新京報訊（記者 王卡拉）7月21日，正在籌劃重大資產重組的海正藥業股票復牌，自開盤後股價便一字板漲停，截至午間收盤為17.18元/股，漲幅9.99%。交易完成後，海正藥業持有瀚暉製藥的直接和間接持股比例將由51%上升為100%，高瓴資本則將間接入股海正藥業。
7月8日，海正藥業發布公告，擬購買瀚暉製藥49%股權，並募集配套資金。本次交易構成關聯交易。因構成重大資產重組，海正藥業股票從7月7日下午起停牌。
經初步預估，瀚暉製藥100%股權的預估值初步確定為88.5億元至91.5億元之間，經交易雙方協商一致，其49%股權的預估交易價格區間暫定為43.37億元至44.84億元。
不過，負債超百億元的海正藥業要完成如此大手筆的收購，其壓力也不小。海正藥業發布的公告顯示，截至2020年3月31日，公司合併資產負債合計約141.42億元，而同期公司帳面上貨幣資金有23.33億元。
為了實現收購，海正藥業多管齊下。7月21日，海正藥業發布交易預案，擬以向高瓴旗下基金控股的HPPC發行股份、可轉換公司債券及支付現金的方式，購買其持有的瀚暉製藥49%股權。同時，海正藥業擬以非公開發行股份及可轉換公司債券的方式募集配套資金，總額不超過15億元，不超過本次擬以發行股份及可轉換公司債券方式購買資產的交易價格的100%，發行數量及價格按照中國證監會的相關規定確定。其中，上市公司擬以現金方式支付15億元，剩餘交易價格的65%由上市公司以發行股份的方式支付，剩餘交易價格的35%由海正藥業以發行可轉換公司債券的方式支付。
瀚暉製藥成立於2012年9月，其前身為海正輝瑞製藥有限公司（以下簡稱「海正輝瑞」），由輝瑞、海正藥業及海正杭州合資組建，開發、生產和推廣品牌仿製藥，公司註冊資本為2.5億美元。2017年，輝瑞和海正藥業「分手」，輝瑞將其在海正輝瑞49%的權益轉讓給其關聯方HPPC。股權處置完成後，海正藥業持有海正輝瑞5%的股權，海正杭州持有海正輝瑞46%的股權，HPPC間接持有海正輝瑞49%的股權。在此次海正藥業出手收購瀚暉製藥49%的股權後，其對瀚暉製藥的直接和間接持股比例將上升為100%。
2018年、2019年、2020年1-3月，瀚暉製藥歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為5.29億元、5.41億元和2.55億元（未經審計）。海正藥業稱，通過此次收購，可以進一步強化上市公司的核心競爭力，提高上市公司的盈利能力。預計本次交易完成後，公司歸母公司淨利潤上升，盈利能力將得到顯著提升。
2016年，海正藥業出現上市後的首虧，2018年虧損額達到4.92億元，淨利潤同比下滑3730.15%。此後，海正藥業開始不斷變賣資產以盤活資金，2019年回籠資金超30億元，實現扭虧為盈。不過公司的資產負債率一直居高不下，超百億元的債務依舊是壓在海正藥業發展之路上的一座大山。
今年一季度，海正藥業實現營收24.99億元，同比下滑10.66%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為-7141.09萬元，同比下滑325.05%。主要是受疫情影響，銷售收入下降，同時隨著2019年固定資產轉固的推進，較2019第一季度折舊費用和費用化利息增加，影響了今年一季度淨利潤。
校對 王心