神農大豐(300189)首次公開發行股票並上市招股意向書公告- CFi.CN...

神農大豐(300189)首次公開發行股票並上市招股意向書公告

時間：2011年02月25日 07:00:31&nbsp中財網

　　海南神農大豐種業科技股份有限公司

　　首次公開發行股票並在創業板上市招股意向書

　　本次股票發行後擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。

　　海南神農大豐種業科技股份有限公司

　　首次公開發行股票並在創業板上市招股意向書

　　發行股票類型：人民幣普通股（A股）

　　發行股數：

　　不超過4,000萬股

　　每股面值：

　　人民幣1.00元

　　每股發行價格：【】元/股

　　發行日期：

　　2011年3月7日

　　擬上市交易所：深圳證券交易所

　　發行後總股本：不超過16,000萬股

　　本次發行前股東所持股份的流通限制及股東對所持股份自願鎖定的承諾：

　　公司控股股東、實際控制人黃培勁先生及其一致行動人柏遠智先生、歐秋生先生、張雄飛先生、唐文先生、王政卿先生、義志強先生、朱誠先生、席建民先生、胡梅樺女士、唐四清先生承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接或間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購該部分股份。

　　公司股東紅嶺創投、財信創投、財信房地產、馮超球先生及胡海燕女士承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接或間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購該部分股份。

　　除上述股東外，公司其他股東均承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接或間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購該部分股份。

　　根據《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》（財企[2009]94號），湖南省財政廳及江西省核工業地質局分別出具「湘財金[2010]5 號」《湖南省財政廳關於神農大豐部分國有股權轉持社保基金有關事項的批覆》

　　招股意向書及「贛核地財發[2010]26號」《關於確認江西核工業瑞豐生化有限公司國有股東身份和轉持國有股份數量的批覆》，批准本公司上市後財信創投、財信房地產及瑞豐生化分別持有的本公司股份中的173.92萬股、156.52萬股、69.56萬股國有股轉為全國社會保障基金理事會持有，全國社會保障基金理事會承繼原國有股東的鎖定承諾。

　　財信創投、財信房地產及瑞豐生化於2010年3月10日分別出具《承諾》，承諾其分別持有的發行人股份中的173.92萬股、156.52萬股、69.56萬股股份自發行人首次公開發行股票並上市時轉由全國社會保障基金理事會持有。

　　持有公司股份的董事、監事、高級管理人員另外承諾：本人在任職期間每年轉讓的股份不超過本人持有的發行人股份總數的25%；在離職後六個月內，不轉讓所持有的股份公司股份；離職六個月後的十二個月內通過證券交易所掛牌交易出售股份公司股票數量佔所持有股份公司股票總數（包括有限售條件和無限售條件的股份）的比例不超過50%。

　　保薦人（主承銷商）：平安證券有限責任公司

　　籤署日期：

　　2011年2月15日

　　招股意向書

　　發行人聲明

　　發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股意向書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

　　公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股意向書中財務會計資料真實、完整。

　　中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

　　根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

　　招股意向書

　　重大事項提示

　　本公司提請投資者特別關注公司的以下風險及其它重要事項，並認真閱讀本招股意向書第四節「風險因素」的全部內容。

　　1、本次發行前本公司總股本為12,000萬股，本次擬發行不超過4,000萬股人民幣普通股，發行後總股本不超過16,000萬股，上述股份全部為流通股。

　　本次發行前股東所持股份的流通限制及股東對所持股份自願鎖定的承諾：

　　公司控股股東、實際控制人黃培勁先生及其一致行動人柏遠智先生、歐秋生先生、張雄飛先生、唐文先生、王政卿先生、義志強先生、朱誠先生、席建民先生、胡梅樺女士、唐四清先生承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接或間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購該部分股份。

　　公司股東紅嶺創投、財信創投、財信房地產、馮超球先生及胡海燕女士承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接或間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購該部分股份。

　　除上述股東外，公司其他股東均承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接或間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購該部分股份。

　　根據《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》（財企[2009]94號），湖南省財政廳及江西省核工業地質局分別出具「湘財金[2010]5 號」《湖南省財政廳關於神農大豐部分國有股權轉持社保基金有關事項的批覆》及「贛核地財發[2010]26號」《關於確認江西核工業瑞豐生化有限公司國有股東身份和轉持國有股份數量的批覆》，批准本公司上市後財信創投、財信房地產及瑞豐生化分別持有的本公司股份中的173.92萬股、156.52萬股、69.56萬股國有股轉為全國社會保障基金理事會持有，全國社會保障基金理事會承繼原國有股東的鎖定承諾。

　　財信創投、財信房地產及瑞豐生化於2010年3月10日分別出具《承諾》，承諾

　　招股意向書其分別持有的發行人股份中的173.92萬股、156.52萬股、69.56萬股股份自發行人首次公開發行股票並上市時轉由全國社會保障基金理事會持有。

　　持有公司股份的董事、監事、高級管理人員另外承諾：本人在任職期間每年轉讓的股份不超過本人持有的發行人股份總數的25%；在離職後六個月內，不轉讓所持有的股份公司股份；離職六個月後的十二個月內通過證券交易所掛牌交易出售股份公司股票數量佔所持有股份公司股票總數（包括有限售條件和無限售條件的股份）的比例不超過50%。

　　2、2010年12月17日，黃培勁先生與2009年12月新增的柏遠智等10位自然人股東共同籤署了《一致行動協議》，約定主要內容如下：（1）各方確認，自作為神農大豐的股東以來，在神農大豐的歷次股東大會對相關事項表決時，各方均保持了一致；（2）本協議籤署後，在處理有關需經神農大豐股東大會審議批准的事項時，各方應採取一致行動。採取一致行動的方式為：在向股東大會行使提案權和在股東大會上對相關事項行使表決權時保持一致；（3）任何一方擬向股東大會提出議案時，須與其他方進行充分溝通協商，在取得一致意見後，由各方共同向股東大會提出議案；（4）股東大會召開前，各方應就股東大會擬進行表決的議案進行充分溝通協商，就行使何種表決權達成一致意見，並按照該一致意見在股東大會上對該等議案行使表決權。為保證本規定得以執行，在股東大會對相關事項進行表決時，10位自然人股東先應將填寫好的表決票提交給黃培勁確認，再由黃培勁將各方的表決票一併提交給收票人。柏遠智等10位股東任何一方因任何原因不能參加股東大會，應委託黃培勁或黃培勁指定的人代表其參加股東大會，並授權黃培勁及黃培勁指定的人按前述規定代其行使表決權；（5）任何一方違反本協議約定，應在不違背法律、法規、規章、有關規範性文件和神農大豐章程的前提下，採取有效措施消除其違約行為所帶來影響。柏遠智等10位股東中的任何一方如發生兩次以上（包括兩次）違反本協議規定的行為，黃培勁有權要求該等違約方將其對股東大會的提案權和在股東大會上的表決權在本協議的有效期內授權黃培勁行使，在授權期限內，該等違約方不得再親自行使提案權和表決權。（6）協議自各方籤署之日起生效，至神農大豐首次公開發行的股票上市交易之日起滿36個月後失效。同時，柏遠智等10位自然人股東承諾，自發行人股票上市之日起，在公司連續服務年限不少於三年。

　　招股意向書

　　3、公司股東紅嶺創投於2010年12月17日出具《承諾函》，承諾：紅嶺創投與發行人其他股東之間不存在關聯關係；紅嶺創投不謀求發行人的控股權，不謀求在發行人處的控股地位；自承諾函出具之日起，紅嶺創投不直接或間接增持發行人股份；自發行人首次公開發行股票並在創業板上市之日起，紅嶺創投持有的發行人股份鎖定期滿後，在將所持有的發行人股份通過深圳證券交易所大宗交易系統轉讓前將股權受讓方及擬轉讓股份數量等情況及時通知發行人，並諮詢發行人其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統股權轉讓的情況，在已知發行人其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統股權轉讓的情況下，不將所持有的發行人股份通過深圳證券交易所大宗交易系統轉讓予其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統進行股權轉讓的股權受讓方或與該股權受讓方有控制關係的單位/個人（上述股權受讓方不包括黃培勁及其控制的企業和關聯自然人）。

　　4、公司股東財信創投、財信房地產及雙方的同一實際控制人湖南財信投資控股有限責任公司（以下簡稱「財信投資」）於2010年12月17日出具《承諾函》，承諾：財信創投、財信房地產、財信投資與發行人其他股東之間不存在關聯關係；財信創投、財信房地產、財信投資不謀求發行人的控股權，不謀求在發行人處的控股地位；自承諾函出具之日起，財信創投、財信房地產、財信投資不直接或間接增持發行人股份；自發行人首次公開發行股票並在創業板上市之日起，財信創投、財信房地產持有的發行人股份鎖定期滿後，不將所持有的發行人股份通過深圳證券交易所大宗交易系統轉讓予同一受讓人或與同一受讓人有控制關係的單位/個人；在將所持有的發行人股份通過深圳證券交易所大宗交易系統轉讓前，將股權轉讓的受讓方及擬轉讓的股份數量等情況及時通知發行人，並諮詢發行人其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統股權轉讓的情況，在已知發行人其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統股權轉讓的情況下，不將所持有的發行人股份通過深圳證券交易所大宗交易系統轉讓予其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統進行股權轉讓的股權受讓方（上述股權受讓方不包括黃培勁及其控制的企業和關聯自然人）。

　　5、經本公司2010年第一次臨時股東大會決議：若本公司本次公開發行股票（A股）並上市方案經中國證監會核准並得以實施，公司截至首次公開發行股票前的所有未分配利潤，由發行後的新老股東共享。

　　招股意向書

　　6、公司主要從事雜交水稻種子的研發、生產和銷售。目前雜交水稻的育種方法已經從利用細胞質不育系的「三系法」發展到利用光（溫）敏核不育的「兩系法」。雖然公司為規避「兩系法」雜交水稻種子在生產、種植方面存在的較大風險而以生產、銷售「三系法」雜交水稻種子為主，公司卻從未放棄對「兩系法」雜交水稻種子的研究開發，但未來如果公司不能緊跟雜交水稻育種技術的發展趨勢，自主研發的「兩系法」品種不能適應市場需求的變化，則將面臨市場競爭力下降的風險。

　　7、公司所在地海南位於我國的最南端，受颱風等帶來的自然災害影響較大。海南颱風季節集中在每年7-9月份，登陸地區集中在海南東部沿海，海南冬制時間在1-4月，不受颱風影響；海南秋制時間在7-10月，公司制種區域安排在受颱風影響很小或不受颱風影響的臨高、澄邁等海南西部和西北部區域。由於公司對海南自然條件、氣候條件了解比較深刻，能夠通過時間隔離、制種區域隔離等措施避免颱風帶來的自然災害影響，2010年及以前年度，公司未因強降雨、颱風等自然災害遭受過重大損失，但由於強降雨、颱風等自然災害的不確定性較大，未來如果公司的制種基地突遇颱風等嚴重自然災害的襲擊，將給公司的生產經營造成重大不利影響。

　　8、2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，公司享受的企業所得稅優惠金額分別為308.94萬元、583.20萬元、964.64萬元、885.39萬元，佔當期淨利潤的比例分別為35.84%、27.16%、21.54%、19.52%，所得稅優惠政策對淨利潤的影響程度在逐步減少，經營成果對稅收優惠具有一定的依賴性。未來隨著公司生產經營規模的不斷擴大、贏利能力的提高，將有效降低所得稅優惠政策變化對淨利潤的影響。

　　根據《中華人民共和國企業所得稅法》、《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》、《關於實施企業所得稅過渡優惠政策的通知》、《財政部、國家稅務總局、海關總署關於西部大開發稅收優惠政策問題的通知》等相關規定，公司將長期享受所得稅優惠政策，在未來國家稅收優惠政策不發生重大變化的情況下，公司享受所得稅稅收優惠政策具有連續性和穩定性。如未來國家稅收優惠政策發生重大變化，將對公司享受所得稅稅收優惠政策的連續性和穩定性產生一定影響。

　　根據國務院《關於鼓勵投資開發海南島的規定》第十二條和《關於實施企業

　　招股意向書所得稅過渡優惠政策的通知》（國發[2007]39號）的相關規定，本公司外購種子經營業務在2009年、2010年分別享受20%、22%的優惠稅率（本公司自2009年開始經營外購種子業務），2011年享受24%的優惠稅率，2012年及以後年度恢復至25%的稅率。

　　9、本公司特別提醒投資者關注「風險因素」中下列風險：

　　（1）質量風險：

　　種子在生產加工過程中由於人為因素、技術因素或氣候因素等會造成種子水分、淨度、發芽率、純度達不到標準等種子質量問題，可能引起較大的社會影響及相應的經濟索賠。雖然公司設立以來嚴格質量管理，建立健全了質量管理體系，制定實施了高於國家標準的質量標準，2005年通過ISO9001:2000國際標準質量管理體系認證和UKAS認證，從未因產品質量問題而產生糾紛，同時公司通過培訓不斷提高員工的質量意識，但如果未來由於公司管理不善等原因造成種子質量出現重大問題，將對公司的生產經營造成一定的風險。

　　（2）新產品開發風險：

　　優良種子新品種的選育和推廣，往往會帶來巨大的經濟和社會效益，隨著科學技術的不斷發展和農業生產水平的進一步提高，良種在農業增產中的貢獻率將進一步提高。在農業生產活動中，新品種在逐步適應當地的土壤條件、氣候條件和耕種方式過程中，其發展潛力與遺傳優勢將不斷衰減，因此必須不斷在種子培育上推陳出新；且隨著育種技術水平的提高，種子新品種不斷出現，加之同行業之間競爭激烈，新品種更新換代不斷加快。同時，培育一個新品種周期較長，投入資金較大，一個新品種從開始選育到通過審定推向市場需5-8年時間，進入市場後，從產品介紹期到成長階段需2-3年，而且新產品能否具有推廣價值，能否充分滿足一定環境條件的要求，必須經過田間栽培和生產試驗，並按國家相關規定進行審定後才能銷售，因此新產品開發具有一定的不確定性。雖然本公司通過科技創新不斷推出新品種，品種儲備使公司具備較強的可持續發展能力，但如果不能繼續加大科研力度，緊密貼近市場，不斷推出符合市場要求的新品種，將給公司的經營帶來一定困難。

　　招股意向書

　　（3）核心技術落後風險：

　　種子行業對農業產業的發展影響深遠，屬現代農業高科技產業，其技術主要體現在育種技術和制種技術上。目前，國外種業公司已經強勢滲透我國的玉米、棉花、小麥、大豆等種業，雜交水稻是少數能保住並擁有優勢的種業。在雜交水稻育種技術上，我國無論是在「三系法」、還是「兩系法」的水稻雜交育種研究方面都居於國際領先水平。在制種技術上，我國的雜交水稻制種技術同樣世界領先。雖然現階段本公司擁有的雜交水稻制種技術世界領先，但隨著科學技術的進步，雜交水稻制種必然由現在的人工制種轉變為機械化制種，未來如果公司不能研發出適應機械化制種的先進技術，公司將喪失核心技術優勢。

　　（4）前瞻性研發風險：

　　種子行業是將現代科技成果與傳統農業生產緊密結合的現代農業，屬於高新技術產業。目前，世界種業研究已從傳統的常規育種技術進入生物技術育種階段，科學家已從單個基因的測序轉到有計劃、大規模地測繪水稻等重要生物體的基因圖譜，未來世界種子產業競爭的焦點主要是生物技術，尤其是基因工程和細胞工程。從中、長期的發展要求看，科技型種業企業要實現持續技術創新，獲得國際市場競爭能力，關鍵在於能否提高企業的自主創新能力，開發出具有自主智慧財產權的技術和產品。近年來公司業務快速增長，主要得益於緊密貼合市場需求，依靠現有的集成育種創新體系不斷開發符合市場需求的新品種。但公司目前的育種技術主要還停留在常規育種技術階段，而生物技術的運用和尖端研發設備還落後於國外大種業公司，如果公司在育種生物技術運用上不能有所突破並不斷進步，公司推出新品種的速度和質量將無法鞏固和加強已有的競爭優勢，面臨被國外大種業公司逐步擠壓的風險。

　　招股意向書

　　招股意向書

　　七、主要股東及董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾.......................76 第六節業務與技術....................................................................................................77

　　一、概述...............................................................................................................77

　　二、主營業務、主要產品及變化情況...............................................................78

　　三、行業基本情況...............................................................................................78

　　四、行業市場競爭情況.......................................................................................98

　　五、業務運營情況............................................................................................. 106

　　六、技術創新與研發體系................................................................................. 149

　　七、主要固定資產和無形資產......................................................................... 166 第七節同業競爭與關聯交易................................................................................ 175

　　一、同業競爭..................................................................................................... 175

　　二、關聯方及關聯關係..................................................................................... 175

　　三、關聯交易..................................................................................................... 176 第八節董事、監事、高級管理人員與其他核心人員........................................ 180

　　一、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員簡介................................. 180

　　二、董事、監事的提名及選聘情況................................................................. 185

　　三、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員及近親屬持股情況.............. 185

　　四、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員對外投資情況................. 186

　　五、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員薪酬情況......................... 187

　　六、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員兼職情況......................... 187

　　七、董事、監事、高級管理人員任職資格..................................................... 189

　　八、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員相關承諾及協議............. 189

　　九、董事、監事、高級管理人員近兩年一期變動情況................................. 189 第九節公司治理.................................................................................................... 191

　　一、股東大會..................................................................................................... 191

　　二、董事會......................................................................................................... 191

　　三、監事會......................................................................................................... 192

　　四、獨立董事..................................................................................................... 192

　　五、董事會秘書................................................................................................. 192

　　六、董事會專門委員會..................................................................................... 192

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　　七、公司無違法違規行為................................................................................. 194

　　八、近三年一期不存在關聯方資金佔用及違規擔保情況............................. 195

　　九、公司內部控制體系及評價......................................................................... 195

　　十、發行人關於對外投資、擔保事項的政策及制度安排............................. 195

　　十一、發行人分子公司管理制度..................................................................... 197

　　十二、發行人投資者權益保護情況................................................................. 199 第十節財務會計信息與管理層分析....................................................................203

　　一、註冊會計師意見及合併財務報表的編制基準.........................................203

　　二、近三年一期財務報表.................................................................................204

　　三、發行人採用的主要會計政策和會計估計.................................................213

　　四、發行人適用的各種稅項及稅率.................................................................232

　　五、發行人最近一年一期收購兼併情況.........................................................234

　　六、所有者權益變動表.....................................................................................234

　　七、非經常性損益明細表.................................................................................237

　　八、近三年一期主要財務指標.........................................................................237

　　九、資產評估情況.............................................................................................239

　　十、歷次驗資情況.............................................................................................240

　　十一、其他重要事項.........................................................................................241

　　十二、財務狀況分析.........................................................................................242

　　十三、盈利能力分析.........................................................................................265

　　十四、現金流量分析.........................................................................................293

　　十五、管理層對未來趨勢的分析.....................................................................295

　　十六、股利分配情況.........................................................................................296 第十一節募集資金運用........................................................................................298

　　一、本次募集資金運用計劃.............................................................................298

　　二、本次募集資金投入的時間進度安排.........................................................298

　　三、本次募集資金投資項目的實施方式.........................................................299

　　四、種子行業核心競爭力分析.........................................................................299

　　五、募集資金投資項目對提升公司核心競爭力的影響.................................300

　　六、募集資金投資項目實施的必要性分析.....................................................301

　　招股意向書

　　七、募集資金運用對財務狀況和經營成果的影響.........................................303

　　八、新增固定資產投資與公司業務發展的關係.............................................303

　　九、募集資金投資項目情況.............................................................................306 第十二節未來發展與規劃....................................................................................326

　　一、未來三年發展規劃及目標.........................................................................326

　　二、募集資金運用對提升發行人成長性和自主創新能力的分析.................328

　　三、擬定上述發展規劃所依據的假設條件.....................................................328

　　四、實現上述規劃將面臨的主要困難及挑戰.................................................329

　　五、發展規劃與現有業務的關係.....................................................................329 第十三節其他重要事項........................................................................................330

　　一、重要合同.....................................................................................................330

　　二、對外擔保情況.............................................................................................330

　　三、訴訟和仲裁情況.........................................................................................330 第十四節董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明...........................335

　　發行人聲明.....................................................335

　　保薦人（主承銷商）聲明.........................................336

　　發行人律師聲明.................................................337

　　會計師事務所聲明...............................................338

　　驗資機構聲明...................................................344 第十五節附件.......................................................................................................347

　　招股意向書

　　第一節釋義

　　本招股意向書中，除非另有說明，下列詞彙具有如下含義：神農大豐、發行人、指海南神農大豐種業科技股份有限公司公司、本公司本次發行 指本公司本次擬發行人民幣普通股（A股）4,000萬股的行為中國證監會 指中國證券監督管理委員會紅嶺創投 指深圳市紅嶺創業投資企業（有限合夥），系發行人股東之一財信創投 指湖南財信創業投資有限責任公司，原湖南省宏升創業投資有限

　　責任公司，系發行人股東之一財信房地產 指湖南省財信房地產開發有限責任公司，系發行人股東之一嘉瑞新材 指湖南嘉瑞新材料集團股份有限公司，原湖南安塑股份有限公

　　司，系發行人原股東之一湖南安塑 指湖南安塑股份有限公司，後更名為湖南嘉瑞新材料集團股份有

　　限公司，系發行人原股東之一六豐源 指海南六豐源農業開發有限公司，系發行人股東之一聯盛創投 指浙江聯盛創業投資有限公司，系發行人股東之一瑞豐生化 指江西核工業瑞豐生化有限責任公司，系發行人股東之一江西南豐 指南豐縣農業局種子管理站，系發行人原股東之一湖南神農種業 指湖南神農大豐種業科技有限責任公司，系發行人控股子公司之

　　一四川神農種業 指四川神農大豐種業科技有限公司，系發行人控股子公司之一福建神農種業 指福建神農大豐種業科技有限公司，系發行人控股子公司之一江蘇神農種業 指江蘇神農大豐種業科技有限公司，系發行人曾經的控股子公司海南豐田種業 指海南神農豐田種業有限公司，系發行人控股子公司之一

　　招股意向書保亭南繁種業 指海南保亭南繁種業高技術產業基地有限公司，系發行人控股子☆ 公司之一廣西中農種業 指廣西中農種業有限公司，系發行人控股子公司之一海南銘豐種業 指海南銘豐種業科技有限公司，系發行人控股子公司之一蕭縣華強種業 指蕭縣神農大豐華強種業有限公司，系發行人控股子公司之一四川金地種業 指四川綿陽金地高科種業有限公司，系發行人控股子公司之一湖南神農生物 指湖南神農大豐生物科技有限公司，系發行人控股子公司之一貴州神農科技 指貴州神農大豐科技股份有限公司，系發行人控股子公司之一良種補貼 指國家對農民選用優質農作物品種而給予的補貼。目的是支持農

　　民積極使用優良作物種子，提高良種覆蓋率，增加主要農產品

　　特別是糧食的產量，改善產品品質，推進農業區域化布局、規

　　模化種植、標準化管理和產業化經營。

　　UKAS 指英國皇家認可委員會，是負責認證機構認可和實驗室測量及試

　　驗認可的國家機構，是大英國協乃至世界最權威的認可機構。

　　《公司法》 指《中華人民共和國公司法》《證券法》 指《中華人民共和國證券法》保薦人、主承銷商指平安證券有限責任公司發行人律師、律師指北京市中倫律師事務所中準會計師事務所、指中準會計師事務所有限公司會計師章程 指海南神農大豐種業科技股份有限公司章程股東大會 指海南神農大豐種業科技股份有限公司股東大會董事會 指海南神農大豐種業科技股份有限公司董事會監事會 指海南神農大豐種業科技股份有限公司監事會近三年一期、報告期指2007年、2008年、2009年、2010年1-9月近兩年一期 指2008年、2009年、2010年1-9月

　　招股意向書近一年一期 指2009年、2010年1-9月元 指人民幣元專業詞彙種子行業、種業 指包括糧食作物種子、經濟作物種子等種子的研發、生產、加工、

　　銷售及售後服務等。

　　「育、繁、推」 指品種的選育（研發）、繁殖（種子生產）、推廣（種子銷售和技

　　術服務）。

　　南繁 指秋冬季節到海南省從事農作物品種選育、種子生產和種植鑑定

　　等活動。

　　大田作物 指在大片田地上種植的作物，如小麥﹑水稻﹑高粱﹑玉米、棉花

　　等。

　　經濟作物 指又稱「技術作物」、「商品作物」或「工業原料作物」，是除糧

　　食、飼料、綠肥等作物之外的各種作物的通稱。包括纖維原料、

　　油料、糖料、飲料以及水果、菸草、熱帶特種經濟作物等。從

　　作業技藝上可分為農藝、園藝、樹藝等作物三大體系。狹義的

　　經濟作物僅指棉、麻、油、糖、煙、蔬菜等大田經濟作物，即

　　指農藝作物體系。

　　種質 指決定生物種性，並將其豐富的遺傳信息從親代傳遞給後代的遺

　　傳物質總體。

　　育種 指農作物品種的研發制種 指種子的生產植物新品種 指經過人工培育的或者對發現的野生植物加以開發，具備新穎

　　性、特異性、一致性和穩定性並有適當命名的植物品種。

　　審定品種 指經國家或地方農作物品種審定委員會審定合格的品種，可在公

　　告的適宜種植區推廣種植。

　　種子 指農作物和林木的種植材料或者繁殖材料，包括籽粒、果實和根、

　　莖、苗、芽、葉等。

　　招股意向書原原種 指育種專家育成的遺傳性狀穩定的品種或親本的最初種子，是繁

　　育推廣良種的基礎種子。

　　原種 指用原原種繁殖的第一代至第三代或按原種生產技術規程生產

　　的達到原種質量標準的種子。

　　親本 指雜交親本的簡稱，一般指動植物雜交時所選用的雌雄性個體。

　　遺傳學和育種工作上常用符號P表示。參與雜交的雄性個體叫

　　父本，用符號♂表示；參與雜交的雌性個體叫母本，用符號♀

　　表示。

　　雜交水稻 指選用兩個在遺傳上有一定差異，同時優良性狀又能互補的水稻

　　品種進行雜交而生產出的具有雜種優勢的水稻品種。

　　超級雜交稻 指在各主要性狀方面如產量、米質、抗性等均顯著超過現有品種

　　的水平。狹義上講，是指在抗性和米質與對照品種相仿的基礎

　　上，產量有大幅度提高的新品種。現階段的超級稻是指狹義的

　　概念，即超高產水稻。

　　不育系 指一種雄性退化（主要是花粉退化）但雌蕊正常的水稻，由於花

　　粉無活力，不能自花授粉結實，只有依靠外來花粉才能受精結

　　實。因此，藉助這種水稻作為遺傳工具，與另一種正常水稻品

　　種（即恢復系）的花粉進行人工輔助授粉，就能大量生產雜交

　　種子。

　　光溫敏核不育系 指具有對環境光溫條件敏感的隱性雄性核不育基因，溫光條件變

　　化可誘導育性轉換的水稻，即利用其在短日低溫條件下可育期

　　內抽穗開花進行自交繁殖，又可利用其在長日高溫條件下不育

　　期內抽穗開花與父本(恢復系)配製雜交種。

　　保持系 指一種正常的水稻品種，它的特殊功能是用它的花粉授給不育系

　　後，所產生後代仍然是雄性不育的。因此，藉助保持系，不育

　　系可以持續繁殖。

　　恢復系 指一種正常的水稻品種，它的特殊功能是用它的花粉授給不育系

　　所產生的雜交種雄性恢復正常，能自交結實，可用於生產。

　　招股意向書三系法 指不育系、保持系和恢復系三系配套育種，不育係為生產大量雜

　　交種子提供了可能性，藉助保持系來繁殖不育系，用恢復系給

　　不育系授粉來生產雄性恢復且有優勢的雜交稻。

　　兩系法 指同三系法相比，不要保持系，只要不育系和恢復系兩系配套就

　　可生產雜交種子的方法。兩系法中的不育係為光溫敏核不育

　　系，受溫、光條件的影響其育性容易轉換，因此較三系法其生

　　產和種植風險較大。

　　一系法 指將雜交水稻的雜種優勢固定，無需三系配套或兩系配套。一系

　　法目前處於探索階段，技術難度大。

　　種子純度 指反映在遺傳上真正屬於這個品種的種子數佔全部種子數的百

　　分比。

　　區試 指在同一生態類型區的不同自然區域，選擇能代表該地區土壤特

　　點、氣候條件、耕作制度、生產水平的地點，有計劃地將各育

　　種單位推薦的新品種或引進品種經審查送交不同地區進行多

　　點聯合試驗，按照統一的試驗方案和技術規程鑑定試驗品種的

　　豐產性、穩產性、適應性、米質、抗性及其他重要特徵特性，

　　從而確定品種的利用價值和適宜種植區域的試驗。

　　中試 指一個新品種從育成到在生產上推廣利用所經過的一系列的鑑

　　定、比較、試驗、示範過程，是連接育種、繁育和推廣的橋梁。

　　抗逆性 指植物具有的抵抗不利環境的某些性狀，如抗寒，抗旱，抗鹽，

　　抗病蟲害等。

　　自主研發 指自主選育並開發的產品，公司作為唯一的選育單位通過品種審

　　定的品種研發方式。

　　合作研發 指投入一定資金或育種材料，以合作單位或雙方共同的名義通過

　　品種審定，但由公司取得獨家生產銷售權的品種研發方式。

　　購買品種 指由發行人出資購買並取得在某一區域生產銷售權的品種

　　註：本招股意向書除特別說明外所有數值保留2位小數，若出現總數與各分

　　項數值之和尾數不符的情況，均為四捨五入原因造成。

　　招股意向書

　　第二節概覽

　　發行人聲明：本概覽僅對招股意向書全文做扼要提示，投資者作出投資決策前，應認真閱讀本招股意向書全文。所有投資均涉及風險，有關投資本公司本次發行股份的主要風險載於本招股意向書第四節「風險因素」部分，投資者作出投資決定前應仔細閱讀該節。一、發行人概況

　　公司所屬的種子行業位於整個農業產業鏈的起點，是提高農業綜合生產能力、增加農民收入、確保糧食安全、關係國計民生的基礎型、戰略性產業，當今世界各國都把加強種子科技研究，推動種子產業發展列為促進農業發展的重要舉措。

　　公司以「做強做大民族種業，保障中國糧食安全」為使命，以成為「擁有大科研、大基地、大網絡、高速成長的世界級水稻種業企業」為目標，以全球化視野、開放性思維，致力成為雜交水稻的推廣者、整合者和領導者。

　　為讓農民儘快掌握雜交水稻的制種和栽培技術，公司實施「公司+農技站+

　　1 農戶」推廣體系、首創「紅寶書」科普推廣工程，為國內少數具備「育、繁、推」一體化經營能力的企業之一，擁有的雜交水稻品種審定數、保護數和經營數均位居同行業前列，能適應我國16個省、市、自治區水稻主產區的生產要求。

　　公司擁有的《雜交水稻制種超高產的方法》和《雜交水稻制種方法》發明專利解決了雜交水稻制種的世界級難題，加速了我國雜交水稻的推廣進程；《雜交水稻種衣劑及其包衣方法》發明專利解決了雜交水稻種子包衣技術問題。公司董事長黃培勁先生憑藉其發明的《雜交水稻制種超高產的方法》獲得了世界智慧財產權組織「傑出青年發明家」金質獎章，這是繼袁隆平發明雜交水稻於1985年獲得「傑出發明家」金質獎章之後，世界範圍內雜交水稻領域頒發的又一最高獎項。

　　公司為中國種業50強企業、高新技術企業、農業產業化國家重點龍頭企業、國家火炬計劃重點高新技術企業、種子行業「國家高技術產業化示範基地」，公1指：黃培勁.《神農大豐超級稻栽培技術指南》.北京：中國農業科學技術出版社,2006.

　　招股意向書司的「雜交水稻超高產制種項目」為國家級火炬項目,雜交水稻種子市場銷售量

　　2

　　2007年-2009年位居行業第二。

　　二、發行人設立及實際控制人

　　2000年12月，經海南省股份制企業辦公室「瓊股辦[2000]96號」《關於同意設立海南神農大豐種業科技股份有限公司的批覆》同意，全體發起人於海南省海

　　口市以貨幣資金及專利權出資發起設立神農大豐，註冊資本3,000萬元，法定代表人黃培勁。2000年12月20日，海南華宇會計師事務所有限公司出具「華宇所驗字[2000]43號」《驗資報告》，對設立股份公司出資到位情況進行了驗證。2000 年12月29日，公司取得註冊號為4600001008407的《企業法人營業執照》。

　　黃培勁先生為本公司創始人。黃培勁先生在持股比例、經營管理及生產技術等方面均對公司存在重大影響，能夠實際支配公司行為，且該影響在可預期的期

　　限內是穩定的，因此，黃培勁先生為公司的實際控制人。

　　三、發行人業務及經營情況

　　公司基於領先的技術優勢，緊密貼合市場需求，不斷研發新產品、提升服務水平，憑藉品牌優勢以及廣泛的營銷渠道確保持續盈利。

　　公司以雜交水稻種子的選育、制種、銷售和技術服務為主，具備「育、繁、推」一體化經營能力。公司主要產品為農作物種子，主要有雜交水稻種子、玉米種子、蔬菜瓜果種子、棉花種子等，其中雜交水稻種子營業收入佔主營業務收入

　　的90%左右，主營業務突出。公司產品銷售範圍包括我國的華東、華中、華南、西南等地區以及東南亞的菲律賓、印度尼西亞等國家。

　　1、主要資質與榮譽序

　　證書名稱 發證機關 頒發時間號

　　農業部、國家發改委、國家經貿委、財政 2002年

　　部、對外貿易經濟合作部、人民銀行、國 2007年

　　1 農業產業化國家重點龍頭企業

　　家稅務總局、中國證監會、中華全國供銷 2008年

　　合作總社 2010年

　　2數據來源：中華全國工商業聯合會農業產業商會,北京東方艾格農業諮詢有限公司. 《中國雜交水稻種子市場研究報告》.2010.

　　招股意向書

　　國家級火炬項目證書（項目名稱：

　　2 中國科學技術部火炬技術產業開發中心 2002年

　　雜交水稻超高產制種）

　　2002年

　　3 高新技術企業 海南省科學技術廳 2006年

　　2008年

　　4 海南省農業產業化重點龍頭企業海南省人民政府 2002年

　　2003年

　　5 中國種業五十強企業 中國種子協會

　　2006年

　　國家超高產優質雜交水稻種子產

　　6 國家發展和改革委員會 2004年

　　業化示範工程

　　海南省科學技術廳、海南省高新技術企業

　　7 海南省十佳高新技術企業 2004年

　　發展促進會

　　8 國家扶貧龍頭企業 國務院扶貧開發領導小組辦公室 2005年

　　國家大型農業種子企業電子商務

　　9 國家發展和改革委員會 2005年

　　示範工程

　　ISO9001:2000國際標準質量管理 2005年

　　10 華夏認證中心有限公司

　　體系認證及UKAS認證 2008年

　　11 江西省科學技術進步三等獎 江西省人民政府 2006年

　　12 省級高新技術產品 湖南省科學技術廳 2006年

　　13 海南省著名商標 海南省工商行政管理局 2006年

　　14 國家高技術產業化示範工程 國家發展和改革委員會 2007年

　　15 海南省十佳農業產業化龍頭企業海南省農業廳 2008年

　　神農大豐南繁種業高技術產業基

　　16 保亭黎族苗族自治縣人民政府 2009年

　　地

　　17 海口市創新型企業 海口市科學技術工業信息化局 2009年

　　海南省南繁水稻育制種工程研究

　　18 海南省工業和信息化廳 2010年

　　中心

　　2009年度海南省十大農業龍頭企

　　19 海南省農業廳 2010年

　　業20 國家火炬計劃重點高新技術企業國家科學技術部火炬高技術產業中心 2010年

　　2、競爭優勢

　　（1）國際領先的雜交水稻制種核心技術

　　公司擁有國際領先的居於雜交水稻種業高端和核心地位的自主智慧財產權，以

　　優質、高產為目標的雜交水稻制種技術為公司的核心技術。公司擁有的雜交水稻

　　制種專利技術是目前「三系法」及「兩系法」雜交水稻的高產制種關鍵技術。

　　（2）得天獨厚的海南育制種區位優勢

　　公司所在地海南為我國雜交水稻發源地和最大野生稻原生地，具有得天獨厚

　　的種質和溫光資源，是雜交水稻最理想的育種和制種區域，區位優勢明顯。

　　招股意向書

　　（3）集成育種創新體系

　　公司建立了集成育種創新體系，研發並擁有眾多的高產、優質、區域適應性廣的雜交水稻新品種，擁有的品種審定數、保護數和經營數均位居行業前列。

　　（4）先進的市場服務理念

　　公司致力通過技術服務增加農民收入，提升品牌價值，促進業績增長。通過對種植農戶進行培訓，指導農民選擇好品種，科學種植，提高種植效益。

　　（5）專業化的管理團隊和專注的職業精神

　　公司的核心團隊有近三十年的雜交水稻種子研發、生產和推廣經驗，對雜交水稻行業具有深刻的了解，能前瞻性的把握行業發展趨勢和行業風險。四、主要財務數據及財務指標

　　（一）合併利潤表主要數據

　　單位：萬元

　　科目名稱 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度營業收入 29,535.88 28,458.22 18,312.00 14,951.93 營業利潤 4,797.84 4,588.40 2,109.43 761.71 利潤總額 4,783.55 4,648.66 2,146.92 862.04 淨利潤 4,535.96 4,477.81 2,146.92 862.04 歸屬母公司所有者的淨利潤 4,479.18 4,428.54 2,139.67 844.16 基本每股收益（元/股）

　　0.37 0.39 0.23 0.09 稀釋每股收益（元/股）

　　0.37 0.39 0.23 0.09

　　（二）合併資產負債表主要數據

　　單位：萬元

　　科目名稱 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流動資產合計 34,134.09 36,520.76 25,146.44 15,208.83 固定資產 3,145.42 2,975.25 2,738.34 2,616.44 無形資產 3,602.06 798.65 724.97 889.46 資產總計 41,020.11 41,085.33 28,616.74 18,715.23 負債合計 6,921.50 11,574.71 5,231.35 12,606.00 所有者權益 34,098.61 29,510.62 23,385.39 6,109.23

　　招股意向書

　　（三）合併現金流量表主要數據

　　單位：萬元

　　科目名稱 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度經營活動產生現金流量淨額 1,589.62 466.78 3,277.20 419.88 投資活動產生現金流量淨額 357.50 -5,268.11 -300.47 -209.40 籌資活動產生現金流量淨額 -652.53 5,239.33 8,660.16 -319.01 現金及現金等價物淨增加額 1,294.59 438.00 11,636.89 -108.53

　　（四）主要財務指標

　　2010年1-9月 2009年度/ 2008年度/ 2007年度/

　　財務指標

　　/2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流動比率 5.04 3.17 4.81 1.21 速動比率 3.36 2.15 3.34 0.50 資產負債率（母公司、%）

　　17.07 25.81 8.48 53.81 利息保障倍數（倍）

　　30.78 1,769.09 8.21 3.14 息稅折舊攤銷前利潤（萬元）

　　5,351.46 5,076.25 2,803.28 1,620.93 歸屬於母公司普通股股東的

　　4,479.18 4,428.54 2,139.67 844.16 淨利潤(萬元)扣除非經常性損益後歸屬於母公司普通股股東的淨利潤 4,292.89 4,372.65 2,103.36 743.85 （萬元）

　　基本每股收益（元/股）

　　0.37 0.39 0.23 0.09 稀釋每股收益（元/股）

　　0.37 0.39 0.23 0.09 歸屬於母公司普通股股東的

　　2.74 2.37 3.99 1.23 每股淨資產（元/股）

　　存貨周轉率（次/年）

　　1.82 2.08 1.57 1.27 應收帳款周轉率（次/年）

　　9.00 7.36 5.90 6.82 每股經營活動現金流量淨額

　　0.13 0.04 0.57 0.09 （元/股）

　　每股現金流量淨額（元/股）

　　0.11 0.04 2.02 -0.02 無形資產佔淨資產比例（%）

　　1.23 1.18 1.58 8.57 五、本次發行情況股票種類：人民幣普通股（A股）；股票面值：人民幣1.00元；

　　招股意向書發行股數：不超過4,000萬股，不超過發行後總股本25%；發行價格：通過向詢價對象詢價確定發行價格；發行方式：網下向詢價對象配售與網上向社會公眾投資者定價發行相結合；發行對象：符合資格的詢價對象和符合《創業板市場投資者適當性管理暫行

　　規定》條件的在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法人等投資

　　者（國家法律、法規禁止購買者除外）；六、募集資金運用

　　本公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股不超過4,000萬股，不超過發行後總股本的25%，實際募集資金扣除發行費用後的金額為【】萬元，全部用於主營業務相關的項目及主營業務發展所需的營運資金。公司募集資金存放於董事會決定的專戶集中管理，做到專款專用。開戶銀行為【】，帳號為【】。

　　本次發行成功後，所募集的資金將用於下列項目的投資建設：

　　單位：萬元序

　　項目名稱 總投資 備案文號 環保批文號

　　海南南繁水稻育制種工程研究中心建

　　1 5,427.46 2010008

　　設項目

　　高產優質廣適雜交水稻種子產業化 臨發改備瓊土環資函

　　2 32,004.97

　　工程建設項目 [2010]005號 [2010]275號

　　雜交水稻種子市場銷售網絡體系建設 海龍發改備

　　3 4,598.20

　　項目 [2010]010號

　　4 其他與主營業務相關的營運資金 - - -

　　若實際募集資金小於上述項目投資資金需求，缺口部分由公司以自籌方式解決。各募集資金投資項目的詳細情況參見本招股意向書第十一節「募集資金運用」內容。

　　招股意向書

　　第三節本次發行概況一、發行人基本情況公司名稱：海南神農大豐種業科技股份有限公司英文名稱：Grand Agriseeds Technology,Inc.註冊資本：人民幣12,000萬元法定代表人：黃培勁設立日期：2000年12月29日公司住所：海口市紫荊路2-1號紫荊信息公寓26A 郵政編碼：570125 電話：[phone] 傳 真：0898-68545606 網際網路址：www.sndf.com.cn 電子信箱：[e-mail]信息披露及投資者關係部門：董事會信息披露及投資者關係部門聯繫人：歐秋生信息披露及投資者關係部門電話：[phone] 信息披露及投資者關係部門傳真：[phone] 二、本次發行基本情況股票種類：

　　人民幣普通股（A股）；股票面值：

　　人民幣1.00元；發行股數：

　　不超過4,000萬股，不超過發行後總股本比例的25%；發行價格：

　　通過向詢價對象詢價確定發行價格；

　　招股意向書發行市盈率：

　　【】倍（發行價格除以每股收益，每股收益按照經審

　　計的扣除非經常性損益前後孰低的歸屬於母公司所有者

　　的淨利潤除以本次發行後總股本計算）；發行前每股淨資產：

　　2.74元/股（根據2010年9月30日經審計的歸屬於母公司

　　的所有者權益除以本次發行前總股本計算）；發行後每股淨資產：【】元/股；發行市淨率：

　　【】倍；發行方式：

　　採用網下向詢價對象配售與網上向社會公眾投資者定價

　　發行相結合的方式；發行對象：

　　符合資格的詢價對象和符合《創業板市場投資者適當性

　　管理暫行規定》條件的在深圳證券交易所開戶的境內自

　　然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）；承銷方式：

　　餘額包銷；募集資金總額：

　　【】萬元；募集資金淨額：

　　【】萬元；發行費用概算：

　　總額約【】萬元，其中：

　　承銷及保薦費【】萬元；

　　審計費【】萬元；

　　律師費【】萬元；

　　發行手續費【】萬元。三、本次發行的有關當事人

　　1、發行人：海南神農大豐種業科技股份有限公司

　　法定代表人：黃培勁

　　註冊地址：海口市紫荊路2-1號紫荊信息公寓26A

　　電話: [phone]

　　傳真: [phone]

　　招股意向書

　　聯繫人：歐秋生2、保薦人（主承銷商）：平安證券有限責任公司

　　法定代表人：楊宇翔

　　註冊地址：深圳市福田區金田路大中華國際交易廣場8層

　　電話：[phone]

　　傳真：[phone]

　　保薦代表人：沈璐璐、羅騰子

　　項目協辦人：王成剛

　　項目組其他成員：趙鋒、李雙3、發行人律師事務所：北京市中倫律師事務所

　　負責人：張學兵

　　註冊地址：北京市建國門外大街甲6號SK大廈36-37層

　　聯繫地址：北京市建國門外大街甲6號SK大廈36-37層

　　電話：[phone]

　　傳真：[phone]

　　經辦律師：陸宏達、張忠、廖春蘭4、會計師事務所：中準會計師事務所有限公司

　　法定代表人：田雍

　　註冊地址：北京市海澱區首體南路22號國興大廈四層

　　聯繫地址：海口市大同路36號華能大廈16層

　　電話：[phone]

　　傳真：[phone]

　　經辦註冊會計師：朱建清、朱美榮5、股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

　　註冊地址：廣東省深圳市深南中路1093號中信大廈18樓

　　電話：[phone]

　　傳真：[phone]

　　招股意向書

　　6、收款銀行：中國銀行深圳東門支行

　　戶名：平安證券有限責任公司

　　帳號：810400012708027001 四、發行人與本次發行有關當事人之間的關係

　　發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在任何直接或間接的股權關係或其他權益關係。五、本次發行的有關重要日期刊登發行公告日期：

　　2011年3月4日詢價推介時間：

　　2011年2月28日至2011年3月2日申購日期和繳款日期：2011年3月7日預計股票上市日期：發行後儘快安排上市

　　招股意向書

　　第四節風險因素

　　發行人聲明：投資者在評價發行人本次發售的股票時，除本招股意向書提供的其他資料外，應特別認真考慮下述各項風險因素。以下風險因素可能直接或間接對發行人生產經營狀況、財務狀況、持續盈利能力和成長性產生不利影響。以下排序遵循重要性原則或可能影響投資決策的程度大小，但該排序並不表示風險因素會依次發生。一、經營風險（一）質量風險

　　種子在生產加工過程中由於人為因素、技術因素或氣候因素等會造成種子水分、淨度、發芽率、純度達不到標準等種子質量問題，可能引起較大的社會影響及相應的經濟索賠。雖然公司設立以來嚴格質量管理，建立健全了質量管理體系，制定實施了高於國家標準的質量標準，2005年通過了ISO9001:2000國際標準質量管理體系認證和UKAS認證，從未因產品質量問題而產生糾紛，同時公司通過培訓不斷提高員工的質量意識，但如果未來由於公司管理不善等原因造成種子質量出現重大問題，將對公司的生產經營造成一定的風險。

　　（二）產品單一風險☆ 公司主要從事雜交水稻種子的選育、制種、銷售和技術服務，雜交水稻種子營業收入佔主營業務收入的90%左右，主營業務突出。雖然目前我國雜交水稻種植面積佔水稻種植總面積的55%左右，而且未來雜交水稻的市場空間巨大，但如果公司不能及時跟隨市場變化，一旦雜交水稻種子市場發生重大不利變化，公司的經營風險將會加大。

　　（三）股權分散風險

　　公司現有股本12,000萬股，前五名股東持股比例分別為29.88%、15.83%、7.95%、6.66%、6.66%，其中實際控制人黃培勁持有29.88%。按本次發行4,000 萬股計算，發行後的總股本為16,000萬股，前五名股東持股比例將分別稀釋為

　　招股意向書22.41%、11.88%、5.96%、5%、3.91%。公司股權相對分散，將使公司有可能成為被收購的對象。如果公司被收購，將給公司的經營管理帶來一定影響。二、市場風險

　　（一）市場競爭風險

　　目前我國種子行業市場集中度低、投入少、缺乏科技創新能力，相對於歐美發達國家的種業，我國種業仍處於發展的初級階段，具備「育、繁、推」一體化經營能力的公司較少，還沒有一家種子企業或科研院所具備與國外公司抗衡的能力，在全球化浪潮的經濟形勢下，不可避免地受到國外種業公司進入的嚴峻威脅和強大衝擊。在我國現有的種業市場，雜交水稻是少數能保住並擁有優勢的種業，但同樣面臨國外種業公司不斷滲透的威脅。未來如果公司不能在技術創新、品種研發、市場網絡布局和加強技術服務等方面有所突破，將面臨被國外先進種業公司不斷擠壓的市場競爭風險。

　　（二）產銷不同期風險

　　種子生產具有周期性，當年銷售的種子需要提前一年安排生產。公司根據市場情況和對次年銷售數量的預測制定當年的生產計劃，確定生產數量和制種面積，然後與種子生產基地籤定製種生產合同。基於這種提前一年的生產方式，如果公司對次年的銷售預測過於樂觀或保守，或者由於自然災害等原因造成減產，公司次年的銷售可能出現銷售不暢或供不應求的情形。三、技術風險

　　（一）新產品開發風險

　　優良種子新品種的選育和推廣，往往會帶來巨大的經濟和社會效益，隨著科學技術的不斷發展和農業生產水平的進一步提高，良種在農業增產中的貢獻率將進一步提高。在農業生產活動中，新品種在逐步適應當地的土壤條件、氣候條件和耕種方式過程中，其發展潛力與遺傳優勢將不斷衰減，因此必須不斷在種子培育上推陳出新；且隨著育種技術水平的提高，種子新品種不斷出現，加之同行業之間競爭激烈，新品種更新換代不斷加快。同時，培育一個新品種周期較長，投

　　招股意向書入資金較大，一個新品種從開始選育到通過審定推向市場需5-8年時間，進入市場後，從產品介紹期到成長階段需2-3年，而且新產品能否具有推廣價值，能否充分滿足一定環境條件的要求，必須經過田間栽培和生產試驗，並按國家相關規定進行審定後才能銷售，因此新產品開發具有一定的不確定性。雖然本公司通過科技創新不斷推出新品種，品種儲備使公司具備較強的可持續發展能力，但如果不能繼續加大科研力度，緊密貼近市場，不斷推出符合市場要求的新品種，將給公司的經營帶來一定困難。

　　（二）核心技術落後風險

　　種子行業對農業產業的發展影響深遠，屬現代農業高科技產業，其技術主要體現在育種技術和制種技術上。目前，國外種業公司已經強勢滲透我國的玉米、棉花、小麥、大豆等種業，雜交水稻是少數能保住並擁有優勢的種業。在雜交水稻育種技術上，我國無論是在「三系法」、還是「兩系法」的水稻雜交育種研究方面都居於國際領先水平。在制種技術上，我國的雜交水稻制種技術同樣世界領先。雖然現階段本公司擁有的雜交水稻制種技術世界領先，但隨著科學技術的進步，雜交水稻制種必然由現在的人工制種轉變為機械化制種，未來如果公司不能研發出適應機械化制種的先進技術，公司將喪失核心技術優勢。

　　（三）前瞻性研發風險

　　種子行業將現代科技成果與傳統農業生產相結合，屬於高新技術產業。目前，世界種業研究已從傳統的常規育種技術進入生物技術育種階段，科學家已從單個基因的測序轉到有計劃、大規模地測繪水稻等重要生物體的基因圖譜，未來世界種子產業競爭的焦點主要是生物技術，尤其是基因工程和細胞工程。從中長期的發展要求看，科技型種業企業要實現持續技術創新，獲得國際市場競爭能力，關鍵在於能否提高企業的自主創新能力，開發出具有自主智慧財產權的技術和產品。近年來公司業務快速增長，主要得益於緊密貼合市場需求，依靠現有的集成育種創新體系不斷開發符合市場需求的新品種。但公司目前的育種技術主要還停留在常規育種技術階段，而生物技術的運用和尖端研發設備還落後於國外大種業公司，如果公司在育種生物技術運用上不能有所突破並不斷進步，公司推出新品種的速度和質量將無法鞏固和加強已有的競爭優勢，面臨被國外大種業公司逐步擠

　　招股意向書壓的風險。

　　（四）技術洩密風險

　　公司核心技術是由公司技術研發人員通過研究國內外技術資料，並通過創新和反覆研發及實驗獲得的，主要表現為公司的核心專利技術和正在研發的技術。上述技術由公司部分核心人員掌握。儘管公司與核心人員籤訂了《保密和競業禁止協議書》，加強了核心技術保密工作，但仍然不排除會有核心人員洩密或者部分員工通過非正常渠道獲取公司商業機密，進而對公司生產經營和持續的技術創新能力造成一定影響。而核心技術是公司賴以生存和發展的基礎和關鍵，核心技術一旦失密，將對公司利益產生重大不利影響。四、財務風險（一）收入季節性波動風險

　　本公司的生產經營活動受農產品種植周期影響較為明顯。農業生產具有季節性和周期較長的特徵，種子的銷售也有相應的季節性，而費用的開支全年較為均衡，因此會出現部分月份實現收入和利潤較少的情形，致使公司業績呈現季節性波動的特徵。

　　（二）存貨跌價風險

　　2007年末、2008年末、2009年末、2010年9月末，公司存貨帳面價值分別為8,933.27萬元、7,684.89萬元、11,686.58萬元和11,384.30萬元，佔當期流動資產的比例30%以上。雖然年末存貨金額較大和比例較高與行業經營特點有關，但如果種子保管不善造成種子質量下降或者銷售價格下降，都會出現存貨貶值的風險。

　　（三）淨資產收益率下降的風險

　　2007年末、2008年末、2009年末、2010年9月末，公司加權平均淨資產收益率分別為16.12%、31.80%、17.59%和14.62%，盈利能力較強。本次股票發行後，公司的淨資產將大幅度增長。鑑於本次募集資金投資項目需要一定的建設期和試運營期，達到預期效益需要一定時間，本公司存在淨資產收益率下降的風險。

　　招股意向書五、募集資金投資項目風險（一）募集資金投資項目實施的風險

　　本次募集資金擬投資項目是基於目前國家的產業政策、國內外市場環境及本公司的實際情況做出的。儘管本公司已經會同有關專家對項目的可行性進行了充分的論證，項目的實施將有效緩解目前公司研發和市場銷售能力以及產能不足的問題，進一步增強公司競爭力，完善產品結構，提高公司盈利能力、保證公司的持續穩定發展。但由於在項目實施及後期生產經營過程中可能會由於市場供求變化、產業政策調整、技術更新、人才短缺等因素導致項目不能按計劃完成或無法達到預期收益，因此募集資金投資項目存在一定的風險。

　　（二）固定資產折舊費用大幅增加導致利潤下滑的風險

　　本次募集資金投資項目建成後，本公司固定資產規模將增加36,820.02萬元，正常年份年折舊費增加2,658.30萬元。本公司2007年至2009年主營業務年複合增長率為37.96%，淨利潤年複合增長率為128.03%，增長速度較快。即使不考慮本次募集資金投資項目投產後營業收入增長帶來的利潤總額的快速增長，公司現有業務的正常增長就足以消化本次募集資金投資項目新增固定資產折舊費用對淨利潤的影響。同時，若公司成功發行股票並上市，將進一步提升公司的品牌形象，提高公司產銷能力、經營管理水平和市場競爭能力，有助於公司繼續保持較高的增長速度。因此，本次募集資金投資項目建成後，公司仍會保持較佳的盈利水平，使公司利潤不致因固定資產折舊的增加而下降。但如果市場環境發生重大變化，募集資金投資項目的收益將有可能低於預期，因而公司存在由於固定資產折舊費用大幅增加導致利潤下滑的風險。

　　（三）高速成長帶來的管理風險

　　本次募集資金到位後，預計淨資產較2009年末增加一倍，增長迅速。隨著公司銷售規模和銷售區域的不斷擴大，尤其是本次募集資金所投資項目達產後，使得公司組織結構和管理體系趨於複雜化，公司的經營決策、風險控制的難度大為增加，對公司管理團隊的管理水平及駕馭經營風險的能力帶來一定程度的挑戰，對公司的內部管理、生產組織、售後服務等都提出了更高的要求，對在管理、技

　　招股意向書術、營銷、生產等方面的中高級人才的需求將日益增加。儘管公司高層團隊配置合理，經營管理經驗豐富，但如果公司在業務流程運作過程中不能實施有效控制和持續引進高素質人才，將對公司的高效運轉及管理效率帶來一定風險。六、政策風險（一）稅收優惠政策變化的風險

　　本公司為農業產業化國家重點龍頭企業，根據《國家稅務總局關於明確農業產業化國家重點龍頭企業所得稅徵免問題的通知》（國稅發［2001］124號）以及《中華人民共和國企業所得稅法》、《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》的規定，報告期內，本公司及其控股子公司湖南神農種業、四川神農種業、福建神農種業、蕭縣華強種業、廣西中農種業從事的自產種子業務免徵企業所得稅；貴州神農科技自2010年起從事的自產種子業務免徵企業所得稅。根據國務院《關於鼓勵投資開發海南島的規定》、《關於實施企業所得稅過渡優惠政策的通知》（國發[2007]39號）的相關規定，本公司外購種子業務2009年、2010年的企業所得稅分別享受20%、22%的優惠稅率（本公司自2009年開始經營外購種子業務）；根據《關於實施企業所得稅過渡優惠政策的通知》（國發[2007]39號）及《財政部、國家稅務總局、海關總署關於西部大開發稅收優惠政策問題的通知》（財稅[2001]202號）的規定，本公司控股子公司四川金地種業減按15%的稅率繳納企業所得稅。

　　2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，公司享受的企業所得稅優惠金額分別為308.94萬元、583.20萬元、964.64萬元、885.39萬元，佔當期淨利潤的比例分別為35.84%、27.16%、21.54%、19.52%，所得稅優惠政策對淨利潤的影響程度在逐步減少，經營成果對稅收優惠具有一定的依賴性。未來隨著公司生產經營規模的不斷擴大、贏利能力的提高，將有效降低所得稅優惠政策變化對淨利潤的影響。雖然本公司及控股子公司自產種子業務根據《中華人民共和國企業所得稅法》、《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》的規定將長期享受所得稅優惠政策，在未來國家稅收優惠政策不發生重大變化的情況下，發行人享受所得稅稅收優惠政策具有連續性和穩定性。但未來如若國家的稅收政策對本公司產生不利變化或本公司不能繼續滿足稅收優惠的條件，公司的稅收負擔將會增加，對公司

　　招股意向書的經營業績產生一定影響。

　　（二）政策調整風險

　　種子行業屬國家提供優厚扶持政策的產業。中共中央、國務院自1982年至今共發布了十二個以「三農」為主題的中央一號文件，對我國的農村改革和農業發展作出具體部署。在2010年的中央一號文件中更是明確提出「推動國內種業加快企業併購和產業整合，引導種子企業與科研單位聯合，抓緊培育有核心競爭力的大型種子企業」。雖然種子行業屬國家重點扶持的領域，但未來如果國家的相關政策發生調整，將對公司的生產經營產生較大影響。七、其它風險（一）自然災害風險

　　本公司為農業企業，主要從事雜交水稻種子的選育、制種、銷售和技術服務。由於種子的生產必須在特定的自然生態環境下進行，受旱、澇、冰雹、霜凍、颱風等自然災害及病蟲害的影響較大。雖然公司採取了諸如通過調整制種基地布局分散制種、採用多品種、少批量的生產方式、以「三系法」雜交水稻種子為主、逐步加大種子儲備量等多種措施避免自然災害對公司造成的損失，但如果公司的制種基地突遇嚴重自然災害或重大病蟲害，將嚴重影響種子的產量和質量，對公司的生產經營帶來不利影響。

　　（二）人力資源風險

　　作為高新技術企業，高素質人才對公司未來的發展舉足輕重。伴隨著育種技術的不斷進步和市場競爭的加劇，對種子行業技術人才和管理人才的爭奪也日趨激烈，雖然公司在人力資源機制建設方面比較完善，但公司仍面臨如何留住人才和吸引人才的風險。公司為「農業產業化國家重點龍頭企業」、種子行業「國家高技術產業化示範基地」，為人才提供了較好的硬環境，但如果在對科技人員和管理人才激勵機制建立、科研經費落實、科研環境營造等軟環境方面措施不夠完善，將會影響科技人員和管理人才積極性、創造性的發揮，造成人才流失，從而給公司的生產經營造成不利影響。

　　招股意向書

　　第五節發行人基本情況一、公司設立情況

　　（一）設立方式

　　2000年12月26日，經海南省股份制企業辦公室「瓊股辦[2000]96號」《關於同意設立海南神農大豐種業科技股份有限公司的批覆》同意，全體發起人於海南省海口市以貨幣資金及專利權出資並發起設立神農大豐，註冊資本3,000萬元，法定代表人黃培勁先生。

　　海南華宇會計師事務所有限公司出具了「華宇所驗字[2000]43號」《驗資報告》，對設立股份公司出資到位情況進行了驗證。2000年12月29日，股份公司取得註冊號為4600001008407的《企業法人營業執照》。

　　（二）發起人

　　公司發起人共有十名，具體如下：

　　序號 發起人名稱 認股數（萬股）持股比例身份證號碼或註冊號

　　1 黃培勁 900.00 30.00% 43290219630403XXXX

　　2 長豐（集團）有限責任公司 700.00 23.33% 4311001000512

　　3 湖南九芝堂股份有限公司 400.00 13.34% 4300001003712

　　4 湖南安塑股份有限公司 300.00 10.00% 4300001004053

　　5 彭小毛 200.00 6.67% 12022419640317XXXX

　　海南可麗佩翠橄欖油有限責

　　6 150.00 5.00% 4600001004159

　　任公司

　　7 長沙知億實業有限公司 100.00 3.33% 4301002002898

　　8 譚源輝 100.00 3.33% 44010570031XXXX

　　9 趙榮進 90.00 3.00% 43292762121XXXX

　　10 袁定安 60.00 2.00% 43302166050XXXX

　　合計 3,000.00 100% -

　　（三）公司成立前後主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務

　　本公司設立前後，主要發起人黃培勁先生除擁有《雜交水稻制種超高產的方

　　招股意向書法》專利技術外，未有其他對外投資及經營性資產。黃培勁先生已將上述專利技術出資，並完成專利權變更手續。

　　本公司設立前後，主要發起人長豐集團實際從事的主要業務為汽車及零配件、橡膠製品製造、修理、銷售及企業產品、相關技術、原輔材料、設備的進出口業務等，其擁有的主要資產為與其業務相關的經營性資產等，未發生實質變化。

　　本公司設立前後，主要發起人湖南九芝堂實際從事的主要業務為生產、加工、銷售中成藥、中成藥飲片、保健品、西藥、生物製品等，其擁有的主要資產為與其業務相關的經營性資產等，未發生實質變化。

　　本公司設立前後，主要發起人湖南安塑實際從事的主要業務為PVC、PU人造革、塑料製品生產、銷售及產品出口、原材料進口業務等，其擁有的主要資產為與其業務相關的經營性資產等，未發生實質變化。

　　本公司設立前後，主要發起人彭小毛先生任職於湖南中廣達文化傳播有限公司，從事傳媒工作，除投資本公司外，未有其他對外投資及經營性資產。

　　本公司設立前後，主要發起人海南可麗佩翠橄欖油有限責任公司實際從事的主要業務為橄欖油系列產品的生產、銷售業務，其擁有的主要資產為與其業務相關的經營性資產等，未發生實質變化。

　　（四）發行人成立時擁有的主要資產和從事的主要業務

　　發行人成立時，擁有的主要資產為各股東的出資資產，包括一項《雜交水稻制種超高產的方法》專利權及貨幣資金；發行人自設立以來，主要從事雜交水稻種子的選育、制種、銷售和技術服務。

　　黃培勁先生出資的《雜交水稻制種超高產的方法》專利權情況如下：

　　1、雜交水稻制種超高產的方法發明專利系職務發明，不存在權屬糾紛

　　《中華人民共和國專利法》（1992年）第六條規定，「執行本單位的任務或者主要是利用本單位的物質技術條件所完成的發明創造為職務發明創造，申請專利的權利屬於該單位」。「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利（專利號：ZL 92106819.0）於1992年向專利局提交專利申請，1995年1月取得《發明專利證書》，發明人黃培勁，專利權人湖南省零陵地區種子公司（後更名為「湖南省永州市種

　　招股意向書子公司」）。

　　經保薦人及發行人律師核查並經黃培勁先生確認，「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利（專利號：ZL 92106819.0）系黃培勁在永州市種子公司工作時的職務發明。

　　2000年10月24日，經永州市農業局同意，湖南省永州市種子公司與黃培勁籤署《關於「雜交水稻制種超高產的方法」專利權轉讓合同》，約定：鑑於黃培勁是「雜交水稻制種超高產的方法」（專利號：ZL92106819.0）的發明人和該專利關鍵技術的唯一掌握人並已調離本單位，湖南省永州市種子公司將「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利以1萬元轉讓予黃培勁；該專利權轉讓之前的實施許可收入全部歸湖南省永州市種子公司，黃培勁作為發明人放棄提成；專利權轉讓予黃培勁後，湖南省永州市種子公司仍可以在全國範圍內免費實施該專利。湖南省永州市公證處於2000年11月2日對上述合同進行了公證，公證書編號為（2000）永證經字第017號。

　　《專利法》（2000年）第十六條規定「被授予專利權的單位應當對職務發明創造的發明人或者設計人給予獎勵；發明創造專利實施後，根據其推廣應用的範圍和取得的經濟效益，對發明人或者設計人給予合理的報酬」，同時，黃培勁同意專利權轉讓之前的實施許可收入全部歸湖南省永州市種子公司，並授權湖南省永州市種子公司在專利轉讓後仍可以在全國範圍內免費實施該專利。因此，該專利權轉讓價格為合同雙方綜合考慮諸多因素而協商的定價，且已取得主管部門永州市農業局認可。

　　《專利法》（2000年）第十條規定，「轉讓專利申請權或者專利權的，當事人應當訂立書面合同，並向國務院專利行政部門登記，由國務院專利行政部門予以公告。專利申請權或者專利權的轉讓自登記之日起生效。」根據國家知識產權局2001年1月19日的《手續合格通知書》，「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利權屬人由湖南省永州市種子公司變更為黃培勁先生。

　　保薦人認為，「雜交水稻制種超高產的方法」（專利號：ZL92106819.0）專利權的轉讓，合同雙方意思表示真實，業經主管部門批准，並已按照法律程序籤署了經公證的書面轉讓合同，於專利行政部門登記並予以公告，履行了必要的法律

　　招股意向書手續，不存在權屬糾紛或潛在權屬糾紛。黃培勁在取得該專利所有權後已將該專利過戶給發行人，對發行人的生產經營未造成重大不利影響，不構成發行人本次發行上市的重大實質性法律障礙。

　　發行人律師認為，黃培勁主動放棄了《專利法》規定的職務發明人在發明創造專利實施後，被授予專利權的單位「根據其推廣應用的範圍和取得的經濟效益，對發明人或者設計人給予合理的報酬」的權利，「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利轉讓之前的實施許可收入全部歸湖南省永州市種子公司，黃培勁放棄提成，該轉讓經主管部門批准；「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利的轉讓雙方已經籤署有關書面轉讓合同，亦經國務院專利行政部門登記並予以公告，履行了必要的法律手續，不存在權屬糾紛。鑑於本次用於出資的專利權已最終辦理完畢財產權轉移手續，本次出資真實、合法、有效，對發行人的生產經營沒有產生重大或不利影響，也不會影響發行人資產的獨立性。

　　2、雜交水稻制種超高產的方法發明專利屬於高新技術成果，無形資產出資比例30%符合當時有效法律法規規定

　　1992年黃培勁先生憑藉「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利獲得了世界智慧財產權組織「傑出青年發明家」金質獎章，與袁隆平院士成為迄今為止世界智慧財產權組織頒發的雜交水稻領域的兩個最高獎項獲得者；

　　1993年該發明獲得由中國共產主義青年團中央委員會、中華人民共和國國家經濟貿易委員會、中華人民共和國國家計劃委員會、中華人民共和國國家科學技術委員會、中國科學技術協會、中國發明協會聯合頒發的第二屆中國青年科技博覽會金獎；

　　1998年黃培勁先生再次憑藉該發明專利獲得首屆「袁隆平農業科技獎」；

　　2001年6月，「雜交水稻制種超高產制種」獲得海南省科學技術廳頒發的《高新技術項目認定證書》（編號：2701011）。

　　2002年7月，「雜交水稻制種超高產制種」獲得科學技術部火炬高技術產業開發中心頒發的《國家級火炬計劃項目證書》（批准機關為科學技術部，批准文號：國科發計字[2002]228號）。根據《國家級火炬計劃項目管理辦法(1994)》的有關規定，「火炬計劃是經國務院批准，由國家科委負責組織實施，旨在促進我國高

　　招股意向書新技術成果商品化、產業化和國際化的一項指導性開發計劃」，即項目被評為火炬計劃的前提是其為高新技術成果。

　　綜上，保薦人及發行人律師認為，「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利屬於高新技術成果。

　　黃培勁先生以「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利出資佔公司註冊資本的比例為30%，超過當時有效的《公司法》（1999年修正）規定的20%的比例，但根據當時有效的《國家科委、國家工商行政管理局印發的通知》（國科發政字[1997]326號）的規定，「以高新技術成果出資入股，作價總金額可以超過公司註冊資本的百分之二十，但不得超過百分之三十五」；《海南省促進科學技術進步條例》（海南省人大常委會公告第27 號）亦規定，「科學技術成果經法定資產評估機構評估後可以作價入股，作價金額一般可以達到公司註冊資本的20%。以高新技術成果入股的，其作價金額可以達到公司註冊資本的35%。」

　　黃培勁先生出資的該專利已經具有資產評估資格的資產評估機構評估，湖南湘資有限責任會計師事務所於2000年12月14日出具「湘資（2000）評字第087號」《「雜交水稻制種超高產的方法」專利技術資產評估報告》，且發行人設立時的註冊資本、出資方式、出資比例亦經海南省股份制企業辦公室「瓊股辦【2000】96 號」《關於同意設立海南神農大豐種業科技股份有限公司的批覆》同意。同時根據國家知識產權局《手續合格通知書》，該發明專利權屬人已於2001年9月21日由黃培勁先生變更為海南神農大豐種業科技股份有限公司。

　　保薦人及發行人律師認為，黃培勁先生以「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利出資程序合法，出資比例30%符合當時有效的「國科發政字[1997]326號」文及海南省當地的相關規定，不會影響發行人設立的合法性。

　　3、永州市種子公司轉讓該專利後在全國範圍內繼續實施該專利具體情況及其對發行人的影響

　　根據2006年5月19日國務院辦公廳下發的《關於推進種子管理體制改革加強市場監管的意見》（國辦發[2006]40號）的要求，「種子生產經營機構與農業行政管理部門的分開工作要在2007年6月底之前完成，到期未分開的種子生產經營機

　　招股意向書構，自2007年7月1日起，不得從事種子生產經營活動。」湖南省永州市種子公司屬於該文件要求整改的種子生產經營企業，依據該文精神，其已於2007年7月1 日失去種子生產經營資格。

　　湖南省永州市種子公司於2007年12月20日出具《關於終止實施ZL92106819.0 號專利的聲明》，說明其將ZL92106819.0號發明專利轉讓予黃培勁後，僅在湖南省永州市採用該專利方法開展少量制種業務，自2005年以來，湖南省永州市種子公司已不再從事雜交水稻制種業務，同時也不再實施ZL92106819.0號發明專利。且湖南省永州市種子公司向發行人聲明：「由於本公司喪失了種子生產經營資格，自2007年7月1日起，本公司、本公司的子公司、分支機構及本公司的關聯公司沒有在中國的任何地點實施或許可任何第三方實施ZL92106819.0號專利，今後也不在中國的任何地點實施或許可任何第三方實施ZL92106819.0號專利。」

　　2009年9月3日，永州市機構編制委員會辦公室下發《關於撤銷永州市種子公司和設立永州市農業種子技術推廣服務站的通知》（永編辦發【2009】67號），撤銷湖南省永州市種子公司，設立永州市農業種子技術推廣服務站，該服務站負責全市農業種子技術推廣服務工作，不再從事種子生產經營。根據《永州市事業單位登記管理局公告》（2010年04號），湖南省永州市種子公司已撤銷。

　　保薦人及發行人律師認為，湖南省永州市種子公司將ZL92106819.0號發明專利轉讓予黃培勁後，僅在湖南省永州市採用該專利方法開展少量制種業務，自2005年以來，湖南省永州市種子公司沒有再實施ZL92106819.0號發明專利，對發行人的生產經營沒有產生重大影響，也不會影響發行人資產的獨立性。

　　（五）設立後發行人業務流程情況

　　公司具體的業務流程情況詳見本招股意向書第六節「五、（二）、產品工藝流程」內容。

　　（六）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關係及演變情況

　　公司成立後，各主要發起人在經營方面未與公司發生關聯關係。

　　（七）發起人出資資產產權變更手續辦理情況

　　招股意向書

　　公司設立後，由黃培勁先生出資的專利權已依法辦理了資產變更登記手續。二、發行人獨立經營情況

　　本公司產權明晰、權責明確、運作規範，在業務、資產、人員、機構和財務等方面均遵循了上市公司規範運作的要求，具備了必要的獨立性。本公司業務體系完整，具有面向市場獨立經營的能力。

　　1、資產完整

　　本公司擁有完整獨立的採購系統、生產系統及銷售系統和配套設施；對經營相關資產均合法擁有所有權或使用權。本公司與股東之間的資產產權界定清晰，生產經營場所獨立，不存在依靠股東的生產經營場所進行生產經營的情況。目前本公司未有以資產為各股東的債務提供擔保，公司資產完整。

　　2、人員獨立

　　本公司董事、監事、總經理、副總經理及其他高級管理人員均依合法程序選舉或聘任，不存在大股東超越公司董事會和股東大會做出人事任免決定的情況。本公司董事長、總經理、副總經理、財務總監、董事會秘書等高級管理人員和其他核心人員均專職在本公司工作並領取報酬，並無在股東單位及其下屬企業擔任任何行政職務，也沒有在與本公司業務相同或相近的其他企業任職的情況。

　　本公司已建立了獨立的人事檔案、人事聘用和任免制度以及獨立的工資管理制度，並與全體員工籤訂了勞動合同，由本公司人事行政部獨立負責公司員工的聘任、考核和獎懲；本公司在有關員工的社會保障、工資薪酬等方面均與股東分帳獨立。

　　3、財務獨立

　　本公司設立後，已按照《企業會計準則》的要求建立了一套獨立、完整、規範的財務會計核算體系和財務管理制度，並建立了相應的內部控制制度，獨立做出財務決策。本公司設立了獨立的財務部門，配備了專職財務人員；公司在銀行單獨開立帳戶，擁有獨立的銀行帳號；公司作為獨立的納稅人，依法獨立納稅。

　　4、機構獨立

　　招股意向書

　　本公司設有股東大會、董事會、監事會以及公司各級管理部門等機構，獨立行使經營管理職權。公司建立了較為完善的組織結構，擁有完整的採購、銷售系統及支持部門，各部門已構成了一個有機整體。本公司與股東不存在機構混同的情形，自本公司設立以來，未發生股東幹預本公司正常生產經營活動的現象。

　　5、業務獨立

　　本公司主要從事雜交水稻種子的選育、制種、銷售和技術服務，具有完全獨立的業務運作系統，同時主營業務收入和業務利潤完全不依賴於股東及其他關聯方的關聯交易。三、發行人組織結構

　　（一）發行人外部股權結構

　　招股意向書

　　自然人股東 法人股東

　　黃 馮 胡 七名其他 紅 六 財 財 聯 瑞

　　培 超 海 高管九名 嶺 豐 信 信 盛 豐

　　勁 球 燕 自然自然 創 源 創 房 創 生

　　人股人股 投 投 地 投 化

　　東 東 產29.88% 7.95% 5.00% 2.94% 13.09% 15.83% 6.66% 6.66% 6.00% 3.33% 2.66%

　　99% 85.5% 60% 99% 100% 51% 60% 51% 60% 99% 75%

　　湖 四 福 海 海 蕭 廣 貴 四 湖 海

　　南 川 建 南 南 縣 西 州 川 南 南

　　神 神 神 神 保 神 中 神 綿 神 銘

　　農 農 農 農 亭 農 農 農 陽 農 豐

　　大 大 大 豐 南 大 種 大 金 大 種

　　豐 豐 豐 田 繁 豐 業 豐 地 豐 業

　　種 種 種 種 種 華 有 科 高 生 科

　　業 業 業 業 業 強 限 技 科 物 技

　　科 科 科 有 高 種 公 股 種 科 有

　　技 技 技 限 技 業 司 份 業 技 限

　　有 有 有 公 術 有 有 有 有 公

　　限 限 限 司 產 限 限 限 限☆ 司

　　責 公 公 業 公 公 公 公

　　任 司 司 基

　　司 司 司 司

　　公 地

　　司 有

　　限

　　公

　　司

　　（二）發行人內部組織結構

　　招股意向書

　　股東大會

　　薪酬和考核委員會 董事會 監事會

　　審計委員會 總經理 董事會秘書

　　董事會辦公室

　　審 生 質 市 工 法 人 財 辦

　　計 產 量 場 程 律 力 務 公

　　部 供 檢 營 研 事 資 部

　　室

　　應 測 銷 究 務 源

　　部 中 部 中 部 部

　　心 心

　　分 育 種 新 種

　　制 子 品 質

　　公 種 檢 種 資

　　技 驗 區 源

　　術 鑑 試 研

　　司

　　中 定 中 究

　　心 中 心 中

　　心 心

　　（三）主要部門職能及分公司介紹

　　1、主要職能部門

　　工程研究中心

　　主要負責跟蹤把握種子行業發展方向，為公司的新產品開發戰略收集情報，提供建議；組織制訂並執行公司新產品開發的具體方案；負責公司新品種的審定及品種權保護；負責公司新品種及經銷品種的試驗示範；負責全程質量控制管理及測試檢驗；擬訂公司智慧財產權中長期發展規劃，為公司的智慧財產權戰略提供情報支持；組織制定並實施科技開發系統規章制度和實施細則；培養和發展專業化的研究開發人才隊伍。

　　質量檢測中心

　　主要負責對全公司種子質量進行監督管理；負責種子生產、經營、加工、包

　　招股意向書裝、銷售全過程的質量監督檢查及質量標準的貫徹執行；負責種子包裝、標籤的設計、印製及規範使用的管理，保證經營手續的完善和種子包裝標籤的規範使用；負責處理種子質量問題，並將處理結果及時反饋；組織安排質量體系認證及種子質量認證工作。

　　生產供應部

　　主要負責組織實施年度生產計劃及採購計劃；總結、歸納生產技術，制訂生產技術方案；及時解決種子生產過程中出現的問題；負責生產現場的技術指導和綜合管理；負責組織對供應商的評審，統籌採購管理及採購成本的控制；建立完善公司物流系統，控制公司物流成本；負責重要生產設備的訂購、談判、論證和評審。

　　市場營銷部

　　主要負責根據公司營銷戰略制定公司營銷策略和營銷計劃，並組織實施；定期對市場營銷環境、目標、計劃、業務活動進行核查分析，及時調整營銷策略和計劃；根據市場及同行業情況制定公司產品年度銷售價格，經總經理批准後執行；負責公司營銷合同的談判和籤訂；負責售後服務的有效實施；定期拜訪客戶，及時了解和處理問題；根據市場行情，及時調整和完善公司營銷組織；負責市場營銷預算；負責組織市場開發和市場調研工作。

　　人力資源部

　　主要負責執行公司人力資源發展戰略，執行公司年度和中長期人力資源規劃；負責公司人力資源管理體系的建立並貫徹執行；執行績效考核和評估；負責公司人才的引進和培養；建立公司員工培訓與激勵制度；組織實施企業文化建設。

　　財務部

　　負責編制總公司年度財務收支計劃；根據企業會計準則的規定，正確設置與使用會計科目；及時準確完整地編制財務報表；負責公司的資產管理、成本管理、利稅管理、風險控制，對下屬部門財會人員進行業務檢查、指導。

　　辦公室

　　負責組織實施行政系統工作目標、任務和計劃，對各部門的計劃實施情況進

　　招股意向書

　　行檢查和監督，對目標的達成進行考核；負責制定行政系統工作手冊、程序文件

　　和管理制度並組織實施；負責對公司辦公樓、倉庫等物業進行維護、維修、清潔、

　　綠化等物業管理工作；負責編制行政系統費用預算計劃，並對實施過程進行控制。

　　法律事務部

　　負責公司法律風險的控制，處理法律糾紛，提供法律建議和諮詢服務。

　　董事會辦公室

　　負責公司與監管機構、證券交易所和各中介機構的溝通和聯絡；負責公司信

　　息披露事務、協調公司與投資者之間的關係；負責籌備公司股東大會、董事會、

　　監事會會議以及會議有關文件的整理和保存；負責董事會、監事會的日常工作。

　　審計部

　　負責公司及下屬子公司的內部審計；負責內部控制制度的執行和監督；負責

　　建立完善的財務監控體系。

　　2、分公司

　　分公司主要負責所屬區域種子的銷售，自2008年以來公司開始逐步設立分公

　　司，截至2010年9月30日，公司擁有分公司121家，其中投入運營107家。

　　年度 分公司設立數（家）

　　分公司投入經營數（家）

　　2010年1-9月 121 107

　　2009年度 123 87

　　2008年度 42 -

　　2007年度 - -

　　（四）控股子公司

　　1、控股子公司情況

　　（1）控股子公司基本情況序 註冊資本

　　公司名稱 成立時間 註冊地 股東構成 主營業務號 （實收資本）

　　湖南神農大豐種

　　長沙市隆平高神農大豐：99%農作物種子的選1 業科技有限責任2002.04.04 3,000萬元

　　科技園 蔣德祥：1% 育、生產、銷售

　　公司

　　雜交水稻、小麥、

　　四川神農大豐種 綿陽市遊仙區神農大豐：85.50% 2 2005.03.24 500萬元 玉米、油菜種子的

　　業科技有限公司 芙蓉路13號李勇：14.50%

　　生產、銷售

　　招股意向書

　　三明市三元區神農大豐：60.00%

　　福建神農大豐種 水稻種子的生產銷3 2005.07.01 500萬元工業南路136李坤泰：21.08%

　　業科技有限公司 售、農藥化肥銷售

　　號 其他：18.92%

　　海口市國貿大

　　海南銘豐種業科 神農大豐：75.00%雜交水稻種子培育4 2009.08.28 100萬元道48號港澳發

　　技有限公司 王仕明：25.00%技術諮詢

　　展大廈

　　海南保亭南繁種 海南省保亭黎 棉花、糧食、油料、5 業高技術產業基2009.07.27 5,000萬元族自治縣新民神農大豐：100%蔬菜農作物種子的

　　地有限公司 路 繁育、示範展示

　　海口市建設一

　　海南神農豐田種 神農大豐：99.00%優質稻種子、化肥6 2008.10.27 500萬元橫路3號瑞強

　　業有限公司 陳繼傑：1.00%的銷售

　　大廈526房

　　桂林市七星區神農大豐：60.00%水稻種子生產銷

　　廣西中農種業有7 2007.05.29 500萬元穿山東路18號胡繼萬：30.00%售，農作物新品種

　　限公司

　　碧水康城18棟胡如洲：10.00%選育

　　蕭縣神農大豐華 蕭縣龍城鎮火神農大豐：51.00%瓜果蔬菜類種子生8 2003.12.09 100萬元

　　強種業有限公司 車站路38號穆克利：49.00%產、銷售

　　綿陽市長虹大神農大豐：60.00%

　　四川綿陽金地高 農作物雜交種子的9 1999.03.04 500萬元道133號金陽劉期榮：24.00%

　　科種業有限公司 生產、銷售

　　公寓 彭萍：16.00%

　　農藥、化肥的研發、

　　長沙市韶山北

　　湖南神農大豐生 神農大豐：99.00%銷售；有機肥的生10 2010.01.11 500萬元路139號湖南

　　物科技有限公司 向波：1.00% 產、銷售；農業技

　　文化大廈16樓

　　術諮詢

　　貴陽市花溪區神農大豐：51.00%

　　貴州神農大豐科 各類農作物種子生11 2009.09.22 600萬元南大街麒鑫頤曾永德：35.56%

　　技股份有限公司 產銷售

　　苑C棟2層 唐容：13.44%

　　保薦人經核查後認為，發行人報告期內對外投資均履行了公司章程規定的程

　　序，由董事會半數以上董事通過或經全體股東通過，發行人上述對外投資符合當

　　時公司章程的相關規定和內部決策程序。

　　發行人律師認為，發行人上述對外投資符合當時公司章程的相關規定和內部

　　決策程序。

　　（2）2009年收購公司情況

　　①收購具體情況及對生產經營的影響

　　公司於2009年收購了蕭縣神農大豐華強種業有限公司51%的股權、四川綿陽

　　金地高科種業有限公司60%的股權、廣西中農種業有限公司60%的股權。收購具體

　　情況如下：

　　發行人基於自身適度發展種子多樣化經營的戰略，決定進入辣椒蔬菜種子市

　　場，因安徽蕭縣華強蔬菜研究所（蕭縣華強種業前身）在辣椒蔬菜種子的研發經

　　營方面具備既存優勢，故發行人決定收購蕭縣華強種業，收購前該公司股權結構

　　為穆克利87%、韓霜13%。發行人於2008年11月26日經第三屆第七次董事會決議，

　　招股意向書一致同意收購穆克利、韓霜分別持有的安徽蕭縣華強蔬菜研究所（蕭縣華強種業前身）38%及13%的股權。2009年3月10日，發行人分別與原股東穆克利、韓霜籤訂《股份轉讓協議》，轉讓價格以出資額為依據，經雙方協商後分別確定為38萬元和13萬元。2009年3月23日，該股權轉讓已於蕭縣工商行政管理局變更登記。

　　基於繼續發展、進一步鞏固四川生產基地的需要，藉助四川金地種業在四川當地已具備的雜交水稻規模製種優勢，發行人決定收購四川金地種業，收購前該公司股權結構為劉期榮60%、彭萍40%。2009年5月20日，發行人第三屆第九次董事會決議，一致同意收購劉期榮、彭萍分別持有的四川金地種業36%及24%的股權。

　　2009年10月31日，發行人分別與原股東劉期榮、彭萍籤訂《股份轉讓協議》，轉讓價格以出資額為依據，經雙方協商後分別確定為180萬元和120萬元。2010年2 月1日，該股權轉讓已於四川省綿陽工商行政管理局變更登記。

　　基於開拓廣西雜交水稻市場的需要，藉助廣西中農種業在廣西當地已具備的雜交水稻種子生產經營優勢，發行人決定收購廣西中農種業，收購前該公司股權結構為胡繼萬90%、胡如洲10%。發行人於2009年5月20日經第三屆第九次董事會決議，一致同意收購胡繼萬所持有的廣西中農種業60%的股權。2009年8月13日，發行人與胡繼萬籤訂《股份轉讓協議》，轉讓價格以出資額為依據，經雙方協商後確定為300萬元。2009年9月9日，該股權轉讓已於桂林市工商行政管理局變更登記。

　　上述股權出讓方穆克利、韓霜、劉期榮、彭萍、胡繼萬近五年來一直在種子行業從事經營管理工作，本次股權轉讓後，穆克利、劉期榮、彭萍、胡繼萬仍任職於控股子公司，負責子公司的經營管理工作。

　　針對上述股權轉讓，股權出讓方穆克利、韓霜、劉期榮、彭萍、胡繼萬已分別出具《聲明》，確認其與發行人及其關聯方不存在關聯關係，與發行人關於上述三家公司的股權轉讓已經履行完畢，不存在糾紛。

　　近一年一期，上述收購的廣西中農種業、蕭縣華強種業、四川金地種業三家子公司為發行人實現了合計1,931.44萬元的營業收入，並使公司的種子多樣化經營及市場開拓鞏固得到了逐步實現。

　　上述股權收購所涉資產佔收購前一個會計年度/年末（即2008年末）及收購

　　招股意向書當年年度/年末（即2009年末）發行人的資產總額、淨資產額、營業收入、利潤總額和淨利潤的比例情況如下表所示：

　　資產總額營業收入 淨資產額利潤總額 淨利潤

　　項目

　　（萬元）（萬元）

　　（萬元）（萬元）（萬元）

　　蕭縣華強種業[①] 150.91 100.40 116.52 13.19 13.19 廣西中農種業[②] 717.24 14.88 354.50 -35.06 -35.06 四川金地種業[③] 1,181.55 747.66 537.21 57.21 57.21 累計影響數合計

　　2,049.70 862.95 1,008.23 35.34 35.34 [①＋②＋③] 發行人[④] 28,616.74 18,312.00 23,385.39 2,146.92 2,146.92 發行人[⑤] 41,085.33 28,458.22 29,510.62 4,648.66 4,477.81 佔發行人相應項目比例

　　7.16% 4.71% 4.31% 1.65% 1.65%[（①＋②＋③）/④]佔發行人相應項目比例

　　4.99% 3.03% 3.42% 0.76% 0.79%[（①＋②＋③）/⑤]

　　註：上述數據均經中準事務所審計，①、②、③數據為截至2009年12月31日的數據，④數據為發行人2008年12月31日的數據，⑤數據為發行人2009年12月31日的數據。

　　根據《上市公司重大資產重組管理辦法》（2008）的有關規定，「上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售資產，達到下列標準之一的，構成重大資產重組：（一）購買、出售的資產總額佔上市公司最近一個會計年度經審計的合併財務會計報告期末資產總額的比例達到50%以上；（二）購買、出售的資產在最近一個會計年度所產生的營業收入佔上市公司同期經審計的合併財務會計報告營業收入的比例達到50%以上；（三）購買、出售的資產淨額佔上市公司最近一個會計年度經審計的合併財務會計報告期末淨資產額的比例達到50%以上，且超過5000 萬元人民幣。」上述收購資產的資產總額、營業收入和淨資產額佔合併財務報表對應項目的比例均不超過10%，且利潤總額和淨利潤佔合併財務報表利潤總額的比例也不超過10%，因此本次收購不構成重大資產重組。

　　保薦人認為，上述股權收購系發行人基於自身的經營戰略作出的。上述股權轉讓行為，發行人與受讓方籤訂了股權轉讓協議、履行了必要的法律程序、股權轉讓款已支付完畢並辦理了相應的工商變更登記手續，不存在糾紛或潛在糾紛。且本次股權收購不屬於關聯收購，不構成重大資產重組。本次股權收購對發行人進一步鞏固和開拓四川及廣西市場、進入辣椒蔬菜種子領域起到了積極作用。

　　發行人律師認為，上述股權出讓方與發行人不存在關聯關係，本次收購不屬

　　招股意向書於同一控制下的企業合併；本次股權轉讓發行人已支付完畢股權轉讓款並辦理了相應的工商變更登記手續，未發生任何糾紛引發的訴訟、仲裁或其他程序；上述股權收購不構成重大資產重組。

　　②收購前後與發行人的交易情況

　　本次收購前後，公司與蕭縣華強種業、廣西中農種業均未發生交易；與四川金地種業的交易情況如下：

　　期間 交易內容 交易金額（萬元）

　　備註

　　公司發出生產所需的親本種子 8.00

　　收購前2009年度 公司預付種子採購款 150.00

　　種子採購入庫 126.17

　　收購後2010年1-9月公司發出生產所需的親本種子 7.20

　　（3）發行人與湖南生物科技、貴州神農科技的交易情況

　　①發行人及其子公司未與貴州神農科技發生交易。

　　②發行人未與湖南神農生物發生交易，控股子公司中僅湖南神農種業與湖南神農生物有往來款項的代收代付情形，具體如下：

　　期間 交易內容 交易金額（萬元）

　　湖南神農種業代湖南神農生物支付貨款 232.10 2010年1-9月

　　湖南神農種業收回代付的貨款 230.60

　　2、公司及控股子公司具體經營業務及戰略布局序號 公司名稱 實際從事業務 戰略布局主要從事農作物種子生產銷售的公司

　　主要負責海南、廣東、廣西等區域雜

　　農作物種子的選育、生產、

　　1 神農大豐 交水稻種子的生產、分裝、銷售及各

　　銷售

　　子公司間的協調統籌工作

　　農作物種子的選育、生產、主要負責湖南、江西、湖北等多區域

　　2 湖南神農種業

　　銷售 雜交水稻種子的生產、分裝、銷售

　　主要負責福建區域雜交水稻種子的生

　　3 福建神農種業水稻種子的生產和銷售

　　產、分裝、銷售

　　雜交水稻、小麥、玉米、主要負責四川區域雜交水稻種子的生

　　4 四川神農種業

　　油菜種子的生產、銷售；產、分裝、銷售

　　主要負責廣西區域雜交水稻種子的生

　　5 廣西中農種業水稻種子生產及銷售

　　產、分裝、銷售

　　各類農作物種子的生產及主要負責貴州區域雜交水稻種子的生

　　6 貴州神農科技

　　銷售 產、分裝、銷售

　　招股意向書

　　農作物雜交種子和常規良主要負責提供四川制種基地業務及種

　　7 四川金地種業

　　種的生產、銷售 子的生產、銷售

　　瓜果蔬菜類種子生產、銷主要負責適銷區域瓜果蔬菜類種子的

　　8 蕭縣華強種業

　　售 生產、銷售

　　主要從事農作物種子研發、繁育的公司

　　糧食、棉花、油料、蔬菜、

　　主要負責農作物種子的研發、繁育，

　　9 保亭南繁種業農作物種子的繁育、示範、

　　為銷售渠道提供優良新品種

　　展示

　　主要從事農作物種子綜合服務的公司

　　主要負責為渠道提供農藥、化肥等農

　　農藥、化肥的研發、銷售；

　　10 湖南生物科技 資產品，並提供農化產品類技術諮詢

　　農業技術諮詢

　　服務

　　11 海南豐田種業優質稻種子、化肥的銷售主要負責海南優質稻種子、化肥銷售

　　雜交水稻種子培育技術諮主要負責為渠道提供種子培育技術諮

　　12 海南銘豐種業

　　詢 詢服務

　　公司主要從事農作物種子的研發、生產及銷售，其中雜交水稻種子營業收入

　　佔主營業務收入的90%左右。目前已逐步在全國適合雜交水稻種植的區域進行布

　　局，由公司及其各子公司負責其相關區域的生產銷售。

　　隨著我國農業及種業的持續快速發展，包括種子培育技術諮詢、測土施肥、

　　植物保護的良種良法等綜合性種子服務將成為未來的重要發展趨勢，因此，公司

　　前瞻性的設立從事相關服務的子公司，為公司未來發展做出準備。

　　保薦人認為，發行人各控股子公司戰略定位清晰，有各自負責的經營區域和

　　經營業務，相互之間形成互補互促的關係。

　　3、控股子公司經營情況

　　經中準會計師事務所審計的近一年一期主要財務數據如下表所示：

　　單位：萬元

　　2010年9月30日/2010年1-9月 2009年12月31日/2009年度子公司

　　總資產 淨資產營業收入淨利潤總資產淨資產營業收入淨利潤湖南神

　　10,565.20 5,223.04 5,976.07 1,120.36 9,994.99 4,102.68 7,938.52 1,279.72 農種業福建神

　　960.82 719.68 687.29 145.87 1,110.49 573.82 1,210.29 38.48 農種業四川神

　　1,216.96 1,038.19 369.88 -80.17 1,421.62 1,118.36 914.48 55.63 農種業廣西中

　　388.25 380.25 442.08 25.75 717.24 354.50 14.88 -35.05 農種業海南豐

　　587.64 489.06 - -7.77 596.65 496.83 - -3.22 田種業

　　招股意向書海南銘

　　98.82 98.76 - -0.81 99.62 99.57 - -0.43 豐種業保亭南

　　5,024.50 4,940.99 - -58.67 5,072.16 4,999.66 - -0.34 繁種業四川金

　　681.90 478.13 541.46 -59.07 1,181.55 537.21 747.66 57.21 地種業蕭縣華

　　181.10 136.01 84.95 19.48 150.91 116.52 100.40 13.19 強種業湖南生

　　534.16 489.92 336.04 -10.08 - - - -物科技貴州神

　　606.81 601.73 43.39 6.15 499.62 499.58 - -4.42 農科技

　　湖南神農種業銷售區域並不局限於某一單一區域，其生產規模大，銷售品種

　　多，市場成熟，故收入及利潤水平較高；

　　福建神農種業、四川神農種業、四川金地種業、廣西中農種業系區域性的種

　　子公司，主要負責福建區域、四川區域、廣西區域的種子經營，由於未形成規模

　　生產，銷售覆蓋區域有限，其收入及利潤水平較低；蕭縣華強種業系區域性的蔬

　　菜瓜果種子公司，主要負責安徽區域的蔬果種子經營，銷售覆蓋區域、銷售品種

　　有限，其收入及利潤水平較低；湖南生物科技為2010年投入運營的從事農藥化肥

　　經營的公司，隨著經營業務的逐步開展，收入及利潤水平將會有所提升；貴州神

　　農科技為2010年投入運營的區域性種子公司，主要負責貴州區域的種子經營，由

　　於其業務正處於開拓期，隨著公司經營的正常開展，收入及利潤水平將會有所提

　　升。

　　4、曾經的控股子公司

　　2002年7月，公司作為股東之一設立了江蘇神農種業，出資比例為60%。

　　2002年7月18日，經鹽城正信聯合會計師事務所出具的「鹽信驗字（2002）

　　第095號《驗資報告》「驗證，截至2002年7月18日止，江蘇神農種業已收到

　　全體股東繳納的註冊資本500萬元。

　　2002年7月23日，江蘇神農種業取得江蘇省鹽城工商行政管理局核發的《企

　　業法人營業執照》，註冊號3209001101907，註冊資本500萬元，營業期限至2006

　　年12月29日。

　　2006年11月15日，江蘇神農種業在發行人不知情的情況下向江蘇省鹽城工商

　　行政管理局辦理了營業期限的延期手續並取得核准，營業期限延長至2061年7月

　　招股意向書22日。江蘇神農種業在辦理營業執照延期時未通知發行人參加股東會，此次工商變更事項未經合法、有效的股東會決議通過。

　　發行人知曉江蘇神農種業未經公司同意已辦理了營業執照延期手續後，一直以口頭協商方式與江蘇神農種業其他股東討論註銷江蘇神農種業或退出事宜，但未能達成共識。在此期間發行人已不參與江蘇神農種業日常經營管理，江蘇神農種業也不再告知發行人江蘇神農種業的經營情況及提供財務報表，因此發行人已失去對江蘇神農種業的實際控制權，報告期內發行人無法將其納入合併報表範圍。

　　2010年4月，發行人將所持江蘇神農種業60%的股權轉讓予江蘇神農種業原股東之一周正紅，並於當月辦理完畢工商變更手續。

　　保薦人認為：發行人已出讓江蘇神農種業所有股權，並辦理完畢工商變更手續，不再是江蘇神農種業的股東。發行人報告期內已失去對江蘇神農種業的控制權，未將其納入合併報表是合理的。發行人在股權轉讓前已向江蘇神農種業其他股東發出了關於股權轉讓的函，同時本次股權轉讓系依據法院生效的司法判決進行，履行了法定程序，本次轉讓合法、有效，不存在糾紛或潛在糾紛。

　　發行人律師認為，報告期內發行人實際已失去了對江蘇神農種業的控制權，未將其納入發行人合併範圍符合《企業會計準則第33號—合併財務報表》的規定。本次股權轉讓系依據法院生效的司法判決進行，江蘇神農種業其他股東亦明確放棄優先認購權，履行了法定程序，本次轉讓合法、有效，不存在糾紛或潛在糾紛。

　　保薦人和發行人律師經核查後認為，發行人及其發行人的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員與周正紅不存在關聯關係，亦不存在股權轉讓外的其他利益安排。四、發起人、持有發行人5%以上股份的主要股東及實際控制人（一）發起人

　　本公司發起人詳細情況見本節「一、（二）發起人」內容。

　　招股意向書

　　（二）持有發行人5%以上股份的股東

　　本公司本次發行前共有25名股東，其中持股5%以上的股東為黃培勁先生、紅嶺創投、馮超球先生、六豐源、財信創投、財信房地產及胡海燕女士。

　　黃培勁先生

　　中國國籍，無永久境外居留權，身份證號：43290219630403XXXX，住所為海南省海口市秀英區海盛路；目前持有本公司3,586萬股股份，持股比例29.88%。

　　深圳市紅嶺創業投資企業（有限合夥）

　　成立時間：2007年12月24日

　　經營場所：深圳市羅湖區紅嶺中路1010號國際信託大廈0118室

　　主營業務：創業投資業務；經銷其他創業投資企業等機構或個人的創業投資業務；創業投資諮詢業務等；

　　截至2010年9月30日，該合夥企業普通合伙人及有限合伙人列示如下：

　　序號 股東名稱 出資額（萬元）

　　出資比例（%）

　　普通合伙人

　　1 深圳市眾易實業有限公司 0.10 0.0002

　　有限合伙人

　　2 杜新春 12,250.00 22.2484

　　3 肖立榮 5,070.00 9.2081

　　4 深圳國際信託投資有限責任公司 5,000.00 9.0810

　　5 天津國際投資有限公司 5,000.00 9.0810

　　6 周春芳 3,000.00 5.4486

　　7 昆明雲辰科工貿有限責任公司 2,000.00 3.6324

　　8 李俞霖 1,800.00 3.2692

　　9 王晏清 1,700.00 3.0875

　　10 王興國 1,660.00 3.0149

　　11 範小娟 1,580.00 2.8696

　　12 姚雪莉 1,500.00 2.7243 ☆ 13 黎巨雄 1,500.00 2.7243

　　14 梁健 1,500.00 2.7243

　　15 劉川 1,500.00 2.7243

　　16 雷鳴 1,500.00 2.7243

　　招股意向書

　　17 張麗娟 1,500.00 2.7243

　　18 武漢君雄師洋文化傳播有限公司 1,500.00 2.7243

　　19 深圳市盈信控股集團有限公司 1,500.00 2.7243

　　20 杜永忠 1,500.00 2.7243

　　21 張杰 1,500.00 2.7243

　　22 上海萬豐奧特投資股份有限公司 1,000.00 1.8162

　　合計 55,060.10 100%

　　近一年一期主要財務數據如下表所示：（2009年財務數據經天職國際會計師事務所有限公司天職深審字【2010】275號《審計報告》審計，2010年1-9月數據未經審計）

　　單位：萬元

　　期間 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤2010年9月30日/2010年1-9月 55,010.06 53,980.51 - -1,031.06 2009年12月31日/2009年度 56,393.28 55,011.57 300.00 559.88

　　馮超球先生

　　中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：44280119580623XXXX，住址為廣東省珠海市香洲區拱北昌盛路；目前持有本公司股份954萬股，佔股權比例7.95%。

　　海南六豐源農業開發有限公司

　　成立時間：1997年8月8日

　　註冊資本（實收資本）：2,000萬元

　　註冊地址（主要生產經營地）：海南省海口市府城鎮龍昆南路光明大廈20樓

　　主營業務：種植香蕉；投資與資產管理；科技產品開發；旅遊項目開發；股權投資；室內外裝飾裝修工程；土石方工程等；

　　股權結構：

　　序號 股東名稱 出資額（萬元）

　　出資比例

　　1 彭靈佳 1,980.00 99.00%

　　2 張玉琴 20.00 1.00%

　　合計 2,000.00 100%

　　招股意向書

　　近一年一期主要財務數據如下表所示（未經審計）：

　　單位：萬元

　　期間 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤2010年9月30日/2010年1-9月 1,844.10 1,690.34 - -11.71 2009年12月31日/2009年度 1,874.65 1,702.05 - -30.78

　　湖南財信創業投資有限責任公司

　　成立時間：2001年1月17日

　　註冊資本（實收資本）：5,000萬元

　　註冊地址（主要生產經營地）：長沙市城南西路1號

　　主營業務：高新技術項目投資，基礎設施投資，旅遊資源開發投資，農業產業化項目投資，企業資產管理諮詢及企業併購等；

　　股權結構：

　　序號 股東名稱 出資額（萬元）

　　出資比例

　　1 湖南財信投資控股有限責任公司 3,000.00 60.00%

　　2 湖南省信託投資有限責任公司 2,000.00 40.00%

　　合計 5,000.00 100%

　　近一年一期主要財務數據如下表所示：（2009年財務數據經天健會計師事務所有限公司天健湘審（2010）324號《審計報告》審計，2010年1-9月數據未經審計）

　　單位：萬元

　　期間 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤2010年9月30日/2010年1-9月 11,927.99 8,047.39 2,426.02 245.54 2009年12月31日/2009年度 14,665.43 7,801.86 2,697.20 361.75

　　湖南省財信房地產開發有限責任公司

　　成立時間：1992年6月25日

　　註冊資本（實收資本）：3,020萬元

　　註冊地址（主要生產經營地）：長沙市城南西路1號

　　主營業務：從事房地產開發、經營；房地產項目、基礎設施建設等投資；

　　股權結構：

　　招股意向書序號 股東名稱 出資額（萬元）

　　出資比例

　　1 湖南財信投資控股有限責任公司 2,000.00 66.23%

　　2 湖南省信託投資有限責任公司 1,020.00 33.77%

　　合計 3,020.00 100%

　　近一年一期主要財務數據如下表所示：（2009年財務數據經天健會計師事務所有限公司天健湘審（2010）147號《審計報告》審計，2010年1-9月數據未經審計）

　　單位：萬元

　　期間 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤2010年9月30日/2010年1-9月 52,265.89 13,973.18 8,540.68 3,900.10 2009年12月31日/2009年度 46,027.50 12,073.08 32,943.66 1,875.60

　　胡海燕女士

　　中國國籍，無永久境外居留權，1975年出生，本科學歷，身份證號碼為35062319750115XXXX，住址為福建省漳浦縣綏安鎮任厝巷。目前持有本公司600 萬股股份，持股比例5%。

　　（三）實際控制人及其控制的企業

　　黃培勁先生為公司創始人。在經營管理上，黃培勁先生自公司設立至今一直為第一大股東且擔任董事長，對公司股東大會和董事會的決議具有實質影響，對董事、高級管理人員的提名及任免起到了主導作用，在發行人的經營管理中處於核心地位；在生產技術方面，公司目前擁有雜交水稻制種及加工的三項發明專利，黃培勁先生是三項發明專利的主要發明人及關鍵技術掌握人，其中「雜交水稻制種超高產的方法」和「雜交水稻制種方法」系黃培勁先生獨立發明，該兩項發明專利解決了我國雜交水稻制種產量不高不穩的世界級難題，是世界雜交水稻種子生產的一次創新，目前公司在雜交水稻種子生產中必須使用上述兩項發明專利，為公司生產所依賴的核心技術，對公司雜交水稻種子的生產具有決定性的影響。

　　2010年12月17日，黃培勁先生與2009年12月新增的柏遠智等10位自然人股東共同籤署了《一致行動協議》，約定主要內容如下：（1）各方確認，自作為神農大豐的股東以來，在神農大豐的歷次股東大會對相關事項表決時，各方均保持了一致；（2）本協議籤署後，在處理有關需經神農大豐股東大會審議批准的

　　招股意向書事項時，各方應採取一致行動。採取一致行動的方式為：在向股東大會行使提案權和在股東大會上對相關事項行使表決權時保持一致；（3）任何一方擬向股東大會提出議案時，須與其他方進行充分溝通協商，在取得一致意見後，由各方共同向股東大會提出議案；（4）股東大會召開前，各方應就股東大會擬進行表決的議案進行充分溝通協商，就行使何種表決權達成一致意見，並按照該一致意見在股東大會上對該等議案行使表決權。為保證本規定得以執行，在股東大會對相關事項進行表決時，10位自然人股東先應將填寫好的表決票提交給黃培勁確認，再由黃培勁將各方的表決票一併提交給收票人。柏遠智等10位股東任何一方因任何原因不能參加股東大會，應委託黃培勁或黃培勁指定的人代表其參加股東大會，並授權黃培勁及黃培勁指定的人按前述規定代其行使表決權；（5）任何一方違反本協議約定，應在不違背法律、法規、規章、有關規範性文件和神農大豐章程的前提下，採取有效措施消除其違約行為所帶來影響。柏遠智等10位股東中的任何一方如發生兩次以上（包括兩次）違反本協議規定的行為，黃培勁有權要求該等違約方將其對股東大會的提案權和在股東大會上的表決權在本協議的有效期內授權黃培勁行使，在授權期限內，該等違約方不得再親自行使提案權和表決權。（6）協議自各方籤署之日起生效，至神農大豐首次公開發行的股票上市交易之日起滿36個月後失效。同時，柏遠智等10位自然人股東承諾，自發行人股票上市之日起，在公司連續服務年限不少於三年。

　　公司股東紅嶺創投於2010年12月17日出具《承諾函》，承諾：紅嶺創投與發行人其他股東之間不存在關聯關係；紅嶺創投不謀求發行人的控股權，不謀求在發行人處的控股地位；自承諾函出具之日起，紅嶺創投不直接或間接增持發行人股份；自發行人首次公開發行股票並在創業板上市之日起，紅嶺創投持有的發行人股份鎖定期滿後，在將所持有的發行人股份通過深圳證券交易所大宗交易系統轉讓前將股權受讓方及擬轉讓股份數量等情況及時通知發行人，並諮詢發行人其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統股權轉讓的情況，在已知發行人其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統股權轉讓的情況下，不將所持有的發行人股份通過深圳證券交易所大宗交易系統轉讓予其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統進行股權轉讓的股權受讓方或與該股權受讓方有控制關係的單位/個人（上述股權受讓方不包括黃培勁及其控制的企業和關聯自然人）。

　　招股意向書

　　公司股東財信創投、財信房地產及雙方的同一實際控制人湖南財信投資控股有限責任公司（以下簡稱「財信投資」）於2010年12月17日出具《承諾函》，承諾：財信創投、財信房地產、財信投資與發行人其他股東之間不存在關聯關係；財信創投、財信房地產、財信投資不謀求發行人的控股權，不謀求在發行人處的控股地位；自承諾函出具之日起，財信創投、財信房地產、財信投資不直接或間接增持發行人股份；自發行人首次公開發行股票並在創業板上市之日起，財信創投、財信房地產持有的發行人股份鎖定期滿後，不將所持有的發行人股份通過深圳證券交易所大宗交易系統轉讓予同一受讓人或與同一受讓人有控制關係的單位/個人；在將所持有的發行人股份通過深圳證券交易所大宗交易系統轉讓前，將股權轉讓的受讓方及擬轉讓的股份數量等情況及時通知發行人，並諮詢發行人其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統股權轉讓的情況，在已知發行人其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統股權轉讓的情況下，不將所持有的發行人股份通過深圳證券交易所大宗交易系統轉讓予其他股東通過深圳證券交易所大宗交易系統進行股權轉讓的股權受讓方（上述股權受讓方不包括黃培勁及其控制的企業和關聯自然人）。

　　綜上，黃培勁先生在持股比例、經營管理及生產技術等方面均對公司存在重大影響，能夠實際支配公司行為，且該影響在可預期的期限內是穩定的，因此，黃培勁先生為公司的實際控制人。

　　保薦人認為，鑑於黃培勁先生在持股比例、經營管理和生產技術方面對公司的重大影響，因此黃培勁先生為公司的實際控制人，且在發行人首次公開發行股票後的可預期期限內，黃培勁先生在股權比例及生產經營管理等方面均對發行人具有實際控制力，對發行人的控制權是穩定的。

　　發行人律師認為，黃培勁先生實際控制發行人34.05%的股份，同時鑑於發行人其他股東持股分散，因此，在發行人首次公開發行股票後的可預期期限內黃培勁先生的控制力也是穩定的，黃培勁先生依其可實際支配的發行人股份表決權足以對發行人股東大會的決議產生重大影響，黃培勁先生為公司的實際控制人。

　　黃培勁先生除投資本公司外，未控制或投資其他企業。

　　（四）本公司股份質押或其他有爭議的情形

　　招股意向書

　　本公司股份不存在質押或其他有爭議的情形。五、發行人股本情況（一）本次發行前後股本結構變化

　　本公司本次發行前總股本為12,000萬股，本次擬發行4,000萬股，發行後總股本為16,000萬股，本次擬發行的社會公眾股佔發行後總股本的25%。

　　本次發行前 本次發行後序號 股東名稱 持股比例 持股比例

　　持股數（萬股）

　　持股數（萬股）

　　（%）

　　（%）

　　1 黃培勁 3,586.00 29.88 3,586.00 22.41

　　2 紅嶺創投 1,900.00 15.83 1,900.00 11.88

　　3 馮超球 954.00 7.95 954.00 5.96

　　4 六豐源 800.00 6.66 800.00 5.00

　　5 財信創投（SS）

　　800.00 6.66 626.08 3.91

　　6 財信房地產（SS）

　　720.00 6.00 563.48 3.52

　　7 胡海燕 600.00 5.00 600.00 3.75

　　8 聯盛創投 400.00 3.33 400.00 2.50

　　9 彭小毛 400.00 3.33 400.00 2.50

　　10 餘竹青 360.00 3.00 360.00 2.25

　　11 瑞豐生化（SS）

　　320.00 2.66 250.44 1.57

　　12 王堅 200.00 1.67 200.00 1.25

　　13 汪健 200.00 1.67 200.00 1.25

　　14 王一飛 160.00 1.33 160.00 1.00

　　15 馮桂忠 100.00 0.83 100.00 0.63

　　柏遠智等

　　16 500.00 4.20 500.00 3.13

　　10名自然人股東

　　全國社會保障

　　17 —

　　—

　　400.00 2.50

　　基金理事會

　　18 社會公眾投資者 —

　　—

　　4,000.00 25.00

　　合計 12,000.00 100 16,000.00 100

　　註：「SS」為國有股股東(State-owned Shareholder的縮寫)，下同。

　　註：發行人發行後，全國社會保障基金理事會持有的400萬股股權系由國有股股東財信創投、財信房地產及瑞豐生化按照《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》（財企[2009]94號）承諾的轉持股份。發行人國有股股東轉持具體情況見本節「五、（四）、國有股份設置情況」內容。

　　招股意向書

　　（二）前10名股東序號 姓名 持股數（萬股）

　　持股比例（%）

　　1 黃培勁 3,586 29.88

　　2 紅嶺創投 1,900 15.83

　　3 馮超球 954 7.95

　　4 六豐源 800 6.66

　　5 財信創投（SS）

　　800 6.66

　　6 財信房地產（SS）

　　720 6.00

　　7 胡海燕 600 5.00

　　8 聯盛創投 400 3.33

　　9 彭小毛 400 3.33

　　10 餘竹青 360 3.00

　　合計 10,520.00 87.64

　　（三）前10名自然人股東持股及任職情況

　　前10名自然人股東持股及在本公司的任職情況參見下表：

　　序號 姓名 持股數（萬股）持股比例（%）

　　在本公司任職情況

　　1 黃培勁 3,586 29.88 董事長

　　2 馮超球 954 7.95 -

　　3 胡海燕 600 5.00 -

　　4 彭小毛 400 3.33 董事

　　5 餘竹青 360 3.00 -

　　6 王堅 200 1.67 -

　　7 汪健 200 1.67 -

　　8 王一飛 160 1.33 -

　　9 馮桂忠 100 0.83 -

　　柏遠智 50 0.42 董事兼總經理

　　歐秋生 50 0.42 董事、副總經理兼董事會秘書

　　張雄飛 50 0.42 副總經理

　　唐文 50 0.42 副總經理

　　義志強 50 0.42 財務總監

　　10

　　王政卿 50 0.42 副總經理

　　朱誠 50 0.42 總會計師

　　胡梅樺 50 0.42 質檢總監

　　席建民 50 0.42 總農藝師

　　唐四清 50 0.42 人力資源總監

　　合計 7,060 58.86 -

　　招股意向書

　　（四）國有股份設置情況

　　截至本招股意向書籤署日，本公司國有股東有三名，具體如下：

　　序號 股東名稱 持股數（萬股）

　　持股比例

　　1 財信創投（SS）

　　800.00 6.66%

　　2 財信房地產（SS）

　　720.00 6.00%

　　3 瑞豐生化（SS）

　　320.00 2.66%

　　合計 1,840.00 15.32%

　　根據《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》（財企[2009]94號），湖南省財政廳及江西省核工業地質局分別出具「湘財金[2010]5 號」《湖南省財政廳關於神農大豐部分國有股權轉持社保基金有關事項的批覆》及「贛核地財發[2010]26號」《關於確認江西核工業瑞豐生化有限公司國有股東身份和轉持國有股份數量的批覆》，批准本公司上市後財信創投、財信房地產及瑞豐生化分別持有的本公司股份中的173.92萬股、156.52萬股、69.56萬股國有股轉為全國社會保障基金理事會持有，全國社會保障基金理事會承繼原國有股東的鎖定承諾。

　　（五）最近一年新增股東情況

　　1、2009年12月新增股東

　　2009年11月，經神農大豐股東大會決議通過，公司以2008年12月31日原始財務報表歸屬於母公司所有者權益合計22,869.12萬元與轉增股本後股本總數11,500萬股為計算依據，折算每股淨資產為1.99元，確定以每股2元人民幣向十名公司高管及業務總監定向增發500萬股股份，新增股東具體情況如下：

　　是否有境外序號 姓名 國籍 身份證號碼

　　永久居留權

　　1 柏遠智 中國 否 43010319630506XXXX

　　2 歐秋生 中國 否 43020319660701XXXX

　　3 張雄飛 中國 否 43282119650129XXXX

　　4 唐文 中國 否 43292919650320XXXX

　　5 義志強 中國 否 43292519660910XXXX

　　6 王政卿 中國 否 34030219790408XXXX

　　7 朱誠 中國 否 43290219680823XXXX

　　8 唐四清 中國 否 43290119640908XXXX

　　9 胡梅樺 中國 否 43011119720910XXXX

　　招股意向書

　　10 席建民 中國 否 43292219571215XXXX

　　各新增股東為公司高級管理人員或其他核心人員，近五年的工作經歷如下：

　　柏遠智先生 1989年12月任職於湖南九芝堂股份有限公司，後任市場部經理、

　　營銷總監、董事會秘書，2006年加盟本公司，現任本公司董事

　　兼總經理。

　　歐秋生先生 2005年7月至2006年5月任星美聯合股份有限公司董事會秘書，

　　2006年5月至2008年9月任長豐（集團）有限責任公司財務處處

　　長，2008年9月加盟本公司，現任本公司董事、副總經理兼董事

　　會秘書。

　　張雄飛先生 2001年加盟海南神農大豐，現任本公司副總經理。

　　唐文先生 2003年加盟本公司，現任本公司副總經理。

　　義志強先生 2004年11月至2009年5月任海南立信長江會計師事務所主任會

　　計師，高級合伙人。2009年加盟本公司，現任公司財務總監，

　　兼任人人樂連鎖商業集團股份有限公司獨立董事。

　　王政卿先生 2002年加盟本公司，現任本公司副總經理。

　　朱誠先生 2002年加盟本公司，現任本公司財務部部長、總會計師。

　　唐四清先生 2002年加盟本公司，現任人力資源總監。

　　胡梅樺女士 2002年加盟本公司，主要負責公司智慧財產權保護管理及科技開

　　發質量管理工作，現任本公司質檢總監。

　　席建民先生 2001年加盟本公司，負責雜交水稻品種選育、新品種測試、親

　　本繁殖及提純等技術工作，現任本公司總農藝師。

　　針對此次增資，上述新增股東均出具書面確認函，承諾如下：

　　本人以合法自有的資金認購海南神農大豐種業科技股份有限公司股權，該等資金不存在直接或者間接來源於海南神農大豐種業科技股份有限公司及其關聯方情形；

　　本人以自己名義直接持有海南神農大豐種業科技股份有限公司股權，不存在

　　招股意向書委託持股、信託持股等代持情形，亦未與他人就本人持有海南神農大豐種業科技股份有限公司股份籤署過任何信託、代持等股權安排的協議；

　　本人與海南神農大豐種業科技股份有限公司其他股東之間不存在任何關聯關係；

　　本人與海南神農大豐種業科技股份有限公司本次發行的中介機構及其籤字人員之間不存在任何關聯關係。

　　本次發行中介機構籤字人員已分別出具書面確認函，確認與新增股東不存在關聯關係，亦未通過新增股東或其他第三方直接或間接持有海南神農大豐種業科技股份有限公司的股份。

　　本次增資有助於優化公司股權結構，使公司股權結構進一步多元化，實現核心管理人員與股東利益、企業利益的一體化，有利於保護中小股東的利益；同時，本次增資增加了生產經營的資金來源，降低了公司資產負債率，提高了公司的抗風險能力；且本次增資新增股東均為對公司發展作出突出貢獻的業務總監級別以上的老員工或處於重要崗位的高級管理人員，其均已承諾自發行人在證券市場上市之日起，繼續連續服務年限不少於三年，並在合同期滿後與公司續籤或重新籤署勞動合同。引進上述核心管理人員股東能使其以股東身份積極參與企業決策，並分享利潤﹑承擔風險，從而勤勉盡責地為公司的長期發展服務，對穩定公司管理層、改善公司治理結構、降低代理成本、提升管理效率、增強公司凝聚力和市場競爭力起到非常積極的作用，有利於實現公司長期堅持不斷地做大、做強中國雜交水稻種業的戰略目標，實現公司的長期可持續發展。

　　保薦人經核查後認為，上述增資定價依據合理；上述新增股東之間無關聯關係，與本次發行的中介機構及其籤字人員之間亦無關聯關係；新增股東所持公司股份不存在委託持股、信託持股或者類似安排，與發行人之間亦不存在利益輸送。本次增資對優化公司股權結構、改善公司經營狀況、激勵和穩定公司管理層、實現公司的戰略目標和未來的長期可持續發展起到了積極作用。

　　發行人律師認為，本次增資已經發行人全體股東決議通過，並已履行了必要的法律手續，不存在糾紛。本次增資定價依據公允，具有其合理性，不存在顯失公平的情形，亦不存在損害發行人和其他股東合法權益的情形。

　　招股意向書

　　鑑於發行人自身業務經營特點，本次私募資金主要運用於2010年早中稻旺季的種子委託生產預付款及種子收購。保薦人和發行人律師認為，本次私募資金已得到合理使用。

　　2、2010年9月新增股東

　　發行人原股東之一嘉瑞新材為深圳證券交易所上市股份有限公司（股票代碼000156），股票簡稱「*st嘉瑞」，持有發行人600萬股股份，佔股本總額的5%。2010 年9月，嘉瑞新材將所持發行人5%的股份轉讓予自然人胡海燕女士。2010年9月30 日，海南省工商行政管理局已就發行人股東由嘉瑞新材變更為胡海燕女士，以「瓊備通內字【2010】第1000564941號」《備案登記通知書》予以備案登記。

　　本次股份轉讓前，嘉瑞新材正在進行重大資產重組。2009年11月，嘉瑞新材召開2009年第三次臨時股東大會，審議通過了重大資產重組方案，重組方案為：嘉瑞新材向湖南湘暉資產經營股份有限公司（以下簡稱「湖南湘暉」）出售截至基準日的全部資產，並以出售獲得的淨價款清償債務，對清償後的剩餘債務由湖南湘暉負責解決，完成上述清償後嘉瑞新材成為「無資產、無負債」的「淨殼」。在完成上述資產處置及債務清償後，嘉瑞新材將向北京天潤置地房地產開發（集團）有限公司的股東，以非公開發行股份的方式購買其所擁有的天潤置地100%股權。該重大資產重組方案，嘉瑞新材已上報中國證監會，並於2010年1月收到中國證監會的受理通知書。如中國證監會核准嘉瑞新材的重組方案，嘉瑞新材必須依照重組協議的約定和中國證監會的核准要求，將其所持有的神農大豐600萬股股份轉讓給湖南湘暉或湖南湘暉指定的股權受讓方。

　　本次股份轉讓前，嘉瑞新材將持有的發行人600萬股股份質押給建設銀行長沙芙蓉支行，用以為嘉瑞新材及其子公司向建設銀行長沙芙蓉支行的借款提供擔保。由於所欠借款逾期無法歸還，2007年8月，長沙市天心區人民法院對嘉瑞新材持有的發行人300萬股股份（增資擴股後為600萬股）進行了司法凍結。

　　嘉瑞新材認為，由於重組進程緩慢，預計無法在2010年完成，若在2010 年12月20日前無法及時還清所欠建設銀行長沙芙蓉支行借款本金，將導致與建設銀行長沙芙蓉支行籤訂的《減免利息協議》失效，建設銀行長沙芙蓉支行將恢復對原擬減免的利息進行追索，同時建設銀行長沙芙蓉支行還將申請天心區法院

　　招股意向書對凍結的發行人股份進行拍賣以實現其債權本金及利息。上述股權若被司法拍賣，將很難以合理、較高價格成交，且需承擔高額費用。因此，嘉瑞新材決定以變賣的形式將持有的發行人股份轉讓給自然人胡海燕，所得款項為6,600萬元，其中的2,750萬元用以償還所欠建行芙蓉支行借款。

　　嘉瑞新材履行的股權變賣程序如下：

　　（1）2010年8月，嘉瑞新材召開了第六屆董事會第十六次會議，審議通過了《關於董事會提請股東大會授權董事會處置公司非經營性資產的議案》；

　　（2）2010年9月，嘉瑞新材召開2010年第三次臨時股東大會，審議通過了《關於董事會提請股東大會授權董事會處置公司非經營性資產的議案》；

　　（3）2010年9月，嘉瑞新材召開了第六屆董事會第十七次會議，審議通過了《關於聘請北京中科華資產評估有限公司為本次我公司處置非經營性資產評估機構的議案》；

　　（4）2010年9月，嘉瑞新材召開了第六屆董事會第十八次會議，審議通過了《關於將本公司持有的海南神農大豐種業科技股份有限公司600萬股股份變賣給自然人胡海燕的議案》。

　　2010年9月15日，長沙市天心區人民法院下發「（2005）天執字第222-6號」《執行裁定書》，裁定將嘉瑞新材持有的600萬股神農大豐股份過戶給自然人胡海燕。

　　2010年9月24日，嘉瑞新材資產重組方湖南湘暉出具《關於同意湖南嘉瑞新材料集團股份有限公司轉讓所持海南神農大豐種業科技股份有限公司股權予胡海燕的函》，同意嘉瑞新材根據湖南省長沙市天心區人民法院的《執行裁定書》將持有的發行人600萬股股份過戶予胡海燕，並放棄對上述股份向湖南省長沙市天心區人民法院提出執行異議的權利。

　　2010年9月28日，嘉瑞新材與胡海燕女士籤署了《股份變賣協議》。根據具有證券從業資格的北京中科華資產評估有限公司出具的「中科華評報字【2010】第P081號」《資產評估報告書》，嘉瑞新材持有的發行人600萬股股份評估值為3,993.01萬元。根據上述股權評估價值，經股權轉讓雙方協商確定，本次股權轉讓的轉讓價格為11元/股，合計6,600萬元。截至2010年10月14日，胡海燕女士已

　　招股意向書付清全部股權轉讓款。

　　胡海燕女士近五年工作經歷如下：

　　2004年起，任北京曹氏投資管理有限公司董事，持有北京曹氏投資管理有限公司30%的股權，同時任玉昌投資有限公司法定代表人。

　　胡海燕女士於2010年9月30日籤署《承諾函》，承諾如下：

　　☆ 本人及本人關聯自然人與湖南嘉瑞新材料集團股份有限公司現任董事、監事、高級管理人員不存在任何關聯關係；

　　本人及本人關聯自然人與湖南湘暉資產經營股份有限公司現任股東及現任董事、監事、高級管理人員不存在任何關聯關係；

　　本人及本人關聯自然人與發行人其他股東及發行人現任董事、監事、高級管理人員不存在任何關聯關係；

　　本人及本人關聯自然人與發行人本次發行的中介機構及其籤字人員之間不存在任何關聯關係；

　　本人以合法自有的資金認購發行人股權，該等資金不存在直接或者間接來源於發行人及其關聯方情形；

　　本人以自己名義直接持有發行人股權，不存在信託、代持情形，亦未與他人就本人持有發行人股份籤署過任何信託、代持等股權安排的協議；

　　截至本聲明出具之日，本人不存在重大償債風險，不存在資產被司法機關或行政機關查封、扣押或凍結的情形，不存在尚未了結的或可預見的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件；

　　本人不以任何方式直接或間接經營任何與發行人所經營業務有競爭或可能構成競爭的業務，並願意承擔因違反該承諾給發行人造成的所有直接或間接損失。

　　保薦人認為，嘉瑞新材將持有的發行人股份予以轉讓，經董事會、股東大會決議通過，與股權受讓方籤署了資產變賣協議，經重組方湖南湘暉確認同意，並經法院司法裁定，履行了法定程序，程序合法、有效，本次股權轉讓不存在糾紛或潛在糾紛；本次轉讓的股權經有資格的評估機構評估，股權轉讓價款高於評估

　　招股意向書值，且所轉讓的股權為質押物，建行芙蓉支行具有優先受償權，本次轉讓沒有侵害嘉瑞新材其他債權人的利益；該新增股東與發行人股東無關聯關係，與本次發行的中介機構及其籤字人員之間亦無關聯關係；新增股東所持公司股份不存在委託持股、信託持股或者類似安排，與發行人之間亦不存在利益輸送。

　　發行人律師認為，本次股權轉讓系依據法院司法裁定進行，經嘉瑞新材董事會、股東大會決議通過及重組方湖南湘暉確認同意，履行了法定程序；本次轉讓的股權經有資格的評估機構評估，股權轉讓價款高於評估值，本次轉讓合法、有效，不存在糾紛或潛在糾紛。

　　（六）本次發行前各股東之間關聯關係及持股情況

　　本次發行前發行人共有股東25名，除財信創投及財信房地產屬同一控制人控制的公司外，公司其他各股東之間不存在關聯關係。

　　（七）本次發行前公司股東所持股份流通限制和自願鎖定的承諾

　　公司控股股東、實際控制人黃培勁先生及其一致行動人柏遠智先生、歐秋生先生、張雄飛先生、唐文先生、王政卿先生、義志強先生、朱誠先生、席建民先生、胡梅樺女士、唐四清先生承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接或間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購該部分股份；

　　公司股東紅嶺創投、財信創投、財信房地產、馮超球先生及胡海燕女士承諾：自發行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接或間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購該部分股份；

　　除上述股東外，公司其他股東均承諾：自發行人股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本人直接或間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行的股份，也不由發行人回購該部分股份；

　　財信創投、財信房地產及瑞豐生化於2010年3月10日分別出具《承諾》，承諾其分別持有的發行人股份中的173.92萬股、156.52萬股、69.56萬股股份自發行人首次公開發行股票並上市時轉由全國社會保障基金理事會持有，全國社會保障

　　招股意向書基金理事會承繼原國有股東的鎖定承諾。

　　持有公司股份的董事、監事、高級管理人員另外承諾：本人在任職期間每年轉讓的股份不超過本人持有的發行人股份總數的25%；在離職後六個月內，不轉讓所持有的股份公司股份；離職六個月後的十二個月內通過證券交易所掛牌交易出售股份公司股票數量佔所持有股份公司股票總數（包括有限售條件和無限售條件的股份）的比例不超過50%。

　　（八）發行人工會、職工持股會、信託、委託持股情況

　　本公司自成立至今，不存在工會持股、職工持股、信託持股、委託持股或股東數量超過二百人的情況。六、發行人員工及其社會保險情況

　　（一）員工情況

　　截至2010年9月30日，本公司員工總人數為422人，公司員工專業結構、學歷結構和年齡結構參見下表：

　　分類方式 具體分類標準 員工人數 佔總人數比例

　　25歲以下 22 5.21%

　　25歲—35歲 106 25.12%

　　年齡結構

　　36歲—45歲 159 37.68%

　　45歲以上 135 31.99%

　　碩士及以上 10 2.37%

　　大學本科 71 16.82%

　　學歷結構

　　大專 170 40.28%

　　專科以下 171 40.52%

　　營銷類 310 73.46%

　　專業結構 技術類 49 11.61%

　　管理類 63 14.93%

　　合計 422 100%

　　（二）公司執行社會保險情況

　　本公司實行勞動合同制，按照《中華人民共和國勞動合同法》和國家及地方

　　招股意向書其他有關勞動法律、法規的規定，與員工籤訂勞動合同。

　　1、公司及各控股子公司社會保險和住房公積金繳納標準

　　發行人執行國務院《社會保險費徵繳暫行條例》、《住房公積金管理條例》以及發行人及各控股子公司所在地關於社會保險制度與住房公積金制度的相關地方性法規，公司及各控股子公司社會保險和住房公積金繳納標準如下：

　　養老保險 醫療保險 工傷保險 失業保險 生育保險住房公積金單位繳納比例 繳納比例 繳納比例 繳納比例 繳納比例 繳納比例

　　單位個人單位個人單位個人單位個人單位個人單位個人發行人 20% 8% 7% 2% 1% - 2% 1% 0.5% - 8% 8%湖南神

　　20% 8% 8% 2% 1% - 2% 1% 0.7% - 8% 8%農種業福建神

　　18% 8% 8% 2% 1.20% - 2% 1% 0.7% - 5% 5%農種業四川神

　　20% 8% 6% 2% 1.40% - 2% 1% 0.5% - 5% 5%農種業廣西中

　　20% 8% 6.50% 2% 1% - 2% 1% 0.6% - 5% 5%農種業海南豐

　　20% 8% 7% 2% 1% - 2% 1% 0.5% - 8% 8%田種業海南銘

　　20% 8% 7% 2% 1% - 2% 1% 0.5% - 8% 8%豐種業保亭南

　　20% 8% 7% 2% 1% - 2% 1% 0.5% - 8% 8%繁種業四川金

　　20% 8% 6% 2% 1.40% - 2% 1% 0.5% - 5% 5%地種業蕭縣華

　　20% 8% 6% 2% 1% - 2% 1% 0.8% - 10% 10%強種業貴州神

　　20% 8% 7.50% 2% 1% - 2% 1% 0.7% - 8% 8%農科技湖南生

　　20% 8% 8% 2% 1% - 2% 1% 0.7% - 8% 8%物科技

　　2、社會保險及住房公積金繳納情況

　　（1）社會保險

　　報告期內，公司及各控股子公司繳交社會保險費用情況如下：

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 員工總人數（人）

　　422 325 76 75 繳納社會保險人數（人）

　　146 126 66 75 養老保險繳費金額（元）

　　325,755.67 373,043.56 194,493.16 283,615.78

　　招股意向書

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 醫療保險繳費金額（元）

　　121,956.29 154,831.35 83,567.36 84,831.71 失業保險繳費金額（元）

　　22,936.83 30,936.97 13,140.91 11,967.08 生育保險繳費金額（元）

　　5,752.69 3,825.46 1,787.18 - 工傷保險繳費金額（元）

　　12,405.05 10,116.80 6,167.61 1,431.3 社會保險費合計（元）

　　488,806.53 572,754.14 299,156.22 381,845.87

　　2008年末，公司應繳納社保人數為76人，實際繳納人數66人，未繳納人數10 人，其中8人在原單位繳納，2人為退休返聘人員；2009年末，公司應繳納社保人數為325人，實際繳納人數126人，未繳納人數199人，其中196人在原單位繳納，3人為退休返聘人員；2010年9月末，公司應繳納社保人數為422人，實際繳納人數146人，未繳納人數276人，其中248人在原單位繳納，11人為退休返聘人員，17名新進員工待繳納。

　　本公司及各控股子公司的勞動和社會保障主管部門已分別出具證明，證明本公司及其控股子公司能夠遵守國家及地方勞動法律、行政法規及其他規範性文件的規定，開設社保帳戶，沒有因違反有關勞動法律、行政法規及其他規範性文件而受到勞動主管部門處罰的情況。

　　（2）住房公積金

　　報告期內，公司及各控股子公司繳交住房公積金情況如下：

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 員工總人數（人）

　　422 325 76 75 已繳人數（人）

　　135 85 - - 住房公積金繳費金額（元）

　　357,344.00 166,122.00 - -

　　2007年、2008年，公司未為員工繳納住房公積金；2009年末，公司員工總人數為325人，已繳納人數85人，未繳納人數240人，其中28人為農村戶口人員，30 人在原單位繳納，3人為退休返聘人員,179人未繳納；2010年9月末，公司員工總人數為422人，實際繳納人數135人，未繳納人數287人，其中34人為農村戶口人員，27人在原單位繳納，11人為退休返聘人員，215人未繳納。對於未繳納住房公積金的員工，公司已在為其發放的薪酬中支付了住房補貼。

　　本公司及其控股子公司所在地的住房公積金主管部分已分別出具證明，證明

　　招股意向書本公司及其控股子公司已開設住房公積金帳戶，目前住房公積金繳交情況正常，沒有因違反有關住房公積金法律、行政法規及其他規範性文件而受到住房公積金主管部門處罰的情況。

　　公司存在部分員工社會保險和住房公積金在原單位繳納的情形，該情形主要集中於分公司，且與種子行業的背景有關。根據2006年國務院下發的《關於推進種子管理體制改革加強市場監管的意見》（國辦發[2006]40號）的要求，「種子生產經營機構與農業行政管理部門的分開工作要在2007年6月底之前完成，到期未分開的種子生產經營機構，自2007年7月1日起，不得從事種子生產經營活動」，眾多國有種子企業逐步退出市場或改制為農技站等單位，原國有種子企業或種子站的部分員工因須另謀職業而成為發行人2009年起分公司員工的主要來源。

　　發行人的分公司分布在全國各省各縣鎮，由於報告期內社會保險和住房公積金尚未能跨省級行政區實施統籌，因此該部分員工選擇在原單位繳納社會保險和住房公積金。該部分員工均已出具聲明，「本人系海南神農大豐種業科技股份有限公司或其控股子公司員工，本人主動申請放棄在公司辦理養老、醫療、失業、工傷、生育等各類社會保險或（和）住房公積金，由本人自行解決，由此造成的一切責任和後果由本人承擔，與公司無關」。為保障員工利益，履行用人單位繳納社保的義務，報告期內公司已在支付的薪酬中給予了部分社保補助。

　　（3）報告期內未繳納的社會保險和住房公積金對經營成果的影響

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度未繳納金額（萬元）

　　118.82 58.40 10.88 6.55 本期淨利潤（萬元）

　　4.535.96 4,477.81 2,146.92 862.04 未繳納金額佔當期淨利潤比例 2.62% 1.30% 0.51% 0.76%

　　2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，發行人未為員工繳納的社會保險和住房公積金佔淨利潤的比例分別為0.76%、0.51%、1.30%和2.62%，所佔比例較小，不會對公司的經營成果造成重大不利影響。

　　3、發行人採取的措施

　　針對未繳納社會保險與住房公積金的員工，發行人已於2011年1月26日為所有未繳納社會保險與住房公積金的員工開設了社會保險與住房公積金帳戶，並開始繳納自2011年1月起的社會保險與住房公積金。

　　招股意向書

　　針對在原單位繳納社會保險與住房公積金的員工，發行人已出具《承諾函》，承諾：「本公司及各控股子公司將密切關注國家社會保險與住房公積金政策全國統籌的進展，及時向公司員工傳達國家社會保險與住房公積金相關政策；隨著國家社會保險與住房公積金全國統籌的實施時間和步驟，本公司及各控股子公司將積極鼓勵員工轉由公司辦理並繳納各類社會保險與住房公積金；一旦公司及各控股子公司員工同意由公司辦理並繳納社會保險與住房公積金，本公司及各控股子公司將立即及時為員工辦理社會保險與住房公積金，按照國家相關法律法規足額繳納各類社會保險與住房公積金。」

　　同時，為保障發行人的利益，發行人實際控制人黃培勁作出承諾：為避免使發行人遭受損失，如應有權部門要求或決定，發行人（包含下屬子公司）需要為員工補繳社會保險或住房公積金，以及發行人（包括下屬子公司）因未足額繳納員工社會保險或住房公積金而需承擔任何罰款或損失，本人將足額補償發行人因此而發生的支出或所受損失。同時，本人將通過履行股東權利，督促發行人儘快全面執行法律、法規及規章所規定的社會保險及住房公積金制度，為全體新員工建立社會保險、住房公積金帳戶，依法繳存社會保險金、住房公積金。

　　4、中介機構的核查意見

　　針對社會保險繳納情況，發行人律師認為，發行人通過多種方式繳納各項保險的情況是基於發行人所處行業特性及自身情況確定的，社保部門已經對發行人繳納情況符合地方規定進行了確認，不存在因違反勞動法律法規而被勞動保障主管部門予以行政處罰的情形，並且發行人的實際控制人黃培勁為了充分保障發行人的利益，對可能因社保問題造成發行人的損失的情況，作出了承擔全部責任的承諾。因此，發行人執行社會保障制度的實際情況不會對本次發行上市構成實質性法律障礙。

　　針對住房公積金繳納情況，發行人律師認為，發行人報告期內未完全執行住房公積金制度，但已向未繳存住房公積金的員工支付了住房補貼，報告期內不存在因違反住房公積金有關規定而被主管部門予以行政處罰的情形，發行人已採取相關措施逐步糾正上述不規範情形，且發行人的實際控制人黃培勁願意承擔住房公積金的補繳或被追償的損失並承擔連帶責任。因此，發行人在報告期內沒有為所有員工繳存住房公積金的行為，對發行人的本次發行上市不構成重大不利影

　　招股意向書響，不影響本次發行上市。

　　保薦人和發行人律師認為，發行人報告期內存在未為部分員工繳納社會保險和住房公積金的情形，但未繳納金額佔淨利潤的比例較低，對發行人經營成果的影響較小。同時，發行人的實際控制人黃培勁已出具承諾，承諾將足額補償發行人如果被要求補繳而發生的支出或所受損失。因此，發行人在報告期內未為部分員工繳納社會保險和住房公積金的情形不構成本次發行上市的實質性障礙。七、主要股東及董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾（一）關於股份鎖定的承諾

　　本公司全體股東均對所持股份流通限制及自願鎖定情況作出了相關承諾，詳細情況參見本節「五、（七）本次發行前公司股東所持股份流通限制和自願鎖定的承諾」內容。

　　（二）控股股東、實際控制人關於避免同業競爭的承諾

　　本公司控股股東及實際控制人黃培勁先生出具了《避免同業競爭承諾函》，詳細情況參見本招股意向書第七節「同業競爭與關聯交易」內容。

　　招股意向書

　　第六節業務與技術一、概述

　　公司所屬的種子行業位於整個農業產業鏈的起點，是提高農業綜合生產能力、增加農民收入、確保糧食安全、關係國計民生的基礎型、戰略性產業，當今世界各國都把加強種子科技研究，推動種子產業發展列為促進農業發展的重要舉措。

　　3

　　確保國家糧食安全是保持國民經濟平穩較快增長和社會穩定的重要基礎,糧食安全始終是關係我國國民經濟發展、社會穩定和國家自立的全局性重大戰略

　　4 問題，種子是糧食安全的關鍵和基礎。目前國外種業公司已經強勢滲透我國的玉米、棉花、小麥、大豆等種業，雜交水稻是少數能保住並擁有優勢的種業。因此，必須「推動國內種業加快企業併購和產業整合，引導種子企業與科研單位聯

　　5 合，抓緊培育有核心競爭力的大型種子企業」。

　　在我國，種子主要分為糧食作物種子（水稻、玉米和小麥）、經濟作物種子（棉花、油菜、瓜果等）和林木種子等。其中糧食作物種子是最主要的種子產品，形成商品化的主要是水稻種子和玉米種子，二者佔種子產品中的大多數。

　　公司以「做強做大民族種業，保障中國糧食安全」為使命，以成為「擁有大科研、大基地、大網絡、高速成長的世界級水稻種業企業」為目標，以全球化視野、開放性思維，致力成為雜交水稻的推廣者、整合者和領導者。為讓農民儘快掌握雜交水稻的制種和栽培技術，公司實施「公司+農技站+農戶」推廣體系、首

　　6 創「紅寶書」科普推廣工程，為國內少數具備「育、繁、推」一體化經營能力的企業之一，擁有的雜交水稻品種審定數、保護數和經營數均位居同行業前列，能適應我國16個省、市、自治區水稻產區的生產要求。

　　公司擁有三項雜交水稻發明專利。《雜交水稻制種超高產的方法》和《雜交水稻制種方法》發明專利解決了雜交水稻制種的世界級難題，加速了我國雜交水3摘自：中共中央,國務院. 《關於推進社會主義新農村建設的若干意見》.2006. 4摘自：國家發展和改革委員會. 《國家糧食安全中長期規劃綱要（2008-2020年）》.2008. 5摘自：中共中央,國務院. 《關於加大統籌城鄉發展力度,進一步夯實農業農村發展基礎的若干意見》.2010. 6 指：黃培勁. 《神農大豐超級稻栽培技術指南》. 北京：中國農業科學技術出版社,2006.

　　招股意向書稻的推廣進程；《雜交水稻種衣劑及其包衣方法》發明專利解決了雜交水稻種子包衣技術問題。公司董事長黃培勁先生憑藉其發明的《雜交水稻制種超高產的方法》獲得了世界智慧財產權組織「傑出青年發明家」金質獎章，這是繼袁隆平發明雜交水稻於1985年獲得「傑出發明家」金質獎章之後，世界範圍內雜交水稻領域頒發的又一最高獎項。二、主營業務、主要產品及變化情況

　　公司自設立以來主營業務和主要產品未發生重大變化。公司以雜交水稻種子的選育、制種、銷售和技術服務為主，具備「育、繁、推」一體化經營能力，主要產品為農作物種子，包括雜交水稻種子、玉米種子、蔬菜瓜果種子、棉花種子等，其中雜交水稻種子營業收入佔主營業務收入90%左右。

　　水稻分為常規稻及雜交稻兩大系列，常規稻以粳稻為主，主植於長江以北，雜交稻以秈稻為主，主植於長江以南，從種植面積看，雜交稻要大於常規稻。由於常規稻農民可以自己留種，因此各種子公司經營的大多為雜交稻。

　　雜交水稻具有較強的適應性、抗逆性和豐產性。主要表現在：（1）根系發達，吸收能力強；（2）光能利用率高，光呼吸率低，營養物質積累多；（3）分櫱能力強，穗大粒多，一般每穗110-150粒，多的達300粒以上；（4）適應性廣，具有較強的耐旱、耐淹、耐鹽鹼能力。三、行業基本情況（一）行業管理體制

　　國務院農業行政主管部門主管全國的農作物種子工作，縣級以上地方政府農業主管部門負責本行政區域內的農作物種子工作。即：農業部主管全國農作物種子工作，農業部種植業管理司種子管理處為國家種子管理機構。地方種子管理機構為隸屬於當地農業行政主管部門的省、市級種子（總）站。具體如下：

　　招股意向書

　　國家農業部 種植業管理司 種子管理處 主管全國種子工作

　　省級農業部門 省級種子管理站 主管本行政區域種子工作

　　地市級農業部門 地市級種子管理站 主管本行政區域種子工作

　　縣級農業部門 縣級種子管理站 主管本行政區域種子工作（二）主要法律法規序號 時間 名稱 主要內容

　　對農產品質量安全標準、農產品產地、農

　　中華人民共和國

　　1 2006年11月1日 產品生產、農產品包裝和標識等進行了規

　　農產品質量安全法

　　定。

　　農作物種質 對加強農作物種質資源的保護，促進農作

　　2 2003年10月1日

　　資源管理辦法 物種質資源的交流和利用進行了規定。

　　主要規定了在我國境內銷售（經營）的農

　　農作物種子

　　3 2001年2月26日 作物種子應當附有標籤，標籤的製作、標

　　標籤管理辦法

　　注、使用和管理應遵守該辦法。

　　農作物種子生產

　　主要農作物商品種子生產實行許可制度，

　　4 2001年2月26日經營許可證管理辦

　　許可證實行分級審批發放制度。

　　法

　　農作物商品種子 種子加工、包裝應當符合有關國家標準或

　　5 2001年2月26日

　　加工包裝規定 者行業標準。

　　水稻、小麥、玉米、棉花、大豆以及農業

　　主要農作物

　　6 2001年2月26日 部確定的主要農作物品種實行國家或省級

　　品種審定辦法

　　審定。

　　對育種者利益進行保護，對種子市場放開，

　　中華人民共 規定只要符合法律規定條件的企業，都可

　　7 2000年7月8日

　　和國種子法 以領取種子生產經營許可證，在許可的範

　　圍內進行種子生產和經營。

　　完成育種的單位或者個人對其授權品種，

　　享有排他的獨佔權，任何單位或者個人未

　　經品種權所有人許可，不得為商業目的生

　　中華人民共和國

　　產或者銷售該授權品種的繁殖材料，不得

　　8 1997年10月1日植物新品種保護條

　　為商業目的將該授權品種的繁殖材料重複

　　例

　　使用於生產另一品種的繁殖材料。授予品

　　種權的植物新品種應當具備新穎性、特異

　　性、一致性和穩定性。

　　招股意向書（三）種子生產經營許可證制度

　　根據《種子法》、《農作物種子生產經營許可證管理辦法》的規定，我國種子生產及種子經營實行許可制度。我國種子生產許可證和經營許可證的條件、程序及申領新證的程序如下：

　　1、種子生產許可證

　　根據《種子法》、《農作物種子生產經營許可證管理辦法》的規定，我國對主要農作物商品種子生產實行許可制度，主要農作物雜交種子及其親本種子、常規種原種種子的生產許可證由生產所在地縣級農業行政主管部門審核，省級農業行政主管部門核發；主要農作物常規種的大田用種生產許可證由生產所在地縣級以上地方人民政府農業行政主管部門核發；生產所在地為非主要農作物，其他省（直轄市、自治區）為主要農作物，申請辦理種子生產許可證的，由生產所在地農業行政主管部門受理並核發。

　　申請領取種子生產許可證的單位和個人，應當具備下列條件：①具有繁殖種子的隔離和培育條件；②具有無檢疫性病蟲害的種子生產地點或者縣級以上人民政府林業行政主管部門確定的採種林；③具有與種子生產相適應的資金和生產、檢驗設施；④具有相應的專業種子生產和檢驗技術人員；⑤法律、法規規定的其他條件。申請領取具有植物新品種權的種子生產許可證的，應當徵得品種權人的書面同意。

　　根據《農作物種子生產經營許可證管理辦法》，申請領取種子生產許可證應當具備《種子法》第二十一條規定的條件，並達到如下要求：①生產常規種子（含原種）和雜交親本種子的，註冊資本100萬元以上；生產雜交種子的，註冊資本500萬元以上；②有種子曬場500平方米以上或者有種子烘乾設備；③有必要的倉儲設施；④經省級以上農業行政主管部門考核合格的種子檢驗人員2名以上，專業種子生產技術人員3名以上。

　　申請種子生產許可證按以下程序辦理：①申請者按本辦法第四條的規定向審核機關提出申請；②審核機關應在收到申請材料之日起20日內完成審核工作。審核時應當對生產地點、晾曬烘乾設施、倉儲設施、檢驗設施和儀器設備進行實地考察。具備本辦法規定條件的，籤署審核意見，上報審批機關；審核不予通過的，

　　招股意向書書面通知申請人並說明原因；③審批機關應在收到審核意見之日起20日內完成審批工作。對符合條件的，發給生產許可證；不符合條件的，退回審核機關並說明原因。審核機關應將不予批准的原因書面通知申請人。審批機關認為有必要的，可進行實地審查。

　　種子生產許可證期滿後需申領新證的，種子生產者應在期滿前3個月，持原證重新申請。重新申請的程序和原申請的程序相同。

　　2、種子經營許可證

　　我國對農作物種子經營許可證實行分級審批發放制度。主要農作物雜交種子及其親本種子、常規種原種種子經營許可證，由種子經營者所在地縣級農業行政主管部門審核，省級農業行政主管部門核發。

　　從事種子進出口業務的公司的種子經營許可證，由註冊地省級農業行政主管部門審核，農業部核發；實行選育、生產、經營相結合，註冊資本金額達到規定的種子公司的經營許可證，可以向註冊所在地省級農業行政主管部門申請審核，報農業部核發。

　　《種子法》第29條規定：申請領取種子經營許可證的單位和個人，應當具備下列條件：①具有與經營種子種類和數量相適應的資金及獨立承擔民事責任的能力；②具有能夠正確識別所經營的種子、檢驗種子質量、掌握種子貯藏、保管技術的人員；③具有與經營種子的種類、數量相適應的營業場所及加工、包裝、貯藏保管設施和檢驗種子質量的儀器設備；④法律、法規規定的其他條件。

　　根據《農作物種子生產經營許可證管理辦法》，申請主要農作物雜交種子經營許可證的單位和個人，應當具備《種子法》第29條規定的條件，並達到以下要求：①申請註冊資本500萬元以上；②有能夠滿足檢驗需要的檢驗室，儀器達到一般種子質量檢驗機構的標準，有2名以上經省級以上農業行政主管部門考核合格的種子檢驗人員；③有成套的種子加工設備和1名以上種子加工技術人員。

　　根據《農作物種子生產經營許可證管理辦法》，申請從事種子進出口業務的種子經營許可證，應當具備《種子法》第29條規定的條件，申請註冊資本達到1,000 萬元以上。

　　根據《農作物種子生產經營許可證管理辦法》，實行選育、生產、經營相結

　　招股意向書合，向農業部申請種子經營許可證的種子公司，應當具備《種子法》第29條規定的條件，並達到如下要求：①申請註冊資本3,000萬元以上；②有育種機構及相應的育種條件；③自有品種的種子銷售量佔總經營量的50%以上；④有穩定的種子繁育基地；⑤有加工成套設備；⑥檢驗儀器設備符合部級種子檢驗機構的標準，有5名以上經省級以上農業行政主管部門考核合格的種子檢驗人員；⑦有相對穩定的銷售網絡。

　　申請種子經營許可證按以下程序辦理：①申請者按本辦法第十一條的規定向審核機關提出申請；②審核機關應在收到申請材料之日起20日內完成審核工作。審核時應當對經營場所、加工倉儲設施、檢驗設施和儀器進行實地考察。具備本辦法規定條件的，籤署審核意見，上報審批機關；審核不予通過的，書面通知申請人並說明原因；③審批機關應在收到審核意見之日起20日內完成審批工作。對符合條件的，發給種子經營許可證；不符合條件的，退回審核機關並說明原因。審核機關應將不予批准的原因書面通知申請人。審批機關認為有必要的，可進行實地審查。

　　☆ 種子經營許可證期滿後需申領新證的，種子經營者應在期滿前3個月，持原證重新申請。重新申請的程序和原申請的程序相同。

　　（四）種子行業發展狀況

　　種子、農藥、化肥是農業生產最基本的生產資料,而種子是農業科學技術和其他投入要素髮揮作用的載體,是決定農作物產量和質量的關鍵因素。

　　1、我國種子行業發展歷程

　　我國種子行業發展大致經歷了以下四個階段：

　　招股意向書

　　在計劃經濟體制下，科研、繁種、推廣和

　　第一階段計劃性階段 經營四個環節完全割裂，不利於種子行業

　　（建國後-80年代初）

　　的發展。

　　農作物種子由國家主管部門計劃管理的形

　　第二階段雙軌制階段

　　式取消，國家開始實施「種子工程」，種子

　　（80年代-90年代末）

　　行業市場化發展加快，但仍有欠規範。

　　重要裡程碑是《種子法》及《植物新品種

　　第三階段市場化階段 保護條例》的頒布實施。這一階段，我國

　　（2001年-2009年）

　　種業生產開始進入以新品種培育為核心

　　的市場化競爭時期。

　　2010年中央一號文件出臺，把中國種子行

　　第四階段加速發展階段 業發展提到國家戰略高度，將會推動中國

　　（2010年開始）

　　種子行業進入快速整合、發展和競爭力提

　　升階段。

　　2、種子行業的主要特徵

　　（1）季節性強

　　作為一種農產品，種子生產具有周期性，一般生產周期為一年。但並非在一年中每天都有種子產出，只有在特定的季節才有種子產出和供給，即在每個生產周期內生產的不連續性。在種子使用方面，農民一般在播種前才會購買種子，由於早稻、中稻、晚稻播種時間的差別，農民購買種子的時間也會有所差別。因此，種子公司當年銷售的種子需要提前一年安排生產。

　　（2）地域限制性大

　　水稻生長受氣候條件限制，表現為突出的地域性，只有在適宜的氣候條件下才表現為優秀的品質特徵。種子需要在特定時間、特定地點，利用特定條件、採用特定技術、按特定程序進行生產。種子投入使用後，受氣候、土壤等自然條件影響較大，因此不同地區適用的種子也會有所差別。

　　（3）需求價格彈性低，供給價格彈性高

　　種子需求的價格彈性幾乎為零，是一種典型的缺乏價格彈性的必需品，即種

　　招股意向書子價格的變化對單位面積播種量幾乎沒有影響，農民不會因為價格低就會多買種子；而種子供給的價格彈性卻較高，種子具有不可替代性且無法即時生產，必須提前一年生產，如果遇到種子生產量不足或自然災害減產的年份，種子的價格會較高。

　　（4）質量指標較複雜

　　種子的某些質量指標如淨度、發芽率、水分等可及時檢測，某些質量指標如純度等卻無法及時檢測，只有播種後在實際生長過程當中才能發現和檢驗。另外，種子的實際田間表現除了與種子本身的質量相關外，還與自然氣候、田間管理、生態適應性等許多方面有關。

　　（5）品種研發周期長、投入大

　　種子是農業產業鏈條中科技含量最高的一環，具有開發周期長、投入大的特點。一般而言，一個新品種從開始選育到通過審定再推向市場需5-8年時間，進入市場後，從產品介紹期到成長階段需2-3年，資金投入量大。

　　3、種子行業發展現狀

　　世界發達國家的種子行業已發展成集科研、生產、加工、銷售、技術服務於一體、相當完善的可持續發展產業體系，位居世界前十強的種業公司大多為歐美國家的種業公司，少數幾家大型種子集團壟斷了世界種子行業的大部分市場。這些國家建立了完善的種質資源管理及種子研究、開發、生產、加工、儲運、營銷等環節的種子法律法規，種子監管法規內容系統且操作性強。另外，為在生產環節有效地控制種子質量，美國等發達國家均建立了規範的種子生產標準和投放程序。世界種子市場無論從營業額角度還是獲取的植物育種者權益角度看，都是先進國家的種子公司居於主導地位。美國是世界上穀物生產大國，也是世界最大的種子生產大國，種子的科研、生產推廣水平處於國際領先地位。

　　從國際種業發展歷史看，種子公司對種業發展貢獻巨大，據統計，過去一百年來農業增量提高的60%是由種子公司貢獻的。發達國家種子公司成為發展種業的主體，掌控著大部分農作物種子和種業市場的發展走向。跨國種業公司依靠科技、資本和成熟的運營體制基本主宰了世界種子市場。根據ETC Group的統計報告顯示，2007年全球前十大種子公司的銷售額佔據了種子市場67%的市場份額，

　　招股意向書具體如下：

　　排名 公司名稱 種子銷售額（億美元）種子市場佔有率

　　1 孟山都（美國）

　　49.64 23%

　　2 杜邦先鋒（美國）

　　33.00 15%

　　3 先正達（瑞士）

　　20.18 9%

　　4 Groupe Limagrain(法國) 12.26 6%

　　5 Land O』lakes(美國) 9.17 4%

　　6 KWS AG（美國）

　　7.02 3%

　　7 Bayer Crop Science(德國) 5.24 2%

　　8 Sakata(日本) 3.96 ＜2%

　　9 DLF-Trifolium（丹麥）

　　3.91 ＜2%

　　10 Takii（日本）

　　3.47 ＜2%

　　合計 147.85 67%

　　孟山都、杜邦先鋒、先正達三家公司的營業額就佔據了全球47%的市場份額，據保守估計，這三家種子公司控制著全世界65%的玉米市場和超過50%的大豆市場。美國的跨國種子企業已控制了全球約50%的種子市場、70%的基因專利和40%的商用種質資源。

　　我國加入世貿組織後，農產品市場全面向國際市場開放，受種子市場巨大潛力的吸引，國外種業公司憑藉雄厚的資本實力和研發優勢，從戰略角度布局我國種業市場。這些跨國種業公司通過本地化運作，迅速兼併一批種子公司並在某些細分市場形成一定的壟斷，對我國本土種子企業帶來嚴重的威脅。

　　我國龐大的種子市場吸引了孟山都、杜邦先鋒、*先正達等眾多跨國種子集團在我國布局銷售渠道、建立研發中心，並積極參股本土市場的優勢種子企業。目前外資已強勢滲透我國的玉米、棉花、小麥、大豆等種業，已經對國內種子企業的發展構成競爭壓力，生存空間受到擠壓。

　　跨國種子集團通過搜集發展中國家的種質資源、分離克隆有用的基因並申請專利，成為制約發展中國家技術發展的手段。我國野生大豆等很多種質資源被國外種業公司通過分子標記等手段申請專利，有形成壟斷和低成本獲得我國種質資源的危險，對我國種業安全構成嚴重威脅。

　　2000年12月《種子法》實施後，我國種業經營實行了較嚴格的資格準入制度，由指令經營轉變成許可資格經營，標誌著我國種業進入市場化階段。對比發

　　招股意向書達國家的種業發展歷史，我國種業市場化時間短，市場機制、法律環境及企業運營能力還不成熟，產業整體仍處於中低級階段。

　　目前我國的種子行業還存在市場集中度低、投入少、缺乏科技創新能力等不足，科研投入少，投入效率低，成為中國種子產業發展的制約因素。種子行業具備「育、繁、推」一體化經營能力的公司較少，還沒有一家種子企業或科研院所具備與國外公司抗衡的能力，在全球化浪潮的經濟形勢下，不可避免地受到國外種業公司進入的嚴峻威脅和強大衝擊。

　　4、我國雜交水稻種子行業發展現狀

　　我國是世界最大的水稻生產和消費國，雜交水稻是我國的重要資源。在我國現有的種業市場，雜交水稻是少數能保住並擁有優勢的種業，但同樣面臨國外種業公司不斷滲透的威脅。

　　在雜交水稻領域，我國無論在育種技術還是制種技術上都處於國際領先水平，被譽為「東方魔稻」的我國雜交水稻品種不斷優化，種業主體多元化的格局基本形成。然而中國水稻產業也面臨種種危機與挑戰，不僅集中度不高、經營分散，而且科研、生產、推廣脫節，智慧財產權保護意識淡薄。小公司構架、小規模生產、小區域經營、無序競爭，使中國水稻種業缺乏核心競爭力。與此同時，隨著經濟的全球化，種業國際化是大勢所趨。以種質資源為基礎，以資本運作為手段，打破國家和地域界限，實現生產要素的最優配置，追求企業利潤最大化，是跨國種業公司的發展目標。目前國外跨國種業公司在玉米、棉花、大豆制種上具有優勢，現正逐步向我國水稻種業滲透。從1998年美國先鋒國際進入遼寧後，一些跨國種業公司紛紛進入中國市場，中國水稻種業面臨智慧財產權和市場雙雙丟失的嚴峻危機。而擁有自主智慧財產權的中國水稻種業還缺乏能與國外跨國種業公司相抗衡的大種業公司。

　　（五）種子行業發展趨勢

　　種子行業發展呈現出三大趨勢：一是行業集中度逐步提高；二是高新技術和高端人才成為未來種業競爭的焦點；三是兼併重組成為行業發展的方向，種子公司向規模化、集團化、國際化發展。由於種子產業巨大的經濟效益和其對農業發展的特殊戰略意義，世界各國都把種子產業放在突出的位置，以種子產業的發展

　　招股意向書推動農業的發展。

　　（六）影響行業發展的有利因素

　　1、國家產業政策重點扶持

　　我國始終把農業放在發展國民經濟的首位，種子行業屬國家提供優厚扶持政策的產業。中共中央、國務院在1982年至1986年、2004年至2010年共發布了十二個以「三農」為主題的中央一號文件，對農村改革和農業發展作出具體部署。當前，國家對種子行業的關注度已經上升到國家戰略的地位，將重點培育一批規模較大的種子公司。同時，在扶持種子行業發展方面，除自2002年開始實施的良種補貼外，還大力支持種子研發投入，加強研發單位和制種企業的合作。隨著國家產業政策的進一步扶持，種子企業未來參與國際市場競爭的能力將不斷增強，我國的種業將有更快的發展。

　　國家對種子行業的主要扶持政策如下：

　　序號 時間 名稱 關於種子行業的主要內容

　　切實把農業科技的重點放在良種培育上，加快農

　　業生物育種創新和推廣應用體系建設。繼續實施

　　2010年中央一號文件 轉基因生物新品種培育科技重大專項，抓緊開發

　　《中共中央國務院關於加具有重要應用價值和自主智慧財產權的功能基因

　　1 2010年大統籌城鄉發展力度進一和生物新品種，在科學評估、依法管理基礎上，

　　步夯實農業農村發展基礎推進轉基因新品種產業化。推動國內種業加快企

　　的若干意見》 業併購和產業整合，引導種子企業與科研單位聯

　　合，抓緊培育有核心競爭力的大型種子企業。增

　　加良種補貼。支持符合條件的涉農企業上市。

　　使海南成為南繁育制種基地，結合實施《全國新

　　國務院關於推進海南國際

　　增1000億斤糧食生產能力規劃（2009-2020年）》，

　　2 2010年旅遊島建設發展的若干意

　　統籌南繁育制種基地建設與管理，提高南繁基地

　　見

　　育制種生產能力。

　　推廣優良品種和高產栽培技術，實現良種良法配

　　套。選育推廣優良品種，將現代生物技術與常規

　　技術相結合，進一步加大品種選育力度，挖掘種

　　質資源潛力，培育高產、高抗、廣適的優良品種。

　　全國新增1000億斤糧生產加大優良品種推廣力度，提高良種商品化程度和

　　3 2009年

　　能力規劃(2009-2020年) 規模化種植水平。根據不同區域的生態特點，統

　　一建設規模化、標準化、專業化良種繁育基地，

　　改善種子田生產條件，配套種子檢測、烘乾、加

　　工和倉儲等設施設備，全面提升良種生產和供應

　　保障能力。

　　招股意向書

　　農業部關於創建國家現代2010年開始，用五年的時間，在全國範圍內創建4 2009年

　　農業示範區的意見 一批具有區域特色的國家現代農業示範區。

　　加大良種補貼力度，提高補貼標準，實現水稻、

　　小麥、玉米、棉花全覆蓋，擴大油菜和大豆良種

　　2009年中央一號文件 補貼範圍。加快推進轉基因生物新品種培育科技

　　《中共中央國務院關於重大專項，整合科研資源，加大研發力度，儘快5 2009年

　　2009年促進農業穩定發展培育一批抗病蟲、抗逆、高產、優質、高效的轉

　　農民持續增收的若干意見》基因新品種，並促進產業化。實施主要農作物強

　　雜交優勢技術研發重大項目。強化農業智慧財產權

　　保護。支持龍頭企業承擔國家科技計劃項目。

　　大力促進科技創新，強化農業生物技術和信息技

　　術的應用，加強科研攻關，實施新品種選育、糧

　　食豐產等科技工程，啟動轉基因生物新品種培育

　　國家糧食安全中長期規劃重大專項，提高生物育種的研發能力和擴繁能6 2008年

　　綱要(2008-2020年) 力。實施農業科技入戶工程，集成推廣超級雜交

　　稻等高產、優質糧食新品種和高效栽培技術、栽

　　培模式，提倡精耕細作。主要糧食作物良種普及

　　率穩定在95%以上。完善良種補貼政策。

　　2008年中央一號文件 增加良種補貼，擴大良種補貼範圍。支持優質農

　　《中共中央國務院關於切產品生產和特色農業發展。繼續實施農業產業化7 2008年實加強農業基礎建設進一提升行動，培育壯大一批成長性好、帶動力強的

　　步促進農業發展農民增收龍頭企業，支持龍頭企業跨區域經營，促進優勢

　　的若干意見》 產業集群發展。啟動轉基因生物新品種培育科技

　　重大專項，加快實施種子工程。

　　加大良種補貼力度，擴大補貼範圍和品種。加快

　　2007年中央一號文件 推進農業技術成果的集成創新和中試熟化。引導

　　涉農企業開展技術創新活動，企業與科研單位進

　　《中共中央國務院關於積行農業技術合作、向基地農戶推廣農業新品種新8 2007年極發展現代農業紮實推進技術所發生的有關費用，享受企業所得稅的相關

　　社會主義新農村建設的若優惠政策。繼續實施優質糧食產業、種子、植保

　　幹意見》 和糧食豐產科技等工程。扶持農業產業化龍頭企

　　業發展。

　　繼續實施種子工程。加快良種繁育的研發和推

　　2006年中央一號文件 廣。加強種質資源和智慧財產權保護。增加良種補

　　《中共中央國務院關於推貼。要著力培育一批競爭力、帶動力強的龍頭企9 2006年

　　進社會主義新農村建設的業和企業集群示範基地，推廣龍頭企業、合作組

　　若干意見》 織與農戶有機結合的組織形式，讓農民從產業化

　　經營中得到更多的實惠。

　　國民經濟和社會發展第十培育和推廣超級雜交水稻等優良品種。建設農作10 2006年

　　一個五年規劃綱要 物種質資源庫、農作物改良中心、良種繁育基地。

　　2005年中央一號文件

　　《中央國務院關於進一步加強繼續增加良種補貼。繼續實施「種子工程」。從11 2005年

　　農村工作提高農業綜合生產能2005年起，國家設立超級稻推廣項目。

　　力若干政策的意見》

　　招股意向書

　　2004年中央一號文件 加強大宗糧食作物良種繁育。在小麥、大豆等糧12 2004年《中共中央國務院關於促進農食優勢產區擴大良種補貼範圍。引導和推動企業

　　民增加收入若干政策意見》成為農業技術創新主體。

　　2、精耕細作的內涵式發展要求

　　我國種植業發展所面臨的最基本國情是農業勞動力基數龐大，人均佔有耕地面積有限。因此，我國種植業的發展必須走精耕細作的內涵式發展道路，努力提高單位面積耕地的產出。受土地生產能力的限制，未來我國種植業產量的提高和品質的改善關鍵之一就是從種植業的源頭種子入手，通過培育和推廣優質、高產的農作物種子進而推動種植業的發展。

　　3、行業整合空間巨大

　　在長期計劃經濟體制下，由於受科研體制等方面的制約，我國種子科研和種子公司分屬兩個系統，一方面科研機構無法直接面對市場，另一方面企業缺乏後續新品種，致使我國種子行業運行效率較低。隨著我國經濟體制改革的不斷深入，市場化進程的加快，我國種業將進入重要的市場整合期，種子行業面臨巨大的整合機會，眾多規模較小、科研水平落後的企業將逐步退出市場，具備「育、繁、推」一體化經營能力的企業將成為市場的主體。

　　4、先進的雜交水稻育制種技術

　　水稻是我國第一大糧食作物，其中雜交水稻種植面積佔55%左右，產量較常規稻增產20%左右。我國無論是在「三系法」、還是「兩系法」的水稻雜交育制種研究方面都居於國際領先水平，為我國雜交水稻的大面積普及推廣提供了有力技術保障。

　　（七）影響行業發展的不利因素

　　1、市場發育程度低、規範性較差

　　首先，我國許多的種子企業既沒有穩定的銷售網絡，也沒有樹立自己的品牌，需要藉助經銷商宣傳其產品以擴大企業和產品的知名度。其次，市場不夠規範，地方保護主義和地區封鎖仍然存在。第三，種子市場信息化水平低。農民主要是從地方電臺廣告、當地鄉村幹部和經銷商處了解種子信息。第四，市場管理混亂，給少數不法商販哄抬價格、牟取暴利以可乘之機。如一些商販為牟取暴利，將未

　　招股意向書經審定或不允許在特定區域推廣的品種的種子混入市場，高價出售。

　　2、「育、繁、推」脫節

　　我國種子的科研、生產和推廣長期以來是相互分離的，科研院所和高校是品種研發的主力，種子企業自主選育新品種的能力較弱。一方面，各科研院所和高校以研發為主，所研發的產品無法緊密貼近市場；另一方面，各種子公司在生產出種子後的銷售主要依賴於各地的經銷商，自主銷售能力較弱。「育、繁、推」的脫節造成我國種業企業規模較小、競爭混亂，無法應對國外大種業公司的衝擊。因此，加快農業生物育種創新和推廣應用體系建設、引導種子企業與科研單位聯合、抓緊培育有核心競爭力的大型種子企業成為未來我國種子行業發展的重點。

　　3、自主研發能力較弱

　　目前我國大多數的種業企業主要依靠引進技術和品種，自主創新能力不強。雖然有部分種子公司已在逐步建立研發機構，但多數國內種子公司以產銷為主，企業自主研發能力普遍較弱，沒有建立起自身的科技創新體系。在當今的國際市場競爭中，能否提高企業的自主創新能力，開發出具有自主智慧財產權的技術和產品是企業持續發展的關鍵。

　　（八）行業進入壁壘

　　1、種子生產經營許可證制度

　　在我國，主要農作物商品種子生產經營實行許可制度。根據《農作物種子生產經營許可證管理辦法》的規定，符合規定條件的企業方可申領生產許可證和經營許可證，並在有效期滿後需重新申領。若不符合國家嚴格規定的註冊資本、技術力量、加工及倉儲設施設備、檢測條件等，將無法取得生產和經營資格。

　　2、高技術壁壘

　　近年來，生物技術的不斷進步有力地推動了新型育種技術的發展，育種技術已經由原來的傳統育種發展為傳統育種與分子生物育種相結合，在培育新品種過程中需要先進的育種設備和高端技術人才；另外在種子生產過程中，若制種技術落後可能導致種子減產甚至絕收。因此，育種技術與制種技術構成了種子行業的高技術壁壘。

　　招股意向書

　　3、品種權壁壘

　　《種子法》的頒布實施，使品種權獲得了法律的保護，確定了品種選育、審定及應用的法律框架。《種子法》明確指出，主要農作物品種在推廣應用前應當通過國家級或省級審定，應當審定的農作物品種未經審定通過的，不得發布廣告，不得經營推廣。

　　為鼓勵培育和使用植物新品種，自1997年10月1日起我國開始實施《植物新品種保護條例》。該保護條例規定：完成育種的單位或者個人對其授權品種，享有排他的獨佔權。任何單位或者個人未經品種權所有人許可，不得為商業目的生產或者銷售該授權品種的繁殖材料，不得為商業目的將該授權品種的繁殖材料重複使用於生產另一品種的繁殖材料。授予品種權的植物新品種應當具備新穎性、特異性、一致性和穩定性。

　　4、資金壁壘

　　一方面，隨著新品種開發力度的加大，用於科研和新品種選育的資金不斷增長；另一方面，由於種子收購的季節性較強，種子企業對收購資金的需求具有時間集中和數額較大的特點，因此，種子企業在經營中必須保持較多的流動資金。

　　（九）上下遊產業鏈

　　種子行業位於整個農業產業鏈的起點，農民生產種子的收益高於種植水稻的收益、種植雜交水稻的收益高於常規水稻的收益，種子行業的發展對下遊種植業的發展和農民收益的提高有積極的促進作用。

　　簡要上下遊產業鏈如下圖所示：

　　種子行業

　　下遊

　　育種 制種 種植業（十）行業利潤水平

　　種子市場主要包括玉米、水稻、蔬菜、棉花以及油菜等品種，各細分品種由於各自的特性不同，盈利能力差異較大。近年來，隨著國家對種子行業扶持力度

　　招股意向書的加大，種子行業的毛利率呈上升態勢。根據對隆平高科、豐樂種業、登海種業、大北農等種子企業財務數據的分析，上述公司毛利率平均水平由2007年的36.43%上升到2009年的42.24%。具體情況如下：

　　項目 隆平高科 豐樂種業 登海種業 大北農 平均

　　2009年 34.97% 38.19% 56.99% 38.81% 42.24%

　　2008年 27.46% 38.54% 53.95% 38.90% 39.71%

　　2007年 26.34% 31.79% 47.15% 40.42% 36.43%

　　註：同行業公司數據根據各公司公告的2007年年報、2008年年報、2009年年報或招股意向書數據計算得出。隆平高科毛利率為雜交水稻種子毛利率，豐樂種業和大北農毛利率為種子產品毛利率，登海種業為綜合毛利率。

　　隨著種子行業競爭的加劇，種子企業必須強化研發水平，不斷推出新品種，實現種子產業的規模化和提升技術服務水平，才能繼續保持較高的利潤率。

　　（十一）行業技術水平

　　種子行業對農業產業的發展影響深遠，屬高科技行業，其技術主要體現在育種技術和制種技術上。目前，除雜交水稻外其他農作物種子的育種、制種高端技術基本被外國公司所掌控，雜交水稻是我國少數能保住並擁有優勢的種業。種子行業簡要流程圖如下：

　　育種 制種 加工銷售

　　公司核心技術

　　1、育種技術

　　雜交水稻是通過人工育種獲得水稻的雜交優勢，從而取得較高產量。雜交水稻育種方法從利用細胞質不育系的「三系法」發展到利用光（溫）敏核不育的「兩系法」，未來將發展為利用無融合生殖的「一系法」。自1970年在海南島發現第一株野敗（野生稻雄性不育株），我國開始利用雜種優勢研究雜交水稻，1973 年「雜交水稻之父」袁隆平在世界上首次育成三系雜交水稻，9年後「兩系法」研究成功。

　　在雜交水稻育種技術上，我國無論是在「三系法」、還是「兩系法」的水稻

　　招股意向書

　　雜交育制種研究方面都居於國際領先水平。我國雜交水稻育種歷程如下：

　　常規育種 通過大規模的地方品種評選和新品種的省間引種，改變

　　（建國後-50年代末）

　　了生產上品種多、雜、亂的現象。

　　矮化育種 革命性突破以選育矮稈或半矮稈農作物品種為主要目標的育種

　　工作。通過矮化育種，降低植株高度，不僅使作物

　　（60年代初-70年代初）

　　耐肥抗倒，而且改變了株型，可提高收穫指數。

　　雜交育種 革命性突破 1975年我國基本建立雜交水稻生產體系，是世界上第一

　　（70年代初-現在）

　　個將雜種優勢應用於水稻生產的國家。

　　使用不育系、保持系和恢復系來配製雜交種子。該方法

　　三系法 已形成完整的技術體系。

　　使用不育系和恢復系來配製雜交種子，技術複雜性有所

　　兩系法

　　增加。該方法制種難度和風險較大，目前正處於技術逐

　　步成熟和應用過程中。

　　一系法 未來發展方向

　　「三系法」與「兩系法」雜交水稻種子的比較分析如下：

　　比較項目 三系法 兩系法

　　產量高、抗性好、抗逆性佳、但高端產量高、米質較優、生產種植風險

　　品種特性

　　優質米品種較少 較大

　　海南、福建、湖南、江西、廣東北、

　　湖南洞庭湖區、江西鄱陽湖區、鄂

　　早晚稻廣西中北、鄂東南、皖南的平原區、

　　東南、皖南的長江邊衝積平原區市場分 丘陵區、山區布區域 湖南、江西、湖北、安徽、四川、重湖南洞庭湖區、江西鄱陽湖區、湖

　　中稻 慶、貴州、廣東、廣西、雲南、河南北江漢平原、安徽長江流域、淮河

　　南部、陝西南部、江蘇南部 流域不育系的育性表達核質互作不育 核不育

　　制種安全性 受氣候影響小，風險小 受氣候影響大，風險大

　　金優207、豐源優299、金優555（神

　　市場代表品種 兩優培九、Y兩優1號

　　農稻105）

　　「三系法」是指不育系、保持系和恢復系三系配套育種的方法，「兩系法」同

　　「三系法」相比，不要保持系，只要不育系和恢復系兩系配套即可生產雜交種子。

　　「兩系法」同「三系法」相比簡化了種子生產程序，其不育系的廣親和性，拓寬

　　了雜交水稻配組的範圍，有利於選育產量更高、米質更優、抗性更好的新品種，

　　招股意向書是雜交水稻育種的發展方向。

　　但是，「兩系法」不育系的育性由1～2對細胞核基因控制，其育性轉換直接受溫度與光照控制，育性起點溫度容易發生波動，而「三系法」不育系育性穩定，不受溫度和光照的影響，因此，「兩系法」種子的生產較「三系法」風險大，容易出現不育系育性波動造成不育系自交結實，導致制種失敗。在種植方面，一般情況下「兩系法」種子耐低溫能力較「三系法」差，遇到連續低溫天氣時容易導致因結實率低而減產。從目前國家已審定的品種看，「兩系法」品種主要分布於湖北、安徽等一季稻主產區，「三系法」品種在全國雜交水稻產區均有大面積種植。

　　☆ 從雜交水稻種子應用的實際情況來看，目前我國以播種「三系法」雜交水稻為主，一些銷售區域覆蓋範圍較廣的種子公司如隆平高科、神農大豐等均以銷售「三系法」雜交水稻種子為主。隨著技術路線的完善與實用組合的推出，「兩系法」雜交水稻從2O世紀90年代初開始在生產上推廣應用，隨後呈現明顯擴大趨勢。我國年推廣面積在0.67萬公頃以上的主要「兩系法」雜交水稻組合年均累計推廣面積「八五」後期(1994-1995)僅為2.75萬公頃，「九五」期間(1996-2000)迅速上升至42.93萬公頃，「十五」期間(2001-2005)又進一步擴大到148.93萬公頃，2006和2007年分別達到240.70萬公頃和256.90萬公頃。2007年我國「兩系法」雜交水稻推廣面積超過310萬公頃，約佔水稻播種面積的11%，約佔雜交水稻播種面積的18%。分區域看，我國「兩系法」雜交水稻主要在長江中下遊及華南稻區推廣種植。根據對年推廣面積在0.67萬公頃以上的主要「兩系法」雜交水稻組合統計，200O年～2007年我國「兩系法」雜交水稻累計推廣面積最大的10個省份是安徽、湖北、湖南、江西、廣東、廣西、浙江、福建、河南和江蘇。其中安徽和湖北是目前我國「兩系法」雜交水稻推廣面積最大的2個省，2007 年主要「兩系法」雜交水稻組合累計推廣面積分別達到67.80萬公頃和56.60萬公頃，分別佔該省當年主要水稻品種累計推廣面積的35.30%和28.90%7。

　　為規避「兩系法」雜交水稻種子在生產、種植方面存在的較大風險，公司以7資料來源：楊仕華，程本義，沈偉峰，夏俊輝.中國兩系雜交水稻選育與應用進展.《雜交水稻》，2009，24(1)

　　招股意向書生產、銷售「三系法」雜交水稻種子為主，但公司從未放棄對「兩系法」雜交水稻種子的研究開發。為適應雜交水稻種子「兩系法」的未來發展趨勢，保持公司核心競爭力，在「兩系法」育種上，公司將充分發揮集成育種創新體系的優勢，通過廣泛搜集種質資源，以傳統育種與分子育種手段相結合的方式，篩選出育性穩定的不育系，提高「兩系法」種子生產和種植的安全性。在「兩系法」制種上，通過繁殖不育系原種，使用原種制種，以及制種基地南移，充分發揮海南區域氣候優勢等措施，規避制種時因低溫導致不育系自交結實產生的風險。

　　2、制種技術

　　育種與制種為緊密聯繫的兩個環節。在育種技術取得突破的同時，如果制種技術落後將使得培育的新品種無法得到普及推廣。在制種技術上，我國的雜交水稻制種技術同樣領先。本公司董事長黃培勁發明的《雜交水稻制種超高產的方法》和《雜交水稻制種方法》發明專利解決了制種產量不高不穩的世界級難題，顛覆了以往制種產量低是由於「花期花時不遇」的概念，並因此獲得世界智慧財產權組織頒發的「傑出青年發明家」金質獎章。

　　常規制種 制種產量不高以及不穩定

　　1992年發明，解決了所謂「花期花時不遇」和制種產量

　　雜交水稻

　　不高不穩的根本難題，實現了異交結實率達50～66.7%，

　　制種超高產的方法

　　制種平均畝產300kg 以上的世界超高產紀錄。

　　雜交水稻 2000年發明，針對雜交水稻制種的超高產方法做了進一

　　制種方法 步創新，適用範圍更廣，解決了超級稻制種的技術難題。

　　公司專利

　　（核心技術）

　　我國在雜交水稻制種技術方面的突破，在技術上為雜交水稻的大面積普及推廣掃清了障礙，是世界水稻種子生產的一次創新。

　　3、我國雜交水稻育種技術的最新進展情況及未來發展趨勢8 8資料來源：袁隆平.超級雜交水稻育種研究新進展.《中國農村科技》2010.02-03

　　招股意向書

　　我國農業部於1996年啟動實施了超級水稻育種計劃，其中超級雜交稻的產量指標如下：

　　雜交水稻

　　階段 增長率

　　早季 晚季 單季

　　1996年水平 500 500 550 0

　　第一階段（1996～2000）

　　650 650 700 ＞20%

　　第二階段（2001～2005）

　　750 750 800 ＞40%

　　註：產量指標為連續兩年在兩個示範點，每點100畝的平均單產（公斤/畝）

　　在國家「863」等科技計劃的持續支持下，通過形態改良及利用秈粳亞種間雜種優勢，至2000年，我國已育成幾個超級雜交稻組合，實現了第一階段單季水稻產量指標；從2001年起，我國開展了第二階段的超級雜交水稻選育，並已取得突破，且提前一年實現了第二期的目標。

　　2006年，國家科技部立項和啟動了第三階段超級雜交稻育種計劃，即到2015 年第三期單季超級雜交稻大面積示範的產量指標是900公斤/畝。

　　育種實踐表明，通過育種提高作物產量，可以歸納出兩條有效途徑：一是形態改良，二是雜種優勢利用。單純的形態改良，潛力有限；雜種優勢不與形態改良相結合，效果較差。相關育種途徑和技術，包括基因工程在內的高技術，最終將落實到優良的形態和強大的的雜種優勢上，才會對提高產量有貢獻。但是，育種進一步向更高層次發展，也必須依靠生物技術的進步。

　　（1）形態改良

　　優良株型是高產的基礎。根據現有研究進展情況，超高產品種具有高冠層、矮穗層、中大穗的形態特徵。

　　稻穀產量=生物學產量×收穫指數。現行的矮杆品種收穫指數已很高，進一步提高收穫指數已相當有限，因此，主要應依賴提高生物學產量以進一步提高稻穀產量。從形態學觀點看，提高植株高度是提高生物學產量有效而可行的方法，然而這種方法會引起倒伏，為緩解該問題，不少育種家正試圖使莖杆更粗壯，但此舉會導致收穫指數下降，因此很難達到高產。如果將由葉片組成的高葉冠層植株模型能同時將高生物學產量、高收穫指數和高度抗倒伏三者較好的統一，即可實現超高產。

　　招股意向書

　　（2）提高雜種優勢水平

　　水稻的雜種優勢強弱有如下的趨勢：秈粳交＞秈爪交＞粳爪交＞秈秈交＞粳粳交。研究表明，秈粳交雜交稻庫大源足，其產量潛力比現行在生產上應用的品種間雜交稻可提高30%以上。但是，要利用秈粳雜種優勢的難度很大，經過近十年的努力，我國在利用秈粳雜種優勢育種上終於取得成功，育成一批結實率正常的具有超高產潛力的秈粳雜交稻組合。

　　（3）藉助分子技術

　　常規育種與生物技術相結合是今後作物育種的發展方向，這也是選育超級雜交稻具有巨大潛力的途徑。主要途徑包括：利用野生稻中的有利基因、利用稗草的DNA創造水稻新資源、選育C4型超級雜交稻。

　　（十二）行業的區域性、季節性

　　1、區域性

　　雜交水稻種子生產具有明顯的地區性。國內適合雜交水稻種子生產的地區主要分布在海南、湖南、四川、江蘇、江西、廣東、廣西和福建等地，這些省的部分地區特殊的自然地理條件，氣候特點適宜不同類型雜交水稻種子的生產。我國雜交水稻種子生產地區分布如下圖：

　　2、季節性

　　種子產品作為有生命力的特殊商品，其生產與銷售均具有季節性。種子行業經營的季節性源自於農作物特定的生長期和成熟期。農作物播種前期就是種子的銷售季節，農作物成熟收穫季節又是種子生產加工的季節。種業公司必須按季節

　　招股意向書進行種子的生產、加工與銷售。

　　（1）制種的季節性

　　雜交水稻制種在長江流域有三種類型：春制的抽穗揚花期在6月中旬至7月中旬，又分為早春制和遲春制；夏制的抽穗揚花期在7月下旬至8月中旬，又分為早夏制和遲夏制；秋制的抽穗揚花期在8月下旬至9月下旬，又分為早秋制和遲秋制。另外，海南冬制抽穗揚花期在3月下旬至4月中旬，海南秋制穗揚花期在9月初至10月中旬。

　　公司制種時間集中在每年的1-10月，其中1-4月為海南的冬制、4-10月為海南以外地區的春夏制、7-10月為海南的秋制。

　　神農大豐雜交水稻制種時間分布圖

　　│→ 海南以外地區春夏制 ←│

　　1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月 12月

　　│→海南冬制←│ │→海南秋制←│

　　（2）銷售的季節性

　　在種子使用方面，農民一般在播種前才會購買種子，由於早稻、中稻、晚稻播種時間的差別，農民購買種子的時間也會有所差別。因此，種子銷售也具有季節性。

　　每年的11月份至春節前為雜交水稻種子銷售第一旺季，主要供應早稻生產需求；春節過後的2-3月為銷售的第二個旺季，主要供應4-5月份一季稻的生產需求，為雜交水稻種子的主銷期；4-5月份為晚稻雜交稻種子的的主銷期，供應6-7月份晚稻生產的生產需求。四、行業市場競爭情況

　　（一）行業主要競爭格局

　　我國種子企業數量眾多、規模不大且呈無序競爭的格局。我國種子市場競爭相對分散，行業集中度較低，主要體現在以下幾方面：

　　招股意向書

　　1、非完全競爭

　　我國不同種子生產企業所提供的種子存在一定的產品特質差異，這就造成了

　　產品之間的價格差別。非完全競爭的市場現狀為後入競爭者提供了一定的空間。

　　2、市場分割

　　由於我國種子行業在生產、流通以及監管等方面都存在較為明顯的地域性，

　　造成種子市場相對分割局面，全國性統一市場尚未形成。

　　3、專業化程度趨於明顯

　　由於種子行業的技術壁壘和進入風險，掌握某種核心技術的企業有可能在某

　　一領域形成壟斷優勢和專業特色。

　　（二）主要競爭對手情況

　　我國種子行業市場集中度較低，能形成規模優勢的企業較少。目前在國內上

　　市的種子公司中與公司形成競爭的主要為隆平高科、豐樂種業和大北農。隆平高

　　科（000998）主要以雜交水稻種子為主，豐樂種業（000713）包含雜交水稻種子

　　和玉米種子等，大北農（002385）以水稻種子和玉米種子為主。

　　公司主要競爭對手情況如下：

　　公司成立 種業收入(萬元) 種業毛利率 主營產品名稱時間 2009年 2008年 2007年 2009年2008年2007年

　　雜交水稻種子、蔬菜隆平1999 瓜果種子、農化產

　　55,367.34 53,170.81 38,992.06 34.97% 29.97% 27.63% 高科年 品、玉米、房地產、

　　幹辣椒、大米等

　　種子產品、農化產豐樂1997

　　42,132.11 37,598.72 40,413.72 38.19% 38.54% 31.79% 品、酒店經營、香料種業年

　　產品、房地產銷售等

　　飼料產品生產、銷大北2007

　　28,077.22 30,074.47 26,671.19 38.81% 38.90% 40.42% 售；農作物種子產品農 年

　　的培育與推廣

　　註：同行業公司數據根據各公司公告的2007年年報、2008年年報、2009年年報或招股意

　　向書數據計算得出。其中，隆平高科毛利率為雜交水稻種子毛利率，豐樂種業和大北農毛利

　　率為種子產品毛利率，

　　隆平高科以雜交水稻為核心，以種業為主營業務方向，以農技服務創造價值，

　　致力於雜交水稻、雜交辣椒、優質西甜瓜、蔬菜、棉花、玉米、油菜等農作物新

　　招股意向書品種的選育創新，是農業產業化國家重點龍頭企業和國家科技創新型星火龍頭企業、湖南省重點高新技術企業。

　　豐樂種業是中國種子行業第一家上市公司，被譽為「中國種業第一股」，是一家以種業為主導，跨地區、跨行業的綜合性公司，綜合實力與規模居中國種子行業前列，是農業產業化國家重點龍頭企業、安徽省高新技術產業。

　　大北農為一家綜合性農業科技企業，主導產品分為兩類，一類是飼料及動物保健產品，一類是種子及植物保護產品。種子產品涵蓋水稻種子、玉米種子和棉花種子等。

　　9

　　（三）行業市場規模

　　1、中國種業市場規模

　　種子市場按照作物品種分主要包括水稻、玉米、蔬菜、棉花、油菜以及瓜菜等農作物品種，分別佔總市場規模的24%、37%、25%、7%、3%和4%。2009年我國種子市場規模為336.5億元，其中水稻種子市場規模約81億元。

　　我國種子市場規模由2001年的200億元發展到2009年的336.5億元，其增長速度超過了農業總產值的增長速度。按此增長速度估算，到2030年我國種業市場容量將達到847億元；受國家政策扶持、市場競爭環境的改善等因素的共同影響，今後10-20年間我國種子行業將進入加速發展階段，以高於過去10年的平均速度發展，預計到2030年我國種業市場總量將達到1,860億元以上。

　　中國種子行業的市場價值及發展（2002-2030）

　　9行業數據來源：中華全國工商業聯合會農業產業商會,北京東方艾格農業諮詢有限公司. 《中國雜交水稻種子市場研究報告》.2010.

　　招股意向書

　　國內雜交水稻和雜交玉米種子的普及率大幅提高是過去10年種子市場快速擴張的主要動力，雜交水稻和雜交玉米種子年均增長率超過10%。為提高農作物單產，保證國家糧食安全，國家必然不斷推動雜交種子普及率的提高，我國種子市場將會出現更快的發展。為進一步規範種子管理，農業部將2010年定為「種子執法年」，通過加大種子執法力度，進一步淨化市場，建立種子市場監管長效機制等措施，維護公平、有序的市場競爭環境和企業發展環境，為今後10-20年種子行業加速發展提供了更加完善的制度保證。

　　2、全球種業市場規模

　　2007年全球種子市場營業額達到220.5億美元，其中前10大種子公司的營業額為147億美元，約佔全球市場的2/3；前3名約佔全球市場的47%，這3家種子公司控制著全世界65%的玉米和50%的大豆市場份額。全球種業市場容量及發展趨勢如下圖所示：

　　3、中國雜交水稻市場規模

　　從我國稻穀面積與耕地面積比來看，2005年後水稻面積耕地比重呈現明顯的上漲態勢，預計2012年稻穀面積與耕地面積比達到24.5%的歷史高位水平。

　　我國水稻品種為常規稻和雜交稻，雜交水稻具有明顯優勢，1976年開始推廣以來得到快速的發展。目前我國20多個省份有雜交水稻的播種，總面積佔到國內水稻面積的55%左右，生產國內70%左右的水稻。未來雜交水稻種子市場比重將會不斷提高。我國常規稻和雜交稻播種面積變化情況如下：

　　招股意向書

　　我國雜交水稻種子的市場份額由2002年的40億元提升到2009年的72億元，2010年預計將達到101億元，雜交水稻種子價格及普及率的提高推動了雜交水稻市場份額的提高，預計到2030年雜交水稻市場價值將達到392億元。我國雜交水稻種子市場份額如下圖：

　　4、全球雜交水稻市場規模

　　全球有100多個國家和地區種植水稻，水稻種植面積在1.5億公頃以上，稻米是世界半數以上人口的主食。從全球水稻地區分布來看，中國、印度、印尼、孟加拉、泰國、緬甸、越南等國為全球主要的水稻種植國家，亞洲主要水稻生產國佔到全球水稻播種面積的95%以上。

　　從國際市場雜交水稻用種量看，2002年國際用種量900萬公斤，2009年3,600 萬公斤，預計到2015年為9,400萬公斤，2030年達到32,200萬公斤。以中國出口雜交水稻種子的價格衡量，國際雜交水稻的市場價值呈現快速增長態勢，2015 年達到1.49億美元，2030年達到15.15億美元。

　　招股意向書

　　（四）行業地位

　　公司主要從事雜交水稻種子的選育、制種、銷售和技術服務，擁有國際領先的雜交水稻制種技術。在雜交水稻種子領域，公司2007年-2009年市場銷售量排

　　10 名第二。

　　公司擁有的《雜交水稻制種超高產的方法》和《雜交水稻制種方法》發明專利解決了雜交水稻制種和生產技術的世界級難題；「雜交水稻種衣劑及其包衣方法」發明專利解決了雜交水稻種子包衣技術問題；「三系雜交稻原種生產技術」、「兩用核不育系繁殖技術」等解決了多方面的親本種子生產難題。

　　公司為中國種業50強企業、高新技術企業、農業產業化國家重點龍頭企業、國家火炬計劃重點高新技術企業、種子行業「國家高技術產業化示範基地」，公司的「雜交水稻超高產制種」項目為國家級火炬項目。公司董事長黃培勁參與制訂了《雜交水稻高產制種技術規範》，為世界智慧財產權組織「傑出青年發明家」金質獎章得主，是三項發明專利的發明人。

　　隨著公司募集資金投資項目的實施，公司「育、繁、推」一體化經營能力將得到進一步加強，市場佔有率將逐步提高。

　　（五）公司競爭優勢

　　公司自設立以來，專注於雜交水稻種子的研發、生產、銷售和技術服務，擁有國際領先的雜交水稻制種技術、得天獨厚的海南島區位優勢、集成育種創新體10數據來源：中華全國工商業聯合會農業產業商會,北京東方艾格農業諮詢有限公司.《中國雜交水稻種子市場研究報告》.2010.

　　招股意向書系、先進的市場服務理念、專業化的管理團隊和專注的職業精神。

　　1、國際領先的雜交水稻制種核心技術

　　公司擁有國際領先的居於雜交水稻種業高端和核心地位的自主智慧財產權，以優質、高產為目標的雜交水稻制種技術為公司的核心技術。《雜交水稻制種超高產的方法》是「三系法」雜交水稻高產制種的關鍵技術，在不增加生產成本的情況下大幅提高了制種產量，同時由於制種單產的提高，有效降低了含雜比例，提高了種子純度，被雜交稻之父袁隆平院士譽為「是世界種子生產中的一次創新」，直接促進了我國雜交水稻的應用和推廣。

　　公司另一項雜交水稻制種發明專利《雜交水稻制種方法》是在《雜交水稻制種超高產的方法》基礎上的進一步創新，不但解決了原「三系法」雜交水稻高產制種技術的局限性，還解決了超級稻的制種難題。

　　2、得天獨厚的海南育制種區位優勢

　　公司所在地海南，光照充足，年平均氣溫25℃，平均日照時數6.7小時，年降雨量1100～1800mm，年相對溼度79%，氣候條件與東南亞相似；同時海南為我國雜交水稻發源地和最大野生稻原生地，野生稻基因資源豐富。

　　由於海南所具有的獨特的氣候、溫光資源優勢，以及野生稻基因資源優勢，使得海南成為我國雜交水稻最理想的育種和制種區域，是我國的南繁育種基地。公司地處海南，有利於公司加快種子選育進程，提高育種能力；同時，海南集中了全國大量的農業科研機構和大批的育種家、制種人才，有利於公司集成育種體系的創新發展，搭建一個集品種選育、種質資源利用、科研成果開發和推廣、利用於一體的「育、繁、推」一體化平臺。

　　我國自二十世紀七十年代開始進行雜交水稻育制種以來，大部分的新品種為在海南繁育，早期的雜交水稻種子也全部在海南制種，後來隨著雜交水稻的逐步推廣，我國其他地區才開始進行雜交水稻制種。由於海南獨特的自然氣候條件，海南全年都可以進行育種和制種，育制種的利用時間較內地長。

　　育種方面，由於農作物育種對自然氣候依賴性很大，一個雜交水稻新品種的選育周期一般需要5-8年時間，為加快育種速度，縮短周期，可以充分利用海南氣候溫暖、光照充足的特點，進行種質研究、雜交育種和制種、種植鑑定等，實

　　招股意向書現一年兩熟或三熟，提高育種速度與效率。實踐證明，海南可縮短試驗周期，是多出成果、快出成果的最經濟、最有效的科研區域。公司在海南省三亞市擁有農作物育種中心，科研育種設施齊全。公司自主新品種均在海南研發，共自主研發雜交水稻品種40個，辣椒品種32個，西甜瓜品種9個，番茄品種1個；公司當前在海南正在進行的研發項目16個，每年有10餘個新品種參加各地農業行政主管部門組織的品種區、預試，有效保證了公司發展的穩定性和可持續性。為了增強公司的核心競爭力，公司正在海南省保亭縣籌備建設雜交水稻南繁育制種工程研究中心。

　　制種方面，基於制種管理、制種成本、資源利用等方面的考慮，同行業其他公司一般以在當地制種為主，而將海南的冬製做為內地制種不足的補充。而由於公司自2000年成立開始就立足於海南制種，對海南當地的制種區域、氣候變化規律、人文和自然環境等都有深刻的了解，對海南制種基地的發展能力和控制能力超過同行，有利於選擇良好的生產基地，合理安排播期，提高制種產量。報告期內，公司在海南的雜交水稻制種面積上一直領先於其他種子公司。根據公司生產部的統計，2007年、2008年、2009年，公司在海南的制種面積佔前十大制種面積公司的比重分別為25.25%、27.34%和24.56%，始終保持在第一的水平。由於海南氣候條件的特殊性，海南出產的種子外觀好、飽滿度高、發芽率高、穗粒大、安全性高、種植效果好、農民種植成本較低。同時，海南出產的種子當年生產即可實現當年銷售，提高了存貨周轉速度。而且，由於在海南生產種子一年可以生產兩次，較國內其他地區一年生產一次提高了土地使用效率和生產能力。

　　保薦人認為，依託海南在自然環境及育種資源等方面的優勢，憑藉對當地環境的深刻了解，以及多年來在海南的育制種經驗，發行人擁有的品種審定數逐年增加，制種面積相對穩定，對發行人發展的穩定性和可持續性提供了有力保障。

　　3、集成育種創新體系

　　公司建立了有效的集成育種創新體系，集企業自主創新、與科研院所和高校合作創新、引進新品種新技術創新於一體，有效地提高了公司新品種創新能力。公司以工程研究中心為載體，現已擁有一支優秀的創新型研發團隊和廣泛的技術合作夥伴，研發並擁有眾多的高產、優質、區域適應性廣的雜交水稻新品種，擁有的品種審定數、保護數和經營數均位居行業前列。通過集成育種創新體系，公

　　招股意向書司的研發成果針對性、適用性強，開發的產品能夠更好地滿足市場需求。關於集成育種創新體系的具體內容見本節「六、（二）、1、集成育種創新體系」內容」。

　　公司為「高新技術企業」、「農業產業化國家重點龍頭企業」、國家火炬計劃重點高新技術企業、種子行業「國家高技術產業化示範基地」，「雜交水稻超高產制種項目」為國家級火炬項目。

　　4、先進的市場服務理念

　　公司致力通過技術服務增加農民收入，提升品牌價值，促進業績增長。公司將通過在各銷售網點配備專業技術人員和技術服務流動車，對種植農戶進行培訓，指導農民選擇好品種，科學種植，提高種植效益，同時搜集產品信息，完善市場調研反饋體系，研發出更符合市場需求的新品種。

　　5、專業化的管理團隊和專注的職業精神

　　以董事長黃培勁先生為首的公司核心團隊，具有近三十年的雜交水稻種子研發、生產和推廣經驗，對雜交水稻行業具有深刻的了解，能前瞻性的把握行業發展趨勢和行業風險。公司自成立以來，一直專注於雜交水稻種子產業，依託領先的雜交水稻制種技術，不斷加強自身研發能力、繁育和推廣新品種，提高管理水平和拓展營銷網絡，以成為世界級水稻種子企業為發展目標，以全球化視野、開放性思維，專業化經營，致力成為雜交水稻的推廣者、整合者和領導者。

　　（六）公司競爭劣勢

　　隨著業務規模的不斷擴大，公司的制種生產基地需要不斷擴大面積以滿足不斷上升的市場需求，而與此相配套的種子加工基地和物流基地的建設與完善也非常迫切；另外，針對不同市場的地域條件、市場競爭等具體情況，公司需要適時繁育和推廣新品種，研發投入不斷加大。這些都使得公司面臨較大的資金周轉壓力，資金短缺成為制約公司進一步發展的重要因素。五、業務運營情況（一）主要產品及用途

　　公司主要產品為高產、優質、高抗的雜交水稻種子以及玉米、油菜、辣椒、

　　招股意向書西甜瓜、棉花等其他種子，旨在幫助農民產出更優質高產的水稻和其他農產品。報告期內，公司均為以雜交水稻種子為主、其他種子為輔助補充的產品結構。保薦人和會計師認為，發行人產品的品種結構沒有發生重大變化。

　　公司擁有83個雜交水稻品種，11個玉米品種，32個辣椒品種，9個西甜瓜品種，2個油菜品種、1個番茄品種。

　　公司所銷售的產品來源於兩部分，一部分為委託制種單位生產的產品，一部分為從其他種子公司購進的產品。其中，委託各制種單位生產的產品包括自有品種和大路品種。自有品種指由公司自主研發的品種、與其他單位或個人合作研發的品種以及由公司買斷的擁有獨家經銷權的品種；大路品種指多家或所有種子企業都可以生產經銷的品種。

　　自有品種與大路品種的劃分與我國頒布的《植物新品種保護條例》密切相關。

　　1997年10月1日開始實施的《植物新品種保護條例》頒布之前，新品種審定後由農業行政部門組織國有種子公司生產推廣應用，沒有對品種權進行保護，只要選育的品種通過了審定，任何一家種子公司都可以進行生產銷售，因此大路品種通常指該條例實施前審定的品種；根據《植物新品種保護條例》的規定，「完成育種的單位或者個人對其授權品種，享有排他的獨佔權，任何單位或者個人未經品種權所有人許可，不得為商業目的生產或者銷售該授權品種的繁殖材料，不得為商業目的將該授權品種的繁殖材料重複使用於生產另一品種的繁殖材料」，由於該條例實施後各品種選育單位對符合條件的植物新品種申請了植物新品種權，因此自有品種指擁有植物新品種權的品種或者被擁有植物新品種權單位授予許可使用的品種。

　　在我國，一些小型種子公司由於研發能力有限，因此以銷售大路品種為主，而自主研發能力較強的種子公司，由於其研發的品種不能完全滿足市場需求，因此在實際經營中也會銷售部分大路品種以作補充。

　　公司自有品種來源於自主研發、合作研發和購買。自主研發指公司自主選育並開發的產品，公司為品種審定證書上唯一選育單位；合作研發指公司投入一定資金或育種材料，以合作單位或雙方共同的名義通過品種審定，但由公司獨家生產銷售的品種；購買品種指由公司出資取得某一品種在某一區域的生產銷售權。

　　招股意向書

　　類別 雜交水稻玉米 辣椒 西甜瓜 油菜 番茄 合計

　　自主研發 40 - 32 9 - 1 82 合作研發 30 3 - - 2 - 35 購買品種 13 8 - - - - 21

　　合計 83 11 32 9 2 1 138

　　具體品種如下：

　　水稻（40個）：神農大豐稻101、海豐優66、神農大豐稻112、金優601、金

　　優616、天豐優85、粵豐優85、三香優410、三香優786、Y兩優20、海兩優

　　85、神農稻1號、神農大豐稻102、神農（稻）326、金優555（神農稻105）、

　　優I 336、II優5號、博II優668、II優328、椰豐優568、特優359、II

　　優588、博II優328、博II優588、博II優359、博II優568、博優328、

　　椰豐優506、中9優601、福豐188、神農稻336、紫兩優5218、椰豐優28、

　　禾豐優76、禾豐優28、博II優329、華優329、博優506、岡優6368、中9

　　優600 自主研發

　　辣椒（32個）：神農801、神農802、神農803、神農804、神農辣豐、乾鮮

　　（82）

　　極品紅、豐辣四號、香辣妹、皇貴妃、奧運冠軍、青美王、金滿園甜椒、大豐

　　166、豐田八號、中華巨椒王、華強綠黃帥、粵美椒王、大豐香辣王、三味一

　　號、報春狀元、漢王大帝、萬裡長城、辣滿全球、辣妹天使、豐辣太子、豐辣

　　皇后、豐辣三號、香辣九洲、東方綠劍、極早秀、豐綠六號、豐甜八號

　　西甜瓜（9個）：神農八號、神農九號、佳美、翠寶、神農迎春、黑王子、神

　　農無籽一號、黃玫瑰、神農無籽三號

　　番茄（1個）：1號番茄

　　水稻（30個）：新露A、eII優315、神農糯1號、紫廣8S、汕優161、I特

　　優3381、嘉糯1優3號、中優218、新優752、神農303、樂優2號、萬優6

　　號、汕優贛24、新香優53、特優158、特優5號、汕優669、Y兩優86、特合作研發優898、培雜279、華優238、中優238、e優27、特優669、特優721、博優

　　（35）

　　141、博II優213、博優938、海豐1S、特優18

　　玉米（3個）：黔單12、鄂玉17、達玉1號

　　油菜（2個）：貴雜4號、貴油7號

　　水稻（13個）：宜香優2292、豐優559、協優80、培兩優500、八兩優100、

　　威優89、岡優669、汕優89、雲光14、糯優1號、光優708、中優668、L優購買品種

　　科農98

　　（21）

　　玉米（8個）：丹玉41、金海702、雅玉889、丹玉78、正大669、正大999、

　　正紅311、正紅2號

　　由於雜交水稻種子的生產受地理環境和氣候的影響較大，尤其是「兩系法」雜交水稻種子的生產，臨界溫度的轉換存在一定的不可控性，按「兩系法」進行種子的生產和種植風險較大，嚴重時可能會出現減產甚至絕收的情形。如2009

　　招股意向書年7月22日至8月中旬，江蘇、安徽遇到少見的低溫寡照的極端異常天氣，正處於抽穗期的兩系雜交水稻，發生不育系育性非正常轉換，自交結實，嚴重影響種子質量，江蘇和安徽的部分兩系法雜交水稻種子損失達70%-80%。

　　出於穩健發展、控制質量風險的考慮，公司以生產銷售廣適型高產優質「三系法」品種為主。在推廣「三系法」雜交水稻品種的同時，公司也加強對安全、廣適型「兩系法」雜交水稻品種的研究，目前已有部分產品在湖南、江西等水稻主產區通過了品種審定並推廣應用。

　　報告期內，雜交水稻種子按「三系法」和「兩系法」劃分的銷售比例如下：

　　系別 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　三系法 88.90% 92.25% 92.47% 91.79%

　　兩系法 11.10% 7.75% 7.53% 8.21%

　　保薦人認為，目前以「兩系法」進行雜交水稻種子的生產和種植受自然條件的影響較大，存在一定的風險，故發行人採取謹慎的經營策略，主要以生產經營「三系法」雜交水稻種子為主。但根據發行人目前的研發成果及銷售情況，發行人在「兩系法」雜交水稻品種的研發和銷售渠道上也具備一定優勢，不存在未來無法跟上雜交水稻發展趨勢的情形。

　　（二）產品工藝流程

　　1、業務流程圖☆ 招股意向書

　　工程研究中心

　　前瞻性市場預測 種質資源分析

　　測

　　育種目標

　　品種選育

　　技術培訓體系繁制技術研發 高產技術研究 技術服務體系

　　種子營銷網絡繁制基地建

　　高產栽培技術培訓及示範推廣設、人員培訓

　　種子檢測 訂單生產、跟蹤技術服務 拓展新市場

　　加工包裝

　　實現種子產業化2、生產流程圖公司生產從制訂產銷計劃開始，至驗收入庫止，具體流程如下：

　　招股意向書

　　生產流程圖

　　生產管理方案

　　制訂產銷計劃

　　基地布局、籤訂合同

　　審核物資、技術儲備

　　計 生 制種

　　劃 產

　　流 修正生產計劃 流

　　程 程 種子收購、入庫

　　資金預算

　　質量檢測

　　確定生產計劃

　　精選、加工

　　包裝

　　成品入庫（三）業務模式

　　1、生產模式

　　公司生產包括兩類，一類為種子親本的生產，一類為種子生產。

　　（1）種子親本生產

　　由於雜交種子的技術特點，農戶生產所需的親本種子必須由公司提供。基於保護智慧財產權的需要和生產量較少的特點，親本在公司租賃的土地自行組織生產。公司根據生產計劃將原種發往親本生產基地，基地在當地僱傭農戶負責種植。公司親本生產基地配備技術人員及質量管理人員，以便隨時對親本制種情況進行質量監督與技術管理。

　　（2）種子生產

　　種子生產屬大規模生產，由於農村土地屬集體所有，故公司銷售的種子大部分採取委託制種單位生產的方式，符合行業慣例。

　　招股意向書

　　根據《中國雜交水稻種子市場研究報告》的統計結果，通常雜交水稻種子收購價格為商品稻穀價格的5-6倍，由於雜交水稻種子收購價格較商品稻穀收購價格高，使得制種農戶的收入高於種植商品稻穀的收入，故農戶制種的積極性較高。但由於雜交水稻制種對制種環境、空間隔離、時間隔離、技術條件、規模性等方面的要求較高，因此並非所有的地區均適合雜交水稻制種。

　　根據《種子法》、《植物新品種保護條例》、《農作物種子生產經營許可證管理辦法》等法律法規的規定，「禁止任何單位和個人無證或者未按照許可證的規定生產種子」，農戶是在委託方農作物種子生產許可證下實施的種子生產，故農戶生產出的種子須全部交給公司，歸公司所有，公司支付相應的生產費用。

　　①委託制種單位來源

　　委託制種單位分為制種個人及制種公司兩類，公司的委託制種單位資源主要來源於公司生產供應部的主動尋找及制種單位的主動聯繫。

　　公司生產供應部相關負責人及技術人員長期在各制種區域進行管理及技術服務，對當地制種資源具有較深的了解，能詳細掌握當地的制種信息。公司在制定年度生產計劃後，由生產供應部召開會議將重點制種區域及制種品種等信息向部門人員傳達，部門人員在日常工作中留意符合要求的制種單位並向部門反饋，因此公司生產供應部能夠履行主動尋找優秀制種單位的職能。

　　公司自2000年設立以來已持續經營10餘年，一直以雜交水稻種子等農作物種子的生產銷售為主營業務。公司在業內知名度高、信譽良好、技術服務到位，因此制種單位也會主動聯繫公司在相關制種區域的主要負責人或通過公司公布的聯繫方式與公司主動取得聯繫。

　　②委託制種單位生產資質

　　根據農業部辦公廳《關於種子法有關條款適用的函》（農辦政函[2006]8號）規定：「可以委託他人代制種子。委託農民或者鄉村集體經濟組織制種的，由委託方辦理雜交水稻種子生產許可證；委託其他經濟組織制種的，由委託方或受委託方辦理雜交水稻種子生產許可證。除此以外，不需要進行其他資格確認。」

　　保薦人及發行人律師經核查後認為，發行人作為委託人已依法辦理雜交水稻種子生產許可證，受託進行種子生產的農戶不再需要申請領取種子生產證，也不

　　招股意向書需進行其他資格確認。

　　③委託制種生產模式

　　制種單位的制種模式分「組織農戶集中生產模式」和「租地僱工集中生產模式」兩種，具體如下：

　　?組織農戶集中生產模式

　　「組織農戶集中生產模式」指制種單位憑藉其當地資源優勢組織當地農戶進行生產，由其負責農戶生產管理併集中收購種子的模式。

　　下圖所示為委託制種單位「組織農戶集中生產模式」的作業流程：

　　神農大豐生產供應部區域負責人全程進行監督管理/技術指導制定計劃 收發 生產管 組織 結算籤訂合同 親本種子 理控制 交種 種子款

　　制定計劃、籤訂合同：制種單位須根據當地資源及當地制種季節情況制定製種計劃，並與各農戶籤訂製種協議，明確各農戶制種面積、制種時間等。同時公司生產供應部再書面審核及實地考察，確認制種單位具備相應規模的制種能力後，與制種單位籤訂《種子生產合同》，合同明確制種品種、交種數量、交種單價、交種時間、質量保障等條款。

　　收發親本種子：籤訂合同後，生產制種前，公司向制種單位發送親本種子，制種單位再向各農戶發放。發放過程中制種單位將接受公司生產供應部區域負責人不定期的現場查看。

　　生產管理控制：親本種子發放完成後，制種單位組織農戶進行田間生產制種，如果主動發現或收到農戶反映的生產、氣候、病蟲害等問題時，由制種單位及時處理，公司負責人及技術人員協助其解決問題。制種過程中，生產情況將接受公司生產供應部區域負責人的質量監督及技術管理，同時公司生產供應部對制種單位及其制種資源控制情況進行實時反饋，以便公司管理層掌握委託制種情況。在

　　招股意向書生產過程中，公司會根據生產進度預付一定比例的生產款。

　　組織交種：制種季節結束後，制種單位將公司收種地址、收種時間、收購要求等告知農戶，公司通常會在制種基地附近就近設置固定或流動收購點。收購時，公司生產供應部區域負責人、制種單位及農戶均須在場，對種子品種、數量、質量進行共同確認後登記交種卡，並將記錄品種、數量、質量、農戶戶名、收購時間的交種卡訂掛於收購包裝袋上，待各區域種子運至公司倉庫時，由倉庫開具入庫單，並交與制種單位。

　　結算種子款：待公司種子收購結束後，公司根據種子生產合同和入庫單將種子收購款交付制種單位。制種單位再與農戶結算種子款。

　　後續質量問題：如果公司在後續純度質檢或種子銷售後發現委託生產的種子存在質量問題，公司市場營銷部通知生產供應部，生產供應部區域負責人根據登記的交種卡，聯繫制種單位及農戶進行處理。

　　?租地僱工集中生產模式

　　「租地僱工集中生產模式」指制種單位向村集體經濟組織或者村民委員會或農戶租賃土地，並由其僱傭農戶進行生產的模式。

　　下圖所示為委託制種單位「租地僱工集中生產模式」的作業流程：

　　神農大豐生產供應部區域負責人進行技術服務

　　籤訂土地 籤訂製 收取親 僱工生 交付 收種

　　租賃合同 種合同 本種子 產制種 種子 子款

　　神農大豐嚴格控制種子質量源頭 神農大豐嚴格控制入庫種子質量

　　籤訂土地租賃及制種合同：制種單位須與村集體經濟組織或者村民委員會或農戶籤訂《土地租賃協議》。並向公司出示該協議，公司在確認土地租賃協議及實地考察制種環境等情況後與制種單位籤訂《種子生產合同》，合同明確制種品種、交種數量、交種單價、交種時間、質量保障等條款。

　　收取親本種子：籤訂合同後，生產制種前，公司向制種單位發送親本種子，

　　招股意向書以便嚴格控制種子質量源頭。

　　僱工生產制種：制種單位僱傭農戶進行生產制種，由制種單位控制制種過程及質量技術管理，如在制種過程中遇到問題，制種單位可要求公司技術人員進行技術支持，協助其解決問題。制種單位須不定期接受公司區域負責人及技術人員的現場查看，以確保制種正常進行。在生產過程中，公司會根據生產進度預付一定比例的生產款。

　　交付種子及收款：制種季節結束後，制種單位將種子運至合同約定倉庫，由公司質量檢測後入庫，由倉庫開具入庫單交制種單位，公司根據入庫單將種子款支付給制種單位。

　　質量問題處理：如果種子銷售後出現質量問題，公司市場營銷部通知生產供應部，生產供應部直接聯繫制種單位進行處理。

　　（3）委託制種作業流程

　　發行人委託制種作業流程如下：

　　質量監督制定委託 制種區域 制種單位 合同 種子收購

　　制種生產計劃 選擇 選擇 籤訂 款項結算

　　技術指導

　　①制種區域選擇

　　品種適應性和豐產性原則：不同品種在不同區域的適應性不同，從而導致制種產量的差異，公司根據不同品種的產品特性選擇適產區域進行制種生產，確保產品的高產及優良品質。

　　技術優先原則：公司優先選擇傳統的制種區域，因為傳統的制種區域農戶制種技術成熟，農戶對制種過程中的各個技術環節（播種、施肥、調節花期、噴施農藥技術等）都把握較好，這樣能減小制種生產的風險。

　　最低綜合成本原則：公司生產供應部在實際調研考察各制種區域時，按照品

　　招股意向書種類別，結合上述品種適應性、品種豐產性及技術優先性等因素對制種區域進行綜合評價，最終選定製種生產綜合成本最低的地區。

　　②制種單位選擇

　　本公司選擇的制種單位主要以制種個人為主，制種公司為輔。

　　公司制定《生產供應商管理辦法》，在此基礎上根據多項考核指標進行制種單位選擇，主要考核指標為雜交水稻制種實踐經驗和專業技術水平、生產基地規模和資源、生產基地制種環境、生產基地穩定性、生產組織和基地管理能力、種子質量意識和法律意識、與公司長期合作狀況以及信譽度、資產狀況等。

　　公司生產供應部在實際調研考察制種單位後，按照公司制定標準針對各項考核指標給予評分，根據評分結果選定製種單位進行合作。

　　由於種子生產的特殊性，公司的制種單位相對穩定，除新增制種單位外，報告期內與公司合作的制種單位變動較小；同時，公司通過提供優質專有親本以及制種技術資料來幫助制種單位減少制種風險，提高制種產量，種子收購單價合理，制種單位與公司建立了穩固的合作關係。

　　保薦人認為：發行人選擇制種單位是基於一定標準作出的，制種單位多且分散，有效控制了生產風險；同時，發行人在種子生產過程中嚴格把控質量環節，有效降低了質量風險。

　　③籤訂合同

　　為了確保種子質量和生產活動的合法有序，國家制定了《種子法》及配套條例，並以專用的《農作物種子委託生產預約合同》來規範預約方和承約方的責任和義務。

　　公司嚴格執行相關要求，根據公司生產計劃，結合生產供應部對制種單位的考核情況，與制種單位籤訂《種子生產合同》，該合同對制種面積、制種組合、數量、單價、交貨時間、種子質量、質量責任、違約責任等進行詳細約定。合同約定，公司負責提供生產所必需的親本種子，提供技術服務，並定期派人協助檢查指導，在收貨後將對發芽率、淨度、水分、純度等進行復驗等；受託方須保證制種隔離區安全，在收穫前測產並及時通知公司參與，確保種子質量，嚴防種子

　　招股意向書流失，否則將承擔一定的經濟賠償和損失，並追究承約方的品種權侵權責任。同時，合同中對種子質量指標及質量糾紛的處理流程和解決辦法予以了明確約定。報告期內，公司未與受託方發生過質量糾紛。

　　④制種中的技術指導與質量監督

　　籤訂合同後，制種單位根據籤訂的《種子生產合同》與公司生產供應部的生產經理就生產過程中各技術環節及制種細節進行協調安排；公司生產供應部生產經理、生產技術人員與制種單位主要負責人、生產技術人員定期或不定期到生產基地檢查制種生產情況，並實時解決制種問題；制種單位的生產技術人員在全生產過程中駐守生產基地，以便實時解決制種生產中的技術問題，並實時向其主管領導及公司生產供應部生產技術人員實時反饋情況。

　　有關委託生產環節的具體質量控制措施詳見本節之「五、（六）產品質量控制」內容。

　　⑤種子收購、款項結算

　　制種結束後，公司根據籤訂的《種子生產合同》，按照交貨時間向制種單位收購相應種子，制種單位或公司臨時收購點將種子運至公司指定交貨倉庫，由公司倉庫質量人員檢測水分、發芽率及淨度三項質量指標，在入庫14日內將結果通知制種單位。如合格則驗收入庫，開具入庫單；如不符合合同標準，可以加工為合格種子的由制種單位負責加工費用及種子損耗，如經加工精選仍達不到國標二級則退回制種單位自行處理，如達國標二級但不達合同標準則按合同標準每降低1%扣相應批次種子價款3%。

　　種子收購款項結算按合同約定價格及時間分期付款，通常在種子質量檢驗合格入庫後支付90%，剩餘10%作為種子質量押金，並約定銷售季節結束時間段為餘款的最後結算時間。

　　2、採購模式

　　公司銷售的種子來源於兩部分，一部分為委託制種單位生產的種子，一部分為分公司直接向其他種子公司外購的種子；另外，公司對外銷售的農化產品及包裝種子的包裝物也需對外採購。

　　招股意向書

　　委託制種單位生產的具體情況見本節「五、（三）、1、生產模式」內容；外購種子產品、農化產品及包裝物的採購程序如下：

　　公司根據自身品種情況、市場需求狀況及經營能力等具體情況，每年制定下年度的採購計劃，並給予各分公司關於外購種子產品及農化產品的適度自主性，對各分公司實施目標責任制管理。各分公司根據採購計劃，結合自身經營實際情況，與採購供應商籤訂合同，如需調整採購計劃須經公司審核通過後執行。在實際採購過程中，公司會嚴格選擇在行業內資信良好、產品質量優良的供應商。

　　公司自2009年開始由外部採購種子進行銷售，新增外購種子產品進行銷售的主要原因為：

　　（1）克服自身品種限制，提高市場佔有率

　　由於影響客戶購買種子的主要因素包括品牌、品種生育期長短搭配、質量、適應性、價格、服務、購買偏好等，因此客戶購種需求存在多樣性及習慣性，在組織生產時需要配置不同成熟期的種子以保證勞動力和收入在一年內的合理分配、實現。儘管目前公司擁有的品種審定數、保護數和經營數均位居行業前列，但由於我國種子的區域性和農戶需求的多樣性，公司品種尚不能完全滿足市場需求，故需要外購品種，以提高市場佔有率。

　　（2）及時掌握市場信息，提高研發能力

　　公司外購其他公司種子產品進行銷售，有利於掌握終端市場需求，加快公司對於市場變化的反應速度，及時調整公司產品組合策略組織生產，並能實時掌握新品種、新技術的研發動向，反饋研發部門，有利於提高公司研發效率，研發出適銷對路的種子產品。

　　公司採購的為品牌信譽度高、市場需求量大、與公司種子品種在區域及時間方面形成互補的種子產品。如，針對位於湖南省中部偏東的湘鄉市丘陵區，神農大豐的專有早稻品種「金優555」、「神農101」，中、晚稻品種「金優601」、「金優616」、「中優218」等品種比較適合在該丘陵地區種植，但為滿足農戶購買不同生育期品種的需要，公司仍需外購「皖稻153」、「威優46」等生育期不同的品種進行銷售。

　　保薦人核查後認為：發行人自2009年開始銷售外購種子，是基於市場需求、

　　招股意向書

　　自身品種數量的局限性、採集市場信息及時驅動新產品研發等原因做出的積極調

　　整。發行人銷售的種子以自產為主，外部採購為輔，採購模式沒有發生重大變化。

　　會計師認為，發行人的採購模式沒有發生重大變化，採購方面的變化是可控

　　的和積極的。

　　報告期內，按產品類別劃分的主營業務收入結構如下表所示：

　　單位：萬元

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　類別

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例自產種子 18,579.23 63.72% 20,577.91 72.52% 18,273.89 100% 14,802.76 100% 外購種子 10,579.36 36.28% 7,796.29 27.48% - - - 種子產品合計 29,158.59 100% 28,374.20 100% 18,273.89 100% 14,802.76 100% 外購農化產品 376.79 - 77.65 - 31.75 - 146.49 - 主營業務收入 29,535.38 - 28,451.85 - 18,305.64 - 14,949.25 -自產種子佔主

　　62.90% - 72.33% - 99.83% - 99.02% -營業務收入比種子產品佔主

　　98.72% - 99.73% - 99.83% - 99.02% -營業務收入比

　　3、銷售模式

　　公司的種子產品銷售由公司及各分子公司實現，其中，公司及各子公司負責

　　銷售自產種子，分公司銷售自產種子及外購種子兩類，分公司對自產種子及外購

　　種子的銷售模式相同。

　　種子的下遊行業農作物種植市場容量巨大且分散，種子交易次數頻繁，單筆

　　交易金額較小，因此，必須建立一套有效的市場營銷和配送體系。

　　2009年以前，公司通過縣（區）級經銷商銷售，該模式可充分利用經銷商的

　　經銷網絡迅速打開市場，用較低的初始成本覆蓋較廣的業務區域。自2009年開始

　　公司投入運營100多家縣級分公司，由其向鄉（鎮）級經銷商銷售，縮減了中間

　　流通環節，有利於公司擴大產品銷售範圍、提高公司盈利能力和市場佔有率、及

　　時掌握市場信息。該兩種銷售渠道有效結合，互補互促，使公司的銷售網絡更加

　　完善。

　　保薦人核查後認為：發行人2009年以前公司通過縣（區）級經銷商銷售，

　　2009年以後通過縣（區）級經銷商和鄉（鎮）級經銷商相結合的方式銷售，均為

　　招股意向書通過經銷商銷售，銷售模式沒有發生重大變化。

　　會計師認為，發行人的銷售模式沒有發生重大變化，銷售方面的變化是可控的和積極的，發行人通過這方面的變化，有助於其擴大銷售，其雜交水稻種子業務的增長是可持續的。

　　公司銷售流程圖如下：

　　市場營銷部區域管理人員

　　縣（區）級 鄉（鎮）級

　　零售客戶

　　本公司 經銷商 經銷商

　　子公司 公司所屬 鄉（鎮）級

　　零售客戶

　　縣級分公司 經銷商

　　市場營銷部區域管理人員

　　商品流 回款資金流 技術推廣、質量管理信息流

　　（1）經銷商銷售模式

　　①經銷商的建立與選擇

　　根據公司《經銷商管理規定》，首先公司結合目標市場容量、種子產品結構、市場競爭對手等因素確定目標市場，在此基礎上根據多項考核指標進行經銷商選擇，主要考核指標為經銷商當地市場影響力、渠道控制力、信譽度、資產狀況、發展潛力以及對公司戰略文化認同度等。公司市場營銷部按照考核指標進行評分，按照綜合評分的高低選擇合作經銷商。

　　目前，公司經銷商多為在銷售區域當地經營多年、市場影響力較大、渠道多且穩定、資產狀況好、市場口碑好的經銷商。經過多年的合作，公司與經銷商已形成穩定良好的供銷關係。

　　②經銷商經營管理情況

　　招股意向書

　　鑑於市場良性競爭，公司對經銷商的經營產品未實施限制，經銷商在銷售公司產品的同時可以銷售經營其他公司的種子產品。

　　公司對經銷商的資產狀況、付款能力、信用記錄及其他條件進行分析和評價，並錄入管理檔案，實行動態管理。公司對經銷商進行不定期的現場檢查，了解其經營情況。公司與經銷商籤訂合同，定期根據合同的關鍵條款進行考核，對出現串貨、不按時回款等嚴重違反合同約定的經銷商予以淘汰。在嚴格約束的同時，公司也為經銷商提供持續的銷售支持，包括滲透公司的經營理念和發展戰略，提供經營知識和營銷技巧、種子實用技術培訓等。

　　對經銷商檔案資料進行分析和整理，對其信用狀況進行評估，最終確定是否給予經銷商信用銷售以及信用額度和期限，給予信用銷售的必須是經過資信程度內部評估確認為信譽良好等級以上的經銷商。針對經銷商的不同情況，建立客戶檔案體系；賒銷對象為信譽良好等級以上的經銷商；公司建立資信程度內部評估制度，最終確定給予經銷商信用銷售以及信用額度和期限；嚴格賒銷審批手續，加強賒銷餘額管理；賒銷業務發生壞帳損失時，根據不同情況，由銷售人員、部門領導各自承擔一定責任，並作為部門內部考核的依據；區域經理為該區域經銷商的信用額度提供擔保。

　　公司對經銷商的管理包括經營資質管理、對外銷售管理、收款管理、退貨管理等，具體如下：

　　?經營資質管理

　　經銷商無須直接向經營資質管理部門申請辦理種子經營許可證，但種子公司須向經銷商出具《種子代銷委託書》，作為經銷商的經營資質。公司通過《農作物種子代銷委託書》（以下簡稱「委託書」）實施對縣（區）級經銷商與鄉（鎮）級經銷商銷售「神農大豐」種子的經營資質管理。

　　本公司

　　委託書 委託書

　　縣（區）級 鄉（鎮）級 零售

　　經銷商 經銷商 客戶

　　子公司

　　根據《種子法》第29條的規定，「種子經營者專門經營不再分裝的包裝種子

　　招股意向書的，或者受具有種子經營許可證的種子經營者以書面委託代銷其種子的，可以不辦理種子經營許可證。」發行人銷售給經銷商的種子產品為不再分裝的小包裝種子，經銷商無須辦理種子經營許可證。

　　保薦人認為，發行人已授予經銷商《種子代銷委託書》，經銷商無需另外申領種子經營許可證，經銷商已取得合法的種子經營資質。

　　發行人律師認為，發行人向經銷商銷售的為不再分裝的包裝種子，且發行人嚴格要求經銷商須取得發行人正式書面委託函方能對外銷售，因此，發行人經銷商已取得合法的種子經營資質，可以不辦理種子經營許可證。

　　根據各地工商局對種子經營資質的備案管理制度，種子經銷商必須取得種子公司有效「三證」，即企業法人營業執照、種子經營許可證、種子代銷委託書，方能辦理經銷商經營所需的《個體經營營業執照》，同時要求經銷商每年在辦理年檢時向其提供種子公司經工商年檢的營業執照及種子公司一年一發的種子代銷委託書。因此公司可以通過每年委託書的發放嚴格控制管理經銷商的總量及資質情況。

　　按照國內種子行業慣例，《農作物種子代銷委託書》系存根形式、連續編號、加蓋公章的整本委託書，內容包含發行人《農作物種子經營許可證》信息、《企業法人營業執照》信息、受託單位名稱、委託銷售區域、委託經營範圍及委託有效期等。

　　公司向縣（區）級經銷商銷售時即時發給委託書，並在存根聯登記經銷商單位或姓名、委託銷售區域、委託經營範圍及有效期等。

　　為進一步加強鄉（鎮）級經銷商管理，公司縣（區）級經銷商購買種子後會根據其下遊鄉（鎮）級經銷商的數量向公司申領委託書，公司按照經銷商要求數量提供整本存根形式、連續編號、加蓋公章、部分內容空缺的委託書，空缺內容為受託單位名稱、委託有效期。縣（區）級經銷商在實際向鄉（鎮）級經銷商進行銷售時，完整填寫該委託書，交與鄉（鎮）級經銷商，並按照公司指定格式在委託書存根聯留下鄉（鎮）級經銷商信息，由其籤字確認。縣（區）級經銷商定期檢查鄉（鎮）級經銷商委託書存根聯，公司定期檢查縣（區）級經銷商委託書存根聯，據此實施對縣（區）級經銷商及鄉（鎮）級經銷商的管理。公司在市場

　　招股意向書營銷部工作會議時向區域負責人安排管理範圍，落實管理責任，公司市場營銷部區域負責人可以不定期現場查看經銷商存根聯情況。

　　?對外銷售管理

　　公司要求經銷商嚴格詳細記錄《種子銷售卡》（以下簡稱「銷售卡」），通過銷售卡實施對縣（區）級經銷商、鄉（鎮）級經銷商銷售種子品種、數量、價格及種子去向、種子質量的管理。

　　本公司

　　銷售卡 銷售卡 銷售卡

　　縣（區）級 鄉（鎮）級 零售

　　經銷商 經銷商 客戶

　　子公司

　　根據《種子法》第36條的規定，「種子經營者應當建立種子經營檔案，載明種子來源、加工、貯藏、運輸和質量檢測各環節的簡要說明及責任人、銷售去向等內容。一年生農作物種子的經營檔案應當保存至種子銷售後二年，多年生農作物和林木種子經營檔案的保存期限由國務院農業、林業行政主管部門規定。」

　　鑑於上述法律規定，公司與經銷商籤訂的經銷協議中明確約定經銷商在向其下遊銷售種子時，必須建立經銷檔案，定期向公司備案並接受公司檢查。其中批發檔案要求所有批發種子在票據上註明下級經銷商的姓名、地址、種子批號、數量，零售檔案要求登記質量跟蹤卡，在票據中註明種子品種、數量、批號、姓名、地址等，以此作為種子質量問題處理的重要依據之一。

　　縣（區）級經銷商以《發貨單》作為其批發檔案，該發貨單包含客戶名稱、銷售品種、銷售時間、銷售價格、數量等。縣（區）級經銷商及鄉（鎮）級經銷商向農戶零售時均以《種子銷售卡》作為經銷檔案，該銷售卡系公司以指定格式製作的連續編號、一式三聯、加蓋公司種子銷售專用章的整冊銷售卡，內容包括農戶姓名、地址、品種名稱、數量、價格、時間等。

　　公司在向縣（區）級經銷商銷售時發放委託書及空白銷售卡，縣（區）級經銷商向鄉（鎮）級經銷商銷售時也發放委託書及空白銷售卡。按照行業慣例，種子銷售卡系種子公司承擔質量責任的必備憑證，故農戶在採購種子時須要求經銷商開具種子銷售卡，經銷商亦須要求農戶在銷售卡上簽字確認。公司定期對經銷

　　招股意向書商《種子銷售卡》進行檢查，以實施經銷商對外銷售管理，並對經銷商銷售情況進行跟蹤掌握，確認經銷商最終對外實現銷售情況。

　　?收款管理

　　1）預收款及賒銷結合的收款政策

　　每年銷售季度前，由市場營銷部制定預收款政策及賒銷政策，交發行人管理層審核批准，批准後抄送財務部及各分子公司。

　　公司根據各經銷商資產狀況、經營規模、歷年銷售情況、收款付款情況及其信用情況等，由公司市場營銷部對各經銷商進行信用評級，對不同的經銷商根據其信用評級確定不同的預收款比例、賒銷比例以及賒銷期限。一般情況下，公司在向經銷商發出貨物時，要求預收帳款的比例在發出貨物金額的30%以上，部分經銷商預收款比例達到100%，提貨後餘下的未收貨款形成公司應收帳款；在對第二批貨物提貨時，需要實際收到第一批貨物80%以上的貨款，餘下的貨款形成應收帳款，依此類推，特殊情況經分管營銷的副總經理批准除外。對經銷商的賒銷期限也是根據各經銷商的信用評級情況及其銷售收款情況確定，報告期內，公司應收帳款平均賒銷期限在2個月以內。

　　2）收款流程

　　市場營銷部根據預收款政策及賒銷政策與客戶籤訂銷售合同，客戶據此向公司支付款項。財務部收到款項後開具加蓋財務專用章、連續編號的一式三聯《收款收據》（存根聯、記帳聯、客戶聯），將客戶聯交市場營銷部記錄並交付客戶。

　　貨物銷售後，由公司市場營銷部片區銷售經理跟蹤客戶的銷售以及收款情況。公司市場營銷部片區銷售經理定期深入各經銷網點，了解銷售情況，督促經銷商在信用等級內及時支付賒銷款項。經銷商根據自身銷售收款情況，需按時、分期支付賒銷款項，一般在本批次購貨銷售結束前，下批購貨申請時，要求支付款項達到80%以上，特殊情況經分管營銷的副總經理批准除外。

　　公司對市場營銷部門實行目標管理責任制，每年末跟市場營銷部以及相關子公司籤訂下年度目標管理責任書。在籤訂的目標管理責任書中，對銷售收款率作為一個重要的考核指標，要求銷售收款率達到98%以上，從制度上進一步加大銷售部門的收款責任，保證賒銷款項的及時收回。

　　招股意向書

　　一個經營年度（一般為每年的11月至下年的6月）結束，發行人市場營銷部☆根據每個經銷商的實際購貨、付款等情況，做出一式三聯（存根聯，客戶聯，財

　　務聯）《銷售結算單》，內容包括：發貨數量、金額，退貨數量、金額，收款金

　　額，銷售折扣金額，代付款項以及其他等。《銷售結算單》由市場營銷部銷售經

　　理、市場營銷部負責人審核籤字，財務部審核籤字後，交客戶核對籤字確認無誤。

　　?退貨管理

　　公司在與縣（區）級經銷商籤訂經銷協議時約定，大路組合不予退貨，專有

　　組合種子退貨量一般不超過總提貨量的5%。經銷商在退貨時附上「種子退貨清單」

　　（隨貨同行），退回種子必須是原裝小包裝種子，無混雜、破損、黴變，否則公

　　司可拒收。

　　經銷商在銷售季節會根據市場情況分批訂單採購，當上一批次即將銷售完畢

　　才採購下一批次，因此退貨一般發生在銷售季節結束後，而不會發生在銷售季節

　　中；且由於市場營銷部區域負責人會隨時跟蹤經銷商的採購銷售情況，因此不會

　　出現經銷商無故惡意大規模進貨、無法銷售而導致的退貨。

　　由於縣（區）級經銷商種子儲存條件有限，因此其一般會選擇在銷售季節結

　　束後退貨，其首先向公司市場營銷部區域負責人提出退貨申請，註明品名、數量、

　　退貨時間，並在指定時間前將種子退回指定倉庫，公司退貨時間一般要求早雜種

　　子在4月中旬前，中雜在6月中旬前，晚雜在7月底前，各地氣候不同略有差異。

　　公司倉庫人員負責確認種子，檢查退貨包裝、封口，核准品名、數量，核對客戶

　　提供的相關購種依據（合同、發票、出庫單等），開具一式四聯《銷售退回單》，

　　並由市場營銷部通知客戶退貨情況。公司財務部憑完備手續的《種子退貨申請單》

　　和《銷售退回單》辦理結算，在當月衝銷銷售收入和應收帳款。

　　報告期內，公司產品退貨明細如下：

　　單位:萬元

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　產品名稱

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例雜交水稻種子退貨

　　876.34 90.84% 874.64 94.65% 582.70 98.92% 452.64 98.27%金額雜交水稻種子營業

　　26,237.58 - 26,282.03 - 18,081.33 - 14,520.35 -收入雜交水稻種子退貨

　　3.23% 3.22% 3.12% 3.02%率

　　招股意向書其他產品退貨金額 88.38 9.16% 49.47 5.35% 6.38 1.08% 7.98 1.73% 其他產品營業收入3,297.81 - 2,169.83 - 224.31 - 428.90 - 其他產品退貨率 2.61% 2.23% 2.77% 1.83% 總退貨金額 964.72 100% 924.11 100% 589.08 100% 460.62 100% 主營業務收入 29,535.39 - 28,451.86 - 18,305.64 - 14,949.25 - 總退貨率 3.16% 3.15% 3.12% 2.99%

　　註：退貨率=退貨金額/（退貨金額+產品營業收入額）

　　由上表可知，公司的退貨產品主要為雜交水稻種子，佔總退貨金額的90%以

　　上。在退貨率方面，雜交水稻種子退貨率和總退貨率均在4%以下，退貨對公司主

　　營業務收入的影響較小。

　　③下遊經銷商的經營模式

　　縣（區）級經銷商的客戶以鄉（鎮）級經銷商為主，零售農戶極少；而鄉（鎮）

　　級經銷商的客戶均為零售農戶。

　　公司市場營銷部區域負責人全流程、緊密對縣（區）級經銷商進行監督管理，

　　通過縣（區）級經銷商實施對鄉（鎮）級經銷商的管理，與經銷商共同開展營銷

　　推廣活動。下圖所示為經銷商業務流程，縣（區）級經銷商與鄉（鎮）級經銷商

　　的業務流程相同。

　　神農大豐業務部區域負責人全程進行監督管理，配合經

　　銷商履行營銷推廣、渠道維護、款項監督及技術服務等

　　制定採購計劃 分批訂單 付 銷售種子 退 款項

　　籤訂採購合同 採購種子 款 並收款 貨 結算

　　神農大豐業務部區域負責人與經銷商共同開展營銷推廣，如

　　示範試種、組織試種田觀摩會、宣傳海報、宣傳橫幅

　　?制定計劃、籤訂採購合同：

　　縣（區）級經銷商一般結合過往實際銷售情況、新品種情況及營銷推廣情況，

　　合理預測其經銷區域內下個銷售年度的市場情況，同時根據其與下遊客戶鄉（鎮）

　　級經銷商的採購協議，向各種子公司提交下年採購計劃，該計劃主要包括其採購

　　品種、採購品種總量並最終以《經銷協議》形式得以體現，該經銷商還需向公司

　　招股意向書提供其客戶鄉（鎮）級經銷商的大約數量，據此向公司申領《農作物種子代銷委託書》。在籤訂合同時，公司市場營銷部會向公司區域負責人了解市場及經銷商情況，確定採購品種、數量合理後正式籤署協議。

　　縣（區）級經銷商與鄉（鎮）級經銷商一年一籤《經銷協議》，約定品種、數量、價格、預付款項比例等事項。

　　?分批訂單採購種子：

　　由於種子經營所需流動資金量較大，為緩解流動資金壓力，經銷商通常會根據其經銷區域種植季節、農戶購買習慣等因素在《經銷協議》基礎上分批向上遊提交訂單，在該批種子即將銷售完時再向上遊提交下批訂單，故較少存在退貨情況，且退貨一般只在銷售季度結束後。分批採購時經銷商會通知公司市場營銷部區域負責人，由其控制管理採購訂單的合理性。

　　?付款：

　　縣（區）級經銷商在銷售季節首次採購時需要向公司預付款項，後續採購按照協議約定時間和協議約定預付比例、賒銷比例向公司付款，取得種子公司開具的《收款收據》。

　　?銷售種子並收款：

　　縣（區）級經銷商一般在銷售季節前與公司市場營銷部配合在當地營銷推廣，方式諸如示範試種、組織農戶參加試種結果觀摩、粘貼宣傳海報及宣傳橫幅等。縣（區）級經銷商實現銷售後，按照其與鄉（鎮）級經銷商籤訂協議約定的時間及收款比例分期向鄉（鎮）級經銷商收款。

　　鄉（鎮）級經銷商向農戶銷售時，均採用現金收款、交付種子方式。

　　?退貨：

　　農戶如有退貨會直接交貨於鄉（鎮）級經銷商，由鄉（鎮）級經銷商負責檢驗貨物包裝等問題，並直接在《種子銷售卡》中登記退貨情況作為退貨憑證記錄，由退貨農戶籤字確認；鄉（鎮）級經銷商如仍然無法全部實現銷售，則會直接退貨給縣（區）級經銷商，縣（區）級經銷商檢驗貨物，並在其《發貨單》中登記退貨情況作為退貨憑證記錄，由鄉（鎮）級經銷商籤字確認。縣（區）級經銷商

　　招股意向書可在其經銷區域內調配種子，如退回的種子可發送至其他需要的鄉（鎮）級經銷商處。

　　縣（區）級經銷商退回須首先通知公司市場營銷部區域負責人，由其判斷退貨合理性，並向公司申請退貨。

　　?款項結算：

　　銷售季節後，縣（區）級經銷商一般在向公司付款前向鄉（鎮）級經銷商收款，公司市場營銷部區域負責人也會適時提示縣（區）級經銷商收款；縣（區）級經銷商收款後，再與種子公司進行款項結算。

　　保薦人認為，發行人已建立合理的經銷商選擇制度及管理制度，並能夠有效執行；經銷商銷售的其他公司種子，為與公司自產種子形成互補關係的品種，未對發行人的銷售產生不利影響；根據《種子法》相關規定，發行人制定並執行了有效的種子最終銷售跟蹤制度，能實現種子銷售過程中的質量控制與回款控制。

　　（2）公司所屬縣級分公司銷售模式

　　①設立標準

　　公司在縣級區域設立分公司，分公司承擔向鄉（鎮）級經銷商銷售種子的職責，銷售範圍在當地縣（區）內。設立標準首先根據公司優勢品種的市場佔有率確定省級區域；其次在該區域內，選擇已擁有優秀營銷資源的地區設立縣級分公司，優秀營銷資源一般指當地的種子公司、農技站和原公司經銷商，這類機構的從業人員往往具有豐富的經驗，公司通過市場化手段吸引其成為分公司管理人員，有利於迅速打開市場。

　　②分公司管理

　　公司對所屬縣級分公司實行目標管理，分公司負責人負責對分公司的生產經營進行管理，聘期內確保完成公司下達的各項任務及經濟指標，有效控制運營費用。同時為實現統一經營，由公司市場營銷部負責各分公司的種子銷售業務，由公司財務部分管各片區分公司會計核算、財務管理、報表匯總和往來核對等工作，由審計部負責對各片區分公司的財務進行檢查、監督，定期或不定期的對各分公司的財務進行抽查。

　　招股意向書

　　各分公司均設立專門帳戶，並將帳戶詳細信息報備總公司，總公司備案在冊；開立、變更銀行帳戶須經總部財務部審查批准；嚴格實施收支兩條線，不得坐支；要求各分公司將當日所收現金於次日存入銀行專門帳戶，並定期核對銀行存款帳戶信息。

　　分公司管理制度具體情況請參見本招股意向書第九節「十一、發行人分子公司管理制度」內容。

　　（3）發行人及控股子公司經銷商之間的關係及交易情況

　　發行人及其控股子公司均有各自的戰略定位，均通過縣（區）級經銷商及分公司實現銷售，且均根據公司的戰略布局負責各自經銷商的管理及交易，較少有經銷商銷售不同公司產品的情形，僅存在少量經銷商在不同公司間採購適應多個區域品種及少量由於暫缺貨物而從其他公司調撥的情況。

　　關於發行人及其控股子公司的具體經營業務及戰略布局情況見本招股意向書第五節「三、（四）、2、公司及控股子公司具體經營業務及戰略布局」內容。

　　報告期內，發行人控股子公司與發行人當地經銷商之間的交易情況如下：

　　年度 控股子公司名稱 發行人經銷商名稱 銷售金額（萬元）

　　2007年 湖南神農種業 廣東繆幹軍 15.38

　　福建神農種業 廣西譚文山 5.52

　　2008年 湖南神農種業 廣西張志德 2.44

　　湖南神農種業 廣東繆幹軍 6.11

　　福建神農種業 廣西譚文山 5.54

　　湖南神農種業 廣西熊軍 0.75

　　2009年

　　湖南神農種業 廣東繆幹軍 3.44

　　湖南神農種業 廣東張家智 4.07

　　廣西中農種業 廣西熊軍 20.48

　　2010年1-9月

　　湖南神農種業 廣東張家智 16.37

　　保薦人認為，發行人及其子公司戰略定位清晰，各自負責其目標市場的經銷商管理，僅存在個別經銷商由於產品缺貨或為適應當地需求而從其他公司採購產品進行銷售的情形。發行人11家控股子公司與發行人當地經銷商之間不存在關聯關係，以及其他可能導致公司利益轉移或輸送的關係。

　　律師認為，發行人11家控股子公司與發行人當地經銷商之間不存在關聯關係。

　　招股意向書

　　4、業務運營所涉票據流轉

　　（1）制種及購種

　　①公司制種及收購過程

　　?親本種子生產

　　基於保護智慧財產權的需要和生產量較少的特點，親本種子在公司親本種子生產基地自行組織生產。

　　原種發放：生產供應部開具發行人自製《親本種子原種發貨申請單》，經生產供應部負責人審批、市場營銷部審核後開具親本種子原種的一式四聯《銷售發貨單》（存根聯、記帳聯、提貨聯、客戶聯），財務部審核確認後留記帳聯財務部記帳，市場營銷部交提貨聯於倉庫發貨，並連同客戶聯交物流公司發送至親本種子生產基地或生產基地自提，親本種子生產基地籤收貨物及客戶聯，根據客戶聯驗收種子。

　　親本入庫：親本種子生產基地將親本種子運至發行人指定倉庫，雙方量重入庫，由倉庫開具一式三聯（存根聯、財會覆核聯、農戶結算聯）《神農大豐種子收購入庫記碼單》作為種子暫收憑證，同時通知質檢部對入庫親本種子進行檢驗。質檢部接到質檢通知，前往倉庫取樣檢驗，檢驗合格後，由質檢部門開具《檢驗合格單》，發送財務部、倉庫及客戶，倉庫據此開具一式三聯《物資入庫單》（存根聯、記帳聯、客戶聯）作為正式種子入庫憑證，交記帳聯於財務部記帳，生產基地憑《物資入庫單》客戶聯及《檢驗合格單》客戶聯記錄。

　　?非親本種子生產

　　親本發放：生產供應部開具發行人自製《親本種子發貨申請單》，經生產部負責人審批、市場營銷部審核後開具親本種子一式四聯《銷售發貨單》（存根聯、記帳聯、提貨聯、客戶聯），財務部審核確認後留記帳聯財務部記帳，市場營銷部交提貨聯於倉庫發貨，並連同客戶聯交物流公司（或制種單位自提）發送至制種單位指定地點，制種單位籤收貨物及客戶聯，根據客戶聯驗收種子。

　　種子入庫：制種單位將種子運至發行人指定倉庫，雙方量重入庫，由倉庫開具一式三聯（存根聯、財會覆核聯、農戶結算聯）《神農大豐種子收購入庫記碼

　　招股意向書單》作為種子暫收憑證，同時通知質檢部對入庫種子進行檢驗。質檢部接到質檢通知，前往倉庫取樣檢驗，檢驗合格後，由質檢部門開具《檢驗合格單》，發送財務部、倉庫及客戶，倉庫據此開具一式三聯《物資入庫單》（存根聯、記帳聯、客戶聯），交記帳聯於財務部記帳，制種單位憑《物資入庫單》客戶聯及《檢驗合格單》按合同約定單價結算。收購季度結束後，由生產供應部根據《物資入庫單》、《檢驗合格單》等統計與制種單位的款項支付情況，開具《生產結算單》，分別經生產供應部負責人、財務部、供應商確認後，由生產供應部根據《生產結算單》與制種單位進行最終結算。

　　預付款：生產合同籤訂後，公司會根據合同的履行進度預付一定比例款項。生產供應部根據合同金額，開具預付合同約定比例的《付款申請單》，經生產供應部負責人審批、財務部門審核後向制種單位付款，由生產供應部及財務部負責跟進預付款收據收取工作並進行財務處理。

　　②分公司購種過程

　　分公司根據銷售需要，向種子公司提交訂單，並按照種子公司給予的預付款政策填寫《付款申請單》，財務部及採購負責人審批後付款。種子公司發貨後，分公司根據收到的種子公司《銷售發票》及《發貨單》收貨方聯核對外購種子的品種、數量等，驗收無誤後填寫一式三聯《入庫單》（存根聯、顧客聯、記帳聯），記帳聯交財務記帳。銷售季度結束後，分公司根據採購和付款情況與種子公司結算。

　　（2）銷售

　　①縣（區）級經銷商

　　每年銷售季度前，由市場營銷部制定預收款政策及賒銷政策，交發行人管理層審核批准，批准後抄送財務部及各分子公司。

　　市場營銷部根據預收款政策及賒銷政策與客戶籤訂銷售合同，客戶據此向公司支付款項。財務部收到款項後開具加蓋財務專用章、連續編號的一式三聯《收款收據》（存根聯、記帳聯、客戶聯），將客戶聯交市場營銷部記錄並交付客戶。客戶根據自身需要及公司給其的賒銷額度，分批向公司訂貨，若客戶訂貨金額未超過賒銷額度，公司直接向客戶發貨；若客戶訂貨金額超過賒銷額度，則客戶須

　　招股意向書向公司交付貨款。發貨時，市場營銷部根據客戶提貨申請開具連續編號、一式四聯《銷售發貨單》（存根聯、提貨聯、記帳聯、客戶聯），留記帳聯於財務部記帳，提貨聯交於倉庫發貨。種子提出倉庫後，通過物流公司發至客戶指定地點，物流公司於發貨單上簽字確認；或客戶自提貨物，提出貨物後籤字確認。

　　銷售季度結束後，由市場營銷部根據《銷售發貨單》、《收款收據》等統計與客戶的銷售及款項支付情況，開具《銷售結算單》，分別經市場營銷部負責人、財務部、客戶確認後，由市場營銷部根據《銷售結算單》與客戶進行最終結算。

　　②分公司

　　?預收及賒銷方式

　　分公司根據市場營銷部制定的預收款政策及賒銷政策，結合實際情況制定分公司政策，並報市場營銷部備案。

　　分公司根據預收款政策及賒銷政策制定每個客戶的預付款和賒銷額度，客戶據此向公司支付款項。財務部收到款項後開具加蓋財務專用章、連續編號的一式三聯《收款收據》（存根聯、記帳聯、客戶聯），將客戶聯交客戶。客戶根據自身需要及分公司給其的賒銷額度，分批向分公司訂貨，若客戶訂貨金額未超過賒銷額度，分公司直接向客戶發貨；若客戶訂貨金額超過賒銷額度，則客戶須向分公司交付貨款。發貨時，分公司根據客戶提貨申請開具連續編號、一式三聯《發貨單》（存根聯、記帳聯、客戶聯），負責人審核確認後，留記帳聯於財務部記帳，客戶聯交於倉庫發貨。分公司通過貨運單位將種子發至客戶指定地點，貨運單位於發貨單上簽字確認；或客戶自提貨物，提出貨物後籤字確認。

　　分公司定期根據《發貨單》、《收款收據》等統計與客戶的銷售及款項支付情況，由業務部及財務部負責跟進款項支付。

　　?現銷方式

　　現銷均為小額銷售，分公司根據客戶購種要求，開具連續編號的一式三聯《種子銷售卡》（存根聯、記帳聯、客戶聯），由客戶對貨物品種、價格、數量籤字確認。分公司據此收取現金，發售種子，其中存根聯作為發貨證明，記帳聯交與財務部，客戶聯交與客戶，該客戶聯也是公司處理質量問題的依據。

　　招股意向書

　　經核查，保薦人認為：發行人制種及種子銷售過程中票據開具流程設計合理，符合發行人生產經營特點，票據流轉執行情況良好，內部控制有效，銷售收入、成本的計量具有充分可靠的證據支撐。

　　會計師認為，發行人制種及種子銷售過程票據開具符合發行人生產經營特點，控制設計合理、有效。

　　5、收入確認模式

　　（1）銷售收入確認的總體原則

　　本公司嚴格按照《企業會計準則》的要求確認收入，銷售商品確認收入的總體原則為：①公司已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；②公司既沒有保留通常與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制；③收入的金額能夠可靠計量；④相關經濟利益很可能流入本公司；⑤相關的、已發生的或將發生的成本能夠可靠計量。

　　（2）銷售收入確認的具體原則和環節

　　①國內銷售收入確認

　　預收及賒銷方式下，公司首先根據當年的預收及賒銷政策預收客戶30%以上的貨款，部分客戶預收款比例達到100%，預收貨款後，財務部開具收款收據並按預收帳款進行帳務處理；客戶預付貨款後，根據需要向公司發出提貨申請，公司市場營銷部接到客戶提貨申請後，在核實貨物及客戶預付貨款充足的情況下開具銷售發貨單。公司貨物的發出有兩種途徑，一種為通過物流公司發貨，一種為客戶自提。

　　公司通過物流公司發貨時，在發出貨物並取得物流公司貨運單時，根據銷售發貨單及物流公司貨運單確認銷售收入的實現。物流公司提貨時在公司《銷售發貨單》上簽字確認，並將《貨物託運單》託運人聯交由公司留存，公司根據物流公司籤字確認的《銷售發貨單》及《貨物託運單》託運人聯確認收入。貨物送至客戶處後，客戶在物流公司託運單上簽字，確認收貨無誤，並通過網絡、電話等方式向公司市場營銷部實時反饋貨物運送情況。

　　在客戶自提貨物的情況下，發出貨物時由客戶在銷售發貨單上簽字，公司以

　　招股意向書經客戶籤字確認的銷售發貨單確認銷售收入的實現。

　　一般情況下，公司於每年的7～11月與種子經銷商籤訂種子銷售合同，經銷商在種子銷售合同框架下，分批次下訂單採購提貨。在收入確認金額上，公司按照客戶提出的提貨申請開具的銷售發貨單金額確認銷售收入。銷售季度（一般為每年的11月至次年的6月）結束後，公司與客戶進行結算並開具《銷售結算單》，結算的銷售金額與已記帳的銷售收入的差額增加或衝減本期銷售收入，即結算的銷售金額為公司最終確定的銷售收入。客戶已支付的貨款超過結算的銷售金額的部分，視為該客戶下一批採購支付的預付貨款或由公司支付給該客戶，客戶已支付的貨款少於結算的銷售金額的部分，由該客戶補足貨款或繼續在該客戶的應收帳款體現。

　　在現銷方式下，銷售部門依據客戶所購買的種子明細開具《種子銷售卡》，財務部審核、收款並開具《收據》，客戶提貨並於《種子銷售卡》籤字確認，財務部根據《種子銷售卡》及《收據》確認收入的實現。

　　②出口銷售收入確認

　　出口銷售在報關離岸90天後確認收入。由於2009年公司雜交水稻種子產品初進入東南亞市場，購銷雙方均實施謹慎策略，由市場營銷部與購貨方籤訂合同，公司預收貨款，財務部確認收款後，市場營銷部根據合同開具種子發貨單，將出口商品種子交付貨運公司承運並辦理報關出口手續等。按照出口合同約定，自賣方種子報關離岸之日起90天內，如經買方檢驗等發現賣方種子沒有達到雙方約定的質量標準等，買方有權視情況要求賣方部分或者全部返還已付貨款。因此，出口銷售業務，公司按照謹慎原則，在貨物報關離岸並取得海關報關單等相關憑證90天後確認收入。

　　保薦人認為，發行人收入確認原則符合《企業會計準則》的規定，收入確認方法合理、有效，符合發行人的銷售特點，能夠有效保證銷售收入確認的真實、準確。

　　（四）業務規模

　　隨著國家對種子行業扶持力度的加大，公司產品的不斷研發創新，市場網絡的不斷擴張，本公司業務規模持續增長。

　　招股意向書

　　1、按銷售機構銷售情況

　　公司的銷售機構包括公司及各子公司、分公司。2009年以前公司銷售通過公

　　司及各子公司進行，2009年開始隨著分公司的投入運營，公司的市場銷售網絡進

　　一步完善，由於縮減了縣（區）級經銷商環節，利潤空間進一步擴大，提升了公

　　司盈利能力和盈利水平。報告期內按銷售機構劃分主營業務收入情況如下：

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度銷售機構 金額 金額 金額 金額

　　比例 比例 比例 比例

　　（萬元）

　　（萬元）

　　（萬元）

　　（萬元）公司及其各

　　14,028.21 47.50% 18,009.49 63.30% 18,305.64 100% 14,949.25 100%子公司分公司 15,507.18 52.50% 10,442.37 36.70% - - - -主營業務收

　　29,535.39 100% 28,451.86 100% 18,305.64 100% 14,949.25 100%入合計

　　2、控股子公司產供銷情況

　　報告期內，控股子公司產供銷情況如下：

　　2010年

　　公司名稱 指標 2009年度2008年度2007年度

　　1-9月

　　自產種子（萬Kg）

　　474.96 522.79 694.03 788.11

　　供量

　　外購農化（萬元）

　　37.60 - 5.64 37.02

　　湖南神農

　　種子（萬Kg）

　　406.25 630.95 806.12 687.66

　　種業 銷量

　　農化（萬元）

　　38.14 - 7.33 113.70

　　營業收入（萬元）

　　5,976.07 7,938.52 8,859.14 7,748.34

　　自產種子（萬Kg）

　　22.09 81.19 73.32 77.61

　　供量

　　外購農化（萬元）

　　- 15.85 0.96 16.55

　　四川神農

　　種子（萬Kg）

　　25.40 76.41 80.72 94.80

　　種業 銷量

　　農化（萬元）

　　- 23.86 4.92 5.99

　　營業收入（萬元）

　　369.88 914.48 740.26 989.76

　　自產種子（萬Kg）

　　4.46 162.80 52.26 113.48

　　供量

　　外購農化（萬元）

　　17.00 6.78 7.33 -

　　福建神農

　　種子（萬Kg）

　　37.26 78.53 65.62 59.47

　　種業 銷量

　　農化（萬元）

　　0.49 7.82 7.58 15.84

　　營業收入（萬元）

　　687.29 1,210.29 852.09 710.68

　　自產種子（萬Kg）

　　0.17 0.17 - -

　　供量

　　外購農化（萬元）

　　- - - -

　　蕭縣華強

　　種子（萬Kg）

　　0.12 0.17 - -

　　種業 銷量

　　農化（萬元）

　　- - - -

　　營業收入（萬元）

　　84.95 100.40 - -

　　招股意向書

　　自產種子（萬Kg）

　　3.52 106.29 - -

　　供量

　　外購農化（萬元）24.64 21.70 - -

　　四川金地

　　種子（萬Kg）

　　48.74 65.03 - -

　　種業 銷量

　　農化（萬元）

　　2.61 21.70 - -

　　營業收入（萬元）

　　541.46 747.66 - -

　　自產種子（萬Kg）

　　2.50 27.80 - -

　　供量

　　外購農化（萬元）

　　- - - -

　　廣西中農

　　種子（萬Kg）

　　25.90 1.33 - -

　　種業 銷量

　　農化（萬元）

　　- - - -

　　營業收入（萬元）

　　442.08 14.88 - -

　　自產種子（萬Kg）

　　- - - -

　　供量

　　外購農化（萬元）

　　464.84 - - -

　　湖南神農

　　種子（萬Kg）

　　- - - -

　　生物 銷量

　　農化（萬元）

　　336.04 - - -

　　營業收入（萬元）

　　336.04 - - -

　　自產種子（萬Kg）

　　7.70 - - -

　　供量

　　外購農化（萬元）

　　- - - -

　　貴州神農

　　種子（萬Kg）

　　1.12 - - -

　　科技 銷量

　　農化（萬元）

　　- - - -

　　營業收入（萬元）

　　43.39 - - -

　　由於農作物種子的季節特殊性，一般都需要提前一年安排生產，因此公司當

　　年生產的種子通常在下一年實現銷售。此外，公司2009年新併購的四川金地種業

　　及廣西中農種業在併購前都有一定量的庫存種子；而保亭南繁種業、海南銘豐種

　　業及海南豐田種業由於尚未開始業務經營，故無產供銷情況。

　　3、分產品銷售情況

　　公司產品以雜交水稻種子為主，雜交水稻種子銷售額佔主營業務收入總額比

　　例在90%左右。報告期內，公司主營業務收入分產品銷售情況如下：

　　單位：萬元

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　產品名稱

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例雜交水稻種子26,237.58 88.83% 26,282.03 92.38% 18,081.33 98.78% 14,520.35 97.13% 蔬菜瓜果種子 145.74 0.49% 364.07 1.28% - - - - 玉米種子 1,221.53 4.14% 719.57 2.53% 192.56 1.05% 282.41 1.89% 油菜種子 320.38 1.08% 140.29 0.49% - - - -

　　招股意向書棉花種子 937.00 3.17% 784.68 2.76% - - - - 其他種子 296.36 1.00% 83.56 0.29% - - - -種子產品小計29,158.60 98.72% 28,374.21 99.73% 18,273.89 99.83% 14,802.76 99.02% 農化產品 376.79 1.28% 77.65 0.27% 31.75 0.17% 146.49 0.98%主營業務收入

　　29,535.39 100% 28,451.86 100% 18,305.64 100% 14,949.25 100%合計

　　4、主要產品產銷情況

　　報告期內，雜交水稻種子銷售收入佔主營業務收入的90%左右，雜交水稻種

　　子產銷情況如下：

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　產量（萬Kg）

　　1,204.13 1,965.63 1,438.33 1,416.42

　　銷量（萬Kg）

　　1,366.59 1,727.48 1,544.84 1,308.63

　　產銷率（%）

　　113.49 87.88 107.41 92.39

　　營業收入（萬元）

　　26,237.58 26,282.03 18,081.33 14,520.35

　　主營業務收入（萬元）

　　29,535.39 28,451.86 18,305.64 14,949.25

　　比例（%）

　　88.83% 92.38% 98.78% 97.13%

　　註：產量包括自產產品和外購產品。由於種子行業生產的特殊性，公司每年根據對下年

　　度的銷售預測制定生產計劃和採購計劃，因此公司的產能指標可以用產量指標代替。

　　☆ 5、主要產品銷售價格變動情況

　　報告期內，雜交水稻種子銷售價格變動情況如下：

　　單位：元/Kg

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　自產雜交水稻種子 17.68 14.94 11.70 11.10

　　外購雜交水稻種子 24.00 16.09 - -

　　綜合 19.20 15.21 11.70 11.10

　　6、向前五名客戶銷售情況

　　序號 客戶名稱 銷售額（萬元）佔營業總收入比例

　　2010年1-9月

　　1 PT. BIOGENE PLANTATION 725.75 2.46%

　　2 SL AGRITECH CORPORATION 551.55 1.87%

　　3 A.R. MALIK COMPANY (PVT.) LTD. 266.50 0.90%

　　4 廣東河源張藝強 128.36 0.43%

　　5 廣東茂名岑權飛 110.78 0.38%

　　合計 1,782.94 6.04%

　　招股意向書

　　2009年度

　　1 PT. BIOGENE PLANTATION 817.51 2.87%

　　2 SL AGRITECH CORPORATION 451.32 1.59%

　　3 福建省三明市種子站 140.00 0.49%

　　4 湖北荊門高先武 139.62 0.49%

　　5 海南樂東陳偉岸 131.15 0.46%

　　合計 1,679.61 5.90%

　　2008年度

　　1 廣西龍鋒種業有限公司 210.53 1.15%

　　2 安徽太湖唐玉林 206.54 1.13%

　　3 廣西賀州梁碧雲 129.19 0.71%

　　4 江西省郵政物流有限公司 123.66 0.68%

　　5 湖北荊門高先武 120.02 0.66%

　　合計 789.94 4.33%

　　2007年度

　　1 河南羅山張士明 198.98 1.33%

　　2 湖北荊門高先武 135.11 0.90%

　　3 湖南湘潭郭幹昆 130.28 0.87%

　　4 江西金谷優種業有限公司 129.99 0.87%

　　5 安徽太湖唐玉林 113.26 0.76%

　　合計 707.61 4.73%

　　報告期內，公司前五名客戶合計銷售額佔銷售總額的比例較低，不存在向單個客戶銷售比例超過銷售總額50%的情形。公司客戶分布較廣，受單一客戶的影響較小，對客戶的依存度較低，具有較強的抗風險能力。

　　不存在公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，主要關聯方或持有5%以上股份的股東在上述客戶中佔有權益的情形。

　　7、出口銷售東南亞情況

　　（1）發行人東南亞市場開拓及試種情況

　　東南亞國家人口眾多，農業生產水平相對落後，氣候條件與我國華南地區相近，同樣適宜雜交水稻種植。在我國大力推廣雜交水稻取得顯著成果後，二十世紀九十年代，東南亞國家紛紛到我國學習雜交水稻種子生產、種植技術，自此雜交水稻種子在東南亞國家逐漸推廣應用，並得到東南亞國家的重視和支持。

　　發行人出於可持續發展的戰略需要，致力於在全球推動雜交水稻種子的發

　　招股意向書展，自2001年即著手研究東南亞市場。作為國內技術領先的雜交水稻種業公司，發行人及發行人主要核心技術人員均重視參與全球及亞洲的雜交水稻論壇、學術會議或展銷會等，持續多年與國外雜交水稻種業專家及種子企業在學術、經營、管理等多方面進行交流研究，在同業中樹立了良好的企業形象，為發行人種子出口奠定了堅實的基礎。

　　在與國外客戶合作之初，發行人分別於2006年12月、2007年5月、2007年7 月、2008年6月向印度尼西亞、菲律賓、孟加拉的目標客戶提供少量種子用於試種，發行人種子產品經多次試種檢驗，於2008年、2009年試種成功並分別於2009 年3月、2009年7月、2009年9月取得上述三國相關政府部門頒發的《進口許可證》，該《進口許可證》由該國採購公司負責申請辦理。

　　根據《中國雜交水稻種子市場研究報告》統計數據，中國、印度、印尼、孟加拉、泰國、緬甸、越南等國為全球主要的水稻種植國家，亞洲主要水稻生產國佔到全球水稻播種面積的95%以上，2008年印尼、孟加拉、菲律賓三國水稻播種面積共計約2,714萬公頃。未來10年，國外雜交水稻種植面積將達1250萬公頃以上。

　　由於東南亞國家播種經驗和播種技術與中國有一定差距，播種技術比較粗放，基本上採用直播方式，雜交稻種單位用種量比中國略高，約為30公斤/公頃。公司2009年～2010年共計確認出口收入雜交水稻種子194.56萬公斤，可播種面積約為6.47萬公頃，因此，未來公司在東南亞市場的銷售仍有較大的增長空間。

　　（2）出口審批制度及程序

　　根據《中華人民共和國對外貿易法》和《中華人民共和國貨物進出口管理條例》，「國家規定有數量限制的限制出口貨物，實行配額管理；實行配額管理的限制出口貨物，由國務院外經貿主管部門和國務院有關經濟管理部門（以下統稱出口配額管理部門）按照國務院規定的職責劃分進行管理。出口經營者憑出口配額管理部門發放的配額證明，向海關辦理報關驗放手續。」稻種屬於我國限制出口貨物，實行配額管理。

　　根據我國《進出口農作物種子（苗）管理暫行辦法》第六條、第十二條、第十三條的規定，「進出口生產用種子，由所在地省級農業行政主管部門審核，

　　招股意向書農業部審批。」「國家鼓勵種子出口，但列入種質資源『不對外交換的』和未列入目錄的品種及雜交作物親本種子原則上不允許出口。特殊情況，應報經農業部批准。」「進出口生產用種子的申請和審批：(一)進出口單位向審核機關提出申請，按規定的格式及要求填寫《進(出)口農作物種子(苗)審批表》，提交進出口種子品種說明；,,辦理進出口大田用商品種子，應提交有關《種子經營許可證》、《營業執照》和種子進出口權的證明文件。審核機關同意後，再轉報審批機關審批。(二)經審批機關審批同意，加蓋「中華人民共和國農業部進出口農作物種子審批專用章」。種子進出口單位，持有效《進出口農作物種子(苗)審批表》批件到植物檢疫機關辦理檢疫審批手續。」

　　2002年11月25日，公司已取得「瓊外經貿【2002】235號」《進出口企業資格證書》。2009年取得進口國家印尼、菲律賓及孟加拉的《進口許可證》後，公司根據國外客戶的採購意向，分批申請農作物種子出口，按規定的格式及要求填寫《進(出)口農作物種子(苗)審批表》，業經海南省農業廳審核，農業部審批；經批准後公司再向商務部、海南省商務廳申請配額，根據海南省商務廳「瓊商務貿【2009】121號」、「瓊商務貿【2009】330號」、「瓊商務貿【2010】200號」《關於下達稻種出口配額的通知》，海南省商務廳分三次將海南省3,000噸稻種出口配額分配給發行人。

　　公司經農業部出口農作物種子審批並取得稻種出口配額後，與國外客戶正式籤署《銷售協議》，憑有效配額文件及有效《進出口農作物種子(苗)審批表》批件辦理檢疫及報關手續。

　　（3）東南亞客戶情況

　　發行人目前的三家東南亞客戶均為當地大型經銷商，在當地均有較大影響。

　　①PT.BIOGENE PLANTATION

　　該公司是印度尼西亞的一家經營食品和農業產品的公司，成立於2006年，股東為印度尼西亞籍華人。該公司資金雄厚，營銷網絡較健全，具備很強的市場開拓能力。該公司每年通過進口適合在當地種植的稻種，利用其高密度的網絡進行銷售，具有良好的市場知名度和較高的市場份額，也得到政府和相關部門的支持，經過近年的快速發展，其雜交水稻種子銷售量居該國前列。

　　招股意向書

　　②SL AGRITECH CORPORATION

　　該公司是菲律賓一家經營農產品的公司，1998年起以非法人實體從事雜交水稻的研發工作，2000年正式註冊成立，主要從事雜交水稻和大米等農產品的研發、銷售及推廣，公司股東和負責人Henry Lim先生是Antonio Periquet Jr.商務領袖獎獲得者，為該國農業和商業領域作出了突出貢獻。該公司資金雄厚，營銷能力較強，通過進口中國優質雜交水稻種子、引進中國先進的水稻生產技術，服務於當地水稻種植業，在該國市場佔據一定市場份額。

　　③A.R. MALIK COMPANY (PVT.) LTD.

　　該公司是孟加拉國的一家農業公司，成立於2000年，其主要經營水稻種子、蔬菜種子、農藥等產品，股東為孟加拉國籍MALIK兄弟，從事農業相關領域多年，具有豐富的經驗。該公司營銷渠道及產品覆蓋面廣，在孟加拉國水稻市場中佔據很重要的位置。

　　（4）出口業務銷售及貨款回收情況

　　發行人與國外客戶一般通過信用證L/C付款方式、電匯T/T付款方式結算。報告期內，發行人對東南亞客戶的銷售款已全部收回，並預收了部分款項，具體如下：

　　期間 銷售數量（噸）銷售額（萬元）毛利（萬元）已收貨款（萬元）

　　2010年1-9月 1,028.30 1,543.80 433.24 329.08

　　2009年度 917.36 1,268.83 278.08 2,585.05

　　合計 1,945.66 2,812.63 711.31 2,914.13

　　保薦人及會計師經核查發行人與上述三公司的銷售合同、報關單、開具的出口貨物發票及委託貨運票據和收款單據後，確認發行人與上述公司的交易真實，收入確認符合企業會計準則的規定和要求，列報恰當。

　　（五）原材料、能源及其供應情況

　　1、原材料及其供應情況

　　公司銷售的種子產品主要為雜交水稻種子，產品來源包括自產和外購。

　　對於自產種子，公司採用委託生產方式生產，公司每年根據對下年銷售預測情況委託制種單位生產種子，公司全部回收，回收後經精選、加工和包裝等程序

　　招股意向書後銷售。在產品成本構成中，公司支付給制種單位的種子收購款佔成本的95%以上，其他如加工成本、倉儲成本、人工成本等所佔比例不到5%。基於保護智慧財產權的需要和生產量較少的特點，生產種子親本在公司租賃的土地自行組織生產。

　　對於外購種子，公司根據自身的品種、產能和市場情況從有資質的其他種子公司採購。

　　報告期內，公司委託制種單位生產情況如下：

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　1、雜交水稻種子制種面積（畝）

　　52,310.40 80,299.52 76,361.70 81,503.00 採購量（萬kg）

　　902.49 1,505.31 1,438.33 1,416.42 採購單價（元/kg）

　　12.98 10.10 8.46 8.13 採購金額（萬元）

　　11,712.30 15,209.10 12,169.54 11,515.48

　　2、其他種子制種面積（畝）

　　857.70 1,459.50 620.00 680.00 採購金額（萬元）

　　200.34 696.01 155.00 171.20

　　3、合計制種面積（畝）

　　53,168.10 81,759.02 76,981.70 82,182.70

　　4、合計採購金額（萬元）

　　11,912.64 15,905.11 12,324.54 11,686.67

　　上述制種面積的具體分布情況如下：

　　地區 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度華制種面積（畝）

　　1,685.70 5,354.50 3,195.00 5,874.00 東

　　制種單位數量（個）

　　18 18 28 25 地區收購數量（公斤）

　　328,970.14 991,746.35 567,463.34 1,150,999.50 華制種面積（畝）

　　16,904.10 33,141.00 28,791.00 32,082.20 中

　　制種單位數量（個）

　　51 46 39 53 地區收購數量（公斤）

　　3,109,894.11 5,935,764.92 5,401,861.16 5,432,473.99 西制種面積（畝）

　　856.00 7,297.47 2,290.70 2,995.50 南

　　制種單位數量（個）

　　12 13 6 6 地區收購數量（公斤）

　　112,902.80 1,408,786.86 473,174.50 591,129.55 華制種面積（畝）

　　33,420.30 34,871.05 41,765.00 40,392.00 南

　　制種單位數量（個）

　　91 51 73 66 地區收購數量（公斤）

　　5,530,136.62 6,762,338.17 7,882,123.38 6,961,068.46

　　招股意向書其制種面積（畝）

　　302.00 1,095.00 940.00 839.00 他

　　制種單位數量（個）

　　3 4 5 3 地區收購數量（公斤）

　　118,567.00 372,208.85 298,236.39 299,332.40

　　制種面積（畝）

　　53,168.10 81,759.02 76,981.70 82,182.70

　　制種單位數量（個）

　　175 132 151 153 合計收購數量（公斤）

　　9,200,470.67 15,470,845.15 14,622,858.77 14,435,003.90

　　平均收購價格

　　12.95 10.28 8.43 8.10

　　（元/kg）

　　上述委託生產的付款情況如下：

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度本年收購的委託制種量(萬kg) 920.05 1,547.08 1,462.29 1,443.50 本年收購的委託制種價款總額（萬元）

　　11,912.64 15,905.11 12,324.54 11,686.67 本年支付的收購資金（萬元）

　　11,376.69 17,464.46 13,721.83 9,323.28

　　報告期內，公司外購種子產銷情況如下：

　　項目 2010年1-9月 2009年度

　　1、雜交水稻種子

　　採購量（萬kg）

　　301.64 460.32

　　採購單價（元/kg）

　　18.83 12.61

　　採購金額（萬元）

　　5,679.57 5,803.89

　　銷售量（萬kg）

　　328.99 414.03

　　銷售單價（元/kg）

　　24.00 16.09

　　銷售金額（萬元）

　　7,894.47 6,663.73

　　產銷率（%）

　　109.07 89.94

　　2、其他種子

　　採購金額（萬元）

　　2,466.82 1,294.69

　　銷售金額（萬元）

　　2,684.90 1,132.56

　　3、合計採購金額（萬元）

　　8,146.39 7,098.58

　　4、合計銷售金額（萬元）

　　10,579.37 7,796.29

　　註：公司自2009年開始從外部採購種子。

　　2、能源及其供應情況

　　公司產品在加工及倉儲過程中會消耗水、電等能源，但能源消耗佔產品成本

　　的比例較低。所消耗的水、電分別由當地的供水公司和電力部門供應。

　　招股意向書

　　3、向前五名供應商採購情況

　　（1）2010年1-9月

　　採購量採購單價採購額 佔採購總付款金額

　　供應商名稱

　　（萬Kg）（元/kg）（萬元）額比例 （萬元）

　　廣東湛江劉傅和 26.49 14.28 378.30 1.82% 449.06 廣西貴港馬天 23.59 12.20 287.89 1.38% 302.64 廣西藤縣熊軍 18.50 14.42 266.71 1.28% 259.85 海南三亞王仕明 17.61 15.12 266.18 1.28% 308.57 江西宜黃盧龍輝 22.58 9.88 223.02 1.07% 223.60

　　合計 108.77 13.07 1,422.10 6.84% 1,543.72

　　（2）2009年度

　　採購量 採購單價 採購額 佔採購總付款金額

　　供應商名稱

　　（萬Kg）

　　（元/kg）

　　（萬元）額比例 （萬元）

　　廣西貴港黃啟東 43.64 10.22 445.97 1.90% 436.37 湖南永州高錫榮 54.46 8.06 439.17 1.88% 500.19 湖南永州歐進寶 45.35 9.46 429.18 1.83% 400.16 廣西百色黃建保 35.89 11.80 423.51 1.81% 466.22 湖南永州秦惠德 38.31 10.80 413.72 1.77% 413.72

　　合計 217.65 9.89 2,151.55 9.19% 2,216.66

　　（3）2008年度

　　採購量 採購單價 採購額 佔採購總付款金額

　　供應商名稱

　　（萬Kg）

　　（元/kg）（萬元）額比例 （萬元）

　　湖南永州劉傑 43.46 8.28 360.04 2.82% 224.29 湖南永州李雁 42.05 8.39 352.94 2.76% 405.18 海南三亞易天民 35.33 9.61 339.41 2.66% 271.04 湖南邵陽趙生弟 40.97 8.26 338.46 2.65% 275.89 湖南洞口蔡衛國 32.42 9.78 317.23 2.48% 403.63

　　合計 194.23 8.79 1,708.08 13.36% 1,580.03

　　（4）2007年度

　　採購量 採購單價 採購額 佔採購總付款金額

　　供應商名稱

　　（萬Kg）

　　（元/kg）

　　（萬元）額比例 （萬元）

　　湖南永州蔣榮海 54.34 9.11 495.15 4.02% 567.05 廣西藤縣熊軍 42.58 9.42 401.08 3.26% 280.06 綿陽市遊仙區忠興農技推

　　43.19 7.85 339.06 2.75% 329.10 廣服務站湖南永州袁德善 47.75 6.58 314.14 2.55% 314.92 廣西貴港黃啟東 34.21 8.10 277.14 2.25% 156.99

　　合計 222.07 8.23 1,826.57 14.83% 1,648.12

　　招股意向書

　　報告期內，公司向前五名供應商的採購金額佔採購總額的比例較低，不存在向單個供應商的採購比例超過採購總額50%或嚴重依賴於少數供應商的情形。公司採取多品種、小批量的生產方式，制種基地分布廣泛，受單一供應商或自然災害的影響較小，具有較強的抗風險能力。

　　不存在公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，主要關聯方或持有5%以上股份的股東在上述供應商中佔有權益的情形。

　　4、直接採購的前五名供應商採購情況

　　本公司自2009年開始從外部採購種子銷售，報告期內，直接從外部採購的種子供應商前五名列示如下：

　　（1）2010年1-9月

　　採購量 採購額 佔採購總額

　　供應商名稱 品種類別

　　(萬kg) （萬元）

　　比例湖南科裕隆種業有限責任公司 雜交水稻種子 14.01 285.86 1.37% 湖南洞庭高科種業股份有限公司雜交水稻種子 13.91 277.98 1.34% 重慶幫豪種業有限責任公司 雜交水稻種子 24.51 271.71 1.31% 湖南中江種業有限公司 雜交水稻種子 6.02 145.83 0.70% 湖北省種子集團有限公司 雜交水稻種子 5.11 145.47 0.70%

　　合計 63.56 1,126.85 5.42%

　　（2）2009年度

　　採購量 採購額 佔採購總額

　　供應商名稱 品種類別

　　(萬kg) （萬元）

　　比例湖北省種子集團有限公司 雜交水稻種子 56.00 365.60 1.56% 湖南洞庭高科種業股份有限公司雜交水稻種子 26.12 342.22 1.46% 德農正成種業有限公司 雜交水稻種子 13.28 213.33 0.91% 三亞中種種業有限公司 雜交水稻種子 7.35 148.88 0.64% 四川國豪種業有限公司 雜交水稻種子 12.19 125.40 0.54%

　　合計 114.94 1,195.42 5.11%

　　報告期內，公司向直接採購前五名供應商的採購金額佔採購總額的比例較低，不存在向單個供應商的採購比例超過採購總額50%或嚴重依賴於少數供應商的情形。

　　不存在公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，主要關聯方或持有

　　招股意向書5%以上股份的股東在上述供應商中佔有權益的情形。

　　（六）產品質量控制

　　公司所銷售的種子包括自產種子和外購種子。《種子法》第三十四條規定，「銷售的種子應當加工、分級、包裝。實行分裝的，應當註明分裝單位，並對種子質量負責」。由於本公司銷售的外購種子為不再分裝的包裝種子，因此根據《種子法》的規定，外購種子如果出現質量問題由提供種子的種子公司負責，本公司不承擔質量責任。

　　本公司委託制種單位生產的種子質量由本公司負責，質量控制情況如下：

　　1、質量控制原則

　　公司多年來一直堅持「以顧客為關注焦點」的原則，積極貫徹「預防為主，過程控制，一次做對，全心全意為農民服務」的質量方針，堅持「質量風險不是事後檢驗出來的，而是事前排除掉的」，將質量控制的重點放在事先預防而不是事後處理，在生產過程的各環節避免出現不合格種子。

　　2、全程質量控制體系

　　公司嚴格按照種子法規、種子生產程序及技術要求組織生產經營，嚴格執行國家頒布的種子質量標準（標準代號為GB4404.1—2008），通過了ISO9001:2000 國際標準質量管理體系認證和UKAS認證。公司制定了高於國家標準的質量目標，將質量管理落實到生產經營的各個環節，實施全程質量控制。

　　公司種子全程質量控制體系流程圖如下所示：

　　招股意向書

　　親本種子質量控制 親本種子生產控制

　　產前管理 親本種子發放控制

　　委託生產控制

　　子一代種子質量控制

　　調進控制

　　產中管理 生產控制 生產計劃

　　隔離標準

　　收曬控制

　　浸種催芽

　　發芽率控制

　　除雜標準

　　淨度控制

　　除雜時期

　　水分控制

　　除雜方法

　　收購標準與要求

　　驗收時間

　　收購程序 人員驗收

　　押運入庫

　　基地結帳

　　產後管理 純度鑑定 純度清包

　　基地結帳 標籤包裝管理

　　種子分包 種子銷售

　　售後服務 質量糾紛投訴處理

　　質量問題善後處理3、質量控制關鍵點（1）源頭

　　招股意向書

　　制種的母本和父本種子由公司提供，公司繁殖的母本和父本必須經田間種植鑑定達到或超過國家標準後方可使用，以控制種子質量源頭。

　　（2）委託生產環節

　　制種技術方案由公司統一制定，明確規定了隔離標準、播種日期、田間除雜標準和具體措施等，以確保田間種子質量達標。該環節的重點為控制隔離，公司在生產基地的選擇過程中即按照超過國家標準來建立田間隔離區，同時，按照技術方案的要求，嚴格執行人工除雜，減少了制種過程中雜株串粉的可能性，以保證獲得純淨的種子。在委託生產環節，公司會根據單位面積指定相應數量的專業技術人員負責田間指導和實時質量抽查。

　　（3）收購加工環節

　　種子收穫後公司組織進行室內抽樣檢驗，測量含水量、淨度、發芽率等質量指標，達標後方可進行收購。種子收購後，進行嚴格的機械精選加工，去除雜質，並分戶取樣、封存，精選加工合格後進行種子的分戶大混合包裝、標籤標識，註明種子的生產者、品名、產地、日期，並建立生產檔案，以實現產品質量的可追溯性；大包裝入庫後進行室內的質量檢驗，分別對淨度、發芽率和水分三項指標進行檢驗，檢驗周期約14天，檢驗合格後抽樣進行三個月左右的田間種植純度鑑定。

　　在種子生產過程中，公司嚴格控制生產質量，對於產品純度具有不確定性的種子先進行田間種植鑑定，在確保種子純度後才允許銷售。對於入庫種子，公司會抽取樣品封存，抽樣進行田間種植鑑定，純度鑑定以水稻齊穗後的生物學特徵特性為鑑定標準。在海南進行種植鑑定時，水稻從播種到齊穗約為60-80天。

　　通過種子的室內抽樣檢驗、精選加工、大混合、田間種植鑑定等質量管理措施，確保了種子產品質量。

　　（4）銷售環節

　　建立種子銷售檔案，註明種子的購買者、品名、產地、數量等，以備售後質量跟蹤。通過產品的留樣、可追溯，確保不因劣質種子假冒公司品牌銷售而造成質量糾紛。

　　招股意向書

　　公司產品質量穩定可靠，近三年一期不存在因產品質量問題而引起的糾紛、重大訴訟、仲裁或行政處罰。農業主管部門及質量監督主管部門均分別出具證明，證明本公司及各子公司報告期內能夠遵守國家、地方相關法律法規及其他規範性文件規定，未有受到主管部門處罰的情況。

　　保薦人認為，發行人在種子生產源頭、供應商選擇、委託生產環節、收購加工環節、質量檢驗及銷售環節均有質量控制措施並能做到有效執行。

　　（七）環境保護和安全生產

　　種子在加工過程中僅有少量的粉塵和噪音，不存在廢水、廢氣和廢渣，對環境的汙染較輕。環境保護主管部門出具證明，證明本公司及各子公司報告期內能夠遵守國家及地方環境保護法律法規及其他規範性文件規定，生產經營活動符合有關環境保護的要求和標準，未有因違反環境保護法律法規而受到處罰的情況。

　　公司制定了《公司安全管理辦法》、《倉庫管理制度》等旨在消除安全隱患的各項管理制度並嚴格執行，報告期內未發生安全事故。六、技術創新與研發體系（一）技術創新與研發組織體系

　　董事長/總經理

　　工程研究中心

　　種 種

　　質 育 子 新

　　資 制 檢 品

　　源 種 驗 種

　　研 技 鑑 區

　　究 術 定 試

　　中 中 中 中

　　心 心

　　心 心

　　招股意向書

　　公司設工程研究中心，從事品種的選育、繁制種技術、種質資源及種子檢測鑑定等研究與開發工作，並對新品種進行試種、試驗、示範，以掌握新品種生長特性，總結栽培技術推廣要領。目前公司已形成了專業結構相對合理的科研隊伍。

　　（二）持續自主創新機制

　　1、集成育種創新體系

　　（1）集成育種創新體系優勢☆ 種子行業屬於高新技術產業，一個新品種的選育和推廣，往往會帶來巨大的經濟和社會效益，隨著科學技術的不斷發展和農業生產水平的進一步提高，良種在農業增產中的貢獻率將進一步提高。

　　集成育種創新體系集企業自主創新、與科研院所和高校合作創新、引進新品種新技術創新於一體，有效地提高了公司新品種創新能力。公司建有種子技術與產品自主創新平臺，從事以雜交水稻為主的品種研發，並通過銷售網絡與技術服務體系，有關產品信息及時反饋至公司技術和產品研發部門。通過集成育種創新體系，公司的研發成果針對性、適用性強，開發的產品能夠更好地滿足市場需求。

　　集成育種創新體系

　　研 研

　　發 發

　　模 自主研發 資

　　式 源

　　多 共

　　元 享

　　化 化

　　合作研發 引進成果

　　集成育種創新體系可以最大限度地整合研發資源，充分利用各自的優勢，根據市場需求不斷研發新技術和新產品。集成育種創新體系具有以下特點：

　　育種體系集成化：集成育種創新體系是集科研育種、新品種試驗示範、小面

　　招股意向書積生產試製、親本提純復壯等多項科技試驗和成果管理的集成研發體系；

　　育種創新方式多元化：集成育種創新體系是集企業自主創新、與科研院所和育種家個人合作創新、引進新品種新技術創新於一體，公司通過與湖南雜交水稻研究中心、福建省龍巖市農業科學研究所等科研育種單位和育種家緊密合作，引進外來技術和成果，進行育制種技術和產品創新。

　　育種路徑複合化：採取育-繁-推一體化、產-學-研、企-研-農相結合的研發路徑，由封閉、單一的自主研發轉變為通過建立面向社會全方位開放、聯合、流動、競爭的研發運行管理機制和技術創新平臺，多出成果，出好成果。

　　育種成果應用反饋聯動化：公司在市場、生產和銷售等環節形成及時的溝通反饋渠道，新品種技術指標、質量以及市場需求變化等信息迅速反饋至公司研發部門，切實做到以市場需求為導向，達到研發成果針對性、適用性強的目的，及時有效地推廣應用優質高產的新品種、新技術。

　　（2）集成育種創新體系成果

　　在集成育種創新體系下，公司研發出多項原種繁殖技術和育種技術；共自主研發雜交水稻品種40個，辣椒品種32個，西甜瓜品種9個，番茄品種1個；合作研發雜交水稻品種30個，玉米品種3個，油菜品種2個；購買雜交水稻品種13個，玉米品種8個。

　　未來公司將加大科研投入，在關鍵技術上取得創新和突破，開發出更多符合市場需求的優良品種並迅速推廣，推動公司業務的快速發展。

　　2、人才機制

　　招股意向書

　　公司建立了一整套以業績考核評價為主、優勝劣汰的用人機制，合理評價技術骨幹和專業技術人員的工作業績。建立了技術後備人才儲備計劃，按人才計劃選擇後備人才。公司為專業技術人員進行年度職業規劃，把員工的職業規劃和公司的發展目標相結合，提高員工的忠誠度和歸屬感，實現公司和員工的共同發展。

　　隨著公司經營規模的不斷擴大，募集資金投資項目的實施，公司將逐步實施國際人才戰略計劃，通過引進國際和國內的育制種專家，對公司技術人員進行系統的技術培訓和現場指導，為公司的技術創新和新產品開發提供了人才保障。

　　3、制度保障

　　公司通過組織制度和管理制度的建設，構建了技術創新的制度系統。

　　組織制度方面，公司對研發組織結構進行合理安排，通過組織制度的不斷完善，使公司內部相關組織的形式、規模和結構順應技術創新的需要而不斷改進，為技術創新要素的有機組合提供有利條件，提高創新資源的利用效率。同時，通過組織制度的建立和完善，創造良好的組織結構，加強研發、生產、營銷等部門之間的溝通和交流，形成公司內部技術創新的統一協作。

　　管理制度方面，通過各項管理制度的規範和設計，對技術創新過程中的合作進行調節和控制。通過加強人力資源管理，既激發了創新人員的創造性，又使得技術人員服從創新活動的整體要求，保證公司的技術創新資源得以發揮最大效應。通過管理制度的建設，提高了公司技術創新管理能力，建立起了高效的創新機制，形成人盡其才、溝通順暢、合作有效的創新環境。

　　（三）核心技術保密情況

　　公司與所有技術人員籤訂了《保密和競業禁止協議書》，涉及保密範圍、保密責任、保密期限、競業禁止、違約責任等條款，以保證公司核心技術的安全。公司成立至今未出現技術人員違反協議條款及技術失密的情形。

　　招股意向書（四）研發流程

　　品種設計

　　設計論證

　　品種選育

　　立項研究

　　品種選育

　　優勢測定 雜交配組

　　優勢鑑定

　　現場評議

　　組合篩選

　　聯合品比 試驗計劃

　　試驗方案

　　試驗材料組織 區試申報

　　多省聯合試驗 種子準備

　　現場評議

　　試驗種植

　　試驗結果分析匯總

　　區試考評

　　組合篩選

　　制種技術研究

　　（全國/省）區試 初試

　　栽培技術研究

　　續試和生試 小面積示範

　　品種保護資料準備

　　審定 多點示範

　　審定資料準備

　　推廣

　　招股意向書（五）公司核心技術

　　公司擁有的核心技術涵蓋雜交水稻的育種、制種和加工環節，為公司的業務發展提供了有力技術保障。

　　1、國際領先的雜交水稻制種技術

　　公司擁有兩項雜交水稻制種發明專利。

　　（1）雜交水稻制種超高產的方法

　　《雜交水稻制種超高產的方法》是「三系法」雜交水稻高產制種的關鍵技術，在有效改進傳統技術中割葉、剝包、藥劑調節花時、多次人工授粉等不良或不當措施的同時大幅提高了制種產量，解決了雜交水稻制種產量「不高、不穩」的世界級難題。該技術成熟可靠，在不增加生產成本的情況下大幅提高了制種產量，有效簡化了雜交水稻制種工序，降低了含雜比例，被雜交水稻之父袁隆平院士譽為「是世界種子生產中的一次創新」，直接促進了我國雜交水稻的應用和推廣。

　　創新點：（1）國內首次發現父本散粉高峰期和母本柱頭外露率高低的敏感期；（2）用赤黴素刺激母本劍葉葉枕上下表皮分生組織進行細胞分裂，在葉片本身的重力作用下使劍葉下垂，劍葉角度≥90度，排除授粉障礙，形成最佳異交態勢；（3）採取綜合技術措施，在母本柱頭外露率高低的敏感期刺激母本，提高柱頭外露率及外露體積；（4）抓住父本散粉高峰期人工輔助授粉。

　　（2）雜交水稻制種方法

　　《雜交水稻制種方法》是在《雜交水稻制種超高產的方法》基礎上的進一步創新，是建立於雜交水稻制種超高產方法基礎上更具有廣適性的生產技術，該專利技術能夠適應所有的不育系制種及繁殖生產，且不僅注重母本培育，還注重父本花粉培育及保持花粉活力，突破了原「三系法」雜交水稻高產制種技術的局限性，解決了雜交稻制種關於「制種盛花期不同步和異交結實率低」的技術瓶頸，使得雜交水稻制種技術又邁出新的一步。

　　創新點：（1）根據父母本播始歷期及其開花歷期安排父母本播種葉差和時差並培養父母本，使父母本的盛花期同步；（2）施用肥料和化學藥劑創造最佳異交態勢；（3）在母本柱頭外露敏感期對母本進行誘導和用化肥增強父本花粉的生活力；（4）在父本散粉高峰期進行人工輔助授粉。

　　招股意向書

　　上述兩項雜交水稻制種專利技術在公司生產經營中得到了廣泛應用，發揮了積極作用。2002年，雜交水稻超高產制種項目被列為國家級火炬計劃項目；2004 年，公司雜交水稻高產制種基地被國家發展和改革委員會授予國家超高產優質雜交水稻種子產業化示範工程稱號；公司成立以來，每一個雜交水稻新品種的制種生產均採用了上述專利技術，在上述專利技術的支持下，發行人雜交水稻種子的生產經營取得了良好的業績。報告期內，發行人自產雜交水稻種子收入及利潤情況如下：

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度自產雜交水稻種子收入

　　18,343.11 19,618.30 18,081.33 14,520.35 （萬元）

　　增長額（萬元）

　　- 1,536.98 3,560.98 - 增長率（%）

　　- 8.50 24.52 -自產種子收入合計（萬

　　18,579.23 20,577.91 18,273.89 14,802.75 元）自產雜交水稻種子收入

　　98.73 95.34 98.95 98.09 佔自產種子收入比例（%）自產雜交水稻種子收入

　　62.11 68.95 98.77 97.13 佔主營業務收入比例（%）自產雜交水稻種子毛利

　　5,652.62 5,815.54 4,604.78 3,593.95 （萬元）

　　增長額（萬元）

　　- 1,210.76 1,010.83 - 增長率（%）

　　- 26.29 28.13 -自產種子毛利合計（萬

　　5,721.68 6,115.02 4,673.60 3,684.91 元）自產雜交水稻種子毛利

　　98.79 95.10 98.53 97.53 佔自產種子毛利比例（%）自產雜交水稻種子毛利

　　67.68 73.88 98.49 97.25 佔主營業務毛利比例（%）

　　由上表可知，在收入貢獻上，自產雜交水稻種子收入佔自產種子收入的95%

　　以上，佔主營業務收入的60%以上；在毛利貢獻上，自產雜交水稻種子毛利佔自產種子毛利的95%以上，佔主營業務毛利的65%以上，為公司收入和利潤的主要來源。

　　2、有助於精量播種的雜交水稻種衣劑及其包衣方法

　　種子包衣是指在作物或其它植物種子上包裹一層能迅速固化的膜，在膜內可加入針對作物和土壤的農藥、微肥、有益微生物或植物生長調節劑。該膜與其中含有的其它成份叫做種衣劑。種衣劑是針對作物、土壤以及農業生產中的問題（如

　　招股意向書作物種子攜帶的病蟲害、土傳病菌和害蟲等）製備的，故包衣種子科技含量高。

　　公司擁有《雜交水稻種衣劑及其包衣方法》發明專利。採用該發明專利對雜交水稻種子包衣加工後，能顯著提高種子成秧率和秧苗素質，增加大田產量。水稻包衣種子可進行大田直播，「大田直播」是指將包衣拌入藥物或肥料後的水稻種子直接撒播於大田的一種簡易栽培方式，它能促進水稻分櫱，減輕病蟲危害，省去傳統育秧、栽插等繁重的耕作過程，省工省力，有利於機械化播種和收割，降低種植成本，提高生產效率，降低農藥使用量，減少對環境的汙染和對人畜的危害。由於雜交水稻種衣劑及其包衣方法在大規模機械化播種條件下才能顯現明顯效果，而目前我國雜交水稻採用大規模機械化播種的較少，故目前僅在少數地區推廣應用。但隨著我國農業現代化、機械化、產業化的加速，雜交水稻種子包衣及其包衣方法的應用前景廣泛，是實現良種標準化、加工機械化、播種精量化、栽培管理輕型化、環保增效的重要途徑。

　　報告期內，使用包衣技術的雜交水稻種子銷售情況如下：

　　營業收入 毛利

　　期間 佔主營業務 佔主營業務

　　金額（萬元）

　　金額（萬元）

　　收入的比例 毛利的比例2010年1-9月 178.94 0.61% 81.72 0.98% 2009年度 272.67 0.96% 117.12 1.49% 2008年度 527.85 2.88% 263.77 5.64% 2007年度 1,071.81 7.17% 380.59 10.30%

　　保薦人認為，「雜交水稻制種超高產的方法」和「雜交水稻制種方法」發明專利是雜交水稻高產制種的關鍵技術，是發行人在生產過程中所依賴的核心技術，對發行人經營業績的影響巨大；「雜交水稻種衣劑及其包衣方法」專利技術雖然在報告期內對發行人業績貢獻較小，但隨著我國雜交水稻機械化播種面積的逐步增加，該技術將得到廣泛應用，對發行人經營業績的提升將起到積極的作用。

　　發行人律師認為，發行人擁有的雜交水稻制種專利技術作為發行人主營業務的關鍵技術，在生產經營中得到了廣泛應用，並發揮了積極作用。

　　會計師認為，發行人的上述三項發明專利已恰當列報，其對收入、利潤的貢獻是確定的。

　　3、簡便安全的原種繁殖技術

　　招股意向書

　　公司技術人員針對目前廣泛使用的原種生產方法在實際應用中的不足，研究開發了「三系原種繁殖方法→兩繁兩控法」和「兩系原種繁殖方法→一分為二法」。

　　（1）三系原種繁殖方法→兩繁兩控法

　　主要優點：（1）快速，可以縮短生產周期1年左右；（2）簡單，即操作方便；（3）準確，即避免優株不「保」、優株不「恢」現象。該方法使種子質量更有保證。

　　技術要點：「一繁」即第一季繁殖：將不育系和保持系、恢復系基礎種子（育種家種子）或原原種單株種植，田間嚴格隔離、除雜，收割時不選單株，混合收種；「一控」即第一次控制：將收穫的不育系和保持系、或恢復系種子抽樣進行田間種植純度鑑定，並與其雜交組合對應的親本之一進行不育性或優勢測交，以檢查其不育度及可恢性；「二繁」即：第二季繁殖：對純度、不育度和可恢性達到原種標準不育度及可恢性達到原品種標準者擴大繁殖（不合格者，退回到第一季繁殖），在田間嚴格隔離、除雜，混合收割；「二控」即第二次控制：對其混收種子抽樣進行田間種植純度鑑定並對不育性、優勢測交。合格者（原種）用於大田種子生產，不合格者，退回到第一季繁殖。

　　（2）兩系原種繁殖方法→一分為二法

　　主要優點：操作方便，杜絕了原種起點溫度發生漂移的現象。

　　技術要點：利用自然低溫或冷灌低溫繁殖田，將兩系不育系核心種子進行單株種植，在種植田中選出不育起點溫度適宜的優良典型單株，收種後予以編號並將其分成兩份分別種植。其中的一份在高溫季節按株號種植，用於進行鑑定並記錄質量優良的株號；另一份在低溫可育季節按株號種植自繁，根據前一份種植鑑定記錄，淘汰質量不合格株號的種子，選擇質量合格的株號種子進行種植和收割，並將收穫的合格種子充分混合後，再分成兩份。將其中的一份作為核心種子進行低溫繁殖原種，另一份放入冰櫃冷藏作為下次選種的對照。

　　4、快捷高效的品種選育技術

　　（1）遠緣雜交+近緣回（復）交超高產育種技術

　　本技術採用地理遠緣、生態遠緣、血緣遠緣「三緣」間雜交+近緣回交或復

　　招股意向書交的方法，即將遠緣雜交組合在高世代時用近緣親本復交或回交，從中快速選擇到理想株系。利用本技術既可產生血緣關係較遠的超優勢新個體，又便於新個體的穩定，還能有效防止遠緣雜交的過渡分離和穩定困難，從而為選育高產、強優勢品種開闢了新途徑。該技術較原有的常規育種方法，可將育種時間縮短2-3年。

　　（2）長穗頸高稈隱性雜交稻育種技術

　　雜交水稻不育系的一個顯著特徵就是抽穗不完全，俗稱「卡頸」。因此在制種過程中需要噴施赤黴素讓不育系完全抽穗，以達到有效利用雄性花粉的目的。長穗頸高稈隱性雜交稻育種技術應用核輻射與常規雜交育種技術相結合的方法,直接誘發獲得雜交稻保持系、光溫敏核不育系和恢復系的長穗頸基因突變體，進而培育成長穗頸不育系和高稈隱性恢復系,並配置了優勢明顯的高稈隱性雜交稻組合。該技術可節省赤黴素用量一半以上,降低雜交稻種子生產成本，提高制種農戶的經濟效益。

　　（六）核心技術來源及創新情況

　　核心技術類別 核心技術名稱 核心技術創新情況制種技術 雜交水稻制種超高產的方法制種技術 雜交水稻制種方法加工技術 雜交水稻種衣劑及其包衣方法

　　原創

　　兩繁兩控法原種繁殖技術

　　一分為二法

　　遠緣雜交+近緣回（復）交超高產育種技術育種技術

　　長穗頸高稈隱性雜交稻育種技術 合作研發（七）核心技術產品收入情況

　　公司核心技術主要在雜交水稻種子領域，報告期內公司自產雜交水稻種子經營情況如下：

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度自產雜交水稻種子營業收入

　　18,343.11 19,618.30 18,081.33 14,520.35 （萬元）

　　主營業務收入（萬元）

　　29,535.39 28,451.86 18,305.64 14,949.25 所佔比例 62.11% 68.95% 98.77% 97.13%

　　招股意向書

　　（八）正在從事的研發項目序

　　項目名稱 研發目標 進展情況號

　　低胞質負效應不育不育系胞質負效應低或為零，增已培育出001A、007A、009A，

　　1

　　系選育與利用技術強其配組的正優勢。

　　正在測試中。

　　利用野生稻有利基因，用分子標

　　分子技術與常規育

　　2 記選擇與田間選擇相結合技術研究進行中

　　種相結合育種技術

　　培育超級雜交稻。

　　高世代回交「保」、 已選育出高異交結實三系不育

　　加快育種進度，縮短育種年限

　　3 「不」並進選擇三系 系「永6A」，2009年通過湖南

　　1-2年。

　　不育系選育技術 省專家鑑定。

　　已有金優555、神農大豐稻

　　112、海豐優66等一系列三系、

　　長江中下遊高產、早實現畝產500公斤以上的高產

　　兩系雜交早稻品種通過省級審

　　4 熟、抗逆性強雜交早目標，生育期比對照短3-5天，

　　定，目前正處於大面積推廣中。

　　稻的選育技術 耐低溫與高溫。

　　永6A/R555等組合正在參加湖

　　南、江西等省區、預試。

　　實現一般栽培畝產達650公斤

　　長江中下遊超高產、 正在實施中，選育的中秈組合

　　以上的高產目標，高產栽培畝產

　　5 多抗、耐高溫的中秈 II優5號2009年通過湖南省

　　700公斤以上；抗兩種以上病蟲，

　　雜交稻選育技術 審定。

　　耐35度高溫。

　　長江中下遊優質、高優質：米質達到國標3級以上；

　　研究進行中，目前已有Y兩優

　　6 產、多抗、耐高溫的高產：比同等米質增產5%以上。

　　1216等組合參加了多省區試

　　雜交稻選育技術 抗兩種以上病蟲，耐高溫。

　　適合華南區的弱感光品種。米

　　華南優質、高產、強 研究進行中2009年已有7個品

　　7 質：達國標3級以上，平均畝產

　　抗逆性雜交稻選育 種通過了海南省品種審定。

　　550公斤以上，耐35度高溫。

　　超高產：畝產700公斤以上，高

　　長江上遊超高產、多

　　8 產栽培750公斤以上，抗兩種以研究進行中

　　抗雜交稻選育技術

　　上病蟲。

　　長江中、下遊高配合配合力：達到主推品種不育系金

　　力、優質、高抗逆性23A水平以上，米質達到國標3

　　9 研究進行中

　　秈型三系不育系選級以上，耐高溫、低溫，適應性

　　育技術 廣。

　　華南高配合力、優

　　質、多抗、耐高溫的配合力：米質達到國標3級以研究進行中，已有蓮香A通過10

　　秈型不育系選育技上，耐高溫，適應性廣。

　　省級審定。

　　術

　　高海拔低溫、冷灌一利用自然低溫加冷水灌溉，雙保11 季加再生兩系不育險，一次種植，兩次收穫，實現研究進行中

　　系繁殖技術 兩系不育系繁殖穩產高產。

　　選擇適宜基地，合理安排兩次育

　　兩系不育系頭季制12 性轉換期，提高制種效益，為兩研究進行中

　　種+再生繁殖技術

　　系雜交稻種子生產開闢新途徑。

　　招股意向書

　　長江中、上遊超高

　　實現畝產700公斤以上，抗性較13 產、優質雜交玉米選 研究進行中

　　好，適應性廣。

　　育技術

　　高產：畝產300公斤；優質：含

　　廣適性高產優質雙油量45%以上，芥酸含量0.5% 14 研究進行中

　　低油菜的選育技術以下，硫苷含量20毫摩爾/克以

　　下；抗性好，適應性廣。

　　通過種子精選技術的提高，種子

　　種子精良加工、包15 包衣劑和包衣方法的運用，提高研究進行中

　　衣、包裝技術

　　種子質量，提高種用價值。

　　利用地下15-17℃低溫，冷藏3

　　地下低溫種子貯藏16 年，種子發芽率下降率控制在研究進行中

　　技術

　　2%以內。

　　（九）未來擬從事的研發項目序號 項目名稱 研發目標

　　通過基因定向育種來選擇對除草劑抗性相反的父母本

　　1 雜交水稻機械化制種技術

　　品種，從而解決父母本不能機械混收的難題。

　　將種子搭乘太空飛行器，進行航天技術處理，以期達到理想

　　2 航天育種技術

　　的變異。

　　（十）正在研發的新產品情況

　　組合名稱 參試組別 進展情況 主要特點

　　已完成不育系的育性專不育度高、配合力好、異交結永6A 三系不育系

　　家鑑定，2010年報審 實率高

　　桂中北晚稻中熟

　　2009年完成區試和生產特優158 組第三年生產試 產量高、適應性廣

　　試驗，2010年報審

　　驗

　　雲南紅河洲中稻2009年完成區試和生產天豐優85 熟期早、產量高、米質優。

　　區試 試驗，2010年報審

　　雲南紅河洲中稻2009年完成區試和生產粵豐優85 產量高、米質優、抗性好

　　區試 試驗，2010年報審

　　湖南中熟晚秈區2009年完成區試和生產五豐優569 適應性廣、抗性好、產量高

　　試 試驗，2010年報審宜香 2010年完成區試和生產

　　貴州中稻區試 抗寒性好6A×R371 試驗，2011年報審

　　安徽中稻組第二2010年完成區試和生產兩優福豐1號 兩系高產組合、抗性好

　　年區試 試驗，2011年報審

　　招股意向書

　　江西晚稻中熟組2010年完成區試和生產蓮香優1658 三系高產組合、抗性好

　　第二年區試 試驗，2011年報審嘉農WX6A/ 貴州省中稻早中2010年完成區試和生產三系優質高產組合，抗性好，

　　熟組區試和生產SR神農166 試驗 試驗，2011年報審 產量高，米質優，耐冷性強

　　貴州省油菜生產2010年完成區試和生產雜交雙低油菜，出油率高，抗Y2008

　　試驗 試驗，2011年報審 寒性好

　　貴州省油菜生產2010年完成區試和生產Y6771 產量高，出油率好

　　試驗 試驗，2011年報審

　　貴州省玉米生產2010年完成生產試驗，長玉19 高產，抗性好

　　試驗 2011年報審

　　湖南一季稻區試2011年完成區試和生產兩系高產組合、抗性好、米質Y兩優730

　　第一年 試驗，2012年報審 優

　　江西晚稻早熟組2011年完成區試和生產三系高產雙季晚秈組合、適應嘉糯6優1號

　　第一年區試 試驗，2012年報審 性廣

　　安徽中稻、桂南

　　2011年完成區試和生產兩系高產組合、適應性廣、米兩優39 遲熟組第一年區

　　試驗，2012年報審 質好

　　試

　　福建晚稻遲熟組2011年完成區試和生產三系高產組合、抗性好、適應特優316

　　第一年區試 試驗，2012年報審 性廣、可中、晚稻兼用

　　福建晚稻遲熟組2011年完成區試和生產e福優319 三系高產組合、制種成本低

　　第一年區試 試驗，2012年報審大農航天1號貴州省玉米區試2011年完成區試 抗性好、耐貧脊、粒大產量高HT2010 湖北油菜區試 2011年完成區試 產量高、抗性好

　　湖北中熟組油菜德豐油518 2011年完成區試 出油率高、抗性好

　　第一年區試

　　（十一）合作研發情況

　　1、合作研發具體情況

　　截止本招股意向書籤署日，本公司正在從事的合作研發情況如下：

　　合作項目 合作單位合作時間 研發內容利益分配辦法 保密措施Y58S系列組 公司獲得獨家生親本嚴格控制；

　　湖南雜交 Y兩優系合選育及Y兩 至2019年9 產經營權；合作Y58S已由合作

　　水稻研究 列組合的優86授權許 月30日止 單位獲得利益分單位保護；約定

　　中心 研究開發可使用 成。

　　違約責任。

　　招股意向書

　　公司獲得獨家生

　　福建省龍

　　雜交水稻產經營權；合作雜交水稻新巖市農業 親本嚴格控制；

　　長期 新品種選單位獲得品種權品種選育 科學研究 約定違約責任。

　　☆ 育與開發使用入門費及使

　　所

　　用年費。

　　公司獲得獨家生

　　2007年12月雜交水稻雜交水稻新 產經營權；合作親本嚴格控制；

　　蘭華雄 1日-2010年新品種選品種選育 方獲得品種審定約定違約責任。

　　11月30日育與開發

　　獎金等利益。

　　公司獲得獨家生

　　2010年1月雜交水稻產經營權；合作雜交水稻新 親本嚴格控制；

　　容林熙 1日-2013年新品種選方獲得工作經費品種選育 約定違約責任。

　　12月31日育與開發和品種權轉讓

　　費。

　　（1）湖南雜交水稻研究中心

　　湖南雜交水稻研究中心建立於1984年，是國內外第一家雜交水稻專業科研機構。設有育種研究室、雜交水稻分子育種研究室、轉基因應用研究室、生理生態栽培研究室和檢測實驗室，並擁有湖南省雜交水稻分子育種重點實驗室。該中心以雜交水稻育種為重點，進行高產、優質、多抗三系法、兩系法雜交水稻新組合選育，主持承擔了國家攻關計劃、「863」計劃、「973」計劃等國家重大項目以及多項省部級重點課題，研究水平和實力居國內外領先地位，是享譽國內外的雜交水稻專業研究與開發機構。

　　發行人與湖南雜交水稻研究中心的合作研發成果為Y兩優86，於2009年5月20 日籤訂《兩系雜交Y兩優86品種權實施許可合同》，約定發行人可從該研究中心引進不育系Y85S用於雜交水稻新組合選配等育種研究，並許可發行人實施湖南雜交水稻研究中心所擁有的水稻品種Y兩優86的生產、銷售、使用和標記權，許可實施期限至2019年9月30日。

　　合作研發成果Y兩優86的銷售情況具體如下：

　　期間 銷售數量（KG）

　　銷售金額（萬元）

　　毛利率

　　2010年1-9月 58,240.50 186.94 58.55%

　　2009年度 57,890.00 113.53 51.60%

　　（2）福建省龍巖市農業科學研究所

　　福建省龍巖市農業科學研究所成立於1959年5月，擁有生物技術中心、多功能分析化驗室，並建有3萬平方米的引種育種園及相配套的基礎設施，該所已承

　　招股意向書擔國家、省、市科研項目200多項，取得部、省、市科研成果82項，其中省部級38項。該所已與全國23個科研單位、大專院校、生產企業建立了科技協作關係，在全市建立了近100個示範基點和11個科技綜合示範基地。該所具備較強的華南區域早、晚秈稻新品種選育的能力，對於我公司在華南新品種的審定與推廣有著戰略意義。

　　發行人與該所於2007年11月22日籤訂《雜交水稻合作選育合同》，該合同對雙方權利義務、技術成果的歸屬、品種權有償轉讓的條件、品種權實行有償轉讓的具體辦法等事項進行了約定，其中技術成果的歸屬約定為以雙方單位合作選育的名義參加區域試驗，品種權歸屬雙方，發行人享受獨佔品種開發權。

　　與該所合作選育的新品種目前正在參加省級預試、區試，報告期內尚無新品種通過審定。

　　（3）蘭華雄

　　蘭華雄，1959年出生，畢業於中國農業大學，高級農藝師，現任福建省龍巖市農業科學研究所副所長，並自2007年起享受國務院特殊津貼，2010年獲得國務院頒發的「全國先進工作者」榮譽稱號。

　　發行人與蘭華雄於2007年11月22日籤訂《雜交水稻合作選育合同》，該合同對雙方權利義務、相關經費的支付、技術成果的歸屬、享受品種回報的驗收條件及享受品種權益回報的計算方法等事項進行了約定，其中技術成果的歸屬約定為：50%新研發的品種的品種權歸屬發行人和蘭華雄所在單位，發行人享受獨佔開發權；50%新研發的品種的品種權歸屬發行人，發行人享受獨佔開發權。同時，合同明確約定，雙方的合作是基於其工作範圍以外的研究成果，若因該項合作蘭華雄與其所在單位產生的任何糾紛與發行人無關，由蘭華雄自行負責。

　　由於研發正在進行中，報告期內無新品種通過審定。

　　（4）容林熙

　　容林熙，1951年出生，畢業於廣西農業大學，高級農藝師，現任玉林市農業科學研究所副所長。容林熙近30年來一直從事雜交水稻育種及科技項目實施工作，選育出雜交水稻新組合汕優玉83等19個品種，先後榮獲全國農業科技先進工作者、廣西壯族自治區農業系統先進工作者、玉林市第四批專業拔尖人才和科技

　　招股意向書創新先進個人榮譽，現由廣西壯族自治區農業廳受聘為國家現代農業產業技術體系廣西創新團隊水稻產業功能專家。

　　發行人與容林熙於2010年1月6日籤訂《合作選育協議》，該合同對雙方權利義務、相關經費的支付、技術成果的歸屬等事項進行了約定，發行人另行支付容林熙相應的選育報酬和品種權轉讓費用，該品種權和開發權歸發行人獨家所有；同時，合同明確約定容林熙為所提供品種智慧財產權的合法擁有者，須確保向發行人提供的新品種（組合）的真實性、唯一性、新穎性，承諾提供給發行人的新品種（組合）不再轉讓給其他單位（含個人）或向其他單位（含個人）提供成果親本及其選育技術。

　　由於研發正在進行中，報告期內無新品種通過審定。

　　保薦人和發行人律師經核查後認為，發行人與上述合作方籤署的上述合同均在正常履行期間，未發生任何糾紛引發的訴訟、仲裁或其他程序。

　　保薦人認為，上述合作研發合同均對雙方權利義務、相關經費支付、技術成果歸屬等關鍵事項進行了明確約定。同時，根據《國務院辦公廳轉發國家科委關於科技人員業餘兼職若干問題意見的通知》（國辦發[1988]4號）規定，「科技人員在完成本職工作的前提下，可以在其他單位業餘兼職，從事技術開發、技術轉讓、技術諮詢和技術服務等利用科學技術為經濟建設服務的工作」，蘭華雄和容林熙作為雜交水稻育制種專家，或在其工作範圍以外，或其為所提供品種智慧財產權的合法擁有者，其與發行人籤訂的合同合法有效，未損害所在單位利益。

　　發行人律師認為，蘭華雄、容林熙在完成本職工作的前提下，可以與發行人合作，從事利用科學技術為經濟建設服務的工作，經審查，蘭華雄、容林熙與發行人籤署的上述合同具備必要的形式要件，內容合法有效。

　　2、合作研發成果應用及研發獨立情況

　　合作研發指公司投入一定的資金或育種材料，以合作單位或雙方共同的名義通過品種審定，但由公司獨家生產銷售的品種，不存在品種權的後續開發使用受制於合作方的情況。報告期內，公司合作研發品種銷售情況如下：

　　招股意向書

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度合作研發品種銷售收

　　5,511.49 6,093.65 4,605.43 3,179,69 入（萬元）

　　主營業務收入（萬元）

　　29,535.39 28,451.86 18,305.64 14,949.25 所佔比例 18.66% 21.42% 25.16% 21.27%

　　發行人合作研發模式及購買模式僅為發行人集成育種創新體系的其中兩種模式，發行人仍主要依賴於自身自主研發。發行人基於多年實踐經驗已形成一支優秀的創新型研發團隊，以工程研究中心為載體，研發並擁有眾多的高產、優質、區域適應性廣的雜交水稻新品種，擁有的專利、植物新品種數、品種審定數均位居行業前列。根據發行人專利、植物新品種權及審定品種的自主研發比例表可知，發行人自主研發佔比處於絕對優勢。

　　植物新品種權

　　項目 專利 自有品種

　　已取得證書 未取得證書自主研發 3 16 4 82 非自主研發 - 2 1 56 總數 3 18 5 138 自主研發佔比 100% 88.89% 80.00% 59.42%

　　保薦人認為，發行人以自主研發為主，合作研發和購買為輔，經過多年的發展，發行人已擁有一支優秀的研發團隊，可以承擔發行人在發展過程中的研發任務，不存在對第三方的技術依賴。

　　發行人律師認為，發行人不存在對第三方的技術依賴。

　　3、合作研發品種銷售提成情況

　　公司的合作研發品種僅有上述Y兩優86為以銷售提成方式支付報酬。根據Y兩優86的《品種權實施許可合同》的約定，公司根據該品種的銷售量按每公斤0.60 元的標準支付銷售提成費，銷售提成的結算期為每年的10月1日至下年的9月30 日。截至本招股意向書籤署日，本公司已提取銷售提成費6.97萬元。

　　（十二）研發人員情況

　　截至2010年9月30日，公司共有技術類人員49名，佔公司員工總數的11.61%。報告期內，公司核心技術人員包括黃培勁、胡梅樺、席建民，未發生變化，取得的專業資質及重要科研成果和獲得的獎項如下表：

　　招股意向書

　　姓名 專業資質 科研成果及獲得的獎項

　　《雜交水稻制種超高產的方法》和《雜交水稻制種方法》專

　　利發明人；與他人共同發明《雜交水稻種衣劑及其包衣方法》

　　專利；參與制訂了《雜交水稻高產制種技術規範》；出版了

　　《雜交水稻超高產制種新技術》專著和《神農大豐超級稻栽

　　培技術指南》以及《雜交水稻超高產制種新技術》電視教學

　　黃培勁 高級農藝師

　　片；世界智慧財產權組織「傑出青年發明家」金質獎章獲得者；

　　榮獲首屆「袁隆平農業科技獎」、第二屆中國青年科技博覽

　　會金獎、中國發明協會第二屆「發明創業獎」特等獎，「當

　　代發明家」、「優秀中青年專家」、「全國優秀科技工作者」

　　等榮譽稱號。

　　與他人共同發明《雜交水稻種衣劑及其包衣方法》專利；在

　　《安徽農業科學》、《雜交水稻》等雜誌上發表論文多篇。

　　胡梅樺 高級農藝師

　　主要從事種子質量管理與監控，是公司ISO質量管理體系管

　　理者代表。

　　1992年參與雜交稻制種父本散粉高峰期的發現及其應用研

　　究獲得湖南省科技進步二等獎；1996年主持雜交稻制種小苗

　　栽培及配套技術研究獲得東安縣科技進步二等獎；1999年主

　　席建民 高級農藝師持雜交稻制種M型——雙峰施肥法研究及其應用獲得東安縣

　　科技進步一等獎；選育了神農大豐稻101、II優5號、永6A

　　等品種；在《中國農業科學》、《中國農學通報》、《雜交

　　水稻》、《耕作與栽培》等雜誌發表多篇論文。

　　（十三）研發支出

　　報告期內，公司費用性研發支出情況如下：

　　單位：萬元

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度研發費用（萬元）

　　864.73 859.94 563.96 466.19 主營業務收入（萬元）

　　29,535.39 28,451.86 18,305.64 14,949.25 所佔比例 2.93% 3.02% 3.08% 3.11%

　　報告期內，公司費用性研發支出的金額逐年上升，為公司自主創新能力的提升奠定了堅實基礎。七、主要固定資產和無形資產（一）主要生產設備

　　設備名稱 數量（臺/套）

　　剩餘使用年限（月）

　　灌溉設備 1 12

　　農機具 8 4～76

　　招股意向書

　　設備名稱 數量（臺/套）

　　剩餘使用年限（月）

　　輸送機 3 4～43

　　提升機 11 43～85

　　種子烘乾機 11 16～69

　　種子精選車 4 13

　　種子精選機 33 86

　　種子包衣機 3 15

　　人工氣候發芽箱 12 27～39

　　種子檢測儀器設備 52 69

　　種質冷藏儀器 10 9～51

　　低溫儲糧冷源機 1 35

　　降溫機 1 7

　　抽溼機 7 11

　　加溼機 1 69

　　打/噴碼機 10 43

　　分頁機 2 8～10

　　全自動包裝設備 1 43

　　封口機 33 74

　　縫包機 7 38

　　稱量包裝機 2 7

　　（二）房屋所有權

　　公司及其控股子公司擁有的房屋所有權情況如下：

　　建築面積序號所有權人 房產證號 2 房屋坐落地 用途

　　（m）

　　海口市房權證海房 海口市海秀路DC城萬

　　1 發行人 700.12 辦公

　　字第HJ004705 國商廈C座14層

　　海口市房權證海房 海口市海秀路DC城萬

　　2 發行人 700.12 辦公

　　字第HJ004706 國商廈C座17層

　　臨房權證波蓮字第

　　3 發行人 737.69 臨高縣波蓮鎮波新街 廠房

　　BL00022號

　　臨房權證波蓮字第

　　4 發行人 824.60 臨高縣波蓮鎮波新街 辦公

　　BL00023號

　　臨房權證波蓮字第

　　5 發行人 304.68 臨高縣波蓮鎮波新街 廠房

　　BL00024號

　　臨房權證波蓮字第

　　6 發行人 368.98 臨高縣波蓮鎮波新街 廠房

　　BL00025號

　　臨房權證波蓮字第

　　7 發行人 799.93 臨高縣波蓮鎮波新街 廠房

　　BL00026號

　　臨房權證波蓮字第

　　8 發行人 773.85 臨高縣波蓮鎮波新街 廠房

　　BL00027號

　　臨房權證波蓮字第

　　9 發行人 318.70 臨高縣波蓮鎮波新街 廠房

　　BL00028號

　　招股意向書

　　建築面積序號所有權人 房產證號 2 房屋坐落地 用途

　　（m）

　　海口市房權證海房 海口市紫荊路2-1號紫

　　10 發行人 412.13 辦公

　　字第HK100426號 荊信息公寓

　　長房權證天心字第

　　11 發行人 388.02 大託鋪第012棟 廠房

　　00254811號

　　長房權證天心字第

　　12 發行人 701.60 大託鋪第009棟 廠房

　　00254812號

　　長房權證天心字第

　　13 發行人 29.94 大託鋪第004棟 廠房

　　00254813號

　　長房權證天心字第

　　14 發行人 250.91 大託鋪第008棟 廠房

　　00254814號

　　長房權證天心字第

　　15 發行人 250.91 大託鋪第007棟 廠房

　　00254815號

　　長房權證天心字第

　　16 發行人 420.97 大託鋪第003棟 廠房

　　00254816號

　　長房權證天心字第

　　17 發行人 992.00 大託鋪第002棟 廠房

　　00254817號

　　長房權證天心字第

　　18 發行人 57.56 大託鋪第001棟 廠房

　　00254818號

　　長房權證天心字第

　　19 發行人 340.11 大託鋪第005棟 廠房

　　00254819號

　　長房權證天心字第

　　20 發行人 380.36 大託鋪第006棟 廠房

　　00254820號

　　長房權證天心字第

　　21 發行人 428.04 大託鋪第010棟 廠房

　　00254038號

　　長房權證天心字第

　　22 發行人 133.30 大託鋪第011棟 廠房

　　00264037號

　　長房權證芙蓉字第 韶山北路139號文化大

　　23 發行人 1,275.90 辦公

　　00506479號 廈

　　四川神農綿房權證市房監字

　　24 871.30 遊仙區遊仙路131號 廠房

　　種業 第200514632號

　　四川神農綿房權證市房監字

　　25 935.68 遊仙區遊仙路131號 廠房

　　種業 第200514633號

　　福建神農明房權證字第 三元區工業南路136號

　　26 153.53 辦公

　　種業 706665號 1棟1003號

　　福建神農明房權證字第 三元區工業南路136號

　　27 153.53 辦公

　　種業 706666號 1棟1004號

　　廣西中農靈川縣房權證定江 桂林桂北商貿城7棟1

　　28 257.63 辦公

　　種業 鎮字第20095065號 至4層3號

　　海南豐田海口市房權證海房 海口市建設一橫路3號

　　29 99.54 辦公

　　種業 字第HK200106號 瑞強大廈第5層526房

　　海南豐田海口市房權證海房 海口市建設一橫路3號

　　30 99.54 辦公

　　種業 字第HK200129號 瑞強大廈第5層522房

　　（三）租賃房產情況

　　由於生產經營需要，公司及控股子公司有部分房產租賃，投入運營的分公司

　　2 全部為租賃廠房，租用面積超過200m的房產情況如下：

　　招股意向書序 租賃面

　　承租人 出租人 座落地 用途 租賃期限號 積（㎡）

　　長沙市遠大一

　　湖南省百貨有路1號倉庫第1 倉儲/ 2010年07月01日

　　1 發行人 5,394

　　限公司 層至第5層和6 辦公 -2013年06月30日

　　號倉庫

　　廣西蘇圩糧所

　　南寧市江豐糧

　　11間倉庫及延 約 2009年10月10日

　　2 發行人食收儲管理中 倉儲

　　安糧所2間倉 2,380 -2013年10月09日

　　心

　　庫

　　福建三明市三

　　福建神 2007年6月01日

　　3 楊創樑 元區振興路44 倉儲 1,300

　　農種業 -2013年06月01日

　　號倉庫

　　中國人民解放

　　軍59196部隊駐 良種繁育 2003年05月01日

　　4 發行人 海南三亞 1,100

　　海南三亞辦事 及科研 -2013年04月30日

　　處

　　桂林靈川縣大廣西靈川鎮糧

　　廣西中 約 2009年10月16日

　　5 地糧油有限公食管理所大面倉儲

　　農種業 1,000 -2011年10月15日

　　司定江分公司糧站1號倉庫

　　海南臨高縣東

　　臨高臨城省糧 2009年12月15日

　　6 發行人 英庫點第5倉倉儲 約500

　　食儲備庫 -2012年12月14日

　　及加工廠

　　湖南湘潭縣石辦公/ 2009年01月30日

　　7 發行人馬文瑞 556

　　潭鎮南區 倉儲 -2012年01月30日

　　廣東南雄市雄

　　南雄市種子公 辦公/ 2009年05月20日

　　8 發行人 州陵園路種子 400

　　司 倉儲 -2012年12月30日

　　公司倉庫

　　湖南湘江路廖辦公/ 2008年12月01日

　　9 發行人陳洛英 300

　　家山廣場 倉儲 -2011年12月01日

　　江西吉水縣城辦公/ 2008年12月01日10 發行人葉更有 247.60

　　月星路71號 倉儲 -2011年01月01日

　　湖南攸縣城關

　　辦公/ 2008年12月31日11 發行人胡小雄 鎮湘東大市場 240

　　倉儲 -2011年12月31日

　　三棟9號門面

　　湖南華容縣麻

　　華容縣遠大農 辦公/ 2009年06月28日12 發行人 裡泗遠大農貿 218

　　資有限公司 倉儲 -2012年06月28日

　　市場

　　湖南長沙縣黃

　　長沙電信線路 辦公/ 2008年11月28日13 發行人 花鎮中心廣場 210

　　局 倉儲 -2011年11月27日

　　3號

　　臨高臨城省糧海南臨高縣東 2009年12月15日14 發行人 倉儲 約250

　　食儲備庫 英庫點第3倉 -2012年12月14日（四）土地使用權

　　公司及其控股子公司擁有的國有土地使用權情況如下：

　　招股意向書序 所有 證書 面積 取得

　　用途 座落地 中止日期號 權人 編號 （㎡）

　　方式

　　臨國用（10）

　　波蓮鎮波新 2055年

　　1 發行人 20,045.56 工業用地 轉讓

　　第205號 路南側 07月21日

　　長國用(2006) 天心區大託 2043年

　　2 發行人 8,649.31 倉儲用地 出讓

　　第040986 鎮大託鄉 05月14日

　　芙蓉區韶山

　　湖南 長國用（2006）

　　2043年

　　3 94.76 商業用地北路139號文出讓

　　神農種業第007205號 11月18日

　　化大廈

　　三元區工業

　　福建 明國用（2007）

　　2074年

　　4 29.79 住宅用地南路136號1 出讓

　　神農種業 第2282號 02月08日

　　棟1003室

　　三元區工業

　　福建 明國用（2007）

　　2074年

　　5 29.79 住宅用地南路136號1 出讓

　　神農種業 第2283號 02月08日

　　棟1004室

　　綿城國用

　　四川 遊仙區遊仙 2032年

　　6 （2005）第 6,021.51 倉儲 出讓

　　神農種業 路131號 04月25日

　　05417號

　　保亭南繁保國用（2010）

　　七仙嶺登山 2049年

　　7 79,940 商服用地 出讓

　　種業 第05號 路南側 12月28日

　　靈06國用

　　廣西中農定江鎮開發小 （2010）第 2051年

　　8 62.50 商住 轉讓

　　種業 區「二號區」 0670002159 12月15日

　　—1號

　　（五）租賃土地使用權情況

　　為滿足良種繁育及研發的需要，公司租賃的土地使用權情況如下：

　　序 租賃面積

　　承租人 出租人 用途 座落地 租賃期限號 （畝）

　　中國人民解放軍59196 良種繁育海南土地：180 2003年5月1日

　　1 發行人

　　部隊駐海南三亞辦事處及科研 三亞水塘：50 -2013年4月30日

　　（六）專利

　　公司擁有發明專利三項，具體如下：

　　☆專利類型 專利名稱 發明人（設計人）

　　專利證書號發明專利 雜交水稻制種超高產的方法 黃培勁 ZL92106819.0 發明專利 雜交水稻制種方法 黃培勁 ZL00134536.2

　　黃培勁、熊軍、發明專利 雜交水稻種衣劑及其包衣方法 ZL200610076032.5

　　蔣德祥、胡梅樺

　　本公司與黃培勁先生就專利號為「ZL00134536.2」的《雜交水稻制種方法》發明專利籤訂了《使用許可合同》，約定在該發明專利登記至本公司名下前，黃培勁先生無償許可本公司以非獨佔方式使用該發明專利。

　　2009年6月20日，本公司與黃培勁先生籤署《專利權轉讓合同》，黃培勁先

　　招股意向書生將上述《雜交水稻制種方法》發明專利以人民幣1.00元轉讓予本公司。2009 年12月11日，該發明專利已變更登記至本公司名下。

　　黃培勁先生於2010年7月出具《確認函》，確認「自2001年1月至2009年6月期間，本人除許可海南神農大豐種業科技股份有限公司無償使用ZL00134536.2 的「雜交水稻制種方法」的發明專利外，沒有許可任何其他第三方使用ZL00134536.2 「雜交水稻制種方法」的發明專利。

　　（七）植物新品種權

　　根據《中華人民共和國植物新品種保護條例》的規定，植物新品種權自授予之日起生效，保護期限為15年。

　　1、已取得證書的植物新品種權序

　　品種權人 屬或種 品種名稱 品種權號 授權日期號

　　1 發行人 水稻 金優601 CNA20060012.5 2009年11月01日

　　2 發行人 水稻 神農（稻）326 CNA20060851.7 2009年11月01日

　　3 發行人 水稻 博優938 CNA20030288.4 2009年01年01日

　　4 發行人 水稻 R601 CNA20050457.6 2008年09月01日

　　5 發行人 水稻 SG1S CNA20050455.X 2008年09月01日

　　6 發行人 水稻 R166 CNA20050456.8 2008年09月01日

　　7 發行人 水稻 三香優786 CNA20050459.2 2008年09月01日

　　8 貴州神農科技 水稻 神農大豐稻101 CNA20050458.4 2008年09月01日

　　9 四川神農種業 水稻 樂恢C3-2 CNA20040235.8 2008年07月01日

　　發行人、萍鄉市10 水稻 新露A CNA20040085.1 2008年03月01日

　　農業科學研究所

　　發行人、萍鄉市11 水稻 萍恢752 CNA20030037.7 2007年07月01日

　　農業科學研究所12 發行人 水稻 欽恢938 CNA20040258.7 2007年05月01日13 發行人 水稻 新香優53 CNA20030239.6 2006年11月01日14 發行人 水稻 金優616 CNA20060329.9 2010年03月01日15 發行人 水稻 R555 CNA20060331.0 2010年03月01日16 發行人 水稻 粵豐優85 CNA20060330.2 2010年03月01日17 發行人 水稻 神農大豐稻112 CNA20060327.2 2010年09月01日18 發行人 水稻 海兩優85 CNA20060328.0 2010年09月01日

　　招股意向書

　　公司與萍鄉市農業科學研究所共有的植物新品種權為雜交水稻的不育系。主要合同內容為：（1）雙方均有權利用該品種進行科研育種；（2）雙方利用該品種選育的子一代新品種交由公司生產、銷售，產生的利潤根據具體品種協商分配；（3）公司有獨家生產、銷售該品種的權利，對方不得私自生產或銷售該品種，對方所需該品種科研用種子由公司免費提供；（4）植物新品種權年費由公司繳納；（5）植物新品種權的轉讓需經雙方同意，轉讓後的收益分配另行協商約定。

　　2、已提出註冊申請的植物新品種權序號 申請人 屬或種 品種暫定名稱 申請號

　　1 發行人 水稻 神恢328 20080447.2

　　2 發行人 水稻 神恢329 20080448.0

　　3 發行人 水稻 神恢568 20090919.7

　　4 發行人 水稻 R238 20090920.4

　　5 發行人、玉林市農業科學研究所水稻 玉213 20090921.3

　　公司與玉林市農業科學研究所共同申請的植物新品種權為雜交水稻的恢復系。主要合同內容為：（1）申請成功後，雙方為該植物新品種權的共有人（1）雙方均有權利用該品種進行科研育種；（2）雙方利用該品種選育的子一代新品種全部交由公司生產、銷售，產生的利潤根據具體品種協商分配；（3）公司有獨家生產、銷售該品種的權利，對方不得私自生產或銷售該品種，對方所需該品種科研用種子由公司免費提供；（4）植物新品種權的申請費和年費由公司繳納；（5）植物新品種權的轉讓需經雙方同意，轉讓後的收益分配另行協商約定。

　　（八）商標

　　1、已取得商標權證的商標序

　　名稱 註冊號類別 有效期限號

　　1 神農大豐文字+英文+圖形1712469 5 2002年02月14日-2012年02月13日

　　2 晨農大豐文字+拼音 1712470 5 2002年02月14日-2012年02月13日

　　3 誠農大豐文字+拼音 1712471 5 2002年02月14日-2012年02月13日

　　4 乘龍大豐文字+拼音 1712472 5 2002年02月14日-2012年02月13日

　　5 神龍大豐文字+拼音 1712473 5 2002年02月14日-2012年02月13日

　　6 神農大豐文字+英文+圖形1718951 31 2002年02月21日-2012年02月20日

　　招股意向書

　　7 神龍大豐文字+拼音 1718952 31 2002年02月21日-2012年02月20日8 乘龍大豐文字+拼音 1718953 31 2002年02月21日-2012年02月20日9 誠農大豐文字+拼音 1718954 31 2002年02月21日-2012年02月20日10 晨農大豐文字+拼音 1718955 31 2002年02月21日-2012年02月20日11 晨農大豐文字+拼音 1724037 1 2002年03月07日-2012年03月06日12 神龍大豐文字+拼音 1724038 1 2002年03月07日-2012年03月06日13 乘龍大豐文字+拼音 1724039 1 2002年03月07日-2012年03月06日14 神農大豐文字+英文+圖形1724040 1 2002年03月07日-2012年03月06日15 誠農大豐文字+拼音 1724041 1 2002年03月07日-2012年03月06日16 乘龍大豐文字+拼音 1725920 7 2002年03月07日-2012年03月06日17 神龍大豐文字+拼音 1725931 7 2002年03月07日-2012年03月06日18 晨農大豐文字+拼音 1725932 7 2002年03月07日-2012年03月06日19 誠農大豐文字+拼音 1725933 7 2002年03月07日-2012年03月06日20 神農大豐文字+英文+圖形1725934 7 2002年03月07日-2012年03月06日21 神農大豐文字 4323201 1 2007年11月28日-2017年11月27日22 圖形 4323385 31 2007年03月14日-2017年03月13日23 圖形 4323387 5 2008年02月07日-2018年02月06日24 圖形 4323388 1 2007年11月28日-2017年11月27日25 神農大豐文字 4323389 31 2007年04月21日-2017年04月20日26 神農大豐文字 4323390 5 2007年11月28日-2017年11月27日27 神農大豐文字 4323391 7 2009年04月21日-2019年04月20日28 GAT 5076848 31 2008年10月28日-2018年10月27日29 GAT 5076849 1 2010年01月07日-2020年01月06日30 GAT 5076850 5 2009年05月14日-2019年05月13日31 圖形 5182710 31 2009年03月21日-2019年03月20日32 圖形 5226425 31 2010年07月14日-2020年07月13日

　　2、正在申請的商標序號 名稱 申請號 類別 申請日期

　　1 圖形 7713749 1 2009年09月21日

　　2 圖形 7713811 5 2009年09月21日

　　3 圖形 7713799 7 2009年09月21日（九）特許經營權

　　招股意向書

　　根據《種子法》的規定，種子公司生產經營種子需取得經營許可證和生產許可證。公司已取得種子生產及種子經營相應的資質，具體如下：

　　序 有效區域/

　　持有人 證書號碼 有效期至號 生產地點一、農作物種子經營許可證

　　1 發行人 （農）農種經許字（2001）第0006號全國 2011年07月10日

　　2 海南豐田種業（瓊）農種經許字（2008）第0037號海南省 2013年10月20日

　　3 湖南神農種業（湘）農種經許字（2005）第012號湖南省 2010年12月29日

　　4 湖南神農種業（湘）農種經許字（2010）第018號湖南省 2012年10月21日

　　5 福建神農種業（閩）農種經許字（2010）第2號 福建省 2015年06月13日

　　6 蕭縣神農種業（皖宿蕭）農種經許字（2009）第026號安徽省蕭縣2014年06月28日

　　7 廣西中農種業（桂）農種經許字（2007）第0012號廣西 2012年07月03日

　　8 四川神農種業（川）農種經許字（2005）第0242號四川省 2015年03月14日

　　9 四川金地種業（川）農種經許字（2006）第0006號四川省 2011年11月30日10 貴州神農科技（黔）農種經許字（2010）第0004號貴州省 2013年04月28日二、主要農作物種子生產許可證

　　1 發行人 （瓊）農種生許字（2008）第0404號海南省三亞市 2011年04月01日

　　2 發行人 （瓊）農種生許字（2008）第0427號海南省臨高縣 2011年11月27日

　　3 發行人 （瓊）農種生許字（2008）第0384號海南省臨高縣 2011年02月04日

　　4 發行人 （瓊）農種生許字（2010）第0514號海南省臨高縣 2013年07月16日

　　灌陽縣、貴港市

　　5 發行人 （桂）農種生許字（2006）第0002號 2012年08月06日

　　港南區、田林縣

　　6 發行人 （湘）農種生許字（2009）省種子站公告號湖南省 2011年06月29日

　　7 發行人 （瓊）農種生許字（2010）第0487-1號海南省三亞市 2013年03月23日

　　8 發行人 （瓊）農種生許字（2010）第0487-2號海南省三亞市 2013年03月23日

　　9 蕭縣神農種業（皖宿蕭）農種生許字（2009）第026號安徽省蕭縣2012年06月28日10 四川神農種業（川）農種生許字（2005）第0068號綿陽市涪陵區 2011年03月31日11 四川神農種業（川）農種生許字（2005）第0068號綿陽市遊仙區 2011年03月31日

　　建寧縣裡心鎮12 福建神農種業（閩）農種生許字（2009）第3號 等19個鄉、鎮、2011年12月30日

　　村13 福建神農種業（閩）農種生許字（2010）第1號 泰寧縣 2012年12月30日14 四川金地種業（川）農種生許字（2005）第0010號安縣 2012年03月24日15 四川金地種業（川）農種生許字（2005）第0010號梓潼縣 2012年03月24日16 廣西中農種業（桂）農種生許字（2007）第0006號臨桂縣、荔浦縣2013年08月27日三、農藥經營許可證

　　1 發行人 臨高市（縣）農藥經許字[2009]第001號全國 2012年07月20日

　　保薦人及發行人律師認為，發行人及其從事種子生產經營的子公司已依法取得生產經營必備的許可資質。

　　招股意向書

　　第七節同業競爭與關聯交易一、同業競爭（一）公司與控股股東、實際控制人不存在同業競爭

　　本公司控股股東、實際控制人黃培勁先生除持有本公司股權外，未通過控股或參股等形式投資本公司以外的其他企業，與本公司不構成同業競爭。

　　（二）本公司與其他股東不存在同業競爭

　　截至本招股意向書籤署日，本公司其他股東及其控制的企業未直接或間接從事與本公司相同的業務，與本公司不存在同業競爭。

　　（三）控股股東及實際控制人關於避免同業競爭的承諾

　　為了避免未來可能發生的同業競爭，本公司控股股東、實際控制人黃培勁先生向本公司出具了《避免同業競爭承諾函》：承諾「本人不以任何方式直接或間接經營任何與股份公司所經營業務有競爭或可能構成競爭的業務，並願意承擔因違反該承諾給股份公司造成的所有直接或間接損失」。二、關聯方及關聯關係

　　根據《公司法》和《企業會計準則第36號――關聯方披露》的相關規定，本公司存在的關聯方及關聯關係如下：

　　（一）控股股東、實際控制人

　　截至本招股意向書籤署日，本公司控股股東及實際控制人為黃培勁先生。黃培勁先生除持有本公司股份外，無其他對外投資，不存在其他控制企業。

　　（二）持股發行人5%以上股份的股東

　　持有發行人5%以上股份的股東詳見本招股意向書第五節「三、（二）持有發行人5%以上股份的股東」內容。

　　招股意向書

　　（三）本公司控股子公司

　　本公司控股子公司情況參見本招股意向書第五節「二、（四）控股子公司」內容。

　　（四）主要投資者個人及其關係密切的家庭成員

　　本公司的主要投資者個人包括黃培勁先生、馮超球先生和胡海燕女士，具體詳見本招股意向書第五節「三、（二）持有發行人5%以上股份的股東」內容。

　　（五）主要投資者個人或與其關係密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的企業

　　本公司的主要投資者個人胡海燕女士與其配偶分別持有北京曹氏投資管理有限公司30%和40%的股權，北京曹氏投資管理有限公司持有玉昌投資有限公司100%的股權，玉昌投資有限公司分別持有神州旅行救援有限公司和北京泰成投資管理有限公司80%及34%的股權。綜上，北京曹氏投資管理有限公司、玉昌投資有限公司、神州旅行救援有限公司和北京泰成投資管理有限公司為本公司的關聯方。

　　（六）本公司董事、監事、高級管理人員及其關係密切的家庭成員

　　本公司董事、監事、高級管理人員情況參見本招股意向書第八節「董事、監事、高級管理人員與其他核心人員」內容。三、關聯交易

　　本公司擁有獨立完整的業務運行體系，對主要股東及其他關聯方不存在依賴關係。近三年一期本公司與各關聯方主要存在以下方面的關聯交易：

　　（一）經常性關聯交易

　　報告期內，本公司與關聯方之間不存在經常性關聯交易。

　　（二）偶發性關聯交易

　　1、轉讓非流動資產

　　招股意向書

　　2007年8月20日，經本公司2007年第2次臨時股東大會決議通過，同意南豐縣種子管理站將其持有的本公司66萬股股份以人民幣165萬元轉讓予本公司董事長黃培勁先生，本公司將南豐縣種子管理站原投資入股實物資產中的土地及房產轉讓予江西南豐，同時由黃培勁先生將165萬元款項支付給本公司，如果轉讓的土地及房產評估價格高於165萬元，差額部分由黃培勁先生以現金補償本公司。

　　2007年8月26日，南豐縣種子管理站與黃培勁先生籤署《股份轉讓協議書》，南豐縣種子管理站將所持本公司66萬股股份轉讓予黃培勁先生。上述股權轉讓手續已辦理完畢。

　　2007年10月25日，長沙榮信資產評估有限公司出具「長榮評報字[2007]0105 號」《資產評估報告書》，對上述土地及房產進行了評估。截至評估基準日2007 年8月20日，上述土地及房產評估價值為163.76萬元。

　　本公司已收到黃培勁先生支付的165萬元款項，同時土地及房產變更登記手續已辦理完畢。通過上述交易，本公司實現處置非流動資產利得63.52萬元。

　　2、專利使用許可及轉讓

　　本公司與黃培勁先生就專利號為「ZL00134536.2」的《雜交水稻制種方法》發明專利籤訂了《使用許可合同》，約定在該發明專利登記至本公司名下前，黃培勁先生無償許可本公司以非獨佔方式使用該發明專利。

　　2009年6月20日，本公司與黃培勁先生籤署《專利權轉讓合同》，黃培勁先生將上述《雜交水稻制種方法》發明專利以人民幣1.00元轉讓予本公司。2009年12 月11日，該發明專利已變更登記至本公司名下。

　　（三）近三年一期關聯往來情況

　　近三年一期，公司無關聯往來情況。

　　（四）關聯交易對公司財務狀況和經營成果的影響

　　本公司與關聯方不存在經常性關聯交易，偶發性關聯交易未對本公司財務狀況和經營成果造成不利影響。

　　招股意向書（五）關聯交易決策程序

　　本公司在《公司章程》及《關聯交易決策制度》中對關聯交易的決策程序及決策權限作出明確規定：

　　1、關聯交易處理原則

　　儘量避免或減少與關聯人之間的關聯交易；

　　確定關聯交易價格時，應遵循「公平、公正、公開、等價有償」原則，並以書面協議方式予以確定，關聯交易的價格或收費原則上不偏離市場獨立第三方的標準，對於難以比較市場價格或訂價受到限制的關聯交易，通過合同明確有關成本和利潤的標準；

　　對於必須發生的關聯交易，應切實履行信息披露的有關規定；

　　關聯董事和關聯股東迴避表決；

　　必要時聘請獨立財務顧問或專業評估機構發表意見和報告。

　　2、關聯交易的審批權限

　　公司與關聯自然人發生的交易金額在30萬元以上的關聯交易，應當及時披露；公司與關聯法人發生的交易金額在100萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值0.5%以上的關聯交易，應當及時披露。

　　公司不得直接或者通過子公司向董事、監事和高級管理人員提供借款。

　　公司與關聯人發生的交易（公司獲贈現金資產和提供擔保除外）金額在1,000 萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值5%以上的關聯交易，除應當及時披露外，還應當比照上市規則的規定聘請具有從事證券、期貨相關業務資格的中介機構，對交易標的進行評估或審計，並將該交易提交股東大會審議。

　　公司為關聯人提供擔保的，不論數額大小，均應當在董事會審議通過後提交股東大會審議。

　　公司發生的關聯交易涉及「提供財務資助」、「提供擔保」和「委託理財」等事項時，應當以發生額作為計算標準，並按交易事項的類型在連續十二個月內累計計算。已經履行決策程序的交易事項，不再納入相關的累計計算範圍。

　　招股意向書

　　3、關聯交易迴避制度

　　公司董事會審議關聯交易事項時，關聯董事應當迴避表決，也不得經由其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的非關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經非關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足3人的，應將該事項提交股東大會審議。

　　股東大會審議關聯交易事項時，下列股東應當迴避表決：交易對方；擁有交易對方直接或者間接控制權的；被交易對方直接或者間接控制的；與交易對方受同一法人或者自然人直接或者間接控制的；交易對方或者其直接或者間接控制人的關係密切的家庭成員；在交易對方任職，或者在能直接或間接控制該交易對方的法人單位或者該交易對方直接或間接控制的法人單位任職的（適用於股東為自然人的）；因與交易對方或者其關聯人存在尚未履行完畢的股權轉讓協議或者其他協議而使其表決權受到限制或者影響的；中國證監會或者深圳證券交易所認定的可能造成公司對其利益傾斜的法人或者自然人。

　　股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；股東大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。

　　（六）本公司近三年一期關聯交易的執行情況

　　本公司近三年一期的關聯交易均已嚴格履行了公司章程規定的程序，獨立董事對上述關聯交易履行的審議程序的合法性和交易價格的公允性發表了無保留意見。

　　發行人全體獨立董事一致認為：「公司2007年度、2008年度、2009年度及

　　2010年1-9月的關聯交易行為，交易過程遵循了平等、自願、等價、有償的市場化定價原則，有關協議所確定的條款是公允的、合理的，關聯交易的價格公平、合理，未偏離市場獨立第三方的價格，不存在損害公司及其他非關聯股東權益的情況，上述關聯交易價格公允且合法」。

　　公司最近三年一期與關聯方之間發生的關聯交易均履行了相應的法律程序，公司關聯董事或股東在審議相關關聯交易議案時迴避表決，關聯交易的決策程序符合法律、法規和《公司章程》的規定。

　　招股意向書

　　第八節董事、監事、高級管理人員與其他核心人員一、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員簡介（一）董事會成員

　　本公司董事會由九名董事組成，其中獨立董事三名。全體董事均由公司股東大會選舉產生，每屆任期三年，任期自2010年3月21日至2013年3月20日。除獨立董事外其他董事任期屆滿可連選連任，獨立董事連任不得超過兩屆。各位董事均為中國國籍，無境外永久居留權。

　　黃培勁先生 董事長，1963年出生，高級農藝師，我國著名雜交水稻制種專家，

　　於2000年創立本公司。曾任湖南省永州市農業局種子公司總經

　　理，湖南省種子集團公司常務副總經理等職。黃培勁先生二十多

　　年來長期致力於我國的雜交水稻推廣事業，參與制訂了《雜交水

　　稻高產制種技術規範》，並向全國人大提出《種子法》立法議案，

　　出版了《雜交水稻超高產制種新技術》專著和《神農大豐超級稻

　　栽培技術指南》以及《雜交水稻超高產制種新技術》電視教學片，

　　並在全國舉辦培訓班，為我國培訓了大批雜交水稻制種技術人

　　員。

　　黃培勁先生系發現雜交水稻「父本散粉高峰期和母本柱頭外露率

　　高低敏感期」兩個自然規律的第一人，並於1992年發明《雜交水

　　稻制種超高產的方法》，解決了長期以來雜交水稻制種產量不高

　　不穩的世界級難題，有效推動了我國雜交水稻的大面積推廣，被

　　「雜交水稻之父」袁隆平院士譽為「是世界種子生產的一次創

　　新」。隨著2000年袁隆平院士宣布超級雜交稻選育成功，黃培勁

　　先生又發明了《雜交水稻制種方法》，為我國超級稻的推廣提供

　　了制種技術支持。除在雜交水稻制種技術方面取得的傑出成就

　　外，黃培勁先生還發明了《雜交水稻種衣劑及其包衣方法》，解

　　決了雜交水稻種子包衣技術問題；在行業內率先採用種子獨立小

　　包裝，方便了農民使用和儲存。

　　招股意向書

　　黃培勁先生於1992年獲得世界智慧財產權組織頒發的「傑出青年

　　發明家」金質獎章，與袁隆平院士成為迄今為止世界智慧財產權組

　　織頒發的雜交水稻領域的兩個最高獎項獲得者。榮獲首屆「袁隆

　　平農業科技獎」、第二屆中國青年科技博覽會金獎、中國發明協

　　會第二屆「發明創業獎」特等獎，「當代發明家」、「優秀中青年

　　專家」、「全國優秀科技工作者」等榮譽稱號。黃培勁先生為第八、

　　九、十屆全國人大代表，「全國五一勞動獎章」獲得者，並自1993

　　年起享受國務院特殊津貼。

　　柏遠智先生 董事兼總經理，1963年出生，本科學歷，工程師。曾任湖南九芝

　　堂股份有限公司市場部經理、營銷總監、董事會秘書，2006年加

　　盟本公司，現任本公司董事兼總經理。

　　彭小毛先生 董事，1964年出生，本科學歷。曾任中央人民廣播電臺湖南記者

　　站記者、湖南中廣達文化傳播有限公司董事長、央廣傳媒總公司

　　副總經理，現任中央人民廣播電臺廣東記者站站長。

　　雷晟先生 董事，1969年出生，本科學歷。曾任湖南省信託投資公司證券總

　　部電腦部經理及投資部經理，湖南財信創業投資有限責任公司總

　　經理，現任深圳市財富摩根創業投資管理有限公司董事長、總裁，

　　兼湖南財信創業投資有限公司常務副總經理。

　　鄭主文先生 董事，1951年出生，大專學歷。曾任湖南省財政廳科長、湖南信

　　託投資公司項目經理、湖南財信控股有限責任公司和財信房產常

　　務副總經理，2006年至今任湖南財信房地產開發有限責任公司副

　　總經理、惠州市財信置業有限公司董事長。

　　歐秋生先生 董事、副總經理兼董事會秘書，1966年出生，MBA，在讀博士，

　　中國註冊會計師、註冊評估師、註冊稅務師。曾任湖南株洲工商

　　銀行營業部會計，信貸股長、科長；廣西北海銀河高科技產業股

　　份有限公司董事會秘書兼任董事長助理和投資部總經理；2005

　　年7月至2006年5月任星美聯合股份有限公司董事會秘書；2006

　　招股意向書

　　年5月至2008年9月任長豐（集團）有限責任公司財務處處長，2008

　　年9月加盟本公司。

　　馮克珊先生 獨立董事，1943年出生，高級農藝師，「野敗」發現者。曾任原

　　廣東海南黎族苗族自治州南紅良種繁育場農業技術員、海南省動

　　植物檢疫站副站長。馮先生是袁隆平院士得力助手，1970年馮先

　　生與袁隆平的另一位助手李必湖先生在海南發現一株花粉敗育

　　的雄性不育野生稻，命名為「野敗」。袁隆平以這棵野生稻雄性

　　不育植株為祖本，育成不育系品種，與保持系、恢復系配套，並

　　於1973年成功培育出三系雜交水稻，「野敗」的發現，成為突破

　　「三系」配套、發明三系雜交水稻的關鍵。為表彰馮先生對我國

　　農業技術事業做出的突出貢獻，1993年，獲得國務院頒發政府特

　　殊津貼證書；2004年，獲得袁隆平農業科技獎。

　　呂品圖先生 獨立董事，1947年出生，大專，律師。曾任中共湖南省株洲市委

　　宣傳部常務副部長，株洲市司法局局長、黨組書記，株洲市人民

　　政府首席法律顧問，海南省法制局副局長，省證券管理辦公室副

　　主任，省國資委副巡視員，現任海南省企業法律顧問協會會長，

　　海口仲裁委員會仲裁員，海南外經律師事務所執業律師，兼任海

　　南筑信投資股份有限公司獨立董事。呂先生組織構建了海南經濟

　　特區立法框架，先後主持起草了地方性法規和政府規章120餘件,

　　如《海南經濟特區外商投資條例》、《海南省洋浦經濟開發區條

　　例》、《海南經濟特區股份有限公司條例》等一批重要法規；主持

　　編寫了海南省企業法定代表人培訓叢書（共9冊）；組織審批了126

　　家股份制公司，指導、審核、推薦了13家A股、B股上市公司。呂

　　先生長期從事理論宣傳、司法、立法和證券監管、國資監管工作，

　　具有豐富的律師實務、立法實務和資本運作、國資監管方面的經

　　驗。

　　歐學旺先生 獨立董事，1959年出生，大專學歷，註冊會計師、註冊資產評估

　　師、註冊稅務師。曾任海南省興平會計師事務所所長，現任海南

　　招股意向書

　　中歐會計師事務所有限公司主任會計師，兼任中國註冊會計師協

　　會理事、懲戒委員會委員，海南省註冊會計師協會常務理事、懲

　　戒委員會主任委員，海南省資產評估協會理事、懲戒委員會副主

　　任，海南省審計學會理事，海南省人大財經委專家諮詢組成員。

　　（二）監事會成員

　　本公司監事會由三名監事組成，其中吳宏斌先生、高國富先生為職工代表監事，任新華先生為股東代表監事，任期屆滿可連選連任，任期自2010年3月21日至2013年3月20日。各位監事均為中國國籍，無境外永久居留權。

　　吳宏斌先生 監事會主席，1967年出生，本科學歷，會計師，曾任職於長豐集

　　團財務部，並由長豐集團派駐神農大豐任財務經理。2008年加盟

　　本公司，任本公司監事，被選舉為監事會主席。

　　任新華先生 監事，1961年出生，碩士研究生，曾任江西核工業瑞豐生化有限

　　責任公司總經理，現任江西核工業瑞豐有限責任公司董事長、新

　　豐生物科技（吉安）發展有限公司董事長及江西呂大瑞豐科技發☆ 展有限公司董事長。曾獲「江西省優秀企業家」、「江西省優秀

　　創業企業家」、「江西省擁護滿意活動卓越領導者」等榮譽稱

　　號，企業管理經驗豐富。

　　高國富先生 監事，1972年出生，本科學歷，曾任職於宜春市農業開發辦科技

　　示範園及海南國家863基地，2005年加盟本公司，主要從事海南

　　省國家水稻品種區試、水稻小材料選育及水稻雜一代種子純度鑑

　　定工作等。

　　（三）高級管理人員

　　本公司總經理、副總經理、董事會秘書、財務總監、總會計師為公司高級管理人員。目前，本公司高級管理人員包括總經理一名、副總經理四名、董事會秘書一名、財務總監一名、總會計師一名。任期自2010年3月21日至2013年3月20 日。各位高級管理人員均為中國國籍，無境外永久居留權。

　　招股意向書柏遠智先生 董事、總經理，簡歷參見本節「一、（一）董事會成員」內容。

　　張雄飛先生 副總經理，1965年出生，大專學歷。曾任郴州市蘇仙區種子公

　　司經理，2001年加盟海南神農大豐，現任神農大豐副總經理，

　　行業從業經歷16年。

　　唐文先生 副總經理，1965年出生，中專學歷，農藝師。曾任永州市雙牌

　　縣種子公司經理，2003年加盟本公司，任海南神農大豐業務部

　　總經理，現任海南神農大豐副總經理，行業從業經歷21年。

　　王政卿先生 副總經理，1979年出生，中國國籍，本科。2002年加盟本公司，

　　歷任神農大豐辦公室副主任、主任、副總經理。

　　歐秋生先生 副總經理兼董事會秘書，簡歷參見本節「一、（一）董事會成員」

　　內容。

　　義志強先生 財務總監，1966年出生，MBA，證券資格註冊會計師，註冊資產

　　評估師，註冊稅務師，曾任湖南省江永縣財政局辦公室主任，

　　海南會計師事務所副所長，深圳南方民和會計師事務所高級合

　　夥人，2004年11月至2009年5月任海南立信長江會計師事務所主

　　任會計師，高級合伙人。2009年加盟本公司，負責公司財務工

　　作，兼任人人樂連鎖商業集團股份有限公司獨立董事。

　　朱誠先生 總會計師，1968年出生，大專學歷，會計師。曾任永州市冶煉

　　廠財務部成本會計，財務部副部長，財務部長；2002年加盟本

　　公司，任本公司財務部部長、總會計師。

　　（四）其他核心人員

　　各位其他核心人員均為中國國籍，無境外永久居留權。

　　席建民先生 總農藝師，1957年生，大專學歷，高級農藝師。歷任東安縣種

　　子公司副經理、亞華種業基地生產經理，2001年加盟本公司，

　　負責水稻品種選育、新品種測試、親本繁殖及提純等技術工作，

　　招股意向書

　　先後擔任技術中心、生產部負責人，精通水稻種子品種選育及

　　其技術應用推廣，參與或主持了「神農大豐稻101」、「金優

　　616」、「Ⅱ優5號」、「永6A」等優秀品種的選育及審核工作；

　　其參與或主持的研究成果「雜交稻制種父本散粉高峰期的發現

　　及其應用研究」獲湖南省科技進步二等獎，「雜交水稻制種小

　　苗栽培及配套技術研究」獲東安縣科技進步二等獎，「雜交稻

　　制種M型——雙峰施肥法研究及其應用」獲東安縣科技進步一

　　等獎。

　　質檢總監，碩士研究生，高級農藝師。曾任職於湖南省永州市胡梅樺女士

　　種子公司，2002年加盟本公司，主要負責公司智慧財產權保護管

　　理及科技開發質量管理工作，公司ISO質量管理體系管理者代

　　表。胡女士為「雜交水稻種衣劑及其包衣方法」專利發明人之

　　一，在《中國稻米》、《雜交水稻》、《湖南科技報》等專業雜誌

　　報刊發表多篇專業學術論文。二、董事、監事的提名及選聘情況

　　2010年3月21日，公司召開2009年年度股東大會，選舉黃培勁、柏遠智、彭小毛、雷晟、鄭主文、歐秋生、馮克珊、呂品圖、歐學旺九人為董事，其中馮克珊、呂品圖、歐學旺為獨立董事。黃培勁、彭小毛、呂品圖由黃培勁提名，鄭主文由財信房地產提名，雷晟由財信創投提名，柏遠智、歐秋生由彭小毛提名，馮克珊、歐學旺由六豐源提名。

　　2010年3月21日，公司召開2009年年度股東大會，經瑞豐生化提名，全體股東一致選舉任新華為股東代表監事，與職工代表大會選舉的吳宏斌、高國富職工代表監事共同組成監事會。三、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員及近親屬持股情況

　　招股意向書

　　持股數（萬股）

　　持有序號 股東姓名

　　2009年12月31日2008年12月31日2007年12月31日方式

　　1 黃培勁 3,586.00 1,793.00 920.00 直接

　　2 柏遠智 50.00 - - 直接

　　3 彭小毛 400.00 200.00 200.00 直接

　　4 雷晟 - - - -

　　5 鄭主文 - - - -

　　6 歐秋生 50.00 - - 直接

　　7 馮克珊 - - - -

　　8 呂品圖 - - - -

　　9 歐學旺 - - - -

　　10 吳宏斌 - - - -

　　11 任新華 - - - -

　　12 高國富 - - - -

　　13 張雄飛 50.00 - - 直接

　　14 唐文 50.00 - - 直接

　　15 王政卿 50.00 - - 直接

　　16 義志強 50.00 - - 直接

　　17 朱誠 50.00 - - 直接

　　18 席建民 50.00 - - 直接

　　19 胡梅樺 50.00 - - 直接

　　合計 4,436.00 1,993.00 1,120.00 -

　　總股本 12,000.00 5,750.00 4,600.00 -

　　佔總股本百分比 36.97% 34.66% 24.35% -

　　截至本招股意向書籤署日，除上述人員持有本公司股份外，其他董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及近親屬不存在直接或間接持有公司股份的情況，且上述股權均未質押或凍結。四、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員對外投資情況

　　截至本招股意向書籤署日，本公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員對外投資情況如下：

　　姓名股份公司職務 投資公司名稱 投資金額 持股比例歐學旺 獨立董事 海南中歐會計師事務所有限公司 70.00萬元 70%

　　本公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員作出聲明，除上述所列投資外，無其他對外投資情況，並且上述投資與本公司不存在同業競爭及利益衝突。

　　招股意向書五、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員薪酬情況

　　2009年年薪序號 姓名 職務 領薪單位

　　（萬元）

　　1 黃培勁 董事長 18.50 本公司

　　2 柏遠智 董事、總經理 18.50 本公司

　　3 彭小毛 董事 -- 不在本公司領薪

　　4 雷晟 董事 -- 不在本公司領薪

　　5 鄭主文 董事 -- 不在本公司領薪

　　6 歐秋生 董事、副總經理、董事會秘書 8.50 本公司

　　7 馮克珊 獨立董事 0.60 獨董津貼

　　8 呂品圖 獨立董事 3.60 獨董津貼

　　9 歐學旺 獨立董事 3.60 獨董津貼

　　10 吳宏斌 監事會主席 4.32 本公司

　　11 任新華 監事 -- 不在本公司領薪

　　12 高國富 監事 2.52 本公司

　　13 張雄飛 副總經理 8.50 本公司

　　14 唐文 副總經理 12.00 本公司

　　15 王政卿 副總經理 8.50 本公司

　　16 義志強 財務總監 7.50 本公司

　　17 朱誠 總會計師 8.30 本公司

　　18 席建民 其他核心人員 4.80 本公司

　　19 胡梅樺 其他核心人員 4.80 本公司

　　註：高級管理人員義志強先生於2009年5月加入本公司，故2009年領薪期間為2009年5月-2009年12月；獨立董事馮克珊先生2009年11月加盟本公司，故2009 年領取獨立董事津貼期間為2009年11月-2009年12月。

　　在本公司領取薪酬的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員，公司按照國家和地方的有關規定，依法為其辦理失業、養老、醫療、工傷、生育等保險，不存在其它特殊待遇和退休金計劃。六、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員兼職情況

　　招股意向書

　　兼職單位關

　　姓名 公司職務 兼職單位 兼職職務

　　聯關係

　　保亭南繁種業 執行董事、經理控股子公司黃培勁 董事長

　　湖南神農種業 董事 控股子公司

　　深圳市財富摩根創業投資管 主要股東

　　董事長、總裁

　　理有限公司 控股子公司

　　雷晟 董事 財信創投 常務副總經理 主要股東

　　湖南納菲爾新材料科技股份

　　董事 非關聯方

　　有限公司

　　財信房地產 副總經理 主要股東鄭主文 董事 主要股東

　　惠州市財信置業有限公司 董事長

　　控股子公司呂品圖 獨立董事 海南筑信投資股份有限公司 獨立董事 非關聯方

　　海南中歐會計師事務所有限歐學旺 獨立董事 主任會計師 非關聯方

　　公司

　　江西核工業瑞豐有限責任公

　　董事長 股東之股東

　　司

　　新豐生物科技（吉安）發展任新華 監事 董事長 非關聯方

　　有限公司

　　江西呂大瑞豐科技發展有限

　　董事長 非關聯方

　　公司吳宏斌 監事 保亭南繁種業 監事 控股子公司

　　湖南神農生物 董事、經理 控股子公司

　　四川神農種業 董事 控股子公司

　　四川金地種業 董事 控股子公司王政卿 副總經理 福建神農種業 董事 控股子公司

　　廣西中農種業 董事 控股子公司

　　蕭縣華強種業 董事 控股子公司

　　貴州神農科技 董事 控股子公司唐文 副總經理 海南豐田種業 執行董事、經理控股子公司張雄飛 副總經理 湖南神農種業 經理 控股子公司義志強 財務總監 人人樂 獨立董事 非關聯方

　　湖南神農生物 監事 控股子公司

　　四川神農種業 董事 控股子公司

　　四川金地種業 董事 控股子公司

　　朱誠 總會計師 福建神農種業 董事 控股子公司

　　廣西中農種業 監事 控股子公司

　　蕭縣華強種業 董事 控股子公司

　　貴州神農科技 董事 控股子公司

　　除上述情況外，本公司其他非獨立董事、監事、高級管理人員、其他核心人員不存在對外兼職的情況。

　　招股意向書七、董事、監事、高級管理人員任職資格

　　本公司董事、監事和高級管理人員均符合《公司法》、《證券法》等法律法規及相關規範文件規定的任職資格。八、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員相關承諾及協議

　　本公司董事長黃培勁先生向本公司出具了《避免同業競爭的承諾函》，詳細情況參見本招股意向書第七節「一、（三）控股股東及實際控制人關於避免同業競爭的承諾」內容。

　　作為本公司股東的董事、監事、高級管理人員已就其所持股份的流通限制作出自願鎖定股份的承諾，詳細情況參見本招股意向書第五節「五、（七）本次發行前公司股東所持股份流通限制和自願鎖定的承諾」內容；

　　本公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員均與公司籤訂了《保密和競業禁止協議書》，對營銷策略、研發技術等商業秘密的保密及競業禁止進行了規定。公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在職期間不得個人或為親屬從事同發行人有競爭關係的業務，也不得在與發行人同業的其他單位擔任兼職職務，離職後兩年內，個人不得從事與發行人同業的競爭業務，也不得在發行人有競爭關係的同業單位受聘任職。九、董事、監事、高級管理人員近兩年一期變動情況

　　近兩年一期，公司董事、監事、高級管理人員變化情況如下表所示：

　　項目 2008年1月1日 2010年9月30日

　　黃培勁、李建新、王河廣、彭小毛、黃培勁、彭小毛、鄭主文、雷晟、柏遠

　　董事

　　鄭主文、雷晟、柏遠智 智、歐秋生、馮克珊、呂品圖、歐學旺

　　監事 吳宏斌、任新華、高國富 吳宏斌、任新華、高國富

　　高級管 柏遠智、張雄飛、唐文、王政卿、柏遠智、歐秋生、張雄飛、唐文、王政

　　理人員 朱誠 卿、義志強、朱誠

　　（一）董事變動情況

　　2008年初，本公司董事會由7人組成，分別由黃培勁、李建新、王河廣、彭小毛、鄭主文、雷晟、柏遠智擔任董事職務，其中黃培勁任董事長；2008年12

　　招股意向書月26日，董事李建新、王河廣由於其委派股東長豐集團退出公司，而辭去公司董事職務，公司股東大會決議接受並改選公司董事，改選後公司董事會成員增至8 人，分別由黃培勁、彭小毛、鄭主文、雷晟、柏遠智、歐秋生、呂品圖、歐學旺擔任董事職務，其中黃培勁任董事長，呂品圖、歐學旺為獨立董事；2009年11 月20日，公司股東大會決議一致同意馮克珊任公司獨立董事。

　　（二）發行人監事變化情況

　　2008年初，公司監事會由3人組成，分別由吳宏斌、任新華、高國富擔任，其中吳宏斌、高國富為職工代表監事，任新華為股東代表監事。

　　（三）發行人高級管理人員變化情況

　　2008年初，公司高級管理人員主要包括總經理柏遠智，副總經理張雄飛、唐文、王政卿，總會計師朱誠。2008年11月26日，全體董事一致同意聘任歐秋生先生為公司副總經理兼董事會秘書。2009年5月20日，本公司全體董事一致同意聘任義志強先生為公司財務總監。

　　保薦人認為，近兩年一期，除兩名董事由於委派股東退出而退出，新增兩名管理經驗豐富的董事、高管及三名獨立董事外，其他董事、高級管理人員仍然留任，履行相應職責，故發行人董事、高級管理人員未發生重大變化，且新增董事、高級管理人員能夠有效改善發行人經營管理能力，不會對發行人管理形成不利影響。

　　發行人律師認為，發行人在最近兩年內由於股東退出導致董事發生了一定的變化（2名董事辭職），根據《關於在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》的要求聘任了3名獨立董事，並引入了2名高級管理人員，但在公司重大事項和日常經營中發揮核心作用的董事、高級管理人員未發生變化，因此，發行人上述董事、高級管理人員變化情況符合《創業板首發辦法》第十三條規定的「董事、高級管理人員沒有發生重大變化」的要求。

　　招股意向書

　　第九節公司治理

　　本公司股東大會、董事會、監事會和高級管理層之間建立了相互協調和相互制衡機制，獨立董事和董事會秘書能夠有效增強董事會決策的公正性和科學性。本公司治理架構能夠按照相關法律法規和《章程》規定有效運作。一、股東大會

　　股東大會是本公司最高權力機構。本公司股東大會選舉產生了本公司歷屆董事會和歷屆股東代表監事，審議通過了《章程》。本公司《章程》按照《公司法》和《上市公司章程指引》等法律法規制定。本公司制定了《股東大會議事規則》，對相關事項進行了詳細規定。

　　截至本招股意向書籤署日，本公司歷次股東大會的召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄規範，對本公司董事、監事的選舉，財務預決算，利潤分配，《章程》及其他主要管理制度的制定和修改，首次公開發行股票的決策和募集資金投向等重大事宜作出了有效決議。二、董事會

　　本公司董事會由九名成員組成，其中獨立董事三名，設董事長一名。董事會設董事會秘書，董事會秘書是公司高級管理人員，對董事會負責。本公司依據《公司法》、《上市公司治理準則》等法律法規、規範性文件及《章程》的有關規定，制定了《董事會議事規則》，對董事會的召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規範。本公司董事會設審計委員會，成員中獨立董事佔多數，並由獨立董事擔任召集人，其中有一名獨立董事為會計專業人士。

　　截至本招股意向書籤署日，本公司歷次董事會嚴格按照《章程》規定的職權範圍對公司各項事務進行了討論決策。會議通知、召開、表決方式符合《公司法》和《章程》的規定，會議記錄完整規範，董事會依法履行了《公司法》、《章程》賦予的權利和義務。

　　招股意向書三、監事會

　　本公司監事會由三名監事組成，設監事會主席一名，職工代表監事兩名。本公司股東大會審議通過了《監事會議事規則》，在《章程》的基礎上對監事會的職權、議事規則等進行了細化。

　　截至本招股意向書籤署日，本公司歷次監事會嚴格按照《章程》規定的職權範圍對公司重大事項進行了審議監督，會議通知方式、召開方式、表決方式符合相關規定，會議記錄完整規範。四、獨立董事

　　根據本公司《章程》規定，本公司董事會成員中設三名獨立董事，制訂了《獨立董事工作制度》，對獨立董事任職資格、選聘、任期、享有職權、發表獨立意見等作了詳細的規定。獨立董事負有誠信與勤勉義務，獨立履行職責，維護本公司整體利益，尤其關注中小股東的合法權益。

　　獨立董事制度進一步完善了本公司的法人治理結構，為保護中小股東利益，科學決策等方面提供了制度保障。獨立董事對本次募集資金投資項目、公司經營管理、發展戰略的選擇均發揮了積極作用。五、董事會秘書

　　本公司設董事會秘書一名，負責本公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及本公司股權管理、信息披露等事宜。本公司聘任歐秋生先生為董事會秘書，董事會秘書任期至2013年3月20日。董事會秘書在其任職期間忠實地履行了職責。六、董事會專門委員會（一）審計委員會

　　1、審計委員會構成及議事規則

　　2009年5月20日，經本公司第三屆董事會第九次會議審議通過，本公司董事

　　招股意向書會下設審計委員會。

　　審計委員會由歐學旺、呂品圖、歐秋生等三名董事組成，其中獨立董事歐學旺任主任委員。審計委員會的主要職責為：提議聘請或更換外部審計機構；監督公司的內部審計制度及其實施；負責內部審計與外部審計之間的溝通；審核公司的財務信息及其披露；審查公司內控制度，對重大關聯交易進行審計；公司董事會授予的其他事宜。

　　審計委員會會議由召集人主持，召集人不能出席時可委託一名委員（需為獨立董事）主持。審計委員會每年至少在上半年和下半年各召開一次定期會議，分別在定期報告的財務報告定稿前召開，會議的主要內容是覆核公司的財務報告。臨時會議根據實際情況不定期召開，經兩名或兩名以上的委員或審計委員會召集人提議，可召開臨時會議。會議召開前五個工作日通知全體委員。審計委員會會議應由三分之二及以上的委員出席方可舉行。會議表決採用舉手表決方式，每一名委員有一票表決權。會議做出的決議，必須經全體委員的過半數通過有效。

　　2、審計委員會運行情況

　　設立審計委員會以來，審計委員會參與財務報告的編制意見、內部控制制度的制定、重大關聯交易的確認、審計機構的聘請以及公司財務部門、審計部門及其負責人的工作評價等事項。同時，審計委員會下設日常辦事機構審計部，負責公司內部控制制度的完整、合理性審查以及會計帳目的審查工作等。

　　審計委員會自成立以來，共召開審計委員會會議3次。

　　2010年2月28日，審計委員會向董事會提交履職情況報告，討論公司2009年財務審計的執行情況和提出對2009年財務的相關意見、評價財務部門和審計部門負責人2009年度的工作；同時，討論公司2007年、2008年、2009年的財務報告，提出審核意見。

　　2010年8月22日，審計委員會向董事會提交履職情況報告，討論公司2010年1-6月財務審計的執行情況和提出對2010年1-6月財務的相關意見、評價財務部門和審計部門負責人2010年1-6月的工作；同時，討論公司2010年1-6月的財務報告，提出審核意見。

　　2010年11月2日，審計委員會向董事會提交履職情況報告，討論公司2010年

　　招股意向書1-9月財務審計的執行情況和提出對2010年1-9月財務的相關意見、評價財務部門和審計部門負責人2010年1-9月的工作；同時，討論公司2010年1-9月的財務報告，提出審核意見。

　　（二）薪酬與考核委員會

　　1、薪酬與考核委員會構成及議事規則

　　2010年2月28日，經本公司第三屆董事會第十一次會議審議通過，本公司董事會下設薪酬與考核委員會。

　　薪酬與考核委員會由黃培勁、呂品圖、歐學旺等三名董事組成，其中獨立董事呂品圖任主任委員。薪酬與考核委員會的主要職責為：研究董事與高級管理人員考核的標準，進行考核並提出建議；研究和審查董事、高級管理人員的薪酬政策與方案；董事會授權的其他事項。

　　薪酬與考核委員會會議由主任委員主持，主任委員不能出席時可委託其他一名獨立董事委員主持。薪酬與考核委員會根據需要召開會議，但每年應至少召開一次。會議通知須於會議召開前10天送達全體委員，臨時會議須於會議召開前5天通知全體委員。薪酬與考核委員會會議應由三分之二以上的委員出席方可舉行。每一名委員有一票表決權；會議做出的決議，必須經全體委員過半數通過。薪酬與考核委員會議討論有關委員會成員的議題時，當事人應迴避。

　　2、薪酬與考核委員會運行情況

　　薪酬與考核委員會自成立以來，共召開會議1次。

　　2010年8月22日，薪酬與考核委員會審議通過《關於對2009年度公司董事、監事和高級管理人員薪酬與考核情況的審核意見》，認為各董事、監事和高級管理人員認真履行了相應的職責，公司對董事、監事和高級管理人員支付的薪酬公平、合理，符合公司有關規定、考核標準。七、公司無違法違規行為

　　截至本招股意向書籤署日，本公司不存在違法違規行為；本公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員均不存在尚未了結的或

　　招股意向書可預見的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件。八、近三年一期不存在關聯方資金佔用及違規擔保情況

　　截至本招股意向書籤署日，本公司不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或其他方式佔用的情形。

　　截至本招股意向書籤署日，本公司不存在任何對外擔保的情況。九、公司內部控制體系及評價（一）管理層對內部控制制度完整性、合理性及有效性的評價

　　本公司成立後，不斷完善內部控制制度。公司制訂了涉及研發、採購、銷售、財務、技術、保密、人事管理及分子公司管理等在內的一系列內部控制制度，涵蓋了關聯交易、獨立董事、投資決策、財務會計與內控、分子公司管理等各個環節，具有較好的完整性。本公司管理層認為：本公司現有內部控制制度已基本建立健全，能夠適應公司管理的要求和公司發展的需要，能夠對編制真實、公允的財務報表提供合理的保證，能夠對公司各項業務活動的健康運行及國家有關法律、法規和公司內部規章制度的貫徹執行提供保證。

　　（二）註冊會計師關於發行人內部控制制度完整性、合理性及有效性的說明

　　本次發行審計機構中準會計師事務所為本公司出具了「中準專審字（2010）第5055號」《內部控制鑑證報告》，其總體評價如下：

　　「我們認為，貴公司管理層按照財政部頒布的《內部會計控制規範》及相關具體規範的控制標準於2010年9月30日在所有重大方面保持了與財務報表相關的有效的內部控制」。十、發行人關於對外投資、擔保事項的政策及制度安排

　　本公司在《公司章程》及《對外投資管理制度》、《對外擔保管理制度》中對對外投資、擔保事項的決策程序、決策權限作出明確規定：

　　招股意向書（一）對外投資

　　公司對外投資實行專業管理和逐級審批制度。

　　公司對外投資的審批嚴格按照《公司法》、《上市規則》和中國證券監督管理委員會的有關法律、法規及《公司章程》、《董事會議事規則》、《股東大會議事規則》等規定的權限履行審批程序。董事會審批權限不能超出公司股東大會的授權，超出董事會審批權限的由股東大會審批。

　　1、短期投資決策程序

　　對外投資管理部門負責對隨機投資建議進行預選投資機會和投資對象，根據投資對象的贏利能力編制短期投資計劃；財務部負責提供公司資金流量狀況表；短期投資計劃按審批權限履行審批程序後實施。

　　2、長期投資決策程序

　　投資管理部門對適時投資項目進行初步評估，提出投資建議；投資管理部門負責對其進行調研、論證，編制可行性研究報告及有關合作意向書，報送總經理，由總經理召集公司各相關部門組成投資評審小組，對投資項目進行綜合評審，評審通過後，提交公司總經理辦公會議討論通過，上報董事會；董事會根據相關權限履行審批程序，超出董事會權限的，提交股東大會；已批准實施的對外投資項目，應由董事會授權公司相關部門負責具體實施；公司經營管理班子負責監督項目的運作及其經營管理。

　　（二）對外擔保

　　公司作出的任何擔保行為，必須經董事會或股東大會會議審議。公司對外擔保，除應經全體董事的過半數通過外，還應當取得出席董事會會議的2/3以上董事同意並經全體獨立董事2/3以上同意。超過董事會權限的擔保事項需經董事會審議通過後報請公司股東大會審議批准。未經董事會或股東大會批准，公司不得對外提供擔保。

　　公司下列對外擔保行為，須經股東大會審議通過：

　　1、本公司及本公司控股子公司的對外擔保總額，達到或超過最近一期經審計淨資產的50%以後提供的任何擔保；

　　招股意向書

　　2、公司的對外擔保總額達到或超過最近一期經審計總資產的30%以後提供的任何擔保；

　　3、為資產負債率超過70%的擔保對象提供的擔保；☆ 4、單筆擔保額超過最近一期經審計淨資產10%的擔保；

　　5、對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保。

　　公司對外擔保，必須於事前申請並經董事會或股東大會按照其各自的權限審議批准，形式要件為董事會或股東大會書面決議。十一、發行人分子公司管理制度

　　為促進神農大豐規範運作和健康發展，確保控股子公司及分公司規範、高效、有序的運作，提高公司整體資產運營質量，最大程度保護投資者合法權益，按照《公司法》、《海南神農大豐種業科技股份有限公司章程》等法律、法規、規章的相關規定，制訂《控股子公司管理制度》及《分公司管理制度》，對分子公司的經營管理、投資、擔保等事項進行了規定及控制。

　　（一）對控股子公司的控制

　　公司向子公司委派董事、監事及主要高級管理人員，總部職能部門對子公司相關業務和管理進行專業指導、監督及支持。公司對控股子公司實行統一的財務管理制度，要求子公司定期向公司提交財務報告及經營情況報告等；建立對各控股子公司的績效考核制度和檢查制度，從制度建設與執行、經營業績、生產計劃完成情況等方面進行綜合考核，使公司對子公司的管理得到有效控制。

　　1、經營管理

　　控股子公司總經理應於每個會計年度結束後按照公司的具體要求及時組織編制本公司年度工作報告及下一年度的經營計劃。

　　控股子公司總經理負責及時組織編制、並向公司匯報本公司的經營管理情況並按照具體要求提交上月財務報表及有關報告。

　　各控股子公司應比照每一年度的財務預算，積極認真地實施經營管理，竭盡全力完成目標任務，做好預算管理，按計劃嚴格控制包括管理費用在內的非生產

　　招股意向書性支出。

　　2、財務管理

　　公司對控股子公司實行統一的財務管理制度，要求其定期向公司提交季度、半年度、年度財務報表及經營情況報告等；發行人的財務管理制度主要包括：公司財務制度；會計核算管理規定；內部控制管理及檢查監督辦法；會計檔案管理；資金管理制度；費用管理制度；財務審批程序；經營計劃與預算管理制度等二十餘項。

　　為了進一步完善發行人子公司的現金分紅制度，確保發行人現金分紅的能力，發行人各子公司分別對各自的《公司章程》進行修訂，增加了如下現金分紅條款：「公司應實施積極的利潤分配政策。公司彌補虧損和提取公積金後所餘利潤，按照股東出資比例分配給股東。在公司現金流滿足公司正常經營和發展規劃的前提下，公司最近三年以現金方式累計分配的利潤應不少於最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十，具體分紅比例由公司股東會審議決定。」目前，發行人各子公司的《修正案》已經分別獲得各自股東會的通過。

　　3、對外擔保

　　未經公司批准，控股子公司不得提供對外擔保，也不得進行互相擔保。控股子公司確需提供對外擔保或者相互間進行擔保的，應將詳細情況上報公司。該擔保事項經公司董事會或者股東大會按照對外擔保相關規定審核同意後方可辦理。

　　4、對外投資

　　控股子公司投資項目的決策審批程序為：控股子公司對擬投資項目進行可行性論證；控股子公司經理辦公會討論、研究；填寫請示審批表，經子公司總經理或董事長籤署或出具請示報告，報公司審核（公司認為必要時可要求子公司聘請審計、評估及法律服務機構出具專業報告，費用由子公司支付）。

　　5、其他

　　控股子公司在作出董事會、股東會決議後，應當及時將其相關會議決議及會議紀要報送公司董事會辦公室及公司辦公室各一份，以便履行相關公告手續及備查。

　　招股意向書（二）對分公司的控制

　　種業分公司的種子銷售等業務由市場營銷部統一指導、管理和監督。為了建立健全激勵、約束機制，提高工作效率，市場營銷部對分公司實行目標管理，每年與分公司負責人籤訂目標責任書，分公司負責人負責對分公司的生產經營進行管理，聘期內確保完成公司下達的各項任務及經濟指標，有效控制運營費用。為加強對各分公司的財務管理，公司財務部下設分公司財務管理部，分公司財務管理部員工分管各片區分公司會計核算、財務管理、報表匯總和往來核對等工作，定期向公司總部提供匯總會計報表；審計部負責對各片區分公司的財務進行檢查、監督，定期或不定期的對各分公司的財務進行抽查，檢查其財務基礎工作是否規範、財務管理是否到位，如有遺漏，則提出相關整改措施，對分公司的財務管理進行監督。十二、發行人投資者權益保護情況（一）投資者關係負責部門及人員

　　投資者關係工作由董事長領導，董事會秘書為投資者關係管理負責人，董事會秘書辦公室負責具體承辦和落實。董事會秘書在全面深入地了解公司運作和管理、經營狀況、發展戰略等情況下，策劃、安排和組織各類投資者關係管理活動。未經董事會秘書許可，任何人不得從事投資者關係活動。

　　本公司的董事會秘書為歐秋生，投資者服務電話為0898-68598068，傳真號為0898-68545606，電子郵箱為[e-mail]。

　　（二）本公司關於投資者保護的相關措施

　　為了加強公司與投資者和潛在投資者之間的溝通，促進投資者對公司的了解，進一步完善公司法人治理結構，實現公司價值最大化和股東利益最大化，公司根據《公司法》、《證券法》、《上市公司與投資者關係工作指引》、《深圳證券交易所創業板股票上市規則》、《深圳證券交易所上市公司投資者關係管理指引》等相關法律法規的有關規定，在《公司章程》、《信息披露管理制度》、《投資者關係管理辦法》中規定了相應條款，從而保障投資者依法享有獲取公司信息、享有資

　　招股意向書產收益、參與重大決策和選擇管理者等方面的權利。《公司章程》、《信息披露管理制度》、《投資者關係管理辦法》中相關條款如下：

　　1、保障投資者依法享有獲取公司信息權利方面採取的措施

　　公司股東享有查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告的權利。股東大會決議應當及時公告，公告中應列明出席會議的股東和代理人人數、所持有表決權的股份總數及佔公司有表決權股份總數的比例、表決方式、每項提案的表決結果和通過的各項決議的詳細內容。公司通過各種方式和途徑，包括提供網絡形式的投票平臺等現代信息技術手段，為股東參加股東大會提供便利。

　　2、保障投資者依法享有資產收益權利的措施

　　公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依照法律、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（3）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩餘財產的分配；（4）對股東大會作出的公司合併、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份。

　　董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合併持有公司10%以上股份的股東有權書面請求監事會向人民法院提起訴訟；監事會執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。

　　監事會、董事會收到前款規定的股東書面請求後拒絕提起訴訟，或者自收到請求之日起30日內未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

　　他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合併持有公司10%以上股份的股東可以依照前述兩款的規定向人民法院提起訴訟。

　　公司的控股股東、實際控制人不得利用其關聯關係損害公司利益。違反規定給公司造成損失的應當承擔賠償責任。

　　招股意向書

　　公司控股股東及實際控制人對公司和股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得利用利潤分配、資產重組、對外投資、資金佔用、借款擔保等方式損害公司和股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和股東的利益。

　　公司控股股東或者實際控制人不得利用其控股地位侵佔公司資產。發生公司控股股東侵佔公司資產的情況，公司董事會應立即向人民法院申請司法凍結其所持有的股份。凡控股股東不能以現金清償的，通過變現控股股東股份償還侵佔資產。

　　對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保，須在董事會審議通過後提交股東大會審議。

　　股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；股東大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。

　　公司財產在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務後的剩餘財產，公司按照股東持有的股份比例分配。

　　3、保障投資者依法參與重大決策和選擇管理者權利的措施

　　公司股東享有下列權利：（1）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，並行使相應的表決權；（2）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢。出席股東大會的股東，應當對提交表決的提案發表以下意見之一：同意、反對或棄權。

　　單獨或者合計持有公司10%以上股份的股東有權向董事會請求召開臨時股東大會，並應當以書面形式向董事會提出。董事會應當根據法律、行政法規和本章程的規定，在收到請求後10日內提出同意或不同意召開臨時股東大會的書面反饋意見。公司召開股東大會，董事會、監事會以及單獨或者合併持有公司3%以上股份的股東，有權向公司提出提案。

　　股東大會作出普通決議，應當由出席股東大會的股東(包括股東代理人)所持表決權的1/2以上通過。股東大會作出特別決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人)所持表決權的2/3以上通過。董事會、獨立董事和符合相

　　招股意向書關規定條件的股東可以徵集股東投票權。

　　股東大會將設置會場，以現場會議形式召開。公司還將提供網絡或其他方式為股東參加股東大會提供便利。股東通過上述方式參加股東大會的，視為出席。通過網絡或其他方式投票的公司股東或其代理人，有權通過相應的投票系統查驗自己的投票結果。股東大會採用網絡或其他方式的，應當在股東大會通知中明確載明網絡或其他方式的表決時間及表決程序。股東大會網絡或其他方式投票的開始時間，不得早於現場股東大會召開前一日下午3:00，並不得遲於現場股東大會召開當日上午9:30，其結束時間不得早於現場股東大會結束當日下午3:00。

　　在股東大會審議下列重大事項時，公司必須安排網絡投票：（1）公司重大資產重組，購買的資產總價較所購買的資產經審計的帳面淨值溢價達到或超過20%；（2）公司在一年內購買、出售重大資產或擔保金額超過公司最近一期經審計的總資產30%；（3）股東以其持有的公司股份或實物資產償還其所欠公司的債務；（4）對公司有重大影響的附屬企業到境外上市；（5）對中小投資者權益有重大影響的相關事項。

　　招股意向書

　　第十節財務會計信息與管理層分析

　　以下財務數據及對公司報告期內盈利能力、財務狀況、現金流量分析數據均引自經具有證券期貨從業資格的中準會計師事務所審計的財務報告。本公司提醒投資者關注本招股意向書所附財務報告和審計報告全文，以獲取全部的財務資料。非經特別說明以下數據均出自合併財務報表。一、註冊會計師意見及合併財務報表的編制基準（一）註冊會計師審計意見

　　本公司已聘請中準會計師事務所對報告期內合併及母公司的資產負債表、利潤表、現金流量表、股東權益變動表進行了審計。中準會計師事務所出具了編號為「中準審字（2010）第5058號」的標準無保留意見的《審計報告》。

　　中準會計師事務所認為，神農大豐財務報表已經按照企業會計準則的規定編制，在所有重大方面公允反映了神農大豐2010年9月30日、2009年12月31 日、2008年12月31日、2007年12月31日的財務狀況以及2010年1-9月、2009 年度、2008年度、2007年度的經營成果和現金流量。

　　（二）財務報表編制基礎

　　本公司以持續經營為基礎，根據實際發生的交易和事項，按照《企業會計準則—基本準則》和其他各項會計準則的規定進行確認和計量，在此基礎上編制財務報表。

　　本公司自2007年1月1日起執行財政部於2006年頒布的《企業會計準則》，並已按照《企業會計準則第38號－首次執行企業會計準則》第五條至第十九條及《企業會計準則解釋第1號》、《企業會計準則解釋第2號》、《企業會計準則解釋第3號》，對可比年度的財務報表予以追溯調整。

　　（三）合併財務報表範圍及變化情況

　　報告期內納入合併範圍的子公司及變化情況見下表：

　　招股意向書

　　是否納入合併報表範圍

　　公司名稱 級別 2010年 2009 2008 2007

　　1-9月 年度 年度 年度湖南神農大豐種業科技有限責任公司子公司 是 是 是 是四川神農大豐種業科技有限公司 子公司 是 是 是 是福建神農大豐種業科技有限公司 子公司 是 是 是 是海南神農豐田種業有限公司 子公司 是 是 是 未設立海南保亭南繁種業高技術產業基地有

　　子公司 是 是 未設立未設立限公司海南銘豐種業科技有限公司 子公司 是 是 未設立未設立蕭縣神農大豐華強種業有限公司 子公司 是 是 未收購未收購四川綿陽金地高科種業有限公司 子公司 是 是 未收購未收購廣西中農種業有限公司 子公司 是 是 未收購未收購湖南神農大豐生物科技有限公司 子公司 是 未設立未設立未設立貴州神農大豐科技股份有限公司 子公司 是 是 未設立未設立

　　報告期內未納入合併範圍子公司情況見下表：

　　年初至處置

　　子公司名稱 處置日淨資產 備註

　　日淨利潤江蘇神農大豐種業科技有限公司 - - 已轉讓

　　報告期內，本公司已實際失去了對江蘇神農種業的控制權，故未將其納入本公司合併範圍，2010年4月本公司已將持有的江蘇神農種業股權全部轉讓。關於江蘇神農種業的具體情況見本招股意向書第五節「三、（四）、4、曾經的控股子公司」內容。

　　二、近三年一期財務報表

　　招股意向書

　　（一）合併資產負債表

　　單位：元

　　資產 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流動資產：

　　貨幣資金 141,053,134.54 118,107,192.67 123,727,180.36 7,358,291.04 結算備付金 —

　　—

　　—

　　—

　　拆出資金 —

　　—

　　—

　　—

　　交易性金融資產 —

　　10,000,000.00 — —

　　應收票據 —

　　—

　　—

　　—

　　應收帳款 18,199,146.43 45,909,935.83 29,470,191.12 31,022,738.25 預付款項 43,191,767.41 24,660,183.68 15,302,220.98 6,663,958.79 應收保費 —

　　—

　　—

　　—

　　應收分保帳款 —

　　—

　　—

　　—應收分保合同準備

　　—

　　—

　　—

　　—金應收利息 —

　　—

　　—

　　—

　　應收股利 —

　　—

　　—

　　—

　　其他應收款 24,865,096.18 49,515,846.20 6,017,516.42 17,612,271.20 買入返售金融資產 —

　　—

　　—

　　—

　　存貨 113,842,951.05 116,865,756.10 76,848,918.67 89,332,702.93 一年內到期的非流

　　—

　　—

　　—

　　—動資產其他流動資產 188,833.32 148,733.33 98,333.33 98,333.33 流動資產合計 341,340,928.93 365,207,647.81 251,464,360.88 152,088,295.54 非流動資產：

　　發放貸款及墊款 —

　　—

　　—

　　—

　　可供出售金融資產 —

　　—

　　—

　　—

　　持有至到期投資 —

　　—

　　—

　　—

　　長期應收款 —

　　—

　　—

　　—

　　長期股權投資 —

　　4,950,000.00 —

　　—

　　投資性房地產 —

　　—

　　—

　　—

　　固定資產 31,454,202.69 29,752,484.94 27,383,421.72 26,164,424.95 在建工程 581,137.50 2,173,965.31 69,950.00 —

　　工程物資 —

　　—

　　—

　　—

　　固定資產清理 —

　　—

　　—

　　—

　　生產性生物資產 —

　　—

　　—

　　—

　　油氣資產 —

　　—

　　—

　　—

　　無形資產 36,020,607.79 7,986,532.03 7,249,681.48 8,894,569.52 開發支出 —

　　—

　　—

　　—

　　商譽 782,665.70 782,665.70 —

　　—

　　長期待攤費用 21,584.56 —

　　—

　　5,000.00 遞延所得稅資產 —

　　—

　　—

　　—

　　其他非流動資產 —

　　—

　　—

　　—

　　非流動資產合計 68,860,198.24 45,645,647.98 34,703,053.20 35,063,994.47 資產總計 410,201,127.17 410,853,295.79 286,167,414.08 187,152,290.01

　　招股意向書合併資產負債表（續）

　　單位：元

　　負債和股東權益 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流動負債：

　　短期借款 40,000,000.00 40,000,000.00 —

　　61,840,000.00 交易性金融負債 —

　　—

　　—

　　—

　　應付票據 —

　　—

　　—

　　—

　　應付帳款 5,112,497.99 21,797,083.24 28,745,917.13 41,723,616.27 預收款項 12,101,611.26 34,853,449.81 15,572,995.39 18,493,039.37 賣出回購金融資產款 —

　　—

　　—

　　—

　　應付手續費及佣金 —

　　—

　　—

　　—

　　應付職工薪酬 3,396,519.87 765,429.94 21,982.84 5,402.13 應交稅費 592,384.16 3,022,307.40 808,072.54 331,907.88 應付利息 —

　　—

　　—

　　—

　　應付股利 —

　　—

　　—

　　—

　　其他應付款 5,520,611.76 13,801,373.67 6,664,579.97 3,666,026.89 經銷買賣證券款 —

　　—

　　—

　　—

　　經銷承銷證券款 —

　　—

　　—

　　—一年內到期的非流動負

　　—

　　—

　　—

　　—債其他流動負債 960,625.00 1,007,500.00 500,000.00 —

　　流動負債合計 67,684,250.04 115,247,144.06 52,313,547.87 126,059,992.54 非流動負債：

　　長期借款 —

　　—

　　—

　　—

　　應付債券 —

　　—

　　—

　　—

　　長期應付款 —

　　—

　　—

　　—

　　專項應付款 —

　　—

　　—

　　—

　　預計負債 1,530,718.61 500,000.00 —

　　—

　　遞延所得稅負債 —

　　—

　　—

　　—

　　其他非流動負債 —

　　—

　　—

　　—

　　非流動負債合計 1,530,718.61 500,000.00 —

　　—

　　負債合計 69,214,968.65 115,747,144.06 52,313,547.87 126,059,992.54 股東權益：

　　股本 120,000,000.00 120,000,000.00 57,500,000.00 46,000,000.00 資本公積 112,020,491.54 112,020,491.54 164,261,638.13 24,390,408.73 減：庫存股 —

　　—

　　—

　　—

　　專項儲備 —

　　—

　　—

　　—

　　盈餘公積 6,971,026.25 3,536,102.97 460,743.33 —

　　一般風險準備 —

　　—

　　—

　　—

　　未分配利潤 89,694,985.58 48,338,065.86 7,128,029.09 -13,807,943.04 外幣報表折算差額 —

　　—

　　—

　　—歸屬於母公司股東權益 328,686,503.37 283,894,660.37 229,350,410.55 56,582,465.69 少數股東權益 12,299,655.15 11,211,491.36 4,503,455.66 4,509,831.78 股東權益合計 340,986,158.52 295,106,151.73 233,853,866.21 61,092,297.47 負債和股東權益總計 410,201,127.17 410,853,295.79 286,167,414.08 187,152,290.01

　　招股意向書

　　（二）合併利潤表

　　單位：元

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度一、營業總收入 295,358,800.60 284,582,168.35 183,120,014.84 149,519,265.23 其中：營業收入 295,358,800.60 284,582,168.35 183,120,014.84 149,519,265.23 利息收入 —

　　—

　　—

　　—

　　手續費及佣金收入 —

　　—

　　—

　　—

　　二、營業總成本 249,387,855.74 238,698,147.46 162,025,759.87 141,902,120.13 其中：營業成本 211,837,479.96 205,809,300.33 136,314,880.84 112,536,436.13 利息支出 —

　　—

　　—

　　—

　　手續費及佣金支出 —

　　—

　　—

　　—

　　營業稅金及附加 —

　　—

　　—

　　—

　　銷售費用 25,189,247.65 21,082,860.56 13,033,190.40 10,604,675.40 管理費用 11,927,890.47 12,480,746.26 9,296,512.26 8,280,978.79 財務費用 1,053,533.63 -1,257,208.02 2,263,332.99 3,991,012.06 資產減值損失 -620,295.97 582,448.33 1,117,843.38 6,489,017.75 加：公允價值變動收益 —

　　—

　　—

　　—

　　投資收益 2,007,465.88 —

　　—

　　—其中：對聯營企業和合

　　—

　　—

　　—

　　—營企業的投資收益匯兌收益（損失以「-」

　　—

　　—

　　—

　　—號填列）

　　三、營業利潤 47,978,410.74 45,884,020.89 21,094,254.97 7,617,145.10 加：營業外收入 1,417,831.46 1,311,538.56 486,104.37 1,054,092.94 減：營業外支出 1,560,718.61 708,935.42 111,140.00 50,821.42 其中：非流動資產處置

　　—

　　108,735.42 24,000.00 50,821.42 損失四、利潤總額 47,835,523.59 46,486,624.03 21,469,219.34 8,620,416.62 減：所得稅費用 2,475,916.80 1,708,483.71 —

　　—

　　五、淨利潤 45,359,606.79 44,778,140.32 21,469,219.34 8,620,416.62 歸屬於母公司所有者的

　　44,791,843.00 44,285,396.41 21,396,715.46 8,441,552.54 淨利潤少數股東損益 567,763.79 492,743.91 72,503.88 178,864.08 六、每股收益：

　　（一）基本每股收益 0.3733 0.3851 0.2326 0.0918 （二）稀釋每股收益 0.3733 0.3851 0.2326 0.0918 七、其他綜合收益 —

　　258,853.41 —

　　—

　　八、綜合收益總額 45,359,606.79 45,036,993.73 21,469,219.34 8,620,416.62 歸屬於母公司所有者的

　　44,791,843.00 44,544,249.82 21,396,715.46 8,441,552.54 綜合收益少數股東綜合收益 567,763.79 492,743.91 72,503.88 178,864.08

　　招股意向書

　　（三）合併現金流量表

　　單位：元

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度一、經營活動產生的現金流量：銷售商品、提供勞務收到的現金301,746,741.12 278,414,953.36 181,553,882.40 114,636,849.66 處置交易性金融資產淨增加額 —

　　—

　　—

　　—

　　收取利息、手續費及佣金的現金 —

　　—

　　—

　　—

　　收到的稅費返還 —

　　—

　　—

　　—收到其他與經營活動有關的現金16,587,137.77 18,221,780.78 24,674,223.95 15,769,424.98 經營活動現金流入小計 318,333,878.89 296,636,734.14 206,228,106.35 130,406,274.64 購買商品、接受勞務支付的現金243,627,239.79 253,164,869.13 138,817,685.93 94,484,958.30 客戶貸款及墊款淨增加額 —

　　—

　　—

　　—

　　支付利息、手續費及佣金的現金 —

　　—

　　—

　　—支付給職工以及為職工支付的現金12,349,692.21 10,305,983.00 4,078,046.44 3,898,924.89 支付的各項稅費 5,249,472.46 147,060.05 65,560.11 94,980.07 支付其他與經營活動有關的現金41,211,252.91 28,351,022.44 30,494,854.77 27,728,649.23 經營活動現金流出小計 302,437,657.37 291,968,934.62 173,456,147.25 126,207,512.49 經營活動產生的現金流量淨額 15,896,221.52 4,667,799.52 32,771,959.10 4,198,762.15 二、投資活動產生的現金流量：

　　收回投資所收到的現金 2,007,465.88 —

　　—

　　—

　　取得投資收益所收到的現金 —

　　—

　　—

　　—處置固定資產、無形資產和

　　—

　　20,000.00 60,000.00 19,428.00 其他長期資產收回的現金淨額處置子公司及其他營業單位收到的

　　—

　　—

　　—

　　—現金淨額收到其他與投資活動有關的現金4,950,000.00 1,892,951.72 —

　　—

　　投資活動現金流入小計 6,957,465.88 1,912,951.72 60,000.00 19,428.00 購建固定資產、無形資產和

　　3,382,455.53 42,904,046.89 3,064,706.75 2,113,415.59 其他長期資產支付的現金投資支付的現金 —

　　11,690,000.00 —

　　—取得子公司及其他營業單位支付的

　　—

　　—

　　—

　　—現金淨額支付其他與投資活動有關的現金 —

　　—

　　—

　　—

　　投資活動現金流出小計 3,382,455.53 54,594,046.89 3,064,706.75 2,113,415.59 投資活動產生的現金流量淨額 3,575,010.35 -52,681,095.17 -3,004,706.75 -2,093,987.59 三、籌資活動產生的現金流量：

　　吸收投資收到的現金 520,400.00 12,719,600.00 155,300,000.00 —其中：子公司吸收少數股東投資收☆ 520,400.00 2,719,600.00 —

　　—到的現金取得借款收到的現金 —

　　40,000,000.00 —

　　7,840,000.00 發行債券收到的現金 —

　　—

　　—

　　—

　　收到其他與籌資活動有關的現金 —

　　—

　　—

　　—

　　籌資活動現金流入小計 520,400.00 52,719,600.00 155,300,000.00 7,840,000.00 償還債務支付的現金 —

　　—

　　61,840,000.00 7,000,000.00 分配股利、利潤或償付利息支付的

　　1,606,275.00 26,292.04 2,979,592.43 4,030,056.73 現金其中：子公司支付給少數股東的股

　　—

　　—

　　—

　　—利、利潤支付的其他與籌資活動有關的現金5,439,415.00 300,000.00 3,878,770.60 —

　　籌資活動現金流出小計 7,045,690.00 326,292.04 68,698,363.03 11,030,056.73 籌資活動產生的現金流量淨額 -6,525,290.00 52,393,307.96 86,601,636.97 -3,190,056.73 四、匯率變動對現金的影響 —

　　—

　　—

　　—五、現金及現金等價物淨增加額12,945,941.87 4,380,012.31 116,368,889.32 -1,085,282.17 加：期初現金及現金等價物餘額128,107,192.67 123,727,180.36 7,358,291.04 8,443,573.21 六、期末現金及現金等價物餘額141,053,134.54 128,107,192.67 123,727,180.36 7,358,291.04

　　招股意向書

　　（四）母公司資產負債表

　　單位：元

　　資產 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流動資產：

　　貨幣資金 90,831,486.59 92,544,655.49 68,676,682.83 1,075,812.18 交易性金融資產 —

　　—

　　—

　　—

　　應收票據 —

　　—

　　—

　　—

　　應收帳款 8,515,818.47 18,345,052.48 5,651,966.36 6,015,267.42 預付款項 38,319,799.77 23,040,906.67 5,912,385.22 3,945,639.33 應收利息 —

　　—

　　—

　　—

　　應收股利 —

　　—

　　—

　　—

　　其他應收款 51,227,591.60 43,781,795.31 78,986,396.37 42,429,549.97 存貨 46,135,005.95 55,939,936.85 25,472,980.14 28,536,724.27 一年內到期的非流

　　—

　　—

　　—

　　—動資產其他流動資產 188,833.32 148,733.33 98,333.33 98,333.33 流動資產合計 235,218,535.70 233,801,080.13 184,798,744.25 82,101,326.50 非流動資產：

　　可供出售金融資產 —

　　—

　　—

　　—

　　持有至到期投資 —

　　—

　　—

　　—

　　長期應收款 —

　　—

　　—

　　—

　　長期股權投資 107,195,000.00 106,705,400.00 41,695,000.00 36,745,000.00 投資性房地產 —

　　—

　　—

　　—

　　固定資產 14,030,775.32 14,032,209.79 14,131,372.12 13,853,470.11 在建工程 576,137.50 —

　　—

　　—

　　工程物資 —

　　—

　　—

　　—

　　固定資產清理 —

　　—

　　—

　　—

　　生產性生物資產 —

　　—

　　—

　　—

　　油氣資產 —

　　—

　　—

　　—

　　無形資產 6,489,713.16 5,466,336.99 6,678,014.53 7,931,569.57 開發支出 —

　　—

　　—

　　—

　　商譽 —

　　—

　　—

　　—

　　長期待攤費用 —

　　—

　　—

　　—

　　遞延所得稅資產 —

　　—

　　—

　　—

　　其他非流動資產 —

　　—

　　—

　　—

　　非流動資產合計 128,291,625.98 126,203,946.78 62,504,386.65 58,530,039.68 資產總計 363,510,161.68 360,005,026.91 247,303,130.90 140,631,366.18

　　招股意向書

　　母公司資產負債表（續）

　　單位：元

　　負債和股東權益 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流動負債：

　　短期借款 40,000,000.00 40,000,000.00 —

　　54,000,000.00 交易性金融負債 —

　　—

　　—

　　—

　　應付票據 —

　　—

　　—

　　—

　　應付帳款 3,053,722.64 14,389,110.57 5,094,226.56 15,038,175.96 預收款項 5,447,957.53 19,218,277.27 5,465,773.84 2,357,397.64 應付職工薪酬 2,839,936.21 565,089.00 —

　　—

　　應交稅費 469,661.40 2,351,632.08 414,569.68 152,372.36 應付利息 —

　　—

　　—

　　—

　　應付股利 —

　　—

　　—

　　—

　　其他應付款 7,766,648.41 14,881,758.91 9,490,498.10 4,124,415.49 一年內到期的非流動

　　—

　　—

　　—

　　—負債其他流動負債 960,625.00 1,007,500.00 500,000.00 —

　　流動負債合計 60,538,551.19 92,413,367.83 20,965,068.18 75,672,361.45 非流動負債：

　　長期借款 —

　　—

　　—

　　—

　　應付債券 —

　　—

　　—

　　—

　　長期應付款 —

　　—

　　—

　　—

　　專項應付款 —

　　—

　　—

　　—

　　預計負債 1,530,718.61 500,000.00 —

　　—

　　遞延所得稅負債 —

　　—

　　—

　　—

　　其他非流動負債 —

　　—

　　—

　　—

　　非流動負債合計 1,530,718.61 500,000.00 —

　　—

　　負債合計 62,069,269.80 92,913,367.83 20,965,068.18 75,672,361.45 股東權益：

　　股本 120,000,000.00 120,000,000.00 57,500,000.00 46,000,000.00 資本公積 111,730,629.40 111,730,629.40 164,230,629.40 24,359,400.00 減：庫存股 —

　　—

　　—

　　—

　　專項儲備 —

　　—

　　—

　　—

　　盈餘公積 6,971,026.25 3,536,102.97 460,743.33 —

　　一般風險準備 —

　　—

　　—

　　—

　　未分配利潤 62,739,236.23 31,824,926.71 4,146,689.99 -5,400,395.27 股東權益合計 301,440,891.88 267,091,659.08 226,338,062.72 64,959,004.73 負債和股東權益總計363,510,161.68 360,005,026.91 247,303,130.90 140,631,366.18

　　招股意向書

　　（五）母公司利潤表

　　單位：元

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度一、營業收入 222,773,693.69 187,890,024.45 80,780,713.50 58,546,029.06 減：營業成本 162,426,750.78 138,775,202.26 59,391,152.28 44,957,954.57 營業稅金及附加 —

　　—

　　—

　　—

　　銷售費用 16,645,436.51 11,142,706.70 5,442,495.67 3,894,374.86 管理費用 7,806,258.11 6,348,638.99 4,345,926.95 4,037,101.13 財務費用 1,018,175.62 -829,000.95 1,696,164.55 3,507,714.28 資產減值損失 -147,395.54 465,629.48 403,325.46 2,129,359.03 加：公允價值變動收益 —

　　—

　　—

　　—

　　投資收益 2,000,000.00 —

　　193,320.00 —其中：對聯營企業和合營

　　—

　　—

　　—

　　—企業的投資收益三、營業利潤 37,024,468.21 31,986,847.97 9,694,968.59 19,525.19 加：營業外收入 1,361,400.00 1,094,550.00 400,000.00 1,035,202.14 減：營業外支出 1,560,718.61 619,787.89 87,140.00 50,821.42 其中：非流動資產處置損

　　—

　　19,787.89 —

　　50,821.42 失四、利潤總額 36,825,149.60 32,461,610.08 10,007,828.59 1,003,905.91 減：所得稅費用 2,475,916.80 1,708,013.72 —

　　—

　　五、淨利潤 34,349,232.80 30,753,596.36 10,007,828.59 1,003,905.91 六、每股收益：

　　（一）基本每股收益 0.2862 0.2674 0.1088 0.0109 （二）稀釋每股收益 0.2862 0.2674 0.1088 0.0109 七、其他綜合收益 —

　　—

　　—

　　—

　　八、綜合收益總額 34,349,232.80 30,753,596.36 10,007,828.59 1,003,905.91

　　招股意向書

　　（六）母公司現金流量表

　　單位：元

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度一、經營活動產生的現金流量：銷售商品、提供勞務收到的現金219,980,722.59 189,410,703.06 88,325,934.60 45,135,913.73 收到的稅費返還 —

　　—

　　—

　　—收到其他與經營活動有關的現金2,528,246.74 75,850,189.27 19,966,778.72 1,999,317.97 經營活動現金流入小計 222,508,969.33 265,260,892.33 108,292,713.32 47,135,231.70 購買商品、接受勞務支付的現金177,583,453.53 178,390,226.68 63,599,073.45 33,409,215.97 支付給職工以及為職工支付的現金9,258,805.74 6,505,199.14 1,606,291.86 1,431,978.96 支付的各項稅費 4,555,850.14 100,631.05 40,460.71 49,397.15 支付其他與經營活動有關的現金24,691,481.82 40,916,122.39 63,080,885.57 11,655,770.04 經營活動現金流出小計 216,089,591.23 225,912,179.26 128,326,711.59 46,546,362.12 經營活動產生的現金流量淨額 6,419,378.10 39,348,713.07 -20,033,998.27 588,869.58 二、投資活動產生的現金流量：

　　收回投資所收到的現金 2,000,000.00 —

　　—

　　—

　　取得投資收益所收到的現金 —

　　—

　　—

　　—處置固定資產、無形資產和

　　—

　　—

　　—

　　-2,800.00 其他長期資產收回的現金淨額處置子公司及其他營業單位收到的

　　—

　　—

　　—

　　—現金淨額收到其他與投資活動有關的現金 —

　　—

　　—

　　—

　　投資活動現金流入小計 2,000,000.00 —

　　—

　　-2,800.00 購建固定資產、無形資產和

　　2,597,257.00 1,177,465.41 1,585,381.75 970,917.59 其他長期資產支付的現金投資支付的現金 489,600.00 63,990,000.00 5,950,000.00 —取得子公司及其他營業單位支付的

　　—

　　—

　　—

　　—現金淨額支付其他與投資活動有關的現金 —

　　—

　　—

　　—

　　投資活動現金流出小計 3,086,857.00 65,167,465.41 7,535,381.75 970,917.59 投資活動產生的現金流量淨額 -1,086,857.00 -65,167,465.41 -7,535,381.75 -973,717.59 三、籌資活動產生的現金流量：

　　吸收投資收到的現金 —

　　10,000,000.00 155,250,000.00 —

　　取得借款收到的現金 —

　　40,000,000.00 —

　　—

　　收到其他與籌資活動有關的現金 —

　　—

　　—

　　—

　　籌資活動現金流入小計 —

　　50,000,000.00 155,250,000.00 —

　　償還債務支付的現金 —

　　—

　　54,000,000.00 1,000,000.00 分配股利、利潤或償付利息支付的現

　　1,606,275.00 13,275.00 2,400,978.73 3,519,045.09 金支付的其他與籌資活動有關的現金5,439,415.00 300,000.00 3,678,770.60 —

　　籌資活動現金流出小計 7,045,690.00 313,275.00 60,079,749.33 4,519,045.09 籌資活動產生的現金流量淨額 -7,045,690.00 49,686,725.00 95,170,250.67 -4,519,045.09 四、匯率變動對現金的影響 —

　　—

　　—

　　—五、現金及現金等價物淨增加額-1,713,168.90 23,867,972.66 67,600,870.65 -4,903,893.10 加：期初現金及現金等價物餘額92,544,655.49 68,676,682.83 1,075,812.18 5,979,705.28 六、期末現金及現金等價物餘額90,831,486.59 92,544,655.49 68,676,682.83 1,075,812.18

　　招股意向書三、發行人採用的主要會計政策和會計估計（一）會計期間

　　自公曆1月1日至12月31日止為一個會計年度。

　　（二）記帳本位幣

　　採用人民幣為記帳本位幣。

　　（三）記帳基礎和計量屬性

　　本公司會計核算以權責發生制為記帳基礎，在對會計要素進行計量時，以歷史成本計量為主，對以公允價值計價且變動計入損益的金融資產和金融負債、可供出售金融資產、衍生金融工具、非同一控制下的企業合併取得的資產及負債、實施債務重組取得或交付的資產、與非關聯方開展的具有商業實質的非貨幣資產性交換中換入和換出的資產等以公允價值計量；發生減值損失的存貨以可變現淨值計量，其他減值資產按可收回金額（公允價值與現值孰高）計量；盤盈資產按重置成本計量。

　　本報告期內各財務報表項目會計計量屬性未發生變化。

　　（四）同一控制下和非同一控制下企業合併的會計處理方法

　　1、同一控制下企業合併的會計處理方法

　　同一控制下的企業合併，採用權益結合法。即合併方在企業合併中取得的資產和負債，按照合併日在被合併方的帳面價值計量。合併方取得的淨資產帳面價值與支付的合併對價帳面價值的差額，調整資本公積，資本公積不足衝減的，調整留存收益。

　　2、非同一控制下企業合併的會計處理方法

　　非同一控制下的企業合併，採用購買法。即購買方在購買日對作為企業合併對價付出的資產，發生或承擔的負債按照公允價值計量，公允價值與其帳面價值的差額，計入當期損益。購買方支付的對價大於合併中取得的被購買方可辨認淨資產公允價值份額的差額，確認為商譽；購買方支付的對價小於合併中取得的被

　　招股意向書購買方可辨認淨資產公允價值份額的差額，確認為當期損益。

　　（五）合併財務報表的編制方法

　　合併財務報表按照2006年2月頒布的《企業會計準則第33號—合併財務報表》執行。公司所控制的全部子公司均納入合併財務報表的合併範圍，公司控制的特殊目的主體也納入合併財務報表的合併範圍。

　　合併財務報表以母公司和納入合併範圍的子公司的個別財務報表為基礎，根據其他有關資料為依據，按照權益法調整對子公司的長期股權投資後，由母公司編制。合併時對內部權益性投資與子公司所有者權益、內部投資收益與子公司利潤分配、內部交易事項、內部債權債務進行抵銷。

　　報告期內，因同一控制下企業合併增加子公司，編制合併報表時，調整合併報表的期初數和上年比較數，並將該子公司合併當期期初至報告期末的收入、費用、利潤納入合併利潤表，將其現金流量表納入合併現金流量表。

　　報告期內，因非同一控制下企業合併增加子公司，編制合併報表時，不調整合併報表的期初數，將該子公司購買日至報告期末的收入、費用、利潤納入合併利潤表，將其購買日至報告期末的現金流量表納入合併現金流量表。

　　報告期內處置子公司，編制合併報表時，不調整合併報表的期初數，將該子公司期初至處置日的收入、費用、利潤納入合併利潤表，將其期初至處置日的現金流量表納入合併現金流量表。

　　子公司所採用的會計政策與母公司保持一致。

　　（六）現金等價物的確定標準

　　在編制現金流量表時，將同時具備期限短（從購買日起三個月內到期）、流動性強、易於轉換為已知現金、價值變動風險很小四個條件的投資，確定為現金等價物。

　　（七）外幣業務和外幣報表折算

　　1、外幣業務核算方法

　　外幣業務採用交易發生日的即期匯率作為折算匯率折合成人民幣記帳。

　　招股意向書

　　外幣貨幣性項目餘額按資產負債表日即期匯率折算，由此產生的匯兌差額，除屬於與購建符合資本化條件的資產相關的外幣專門借款產生的匯兌差額按照借款費用資本化的原則處理外，均計入當期損益。以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目，仍採用交易發生日的即期匯率折算，不改變其記帳本位幣金額。以公允價值計量的外幣非貨幣性項目，採用公允價值確定日的即期匯率折算，由此產生的匯兌差額計入當期損益或資本公積。

　　2、外幣財務報表折算的會計處理方法

　　資產負債表中的資產和負債項目，採用資產負債表日的即期匯率折算；所有者權益項目除「未分配利潤」項目外，其他項目採用發生時的即期匯率折算。利潤表中的收入和費用項目，採用交易發生日的即期匯率折算。按照上述折算產生的外幣財務報表折算差額，在資產負債表所有者權益項目下單獨列示。

　　在處置境外經營時，將資產負債表中所有者權益項目下列示的、與該境外經營相關的外幣財務報表折算差額，自所有者權益項目轉入處置當期損益；部分處置境外經營的，按處置的比例計算處置部分的外幣財務報表折算差額，轉入處置當期損益。

　　（八）金融工具

　　1、金融工具的分類、確認依據和計量方法

　　（1）金融工具的分類：管理層按照取得持有金融資產和承擔金融負債的目的，將其劃分為：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債，包括交易性金融資產或金融負債和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債；持有至到期投資；應收款項；可供出售金融資產；其他金融負債等。

　　（2）金融工具的確認和計量方法：

　　①以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（金融負債）

　　取得時以公允價值（扣除已宣告但尚未發放的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息）作為初始確認金額，相關的交易費用計入當期損益。持有期間將取得的利息或現金股利確認為投資收益，年末將公允價值變動計入當期損益。

　　招股意向書處置時，其公允價值與初始入帳金額之間的差額確認為投資收益，同時調整公允價值變動損益。

　　②持有至到期投資

　　取得時按公允價值（扣除已到付息期但尚未領取的債券利息）和相關交易費用之和作為初始確認金額。持有期間按照攤餘成本和實際利率計算確認利息收入，計入投資收益。實際利率在取得時確定，在該預期存續期間或適用的更短期間內保持不變。處置時，將所取得價款與該投資帳面價值之間的差額計入投資收益。

　　③應收款項

　　公司對外銷售商品或提供勞務形成的應收債權，以及公司持有的其他企業的不包括在活躍市場上有報價的債務工具的債權，包括應收帳款、其他應收款、應收票據、預付帳款、長期應收款等，以向購貨方應收的合同或協議價款作為初始確認金額；具有融資性質的，按其現值進行初始確認。收回或處置時，將取得的價款與該應收款項帳面價值之間的差額計入當期損益。

　　④可供出售金融資產

　　取得時按公允價值（扣除已宣告但尚未發放的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券利息）和相關交易費用之和作為初始確認金額。

　　持有期間將取得的利息或現金股利確認為投資收益。年末以公允價值計量且將公允價值變動計入資本公積（其他資本公積）。處置時，將取得的價款與該金融資產帳面價值之間的差額，計入投資損益；同時，將原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額對應處置部分的金額轉出，計入投資損益。

　　公司發生金融資產轉移時，如已將金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移給轉入方，則終止確認該金融資產；如保留了金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬的，則不終止確認該金融資產。

　　公司發生金融資產轉移時，如已將金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移給轉入方，則終止確認該金融資產；如保留了金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬的，則不終止確認該金融資產。

　　招股意向書

　　⑤其他金融負債

　　按其公允價值和相關交易費用之和作為初始確認金額。採用攤餘成本進行後續計量。

　　2、金融資產轉移的確認依據和計量方法

　　在判斷金融資產轉移是否滿足上述金融資產終止確認條件時，採用實質重於形式的原則。公司將金融資產轉移區分為金融資產整體轉移和部分轉移。金融資產整體轉移滿足終止確認條件的，將下列兩項金額的差額計入當期損益：

　　（1）所轉移金融資產的帳面價值；

　　（2）因轉移而收到的對價，與原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額（涉及轉移的金融資產為可供出售金融資產的情形）之和。

　　金融資產部分轉移滿足終止確認條件的，將所轉移金融資產整體的帳面價值，在終止確認部分和未終止確認部分之間，按照各自的相對公允價值進行分攤，並將下列兩項金額的差額計入當期損益：

　　（1）終止確認部分的帳面價值；

　　（2）終止確認部分的對價，與原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額中對應終止確認部分的金額（涉及轉移的金融資產為可供出售金融資產的情形）之和。

　　金融資產轉移不滿足終止確認條件的，繼續確認該金融資產，所收到的對價確認為一項金融負債。

　　3、金融負債終止確認條件

　　金融負債的現時義務全部或部分已經解除的，則終止確認該金融負債或其一部分；本公司若與債權人籤訂協議，以承擔新金融負債方式替換現存金融負債，且新金融負債與現存金融負債的合同條款實質上不同的，則終止確認現存金融負債，並同時確認新金融負債。對現存金融負債全部或部分合同條款作出實質性修改的，則終止確認現存金融負債或其一部分，同時將修改條款後的金融負債確認為一項新金融負債。金融負債全部或部分終止確認時，終止確認的金融負債帳面價值與支付對價（包括轉出的非現金資產或承擔的新金融負債）之間的差額，計

　　招股意向書入當期損益。

　　本公司若回購部分金融負債，在回購日按照繼續確認部分與終止確認部分的相對公允價值，將該金融負債整體的帳面價值進行分配。分配給終止確認部分的帳面價值與支付的對價（包括轉出的非現金資產或承擔的新金融負債）之間的差額，計入當期損益。

　　4、金融資產和金融負債公允價值的確定方法

　　本公司採用公允價值計量的金融資產和金融負債全部直接參考活躍市場中的報價。

　　5、金融資產的減值準備

　　（1）可供出售金融資產的減值準備

　　年末如果可供出售金融資產的公允價值發生較大幅度下降，或在綜合考慮各種相關因素後，預期這種下降趨勢屬於非暫時性的，就認定其已發生減值，將原直接計入所有者權益的公允價值下降形成的累計損失一併轉出，確認減值損失。

　　（2）持有至到期投資的減值準備

　　持有至到期投資減值損失的計量比照應收款項減值損失計量方法處理。

　　（九）應收款項壞帳準備的確認標準和計提方法

　　1、單項金額重大的應收款項壞帳準備的確認標準、計提方法

　　單項金額重大的應收款項的確認標準：年末餘額在50萬元（含50萬元）以上。

　　單項金額重大的應收款項壞帳準備的計提方法：期末對於單項金額重大的應收款項單獨進行減值測試。對有證據表明其可收回金額減少的，根據其未來現金流量現值低於其帳面價值的差額，確認減值損失，計提壞帳準備。

　　2、其他

　　除已單獨計提減值準備的應收款項外，本公司根據以前年度與之相同或相類似的、按帳齡段劃分的具有類似信用風險特徵的應收款項組合的實際損失率為基礎，結合現時情況確定按帳齡分析計提壞帳準備的比例如下：

　　招股意向書

　　帳齡 應收帳款計提比例 其他應收款計提比例1年以內 2% 2% 1-2年 5% 5% 2-3年 10% 10% 3-5年 30% 30% 5年以上 100% 100%

　　對於預付帳款，如有確鑿證據表明其不符合預付帳款性質，或者因供貨單位破產、撤銷等原因已無望再收到所購貨物的，應將其從預付帳款轉入其他應收款，並按規定計提壞帳準備。對於持有的未到期應收票據，如有確鑿證據證明不能收回或收回的可能性不大時，應將其帳面餘額轉入應收帳款，並計提相應的壞帳準備。

　　（十）存貨核算方法

　　1、存貨的分類

　　存貨分類為：庫存商品、周轉材料、發出商品等。

　　2、發出存貨的計價方法

　　（1）存貨發出時按加權平均法計價；（2）周轉材料採用一次轉銷法攤銷。

　　3、存貨可變現淨值的確定依據和存貨跌價準備的計提方法

　　存貨可變現淨值的確定依據：庫存商品等直接用於出售的商品存貨，在正常生產經營過程中，以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費後的金額，確定其可變現淨值；需要經過精選加工的材料存貨，在正常生產經營過程中，以所生產的產成品的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用和相關稅費後的金額，確定其可變現淨值；為執行銷售合同或者勞務合同而持有的存貨，其可變現淨值以合同價格為基礎計算，若持有存貨的數量多於銷售合同訂購數量的，超出部分的存貨的可變現淨值以一般銷售價格為基礎計算。

　　存貨跌價準備的計提方法：年末對存貨進行全面清查後，按存貨的成本與可變現淨值孰低提取或調整存貨跌價準備。年末按照單個存貨項目計提存貨跌價準備；對於數量繁多、單價較低的存貨，按照存貨類別計提存貨跌價準備；與在同一地區生產和銷售的產品系列相關、具有相同或類似最終用途或目的，且難以與其他項目分開計量的存貨，則合併計提存貨跌價準備。以前減記存貨價值的影響

　　招股意向書因素已經消失的，減記的金額予以恢復，並在原已計提的存貨跌價準備金額內轉回，轉回的金額計入當期損益。

　　4、存貨的盤存制度

　　存貨的盤存制度採用永續盤存制。

　　（十一）長期股權投資的核算

　　1、初始投資成本確定

　　（1）企業合併形成的長期股權投資

　　同一控制下的企業合併：公司以支付現金、轉讓非現金資產或承擔債務方式以及以發行權益性證券作為合併對價的，在合併日按照取得被合併方所有者權益帳面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資初始投資成本與支付合併對價之間的差額，調整資本公積；資本公積不足衝減的，調整留存收益。合併發生的各項直接相關費用，包括為進行合併而支付的審計費用、評估費用、法律服務費用等，於發生時計入當期損益。

　　非同一控制下的企業合併：合併成本為購買日購買方為取得對被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值，以及為企業合併而發生的各項直接相關費用。通過多次交換交易分步實現的企業合併，合併成本為每一單項交易成本之和。在合併合同中對可能影響合併成本的未來事項作出約定的，購買日如果估計未來事項很可能發生並且對合併成本的影響金額能夠可靠計量的，也計入合併成本。

　　（2）其他方式取得的長期股權投資☆ 以支付現金方式取得的長期股權投資，按照實際支付的購買價款作為初始投資成本。以發行權益性證券取得的長期股權投資，按照發行權益性證券的公允價值作為初始投資成本。投資者投入的長期股權投資，按照投資合同或協議約定的價值（扣除已宣告但尚未發放的現金股利或利潤）作為初始投資成本，但合同或協議約定價值不公允的除外。

　　在非貨幣性資產交換具備商業實質和換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性資產交換換入的長期股權投資以換出資產的公允價

　　招股意向書值為基礎確定其初始投資成本，除非有確鑿證據表明換入資產的公允價值更加可靠；不滿足上述前提的非貨幣性資產交換，以換出資產的帳面價值和應支付的相關稅費作為換入長期股權投資的初始投資成本。

　　通過債務重組取得的長期股權投資，其初始投資成本按照公允價值為基礎確定。

　　2、後續計量及損益確認方法

　　公司能夠對被投資單位施加重大影響或共同控制的，初始投資成本大於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的差額，不調整長期股權投資的初始投資成本；初始投資成本小於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的差額，計入當期損益。

　　公司對子公司的長期股權投資，採用成本法核算，編制合併財務報表時按照權益法進行調整。

　　對被投資單位不具有共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，採用成本法核算。對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，採用權益法核算。

　　成本法下公司確認投資收益，除取得投資時實際支付的價款或對價中包含的已宣告但尚未發放的現金股利或利潤外，公司按照享有被投資單位宣告發放的現金股利或利潤確認投資收益。

　　權益法下在公司確認應分擔被投資單位發生的虧損時，按照以下順序進行處理：首先，衝減長期股權投資的帳面價值。其次，長期股權投資的帳面價值不足以衝減的，以其他實質上構成對被投資單位淨投資的長期權益帳面價值為限繼續確認投資損失，衝減長期應收項目等的帳面價值。最後，經過上述處理，按照投資合同或協議約定企業仍承擔額外義務的，按預計承擔的義務確認預計負債，計入當期投資損失。

　　被投資單位以後期間實現盈利的，公司在扣除未確認的虧損分擔額後，按與上述相反的順序處理，減記已確認預計負債的帳面餘額、恢復其他實質上構成對被投資單位淨投資的長期權益及長期股權投資的帳面價值，同時確認投資收益。

　　招股意向書

　　被投資單位除淨損益以外所有者權益其他變動的處理：對於被投資單位除淨損益以外所有者權益的其他變動，在持股比例不變的情況下，公司按照持股比例計算應享有或承擔的部分，調整長期股權投資的帳面價值，同時增加或減少資本公積（其他資本公積）。

　　3、確定對被投資單位具有共同控制、重大影響的依據

　　按照合同約定對某項經濟活動所共有的控制，僅在與該項經濟活動相關的重要財務和經營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在，則視為與其他方對被投資單位實施共同控制；對一個企業的財務和經營決策有參與決策的權力，但並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定，則視為投資企業能夠對被投資單位施加重大影響。

　　4、長期股權投資減值測試方法及減值準備計提方法

　　成本法核算的、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，其減值損失是根據其帳面價值與按類似金融資產當時市場收益率對未來現金流量折現確定的現值之間的差額進行確定。

　　成本法核算的除上述長期股權投資外的，如果其長期股權投資的帳面價值大於享有被投資單位淨資產等情形時考慮減值，長期股權投資減值準備按可收回金額低於長期股權投資帳面價值的差額計提。

　　其他長期股權投資，如果可收回金額的計量結果表明，該長期股權投資的可收回金額低於其帳面價值的，將差額確認為減值損失。

　　長期股權投資減值損失一經確認，不再轉回。

　　（十二）固定資產的計價和折舊方法

　　1、固定資產確認條件

　　固定資產指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有，並且使用壽命超過一個會計年度的有形資產。固定資產在同時滿足下列條件時予以確認：

　　（1）與該固定資產有關的經濟利益很可能流入企業；（2）該固定資產的成本能夠可靠地計量。

　　2、固定資產的分類

　　招股意向書

　　固定資產分類為：房屋及建築物、機器設備、運輸設備、電子設備、其他。

　　3、固定資產的初始計量

　　固定資產取得時按照實際成本進行初始計量。

　　外購固定資產的成本，以購買價款、相關稅費、使固定資產達到預定可使用狀態前所發生的可歸屬於該項資產的運輸費、裝卸費、安裝費和專業人員服務費等確定。購買固定資產的價款超過正常信用條件延期支付，實質上具有融資性質的，固定資產的成本以購買價款的現值為基礎確定。

　　自行建造固定資產的成本，由建造該項資產達到預定可使用狀態前所發生的必要支出構成。

　　債務重組取得債務人用以抵債的固定資產，以該固定資產的公允價值為基礎確定其入帳價值，並將重組債務的帳面價值與該用以抵債的固定資產公允價值之間的差額，計入當期損益；

　　在非貨幣性資產交換具備商業實質且換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量的前提下，換入的固定資產以換出資產的公允價值為基礎確定其入帳價值，除非有確鑿證據表明換入資產的公允價值更加可靠；不滿足上述前提的非貨幣性資產交換，以換出資產的帳面價值和應支付的相關稅費作為換入固定資產的成本，不確認損益。

　　以同一控制下的企業吸收合併方式取得的固定資產按被合併方的帳面價值確定其入帳價值；以非同一控制下的企業吸收合併方式取得的固定資產按公允價值確定其入帳價值。

　　融資租入的固定資產，按租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為入帳價值。

　　4、固定資產折舊計提方法

　　固定資產折舊採用年限平均法分類計提，根據固定資產類別、預計使用壽命和預計淨殘值率確定折舊率。

　　各類固定資產預計使用壽命和年折舊率如下：

　　招股意向書

　　固定資產類別 折舊年限（年）

　　殘值率 年折舊率

　　房屋建築物 20-40年 4.00% 4.80-2.40%

　　機器設備 8年 4.00% 12.00%

　　運輸設備 8年 4.00% 12.00%

　　電子設備 5年 4.00% 19.20%

　　其他 5年 4.00% 19.20%

　　公司於每年年度終了，對固定資產使用壽命、淨殘值率、折舊方法進行覆核，預計數與原先估計數有差異的，調整原先估計數，並按會計估計變更處理。

　　5、固定資產的減值測試方法、減值準備計提方法

　　固定資產存在減值跡象的，估計其可收回金額。可收回金額根據其公允價值減去處置費用後的淨額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。

　　當固定資產的可收回金額低於其帳面價值的，將其帳面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期損益，同時計提相應的資產減值準備。

　　固定資產減值損失確認後，減值固定資產的折舊在未來期間作相應調整，以使該固定資產在剩餘使用壽命內，系統地分攤調整後的固定資產帳面價值（扣除預計淨殘值）。

　　固定資產的減值損失一經確認，在以後會計期間不再轉回。

　　有跡象表明一項固定資產可能發生減值的，企業以單項固定資產資產為基礎估計其可收回金額。企業難以對單項固定資產的可收回金額進行估計的，以該固定資產所屬的資產組為基礎確定資產組的可收回金額。

　　（十三）在建工程核算方法

　　1、在建工程類別

　　在建工程以立項項目分類核算。

　　2、在建工程結轉為固定資產的標準和時點

　　在建工程項目按建造該項資產達到預定可使用狀態前所發生的全部支出，作為固定資產的入帳價值。所建造的固定資產在建工程已達到預定可使用狀態，但尚未辦理竣工決算的，自達到預定可使用狀態之日起，根據工程預算、造價或者

　　招股意向書工程實際成本等，按估計的價值轉入固定資產，並按本公司固定資產折舊政策計提固定資產的折舊，待辦理竣工決算後，再按實際成本調整原來的暫估價值，但不調整原已計提的折舊額。

　　3、在建工程的減值測試方法及減值準備計提方法

　　在建工程存在減值跡象的，估計其可收回金額。可收回金額根據其公允價值減去處置費用後的淨額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。

　　當在建工程的可收回金額低於其帳面價值的，將其帳面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期損益，同時計提相應的資產減值準備。

　　在建工程的減值損失一經確認，在以後會計期間不再轉回。

　　（十四）借款費用

　　1、借款費用資本化的確認原則

　　公司發生的借款費用，可直接歸屬於符合資本化條件的資產的購建或者生產的，予以資本化，計入相關資產成本；其他借款費用，在發生時根據其發生額確認為費用，計入當期損益。

　　符合資本化條件的資產，是指需要經過相當長時間的購建或者生產活動才能達到預定可使用或者可銷售狀態的固定資產、投資性房地產和存貨等資產。

　　借款費用同時滿足下列條件時開始資本化：

　　（1）資產支出已經發生，資產支出包括為購建或者生產符合資本化條件的資產而以支付現金、轉移非現金資產或者承擔帶息債務形式發生的支出；（2）借款費用已經發生；（3）為使資產達到預定可使用或者可銷售狀態所必要的購建或者生產活動已經開始。

　　當符合資本化條件的資產在購建或者生產過程中發生非正常中斷、且中斷時間連續超過3個月的，借款費用暫停資本化。當購建或者生產符合資本化條件的資產達到預定可使用或者可銷售狀態時，借款費用停止資本化。當購建或者生產符合資本化條件的資產中部分項目分別完工且可單獨使用時，該部分資產借款費用停止資本化。

　　招股意向書

　　2、借款費用資本化期間

　　資本化期間，指從借款費用開始資本化時點到停止資本化時點的期間，借款費用暫停資本化的期間不包括在內。

　　3、借款費用資本化金額的計算方法

　　專門借款的利息費用（扣除尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或者進行暫時性投資取得的投資收益）及其輔助費用在所購建或者生產的符合資本化條件的資產達到預定可使用或者可銷售狀態前，予以資本化。

　　根據累計資產支出超過專門借款部分的資產支出每月月末加權平均數乘以所佔用一般借款的資本化率，計算確定一般借款應予資本化的利息金額。資本化率根據一般借款加權平均利率計算確定。

　　借款存在折價或者溢價的，按照實際利率法確定每一會計期間應攤銷的折價或溢價金額，調整每期利息金額。

　　（十五）無形資產核算方法

　　1、無形資產的計價方法

　　按成本進行初始計量。

　　外購無形資產的成本，包括購買價款、相關稅費以及直接歸屬於使該項資產達到預定用途所發生的其他支出。購買無形資產的價款超過正常信用條件延期支付，實質上具有融資性質的，無形資產的成本以購買價款的現值為基礎確定。

　　債務重組取得債務人用以抵債的無形資產，以該無形資產的公允價值為基礎確定其入帳價值，並將重組債務的帳面價值與該用以抵債的無形資產公允價值之間的差額，計入當期損益；

　　在非貨幣性資產交換具備商業實質且換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性資產交換換入的無形資產以換出資產的公允價值為基礎確定其入帳價值，除非有確鑿證據表明換入資產的公允價值更加可靠；不滿足上述前提的非貨幣性資產交換，以換出資產的帳面價值和應支付的相關稅費作為換入無形資產的成本，不確認損益。

　　招股意向書

　　以同一控制下的企業吸收合併方式取得的無形資產按被合併方的帳面價值確定其入帳價值；以非同一控制下的企業吸收合併方式取得的無形資產按公允價值確定其入帳價值。

　　內部自行開發的無形資產，其成本包括：開發該無形資產時耗用的材料、勞務成本、註冊費、在開發過程中使用的其他專利權和特許權的攤銷以及滿足資本化條件的利息費用，以及為使該無形資產達到預定用途前所發生的其他直接費用。

　　2、無形資產使用壽命及攤銷

　　（1）使用壽命有限的無形資產的使用壽命估計情況：

　　項目 預計使用壽命 依 據

　　專利權 10年 最佳預期經濟利益實現年限

　　土地使用權 30-50年 土地使用證使用年限

　　品種權 5年 最佳預期經濟利益實現年限

　　每年末，對使用壽命有限的無形資產的使用壽命及攤銷方法進行覆核。經覆核，報告期末無形資產的使用壽命及攤銷方法與以前估計未有不同。

　　（2）使用壽命不確定的無形資產的判斷依據：每年末，對使用壽命不確定的無形資產的使用壽命進行覆核。經覆核，該類無形資產的使用壽命仍為不確定。

　　（3）無形資產的攤銷：對於使用壽命有限的無形資產，在為企業帶來經濟利益的期限內按直線法攤銷；無法預見無形資產為企業帶來經濟利益期限的，視為使用壽命不確定的無形資產，不予攤銷。

　　（4）內部研究開發項目支出的會計處理：內部研究開發項目研究階段的支出，在發生時計入當期損益。

　　內部研究開發項目開發階段的支出，同時滿足下列條件時確認為無形資產：

　　（1）完成該無形資產

　　以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性；（2）具有完成該無形資產並使用或出售的意圖；（3）無形資產產生經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，能夠證明其有用性；（4）有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，並有能力使用或出售該無形資產；（5）歸屬於該無形資產開發階

　　招股意向書段的支出能夠可靠地計量。

　　3、無形資產減值測試方法和減值準備計提方法

　　無形資產存在減值跡象的，估計其可收回金額。可收回金額根據其公允價值減去處置費用後的淨額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。

　　當無形資產的可收回金額低於其帳面價值的，將其帳面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期損益，同時計提相應的資產減值準備。

　　無形資產減值損失確認後，減值無形資產的折舊在未來期間作相應調整，以使該無形資產在剩餘使用壽命內，系統地分攤調整後的無形資產帳面價值（扣除預計淨殘值）。

　　無形資產的減值損失一經確認，在以後會計期間不再轉回。

　　有跡象表明一項無形資產可能發生減值的，企業以單項無形資產為基礎估計其可收回金額。企業難以對單項無形資產的可收回金額進行估計的，以該無形資產所屬的資產組為基礎確定資產組的可收回金額。

　　（十六）資產組的認定及其減值測試方法

　　資產組的認定，以資產組產生的主要現金流入是否獨立於其他資產或資產組的現金流入為依據。同時考慮公司管理層管理生產經營活動的方式和對資產的持續使用或者處置的決策方式等。

　　資產組一經認定，通常不進行調整，有確鑿證據表明資產組確要調整的除外。

　　本公司於每年年度終了進行資產減值測試時，對於因企業合併形成的商譽的帳面價值，自購買日起分攤至相關資產組；難以分攤至相關資產組的，將其分攤至相關資產組組合。

　　資產組或資產組組合的可收回金額低於其帳面價值的，確認為減值損失。

　　資產組的可收回金額按該資產組的公允價值減去處置費用後的淨額與其預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。在合併財務報表中反映的商譽，不包括子公司歸屬於少數股東權益的商譽。但對相關的資產組進行減值測試時，將歸屬於少數股東權益的商譽包括在內，調整資產組的帳面價值，然後根據調整後的資產組帳面價值與其可收回金額進行比較。如上述資產組發生減值的，該損失

　　招股意向書按比例扣除少數股東權益份額後，確認歸屬於母公司的商譽減值損失。

　　（十七）商譽的核算方法

　　商譽初始確認後的商譽，以其成本扣除累計減值準備後的金額計量。商譽在確認以後，持有期間不進行攤銷。

　　（十八）長期待攤費用核算方法

　　長期待攤費用在受益期內平均攤銷，其中：經營租賃方式租入的固定資產改良支出，按最佳預期經濟利益實現方式合理攤銷。

　　（十九）應付職工薪酬核算方法

　　應付職工薪酬系公司因獲得職工提供服務而給予職工的各種形式的報酬以及其他相關支出。包括職工工資、獎金、津貼和補貼；職工福利費；養老保險、失業保險、工傷保險等社會保險費；住房公積金；工會經費和職工教育經費；非貨幣性福利；因解除與職工的勞動關係給予的補償；其他與獲得職工提供的服務相關支出。

　　應付職工薪酬除因解除與職工的勞動關係且符合規定確認條件的給予的補償計入當期管理費用外，根據職工提供服務的受益對象，分別按下列情況處理：由生產產品、提供勞務負擔的職工薪酬計入產品成本或勞務成本；由在建工程、無形資產負擔的職工薪酬，計入建造固定資產或無形資產成本；除上述情況外的其他職工薪酬，計入當期損益。

　　辭退福利：本公司在職工勞動合同到期之前解除與職工的勞動關係，或者為鼓勵職工自願接受裁減而提出給予補償的建議，當本公司已經制定正式的解除勞動關係計劃（或提出自願裁減建議）並即將實施，且本公司不能單方面撤回解除勞動關係計劃或裁減建議的，確認因解除與職工的勞動關係給予補償而產生的預計負債，同時計入當期損益。（二十）預計負債的確認標準和計量方法

　　本公司如果與或有事項相關的義務同時符合以下條件，則將其確認為預計負債：

　　招股意向書

　　（1）該義務是本公司承擔的現時義務；（2）該義務的履行可能導致經濟利益的流出；（3）該義務的金額能夠可靠地計量。

　　預計負債按照履行相關現時義務所需支出的最佳估計數進行初始計量，所需支出存在一個連續範圍，且該範圍內各種結果發生的可能性相同的，最佳估計數按照該範圍內的中間值確定；或有事項涉及單個項目的，按照最可能發生金額確定；或有事項涉及多個項目的，按照各種可能結果及相關概率計算確定。在確定最佳估計數時，本公司綜合考慮了與或有事項有關的風險、不確定性和貨幣時間價值等因素。

　　若預計負債所需支出全部或部分預期由第三方或其他方補償，或者補償金額在基本確定能收到時，則作為資產單獨確認，確認的補償金額不超過所確認負債的帳面價值。

　　（二十一）收入確認原則

　　1、銷售商品

　　公司已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購買方；公司既沒有保留與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制；收入的金額能夠可靠地計量；相關的經濟利益很可能流入企業；相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量時，確認商品銷售收入實現。

　　2、提供勞務

　　在資產負債表日提供勞務交易的結果能夠可靠估計的，採用完工百分比法確認提供勞務收入。提供勞務交易的完工進度，依據已完工作的測量（或已經提供的勞務佔應提供勞務總量的比例，或已經發生的成本佔估計總成本的比例）確定。

　　按照已收或應收的合同或協議價款確定提供勞務收入總額，但已收或應收的合同或協議價款不公允的除外。資產負債表日按照提供勞務收入總額乘以完工進度扣除以前會計期間累計已確認提供勞務收入後的金額，確認當期提供勞務收入；同時，按照提供勞務估計總成本乘以完工進度扣除以前會計期間累計已確認勞務成本後的金額，結轉當期勞務成本。

　　在資產負債表日提供勞務交易結果不能夠可靠估計的，分別下列情況處理：

　　招股意向書（1）已經發生的勞務成本預計能夠得到補償的，按照已經發生的勞務成本金額確認提供勞務收入，並按相同金額結轉勞務成本；（2）已經發生的勞務成本預計不能夠得到補償的，將已經發生的勞務成本計入當期損益，不確認提供勞務收入。

　　3、讓渡資產使用權

　　與交易相關的經濟利益很可能流入企業，收入的金額能夠可靠地計量時。分別下列情況確定讓渡資產使用權收入金額：

　　（1）利息收入金額，按照他人使用本企業貨幣資金的時間和實際利率計算確定；（2）使用費收入金額，按照有關合同或協議約定的收費時間和方法計算確定。

　　（二十二）政府補助的類型及會計處理方法

　　1、類型

　　政府補助，是本公司從政府無償取得的貨幣性資產與非貨幣性資產，分為與資產相關的政府補助和與收益相關的政府補助。

　　2、會計處理方法

　　與購建固定資產、無形資產等長期資產相關的政府補助，確認為遞延收益，按照所建造或購買的資產使用年限分期計入營業外收入；

　　除與資產相關之外的政府補助，確認為當期收益，計入營業外收入。

　　與收益相關的政府補助，用於補償企業以後期間的相關費用或損失的，取得時確認為遞延收益，在確認相關費用的期間計入當期營業外收入；用於補償企業已發生的相關費用或損失的，取得時直接計入當期營業外收入。

　　（二十三）確認遞延所得稅資產和遞延所得稅負債的依據

　　1、確認遞延所得稅資產的依據

　　公司以很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限，確認由可抵扣暫時性差異產生的遞延所得稅資產。

　　2、確認遞延所得稅負債的依據

　　招股意向書

　　本公司將當期與以前期間應交未交的應納稅暫時性差異確認為遞延所得稅負債。但不包括商譽、非企業合併形成的交易且該交易發生時既不影響會計利潤也不影響應納稅所得額所形成的暫時性差異。

　　（二十四）主要會計政策、會計估計的變更及前期差錯更正

　　1、會計政策變更

　　按照財政部2006年2月15日頒布的企業會計準則的有關規定，經公司2007年3月15日董事會批准，公司自2007年1月1日起不再執行原會計準則和《企業會計制度》，改為執行企業會計準則及其解釋。

　　根據《企業會計準則第38號-首次執行企業會計準則》第五至十九條及《企業會計準則解釋第1號》的規定，公司於首次執行日對財務報表有關項目進行了追溯調整。其中，對子公司的長期股權投資，在首次執行日按成本法進行了追溯調整，視同該子公司自最初即採用成本法核算，並調整了母公司2007年期初的留存收益，相應資產項目也一併進行了調整。本次會計政策變更對本公司報告期合併財務報表無影響。

　　2、會計估計變更

　　報告期內無會計估計變更事項。

　　3、前期會計差錯更正及其影響

　　報告期內無重大前期會計差錯更正事項。四、發行人適用的各種稅項及稅率

　　稅種 計稅依據 適用稅率

　　增值稅 增值額 免稅

　　營業稅 營業收入 5%

　　城市維護建設稅 營業稅額 7%

　　2007年度 免稅

　　2008年度 免稅、25%

　　企業所得稅 應納稅所得額

　　2009年度免稅、15%、20%、25%

　　2010年1-9月免稅、15%、22%、25%

　　房產稅 房產餘值及房租收入 12%，1.2%

　　招股意向書

　　1、增值稅

　　根據財政部、國家稅務總局《關於若干農業生產資料徵免增值稅政策的通知》

　　（財稅[2001]113號）第一條的規定，本公司及其控股子公司銷售的種子、化肥、

　　農藥免徵增值稅。

　　2、企業所得稅

　　報告期內，公司及其控股子公司適用的企業所得稅稅率如下：

　　適用稅率序號 公司名稱 2010年 2009年度 2008 2007

　　1-9月 年度 年度

　　免稅（自產）免稅（自產）

　　1 海南神農大豐種業科技股份有限公司 免稅 免稅

　　22%（外購）20%（外購）

　　2 湖南神農大豐種業科技有限責任公司 免稅 免稅 免稅 免稅3 四川神農大豐種業科技有限公司 免稅 免稅 免稅 免稅4 福建神農大豐種業科技有限公司 免稅 免稅 免稅 免稅5 蕭縣神農大豐華強種業有限公司 免稅 免稅 - - 6 廣西中農種業有限公司 免稅 免稅 - - 7 四川綿陽金地高科種業有限公司 15% 15% - - 8 海南神農豐田種業有限公司 25% 25% 25% -

　　海南保亭南繁種業高技術產業基地有9 25% 25% - -

　　限公司10 海南銘豐種業科技有限公司 25% 25% - - 11 湖南神農大豐生物科技有限公司 25% - - - 12 貴州神農大豐科技股份有限公司 免稅 25% - -

　　（1）國家稅務總局《關於明確農業產業化國家重點龍頭企業所得稅徵免問

　　題的通知》（國稅發[2001]124號）規定，農業產業化國家重點龍頭企業及其持

　　股50%以上的控股子公司，暫免徵收企業所得稅；2008年1月1日開始實施的《中

　　華人民共和國企業所得稅法》第二十七條第（一）項和《中華人民共和國企業所

　　得稅法實施條例》第八十六條（一）項規定，從事農業項目的所得免徵企業所得

　　稅。本公司為農業產業化國家重點龍頭企業，根據上述政策規定，報告期內，本

　　公司及其控股子公司湖南神農種業、四川神農種業、福建神農種業、蕭縣華強種

　　業、廣西中農種業從事的自產種子業務免徵企業所得稅；貴州神農科技自2010

　　年起從事的自產種子業務免徵企業所得稅。

　　招股意向書

　　（2）根據國務院《關於鼓勵投資開發海南島的規定》第十二條和《關於實施企業所得稅過渡優惠政策的通知》（國發[2007]39號）的相關規定，本公司外購種子經營業務在2009年、2010年分別享受20%、22%的優惠稅率，2011年繼續享受24%的優惠稅率（本公司自2009年開始經營外購種子業務）。

　　（3）根據《關於實施企業所得稅過渡優惠政策的通知》（國發[2007]39號）及《財政部、國家稅務總局、海關總署關於西部大開發稅收優惠政策問題的通知》（財稅[2001]202號）的規定，本公司控股子公司四川金地種業減按15%的稅率繳納企業所得稅。五、發行人最近一年一期收購兼併情況

　　單位：萬元序 註冊 持股 是否合併

　　名稱 收購日期 實際出資額號 資本 比例 報表

　　1 蕭縣華強種業 2009年3月31日 100.00 51.00 51% 是

　　2 廣西中農種業 2009年8月31日 500.00 300.00 60% 是

　　3 四川金地種業2009年10月31日 500.00 300.00 60% 是六、所有者權益變動表

　　公司所有者權益變動情況如下表：

　　單位：萬元

　　股東權益 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 實收資本（股本）

　　12,000.00 12,000.00 5,750.00 4,600.00 資本公積 11,202.05 11,202.05 16,426.16 2,439.04 盈餘公積 697.10 353.61 46.07 - 未分配利潤 8,969.50 4,833.81 712.80 -1,380.79 歸屬於母公司股東

　　32,868.65 28,389.47 22,935.04 5,658.25 權益少數股東權益 1,229.97 1,121.15 450.35 450.98 股東權益合計 34,098.62 29,510.62 23,385.39 6,109.23

　　（一）股本及資本公積變動分析

　　2008年12月，經公司股東大會審議通過，向紅嶺創投及聯盛創投增發1,150 萬股，股本由4,600萬股增至5,750萬股，股本溢價計入資本公積。上述增資已經中準會計師事務所海南分所出具「中準驗字[2008]第8015號」《驗資報告》進行

　　招股意向書驗證。

　　2009年5月，經公司2008年年度股東大會審議通過，以2008年12月31日總股本為基數，向全體股東每10股轉增10股，股本由5,750萬股增至11,500萬股，同時減少資本公積5,750萬元。上述增資已經中準會計師事務所海南分所出具「中準驗字（2009）H005號」《驗資報告》進行驗證。

　　2009年12月，經公司2009年第一次股東大會審議通過，定向增發500萬股，股本由11,500萬股增至12,000萬股，股本溢價計入資本公積。上述增資已經中準會計師事務所海南分所出具「中準驗字（2009）H012號」《驗資報告》進行驗證。

　　（二）未分配利潤變動分析☆ 2000年《種子法》的頒布實施結束了種子生產經營的國有壟斷，使國內眾多民營企業進入種子行業，參與種子的生產經營。2005年以前公司發展平穩,但2005年-2006年公司出現較大虧損，主要原因如下：

　　1、眾多種子企業退出市場，以低價大規模處理庫存種子

　　隨著《種子法》的頒布，國內眾多民營企業紛紛進入種子行業。2004年以後，行業的迅猛發展與管理的不匹配使得不正當競爭充斥，種子企業普遍效益不佳。2006年國務院辦公廳出臺了《關於推進種子管理體制改革加強市場監管的意見》（國辦發〔2006〕40號），提出「堅持精簡、統一、效能和標本兼治的方針，逐步構建種子市場監管長效機制；堅持以質量監管為重點，規範市場準入，嚴厲打擊製售假劣種子等違法行為，促進種子產業健康發展」，「種子生產經營機構與農業行政管理部門的分開工作要在2007年6月底之前完成。到期未分開的種子生產經營機構，自2007年7月1日起，不得從事種子生產經營活動,,」等，國家加大整頓種子行業秩序力度，提高行業集中度。在政策出臺前，眾多國有種子企業及經營不善的小型種子企業逐步退出市場，以低價大規模處理庫存種子，公司受此影響出現較大虧損。

　　2、兩系品種遭遇異常天氣，售後賠款造成虧損

　　2005年8月抽穗期間，公司及下屬子公司湖南神農種業銷售的雜交水稻種子「培兩優慈4」遭遇兩次異常低溫天氣，在湖南省嶽陽市、常德市、益陽市，

　　招股意向書湖北省荊州市、仙桃市，江西省上饒市、南昌市、九江市等地出現了青枯死蔸現象，其中部分嚴重的丘塊青枯死蔸率達80%以上，給農民收成造成較大影響。

　　2005年9月14-15日，湖南省農業產品質量檢驗檢測中心組織湖南農業大學、湖南師範大學、湖南氣象局、湖南省種子管理站、湖南省水稻研究所、湖南亞華種業科學院、益陽市農業局等單位有關水稻育種、植物生理、植物病理、農業氣象、水稻栽培等專業的專家，對發行人經銷的雜交中稻組合「培兩優慈4」在湖南省漢壽縣坡頭鎮和益陽市赫山區龍光橋鎮作一季晚稻種植出現青枯現象進行現場考察並出具《培兩優慈四青枯原因現場技術鑑定意見》，專家組成員通過考察一致認為，公司所售培兩優慈4栽培後期抗低溫能力弱，被調查地區在灌漿成熟期的兩次異常低溫天氣是造成該區域所種植的該品種水稻大面積出現青枯死蔸的主要原因。

　　為維護農民利益和公司企業形象，公司主動承擔社會責任，及時處理賠償和善後事宜，造成虧損1,013萬元，其中賠償農戶現金款584萬元，未收種子款225萬元，補種費用115萬元，處理費用89萬元。上述事件的發生也促使公司在日後雜交水稻兩系品種的研發、生產上更趨謹慎。

　　3、公司早期自主品種少，抗風險能力較弱

　　一個雜交水稻新品種從開始選育到通過審定推向市場通常需5-8年時間。

　　2005年以前，雖然公司投入較多研發費用，但由於公司存續時間還不長，研發成果尚未形成優勢，截止2005年底，公司擁有品種權和開發權的品種僅23個，公司的生產銷售主要依賴大路品種。由於大路品種的毛利率大大低於自主品種的毛利率，公司2005年綜合毛利率僅12%，2006年綜合毛利率18%。

　　2007年開始，種子行業秩序逐步向好，政策的有利引導、行業的秩序化及大量退出的種子企業留出的市場空間使得公司快速恢復盈利，同時公司長期投入的研發逐步取得成果並得以廣泛應用，市場銷售能力及生產經營管理能力也快速得到提高，故報告期內公司的收入及利潤增長較快。

　　保薦人經核查後認為：2005年以前公司經營平穩，隨著種子行業無序競爭加劇，加上異常天氣的影響導致公司出現經營虧損。2007年以後隨著種子行業秩序的逐步向好、公司技術水平和風險控制能力的提升及新的研發品種逐步投入

　　招股意向書市場，公司的經營情況明顯好轉，報告期內盈利能力大幅提高。

　　會計師認為，發行人期初未分配利潤為負數的形成原因合理，正確反映了其報告期前的生產經營和財務情況。七、非經常性損益明細表

　　2010年10月23日，中準會計師事務所出具了編號為「中準專審字（2010）第5057號」的《專項審核報告》，近三年一期公司非經常性損益情況如下表：

　　單位：萬元

　　2010年

　　項 目 2009年度2008年度2007年度

　　1-9月非流動性資產處置損益 200.00 -10.87 -2.40 60.33 與公司正常經營業務無關的或有事項產

　　-103.07 -50.00 - -生的損益計入當期損益的政府補助 86.14 121.06 40.00 40.00 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以 0.75 - - -及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益除上述各項之外的其他營業外收入和支

　　2.64 0.07 -0.10 -出非經常性損益小計 186.46 60.26 37.50 100.33 減：所得稅影響 -0.66 -2.40 - -

　　少數股東權益影響額 0.83 6.77 1.19 0.02 非經常性損益合計 186.29 55.89 36.31 100.31 歸屬公司普通股股東的淨利潤 4,479.18 4,428.54 2,139.67 844.16 扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股

　　4,292.89 4,372.65 2,103.36 743.85 股東的淨利潤八、近三年一期主要財務指標

　　（一）主要財務指標

　　2010年1-9月 2009年度/ 2008年度/ 2007年度/

　　財務指標

　　/2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流動比率 5.04 3.17 4.81 1.21 速動比率 3.36 2.15 3.34 0.50 資產負債率（母公司、%）

　　17.07 25.81 8.48 53.81 利息保障倍數（倍）

　　30.78 1,769.09 8.21 3.14

　　招股意向書息稅折舊攤銷前利潤（萬元）

　　5,351.46 5,076.25 2,803.28 1,620.93 歸屬於母公司普通股股東的

　　4,479.18 4,428.54 2,139.67 844.16 淨利潤(萬元)扣除非經常性損益後歸屬於母公司普通股股東的淨利潤 4,292.89 4,372.65 2,103.36 743.85 （萬元）

　　基本每股收益（元/股）

　　0.37 0.39 0.23 0.09 稀釋每股收益（元/股）

　　0.37 0.39 0.23 0.09 歸屬於母公司普通股股東的

　　2.74 2.37 3.99 1.23 每股淨資產（元/股）

　　存貨周轉率（次/年）

　　1.82 2.08 1.57 1.27 應收帳款周轉率（次/年）

　　9.00 7.36 5.90 6.82 每股經營活動現金流量淨額

　　0.13 0.04 0.57 0.09 （元/股）

　　每股現金流量淨額（元/股）

　　0.11 0.04 2.02 -0.02 無形資產佔淨資產比例（%）

　　1.23 1.18 1.58 8.57

　　【計算公式】

　　流動比率=流動資產/流動負債

　　速動比率=（流動資產-存貨-一年內到期的非流動資產）/流動負債

　　資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%

　　利息保障倍數=（合併利潤總額+利息支出）/利息支出

　　息稅折舊攤銷前利潤=合併利潤總額+利息支出+計提折舊+攤銷總額

　　歸屬於母公司普通股股東的每股淨資產＝期末歸屬於母公司股東的淨資產/期末股本

　　存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均餘額

　　應收帳款周轉率=主營業務收入/應收帳款平均餘額

　　每股經營活動現金流量淨額=經營活動產生的現金流量淨額/期末股本

　　每股現金流量淨額=現金及現金等價物淨增加額/期末股本

　　無形資產(扣除土地使用權)佔淨資產的比例=無形資產(扣除土地使用權)/淨資產

　　（二）淨資產收益率及每股收益

　　近三年一期，本公司歸屬於公司普通股股東的淨利潤、扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的淨利潤計算的加權平均淨資產收益率及每股收益如下：

　　招股意向書

　　每股收益（元/股）

　　加權平均

　　計算利潤 期間 淨資產收益率 基本 稀釋

　　每股收益 每股收益

　　2010年1-9月 14.62% 0.37 0.37 歸屬於公司普通股 2009年度 17.59% 0.39 0.39 股東的淨利潤 2008年度 31.80% 0.23 0.23

　　2007年度 16.12% 0.09 0.09

　　2010年1-9月 14.01% 0.36 0.36 扣除非經常性損益 2009年度 17.37% 0.38 0.38 後歸屬於公司普通股股東的淨利潤 2008年度 31.26% 0.23 0.23

　　2007年度 14.21% 0.08 0.08

　　扣除非經常性損益後的淨資產收益率（加權平均）=（淨利潤－非經常性損益）/加權平均的期末淨資產*100%

　　基本每股收益=PS

　　S= S0＋S1＋SiMiM0－SjMjM0－Sk

　　其中：P為歸屬於母公司股東的淨利潤；S為發行在外的普通股加權平均數；S0為期初股份總數；S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；Si為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數；Sj為報告期因回購等減少股份數；Sk為報告期縮股數；M0報告期月份數；Mi為增加股份下一月份起至報告期期末的月份數；Mj為減少股份下一月份起至報告期期末的月份數。

　　稀釋每股收益=[P+（已確認為費用的稀釋性潛在普通股利息－轉換費用）（1-所得稅率）]/（S0＋S1＋SiMiM0－SjMjM0－Sk+認股權證、股份期權、可轉換債券等增加的普通股加權平均數）九、資產評估情況

　　本公司未有資產評估調帳事項。

　　（一）設立時資產評估情況

　　2000年12月，為發起設立股份公司，黃培勁先生以《雜交水稻制種超高產的方法》專利權出資。2000年12月14日，湖南湘資有限責任會計師事務所出具了「湘資（2000）評字第087號」《「雜交水稻制種超高產的方法」專利技術資產評估報告》。此次評估以2000年11月28日為評估基準日，採用收益現值法進行評估，評估值為935.94萬元。

　　招股意向書

　　（二）報告期內資產評估情況

　　2007年9月，鑑於本公司國有股股東長豐（集團）有限責任公司擬退出公司，湖南恒生資產評估有限公司出具了「恒生評報字（2007）8號」《海南神農大豐種業科技股份有限公司資產評估報告書》。此次評估以2007年7月31日為評估基準日，採用重置成本法進行評估，資產評估價值為12,945.83萬元，負債評估價值為7,105.72萬元，淨資產評估價值為5,840.11萬元，資產評估增值343.65萬元，增值率2.73%，淨資產評估增值343.65萬元，增值率6.25%。

　　2010年3月，鑑於出具上述「恒生評報字（2007）8號」《資產評估報告書》的湖南恒生資產評估有限公司不具備證券從業資格，2010年3月16日，北京中科華資產評估有限公司出具了「中科華評報字【2010】第P031號」《關於對湖南恒生資產評估有限公司恒生評報字（2007）8號海南神農大豐種業科技股份有限公司股權轉讓項目資產評估報告書的覆核意見》，認為：湖南恒生資產評估有限公司出具的《評估報告書》格式基本規範；評估基準日選擇適當，且由雙方約定；評估所依據法律法規和政策基本合理；評估方法應用基本適當，評估過程步驟基本符合規範慣例的要求，對評估結果產生重大影響的事項已明示。十、歷次驗資情況

　　本公司設立前後共進行過6次驗資，其中包括中準會計師事務所對前期驗資情況進行的驗資覆核。本公司歷次出資均系真實出資並及時到位，具體驗資情況如下：

　　序 出資

　　時間 驗資目的 金額 驗資報告編號驗資機構號 來源

　　股份有限 專利權華宇所驗字海南華宇

　　1 2000.12.20 3,000萬元

　　公司成立 貨幣 [2000]43號 會計師事

　　實物資產華宇所驗字務所有限

　　2 2002.07.11 增資擴股 4,600萬元

　　貨幣 [2002]56號 公司

　　中準驗字[2008]

　　3 2008.12.03 增資擴股 5,750萬元 貨幣

　　第8015號

　　中準會計

　　資本公積 中準驗字（2009）

　　4 2009.05.21 11,500萬元 貨幣 師事務所

　　轉增股本 H005號

　　海南分所

　　中準驗字（2009）

　　5 2009.12.07 增資擴股 12,000萬元 貨幣

　　H012號

　　中準驗字中準會計

　　6 2010.03.08 驗資覆核 12,000萬元 -

　　（2010）5022號師事務所

　　招股意向書十一、其他重要事項（一）或有事項

　　1、江蘇神農種業訴本公司股東出資案件

　　江蘇神農種業於2002年7月23日成立，註冊資本為500萬元，其中：本公司持有其60%的出資額，以貨幣資金200萬元及無形資產-專利權100萬元出資。截至2010年9月30日，本公司貨幣資金出資200萬元已全部投入，但專利權出資100萬元經驗資後一直未能辦理過戶手續。

　　2010年4月19日，江蘇神農種業向鹽城市鹽都區人民法院提起訴訟，要求本公司補足投資100萬元出資並支付相關利息。基於以上原因，本公司2010年1-9月預計負債1,530,718.61元。

　　2010年12月14日，該案件已經鹽城市中級人民法院調解結案，由公司向江蘇神農種業支付人民幣100萬元，用以補足出資，江蘇神農種業放棄要求發行人將專利權過戶到位補足註冊資金訴求。公司已衝回原計提的預計負債。

　　2、江蘇神農種業訴本公司品種使用權案件

　　2010年6月5日，江蘇神農種業以《關於合資設立江蘇神農大豐種業科技有限責任公司的協議》的有關規定為由，向鹽城市鹽都區人民法院提起訴訟，要求本公司無償向其提供「神農大豐101」等39個新品種的使用權及相關證書和每個品種的父本5公斤、母本15公斤。

　　2010年12月13日，該案件已經鹽城市中級人民法院調解結案，由公司向江蘇神農種業支付人民幣200萬元，江蘇神農種業放棄要求公司履行《關於合資設立江蘇神農大豐種業科技有限責任公司的協議》中關於無償使用發行人研究出的新技術、新成果，無償使用發行人選育出的39個新品種、新組合，提供有關品種的親本等相關訴求。公司已將應支付款項200萬元計入「營業外支出」。

　　（二）承諾事項

　　截至2010年9月30日，本公司無需披露的承諾事項。

　　（三）資產負債表日後事項

　　招股意向書

　　截至2010年9月30日，本公司無需披露的資產負債表日後非調整事項。

　　十二、財務狀況分析

　　（一）資產狀況分析

　　資產構成

　　報告期內，資產構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　資產

　　金額 比重 金額 比重 金額 比重 金額 比重

　　流動資產 34,134.09 83.21% 36,520.76 88.89% 25,146.44 87.87% 15,208.83 81.26%

　　非流動資產 6,886.02 16.79% 4,564.57 11.11% 3,470.31 12.13% 3,506.40 18.74%

　　資產總計41,020.11 100% 41,085.33 100% 28,616.75 100% 18,715.23 100%

　　在使公司成為「擁有大科研、大基地、大網絡、高速成長的世界級水稻種業

　　企業」的戰略目標指導下，公司不斷推出新品種，提升產品品質，擴大銷售網絡，

　　效益提升較快；同時由於2008年和2009年的增資擴股，公司資產規模大幅增長，

　　2008年12月31日、2009年12月31日，資產總額分別較上年末增長52.91%和43.57%。

　　從資產構成看，流動資產為公司的主要資產，報告期末流動資產佔總資產的比例

　　分別為81.26%、87.87%、88.89%和83.21%，資產結構穩定，流動性較強。

　　流動資產構成

　　報告期內，流動資產構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　資產

　　金額 比重 金額 比重 金額 比重 金額 比重貨幣資金 14,105.31 41.32% 11,810.72 32.34% 12,372.72 49.20% 735.83 4.84%交易性金融資

　　- - 1,000.00 2.74% - - - -產應收帳款 1,819.91 5.33% 4,590.99 12.57% 2,947.02 11.72% 3,102.27 20.40% 預付帳款 4,319.18 12.65% 2,466.02 6.75% 1,530.22 6.09% 666.40 4.38% 其他應收款 2,486.51 7.28% 4,951.58 13.56% 601.75 2.39% 1,761.23 11.58% 存貨 11,384.30 33.35% 11,686.58 32.00% 7,684.89 30.56% 8,933.27 58.74% 其他流動資產 18.88 0.06% 14.87 0.04% 9.83 0.04% 9.83 0.06%

　　合計 34,134.09 100% 36,520.76 100% 25,146.44 100% 15,208.83 100%

　　報告期內，隨著公司銷售規模的擴大及增資擴股，流動資產規模也逐年增長。

　　招股意向書2008年12月31日、2009年12月31日，流動資產分別較上年末增長65.34%和45.23%。流動資產構成中，貨幣資金、應收帳款和存貨所佔比重較大，佔流動資產比重的70%以上。

　　1、貨幣資金分析

　　報告期內，貨幣資金構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　現金 102.05 98.08 78.52 54.28

　　銀行存款 14,003.26 11,712.64 12,294.20 681.55

　　其他貨幣資金 - - - -

　　貨幣資金合計 14,105.31 11,810.72 12,372.72 735.83

　　佔流動資產比例 41.32% 32.34% 49.20% 4.84%

　　佔總資產比例 34.39% 28.75% 43.24% 3.93%

　　2008年12月31日、2009年12月31日、2010年9月30日，貨幣資金佔流動資金的比重較大，分別為49.20%、32.34%和41.32%。2008年貨幣資金增長的主要原因為2008年增資擴股引致資金流入15,525.00萬元；2009年-2010年9月，由於公司先後有100多家分公司陸續投入運營及子公司的增加，導致資金儲備量增大。另外，由於種子收購的季節性強，種子企業對收購資金的需求具有時間集中和數額較大的特點，因此，種子企業在經營中必須保持較多的流動資金。

　　未來隨著公司生產經營規模的不斷擴大及募集資金投資項目的實施，公司的資金需求仍將逐年增加。

　　2、交易性金融資產分析

　　報告期內，交易性金融資產構成如下表所示：

　　單位:萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 交易性基金投資 - 1,000.00 - -

　　2008年以前公司無交易性金融資產。2009年的交易性金融資產系公司於2009 年12月24日向中國工商銀行購入的「申萬巴黎收益寶貨幣市場基金」，該產品具有流動性強、風險低的特點。出於提高閒置資金使用效率的考慮，公司將部分短

　　招股意向書期閒置的貨幣資金投入低風險的貨幣基金投資，該部分資金已於2010年2月2日贖回，產生收益0.75萬元。

　　3、應收帳款分析

　　報告期內，應收帳款構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 應收帳款 1,819.91 4,590.99 2,947.02 3,102.27 總資產 41,020.11 41,085.33 28,616.74 18,715.23 應收帳款佔總資產比例 4.44% 11.17% 10.30% 16.58% 當期主營業務收入 29,535.39 28,451.86 18,305.64 14,949.25 應收帳款佔當期主營業務

　　6.16% 16.14% 16.10% 20.75%收入的比例

　　從應收帳款期末餘額看，2009年末和2010年9月末較上年末變動較大，2009 年末同比增加了1,643.97萬元，增幅為55.78%，2010年9月末較上年末減少了2,771.08萬元，降幅為60.36%；從應收帳款佔當期主營業務收入的比例看，2010 年9月末變動較大，較上年末的16.14%大幅下降了9.98個百分點。

　　2009年末應收帳款餘額大幅增加與2009年主營業務收入的大幅增長有關。近年來，隨著我國雜交水稻推廣面積的逐年擴大、對雜交水稻種子的需求也逐年上升，同時隨著公司銷售網絡的不斷擴大，主營業務規模也逐年增加，2009年主營業務收入較2008年增長了10,146.22萬元，增長幅度達55.43%，隨著銷售規模的擴大，2009年末應收帳款餘額較2008年末增加了1,643.97萬元，佔當期新增主營業務收入的16.20%，與全年應收帳款佔主營業務收入的比例基本持平。

　　2010年9月末應收帳款餘額和佔主營業務收入的比例較上年末大幅減少，主要與種子行業和公司的經營特點有關。由於農業生產的季節性特徵，公司的銷售主要集中在每年的11月至次年的6月，隨後進入結算期，結算期一般在每年的7～9月，結算時客戶已支付的貨款少於結算的銷售金額的差額，由該客戶補足貨款或繼續在該客戶的應收帳款體現。因此，在銷售期內應收帳款處於較高水平，表現為2007年末、2008年末、2009年末應收帳款佔主營業務收入的比例相對穩定；在結算期末，由於同客戶的貨款結算已基本完成，公司已收回大部分貨款，因此應收帳款餘額較在銷售期內的年末餘額會大幅減少，佔主營業務收入的比例也大幅下降。

　　招股意向書

　　應收帳款為公司在銷售種子過程中形成。公司及其各子公司銷售給縣（區）

　　級經銷商，分公司銷售給鄉（鎮）級經銷商。在銷售過程中公司會按信用等級向

　　經銷商收取一定比例的貨款後發貨，對採取全額付款方式的經銷商給予一定的折

　　扣，同時對部分信譽較好、採購量較大的客戶給予較為寬鬆的信用政策，適度增

　　加了賒銷額度以及賒銷期。

　　2009年以前公司通過縣（區）級經銷商銷售，2009年開始隨著分公司的投入

　　運營，公司銷售渠道進一步下移，部分產品通過鄉（鎮）級經銷商銷售，減少了

　　縣（區）級經銷商環節，提高了盈利水平。

　　報告期內，應收帳款按客戶類別劃分如下：

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　項目

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例金額 比例應收縣（區）級經銷商款999.55 53.56% 4,265.28 90.75% 3,029.69 100% 3,171.44 100% 銷縣（區）級經銷商收入14,028.21 - 18,009.49 - 18,305.64 - 14,949.25 - 比例 7.13% - 23.68% - 16.55% - 21.21% - 應收鄉（鎮）級經銷商款866.52 46.44% 434.85 9.25% - - - - 銷鄉（鎮）級經銷商收入15,507.17 - 10,442.37 - - - - - 比例 5.59% - 4.16% - - - - - 應收帳款原值合計 1,866.07 100% 4,700.13 100% 3,029.69 100% 3,171.44 100% 主營業務收入合計 29,535.39 - 28,451.86 - 18,305.64 - 14,949.25 - 佔主營業務收入比 6.32% - 16.52% - 16.55% - 21.21% - 應收帳款壞帳準備 46.16 109.14 82.67 69.16 應收帳款帳面價值 1,819.91 4,590.99 2,947.02 3,102.27

　　由於2007年和2008年公司銷售通過縣（區）級經銷商進行，因此無應收鄉（鎮）

　　級經銷商款項。

　　公司通過縣（區）級經銷商銷售主要集中在每年的11月至次年的6月，通過

　　鄉（鎮）級經銷商銷售主要集中在每年的上半年。對於應收縣（區）級經銷商的

　　款項，由於9月末一般為結算期末，客戶回款較多，而公司在每年的11月即開始

　　對縣（區）級經銷商銷售，因此9月末應收縣（區）級經銷商的款項較12月末會

　　大幅減少；對於應收鄉（鎮）級經銷商款項，由於鄉（鎮）級經銷商銷售主要集

　　中在每年的上半年，在結算期至年末鄉（鎮）級經銷商會陸續回款，因此年末應

　　收鄉（鎮）級經銷商的款項較9月末會有所減少。同時，由於銷售期的差異，2009

　　招股意向書年末應收帳款中應收縣（區）級經銷商款項較大，所佔比例為90.75%，而應收鄉（鎮）級經銷商的款項較小，所佔比例為9.25%。由於公司對經銷商的銷售結算管理較好，報告期末應收帳款佔主營業務收入的比例持續下降。

　　由於公司客戶為縣（區）級和鄉（鎮）級經銷商，具有數量多、金額小、覆蓋面廣的特點，因此單一客戶所欠款項較少，即使發生壞帳損失也不會對公司生產經營造成重大不利影響。

　　2010年9月30日，應收帳款前五名列示如下：

　　單位名稱 金額（萬元）佔應收帳款總額比例（%）

　　帳齡江西安遠鐘太陽 13.08 0.70 1年以內四川綿陽張春容 12.06 0.65 1年以內湖北荊門高先武 11.10 0.59 1年以內福建清流翁愛珍 10.01 0.54 1年以內湖南漵浦雷文章 10.00 0.54 1年以內

　　合計 56.26 3.02

　　由於公司採取嚴格的應收帳款管理制度，因此客戶欠款95%以上在一年以內，貨款無法收回的風險較小。

　　2010年9月30日，應收帳款按帳齡列示如下：

　　帳齡 金額（萬元）

　　比例（%）

　　壞帳準備（萬元）

　　1年以內 1,803.04 96.62 36.41

　　1-2年 24.00 1.29 1.20

　　2-3年 15.84 0.85 1.58

　　3-5年 23.19 1.24 6.96

　　合計 1,866.07 100 46.16

　　保薦人認為：發行人應收帳款的構成及變化與實際經營情況相適應，正確反映了應收帳款的經濟業務內容。

　　會計師認為，發行人報告期內應收帳款的構成及變化是合理的。

　　4、預付款項分析

　　公司預付款項主要為預付制種單位款及外購種子、農化產品採購預付款。公司採用委託生產方式生產的種子產品，在各制種單位受託生產的種子入庫前，需要根據各制種單位情況預付一定的款項；同時，公司根據自身品種情況、市場需求狀況及經營能力外購部分種子產品以及農藥等農化產品，也需預先支付一定的

　　招股意向書

　　採購款。

　　2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日、2010年9月30日，預

　　付款項金額分別為666.40萬元、1,530.22萬元、2,466.02萬元和4,319.18萬元。

　　2008年12月31日、2009年12月31日、2010年9月30日，預付款項分別較上年同期

　　末增加了863.82萬元、935.80萬元和1,853.16萬元。

　　報告期內，隨著公司自有品種的逐年增加，公司產品的適銷區域不斷擴大，

　　同時隨著2009年以來100多家分公司的逐步投入運營以及設立、收購的子公司的

　　增加，公司的市場銷售網絡不斷擴大，所銷售的種子數量也逐年增加，因此每年☆ 委託生產和採購的種子增加較多，造成預付款項增長較快。

　　2009年以前公司銷售的種子全部為自產，2009年以後隨著公司100多家分公

　　司的逐步投入運營，公司開始從外部採購部分種子以滿足市場需求。與此相適應，

　　2009年以前的預付款項主要為預付給各制種單位的款項，2009年以後預付的款項

　　主要為預付給制種單位和外購種子供應商的款項。

　　報告期內，預付款項按採購業務劃分如下：

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　項目

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例金額 比例預付制種單位款 2,283.56 52.87% 1,128.68 45.77% 1,472.07 96.20% 664.95 99.78%預付外購種子

　　1,988.34 46.04% 1,322.00 53.61% - - - -供應商款預付輔助廠商款 47.28 1.09% 15.33 0.62% 58.16 3.80% 1.45 0.22% 預付帳款總額 4,319.18 100% 2,466.02 100% 1,530.22 100% 666.40 100%

　　公司委託生產的種子入庫前，按照生產合同的要求，根據各制種單位的情況

　　預付一定的採購款，旨在減輕制種單位在制種期間的資金壓力。公司制種時間集

　　中在每年的1-10月，其中1-4月為海南的冬制、4-10月為海南以外地區的春夏

　　制、7-10月為海南的秋制，與制種時間相適應，公司每年9月末預付的制種單

　　位款項較年末增加較多，2010年9月末較2009年年末增加了1,154.88萬元。

　　公司在採購其他種子供應商的種子時需支付一定比例的預付款。公司一般於

　　每年的8月開始同種子供應商籤署種子採購合同並預付採購款，由於12月份已

　　有部分外購的種子入庫，因此12月末的預付款項較9月末有所減少。

　　招股意向書

　　我國農戶生產分散的特點決定了本公司的種子生產基地較多，單一生產基地生產量較少，因此公司對單一生產基地或供應商預付的貨款也較少，款項無法收回的風險較低。

　　2010年9月30日，預付款項前五名列示如下：

　　單位名稱 金額(萬元) 佔預付款項總額比例（%）帳齡四川綿陽忠興農技站 91.27 2.11 1年以內山西北大農墾種子有限公司 75.20 1.74 1年以內四川安縣花荄斬龍村 75.00 1.74 1年以內廣東湛江劉傅和 67.64 1.57 1年以內廣西藤縣熊軍 67.62 1.57 1年以內

　　合計 376.73 8.72

　　由於公司與各供應商有長期穩定的合作關係，且預付款項95%以上在一年以內，無法收回的風險較小。同時，由於預付單一供應商的款項較少，壞帳發生不會對公司生產經營造成重大不利影響。

　　2010年9月30日，預付款項按帳齡列示如下：

　　帳齡 金額（萬元）

　　比例（%）

　　1年以內 4,308.50 99.75

　　1年至2年 10.68 0.25

　　合計 4,319.18 100

　　保薦人認為，發行人預付帳款的構成及變化與實際經營情況相適應，正確反映了預付帳款的經濟業務內容。

　　會計師認為，發行人報告期內預付帳款的構成及變化是合理的。

　　5、其他應收款分析

　　報告期內，其他應收款構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　其他應收款 2,486.51 4,951.58 601.75 1,761.23 佔流動資產比例 7.28% 13.56% 2.39% 11.58%

　　佔總資產比例 6.06% 12.05% 2.10% 9.41%

　　2008年末其他應收款較2007年末減少1,159.48萬元，主要原因為公司加強應收款項的管理，及時清結往來款所致；2009年末其他應收款較2008年末增加4,349.83萬元，主要原因為公司向保亭縣黎族苗族自治縣人民政府支付的土地徵

　　招股意向書

　　地資金4,000.00萬元；2010年9月末較2009年年末減少2,465.07萬元，主要原因

　　為公司已於2010年2月取得上述部分土地，土地面積79,940平方米，土地證編號

　　「保國用（2010）第05號」，該地塊為公司募集資金投資項目中海南南繁水稻育

　　制種工程研究中心建設項目用地，轉入無形資產2,760.00萬元。

　　其他應收款主要由備用金、預付土地款和單位往來款構成。報告期內，其他

　　應收款具體構成如下：

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　項目

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例備用金 597.68 23.85% 580.33 11.58% 190.42 29.39% 924.72 49.72% 押金 54.34 2.17% 28.11 0.56% 37.79 5.83% 61.55 3.31% 預付購土地款 1,240.00 49.49% 4,000.00 79.82% - - - - 單位往來款 613.73 24.49% 402.98 8.04% 419.72 64.78% 873.41 46.97% 其他應收款原值合計2,505.75 100% 5,011.42 100% 647.93 100% 1,859.68 100% 壞帳準備 19.24 - 59.84 - 46.18 - 98.45 - 其他應收款淨值合計2,486.51 - 4,951.58 - 601.75 - 1,761.23

　　在其他應收款構成中備用金所佔比例較高，主要與公司的生產經營特點有

　　關。一方面，公司所處的種子行業所銷售的自產種子來源於各制種單位，由於制

　　種過程中的技術要求、地理環境等特點決定了種子生產基地數量多且較為分散，

　　而在種子生產過程中為保證產量和質量，公司相關專業技術人員需長期在種子生

　　產基地進行輔導，所需備用金較大；另一方面，由於公司的下遊客戶大多為縣、

　　鄉一級的種子經銷商，在種子銷售過程中，公司的銷售人員需長期深入各鄉鎮單

　　位，所需的備用金也較大。2008年末較2007年末備用金大幅減少，主要原因為公

　　司加強了備用金的管理，對大額備用金的支取做了嚴格的限定，減少了大額備用

　　金的支取，同時對備用金的使用期間重新做了修正，加快了備用金的周轉速度。

　　2009年末、2010年9月末，備用金較2008年末有所增加，主要原因為2009年開始

　　公司陸續有100多家分公司投入運營，為維持正常經營管理的需要需保持較多的

　　備用金。

　　2010年9月30日，其他應收款中47.72%的帳齡在一年以內，51.46%的帳齡在

　　1～2年，無法收回的風險較小。其他應收款按帳齡列示如下：

　　招股意向書

　　帳齡 金額（萬元）

　　比例（%）

　　1年以內 1,195.83 47.72

　　1-2年 1,289.46 51.46

　　2-3年 7.84 0.31

　　3-5年 12.63 0.51

　　合計 2,505.75 100

　　保薦人認為，發行人其他應收款的構成及變化與實際經營情況相適應，正確反映了其他應收款的經濟業務內容。

　　會計師核認為，發行人報告期內其他應收款的構成及變化是合理的。

　　6、存貨分析

　　報告期內，存貨構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　項目

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例庫存商品 11,208.83 98.17% 10,492.90 88.73% 7,535.43 94.12% 8,824.45 94.10% 周轉材料 168.75 1.48% 221.89 1.88% 470.69 5.88% 553.56 5.90% 發出商品 40.12 0.35% 1,110.63 9.39% - - - -

　　合計 11,417.69 100% 11,825.42 100% 8,006.12 100% 9,378.01 100%

　　存貨由庫存商品、周轉材料及發出商品組成。其中，庫存商品為雜交水稻種子等種子產品，周轉材料包括包裝種子的包裝物等，發出商品為已發出但不符合收入確認條件的雜交水稻種子產品。

　　在存貨構成中，庫存商品所佔比重最大，2007年12月31日、2008年12月31 日、2009年12月31日，2010年9月30日，庫存商品佔存貨的比例分別為94.10%、94.12%、88.73%和98.17%，為存貨的主要內容。

　　2008年末存貨金額較2007年末減少1,371.89萬元，主要原因為在2008年較2007年採購金額小幅增長的情況下，主營業務收入增長22.45%，達3,356.39萬元，銷售額的較快增長消耗了部分存貨；2009年末存貨金額較2008年末增加3,819.30 萬元，主要原因為隨著2009年多家分、子公司的投入運營，公司銷售規模擴大，自產種子和外購種子金額都相應增加，公司需儲備較多存貨以備主營業務快速增長所需。

　　報告期內，庫存商品按類別列示如下：

　　招股意向書

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　項目

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例雜交水稻種子 9,956.77 88.83% 10,112.27 96.37% 7,432.38 98.63% 8,711.22 98.72% 蔬菜瓜果種子 83.50 0.74% 64.36 0.61% - - - - 玉米種子 535.17 4.77% 271.65 2.59% 28.41 0.38% 36.25 0.41% 棉花種子 56.21 0.50% 8.22 0.08% - - - - 油菜種子 161.86 1.44% 16.16 0.15% 73.72 0.98% 73.72 0.84% 農化產品 197.22 1.76% 3.13 0.03% 0.92 0.01% 3.26 0.04% 其他種子 218.10 1.95% 17.10 0.16% - - - -

　　合計 11,208.83 100% 10,492.90 100% 7,535.43 100% 8,824.45 100%

　　公司主營雜交水稻種子的研發、生產及銷售，雜交水稻種子為庫存商品的主

　　要構成內容，2007年末、2008年末、2009年末、2010年9月末，雜交水稻種子佔

　　庫存商品的比例分別為98.72%、98.63%、96.37%和88.83%。由於下遊種植業的季

　　節性特徵，決定了種子生產和銷售的季節性特徵明顯。一般情況下，當年銷售的

　　種子必須提前一年安排生產，因此公司會根據市場情況對次年所銷售的品種和數

　　量預測後制定當年的生產計劃。近年來，隨著國家對種子行業扶持力度的不斷加

　　大、公司經營規模的擴大、市場佔有率的提高以及產品的品質保證，市場對公司

　　種子的需求也逐年增長。為滿足市場所需，公司對種子的儲備有所增加。

　　庫存商品中的種子產品按取得時間列示如下：

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　項目

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

　　1年以內10,772.10 97.82% 9,970.28 95.05% 6,863.41 91.09% 8,213.55 93.11%

　　1-2年 161.24 1.46% 195.56 1.86% 621.66 8.25% 535.93 6.08%

　　2-3年 78.28 0.71% 323.92 3.09% 49.43 0.66% 71.71 0.81%

　　合計 11,011.62 100% 10,489.77 100% 7,534.51 100% 8,821.19 100%

　　根據種子行業的特點，當年生產的種子一般在下一年開始銷售，因此一年以

　　內的種子為新種子，在低溫冷藏的情況下一般在三年以內的種子均可銷售，三年

　　以上的種子在檢測合格後也可銷售。由上表可知，公司種子存貨90%以上在一年

　　以內，說明公司存貨周轉情況良好。

　　公司對存貨在流轉過程中的質檢、入庫、出庫等環節制定了嚴格的管理制度，

　　有效防範和降低了存貨管理的風險。報告期末，存貨跌價準備餘額列示如下：

　　招股意向書

　　單位：萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　庫存商品 33.40 138.84 302.64 426.17

　　包裝物 - 18.59 18.57

　　合計 33.40 138.84 321.23 444.74

　　會計期末，公司對種子存貨進行減值測試。對存貨時間超過三年的種子，為防範風險，可以轉為商品糧的按商品糧價格與存貨帳面價值的差異計提存貨跌價準備，無法轉為商品糧的全額計提存貨跌價準備；對存貨時間在1-3年的，首先根據存貨的日常管理情況，對出現減值跡象的種子全部進行質量檢測，檢測不合格的如果可以轉為商品糧，按商品糧價格與存貨帳面價值的差異計提存貨跌價準備，無法轉為商品糧的全額計提存貨跌價準備，對於日常管理中未發現減值跡象的進行抽查，抽查不合格的按上述辦法處理，如果抽查過程中發現不合格率較高，將擴大抽查範圍；由於在一年以內的種子為新種子，公司無需進行抽查，同持有時間在1-3年經抽查未發現減值跡象的種子一起進行存貨減值測試，按成本與可變現淨值孰低法計提存貨跌價準備。

　　由於包裝袋為某一品種專用，會計期末，如果該品種不再繼續銷售，則全額計提存貨跌價準備；如果繼續銷售該品種，由於包裝袋不對外銷售，因此無需計提存貨跌價準備。

　　保薦人認為：發行人存貨的主要構成為雜交水稻種子等種子產品，且取得時間90%以上在一年以內，說明存貨周轉情況良好；發行人計提存貨跌價準備的方法合理，計提充足。

　　會計師認為，發行人存貨的分類準確，周轉情況良好，存貨減值的測試過程是合理的。

　　存貨佔流動資產的比例與同行業公司對比分析如下：

　　單位 2009年12月31日 2008年12月31日2007年12月31日

　　神農大豐 32.00% 30.56% 58.74%

　　隆平高科 42.64% 41.29% 43.88%

　　豐樂種業 62.86% 62.02% 55.20%

　　大北農 57.17% 53.76% 59.99%

　　登海種業 18.74% 32.59% 46.99%

　　註：同行業公司數據根據各公司公告的2007年年報、2008年年報、2009年年報或招股意向書數據計算得出。

　　招股意向書

　　由上表可知，公司存貨佔流動資產的比例在行業內處於中等水平，種子企業存貨佔流動資產的比例較高，反映出種子行業由於產銷期不同導致期末庫存商品較大的行業特徵。

　　非流動資產構成

　　報告期內，非流動資產構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　資產

　　金額 比重 金額 比重 金額 比重 金額 比重長期股權

　　- - 495.00 10.84% - - - -投資固定資產 3,145.42 45.68% 2,975.25 65.18% 2,738.34 78.91% 2,616.44 74.62% 在建工程 58.11 0.84% 217.40 4.76% 7.00 0.20% - - 無形資產 3,602.06 52.31% 798.65 17.50% 724.97 20.89% 889.46 25.37% 商譽 78.27 1.14% 78.27 1.71% - - - -長期待攤

　　2.16 0.03% - - - - 0.50 0.01%費用

　　合計 6,886.02 100% 4,564.56 100% 3,470.31 100% 3,506.40 100%

　　非流動資產構成中，固定資產和無形資產所佔比例較大，二者合計佔非流動資產的80%以上。隨著公司生產經營規模的擴大，固定資產和無形資產增長較快。

　　1、長期股權投資分析

　　報告期內，長期股權投資構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　資產 帳面 減值 帳面 減值 帳面 減值 帳面 減值

　　餘額 準備 餘額 準備 餘額 準備 餘額 準備江蘇神農

　　- - 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00 種業湖南生物

　　- - 495.00 - - - - - 科技

　　合計 - - 695.00 200.00 200.00 200.00 200.00 200.00

　　江蘇神農種業的初始經營期限於2006年12月29日到期，由於本公司自2007 年起已失去對江蘇神農種業的控制權，基于謹慎性原則，本公司對江蘇神農種業帳面投資餘額於2007年起全額計提了長期投資減值準備。2010年4月，公司已將持有的江蘇神農種業股權全部轉讓。具體情況參見本招股意向書第五節「三、

　　（四）、4、曾經的控股子公司」內容。

　　招股意向書

　　公司於2009年對湖南生物科技投資人民幣495萬元，佔湖南生物科技註冊資本的99%。湖南生物科技已於2010年1月11日在長沙市工商行政管理局登記註冊，領取了註冊號為430100000111513的企業營業執照。

　　2、固定資產分析

　　報告期內，固定資產構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　淨值

　　類別 折舊年限

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 房屋及建築物 20-40年 2,376.12 2,364.64 2,270.88 2,371.18 機器設備 8年 85.76 104.85 106.83 126.86 運輸設備 8年 372.95 361.94 203.84 47.83 電子設備 5年 307.96 141.48 155.31 68.34 其他設備 5年 2.63 2.34 1.47 2.24

　　合計 3,145.42 2,975.25 2,738.34 2,616.44

　　報告期內，公司固定資產呈逐年增長態勢，增加的主要為房屋建築物和運輸設備及電子設備。機器設備淨值逐年減少主要系計提折舊所致。電子設備方面，

　　2010年9月30日較2009年12月31日增加166.48萬元，主要系增加的電子商務系統原值172.69萬元。

　　公司固定資產使用狀況良好，未有減值跡象，故未計提固定資產減值準備。

　　3、在建工程分析

　　報告期內，在建工程構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 萬國商廈辦公室裝修工程 57.61 - - - 種子倉庫工程 0.50 - - - 瑞強大廈工程 - 61.45 - 電子商務信息管理系統 - 155.95 - - 圍牆工程 - - 6.99 -

　　合計 58.11 217.40 6.99 -

　　萬國商廈辦公室裝修工程系公司新辦公樓的裝修工程，工程預算65.40萬元，目前工程進度約為95%。

　　種子倉庫工程系公司控股子公司四川金地種業的種子倉庫工程先期支付的

　　招股意向書設計費，該工程尚未動工。

　　瑞強大廈工程系公司控股子公司海南豐田種業擁有的辦公用房的裝修工程，已於2010年3月裝修完畢並投入使用。

　　電子商務信息管理系統工程系本公司控股子公司湖南神農種業購入的信息管理系統，已於2010年5月轉入固定資產。

　　圍牆工程系公司控股子公司四川神農種業2008年因汶川大地震毀壞的圍牆修復工程。

　　保薦人認為，發行人在建工程均與日常經營管理活動有關，對提升發行人經營管理能力、倉儲能力及改善辦公環境起到了積極作用。

　　會計師認為，發行人報告期內在建工程的構成及變化是合理的。

　　4、無形資產分析

　　截至2010年9月30日，無形資產構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　無形資產 取得方式 攤銷期限 原始金額 累計攤銷 淨值土地使用權 購買或投入 30-50年 3,308.48 126.21 3,182.27 專利權 購買或投入 10年 935.94 920.34 15.60

　　自主研發、購品種權 5年 856.27 452.07 404.20

　　買或合併

　　合計 - - 5,100.69 1,498.63 3,602.06

　　專利權為公司董事長黃培勁先生在公司設立時以「雜交水稻制種超高產的方法」投入的發明專利。該專利權原值為935.94萬元，根據公司會計政策，專利權攤銷期限10年，具體攤銷情況如下：

　　攤銷 月攤銷額 當期攤銷額 累計攤銷額

　　攤銷期間 淨值（元）

　　月份 （元）

　　（元）

　　（元）

　　2010年1-9月 9 77,995.00 701,955.00 9,203,410.00 155,990.00 2009年度 12 77,995.00 935,940.00 8,501,455.00 857,945.00 2008年度 12 77,995.00 935,940.00 7,565,515.00 1,793,885.00 2007年度 12 77,995.00 935,940.00 6,629,575.00 2,729,825.00 2006年度 12 77,995.00 935,940.00 5,693,635.00 3,665,765.00 2005年度 12 77,995.00 935,940.00 4,757,695.00 4,601,705.00 2004年度 12 77,995.00 935,940.00 3,821,755.00 5,537,645.00 2003年度 12 77,995.00 935,940.00 2,885,815.00 6,473,585.00

　　招股意向書2002年度 12 77,995.00 935,940.00 1,949,875.00 7,409,525.00 2001年度 12 77,995.00 935,940.00 1,013,935.00 8,345,465.00 2000年度 1 77,995.00 77,995.00 77,995.00 9,281,405.00

　　保薦人經核查後認為：發行人「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利的攤銷符合企業會計準則的規定。

　　關於土地使用權、專利權和品種權的詳細情況參見第六節「七、主要固定資產和無形資產」內容。由於無形資產未有減值跡象，故未計提無形資產減值準備。

　　5、商譽分析

　　報告期內，商譽構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 廣西中農種業 66.27 66.27 - - 四川金地種業 12.00 12.00 - -

　　合計 78.27 78.27 - -

　　2009年8月13日，公司與廣西中農種業原股東籤訂股權轉讓協議，出資300 萬元受讓廣西中農種業60%的股權。2009年8月31日為資產購買日，購買日廣西中農種業淨資產公允價值為389.56萬元，形成商譽66.27萬元；

　　2009年10月31日，公司與四川金地種業原股東籤訂股權轉讓協議，出資300萬元受讓四川金地種業60%的股權。2009年10月31日為資產購買日,購買日四川金地種業淨資產公允價值為480萬元，形成商譽12萬元。

　　保薦人認為，發行人商譽系在收購股權過程中形成，商譽的核算符合企業會計準則的規定。

　　會計師認為，發行人商譽的構成是合理的。

　　公司管理層對於資產狀況的評價

　　綜合以上分析，本公司管理層認為：本公司資產流動性較好，整體資產優良，資產減值準備計提符合資產實際狀況，減值準備計提足額、合理。

　　（二）負債狀況分析

　　報告期內，負債結構如下表所示：

　　招股意向書

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　項目

　　金額 比重 金額 比重 金額 比重 金額 比重短期借款 4,000.00 57.79% 4,000.00 34.56% - - 6,184.00 49.06% 應付帳款 511.25 7.39% 2,179.71 18.83% 2,874.59 54.95% 4,172.36 33.10% 預收帳款 1,210.16 17.48% 3,485.34 30.11% 1,557.30 29.77% 1,849.30 14.67%應付職工

　　339.65 4.91% 76.54 0.66% 2.20 0.04% 0.54 -薪酬應交稅費 59.24 0.86% 302.23 2.61% 80.81 1.54% 33.19 0.26%其他應付

　　552.06 7.98% 1,380.14 11.92% 666.46 12.74% 366.60 2.91%款其他流動

　　96.06 1.39% 100.75 0.87% 50.00 0.96% - -負債流動負債

　　6,768.43 97.79% 11,524.71 99.57% 5,231.36 100% 12,605.99 100%小計預計負債 153.07 2.21% 50.00 0.43% - - - - 負債合計 6,921.50 100% 11,574.71 100% 5,231.36 100% 12,605.99 100%

　　公司負債主要由流動負債構成。2007年末、2008年末、2009年末、2010年9

　　月末，流動負債佔負債總額的比例分別為100%、100%、99.57%和97.79%，其中短

　　期借款、應付帳款、預收帳款所佔比重較大。

　　1、短期借款分析

　　單位：萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　短期借款 4,000.00 4,000.00 - 6,184.00

　　2010年9月30日，短期借款餘額為4,000萬元，全部為信用借款。

　　由於種子行業對資金的需求量較大，公司一般會根據經營發展的需要借入款

　　項。2008年，公司增資擴股收到股東投入15,530萬元，且經營業績較好，資金較

　　為充裕，故將2007年短期借款6,184萬元償還後，2008年末短期借款無餘額。

　　2009年末和2010年9月末的短期借款餘額系公司分別向交通銀行和光大銀行

　　借入的1,000萬元和3,000萬元，借款到期日為2010年12月。

　　2、應付帳款分析

　　報告期內，應付帳款構成如下表所示：

　　招股意向書

　　單位：萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　應付帳款 511.25 2,179.71 2,874.59 4,172.36

　　佔流動負債比例 7.55% 18.91% 54.95% 33.10%

　　佔負債總額比例 7.39% 18.83% 54.95% 33.10%

　　應付帳款為流動負債的主要構成內容。2007年12月末、2008年12月末、2009

　　年12月末、2010年9月末，應付帳款佔流動負債的比例分別為33.10%、54.95%、

　　18.91%和7.55%，應付帳款餘額分別為4,172.36萬元、2,874.59萬元、2,179.71

　　萬元和511.25萬元，呈逐年減少態勢。主要原因為：一是隨著公司業務規模的擴

　　大，銷售收款金額逐年增加，2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，公司銷

　　售商品收到的現金分別為11,463.68萬元、18,155.39萬元、27,841.50萬元、

　　30,174.67萬元，呈逐年增長態勢，隨著銷售收款金額的增加，公司支付貨款的

　　能力有所增強；二是由於種子行業發展良好、需求旺盛，公司為加快種子的收購

　　速度以保證產品的供應也相應加快了支付種子收購款的速度。

　　2009年以前公司銷售的種子全部為自產，2009年以後銷售的種子包括自產和

　　外購兩部分。與此相適應，2009年以前應付帳款的形成主要為應付的制種單位款，

　　2009年以後應付帳款的形成主要為應付的制種單位款和外購種子款。

　　報告期末，應付帳款按應付供應商類別劃分如下：

　　☆ 單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　項目

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例應付制種單位款255.51 49.98% 874.44 40.12% 2,777.17 96.61% 4,090.56 98.04%應付外購種子

　　245.67 48.05% 1,296.32 59.47% - - - -供應商款應付包裝袋等

　　10.07 1.97% 8.95 0.41% 97.42 3.39% 81.80 1.96%輔助廠商款應付帳款總額 511.25 - 2,179.71 - 2,874.59 - 4,172.36 -

　　根據公司制種的時間特點，每年9月末前應付的制種單位款主要為應支付的

　　1-4月海南冬制種子款，每年年末應支付的為7-10月海南秋制種子款及4-10月

　　海南以外地區的春夏制種子款，因此9月末應付的制種單位款較12月末的應付

　　款減少較多，2010年9月末較2009年12月末大幅減少了70.78%。2008年末和

　　2009年末應付制種單位款較上年末降幅較大，主要原因為由於近幾年種子銷售

　　招股意向書環境逐年向好，而受自然災害影響和雜交水稻制種面積減少等因素影響，制種環節供求關係日趨緊張，公司為能從制種單位更快獲得種子以保證產品供應，加快了付款進度。

　　隨著6月份以後種子銷售進入淡季，公司外購種子的銷售開始減少，採購量也相應減少，同時大部分與種子供應商的款項已結算，因此應付外購種子供應商的種子採購款2010年9月末較2009年12月末大幅減少了81.05%。由於公司自2009年開始銷售外購種子，因此2007年末和2008年末無應付的外購種子供應商款。

　　保薦人認為：發行人應付帳款的構成及變化與實際經營情況相適應，正確反映了應付帳款的經濟業務內容。

　　會計師認為，發行人報告期內應付帳款的構成及變化是合理的。

　　3、預收帳款分析

　　報告期內，預收帳款構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 預收帳款 1,210.16 3,485.34 1,557.30 1,849.30 佔流動負債比例 17.88% 30.24% 29.77% 14.67% 佔負債總額比例 17.48% 30.11% 29.77% 14.67%

　　預收帳款主要為預收種子銷售款。一般情況下，公司於每年的7～11月與種子經銷商籤訂種子銷售合同，同時根據經銷商的資信狀況、經營能力等預收部分款項。2007年12月末、2008年12月末、2009年12月末、2010年9月末，預收帳款餘額分別為1,849.30萬元、1,557.30萬元、3,485.34萬元、1,210.16萬元，其中2009年12月31日較2008年12月31日增加1,928.05萬元，主要為公司產品出口東南亞預收貨款1,313.71萬元。

　　公司國內客戶包括縣（區）級經銷商和鄉（鎮）級經銷商，公司及其各子公司客戶為縣（區）級經銷商，分公司客戶為鄉（鎮）級經銷商。報告期內，預收帳款按客戶類型不同劃分如下：

　　招股意向書

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　項目

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例縣（區）級經銷商 768.65 63.52% 1,608.04 46.14% 1,557.30 100% 1,849.30 100% 鄉（鎮）級經銷商 340.02 28.10% 563.59 16.17% - - - - 國外客戶 101.50 8.39% 1,313.71 37.69% - - - - 預收帳款總額 1,210.16 100% 3,485.34 100% 1,557.30 100% 1,849.30 100%

　　公司種子的銷售主要集中在每年的11月至次年的6月，因此每年的年末預收

　　帳款金額較大，9月末金額較小，2010年9月末較2009年12月末大幅減少了65.28%。

　　保薦人認為：發行人預收帳款的構成及變化與實際經營情況相適應，正確反

　　映了預收帳款的經濟業務內容。

　　會計師認為，發行人報告期內預收帳款的構成及變化是合理的。

　　4、應付職工薪酬分析

　　2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日、2010年9月30日，應

　　付職工薪酬餘額分別為0.54萬元、2.20萬元、76.54萬元、339.65萬元，2009年

　　末和2010年9月末較上年期末增加較多，主要系經考核計提但未發放的績效獎金。

　　5、應交稅費分析

　　2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日、2010年9月30日，應

　　交稅費餘額分別為33.19萬元、80.81萬元、302.23萬元和59.24萬元。應交稅費

　　主要包括應交的企業所得稅、房產稅、土地使用稅、防洪基金等。

　　報告期內，企業所得稅的繳納情況如下：

　　單位：萬元

　　項目 期初餘額 本期應交 本期已交 期末餘額

　　2007年度 - - - -

　　2008年度 - - - -

　　2009年度 - 170.85 - 170.85

　　2010年1-9月 170.85 247.59 377.79 40.65

　　2009年以前公司銷售的種子全部為自產種子，自產種子業務享受企業所得稅

　　免稅政策，2009年開始公司經營外購種子業務，外購種子業務在2009年、2010

　　年分別享受20%、22%的優惠稅率。有關企業所得稅稅率的具體情況見本節「四、

　　2、企業所得稅」內容。

　　招股意向書

　　6、其他應付款分析

　　報告期內，其他應付款構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 其他應付款 552.06 1,380.14 666.46 366.60 佔流動負債比例 8.16% 11.98% 12.74% 2.91% 佔負債總額比例 7.98% 11.92% 12.74% 2.91%

　　2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日、2010年9月30日，其他應付款餘額分別為366.60萬元、666.46萬元、1,380.14萬元和552.06萬元，2009 年末較2008年末增加較多，主要原因系保證金及目標責任金、應付員工款的增加。

　　報告期內，其他應付款按業務類別劃分如下：

　　單位：萬元

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31

　　項目

　　金額比例 金額 比例金額比例金額比例保證金及目標

　　381.25 69.06% 658.70 47.73% 353.50 53.04% 200.00 54.55%責任金單位往來款 79.41 14.38% 122.63 8.89% 126.58 19.00% 28.97 7.90% 押金 4.90 0.89% 14.15 1.02% 11.00 1.65% 5.00 1.36% 應付房屋租金 15.77 2.86% 8.71 0.63% - - - - 應付員工款 70.72 12.81% 575.96 41.73% 175.38 26.32% 132.63 36.18%

　　合計 552.06 100% 1,380.14 100% 666.46 100% 366.60 100%

　　為了保證經銷商在種子銷售過程中的價格穩定和質量保證，公司會向經銷商收取一定的經銷責任保證金。2009年，公司對銷售部門試行目標管理責任制，收取了一定的目標責任金，在完成年度目標管理任務後，退還該部分責任金。2009 年末保證金及目標責任金較上年末增加305.20萬元，主要原因為2009年收取的銷售部門目標責任金250萬元，2010年9月末保證金及目標責任金較2009年末減少277.45萬元，主要原因為銷售部門在完成2009年目標管理任務後，公司退還了該部分責任金。

　　2009年末應付員工款較2008年增加了400.58萬元，主要原因為2009年公司有87家分公司投入運營，為加強對分公司的資金管理，由公司核定撥付各分公司營運資金，分公司超額部分需要報公司另行核准。受季節性銷售的影響，分公司在年底時採購量較大，有些需支付的貨款超出了公司核定撥付的營運資金，在公司對超額部分營運資金審核批准到達前，為確保購銷業務及時有序進行，分公司負

　　招股意向書責人及銷售人員先行墊付了部分採購款。2010年9月末應付員工款較2008年末大幅減少505.24萬元，主要原因為由於分公司的銷售基本集中在每年的上半年，至2010年9月末公司已及時撥付了分公司營運資金，對該部分墊付款進行了結算。

　　另外，公司的的生產、技術人員需長期在數量眾多且又較分散的種子生產基地進行技術指導、銷售人員需長期深入下遊經銷商所在的各縣、鄉、鎮，因此所需備用金較大，在公司撥付的備用金無法及時到達的情況下，上述人員也會先行支付部分差旅費等款項。

　　保薦人認為：發行人其他應付款的構成及變化與實際經營情況相適應，正確反映了其他應付款的經濟業務內容。

　　會計師認為，發行人報告期內其他應付款的構成及變化是合理的。

　　7、其他流動負債分析

　　2010年9月30日，其他流動負債餘額為96.06萬元，全部為政府補助。

　　根據2008年5月15日農業部「農財發【2008】34號」《農業部關於下達2008 年農業產業化項目資金的通知》，公司於2008年6月收到倉庫建設、烘乾設備購置項目補助款50萬元。該項目於2009年完成，自2009年起按8年攤銷，其中2009年轉讓營業外收入6.25萬元，2010年1-9月轉讓營業外收入4.69萬元，39.06萬元未攤銷。

　　根據海南省農業廳瓊農字[2008]266號文件《海南省農業廳關於下達海南省三亞農作物品種區域試驗站項目2008年中央預算內投資計劃的通知》及與海南省種子站的協議書，公司於2009年4月收到海南省（海口市）國庫支付局支付的關於海南省農業技術推廣中心預付項目資金57萬元。截至2010年9月30日該項目未完工，未予攤銷。

　　8、預計負債分析

　　報告期內，預計負債構成如下表所示：

　　單位：萬元

　　項目 2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 預計負債 153.07 50.00 - - 佔非流動負債比例 100% 100% - - 佔負債總額比例 2.21% 0.43% - -

　　招股意向書

　　2009年12月20日，江蘇省南京市中級人民法院一審判決江蘇神農種業及本公司立即停止不正當競爭行為，由江蘇神農種業與本公司共同賠償南京兩優培九種業有限公司經濟損失50萬元。基于謹慎原則，本公司對該訴訟計提了50萬元的預計負債。2010年6月該案已終結，本公司的共同賠償責任解除，並於當月衝回原已計提的預計負債50萬元。

　　2010年4月19日，江蘇神農種業向鹽城市鹽都區人民法院起訴本公司出資未到位，要求本公司履行100萬元的出資義務並賠償因延遲出資給江蘇神農種業造成的損失。基于謹慎原則，本公司對該訴訟計提了153.07萬元的預計負債。

　　2010年12月14日，該案件已經鹽城市中級人民法院調解結案，公司已於2010 年12月衝回原已計提的預計負債153.07萬元。

　　關於上述案件的具體情況見本招股意向書第十三節「三、訴訟和仲裁情況」內容。

　　（三）償債能力分析

　　1、償債能力指標分析

　　報告期內，公司償債能力主要財務指標如下表所示：

　　2010年1-9月/ 2009年度/ 2008年度/ 2007年度/

　　財務指標

　　2010.09.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 流動比率 5.04 3.17 4.81 1.21 速動比率 3.36 2.15 3.34 0.50 資產負債率（母公司、%）

　　17.07 25.81 8.48 53.81 資產負債率（合併、%）

　　16.87 28.17 18.28 67.36 息稅折舊攤銷前利潤（萬

　　5,351.46 5,076.25 2,803.28 1,620.93 元）

　　利息保障倍數（倍）

　　30.78 1,769.09 8.21 3.14

　　報告期內，流動比率和速動比率上升較快，息稅折舊攤銷前利潤和利息保障倍數呈逐年上升態勢，資產負債率處於合理水平。同行業公司指標對比如下：

　　財務指標 公司 2009年12月31日2008年12月31日2007年12月31日

　　神農大豐 3.17 4.81 1.21 流動比率 隆平高科 1.59 1.79 1.88

　　豐樂種業 1.14 1.15 1.16

　　招股意向書

　　大北農 1.24 1.12 1.05

　　登海種業 1.92 2.38 2.55

　　神農大豐 2.15 3.34 0.50

　　隆平高科 0.91 1.05 1.06 速動比率 豐樂種業 0.42 0.44 0.52

　　大北農 0.53 0.52 0.42

　　登海種業 1.56 1.60 1.35

　　神農大豐 28.17 18.28 67.36

　　隆平高科 47.37 42.33 46.01 資產負債率

　　豐樂種業 59.97 56.16 53.81 （合併、%）

　　大北農 53.79 60.06 64.73

　　登海種業 39.20 29.56 26.83

　　註：同行業公司數據根據各公司公告的2007年年報、2008年年報、2009年年報或招股意向書數據計算得出。

　　由上表可知，報告期內公司的償債能力指標在同行業中處於較高水平，反映出公司具有較強的短期償債能力和抗風險能力。

　　2、管理層對償債能力的評價

　　公司經營狀況良好、收入及利潤持續增長、貨款回收情況良好、息稅折舊攤銷前利潤逐年增長、利息保障倍數良好，不存在無法支付到期利息的可能，資產流動性較高，具有較強的償債能力。

　　（四）資產周轉能力分析

　　1、資產周轉能力指標分析

　　報告期，公司資產周轉能力指標如下表所示：

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度存貨周轉率（次/年）

　　1.82 2.08 1.57 1.27 應收帳款周轉率（次/年）

　　9.00 7.36 5.90 6.82 總資產周轉率（次/年）

　　0.72 0.82 0.77 0.81

　　2007年～2009年，公司主營業務收入增長較快，主營業務收入的增長速度超過存貨的增長速度，因此存貨周轉率逐年上升；2009年由於客戶回款速度較快，因此應收帳款周轉率有所提高；總資產周轉率基本保持平穩。

　　招股意向書

　　與同行業上市公司相比，公司資產周轉能力處於中等水平，具體指標如下：

　　財務指標 公司 2009年度 2008年度 2007年度

　　神農大豐 2.08 1.57 1.27

　　隆平高科 1.24 1.33 1.16 存貨周轉率

　　豐樂種業 1.42 1.59 1.81

　　（次/年）

　　大北農 4.83 5.22 3.84

　　登海種業 1.05 0.67 0.55

　　神農大豐 7.36 5.90 6.82 應收帳款周 隆平高科 9.46 9.89 8.36

　　轉率（次/ 豐樂種業 15.92 18.26 21.98

　　年）

　　大北農 105.64 114.18 50.32

　　登海種業 123.71 44.00 21.09

　　神農大豐 0.82 0.77 0.81 總資產周轉 隆平高科 0.51 0.56 0.39

　　率 豐樂種業 0.78 0.79 0.84

　　（次/年）

　　大北農 2.28 2.42 -

　　登海種業 0.43 0.39 0.33

　　註：同行業公司數據根據各公司公告的2007年年報、2008年年報、2009年年報或招股意向書數據計算得出。

　　2、管理層對資產周轉能力的評價

　　公司經過多年的發展，已建立適應自身生產經營特點和市場狀況的資產管理模式，並得到有效執行，具有良好的資產周轉能力。

　　十三、盈利能力分析

　　（一）經營成果的變化情況

　　單位：萬元

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　項目 增長率 增長率

　　金額 金額 金額 金額

　　（%）

　　（%）

　　營業收入 29,535.88 28,458.22 55.41 18,312.00 22.47 14,951.93 營業利潤 4,797.84 4,588.40 117.52 2,109.43 176.93 761.71 淨利潤 4,535.96 4,477.81 108.57 2,146.92 149.05 862.04 歸屬於公司普通股

　　4,479.18 4,428.54 106.97 2,139.67 153.47 844.16 股東的淨利潤扣除非經常性損益後歸屬於公司普通 4,292.89 4,372.65 107.89 2,103.36 182.77 743.85 股股東的淨利潤

　　招股意向書

　　報告期內，公司營業收入持續增長，由2007年的14,951.93萬元增至2009年

　　的28,458.22萬元，2008年和2009年增長率分別為22.47%和55.41%,營業利潤和淨

　　利潤增長率均在100%以上。2010年1-9月公司經營業績繼續大幅增長，實現的營

　　業收入、營業利潤和淨利潤均超過了2009年全年水平。

　　（二）利潤來源分析

　　2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，公司營業利潤分別為761.71

　　萬元、2,109.43萬元、4,588.40萬元和4,797.84萬元，佔當期利潤總額的比例

　　分別為88.36%、98.25%、98.70%和100.30%。公司利潤主要來源於主營業務，盈

　　利能力的可持續性較強。報告期內，公司產品毛利列示如下：

　　2010年1-9月毛利 2009年毛利 2008年毛利 2007年毛利

　　產品名稱 金額 金額 金額 金額

　　比例 比例 比例 比例

　　（萬元）

　　（萬元）

　　（萬元）

　　（萬元）雜交水稻種子 7,473.61 89.48% 7,348.84 93.35% 4,604.78 98.49% 3,593.95 97.25% 蔬菜瓜果種子 54.74 0.66% 98.66 1.25% - - - - 玉米種子 364.13 4.36% 218.26 2.77% 68.83 1.47% 90.96 2.46% 油菜種子 103.38 1.24% 39.08 0.50% - - - - 棉花種子 274.36 3.28% 141.96 1.80% - - - - 其他種子 55.25 0.66% 17.83 0.23% - - - - 農化產品 26.55 0.32% 7.40 0.09% 1.66 0.04% 10.72 0.29%

　　合計 8,352.01 100% 7,872.04 100% 4,675.27 100% 3,695.63 100%

　　雜交水稻種子毛利為公司利潤的主要來源。2007年、2008年、2009年、2010

　　年1-9月，雜交水稻種子毛利分別為3,593.95萬元、4,604.78萬元、7,348.84

　　萬元和7,473.61萬元，佔毛利總額的比例分別為97.25%、98.49%、93.35%和

　　89.48%。

　　（三）營業收入變動趨勢及原因分析

　　1、營業收入變動趨勢

　　報告期內，營業收入構成如下：

　　招股意向書

　　單位：萬元

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　主營業務收入 29,535.39 28,451.86 18,305.64 14,949.25

　　其他業務收入 0.49 6.36 6.36 2.68

　　營業收入合計 29,535.88 28,458.22 18,312.00 14,951.93

　　得益於國家對種子行業扶持力度的加大，我國雜交水稻推廣面積逐年增長，

　　對優質高產雜交水稻種子的需求也不斷增加，隨著公司銷售網絡的逐步擴大，報

　　告期內公司營業收入持續增長，2007年-2009年複合增長率為37.96%。在營業

　　收入構成中，99%以上為主營業務收入。

　　2、主營業務突出

　　公司以雜交水稻種子的選育、制種、銷售和技術服務為主，雜交水稻種子銷

　　售額佔主營業務收入總額比例在90%左右。報告期內，主營業務收入按產品分類

　　如下：

　　單位：萬元

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　產品名稱

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例雜交水稻種子26,237.58 88.83% 26,282.03 92.38% 18,081.33 98.78% 14,520.35 97.13% 蔬菜瓜果種子 145.74 0.49% 364.07 1.28% - - - - 玉米種子 1,221.53 4.14% 719.57 2.53% 192.56 1.05% 282.41 1.89% 油菜種子 320.38 1.08% 140.29 0.49% - - - - 棉花種子 937.00 3.17% 784.68 2.76% - - - - 其他種子 296.36 1.00% 83.56 0.29% - - - -種子產品小計29,158.60 98.72% 28,374.21 99.73% 18,273.89 99.83% 14,802.76 99.02% 農化產品 376.79 1.28% 77.65 0.27% 31.75 0.17% 146.49 0.98%主營業務收入

　　29,535.39 100% 28,451.86 100% 18,305.64 100% 14,949.25 100%合計

　　招股意向書

　　2008年以前公司所銷售的種子為雜交水稻種子和玉米種子，此外還有銷售種子過程中配套銷售的少量農化產品；2009年以後公司為進一步擴大市場佔有率、提高盈利能力、及時掌握市場信息，相繼設立或收購兼併了7家子公司並投入運營了100多家分公司，銷售的品種和數量也相應增加，使得主營業務收入大幅提升，2009年主營業務收入較2008年增加10,146.22萬元，增幅55.43%；2010年1-9 月主營業務收入達到29,535.39萬元，超過了2009年全年的水平。在主營業務收入構成中，雜交水稻種子收入佔主營業務收入的90%左右，主營業務突出。

　　3、主要產品的具體構成

　　公司所銷售的品種中前十名均為雜交水稻種子，具體構成如下：

　　序 自有品種 銷售額 佔主營業

　　品種來源 品名號 研發模式 （萬元）務收入比

　　2010年1-9月

　　1 自有品種 合作研發 汕優贛24 1,593.02 5.39%

　　2 自有品種 合作研發 中優218 797.44 2.70%

　　3 自有品種 合作研發 博優141 564.92 1.91%

　　4 自有品種 自主研發 神農大豐稻101 533.10 1.80%

　　5 自有品種 自主研發 金優601 465.45 1.58%

　　6 自有品種 自主研發 金優616 398.86 1.35%

　　7 自有品種 自主研發 神農（稻）326 339.95 1.15%

　　8 自有品種 合作研發 博優938 339.31 1.15%

　　9 非自有品種 - 博II優15 317.80 1.08%

　　10 自有品種 自主研發金優555（神農稻105）

　　316.56 1.07%

　　合計 5,666.42 19.19%

　　2009年度

　　1 自有品種 合作研發 汕優贛24 1,453.52 5.11%

　　2 自有品種 自主研發 金優601 787.21 2.77%

　　3 自有品種 合作研發 中優218 772.77 2.72%

　　4 自有品種 自主研發 神農大豐稻101 748.28 2.63%

　　5 自有品種 自主研發 金優616 732.74 2.58%

　　6 自有品種 自主研發 金優555(神農稻105) 527.31 1.85%

　　7 非自有品種 - 博II優15 467.70 1.64%

　　8 自有品種 自主研發 神農（稻）326 443.26 1.56%

　　9 自有品種 合作研發 博優938 441.65 1.55%

　　10 非自有品種 - 特優524 410.52 1.44%

　　合計 6,784.96 23.85%

　　招股意向書

　　2008年度

　　1 自有品種 自主研發 金優616 982.12 5.37%

　　2 自有品種 自主研發 神農大豐稻101 847.01 4.63%

　　3 自有品種 自主研發 金優601 846.67 4.63%

　　4 自有品種 合作研發 中優218 797.39 4.36%

　　5 自有品種 自主研發 金優555(神農稻105) 727.55 3.97%

　　6 自有品種 自主研發 神農稻1號 558.89 3.05%

　　7 自有品種 合作研發 博優141 470.04 2.57%

　　8 自有品種 自主研發 神農（稻）326 460.72 2.52%

　　9 自有品種 合作研發 特優5號 434.31 2.37%

　　10 非自有品種 - 博II優15 378.68 2.07%

　　合計 6,503.37 35.53%

　　2007年度

　　1 自有品種 自主研發 金優616 864.49 5.78%

　　2 自有品種 自主研發 神農大豐稻101 840.65 5.62%

　　3 自有品種 自主研發 金優601 754.20 5.05%

　　4 自有品種 合作研發 中優218 676.23 4.52%

　　5 非自有品種 - 金優207 620.89 4.15%

　　6 自有品種 自主研發 金優555(神農稻105) 588.84 3.94%

　　7 自有品種 自主研發 神農稻1號 455.09 3.04%

　　8 自有品種 自主研發 神農（稻）326 372.93 2.49%

　　9 自有品種 合作研發 博優141 323.43 2.16%

　　10 非自有品種 - 博II優15 304.89 2.04%

　　合計 5,801.65 38,81%

　　2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，公司銷售的前十名品種佔主營業務收入的比例分別為38.81%、35.53%、23.85%和19.19%，反映出隨著公司品種數量的逐步增加，對部分品種的依賴程度正在下降，與公司的「多品種、少批量」的經營策略相吻合。

　　公司自有品種分別來源於自主研發、合作研發和購買。報告期內，上述三種來源的自有品種銷售情況如下：

　　單位：萬元☆ 產品名稱 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度自主研發品種 5,492.55 6,523.33 6,404.10 5,239.57 合作研發品種 5,511.49 6,093.65 4,605.43 3,179.69 購買品種 159.04 194.96 191.28 174.52

　　招股意向書自有品種銷售額 11,163.09 12,811.94 11,200.81 8,593.78 自產產品銷售額 18,579.23 20,577.91 18,273.89 14,802.76 自有品種佔自產

　　60.08% 62.26% 61.29% 58.06%產品銷售額比例主營業務收入 29,535.39 28,451.86 18,305.64 14,949.25 自有品種佔主營

　　37.80% 45.03% 61.19% 57.49%業務收入比例

　　由上表可知，在銷售收入構成中，自有品種銷售額佔自產產品銷售額的比例逐年上升，2007年、2008年、2009年，分別為58.06%、61.29%和62.26%，顯示出隨著公司研發能力的逐步增強，自有品種對收入的貢獻在逐年加大，為公司自產產品收入的主要來源。

　　2007年、2008年、2009年，上述三種來源的自有品種銷售收入佔主營業務收入的比例分別為57.49%、61.19%、45.03%。2009年開始隨著公司銷售外購品種，上述三種來源自有的品種銷售收入佔主營業務收入的比例有所下降，但在銷售金額上，上述三種來源的自有品種逐年增加，反映出公司自有品種的市場份額正逐步擴大。

　　保薦人經核查後認為，隨著發行人「多品種、小批量」經營策略的實施，發行人對主要產品的依賴正在逐步降低，抗風險能力逐步增強；同時在公司自有品種市場份額逐步擴大的同時，通過銷售大路品種和外購品種，進一步提高了銷售規模，提升了盈利水平。

　　會計師認為，發行人報告期內上述銷售收入的分類合理，各類業務對銷售收入的貢獻確定，列報恰當。

　　4、主營業務收入增長的原因分析

　　（1）外部因素分析

　　①國家產業政策推動種子行業發展

　　我國始終把農業放在發展國民經濟的首位，種子行業屬國家提供優厚扶持政策的產業。我國從2002年開始組織實施良種推廣補貼項目，2004年良種補貼進一步擴大到小麥、大豆、水稻、玉米四個品種，2009年開始國家對水稻、玉米、小麥和棉花實行良種補貼全覆蓋。中共中央、國務院在1982年至1986年、2004年至2010年共發布了十二個以「三農」為主題的中央一號文件，對農村改革和農業發展

　　招股意向書

　　作出具體部署，其中2005年的中央一號文件明確提出，從2005年起國家設立超級

　　稻推廣項目。2010年《國務院關於推進海南國際旅遊島建設發展若干意見》中明

　　確提出在海南建設南繁育制種基地，提高南繁基地育制種的生產能力。

　　在國家優厚政策扶持下，農民種植水稻的意願增強，雜交水稻種子需求旺盛。

　　隨著國家產業政策的進一步扶持，我國的種業將有更快的發展。

　　②雜交水稻普及推廣率逐年提高11

　　我國水稻品種為常規稻和雜交稻，雜交水稻具有明顯優勢。目前雜交水稻的

　　播種覆蓋我國20多個省份，總面積佔國內水稻面積的55%左右，生產國內70%左右

　　的水稻。未來雜交水稻種子市場比重將會不斷提高。從國際市場看，2009年全球

　　雜交水稻推廣面積預計1,664萬公頃，佔世界水稻總面積11.40%，其中中國出口

　　水稻種子的播種面積為132.20萬公頃，佔國際雜交水稻市場份額的54.58%。預計

　　到2015年全球雜交水稻播種面積2,030.50萬公頃，全球雜交水稻普及率達到

　　13.17%，其中中國出口雜交水稻種子的播種面積早稻佔75.90%；到2030年全球雜

　　交水稻播種面積達到3,265萬公頃。

　　（2）內部因素分析

　　在主營業務收入構成中，雜交水稻種子營業收入佔90%左右，為主營業務收

　　入的主要來源。得益於雜交水稻種子營業收入的大幅增長，報告期內主營業務收

　　入大幅增長。2008年、2009年，雜交水稻種子營業收入分別較上年同期增加

　　3,560.98萬元、8,200.71萬元，漲幅為24.52%和45.35%。具體如下：

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度主營業務收入（萬元）

　　29,535.39 28,451.86 18,305.64 14,949.25 增長額（萬元）

　　- 10,146.22 3,356.39 - 增長率（%）

　　- 55.43 22.45% - 雜交水稻種子收入（萬元）

　　26,237.58 26,282.03 18,081.33 14,520.35 增長額（萬元）

　　- 8,200.71 3,560.98 - 增長率（%）

　　- 45.35 24.52 -雜交水稻種子收入增長額佔

　　- 80.83 106.10 -主營業務收入增長額比例（%）

　　由上表可知，2008年、2009年，雜交水稻種子收入增長額分別佔當期主營業

　　11數據來源：中華全國工商業聯合會農業產業商會、北京東方艾格農業諮詢有限公司《中國雜交水稻種子

　　市場研究報告》.2010.

　　招股意向書務收入增長額的106.10%和80.83%，2010年1-9月雜交水稻種子營業收入繼續增長，達到了2009年雜交水稻種業營業收入全年的99.83%。

　　雜交水稻種子營業收入增長的原因分析如下：

　　①價格的提高促進收入的增長

　　報告期內，雜交水稻種子平均售價及對收入的貢獻情況如下：

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度平均售價（元/kg）

　　19.20 15.21 11.70 11.10 漲幅（%）

　　26.23 30.00 5.41 - 單價上漲對收入的貢獻（萬元）

　　5,446.19 6,063.07 940.01 - 主營業務收入增長額（萬元）

　　- 10,146.22 3,356.39 - 所佔比例（%）

　　- 59.76% 28.01% -

　　由上表可知，雜交水稻種子平均售價逐年上漲，2008年、2009年、2010年1-9 月，平均售價分別較上年增長5.41%、30%和26.23%，平均售價的上漲帶動主營業務收入2008年、2009年分別較上年增加940.01萬元、6,063.07萬元，對主營業務收入增長的貢獻分別28.01%和59.76%。

　　雜交水稻種子銷售價格上漲的主要原因為：

　　?行業價格整體上漲12

　　從行業總體看，近兩年雜交水稻種子價格呈逐年上漲態勢，「三系法」種子漲幅較大。根據全國農技中心發布的全國種子終端市場信息觀察點的統計數據，

　　2009年2月雜交水稻種子價格普遍上漲，全國總體漲幅在11%～13%，其中，廣東、廣西部分品種漲幅達到40%，湖南、江西及廣東等省部分地區一些雜交早稻品種供應偏緊；2010年雜交水稻種子價格繼續上漲，總體漲幅在20%-30%，部分市場主導品種價格的上漲幅度遠大於全國的平均漲幅，甚至有少數品種價格漲幅超過50%；從全國市場來看，兩系稻種子市場價格較高，但價格同比漲幅小於三系雜交稻種子。

　　?國家政策的扶持促使價格上漲

　　一方面，由於我國推行的良種補貼政策，農民種植水稻的積極性不斷提高，

　　12數據來源：索榮,周新國. 《「兩雜」種子價格上漲,棉花大豆種子價格下降》.農資導報.2009-03-06；

　　索榮. 《明年種價繼續上漲》.農資導報.2010-11-19.

　　招股意向書雜交水稻推廣面積逐年增加，市場對優良雜交稻種子的需求也穩步上升，帶動了價格的逐年上漲。根據《2010年中央財政農作物良種補貼項目實施指導意見》，中央財政在2010年對早稻每畝補貼10元，對中稻和晚稻每畝補貼15元。另外，各地方也會根據實際情況實施不同標準的良種補貼政策。由於良種補貼政策大幅度降低了農民購種成本，使得農民對種子價格上漲的敏感度較低，促進了種子價格的上漲。

　　另一方面，「三農」問題一直是我國的政策關注重點，國家推行了一系列旨在增加農民收入的政策，其中提高糧食收購價格便是主要政策之一，從2007年起，我國糧食的最低收購價格一直逐步提高，2009年、2010年，早秈稻最低收購價格分別較上年增長了16.88%和3.33%，中晚秈稻最低收購價格分別較上年增長了16.46%和5.43%。由於種子與糧食存在比價效應，隨著糧食最低收購價格的逐年提高種子價格也隨之上漲。

　　?種子供求失衡及種子生產成本上升促使種子價格上升

　　近年來，我國極端惡劣天氣和地質災害頻發，如2008年南方發生的百年一遇的冰雪災害、2009年西南地區大面積的乾旱以及大範圍的洪澇災害，這一系列自然災害的發生對我國的糧食生產造成了一定的衝擊，使得雜交水稻種子需求量大增，供求的不平衡造成了雜交水稻種子價格的上漲。

　　近年來由於化肥、農藥等農業生產資料價格持續上漲，雜交水稻種子的制種成本也在逐步提高，受成本增加的影響產品銷售價格也逐年增加。

　　?減少中間環節，價格提升較快

　　公司自產產品在2009年以前通過縣（區）級經銷商銷售，2009年開始相繼有100多家分公司投入運營，而分公司是面向鄉（鎮）級經銷商，減少了縣（區）級經銷商環節，銷售價格有所提升。報告期內，公司自產產品按客戶類別劃分的產品平均售價如下：

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度向縣（區）級經銷商平均售

　　16.74 14.79 11.70 11.10 價（元/kg）收入佔自產雜交水稻種子收

　　73.14 87.40 100 100 入比（%）

　　招股意向書向鄉（鎮）級經銷商平均售

　　20.87 16.04 - -價（元/kg）收入佔自產雜交水稻種子收

　　26.86 12.60 - -入比（%）

　　由上表可知，2009年、2010年1-9月，自產產品鄉（鎮）級經銷商平均售價分別為16.04元/Kg和20.87元/Kg，較縣（區）級經銷商平均售價分別提高了8.45%和24.67%，而鄉（鎮）級經銷商銷售額佔自產產品銷售額的比重也由2009年的12.60%提高到2010年1-9月的26.86%，促進了自產雜交水稻種子總體平均售價的上漲。

　　此外，我國的雜交水稻種子市場中所銷售的品種包括專有品種和大路品種，大路品種屬公共資源，任何種子公司都可經營，因此售價較低，而專有品種由於為公司獨家擁有，議價能力較強，因此售價會較高。公司依託前瞻性的集成育種創新體系，通過多元化的渠道研發優質的雜交水稻品種，公司的優質品種市場迎合度高，需求量大、品質好，價格提升空間較大。

　　保薦人和會計師認為：結合國家對種子行業的利好政策、種子行業發展趨勢及公司自身生產經營的特點，發行人雜交水稻種子銷售價格的上漲符合行業的發展趨勢和公司自身經營狀況。

　　②銷量的增加促進收入的增長

　　報告期內，隨著公司銷售網絡的不斷擴大、品種資源的不斷豐富，雜交水稻種子銷量也逐年增長。報告期內，雜交水稻種子銷售量及對收入的貢獻情況如下：

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度銷售量（萬kg）

　　1,366.59 1,727.48 1,544.84 1,308.63 漲幅（%）

　　-20.89 11.82 18.05 - 銷量提高對收入的貢獻（萬元）

　　-5,490.65 2,137.64 2,620.97 - 主營業務收入增長額（萬元）

　　- 10,146.22 3,356.39 - 所佔比例（%）

　　- 21.07% 78.09% -

　　由上表可知，雜交水稻種子銷售量逐年增加，2008年、2009年，雜交水稻種子銷售量分別較上年增長了18.05%和11.82%，銷量的增長分別增加收入2,620.97 萬元和2,137.64萬元，對主營業務收入增長的貢獻分別為78.09%和21.07%。

　　雜交水稻種子銷量增加的主要原因為：

　　?銷售網絡的逐步擴大促進銷量的增加

　　招股意向書

　　公司的銷售機構包括公司本部及各子公司、分公司。隨著公司經營規模的擴

　　大，銷售機構也逐年增長，具體如下：

　　銷售服務機構

　　年度

　　公司本部 子公司 投入經營分公司 合計

　　2007年度 1 3 - 4

　　2008年度 1 4 - 5

　　2009年度 1 9 87 97

　　2010年1-9月 1 11 107 119

　　2011年度（預計）

　　1 11 180 192

　　2009年以前銷售通過公司及其各子公司進行，面對的客戶為縣（區）級經銷

　　商。2009年開始針對我國種植業面臨的農業勞動力基數龐大，分布廣泛、人均耕

　　地面積有限的基本國情，為滿足國內農戶分布廣、個體需求量小但總體需求量大

　　的實際情況，公司以市場需求為依據，以品種為根本，以質量為保證，以技術服

　　務為輔助，先後投入運營100多家分公司，分公司通過鄉（鎮）級經銷商銷售，

　　減少了縣（區）級經銷商的中間環節，促進了銷量和收入的增加。

　　報告期內，按銷售機構劃分的雜交水稻種子銷售情況如下：

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度銷售機構 金額 金額 金額 金額

　　比例 比例 比例 比例

　　（萬元）

　　（萬元）

　　（萬元）

　　（萬元）公司及其各

　　13,415.30 51.13% 17,146.09 65.24% 18,081.33 100% 14,520.35 100%子公司分公司 12,822.28 48.87% 9,135.95 34.76% - - - -主營業務收

　　26,237.58 100% 26,282.04 100% 18,081.33 100% 14,520.35 100%入合計

　　由上表可知，2009年、2010年1-9月，雜交水稻種子收入的增長主要得益於

　　分公司的投入運營，分公司實現收入所佔的比例分別為34.76%和48.87%。

　　?品種的豐富促進銷量的增加

　　2009年以前公司所銷產品全部為自產產品。2009年開始，為進一步提高收入

　　水平，公司針對市場需求從外部採購了部分品種銷售，有利地促進了銷量和收入

　　的增長。

　　報告期內，公司自產和外購雜交水稻種子收入情況如下：

　　招股意向書

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度（1）外購雜交水稻種子銷量（萬Kg）

　　328.99 414.03 - - 營業收入（萬元）

　　7,894.47 6,663.73 - - 營業收入增長額（萬元）

　　1,230.74 6,663.73 - - 營業收入增長率（%）

　　18.47 - - - （2）自產雜交水稻種子銷量（萬Kg）

　　1,037.60 1,313.45 1,544.84 1,308.63 營業收入（萬元）

　　18,343.11 19,618.30 18,081.33 14,520.35 營業收入增長額（萬元）

　　-1,275.19 1,536.98 3,560.98 - 營業收入增長率（%）

　　-6.50 8.50 24.52 - （3）合計銷量（萬Kg）

　　1,366.59 1,727.48 1,544.84 1,308.63 營業收入（萬元）

　　26,237.58 26,282.03 18,081.33 14,520.35 營業收入增長額（萬元）

　　-44.45 8,200.71 3,560.98 - 營業收入增長率（%）

　　-0.17 45.35 24.52 -

　　2007年度、2008年度、2009年度、2010年1-9月自產雜交水稻種子營業收入佔主營業務收入的比例分別為97.11%、98.74%、68.94%、62.10%，比例下降的主要原因系公司在自產雜交水稻種子市場份額逐步擴大的同時，基於克服自身品種限制，提高市場佔有率和及時掌握市場供求信息以驅動研發等原因，從2009年起，增加了外購雜交水稻種子的銷售，2009年和2010年1-9月，外購雜交水稻種子銷量佔當期雜交水稻種子銷量的比例分別為23.97%和24.07%，分別為公司增加了6,663.73萬元和7,894.47萬元的營業收入，佔當期雜交水稻種子營業收入的比例分別為25.35%和30.09%。報告期，自產雜交水稻種子營業收入佔主營業務收入的比例雖有所下降，但在銷售金額上，自產雜交水稻種子逐年增加，反映出公司自產雜交水稻種子市場份額正逐步擴大。

　　2009年自產雜交水稻種子銷量較2008年下降了14.98%。主要原因為：2009 年發行人為進一步向下遊延伸銷售網絡，掌握銷售市場的主動權，提高市場佔有率和盈利能力，在縣（區）級市場逐步投入運營87家分公司，2010年1-9月投入運營的分公司達100多家。分公司直接面對鄉（鎮）級經銷商，縮減了通過縣（區）經銷商銷售環節。由於分公司一般設在銷售基礎比較好的區域，部分分公司替代了在原有區域內的經銷商，在替代原有成熟經銷商的過程中存在一定的適應期，

　　招股意向書

　　因此銷售量會有所下降。

　　2010年開始隨著分公司運營成熟度的不斷提高，該影響正在逐步消除，公司

　　銷售情況得到較大改觀，已實現恢復性增長。

　　5、銷售區域

　　公司產品銷售區域包括華東、華中、西南、華南、西北、華北等地區，另有

　　部分產品出口東南亞地區，具體如下：

　　單位：萬元

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度地區 比例 比例 比例 比例

　　收入 收入 收入 收入

　　（%）

　　（%）

　　（%）

　　（%）

　　華東地區 6,940.20 23.50 6,288.39 22.10 4,151.52 22.68 3,563.41 23.84 華中地區 12,716.41 43.05 10,432.76 36.67 5,063.32 27.66 4,155.21 27.80 西南地區 451.42 1.53 1,134.91 3.99 931.60 5.09 1,326.64 8.87 華南地區 7,843.76 26.56 9,326.95 32.78 8,159.20 44.57 5,903.98 39.49 西北地區 39.10 0.13 - - - - - - 華北地區 0.61 - - - - - - - 國內小計 27,991.50 94.77 27,183.02 95.54 18,305.64 100 14,949.24 100 東南亞地區 1,543.89 5.23 1,268.84 4.46 - - - -

　　合計 29,535.39 100 28,451.86 100 18,305.64 100 14,949.25 100

　　註：華東地區（江蘇、安徽、福建、江西）、華南地區（廣東、廣西、海南）、華中地

　　區（湖北、湖南、河南）、西南地區（四川、雲南、貴州、重慶）、西北地區（陝西、甘肅、

　　青海、寧夏、新疆）、華北地區（北京、天津、河北、山西、內蒙古）

　　從銷售區域看，華東、華中和華南地區為主要銷售市場，上述區域為我國雜

　　交水稻的主要種植區域。公司較早進入華東、華中和華南地區，針對上述區域所

　　研發的品種較多，目前公司投入運營的100多家分公司多分布在該區域。

　　按銷售區域劃分，華中地區銷售收入增長最快。2009年華中地區較2008年銷

　　售收入增加5,369.44萬元，增長幅度達106.05%，主要原因為2009年投入運營的

　　87家分公司中有69家分布在華中地區。

　　針對東南亞地區雜交水稻推廣面積的不斷增加，公司也適時進入東南亞市

　　場，2009年、2010年1-9月針對東南亞地區的出口銷售收入分別為1,268.84萬元、

　　1,543.89萬元。

　　2010年1-9月新增西北地區、華北地區的銷售系對該區域銷售的辣椒種子。

　　招股意向書

　　6、收入的季節性

　　（1）總體收入的季節性

　　種子行業的生產經營活動受農作物種植周期影響較為明顯，種子的銷售也有相應的季節性。每年的11月份至春節前為雜交水稻種子銷售第一旺季，主要供應早稻生產需求；春節過後的2-3月為銷售的第二個旺季，主要供應4-5月份一季稻的生產需求；4-5月份為晚稻雜交稻種子的的主銷期，供應6-7月份晚稻生產的生產需求。

　　一般情況下，公司的銷售主要集中在每年11月份至次年的6月份，7-10月實現的營業收入較少，而費用的開支全年較為均衡，因此會出現8-10月份實現利潤總額較少的情形，致使公司業績呈現季節性波動的特徵。

　　報告期內，主營業務收入變動趨勢如下圖所示：

　　由上圖可知，2009年、2010年1-9月季節性波動較2007年、2008年有所緩解，7-9月份銷售收入有所增加，主要原因為隨著2009年分公司的投入運營及子公司的增加，公司所銷售的品種有所增加，新增了蔬菜瓜果種子、油菜種子、棉花種子等產品，促進了收入的增長。

　　（2）各區域子公司銷售收入的季節性

　　神農大豐、湖南神農種業銷售區域並不局限於某一單一區域，故該兩公司受季節性影響較小。各子公司因分布區域不同、生產經營品種不同而呈現不同的銷售季節性，銷售收入亦隨之呈現較明顯的季節性。

　　招股意向書

　　公司主要存在四種不同的區域季節性，分別為華中華東雙季（早、晚）稻區（湖南、江西、福建等地）、華南雙季（早、晚）稻區（廣東、廣西、海南等地）、西南一季（中）稻區（四川、貴州等地）及安徽蔬菜瓜果區。

　　各區域生產銷售季節性分析具體如下：

　　華中、華東雙季（早、晚）稻區雜交水稻種子生產和銷售季節性示意圖→種子加工←│→ 種子的生產 ←│→種子加工←

　　1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月 12月

　　│→ 種子銷售 ←│

　　福建神農種業屬於華東雙季稻區，其銷售主要集中在每年的1-7月，因此福建神農種業通常上半年業績會好於下半年。

　　華南雙季（早、晚）稻區雜交水稻種子生產和銷售季節性示意圖→種子生產 ←│→種子加工←│→種子生產←│→種子加工←│→1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月 12月│→ 種子銷售 ←│ │→種子銷售←│

　　廣西中農種業屬於華南雙季稻區，其銷售主要集中每年的11月至次年的7月，因此廣西中農種業通常上半年業績會好於下半年，但下半年仍然存在銷售旺季。

　　西南一季（中）稻區雜交水稻種子生產和銷售季節性示意圖

　　│→ 種子生產 ←│→種子加工←│

　　1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月│→種子銷售←│ │→種子銷售←│

　　四川神農種業、四川金地種業屬於西南一季稻區，其銷售主要集中在每年的9月至次年的3月，4月-8月銷售收入較少。

　　招股意向書

　　安徽蔬菜瓜果種子生產和銷售季節性示意圖

　　│→ 種子生產 ←│→種子加工←│ │→種子生產←│

　　1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

　　│→ 種子銷售←│

　　蕭縣華強種業銷售蔬菜瓜果種子，屬於安徽蔬菜瓜果區，其銷售主要集中在

　　7月-10月，其餘月份收入較少。

　　保薦人認為，種子行業存在季節性、區域性特點，發行人品種豐富、區域分

　　布較廣，能夠有效分散季節性及區域性帶來的不利影響。

　　會計師認為，發行人主營業務收入受季節性的影響是正常的。

　　（四）營業成本變動趨勢及原因分析

　　報告期內，營業成本按業務類別構成如下：

　　2009年度 2008年度

　　2010年1-9月 2007年度

　　項目 （萬元）

　　金額 增長率 金額 增長率 （萬元）

　　（萬元）

　　（萬元）

　　主營業務成本 21,183.37 20,579.82 50.98% 13,630.38 21.12% 11,253.62

　　其他業務成本 0.38 1.11 - 1.11 5450% 0.02

　　合計 21,183.75 20,580.93 50.98% 13,631.49 21.13% 11,253.64

　　2008年、2009年，主營業務收入分別同比增長22.45%和55.43%，主營業務收

　　入的的增長速度與主營業務成本的增長速度基本保持一致。2010年1-9月，主營

　　業務收入繼續實現大幅增長，為2009年全年的103.81%，與主營業務成本所佔的

　　比例102.93%相比也基本保持一致。

　　報告期內，主營業務成本明細如下：

　　單位：萬元

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　項目

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例雜交水稻種子18,763.97 88.58% 18,933.20 92.00% 13,476.55 98.87% 10,926.40 97.09% 其他產品 2,419.40 11.42% 1,646.62 8.00% 153.83 1.13% 327.22 2.91%

　　合計 21,183.37 100% 20,579.82 100% 13,630.38 100% 11,253.62 100%

　　由上表可知，雜交水稻種子的營業成本為主營業務成本的主要構成內容，

　　招股意向書2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，雜交水稻種子營業成本佔主營業務成本的比重分別為97.09%、98.87%、92%和88.58%。

　　報告期內，雜交水稻種子銷量的增加帶動了主營業務成本的增長，同時採購成本的增加對雜交水稻種子的營業成本也產生了較大影響。近三年雜交水稻種子單位成本和銷量的變動對營業成本的影響如下：

　　單位：萬元

　　影響因素 2009年較2008年 2008年較2007年單位成本變動對營業成本的影響 3,863.41 577.90 銷量變動對營業成本的影響 1,593.24 1,972.25

　　合計 5,456.65 2,550.15

　　一般情況下，公司自產種子在採購入庫後需經過加工後銷售，採購入庫成本佔生產成本的大部分，加工成本佔生產成本的比例在5%以下。公司銷售的雜交水稻種子來源於自產和外購。報告期內，公司自產和外購的雜交水稻種子採購價格變動情況如下：

　　單位：元/Kg

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度自產雜交水稻種子 12.98 10.10 8.46 8.13 外購雜交水稻種子 18.83 12.61 - -

　　綜合 14.44 10.69 8.46 8.13

　　近年來由於化肥、農藥等農化產品價格的上升導致農民種植成本增加，同時受糧食價格上漲因素的影響，公司採購種子的成本逐年上升；另外，由於種子行業的發展逐年向好，公司外購種子的採購價格也逐年上升。

　　報告期內，雜交水稻種子的採購價格逐年上升，受其影響單位成本也逐年增長，帶動了主營業務成本的增加。

　　保薦人認為，發行人主營業務成本的變動與主營業務收入的變動相適應。

　　會計師認為，發行人主營業務成本與主營業務收入的增長速度基本保持一致。

　　（五）毛利率分析

　　1、毛利率情況

　　招股意向書

　　報告期內，公司種子產品毛利率及綜合毛利率變動情況如下：

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　項目

　　毛利率比例毛利率比例毛利率比例毛利率比例

　　外購23.07% 26.73% 23.01% 23.42% - - - - 雜交水稻種子自產30.82% 62.11% 29.64% 68.95% 25.47% 98.77% 24.75% 97.13%

　　小計28.48% 88.83% 27.96% 92.37% 25.47% 98.77% 24.75% 97.13%

　　外購29.16% 9.09% 19.10% 3.98% - - - - 其他種子 自產29.25% 0.80% 31.21% 3.37% 35.74% 1.05% 32.21% 1.89%

　　小計29.16% 9.89% 24.65% 7.35% 35.74% 1.05% 32.21% 1.89% 主營業務收入 28.28% - 27.67% - 25.54% - 24.72% - 營業收入（綜合）

　　28.28% - 27.68% - 25.56% - 24.73% -

　　註：比例為種子產品營業收入佔主營業務收入的比例

　　2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，綜合毛利率分別為24.73%、25.56%、27.68%和28.28%，呈逐年上升趨勢。由於主營業務收入佔營業收入的比例在99.90%以上，因此主營業務毛利率同綜合毛利率基本持平。得益於國家對種子行業扶持力度的加大，公司業務規模迅速增長，產品銷售價格穩步提高，毛利率逐年上升。

　　2、毛利率變動分析☆ 2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，雜交水稻種子營業收入佔主營業務收入的比重分別為97.13%、98.77%、92.37%和88.83%，毛利率同綜合毛利率相比波動幅度不超過0.50個百分點，因此雜交水稻種子毛利率的波動對綜合毛利率的影響最大，其他種子產品毛利率的波動對綜合毛利率的影響較小。

　　報告期內，雜交水稻種子毛利率變動情況如下：

　　招股意向書

　　雜交水稻種子毛利率逐年上升，具體原因分析如下：

　　（1）單位平均售價上漲幅度大於單位平均成本上漲幅度

　　報告期內，雜交水稻種子單位平均售價及單位平均成本如下：

　　單位：元/kg

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　項目

　　金額 增幅 金額增幅 金額 增幅 金額單位平均售價 19.20 26.23% 15.21 30.00% 11.70 5.41% 11.10 其中：自產 17.68 18.34% 14.94 27.69% 11.70 5.41% 11.10

　　外購 24.00 49.16% 16.09 - - - - 單位平均成本 13.73 25.27% 10.96 25.69% 8.72 4.43% 8.35 其中：自產 12.23 16.37% 10.51 20.53% 8.72 4.43% 8.35

　　外購 18.46 48.99% 12.39 - - - -

　　報告期內，雜交水稻種子單位平均售價逐年上漲，2008年較2007年上漲了5.41%，2009年和2010年1-9月增速較快，分別較上期上漲了30%和26.23%。雜交水稻種子單位平均售價上漲的原因見本節「十三、（三）、3、（2）、②、價格的提高促進收入的增長」內容。

　　產品單位平均售價上漲，且增幅超過單位平均成本增幅是毛利率上升的重要因素之一。

　　（2）銷售渠道不同的影響

　　公司本部及各子公司通過縣（區）級經銷商銷售，分公司通過鄉（鎮）級經銷商銷售，減少了縣（區）級經銷商的中間環節，提高了毛利率水平。

　　報告期內，按銷售渠道不同劃分的毛利率情況如下：

　　期間 銷售渠道 銷售額（萬元）

　　比例 毛利率

　　縣（區）級經銷商 14,520.35 100% 24.75%

　　2007年度

　　鄉（鎮）級經銷商 - - -

　　縣（區）級經銷商 18,081.33 100% 25.47%

　　2008年度

　　鄉（鎮）級經銷商 - - -

　　縣（區）級經銷商 17,146.09 65.24% 28.87%

　　鄉（鎮）級經銷商 9,135.95 34.76% 26.25%

　　2009年度 其中：自產產品 2,472.21 9.41% 35.00%

　　外購產品 6,663.74 25.35% 23.01%

　　合計 26,282.03 100% 27.96%

　　招股意向書

　　縣（區）級經銷商 13,415.30 51.13% 26.22%

　　鄉（鎮）級經銷商 12,822.28 48.87% 30.85%

　　2010年1-9月 其中：自產產品 4,927.81 18.78% 43.33%

　　外購產品 7,894.47 30.09% 23.07%

　　合計 26,237.58 100% 28.48%

　　縣（區）級經銷商銷售的種子全部為自產種子,鄉（鎮）級經銷商銷售的種子包含自產種子和外購種子。

　　2009年公司開始設立分公司並通過鄉（鎮）級經銷商銷售自產種子，通過減少中間環節，進一步提升了產品售價，提高了毛利率水平，2009年、2010年1-9 月，公司通過鄉（鎮）級經銷商銷售的自產種子毛利率分別為35%和43.33%，較同期通過縣（區）級經銷商銷售的毛利率28.87%和26.22%分別提高了6.13和17.11 個百分點，同時通過鄉（鎮）級經銷商銷售自產種子的比重也由2009年的9.41%提高到了2010年1-9月的18.78%，自產產品銷售比重和毛利率的提高帶動了整體毛利率的提高。

　　由於縮減了銷售環節，自產種子利潤空間進一步擴大，也是影響綜合毛利率上升的另一個重要因素。

　　（3）產品來源不同的影響

　　2007年-2008年，公司銷售的雜交水稻種子全部為自產，2009年開始公司從外部採購了部分雜交水稻種子進行銷售，具體情況如下:

　　期間 產品來源 銷售額（萬元）

　　比例 毛利率

　　自產 14,520.35 100% 24.75%

　　2007年度

　　外購 - - -

　　自產 18,081.33 100% 25.47%

　　2008年度

　　外購 - - -

　　自產 19,618.30 74.65% 29.64%

　　2009年度 外購 6,663.73 25.35% 23.01%

　　合計 26,282.03 100% 27.96%

　　自產 18,343.11 69.91% 30.82%

　　2010年1-9月 外購 7,894.47 30.09% 23.07%

　　合計 26,237.58 100% 28.48%

　　2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，自產雜交水稻種子毛利率分別為24.75%、25.47%、29.64%和30.82%，銷售額佔雜交水稻種子銷售額的比例分別為

　　招股意向書100%、100%、74.65%和69.91%，為影響毛利率變動的主要因素，由於自產產品毛利率的逐年提高帶動了整體毛利率的提高。

　　2009年、2010年1-9月，外購雜交水稻種子毛利率分別為23.01%和23.07%，由於外購產品毛利率較自產產品毛利率低，因此在一定程度上拉低了綜合毛利率的增長幅度。

　　綜上，在雜交水稻種子單位平均售價、單位平均成本、銷售渠道及產品來源的共同影響下，報告期內雜交水稻種子毛利率逐年提高，帶動了綜合毛利率的逐年提高。

　　保薦人和會計師認為：發行人毛利率的變動符合公司實際經營情況，與種子行業的發展趨勢相適應。

　　3、同行業毛利率比較分析

　　註：同行業公司數據根據各公司公告的2007年年報、2008年年報、2009年年報或招股意向書數據計算得出。其中，隆平高科毛利率為雜交水稻種子毛利率，豐樂種業和大北農毛利率為種子產品毛利率，登海種業為綜合毛利率。本公司毛利率為雜交水稻種子毛利率。

　　由上圖可知，公司雜交水稻種子毛利率與同行業公司相比處於較低水平，與同以雜交水稻種子為主營業務的隆平高科毛利率較為接近，且呈逐年上升趨勢。具體原因分析如下：

　　（1）經營策略差異

　　公司以成為「擁有大科研、大基地、大網絡、高速成長的世界級水稻種業企業」為目標，為規避市場風險，公司採取穩健的經營策略。由於雜交水稻種子的

　　招股意向書生產受地理環境和氣候的影響較大，尤其是「兩系法」雜交水稻種子的生產，因臨界溫度的轉換存在一定的不可控性，按「兩系法」進行種子的生產和種植風險較大，嚴重時可能會出現減產甚至絕收的情形。出於穩健發展、控制質量風險的考慮，公司以生產銷售「三系法」雜交水稻種子為主，而一般情況下「兩系法」雜交水稻種子的售價高於「三系法」雜交水稻種子。報告期內，公司銷售的自產雜交水稻種子90%左右為「三系法」雜交水稻種子。

　　基於穩健發展的考慮，公司將控制風險放在企業發展的首位，採取多品種、少批量的生產方式。多品種的方式有效規避了品種單一帶來的生產風險和銷售風險；少批量的方式有效降低了存貨積壓風險，但同時銷售價格也略低。

　　（2）品種差異

　　我國雜交水稻種植區域廣泛，各地生態區域存在差異，同時農民的種植習慣也會有所差異，因此各地種植的品種不盡相同。例如，有些省份種植一季稻，有些省份種植早稻和晚稻等。由於品種不同銷售價格會有所差異。

　　（3）市場競爭差異

　　由於我國雜交水稻種植面積廣大，市場競爭程度不同，在市場競爭較弱的地區產品的毛利率會較高，而公司產品銷售區域主要集中在競爭較為激烈的海南、湖南、湖北、江西、廣東等地。上述區域雜交水稻種植面積廣、品種多，面對激烈的市場競爭，公司以提高市場佔有率和品牌知名度為目標，以保銷量為營銷策略，穩健發展，逐步提高市場佔有率，因此公司產品銷售價格略低。

　　（六）敏感性分析

　　由於雜交水稻種子的銷售比重佔主營業務收入的90%左右，因此綜合毛利對雜交水稻種子毛利的波動最敏感。以2009年雜交水稻種子的毛利為基礎，分析雜交水稻單位售價和單位成本的變動對毛利的影響如下：

　　指標名稱 -30% -20% -10% -5% 5% 10% 20% 30%單位售價波動對毛-107.29% -71.53% -35.76% -17.88% 17.88% 35.76% 71.53% 107.29%利的影響單位成本波動對毛 77.29% 51.53% 25.76% 12.88% -12.88% -25.76% -51.53% -77.29%利的影響

　　招股意向書

　　（七）期間費用分析

　　報告期內，期間費用列示如下：

　　單位：萬元

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度費用種類 佔營業 佔營業 佔營業 佔營業

　　金額 金額 金額 金額

　　收入比 收入比 收入比 收入比銷售費用2,518.92 8.53% 2,108.29 7.41% 1,303.32 7.12% 1,060.47 7.09% 管理費用1,192.79 4.04% 1,248.07 4.39% 929.65 5.08% 828.10 5.54% 財務費用 105.35 0.36% -125.72 -0.44% 226.33 1.24% 399.10 2.67%

　　合計 3,817.06 12.93% 3,230.64 11.36% 2,459.30 13.44% 2,287.67 15.30%

　　隨著經營規模的擴大，期間費用逐年上升，但由於營業收入的快速增長，期

　　間費用佔營業收入的比重呈下降趨勢，由2007年的15.30%下降至2009年的

　　11.36%。

　　1、管理費用分析

　　報告期內，管理費用明細如下：

　　單位：萬元

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　項目

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例科研開發費 416.60 34.93% 458.72 36.75% 350.51 37.70% 281.84 34.04% 折舊及攤銷 220.76 18.51% 192.58 15.43% 136.98 14.73% 135.34 16.34% 工資福利費 251.56 21.09% 274.00 21.95% 150.98 16.24% 147.93 17.86% 辦公費 153.42 12.86% 121.83 9.76% 116.84 12.57% 118.84 14.35% 稅費 45.59 3.82% 54.20 4.34% 51.70 5.56% 40.81 4.93% 業務招待費 29.57 2.48% 40.89 3.28% 38.09 4.10% 39.74 4.80% 差旅費 45.95 3.85% 67.52 5.41% 52.95 5.70% 27.94 3.37% 車輛使用費 23.85 2.00% 23.70 1.90% 20.29 2.18% 22.92 2.77% 廣告費 1.11 0.09% 10.96 0.88% 6.38 0.69% 12.53 1.51% 董事會費 4.38 0.37% 3.68 0.29% 4.93 0.53% 0.21 0.02%

　　合計 1,192.79 100% 1,248.07 100% 929.65 100% 828.10 100%

　　報告期內管理費用逐年增加，2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，管

　　理費用分別為828.10萬元、929.65萬元、1,248.07萬元和1,192.79萬元。其中2008

　　年較2007年增加了101.55萬元，增長比例為12.26%，2009年較2008年增加318.42

　　萬元，增長比例為34.25%。

　　招股意向書

　　2008年管理費用較上年增加101.55萬元。隨著研發投入的加大，2008年研發

　　費用較上年增加了68.67萬元，增長率為24.36%，此外，差旅費、稅費、工資福

　　利費等也隨著公司規模的擴大有不同程度的增加。

　　2009年隨著子公司的增加和87家分公司的投入運營，公司業務規模擴張較

　　快，人員增加較多，導致管理費用上升較快，2009年較上年增加了318.42萬元，

　　增長幅度為34.25%。其中，工資福利費增加了123.02萬元，科研開發費增加了

　　108.21萬元，此外，折舊及攤銷費、差旅費、辦公費等也有不同程度的增加。

　　2、銷售費用分析

　　報告期內，銷售費用明細如下：

　　單位：萬元

　　2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　項目

　　金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例工資福利費 970.92 38.54% 653.49 31.00% 197.68 15.17% 176.37 16.63%品種區試和

　　448.13 17.79% 401.22 19.03% 213.45 16.38% 184.34 17.38%認定費運雜費 371.57 14.75% 344.12 16.32% 271.81 20.86% 206.10 19.43% 倉儲費 173.55 6.89% 182.30 8.65% 125.69 9.64% 108.85 10.26% 辦公費 133.22 5.29% 111.70 5.30% 118.81 9.12% 76.83 7.24% 差旅費 135.68 5.39% 134.81 6.39% 139.44 10.70% 113.58 10.71% 折舊及攤銷 86.24 3.42% 93.74 4.45% 71.40 5.48% 84.66 7.98% 業務招待費 74.84 2.97% 69.90 3.32% 39.06 3.00% 28.11 2.65% 廣告費 61.51 2.44% 49.77 2.36% 44.81 3.44% 34.22 3.23% 售後服務費 14.96 0.59% 39.87 1.89% 52.61 4.04% 31.96 3.01% 車輛使用費 48.30 1.92% 27.36 1.30% 28.57 2.19% 15.44 1.46%

　　合計 2,518.92 100% 2,108.29 100% 1,303.32 100% 1,060.47 100%

　　報告期內，隨著銷售收入的增長銷售費用也逐年增長，2007年、2008年、2009

　　年、2010年1-9月，銷售費用分別為1,060.47萬元、1,303.32萬元、2,108.29萬

　　元和2,518.92萬元。

　　2008年主營業務收入較2007年增長了22.45%，隨著主營業務收入的增長銷售

　　費用也隨之增長，2008年較上年增加242.85萬元，漲幅為22.90%，略高於主營業

　　務收入增長率。在銷售費用構成中，運雜費較上年增加了65.71萬元，辦公費增

　　加了41.98萬元，品種區試認定費增加了29.10萬元，工資福利費增加了21.31萬

　　元。此外，隨著公司銷售規模的擴大，差旅費、倉儲費、廣告費等也出現了不同

　　招股意向書程度的上漲。

　　2009年公司主營業務收入較2008年增長了55.43%，銷售規模的擴大帶動了銷售費用的增加，2009年較上年增加了804.97萬元，增長幅度為61.76%。其中，由於人員的大量增加導致工資福利費較上年增加了455.81萬元，品種區試認定費增加了187.77萬元，運雜費增加了72.32萬元、倉儲費增加了56.60萬元。

　　保薦人認為，報告期內發行人管理費用、銷售費用的波動與發行人經營業務的發展趨勢相符。報告期內，隨著發行人經營業務的發展，銷售收入規模的不斷擴大，發行人管理費用和銷售費用逐年增長。銷售費用佔營業收入的比例保持在7%左右，與營業收入的增長幅度基本保持一致；管理費用佔營業收入的比例2007 年、2008年、2009年、2010年1-9月分別為5.54%、5.08%、4.39%和4.04%，呈下降趨勢，管理費用的增長速度低於營業收入的增長速度，反映出公司規模效應逐漸體現以及近年來執行的費用控制措施取得一定效果。

　　會計師認為，報告期內發行人銷售費用較為均衡，與發行人生產經營規模相匹配；管理費用逐年遞增，費用率呈逐年遞減趨勢，與發行人相對固定的管理成本基本平衡，發行人銷售費用及管理費用的變動合理。

　　3、財務費用分析

　　報告期內，財務費用明細如下：

　　單位：萬元

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度利息支出 160.63 2.63 297.96 403.01 減：利息收入 44.81 111.51 74.42 5.94

　　匯兌收益 28.69 22.23 - - 手續費 18.22 5.39 2.79 2.04

　　合計 105.35 -125.72 226.33 399.11

　　財務費用主要為利息淨支出和匯兌損益。由於2007年公司借款較多所產生的利息支出也較多，2008年以後隨著銷售收入的增長、銷售收現水平的提高和增資擴股，公司借入的短期借款也逐年減少，產生的利息支出也大幅減少，2008年和2009年利息支出分別較上年減少了105.07萬元和295.30萬元，由於2009年12月公司借入短期借款4,000萬元，導致2010年1-9月利息支出較2009年增加較多。2009 年和2010年1-9月公司有對東南亞地區的種子銷售，因此產生了匯兌損益。

　　招股意向書（八）投資收益分析

　　報告期內，投資收益列示如下：

　　單位：萬元

　　產品類別 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　投資收益 200.75 - - -

　　2010年1-9月的投資收益中，200萬元為公司轉讓所持江蘇神農種業的股權產生的收益，具體情況見本節「十二、資產狀況分析」中的「長期股權投資分析」內容；0.75萬元為公司贖回購買的基金產生的收益。

　　（九）營業外收支分析

　　報告期內，營業外收支列示如下：

　　單位：萬元

　　產品類別 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　營業外收入 141.78 131.15 48.61 105.41

　　營業外支出 156.07 70.89 11.11 5.08 營業外收支淨額 -14.29 60.26 37.50 100.33

　　營業外收入主要為公司收到的國家對種子行業的政府補助，2007年、2008 年、2009年、2010年1-9月，公司收到的政府補助分別為40萬元、40萬元、121.06萬元和86.14萬元。另外，2007年營業外收入中有65.41萬元的非流動資產處置收益，2010年1-9月有衝回的預計負債50萬元。

　　營業外支出主要為非流動資產處置損失、捐贈支出和計提的預計負債。2007 年、2008年、2009年非流動資產處置損失分別為5.08萬元、2.4萬元和10.87 萬元；2008年、2009年、2010年1-9月捐贈支出分別為8.71萬元、10萬元和3萬元；2009年、2010年1-9月預計負債分別為50萬元、153.07萬元，內容為所涉訴訟的預提支出。

　　（十）非經常性損益、少數股東損益對淨利潤的影響

　　2007年、2008年、2009年，2010年1-9月，非經常性損益分別為100.31萬元、36.31萬元、55.89萬元和186.29萬元，佔當期淨利潤的比例分別為11.64%、1.69%、1.25%和4.11%，所佔比例較小，不會對公司淨利潤產生重大影響。

　　招股意向書

　　2007年、2008年、2009年，2010年1-9月，少數股東損益分別為17.89萬元、7.25萬元、49.27萬元和56.78萬元，佔當期淨利潤的比例分別為2.07%、0.34%、1.10%和1.25%，所佔比例較小，不會對公司淨利潤產生重大影響。

　　（十一）所得稅費用分析

　　報告期內，所得稅費用列示如下：

　　單位：萬元

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　所得稅費用 247.59 170.85 - -

　　利潤總額 4,783.55 4,648.66 2,146.92 862.04

　　比例 5.18% 3.68% - -

　　2007年、2008年公司無所得稅費用，2009年開始公司銷售部分外購種子，2009年、2010年1-9月，發生的所得稅費用為公司銷售外購種子應繳納的所得稅。

　　由於公司及其子公司主要從事農業項目自產種子免徵所得稅業務，根據《中華人民共和國企業所得稅法》和《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》的相關規定，公司及其子公司將長期享受免徵企業所得稅的稅收優惠政策，預計未來無應納稅所得額轉回，因此報告期內遞延所得稅資產按《企業會計準則》的規定未確認，同時，由於報告期內公司及其子公司無遞延所得稅負債事項，因此未確認遞延所得稅負債。

　　保薦人及會計師認為，發行人報告期內未計提遞延所得稅資產和負債符合《企業會計準則》的規定，同時由於2007年和2008年發行人及其子公司從事的項目享受免徵企業所得稅的優惠政策，因此2007年和2008年未產生所得稅費用。

　　（十二）所得稅優惠影響分析

　　報告期內，本公司及其控股子公司享受不同程度的企業所得稅優惠政策，具體優惠內容見本節「四、發行人適用的各種稅項及稅率」內容。

　　報告期內，按各期法定稅率（2007年為33%，2008年開始為25%）測算，公司及其子公司享受企業所得稅稅收優惠政策的影響如下：

　　招股意向書

　　單位：萬元序號 項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度

　　1 利潤總額 4,783.55 4,681.22 2,166.25 862.04

　　2 加：納稅調整增加額 - 330.12 231.89 447.47

　　3 減：納稅調整減少額 468.20 191.94 103.55 -

　　4 減：彌補以前年度虧損 - 310.17 8.11 373.57

　　減：享受免稅優惠的農

　　5 3,406.52 3,687.76 2,332.81 936.20

　　業項目經營所得

　　6 減：本期虧損額 -216.58 -32.72 -46.33 -0.26

　　應納稅所得額

　　7 1,125.41 854.19 - -

　　（1+2-3-4-5-6）

　　8 法定稅率 25% 25% 25% 33%

　　9 優惠稅率 22% 20% 18% 15%

　　按法定稅率計算的應

　　10 281.35 213.55 - -

　　納所得稅額（7×8）

　　按優惠稅率計算的應

　　11 247.59 170.85 - -

　　納所得稅額（7×9）

　　12 所得稅優惠額（10-11）

　　33.76 42.70

　　享受免稅優惠的農業

　　13 項目經營所得所得稅 851.63 921.94 583.20 308.94

　　優惠額（5×9）

　　所得稅優惠額合計

　　14 885.39 964.64 583.20 308.94

　　（12+13）

　　14 本期淨利潤 4,535.96 4,477.81 2,146.92 862.04

　　所得稅優惠額佔淨利

　　15 19.52% 21.54% 27.16% 35.84%

　　潤比例（13÷14）

　　註：享受免稅優惠的農業項目經營所得=自產種子收入-自產種子成本-按收入比例分攤的費用

　　2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，公司享受的企業所得稅優惠金額分別為308.94萬元、583.20萬元、964.64萬元、885.39萬元，佔當期淨利潤的比例分別為35.84%、27.16%、21.54%、19.52%，所得稅優惠政策對淨利潤的影響程度在逐步減少，經營成果對稅收優惠具有一定的依賴性。未來隨著公司生產經營規模的不斷擴大、贏利能力的提高，將有效降低所得稅優惠政策變化對淨利潤的影響，同時公司的自產種子業務根據《中華人民共和國企業所得稅法》、《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》的規定將長期享受所得稅優惠政策，在未來國家稅收優惠政策不發生重大變化的情況下，公司享受所得稅稅收優惠政策具有連續性和穩定性。

　　招股意向書

　　保薦人認為：發行人享受的所得稅稅收優惠符合國家相關法律法規的規定，雖然經營成果對稅收優惠具有一定的依賴性，但發行人享受的所得稅優惠金額佔淨利潤的比例正在逐步降低，同時發行人的自產種子業務根據《中華人民共和國企業所得稅法》、《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》的規定將長期享受所得稅優惠政策，所得稅優惠政策變化的風險較小。

　　發行人律師認為，發行人享受上述稅收優惠符合國家法律、法規和規範性文件的規定；根據發行人及其控股子公司稅務主管機關出具的證明，發行人及其控股子公司2007年、2008年、2009年及2010年1-9月依法納稅，不存在被稅務部門處罰的情形。

　　發行人會計師認為：發行人申報期間享受的稅收優惠符合國家有關稅收優惠政策的規定，稅收優惠金額的計算過程核對無誤。

　　（十三）管理層對盈利狀況的總結

　　綜上所述，本公司管理層認為：公司報告期內利潤持續增長主要系公司基於核心技術優勢，通過不斷提升自主創新研發能力，擴大市場銷售網絡的結果。未來本公司將通過繼續加大技術創新研發投入，提升產品加工的能力和質量，擴大市場銷售網絡等方式提高銷售收入，增強公司盈利能力。十四、現金流量分析

　　報告期內，公司現金流量情況列示如下：

　　單位：萬元

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度經營活動產生現金流量淨額 1,589.62 466.78 3,277.20 419.88 投資活動產生現金流量淨額 357.50 -5,268.11 -300.47 -209.40 籌資活動產生現金流量淨額 -652.53 5,239.33 8,660.16 -319.01 現金及現金等價物淨增加額 1,294.59 438.00 11,636.89 -108.53

　　1、經營活動現金流量分析

　　報告期內，銷售商品收到的現金與主營業務收入基本匹配，具體如下：

　　招股意向書

　　單位：萬元

　　項目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度銷售商品、提供勞務收到的

　　30,174.67 27,841.50 18,155.39 11,463.68 現金主營業務收入 29,535.39 28,451.86 18,305.64 14,949.25 比例 102.16% 97.85% 99.18% 76.68%

　　由上表可知，報告期內銷售商品提供勞務收到的現金佔主營業務收入的比例在75%以上，其中2008年、2009年、2010年1-9月分別為99.18%、97.85%和102.16%。較高的主營業務收入收現比，反映了公司良好的收現能力，為公司業務的發展提供了資金保障。

　　2008年經營活動產生的現金流量淨額較2007年增長2,857.32萬元，增長較多。主要原因為在公司銷售收入增長的前提下，客戶回款速度的加快導致2008 年銷售商品收到的現金較2007年增長了6,691.71萬元，雖然公司為未來發展的需求存貨採購量較2007年增長較多，購買商品支付的現金較2007年增加4,433.27 萬元，但兩者相抵後2008年經營活動產生的現金流量淨額較2007年仍有大幅增長。

　　隨著我國糧食價格的逐年上漲和國家實行的良種補貼政策，農民種糧的積極性不斷提高，雜交水稻的推廣面積也逐年擴大、因此對種子的需求也逐年上升。由於種子行業生產的特殊性，公司必須提前一年根據市場情況安排生產。公司根據自身良好的發展狀況和對種子行業發展前景的判斷，在2009年加大了種子生產量，同時為加快種子收購速度支付了較多的購貨款，2009年購買商品支付的現金較2008年增加11,434.72萬元；同時由於公司2009年規模的擴大，2009年為職工支付的現金較2008年增加了622.79萬元，雖然銷售商品收到的現金2009年較2008 年增加9,686.11萬元，但由於現金支付較多，導致2009年經營活動產生的現金流量淨額較2008年減少了2,810.42萬元。

　　2010年1-9月，經營活動產生的現金流量淨額較2009年增長1,122.84萬元，主要原因為2010年1-9月公司主營業務收入大幅增長，超過了2009年全年的水平，由於收現能力較強，收到的銷售商品款較多。

　　2、投資活動現金流量分析

　　2007年-2008年，投資活動支付的現金主要為購置的固定資產等長期資產；☆ 招股意向書2009年為擴大業務規模，公司通過收購股權成立子公司和投資設立方式成立子公司支付的投資活動現金為1,169萬元，另外還支付了4,000萬元的土地款，因此2009年投資活動產生的現金流量淨額較2008年減少較多。2010年1-9月，隨著投資活動支出的大幅減少，以及轉讓江蘇神農種業股權和將湖南生物科技納入合併報表產生較多的投資活動現金流入，投資活動產生的現金流量淨額較2009年增加較多。

　　報告期內，公司通過購置長期資產、收購股權、設立子公司和購置生產經營用地，有效提升了公司競爭力，為公司未來發展打下了良好基礎。

　　3、籌資活動現金流量分析

　　籌資活動現金流量主要為公司增資擴股收到的現金，以及公司為業務發展需要所借入的短期借款收到的現金和償付借款本金及利息支付的現金。

　　4、資本性支出分析

　　報告期內，公司資本性支出圍繞主營業務進行，主要為購置的生產經營用地、購買機器設備、建造廠房、對外投資等。2007年、2008年、2009年、2010年1-9 月，公司用於資本性支出支付的現金分別為211.34萬元、306.47萬元、4,290.40 萬元和338.25萬元。通過購置上述資產，進一步提升了公司競爭力，為公司未來發展打下良好基礎。

　　5、未來可預見的重大資本性支出

　　公司未來可預見的重大資本性支出主要為本次募集資金投資項目的投資支出。本次募集資金投資項目計劃參見本招股意向書「第十一節、募集資金運用」內容。十五、管理層對未來趨勢的分析

　　1、國家政策支持的影響

　　從種子行業的發展歷程可以看出，國家政策對種子行業的影響是決定性的。我國始終把農業放在發展國民經濟的首位，種子行業屬國家提供優厚扶持政策的產業。自2004年至今，每年我國的中央一號文件都以「三農」問題為主題，農業

　　招股意向書已成為我國未來發展的重要戰略。隨著國家給予種子行業高度的關注與重視，未來國家政策對種子行業支持力度的加大將促使公司更具成長性及創新性。

　　2、募集資金投資項目的影響

　　公司本次首次公開發行股票並成功上市後，募集資金投資項目將緊緊圍繞提升公司核心競爭力和增強公司持續經營能力展開，各項目之間關係密切、相互影響、形成有機的整體。項目實施後有利於增強公司的自主創新能力和盈利能力，強化我國在雜交水稻領域的優勢，縮短與國外大種業企業的差距，有利於加速實現使公司成為「擁有大科研、大基地、大網絡、高速成長的世界級水稻種業企業」的目標。預計未來幾年，公司財務狀況、盈利能力將隨著募集資金投資項目的逐步實施而得到持續提高。十六、股利分配情況

　　1、股利分配政策

　　《章程》對於股利分配政策做出了相關規定：

　　公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後利潤中提取任意公積金。

　　公司不在彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤。公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。

　　公司股東依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配。公司的利潤分配政策為採取現金或者股票方式分配股利。

　　公司實施積極的利潤分配政策。在公司現金流滿足正常經營和發展規劃的前提下，最近三年以現金方式累計分配的利潤應不少於最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十，具體分紅比例由公司董事會根據中國證監會的有關規定和公司實際情況擬定，由公司股東大會審議決定。在有條件的情況下，公司可以進行

　　招股意向書中期現金分紅。董事會未做出現金利潤分配預案的，應當在定期報告中披露原因，獨立董事應當對此發表獨立意見。

　　公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，董事會須在股東大會召開後2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

　　公司的利潤分配應充分重視投資者的實際利益，但不得超過累計可分配利潤的範圍，不得損害公司持續經營能力。

　　2、最近三年一期利潤分配情況

　　2009年4月22日，神農大豐召開2008年度股東大會，全體股東一致同意以2008 年末總股本為基數，向全體股東每10股轉增10股，股本增至11,500萬股。

　　報告期內，除上述利潤分配外，未進行其他利潤分配。

　　3、發行後的股利分配政策

　　公司本次發行後的股利分配政策將與發行前保持一致，具體分配方案由董事會提出預案，經股東大會審議後決定。

　　4、發行前滾存利潤的分配安排

　　公司2010年第一次臨時股東大會審議通過了本公司發行前滾存利潤的分配安排：若本公司本次公開發行股票（A股）並上市方案經中國證監會核准並得以實施，首次公開發行日之前滾存的未分配利潤在本公司首次公開發行股票並上市後由新老股東共同享有。

　　招股意向書

　　第十一節募集資金運用一、本次募集資金運用計劃

　　為實現使公司成為「擁有大科研、大基地、大網絡、高速成長的世界級水稻種業企業」的目標，進一步提升公司技術研發實力，縮短與國外大種業企業的差距，強化我國在雜交水稻領域的優勢，並提升公司盈利能力、產品營銷能力和技術服務水平。經公司第四屆董事會第三次會議及2010年第一次臨時股東大會審議通過，擬利用本次募集資金投資於以下項目：

　　單位：萬元序

　　項目名稱 投資額 備案文號 環保批文號

　　海南南繁水稻育制種工程研究中心建

　　1 5,427.46 2010008

　　設項目

　　高產優質廣適雜交水稻種子產業化 臨發改備瓊土環資函

　　2 32,004.97

　　工程建設項目 [2010]005號 [2010]275號

　　雜交水稻種子市場銷售網絡體系建設 海龍發改備

　　3 4,598.20

　　項目 [2010]010號

　　4 其他與主營業務相關的營運資金 - - -

　　若實際募集資金小於上述項目投資資金需求，缺口部分由公司以自籌方式解決。

　　公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股4,000萬股，佔發行後總股本的25%，實際募集資金扣除發行費用後的淨額為【】萬元，全部用於公司主營業務相關的項目及主營業務發展所需營運資金。本次募集資金投向，經公司股東大會審議確定，由董事會負責實施。

　　公司建立了募集資金專項存儲制度，本次募集資金到位後，將存放於公司董事會決定的專戶集中管理，做到專款專用。

　　二、本次募集資金投入的時間進度安排

　　投資額 募集資金投入進度序號 項目名稱

　　（萬元）第一年 第二年 第三年第四年

　　海南南繁水稻育制種工程

　　1 5,427.46 3,148.25 2,279.21 - -

　　研究中心建設項目

　　招股意向書

　　高產優質廣適雜交水稻種

　　2 32,004.97 19,132.93 10,302.34 2,169.70 400.00

　　子產業化工程建設項目

　　雜交水稻種子市場銷售網

　　3 4,598.20 2,988.80 1,609.40 - -

　　絡體系建設項目

　　其他與主營業務相關的營

　　4 - - - - -

　　運資金三、本次募集資金投資項目的實施方式

　　高產優質廣適雜交水稻種子產業化工程建設項目、雜交水稻種子市場銷售網絡體系建設項目和其他與主營業務相關的營運資金項目，擬在公司本部實施。

　　海南南繁水稻育制種工程研究中心建設項目，擬通過本公司全資子公司保亭南繁種業實施。即募集資金到位後，公司將利用募集資金5,427.46萬元對保亭南繁種業進行增資。四、種子行業核心競爭力分析

　　跨國種子企業獲取商業利益的核心是以高技術新品種控制目標區域的種子市場，其本質是對基因權、品種權、高端技術專利的控制，是掌握國際種業競爭主動權、規則制定權和話語權的關鍵。跨國種子企業通過提升戰略高度、加大科研投入、集團化經營等一系列措施，逐步控制農業產業鏈的各個環節。

　　國外種業以企業為研發經營主體，由企業自主研發新品種，形成研發、生產、銷售一體化的模式。除品種自身品質外，種子質量很大程度受到加工、倉儲等環節的影響。跨國種子企業採用世界先進的設備、工藝和流程，保證提供高品質的種子產品，以管理精細化提升競爭力。例如，杜邦先鋒在我國推廣「單粒播」，就是基於採用高於我國國家標準的全球統一質量標準，保證出芽率不低於95%。

　　跨國種子企業通過生產布局全球化、生產過程機械化、種子加工精深化、品質管理極致化，實現以精準生產提質增值；並藉助信息技術、充分了解產品特性和客戶需求，進行供需精確匹配的營銷活動，以降低品種篩選鑑定、良種推廣應用、種子物流等方面的風險。

　　與國外跨國種子企業在研發領域的投入相比，我國種子企業的投入存在極大的差距。我國種子企業的技術創新能力、育種能力較低，大多數種子企業沒有研

　　招股意向書發機構和科研人員，大部分企業只是通過購進品種，從事低端的銷售與經營活動。國外農作物品種的研究和更新70%是靠企業自主完成的，而我國90%由科研院所完成。建立以企業為主體的科技創新體系，是增強我國種業競爭力的重要途徑。

　　種子生產加工是種業市場化經營的重要環節，種子生產加工的落後是我國種子企業競爭力不強的一個主要原因之一。目前我國的精加工種子不到30%，種子生產加工發展明顯滯後，精加工未得到普及應用。

　　加強種業市場優勢資源的整合配置是我國種業未來的發展方向。目前我國種業企業的規模根本無法同國外跨國種業集團競爭，因此，我國種業必須整合行業優勢資源，提高研發和產業投入水平，才能增強我國種子企業的控制力和影響力。五、募集資金投資項目對提升公司核心競爭力的影響

　　公司長期專注於雜交水稻領域的技術創新與研發，擁有國際領先的雜交水稻制種技術，並通過不斷擴大的銷售網絡實現公司的長期可持續發展。本次募集資金投資項目緊緊圍繞提升公司核心競爭力和增強公司持續經營能力展開，各項目之間關係密切、相互影響、形成有機的整體，項目實施後有利於增強公司的自主創新能力和盈利能力，強化我國在雜交水稻領域的優勢，縮短與國外大種業企業的差距，有利於公司加速實現成為「擁有大科研、大基地、大網絡、高速成長的世界級水稻種業企業」的目標。

　　各募集資金投資項目對提升公司核心競爭力之間的關係如下圖：

　　核心競爭力

　　（產業升級）

　　市 持

　　海南南繁水稻 高產優質廣適 雜交水稻種子

　　場 育制種工程研 雜交水稻種子 市場銷售網絡 續

　　需 究中心 產業化 體系 盈

　　求 利

　　技術創新與研發是公司 通過建設該項目，進一步通過完善銷售網絡，進一

　　整體運作的核心環節。該 提升公司產能，改善產品步提高公司品牌知名度，

　　項目旨在進一步強化公 品質，提高生產效率，保提升公司的銷售能力和

　　司研發優勢，提高公司的 證研發的新品種快速產 盈利水平，更好的為廣大

　　技術創新能力，縮短與國 業化，降低了農戶種植成農戶提供技術服務，提高

　　外大種業公司的差距，提 本。

　　中國農民的田間栽培技

　　升我國雜交水稻的整體 術和管理水平，進而提高

　　研發水平。

　　農民的收入。

　　招股意向書

　　海南南繁水稻育制種工程研究中心建設項目為高產優質廣適雜交水稻種子產業化工程提供研發及技術支持，通過不斷選育適合市場需求的新品種並產業化，通過營銷網絡直接銷售給農民並提供技術服務，可以提高公司的盈利能力和農民的收入水平。高產優質廣適雜交水稻種子產業化工程建設項目和雜交水稻種子市場銷售網絡體系建設項目可為研發的新產品提供產業化和營銷網絡支持，實現研發的盈利目標。公司各募集資金投資項目與公司現有業務緊密結合，可以提高公司資源的整體運營效率，實現資源的有效匹配，進一步增強公司核心競爭力。六、募集資金投資項目實施的必要性分析

　　糧食是關係到國家安全的戰略性資源，種子是糧食安全的關鍵，種業更是關係國計民生的戰略性產業。雖然我國的雜交水稻技術世界領先，但我國種子行業「育、繁、推」產業鏈脫節，科技成果轉化率低，又面臨國外大種業公司的強勢滲透。2010年的中央一號文件提出「推動國內種業加快企業併購和產業整合，引導種子企業與科研單位聯合，抓緊培育有核心競爭力的大型種子企業」，因此，圍繞雜交水稻「育、繁、推」一體化的產業鏈升級建設對促進我國雜交水稻的發展意義重大。通過本次募集資金投資項目的實施，可以提升我國種業的總體競爭力，有利於我國糧食的增產增收，提高公司盈利能力。

　　1、海南南繁水稻育制種工程研究中心建設項目

　　種子育制種科研是種子產業化的核心環節。當前國際先進的種業企業已進入分子育種和基因育種階段，而我國現階段是以常規育種為主，常規育種研發時間長、效率低，較分子育種等先進技術有針對性研發的特點明顯落後。另外，在研發設備上公司較先進企業也有較大差距。2010年中央一號文件明確提出「切實把農業科技的重點放在良種培育上，加快農業生物育種創新和推廣應用體系建設」。

　　目前我國與國外先進種子公司在研發上的差距主要體現在以下方面：

　　招股意向書

　　內容 國內 國外先進種子公司

　　整體裝備水平高，設備先進，大大育種裝備 整體裝備水平差、設備落後

　　縮短研發時間。

　　種質資源利用 分散、不能共享 資源共享

　　傳統育種，以依靠經驗選擇為主，分子育種，育種家的勞動生產率育種手段 育種家勞動生產率低，現代儀器設高，現代儀器設備依靠程度高，結

　　備依靠程度低，結果可重演性差。果可重演性高。

　　科研單位為創新主體，科研與生產企業為創新主體，根據市場需求確市場與科研對接脫節，科研經費主要在科研單位，定研究目標，科研經費主要由企業程度 大部分品種在科研單位選育，不能自籌解決，大部分品種在企業選育

　　實現直接市場轉化。

　　並由企業直接進行市場轉化。

　　選育單位複雜，既有國家科研單位

　　選育單位以企業主為，政府主要起

　　也有企業；重複性研究工作多；戰

　　監管執法作用；企業統籌安排自己體制 略性基礎性研究工作少，追求短期

　　的基礎研究和應用研究；品種量少

　　經濟利益選育工作多；品種多亂雜，

　　質優，適應性強。

　　具有重大突破的技術成果少。

　　種子質量良莠不齊，種子質量問題種子質量高，種子質量問題發生服務 時有發生，缺乏以種子為載體的配少，注重以種子為載體的配套技術

　　套技術服務。

　　服務。

　　公司緊緊圍繞國家的戰略目標進行研發體系建設。針對公司研發在技術、設備等方面的不足，通過技術和設備升級，縮短與國外大種業公司的差距，提升品種的創新能力，形成以企業為主體、以市場為導向的研發體系，保持我國在雜交水稻領域的優勢，增強我國水稻種業的國際競爭力。

　　2、高產優質廣適雜交水稻種子產業化工程建設項目

　　在制種技術上公司處於國際領先水平，但在公司規模和種子加工設備上同國外大種業公司相比還存在較大差距。本項目實施後，通過擴大制種面積和引進世界先進的成套加工設備，不但有利於公司擴大市場規模，提高市場佔有率和盈利水平，而且有利於產出更優質的種子精品，降低農民的種植成本。

　　3、雜交水稻種子市場銷售網絡體系建設項目

　　隨著公司海南南繁水稻育制種工程研究中心建設項目和高產優質廣適雜交水稻種子產業化工程的建設實施，公司的市場銷售網絡和技術服務能力將嚴重不足。為配合上述兩個募集資金投資項目的實施，公司將建成180家分公司，同時進一步完善市場銷售網絡的信息管理系統和服務系統。本項目實施後，將為高產優質廣適雜交水稻種子產業化工程的實施提供銷售保障，提高公司銷售網絡的覆蓋面，擴大公司品牌知名度，提升公司的信息化管理水平，更好地為廣大農戶提

　　招股意向書供技術服務，提高農戶的種植收益。七、募集資金運用對財務狀況和經營成果的影響

　　本次募集資金全部到位後，公司貨幣資金、固定資產、總資產、淨資產將大幅增加，資產負債率將會下降。由於募集資金所投資的項目有一定的建設期，因此，在項目建設期淨資產收益率會有所下降。隨著建設期的完成，項目達產後公司的盈利能力將逐步增強，淨資產收益率會逐步上升。

　　海南南繁水稻育制種工程研究中心建設項目以及雜交水稻種子市場銷售網絡體系建設項目不直接產生效益，但在公司產品研發和銷售網絡建設方面將對公司未來的發展起到極大的推動作用。高產優質廣適雜交水稻種子產業化工程建設項目直接產生效益，項目達產後的效益指標測算如下：

　　內容 指標正常年份年銷售收入(萬元) 68,000.00 正常年份年稅後利潤(萬元) 13,820.10 總投資收益率（%）

　　37.12 內部收益率（稅後）

　　29.62 靜態投資回收期（年）

　　5.06 八、新增固定資產投資與公司業務發展的關係

　　(一)新增固定資產投資的必要性分析

　　本次募集資金投資項目中的固定資產投資總計為36,820.02萬元，資本性支出額度較大。各項目固定資產投資情況如下表：

　　單位：萬元序號 項 目 設備投資 房屋建築物固定資產合計

　　海南南繁水稻育制種工程研究中心

　　1 2,959.64 1,467.49 4,427.13

　　建設項目

　　高產優質廣適雜交水稻種子產業

　　2 7,481.89 20,710.20 28,192.09

　　化工程建設項目

　　雜交水稻種子市場銷售網絡體系建

　　3 1,295.00 2,905.80 4,200.80

　　設項目

　　4 其他與主營業務相關的營運資金 - - -

　　合計 11,736.53 25,083.49 36,820.02

　　招股意向書

　　1、「育、繁、推」一體化建設的需要

　　我國種子企業與國外大種子公司的差距之一就是「育、繁、推」的脫節，即種子的科研、生產和銷售是相互分離的。一方面科研院所和高校是品種研發的主力，所研發的產品無法緊密貼近市場；另一方面，種業企業自主選育新品種的能力較弱，技術力量無法保障研發出適合市場需求的優良品種。

　　雖然本公司具備「育、繁、推」一體化經營能力，但在研發力量和銷售規模上仍然無法同國際大種業公司相比，通過本次募集資金投資項目的實施，將極大提升公司的研發力量、生產能力和銷售網絡布局。隨著研發力量的增強，公司不斷推出優良品種的能力將得到快速提升，優良品種需要先進的生產加工設備和銷售網絡與之配套才能得到普及推廣，使廣大農民受益，提高企業效益。通過網絡信息化的升級，可以提升企業效率，將農民種植中的問題及時傳導到研發中心，及時將解決方法傳導到種植農戶，將公司的種植新技術和新產品及時在農戶中普及推廣，促進農民增產增收。

　　2、新產品開發和新技術研製的需要

　　現階段公司的研發體系是以常規育種為主。常規育種研發時間長、效率低，較分子育種等先進技術有針對性研發的特點明顯落後，且研發設備落後，無法同國外先進的種業公司相比。通過海南南繁水稻育制種工程研究中心建設項目的建設，將把公司建成立足海南，服務南方稻區的國內一流的雜交水稻育繁與制種工程研究中心，全面提升公司在雜交水稻繁育與制種領域的科技競爭力，具有較強的雜交水稻技術成果研發和產業化轉化能力，保障公司高產繁育制種的需要。

　　3、規模化、標準化加工基地建設的需要

　　目前公司的制種基地規模較小，沒有形成規模化和標準化，同時公司為生產經營發展的需要，沒有將較多資金用於加工設施和設備的建設，因此公司的加工設施和設備較為落後。公司的目標是將公司建成「擁有大科研、大基地、大網絡、高速成長的世界級水稻種子企業」，目前的加工設施和設備已無法滿足公司發展的需要。本次募集資金投資項目建成後，海南將成為公司最重要的生產基地，把海南的加工基地建成規模化、標準化的生產加工基地。按照目前國際先進標準的建設要求，需要採購最先進的成套加工設備、建設最先進的種子倉儲及其配套設

　　招股意向書施。

　　4、提高服務水平和先進種植技術普及推廣的需要

　　良種需要良法才能增產增收。目前我國農民的種植還是以經驗為主，種子企業技術服務能力較弱、農民種植成本較高、收益率低。在公司的雜交水稻種子市場銷售網絡體系建設項目中，公司通過在各銷售網點配備技術服務人員和技術服務流動車，對種植農戶進行培訓，指導農民種植，不但幫助農民種植好的品種，還可以幫助農民提高種植效益，形成以企業為主體、以市場為導向的技術服務體系。

　　5、提高產品質量及降低農民種植成本的需要

　　優良品種需要先進的設備加工後才能產出優良的種子產品。目前公司的種子加工設備較國外先進種子企業相比存在很大差距。通過本次募集資金項目的實施，公司將引進國際先進的種子加工設備，提高種子產品的質量，進而可以降低農民的種植成本。

　　(二)新增固定資產與產能變動的匹配關係

　　本次募集資金投資項目增加的固定資產為房屋建築物、機器設備以及運輸設備等，項目達產後將新增銷售收入68,000萬元。相對於公司現有的生產廠房、倉儲能力和生產加工及檢驗設備規模，本次募集資金投資項目建設的標準、規模、加工能力及先進程度，均較公司現有設施和裝備有較大幅度的提升。因此，新增產能與生產設備增長幅度同現有情況相比存在一定的差異。存在差異的主要原因是公司現有生產設備比較陳舊，自動化程度及原值較低。本次募集資金投資項目將採用世界先進的種子加工成套設備、倉儲設備及檢驗設備，生產效率大大提高，產品質量有所提升。因此，從公司成為「擁有大科研、大基地、大網絡、高速成長的世界級水稻種業企業」的目標看，在提高產品產能和產品質量、提高種子存儲能力和存儲水平、提高種子檢驗能力等方面，本次募集資金投資項目新增固定資產與公司新增產能是匹配的。

　　(三)新增固定資產折舊對公司未來經營成果的影響

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　　本次募集資金投資項目建成後，公司固定資產規模將有較大幅度增加，固定資產折舊也將相應增加。按照公司現行固定資產折舊政策，每年將新增折舊2,658.30萬元。

　　2008年和2009年，公司主營業務收入分別較上年增長22.45%和55.43%，利潤總額分別較上年增長149.05%和116.53%。即使不考慮本次募集資金投資項目投產後營業收入增長帶來的利潤總額的快速增長，公司現有業務的正常增長就足以消化本次募集資金投資項目新增固定資產折舊費用對淨利潤的影響。並且隨著本次募集資金投資項目的投產，公司經營業績會快速得到提升，完全能夠消化折舊費用的增加。因此，本次募集資金新增固定資產折舊不會對公司未來經營成果產生重大不利影響。九、募集資金投資項目情況（一）海南南繁水稻育制種工程研究中心建設項目

　　1、項目建設目標

　　建成立足於海南，服務南方稻區的國內一流雜交水稻育繁與制種工程研究中心，具有較強的雜交水稻技術成果研發和產業化轉化能力，保障公司高產繁育制種的需要；開展三系和兩系不育系品種選育、兩系不育系核心種子起點溫度鑑定、兩系不育系核心種子高效安全生產、優良恢復系選育以及優質高產雜交稻新組合培育等研究，全面提升公司在雜交水稻繁育與制種領域的科技競爭力；開展高產、高效、安全、低耗雜交水稻種子生產技術研究，降低生產成本，提高經濟效益。

　　2、技術創新發展方向

　　本項目擬確立「基因工程技術研究與新種質創新」、「高產、優質、廣適雜交稻新組合的培育」、「安全、高效、高產繁制種技術研究與應用」三大發展方向。項目建成後將具備「水稻種質資源收集和創新」、「水稻育制種關鍵技術創新」、「水稻科研管理機制創新」、「對外技術援助與出口」四大功能。

　　近期發展目標是通過野生稻種質創新，利用生物育種等高新技術，帶動種子研發技術升級，加快水稻種子育、制種技術的發展；通過推廣應用《雜交水稻制種超高產的方法》、《雜交水稻制種方法》專利技術，促進科技成果轉化。

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　　中長期發展目標是通過技術創新與引進，使公司的「海南南繁水稻育制種工程研究中心」成為水稻新品種育、制種技術中心，成為中國向國外輸出水稻新品種的主要戰略基地，加速高新技術成果轉化，增加農民經濟效益。

　　（1）基因工程技術研究與新種質創新

　　基因工程技術是現代雜交水稻遺傳育種的重點發展方向。在充分利用理想株型和水稻雜種優勢的基礎上，通過現代分子生物技術手段，引入栽培稻、野生稻、遠緣物種等不同來源的超高產基因、抗病蟲基因、抗逆基因、優質基因、資源高效利用基因、「源庫流」調控基因及產量構成要素相關基因，探索定向改良水稻形態、產量、米質、抗性等性狀，創製水稻育種新種質和創新基因工程育種新技術、新途徑。

　　（2）高產、優質、廣適雜交水稻新組合的培育

　　在應用基因工程技術轉移、聚合多個有利基因，創新雜交水稻新種質和骨幹親本的基礎上，通過「三系法」、「兩系法」並舉，形態改良、亞種間雜種優勢利用相結合的技術路線，突出「高產、優質、廣適」的選育主題，開展雜交稻新組合的培育。

　　（3）安全、高效、高產繁制種技術研究與應用

　　根據雜交水稻種子生產與應用現狀，從水稻繁制種生理生態學、異交基礎生物學及種子生產加工等方面出發，開展對新創製的各類型不育系材料、骨幹親本及安全、高效、高產繁制種技術的研究與應用。

　　3、技術創新實現路徑

　　（1）水稻種質資源收集和創新

　　以智慧財產權有效保護為原則，收集、保存、評價全世界的水稻種質資源，加速野生稻有利基因的發掘，保存目前主要的野生稻資源，為雜交水稻育種提供資源保障。

　　（2）創新水稻育種新技術，關鍵技術及產品研發

　　將傳統育種技術與現代生物育種技術結合，以分子標記輔助育種、分子設計育種、優異基因聚合育種等現代分子生物技術為技術核心，創新我國的水稻育種

　　招股意向書新技術。同時根據我國經濟社會和水稻種子產業發展的需求，研究開發水稻新品種育繁、制種產業技術進步的關鍵技術和產品，持續不斷地為農作物種子規模化生產提供成熟的新品種、新技術和新工藝。

　　（3）創新水稻科研管理機制

　　以「全球性、開放式」思維進行管理和運行，將在雜交水稻研發的地域、人才、手段、路徑、管理、成果上採取開放式的管理模式，聯合國內外相關實驗室和科研院校，吸引國內外種子培育和生物技術、信息技術等相關領域專家，走集成育種研發路線。

　　4、技術創新實施效果

　　本項目實施後，將逐步提升公司現有研發能力、自主創新能力和市場競爭能力。本項目實施前後研發能力對比如下：

　　內容 實施前 實施後

　　從野生稻的收集、保存、鑑定等環節進行系統野生稻研究 不系統

　　的研究利用。

　　常規育種與分子育種相結合，通過分子育種技現代分子育種研究 以常規育種技術為主

　　術有效利用優質、多抗等遠緣有利基因。

　　發芽試驗、田間鑑定分子檢測為主，田間鑑定為輔，速度快，效率種子質量分子檢測

　　等傳統方法為主 高，時效性強。

　　自主研發能力不強、極大提高自主研發技術水平，自主研發品種在技術成果質量與數量

　　研發成果突破性較小產量、品質、抗性上較現有品種有較大提高。

　　（1）提升研發能力☆ 本項目針對公司現有研發能力的不足進行建設，解決公司可持續發展的瓶頸問題。公司將建設一個長期穩定的科研試驗基地，針對現有科研實驗設備不能滿足產業技術升級的現狀，高標準配備實驗設備和實驗室，為基因工程技術、分子標記輔助選擇育種技術、轉基因育種技術等現代育種技術的研究與應用提供實驗平臺。

　　（2）提升自主創新能力

　　目前公司在雜交水稻制種技術上具有較強的創新能力，但在育種新材料及育種新技術的自主創新能力方面存在不足。本項目的建設將從種質資源的收集與創新、育種新技術的研發與應用、水稻新品種的選育等方面全方位逐步提升公司的自主創新能力，將公司發展成為具有較強自主創新能力的高科技種子公司。

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　　（3）提升市場競爭能力

　　公司的技術水平、創新產品是決定市場競爭能力強弱的基礎和源頭。本項目建成後可提升公司自主創新能力、改善產品結構、提高產品質量，推動公司高速發展。

　　5、項目建設內容序 建設面積

　　建設內容 2 主要實施內容 功能號 （m）

　　超級稻育制種實驗室、種子常

　　規質量檢測室、雜交稻種子純

　　辦公管理和科學實驗的

　　1 科研實驗大樓 3,000 度分子鑑定室、分子標記育種

　　保障

　　室、野生稻基因研究室、稻米

　　分析研究室、辦公室

　　為固定專家和流動科研

　　2 科研服務樓 2,500 專家公寓、服務中心

　　人員提供後勤服務保障

　　野生稻種保存與研究、

　　野生稻資源圃、種質資源信息收集更新種質資源及信

　　種質資源

　　3 1,500 室、種質資源創新實驗室、DNA息、特異資源功能基因

　　創新研究中心

　　檢測室、種質資源庫 的發掘和圖譜製作、DNA

　　分子檢測等。

　　4 實驗倉庫 500 農資貯存倉庫、種子貯存倉庫物資存儲

　　5 曬坪 3,000 曬坪 種子晾曬

　　實用型低溫敏兩用核不

　　6 人工氣候室 400 人工氣候室

　　育系的選育和鑑定

　　高標準網室、親本材料選育

　　田、小面積親本繁殖田、新組

　　7 科研試驗基地 50（畝）

　　田間科研試驗

　　合比較篩選田、新組合小面積

　　制種試驗田、育種成果展示田

　　環境建設及綠

　　8 50（畝）綠化建設等 配套設施

　　化工程

　　6、項目投資估算

　　項目投資總額5,427.46萬元，其中建設投資4,843.46萬元，鋪底流動資金584萬元，具體如下：

　　序號 項目 投資額（萬元）

　　比例

　　建設投資 4,843.46 89.24%

　　其中：建築工程費 1,397.61 25.75%

　　一

　　設備購置及安裝費 2,818.70 51.93%

　　預備費 231.35 4.26%

　　其他費用 395.80 7.30%

　　二 鋪底流動資金 584.00 10.76%

　　合計 5,427.46 100%

　　招股意向書

　　（1）建築工程投資

　　序號 內容 投資額（萬元）

　　1 科研實驗大樓 450.00

　　2 科研服務樓 377.00

　　3 種質資源創新研究中心 90.36

　　4 實驗倉庫 54.00

　　5 曬坪 60.00

　　6 人工氣候室 38.00

　　7 科研試驗基地 128.25

　　8 環境建設及綠化 200.00

　　合計 1,397.61

　　（2）設備投資

　　本項目建設的目標是建成世界一流的雜交水稻研發中心，設備按照目前最先進的水平選擇，主要包括種子實驗及檢測設備、資源基因工程設備、人工氣候室光溫控制設備和田間生產設備等。具體如下：

　　序號 內容 數量（臺/套）

　　投資額（萬元）

　　1 育種及檢測中心設備 142 758.70

　　2 種質資源創新研究設備 64 1,146.80

　　3 人工氣候室光溫控制設備 8 228.00

　　4 田間生產設備 18 239.00

　　5 其他設備 - 100.00

　　合計 2,472.50

　　7、項目實施進度

　　根據雜交水稻繁育與制種的生產特點和項目建設內容與規模的要求，遵循項目建設實施有序的原則，項目建設期為2年。

　　8、項目選址及土地

　　本項目選址於海南省保亭縣，土地面積79,940平方米，已取得「保國用（2010）第05號」《國有土地使用權證》。

　　9、環境保護

　　本項目屬農業建設項目。項目建成投入運行後，搜集、保存、應用野生稻資源不會產生汙染，所用能源主要是電力，向大氣排放烘乾粉塵和產生的噪音低於國家規定的標準，整個項目建設不會對環境造成汙染。

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　　（二）高產優質廣適雜交水稻種子產業化工程建設項目

　　1、項目在海南建設的合理性分析

　　海南為我國雜交水稻育種和制種的最理想區域。項目建設完成後，公司將實現產業升級，即將小規模生產基地升級為規模化、標準化的生產基地，將粗糙的種子加工升級為成套先進設備的加工，由簡單的存儲升級為更科學化的存儲，所生產的種子可以滿足不同生態區域雜交水稻種植的需求。項目建設完成後，公司將把海南建設成為規模化、標準化的生產加工基地，成為公司最主要的生產加工基地，銷售範圍包括國內雜交水稻的主要種植區域以及東南亞地區等國外市場。

　　（1）本項目在海南建設的優勢

　　①氣候資源優勢明顯、制種效率高

　　海南、廣東、廣西為我國的華南地區，位於我國的最南部，其中，廣東西南部、廣西南部的氣候條件與海南相近（以下將上述區域統稱為海南區域）。上述區域同屬熱帶/亞熱帶氣候。海南區域的氣候條件非常適合制種，一般在每年的1-4月和7-10月制種，期間光照充足、溫度適宜、雨量極少，幾乎適合所有雜交水稻品種的制種要求。由於每年可以制種兩次，相比其他區域每年制種一次提高了土地使用效率，增加了產量。

　　海南區域生產的雜交水稻種子適宜我國華東、華中、華南、西南等稻區和東南亞等區域種植。種子的生產和雜交水稻的種植對氣候條件的要求有所不同。種子在生產過程中對氣候條件的要求具有共性，只要當地能夠滿足一定的氣候條件，所有的種子都可以在滿足氣候條件的區域生產；而每個雜交水稻品種由於自身特性的不同，在種植時必須考慮該品種是否適應當地氣候條件。因此，每個雜交水稻新品種如果想在某一區域種植必須經國家農業部門審定，而每個品種的種子生產無需農業部門審定，只需辦理種子生產許可證。

　　雜交水稻種子的制種條件及各區域制種條件情況如下：

　　招股意向書

　　制種條件

　　項目

　　光照 溫度 溼度 其他

　　無乾熱風天氣，

　　抽穗揚花期無3 開花期日平均田間相對溼度三系制種標準條件 授粉時最大風

　　天連續陰雨天氣溫度26-28℃在70%-90%

　　速在4m/s以下

　　開花期日平均相對溼度80%～

　　抽穗揚花期無3 無乾熱風天氣，

　　溫度26-28℃，90%，無3天以兩系制種標準條件天以上的連續陰 授粉時最大風

　　育性轉換期間上高於95%或低

　　雨洗花 速在4m/s以下

　　溫度高於24℃於75%

　　抽穗揚花到成授粉季節一般

　　抽穗揚花期天氣

　　制種季節開花熟期天氣多以天氣晴朗、風小

　　晴朗、無雨，平

　　海南區域條件 期日平均溫度晴朗為主，田間無雨，40年資料

　　均日照時數為

　　27℃左右 相對溼度平均統計的氣候保

　　8-9小時

　　在84%左右 證率達95%以上

　　不能保證育性

　　抽穗揚花期有可

　　轉換期間溫度抽穗揚花期有

　　能遇見陰雨天

　　其他區域條件 高於24℃，兩可能有陰雨天 -

　　氣，平均日照時

　　系制種存在潛氣存在

　　數為6-7小時

　　在風險

　　可見，由於海南區域氣候條件適宜，一般情況下，所有的種子均可在海南區域生產，而生產的種子的特性如果能夠適應水稻種植區域氣候條件的均可在該地區種植。報告期內，公司在海南區域生產的種子在湖南、湖北、江西、安徽、廣東、廣西、海南等地區均有銷售，以2009年為例，公司在海南區域生產的種子銷售情況如下：

　　銷售區域 銷售數量（萬kg）

　　銷售區域 銷售數量（萬kg）

　　海南 129.20 廣東 132.68

　　廣西 203.06 湖南 19.70

　　湖北 74.49 江西 21.58

　　安徽 14.80 - -

　　合計 595.51

　　從我國雜交水稻制種歷史看，我國自二十世紀七十年代開始進行雜交水稻育制種以來，大部分新品種在海南繁育，早期的雜交水稻種子也全部在海南制種，後來隨著雜交水稻的逐步推廣，我國其他地區才開始進行雜交水稻制種。作為我國的南繁育制種基地，每到冬季，大部分的種子公司紛紛到海南制種，海南已成為各種子公司進行種子冬制的主要基地。

　　根據《中國雜交水稻種子市場研究報告》統計，目前海南的雜交水稻制種面積位於全國第三位，具體如下：

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　　②提升了產品質量及產量

　　由於海南區域氣候條件非常適合種子生產，因此在該地區生產的種子較其他地區生產的種子質量有所提升，主要表現為種子的外觀好、飽滿度高、發芽率高、穗粒大、安全性高、種植效果好、農民種植成本較低，具體如下：

　　項目 外觀 千粒重 水分 純度 發芽率雜交水稻種子色澤光鮮、顆

　　- ≤13% ≥96% ≥80%

　　質量標準 粒飽滿

　　色澤光鮮、由

　　於光照時間

　　同品種比其

　　充足、光合作 光照時間充

　　海南區域 他區域制種 能保證純度發芽率高

　　用完全，種子 足、容易晾曬

　　千粒重高

　　結實率高而

　　且很飽滿

　　有可能遇見

　　如果在抽穗

　　陰雨天氣，不兩系制種育

　　同品種比海 揚花到收割

　　利於晾曬，影性轉換期間

　　其他區域 色澤一般 南區域制種 晾曬期間遇

　　響種子品質遇見低溫，不

　　千粒重低 雨，不能保證

　　（色澤度、發能保證純度

　　發芽率

　　芽率等）

　　可見，在海南區域所生產的種子相較其他地區，保證了種子的純度和發芽率，也為產量的提高提供了有效保障。

　　③提高了種子質量鑑定效率

　　確保種子質量的一個重要指標是種子純度，檢驗種子純度最準確、最有效的方法是田間種植鑑定。海南區域生產的種子，在生產當年即可進行田間種植鑑定，直接判定當年生產種子質量的優劣。從1995年開始，農業部連續14年對全國雜交水稻種子質量進行監督抽查，併到海南進行種植鑑定，各省農業部門也採取相應措施，利用南繁鑑定，開展對轄區內商品種子的監督抽查，有效監控了種子質

　　招股意向書量，維護了農民利益，促進了種子質量水平的提高。

　　（2）生產基地布局

　　公司現有的生產基地主要分布在海南、湖南、廣西、廣東、四川、福建、江西等地，其中，海南區域生產的種子主要由神農大豐負責，2007年-2009年，公司在海南區域的制種及神農大豐銷售情況如下：

　　制種面積（萬畝）

　　神農大豐銷售額

　　項目

　　海南 廣東 廣西 合計 （萬元）

　　2007年 2.16 0.30 1.57 4.03 5,854.60 所佔比例 26.33% 3.66% 19.15% 49.14% 39.16%

　　2008年 2.45 0.63 1.10 4.18 8,078.07 所佔比例 31.88% 8.18% 14.19% 54.25% 44.11%

　　2009年 2.29 0.26 0.94 3.49 18,789.00 所佔比例 28.01% 3.14% 11.50% 42.65% 66.02%

　　從上表可知，2007年、2008年、2009年，公司在海南區域的制種面積佔總制種面積的比例分別為49.14%、54.25%和42.65%，銷售額佔合併銷售額的比例分別為39.16%、44.11%和66.02%，為發行人主要的生產中心和銷售中心。

　　海南區域的自然條件非常適合種子的生產，同時該區域的制種歷史較長，當地農戶對制種的要求比較了解，能夠較快地掌握不同品種的制種技術，對出產種子的質量具有一定的保障作用。公司自2000年成立開始就立足於在海南區域制種，對海南區域的制種區域、氣候變化規律、人文和自然環境等都有深刻的了解，對海南區域制種基地的發展能力和控制能力超過同行，有利於選擇良好的生產基地，合理安排播期，提高制種產量。報告期內，公司在海南區域的制種面積在前十大制種面積公司中始終保持領先。

　　依託海南區域的制種優勢，本項目建成後，將在海南區域選擇合適的制種基地進行種子生產，形成年產4,000萬公斤種子的規模，新增制種區域與神農大豐目前負責的制種區域相同。

　　（3）加工基地布局

　　①項目建成前後加工基地布局

　　公司現有的加工模式為在海南區域生產的種子主要在海南加工，本項目建成

　　招股意向書後，新增的海南區域生產的種子繼續在海南加工，與公司現有的加工模式相同。

　　本項目加工基地位於海南省臨高縣，臨高縣位於海南省的西北部，距離海口市83公裡，環島西線高速公路和粵海鐵路西環線貫穿境內，交通便利。臨高縣距離神農大豐在海南島的制種基地最遠距離約300公裡，距離廣東西南部最遠的制種基地約500公裡，距離廣西南部最遠的制種基地約700公裡，種子運輸主要採用汽車運輸，從制種基地到加工基地一天之內即可達到。

　　②項目建成前後加工能力

　　加工能力

　　項目 單位加工能力 加工能力 加工能力

　　（萬kg/天）

　　（萬kg/60天）

　　（萬kg/120天）

　　建成前 6.00 360.00 720.00

　　新建 35.00 2,100.00 4,200.00

　　建成後 41.00 2,460.00 4,920.00

　　由於種子季節性生產的特點，種子加工也有明顯的季節性。神農大豐所負責的海南區域每年可以生產兩次種子，每次種子收購後需及時加工，加工時間一般為60天，全年兩次的加工時間一般為120天。本項目建成後，新增的產量按每年平均兩次生產計算，所需加工設備的加工能力為2,000萬公斤/60天。

　　公司現有種子加工設備購買時間較早，屬於中小型設備，生產效率較低，加工量有限，僅可滿足現有種子生產量的加工所需；本項目建成後，通過購置機械化、自動化程度更高的先進加工設備，生產效率將得到極大提升，能夠滿足每年新增4,000萬公斤種子加工的需求。

　　本項目新增加工設備具有結構緊湊、牢固，計量合理、簡潔等特點，自動化程度較高，可以提高工作效率、減少種子加工中損耗、提高種子優質率。部分設備採用光電技術，性能穩定可靠；電器自動控制，實現雙速給料，保證下料速度和精度；自動計量、充填制袋、輸出快捷；稱量迅速準確，數字顯示，直觀易讀，維護方便。

　　（4）倉儲能力

　　種子的倉儲條件較為嚴格，需要封閉倉儲、嚴防蟲、鼠等危害，良好的倉儲條件能夠延長種子壽命，而較差的倉庫條件則會縮短種子壽命，對種子保藏、保鮮、保質非常不利。種子倉儲庫包括低溫倉儲庫和常溫倉儲庫，用低溫倉儲庫貯

　　招股意向書

　　藏種子有利於延長種子壽命，一般情況下，條件好的低溫倉儲庫可使種子保持3～

　　5年而質量與新種子相近；種子常溫倉儲庫主要是作為普通貯藏用途，由於種子

　　需要頻繁地運進運出，利用該倉儲庫作為種子流通轉運的周轉庫，普通庫的貯藏

　　時間較短（一般為1～5個月)。

　　由於種子行業的季節性特徵，一般情況下，當年生產的種子需在下一年銷售，

　　因此，對於跨年/季銷售的種子必須在低溫倉儲庫儲存，而常溫倉儲庫作為短時

　　存儲和流通轉運的需要也必須具備。高產優質廣適雜交水稻種子產業化工程建設

　　項目建成後，將在海南區域選擇合適的制種基地進行種子生產，形成年產4,000

　　萬公斤種子的規模，需要新增倉儲能力以滿足生產經營的需要。

　　①項目建成前後倉儲能力

　　本項目建成前後，神農大豐的倉儲能力如下：

　　2

　　倉儲面積（m）

　　倉儲面積倉儲能力 加工能力項目 2

　　低溫庫 常溫庫 自有 租賃 合計（m）（萬kg）（萬kg/120天）

　　建成前 1,573.78 6,001.49 4,445.27 3,130.00 7,575.27 500.00 720.00 新建30,000.00 50,000.00 80,000.00 - 80,000.00 3,200.00 4,200.00 建成後31,573.78 56,001.49 84,445.27 3,130.00 87,575.27 3,700.00 4,920.00

　　由於神農大豐每年制種兩次，第一批加工的種子在第二批種子入庫前即已開

　　始銷售，所以設計的倉儲能力一般達到全年產能的60%左右，同時考慮到種子豐

　　歉年份的不同，根據種子行業倉儲經驗，一般還應留有20%～30%左右的備用面

　　積。

　　②倉庫投資額的合理性

　　1）產能擴大的需要

　　本項目完全達產後，將每年新增雜交水稻種子銷售收入68,000萬元,與2009

　　年雜交水稻種子銷售收入合併將達到94,000萬元。根據《中國雜交水稻種子市

　　場研究報告》顯示，2009年我國雜交水稻種子的市場份額為72億元，預計到2015

　　年將達到170億元，照此市場份額計算，2009年公司雜交水稻種子市場佔有率

　　為3.65%，如不能繼續擴大產能，到2015年公司的市場佔有率將下降至1.55%，

　　現有市場份額不保，即使募投項目全部達產，產能充分釋放後，到2015年本公

　　司雜交水稻種子市場佔有率也只達到5.55%。

　　招股意向書

　　為保持市場競爭力，提高市場佔有率，神農大豐急需擴大產能，但神農大豐現有的倉儲能力是與現有的加工能力相匹配的，同時由於自有倉庫倉儲能力的不足，還需從外部租賃倉庫，產能擴大後後現有的倉儲能力已無法滿足新增產能的需求，因此將新建30,000m2的低溫倉儲庫和50,000m2的常溫倉儲庫，與新增的每年4,000萬公斤種子生產相適應，且新建倉庫全部為自有倉庫，可以減少租賃帶來的不確定風險。

　　2）產業化升級的需要

　　本次擬新建的低溫倉儲庫和常溫倉儲庫系按照國際先進標準建造的，建成後，將由過去的以手工操作為主轉為以機械化操作為主，並採用鋼筋混凝土結構，較目前的普通磚混結構更加牢固、抗震，對保持倉庫溫度、溼度的穩定性和均勻度、有效延長種子壽命等起到積極的作用。

　　新建低溫倉庫與現有低溫倉庫的對比情況如下：

　　項目 現有低溫庫 新建低溫庫

　　採用鋼筋混凝土結構，結構牢固，抗震性好；兩側

　　採用普通磚混結構；一個雙出入口，設緩衝間，庫內低溫空氣與戶外溼熱空

　　倉庫設一個出入口，未設氣不直接相遇，保護庫內溫溼度的穩定和均勻；庫建築結構緩衝間；普通水泥地面，面地基有防溼、防潮、抗浮工程，防止土壤中的水

　　普通磚牆；採用質地一般分滲透進倉庫，並強力抗浮；地面及牆壁設保溫層，

　　的耐火保溫材料。

　　採用質地優良的耐火保溫材料，使整個低溫庫的溫

　　度均勻一致。

　　大型立式空調製冷、小型

　　除溼機，由於使用年限較先進和大型的制冷機組和自動除溼設備，制冷機

　　長，設備老化，冷熱空氣組由制冷機與冷凝器等設備組合在一起，利用對環製冷、除溼

　　交換效率差，壓縮機效能境影響小的製冷劑和其他新型製冷劑，體積小、噪系統

　　下降，系統內管道堵塞不音小，具有簡單、緊湊、易安裝、操作方便、附屬

　　暢等原因造成製冷效果設備少、安全可靠、自動化程度高等優點。

　　較差、能耗較大。

　　自備發電機組、液氮罐，可以保證斷電時的機器運

　　轉和突發事件時保證庫內溫度不會大幅度升高；採

　　用溫溼度自動監控系統、程序降溫儀；符合國家《建動力、應

　　築設計防火規範（GB50016—2006）》中丙類二級防急、監控、公共發電、機械溫度計、

　　火要求，建築構件二級耐火，庫區設有火災報警器、消防、消毒溼度計、手提式滅火器

　　水井、消防車及消火栓等消防設備，保證發生火情系統

　　時自救；設有消毒設施，避免有害病蟲隨著車輛或

　　人員流動進入倉庫；高度自動化的電子系統，反應

　　靈敏，操作方便，迅速報警，避免損失。貨物擺放、庫容量較小；比較簡陋，出入庫方貨物擺放較擁擠、擺放受庫容量合理；標準擺放方式、擺放整齊；堆垛間留

　　招股意向書式 限制；通風排氣條件較有通道；設輔助工作區；採用較先進和大型的叉車、

　　差，機械化程度低，採用架及軌道、電子吊秤、容重器、堆包機、移動式

　　手工、少量機械操作，種皮帶輸送機等，大大提高機械化程度；採用貨位集

　　子進出庫不方便。

　　中、立體儲存，有效利用空間，節約時間，減少佔

　　地面積，便於控制與管理，進出方便。

　　倉庫符合國家要求，國內領先、國際一流；達到節

　　能減排、隔熱隔氣保冷、防潮防雨、防蟲防鼠、結

　　構嚴密、機械通風、進出方便、便於控制與管理的效果 基本符合國家要求 效果；有效延長種子壽命，保障種子質量；有效緩

　　解現有倉儲能力的不足矛盾，與擴產後的種子產能

　　匹配，滿足新增產量後維護種子保藏、保鮮、保質

　　和調運便捷的要求。

　　新建常溫倉庫與現有常溫倉庫的對比情況如下：

　　項目 現有常溫庫 新建常溫庫

　　採用鋼筋混凝土結構，結構牢固，抗震性好；兩

　　採用普通磚混結構；一個側雙出入口，設緩衝間，庫內低溫空氣與戶外溼

　　倉庫設一個出入口，未設熱空氣不直接相遇，保護庫內溫溼度的穩定和均建築結構 緩衝間；普通水泥地面，勻；庫面地基有防溼、防潮、抗浮工程，防止土

　　普通磚牆；採用質地一般壤中的水分滲透進倉庫，並強力抗浮；地面及牆

　　的耐火保溫材料。

　　壁設保溫層，採用質地優良的耐火保溫材料，使

　　整個低溫庫的溫度均勻一致。

　　自備發電機組、液氮罐，可防止斷電時的機器運

　　轉和突發事件時保證庫內溫度不會大幅度升高；

　　採用溫溼度自動監控系統、程序降溫儀；符合國

　　家《建築設計防火規範（GB50016—2006）》中丙動力、應急、

　　公共發電、機械溫度計、類二級防火要求，建築構件二級耐火，庫區設有監控、消防系

　　溼度計、手提式滅火器火災報警器、水井、消防車及消火栓等消防設備，統

　　保證發生火情時自救；設有消毒設施，避免有害

　　病蟲隨著車輛或人員流動進入倉庫；高度自動化

　　的電子系統，反應靈敏，操作方便，迅速報警，

　　避免損失。

　　庫容量較小；比較簡陋，庫容量合理；標準擺放方式、擺放整齊；堆垛間

　　貨物擺放較擁擠、擺放受留有通道；設輔助工作區；採用較先進和大型的貨物擺放、出限制；通風排氣條件較叉車、架及軌道、電子吊秤、容重器、堆包機、移入庫方式 差，機械化程度低，採用動式皮帶輸送機等，大大提高機械化程度；採用

　　手工、少量機械操作，種貨位集中、立體儲存，有效利用空間，節約時間，

　　子進出庫不方便。

　　減少佔地面積，便於控制與管理，進出方便。

　　倉庫符合國家要求，國內領先、國際一流；達到

　　節能減排、隔熱隔氣保冷、防潮防雨、防蟲防鼠、

　　結構嚴密、機械通風、進出方便、便於控制與管效果 倉庫基本達到國家要求理的效果；有效延長種子壽命，保障種子質量；

　　有效緩解現有倉儲能力的不足矛盾，與擴產後的

　　種子產能匹配，滿足新增產量後維護種子保藏、

　　保鮮、保質和調運便捷的要求。

　　2、項目建設內容

　　招股意向書

　　建設面積序號 建設內容 2 主要實施內容 功能

　　（m）

　　先進的種子加工包裝設備及☆ 1 種子加工車間 8,000 種子加工

　　加工車間

　　種子常規質量檢測、雜交

　　2 質檢車間 2,000 質量檢驗設備及質檢車間

　　水稻種子純度的鑑定

　　具有防潮、防雨、保溫及

　　種子低溫倉儲 機械通風功能，電子測溫

　　3 30,000 種子存儲倉庫及設備

　　庫 的現代化工藝設備的新型

　　倉儲設施

　　種子常溫倉儲 種子外運及海南省內流通

　　4 50,000 種子存儲倉庫及設備

　　庫 關鍵點

　　5 曬場 2,000 曬場 種子晾曬

　　6 綜合樓 19,000 各部門辦公設施 辦公

　　7 公用工程 - 給排水、綠化、電力設施等配套設施

　　3、項目投資估算

　　項目投資總額32,004.97萬元，其中建設投資29,435.27萬元，鋪底流動資金2,569.70萬元，具體如下：

　　序號 項目 投資額（萬元）

　　比例

　　建設投資 29,435.27 91.97%

　　其中：建築工程費 19,724.00 61.63%

　　一

　　設備購置及安裝費 7,125.61 22.26%

　　預備費 1,401.68 4.38%

　　其他費用 1,183.98 3.70%

　　二 鋪底流動資金 2,569.70 8.03%

　　合計 32,004.97 100%

　　（1）建築工程投資

　　序號 內容 投資額（萬元）

　　1 種子加工包裝車間 960.00

　　2 質量檢測車間 240.00

　　3 種子低溫倉儲庫 7,500.00

　　4 種子常溫倉儲庫 6,000.00

　　5 曬場 100.00

　　6 綜合樓 4,230.00

　　7 公用工程 694.00

　　合計 19,724.00

　　（2）設備投資

　　本項目建設的目標是建成世界一流的種子加工中心和倉儲中心，設備按照目

　　招股意向書前先進的水平選擇，主要包括種子加工、倉儲設備、質量檢驗設備等。具體如下：

　　序號 內容 數量（臺/套）

　　投資額（萬元）

　　1 種子加工車間設備 46 4,882.00

　　2 質檢車間設備 219 805.31

　　3 倉庫設備 199 790.52

　　合計 6,477.83

　　4、項目實施進度

　　根據雜交水稻繁育與制種的生產特點和項目建設內容與規模的要求，遵循項目建設實施有序的原則，項目建設期為2年，第三年達產率為70%，第四年開始達產率為100%。

　　5、項目選址及土地

　　本項目選址於海南省臨高縣，土地面積20,045.56平方米，已取得「臨國用（10）第205號」《國有土地使用權證》。

　　6、環境保護

　　本項目屬農業建設項目。在加工倉、存儲、質檢程中不產生有害氣體、液體和固體，無廢氣排放，只在種子加工過程中產生少量粉塵，生產洗滌廢水和生活廢水經處理後制肥或灌溉，對環境影響極小。

　　7、質量標準

　　公司將嚴格按照種子生產程序及技術要求和種子法規生產經營，嚴格執行國家頒布的種子質量標準（標準代號為GB4404.1—2008）。具體內容詳見本招股意向書第六節「五、（六）產品質量控制」內容。

　　8、市場容量分析

　　本項目達產後將新增年加工4,000萬公斤雜交水稻種子，產品銷售區域覆蓋我國雜交水稻的主要生產區域，市場前景廣闊。有關產品市場容量內容詳見本招股意向書第六節「四、（三）行業市場規模」內容。

　　9、技術水平

　　公司將依託現有的集成育種研發體系和國際領先的雜交水稻制種技術，並藉助海南南繁水稻育制種工程研究中心建設項目的實施，充分利用國內外先進技術

　　招股意向書和人才，不斷提升公司研發水平，不斷研發出適合市場需求的新產品和提高產品品質，為公司的業務發展提供技術支持。

　　10、生產方式

　　項目生產採取「公司+基地＋農戶」方式進行。在生產季節之前，與制種單位籤訂製種合同，在合同中明確制種品種、制種面積、收購價格等內容，並由質檢人員在田間進行全程質量監控，以保證稻種質量。公司收購種子後，進行質量檢測，種子檢驗合格後進行加工包裝，形成最終產品。產品通過營銷網絡銷售給各經銷商和農戶，完成一個完整的生產經營周期。

　　11、營銷策略

　　公司依託現有的營銷網絡和募集資金投資項目中的雜交水稻種子市場銷售網絡體系建設項目的建設，進行廣泛的營銷宣傳和推廣；加強業務管理和技術培訓，提高市場信息的反饋速度，建立各部門分工合作、協調統一、覆蓋面較廣的市場營銷網絡；並通過對農戶提供的售前、售中和售後服務，提升市場對公司產品和品牌的認可度，進而提升市場佔有率。關於公司銷售網絡布局的分析詳見本節「八、（三）、雜交水稻種子市場銷售網絡體系建設項目」內容。

　　（三）雜交水稻種子市場銷售網絡體系建設項目

　　1、公司銷售網絡現狀

　　2009年以前公司銷售通過縣（區）級經銷商完成。這種模式在市場競爭力相對較小的情況下，是一種較好的選擇。但隨著市場競爭激烈程度的加劇和競爭層次的提升，這種模式已無法滿足公司發展壯大的要求和種業市場競爭的形勢。為此，2009年開始公司逐漸將銷售渠道下移，減少了中間環節，通過設立分公司直接將產品銷售給鄉（鎮）級經銷商，逐步完善了市場營銷和配送體系。目前，公司已在全國範圍內選擇雜交水稻優勢區投入運營100多家分公司，隨著公司營銷網絡向鄉（鎮）級市場的快速延伸，有效提升了公司的盈利水平。

　　2、現有銷售網絡的不足

　　（1）銷售網絡無法滿足公司發展的需要

　　報告期內，公司主營業務增長較快。2007年、2008年、2009年，主營業務

　　招股意向書收入分別為14,949.25萬元、18,305.64萬元、28,451.86萬元，年複合增長率37.96%。2010年1-9月主營業務收入繼續增長，達29,535.39萬元，超過了2009 年全年的水平。隨著公司銷售規模的不斷擴大以及高產優質廣適雜交水稻種子產業化工程項目的實施，加強公司的銷售能力十分必要。

　　（2）硬體亟待改善，標識缺乏或不統一

　　目前由於部分分公司沒有公司的標識，或者標識不統一，影響了公司的形象，不利於公司品牌的推廣和種子的銷售；同時，硬體條件也需加強，需進行室內裝修和倉庫維修。通過統一標識和硬體條件的改善，將極大提升公司品牌知名度，進而提高公司的影響力和市場銷售能力。

　　（3）有效管理的需要

　　各分公司作為最直接接觸市場的主體，加強公司與各分公司以及各分公司之間的聯繫非常重要。通過本項目的建設，可以進一步完善公司與各分公司之間的緊密聯繫，並通過電子網絡平臺建設及時掌握各個區域的水稻種子需求、技術需求，制定相應的戰略方針。

　　（4）技術服務能力相對薄弱

　　目前公司技術力量主要集中在雜交水稻的育種、制種方面，技術服務能力相對較弱。通過本項目的建設，公司將更加貼進市場，及時了解市場信息，更好地為廣大農戶提供技術服務，提高農戶的種植收益。

　　3、項目實施後的效果

　　（1）增強市場的拓展能力，形成渠道優勢

　　本項目建成後，公司將建成180家分公司。通過分公司的建立，公司具有了較為健全的市場銷售網絡，並通過基層市場信息的傳遞和反饋，可以及時調整產品結構，通過進一步完善服務體系，形成渠道優勢。

　　（2）提高渠道管理能力和服務能力

　　在全國範圍內篩選、培訓農業技術人員，構成技術服務團隊，形成公司種業人才優勢；建設有效管理的網絡平臺，提高管理水平和管理效益。

　　（3）有利於加快科技成果的轉化，提高整體效益。

　　招股意向書

　　通過本項目的建設，公司優異的雜交水稻良種、先進的配套栽培技術及其完善的售後服務體系，將更快、更方便的為農民服務，促進公司產品的銷售，提高經濟效益。

　　4、銷售網絡布局合理性分析

　　分公司具體布局如下表：

　　建成後分 建成後分

　　適銷 建成後分 市場容量

　　序號 公司擬銷售量 公司市場

　　區域公司數量（個）

　　（萬kg）

　　（萬kg）

　　佔有率(%)

　　1 海南 9 300.00 135.00 45.00%

　　2 廣東 7 1,875.00 105.00 5.60%

　　3 廣西 12 2,906.25 180.00 6.19%

　　4 湖南 50 3,949.50 750.00 18.99%

　　5 湖北 24 2,725.50 360.00 13.21%

　　6 江西 26 4,525.50 390.00 8.62%

　　7 安徽 8 2,874.38 120.00 4.17%

　　8 江蘇 4 499.50 60.00 12.01%

　　9 浙江 5 625.50 75.00 11.99%

　　10 四川 9 2,775.00 135.00 4.86%

　　11 雲南 5 600.75 75.00 12.48%

　　12 重慶 3 625.50 45.00 7.19%

　　13 福建 4 1,649.25 60.00 3.64%

　　14 貴州 6 600.00 90.00 15.00%

　　15 黑龍江 4 1,972.33 60.00 3.04%

　　16 河南 4 775.50 60.00 7.74%

　　合計 180 29,279.45 2,700 9.22%

　　註：市場容量系根據各省雜交水稻播種面積與單位用種量計算得出。

　　在上述我國水稻主產區進行布局既符合公司的營銷策略，又可服務當地農民，使公司銷售渠道進一步完善，形成公司較強的區域影響力。

　　5、項目建設內容序號 建設內容 主要實施內容 功能

　　統一店面裝修、網絡改造、採購提高品牌知名度、提高技術服

　　1 180家分公司

　　服務運輸工具 務質量、增加銷售網絡覆蓋面

　　對公司主要的銷售網點、技術

　　電子網絡管理建設銷售網點的電子網絡管理平

　　2 團隊進行有效的管理，是農民

　　平臺建設 臺

　　技術服務需求的反饋窗口。

　　技術服務團隊在全國範圍內，篩選200名農業增強對農戶的技術服務能力，

　　3

　　建設 技術人員，構成技術服務團隊。及時反饋農戶信息。

　　招股意向書

　　6、項目投資估算

　　項目投資總額4,598.20萬元，其中建設投資4,200.80萬元，鋪底流動資金397.40萬元，具體如下：

　　序號 項目 投資額（萬元）

　　比例

　　建設投資 4,200.80 91.36%

　　一

　　其中：建築工程費 2,905.80 63.20%

　　設備購置費 1,295.00 28.16%

　　二 鋪底流動資金 397.40 8.64%

　　合計 4,598.20 100%

　　（1）建築工程投資

　　序號 內容 投資額（萬元）

　　1 店面建設、裝修及改造 2,869.80

　　2 網絡接入 36.00

　　合計 2,905.80

　　（2）設備投資

　　設備投入主要為網絡管理平臺建設設備和購置技術服務流動車，主要設備投資如下：

　　序號 內容 數量（臺/套）

　　投資額（萬元）

　　1 防火牆 2 50.00

　　2 入侵檢測系統 1 26.00

　　3 核心交換機 1 40.00

　　4 內網伺服器 4 32.00

　　5 DNS伺服器 2 20.00

　　6 WWW伺服器 2 36.00

　　7 投影儀 2 33.00

　　8 音像加工伺服器 1 10.00

　　9 對外採集資源伺服器 1 10.00

　　10 光碟庫 2 10.00

　　11 技術服務流動車 180 900.00

　　合計 198 1,167.00

　　7、項目實施進度

　　項目建設期為2年。包括店面建設、裝修及改造，以及技術服務人員的聘任、網絡平臺儀器設備採購、建設網絡技術服務平臺等。

　　招股意向書

　　8、項目選址

　　180家分公司分布在我國雜交水稻的主產區，具體區域見本節「九、（三）、4銷售網絡布局合理性分析」內容。

　　9、環境保護

　　該項目屬於農業建設項目。項目建成投入運行後，種子銷售不產生汙染，不會對環境造成汙染。

　　（四）其他與主營業務相關的營運資金

　　2007年、2008年、2009年、2010年1-9月，公司主營業務收入分別為14,949.25萬元、18,305.64萬元、28,451.86萬元、29,535.39萬元，主營業務發展迅速。同時由於業務發展的需要公司需給予客戶一定的信用期，導致報告期內應收帳款相應增加，2007年12月31日、2008年12月31日、2009年12月31日、2010年9月30日，公司應收帳款帳面價值分別為3,102.27萬元、2,947.02 萬元、4,590.99萬元、1,819.91萬元。在存貨儲備上，由於公司所處的種子行業近年來發展較快，為滿足市場需求和公司拓展市場的需要，公司加大了存貨儲備，2009年12月31日存貨帳面價值較上年末增長52.07%，達11,686.58萬元。在產品採購上，公司也需預付各制種單位和外部種子供應商貨款，2010年9月30日的預付帳款較上年末增長了75.15%，達4,319.18萬元。應收帳款、存貨和預付帳款的增加導致佔用公司較多流動資金，因此公司迫切需要以募集資金投入其他與主營業務相關的流動資金，以滿足公司業務發展需要。

　　此外，公司所處的種子行業對流動資金的要求較高，由於種子收購的季節性較強，種子企業對收購資金的需求具有時間集中和數額較大的特點，因此，種子企業在經營中必須保持較多的流動資金。

　　本次其他與主營業務相關的營運資金的投入，將有利於改善公司的資產狀況，滿足業務發展對資金的需求，促進主營業務的發展，對公司的未來發展產生積極的影響。

　　公司將嚴格按照《募集管理辦法》的規定，將營運資金存入專戶管理，嚴格按照《募集資金管理辦法》的規定的權限使用。

　　招股意向書

　　第十二節未來發展與規劃一、未來三年發展規劃及目標（一）戰略規劃

　　1、公司戰略目標

　　立足於國家戰略，樹立「神農大豐」全球專業品牌，成為雜交水稻種業堅定不移的全球創新者、推廣者、整合者和領導者。

　　公司始終堅持科技興農、良種培育、創新發展的工作重點，實現由雜交水稻「育、繁、推」單一種子生產企業向包括測土施肥、植物保護的良種良法綜合性種子服務企業的轉變；實現從市場競爭者、利益博弈者向行業的合作者、產業價值鏈共享平臺建設者的轉變；參與全球種業競爭，搶佔國際水稻種業市場，打造中國的世界級種子公司。

　　2、公司使命

　　做強做大民族種業，保障中國糧食安全。

　　3、公司經營理念

　　戰略性思維、全球化視野、品牌化運作、技術性服務、專業化經營。

　　（二）發展目標

　　未來三年，公司將專注於雜交水稻種業發展，形成研發優勢、品種優勢、基地優勢、渠道優勢、人才優勢和文化優勢，完善制種基地及營銷網絡建設，做精、做強、做大雜交水稻種業，實現公司長期可持續發展，保持業務和盈利持續增長，給股東和投資者提供長期穩定的回報。

　　（三）具體業務發展規劃

　　增強雜交水稻育制種產業化建設，進一步實現基地規模化、標準化，創建國家現代農業示範區，前瞻性的開展銷售網絡信息化建設，逐步發展為面向全球的開放式大型種業公司。

　　招股意向書

　　公司立足於國家戰略，結合「育、繁、推」一體化建設的發展目標，制定以下業務發展規劃以提升公司核心競爭力：

　　1、強化新品種選育

　　種子育制種科研是種子產業化的核心環節。2010年中央一號文件明確提出「切實把農業科技的重點放在良種培育上，加快農業生物育種創新和推廣應用體系建設」。

　　公司將在已有科研架構基礎上，依託海南島南繁育種在種質資源及氣候條件等方面的優勢，改善雜交水稻育種研發設施和設備、引進高端技術人才，有效提升優良新品種的創新能力。

　　2、加快建設雜交水稻制種產業化基地

　　本公司以海南為最主要的雜交水稻制種基地，在原有制種基地基礎上，進一步擴大制種面積，建設規模化、標準化的生產加工基地，通過引進世界先進的成套加工設備及倉儲設施，產出更優質的精品種子，提高市場佔有率和盈利水平。

　　3、市場銷售網絡建設

　　公司將在現有分公司的基礎上，最終完成180家分公司的建設。通過完善市場銷售網絡，進一步提高公司品牌知名度，提升公司銷售能力和盈利水平，更好的為廣大農戶提供技術服務，提高中國農民的田間栽培技術和管理水平，進而提高農民收入。

　　4、完善組織管理制度

　　為確保公司規範和高效運作，公司將進一步完善公司法人治理結構，規範股東大會、董事會、監事會的運作和公司管理層的各項工作制度，並著重於對各分子公司管理制度的不斷完善。同時，建立科學有效的公司決策機制，市場快速反應機制和風險防範機制。

　　5、人才引進培育計劃

　　公司將根據業務發展的需要，通過外部引進和內部培養，增加管理人才、研發人才、營銷人才等，組建一支專業、高效的管理運營團隊。

　　6、再融資計劃

　　招股意向書

　　除本次公開發行股票募集資金外，公司將根據經營需要和投資計劃，通過銀行貸款和自身積累等方式為業務發展籌措資金。今後還將根據資金需求情況適時申請發行新股、配股等再融資，推進公司的快速發展。

　　（四）經營目標和計劃實施情況信息披露安排

　　為充分保障公司中小投資者等利益相關人的知情權，及時準確了解公司經營目標和計劃實施情況，接受社會監督。本公司鄭重聲明：本次發行上市後，公司將嚴格按照中國證監會和深圳證券交易所相關規則以及公司信息披露管理辦法的規定，及時、準確、公平地通過定期報告持續公告上述規劃實施和經營目標的實現情況。二、募集資金運用對提升發行人成長性和自主創新能力的分析

　　公司本次募集資金投資項目全部圍繞雜交水稻種子主營業務開展，通過完善「育、繁、推」一體化，實現產業升級，提升公司核心競爭力。

　　根據公司的具體發展計劃，本次募集資金到位後，將在以下方面提升公司的成長性和自主創新能力：

　　1、海南南繁水稻育制種工程研究中心將為優良新品種的選育提供良好的平臺，不斷推出高產、優質、廣適的雜交水稻新品種，提高盈利水平；

　　2、高產優質廣適雜交水稻種子產業化工程將使公司實現雜交水稻種子生產加工的規模化、標準化，有利於提升產能和種子的播種品質、降低生產成本、促進業績增長、提高市場佔有率。

　　3、雜交水稻種子市場銷售網絡體系建設項目的實施，有利於擴大銷售區域、增加產品銷量、提高服務水平、減少銷售環節、提高利潤水平、增強品牌影響力。同時有利於公司更貼近市場，及時反饋市場信息，有針對性的研發產品，實現研發與市場的緊密結合。三、擬定上述發展規劃所依據的假設條件

　　1、宏觀經濟、政治和社會環境處於正常發展的狀態，無其它或可造成重大

　　招股意向書不利影響的不可抗外力因素；

　　2、行業相關法律、法規、產業政策等無重大不利變動；

　　3、種子行業及相關領域的市場處於正常發展狀態，沒有出現重大不利情形；

　　4、公司現有管理層、其他核心人員保持穩定；

　　5、本次公開發行能順利實施，募集資金能夠及時到位，募集資金投資項目有效實施。四、實現上述規劃將面臨的主要困難及挑戰

　　1、公司的快速成長和業務迅速擴大，對公司的管理和內部控制提出了更高的要求；

　　2、隨著公司業務規模的迅速擴大，高素質的管理人才、科研人才及營銷人才的不足；

　　3、現有資金不足以支撐公司快速發展的需要。五、發展規劃與現有業務的關係

　　公司發展規劃是在現有主營業務基礎上的產業升級，充分利用現有業務的技術條件、業務模式、人員儲備、管理經驗、客戶基礎和銷售網絡，實現了雜交水稻育種技術的升級、種子生產加工基地的規模化和標準化、市場銷售網絡的合理化和信息化。

　　招股意向書

　　第十三節其他重要事項一、重要合同

　　截至本招股意向書籤署日，本公司正在履行的重大合同如下：

　　2010年12月27日，公司與中國光大銀行股份有限公司海口分行籤訂《借款合同》，借款金額為人民幣4,000萬元，借款期限自2010年12月28日至2011年12月27 日，借款利率5.81%。二、對外擔保情況

　　截至本招股意向書籤署日，本公司不存在對外擔保事項。三、訴訟和仲裁情況（一）南京兩優培九種業有限公司訴江蘇神農種業、江蘇神農種業南京分公司、發行人侵犯商標權及不正當競爭案

　　南京兩優培九種業有限公司（以下簡稱「兩優培九公司」）訴江蘇神農種業、江蘇神農種業南京分公司、本公司侵犯其知名商品特有名稱權、商標權，構成不正當競爭。

　　2009年12月20日，經江蘇省南京市中級人民法院一審判決，判令江蘇神農種業及本公司立即停止不正當競爭行為，由江蘇神農種業與本公司共同賠償兩優培九公司經濟損失50萬元。

　　本公司認為，本公司不存在侵權及不正當競爭行為，並於2010年1月14日向江蘇省高級人民法院提起上訴。基于謹慎原則，本公司於2009年對該訴訟計提了50萬元的預計負債。

　　2010年6月10日，兩優培九公司與江蘇神農種業、江蘇神農種業南京分公司達成《和解協議》，江蘇神農種業、江蘇神農種業南京分公司立即停止對兩優培九公司的不正當競爭行為，同時由江蘇神農種業賠償兩優培九公司的損失，本公

　　招股意向書司的共同賠償責任解除。

　　2010年6月13日，江蘇省高級人民法院作出「（2010）蘇知民終字第0095號」《民事裁定書》，裁定同意本公司撤回上訴。基於該案件已終結，本公司於2010 年6月轉回原已計提的預計負債50萬元。

　　（二）發行人與江蘇神農種業訴訟案件

　　1、江蘇神農種業訴本公司股東出資案件

　　江蘇神農種業成立時的註冊資本為500萬元，本公司以貨幣資金200萬元和無形資產100萬元出資，佔江蘇神農種業60%的股權。根據鹽城正信聯合會計師事務所鹽信驗字[2002]第095號《驗資報告》，公司擬對江蘇神農種業出資的無形資產為「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利，關於該專利的具體情況參見本招股意向書第五節「一、（四）、發行人成立時擁有的主要資產和從事的主要業務」內容。

　　根據江蘇神農種業股東於2002年3月13日籤署的《江蘇神農大豐種業科技有限責任公司章程》，公司以無形資產100萬元出資已取得江蘇神農種業成立時各位股東的書面確認。

　　由於江蘇神農種業各股東認為發行人出資的資產為雜交水稻制種超高產的方法發明專利的使用權，而非所有權，因此該發明專利所有權一直未辦理過戶手續。截至2010年4月19日江蘇神農種業其他股東均未對此提出異議。

　　2010年4月19日，原告江蘇神農種業向鹽城市鹽都區人民法院起訴發行人以無形資產出資100萬元未到位，要求發行人履行100萬元的出資義務並賠償因延遲出資給江蘇神農種業造成的損失（按照同期人民銀行貸款利率計算）。基於以上原因，本公司2010年1-9月預計負債1,530,718.61元。

　　2010年4月20日，發行人將所持江蘇神農種業60%的股權以200萬元的價格轉讓給江蘇神農種業原股東之一周正紅，並於當月辦理完畢工商變更手續。至此，公司已不再持有江蘇神農種業股權。

　　2010年12月5日，鹽城市鹽都區人民法院作出「（2010）都商初字第0185號」《民事判決書》，判決發行人將其「雜交水稻制種超高產的方法」發明專利轉移

　　招股意向書過戶登記至江蘇神農種業名下，並向江蘇神農種業支付自2003年1月24日起至判決確定履行義務之日止按100萬元計算的同期銀行貸款利息。

　　神農大豐就「（2010）都商初字第0185號」《民事判決書》向鹽城市中級人民法院提起上訴。經法院主持調解，鹽城市中級人民法院於2010年12月14日作出「（2010）鹽商終字第0511號」《民事調解書》，確認發行人與江蘇神農種業達成的協議。協議主要內容為：（1）發行人向江蘇神農種業支付人民幣100萬元，用以補足出資，江蘇神農種業放棄要求發行人將專利權過戶到位補足註冊資金訴求，上述款項於2011年4月30日前由發行人支付給江蘇神農種業；（2）江蘇神農種業收到發行人100萬元後，江蘇神農種業負責辦理相關變更註冊資金手續；（3）如發行人未按上述約定的期限支付100萬元，應另行賠償江蘇神農種業註冊資金未到位的損失50萬元，江蘇神農種業有權按150萬元金額向法院申請強制執行；（4）本協議籤訂之日起，雙方之間的註冊資金糾紛已解決。

　　根據上述《民事調解書》，公司已衝回原計提的預計負債。

　　2、江蘇神農種業訴本公司品種使用權案件

　　2002年6月12日，發行人與周正紅、孫年玉、黃金富、高洪幹、孫祥勇、洪全國、周鈞籤署了《海南神農大豐種業科技股份有限公司、自然人周正紅等關於合資設立江蘇神農大豐種業科技有限責任公司的協議》（以下簡稱「《合資協議》」），約定共同成立江蘇神農種業，並於2002年7月23日領取了企業法人營業執照。江蘇神農種業註冊資本500萬元，其中發行人所佔比例為60%。

　　2010年6月5日，江蘇神農種業向鹽城市鹽都區人民法院起訴，要求根據2002 年6月12日發行人與周正紅等股東籤署的《關於合資設立江蘇神農大豐種業科技有限責任公司的協議》，由發行人向江蘇神農種業交付「神農大豐稻101」等39 個新品種的審定證書、新品種保護證書、提供上述品種親本的新品種保護證書、提供上述品種的選育報審技術資料、授權江蘇神農種業使用上述品種的授權書、授權江蘇神農種業使用上述已獲新品種保護的品種和已獲新品種保護的親本的授權書、提供上述品種的親本中的父本5公斤及母本15公斤。

　　2010年10月10日，鹽城市鹽都區人民法院作出「（2010）都商初字第0246 號」《民事判決書》，判決發行人自判決生效後一個月內向江蘇神農種業提供上

　　招股意向書述39個水稻新品種（組合）的生產、經營必備的手續及相關技術資料、繁殖材料（每個水稻新品種的父本、母本）和許可江蘇神農種業生產、經營的授權書。

　　☆ 神農大豐就「（2010）都商初字第0246號」《民事判決書》向鹽城市中級人民法院提起上訴。經法院主持調解，鹽城市中級人民法院於2010年12月13日作出「（2010）鹽商終字第0504號」《民事調解書》，確認發行人與江蘇神農種業達成的協議。協議主要內容為：（1）發行人於2011年10月30日前向江蘇神農種業支付人民幣200萬元，江蘇神農種業放棄要求發行人履行《關於合資設立江蘇神農大豐種業科技有限責任公司的協議》中關於無償使用發行人研究出的新技術、新成果，無償使用發行人選育出的39個新品種、新組合，提供有關品種的親本等相關訴求；（2）如發行人未按上述約定的期限支付200萬元，應支付江蘇神農種業350萬元，江蘇神農種業有權按350萬元金額向法院申請強制執行；（3）本協議籤訂之日起，雙方再無其他糾葛，雙方所有糾紛均已全部解決。

　　2010年12月12日，江蘇神農種業及其全體股東向發行人出具《承諾函》，承諾：（1）自本承諾函出具之日，江蘇神農種業及其全體股東與發行人之間的任何債權債務關係均已經妥善解決，江蘇神農種業及其全體股東與發行人之間不存在任何未了結的債權債務、其他潛在的債權債務、或有負債等；（2）自本承諾函出具之日，發行人就《江蘇神農大豐種業科技有限公司設立協議》中約定的義務履行完畢，江蘇神農種業及其全體股東不再以基於《江蘇神農大豐種業科技有限公司設立協議》的約定要求無償行使和使用發行人的任何無形資產和技術成果等所有歸屬於發行人的權利，包括但不限於專利、植物新品種權、商標等；（3）此前針對發行人的所有訴訟，立即與發行人共同到相關法院辦理調解結案等法律手續，使發行人與江蘇神農種業的所有訴訟程序終結；調解結案後，江蘇神農種業及其全體股東與發行人之間的糾紛完全解決，無其他任何糾紛。

　　保薦人認為，發行人與江蘇神農種業的兩項訴訟已採用調解方式結案；發行人與江蘇神農種業不再存在任何未了結的無形資產、債權債務等糾紛；該兩項訴訟未對發行人的生產經營及經營業績產生重大不利影響。

　　發行人律師認為，發行人與江蘇神農種業的兩項訴訟均在二審時採用調解方式予以結案，江蘇神農種業及其現任股東出具了無任何債權債務糾紛的承諾，上述訴訟已經終結，對發行人未來的生產經營不會產生不利影響。

　　招股意向書（三）截至本招股意向書籤署日的訴訟和仲裁情況

　　截至本招股意向書籤署之日，本公司不存在尚未了結的或者可預見的、以本公司作為一方當事人的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件。

　　截至本招股意向書籤署之日，本公司控股股東、實際控制人及控股子公司最近三年內不存在重大違法行為。

　　截至本招股意向書籤署之日，本公司控股股東、實際控制人、控股子公司，董事、監事、高級管理人員和其他核心人員不存在作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項。

　　截至本招股意向書籤署之日，本公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員不存在涉及刑事訴訟的情況。

　　招股意向書

　　第十四節董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明

　　發行人聲明

　　本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾本招股意向書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

　　全體董事、監事、高級管理人員籤名：

　　黃培勁 柏遠智 彭小毛

　　雷晟 鄭主文 歐秋生

　　馮克珊 呂品圖 歐學旺

　　吳宏斌 任新華 高國富

　　張雄飛 唐文 王政卿

　　義志強 朱誠

　　海南神農大豐種業科技股份有限公司

　　年 月 日

　　招股意向書

　　保薦人（主承銷商）聲明

　　本公司已對招股意向書進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　年 月 日

　　招股意向書

　　發行人律師聲明

　　本所及經辦律師已閱讀招股意向書，確認招股意向書與本所出具的法律意見書和律師工作報告無矛盾之處。本所及經辦律師對發行人在招股意向書中引用的法律意見書和律師工作報告的內容無異議，確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　經辦律師：張忠

　　陸宏達

　　廖春蘭

　　律師事務所負責人：張學兵

　　律師事務所（公章）

　　年 月 日

　　招股意向書

　　會計師事務所聲明

　　本所及籤字註冊會計師已閱讀招股意向書，確認招股意向書與本所出具的審計報告、內部控制鑑證報告及經本所核驗的非經常性損益明細表無矛盾之處。本所及籤字註冊會計師對發行人在招股意向書中引用的審計報告、內部控制鑑證報告及經本所核驗的非經常性損益明細表的內容無異議，確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　經辦註冊會計師：朱建清

　　朱美蘭

　　會計師事務所負責人：田雍

　　會計師事務所（公章）

　　年 月 日

　　招股意向書

　　驗資機構聲明

　　本機構及籤字註冊會計師已閱讀招股意向書，確認招股意向書與本機構出具的驗資報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊會計師對發行人在招股意向書中引用的驗資報告的內容無異議，確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　經辦註冊會計師：

　　XX

　　XX

　　會計師事務所負責人：田雍

　　會計師事務所（公章）

　　年 月 日

　　招股意向書

　　招股意向書

　　招股意向書

　　招股意向書

　　招股意向書

　　招股意向書

　　招股意向書

　　招股意向書

　　第十五節附件

　　投資者可以查閱與本次公開發行有關的所有正式法律文件，該等文件也在指定網站上進行披露，具體如下：

　　1、發行保薦書（附：發行人成長性專項意見）及發行保薦工作報告；

　　2、發行人關於公司設立以來股本演變情況的說明及其董事、監事、高級管理人員的確認意見；

　　3、發行人第一大股東、實際控制人對招股意向書的確認意見；

　　4、財務報表及審計報告；

　　5、內部控制鑑證報告；

　　6、經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；

　　7、法律意見書及律師工作報告；

　　8、公司章程（草案）；

　　9、中國證監會核准本次發行的文件；

　　10、其他與本次發行有關的重要文件。

　　文件查閱時間：各工作日上午9：00~11：30，下午2：00~5：00。

　　文件查閱地址：

　　1、發行人：

　　海南神農大豐種業科技股份有限公司

　　地址：

　　海口市紫荊路2-1號紫荊信息公寓26A

　　電話：

　　0898-68598068

　　傳真：

　　0898-68545606

　　聯繫人：

　　歐秋生

　　2、保薦人（主承銷商）：平安證券有限責任公司

　　地址：

　　深圳市福田區金田路大中華國際交易廣場8樓

　　電話：

　　400 886 6338

　　傳真：

　　0755-2532 5499

　　聯繫人：

　　沈璐璐、羅騰子、趙鋒、王成剛、李雙

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