近日，中國保險行業協會公布2019年度保險公司法人機構經營評價結果，海峽金橋財產保險股份有限公司（以下簡稱「海峽保險」）被評為C級，經營評價體系從速度規模、效益質量、社會貢獻進行評價，按照規章，C類公司是經營存在一定問題的公司。
對此，海峽保險回應表示，公司速度規模得分較好；效益質量方面改善緩慢，已採取措施增進；受限於保費規模相對偏小，風險保障貢獻度、賠付貢獻度不高，但在社會貢獻方面也有諸多亮點。
作為一家地方國資背景的財險公司，2016年成立至今，海峽保險還未走出虧損周期，截至2019年末，年保費規模在5億元以下，較初期規劃目標有明顯差距。業內專家分析，除了目標設定與執行落地方面的偏差，也反映了中小財險公司的生存困境，經營管理和市場拓展方面遇到諸多困難，需要突破發展瓶頸。
未走出虧損周期，海峽保險連虧4年
據悉，為綜合評價保險公司經營狀況，加強保險監管，促進保險公司改進經營管理、轉變發展方式，原保監會印發了《保險公司經營評價指標體系（試行）》，經營評價體系從速度規模、效益質量、社會貢獻三個方面對保險公司的經營狀況進行評價，目的是引導保險公司提高管理水平，加快轉變發展方式。
具體來看，速度規模反映保險公司的發展態勢；效益質量反映保險公司的經營結果，是市場經濟的內在要求；社會貢獻反映保險經營的社會效益，是保險公司發揮保險功能、服務經濟社會發展的要求。
業內人士指出，海峽保險拿到C級的結果，大概率說明該公司在以上方面存在一項或多項待提升的空間，經營存在一定問題。
「從評級標準來看，很重要的兩個因素是保險業務的增速和保險公司的盈利狀況，增速偏低、連續虧損，有可能拖累評分。但換一個角度，早期虧損也是新公司必然要走過的經營周期，更需要股東層面予以關注，對普通消費者來說，評級並不會有太大影響」，中國精算師協會創始會員徐昱琛對藍鯨保險分析道。
針對評級事項，海峽保險接受藍鯨保險採訪時回應，公司在速度規模方面得分較好，下轄三個指標均為滿分；效益質量方面改善緩慢，目前處於產險公司初期普遍虧損階段，2019年綜合成本率高於行業平均水平，預計通過「落實轉型、降本增效、深化管理」等重點工作的推進，逐步改善；由於保費規模相對偏小，且風險保障金額、賠付金額佔全行業比重較低，導致貢獻度不高，但在社會貢獻方面也有諸多亮點，積極踐行社會責任。
成立於2016年的海峽保險，是福建首家國有法人的全國性保險公司，初期該公司雄心勃勃，定位打造成為「引領海峽兩岸金融服務的現代保險金融集團」，規劃三步走戰略，第一步，前2年，立足福建、加快布局，力爭到2018年底，實現省內重點市縣機構全覆蓋，原保費收入超5億元；第二步，3-5年，走出福建，業務上規模、上平臺，力爭到2021年末，實現原保費收入30億元、總資產超百億，並適時成立資產管理公司；第三步，6-10年，布局全國，承保、投資雙輪驅動，保費超百億、總資產超200億，躋身中型保險公司。
如今，三步走約走了一步半，現實與理想之間，差距明顯。公開數據顯示，成立至今，海峽保險始終處於虧損狀態，2016年至2019年，分別虧損1526.83萬元、11639.22萬元、11239.06萬元以及8992.49萬元，2020年前三季度，該公司虧約9420.99萬元。
儘管保險業務收入保持上升趨勢，但海峽保險年保費收入暫未突破5億元，今年前三季度，保險業務收入4.55億元，業務發展狀況與預期目標仍有所差距。
「經營戰略是一方面，落地執行是另一方面，側面說明戰略執行不是很到位，或者目標定得過高」，徐昱琛評價道。
一位業內人士指出，早年間隨著財險主體迅速增加，保險服務供給能力快速增長，市場競爭白熱化，大公司在市場中處於優勢主導地位，中小財險公司生存空間被擠壓，經營上舉步維艱。作為典型的地方性財險公司，海峽保險也裹挾其中。
海峽保險表示，近年來，國內宏觀經濟形勢、金融監管政策、經營環境發生了較大變化，譬如商車險改革持續推進、機構批設、資本擴充等，公司預計調整《三年發展規劃（2019-2021年）》。
出路難覓，新設中小保險公司普遍遇發展瓶頸
進一步聚焦經營，成立4年有餘的海峽保險，已經歷一輪高管輪換，不足周年之際，董事長由王非變更為楊方，總經理由籌建公告中的林長昌變為沈慶宏。楊方來自於股東福建省投資開發集團有限責任公司，曾任金融資本部總經理，此前並未直接涉足保險行業，沈慶宏曾任長安責任保險黨委委員、副總裁。
新的領導班子搭建後，海峽保險繼續沿著經營規劃耕耘，從主要險種來看，公司與大多數新成立的財險公司一樣，選擇通過車險業務拉升保費，近三年業務佔比約6成，亦曾推出「車險+意外險」組合營銷，促進車險業務發展，同時輔以發展健康險、工程險、意外險、企財險、責任險等。
不過，海峽保險的車險業務常年處於虧損狀態，2017年至2019年分別虧損1.42億元、0.77億元、0.91億元。
「我國新設保險公司的發展，普遍遇到一定瓶頸」，中國自保網執行董事曹志宏博士分析道，一是我國保險市場起步晚，保險中介市場不發達，精算、理賠、再保險等高級保險專業人才和管理人才不足，社會對保險業的作用和認識不足，使得新保險機構在經營管理和市場拓展方面遇到諸多困難；二是我國許多中小保險機構沒有穩定的業務來源，在市場拓展壓力較大，業務獲取成本遠高於頭部成熟保險公司；三是我國財險市場費率遠低於國際水平，導致大多數保險機構無利可圖。這也是包括海峽保險在內的多數中小新型保險公司面臨的核心難題。
海峽保險較高的償付能力，也能側面佐證上述觀點。截至2020年3季度末，該公司綜合償付能力充足率為532.82%，同期財險公司平均水平為267.6%，約為倍數。
事實上，對於保險公司而言，償付能力猶如「雙刃劍」。業內專家對藍鯨保險分析稱，若償付能力過於充足，或表示保險公司發展速度較慢，資本金沒有得到充分運用，尚有發展空間。
「為什麼沒有得到足夠的充分利用，因為沒有足夠的保費收入來消耗資本金，又或者發展沒有達到預期」，徐昱琛說道。
不過，曹志宏也指出，新保險公司償付能力充足率普遍較高，主要原因是資本金規模大，保費規模小造成的，「償付能力充足率是風險指標不是發展指標，不能用它來衡量公司發展好壞」。
下一步怎麼做？海峽保險給出規劃，下階段，將堅持目標導向、結果導向、算帳經營，在效益經營方面，做到開源節流、量力而出、自主經營，把好「入口關」和「出口關」，走內涵式發展之路，確保經營成本率低於100%。在轉型發展方面，2020年著力點是農險業務、政府業務、股東業務、銀保業務，同時穩固車險業務，積極探索布局健康險領域。
「農險業務、政府業務是這兩年費率較好的財險業務，銀保業務比較容易上規模，主要代銷車險、家財險、意外險和理財型產品，此外，銀行有貸款企業客戶，具備企財險客戶資源」，曹志宏分析道。但總的來看，能夠獲取的規模和效益仍舊有限， 特色化經營的模式，暫未顯現。
從行業角度來看，大多新設的中小保險公司聚焦「小而精、小而美、小而優」，謀求差異化、特色化、區域化發展，從做大轉為做優，已然成為趨勢，但在具體戰略落地、打造核心競爭力方面，還有很長一段路要走。（藍鯨保險 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）