新強聯：突破風電主軸國產化成國內唯一，價格低海外30%，擁有全球僅5臺的設備，單純國內市場對應15億利潤
風電主軸軸承是風機中的核心部件之一，長期受制於海外供應商，國產化問題困擾多年。
新強聯多年積累，終於成為第一家也是目前國內唯―—家大功率主軸軸承達到量產公司，且價格至少低於海外30%。今年公司開始大批量量產，業績也由此爆發。據海通測算，僅考慮國產替代市場，把控六成份額即對應15億利潤。預估業績今年4億，明年7億，估值低，空間大，增速快，稀缺性明顯。
核心邏輯：
1、主軸軸承國產化一直是供應難點
風電軸承是風機核心部件，它主要由主軸軸承、變槳軸承、發電機軸承等五大部件構成，尤其其中的主軸軸承國產化是供應痛點，其設計難度高、需抗強衝擊且對壽命要求長(高達30年)。
2、大功率主軸軸承能夠國產化的中國公司僅有新強聯
目前成功攻克主軸軸承技術的國內公司僅新強聯一家，核心競爭力在於：
①擁有無軟帶淬火設備(全世界僅5臺)，②自製鍛件調整配方，③長期積累（試錯風險高，客戶認證周期長且複雜)。
3、20年客戶大批放量
目前除了金風和上海電氣，國內主要風機公司都是新強聯客戶，包括明陽、航天萬源、東方電氣、遠景等，20年客戶大批放量，帶來公司業績噴發。前三季度利潤2.6億，同比增359%，單三季度加速實現1.6億，同比增525%。
國內普通軸承的價格相對比起海外要低10%左右，主軸預計低30%左右，價格與服務的優勢預計後續會持續進行進口替代。
4、新強聯面對的潛在市場空間？
只考慮國內市場替代：按中國風電年裝機40GW測算，主軸軸承行業國內空間68億，如果做到60%份額，對應新強聯風電主軸軸承收入規模41億，利潤15億。
考慮國際市場替代：若未來複製日月、天順等鑄件、風塔的發展路徑，開始替代海外企業在海外市場份額，面對的空間更大。按風電年均全球100Gw，新強聯如果做到50%份額，對應公司主軸收入規模85億，淨利空間30-35億。
風險提示：風電裝機量不及預期風險、國產替代不及預期風險。