PE僅18倍的工控板塊遺珠，外資把控98%的領域做到唯一國產替代，明年業績釋放
券商調研紀要分析指出，禾望電氣投入多年研發後，開始進入收穫期。
1)6年高強度硏發進入兌現期
工業大傳動這個領域一直是外資的地盤，國內廠商多年來一直在研究技術拼命追趕。
招商電新分析師分享的紀要裡表示，經過了6年持續高強度的研發積累，禾望電氣今年可以做到盈虧平衡，進入收入和利潤釋放期，明年開始要不斷的釋放利潤了。
2)目前國產化率僅2%,替代空間大
為什麼公司這麼有信心未來能夠進入利潤兌現期呢？
主要是因為這個行業的國產化率實在是太低了，只有2%,而且壁壘非常高，目前只有幾家外資巨頭霸佔著，內資目前只有禾望一家突破了封鎖，隨著公司業務的推進，未來國產替代的市場空間基本上會全被公司吃掉。
3)今年訂單突破性進展，將取代全球龍頭ABB
今年是傳動板塊發力的元年，軋鋼10臺，海上風電21臺，加上其他應用一共40多臺大傳動設備。只要國內能替代進口。
風電訂單：工業大傳動整體(冶臺金、油氣、測試等，收入計入其它項目)方面一共有20臺的訂單，在海上風電領域上我們拿到了21臺(都是8-10MW級別的變流器訂單，收入計入新能源電控項目)訂單。今年風電行業一共需求31臺其中我們拿到21臺。Abb體積價格過高相關產品會逐漸消失完全被我們所取代。
冶金和軋鋼：今年我們做了5臺，公司剛剛拿到一個國內首次突破的軋鋼主線國產化訂單，下遊大型鋼廠客戶目前評價很高，未來這一塊訂單業績釋放有望加速。中國生產世界上55%的鋼，而軋鋼機存量市場2000臺全是進口產品，我們有望進行取代。這一塊市場存量空間150200億，分10年左右置換，每年市場空間10億+。
4)鋼廠整合潮帶來新機遇
除了既有的存量市場替代之外，公司還開拓了新的市場需求。
我國的鋼廠目前正處於整合期，搬遷合併是常有的事，鋼廠的傳動控制類需要重新上新的，這會帶來很大一部分新增需求，而且鋼廠大多是國資，市場中有國產品牌供給的話，會優先考慮國產品牌，公司很有機會。
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