慣卻需要很長時間。
2、我們拿一半財產冒險所思考的時間有多長
當然，所有的投機市場都有相同之處。行情走勢的分析技巧是相同的。對任何樂於思考的人來講，其實是相當明確的。如果他多問自己幾個問題，考慮一下條件，答案自己就出來了。但人們總是懶得問問題，更別說找答案了。在所有遊戲中，唯一真正需要在行動前做的就是做好準備，有些人在用他一半的財產冒險時，思考的時間還不如買一輛平價汽車的考慮的久。
你觀察著市場，當然是通過行情記錄機記錄的價格走勢，只有一個目的：確定方向，也就是價格趨勢。我們知道，價格會根據遇到的阻力上升或下跌。為了簡潔的解釋一下，我們可以說價格，像其它所有的東西一樣，沿最小阻力線運動。它們總會怎麼容易怎麼來，因而如果上升的阻力比下跌的阻力小，價格就上漲，反之亦然。
舉個例子來說，假設市場像平常那樣上下起伏。在十點的範圍內波動：壓力點為 130 ，支撐點為 120 。有可能當它跌到支撐位附近時顯得非常虛弱。而在上升階段，上漲了八點十點後，它可能看起來非常強勢。一個人不該由於某種跡像就被吸引去交易，他應該等行情記錄告訴他時機是否成熟。
事實上，人們看股票便宜就買，看股票貴就拋，已損失了成百上千萬美元。投機者不是投資者，他的目的並非追求穩定的回報，而是從價格的起落中獲利。因而需要決定的是在交易時最小阻力的位置，他需要等待市場自己確定自身的支撐和陰力位。因為這是他的交易指南。
閱讀行情走勢起讓你看出在 130 時拋出比買入強，市場接著開始調整。於是那些對行情分析一知半解的人認為價格會一直漲至 150 ，於是他們就買入了。但當價格回調時他們或者堅持，或認賠又反手做空。到 120 時，在價格有較強的支撐，買入又勝過拋出，價格上揚，空頭又認賠了。人們經常被上下掃蕩，他們總是不吸取教訓，讓人尺驚訝。
最終總會有什麼事發生使得上漲或下跌的力量強大起來，而阻力的最高點也上升或上降，也就是說，頭一次在 130 的位置買入比賣出強，或在 120 賣出比買入強。價格會衝破波動區間繼續前進。總有許多市場人在 120 時做空頭，因為市場看起來很弱，在 130 時做多頭，因為市場看起來很強，當市場反期道而行時，他們將被迫認賠，正是這些人使支撐和阻力位更明確了。而那些聰明又耐心的交易商等待著趨勢成立，他們會得益於對基本條件的分析，也會得益於那些斬倉客對市場的推動作用。斬倉客的買賣指令常推動市價沿最小阻力點波動。
3、不要因價格太高而不買
永遠不要因價格太高而不買，永遠不要因價格太低而不願拋出，價位高低從本質上來說，與確立最小阻力線毫無關係。
在牛市中，人們就會忽略利淡消息，而利好的消息總是被誇大，反之亦然。聽起來似乎挺容易的，你只需觀察行情走勢，確立限力位，一旦確定了最小阻力線就立刻順著它做交易。但在實際操作中，一個人卻必須警慎許多事情，而且大部分都是與他相對立的，也就是說，與人性的弱點對抗。
在牛市中人們會忽略利淡的因素，這就是人性，但人們還對之表示驚訝。由於出現一兩個季節的惡劣天氣，有人就說小麥期貨會暴漲會驚訝於原來損失是如此之小。他們會發現他們只是幫了空頭。
做期貨交易的人一定不要持一成不變的觀點。他必須思維開放且靈活。無論你對於穀物的供需狀況有什麼樣的觀點，都不要輕視行情記錄傳達的信息。我認為棉花會大漲。當時棉花期貨一直就在一角二分左右波動，在一個比較小的範圍中上下浮動。我知道我實在應該等一等，但我又想如果我稍稍給它加把勁兒，它就能突破阻力位了。
我買了五萬包，毫無疑問，它的確漲了，同樣毫無疑問，我一停止買入它也就停止了上漲。然後它就跌回到我開始買入時候的價格。我平了倉，它也就止跌了。我覺得行情的確要啟動了，我應該再一次幫它，同樣的事情發生了，我抬高了價位？但我一停下來，它就又跌了。我一共這樣做了四五次，最後我終於放棄了，我損失了二十萬美元。我終於放棄了，過了沒多久，它就又開始漲了，一直漲到了讓我恨不得死去的地步，如果我不是那麼急於開始該多好呵！
許多交易商都經歷過許多次同樣的事，因而我總結出以下規則：在窄幅波動的市場上，如果價格只在小範圍內波動話，想預測下一次大的波動是向上還是向下是沒有意義的，需要做的只是觀察市場，分析走勢以確定上下阻力及支持位，下定決心除非價格向任何方突破界限，否則絕不介入。
交易商必須專注於從市場上賺錢，而不是堅持要求走勢與他的判斷一致。永遠別與行情爭執，永遠也別問原因由或要求解釋。「 馬後炮 」 是得不到報酬的。
4、以較高的價格買入，做空時我必須低價做空
我願意以較高的價格買入，拋出時我必須低價拋出時，許多有經驗的交易商都表示懷疑，這實在叫我感到驚訝。如果一個交易商堅持投機之道的話想賺錢不是難事，也就是說，等著最小阻力線確定後，一定等行情走勢說上漲時再買，行情走勢說下跌時再拋。他可以在上漲的過程中積累自己的頭寸，先買入總量的五分之一，如果沒有利潤的話，他就必須停止增加持股，因為顯然他從一開始就錯了，他至少暫時錯了，而犯錯無論在什麼時候都不能帶來利潤。
我做棉花期貨一直很成功。我有我的一套理論，交易中我以它為準則。假如我決定做四萬到五萬包，那麼，我就會像我告訴你那樣去研究行情走勢，看看到底該買還是該拋。假如最小阻力線顯示出上升趨勢。那我會先買入一萬包，我買了以後，如果市場又上升，我會再買一萬包，是同樣的道理，然後，如果我能得到二十點的利潤，或者一包賺一塊錢，我會再買兩萬包，這樣我就滿倉了，這就是我做交易的方法。但如果買了一萬或兩萬包以後，出現浮動虧損，那麼就平倉，因為我錯了，可能只是暫時的錯，但我說過無論什麼錯，都無利潤可言。
我一直堅持自己的系統，並由此一次大行情也沒錯過，在建倉的過程中，總會先虧掉五六萬美元去測試市場。這看起來像是個過於奢侈的測試，但其實並不是這樣的，當真正的行情開始時，這點虧損立即就賺回來了，只有抓住機會正確行動才賺得著錢。
我已講述了我做交易的系統方法。只在贏的時候才下大注，而錯的時候只虧一點探測性的賭注非常英明。如果按我說的方法去交易，他就總可以持有有利潤的頭寸，賺得豐厚回報。
職業的交易商總是會根據自己的經驗有一些這樣那樣的系統，其建立在他們對投機的態度上。我記得我在棕櫚海灘遇到一位老紳士，我一下想不起他的名字了。我知道他在內戰期間回來，在華爾街有些年頭了，有人告訴我他是個非常聰明的人，經歷了不少大風大浪，總是說世上沒什麼新鮮的東西，至少股市上沒有。
5、穩妥的錢
「你知道，職業賭家對長線不感興趣，只想要穩妥的錢，當然長線做對了還是不錯的。我在華爾街遇到過的成千上萬的外行中，只有帕特 · 赫爾尼一個人把投機看成是和輪盤賭一樣的概率遊戲。但他卻具有很好的下注方法。
他是對的，我有時覺得投機一定是種神奇的職業，因為我發現一般投機商都趨於違背自己的本性。所有的人都有一種弱點，這弱點對於投機成功非常致命，而正是這種些弱點才使得他受同行歡迎。
投機商最主要的敵人往往是內心產生的，它與人性的希望與恐懼是不可分割的。在交易中，當市場對你不利時，你每天都在希望這是最後一天，但你失去的總比你估計的多，當市場按你的方向走，你就怕了，也許第二天你的利潤就沒了，你就撤了，太快了。
恐懼使你不敢去賺你本該賺的錢，一個成功的交易商必須同這兩種根深蒂固的本能作鬥爭，他必須推翻這你可能會稱之為本能的衝動。別人充滿希望的地方他該害怕，而別人怕的地方他該充滿希望，他必須害怕他的虧損會發展成無法承受的虧損，他必須希望他的利潤能增長成巨大的利潤。
我十四歲就開始了交易生涯。這就是我所做的一切，我想我知道我在說什麼。經過三十年的交易，賺幾美元的交易做過，賺取幾百萬美元的交易也做過，我總結出以下結論：一個人可能在某個時候可以擊敗一支股票，但沒有一個人可以擊敗股市！一個人可能以買賣棉花、穀物賺錢，但沒人能夠擊敗棉花期貨市場或穀物期貨市場。就像跑馬一樣，一個人可以贏一場賽馬，但他勝不了跑馬賽。
6、我們的錯誤
每當讀《大作手回憶錄》，我們在書中都會看到自己的影子，本周我們在豆油的上的操作就是一個典型的例子。
我們看到中糧在東北已經大量拋豆油的的情況，同時油粕比又是到一個非常高的位置，而且技術面又是日線破了20日均線，且1小時很有可能形成我們所熟悉的M頭的時候，我們感覺機會來了。
還在撲克圈子裡和公眾號裡寫一篇文章：
我們再看1小時的技術圖形，也是幾乎確定要形成M頭的組合，最後也確實走出來了。
這裡有一個顯著的問題：沒有好的入場點，根據我們的原則：
只有K線靠近均線的時機才能入場。
所以我們的計劃是在7300附近掛單等反彈，確定等了足足一天加一個晚上。
最後，成交價在7300,7310元，價格最高上衝到7318後面迅速回落，所以當天的利潤還是不錯，大概一手有60多點，止損點在7350元。
但是，收盤前的時候，技術圖形給出一個明確的信號，1小時收盤有兩個陽線，這是不應該的，這個位置應該是直接突破前低直奔7100元。
我們的交易是嚴格按照幽靈三原則，當市場沒有證明我們的倉位是正確的時候，可能還沒有到止損位，要先平出來，可能我們會錯失一些行情，但是我們不要生市場的氣，生市場的氣對於交易沒有任何益處的。
止損單只是用來限制最大的虧損的，但是並不是最好措施，當單子直的到了止損單來止損的時候，可能損失已經不小了，所以幽靈三原則是通過市場驗證非常有效的原則。
大作手說：如果我們認識到了自己的錯誤，那就比我們分析成功的原因更有益處。但所有的人都會自然而然地想逃避懲罰。當你犯了什麼導致失敗的錯誤，你不會希望再來一次，所有在投資的錯誤都在兩方傷害你：財產和自尊。
總會有一個錯誤在我們前面，有了危險，我們先出來。
周四晚上開盤前計劃開盤平倉，所以單子在7300元附近平完，這次交易就這樣雖然沒有損失，但是也是一次失敗，我們周四晚上開盤前認為自己的想法有局限性，在群裡和大家討論豆油的這次交易。
大家一討論，老魏又學習到了很多知識，原來還是要看棉油，花生油，各種油品要一起看，另外又跟蔡老師學了很多豆油在飼料裡添加的比例的問題，同時還學到了豬周期，影響最大的竟然不全是豆粕等。
所以，不專業的領域還是少碰，當然我們大資金都配置在苯乙烯，甲醇，還有PVC上，畢竟化工品是知根知底，出錯的機會少一些。
但是，這次經驗教訓也是要記錄一下，做個備案。
7、睡不著的時候
大作手書中說：
犯錯誤而不立即接受虧損就不僅僅是財產上的損失了，也是對靈魂的傷害，你還記得迪克遜 G· 瓦特斯的講的一個小故事吧：一個人非常地緊張，他朋友問他到底出什麼事了。
「 我睡不著覺。」 緊張的人說。
「 為什麼睡不著。」 朋友問。
「 我手上的棉花期貨頭寸太大了，一想起來我就睡不著，弄得我筋疲力竭的，怎麼辦呢？」
「 賣了吧，把頭寸減小到你能睡個安穩覺為止。」 他朋友回答說。