《重磅》第54期:2017年國內鐵皮石斛市場趨勢調研報告

【天地網訊】

　　

　

　　石斛，為中國傳統滋陰生津的藥材，《神農本草經》列為上品，歷史應用悠久。而鐵皮石斛是石斛中的極品，學名稱為黑節草，為世界二級保護植物也瀕危物種，到清代始以安徽霍山石斛為道地。

　　圖1：浙江樂清石斛種植大棚

　　因野生資源接近枯竭，家種石斛種植面積的迅速擴大，尤其是鐵皮石斛，成了中藥材市場一顆耀眼的新星，一度佔據國內石斛70%左右的市場份額(其它為紫皮、環釵等規格)。行情最好時，普通鐵皮石斛鮮條售價都曾高達千元以上(公斤價，下同)。

　　但日前據天地網保山、樂清等信息站消息：保山龍陵鐵皮石斛鮮條統貨價格已跌為120元，折幹價為520元左右;紫皮石斛鮮條價格已降到70元，折幹價320元左右;而浙江樂清鐵皮石斛，鮮條價格從2015年初的300元已跌至2016的140元以下，目前又反彈至140元-160元之間。

　　鐵皮石斛為何出現這種低迷行情?現將調研情況匯總如下：

　　一、 生產發展：從區域性發展到全面鋪開

　　1.1　歷史發展及產區變遷

　　國內鐵皮石斛產業發展，先後經歷以下過程：

　　第一個時期：資源恢復期

　　上世紀80年代以前，由於過度採挖，環境破壞等因素，一度「寸草寸金」。但隨著市場關注度加強和科研力量的不斷投入，從上世紀90年代開始，鐵皮石斛逐步突破人工種植技術瓶頸，開始小規模人工栽培。截至到2002年時，全國鐵皮石斛種植面積已突破2500畝，雲南和浙江成為兩大主產區。佔2000畝以上，主要分布於普洱、德宏和版納，以及樂清和雁蕩山區;其它地區如安徽霍山、廣東饒平等地也有小規模引種。

　　第二個時期：規模擴張期

　　圖2：雲南龍陵石斛種植大棚

　　隨著石斛養生保健功效的不斷挖掘，石斛特別是鐵皮石斛的消費市場驟然擴大。特別是2010年前後，組織培養工廠化生產技術研發與推廣應用，解決了種苗大量繁育的難題;栽培基質的研發與集成栽培技術的應用，解決了從野生到家化栽培的技術瓶頸，加快了行業的發展與成熟。

　　到2012年時，我國鐵皮石斛產業從原料種植到加工生產保健產品，形成了完整的產業鏈。浙江康恩貝、正大青春寶、天皇藥業等規模以上企業;以及雲南品斛堂、廈門塔斯曼、四川千草等眾多中小企業，也投入大量資金進行石斛深加工及藥品、保健食品的研製工作;個人投資者更是趨之若鶩，石斛產業一片火熱。

　　此階段，國內石斛產業開始呈現四大特徵——消費群體多元化、銷售模式專營化、宣傳模式創新化，以及鐵皮石斛成為日常消費品。

　　到2013年，國內鐵皮石斛種植面積超過8萬畝，鮮斛產量達1.4萬噸。

　　第三個時期：生產過剩期

　　圖3：浙江象山的無土栽培鐵皮石斛

　　按2013年時的石斛銷售價格，人工栽培仍有利可圖，從而造成石斛產能繼續擴大。到2015年年底，全國鐵皮石斛種植面積可達14萬畝，雲南佔了近30%。也就意味著2015年僅鐵皮斛鮮品產量就將突破2.7萬噸，折幹品6280多噸以上。

　　1.2　當前國內鐵皮石斛產區分布及佔比

　　到2016年，由於鐵皮石斛行情連續下行，其種植積極性開始回落。但由於3-5年的採收周期存在，國內鐵皮石斛種植面積仍保持在12萬畝以上(如表1)。

　　表1：2016年，國內石斛主產區及種植面積

　　其中，雲南省仍是石斛產業第一大省，其次是浙江和安徽;其它如貴州、福建、廣西、海南等地，種植面積也有擴展。甚至北至河南、陝西等地，都有成規模種植。

　　圖4：2016年，國內鐵皮石斛主產區及種植面積

　　1.3　當前國內鐵皮石斛企業數量

　　據中國中藥協會石斛專業委員會數據：到2015年，石斛人工種植主要分布在長江以南，秦嶺以南地區，石斛企業以南方為主，北方地區有少量企業從事石斛初加工生活和銷售業務。當時，石斛企業前3名分別雲南4145家，浙江1975家，安徽1328家;其中鐵皮石斛企業前3名為浙江1481家，福建523家，廣西418家。

　　表2：國內石斛企業情況(石斛專委會數據，與實際面積有出入)。

　　至2016年11月份，全國石斛企業9943家，其中2016年1—11月註冊1568家，吊銷103家，註銷404家。

　　二、 鐵皮石斛的產需情況

　　2.1　國內鐵皮石斛生產發展情況

　　圖5：2008年-2014年，國內鐵皮石斛鮮品生產規模。

　　從圖5-6看出，到2012年前後，國內鐵皮石斛銷售規模增速已經開始下滑，但產能增速下降並不明顯。產能增速到2013年才開始回落。

　　圖6：2008年-2014年，國內鐵皮石斛鮮品銷售規模。

　　圖7：2004年-2017年，國內鐵皮石斛商品增長圖(幹品)。

　　在強大的慣性下，鐵皮石斛產能到2015年達到最高峰6280噸;到2016年-2017年有所回落，但仍在4500噸上下。

　　2.2　國內鐵皮石斛需求發展情況

　　在2005年之前，石斛保健功能沒有開發之前，其年需求量常年保持在200噸左右。但隨後就快速增長，在2015年達到歷史最高峰3500噸左右。

　　由於鐵皮石斛增長變化，主要體現在C端養生保健方面。故價格變化與人氣因素息息相關，即相互影響最終可能呈惡性循環之勢。

　　圖8：2011年-2016年初，鐵皮石斛百度搜索指數

　　如圖7：從中藥材天地網搜索情況和百度指數看，在2011年左右，鐵皮石斛熱度平緩。直到2013年，鐵皮石斛的關注度才有了明顯的變化，2014年、2015年鐵皮石斛人氣迅速飆升。特別是節假期間，關注更是暴漲。這其中，一方面是大眾保健意識逐漸增強，對與保健相關藥材關注度上升; 另一方面則與企業、經營商、網店以及媒體的狂轟濫炸式宣傳推廣有直接關係。

　　圖9：2011年7月1日至2016年初鐵皮石斛淘寶搜索指數

　　與關注度相吻合的2011年至2016年初鐵皮石斛淘寶指數顯示，淘寶的搜索量是在2013年10月份左右，才有了顯著上升;並在2015年8月達到頂峰後，搜索量呈振蕩下滑態勢。但即使在臨近2016年春節的鐵皮石斛銷售旺季，人氣也並未回升，開始穩步回落。

　　圖10：2015年1月-2017年10月鐵皮石斛百度搜索指數。

　　2.3　產需維度評價

　　從產需維度來看，2017年預計鐵皮石斛產能仍在4400噸左右;而需求量波動較大，2015年需求最高峰期時接近3000噸。從網上平臺及搜尋引擎反饋情況看，2016年-2017年，鐵皮石斛熱度較2015年回落，並呈平滑運行態勢(如圖9)，可以認為，鐵皮石斛的年需求量，應低於3000噸。

　　因此，與4400噸左右年產量相比——目前鐵皮石斛基本面，仍處於產大於銷態勢。

　　三、鐵皮石斛投資風險和生產成本

　　3.1鐵皮石斛投資風險高企，進入門檻高

　　鐵皮石斛種植環境受限，技術要求較高;同時，由於前期培育期時間較長，對企業的資金需求也比較大。具體來說，本行業壁壘主要有：

　　(1)技術壁壘

　　在培育鐵皮石斛種苗方面，如何快速組培繁育鐵皮石斛種苗，是主要的技術難點;而鐵皮石斛人工種植同樣面臨著大田移栽成活率低、生長緩慢、生長周期過長、產量低以及經濟效益差等技術難題。

　　(2)資金壁壘

　　鐵皮石斛從培育種苗到鐵皮石斛採摘的周期大約在3-5年，這就需要企業有充足的資金來支撐日常運作;另外，生物技術的研究開發也需要投入大量的資金。因此，從事本行業的企業必須具備一定的資金實力及融資能力。

　　(3)人才壁壘

　　本行業不僅需要生態學、生理學和繁殖植物學等相關方面的專業人才;還需要具有栽培、育種等方面知識和經驗的專業技術人才，新的行業進入者難以在短時間內積累多個領域的專業人才，因而人才亦是重要的行業進入壁壘。

　　(4)渠道壁壘

　　石斛品種繁多，泥沙俱下，消費者在憑藉自身的專業知識無法辨別商品的質量時，就會通過品牌、網上推廣渠道來定位鐵皮石斛的品質。這就對剛進入市場的投資者，造成了無形的品牌和渠道壁壘，盲目投資風險極大。

　　3.2　鐵皮石斛種植成本居高不下

　　作為蘭科植物，鐵皮石斛種植成本極高。且一般要種植三年以上才可真正見到效益。種馴化苗，第一年基本沒收成;第二年畝產在200—300公斤之間;第三年畝產才可以到300-600公斤。五年整體產量約在1500公斤。

　　鐵皮石斛種植5年可以採收4次，如果技術過關的話，共可採收1500公斤以上鮮品(帶葉)。按照當前120元的銷售價格，5年時間每畝收入約在18萬元，與每畝24-26萬元以上投入成本算，顯然當前的石斛種植已入不敷出;如果種植的過程中會發生死亡的情況(新種植戶極為常見)，則種植戶損失更大。

　　表3：鐵皮石斛種植成本表

　　同時，目前鐵皮石斛鮮品的市場售價差別很大，這主要與企業的市場營銷有關，也與產品質量有關。一般說來，目前大企業種植出來的產品賣得貴，小種植戶種出來的產品賣得比較便宜。造成新進入者更難生存。

　　3.3　關於投入與產出調研結論

　　(1)除部分渠道穩定的品牌企業外，多數鐵皮石斛種植戶已入不敷出，處於虧本運轉狀態(紫皮石斛由於銷路不佳，虧得更厲害)。因此，多個產地已出現種植戶和產地經營者急於轉手種植棚，或被迫轉行放棄已建成的基地。

　　(2)由於進入門檻高、風險大且投資周期長，故本次生產萎縮後，鐵皮石斛產業要想恢復，難度極大。

　　四、 產業上下遊鏈條發展情況

　　圖11：當前鐵皮石斛上下遊產業鏈示意圖

　　4.1行業的上中下遊分析

　　如圖10，行業的上遊一般為培育基質、菜籽餅等原材料供應商。其上遊採購相對分散，中小企業、個體戶均有可能成為其供應商。例如菜籽餅等肥料，通常都是向農戶收集購買，不存在單一大規模供應商。

　　行業中遊是整體產業鏈條重資產部分，承載著基地建設、投資管理、技術研發，甚至是種苗培育等多項核心工作。

　　下遊為消費者或鐵皮石斛加工企業，包括粗加工和深加工：粗加工可以延長儲存的時間，並且會形成特定的消費群體(一部分產品在收購後即可直接銷售，另一部分則需經過加工才能作為產品銷售);而產品通過深加工，則可以開發鐵皮石斛保健食品、藥品和功能性食品等。

　　2015年之前，鐵皮石斛上下遊關係中，獲利最多的是上遊種苗商和生產原料提供商，以及下遊產品開發端。到2017年時，上遊與中遊都已處於虧損狀態，特別是中遊種植基地。

　　4.2行業內代表性企業業績分析

　　表4：國內部分鐵皮石斛代表性企業營收水平

　　通過對部分國內鐵皮石斛企業分析，可以看出：

　　(1)石斛產業正向專業化、規模化方向發展，強者愈強，生存能力超過中小型投資者;而中小型基地則呈現業績下行態勢。

　　(2)石斛生產企業，同時開發白芨、金線蓮等同類高檔保健品，可在一定程度降低經營風險。

　　五、 調研總結

    1.石斛產業發展的有利因素

　　包括大健康產業高速發展，老齡化時代來臨等利好;加上石斛已進入「特殊醫學用途配方食品」(不是藥食兩用目錄)，都意味著，鐵皮石斛系列產品將迎來更加廣泛的使用範圍，更廣闊的市場開發前景。

　　2. 市場消費盲目性較強

　　從搜索和關注熱度數據看，民眾對石斛產品消費盲目性非常明顯，往往會受到廣告、品牌效應導向。與近年來眾多「保健神品」類似，呈現「一陣風」非理性消費現象。

　　3. 消費增速受限於終端價格

　　與已經爛市的瑪卡相比，鐵皮石斛的人氣雖然下降，但鐵皮石斛畢竟比瑪卡歷史悠久得多，民眾接受程度也高得多，因而不可能出現像瑪卡那樣爛到溝底的行情。但由於價格傳導周期，經營者繼續炒作、硬撐等原因，鐵皮石斛零售端的價格依然居高不下。從而造成整個需求量沒有顯著的增長。

　　4. 鐵皮石斛生產正在加速萎縮，再恢復難度大

　　由於石斛行情的低迷，已跌至生產成本以下，可以預計，今後兩年投資者或加速退出該領域。但由於其產品的特殊性，生產再度恢復難度較大。

　　5.開發石斛需求新渠道是未來方向

　　近年來，石斛的大眾消費方式發生了較大的變化，特別是鮮條消費增長迅速。現在鐵皮石斛鮮條消費量佔鐵皮石斛消費總量的三分之一，還有望進一步擴大。天貓一些店鋪鐵皮石斛鮮條月銷售量可達四百公斤左右。在生產端面臨壓力的情況下，順應鮮食潮流或將成為未來的調整方向。

　　包括石斛的民間觀賞兼食用渠道，亦成為民眾日益接受的新方式。

　　綜上所述：鐵皮石斛目前處於供大於求的階段，生產已入不敷出。投資鐵皮石斛生產需慎重，以防風險。

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