一文看懂不同期權品種的組合保證金政策

2021-01-08 同花順財經

　　滬深交易所股票期權的組合保證金政策

　　商品期權的組合保證金政策

　　組保對資金利用率的影響

　　1、寬跨式組保對資金利用率的影響

　　以某一天賣出大商所鐵礦石期權的寬跨式組合為例，假設同時賣出鐵礦石期權I2105-C-1080和鐵礦石期權I2105-P-1000

　　因此，有了組保策略之後，例子中的交易節省了約32%的保證金。

　　2、買入期權垂直價差組保對資金利用率的影響

　　（1）大商所商品期權的政策

　　以某一天買入大商所鐵礦石期權垂直價差為例，假設買入鐵礦石期權I2105-C-1040，同時賣出鐵礦石期權I2105-C-1100

　　因此，有了組保策略之後，例子中的交易節省了約80%的保證金。

　　（2）滬深交易所股票期權的政策

　　以某一天買入上交所300ETF期權垂直價差為例，假設買入300ETF購1月5250，同時賣出300ETF購1月5500

　　因此，有了組保策略之後，例子中的交易節省了100%的保證金。

　　3、賣出期權垂直價差組保對資金利用率的影響

　　（1）大商所商品期權的政策

　　以某一天買入大商所鐵礦石期權垂直價差為例，假設賣出鐵礦石期權I2105-C-1040，同時買入鐵礦石期權I2105-C-1100

　　因此，有了組保策略之後，例子中的交易節省了約77%的資金。

　　（2）滬深交易所股票期權的政策

　　以某一天買入上交所300ETF期權垂直價差為例，假設賣出300ETF購1月5250，同時買入300ETF購1月5500

　　因此，有了組保策略之後，例子中的交易節省了約47%的資金。

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責任編輯：dcb

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