來源：投資者網
原標題：房地產貸款「踩線」減值計提增三成 成都銀行遭拋售周跌幅近12%背後
2021開年第一周，滬深300指數創13年新高，但成都銀行股份有限公司（下稱「成都銀行」，601838.SH）領跌銀行板塊，當日跌幅最高，備受市場關注。
作為四川省首家城商行，成都銀行的房地產貸款佔比兩個指標均「大幅」超限，2020年前三季度，該行計提信用減值損失同比增三成，核心一級資本充足率下降。
就上述問題，《投資者網》聯繫成都銀行辦公室，得到相對詳細回復。
房地產類貸款「雙踩線」領跌銀行板塊
1月4日，成都銀行股價跌幅8.06%，截至1月8日收盤，該股周跌幅達11.81%，儘管成都銀行並不是唯一一家股價下跌的銀行，但在14家A股城商行中，周跌幅名列前茅（見圖1）。
多位分析人士認為，銀行股與大盤連漲的背離，與監管部門下發的《關於建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》（下稱「《通知》」）有關。2020年12月31日，央行、中國銀保監會發布《通知》，建立了銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度，自2021年1月1日起實施。
根據《通知》要求，房地產貸款餘額佔比上限和個人住房貸款餘額佔比上限分為五檔，而成都銀行作為中資小型銀行，其兩個指標適用上限分別為22.5%和17.5%。
截至2020年6月30日的數據顯示，成都銀行房地產貸款餘額佔比35.8%，個人住房貸款佔比26.02%，分別超出監管部門「紅線」 13.3和8.52個百分點（見圖2）。
《通知》指出，2020年12月末，銀行業金融機構房地產貸款佔比、個人住房貸款佔比超出管理要求，超出2個百分點及以上的，業務調整過渡期為自本通知實施之日起4年。
也就是說，根據監管要求，成都銀行房地產貸款佔比需要儘快壓降。對此，成都銀行表示，「公司將做好經營計劃安排，積極穩妥推進信貸結構調整，有信心在過渡期內將相關貸款佔比調整至符合監管要求。公司自新一輪戰略規劃實施以來，堅持推進『數位化、精細化、大零售』三大轉型，持續調整貸款結構，推動全行經營高質量發展，此次監管政策調整不會影響公司持續優良的經營基本面。」
在上證e互動平臺，多名投資者就房地產貸款佔比雙指標踩線表示關注。不過，有分析師認為，房地產信貸集中度管控對銀行業整體影響中性，銀行股明顯回調，是市場對房地產信貸集中度政策過度反應，不排除有投資者對於不利消息情緒釋放的原因。
就成都銀行壓降房地產貸款佔比的進一步計劃，成都銀行回復《投資者網》時表示，「我行將認真學習、積極研究央行、銀保監會發布的《關於建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》，按照監管要求做好相關工作。」
信用減值損失同比增三成
除相關指標大幅超標的影響，成都銀行相關減值計提使得淨利潤降低，從而導致股價下跌也引起投資者極大關注。
數據顯示，2020年前三季度成都銀行營收104.24億元，同比增長12.06%；歸母淨利潤42億元，同比增長4.81%；扣非淨利潤42億元，同比增長4.71%，營收增速和淨利潤增速差距拉開（見圖3）。
而兩者增速差距拉大的背後，是其增長三成的信用減值損失：2020年1-9月，成都銀行信用減值損失33.33億元，上一年同期為25.83億元。
對此，成都銀行告訴《投資者網》，「今年一到三季度信用減值損失較去年有所提升，一是今年我行貸款規模穩步增長，減值準備計提有所增加；二是今年受新冠疫情的影響，對未來銀行資產質量帶來了一定不確定性，為應對疫情的影響，增強風險緩釋能力，參照同業一般實踐經驗和相關監管要求，本公司在減值模型中考慮疫情下未來宏觀經濟變化，減值準備計提有所增加。」
成都銀行在回復《投資者網》時強調，始終把風險降控作為各項工作的重中之重，「及早」「全面」「紮實」部署風險降控工作，近年來信用風險降舊控新取得了顯著成效，資產質量持續向好。
不過，也有投資者看出了另外的疑點。在上證e互動平臺，曾有投資者直言，「今年成都銀行受新冠疫情的影響撥備覆蓋率較去年有所提升，但同樣受到疫情影響的招行、農行、交行、工行、建行、中信、中行分別比去年末降低了2、16、21、9、10、5、9個百分點。擔心2020年底成都銀行又大幅提高撥備覆蓋率，導致股價下跌，其實新冠疫情在國內已基本控制，貴行能否降低撥備覆蓋率，給中小股民一點實惠？」
銀行從業人士吳檀芝向《投資者網》分析稱，「對銀行來說，不良貸款餘額已定的前提下，撥備覆蓋率和貸款減值準備呈正向關係，多數公司計提減值損失的主要原因是針對不良資產，另外，隨著銀行貸款餘額擴張，各銀行為提高風險抵禦能力，會相應加大客戶貸款的減值計提力度，但提高信用減值損失，同時在一定程度上也會減少銀行利潤。」
這就不難解釋，為何中小投資者會更加擔心成都銀行股價下跌了。
核心資本充足率下滑
資本充足率一直是成都銀行的難題，尤其受疫情影響下宏觀經濟下行的2020年。
截至2020年9月末，成都銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.18%、9.43%、9.42%，較2019年末分別下降2.51、0.71、0.71個百分點。
在談及補充資本充足率的計劃時，成都銀行方面表示，「我行於2020年11月已在全國銀行間債券市場成功發行了60億元人民幣的無固定期限資本債券補充其它一級資本。未來將綜合考量各層級資本充足率水平適時開展資本補充工作，將密切關注監管政策及資本市場動態，跟進關注資本工具創新，形成多元化、多層次、靈活彈性的資本補充機制，確保資本充足率處於良好水平。」
不過，鑑於上述債券的發行並不涉及對於核心一級資本的補充，在與《投資者網》進一步溝通時，成都銀行又解釋稱，「目前我行各級資本充足率保持良好。我行根據資本耗用情況、資本利用效率、資本結構優化等因素統籌考慮資本補充計劃。」
作為四川省首家城市商業銀行，在「成渝地區雙城經濟圈建設上升為國家戰略」的背景下，成都銀行能否把握成都發展政策支持的集中機遇期，借勢借力，實現高質量、可持續、穩定的發展？股價何時才能走出低迷狀態？今後如何更好地回饋投資人？《投資者網》將持續關注。（思維財經出品）