先導智能:向特定對象發行股票募集說明書(修訂稿)

股票代碼：300450                                   股票簡稱：先導智能

        無錫先導智能裝備股份有限公司

          Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.,Ltd.

                   （江蘇省無錫新吳區新錫路 20 號）

                    向特定對象發行股票

                        募集說明書

                        （修訂稿）

                       保薦機構（主承銷商）

       廣東省深圳市福田區中心三路 8 號卓越時代廣場（二期）北座

                        二〇二〇年十二月

無錫先導智能裝備股份有限公司                        募集說明書（修訂稿）

                                 聲 明

    本公司及全體董事、監事、高級管理人員承諾本募集說明書不存在任何虛假

記載、誤導性陳述或重大遺漏，並保證所披露信息的真實、準確、完整。

    公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人（會計主管人員）保證

募集說明書中財務會計報告真實、完整。

    證券監督管理機構及其他政府部門對本次發行所作的任何決定，均不表明其

對發行人所發行證券的價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與

之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

    根據《證券法》的規定，證券依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發

行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

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無錫先導智能裝備股份有限公司                               募集說明書（修訂稿）

                               重大事項提示

      本公司特別提醒投資者注意下列重大事項或風險因素，並認真閱讀本募集說

明書相關章節。

一、本次向特定對象發行的概要

      1、本次發行股份的對象為寧德時代，具備作為本次發行特定對象的資格。

寧德時代以現金方式認購本次向特定對象發行的股票。

      2、本次發行股票的定價基準日為公司第三屆董事會第二十八次會議決議公

告日，即 2020 年 9 月 15 日。本次向特定對象發行股票的發行價格為人民幣 36.05

元/股，不低於定價基準日前 20 個交易日公司 A 股股票交易均價的 80%。定價基

準日前 20 個交易日公司 A 股股票交易均價=定價基準日前 20 個交易日公司 A 股

股票交易總額/定價基準日前 20 個交易日公司 A 股股票交易總量。若公司股票在

定價基準日至發行日期間發生派息、送紅股、資本公積金轉增股本等除權除息事

項，本次發行的發行價格將做相應調整。

      3、本次發行的股票數量為募集資金總額除以本次發行股票的發行價格，計

算公式為：本次發行的股票數量=本次發行募集資金總額/每股發行價格（計算得

出的數字取整，即小數點後位數忽略不計）。本次發行募集資金總額不超過人民

幣 250,000.00 萬元，發行價格為 36.05 元/股，因此，本次發行的股票數量不超過

69,348,127 股（含 69,348,127 股），且未超過本次發行前公司總股本的 30%。寧

德時代認購本次發行的全部股份。若公司股票在定價基準日至發行日期間發生派

息、送紅股、資本公積金轉增股本等除權除息事項，則本次向特定對象發行的股

票數量將按照相關規定進行相應調整。

      4、公司本次向特定對象發行擬募集資金總額不超過250,000.00萬元（含本數），

扣除發行費用後用於以下投資：

                                                                     單位：萬元

序號                   項目名稱                 投資總額        擬使用募集資金

  1     先導高端智能裝備華南總部製造基地項目       89,028.51           74,001.55

  2     自動化設備生產基地能級提升項目             40,816.41           35,816.41

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序號                    項目名稱                 投資總額        擬使用募集資金

  3     先導工業網際網路協同製造體系建設項目         18,541.06            17,658.15

        鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產

  4                                                75,141.00            47,523.89

        業化項目

  5     補充流動資金                               75,000.00            75,000.00

                       合計                       298,526.98          250,000.00

      在上述募集資金投資項目的範圍內，公司董事會可根據項目的進度、資金需

求等實際情況，對相應募集資金投資項目的投入順序和具體金額進行適當調整。

募集資金到位前，公司可以根據募集資金投資項目的實際情況，以自籌資金先行

投入，並在募集資金到位後予以置換。募集資金到位後，若扣除發行費用後的實

際募集資金淨額少於擬投入募集資金總額，不足部分由公司以自籌資金解決。

      5、寧德時代認購的本次發行的股份自該等股票上市之日起 36 個月內不進行

轉讓。限售期結束後減持需遵守中國證監會、深圳證券交易所以及《公司章程》

的有關規定。本次發行結束後，寧德時代認購取得的本次發行股票由於公司送紅

股、資本公積金轉增股本等原因所衍生取得的股份亦應遵守上述限售期安排。

      6、本次發行前公司滾存的未分配利潤，由本次發行完成後的新老股東共享。

二、本次向特定對象發行不會導致控制權發生變更

      本次發行前後，上市公司的控股股東均為欣導投資，實際控制人均為王燕清。

本次發行不會導致公司控制權發生變化。

三、本次發行是否構成關聯交易

      若按照本次發行股份數量上限測算，本次向特定對象發行股票發行完成後，

寧德時代將持有公司 5%以上的股份，根據《深圳證券交易所創業板股票上市規

則》，因與上市公司或者其關聯人籤署協議或者作出安排，在協議或者安排生效

後，或者在未來十二個月內，具有該規則所列舉的關聯人規定情形之一的，視同

為上市公司的關聯人。因此上述交易構成公司與寧德時代之間的關聯交易。

四、本次發行攤薄即期回報及填補回報措施

      根據國務院辦公廳《關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作

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無錫先導智能裝備股份有限公司                           募集說明書（修訂稿）

的意見》（國辦發[2013]110 號）及《關於首發及再融資、重大資產重組攤薄即期

回報有關事項的指導意見》（證監會公告[2015]31 號）等文件的有關規定，公司

制定本次向特定對象發行股票後填補被攤薄即期回報的措施，公司控股股東、實

際控制人及公司董事、高級管理人員對公司填補回報措施能夠得到切實履行作出

了承諾。

五、公司利潤分配政策

    為完善和健全公司科學、持續、穩定的利潤分配和決策、監督機制，給予投

資者合理的投資回報，根據中國證監會《關於進一步落實上市公司現金分紅有關

事項的通知》（證監發[2012]37 號）、《上市公司監管指引第 3 號—上市公司現金

分紅》（證監發[2013]43 號）、《公司法》等法律、法規和規範性文件，結合公司

實際情況，公司制定了合適的利潤分配政策，並制定了《未來三年（2019-2021

年）股東回報規劃》。本次向特定對象發行完成後，公司將繼續遵循《公司章程》

和《未來三年（2019-2021 年）股東回報規劃》的規定積極對公司股東給予回報，

本次向特定對象發行後公司的利潤分配政策不存在重大變化。關於公司利潤分配

情況，詳見本募集說明書「第六節 發行人的利潤分配情況」。

六、本次向特定對象發行已履行和尚未履行的批准程序

（一）本次向特定對象發行已履行的程序

    本次發行經先導智能 2020 年 9 月 14 日召開的第三屆董事會第二十八次會議

和 2020 年 9 月 30 日召開的 2020 年第三次臨時股東大會審議通過。

（二）本次向特定對象發行尚需履行的程序

    本次向特定對象發行股票方案尚需獲得深圳證券交易所審核通過及中國證

監會同意註冊。

七、特別提醒投資者應注意的風險

    本公司提請投資者仔細閱讀本募集說明書「風險因素」全文，並特別注意以

下風險：

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（一）引入戰略投資者失敗的風險

    公司擬通過向特定對象發行股票的方式，引入寧德時代作為公司的戰略投

資者。以 2020 年 12 月 9 日總股本為基準並根據本次向特定對象發行股份數量

上限測算，發行完成後，寧德時代持有公司發行後總股本的比例為 7.10%，成為

公司戰略投資者。

    公司已與寧德時代籤訂了《股份認購協議》和《戰略合作協議》，寧德時代

具備相應的履約能力。但本次發行尚需深圳證券交易所和中國證監會等證券監

管機構同意註冊，在此之前公司不得實施本次發行。不排除因深圳證券交易所

和中國證監會不同意本次發行的註冊導致上述協議無法順利履約，本次發行方

案因此終止。若本次發行和引入戰略投資者失敗，發行人將無法及時利用本次

募集資金用於「先導高端智能裝備華南總部製造基地項目」、「自動化設備生產

基地能級提升項目」、「先導工業網際網路協同製造體系建設項目」、「鋰電智能制

造數位化整體解決方案研發及產業化項目」和補充流動資金，可能對發行人的

日常經營和戰略發展前景造成不利影響。

（二）新能源汽車行業政策發生重大不利變化的風險

    在新能源汽車產業發展初期，產業政策的扶持對於行業的快速發展具有積

極的作用。隨著新能源汽車產業鏈日趨完善，國家相關部門相應調整新能源汽

車相關的補貼政策。總體來看，近年來補貼逐步退坡，補貼對動力電池能量密

度和續航裡程等技術標準要求不斷提高。2019 年 3 月 26 日，財政部、科技部、

工信部、發改委出臺了《關於進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的

通知》，2019 年新能源汽車補貼政策適當提高技術指標門檻，加大退坡力度；2020

年 3 月 31 日，國務院常務會議提出，為促進汽車消費，將新能源汽車購置補貼

和免徵購置稅政策延長 2 年；2020 年 4 月 23 日，財政部、工業和信息化部、科

技部和發展改革委公布《四部委關於完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的

通知》，原則上 2020 年至 2022 年補貼標準分別在上一年基礎上退坡 10%、20%、

30%。

    公司作為新能源汽車動力電池的上遊設備提供商，新能源汽車行業的發展

對公司業績有著重要的影響。由於目前新能源汽車行業對產業政策存在高度依

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無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

賴。未來如果相關產業政策發生重大不利變化，可能會對新能源汽車行業以及

動力電池行業的發展產生不利影響，從而對鋰電設備行業也會產生不利影響，

進而影響公司經營業績。

（三）下遊鋰電池行業波動的風險

    近年來，隨著技術進步以及國家政策的大力推動，鋰電池在消費類電子產

品不斷更新換代、新能源汽車快速普及的背景下，需求急速增長。鋰電池生產

企業不斷擴張產能，新建或改造鋰電池生產線，從而帶動了鋰電池自動化相關

設備需求的高速增長。受惠於此，報告期內，公司鋰電池設備的銷售規模持續

上升，成為公司收入中佔比最大的組成部分。

    未來隨著新能源汽車逐步替代傳統汽車，消費類電子產品需求穩步提升，

長遠來看，鋰電池仍存在較高的需求，鋰電池廠商對鋰電池自動化相關設備的

投資也將保持高位。但是，隨著國內新能源車補貼的逐步退坡，未來幾年電能

量密度低、續航性能差、技術水平落後的新能源汽車生產商獲得的政府補貼將

大幅下滑，動力鋰電池行業也將隨之進行結構性調整，此外，消費類電子行業

亦存在周期性波動的可能。因此，未來幾年不排除鋰電行業出現波動，從而導

致相關鋰電池廠商產能擴張減少，對上市公司的經營業績產生不利影響。

（四）寧德時代訂單波動的風險

   寧德時代是公司的重要客戶。報告期內，公司對寧德時代的銷售金額分別為

61,644.58 萬元、46,949.12 萬元、181,014.42 萬元和 120,497.06 萬元，佔公

司營業收入的比例分別為 28.32%、12.07%、38.65%和 29.04%，整體保持在較高

的水平。如果未來寧德時代減少固定資產的投入，或者因為公司產品質量、技

術參數、交貨周期以及價格不符合寧德時代的要求，導致公司未能獲得寧德時

代的訂單，則可能對公司未來的經營業績造成不利影響。

（五）主要客戶集中的風險

    公司專業從事高端自動化成套裝備的研發設計、生產銷售，需要根據客戶

的特定需求進行個性化設計、定製，公司的經營模式受下遊客戶所處行業影響

較大。報告期內，公司前五名客戶合計銷售金額佔當期銷售總額的比例分別為

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無錫先導智能裝備股份有限公司                          募集說明書（修訂稿）

59.01%、68.91%、45.99%和 45.37%，雖然公司與主要客戶建立了長期穩定的合

作關係，但若主要客戶經營戰略發生調整或其他重大變動，經營狀況發生重大

不利變化或因為公司在產品品質、及時交付以及持續競爭力等方面出現問題導

致主要客戶轉向其他供應商採購相關產品，將給公司的生產經營帶來一定的不

利影響。

（六）募集資金投資項目新增產能市場消化風險

    本次募集資金將主要用於「先導高端智能裝備華南總部製造基地項目」、「自

動化設備生產基地能級提升項目」、「先導工業網際網路協同製造體系建設項目」、

「鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目」和補充流動資金，以

配合公司市場開拓，實現主營業務的延伸。

    隨著本次募投項目的實施，公司各類鋰電池前端工藝、中端工藝和後端工

藝對應的設備的產能將擴大，並將實現鋰電智能製造數位化整體解決方案的研

發及產業化。公司募集資金投資項目已經過慎重、充分的可行性研究論證，募

集資金投資項目生產產品具有良好的技術儲備，並且公司已經制定了完善的市

場開拓措施，但公司募集資金投資項目的可行性分析是基於當前市場環境、現

有技術基礎和對技術及市場發展趨勢的判斷等因素作出的。

    在公司募集資金投資項目實施過程中，公司和下遊的鋰電池製造、新能源

汽車等行業面臨著技術革新、政策調整、產品下遊市場需求變動等諸多不確定

因素。如果市場情況發生不可預見的變化或公司不能有效開拓新市場，則募集

資金投資項目未來的市場容量消化存在一定風險。

（七）商譽減值的風險

    2017 年公司完成重大資產重組收購泰坦新動力 100%股權後，在合併資產負

債表中形成商譽。截至 2020 年 9 月 30 日，公司商譽帳面金額為 109,073.32 萬

元，佔總資產的比例為 9.56%。公司根據企業會計準則於每年度末對形成商譽和

相關資產組進行減值測試。截至 2020 年 9 月 30 日，公司商譽相關資產經營情

況良好，不存在減值跡象，因此公司未對該等商譽資產計提減值準備。未來若

出現相關法律法規規定的資產減值跡象，則可能造成公司的商譽資產發生減值

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無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

風險，甚至形成減值損失，從而可能對公司的財務狀況和經營業績造成一定的

不利影響。

（八）新型冠狀病毒肺炎疫情引致的經營風險

    自新型冠狀病毒肺炎疫情發生以來，公司高度關注疫情發展情況，落實疫

情防控措施。然而，由於交通管制、延遲復工等管控措施的影響，公司 2020 年

上半年的採購、生產和銷售等環節均遭遇一定程度影響，2020 年上半年發行人

淨利潤較上年同期有所下降。公司受疫情影響主要體現在以下幾個方面：

    1、由於下遊鋰電池廠商及整車廠商的延期復工以及人員流動受限，發行人

與客戶之間的商務交流無法正常進行，與下遊鋰電池廠商及整車廠商間的產品

對接受阻，對發行人的銷售訂單商務進展造成一定的負面影響；同時，發行人

發往客戶處的設備的調試驗收也相應被延遲。

    2、由於上遊供應廠商延遲復工，發行人生產、研發所需的材料、設備和服

務等不能及時採購到位，原定的生產計劃、研發活動等無法按時推進，預計研

發計劃將有一定程度的延後。

    3、由於境外疫情影響，不排除境外客戶因自身需求或市場環境發生變化，

減少、取消或推遲相關訂單，從而影響發行人短期和未來業績。

    目前國內疫情已得到控制，但疫情還在世界其他地區蔓延，全球疫情的持

續時間、防控措施及對宏觀經濟的影響尚存在較大不確定性。若海外疫情遲遲

無法得到有效控制，則公司將面臨海外市場階段性萎縮、客戶需求遞延或減少、

出口業務量下降的風險。並且，疫情還可能會導致公司下遊的新能源汽車消費

需求疲軟，經產業鏈傳導後影響公司取得新的訂單，進而影響公司未來業績。

（九）《戰略合作協議》未能達到預期效果的風險

    2020 年 9 月，經第三屆董事會第二十八次會議及 2020 年第三次臨時股東大

會審議通過，公司與寧德時代籤署了《戰略合作協議》，對寧德時代具備的優勢

及其與上市公司的協同效應、雙方的合作方式、合作領域、合作目標等事項進

行了明確約定。《戰略合作協議》的最終效果視雙方在市場、研發與技術、生產、

管理等方面的實際開展情況而定，存在一定的不確定性，如未來寧德時代未能

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無錫先導智能裝備股份有限公司                          募集說明書（修訂稿）

有效執行《戰略合作協議》中的相關內容，或者《戰略合作協議》中相關內容

的執行效果未能達到預期，則可能對公司未來的發展造成一定的不利影響。

八、最近一期末發行人財務性投資情況

    截至 2020 年 9 月 30 日，公司不存在持有財務性投資的情形。2017 年 1 月

1 日至本募集說明書出具日，公司不存在投資產業基金、併購基金的情形，不存

在實質上控制該類基金並應納入合併報表範圍的情形，不存在其他方出資構成

明股實債的情形。

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                                                          目         錄

聲 明 ............................................................................................................................. 1

重大事項提示................................................................................................................... 2

      一、本次向特定對象發行的概要................................................................................ 2

      二、本次向特定對象發行不會導致控制權發生變更.................................................... 3

      三、本次發行是否構成關聯交易................................................................................ 3

      四、本次發行攤薄即期回報及填補回報措施 .............................................................. 3

      五、公司利潤分配政策.............................................................................................. 4

      六、本次向特定對象發行已履行和尚未履行的批准程序............................................. 4

      七、特別提醒投資者應注意的風險 ............................................................................ 4

      八、最近一期末發行人財務性投資情況 ..................................................................... 9

目 錄 ........................................................................................................................... 10

釋 義 ........................................................................................................................... 13

第一節 發行人基本情況................................................................................................. 15

      一、公司基本情況................................................................................................... 15

      二、公司前十大股東 ............................................................................................... 16

      三、公司股權結構圖 ............................................................................................... 16

      四、控股股東、實際控制人情況.............................................................................. 17

      五、公司所處行業的主要特點及行業競爭情況......................................................... 18

      六、公司主要業務模式、產品或服務的主要內容 ..................................................... 36

      七、公司現有業務發展安排及未來發展戰略 ............................................................ 44

第二節 本次向特定對象發行股票方案概要..................................................................... 48

      一、本次發行的背景和目的..................................................................................... 48

      二、發行對象及與發行人的關係.............................................................................. 50

      三、本次發行方案概況............................................................................................ 50

      四、募集資金投向................................................................................................... 52

      五、本次發行是否構成關聯交易.............................................................................. 52

      六、本次向特定對象發行是否導致公司控制權發生變化........................................... 53

      七、本次向特定對象發行中發行對象的認購資金來源 .............................................. 53

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無錫先導智能裝備股份有限公司                                                            募集說明書（修訂稿）

     八、本次向特定對象發行的審批程序....................................................................... 53

第三節 發行對象的基本情況及相關協議內容摘要 .......................................................... 54

     一、發行對象的基本情況 ........................................................................................ 54

     二、股份認購協議內容摘要..................................................................................... 61

     三、戰略合作協議內容摘要..................................................................................... 65

第四節 董事會關於本次發行募集資金使用的可行性分析................................................ 68

     一、本次募集資金使用計劃..................................................................................... 68

     二、募集資金投資項目的具體情況及可行性分析 ..................................................... 71

     三、本次募集資金投資項目與公司現有業務的關係.................................................116

     四、本次發行對公司經營管理和財務狀況的影響 ....................................................118

     五、本次募集資金投資項目涉及的審批進展情況 ....................................................119

     六、本次募集資金投資項目實施後新增關聯交易情況 .............................................120

第五節 董事會關於本次發行對公司影響的討論與分析 ..................................................126

     一、本次發行對公司業務、公司章程、高管人員結構、業務收入結構的影響 ..........126

     二、本次發行後公司財務狀況、盈利能力及現金流量的變動情況............................126

     三、本次向特定對象發行不會導致控制權發生變更.................................................127

     四、本次發行後公司與控股股東、實際控制人及其關聯人之間的業務關係、管理關係、

     同業競爭及關聯交易等變化情況.............................................................................127

     五、本次發行完成後，上市公司與發行對象及發行對象的控股股東和實際控制人從事的

     業務存在同業競爭或潛在同業競爭的情況說明........................................................127

     六、本次發行完成後，上市公司與發行對象及發行對象的控股股東和實際控制人可能存

     在的關聯交易的情況說明 .......................................................................................127

第六節 發行人的利潤分配情況 .....................................................................................129

     一、公司現行利潤分配政策....................................................................................129

     二、公司最近三年利潤分配、現金分紅及未分配利潤使用情況 ...............................131

第七節 本次發行相關的風險因素..................................................................................134

     一、引入戰略投資者失敗的風險.............................................................................134

     二、宏觀經濟波動的風險 .......................................................................................134

     三、下遊鋰電池行業波動的風險.............................................................................134

     四、新能源汽車行業政策發生重大不利變化的風險.................................................135

                                                      1-1-11

無錫先導智能裝備股份有限公司                                                              募集說明書（修訂稿）

     五、規模擴張引發的管理風險 ................................................................................135

     六、新產品研發風險 ..............................................................................................136

     七、新型冠狀病毒肺炎疫情引致的經營風險 ...........................................................136

     八、寧德時代訂單波動的風險 ................................................................................137

     九、主要客戶集中的風險 .......................................................................................137

     十、應收票據及應收帳款發生壞帳的風險...............................................................137

     十一、商譽減值的風險...........................................................................................138

     十二、募集資金投資項目新增產能市場消化風險 ....................................................138

     十三、本次發行後淨資產收益率下降的風險 ...........................................................139

     十四、《戰略合作協議》未能達到預期效果的風險 ..................................................139

第八節 與本次發行相關聲明.........................................................................................140

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                                  釋 義

      在本募集說明書中，除非文義另有說明，下列詞語具有如下特定含義：

                                無錫先導智能裝備股份有限公司向特定對象發行股票

募集說明書、本募集說明書   指

                                募集說明書（申報稿）

公司/本公司/上市公司/發

                           指   無錫先導智能裝備股份有限公司

行人/先導智能

本次發行/本次向特定對象

                           指   公司向特定對象發行股票的行為

發行

股東大會                   指   無錫先導智能裝備股份有限公司股東大會

董事會                     指   無錫先導智能裝備股份有限公司董事會

監事會                     指   無錫先導智能裝備股份有限公司監事會

《公司章程》               指   無錫先導智能裝備股份有限公司現行公司章程

定價基準日                 指   第三屆董事會第二十八次會議決議公告日

                                在深交所上市的每股面值為人民幣 1.00 元的先導智能

A股                        指

                                普通股 A 股

中國證監會/證監會          指   中國證券監督管理委員會

深交所                     指   深圳證券交易所

泰坦新動力                 指   珠海泰坦新動力電子有限公司，系發行人全資子公司

寧德時代                   指   寧德時代新能源科技股份有限公司

意領電子                   指   無錫意領電子科技有限公司，系發行人全資子公司

                                LEAD INTELLIGENT EQUIPMENT (USA) LLC，系發

LEAD USA                   指

                                行人全資子公司

                                LEAD INTELLIGENT EQUIPMENT (EUROPEAN)

LEAD EU                    指

                                AB，系發行人全資子公司

                                珠海昊聖科技有限公司，系泰坦新動力的全資子公司，

昊聖科技                   指

                                已於 2020 年 9 月註銷

                                珠海先導新動力電子有限公司，系泰坦新動力的全資子

先導新動力                 指

                                公司

                                拉薩欣導創業投資有限公司，原名無錫先導投資發展有

欣導投資                   指

                                限公司，系公司控股股東

先導廠                     指   無錫先導電容器設備廠

                                上海元攀企業管理合夥企業（有限合夥），原名石河子

上海元攀、嘉鼎投資         指

                                市嘉鼎股權投資合夥企業（有限合夥）

先導控股                   指   先導控股有限公司

公司章程、《公司章程》     指   現行有效的《無錫先導智能裝備股份有限公司章程》

《公司法》                 指   《中華人民共和國公司法》

《證券法》                 指   《中華人民共和國證券法》

                                    1-1-13

無錫先導智能裝備股份有限公司                                 募集說明書（修訂稿）

《管理辦法》               指   《上市公司證券發行管理辦法》

《註冊管理辦法》           指   《創業板上市公司證券發行註冊管理辦法（試行）》

《實施細則》               指   《上市公司非公開發行股票實施細則》

《上市規則》               指   《深圳證券交易所創業板股票上市規則》

財政部                     指   中華人民共和國財政部

報告期、最近三年及一期     指   2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月

保薦機構、主承銷商、中信

                           指   中信證券股份有限公司

證券

元、萬元                   指   人民幣元、萬元

    本募集說明書中部分合計數與明細數之和在尾數上存在差異，是由於四舍五

入所致。

                                     1-1-14

無錫先導智能裝備股份有限公司                                 募集說明書（修訂稿）

                          第一節 發行人基本情況

一、公司基本情況

       公司名稱：無錫先導智能裝備股份有限公司

       英文名稱：Wuxi Lead Intelligent Equipment CO., LTD.

       註冊資本：88,144.627 萬元

       法定代表人：王燕清

       成立日期：2002 年 4 月 30 日

       股份公司設立日期：2011 年 12 月 27 日

       住所：江蘇省無錫新吳區新錫路 20 號（經營場所：無錫市新吳區新洲路 18

號）

       上市地點：深圳證券交易所

       股票簡稱：先導智能

       股票代碼：300450

       經營範圍：

       許可項目：貨物進出口；進出口代理（依法須經批准的項目，經相關部門批

準後方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準）；一般項目：專用設備

製造（不含許可類專業設備製造）；電子專用設備製造；電子專用設備銷售；軟

件開發；人工智慧應用軟體開發；工業設計服務；信息諮詢服務（不含許可類信

息諮詢服務）；信息技術諮詢服務（除依法須經批准的項目外，憑營業執照依法

自主開展經營活動）

       公司主營業務：公司專業從事高端自動化成套裝備的研發設計、生產銷售，

為鋰電池、光伏電池/組件、汽車、薄膜電容器等節能環保及新能源產品的生產

製造商提供高端全自動智能裝備及整體解決方案。

                                      1-1-15

        無錫先導智能裝備股份有限公司                                    募集說明書（修訂稿）

        二、公司前十大股東

              截至 2020 年 9 月 30 日，公司前十大股東及其持股情況如下：

                                                                       持有有限售     質押或凍結情況

序                                            持股比例    持股總數

              股東名稱            股東性質                             條件股份數   股份

號                                              （%）     （股）                            數量（股）

                                                                         （股）     狀態

     拉薩欣導創業投資有限公 境內非國有

1                                               26.93%   237,245,085   41,000,000 質押     41,000,000

     司                     法人

2    香港中央結算有限公司        境外法人        8.26%    72,790,748         0.00      -            -

     上海元攀企業管理合夥企 境內非國有

3                                                7.04%    62,060,363         0.00      -            -

     業（有限合夥）         法人

                                 境內非國有

4    無錫先導電容器設備廠                        4.92%    43,383,848         0.00      -            -

                                 法人

     JPMORGAN            CHASE

5    BANK,NATIONAL               境外法人        1.81%    15,980,244         0.00      -            -

     ASSOCIATION

6    王德女                      境內自然人      1.76%    15,491,084         0.00      -            -

     招商銀行股份有限公司-睿

7    遠成長價值混合型證券投 其他                 1.76%    15,465,740         0.00      -            -

     資基金

8    全國社保基金一零七組合      其他            1.28%    11,281,359         0.00      -            -

     國泰君安證券資管-建設銀

     行-國泰君安君得鑫兩年持

9                            其他                1.23%    10,839,767         0.00      -            -

     有期混合型集合資產管理

     計劃

     中國建設銀行股份有限公

10   司－華夏優勢增長混合型 其他                 0.85%     7,461,570         0.00      -            -

     證券投資基金

        三、公司股權結構圖

              截至 2020 年 9 月 30 日，公司股權結構圖如下：

                                                1-1-16

無錫先導智能裝備股份有限公司                                               募集說明書（修訂稿）

                                             王燕清

                        100.00%                               70.56%               94.00%

                無錫先導電容         上海元攀企業管理合夥企             拉薩欣導創業

                  器設備廠               業（有限合夥）                 投資有限公司

                        4.92%                         7.04%                      26.93%

                                  無錫先導智能裝備股份有限公司

       100.00%                  100.00%                                100.00%                     100.00%

 無錫意領電子        珠海泰坦新動力電                    LEAD INTELLIGENT                 LEAD INTELLIGENT

 科技有限公司          子有限公司                         EQUIPMENT (USA)                    EQUIPMENT

                                                                LLC                        (EUROPEAN) AB

        100.00%                           100.00%

             珠海昊聖科技       珠海先導新動力

               有限公司         電子有限公司

四、控股股東、實際控制人情況

（一）公司的控股股東

    截至 2020 年 9 月 30 日，欣導投資持有公司 237,245,085 股股份，佔公司

總股本的 26.93%，為公司控股股東，其基本情況如下：

      名稱            拉薩欣導創業投資有限公司

      住所            西藏自治區尼木縣幸福中路 19 號 3-302

   法定代表人         王燕清

    註冊資本          2,000.00 萬元

    成立日期          2007 年 7 月 26 日

                      創業投資（不得從事擔保和房地產業務；不得參與發起或管理公募或

                      私募證券投資基金、投資金融衍生品）；創業投資管理（不含公募基金。

                      不得參與發起或管理公募或私募證券投資基金、投資金融衍生品；不

                      得從事擔保和房地產業務）；企業管理諮詢服務；經濟信息諮詢服務（不

    經營範圍          含投資諮詢）電子元器件、半導體的銷售；租賃服務。（不得以公開方

                      式募集資金、吸收公眾存款、發放貸款；不得從事證券、期貨類投資；

                      不得公開交易證券類投資產品或金融衍生產品；不得經營金融產品、

                      理財產品和相關延伸業務。）（依法須經批准的項目，經相關部門批准

                      後方可開展經營活動）

    主營業務          創業投資

    股權結構          王燕清持有 94%的股權；王建新、王建清各持有 3%的股權

                                             1-1-17

無錫先導智能裝備股份有限公司                                募集說明書（修訂稿）

    欣導投資最近一年及一期合併財務報表的主要財務數據如下：

                                                                       單位：萬元

          項目                  2020 年 9 月 30 日         2019 年 12 月 31 日

         總資產                          1,555,293.08                 1,181,870.74

         淨資產                            659,557.15                   557,607.05

          項目                    2020 年 1-9 月               2019 年度

        營業收入                           419,646.35                   473,208.39

         淨利潤                               68,841.40                    54,378.70

註：2019 年財務數據已經天職國際會計師事務所（特殊普通合夥）審計；2020 年 1-9 月財

務數據未經審計。

（二）公司的實際控制人

    截至 2020 年 9 月 30 日，王燕清先生通過欣導投資、上海元攀和先導廠合計

控制公司 342,689,296 股股份，佔總股本的 38.89%，為公司實際控制人。

    王燕清先生，1966 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權。2000 年，

創立無錫先導電容器設備廠；2002 年，設立無錫先導自動化設備有限公司，任

董事長兼總經理；2007 年 7 月，設立無錫先導投資發展有限公司，任執行董事；

2011 年 12 月至今，任公司董事長、總經理。

五、公司所處行業的主要特點及行業競爭情況

（一）公司業務所屬行業

    按照中國證監會頒布的《上市公司行業分類指引（2012 年修訂）》和中國國

家統計局頒布的《國民經濟行業分類（GB/T4754-2017）》，公司屬於「C35 專用

設備製造業」。

（二）行業主管部門、行業管理體制

    1、行業主管部門及行業監管體制

    公司所處行業管理體制為政府職能部門的宏觀指導結合相應協會協調管理

下的市場競爭體制。政府相關部門注重行業宏觀管理，主管部門包括國家發展和

改革委員會、工業和信息化部等部門。

                                     1-1-18

無錫先導智能裝備股份有限公司                                 募集說明書（修訂稿）

     根據下遊產品不同，企業通常接受相應協會的管理。協會側重於行業內部自

律性管理，包括中國機械工業聯合會、中國自動化學會、中國機械工程學會機械

工業自動化分會、中國機器人產業聯盟、中國電池工業協會和中國化學與物理電

源行業協會等。

     2、行業主要法律法規及政策

  頒布時間          法律法規和產業政策                     相關內容

                                              國務院頒布，節能與新能源汽車為十大重

 2015 年 5 月        《中國製造 2025》

                                              點發展領域之一

                                              要求加快發展新型製造業，實施高端裝備

                                              創新發展工程，明顯提升自主設計水平和

                                              系統集成能力，實施智能製造工程，加快

                《中華人民共和國國民經濟和 發展智能製造關鍵技術裝備，強化智能制

 2016 年 3 月   社會發展第十三個五年規劃綱 造標準、工業電子設備、核心支撐軟體等

                              要》            基礎；推動傳統產業改造升級，實施製造

                                              業重大技術改造升級工程；新能源汽車位

                                              於戰略新興產業第二，再次強調五年產銷

                                              量目標 500 萬輛

                                              進一步加強鋰離子電池標準化工作的總

                                              體規劃和頂層設計，加快產品安全等重點

                關於印發《鋰離子電池綜合標 標準的制定與實施，完善和優化鋰離子電

2016 年 10 月

                    準化技術體系》的通知      池綜合標準化技術體系，加強標準制修訂

                                              工作，做好重點標準的宣貫實施，促進產

                                              業的健康持續發展

                                              新規定從企業設計開發能力、生產能力、

                                              產品生產一致性保證能力、售後服務及產

                《新能源汽車生產企業及產品

 2017 年 1 月                                 品安全保障能力等方面提高了準入門檻，

                        準入管理規定》

                                              並強化了安全監管要求，目的在於有效提

                                              高新能源汽車產品質量和安全水平

                                              2018 年前保障高品質動力電池供應；2020

                                              年前保障高品質動力電池供應；2020 年實

                《促進汽車動力電池產業發展

 2017 年 3 月                                 現新型鋰離子動力電池的大規模應用；

                          行動方案》

                                              2025 年實現動力電池基礎研究技術變革

                                              和開發測試

                                              2020 年新能源車產銷 200 萬輛，到 2025

 2017 年 4 月   《汽車產業中長期發展規劃》

                                              年，新能源汽車佔汽車產銷 20%以上

                                              根據成本變化等情況,調整優化新能源乘

                《關於調整完善新能源汽車推

 2018 年 2 月                                 用車補貼標準，合理降低新能源客車和新

                廣應用財政補貼政策的通知》

                                              能源專用車補貼標準

                《關於節能新能源車船享受車 提出對節能汽車減半徵收車船稅；對新能

 2018 年 7 月

                    船稅優惠政策的通知》      源車船免徵車船稅

                                              提出鼓勵企業加強頂層設計，促進自動化

                  《鋰離子電池行業規範條件    裝備升級，推動自動化水平提高。鼓勵企

                （2018 年本）》和《鋰離子電池 業推動生產設備聯網與數據採集，積極建

 2019 年 1 月

                  行業規範公告管理暫行辦法    設企 業資源計 劃(ERP)、制 造執行系 統

                        （2018 年本）》       (MES)、供應商關係管理(SRM)、倉庫管

                                              理系統(WMS)等信息化系統，推動企業數

                                         1-1-19

無錫先導智能裝備股份有限公司                                   募集說明書（修訂稿）

  頒布時間         法律法規和產業政策                        相關內容

                                               字化建設。鼓勵企業將自動化、信息化及

                                               智能化等貫穿於設計、生產、管理和服務

                                               的各個環節。鼓勵企業積極開展智能制

                                               造，降低運營成本，縮短產品生產周期，

                                               提高生產效率，降低產品不良品率，提高

                                               能源利用率

                                               提出：（1）優化技術指標，堅持「扶優扶

                《關於進一步完善新能源汽車     強」；（2）完善補貼標準，分階段釋放壓

 2019 年 3 月   推廣應用財政補貼政策的通       力；（3）完善清算制度，提高資金效益；

                          知》                 （4）營造公平環境，促進消費使用；（5）

                                               強化質量監管，確保車輛安全

                                               修改傳統能源乘用車適用範圍；2021 年

                                               度、2022 年度、2023 年度，新能源汽車

                《關於開展新能源汽車安全隱

 2019 年 7 月                                  積分比例要求分別為 14%、16%、18%；

                    患排查工作的通知》

                                               完善傳統能源乘用車燃料消耗量引導和

                                               積分靈活性措施

                                               結合技術發展進程及產業發展實際，對禁

                                               售傳統燃油汽車等有關問題進行研究，全

                                               面科學對比分析傳統燃油汽車與新能源

                                               汽車在技術成本、節能減排、市場需求等

                                               各方面的潛力和作用。從我國地域廣闊、

                《對十三屆全國人大二次會議

 2019 年 8 月                                  發展不均衡的國情出發，組織開展深入細

                  第 7936 號建議的答覆》

                                               致的綜合分析研判，因地制宜、分類施策，

                                               支持有條件的地方和領域開展城市公交

                                               出租先行替代、設立燃油汽車禁行區等試

                                               點，在取得成功的基礎上，統籌研究制定

                                               燃油汽車退出時間表

                                               釋放汽車消費潛力。實施汽車限購的地區

                《關於加快發展流通促進商業     要結合實際情況，探索推行逐步放寬或取

 2019 年 8 月

                      消費的意見》             消限購的具體措施。有條件的地方對購置

                                               新能源汽車給予積極支持

                                               2025 年新能源 汽車新車銷 量佔比達 到

                《新能源汽車產業發展規劃       25%左右。2025 年純電動乘用車新車平均

2019 年 12 月   （2021-2035 年）（徵求意見     電耗降至 12.0 千瓦時/百公裡，插電式混

                          稿）》               合動力（含增程式）乘用車新車平均油耗

                                               至 2.0 升/百公裡

                                               繼續支持智能光伏、鋰離子電池等產業以

                                               及製造業單項冠軍企業，鞏固產業鏈競爭

                《關於有序推動工業通信業企     優勢。重點支持 5G、工業網際網路、集成

 2020 年 2 月

                  業復工復產的指導意見》       電路、工業機器人、增材製造、智能製造、

                                               新型顯示、新能源汽車、節能環保等戰略

                                               性新興產業

                                               落實好現行中央財政新能源汽車推廣應

                                               用補貼政策和基礎設施建設獎補政策，推

                《關於促進消費擴容提質 加      動各地區按規定將地方資金支持範圍從

 2020 年 2 月   快形成強大國內市場的實施意     購置環節向運營環節轉變，重點支持用於

                          見》                 城市公交。大力推進「智慧廣電」建設，

                                               推動居民家庭文化消費升級。加快發展超

                                               高清視頻、虛擬實境、可穿戴設備等新型

                                      1-1-20

無錫先導智能裝備股份有限公司                                     募集說明書（修訂稿）

  頒布時間         法律法規和產業政策                          相關內容

                                               信息產品。鼓勵企業利用物聯網、大數據、

                                               雲計算、人工智慧等技術推動各類電子產

                                               品智能化升級。加快完善機動車、家電、

                                               消費電子產品等領域回收網絡。各地區結

                                               合實際制定獎勵與強制相結合的消費更

                                               新換代政策，鼓勵企業開展以舊換新，合

                                               理引導消費預期。促進機動車報廢更新，

                                               加快出臺報廢機動車回收管理辦法實施

                                               細則，嚴格執行報廢機動車回收拆解企業

                                               技術規範，完善農機報廢更新實施指導意

                                               見。促進汽車限購向引導使用政策轉變，

                                               鼓勵汽車限購地區適當增加汽車號牌限

                                               額

                                               自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，

                                               對購置的新能源汽車免徵車輛購置稅。免

                《關於新能源汽車免徵車輛購

 2020 年 4 月                                  徵車輛購置稅的新能源汽車是指純電動

                  置稅有關政策的公告》

                                               汽車、插電式混合動力（含增程式）汽車、

                                               燃料電池汽車

                                               到 2025 年，我國新能源汽車市場競爭力

                                               明顯增強，新能源汽車新車銷售量達到汽

                                               車新車銷售總量的 20%左右。同時，2021

                《新能源汽車產業發展規劃

2020 年 11 月                                  年起，國家生態文明試驗區、大氣汙染防

                    （2021-2035 年）》

                                               治重點區域的公共領域新增或更新公交、

                                               出租、物流配送等車輛中新能源汽車比例

                                               不低於 80%。

（三）行業發展概況

     自動化設備主要指服務於製造業的自動化生產設備，也稱智能製造裝備，主

要功能是實現加工對象的連續自動生產，加快投入物的加工變化和流動速度，減

少人工投入的同時提高產品良率，保持高質量和高效率的生產水平。

     我國智能製造裝備行業相較於歐美等發達國家起步較晚，在國家出臺包括

《國務院關於加快振興裝備製造業的若干意見（2006）》和《裝備製造業調整和

振興規劃（2009）》等一系列支持性政策後，行業發展速度明顯加快，規模不斷

擴大。據前瞻產業研究院發布的相關報告，2010 年到 2017 年，我國智能製造行

業持續保持快速增長，2017 年產值規模約為 1.5 萬億元，預計 2024 年產值規模

將超過 4.6 萬億元，目前裝備製造企業主要分布在東北和長三角等地。

                   圖 1：2010-2024 年中國智能製造業產值規模測算

                                                                        單位：億元

                                      1-1-21

無錫先導智能裝備股份有限公司                                      募集說明書（修訂稿）

   50,000                                                                      46,807

   45,000                                                                 42,551

                                                                     38,683

   40,000

                                                                 33,638

   35,000

                                                            29,250

   30,000

   25,000                                               22,500

   20,000                                          18,000

                                              15,000

   15,000                                12,233

                                     9,963

   10,000

                      5,1006,5418,100

    5,000   3,4004,200

       -

數據來源：前瞻產業研究院

    智能製造裝備行業具有以下特點：1、產業關聯度高，與下遊行業發展密切

相關；2、產品成套性強，需要各環節之間緊密配合。因此產品研發周期較長，

對企業的專業化研發技術能力要求高。

    近年來，隨著我國工業技術水平和自動化水平持續進步，重大技術裝備自主

化研發水平已有顯著提升，部分企業的產品和技術已躍居世界前列，裝備製造業

整體競爭力迅速逼近世界領先水平。按照《智能製造裝備產業「十二五」發展規

劃》設定的發展目標，2020 年我國智能製造裝備將成為具有國際競爭力的產業，

銷售收入將超過 30,000 億元。

    發行人目前從事的業務板塊包括鋰電池設備、光伏自動化生產配套設備和薄

膜電容器設備，各業務板塊所處行業具體情況如下：

    1、鋰電池設備行業

    （1）行業概況

    鋰電池加工設備包括生產線上所需的各類設備。鋰電池作為一種可充電電池，

其原理是依靠鋰離子在正負極之間移動來實現充放電目的，主要應用於手機、筆

記本電腦等數碼產品以及電動汽車、儲能等領域。鋰電池的性能主要受材料、配

方及生產工藝影響，生產效率主要取決於設備的精準度和穩定性。

    鋰電池生產流程可分為前端、中端和後端三段，工藝及對應設備情況如下：

                                         1-1-22

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    ①前端工藝

    前端為極片製片環節，對設備的性能、精度、穩定性、自動化水平和生產效

能等有較高要求，主要包括攪拌、塗布、輥壓、分切以及極耳成形等工序，對應

包括塗布機、輥壓機、分條機、製片機等設備。其中，塗布是前端工藝中的關鍵

工序，主要是將攪拌後的漿料均勻地塗在金屬箔片上並烘乾成正、負極片。塗布

機作為前端核心設備，塗布速度、塗布重量與厚度的一致性、塗層與基層的粘接

性都是衡量其性能的主要指標。

    ②中端工藝

    中端為電芯裝配環節，對精度、效率、一致性要求較高，主要包括卷繞、疊

片、入殼、注電解液等工序。中端鋰電設備主要用於電芯製作，包括卷繞機、疊

片機等。其中，卷繞作為中端工藝中的關鍵工序，主要將陰陽極片和隔膜主動放

卷、自動糾偏，與隔膜一起按工藝要求進行自動卷繞。卷繞機是中端核心設備，

衡量指標包括卷繞張力波動、卷繞速度等，涉及自動張力控制技術、自動糾偏技

術和精密機械製造等多項技術。

    ③後端工藝

    後端是電化學環節，主要包括電芯化成、分容、檢測以及組裝電池組等。後

端鋰電設備主要用於檢測和封裝，包括化成櫃、分容櫃和雷射焊接機等。

    鋰電池生產工藝複雜、技術更新快，不同型號電池、甚至同一型號電池不同

廠商採用的生產工藝均會存在差異。鋰電池生產的一般工藝流程如下：

                                1-1-23

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

    鋰電池廠商向不同供應商採購生產線各個環節所需設備，不同環節的設備之

間的融合程度會直接影響生產自動化水平的提升效果。隨著「生產線交鑰匙工程」

概念的提出，整條鋰電池生產線設備的研發生產能力已逐漸成為衡量設備供應商

綜合實力的重要指標。目前，公司已具備包含前端、中端及後端的整線設計生產

能力，可以有效保障不同生產環節之間的協同性。

    （2）行業競爭格局和市場化程度

    目前，鋰電池行業整體產業鏈重心已轉移至亞洲，市場份額主要由中國、韓

國和日本佔據。日本鋰電池產業發展偏重於動力鋰電池，而韓國鋰電池產業受本

國消費類電子品牌三星、LG 等廠商的影響，更注重於消費類鋰電池的研發與生

產。近年來，中國動力鋰電池和消費類鋰電池佔全球市場份額在同步上升。

    我國鋰電池設備產業鏈在前端、中端、後端以及整線方面都湧現了一批頗具

實力且具有民族品牌的裝備製造商，包括先導智能、贏合科技、科恆股份、金銀

河和杭可科技等。受益於下遊產業擴張、設備自動化率和國產化率提升等利好因

素，根據高工產研鋰電研究所（GGII）統計，2018 年全國鋰電設備產值已達到

186.10 億元。同時，鋰電池行業向頭部集中的趨勢明顯，設備供應商對核心客戶

服務能力，尤其是與鋰電池頭部生產企業的深度綁定程度已成為提升市場份額的

關鍵因素。

                                 1-1-24

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       （3）行業內主要企業

       日韓等國家的鋰電設備製造行業起步較早，在技術方面積累了一定先發優勢，

主要企業概況如下：

序號    企業名稱   主要鋰電設備                       公司情況簡介

                                  創立於 1935 年，主要從事製造和銷售塗布相關設備和

                                  化學相關設備。產品包括光學功能膜塗布生產線、柔性

 1      日本平野      塗布機

                                  線路板塗布生產線、電池極片塗布設備、無紡布製造設

                                  備等

                                  成立於 1943 年，主要生產的產品有自動化機械、氣動

                                  控制系統、流體控制系統以及省力系統，鋰電設備主要

 2      日本 CKD      卷繞機

                                  是鋰離子電池用卷繞機，是日本卷繞機行業的領先企

                                  業，產品具有高精度、高卷繞速度、徹底防塵的特點

                                  成立於 2003 年，是韓國最負盛名的生產塗布機、輥壓

                                  機、分條機、卷繞機的公司，專業從事研發製造鋰電池

                   塗布機、輥壓

                                  及隔膜的塗布設備、各種光學塗布設備，及電解銅箔設

 3      韓國 PNT   機、分條機、

                                  備 ， 主 要 客 戶 包 括 三 星 SDI 、 LG 化 學 、 LGE 、

                     卷繞機等

                                  SKInnovation、以及 CheilInd 等知名企業。此外，公司

                                  產品也遠銷中國、美國、日本等國家

       國內企業通過多年積累，逐步掌握了關鍵的生產工藝和流程，目前國內高端

核心設備的行業集中度較高。除公司外，主要企業概況如下：

序號    企業名稱   主要鋰電設備                       公司情況簡介

                                  成立於 2006 年，能夠提供鋰電池智能生產線整線方案，

                                  服務包含自動化生產工藝實現、動力輔助、環境控制和

 1      贏合科技      卷繞機      建築規劃設計等全套解決方案。主要為國內生產動力、

                                  儲能及數碼類鋰電池的新能源企業提供全套智能化生

                                  產線的解決方案及配套服務

                                  成立於 2000 年，主營業務為鋰離子電池正極材料、鋰

                                  離子電池自動化生產設備、稀土發光材料等。全資子公

 2      科恆股份      塗布機      司浩能科技是國內領先的鋰離子電池自動化生產解決

                                  方案的供應商之一，主要產品為塗布機、輥壓機、分條

                                  機、水處理反滲透膜塗布機、光學膜塗布機等

                                  成立於 2002 年，是一家專業從事輸送計量、混合、分

                                  散、反應、灌裝、包裝、在線檢測、中央控制等智能化

                   塗布機、分切

 3       金銀河                   系統研發、設計、生產的全球製造及服務供應商，產品

                   機、卷繞機等

                                  主要應用於有機矽及高分子化合物、鋰電池行業、生物

                                  化學等領域。鋰電設備客戶包括國軒高科、比亞迪等

                                  成立於 2011 年，主營業務為各類可充電電池，特別是

                   充放電設備、

 4      杭可科技                  鋰離子電池的後處理系統的設計、研發、生產與銷售，

                   內阻測試儀等

                                  並能提供鋰離子電池生產線後處理系統整體解決方案

       （4）市場供求狀況及變動原因

       ①市場需求情況分析及變動原因

                                       1-1-25

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    A、鋰電池市場的需求分析

    20 世紀 90 年代，日本索尼公司開創了鋰電池商業化生產的先河，鋰電池作

為新興的儲能組件進入商業化推廣的階段。經過多年發展，該產業已經形成專業

化分工程度高的完整產業鏈，全球鋰電池市場取得了長足的發展，鋰電池的應用

領域從最初的小型數碼產品發展至電動汽車、儲能汽車等大規模儲能產品。

    根據前瞻產業研究院數據顯示，2017 年全球鋰電池市場規模 442 億美元，

鋰電池需求量達到 158.89GWh，其中以手機、移動電源為代表的消費鋰電池市

場規模佔比 43.49%，以電動汽車為代表的動力鋰電池市場規模佔比 41.34%；以

發電儲能、移動基站電源為代表的工業儲能鋰電池市場規模佔比 15.17%。根據

國際市場研究機構 Adroit Market Research 發布的報告稱，全球鋰離子電池市場

將在 2018-2025 年的預測期內以 14.3%的複合年增長率增長，預計到 2025 年，

全球鋰離子電池市場規模估計將超過 1,000 億美元。

    國內鋰電池市場的發展與全球市場基本同步，都處於行業的高速增長期。目

前，按下遊應用領域主要分為消費鋰電池和動力鋰電池。近年來隨著新能源汽車

補貼政策的推廣，電動汽車行業整體呈現爆發式增長，動力類鋰電池銷售額佔比

逐年提升。根據高工產研鋰電研究所(GGII)測算，2019 年動力鋰電池出貨量為

71GWh，同比增長 9.2%，市場規模為 710 億元。

    根據《節能與新能源汽車產業發展規劃（2012-2020）》，到 2020 年，我國新

能源汽車的產量達到 200 萬輛，累計產銷量超過 500 萬輛，而 2019 年國內新能

源車產量為 124.2 萬輛，累計銷量 120.6 萬輛，距離 2020 年 500 萬輛還有 255.2

萬輛的空間。根據前瞻產業研究院數據顯示，預計 2020 年國內新能源車產量將

達到 193.6 萬輛。由於高端車型佔比提升，單車帶電量也將提升，合併考慮每年

舊電池替換、租賃或者換電模式的需求量，預計到 2020 年，國內動力電池的需

求量將達到 104GWh。

    B、鋰電設備市場的需求分析

    根據高工產研鋰電研究所（GGII）統計，我國 2018 年鋰電設備需求達到 206.8

億元，同比增長 18.2%。其中，國產鋰電設備產值達到 186.10 億元，佔設備總需

                                  1-1-26

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求量的比例接近 90%。鋰電設備需求增長原因主要如下：

    a、動力鋰電池龍頭企業擴張

    中國動力鋰電池主要供應商之一寧德時代與美國 Powin Energy 公司籤訂

1.85GWh 電 芯供貨合同；比亞迪與墨西哥 能源基金組織 Pireos Capital 籤署

100MWh 電池儲能系統合作方案。目前，包括寧德時代在內的多家動力鋰電池企

業已公告未來產能擴張及擴建項目的計劃。

    b、自動化水平升級帶動國產化率提升

    近年來國內鋰電設備企業加大研發投入，設備效率、精度、穩定性、自動化

水平與國際頂尖技術水平的差距不斷縮小，部分國產設備已進入高端產品市場。

同時，國內企業積極提高自身服務響應速度，為下遊廠商提供優質配套服務。在

技術、服務及成本等優勢支持下，國產鋰電設備已逐步實現替代進口。

    ②市場供應情況的分析及變動原因

    A、全球鋰電池市場的供應分析

    隨著鋰電池應用領域拓寬，生產成本下降，全球鋰電池產業快速增長。根據

國際市場研究機構 Adroit Market Research 發布的報告稱，全球鋰離子電池市場

將在 2018-2025 年的預測期內以 14.3%的複合年增長率增長，預計到 2025 年，

全球鋰離子電池市場規模估計將超過 1,000 億美元。

    2001 年之前，日本基本壟斷了全球的鋰電池生產。隨著中國加入 WTO，全

球製造業中心向中國轉移，中國逐漸成為全球規模最大、產業鏈最齊全的電子制

造中心。據前瞻產業研究院統計，我國鋰電池產量佔全球的市場份額由 2011 年

的 33%增至 2017 年的 65.49%，產值從 2011 年 277 億元增加至 2018 年的 1,550

億元，複合增長率為 28%。自 2015 年趕超日本後目前我國已成為全球最主要的

鋰電池生產國。目前國產電動汽車主要採用國產電芯，電動汽車爆發式的增長帶

動中國鋰電池市場份額的提升，2018 年中國動力鋰電池全球動力出貨量佔比約

為 67.74%。

    B、鋰電設備市場的供應分析

                                  1-1-27

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    隨著下遊鋰電池行業迅速發展，鋰電池設備供應商數量也快速增長，但多數

企業受限於產能且僅在一個或幾個工藝環節保持技術領先性，能覆蓋的設備品種

有限。未來隨著鋰電池市場份額進一步向頭部鋰電池企業集中，下遊鋰電池企業

對一體化設備、整線生產設備需求的增長，覆蓋設備較為單一、資金實力較弱和

研發實力落後的企業將被市場擠壓。鋰電設備龍頭企業對大中型企業併購整合將

加速，行業整體技術研發水平將進一步提高。

    2、光伏自動化生產配套設備行業

    （1）行業概況

    光伏發電是利用光伏效應將太陽光輻射能量直接轉換為電能，是當前主要的

太陽能利用方式。2017 年 11 月，國家十六部委出臺的《關於印發發揮民間投資

作用推進實施製造強國戰略指導意見的通知》，認定光伏行業是我國具有國際競

爭力的優勢產業。根據國家能源局和國際能源署（IEA）的相關統計，2013 年至

2019 年我國光伏發電市場新增裝機容量分別為 12.92GW、10.60GW、15.13GW、

34.54GW、53.06GW、43.4GW 和 30.1GW，對應全球光伏發電市場新增裝機容

量分別為 39GW、38GW、51GW、75GW、99GW、102.2GW 和 114.9GW，中國

市場以外的全球光伏市場從 2018 年的 58.8GW 增長至 2019 年的 84.9GW，同比

增長 44%。

                   圖 2：中國與全球光伏市場新增裝機容量走勢

數據來源：國家能源局、21 世紀可再生能源政策網絡、國際能源署（IEA）

    目前太陽能電池主要分為矽基電池（晶矽電池）、薄膜電池和新型電池三大

                                    1-1-28

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類，其工作原理是利用半導體 PN 結的光伏效應，使不均勻半導體或半導體與金

屬結合的不同部位產生電位差，將太陽輻射直接轉換為電能，再通過多片太陽能

電池組成的電池組件加上接線柱和外部連接，實現向外輸送電力。

      光伏產業鏈由矽料、鑄錠或拉棒、切片、電池片、電池組件、光伏發電系統

等環節組成。公司所生產的光伏自動化生產配套設備主要應用於光伏產業鏈中的

電池片和電池組件生產環節，其核心功能是替代人工，使部分耗時、費力的工序

實現自動化，達到節省人工成本、提高生產效率、保證產品質量等效果。

      （2）行業競爭格局和市場化程度

      2013 年之前，國內光伏應用市場規模較小，國內光伏產品大部分銷往國外

市場。近年來，國內能源需求日益增加，國家對環保問題持續關注，環保標準日

趨嚴格，新能源補貼支持政策的先後出臺對我國光伏行業發展起到積極引導作用，

光伏發電作為綠色能源開始得到廣泛應用。

      光伏自動化生產配套設備行業市場化程度高，行業競爭較為充分，包括公司

在內，光伏組件環節中已有金辰股份、博碩光電等在內的多家企業擁有光伏組件

生產線成套設備的研發和生產能力。

      憑藉多年積累的產品研究和開發經驗，公司依託半片、疊瓦和多主柵（MBB）

等核心技術，已經成為光伏組件生產配套設備領域領先的供應商。公司自主研發

的最新型 MBB 多柵串焊機與半片技術相結合，在業內首次實現了多柵半片高速

量產。

      （3）行業內主要企業

                    主要光伏自

序號     公司名稱                                      簡介

                      動化設備

                                 成立於 2004 年，是在全球範圍內提供工業企業全自動化

                    光伏組件生   生產解決方案系統集成的供應商，提供的主要產品包括

  1      金辰股份   產線成套設   太陽能光伏組件自動化生產線成套裝備、自動化生產單

                        備       元設備、圖像檢測設備、生產信息化軟體產品及製造執

                                 行系統軟體(MES)和設備自動化監控系統等

                                 成立於 2003 年，是一家以太陽能產業為核心，集科研、

                    光伏組件生

                                 生產、銷售、安裝、服務為一體的綜合性高科技企業，

  2      博碩光電   產線成套設

                                 主要產品有太陽電池組件全自動生產線、全自動串焊機、

                        備

                                 層壓機、裝框機、測試儀等系列光伏產品

                                       1-1-29

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                    主要光伏自

序號     公司名稱                                      簡介

                      動化設備

                                 成立於 2010 年，是一家專注於光伏組件自動化設備的制

  3       奧特維      串焊機     造商。公司主要產品為包括 CHS150 系列自動串焊機、

                                 在線貼膜機和離線貼膜機、CHD150-M2200 雙線機等

      （4）市場供求情況及變化原因

      目前，光伏發電還未實現大規模「平價上網」，對政府補貼政策仍存在依賴，

受宏觀經濟狀況影響，行業整體呈現一定周期性。

      國內光伏自動化設備製造行業起步較晚。目前，下遊光伏生產企業對技術復

合度高、運行穩定性強的中高端光伏自動化生產配套設備仍有旺盛的市場需求。

隨著國內勞動力成本不斷上升，光伏生產企業自動化改造需求仍將持續擴大，自

動化配套設備具有較大的市場空間。

      3、薄膜電容器設備行業

      電容器應用廣泛，是不可替代的基礎被動電子元器件之一。電容器按介質材

料可分為薄膜電容器、鋁/鉭電解電容器、陶瓷電容器等。其中，薄膜電容器是

指以電工級電子薄膜為電介質的電容器，具有電容量穩定、損耗小、絕緣電阻高、

頻率特性好、性能穩定、可靠性高、耐電壓特性優異、品種多、應用面廣等優點。

      隨著電力、電子工業的發展，下遊產品對薄膜電容器性能的要求越來越嚴格，

電容器生產廠商相應提高了對製造設備的技術標準。為適應不斷提高的技術要求，

避免人工操作造成的誤差，薄膜電容器設備向自動化方向演進。自動化設備行業

發展前期，受限於國內技術水平低，薄膜電容器設備需大批量從日本、美國、意

大利、瑞士、韓國和臺灣等國家及地區進口。2003 年，我國電容器進口關稅取

消，吸引眾多外商投資，電容器市場規模攀升。同時，隨著國內企業加大研發投

入，自動化設備製造企業水平得到快速提升，逐漸呈現國產設備替代進口產品的

趨勢，國內電容器市場逐步擴大。

      根據電極形成方式的不同，薄膜電容器可以分為箔式薄膜電容器和金屬化薄

膜電容器。箔式薄膜電容器和金屬化薄膜電容器的生產流程中，卷繞屬於核心工

藝，卷繞設備的自動化水平對薄膜電容器的質量具有很大影響。同時，高速分切

機、噴金機、賦能分選機、焊接組裝機、真空環氧灌注機以及測試/檢查機等制

                                       1-1-30

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造設備的可靠性和靈活性也不同程度地影響著薄膜電容器的性能和質量。

    薄膜電容器下遊應用領域廣泛，傳統應用領域包括電力、通訊、照明和家電

等，新能源應用領域包括風能、太陽、光伏發電、電動機車、混合動力汽車及電

動汽車等。隨著未來光伏發電和新能源汽車產業的持續壯大，預計未來新能源應

用領域將成為薄膜電容器需求的主要推動因素，也將帶動上遊薄膜電容器設備需

求繼續增加。

（四）進入行業的主要障礙

    1、技術壁壘

    智能製造裝備行業屬於技術密集型行業，產品技術集成性和複雜性高，鋰電

池、光伏等下遊行業技術發展快、技術與設備更新周期短，對設備製造企業的技

術先進性、技術綜合應用能力、對客戶生產工藝和技術發展趨勢的研判能力均有

著較高要求。因此，行業內多數企業難以形成規模和持續發展能力。目前鋰電池、

光伏行業對整線生產及一體化設備需求增加，未來具有相應技術能力的設備製造

商將佔據更大優勢。

    2、資金壁壘

    由於行業新產品研發投入較大，投資周期長，行業內企業需要較雄厚資金實

力。同時，鋰電設備、光伏等行業集中度高，成套設備訂單金額大，承接頭部企

業訂單對設備供應商的資金實力提出更高的要求。

    3、客戶壁壘

    鋰電池、光伏等產業集中度高的特點決定了設備製造企業的主要客戶也相對

集中。由於下遊客戶對自動化配套設備有嚴格的選擇程序，需要對供應商的研發

設計水平、生產設備、工藝流程、管理能力、產品品質、產品技術參數和產品整

體質量控制體系給予全面評價和認證，設備配套關係一旦確定，下遊客戶一般不

輕易更換供應商。因此，已經進入主流供應商體系的企業廠商市場渠道相對穩定，

新進入者無法在短期內獲取高端目標客戶。

    4、人才壁壘

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    自動化設備是一個綜合性很強的領域，需要研發能力強、行業經驗豐富的多

領域複合型技術人才。此外，為了使客戶和企業在產品質量、交貨期以及價格等

方面保持較強的持續性和穩定性，企業還需要大批對客戶需求、產品特徵以及行

業動向有深入了解的市場營銷人才。目前較早進入該行業的企業在人才培養儲備

方面有著較強優勢，對新進入企業形成了較強的人才壁壘。

    5、服務能力壁壘

    智能製造裝備行業在售前需深入理解客戶需求，與客戶形成研發互動，在客

戶新建生產線或技術升級早期階段介入，提升產品的客戶體驗水平；接到訂單後，

需要詳細了解客戶需求，使得產品能夠滿足客戶的各項要求；在產品移送客戶後，

需要為相關操作人員提供培訓服務；產品運行中，如出現問題，需要及時提供備

用品和進行維修，對企業的綜合服務能力要求較高。

（五）行業技術水平及技術特點

    自動化設備製造業屬於非標準化行業，設備性能需要配合下遊客戶生產工藝

不斷改進，因此要求設備生產企業深刻理解下遊產品的生產技術及工藝，對行業

內企業的技術先進性、技術綜合應用能力、對客戶生產工藝和技術發展趨勢的研

判能力均有著較高要求。同時，自動化技術本身具有較強的通用性和擴展性，可

運用於多個行業。

（六）行業的周期性、區域性或季節性特徵

    公司自動化設備製造業具有與下遊廠家關係緊密的特點，會隨下遊行業的變

化而出現一定波動。

（七）行業與上、下遊行業之間的關聯性

    公司為鋰電池、光伏和薄膜電容器等下遊行業提供自動化配套設備，與下遊

產品關聯度較高。下遊行業的經營情況、資金狀況和產業相關政策直接影響對公

司產品的採購價格和採購需求，因此公司發展與下遊行業發展息息相關。

    公司上遊行業主要包括精密電氣零部件行業、機械零部件行業、金屬材料行

業、電線電纜行業等。對比下遊行業，上遊行業市場化程度高，競爭充分，各類

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原材料供應充足，公司對上遊行業不存在嚴重依賴且具有較強議價能力。

（八）行業特有的經營模式

    自動化設備製造企業為客戶提供從設計到生產的整套解決方案，行業經營模

式為：1、公司針對客戶需求出具初步方案，客戶認同初步方案後雙方籤訂協議；

2、公司技術人員實地考察客戶的生產線情況，詳細了解客戶的產品性能及其對

設備的技術要求，並開展相應的研發和設計工作；3、開發完成後根據設計方案

進行原材料採購、零部件加工製造、裝配整機調試；4、交付並接受客戶驗收。

（九）影響行業發展的有利因素及不利因素

    1、影響行業發展的有利因素

    （1）國家產業政策的大力扶持

    公司所處自動化設備製造業，是國家重點支持的高新技術產業。公司主要所

從事的鋰電池設備業務受益於國家新能源產業扶持政策，尤其是新能源汽車產業

的爆發式增長，使動力電池成為鋰電池行業新的突破點與增長點。目前，我國鋰

電池產業正處於趕超國際先進水平的關鍵發展時期，各種政策的持續出臺對鋰電

池生產企業的發展帶來了積極而深遠的影響，也為鋰電池材料和設備製造等上遊

行業提供了跨越式發展的機遇。

    （2）應用領域廣闊，市場增長潛力巨大

    設備製造企業將伴隨著下遊行業發展而成長，未來國內在節能環保、儲能、

新能源等領域投資將繼續維持較高水平，下遊企業將進一步擴大產能，對自動化

設備需求量將不斷增加。以鋰電池行業為例，電子數碼、新能源汽車等產品市場

需求的持續增長，將推動鋰電池行業在未來 3-5 年成長為千億級市場，同時也為

鋰電池設備製造企業創造了巨大市場空間。

    （3）國內自動化設備進口替代加速

    近年來，國內自動化設備製造企業綜合技術實力不斷提升，下遊企業越來越

重視設備供應商覆蓋從前期設計到後期售後各個環節的服務響應速度，國產設備

成本優勢依然明顯，進口替代不斷加速，為本土設備製造商的發展帶來機遇。

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    2、影響行業發展的不利因素

    （1）行業整體技術水平與發達國家仍存在一定差距

    近年來國內自動化設備行業呈現快速發展的勢頭，但從整體看，國內的科研

基礎、產品配套環節以及人才儲備等方面與國外同行尚有一定差距，行業內多數

企業缺乏新產品的開發經驗，創新能力不足。前瞻性技術儲備和基礎研究投入不

足，將成為制約行業未來發展的瓶頸。

    （2）下遊行業波動可能會對本行業產生不利影響

    自動化設備製造行業為下遊廠商提供生產配套設備，與下遊行業關聯度較高。

下遊行業的經營情況、資金狀況和產業相關政策直接影響下遊企業對公司產品的

採購需求和採購價格，會對自動化設備製造企業的經營業績產生不利影響。

（十）公司的行業地位

    公司致力於發展高端智能裝備製造業務，客戶多為下遊行業領軍企業，不僅

在技術革新方向上引領全行業，而且需求穩定性高、採購持續性強。公司通過在

設備設計研發、生產過程、以及售後服務中持續主動和快速響應客戶的需求，逐

步實現與優質客戶深度綁定，從而持續獲取大額訂單和高端設備訂單，形成規模

經營並進一步鞏固成本優勢。報告期內，公司業績快速增長，業內地位不斷提升。

與此同時，公司積極拓展海外業務，先後與包括 Northvolt、特斯拉、三星、松

下和索尼等全球知名企業籤署合作協議，實現國內與國際市場的同步擴張。

    鋰電池設備方面，公司已成為全球最主要的鋰電池自動化設備專業製造商。

其中，公司在自動卷繞技術方面具有領先技術優勢，EV 全自動卷繞機、方形鋁

殼電芯卷繞機、圓柱形電芯卷繞機等代表產品性能出眾，市場認可度明顯高於國

內同行業其他企業。目前，公司已為國內外頭部電池廠商實現配套，主要客戶包

括寧德時代、寧德新能源、比亞迪、三星、松下、LG、特斯拉、Northvolt、中

航鋰電和億緯鋰能等。公司在鋰電池設備行業擁有多項核心技術，與眾多優質客

戶深度綁定。隨著公司對鋰電設備的持續研發投入以及下遊鋰電池龍頭企業產能

的不斷擴張，公司在鋰電設備行業的市場份額有望進一步提高。

    光伏設備方面，公司是最早實現光伏電池自動化配套全產業鏈設備開發的企

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業之一。光伏組件端的核心設備電池片焊接機、匯流條焊接機均為公司代表產品，

公司與下遊主要光伏企業客戶保持長期穩定的合作關係。

    薄膜電容器設備方面，公司為松下、TDK、尼吉康、施耐德等客戶提供車載

電容和高壓電力電容卷繞機。3C 智能檢測設備方面，公司已在視覺技術、軟體

開發、測試、組裝等方面積累了一定技術實力，可以為手機、平板電腦、顯示器、

攝像模組等行業提供解決方案。

（十一）公司在行業中的競爭優勢

    1、核心技術優勢

    近 年 來 ， 公 司 不斷 加 大 研發 投 入 ， 報告 期 各 期 ，公 司 研 發 費用 分 別 為

12,308.93 萬元、28,366.48 萬元、53,198.43 萬元和 42,439.69 萬元。目前，公司

已掌握包括自動卷繞技術、高速分切技術、疊片技術、塗布技術和化成分容技術

在內的多項核心技術及其整線解決方案服務能力，在鋰電池設備、光伏自動化生

產配套設備和薄膜電容器設備等領域具備深厚的技術積累和較高的技術創新能

力。截至 2020 年 9 月 30 日，公司及子公司共獲得專利 1,240 項。

    2、研發優勢

    公司重視研發能力建設，基於不同產品體系設立相應研發體系和研發團隊。

公司設立先導大學，自主培養研發人員，並對研發人員和管理人員進行定期培訓，

人員穩定性較強。公司研發團隊架構清晰，有助於提升公司研發和創新的效率。

    3、成套設備開發優勢

    目前公司在高端鋰電池生產設備、光伏配套生產設備及電容器生產設備領域

均具有較成熟技術，能夠為下遊客戶提供完善的成套生產設備。以鋰電池設備為

例，公司已成功研製鋰電池焊接卷繞一體機、輥壓分條一體機、雷射模切分切一

體機和切疊一體機等鋰電池成套設備。2018 年，公司推出鋰電池生產整線解決

方案，實現了鋰電池全流程設備的設計生產。

    4、品牌優勢

    公司從 2003 年為日本松下配套開發電容器裝備起步，2008 年進入鋰電裝備

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行業，2009 年進入光伏裝備行業並成為國內主要光伏自動化設備製造商之一；

2010 年，公司被認定為國家高新技術企業；2013 年，公司成功研發電動汽車用

動力鋰電池卷繞機；2014 年至今，公司自主研發的動力和數碼鋰電池設備市場

份額不斷提升，與下遊龍頭企業建立穩定的合作關係，已形成穩固且明顯的品牌

效應與優勢。

    5、智能製造優勢

    公司與 IBM 合作開發的「先導雲」和大數據中心建立了全價值鏈的協同平

臺，能為客戶提供系統集成和智能工廠解決方案，實現工業 4.0 目標。

六、公司主要業務模式、產品或服務的主要內容

  （一）發行人主營業務及其發展概況

    公司專業從事高端自動化成套裝備的研發設計、生產銷售，為鋰電池、光伏

電池/組件、汽車、薄膜電容器等節能環保及新能源產品的生產製造商提供高端

全自動智能裝備及整體解決方案。

    公司從薄膜電容器設備起步，以技術含量高、工藝地位關鍵的全自動卷繞機

為突破口，通過技術延伸成功進入鋰電池設備、光伏自動化設備等領域。目前，

公司已逐步掌握了包括自動卷繞技術、高速分切技術、疊片技術、塗布技術和化

成分容技術在內的多項關鍵性生產技術，並成為鋰電池設備領域的主要設備供應

商，對國外優質企業的同類產品形成替代，在國內鋰電池高端智能裝備製造行業

中具有較強的競爭優勢。

  （二）主要產品基本情況

    公司主要產品包括鋰電池設備、光伏自動化生產配套設備、薄膜電容器設備

和 3C 智能檢測設備。其中，鋰電池設備為公司主要生產經營業務，2017 年、2018

年、2019 年和 2020 年 1-9 月，佔公司營業收入比重分別為 83.72%、88.53%和

81.38%和 55.97%。

    公司主要產品情況如下：

   設備類型              主要產品            下遊產品           應用領域

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   設備類型              主要產品                 下遊產品             應用領域

                      高速分散攪拌機

                       雙型星攪拌機

                      雙層擠壓塗布機

                          輥壓機

                        極片分切機

                      輥壓分切一體機

                   EV 雷射模切卷繞一體機

                    雷射模切分切一體機

                      雷射模切製片機

                      五金模切製片機

                     EV 全自動卷繞機

                    圓柱焊接卷繞一體機

                    方形焊接卷繞一體機

                                                                      智慧型手機

                        隔膜分切機                                    數位相機

                        軟包疊片機              電子數碼電池          筆記本電腦

  鋰電池設備                                      動力鋰電池          電動汽車

                        切疊一體機                儲能鋰電池          電動自行車

                   軟包超聲波焊接貼膠機                               儲能電站

                                                                      通信基站

                        軟包包裝機

                        軟包注液機

                      軟包夾具化成機

                        抽氣封口機

                       四合一成型機

                 EV 鋁殼中段組裝線（從預熱

                        至正壓氦檢）

                       EV 真空乾燥爐

                       EV 鋁殼注液機

                     （一二次注液機）

                     EV 鋁殼後段組裝線

                 （從密封釘焊至包藍膜機）

                        智能物流線

                        化成櫃系統

                        分容櫃系統

                 PERC 電池自動化配套設備

光伏自動化生產

                    HJT 電池 CAT-CVD/             光伏電池             光伏發電

  配套設備

                    RPD 自動化配套設備

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     設備類型             主要產品                  下遊產品           應用領域

                  常規高速電池片自動串焊機

                   MBB 多柵電池片焊接機

                    絲印疊瓦電池片焊接機

                                                    光伏組件

                        及整線配套設備

                       匯流條焊接機

                       組件自動流水線

                         自動卷繞機                高壓電力電容器

                                                 CVT 互感電容器     電力電網/智能電

                         高速分切機

                                                   低壓電力電容器           網

                           噴金機                    DC 電容器          節能照明

                                                     AC 電容器          電子通訊

薄膜電容器設備           賦能分選機

                                                   電力電子電容器       數碼電器

                         焊接組裝機                  電解電容器         高鐵動車

                                                     超級電容器       新能源發電

                           老化機

                                                 新能源汽車用電容     新能源汽車

                        測試/檢查機                      器

       其中，部分代表產品的具體情況如下：

序號     名稱                       圖片                            產品介紹

                                                            該設備為鋰離子電池生產

 1       攪拌機                                             線的漿料生產線，自動投

                                                              料，適用乾式工藝

                                                             主要包括放卷及裁切機

                                                            構、主牽引機構、塗布裝

                                                            置、氣浮式烘箱、後牽引

                                                            機構、收卷及裁切機構、

                                                            CCD 寬度方向檢測單元和

                                                            智能測厚系統等，並開發

                                                             乙太網總線運動控制系

 2       塗布機

                                                            統，自動驅動各功能部件

                                                            協調動作。將製成的漿料

                                                            均勻地塗覆在基材的表面

                                                            上，保證尺寸、重量等在

                                                            設計規格範圍內，經乾燥

                                                            處理後收成膜卷，為後一

                                                              步工序做好前期準備

                                        1-1-38

無錫先導智能裝備股份有限公司                 募集說明書（修訂稿）

序號   名稱                    圖片               產品介紹

                                           此設備功能是將塗布後成

                                           卷的正/負極片經過連續液

       輥壓分                              壓對輥裝置，將極片均勻

 3     條一體                              碾壓至工藝要求的厚度，

         機                                再分切成符合工藝要求寬

                                           度的多條極片，並收卷整

                                                      齊

                                           該設備為生產鋰離子電池

       極片分                              的全自動分切機，對電池

 4

       條機                                極片（斑馬、條紋塗布等）

                                                 進行連續分切

                                           該設備為生產鋰離子電池

       極片分                              的全自動分切機，對模切

 5

       切機                                後帶極耳的電池極片居中

                                                 連續分切

       雷射式                              採用雷射切割單元來實現

 6     極耳成                              極片極耳成形的鋰電池卷

       形機                                  工藝設備（雷射式）

                                  1-1-39

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序號    名稱                   圖片               產品介紹

                                           該設備主要用於方形鋁殼

                                           電池裸電芯的自動卷繞，

       方形鋁                              正負極片和隔膜主動放

 7     殼電芯                              卷，經過自動糾偏，自動

       卷繞機                              張力控制後，與隔膜一同

                                           按照工藝要求進行自動卷

                                                     繞

                                           該設備為生產圓形鋰離子

       圓柱形

                                           電池的全自動焊接卷繞一

 8     電芯卷

                                           體機，進行極耳焊接，極

       繞機

                                             片和隔膜的自動卷繞

                                           將預製好的正/負極片用隔

                                           膜間隔交替堆疊形成 Z 型

 9     疊片機

                                           疊片電芯，經尾卷貼膠固

                                               定流入後道工序

                                           設備是通過標定好的多角

       3D 立體                             度雷射輪廓儀進行數據採

 10     視覺測                             集，對各類非透明材質產

        量設備                             品的表面輪廓特徵進行量

                                                   測分析

                                  1-1-40

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序號   名稱                    圖片               產品介紹

                                           高速閃測設備採用真空固

       高速閃                              定產品四周限位，以確保

 11

       測設備                              檢測物在高速運動中的穩

                                                   固性

                                           該產線用於光伏電池智能

                                           製造，為客戶提供光伏電

                                             池智能工廠整體解決方

                                             案。可為客戶提供包括

                                           AGV 智能物流中央控制系

                                           統開發，AGV 產品製造及

       太陽能

                                           車間自動化設備等集成解

       光伏電

                                           決方案，綜合應用 AGV 小

 12    池自動

                                           車，自動化傳輸線，工藝

       化生產

                                           堆棧等實現車間設備全自

         線

                                           動上下料，工序間物料全

                                           自動傳輸，生產過程追溯

                                           管控，通過 MES 系統實現

                                           質量在線檢測，實時數據

                                           採集，信息集成，實現中

                                                   國工業 4.0

                                           串焊機是用於把檢測完好

                                           的電池片通過焊帶焊接成

                                           串，並把焊接好的電池片

       電池片

                                           串分類收集的設備。該設

 13    高速串

                                           備能夠兼容 156×156,156

       焊機

                                           ×78 等，能夠在四柵、五

                                           柵、六柵及半片電池間切

                                                      換

                                           多主柵(MBB)技術可以減

                                           少細柵線的電阻損耗，提

                                           高電池效率，同時提升組

       多柵串                              件焊帶區域光學利用率。

 14

       焊機                                且 MBB 技術可極大減少

                                           銀漿耗量，降低度電成本，

                                           是降本增效的有效技術路

                                                     徑

                                  1-1-41

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  （三）主要業務流程及經營模式

    公司產品為專用自動化設備，產品之間差異較大，需要根據客戶的特定需求

進行個性化設計、定製，公司的經營模式受下遊客戶所處行業影響較大。公司以

客戶需求為核心，並建立了與之對應的研發模式、採購模式、生產模式和銷售模

式。公司通過信息化平臺管理研發、採購、生產、銷售等經營活動，在自主開發

的信息管理軟體基礎上搭建全面的數位化管理平臺，持續提升公司運營效率和產

品質量。

    1、研發模式

    專業自動化設備製造行業具有產業關聯程度高、與下遊行業發展聯繫緊密的

特點。公司開展研發工作之前，首先要與下遊客戶構成緊密的合作關係，深入考

察客戶的生產環境，充分了解相關生產設備的技術參數及自動化要求。在確定新

的客戶需求之後，公司將成立專門項目小組，開展包括立項、管理、研發、設計、

試驗在內的多項工作，落實小組各組員責任，明確各階段的要求和要點，逐步展

開研發工作。項目組定期集中討論研發過程中的遇到的問題，提出改進措施和建

議。在最終的樣機試製過程中，小組各成員按要求重點檢查各階段實施情況。在

樣機各項指標均達到用戶要求後，項目組將匯總研發過程中出現的各種問題及相

應的改進措施，為之後的項目開發積累經驗。

    2、採購模式

    公司根據生產計劃，分批進行物料採購，以保證採購的及時性，同時控制存

貨水平，並依此建立了一套嚴格的採購管理制度。對公司產品質量影響較大的核

心部件，公司會定期確定可使用品牌目錄，並根據相關品牌的供應方式採用從品

牌廠商直接採購或代理廠商採購方式，公司核心部件供應廠商一般為國內外知名

企業，核心部件的供應商較為穩定。公司對於對原材料的採購制定了詳細的控制

制度，一般採購流程如下：

                                 1-1-42

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                           採購申請單/BOM清單

                                                   有庫存

                                                                使用庫存

                               MES庫存確認

                                                                無需採購

                                       無庫存

                               3家以上詢比價

                                                   新供方

                                                            新供應商開

                               確定供方議價

                                                              發流程

           價格、交                    合格供方

           期不合理

                                 制定合同

                                 合同審批

                                       價格、交期合理

                          合同跟蹤（檢驗、入庫）

                                 發票錄入

                                 申請付款

    3、生產模式

    公司的主要產品為專業自動化設備，因產品之間差異較大，需要根據客戶的

特定需求進行個性化設計、定製，這就決定了公司的生產必須採用以銷定產的生

產管理模式。銷售部與客戶籤訂訂單或供貨合同後，按合同要求向生產部傳遞生

產計劃單。生產部根據合同期及各車間生產安排情況與研發部共同編制生產進度

計劃，分工實施：研發部根據購貨方的技術要求進行產品設計；採購部按採購清

單協調倉庫備貨、聯繫貨運單位；生產部根據生產進度要求協調各部門保證產品

及時組裝、調試、出廠。

    為了降低生產成本，發行人持續推進產品標準化工作，在滿足客戶個性化需

求的基礎上提高設備的標準化水平，即逐步實現所產設備由「標準構件」與「客

戶非標構件」組成，針對部分市場需求大的設備，在取得客戶訂單後，對於標準

構件部分的生產會適當增加投料量，從而實現標準構件的規模化生產，這樣既能

夠降低採購成本和生產成本，同時又能提高公司的生產效率，向客戶實現更快交

                                        1-1-43

無錫先導智能裝備股份有限公司                                 募集說明書（修訂稿）

付。

       公司一般生產流程如下：

                                            訂單

                     生產能力確認         合同評審

                                        生產計劃編制

                          資源準備        組織實施

                                                        客

                                                        戶

                         工藝圖紙/

                                        零件加工/外協

                         作業指導書

                                          整機裝配

                                          設備調試

                                          包裝入庫

                                            交付

       4、銷售模式

       公司的銷售模式主要為訂單直銷模式。公司所產設備用於鋰電池、光伏電池

和組件、汽車產線自動化設備以及薄膜電容器的生產，專業性強，公司已在下遊

行業建立了良好的聲譽，訂單主要通過直接與客戶接洽獲得。同時，公司也積極

參加國內外專業展會，加強客戶資源開發力度。公司設置銷售部，負責接洽客戶，

制定銷售計劃，跟蹤客戶動態，挖掘客戶的進一步需求。

七、公司現有業務發展安排及未來發展戰略

  （一）公司現有業務發展安排

       公司現有業務發展安排如下：

       1、業務開拓計劃

                                      1-1-44

無錫先導智能裝備股份有限公司                        募集說明書（修訂稿）

    公司已建立了一套較為完善的營銷網絡，與國內外眾多企業建立了良好的合

作關係。未來，公司將進一步加大市場開拓力度，建立以技術領先、價格合理、

質量可靠、服務上乘為支撐的銷售網絡，加強對客戶的跟蹤和服務。此外，公司

還將繼續加大新產品、新技術的研發力度，不斷提高產品的技術含量，從根本上

鞏固和加強公司產品在國內外市場上的競爭優勢。

    2、產品開發計劃

    公司在保持現有產品優勢的基礎上，將不斷進行產品的多元化開發，不斷提

升鋰電池生產設備集成化和智能化水平，提高產品附加值，充分滿足市場需求。

    同時，公司將利用多年的產業經驗積累，憑藉公司先進的技術水平和雄厚的

研發能力，推進鋰電池生產設備模塊化、標準化研發，積極引導鋰電池生產設備

的行業標準制定，促進行業快速穩定發展。

    3、技術開發計劃

    公司強調技術創新要以市場為導向，通過不斷加大研發與技術投入，提升自

身研發水平。

    為保持和提高公司的競爭力水平，公司未來幾年將立足現有優勢，不斷豐富

產品的品種和規格，積極開發應用於鋰電池生產設備領域的智能化產品，積極推

廣新標準、新技術、新工藝、新設備，提高產品質量，加大產品研發與新設計理

念應用的力度，利用技術革新的新器件，以及新型自動控制方法，提高產品的集

成化、智能化水平。

    4、人力資源開發計劃

    人才是公司發展壯大的基礎。公司技術創新能力的提升、經營規模的擴大以

及市場領域的拓展，離不開大量人才的參與。因此，為保障公司戰略目標的順利

實現，必須進一步完善人力資源引進、開發與激勵的內部管理體系。

    為保持公司的競爭優勢，公司將根據既定的業務發展計劃制定相應的人力資

源發展計劃，不斷引進新的人才和調整人才結構，制定和實施持續的人才培養計

劃，建立一支高素質的人才隊伍並不斷完善與之相適應的績效評價體系和人才激

勵機制，夯實企業的管理基礎，促進公司可持續發展。人力資源發展計劃的具體

                                1-1-45

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

內容如下：

    （1）實施人才引進計劃，建立和完善人才體系

    公司將根據業務發展的需要，按需引進各類人才，優化人才結構，重點引進

技術、管理、法律、財務、營銷等各方面的高素質人才，通過人才引進，帶動整

個技術團隊、管理團隊和員工隊伍素質的提高，完善人才體系。

    （2）實施人才培養計劃，加強對內部員工的培訓

    公司將根據鋰電池專用裝備行業的特點培養技術工人，增強技術工人的操作

能力，提高工藝出品率、降低廢品率，提升產品質量。

    （3）繼續擴充研發團隊和營銷團隊，有針對性地引進智能生產線相關人才。

在研發人才方面，公司將繼續加大引進高級專業人才的力度，逐步形成一支管理

有序、層次合理的技術開發隊伍；在營銷人才方面，公司將加大對營銷人員服務

意識的培養，強化業務學習，打造一支營銷能力出眾的市場開拓隊伍和服務意識

強烈的客戶服務隊伍。

    5、再融資計劃

    公司將充分利用再融資的契機，重點做好募集資金投資項目的實施工作，努

力創造良好的經營業績。同時，公司將根據自身業務發展戰略和優化資本結構的

需要，在有利於股東利益最大化的前提下，積極拓展融資渠道，適時採用多種形

式籌集資金，併合理高效地進行運用，以滿足公司各項業務發展的需求，不斷增

強公司的核心競爭力，推動公司長遠健康發展，為股東創造良好的回報。

    6、適時實施收購兼併計劃

    公司將以資本市場為依託，按照業務發展戰略，圍繞主營業務，適時、穩妥

地研究和實施戰略聯盟、合作開發等低風險擴張策略，並有選擇地兼併一些與自

身發展目標相符、具有一定技術互補性或具有上下遊關係的自動化設備製造企業，

進一步提升公司在高端裝備製造領域的技術領先水平，擴大產品覆蓋面，提高市

場佔有率。

                                1-1-46

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  （二）發行人未來的發展戰略及目標

    1、發展戰略

    公司的發展戰略是：順應經濟和鋰電池產業技術的發展方向，緊跟國家對智

能化裝備產業的政策導向和支持，立足鋰電池生產設備，注重管理創新和技術創

新，積極開發新產品，提升優化產品結構，完善生產和銷售體系，實現公司自身

的智能化生產和為鋰電池生產企業提供前中後端生產線，引領鋰電設備行業的發

展方向，實現公司和員工收入協調穩定增長。

    2、發展目標

    公司將堅持品牌戰略，保持其在鋰電池設備市場的領先地位，同時緊貼市場

需求，大力開發新產品，進一步開發國際市場。在未來二至三年內，公司將憑藉

募集資金投資項目「先導集團高端智能裝備華南總部製造基地項目」、「自動化設

備生產基地產能升級項目」、「先導工業網際網路智能作業系統項目」和「鋰電智能

製造數位化整體解決方案研發及產業化項目」，提升鋰電池設備的集成化、智能

化水平，進一步提升產品附加值。同時，公司還將通過加大技術研發投入、加強

營銷服務體系建設、提升品牌知名度、完善人才引進機制和激勵機制等措施，進

一步強化競爭優勢，擴大市場佔有率。

                                 1-1-47

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           第二節 本次向特定對象發行股票方案概要

一、本次發行的背景和目的

（一）本次發行背景

    圍繞實現製造強國的戰略目標，2015年國務院提出《中國製造2025》行動綱

領，全面推進我國工業製造強國之路，大力推動重點領域突破發展，瞄準新一代

信息技術、高端裝備、新材料、生物醫藥等戰略重點，引導社會各類資源集聚，

推動優勢和戰略產業快速發展。2016年4月，國務院通過了《裝備製造業標準化

和質量提升規劃》，對裝備製造業提出了明確的規劃，推動裝備製造業質量和品

牌整體提升，國產裝備國內市場滿足率、自主品牌市場佔有率等指標得到顯著提

高。在國家政策的大力支持下，我國傳統設備製造企業將迎來智能化、自動化、

信息化轉變的新一輪發展浪潮，通過不斷提高設備的可靠性和自動化程度來滿足

下遊行業的快速發展和競爭需求。

    公司從薄膜電容器設備起步，以技術含量高、工藝地位關鍵的全自動卷繞機

為突破口，通過技術延伸成功進入鋰電池設備、光伏自動化設備等領域。公司開

發的卷繞機、塗布機、極片分切機、焊接卷繞一體機、軟包疊片機、組裝機、四

合一成型機、化成櫃系統、分容櫃系統等多種鋰電池設備已日趨成熟，公司用於

生產動力鋰電池電芯、數碼鋰電池電芯的全自動卷繞機和成套整線裝備，技術和

性能達到世界先進水平，已形成進口替代。公司作為國內鋰電池生產設備龍頭企

業，始終支持產業規模擴展、鼓勵專利技術發明的創造。未來，公司將繼續做好

行業引領者的角色，努力促進鋰電池生產裝備技術的不斷革新。

（二）本次向特定對象發行股票的目的

    1、引入戰略投資者，助力公司加快實現戰略轉型升級

    公司擬通過向特定對象發行股票的方式，引入寧德時代作為公司的戰略投資

者。寧德時代是全球領先的動力電池、儲能系統產品及服務提供商，致力於綠色

能源事業，是鋰電行業全球龍頭企業。雙方通過本次戰略投資，有助於加強鋰電

設備直接採購的產業鏈協同，並通過技術合作實現產品的技術升級和生產工藝的

                                 1-1-48

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

迭代創新。同時，寧德時代擁有全球範圍內廣泛的新能源汽車行業資源，其全球

化布局與公司的全球化發展方向也高度吻合，未來雙方將加強在全球範圍內的資

源協調，為公司業務拓展提供戰略支撐和面向全球的商務協同。

    2、滿足公司生產及發展的現實需求

    泰坦新動力主要承接鋰電池智能裝備整線解決方案中後端整線解決方案的

研發、生產及銷售。自成立以來，泰坦新動力的生產場地均採用租賃方式，隨著

業務規模的擴大和客戶對產品質量要求的提高，場地問題逐漸成為了制約其發展

的核心瓶頸。與此同時，先導智能本部的生產基地同樣存在設施陳舊、自動化水

平有限、生產協調性不高等缺陷。鋰電設備生產廠商如果沒有強大的生產能力和

生產裝備水平作後盾，就無法緊跟鋰電池行業對質量和生產技術的需求。本次募

投項目中「先導高端智能裝備華南總部製造基地項目」、「自動化設備生產基地

能級提升項目」將有助於公司擴大產能，持續滿足日益增長的市場需求。

    3、提升經營管理水平，培育新的利潤增長點

    近年來，我國重要製造行業企業紛紛加速新一代信息技術與製造業務、管理

流程等的深度融合，開展生產製造智能化模式創新。公司屬於專有設備製造行業，

產品以鋰電設備為主，研製複雜、小批量多品種的個性化定製模式帶來了生產成

本高、質量管控難等離散型非標裝備行業的痛點難點。為全面解決生產、研發過

程中面臨的問題，本次募投項目中「先導工業網際網路協同製造體系建設項目」將

有助於公司實現降本增效，提升經營管理水平。

    圍繞鋰電智能裝備行業，先導智能抓住「整線方案解決能力強+核心設備能

力強+售後服務支撐能力強」三大優勢，從事高端定製化設備的開發和整線服務。

為完善全產業鏈配套能力，給客戶提供有針對性的服務，本次募投項目中「鋰電

智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目」將有助於公司培育新的利潤增

長點，增強持續盈利能力。

    4、優化資本結構，鞏固行業地位

    通過本次向特定對象發行，公司將顯著改善資本結構，降低資產負債率和財

務風險。募集資金到位後，公司資金實力將得到大幅增強，有助於夯實公司在產

                                 1-1-49

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

業布局、長期發展戰略等方面的可持續發展基礎，緩解公司業務發展所面臨的流

動資金壓力，為深化業務布局、實現跨越式發展、鞏固行業地位創造良好條件。

二、發行對象及與發行人的關係

    本次發行的特定對象為寧德時代。寧德時代的基本情況詳見本募集說明書

「第三節 發行對象的基本情況及相關協議內容摘要」。

    截至本募集說明書出具日，發行對象寧德時代未直接或間接持有公司股份。

    以 2020 年 12 月 9 日總股本為基準並根據本次向特定對象發行股份數量上

限測算，發行完成後，寧德時代持有公司發行後總股本的比例為 7.10%，成為公

司戰略投資者。

三、本次發行方案概況

（一）發行股票的種類和面值

    本次向特定對象發行的股票種類為境內上市人民幣普通股（A股）股票，每

股面值為1.00元。

（二）發行方式和發行時間

    本次發行全部採取向特定對象發行股票的方式，公司將在深圳證券交易所審

核通過並取得中國證監會同意註冊文件的有效期內擇機發行。

（三）發行對象及認購方式

    本次發行股份的對象為寧德時代，具備作為本次發行特定對象的資格。寧德

時代以現金方式認購本次向特定對象發行的股票。

（四）發行價格及定價原則

    本次發行股票的定價基準日為公司第三屆董事會第二十八次會議決議公告

日，即2020年9月15日。本次向特定對象發行股票的發行價格為人民幣36.05元/

股，不低於定價基準日前20個交易日公司A股股票交易均價的80%。

    定價基準日前20個交易日公司A股股票交易均價=定價基準日前20個交易日

                                1-1-50

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公司A股股票交易總額/定價基準日前20個交易日公司A股股票交易總量。

    若公司股票在定價基準日至發行日期間發生派息、送紅股、資本公積金轉增

股本等除權除息事項，本次發行的發行價格將做相應調整，調整公式為：

    派發現金股利：P1=P 0-D

    送紅股或轉增股本：P1=P 0/（1+N）

    兩項同時進行：P1=（P 0-D）/（1+N）

    其中，P1為調整後發行價格，P 0為調整前發行價格，D為每股派發現金股利，

N為每股送紅股或轉增股本數。

（五）發行數量

    本次發行的股票數量為募集資金總額除以本次發行股票的發行價格，計算公

式為：本次發行的股票數量=本次發行募集資金總額/每股發行價格（計算得出的

數字取整，即小數點後位數忽略不計）。

    本次發行募集資金總額不超過人民幣250,000.00萬元，發行價格為36.05元/

股，因此，本次發行的股票數量不超過69,348,127股（含69,348,127股），且未超

過本次發行前公司總股本的30%。寧德時代認購本次發行的全部股份。

    若公司股票在定價基準日至發行日期間發生派息、送紅股、資本公積金轉增

股本等除權除息事項，則本次向特定對象發行的股票數量將按照相關規定進行相

應調整。

（六）限售期

    寧德時代認購的本次發行的股份自該等股票上市之日起36個月內不進行轉

讓。限售期結束後減持需遵守中國證監會、深圳證券交易所以及《公司章程》的

有關規定。本次發行結束後，寧德時代認購取得的本次發行股票由於公司送紅股、

資本公積金轉增股本等原因所衍生取得的股份亦應遵守上述限售期安排。

（七）募集資金數量及用途

    本次向特定對象發行募集資金總額不超過人民幣250,000.00萬元（含本數），

                                 1-1-51

無錫先導智能裝備股份有限公司                                募集說明書（修訂稿）

扣除發行費用後將全部用於以下項目：

                                                                      單位：萬元

序號                    項目名稱                 投資總額        擬使用募集資金

  1     先導高端智能裝備華南總部製造基地項目       89,028.51            74,001.55

  2     自動化設備生產基地能級提升項目             40,816.41            35,816.41

  3     先導工業網際網路協同製造體系建設項目         18,541.06            17,658.15

        鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產

  4                                                75,141.00            47,523.89

        業化項目

  5     補充流動資金                               75,000.00            75,000.00

                       合計                       298,526.98          250,000.00

      在上述募集資金投資項目的範圍內，公司董事會可根據項目的進度、資金需

求等實際情況，對相應募集資金投資項目的投入順序和具體金額進行適當調整。

募集資金到位前，公司可以根據募集資金投資項目的實際情況，以自籌資金先行

投入，並在募集資金到位後予以置換。

      募集資金到位後，若扣除發行費用後的實際募集資金淨額少於擬投入募集資

金總額，不足部分由公司以自籌資金解決。

（八）本次向特定對象發行前滾存未分配利潤的安排

      本次發行前公司滾存的未分配利潤，由本次發行完成後的新老股東共享。

（九）上市地點

      本次發行的股票將申請在深圳證券交易所上市交易。

（十）決議有效期

      本次發行股票決議的有效期為自公司股東大會審議通過之日起十二個月。

四、募集資金投向

      參見本節「三、本次發行方案概況」之「（七）募集資金數量及用途」。

五、本次發行是否構成關聯交易

      若按照本次發行股份數量上限測算，本次向特定對象發行股票發行完成後，

                                     1-1-52

無錫先導智能裝備股份有限公司                           募集說明書（修訂稿）

寧德時代將持有公司 5%以上的股份，根據《深圳證券交易所創業板股票上市規

則》，因與上市公司或者其關聯人籤署協議或者作出安排，在協議或者安排生效

後，或者在未來十二個月內，具有該規則所列舉的關聯人規定情形之一的，視同

為上市公司的關聯人。因此上述交易構成公司與寧德時代之間的關聯交易。

六、本次向特定對象發行是否導致公司控制權發生變化

    本次發行前後，上市公司的控股股東均為欣導投資，實際控制人均為王燕清。

本次發行不會導致公司控制權發生變化。

七、本次向特定對象發行中發行對象的認購資金來源

    寧德時代認購本次股份的資金來源為自有或自籌資金，不存在對外募集、

代持、結構化安排或者直接間接使用上市公司及其關聯方資金用於本次認購，

不存在發行人及其控股股東或實際控制人直接或通過其利益相關方向認購對象

提供財務資助、補償、承諾收益或其他協議安排的情況，符合相關監管要求。

八、本次向特定對象發行的審批程序

（一）本次向特定對象發行已履行的程序

    本次發行經先導智能 2020 年 9 月 14 日召開的第三屆董事會第二十八次會議

和 2020 年 9 月 30 日召開的 2020 年第三次臨時股東大會審議通過。

（二）本次向特定對象發行尚需履行的程序

    本次向特定對象發行股票方案尚需獲得深圳證券交易所審核通過及中國證

監會同意註冊。

                                  1-1-53

無錫先導智能裝備股份有限公司                                   募集說明書（修訂稿）

      第三節 發行對象的基本情況及相關協議內容摘要

    本次發行的發行對象為寧德時代，具備作為本次發行特定對象的資格。寧德

時代以現金方式認購本次向特定對象發行的股票。

一、發行對象的基本情況

（一）基本情況

公司名稱               寧德時代新能源科技股份有限公司

統一社會信用代碼       91350900587527783P

法定代表人             周佳

註冊資本               2,329,474,028.00元

註冊地址               福建省寧德市蕉城區漳灣鎮新港路2號

成立日期               2011年12月16日

                       鋰離子電池、鋰聚合物電池、燃料電池、動力電池、超大容量儲

                       能電池、超級電容器、電池管理系統及可充電電池包、風光電儲

                       能系統、相關設備儀器的開發、生產和銷售及售後服務；對新能

經營範圍

                       源行業的投資；鋰電池及相關產品的技術服務、測試服務以及諮

                       詢服務。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經

                       營活動）

控股股東               寧波梅山保稅港區瑞庭投資有限公司

實際控制人             曾毓群、李平

（二）股權控制關係

    截至本募集說明書出具日，寧德時代的控股股東為寧波梅山保稅港區瑞庭投

資有限公司，實際控制人為曾毓群和李平，股權控制關係如下：

                          曾毓群                        李平

                                100%

              寧波梅山保稅港區瑞庭投資有限公司                 4.81%

                                24.53%

                                         寧德時代

                                         54

無錫先導智能裝備股份有限公司                            募集說明書（修訂稿）

（三）最近三年的主要業務情況

    寧德時代是全球領先的動力電池系統提供商，專注於新能源汽車動力電池系

統、儲能系統的研發、生產和銷售，致力於為全球新能源應用提供一流解決方案。

公司在電池材料、電池系統、電池回收等產業鏈關鍵領域擁有核心技術優勢及可

持續研發能力，形成了全面、完善的生產服務體系。

（四）最近一年及一期的主要財務數據

                                                                  單位：萬元

          項目                 2020年9月30日            2019年12月31日

         總資產                      13,776,885.83               10,135,197.67

        負債合計                         7,118,712.84             5,916,410.16

     所有者權益合計                      6,658,172.99             4,218,787.52

          項目                  2020年1-9月                2019年度

        營業收入                         3,152,248.09             4,578,802.06

         淨利潤                            368,221.05              501,267.39

   歸屬於母公司所有者

                                           335,687.50              456,030.74

       的淨利潤

（五）最近五年行政處罰、刑事處罰、民事訴訟和仲裁情況

    截至本募集說明書出具日，寧德時代及其董事、監事、高級管理人員最近五

年未受過行政處罰（與證券市場明顯無關的除外）、刑事處罰，亦未涉及與經濟

糾紛有關的重大民事訴訟或者仲裁。

（六）本次發行完成後，發行對象及其控股股東、實際控制人與公司之間的同業

競爭及關聯交易情況

    本次發行完成後，寧德時代及其控股股東、實際控制人不會因本次向特定對

象發行與公司產生同業競爭。

    本次發行完成後，寧德時代及其下屬公司與公司開展業務合作將構成公司的

關聯交易，公司將嚴格遵照法律法規以及內部規定履行關聯交易的審批程序，遵

循公正、公平、公開的原則，嚴格按照法律法規及關聯交易相關管理制度的定價

原則進行，不會損害上市公司及全體股東的利益。

（七）本募集說明書披露前 12 個月發行對象及其控股股東、實際控制人與上市

                                    55

無錫先導智能裝備股份有限公司                          募集說明書（修訂稿）

公司之間的重大交易情況

    本募集說明書披露前 12 個月，寧德時代及其下屬公司與公司存在交易，主

要系寧德時代及其下屬公司向公司採購鋰電池生產設備。2019 年和 2020 年 1-9

月，公司的銷售金額分別為 181,014.42 萬元和 120,497.06 萬元。

    除上述交易外，寧德時代及其控股股東、實際控制人與上市公司之間不存在

其他重大交易。

（八）發行對象作為戰略投資者符合《實施細則》第七條和相關發行監管問答要

求的說明

    1、寧德時代符合戰略投資者的基本要求

    （1）具有同行業或相關行業較強的重要戰略性資源

    寧德時代是全球領先的動力電池系統提供商，專注於新能源汽車動力電池系

統、儲能系統的研發、生產和銷售，致力於為全球新能源應用提供一流解決方案。

寧德時代在電池材料、電池系統、電池回收等產業鏈關鍵領域擁有核心技術優勢

及可持續研發能力，形成了全面、完善的生產服務體系。

    寧德時代作為戰略投資者參與發行人向特定對象發行，具備以下優勢：

    a.產能持續擴張的全球鋰電龍頭廠商

    目前，動力電池行業參與者主要集中在中國、日本和韓國。按照 SNE Research

統計，2019 年全球前十動力電池企業出貨量為 101.4GWh，佔全球動力電池出貨

量的 86.9%，市場集中度進一步提升，其中寧德時代排名第一。目前寧德時代已

規劃和建設寧德、溧陽、西寧、宜賓、德國 5 大基地，同時與上汽、廣汽、一汽、

東風、吉利設有合資產能，產能持續擴張。

    b.鋰電產品技術研發優勢

    寧德時代在產品技術方面具有顯著的優勢。寧德時代建立了涵蓋產品研發、

工程設計、測試驗證、工藝製造等領域完善的研發體系，設立了「福建省院士專

家工作站」，擁有鋰離子電池企業省級重點實驗室、中國合格評定國家認可委員

會（CNAS）認證的測試驗證中心。截至 2019 年 12 月 31 日，寧德時代及其子

公司共擁有 2,369 項境內專利及 115 項境外專利，正在申請的境內和境外專利合

                                   56

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計 2,913 項，擁有研發技術人員 5,364 名，整體研發團隊規模和實力在行業內處

於領先地位。

    c.先進位造領域產業基礎

    寧德時代作為國際領先的鋰電池生產企業，在自動化生產水平、信息化過程

管理、定製化工藝生產、精益管理、快速反應能力等領域積累了豐富的經驗，在

提高質量管控水平、提高生產效率、減少在制品庫存、降低成本等方面不斷超越。

並已建立產品安全質量委員會，在產品開發階段引入以可靠性為中心的質量設計

理念並貫徹於關鍵評審環節，以信息系統為支撐，強化產品質量閉環管理，並將

其貫徹到產品的全生命周期。

    d.全球市場開發和商務集成能力

    寧德時代始終堅持以客戶為中心，快速響應客戶需求，不斷優化產品設計，

提高產品質量，深化與現有整車廠客戶的戰略合作，同時加大市場拓展力度和新

戰略客戶開發，與國際一流整車企業進行緊密合作並已取得良好成果。

    寧德時代與上下遊產業鏈的主要企業已建立良好的合作關係，未來將與產業

鏈企業在生產管理、原材料供應、成本控制、質量一致性、市場推廣等方面繼續

深化合作，以帶動整個國內鋰電行業持續發展。

    e.資金實力和長期持有的戰略意願

    2019 年，寧德時代營業收入達到 457.88 億元，淨利潤達到 50.13 億元，總

資產達到 1,013.52 億元，淨資產達到 421.88 億元，營收及資產規模均處於行業

領先水平。寧德時代具有雄厚的資金實力，並且對戰略投資發行人，與發行人戰

略合作發展鋰電設備產業等，具有長期戰略意願。

    （2）寧德時代與發行人業務具備協同效應

    a.鋰電設備直接採購的產業鏈協同

    發行人是寧德時代的上遊設備供應商。近年來發行人已經陸續獲得寧德時代

多筆大額訂單，未來隨著新能源汽車產業的蓬勃發展和寧德時代產能投資計劃的

不斷落地，寧德時代的鋰電設備需求將會持續釋放，為雙方業務合作打下堅實的

基礎。

    寧德時代作為發行人的戰略投資者後，將會進一步緊密雙方在鋰電設備採購

                                     57

無錫先導智能裝備股份有限公司                            募集說明書（修訂稿）

方面的業務合作，有助於發行人擴大銷售規模，同時也為寧德時代的擴產計劃提

供有力保障。

    b.產品的技術升級和生產工藝的迭代創新

    寧德時代擁有行業領先的技術研發實力，通過技術研發產業化提高產品核心

競爭力，全面構建多領域、多層次的動力電池研發體系。隨著新能源汽車市場和

前沿技術的發展，下遊電池廠商將會對於發行人的設備生產工藝將會提出更高的

要求。

    寧德時代作為發行人的戰略投資者後，將會進一步加強雙方在鋰電設備產品

方面的技術合作，並藉助寧德時代深厚的先進位造業經驗，協助提升發行人的生

產工藝水平和精益管理能力，從而持續增強發行人產品的核心競爭力。同時，發

行人先進可靠的生產設備也是寧德時代的提高產品質量的關鍵前提之一。

    c.全球產業鏈資源的協調合作

    寧德時代擁有廣泛的新能源汽車產業鏈的行業資源，寧德時代的全球化布局

與發行人的全球化發展方向也高度吻合。寧德時代作為發行人的戰略投資者後，

寧德時代將充分發揮並利用其優勢，積極協助發行人與行業內的優質企業開展合

作，包括但不限於技術、市場、項目、投融資等。寧德時代可以與發行人合作，

提供業務拓展戰略支撐和面向全球的商務協同。

    （3）寧德時代擬長期持有發行人股份

    2020 年 9 月 14 日，寧德時代與公司籤訂《股份認購協議》，擬認購發行人

本次發行的 69,348,127 股股份，以 2020 年 12 月 9 日總股本為基準並根據本次向

特定對象發行股份數量上限測算，發行完成後，寧德時代持有公司發行後總股

本的比例為 7.10%。

    寧德時代擬長期持有發行人股份，暫未做退出安排，且承諾其通過認購公司

向特定對象發行取得的股票，自該等股份上市之日起三十六個月內不得轉讓。

    （4）寧德時代有能力履行股東職責並擬參與發行人公司治理

    寧德時代於 2018 年上市，具有完善的公司治理結構和豐富的企業管理經驗，

有能力為上市公司的經營管理提升提供全面支持。根據《戰略合作協議》，本次

發行完成後，寧德時代將在滿足法律法規和發行人公司章程規定的條件的前提下

                                    58

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依法行使表決權、提案權等相關股東權利。根據《公司章程》，寧德時代享有董

事的提名權，可以在發行人治理中發揮積極作用，保障上市公司利益最大化，維

護全體股東權益。

     （5）寧德時代具有良好的誠信記錄

     截至本募集說明書出具日，寧德時代具有良好誠信記錄，最近三年未受到中

國證監會行政處罰或被追究刑事責任。

     （6）本次戰略合作能夠給發行人帶來國際國內領先的核心技術資源，顯著

增強發行人的核心競爭力和創新能力，帶動發行人的產業技術升級，顯著提升

發行人的盈利能力；能夠給發行人帶來國際國內領先的市場、渠道、品牌等戰

略性資源，有利於大幅促進發行人市場拓展，推動實現發行人銷售業績大幅提

升

     寧德時代為全球領先的動力電池系統提供商，在海外業務方面，寧德時代與

寶馬（BMW）、戴姆勒（Daimler）、現代（Hyundai）、捷豹路虎（JLR）、標緻雪

鐵龍（PSA）、大眾（Volkswagen）和沃爾沃（Volvo）等國際車企品牌進行合作，

並啟動了海外生產基地建設，布局全球業務，在取得多個海外整車企業定點項目。

通過與寧德時代在設備購銷、合作研發、產業鏈協同等領域開展多維度合作，能

夠幫助發行人加快全球業務布局，顯著增強其核心競爭力和創新能力，顯著提升

發行人的盈利能力；能夠給發行人帶來國際國內領先的市場、渠道、品牌等戰略

性資源，有利於大幅促進發行人市場拓展，推動實現發行人銷售業績大幅提升。

     2、發行人已與投資者籤訂具有法律約束力的股份認購協議和戰略合作協議，

作出了切實可行的戰略合作安排

     寧德時代於 2020 年 9 月 14 日與公司籤署了《股份認購協議》、《戰略合作協

議》，就戰略投資者具備的優勢及其與發行人的協同效應、雙方的合作目標、合

作領域與合作方式、合作期限、認購股份的數量及定價依據、持股期限及未來退

出安排、未履行相關義務的違約責任等戰略合作事項進行了約定。上述協議對雙

方具有法律約束力，並作出切實可行的戰略合作安排。

     3、發行人本次引入戰略投資者履行的內部決策程序

     2020 年 9 月 14 日，公司第三屆董事會第二十八次會議、第三屆監事會第二

                                     59

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十四次會議審議通過了《關於公司引入戰略投資者的議案》《關於籤訂附條件生

效的戰略合作協議的議案》等相關議案，同意引入寧德時代參與公司本次向特定

對象發行股票，並經公司 2020 年第三次臨時股東大會審議通過。

    公司獨立董事已就公司引入戰略投資者並籤署戰略合作協議的事項發表獨

立意見：

    （1）公司擬通過向特定對象發行股票引入寧德時代作為戰略投資者，公司

與戰略投資者擬充分利用各自優勢，整合重要戰略性資源，謀求雙方協調互補的

長期共同戰略利益，為公司現有業務開展創造更大的競爭優勢，提高公司質量及

內在價值。本次引入戰略投資者有助於提高公司盈利能力，進一步提升公司整體

實力，有利於保護公司及全體股東，特別是中小股東的合法權益。我們同意相關

議案，並同意將該等議案提交公司股東大會審議。

    （2）公司本次向特定對象發行籤訂戰略合作協議，符合公司未來發展及戰

略發展需要，該議案的審批程序符合相關法律、法規以及規範性文件的規定，遵

循了公平、合理的原則，不存在損害公司及其他股東特別是中小股東利益的情形。

我們同意相關議案，並同意將該等議案提交公司股東大會審議。

    此外，按照《發行監管問答—關於上市公司非公開發行股票引入戰略投資者

有關事項的監管要求》的要求，發行人已在董事會議案及相關信息披露文件中充

分披露公司引入戰略投資者的目的、商業合理性、募集資金使用安排、戰略投資

者的基本情況、穿透披露股權或投資者結構、戰略合作協議的主要內容等。

    綜上所述，本保薦機構認為，公司引入的戰略投資者參與本次發行已履行現

階段應當履行的批准和授權程序，相關批准和授權合法有效，雙方已籤署附條件

生效的《股份認購協議》、《戰略合作協議》，發行人公司利益和中小投資者合法

權益現階段已得到有效保護。

    4、發行人是否存在借戰略投資者入股名義損害中小投資者的情形

    根據發行人與發行對象籤署的《戰略合作協議》等資料以及公開披露的信息，

公司本次通過向特定對象發行股票的方式，引入寧德時代作為戰略投資者。寧德

時代是全球領先的動力電池、儲能系統產品及服務提供商，致力於綠色能源事業，

是鋰電行業全球龍頭企業。雙方通過本次戰略投資，有助於加強鋰電設備直接採

                                   60

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購的產業鏈協同，並通過技術合作實現產品的技術升級和生產工藝的迭代創新。

同時，寧德時代擁有全球範圍內廣泛的新能源汽車行業資源，其全球化布局與公

司的全球化發展方向也高度吻合，未來雙方將加強在全球範圍內的資源協調，為

公司業務拓展提供戰略支撐和面向全球的商務協同。

    本次引入戰略投資者事項已經公司第三屆董事會第二十八次會議、第三屆監

事會第二十四次會議，並經公司 2020 年第三次臨時股東大會審議通過，公司獨

立董事對相關議案發表了事前認可意見，並發表了同意的獨立意見。發行人已與

發行對象籤署了《戰略合作協議》。

    基於以上情形，並結合寧德時代與公司籤署的股份認購協議及戰略合作協議，

寧德時代作為戰略投資者符合《實施細則》第七條和相關發行監管問答要求。

二、股份認購協議內容摘要

（一）合同主體和籤訂時間

    甲方（發行人）：無錫先導智能裝備股份有限公司

    乙方（戰略投資者）：寧德時代新能源科技股份有限公司

    籤訂日期：2020年9月14日

（二）認購標的及股份認購款

    1、認購標的：甲方採取向特定對象發行的方式，向乙方發行的境內上市人

民幣普通股股票（A股），每股面值1.00元。

    2、股份認購款：乙方就本次向特定對象發行股票向甲方支付的認購價款總

金額共計人民幣25億元（大寫：人民幣貳拾伍億元）。

    3、本協議生效後，若本次發行募集資金總額因監管政策變化或根據審核及/

或註冊文件的要求予以調減的，乙方同意按照甲方決定的方案認購調減後的股份

數額。在其他情形下，如果一方後續擬調減乙方的股份認購款金額，應當提前取

得另一方的書面同意並籤訂補充協議。

                                   61

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（三）認購價格

    1、雙方確認，甲方本次向特定對象發行的定價基準日為甲方第三屆董事會

第二十八次會議決議公告日，即2020年9月15日。

    2、本次向特定對象發行股票的認購價格為36.05元/股，不低於定價基準日前

20個交易日在深交所上市的甲方股票交易均價的80%。

    在定價基準日至發行日期間，甲方如有派息、送股、資本公積轉增股本、配

股等除權、除息事項，將按照深交所的相關規則對認購價格進行相應調整。

（四）認購股份數量

    乙方擬認購的甲方本次向特定對象發行的股份數量的計算公式為：乙方擬認

購的甲方本次向特定對象發行的股份數量=股份認購款÷認購價格。依據前述方

法計算出的認購股份數量為69,348,127股。在定價基準日至發行日期間，甲方如

有派息、送股、資本公積轉增股本、配股等除權、除息事項，本次向特定對象發

行數量和乙方認購數量將相應調整。

（五）認購價款的支付

    1、乙方同意在本協議生效後，將按照甲方和本次發行保薦機構發出的繳款

通知的約定，以現金方式一次性將全部認購價款劃入繳款通知載明的保薦機構為

本次發行專門開立的帳戶，驗資完畢並扣除相關費用後，再劃入甲方本次發行的

募集資金專項存儲帳戶。

    2、甲方應指定具有證券從業資格的中國註冊會計師對乙方的股份認購款進

行驗資並出具募集資金驗資報告，並應盡其合理努力使該等註冊會計師儘快地出

具驗資報告。

    3、在收到乙方支付的股份認購款後，甲方應儘快按照中國證監會、深交所

和證券登記結算機構規定的程序，向相關部門提交辦理為乙方認購的甲方股份辦

理股票登記手續的相關資料，以確保乙方成為本次向特定對象發行所認購股份的

合法持有人。

    4、在前述股票登記手續辦理完成後，甲方應及時修改其現行的公司章程，

                                   62

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並辦理工商變更登記手續等有關手續。

（六）認購股份的限售期

    1、乙方承諾其於本次向特定對象發行所認購的股份，自該等股份上市之日

起三十六個月內不得轉讓。如果中國證監會和深交所對於限售期有更加嚴格的規

定的，按中國證監會和深交所的規定執行。

    2、乙方應按照相關法律法規和中國證監會、深圳證券交易所的相關規定，

按照甲方的要求就其在本次向特定對象發行中認購的股份出具相關鎖定承諾，並

辦理相關股份鎖定事宜。

    3、乙方所取得的公司本次向特定對象發行的股票因公司分配股票股利、資

本公積金轉增股本等形式衍生取得的股票亦應遵守上述股份鎖定安排。

    4、乙方認購的股票在上述鎖定期限屆滿後，其轉讓和交易依照屆時有效的

法律法規和深圳證券交易所的規則辦理，甲方對此不作出任何保證和承諾。

（七）違約責任

    1、除本協議其他條款另有規定外，本協議任何一方違反其在本協議項下的

義務或其在本協議中作出的陳述、保證及承諾，而給另一方造成實際經濟損失的，

應當承擔賠償責任。

    2、本協議生效後，如乙方不能按照本協議約定，在書面繳款通知載明的股

份認購款支付時間內向甲方指定的帳戶支付全部股份認購款，甲方有權按照乙方

股份認購款金額的2%向乙方收取違約金，並且有權終止本協議。

    3、本協議籤署後，如非因政策變化等合理原因，甲方主動終止本次發行，

乙方有權按照其股份認購款金額的2%向甲方收取違約金，並且有權終止本協議。

    4、本協議項下約定的本次向特定對象發行事宜如：（1）未獲得甲方股東大

會通過；（2）未獲得深交所及/或中國證監會及/或其他有權主管部門（如需）的

審核及/或註冊及/或豁免；（3）因非歸屬於乙方的其他原因，導致本次向特定對

象發行股票事宜無法進行；或（4）雙方經協商一致終止本協議的；不構成乙方

的違約，甲方應在該等事實發生之日起的10個工作日內，將乙方所繳納的股份認

                                  63

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購價款（如有）連同期間內產生的利息（按照同期銀行活期存款利率計算）退回

給乙方。

    5、本協議籤署後，如因本次發行未獲得中國證監會或深交所同意，則雙方

均不視為違約，在該等情形下由雙方在不違反中國證監會或深交所規定的基礎上

另行協商解決。

（八）生效、變更和終止

    1、本協議在甲、乙雙方法定代表人或授權代表籤字並加蓋公章後，自下述

條件全部實現之日起生效：

    ①甲方董事會、股東大會批准與本次向特定對象發行有關的所有議案；

    ②深圳交易所審核同意本次向特定對象發行方案；

    ③中國證監會同意本次向特定對象發行履行註冊程序。

    2、本協議第七至十六條應當自雙方法定代表人或授權代表籤字並加蓋公章

之日起生效，並對各方具有法律約束力。如本協議約定任一條件確認無法成就，

則除第九條至第十二條外，本協議其他已生效的條款解除。

    3、除非本協議另有約定或根據相關法律、法規的規定及政府主管部門的要

求，本協議的變更或終止需經本協議雙方籤署書面變更或終止協議，並在履行法

律、法規規定的審批程序後方可生效。

    4、本協議自以下任意事項發生之日起終止：

    ①本協議雙方在本協議項下的義務均已完全履行完畢；

    ②本協議雙方協商同意終止本協議；

    ③甲方根據實際情況及相關法律規定，認為本次向特定對象發行已不能達到

發行目的，經雙方協商後由甲方主動向中國證監會或深交所撤回申請材料；

    ④依據中國有關法律規定應終止本協議的其他情形。

                                  64

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三、戰略合作協議內容摘要

    2020 年 9 月 14 日，公司與寧德時代籤訂了《戰略合作協議》，本協議甲方

為先導智能，乙方為寧德時代，協議主要內容如下：

（一）雙方的合作目標、合作領域與合作方式、合作期限

    1、合作方式

    乙方將與甲方共同努力，利用乙方在產品技術、客戶資源、規模效應等方面

的顯著的優勢經驗，加快推動甲方的創新發展，包括在研發、生產、管理、營銷

和渠道等方面為甲方提供支持；乙方也將依託其優勢資源，積極協助甲方開展後

續融資、投資併購、拓展國內外市場、提升盈利能力。

    2、合作領域與目標

    雙方同意，未來雙方將在乙方直接採購甲方產品、共同開發新技術和新產品、

支持甲方參與乙方的產業鏈合作等領域開展多維度合作，且雙方可以根據具體合

作需要進一步擴大合作領域。在合作領域協同發展，進一步提升甲方的內在價值，

提高甲方的整體盈利水平，實現互利共贏的戰略目標。

    3、合作期限

    雙方一致同意，除非雙方另行協商一致同意提前終止本協議，戰略合作期限

自甲方本次發行股份登記於乙方名下之日起五年。合作期限屆滿後，經甲、乙雙

方協商一致可另行籤署《戰略合作協議》，約定後續戰略合作事宜。

（二）認購股份的數量及定價依據

    認購數量：乙方擬認購的甲方本次向特定對象發行的股份數量為 69,348,127

股。乙方實際認購股份的數量將根據深交所審核同意及中國證監會同意註冊的股

票數量及甲乙雙方籤訂的《無錫先導智能裝備股份有限公司與寧德時代新能源科

技股份有限公司之股份認購協議》（以下簡稱《股份認購協議》）約定為準。

    定價依據：甲方本次向特定對象發行的定價基準日為甲方第三屆董事會第二

十八次會議決議公告日，即 2020 年 9 月 15 日。本次向特定對象發行的認購價格

為 36.05 元/股，不低於定價基準日前 20 個交易日在深交所上市的甲方股票交易

                                   65

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均價的 80%。在定價基準日至發行日期間，甲方如有派息、送股、資本公積轉增

股本、配股等除權、除息事項，將按照深交所的相關規則對認購價格進行相應調

整。

（三）戰略投資者參與上市公司經營管理的安排

       乙方在本次發行完成後，將在滿足法律法規和甲方公司章程規定的條件的前

提下依法行使表決權、提案權等相關股東權利。乙方將依照法律法規和甲方公司

章程，在甲方治理中發揮積極作用，保障上市公司利益最大化，維護全體股東權

益。

（四）持股期限及未來退出安排

       1、乙方承諾其於本次向特定對象發行所認購的股份，自該等股份上市之日

起三十六個月內不得轉讓。如果中國證監會和深交所對於限售期有更加嚴格的規

定的，按中國證監會和深交所的規定執行。乙方所取得的公司本次向特定對象發

行的股票因公司分配股票股利、資本公積金轉增股本等形式衍生取得的股票亦應

遵守上述股份鎖定安排。

       2、乙方看好甲方未來的發展前景，計劃與甲方開展長期的戰略合作並在較

長時間內持有公司股票，暫未考慮未來的退出計劃。鎖定期屆滿後，乙方擬減持

股票的，將遵守中國證監會、深交所關於股東減持的相關規定，結合甲方經營、

資本運作的需要，審慎制定股票減持計劃，乙方將嚴格遵守法律法規的規定，並

履行信息披露義務。

（五）未履行相關義務的違約責任

       任何一方違反本協議的任何約定義務時即構成違約行為，守約方有權以書面

通知的形式要求違約方糾正其違約行為，違約方需採取充分、有效、及時的措施

消除違約後果，並賠償守約方因違約方之違約行為而遭致的直接經濟損失。若違

約方在收到守約方關於其違約行為的上述通知後 30 個工作日內未糾正其違約行

為，守約方有權以書面通知的方式單方提前終止本協議，違約方應賠償守約方因

違約方之違約行為而遭致的直接經濟損失。

       在違約事實發生以後，經守約方的合理及客觀的判斷，該等違約事實已造成

                                     66

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守約方履行本協議項下其相應的義務已不可能，則守約方有權以書面形式通知違

約方提前終止本協議，違約方應賠償守約方因違約方之違約行為而遭致的直接經

濟損失。

（六）其他

    本協議在雙方授權代表正式籤字蓋章後成立，在甲乙雙方籤署的《股份認購

協議》生效之日同步生效。

                                  67

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  第四節 董事會關於本次發行募集資金使用的可行性分析

一、本次募集資金使用計劃

      （一）本次募集資金使用計劃概況

      本次向特定對象發行股票募集資金總額不超過人民幣250,000.00萬元（含本

數），扣除發行費用後將全部用於以下項目：

                                                                       單位：萬元

序號                     項目名稱                 投資總額        擬使用募集資金

  1      先導高端智能裝備華南總部製造基地項目       89,028.51            74,001.55

  2      自動化設備生產基地能級提升項目             40,816.41            35,816.41

  3      先導工業網際網路協同製造體系建設項目         18,541.06            17,658.15

         鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產

  4                                                 75,141.00            47,523.89

         業化項目

  5      補充流動資金                               75,000.00            75,000.00

                        合計                       298,526.98          250,000.00

      在上述募集資金投資項目的範圍內，公司董事會可根據項目的進度、資金需

求等實際情況，對相應募集資金投資項目的投入順序和具體金額進行適當調整。

募集資金到位前，公司可以根據募集資金投資項目的實際情況，以自籌資金先行

投入，並在募集資金到位後予以置換。

      募集資金到位後，若扣除發行費用後的實際募集資金淨額少於擬投入募集資

金總額，不足部分由公司以自籌資金解決。

      （二）本次募投項目與前次募投項目顯著不同，不屬於重複建設

      1、結合前次募投項目的具體內容、募集資金的投入進度、項目建設進度等，

披露前次募投項目的進展是否符合預期，是否存在重大不確定性風險；

      （1）前次募投項目的具體內容

      前次發行可轉債擬募集資金總額不超過 100,000.00 萬元，扣除發行費用後，

全部用於年產 2,000 臺電容器、光伏組件、鋰電池自動化專用設備項目、先導

研究院建設項目、信息化智能化升級改造項目和補充流動資金，具體如下：

                                          68

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                                                                                    單位：萬元

     序號                    項目名稱                      投資總額            擬使用募集資金

              年產2,000臺電容器、光伏組件、鋰電

       1                                                      95,380.83              48,080.87

              池自動化專用設備項目

       2      先導研究院建設項目                              14,710.37              13,620.71

       3      信息化智能化升級改造項目                            9,377.21            8,298.42

       4      補充流動資金                                    30,000.00              30,000.00

                        合計                                 149,468.42             100,000.00

            前次發行可轉債募投項目的具體內容如下：

            ①年產 2,000 臺電容器、光伏組件、鋰電池自動化專用設備項目

            項目擬新建包括電容器、光伏組件、鋰電池及其他自動化專用設備在內的

     生產線，通過購置國內外先進生產設備及檢測設備，結合公司自主開發的 MES、

     WMS 等系統，打造一個生產高端專用設備的智能工廠。

            ②先導研究院建設項目

            項目計劃對公司研發樓進行裝修改造，購置新型研發設備，升級研發軟體

     系統，引進優秀的研發團隊和高級技術人才，提高公司的研發能力，並致力於

     鋰電池、光伏、3C、汽車產線設備及整體解決方案等前瞻性技術的研發與創新。

            ③信息化智能化升級改造項目

            根據公司的發展戰略及業務拓展的需要，項目將對公司目前的智能化、信

     息化系統進行升級改造。建設內容主要包括數字雲平臺升級，打造自有信息化

     系統，進行信息技術及信息安全改造。

           （2）募集資金的投入進度、項目建設進度

            截至 2020 年 9 月 30 日，前次募投項目已累計使用募集資金 54,676.59 萬

     元，佔募集資金淨額的比例為 55.24%。各募投項目累計投入情況（含自有資金

     投入和募集資金投入）如下表所示：

                                                                                    單位：萬元

                                                                                              累計投入佔

序                     募集資金擬          實際                       項目          累計

     項目名稱                                          使用進度                               投資總額對

號                       投入額          投資額                     投資總額      投入金額

                                                                                                的比例

                                                  69

           無錫先導智能裝備股份有限公司                                  募集說明書（修訂稿）

                                                                                               累計投入佔

序                             募集資金擬     實際                     項目         累計

            項目名稱                                      使用進度                             投資總額對

號                               投入額     投資額                   投資總額     投入金額

                                                                                                 的比例

     年產 2,000 臺電容器、光

1    伏組件、鋰電池自動化專     47,068.24   18,452.27       39.20%    95,380.83   65,752.23        68.94%

     用設備項目

2    先導研究院建設項目         13,620.71   1,993.85        14.64%    14,710.37    1,993.85        13.55%

     信息化智能化升級改造

3                                8,298.42   4,230.48        50.98%    9,377.21     4,230.48        45.11%

     項目

4    補充流動資金               30,000.00   30,000.00      100.00%    30,000.00    30,000.00      100.00%

            合計                98,987.37   54,676.59       55.24%   149,468.40   101,976.56       68.23%

                上述項目中，截至 2020 年 9 月 30 日，年產 2,000 臺電容器、光伏組件、

           鋰電池自動化專用設備項目已基本完工，尚有尾款待支付。除此之外，場地及

           加工車間完工後仍需根據客戶要求、訂單的技術標準分批採購各類生產設備。

           先導研究院建設項目和信息化智能化升級改造項目尚處於建設當中，先導研究

           院建設項目的完工時間為 2022 年 12 月，信息化智能化升級改造項目的完工時

           間為 2022 年 9 月。

                綜上，前次募投項目的進展符合預期，不存在重大不確定性風險。

                2、本次募投項目與前次募投項目的區別和聯繫，是否屬於重複建設；

                本次募投項目包括先導高端智能裝備華南總部製造基地項目、自動化設備

           生產基地能級提升項目、先導工業網際網路協同製造體系建設項目、鋰電智能制

           造數位化整體解決方案研發及產業化項目以及補充流動資金。具體內容及與前

           次募投項目的區別與聯繫如下：

              （1）「先導高端智能裝備華南總部製造基地項目」的實施主體為泰坦新動力

           的全資子公司珠海先導新動力電子有限公司，該項目全部用於鋰電池後端設備

           的生產。泰坦新動力與先導智能本部在產品上有明確分工，泰坦新動力負責鋰

           電池後端設備的生產、銷售，先導智能本部負責鋰電池前端和中端設備的生產、

           銷售。

                鋰電池生產流程可分為前端、中端和後端三段。前端為極片製作環節，關

           鍵工序為塗布，核心設備為塗布機；中端為電芯裝配環節，關鍵工序為卷繞，

           核心設備為卷繞機；後端為電化學環節，關鍵工序為檢測和封裝，核心設備為

                                                     70

無錫先導智能裝備股份有限公司                        募集說明書（修訂稿）

化成櫃和分容櫃等。前端、中端用到的塗布、卷繞為物理反應，後端的化成分

容為電化學反應，三段生產流程在技術原理、工藝及對應產品上有本質區別。

本次募投用於泰坦新動力的後端設備生產，與前次募投用於本部的前端、中端

設備生產存在區別。

   （2）「自動化設備生產基地能級提升項目」擬對新錫路 20 號生產基地進行

升級改造，該場地建成時間較久，存在場地陳舊、設備老化、自動化水平有限、

生產協調性不高等問題。前次募投以新建生產基地，擴充產能為主。本次募投

項目為裝修改造，雖同樣面向前端、中端設備，但僅有 4,984.24 萬元用於新增

生產設備的購置，有 23,400 萬元用於智能物流改造，包括建立立體庫、四向穿

梭車系統和分揀線系統，以解決現有場地物流調度和倉儲管理能力不足的問題。

   （3）「先導工業網際網路協同製造體系建設項目」不直接產生效益。前次募投

項目的信息化智能化升級改造主要為數字雲平臺升級以及信息安全改造，系純

IT 方向的投入；本次募投項目為構建智能車間，通過加強對數據的研究、分析

與利用，促進各生產環節間的協同配合，實現人、機、物的全方位互聯，與前

次募投項目在項目內容上存在區別。

   （4）「鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目」擬開發鋰電智

能製造整體解決方案，包括機器視覺、智能物流、數字孿生、生產管理軟體，

與前次募投項目顯著不同。

    綜上，本次募投項目與前次募投項目在募資目的、具體內容、預期效益方

面均顯著不同，不存在重複建設的情況。

二、募集資金投資項目的具體情況及可行性分析

（一）先導高端智能裝備華南總部製造基地項目

    1、項目概況

    公司全資子公司泰坦新動力作為先導智能在粵港澳大灣區的重要基地，主要

承接鋰電池智能裝備整線解決方案中後端整線解決方案的研發、生產及銷售。本

項目擬由泰坦新動力的全資子公司珠海先導新動力電子有限公司在珠海新建生

產基地及研發中心，通過配套投入加工設備和檢測設備，實現年產智能化鋰離子

                                   71

無錫先導智能裝備股份有限公司                           募集說明書（修訂稿）

電池生產線後處理系統 50 條；通過購置專業研發設備與檢測設備，升級研發軟

件系統，引進專業技術人才，建立鋰電後端設備研發中心，提高泰坦新動力的研

發能力。

    本項目將極大地緩解泰坦新動力的產能壓力，強化公司鋰電設備整線服務的

能力，提升公司在鋰離子電池生產線後處理設備領域的市場地位，為後續業務開

拓及經營發展奠定良好基礎。

    2、項目實施的必要性

    （1）有利於解決現有場地限制、滿足泰坦新動力發展的剛性需要

    泰坦新動力系 2017 年公司通過發行股份及支付現金方式收購的鋰電後端設

備生產廠商，業績承諾期為 2017-2019 年。2017 年、2018 年和 2019 年泰坦新動

力實現營業收入分別為 48,069.19 萬元、128,723.05 萬元和 115,199.21 萬元，復

合增長率達到 54.81%。

    業績承諾期內，泰坦新動力採取租賃場地的方式進行生產，場地面積有限且

隨著生產規模迅速擴大，原有場地不夠的情況下只能多處分散租賃，經營活動存

在不便；同時，周邊可租用閒置廠房較為緊張，長期使用存在不確定性，不利於

公司進行鋰電設備後端整線生產解決方案的研發和產能擴大。此外，現有場地為

通用廠房，與獨立生產基地的規劃布局存在較大差異。本次自建廠房將有效解決

現有場地限制，滿足未來業務發展需要。

    （2）有利於提升生產工藝和技術水平

    泰坦新動力自納入公司合併報表範圍後，在業務上與先導智能的前端和中端

鋰電設備產生良性互動，充分發揮了雙邊的協同效應。業績承諾期內，泰坦新動

力的固定資產金額較低，截至 2019 年末帳面值僅為 1,734.90 萬元，現有設備的

加工基本採用外協方式，已成為泰坦新動力進一步提升生產工藝和擴張產能的重

要瓶頸。

    專用設備行業要求設備製造商快速響應客戶需求，進行技術更新迭代，一方

面下遊客戶對產品設計結構、質量標準、核心零部件精度等提出越來越高的要求，

需要泰坦新動力配備更好的生產設備，以提升生產工藝；另一方面，未來產品的

                                   72

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

定製化程度更高，包含更多單件小批量特殊零件，如將該部分零件進行外協加工

生產，將不具有規模經濟效應，且難以保證零件的質量。為了適應行業快速發展

要求，泰坦新動力必須進一步配備符合生產要求的高精度加工設備和檢測設備，

提升生產工藝和技術水平。

    （3）提升公司的研發實力，保持技術領先優勢

    目前泰坦新動力的客戶包括寧德時代、寧德新能源、特斯拉、Northvolt 等，

儘管泰坦新動力主要產品的技術、質量水平已達到行業內領先水平，但專用設備

行業是一個技術高度密集型行業，需要隨時根據客戶需求進行技術更新迭代，研

發投入比重遠高於通用設備行業。基於下遊客戶訂單需求和未來持續發展雙重考

慮，泰坦新動力急需建立研發中心，進一步提升研發實力和實驗水平，維持其在

行業中的技術領先優勢和地位。

    3、項目實施的可行性

    （1）泰坦新動力在產品和技術、業務模式、品牌和市場等方面建立了核心

競爭優勢，能夠保障本次募投項目的順利實施

    在產品和技術方面，泰坦新動力產品主要應用於鋰電池後端生產的化成、分

容和檢測工序。「能量回饋」技術使得其電池化成分容充放電電源模塊在業界內

具有較高的知名度和影響力。結合鋰電池生產自動化的趨勢，泰坦新動力依託本

身固有的電源行業的技術優勢，設計了節能型電池化成分容自動化生產線的系統

解決方案並得到應用。

    在業務模式方面，泰坦新動力主要服務中高端應用市場，選擇技術要求高、

發展潛力大的優質客戶、潛力客戶，集中力量重點保證，以滿足客戶需求為目標、

主動與下遊客戶聯合研發，共享經驗，提高客戶及公司雙方的開發成功率和開發

效率，與客戶深度綁定。

    在品牌和市場方面，泰坦新動力憑藉高品質的產品、周到的服務和較強的技

術研發實力，取得了寧德時代、寧德新能源等高端客戶的認可，在國內鋰電池設

備行業具有較高的知名度和認可度，已建立起品牌優勢，在併購後與上市公司產

生了良好的協同效應。鋰電池設備行業特有的定製化模式強化了泰坦新動力的市

                                   73

無錫先導智能裝備股份有限公司                                 募集說明書（修訂稿）

場地位，充分保障了其未來在後端設備市場份額的穩定性和盈利能力的連續性。

    （2）經營業績穩步增長，為新增產能的消化奠定了堅實基礎

    泰坦新動力併購前的收入基數較低，2016 年營業收入為 18,019.18 萬元。在

下遊客戶固定資產投資額大幅增加的背景下，2017-2019 年相繼獲得格力智能、

寧德時代等大額訂單，營業收入大幅增長。近年來，泰坦新動力業務保持穩步發

展，良好的業務增長趨勢以及下遊客戶持續的擴產計劃，為新增產能的消化奠定

了堅實基礎。

    4、項目實施主體

    本項目的實施主體為珠海先導新動力電子有限公司，系公司全資子公司泰坦

新動力的全資子公司。

    5、項目建設期和投資估算

    本項目建設期為 3 年，計劃總投資 89,028.51 萬元。其中，土地及土建裝修

費用 24,840.63 萬元，安裝工程 20,980.00 萬元，設備購置安裝 22,985.88 萬元，

信息化系統 10,222.00 萬元，鋪底流動資金 10,000.00 萬元。

    6、項目效益評價

    本 項 目 運營 期 內， 可 實現 年 均營 業 收 入 124,055.56 萬 元， 年 均淨 利 潤

22,442.04 萬元，項目預期效益良好。

    7、項目的批覆文件

    本項目已取得珠海市香洲區發展和改革局出具的《廣東省企業投資項目備案

證》（項目統一編號：2020-440402-35-03-015677），並已取得珠海市生態環境局

出具的《珠海市生態環境局建設項目環境影響評價文件告知承諾制審批表》（珠

環建表〔2020〕176號）。

    本項目的建設地址位於珠海市香洲區，2020 年 6 月 16 日，先導新動力與珠

海市自然資源局籤訂合同編號 440402-2020-000003 的《國有建設用地使用權出

讓合同》，約定先導新動力受讓坐落於科達路北側、和科路東側，白沙頭片區 S14

地塊，宗地面積為 23,614.13 平方米。

                                       74

    無錫先導智能裝備股份有限公司                                                  募集說明書（修訂稿）

           8、項目預計效益的假設條件、計算基礎及計算過程

           （1）假設條件

           ①本項目的計算期為 10 年，其中第 1-3 年為建設期，4-10 年為運營期；

           ②本項目於第 3 年建設完成，第 3 年達產率 70%，第 4 年達產率 100%，完

    全達產後將實現年產智能化鋰離子電池生產線 50 條的生產能力；

           ③假設全自動鋰離子電池生產線單價為 3,500 萬元，非全自動鋰離子電池生

    產線單價為 500 萬元。上述單價僅係為本次測算而進行的估計，公司生產的設備

    屬於定製化產品，實際銷售單價因客戶對設備的要求不同會有差異。

           （2）營業收入預測

           本項目的銷售收入根據各產品的銷售單價和數量進行測算，各產品的銷售數

    量參照公司目前設備的銷售情況、客戶預計新增訂單、下遊市場增長情況確定。

    營業收入的測算過程如下：

                                                                                              單位：萬元

    項目           T+2        T+3         T+4              T+5         T+6         T+7         T+8         T+9

 全自動生產線

    單價            3,500      3,500       3,500            3,500       3,500       3,500       3,500       3,500

數量（臺/套）         28            40          40               40          40          40          40          40

  營業收入         98,000    140,000     140,000          140,000     140,000     140,000     140,000     140,000

非全自動生產線

    單價             500        500         500              500         500         500         500         500

數量（臺/套）            7          10          10               10          10          10          10          10

  營業收入          3,500      5,000       5,000            5,000       5,000       5,000       5,000       5,000

    合計          101,500    145,000     145,000          145,000     145,000     145,000     145,000     145,000

           （3）成本費用測算

           本次募投項目的成本費用包括營業成本、期間費用及各類稅費：

           ①營業成本按照毛利率進行估計。泰坦新動力 2019 年的毛利率為 38.51%。

    為審慎計算，本次預測中募投項目的毛利率按 38%計算。營業成本主要由原材料、

                                                     75

           無錫先導智能裝備股份有限公司                                     募集說明書（修訂稿）

           直接人工、製造費用組成，分別佔營業成本的 80%、7%和 13%。

               ②2019 年泰坦新動力的銷售費用率、管理費用率（含研發費用，下同）和

           財務費用率分別為 2.22%、7.80%和 0.55%。考慮到新募投項目銷售市場開拓、

           營銷隊伍及管理團隊建設等多方面因素，本著謹慎性的原則，本次募投項目預測

           銷售費用率、管理費用率和財務費用率佔募投項目營業收入的比例分別為 4%、

           10%和 1.93%，均大幅高於 2019 年的值。

               ③本次募投項目稅金及附加主要包含城市維護建設稅、教育費附加、地方教

           育附加，分別按增值稅的 7%、3%、2%計算。增值稅稅率為 13%，稅金及附加

           稅率為 12%。本次募投項目實施主體為泰坦新動力的全資子公司珠海先導新動力

           電子有限公司，預計公司將在項目投產前獲得國家高新技術企業資質，因此本次

           募投項目所得稅依據本項目當期利潤總額的 15%進行測算。

               根據上述計算基礎，預計本項目未來盈利情況如下表所示：

                                                                                        單位：萬元

  項目           T+2         T+3         T+4         T+5         T+6         T+7         T+8         T+9

營業收入         101,500     145,000      145,000    145,000     145,000     145,000     145,000      145,000

營業成本          62,930      89,900       89,900     89,900      89,900      89,900      89,900       89,900

  毛利            38,570      55,100       55,100     55,100      55,100      55,100      55,100       55,100

  毛利率          38.00%      38.00%      38.00%      38.00%      38.00%      38.00%      38.00%       38.00%

稅金及附加        798.03     1,140.05    1,140.05    1,140.05    1,140.05    1,140.05    1,140.05     1,140.05

管理費用        10,150.00   14,500.00   14,500.00   14,500.00   14,500.00   14,500.00   14,500.00    14,500.00

銷售費用         4,060.00    5,800.00    5,800.00    5,800.00    5,800.00    5,800.00    5,800.00     5,800.00

財務費用         1,960.00    2,800.00    2,800.00    2,800.00    2,800.00    2,800.00    2,800.00     2,800.00

利潤總額        21,601.97   30,859.95   30,859.95   30,859.95   30,859.95   30,859.95   30,859.95    30,859.95

  所得稅         3,240.29    4,628.99    4,628.99    4,628.99    4,628.99    4,628.99    4,628.99     4,628.99

  淨利潤        18,361.67   26,230.96   26,230.96   26,230.96   26,230.96   26,230.96   26,230.96    26,230.96

淨利潤率          18.09%      18.09%      18.09%      18.09%      18.09%      18.09%      18.09%       18.09%

               9、鋰電後端設備研發中心的基本情況

               （1）鋰電後端設備研發中心的具體內容

                                                     76

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    先導高端智能裝備華南總部製造基地項目中的鋰電後端設備研發中心，目

的是通過購置專業研發設備與檢測設備，升級研發軟體系統，引進專業技術人

才，開展新產品工藝與技術的引進與創新，從而提高泰坦新動力的研發能力。

    （2）鋰電後端設備研發中心擬投入募集資金構成

    先導高端智能裝備華南總部製造基地項目分為生產基地部分及研發中心部

分，計劃總投資 89,028.51 萬元，擬使用募集資金 74,001.55 萬元。除鋪底流

動資金外，研發中心部分的總投資為 16,252.18 億元，擬投資具體情況如下：

                                                                   單位：萬元

       項目                       投資構成              投資金額

                     土建裝修費用                                   10,639.08

先導高端智能裝備華   安裝工程                                          600.00

南總部製造基地項目   設備購置安裝                                    2,414.10

    之研發中心       信息化系統                                      2,599.00

                                    合計                            16,252.18

    ①土建裝修費用、安裝工程

    土建裝修費用包括土建施工和裝修。本次項目中用於辦公研發的建築面積

合計為 23,642.39 平方米（含泰坦新動力的辦公）。其中，土建費用按照 2,000

元/㎡，裝修費用按照 2,500 元/㎡估算，合計金額為 10,639.08 萬元。

    安裝工程包括機電安裝、消防、配電、辦公室裝修以及電梯等工程費用，

合計金額為 600 萬元。

    ②設備購置安裝

                                                                   單位：萬元

              項目                              數量          金額

       回饋型電源測試平臺                        1                     462.00

       複合型電源測試平臺                        1                     402.00

        射頻電源測試平臺                         1                     354.00

       超聲波電源測試平臺                        1                     432.00

      物流系統仿真實驗平臺                       1                     113.80

      軟體系統測試實驗平臺                       1                     86.20

                                           77

無錫先導智能裝備股份有限公司                       募集說明書（修訂稿）

              項目                      數量              金額

        熱流分析實驗平臺                 1                         100.00

        高低溫溼熱實驗室                 1                         100.00

       PLC 控制系統實驗室                1                         100.00

         實驗室測試儀器                  1                         264.10

                            合計                                 2,414.10

    ③信息化系統

                                                            單位：萬元

              項目                      數量              金額

   Altium Designer Release 15           120                        600.00

          Protel 99 SE                  25                         125.00

          Keil Uvision5                 30                         150.00

           Multisim 14                  25                         125.00

             Matlab                     25                         125.00

           Quartus II                   25                         125.00

            Modelsim                    25                         125.00

             Labview                    25                         125.00

          Visual studio                 123                        740.00

           DevExpress                   87                         130.00

           Sql server                   19                         112.00

             Rose ha                    51                         102.00

            磁碟陣列                     1                          5.00

          PowerDesigner                  1                         10.00

                           合計                                  2,599.00

    （3）與公司現有的研發中心的區別，是否屬於重複建設

    鋰電池生產流程可分為前端、中端和後端三段。前端為極片製作環節，關

鍵工序為塗布，核心設備為塗布機；中端為電芯裝配環節，關鍵工序為卷繞，

核心設備為卷繞機；後端為電化學環節，關鍵工序為檢測和封裝，核心設備為

化成櫃和分容櫃等。前端、中端用到的塗布、卷繞為物理反應，後端的化成分

容為電化學反應，三段生產流程在技術原理、工藝及對應產品上有本質區別。

                                   78

無錫先導智能裝備股份有限公司                           募集說明書（修訂稿）

    本項目建成後擬用於提高泰坦新動力在後端設備的研發能力和產品競爭力，

與公司本部聚焦前端、中端設備的研發中心側重點不同，存在明顯區別。泰坦

新動力系 2017 年公司通過發行股份及支付現金方式收購取得，業績承諾期為

2017 至 2019 年，期間泰坦新動力以實現業績承諾為主要方向，未對研發中心進

行針對性投入。由於鋰電後端設備的技術更新速度較快，且泰坦新動力擬抓住

機遇，進一步開拓及鞏固高端優質客戶，因此建設研發中心具備合理性。本次

募投項目有利於公司完善鋰電池整線設備的研發體系，提高公司整線設備的研

發實力，不屬於重複建設。

（二）自動化設備生產基地能級提升項目

    1、項目概況

    本項目擬對已有老舊的新錫路 20 號生產基地進行裝修改造，通過增加生產

場地、優化生產布局、購置先進生產設備、建設覆蓋全廠的智能物流系統等方式，

以提高生產效率和產品性能、提升公司對下遊客戶的配套能力，鞏固公司在鋰電

池設備領域的市場地位。

    2、項目實施的必要性

    （1）解決產能瓶頸，滿足訂單快速增長的需要

    自 2015 年上市以來，公司堅持技術研發，把握市場機遇，實現了快速發展。

不考慮泰坦新動力的收入，2017-2019 年，先導智能母公司的營業收入分別為

191,121.48 萬元、260,280.45 萬元和 354,787.28 萬元，複合增長率達到 36.25%，

繼續保持穩健快速的增長趨勢。

    本項目擬對新錫路 20 號生產基地進行升級改造。公司本部生產基地有兩個，

分別位於新錫路 20 號和新洲路 18 號，其中新錫路 20 號系 IPO 時募投項目，當

時規劃為電容器、光伏設備和鋰電設備提供生產能力，其中公司電容器的收入佔

比已由 IPO 前的 15.46%降至 2019 年的 0.63%，產品結構發生變化，生產設備趨

於老舊。新洲路 18 號系前次可轉債募集資金投資項目，規劃及建設始於 2017

年，於 2019 年和 2020 年逐步投入使用。近幾年下遊企業在政策支持和技術演進

下產能不斷提升，設備需求量快速增長。尤其是 2019 年以來，主流的國內外鋰

                                    79

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

電廠商紛紛提出擴產計劃，新洲路 18 號雖逐步投產，但規劃時間較早，在下遊

訂單超出原有預期的背景下難以完全解決目前生產的實際問題。

    目前公司在手訂單充足，為把握下遊新能源行業的發展機遇，滿足公司對市

場、客戶進一步開發的需求，公司亟需通過內部挖潛解決產能瓶頸。

    （2）舊廠區無法滿足新訂單的工藝要求

    新能源設備廠商間的競爭異常激烈，更新換代保持較高速度，客戶對自動化

設備的精密性、穩定性和耐用性要求也日趨提高，產品質量和交貨速度成為企業

在行業中取得競爭優勢的關鍵因素。尤其是公司已推出鋰電池智能製造整線解決

方案，海外訂單金額逐年提高，整線生產及海外訂單更需要對現有加工、裝配的

工序進行合理化布局，提升生產效率。

    目前公司舊廠區包括零部件加工車間、裝配車間和倉庫，場地設施陳舊、設

備老化嚴重，自動化水平有限，生產協調性不高，已難以滿足業務快速發展需要。

公司生產的單個重要設備涉及上萬個零部件，舊廠區現有的倉儲管理和物流調度

還處於比較傳統的方式，人員較多，導致領料生產等環節效率較低，出錯率較高。

為在有限的場地內充分挖掘潛力，滿足新訂單的工藝要求，公司亟需升級製造能

力，提升物流作業效率和生產效率，以降低人工和運營管理成本，實現精益生產

和精益管理。

    3、項目實施的可行性

    （1）項目市場前景廣闊

    根據研究調查機構 Future Market Insights（FMI）預測，全球消費電子市場

2020 年市場規模將高達 2.98 萬億美元，消費類鋰電池行業具有持續的發展動力。

全球新能源汽車產業亦呈現出穩步發展的趨勢。歐洲汽車製造業協會統計的數據

顯示，截至 2019 年末，多個歐洲國家不斷提高對新能源汽車的補貼力度，進一

步提升消費者的積極性。大眾、戴姆勒、通用和寶馬等傳統車企正持續加碼電動

化進程，未來，隨著更具品牌影響力和吸引力的新能源車型在全球範圍性的推出，

新能源汽車產業將開啟新一輪增長態勢。

    根據工業和信息化 部 2019 年 12 月 發布的《新能 源汽車產業 發展規劃

                                   80

無錫先導智能裝備股份有限公司                           募集說明書（修訂稿）

（2021-2035 年）》（徵求意見稿），規劃未來十五年內，我國新能源汽車核心技術

達到國際領先水平，質量品牌具備較強國際競爭力，純電動汽車成為主流，燃料

電池汽車實現商業化應用，公共領域用車全面電動化，高度自動駕駛智能網聯汽

車趨於普及。規劃 2025 年新能源汽車新車銷量佔比達到 25%左右，智能網聯汽

車新車銷量佔比達到 30%，國內新能源汽車行業有著巨大的發展空間，整體趨勢

向好。

    消費電子市場的穩步增長與新能源汽車行業的蓬勃發展帶動鋰電池設備需

求增長。公司與下遊鋰電池頭部企業有著緊密的業務合作基礎。通過本次募投項

目的實施，公司將進一步加強核心競爭力、提升市場份額、鞏固行業地位。

    （2）成熟的生產工藝和技術儲備

    經過多年的經營發展，公司已成為全國規模最大的鋰電池設備生產企業之一，

擁有行業內領先的產品質量、生產能力和技術研發能力。

    從生產工藝來看，經過多年的生產經營和不斷探索，公司已經形成了一套成

熟、先進的工藝流程，並積累了豐富的生產經驗。從技術儲備來看，公司高度重

視技術研發與工藝改進，堅持自主研發創新，逐年加大研發投入，目前已掌握包

括自動卷繞技術、高速分切技術、疊片技術、塗布技術和化成分容技術在內的多

項核心技術及其整線解決方案服務能力。在鋰電池設備、光伏自動化生產配套設

備等領域具備深厚的技術積累和較高的技術創新能力。截至 2020 年 9 月末，公

司及子公司共獲得專利 1,240 項。公司成熟的生產工藝和技術儲備為項目的實施

提供了強有力的技術保障。

    （3）良好品牌知名度

    公司於成立初即專注於自動化設備的研發、生產和銷售，積累了豐富的市場

經驗。多年來，公司以其優異的產品品質、技術研發和快速的客戶響應，在定製

化設備領域贏得了國內外客戶的信賴。目前，公司定製化設備市場份額不斷提升，

並與下遊龍頭企業建立了穩定合作關係，形成了穩固且明顯的品牌效應與優勢。

    4、項目實施主體

    本項目的實施主體為無錫先導智能裝備股份有限公司。

                                    81

無錫先導智能裝備股份有限公司                              募集說明書（修訂稿）

       5、項目建設期和投資估算

       本項目建設期為 2 年，計劃總投資 40,816.41 萬元。其中，裝修費用 2,983.71

萬元，安裝工程 1,840.14 萬元，設備購置安裝 30,692.56 萬元，無形資產購置 300

萬元，鋪底流動資金 5,000 萬元。

       6、項目效益評價

       本項目運營期內，可實現年均營業收入 82,433.67 萬元，年均淨利潤 10,293.12

萬元，項目預期效益良好。

       7、項目的批覆文件

       本項目已取得新吳區行政審批局出具的《江蘇省投資項目備案證》（項目統

一編號：2020-320214-35-03-513994），並已取得無錫市行政審批局出具的《關於

無錫先導智能裝備股份有限公司自動化設備生產基地能級提升項目環境影響報

告表的批覆》（錫行審環許〔2020〕7157號）。本項目不涉及新增土地。

       8、項目預計效益的假設條件、計算基礎及計算過程

       （1）假設條件

       ①本項目的計算期為 9 年，其中第 1-2 年為建設期，3-9 年為運營期；

       ②本項目在第 2 年建設完成，第 3 年達產率 60%，第 4 年達產率 100%。完

全達產後將實現年產疊片機 120 臺、EV 卷繞機 150 臺、雷射模切分切一體機 60

臺、碾壓機 45 臺、串焊機 80 臺、劃焊一體機 45 臺的生產能力；

       ③本項目主要產品疊片機單價為 200 萬元、EV 卷繞機單價為 230 萬元、激

光模切分切一體機單價為 220 萬元、碾壓機單價為 310 萬元、串焊機單價為 106.19

萬元、劃焊一體機單價為 128.32 萬元。上述單價僅係為本次測算而進行的估計，

公司生產的設備屬於定製化產品，實際銷售單價因客戶對設備的要求不同會有差

異。

       （2）營業收入預測

       本項目的銷售收入根據各產品（疊片機、EV 卷繞機、雷射模切分切一體機、

                                       82

     無錫先導智能裝備股份有限公司                                    募集說明書（修訂稿）

     碾壓機、串焊機、劃焊一體機）的銷售單價和數量進行測算。各產品的銷售數量

     系由於本次募投建設擬新增的量，綜合考慮公司舊廠區的生產情況、目前產品結

     構、客戶預計新增訂單和下遊市場增長情況等因素確定。通常情況下，未來舊廠

     區的生產能力處於持續下滑中，而募投項目建設後生產能力將穩定保持一段時間，

     出于謹慎起見，本次測算未考慮該因素，假設新增的產量在 2023 年後仍然保持

     不變。具體營業收入的測算過程如下：

                                                                                單位：萬元

       項目            T+2          T+3        T+4        T+5        T+6        T+7          T+8

      疊片機

       單價            200.00       200.00     200.00     200.00     200.00     200.00       200.00

  數量（臺/套）              72       120           120     120        120         120         120

    營業收入           14,400       24,000     24,000     24,000     24,000     24,000       24,000

    EV 卷繞機

       單價            230.00       230.00     230.00     230.00     230.00     230.00       230.00

  數量（臺/套）              90       150           150     150        150         150         150

    營業收入           20,700       34,500     34,500     34,500     34,500     34,500       34,500

雷射模切分切一體機

       單價            220.00       220.00     220.00     220.00     220.00     220.00       220.00

  數量（臺/套）              36           60         60         60         60         60           60

    營業收入            7,920       13,200     13,200     13,200     13,200     13,200       13,200

      碾壓機

       單價            310.00       310.00     310.00     310.00     310.00     310.00       310.00

  數量（臺/套）              27           45         45         45         45         45           45

    營業收入            8,370       13,950     13,950     13,950     13,950     13,950       13,950

      串焊機

       單價            106.19       106.19     106.19     106.19     106.19     106.19       106.19

  數量（臺/套）              48           80         80         80         80         80           80

    營業收入            5,097        8,495      8,495      8,495      8,495      8,495        8,495

   劃焊一體機

       單價            128.32       128.32     128.32     128.32     128.32     128.32       128.32

  數量（臺/套）              27           45         45         45         45         45           45

    營業收入            3,465        5,774      5,774      5,774      5,774      5,774        5,774

                                               83

    無錫先導智能裝備股份有限公司                                                募集說明書（修訂稿）

      項目              T+2           T+3           T+4          T+5            T+6         T+7          T+8

      合計                  59,952     99,920       99,920         99,920       99,920      99,920       99,920

           （3）成本費用測算

           本次募投項目的成本費用包括營業成本、期間費用及各類稅費：

           ①營業成本按照毛利率進行估計。公司 2019 年的綜合毛利率為 39.33%。為

    審慎計算，本次預測中鋰電池設備的毛利率按 38%計算，光伏設備的毛利率按

    35%計算。營業成本主要由原材料、直接人工、製造費用組成，分別佔營業成本

    的 82%、10%和 8%。

           ②2019 年公司的銷售費用率、管理費用率（含研發費用，下同）和財務費

    用率分別為 3.48%、16.30%（含研發費用率 11.36%）和 0.83%，期間費用率為

    20.62%。本著謹慎性的原則，本次募投項目預測銷售費用率、管理費用率和財務

    費用率佔募投項目營業收入的比例分別為 4%、18%、0.5%，期間費用率為 22.5%，

    高於 2019 年的值。

           ③本次募投項目稅金及附加主要包含城市維護建設稅、教育費附加、地方教

    育附加，分別按增值稅的 7%、3%、2%計算。增值稅稅率為 13%，稅金及附加

    稅率為 12%。本次募投項目實施主體為無錫先導智能裝備股份有限公司，公司系

    國家高新技術企業，因此本次募投項目所得稅依據本項目當期利潤總額的 15%

    進行測算。

           根據上述計算基礎，預計本項目未來盈利情況如下表所示：

                                                                                            單位：萬元

  項目           T+2            T+3          T+4             T+5             T+6          T+7            T+8

營業收入        59,951.76      99,919.60    99,919.60     99,919.60         99,919.60    99,919.60   99,919.60

營業成本        37,426.94      62,378.24    62,378.24     62,378.24         62,378.24    62,378.24   62,378.24

  毛利          22,524.82      37,541.36    37,541.36     37,541.36         37,541.36    37,541.36   37,541.36

 毛利率           37.57%         37.57%         37.57%       37.57%           37.57%       37.57%        37.57%

稅金及附加        456.48         760.80         760.80        760.80          760.80       760.80        760.80

管理費用        10,791.32      17,985.53    17,985.53     17,985.53         17,985.53    17,985.53   17,985.53

銷售費用         2,398.07       3,996.78     3,996.78        3,996.78        3,996.78     3,996.78    3,996.78

                                                   84

   無錫先導智能裝備股份有限公司                                    募集說明書（修訂稿）

  項目           T+2        T+3         T+4         T+5         T+6         T+7           T+8

財務費用           72.00     120.00      120.00      120.00      120.00      120.00       120.00

利潤總額        8,806.95   14,678.24   14,678.24   14,678.24   14,678.24   14,678.24   14,678.24

 所得稅         1,321.04    2,201.74    2,201.74    2,201.74    2,201.74    2,201.74    2,201.74

 淨利潤         7,485.90   12,476.51   12,476.51   12,476.51   12,476.51   12,476.51   12,476.51

淨利潤率         12.49%      12.49%      12.49%      12.49%      12.49%      12.49%       12.49%

   （三）先導工業網際網路協同製造體系建設項目

           1、項目概況

           本項目以打造適合鋰電池高端智能裝備生產製造的工業網際網路協同製造體

   係為目標，搭建工業總線、無線傳感網、5G 網絡、網際網路多網融合的工廠網絡，

   覆蓋各工序關鍵設備和終端接入；建立智能工廠系統仿真模型；建設覆蓋整個智

   能工廠的 AGV 調度系統、智能立體倉庫，充分應用人工智慧技術實現高效集中

   的車間物流系統；建立高度協同信息化集成系統（PDM、SCADA、MES、ERP、

   SCM、CRM、WMS 等），保證全生命周期生產數據完整性、互操作性和可追溯

   性；建立信息安全保障系統、健康安全環境監控系統，各個分系統既獨立實施又

   有集成共享。

           2、項目實施的必要性

                                              85

無錫先導智能裝備股份有限公司                            募集說明書（修訂稿）

    （1）解決非標裝備行業生產成本高、質量管控難的痛點難點

    公司屬於專有設備製造行業，產品以鋰電設備為主，鋰電設備研製複雜、小

批量多品種的個性化定製模式帶來了生產成本高、質量管控難等離散型非標裝備

行業的痛點難點。構建工業網際網路協同製造體系就是為了打破非標裝備製造企業

普遍存在的智能化程度低、產能規模提升難的瓶頸，推動企業智能製造向縱深處

邁進。

    （2）構建綜合化的管理系統，提升經營管理水平

    公司注重對於信息化技術的投入，以往信息化升級更多聚焦於某一具體生產

環節，或實現某一特定功能，未能幫助管理層從更高的宏觀角度輔助經營，理解

業務流程。工業網際網路的重點在於深刻理解工業內涵，落點在提升製造業轉型升

級水平，核心是用數據+模型做服務，這也是信息技術與製造技術融合創造價值

的內在邏輯。公司建立的信息化集成系統必定是高度協同的，實現的功能也必定

是宏觀且綜合的，將為行業提供一套動力鋰電池智能裝備生產企業綜合化管理的

解決方案，實現從研發、製造到應用的高度集成化管理，促進企業經營管理水平

的全面提升。

    （3）公司面臨轉型壓力，對可持續盈利能力及管理能力提出更高要求

    中國製造業生產率提升速度趨緩，2007 年以來人均產值增速環比持續下滑，

打破效率瓶頸迫在眉睫。參考網際網路助力美國製造業復甦，數據化、信息化是我

國現階段工業發展的重中之重。此外，目前世界處在從工業社會向信息社會轉型

的過程中，信息化的規律不同於工業化，產業競爭生態必將發生重大轉變。

    2017 年末至 2020 年 9 月末，公司人員總數分別為 3,529 人、4,994 人、6,759

人和 6,771 人，人員激增的同時，給公司的管理及組織帶來了新的挑戰。此外，

2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月，公司的綜合毛利率分別為 41.14%、

39.08%、39.33%和 36.42%，報告期內呈現波動狀態，如何進一步實現降本、增

效、提質，是公司於轉型階段面臨的核心壓力，也是公司進一步鞏固相對競爭優

勢的必然選擇。工業網際網路的本質是通過對工業數據深度感知、實時傳輸、快速

計算及高級建模分析，實現生產及運營組織方式的變革。通過本項目的建設，有

                                    86

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利於公司實現轉型，提升管理能力及可持續盈利能力。

    3、項目實施的可行性

    （1）符合國家政策規劃的要求與發展方向

    2015 年 5 月 19 日，國務院正式印發《中國製造 2025》，瞄準創新驅動、智

能轉型、強化基礎、綠色發展等關鍵環節，推動製造業實現由大變強。2017 年

11 月 27 日，國務院發布《關於深化「網際網路+先進位造業」發展工業網際網路的

指導意見》，對於工業網際網路進行了全面論述，是規範和指導我國工業網際網路發

展的綱領性文件。2020 年 2 月中共中央政治局召開會議，指出「推動生物醫藥、

醫療設備、5G 網絡、工業網際網路」等加快發展。隨著網際網路時代的到來，國家

層面已發布一系列的指導政策，具有明確的政策導向，鼓勵越來越多的企業投入

到新一輪的工業革命中，各部委文件也逐漸由指定綱領進入到引導實施階段。因

此，本項目符合國家政策規劃的要求與發展方向。

    （2）公司在製造領域具備堅實的營運基礎

    公司長期深耕專用設備製造行業，立足高端市場，已與寧德時代、Northvolt

等公司建立長期戰略合作關係，擁有完善的生產環境和紮實的工業生產基礎。公

司日常經營中注重數據的採集，通過連結人、機器和數據，實現工業系統與高級

計算、分析、傳感技術及網際網路的高度融合，公司在製造業領域的經驗以及積累

的對於設備生產製造工藝的理解，為本項目的建設和運營奠定了堅實的基礎。

    （3）公司已長期累積了豐富的工業網際網路項目經驗和紮實的團隊

    先導智能已獲得國家兩化融合管理體系、ISO27001 信息安全管理體系認定，

被評為 2015 年江蘇省示範智能車間、2018 年江蘇省工業網際網路標杆工廠。公司

在業內率先進行信息化改造，與 IBM 合作建立「先導雲」和大數據中心，集成

應用數位化協同平臺，使設計高效協同、研發生產無縫連接、生產過程精準反饋、

工廠生產實現智能化。公司自主開發 MES 生產執行管理系統，實現與 PDM、ERP

系統等綜合集成，依託現有「先導雲」平臺，實現研發設計協同化、生產管控集

成化、製造服務網絡化的目標，增強市場競爭力。

    隨著多年的成長和轉型，在紮實的智能製造基礎上，公司已擁有一批高學歷、

                                   87

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具有紮實技術和研發背景、專業經驗豐富的研發與製造團隊，為本項目的成功實

施提供了穩定的技術資源。

    4、項目實施主體

    本項目的實施主體為無錫先導智能裝備股份有限公司。

    5、項目建設期和投資估算

    本項目建設期為 3 年，計劃總投資 18,541.06 萬元。其中，輔助及安裝工程

費 1,230.00 萬元，硬體投資 7,222.45 萬元，軟體投資 9,205.70 萬元，鋪底流動資

金 882.91 萬元。

    6、項目效益評價

    本項目預計不直接產生效益，但通過分模塊對工藝流程的伺服系統、張力系

統、糾偏系統等進行控制，並利用 MES 系統整合生產信息，可以提高生產效率；

通過使用 PDM 軟體系統、Part Solution、重建供應商招標系統，以及利用立體倉

庫、WMS\WCS\ACS 系統實現車間內部的 AGV 物流調度、智能倉儲管理，可以

降低運營成本；通過建立三維圖紙設計、關鍵時序分析圖設計、DFMEA、有限

元分析、主要零部件計算、研發計劃的制定及追蹤考核機制，可以降低產品不良

率；通過搭建屬於先導智能研發模式的數位化管理平臺，貫穿從客戶需求到產品

交付整個業務環節的數位化管理模式，可以縮短產品開發周期。

    7、項目的批覆文件

    本項目已取得新吳區行政審批局出具的《江蘇省投資項目備案證》（項目統

一編號：2020-320214-65-03-513998）。本項目不涉及固定資產投資，不屬於《建

設項目環境影響評價分類管理名錄》範圍，不需要辦理建設項目環境影響評價相

關手續。本項目不涉及新增土地。

    8、先導工業網際網路協同製造體系建設項目的具體內容、擬實現的功能、與

現有各生產環節的聯繫、以及可取得的實質且有必要的提升；

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    高端裝備行業具有產品複雜、單臺價值高、生命周期長以及生產與管理流

程複雜等特點。基於目前公司人員快速增長、人均創造營業收入卻有待提高，

產品線布局不斷完善、但生產協調性有待加強等問題，公司擬開展本募投項目。

    （1）具體內容

    ①以打造鋰電池高端智能裝備生產製造的智能工廠為目標，建立智能工廠

建設的系統仿真模型；

    ②搭建工業總線、無線傳感網、5G 網絡、網際網路多網融合的工廠網絡，覆

蓋各工序關鍵設備和終端接入；

    ③建立高度協同信息化集成系統（PDM、SCADA、MES、ERP、SCM、CRM、WMS

等），保證全生命周期生產數據完整性、互操作性和可追溯性；

    ④建立信息安全保障系統、健康安全環境監控系統，各個分系統既獨立實

施又有集成共享；

    ⑤建立工藝庫、知識庫和專家庫，大幅縮短產品研製周期，提升鋰電裝備

的性能一致性、降低產品不良品率。

    （2）擬實現的功能及與現有各生產環節的聯繫

    ①生產過程管控，主要方法是加強生產製造環節的監測，實時採集並分析

生產製造環節中的各項數據，深化各生產製造環節的配合，從而提升生產效率、

能源利用率，降低產品不良率；

    ②企業運營管理，主要方法是通過配置現代化的企業管理軟體，實現人員、

設備、貨物的高效聯動管理，降低管理成本；

    ③設備管理服務，主要方法是通過數據分析及模型建立，在設備、能耗、

質量等方面挖掘新的價值，進行設備健康管理；

    ④資源配置優化，主要方法是複雜產品研發過程中強化多專業協同設計與

仿真驗證，關鍵生產工藝進行仿真優化，以合理分配公司資源。

    （3）可取得的實質且有必要的提升

                                   89

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    總體而言，先導工業網際網路協同製造體系建設項目通過網際網路與工業的深

度融合，構建基於海量數據採集、匯聚、分析的工業網際網路，實現企業人、機、

物的全面互聯，助力公司實現降本增效，提升經營管理水平。可取得的實質且

有必要的提升主要有以下幾個方面：

    ①解決非標裝備行業生產成本高、質量管控難的痛點難點

    公司屬於專有設備製造行業，產品以鋰電設備為主，鋰電設備研製複雜、

小批量多品種的個性化定製模式帶來了生產成本高、質量管控難等非標裝備行

業的痛點難點。構建工業網際網路協同製造體系就是為了打破非標裝備製造企業

普遍存在的智能化程度低、產能規模提升難的瓶頸，推動企業智能製造向縱深

處邁進。

    ②實現全過程生產效率的提高

    生產效率代表著企業的精益管理水平，同時影響著產品質量和工藝精度。

實施先導工業網際網路協同製造體系建設項目，可以提升生產過程全流程的工作

效率，主要包括以下幾點：（1）工藝簡化，動作優化，規範標準工時的規則，

並降低標準工時；（2）優化間接人員比例，精簡間接人員配置；（3）提高設備

OEE（設備綜合效率），減少設備閒置時間；（4）提高產品製造工藝優率，降低

製程浪費；（5）推動設備自動化，並優化人機搭配；（6）通過信息化系統的實

施，實現生產過程的實時管控，實現無紙化辦公，提高辦公和生產的效率。

（四）鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目

    1、項目概況

    結合先導智能打造鋰電池生產製造整線裝備及智能工廠的業務布局，本項目

擬將鋰電池各生產工序打通，通過購置開發設備、生產設備和軟體等，開發鋰電

智能製造整體解決方案，具體包括：

    （1）機器視覺：重點開展基於鋰電的在線智能視覺系統硬體（集成光學系

統、智能相機、3D 傳感器）、圖像數據存儲傳輸和處理伺服器硬體以及人工智慧

圖像處理算法和軟體三大領域的新一代機器視覺系統產品研發和產業化；

    （2）智能物流：重點開展鋰電整線大物流整體方案、新一代耐高溫高消防

                                   90

無錫先導智能裝備股份有限公司                          募集說明書（修訂稿）

標準立體庫系統、ARM 小車的研發和產業化；

    （3）數字孿生：重點開展智能製造工藝規劃設計、製造運營管理、車間監

控、工業物聯網、邊緣計算及 AI 的研發和產業化；

    （4）生產管理軟體：重點開展鋰電池智能製造管理系統 MES 及鋰電池產品

追溯系統的研發和產業化。

    2、項目實施的必要性

    （1）實現由設備生產商到整體解決方案提供商的轉型

    經過持續幾年的研發，公司陸續開發出全國領先的高端動力電池卷繞機、高

速全自動極片模切機、高精度隔膜自動分切機和太陽能高速自動串焊機，這些設

備具有全自動、高速、高精度、智能化等特點，已逐步實現進口替代，性能達到

國際先進水平。目前，國際國內的鋰電設備製造廠商自主研發的核心技術主要還

是通用技術（光機電一體化自動控制技術、機械傳動技術）在鋰電設備各類產品

生產製造中的應用以及與下遊鋰電生產工藝的適應情況，最終體現在產品的一致

性、穩定性等性能上。在該方面，先導智能始終保持領先地位。

    隨著鋰電設備行業的競爭日趨激烈，單純依靠設備作為唯一收入來源既不符

合下遊鋰電客戶的實際需求，浪費了先導智能多年來在鋰電產業鏈上的技術投入

和完整布局，同時也容易陷入價格競爭，拉低公司綜合毛利率。先導智能的戰略

定位為「以客戶為中心，做國際一流的智能製造整體解決方案服務商」，由設備

生產商轉型為整體解決方案提供商符合公司的戰略定位，更能進一步鞏固公司的

核心競爭力。

    （2）有利於深度綁定客戶，維護與客戶的良好關係

    製造業信息化是國際製造業發展的大趨勢。對於一條完整的鋰電生產線，除

前端、中端、後端的鋰電設備外，還包括數位化工廠規劃、機器視覺、智能倉儲

物流、管理軟體等組成部分。部分高端客戶除要求設備廠商能夠提供獨立設備外，

產線自動化水平及配套支持服務能力亦是考量因素。將上述模塊打包或單獨賣給

客戶，不僅能夠形成新的盈利增長點，更有利於深度綁定客戶，維護與客戶的良

好關係。此外，為支撐製造企業從傳統製造方式向智能製造方式轉變，條件成熟

                                  91

無錫先導智能裝備股份有限公司                            募集說明書（修訂稿）

後，公司可構建智能製造服務平臺，通過提供雲服務的方式進一步加強客戶粘性，

幫助下遊企業實現全面的信息化、網絡化和智能化。

    3、項目實施的可行性

    （1）公司充分了解客戶需求，能夠提供客戶所需的解決方案

    經過十餘年的發展，公司已經成長為鋰電電池智能裝備領域的龍頭企業，可

提供漿料、攪拌、塗布、輥壓、分切、卷繞、組裝、化成、分容測試等鋰電全套

整線裝備。同時，公司與下遊核心客戶保持密切的技術溝通，充分了解客戶在鋰

電設備生產線上的需求和痛點。多年的鋰電設備製造經驗及與客戶密切的關係，

是本項目實施的核心保障。

    （2）公司具備強大的研發實力及經驗豐富的團隊

    先導智能在鋰電池裝備開發方面已經成功自主研發多系列動力鋰電池製造

裝備和數碼鋰電池製造裝備，產品性能達到國際先進水平，打破國外壟斷，填補

國內空白。目前公司設備成套生產線具有智能化、柔性化、高精度化特性，能促

進鋰電池製造商加快推進智能工廠建設，使鋰電池製造商保持可持續的競爭優勢。

多項裝備被認定為工信部單項冠軍產品、江蘇省高新技術產品、省首臺套重大裝

備、省名牌產品、省裝備趕超工程等。

    2017 年末-2020 年 9 月末，公司研發人員呈快速增長的趨勢，並建立了智能

感知團隊、視覺開發團隊、仿真分析團隊、工業設計團隊、研發數位化團隊、物

聯網技術團隊、機器人研究團隊等。公司現有智能製造工程技術人員 200 餘人，

擁有強大的系統集成軟體開發能力，可以自主開發 SCADA、MES、WMS、WCS

和智能物流系統。

    4、項目實施主體

    本項目的實施主體為無錫先導智能裝備股份有限公司。

    5、項目建設期和投資估算

    本項目建設期為 3 年，計劃總投資 75,141.00 萬元。其中，安裝工程 10,540.00

萬元，設備購置安裝 33,584.00 萬元，無形資產購置 12,996.00 萬元，開發費用

                                    92

無錫先導智能裝備股份有限公司                                 募集說明書（修訂稿）

3,000 萬元，鋪底流動資金 15,021.00 萬元。

    6、項目效益評價

    本 項 目 運營 期 內， 可 實現 年 均營 業 收 入 127,724.00 萬 元， 年 均淨 利 潤

18,753.61 萬元，項目預期效益良好。

    7、項目的批覆文件

    本項目已取得新吳區行政審批局出具的《江蘇省投資項目備案證》（項目統

一編號：2020-320214-35-03-513995），並已取得無錫市行政審批局出具的《關於

無錫先導智能裝備股份有限公司鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業

化項目環境影響報告表的批覆》（錫行審環許〔2020〕7158 號）。本項目不涉及

新增土地。

    8、項目預計效益的假設條件、計算基礎及計算過程

    （1）假設條件

    ①本項目的計算期為 10 年，其中第 1-3 年為建設期，4-10 年為運營期；

    ②本項目於第 3 年建設完成，完全達產後將實現視覺領域設備、數字孿生解

決方案、智能物流線及鋰電池管理軟體的生產能力，並且基於鋰電現有解決方案

的整合推出雲服務；

    ③本項目產品價格主要參照市場同類產品以及公司已有同類產品的成本、售

價，單價僅係為本次測算而進行的估計，公司生產的設備及提供的服務屬於定製

化產品，因客戶對設備及功能的要求不同會有差異。

    （2）營業收入預測

    本項目的銷售收入根據各產品的銷售單價和數量進行測算，各產品的銷售數

量綜合考慮公司下遊客戶的需求、客戶粘性、預計新增訂單及產品使用頻率確定。

營業收入的測算過程如下：

    ①機器視覺

                                                                        單位：萬元

                                       93

           無錫先導智能裝備股份有限公司                                                                募集說明書（修訂稿）

     項目               T       T+1            T+2          T+3         T+4           T+5          T+6           T+7         T+8       T+9

   集成光源

     單價               0.20     0.20            0.20        0.20           0.18       0.18             0.18         0.16      0.16      0.16

 數量（臺/套）       4,000      8,000          15,000   20,000         24,000        30,000        33,000       35,000      35,000     35,000

   營業收入             800     1,600           3,000       4,000       4,320         5,400            5,940      5,600       5,600     5,600

   智能相機

     單價                        1.00            1.00        1.00           0.90       0.90             0.90         0.90      0.90      0.90

 數量（臺/套）                       200         400         800        1,000         1,400            2,000      2,200       2,400     2,400

   營業收入                          200         400         800            900       1,260            1,800      1,980       2,160     2,160

  視覺伺服器

     單價                        1.50            1.50        1.50           1.50       1.50             1.40         1.40      1.40      1.30

 數量（臺/套）                       100        1,000       1,500       2,500         2,800            3,200      3,500       3,500     4,000

   營業收入                          150        1,500       2,250       3,750         4,200            4,480      4,900       4,900     5,200

3D 成像檢測設備

     單價                                         50          48             48             48           45           40          40      40

 數量（臺/套）                                    15          50             80            100          100          120       120       150

   營業收入                                      750        2,400       3,840         4,800            4,500      4,800       4,800     6,000

   3D 傳感器

     單價                                         20          20             20             18           18           18          18      18

 數量（臺/套）                                    75         300            400            400          600          400       400       600

   營業收入                                     1,500       6,000       8,000         7,200        10,800         7,200       7,200    10,800

     合計               800     1,950           7,150   15,450         20,810        22,860        27,520       24,480      24,660     29,760

                 ②數字孿生

                                                                                                                      單位：萬元

                 項目            T+3              T+4          T+5             T+6               T+7           T+8          T+9

                 單價                2,000         2,000          2,000            2,000         2,000          2,000        2,000

            數量（臺/套）                  5            9              12            12            12             12           12

               營業收入          10,000           18,000       24,000          24,000         24,000           24,000       24,000

                 ③智能物流

                                                                                                                      單位：萬元

    項目            T          T+1         T+2          T+3            T+4           T+5          T+6            T+7          T+8        T+9

鋰電整線大物流

    解決方案

                                                                  94

            無錫先導智能裝備股份有限公司                                                             募集說明書（修訂稿）

     項目            T       T+1          T+2           T+3             T+4         T+5         T+6         T+7          T+8              T+9

     單價           1,600     1,500           1,400     1,400           1,300       1,300        1,200       1,200        1,100              1,000

數量（臺/套）            3         4             4            4               5            5           6           6              6              10

   營業收入         4,800     6,000           5,600     5,600           6,500       6,500        7,200       7,200        6,600           10,000

新一代耐高溫高

消防標準立體庫

    系統

     單價                     2,000           2,000     1,950           1,950       1,900        1,900       1,900        1,800              1,800

數量（臺/套）                      15           15           20              20           30          30          35              35             35

   營業收入                  30,000       30,000       39,000       39,000         57,000       57,000      66,500       63,000           63,000

IGV 智能小車升

級至 ARM 小車

 （自然導航）

     單價                                       80           78              78           75          75          70              70             70

數量（臺/套）                                  300          350             350         400          420         500          600               700

   營業收入                               24,000       27,300       27,300         30,000       31,500      35,000       42,000           49,000

     合計           4,800    36,000       59,600       71,900       72,800         93,500       95,700     108,700      111,600          122,000

                ④生產管理軟體

                                                                                                                 單位：萬元

        項目                 T+1          T+2          T+3          T+4             T+5         T+6         T+7        T+8             T+9

鋰電池智能製造管理系

    統（MES）

        單價                  500              500          500          500            500          500     500         500             500

    數量（臺/套）                  4             8           16             20            24          28         28          30           30

      營業收入               2,000        4,000         8,000       10,000         12,000       14,000     14,000      15,000          15,000

 鋰電池產品追溯系統

        單價                                    50           50             50            50          50         50          50           50

    數量（臺/套）                                8           16             24            32          36         36          36           36

      營業收入                                 400          800         1,200       1,600        1,800      1,800       1,800           1,800

        合計                 2,000        4,400         8,800       11,200         13,600       15,800     15,800      16,800          16,800

                ⑤先導雲服務

                                                                                                                 單位：萬元

                 項目              T+3           T+4              T+5             T+6          T+7         T+8         T+9

                 單價                   800           800         1,000           1,000        1,200       1,200       1,200

             數量（臺/套）               2             4                8           10            12         14           15

                                                                   95

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     項目         T+3      T+4         T+5     T+6      T+7        T+8      T+9

   營業收入        1,600       3,200   8,000   10,000   14,400     16,800   18,000

     合計          1,600       3,200   8,000   10,000   14,400     16,800   18,000

    （3）成本費用測算

    本次募投項目的成本費用包括營業成本、期間費用及各類稅費：

    ①營業成本按照毛利率進行估計。機器視覺的平均毛利率為 58.87%、數字

孿生的平均毛利率為 45%、智能物流的平均毛利率為 32.40%、管理軟體的平均

毛利率為 58.94%，系參考對標同行業可比公司，包括奧普特、天準科技、矩子

科技、今天國際、機器人、東傑智能、用友軟體等，並根據產品性質、結構及佔

比、預計售價以及謹慎性原則選擇略低於行業平均水平的毛利率。雲服務由於系

整合現有解決方案，因此成本較低，毛利率較高，預測時按 85%計算。

    ②2019 年公司的銷售費用率、管理費用率（含研發費用，下同）和財務費

用率分別為 3.48%、16.30%（含研發費用率 11.36%）和 0.83%，期間費用率為

20.62%。本次募投項目預測銷售費用率、管理費用率和財務費用率佔募投項目營

業收入的比例分別為 4%、16%、0.5%，期間費用率為 20.50%，與 2019 年保持

一致。

    ③本次募投項目稅金及附加主要包含城市維護建設稅、教育費附加、地方教

育附加，分別按增值稅的 7%、3%、2%計算。增值稅稅率為 13%，稅金及附加

稅率為 12%。本次募投項目實施主體為無錫先導智能裝備股份有限公司，公司系

國家高新技術企業，因此本次募投項目所得稅依據本項目當期利潤總額的 15%

進行測算。

                                        96

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    根據上述計算基礎，預計本項目未來盈利情況如下表所示：

                                                                                                                                     單位：萬元

   項目          T              T+1         T+2          T+3          T+4          T+5          T+6          T+7          T+8           T+9

 營業收入       5,600.00       39,950.00   71,150.00   107,750.00   126,010.00   161,960.00   173,020.00   187,380.00   193,860.00    210,560.00

 營業成本       3,560.00       26,700.00   46,285.00    65,965.00    74,090.00    94,873.00   100,059.00   109,334.00   112,248.00    121,348.00

   毛利         2,040.00       13,250.00   24,865.00    41,785.00    51,920.00    67,087.00    72,961.00    78,046.00    81,612.00     89,212.00

  毛利率         36.43%          33.17%      34.95%       38.78%       41.20%       41.42%       42.17%       41.65%       42.10%        42.37%

稅金及附加        31.82          206.70      387.89       651.85       809.95      1,046.56     1,138.19     1,217.52     1,273.15      1,391.71

 管理費用        896.00         6,392.00   11,384.00    17,240.00    20,161.60    25,913.60    27,683.20    29,980.80    31,017.60     33,689.60

 銷售費用        224.00         1,598.00    2,846.00     4,310.00     5,040.40     6,478.40     6,920.80     7,495.20     7,754.40      8,422.40

 財務費用         28.00          199.75      355.75       538.75       630.05       809.80       865.10       936.90       969.30       1,052.80

 折舊攤銷            0.00       1,507.14    2,848.30     3,971.76     3,971.76     3,971.76     3,971.76     3,971.76     3,971.76      3,971.76

 利潤總額        860.18         3,346.41    7,043.06    15,072.64    21,306.24    28,866.88    32,381.95    34,443.82    36,625.79     40,683.73

  所得稅         129.03          501.96     1,056.46     2,260.90     3,195.94     4,330.03     4,857.29     5,166.57     5,493.87      6,102.56

  淨利潤         731.15         2,844.45    5,986.60    12,811.75    18,110.30    24,536.85    27,524.66    29,277.25    31,131.92     34,581.17

 淨利潤率        13.06%           7.12%       8.41%       11.89%       14.37%       15.15%       15.91%       15.62%       16.06%        16.42%

                                                                       97

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    9、本項目機器視覺、智能物流、數字孿生、生產管理軟體的具體內容、運用場景、

可實現的功能，對公司現有產品的具體提升，如何滿足客戶的具體需求

   （1）機器視覺

    ①具體內容

    鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目中的機器視覺項目，重點開

展基於鋰電的在線智能視覺系統硬體（集成光學系統、智能相機、3D 傳感器）、圖像數

據存儲傳輸和處理伺服器硬體以及人工智慧圖像處理算法和軟體三大領域的新一代機

器視覺系統產品研發和產業化。

    ②運用場景

    機器視覺項目主要運用在方殼鋰電池、圓柱鋰電池和軟包鋰電池的整線生產。

    ③可實現的功能

    機器視覺設備涉及識別、定位、測量、缺陷檢測各個方面，通過配置高解析度相

機，採集自主研發算法與硬體方案，能夠快速、準確、高精度進行識別、檢測，從而

提升整線的生產能力。

    機器視覺項目在方殼鋰電池、圓柱鋰電池和軟包鋰電池的整線生產中的具體功能

和技術特點主要如下表所示：

運用場景                       具體功能                             技術特點

            1、檢測組裝線段貼膠的位置及膠帶尺寸；       1、適用於不同顏色不同種類貼膠；

            2、檢測組裝線段雷射焊接過程中出現的漏焊，   2、有效規避貼膠反光帶來的誤判；

方殼整線    斷焊，虛焊，爆點(針孔)等焊接不良以及焊縫    3、採用 2D+3D 組合視覺進行多方位檢

            凸起高度，臺階高度等尺寸信息；              測；

            3、對組裝線段密封釘進行視覺定位上釘，視     4、有效檢測多種焊接不良；

                                          98

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             覺定位焊接等操作，保證焊接準確性，穩定性 5、運用深度學習進行缺陷識別

                                                         1、高速環境運行，單機滿足 300ppm

                                                         速率的視覺檢測要求；

             1、圓柱卷繞機上，檢測極耳、膠帶、焊點、     2、多個工位，高精度，個別工位像素

             極片的尺寸及缺陷；                          精度可達 0.012mm/pixel；

圓柱整線

             2、組裝過程，檢測尺寸、缺陷、輪廓、信息     3、2D/2.5D/3D 技術，平面特徵到立

             識別                                        體特徵可檢測並識別；

                                                         4、可實現有幹擾場景下對 QR 碼、DM

                                                         碼、條形碼準確識別

                                                         1、通過定位來提高焊接的精度，提高

             1、電芯定位、檢測極耳各種尺寸、貼膠位置、

                                                         電芯品質；

             Sealent、電芯的尺寸及漏貼膠等；

軟包整線                                                 2、檢測焊接後的尺寸，漏貼膠等來排

             2、包膜紙定位、檢測極耳、短邊距等遍布軟

                                                         除不良品，提高電芯品質；

             包線的整個組裝過程

                                                         3、像素精度可達 0.03mm

       ④對公司現有產品的具體提升

       機器視覺主要實現方殼鋰電池、圓柱鋰電池和軟包鋰電池等整線產品的生產能力

提升。整線不是簡單把前端、中端、後端的設備進行拼湊，而是專業技術團隊深入了

解客戶工藝，通過工序優化、前後產能平衡設計、加大新技術運用等，為客戶提供穩

定、可靠、效率高的整線方案。

       機器視覺對整線生產能力的提升具體體現在生產效率、缺陷檢測準確性等兩個方

面。

       在生產效率方面，由於機器視覺設備可以安裝在整線生產的過程中，與整線上的

其他設備協同工作，並運用 2D/2.5D/3D 技術，在高速環境下對對平面特徵及立體特徵

進行定位、識別和檢測，從而減少人員參與，極大的節約了檢測時間，提高了生產效

率。

       在缺陷檢測準確性方面，由於機器視覺設備配備高解析度相機，可以同時在多個

工位進行高精度檢測，個別工位像素精度可達 0.012mm/pixel，從而保障檢測精度；並

且機器視覺還開發人工智慧算法，通過自主研發的深度學習模塊、完備的圖像處理算

法庫、標準化的開發流程和自動缺陷統計與分析，實現更加準確的檢測，使得結果更

加可靠。

       ⑤如何滿足客戶的具體需求

       公司機器視覺設備滿足客戶的具體需求主要通過以下幾個方面：

                                           99

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    第一，成熟完善的視覺系統與定製化搭載方案。公司通過研製開發豐富的機器視

覺產品體系，覆蓋 2D/2.5D/3D 等不同光源，為客戶提供不同功能搭載方案，實現客戶

具體需求的定製化解決；

    第二，先進的檢測能力與數位化運作。公司採用高解析度相機和組合視覺等先進

測量方式，個別工位像素精度可達 0.012mm/pixel，實現檢測能力的全面提升；同時實

現全自動化視覺引導定位，質量檢測和數位化指令標準的一體式視覺解決方案，滿足

客戶對於檢測可靠性和數位化運行的需求。

    第三，AI 深度學習能力與人工智慧。公司運用定製化神經網絡，實現低對比度、

複雜背景、形狀多變缺陷目標的像素及精度提取，同時提高多分類的準確度。在不同

客戶的應用場景下，通過數據歸檔資料庫，按需求生成統計報表並改善機器視覺檢測

能力，從而進一步提升精益生產的能力。

   （2）智能物流

    ①具體內容

    鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目中的智能物流項目，重點開

展鋰電整線大物流整體方案、新一代耐高溫高消防標準立體庫系統、AGV 小車的研發和

產業化。部分產品如下圖所示：

                                       100

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      ②運用場景

      智能物流項目主要運用在企業智能工廠的倉儲物流解決方案。

 序號                 解決方案                          示意圖

  1      連續型整線智能工廠解決方案

  2      離散型整線智能工廠解決方案

  3      智能工廠信息化整體解決方案

                                      101

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  4      AGV 整體解決方案

      ③可實現的功能

      智能物流項目擬重點研發開展的鋰電整線大物流整體方案、新一代耐高溫高消防

標準立體庫系統、AGV 小車等，可實現的具體功能主要有以下幾個方面：

      第一，實現生產搬運自動化。

      智能物流項目滿足客戶不同的應用場景需求。為了最大程度節省人工，提高自動

化程度，結合視覺檢測、場景識別等新技術，開發與設備進行全自動對接的 AGV。從而

實現物料點到點的配送，也可以實現機臺到機臺的自動對接配送，解決智能工廠最後

10 米的配送問題。

      例如在鋰電生產的模切、卷繞工序，設計開發相應的 AGV，實現卷料的自動搬運和

自動上下料。該功能的核心技術在於採用獨特的全向底盤運動控制，實現車體的全向

運行，並通過多軸複合調整機構、距離檢測傳感器和視覺檢測，實現±1mm 的高精度對

接，同時配合研製的塗布 AGV，實現鋰電前工序的無人化物流。

      第二、實現倉儲管理自動化。

      智能物流項目的智能倉儲解決方案包括建立智能化、自動化立體庫，涵蓋處理原

料、成品收發貨、智能存儲和管理等方面。核心設備是自主研發的堆垛機，通過閉環

控制實現高速運動下±2mm 高精度定位，通過消防鎧甲、安全掃描儀、程序互鎖等多種

安全設計，消除傳統堆垛機安全隱患，同時大幅節省人力，提高空間利用率，提升倉

儲物流的效率。

      第三，實現整廠物流自動化

      智能物流項目通過開發的物流管理軟體，對生產過程數據進行實時收集、分析，

實現報表定製開發、庫區 3D 實時監控等功能，助力客戶打造智能工廠。整廠物流解決

                                      102

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方案是智能倉儲、AGV 配送以及智能物流信息化解決方案的結合，提供智能工廠從原料

收貨入庫存儲、到原料車間配送、最後到成品存儲和發貨的整廠定製化物流解決方案。

    ④對公司現有產品的具體提升

    2018 年，公司推出鋰電池生產整線解決方案，實現了鋰電池全流程設備的設計生

產。目前，公司堅定整線戰略，聚焦主營業務，定位鋰電完整解決方案供應商，緊緊

把握未來鋰電發展的大趨勢。

    智能物流項目能夠從生產物流和倉儲運營的角度，輔助提升公司整線解決方案的

產品競爭力。智能物流能夠使得整線各生產設備之間的運作更為靈活智能，協同性更

高，從而減少整線中各生產設備由於生產物流效率低下等原因造成的人員閒置和非正

常停機等待，進而更好地滿足客戶對於產能及效率的要求。

    ⑤如何滿足客戶的具體需求

    智能物流項目可以針對客戶各自不同的規模和工藝流程的實際情況而提供不同的

解決方案。公司將憑藉對自身鋰電產品的定製化設計、對生產工序間協同性的豐富經

驗，為客戶提供從單一物流產品到綜合智能物流解決方案，從而充分滿足客戶對於鋰

電生產過程中的智能物流需求。

   （3）數字孿生

    ①具體內容

    鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目中的數字孿生項目，重點開

展智能製造工藝規劃設計、製造運營管理、車間監控、工業物聯網、邊緣計算及 AI 的

研發和產業化。

    本項目利用物理模型、傳感器更新、運行歷史等數據，集成多學科、多物理量、

多尺度、多概率的仿真過程，在虛擬空間中完成映射，從而反映相對應的實體裝備的

全生命周期過程。

                                    103

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    ②運用場景

    在新能源汽車領域，從動力電池電芯生產、模組 pack 到汽車總成，汽車企業及動

力電池企業面臨傳統企業從未遇到的困難：一是新能源汽車推陳出新相比傳統汽車周

期大大縮短，產品產線需要儘快驗證並最終達到目標完成市場搶入；二是新能源汽車

藍海的出現，傳統汽車廠商、新造車勢力甚至是跨界而來的地產企業、金融企業，都

在追求迅速投產，迅速擴大產能規模，這也要求企業重新審視研發設計與生產製造的

關係；三是動態變化中的新能源汽車及環保政策的推動下，生產企業需要迅速變更工

藝與產線，以適應不斷變化的市場及政策環境，實現市場的提前佔領。

    數字孿生項目可以在虛擬空間完成鋰電生產線的仿真驗證、模擬運行。該項目運

用在鋰電廠商或汽車廠商，可以在實際進行大量固定資產投入之前即完成模擬運行，

提前預知並解決各類複雜工序可能出現的問題，從而有助於加快產線投產，提升工藝

與產線變更的靈活度。

                                    104

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       ③可實現的功能

       數字孿生項目擬重點開展智能製造工藝規劃設計、製造運營管理、車間監控、工

業物聯網、邊緣計算及 AI 的研發和產業化等，可實現的具體功能主要有以下幾個方面：

序號        主要技術                                具體功能

                            完成真實工廠和虛擬工廠的數據信息化無縫銜接。以動力電池電芯制

                            造為例，通過安裝在設備產線及車間的多種類型傳感器和上位機數據

        強 大 的 數據 採 集

 1                          傳輸，並通過 AI 大數據分析，完成設備與設備間、設備與系統間、

        與集成系統

                            系統與系統間的數據集成分析處理，使得動力電池電芯製造實現了全

                            流程的數據化、可視化。

                            從幾何、仿真、數據三種維度，產線設計前與產線運行中兩種層級進

        實 時 映 射的 模 型 行模型構建。以動力電池單機設備為例，可搭建機器人動作、虛擬裝

 2

        構建衍生技術        配過程、整機工藝聯動、人機工程交互等多種仿真模型，並與真實車

                            間場景完成毫秒級映射完善，實現整體動態協調。

                            不僅完成動力電池從漿料製備、電芯製造、電芯組裝、化成分容到模

                            組 PACK 的整線設備整合，還可幫助客戶在數位化工廠上實現業務整

        從 單 機 到整 線 的

 3                          合，從單機到分段、從分段到整線、從生產到物流、從電芯製造到動

        業務集成能力        力總成，在產品全生命周期的每一個節點裡，都能夠為客戶提供集成

                            化的解決方案。

       ④對公司現有產品的具體提升

       數字孿生可以全面提升公司產品的全生命周期管理，對現有產品的具體提升主要

體現在以下幾個方面：

       第一，實現智能製造工藝規劃設計，充分感知客戶需求，提升交付速度。通過生

產線設備的數字孿生，包括仿真測試及虛擬調試等功能，可以確保鋰電生產產線的研

發設計數據的協同和一致性。在虛擬調試中根據客戶需要不斷優化於塗布、輥壓、分

切等設備的工藝參數，選擇最優的物料流控制策略，從而縮短項目交付周期、提升設

備的性能及可靠性，以及使工廠運營達到最佳產出效率，最終提升客戶對於公司產品

的滿意度。

       第二，製造運營管理智能化，車間監控透明化。基於數字孿生的智能運營管理系

統和車間監控系統，可以實現整線的生產訂單管理、質量追溯、在制品跟蹤、工具管

理、人員管理等功能，從而保證整個生產過程的質量提高和成本降低，儘可能避免生

產過程中的信息「孤島」現象，最終協助客戶提升運營鋰電設備尤其是整線的精益管

理水平。

                                            105

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    第三，工業物聯網、邊緣計算及 AI 提升對鋰電設備數據的分析能力加快產品改善。

基於邊緣計算架構，用戶可專注於應用本身，而無需維護基礎設施及信息安全措施。

具體到公司的鋰電產品上來說，未來工廠的維護人員可以利用基於工業物聯網、邊緣

計算及 AI 等處理形成的運營數據，實現機器設備的快速診斷、優化分析，並反饋給售

後維修人員，從而降低服務成本、提升設備效率。

    ⑤如何滿足客戶的具體需求

    總體而言，數字孿生技術在智能製造領域可以實現現實世界和虛擬空間的統一，

通過大數據分析、人工智慧等新一代信息技術在虛擬空間的仿真分析和預測，以最優

的結果驅動現實世界的運行。數字孿生的本質就是在虛擬空間對現實世界的等價映射。

    鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目中的數字孿生項目，將著力

解決新能源動力電池企業、汽車總成企業面臨的如產品驗證周期短、擴產周期緊迫、

工藝技術更新頻繁等現實問題，通過數字孿生技術能夠幫助客戶解決工藝、資源等關

鍵難題，助力客戶工藝提升、降本增效，提供產品全生命周期的整體解決方案。

   （4）生產管理軟體

    ①具體內容

    鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目中的生產管理軟體項目，重

點開展鋰電池智能製造管理系統 MES 及鋰電池產品追溯系統的研發和產業化。

    ②運用場景

    首先，鋰電池智能製造管理系統 MES 主要運用於鋰電池智能產線的生產協同管理，

在協同層可以對接收集相關環節的數據，包括到貨收料、入廠檢驗、原料倉儲、計劃

排程、物料轉運、生產執行、質量檢驗、設備維保、成品入庫、發貨檢驗等各環節。

                                     106

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    其次，鋰電池產品追溯系統主要用於建立企業電池全生命周期的追溯管理平臺。

我國先後發布了《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》、《新能源汽車動力

蓄電池回收利用溯源管理暫行規定》等相關政策，未來行業內相關企業也需要加快建

設並完善相應的溯源系統。

    ③可實現的功能

    生產管理軟體項目包括鋰電池智能製造管理系統 MES 及鋰電池產品追溯系。

    鋰電池產品追溯系統立足於打破電池廠商和主機廠之間的信息壁壘，主要的功能

為搜集管理電池數據，包括但不限於：備案數據（企業管理、單體、模組、Pack）、業

務數據（電池 Pack 數據、模組、單體數據、BMS 數據、電池售後、電池維修、電池退

役數據）和主機廠回傳給電池廠的 FTP 數據。鋰電池產品追溯系統具備跨平臺跨數據

                                    107

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庫的數據搜集和遷移能力，可適配性強、安全可靠、開放互聯，能夠穩定處理海量數

據，從而保障鋰電池追溯數據的準確及時。

    ④對公司現有產品的具體提升

    生產管理軟體項目的鋰電池智能製造管理系統 MES 及鋰電池產品追溯系統對公司

現有鋰電設備產品的提升，主要體現在可以精準適配公司的鋰電設備，實現了鋰電生

產到售後追溯的全生命周期管理，不僅提升公司鋰電設備尤其是整線產品的生產協同

性，能夠及時改善工藝，而且協助客戶提高生產效率，降低維修成本，最終也增強了

公司產品的競爭力和客戶滿意度。

    ⑤如何滿足客戶的具體需求

    生產管理軟體項目的鋰電池智能製造管理系統 MES 及鋰電池產品追溯系統通過基

於客戶生產規模、工藝要求、管理需求等實際因素，為客戶打造結合企業實際的量身

定製化產品。在深度溝通中，直面客戶需求痛點，挖掘問題本質，保障服務精準度。

鋰電池智能製造管理系統 MES 及鋰電池產品追溯系統將通過高度協同的信息流交互、

可視化的數據管理、信息驅動生產聯動等方式，滿足客戶對於生產管理、電池溯源等

方面的具體需求。

    10、本募投項目中無形資產的具體內容

   （1）鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目採購的無形資產如下表

所示：

                                    108

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                                                                                                                               單位：萬元

   項目                名稱                                         明細                               數量        單價          總額

                                        1、OpticStudio

            光學設計仿真軟體            2、LighTools                                                           8          50         400

                                        3、TracePro

                                        1、Visual Studio

 機器視覺   編程軟體                    2、MATLAB                                                             50           3         150

                                        3、PyCharm

                                        1、Visio

            辦公軟體                    2、Ultraedit、                                                        29           1            29

                                        3、Office、Win10

                                        Teamcenter Manufacturing，包括研發製造集成，MBOM 管理，工藝

            工藝規劃設計                規劃設計管理，供應鏈協同，工藝變更管理，製造流程管理，產線規           1     1,000         1,000

                                        劃設計等

            車間監控系統                SIMATIC WINCC OA，超大規模分布式 SCADA 系統                            1       200           200

            設備數位化雙胞胎            NX MCD，用於電芯及模組段單機設備數位化開發仿真                         3       100           300

                                        Tecnomatix Process Simulate，用於模組及電池包生產線數位化開

 數字孿生   產線數位化雙胞胎                                                                                   2       250           500

                                        發仿真

                                        Tecnomatix X Plant Simulation 用於工廠運行及物流運轉數位化開

            工廠數位化雙胞胎                                                                                   1       600           600

                                        發仿真

            工藝數位化雙胞胎            Simcenter Amesim/Star CCM+，用於工藝系統性能數位化開發仿真             1       700           700

                                        Mindsphere，邊緣計算平臺及關鍵工藝點 AI 算法，實現智能控制、

            工業物聯網、邊緣計算及 AI                                                                          1     1,000         1,000

                                        預測性維護，質量預測等應用

                                                                  109

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   項目                   名稱                                  明細                                數量        單價        總額

                                    1、Solidworks

                                    2、Pro/E

            3D 建模組件             3、UG                                                                  15       180      2,700

                                    4、CATIA

                                    5、Inventor

                                    1、2D config 配置平臺

            可視化配置組件          2、3D config 配置平臺                                                   1       500        500

                                    3、本機仿真模塊

                                    TIA 博途平臺工程軟體，是用於西門子自動化與驅動系統的配置、開

            TIA Portal                                                                                 100              6      600

                                    發、數位化雙胞胎虛擬調試、現場調試、維護及操作的軟體套件

                                    包括 ESB 企業總線、LES 物流拉動系統和數據報表系統，用於大物流

            LMIS 整線物流執行系統                                                                           1     1,200      1,200

                                    系統的物料控制，信息管理類系統

                                    1、Auto CAD

                                    2、CAXA CAD

            CAD 設計軟體包                                                                                 75          15    1,125

                                    3、天正 CAD

                                    4、中望 CAD

 智能物流                           1、Demo3d（Emulate3D Ultimate）

            物流仿真軟體包          2、Flexsim                                                             15          40      600

                                    3、Automod

                                    1、3Dmax

            動畫模擬軟體包          2、Demo3d（動畫版）                                                    15          20      300

                                    3、Automod

            Zoom 遠程會議軟體       Zoom，針對國外項目使用的遠程會議軟體                                   15          30      450

                                                              110

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   項目               名稱                                 明細                                數量        單價        總額

                                1、Microsoft SQL Server Management Studio

                                2、Oracle

                                3、Visual Studio 2019

           編程軟體                                                                                   30          15      450

                                4、Blend for Visual Studio 2019

                                5、Navicat Premium 12

                                6、HslCommunication

                                作業系統、Office、Microsoft Visco、Microsoft Project、遠程助

           辦公軟體和作業系統                                                                     192              1      192

                                手等辦公軟體

                                                          111

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    對於機器視覺項目，OpticStudio 是光學產品設計與仿真軟體，OpticStudio

用 於設 計鏡頭 的外 形參數 和功 能，為 光學產 品仿 真過程 中的 必備軟 件。

LighTools 用於光學系統建模、TracePro 用於照明系統設計，分析輻射度和亮

度，也都是光學產品設計中的必備軟體。編程軟體中，Visual Studio 是一個基

本完整的開發工具集，包括了整個軟體生命周期中所需要的大部分工具，如 UML

工具、代碼管控工具、集成開發環境（IDE）等，MATLAB 用於算法開發、數據可

視化、數據分析以及數值計算，PyCharm 用於深度學習研究。

    對於數字孿生項目，公司擬主要採購西門子軟體產品，開發適用於下遊新

能源企業的數字孿生解決方案。西門子是全球極少數能夠提供涵蓋 PLM、MoM、

物聯網平臺、SCADA 及自動化與驅動產品的公司，並配套提供全球化的支持和服

務，結合西門子數十年自動化行業的應用經驗沉澱及公司對鋰電客戶設備、流

程及工藝的理解，有助於公司迅速開發產品，切入該領域。其中，設備、產線、

工廠和工藝數字孿生對應的必備軟體為 NX MCD、Tecnomatix Process Simulate、

Tecnomatix Plant Simulation 和 Simcenter Amesim/Star CCM+。

    對於智能物流項目，LMIS 整線物流執行系統包括 ESB 企業總線、LES 物流

拉動系統和數據報表系統，是智能物流的核心軟體。CAD 設計軟體包、編程軟體、

仿真動畫軟體均是方案規劃和設計的基本工具，其中 CAD 用於完成布局方案的

圖紙繪製及方案細節如尺寸、樣式等展示；仿真軟體用於模擬方案樣式、驗證

方案可行性、提供方案優化建議和方案風險評估；動畫模擬用於展示規劃方案、

演示方案流程、展示細節動作過程和完成虛擬調試等。

   （2）無形資產的確認是否符合企業會計準則的相關要求。

   《企業會計準則第 6 號-無形資產》第三條、第四條、第五條規定：

   「第三條 無形資產，是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨

幣性資產。資產滿足下列條件之一的，符合無形資產定義中的可辨認性標準：

   （一）能夠從企業中分離或者劃分出來，並能單獨或者與相關合同、資產或

負債一起，用於出售、轉移、授予許可、租賃或者交換。

                                   112

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   （二）源自合同性權利或其他法定權利，無論這些權利是否可以從企業或其

他權利和義務中轉移或者分離。

       第四條 無形資產同時滿足下列條件的，才能予以確認：

   （一）與該無形資產有關的經濟利益很可能流入企業；

   （二）該無形資產的成本能夠可靠地計量。

       第五條 企業在判斷無形資產產生的經濟利益是否很可能流入時，應當對無

形資產在預計使用壽命內可能存在的各種經濟因素作出合理估計，並且應當有

明確證據支持。」

       鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目擬購買的無形資產，

主要為仿真軟體、編程軟體、邊緣計算軟體、可視化模組、辦公軟體等，購買

後依法享有相關權利，且購買的軟體成本可以可靠的計量。該類軟體將用於鋰

電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目，預計未來將對外銷售並產

生收入，有關的經濟利益很可能流入企業。

       因此，鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目擬購買的無形

資產的確認，符合企業會計準則的相關要求。

（五）補充流動資金

       1、項目概況

       公司擬將本次向特定對象發行股票募集資金中75,000萬元用於補充流動資

金。

       2、補充流動資金的測算過程

       （1）測算方法說明

       假設公司主營業務持續發展，行業環境、宏觀經濟未發生較大變化，公司各

項經營性資產、負債與營業收入保持較穩定的比例關係。公司利用銷售百分比法

測算未來營業收入增長所導致的相關流動資產及流動負債的變化，進而測算

2020 年至 2022 年未來三年的流動資金缺口情況。經營性流動資產（應收帳款、

應收票據、應收款項融資、預付款項、存貨）和經營性流動負債（應付帳款、應

                                    113

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付票據、預收款項）佔營業收入的百分比按 2019 年度實際指標進行確定，具體

測算原理如下：

     預測期經營性流動資產=應收帳款+應收票據+應收款項融資+預付款項+存

貨

     預測期經營性流動負債=應付帳款+應付票據+預收帳款

     預測期流動資金需求=預測期經營性流動資產-預測期經營性流動負債

     預測期流動資金缺口=預測期流動資金需求-基期流動資金需求

     （2）測算過程

     2019 年度，公司經營性流動資產、經營性流動負債與營業收入的比例情況

如下：

                                                                           單位：萬元

                               2019 年度/2019 年 12 月 31 日

          項目                                                          測算用佔比

                                金額           與營業收入的比例

         營業收入                 468,397.88            -                    -

         應收票據                  47,729.05                10.19%               10.19%

         應收帳款                 179,965.71                38.42%               38.42%

     應收款項融資                  51,264.00                10.94%               10.94%

         預付款項                   3,477.31                   0.74%              0.74%

          存貨                    215,270.59                45.96%               45.96%

     經營性資產合計               497,706.66                106.26%              106.26%

         應付票據                 127,173.97                27.15%               27.15%

         應付帳款                 114,905.00                24.53%               24.53%

         預收款項                  79,059.36                16.88%               16.88%

     經營性負債合計               321,138.33                68.56%               68.56%

         營運資金                 176,568.33                37.70%               37.70%

     2017 年至 2019 年，公司實現營業收入分別為 217,689.53 萬元、389,003.50

萬元和 468,397.88 萬元，複合增長率為 46.69%，2018 年、2019 年分別較上年增

長 78.70%和 20.41%。出于謹慎性原則，預估未來三年收入增長率為 20.41%，與

2019 年保持一致。假設經營性流動資產、經營性流動負債與銷售收入存在穩定

                                       114

無錫先導智能裝備股份有限公司                                       募集說明書（修訂稿）

的百分比關係，根據銷售增長與資產、負債增長之間的關係，對未來三年營運資

金需求測算如下：

                                                                                單位：萬元

            項目                 2019 年         2020E           2021E            2022E

        營業收入                 468,397.88      563,996.41     679,106.30       817,709.74

        應收票據                  47,729.05       57,470.40       69,199.93       83,323.41

        應收帳款                 179,965.71      216,696.14     260,923.14       314,176.73

      應收款項融資                51,264.00       61,726.82       74,325.07       89,494.58

        預付款項                   3,477.31        4,187.02        5,041.58        6,070.55

            存貨                 215,270.59      259,206.64     312,109.90       375,810.54

     經營性資產合計              497,706.66      599,287.02     721,599.61       868,875.81

        應付票據                 127,173.97      153,129.78     184,383.08       222,015.09

        應付帳款                 114,905.00      138,356.74     166,594.92       200,596.41

        預收款項                  79,059.36       95,195.13      114,624.16      138,018.58

     經營性負債合計              321,138.33      386,681.65     465,602.15       560,630.08

     營運資金總需求              176,568.33      212,605.37     255,997.45       308,245.73

    新增營運資金需求

                                                                                 131,677.39

    （2022E-2019）

註：上述預測僅作為補充流動資金測算之用，不構成發行人的盈利預測和業績承諾，投資者

不應據此進行投資決策。投資者依據上述預測進行投資決策而造成損失的，發行人不承擔賠

償責任。

    根據上述測算，發行人未來三年流動資金缺口為13.17億元，本次募集資金

項目擬補充流動資金7.5億元，募集資金數額不超過項目需要量。

    3、項目實施的必要性

    （1）行業經營特點決定了需要足夠的日常運營資金

    2020 年 9 月末，同行業上市公司貨幣資金和交易性金融資產佔總資產的比

值如下：

                                                                                單位：萬元

     項目             貨幣資金       交易性金融資產           總資產          佔總資產比值

   贏合科技            193,160.57                    -        773,870.15            24.96%

    金銀河              17,407.75                    -        145,863.43            11.93%

   科恆股份              11,312.38            3,500.00        308,495.47             4.80%

   杭可科技            150,443.67                    -        373,372.11            40.29%

                                           115

無錫先導智能裝備股份有限公司                           募集說明書（修訂稿）

    平均值             93,081.09     3,500.00    400,400.29         20.50%

   先導智能           215,561.02    30,306.53   1,140,610.63        21.56%

    公司及所處非標自動化設備行業經營存在明顯的季節性特徵，設備驗收及回

款較多集中於下半年，行業內企業通常需要預留一定資金用於日常經營。參考

2019 年度合併現金流量表，公司 2019 年度購買商品、接受勞務、支付給職工及

為職工支付的現金、支付的稅費、支付其他與經營活動有關的現金等各項經營性

活動的付現成本合計 385,964.06 萬元。因此，公司預留足夠的日常運營資金符合

實際經營情況，亦符合行業特點。

    （2）業務規模快速增長導致對流動資金的需求進一步擴大

    公司產品為根據客戶需求進行設計和開發的定製化專業自動化成套設備，從

購買原材料到產品裝配、調試、驗收及收回貨款的資金循環周期較長。隨著業務

規模和營業收入的不斷增長，公司對營運資金的需求也隨之擴大。公司充分考慮

了業務發展擴張所面臨的流動資金壓力，為健康、穩定發展夯實基礎。

    （3）鞏固公司主營業務的發展，更好實現主營業務的延伸

    公司是智能製造整體解決方案服務商，公司積極開發鋰電以及非鋰電設備研

究項目，積極推廣新標準、新技術、新工藝、新設備，提高產品質量，加大產品

研發與新設計理念應用的力度，提高產品的集成化、智能化水平。公司將持續加

大研發投入，更好地促進研發投入帶來的成果轉化形成公司產品的技術競爭優勢，

鞏固公司主營業務，從而提升公司的核心競爭力。

三、本次募集資金投資項目與公司現有業務的關係

    本次向特定對象發行募集資金扣除發行相關費用後將用於先導高端智能裝

備華南總部製造基地項目、自動化設備生產基地能級提升項目、先導工業網際網路

協同製造體系建設項目、鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目和

補充流動資金，募集資金投向與發行人發展戰略、未來發展目標一致，對於實現

上述發展計劃具有關鍵作用，對發行人未來經營的影響重大：

                                   116

無錫先導智能裝備股份有限公司                                  募集說明書（修訂稿）

      （一）本次募集資金能有效彌補公司持續增加的營運資金缺口，能更好地滿

足公司生產、運營的日常資金周轉需要，為公司實現業務發展目標提供充足的資

金來源。

      （二）本次向特定對象發行股票的完成，將改善公司財務狀況，優化資本結

構，提升資本實力和抗風險能力，有利於公司未來在行業內持續穩健發展。

      （三）本次募集資金投資項目的建成將大幅提高公司的研發能力，增強技術

和產品的持續創新能力，從而鞏固並增強公司在高端智能裝備製造領域的市場地

位，提升公司的整體競爭力及品牌知名度。

      本次募投項目中，「先導工業網際網路協同製造體系建設項目」不直接產生效

益，主要通過加強對數據的研究、分析與利用，促進各生產環節間的協同配合，

實現人、機、物的全方位互聯，因此不直接涉及具體產品。「補充流動資金」也

不直接涉及相關產品。

      除此以外，先導高端智能裝備華南總部製造基地項目主要用於提升泰坦的

後端設備的研發水平及生產能力，涉及的產品為後端鋰電池生產設備。自動化

設備生產基地能級提升項目主要用於改造升級新錫路 20 號廠房及生產線，該廠

區生產線主要生產鋰電池設備前端和中端設備。鋰電智能製造數位化整體解決

方案研發及產業化項目所涉及的產品主要為機器視覺、智能物流、數字孿生、

生產管理軟體等產品。

序號                    項目名稱                              所涉及的產品

  1     先導高端智能裝備華南總部製造基地項目       鋰電池設備（後端）

  2     自動化設備生產基地能級提升項目             鋰電池設備（前端、中端）

  3     先導工業網際網路協同製造體系建設項目         -

                                                   機器視覺

        鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業   智能物流

  4

        化項目                                     數字孿生

                                                   生產管理軟體

  5     補充流動資金                               -

      本次募投項目所涉及的產品在報告期內的銷售情況如下所示：

                                                                        單位：萬元

                                         117

無錫先導智能裝備股份有限公司                                 募集說明書（修訂稿）

           項目        2020 年 1-9 月     2019 年        2018 年       2017 年

鋰電池設備（泰坦新動

                          29,900.49       115,154.99     128,719.49     25,829.40

力）

鋰電池設備（本部）       212,549.66       266,010.16     215,658.30    156,425.25

機器視覺                           -                -              -             -

智能物流                  35,643.03           3,557.21             -             -

數字孿生                           -                -              -             -

生產管理軟體                       -            119.25             -             -

    受益於下遊客戶需求提升，目前公司在手訂單充足。截至 2020 年 9 月 30

日，公司在手訂單合計 62.60 億元（含稅），泰坦新動力在手訂單 12.30 億元（含

稅）。

四、本次發行對公司經營管理和財務狀況的影響

（一）本次發行對公司經營管理的影響

    本次募集資金投資項目符合國家相關的產業政策，以及未來公司整體戰略發

展方向，具有良好的市場發展前景和經濟效益。募集資金的運用合理、可行，符

合公司及全體股東的利益。項目完成後，能夠進一步提升公司的競爭能力，提高

公司盈利水平，增加利潤增長點。

（二）本次發行對公司財務狀況的影響

    本次發行完成後，公司資產總額、淨資產規模均將有所增加，能夠進一步提

高公司抗風險的能力，為公司未來的發展奠定基礎。

    本次發行完成後，公司籌資活動產生的現金流入將大幅度增加；在資金開始

投入募投項目後，投資活動產生的現金流出將有所增加；在募投項目建成運營後，

公司經營活動產生的現金流量淨額預計將得到提升。

    本次發行完成後，公司股本總額將即時增加，但募集資金投資項目產生效益

需要一定時間，因此，公司的每股收益短期內存在被攤薄的風險。本次募集資金

投資項目的實施有利於提高公司的主營業務收入與利潤規模，提升公司綜合實力

和核心競爭力。

                                        118

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

五、本次募集資金投資項目涉及的審批進展情況

（一）先導高端智能裝備華南總部製造基地項目

    本項目已取得珠海市香洲區發展和改革局出具的《廣東省企業投資項目備案

證》（項目統一編號：2020-440402-35-03-015677），並已取得珠海市生態環境局

出具的《珠海市生態環境局建設項目環境影響評價文件告知承諾制審批表》（珠

環建表〔2020〕176 號）。

    本項目的建設地址位於珠海市香洲區，2020 年 6 月 16 日，先導新動力與珠

海市自然資源局籤訂合同編號 440402-2020-000003 的《國有建設用地使用權出

讓合同》，約定先導新動力受讓坐落於科達路北側、和科路東側，白沙頭片區

S14 地塊，宗地面積為 23,614.13 平方米。

（二）自動化設備生產基地能級提升項目

    本項目已取得新吳區行政審批局出具的《江蘇省投資項目備案證》（項目統

一編號：2020-320214-35-03-513994），並已取得無錫市行政審批局出具的《關於

無錫先導智能裝備股份有限公司自動化設備生產基地能級提升項目環境影響報

告表的批覆》（錫行審環許〔2020〕7157 號）。本項目不涉及新增土地。

（三）先導工業網際網路協同製造體系建設項目

    本項目已取得新吳區行政審批局出具的《江蘇省投資項目備案證》（項目統

一編號：2020-320214-65-03-513998）。本項目不涉及固定資產投資，不屬於《建

設項目環境影響評價分類管理名錄》範圍，不需要辦理建設項目環境影響評價相

關手續。本項目不涉及新增土地。

（四）鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目

    本項目已取得新吳區行政審批局出具的《江蘇省投資項目備案證》（項目統

一編號：2020-320214-35-03-513995），並已取得無錫市行政審批局出具的《關於

無錫先導智能裝備股份有限公司鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業

化項目環境影響報告表的批覆》（錫行審環許〔2020〕7158 號）。本項目不涉及

新增土地。

                                   119

無錫先導智能裝備股份有限公司                        募集說明書（修訂稿）

六、本次募集資金投資項目實施後新增關聯交易情況

（一）本次發行後，不會新增顯失公平的關聯交易

    報告期內，雙方均為市場公平交易方，遵循商業原則確定交易內容，協商

確定交易價格。本次發行完成後，寧德時代將持有公司 5%以上的股份，並成為

公司的關聯人。公司與寧德時代的交易仍然遵循上述原則，採用市場化的方式

確定交易價格和相關銷售條款、結算政策，不會新增顯失公平的關聯交易。

（二）公司已制定了關於關聯交易的內部控制措施，能夠有效防範利益輸送

    對於關聯交易，公司已制定了相應的內部控制制度規範相關交易，能夠有

效防範利益輸送的發生。具體如下：

    （1）《公司章程》相關規定

    《公司章程》第四十條規定，公司的控股股東、實際控制人不得利用其關

聯關係損害公司利益。違反規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

    公司控股股東及實際控制人對公司及公司社會公眾股股東負有誠信義務。

公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業不得利用關聯交易、利潤分配、

資產重組、墊付費用、對外投資、資金佔用、擔保和其他方式直接或者間接侵

佔公司資金、資產，損害公司及其他股東的利益。

    《公司章程》第八十二條規定，股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯

股東可以出席股東大會，並可以依照大會程序向到會股東闡明其觀點，但關聯

股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；

股東大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。

    關聯股東的迴避和表決程序為：

    1、公司應根據相關法律、法規和規章的規定，對擬提交股東大會審議的有

關事項是否構成關聯交易作出判斷，在作此項判斷時，股東的持股數額應以工

商登記為準；如經董事會判斷，擬提交股東大會審議的有關事項構成關聯交易，

則董事會應書面通知關聯股東；

    2、關聯股東應當在股東大會召開 5 日前向董事會主動聲明其與關聯交易各

                                   120

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

方的關聯關係；關聯股東未主動聲明並迴避的，知悉情況的股東有權要求其予

以迴避；

    3、股東大會在審議有關關聯交易事項時，會議主持人宣布有關聯關係股東

的名單，並對關聯股東與關聯交易各方的關聯關係、關聯股東的迴避和表決程

序進行解釋和說明；

    4、關聯股東可以參加審議涉及自己的關聯交易，並可就該關聯交易是否公

平、合法及產生的原因等向股東大會作出解釋和說明，但該股東無權就該事項

參與表決；公司董事會應在股東投票前，提醒關聯股東須迴避表決；

    5、關聯股東迴避的提案，由出席股東大會的其他股東對有關關聯交易進行

審議表決，表決結果與股東大會通過的其他決議具有同等的法律效力；

    6、關聯股東的迴避和表決程序應載入會議記錄。

    《公司章程》第一百四十八條規定，董事會審議公司關聯交易事項時，會

議召集人應在會議表決前提醒關聯董事須迴避表決。關聯董事未主動聲明並回

避的，知悉情況的董事應要求關聯董事予以迴避，關聯董事應當迴避表決，也

不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的非關聯董事出席即可

舉行，董事會會議所做決議須經非關聯董事過半數通過。出席董事會的非關聯

董事人數不足 3 人的，公司應當將該交易提交股東大會審議。

    （2）其他制度規定

    為規範和減少關聯交易，保證關聯交易的公開、公平、公正，公司董事會

按照《公司法》、《上市公司章程指引》、《深圳證券交易所創業板股票上市規規

則》、《深圳證券交易所創業板上市公司規範運作指引》等法律法規及《公司章

程》的相關規定，制定了《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《關聯交

易管理制度》、《獨立董事制度》、《防範控股股東及關聯方佔用公司資金管理制

度》等規章制度，對關聯交易的決策權限、決策程序及關聯董事、關聯股東的

迴避表決制度進行了詳細的規定，以保證公司董事會、股東大會關聯交易決策

的公平、公允，避免對其他股東、尤其是中小股東利益造成損害。

                                  121

無錫先導智能裝備股份有限公司                        募集說明書（修訂稿）

（三）本次發行不會違反發行人已作出的關於規範和減少關聯交易的承諾

    先導智能自身未就關於規範和減少關聯交易出具過承諾。公司實際控制人、

欣導投資、上海元攀企業管理合夥企業（有限合夥）、無錫先導電容器設備廠、

董監高以及重大資產重組的交易對方曾經出具過關於關聯交易的承諾。相關承

諾所涉及的規範及減少關聯交易的對象為實際控制人王燕清、公司董監高以及

交易對方王德女、李永富控制的企業，未涉及寧德時代，因此本次發行並不會

違反發行人及其他相關方已作出的關於規範和減少關聯交易的承諾。相關承諾

的具體內容如下：

    1、IPO 時出具的關於規範及減少關聯交易的承諾

    （1）實際控制人出具的關於規範及減少關聯交易的承諾

    發行人實際控制人王燕清承諾：「本人在無錫先導自動化設備股份有限公司

（以下簡稱「先導股份」）任職期間和離任後十二個月內，以及本人作為先導股

份的實際控制人期間，本人和本人控制的其他企業（包括但不限於公司制企業、

非公司制企業如合夥、個人獨資企業，或任何其他類型的營利性組織，以下均

簡稱「其他企業」）將儘量避免與先導股份發生關聯交易，如與先導股份發生不

可避免的關聯交易，本人和本人控制的其他企業將嚴格按照《公司法》、《證券

法》、《無錫先導自動化設備股份有限公司章程》和《無錫先導自動化設備股份

有限公司關聯交易管理制度》的規定規範關聯交易行為。如違反上述承諾，本

人願承擔由此產生的一切法律責任。」

    （2）持股 5%以上股東出具的關於規範及減少關聯交易的承諾

    發行人持股 5%以上的股東無錫先導投資發展有限公司、無錫嘉鼎投資有限

公司、無錫先導電容器設備廠、上海祺嘉股權投資合夥企業（有限合夥）及天

津鵬萱股權投資基金合夥企業（有限合夥）承諾：「本公司/本廠/本合夥企業作

為持有無錫先導自動化設備股份有限公司（以下簡稱「先導股份」）5%以上股份

的股東期間及自本公司/本廠/本合夥企業不再作為持有先導股份 5%以上股份的

股東之日起十二個月內，本公司/本廠/本合夥企業和本公司/本廠/本合夥企業

控制的其他企業（包括但不限於公司制企業、非公司制企業或任何其他類型的

營利性組織，以下均簡稱「其他企業」）將儘量避免與先導股份發生關聯交易，

                                     122

無錫先導智能裝備股份有限公司                           募集說明書（修訂稿）

如與先導股份發生不可避免的關聯交易，本公司/本廠/本合夥企業和本公司/本

廠/本合夥企業控制的其他企業將嚴格按照《公司法》、《證券法》、《無錫先導自

動化設備股份有限公司章程》和《無錫先導自動化設備股份有限公司關聯交易

管理制度》的規定規範關聯交易行為。如違反上述承諾，本公司/本廠/本合夥

企業願承擔由此產生的一切法律責任。」

       （3）發行人董事、監事、高級管理人員出具的關於規範及減少關聯交易的

承諾

       發行人的董事、監事、高級管理人員承諾：「本人在無錫先導自動化設備股

份有限公司（以下簡稱「先導股份」）任職期間和離任後十二個月內，本人和本

人控制的其他企業（包括但不限於公司制企業、非公司制企業如合夥、個人獨

資企業，或任何其他類型的營利性組織，以下均簡稱「其他企業」）將儘量避免

與先導股份發生關聯交易，如與先導股份發生不可避免的關聯交易，本人和本

人控制的其他企業將嚴格按照《公司法》、《證券法》、《無錫先導自動化設備股

份有限公司章程》和《無錫先導自動化設備股份有限公司關聯交易管理制度》

的規定規範關聯交易行為。如違反上述承諾，本人願承擔由此產生的一切法律

責任。」

       2、重大資產重組時出具的關於規範及減少關聯交易的承諾

       （1）實際控制人出具的關於規範及減少關聯交易的承諾

       實際控制人王燕清出具的關於規範及減少關聯交易的承諾如下：

       「一、本人及本人控制的企業將儘可能避免與先導智能的關聯交易，不會

利用自身作為實際控制人之地位謀求與先導智能在業務合作等方面給予優先於

其他第三方的權利。

       二、本人不會利用自身作為先導智能實際控制人之地位謀求與先導智能優

先達成交易的權利。

       三、若存在確有必要且不可避免的關聯交易，本人及本人控制的企業將與

先導智能按照公平、公允、等價有償等原則依法籤訂協議，履行合法程序，並

按照有關法律、法規規範性文件的要求和《無錫先導智能裝備股份有限公司章

                                    123

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

程》的規定，依法履行信息披露義務並遵守相關內部決策、報批程序，履行必

要的關聯董事/關聯股東迴避表決等義務，保證不以與市場價格相比顯失公允的

條件與先導智能進行交易，亦不利用該類交易從事任何損害先導智能及其他股

東的合法權益的行為。

    四、本人有關關聯交易承諾將同樣適用於與本人關係密切的家庭成員（包

括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿 18 周歲的子女及其配偶、

配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母）等重要關聯方，本人將在合法權限內促成

上述人員履行關聯交易承諾。

    五、如違反上述承諾，本人將賠償先導智能的一切損失。」

    （2）交易對方作出的承諾

    為規範將來可能存在的關聯交易，本次交易對方王德女女士、李永富先生、

珠海泰坦電力電子集團出具了《關於規範和減少關聯交易的承諾函》，承諾如下：

    「1、本次重大資產重組完成後，本人/本公司及本人/本公司控制的其他企

業與先導智能及其子公司之間將儘量減少、避免關聯交易。在進行確有必要且

無法規避的關聯交易時，保證按市場化原則和公允價格進行公平操作，並按相

關法律、法規、規章等規範性文件及《無錫先導智能裝備股份有限公司章程》

的規定，依法履行信息披露義務並遵守相關內部決策、報批程序，履行必要的

關聯董事/關聯股東迴避表決等義務，保證不以與市場價格相比顯失公允的條件

與先導智能進行交易，亦不利用該類交易從事任何損害先導智能及其他股東的

合法權益的行為。

    2、本人/本公司將按照《中華人民共和國公司法》等法律法規以及《無錫

先導智能裝備股份有限公司章程》的有關規定行使股東權利；本人/本公司承諾

不利用上市公司股東地位，損害先導智能及其他股東的合法利益；

    3、本次重大資產重組完成後，本人/本公司將杜絕本人/本公司及本人/本

公司控制的其他企業與先導智能直接或通過其他途徑間接發生違規資金借用、

佔用和往來，杜絕一切非法佔用先導智能的資金、資產的行為，保證不會利用

上市公司股東的地位對先導智能施加不正當影響，不會通過與先導智能的關聯

                                  124

無錫先導智能裝備股份有限公司                       募集說明書（修訂稿）

關係相互借用、佔用、往來資金損害先導智能及其他股東的合法權益。

    4、本人/本公司若違反上述承諾，將對由此給先導智能造成的一切損失作

出全面、及時和足額的賠償。」

                                 125

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

   第五節 董事會關於本次發行對公司影響的討論與分析

一、本次發行對公司業務、公司章程、高管人員結構、業務收入結構

的影響

（一）本次發行後公司業務及資產整合計劃

    本次發行完成後，公司的主營業務保持不變，不存在因本次向特定對象發行

而對業務與資產進行重大調整的整合計劃。

（二）本次發行對公司章程的影響

    本次發行完成後，公司將對公司章程中關於公司註冊資本、股本等與本次向

特定對象發行相關的條款進行調整，並辦理工商變更登記。除此之外，公司暫無

其他修改或調整公司章程的計劃。

（三）本次發行對高管人員結構的影響

    截至本募集說明書出具日，公司暫無對高級管理人員結構進行調整的計劃，

公司的高管人員結構不會因本次發行而發生變化。若公司擬調整高級管理人員，

將根據有關規定，履行必要的決策程序和信息披露義務。

（四）本次發行對公司業務結構的影響

    本次向特定對象發行募集資金投資的項目系公司主營業務或對主營業務的

拓展和完善，項目實施後將增強公司主營業務的盈利能力，公司業務結構不會發

生重大變化。

二、本次發行後公司財務狀況、盈利能力及現金流量的變動情況

（一）對公司財務狀況的影響

    本次發行完成後，公司總資產和淨資產將增加250,000.00萬元（未考慮發行

費用），資產負債率將有所下降。根據2020年9月30日的資產負債表計算，本次

發行募集資金到位後，公司合併口徑資產負債率將從58.11%降至47.67%，償債能

力提高，資產負債結構更趨穩健。同時由於募集資金投資項目逐步產生效益，未

                                 126

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

來將進一步提升公司的財務狀況。

（二）對公司盈利能力的影響

    本次發行完成後，公司淨資產將增加250,000.00萬元，而募投項目的經濟效

益尚未完全體現，短期內公司的淨資產收益率可能有所下降。募投項目投產後，

公司產品結構進一步優化，核心競爭力將明顯提高，主營業務盈利能力得到增強，

為公司業績的持續快速增長奠定堅實基礎。

（三）對現金流量的影響

    本次發行完成後，公司籌資活動現金淨流入大幅增加。在募集資金投入建設

後，預計公司投資活動現金流出也將增加。隨著募投項目的實施和效益產生，公

司主營業務規模擴大且盈利能力提高，經營活動產生的現金流入將得以增加。

三、本次向特定對象發行不會導致控制權發生變更

    本次發行前後，上市公司的控股股東均為欣導投資，實際控制人均為王燕清。

本次發行不會導致公司控制權發生變化。

四、本次發行後公司與控股股東、實際控制人及其關聯人之間的業務

關係、管理關係、同業競爭及關聯交易等變化情況

    本次發行完成後，控股股東和實際控制人對本公司的業務關係、管理關係不

會發生變化，亦不會產生新的同業競爭和關聯交易。

五、本次發行完成後，上市公司與發行對象及發行對象的控股股東和

實際控制人從事的業務存在同業競爭或潛在同業競爭的情況說明

    本次向特定對象發行的發行對象為寧德時代。本次發行完成後，寧德時代及

其控股股東、實際控制人不會因本次向特定對象發行與公司產生同業競爭或潛在

同業競爭。

六、本次發行完成後，上市公司與發行對象及發行對象的控股股東和

實際控制人可能存在的關聯交易的情況說明

                                  127

無錫先導智能裝備股份有限公司                        募集說明書（修訂稿）

    若按照本次發行股份數量上限測算，本次向特定對象發行股票發行完成後，

寧德時代將持有公司 5%以上的股份，根據《深圳證券交易所創業板股票上市規

則》，因與上市公司或者其關聯人籤署協議或者作出安排，在協議或者安排生效

後，或者在未來十二個月內，具有該規則所列舉的關聯人規定情形之一的，視同

為上市公司的關聯人。因此上述交易構成公司與寧德時代之間的關聯交易。

    本次發行完成後，寧德時代及其下屬公司與公司開展業務合作將構成公司的

關聯交易，公司將嚴格遵照法律法規以及內部規定履行關聯交易的審批程序，遵

循公正、公平、公開的原則，嚴格按照法律法規及關聯交易相關管理制度的定價

原則進行，不會損害上市公司及全體股東的利益。

                                 128

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

                  第六節 發行人的利潤分配情況

一、公司現行利潤分配政策

    公司現行的利潤分配政策符合中國證監會《關於進一步落實上市公司現金分

紅有關事項的通知》《上市公司監管指引第 3 號——上市公司現金分紅》等有關

規定。現行《公司章程》中對公司的利潤分配政策規定如下：

（一）利潤分配的原則

    1、公司的利潤分配充分重視投資者的合理投資回報併兼顧公司的可持續發

展。在滿足公司正常生產經營所需資金的前提下，公司實行積極、持續、穩定的

利潤分配政策。

    2、公司在董事會、股東大會對利潤分配政策的決策和論證過程中應當充分

考慮獨立董事和公眾投資者的意見。

    3、公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的範圍。

（二）利潤分配的決策程序和機制

    1、公司制定利潤分配政策時，應當履行公司章程規定的決策程序。董事會

應當就股東回報事宜進行專項研究論證，制定明確、清晰的股東回報規劃，並詳

細說明規劃安排的理由等情況。

    2、公司在制定現金分紅具體方案時，董事會應當認真研究和論證公司現金

分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序要求等事宜，且需事先

書面徵詢全部獨立董事的意見，獨立董事應當發表明確意見。獨立董事可以徵集

中小股東的意見，提出分紅提案，並直接提交董事會審議。

    3、董事會就利潤分配方案形成決議後提交股東大會審議。股東大會對利潤

分配具體方案進行審議前，公司應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進

行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答覆中小股東關心的問題。

    4、監事會應對董事會執行公司利潤分配政策和股東回報規劃的情況及決策

程序進行監督。

                                   129

無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

    5、如公司董事會做出不實施利潤分配或實施利潤分配的預案中不含現金分

配方式的，應在定期報告中披露作出不實施利潤分配或實施利潤分配的方案中不

含現金分配方式的理由，公司獨立董事應對此發表獨立意見。

（三）利潤分配的具體政策

    1、利潤分配的形式：公司採取現金、股票或者現金與股票相結合方式分配

利潤；根據實際經營情況，公司可以進行中期利潤分配。

    2、現金分紅的具體條件：公司當年盈利且累計未分配利潤為正值；在滿足

公司正常生產經營的資金需求情況下，有較多富餘的資金。

    3、現金分紅的間隔和比例：原則上公司每年度實施一次利潤分配，且優先

採取現金方式分配股利，公司每年以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可供

分配利潤的 20%，且現金分紅在當次利潤分配中所佔的比例不低於 20%。公司

董事會將綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否

有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，提出差異化的現金分紅政策：

    公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分

紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到 80%；

    公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分

紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到 40%；

    公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分

紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到 20%。

    4、發放股票股利的條件：公司在經營情況良好，具有成長性的前提下，並

且董事會認為公司股票價格與公司股本規模不匹配、發放股票股利有利於公司全

體股東整體利益時，可以在提出現金分紅分配預案之餘，提出股票股利分配預案，

且採用股票股利進行利潤分配的，需考慮公司每股淨資產的攤薄等真實合理因素。

（四）利潤分配政策的調整

    1、公司根據生產經營情況、投資規劃和長期發展的需要，或者外部經營環

境發生變化，確需調整利潤分配政策的，調整後的利潤分配政策不得違反中國證

                                  130

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監會和證券交易所的有關規定。

    2、有關調整利潤分配政策的議案由董事會制定，並經獨立董事認可後方能

提交董事會審議，獨立董事應當對利潤分配政策調整發表獨立意見。調整利潤分

配政策的議案經董事會審議通過（其中應有三分之二以上獨立董事同意），且獨

立董事發表獨立意見後提交股東大會審議決定，董事會應對利潤分配政策調整向

股東大會做出書面說明。

    3、審議調整利潤分配政策議案的股東大會除安排現場會議投票外，還應當

安排通過證券交易所交易系統、網際網路投票系統等上市公司股東大會網絡投票系

統為社會公眾股東參加股東大會提供便利，網絡投票按照中國證監會和證券交易

所的有關規定執行。

    4、調整利潤分配政策的議案需經出席股東大會的股東所持表決權的三分之

二以上通過。

二、公司最近三年利潤分配、現金分紅及未分配利潤使用情況

（一）最近三年公司利潤分配情況

    1、2017 年年度利潤分配情況

    以公司總股本 441,522,075 股為基數，向全體股東每 10 股派發現金股利

2.292785 元（含稅）人民幣，共派發現金紅利人民幣 101,231,519.10 元（含稅）。

同時，以資本公積金向全體股東每 10 股轉增 9.968631 股，分紅轉增前公司總股

本為 441,522,075 股，分紅轉增後總股本增加至 881,659,139 股。本次分配不送紅

股，剩餘未分配利潤結轉以後年度分配。

    2、2018 年年度利潤分配情況

    以 2018 年 12 月 31 日公司總股本 881,659,139 股為基數，向全體股東每 10

股派發現金股利 2.8 元（含稅）人民幣，共派發現金紅利人民幣 246,864,558.92

元（含稅）。本次分配不送紅股，不以資本公積金轉增股本。剩餘未分配利潤結

轉以後年度分配。

    3、2019 年年度利潤分配情況

                                    131

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    以 實 施權 益 分派 方 案時 股權 登 記日 2020 年 7 月 10 日的 公 司總 股 本

881,453,854 股為基數，向全體股東每 10 股派發現金紅利 1.63 元（含稅），合計

派發現金股利人民幣 143,676,978.20 元（含稅），不送紅股，不進行資本公積轉

增股本，剩餘未分配利潤結轉以後年度分配。

（二）最近三年現金分紅情況

    公司充分考慮對股東的投資回報併兼顧成長與發展，最近三年以現金方式累

計分配的利潤為49,177.31萬元，佔最近三年歸屬於上市公司股東的年均可分配利

潤的72.12%，具體分紅情況如下：

                                                                     單位：萬元

                  項目                      2019 年     2018 年       2017 年

歸屬於上市公司股東的淨利潤                  76,557.21    74,244.13    53,750.00

現金分紅金額（含稅）                        14,367.70    24,686.46    10,123.15

現金分紅佔當年歸屬於上市公司股東的淨利潤

                                              18.77%       33.25%       18.83%

的比例

最近三年累計現金分紅金額                                              49,177.31

最近三年合併報表中歸屬於上市公司股東的年

                                                                      68,183.78

均淨利潤

最近三年累計現金分紅金額佔歸屬於上市公司

                                                                        72.12%

股東的年均淨利潤的比例

（三）未來三年股東回報規劃

    公司根據中國證監會《關於進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知》、

《上市公司監管指引第 3 號—上市公司現金分紅》等相關法律、法規、規範性文

件以及《公司章程》規定，制定了《未來三年（2019-2021 年）股東回報規劃》，

主要內容如下：

    原則上公司每年度實施一次利潤分配，且優先採取現金方式分配股利。公司

在足額預留法定公積金、盈餘公積金以後，每年向股東現金分配股利不低於當年

實現的可供分配利潤的 20%。在確保足額現金股利分配的前提下，公司可以另行

增加股票股利分配和公積金轉增。公司在每個會計年度結束後，由公司董事會提

出分紅議案，並交付股東大會通過網絡投票的形式進行表決。公司接受所有股東、

獨立董事、監事和公眾投資者對公司分紅的建議和監督。

                                     132

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    公司董事會將綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平

以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，並按照《公司章程》規定

的程序，提出差異化的現金分紅政策：

    1、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到 80%；

    2、公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到 40%；

    3、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到 20%。

    公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。

    公司在經營情況良好，具有成長性的前提下，並且董事會認為公司股票價格

與公司股本規模不匹配、發放股票股利有利於公司全體股東整體利益時，可以在

提出現金分紅分配預案之餘，提出股票股利分配預案，且採用股票股利進行利潤

分配的，需考慮公司每股淨資產的攤薄等真實合理因素。

（四）公司近三年未分配利潤使用情況

    最近三年公司實現的歸屬於上市公司股東的淨利潤在向股東分配後，當年剩

餘的未分配利潤結轉至下一年度，主要用於公司日常經營，以滿足公司業務拓展

的資金需求，提高公司市場競爭力。公司未分配利潤的使用安排符合公司的實際

情況和全體股東利益。

                                 133

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                 第七節 本次發行相關的風險因素

一、引入戰略投資者失敗的風險

    公司擬通過向特定對象發行股票的方式，引入寧德時代作為公司的戰略投

資者。以 2020 年 12 月 9 日總股本為基準並根據本次向特定對象發行股份數量

上限測算，發行完成後，寧德時代持有公司發行後總股本的比例為 7.10%，成為

公司戰略投資者。

    公司已與寧德時代籤訂了《股份認購協議》和《戰略合作協議》，寧德時代

具備相應的履約能力。但本次發行尚需深圳證券交易所和中國證監會等證券監

管機構同意註冊，在此之前公司不得實施本次發行。不排除因中國證監會不同

意本次發行的註冊導致上述協議無法順利履約，本次發行方案因此終止。若本

次發行和引入戰略投資者失敗，發行人將無法及時利用本次募集資金用於「先

導高端智能裝備華南總部製造基地項目」、「自動化設備生產基地能級提升項目」、

「先導工業網際網路協同製造體系建設項目」、「鋰電智能製造數位化整體解決方

案研發及產業化項目」和補充流動資金，可能對發行人的日常經營和發展前景

造成不利影響。

二、宏觀經濟波動的風險

    公司主營產品的銷售會受到宏觀經濟波動的影響。公司屬於裝備製造行業，

與下遊鋰電池的市場需求和固定資產投資密切相關。新能源及其設備製造行業在

國家政策的大力支持下，持續保持快速增長，但是如果外部經濟環境出現不利變

化，或者影響市場需求的因素發生顯著變化，都將對鋰電池及其設備製造行業產

生較大影響，從而對公司未來設備的銷售產生重大不利影響。

三、下遊鋰電池行業波動的風險

    近年來，隨著技術進步以及國家政策的大力推動，鋰電池在消費類電子產品

不斷更新換代、新能源汽車快速普及的背景下，需求急速增長。鋰電池生產企業

不斷擴張產能，新建或改造鋰電池生產線，從而帶動了鋰電池自動化相關設備需

求的高速增長。受惠於此，報告期內，公司鋰電池設備的銷售規模持續上升，成

                                  134

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為公司收入中佔比最大的組成部分。

    未來隨著新能源汽車逐步替代傳統汽車，消費類電子產品需求穩步提升，長

遠來看，鋰電池仍存在較高的需求，鋰電池廠商對鋰電池自動化相關設備的投資

也將保持高位。但是，隨著國內新能源車補貼的逐步退坡，未來幾年電能量密度

低、續航性能差、技術水平落後的新能源汽車生產商獲得的政府補貼將大幅下滑，

動力鋰電池行業也將隨之進行結構性調整，此外，消費類電子行業亦存在周期性

波動的可能。因此，未來幾年不排除鋰電行業出現波動，從而導致相關鋰電池廠

商產能擴張減少，對上市公司的經營業績產生不利影響。

四、新能源汽車行業政策發生重大不利變化的風險

    在新能源汽車產業發展初期，產業政策的扶持對於行業的快速發展具有積極

的作用。隨著新能源汽車產業鏈日趨完善，國家相關部門相應調整新能源汽車相

關的補貼政策。總體來看，近年來補貼逐步退坡，補貼對動力電池能量密度和續

航裡程等技術標準要求不斷提高。2019 年 3 月 26 日，財政部、科技部、工信部、

發改委出臺了《關於進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，2019

年新能源汽車補貼政策適當提高技術指標門檻，加大退坡力度；2020 年 3 月 31

日，國務院常務會議提出，為促進汽車消費，將新能源汽車購置補貼和免徵購置

稅政策延長 2 年；2020 年 4 月 23 日，財政部、工業和信息化部、科技部和發展

改革委公布《四部委關於完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，原則

上 2020 年至 2022 年補貼標準分別在上一年基礎上退坡 10%、20%、30%。

    公司作為新能源汽車動力電池的上遊設備提供商，新能源汽車行業的發展對

公司業績有著重要的影響。由於目前新能源汽車行業對產業政策存在高度依賴。

未來如果相關產業政策發生重大不利變化，可能會對新能源汽車行業以及動力電

池行業的發展產生不利影響，從而對鋰電設備行業也會產生不利影響，進而影響

公司經營業績。

五、規模擴張引發的管理風險

    隨著公司經營規模的不斷擴大，對公司已有的戰略規劃、制度建設、組織設

置、營運管理、財務管理、內部控制等方面帶來較大的挑戰。如果公司管理層不

                                   135

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能及時調整公司管理體制，未能良好把握調整時機或者選任相關職位的管理人員

決策不當，都可能阻礙公司業務的正常開展或者錯失發展機遇。儘管公司已經建

立了一套完整的公司治理制度，但是仍然不能避免未能及時根據公司發展調整而

引起的管理風險。

六、新產品研發風險

    鋰電池技術的發展離不開生產工藝的提升，而生產工藝的提升與製造設備的

改進是緊密相關的。公司為滿足下遊產業對生產工藝提升的要求，必須不斷投入

對新產品的開發、研發和更新換代的支持。由於對未來市場發展趨勢的預測存在

不確定性，以及新技術產業化、新產品研發存在一定風險。公司可能面臨新技術、

新產品研發失敗或相關研發資金不足或市場推廣達不到預期目標的風險，從而對

公司業績的持續增長帶來不利的影響。

七、新型冠狀病毒肺炎疫情引致的經營風險

    自新型冠狀病毒肺炎疫情發生以來，公司高度關注疫情發展情況，落實疫情

防控措施。然而，由於交通管制、延遲復工等管控措施的影響，公司 2020 年上

半年的採購、生產和銷售等環節均遭遇一定程度影響，2020 年上半年發行人淨

利潤較上年同期有所下降。公司受疫情影響主要體現在以下幾個方面：

    （1）由於下遊鋰電池廠商及整車廠商的延期復工以及人員流動受限，發行

人與客戶之間的商務交流無法正常進行，與下遊鋰電池廠商及整車廠商間的產品

對接受阻，對發行人的銷售訂單商務進展造成一定的負面影響；同時，發行人發

往客戶處的設備的調試驗收也相應被延遲。

    （2）由於上遊供應廠商延遲復工，發行人生產、研發所需的材料、設備和

服務等不能及時採購到位，原定的生產計劃、研發活動等無法按時推進，預計研

發計劃將有一定程度的延後。

    （3）由於境外疫情影響，不排除境外客戶因自身需求或市場環境發生變化，

減少、取消或推遲相關訂單，從而影響發行人短期和未來業績。

    目前國內疫情已得到控制，但疫情還在世界其他地區蔓延，全球疫情的持續

                                  136

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時間、防控措施及對宏觀經濟的影響尚存在較大不確定性。若海外疫情遲遲無法

得到有效控制，則公司將面臨海外市場階段性萎縮、客戶需求遞延或減少、出口

業務量下降的風險。並且，疫情還可能會導致公司下遊的新能源汽車消費需求疲

軟，經產業鏈傳導後影響公司取得新的訂單，進而影響公司未來業績。

八、寧德時代訂單波動的風險

   寧德時代是公司的重要客戶。報告期內，公司對寧德時代的銷售金額分別為

61,644.58 萬元、46,949.12 萬元、181,014.42 萬元和 120,497.06 萬元，佔公

司營業收入的比例分別為 28.32%、12.07%、38.65%和 29.04%，整體保持在較高

的水平。如果未來寧德時代減少固定資產的投入，或者因為公司產品質量、技

術參數、交貨周期以及價格不符合寧德時代的要求，導致公司未能獲得寧德時

代的訂單，則可能對公司未來的經營業績造成不利影響。

九、主要客戶集中的風險

    公司專業從事高端自動化成套裝備的研發設計、生產銷售，需要根據客戶的

特定需求進行個性化設計、定製，公司的經營模式受下遊客戶所處行業影響較大。

報告期內，公司前五名客戶合計銷售金額佔當期銷售總額的比例分別為 59.01%、

68.91%、45.99%和 58.40%，雖然公司與主要客戶建立了長期穩定的合作關係，

但若主要客戶經營戰略發生調整或其他重大變動，經營狀況發生重大不利變化或

因為公司在產品品質、及時交付以及持續競爭力等方面出現問題導致主要客戶轉

向其他供應商採購相關產品，將給公司的生產經營帶來一定的不利影響。

十、應收票據及應收帳款發生壞帳的風險

    2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月，公司應收票據、應收帳款及

應收款項融資淨額分別為 125,028.92 萬元、260,151.18 萬元、278,958.76 萬元和

407,019.46 萬元，佔各期末總資產總額的比例分別為 18.80%、30.30%、29.31%

和 35.68%，佔比較高。如未來公司應收票據和應收帳款金額繼續增加，將可能

將影響公司的資金周轉和經營活動的現金流量，給公司的營運資金帶來一定的壓

力。此外，2018 年以來已出現部分國內動力電池生產商產能利用率較低，資金

                                   137

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周轉較為困難的情況。如果宏觀經濟形勢、行業發展前景等因素繼續發生不利變

化，客戶經營狀況發生重大困難，或者經營情況、商業信用發生重大不利變化，

公司應收帳款產生壞帳的可能性將增加，公司應收帳款收回的可能性將減小，將

對公司資金周轉和正常經營造成不利影響。

十一、商譽減值的風險

    2017 年公司完成重大資產重組收購泰坦新動力 100%股權後，在合併資產負

債表中形成商譽。截至 2020 年 9 月 30 日，公司商譽帳面金額為 109,073.32 萬

元，佔總資產的比例為 9.56%。公司根據企業會計準則於每年度末對形成商譽和

相關資產組進行減值測試。截至 2020 年 9 月 30 日，公司商譽相關資產經營情

況良好，不存在減值跡象，因此公司未對該等商譽資產計提減值準備。未來若

出現相關法律法規規定的資產減值跡象，則可能造成公司的商譽資產發生減值

風險，甚至形成減值損失，從而可能對公司的財務狀況和經營業績造成一定的

不利影響。

十二、募集資金投資項目新增產能市場消化風險

    本次募集資金將主要用於「先導高端智能裝備華南總部製造基地項目」、「自

動化設備生產基地能級提升項目」、「先導工業網際網路協同製造體系建設項目」、

「鋰電智能製造數位化整體解決方案研發及產業化項目」和補充流動資金，以配

合公司市場開拓，實現主營業務的延伸。

    隨著本次募投項目的實施，公司各類鋰電池前端工藝、中端工藝和後端工藝

對應的設備的產能將擴大，並將實現鋰電智能製造數位化整體解決方案的研發及

產業化。公司募集資金投資項目已經過慎重、充分的可行性研究論證，募集資金

投資項目生產產品具有良好的技術儲備，並且公司已經制定了完善的市場開拓措

施，但公司募集資金投資項目的可行性分析是基於當前市場環境、現有技術基礎

和對技術及市場發展趨勢的判斷等因素作出的。

    在公司募集資金投資項目實施過程中，公司和下遊的鋰電池製造、新能源汽

車等行業面臨著技術革新、政策調整、產品下遊市場需求變動等諸多不確定因素。

如果市場情況發生不可預見的變化或公司不能有效開拓新市場，則募集資金投資

                                   138

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項目未來的市場容量消化存在一定風險。

十三、本次發行後淨資產收益率下降的風險

    本次發行後，公司淨資產將大幅增長。由於募集資金投資項目投產並產生收

益需要一定時間，短期內公司將可能面臨淨利潤難以與淨資產保持同步增長，淨

資產收益率下降的風險。

    如果募集資金投資項目未能如期實現效益，增長的淨資產和募集資金投資項

目新增折舊及攤銷將共同導致公司淨資產收益率出現下降。

十四、《戰略合作協議》未能達到預期效果的風險

    2020 年 9 月，經第三屆董事會第二十八次會議及 2020 年第三次臨時股東大

會審議通過，公司與寧德時代籤署了《戰略合作協議》，對寧德時代具備的優勢

及其與上市公司的協同效應、雙方的合作方式、合作領域、合作目標等事項進

行了明確約定。《戰略合作協議》的最終效果視雙方在市場、研發與技術、生產、

管理等方面的實際開展情況而定，存在一定的不確定性，如未來寧德時代未能

有效執行《戰略合作協議》中的相關內容，或者《戰略合作協議》中相關內容

的執行效果未能達到預期，則可能對公司未來的發展造成一定的不利影響。

                                  139

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                    第八節 與本次發行相關聲明

一、發行人及全體董事、監事、高級管理人員聲明

    本公司及全體董事、監事、高級管理人員承諾本募集說明書內容真實、準確、

完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，按照誠信原則履行承諾，並承

擔相應的法律責任。

全體董事：

          王燕清                  王建新                  尤志良

          王   磊                 楊    亮                趙湘蓮

          趙康僆

全體監事：

          蔡劍波                   王晴琰                  卞粉香

除董事以外的其他高級管理人員：

          繆   豐                  倪紅南                  孫建軍

          周建峰                   徐    崗

                                              無錫先導智能裝備股份有限公司

                                                            年      月   日

                                  140

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二、發行人控股股東、實際控制人聲明

    本公司或本人承諾本募集說明書內容真實、準確、完整，不存在虛假記載、

誤導性陳述或重大遺漏，按照誠信原則履行承諾，並承擔相應的法律責任。

                                 控股股東：   拉薩欣導創業投資有限公司

                                                       年    月      日

                                 實際控制人

                                                            王燕清

                                                       年    月      日

                                 141

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三、保薦人及其保薦代表人聲明

    本公司已對募集說明書進行了核查，確認本募集說明書內容真實、準確、完

整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔相應的法律責任。

    法定代表人：

                               張佑君

    保薦代表人：

                               苗   濤                許佳偉

    項目協辦人：

                               張   璐

                                                 中信證券股份有限公司

                                                        年     月   日

                                     142

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                           保薦機構總經理聲明

    本人已認真閱讀無錫先導智能裝備股份有限公司募集說明書的全部內容，確

認募集說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對募集說明書的真

實性、準確性、完整性、及時性承擔相應法律責任。

    總經理：

                               楊明輝

                                                 中信證券股份有限公司

                                                        年   月    日

                                        143

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                           保薦機構董事長聲明

    本人已認真閱讀無錫先導智能裝備股份有限公司募集說明書的全部內容，確

認募集說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對募集說明書的真

實性、準確性、完整性、及時性承擔相應法律責任。

    董事長：

                               張佑君

                                                 中信證券股份有限公司

                                                        年   月    日

                                        144

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四、發行人律師聲明

    本所及經辦律師已閱讀募集說明書，確認募集說明書內容與本所出具的法律

意見書不存在矛盾。本所及經辦律師對發行人在募集說明書中引用的法律意見書

的內容無異議，確認募集說明書不因引用上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述

或重大遺漏，並承擔相應的法律責任。

上海市錦天城律師事務所                 經辦律師 ：

                                                          顧海濤

負責人                                 經辦律師 ：

             顧功耘                                       張   霞

                                       經辦律師 ：

                                                          楊   海

                                         年     月     日

                                 145

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五、會計師事務所聲明

    本所及籤字註冊會計師已閱讀募集說明書，確認募集說明書內容與本所出具

的審計報告等文件不存在矛盾。本所及籤字註冊會計師對發行人在募集說明書中

引用的審計報告等文件的內容無異議，確認募集說明書不因引用上述內容而出現

虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔相應的法律責任。

    籤字註冊會計師：

                           郭海龍            葉   慧              黨小安

                           李永永            李雯敏               木石磊

    會計師事務所負責人：

                                    邱靖之

                                    天職國際會計師事務所（特殊普通合夥）

                                                             年     月     日

                                    146

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六、發行人董事會聲明

    1、除本次發行外，董事會未來十二個月內不存在其他股權融資計劃；

    2、本次發行攤薄即期回報的，發行人全體董事已按照國務院和中國證監會

等證券監管機構有關規定作出承諾並制定了兌現填補回報措施，具體內容如下：

    （1）公司現有業務板塊運營狀況及發展態勢，面臨的主要風險及改進措施

    受國家對新能源汽車發展政策以及下遊鋰電池生產企業尤其是國內、國際高

端鋰電池生產企業投資速度加快、規模持續擴大的影響，公司鋰電設備業務增長

明顯，成為公司業績增長的主要動因。公司 2018 年和 2019 年實現營業收入分別

為 38.90 億元和 46.84 億元，實現歸屬於母公司股東的淨利潤分別為 7.42 億元和

7.66 億元。公司預計鋰電池生產設備行業在未來還會保持發展趨勢，今後也會繼

續加大對鋰電池生產設備業務的投入。

    公司面臨的風險主要包括宏觀經濟周期波動風險、應收帳款發生壞帳風險、

售後業務、規模擴張引發的管理風險、惡性競爭的風險、商譽減值風險和新產品

研發風險等。為應對風險，公司已採取多種措施，密切關註上下遊行業的變化趨

勢，不斷地調整與改進公司內部管理制度，用最短的時間來適應最快的變化。

    （2）填補回報的具體措施

    ①加強公司業務發展，提升公司盈利能力

    公司將繼續鞏固和發揮自身在自動化設備製造領域的領先優勢，擴大產能，

加快開發成套鋰電池設備和整體解決方案，致力於解決客戶智能製造中的痛點，

提高鋰電池設備市場佔有率。未來，公司將繼續加大研發投入，提升公司研發與

創新的效率，不斷向高端裝備領域發展。同時重視產品的口碑建設和推廣，對內

加強對銷售團隊建設和企業文化建設，對外鞏固現有客戶基礎，繼續加大營銷和

品牌推廣力度，進一步完善多領域重點客戶的布局。另外，公司將進一步推進成

本控制工作，提升公司資產運營效率，降低公司營運成本，從而提升公司盈利能

力，以降低本次發行攤薄即期回報的影響。

    ②積極推進募集資金投資項目實施

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無錫先導智能裝備股份有限公司                            募集說明書（修訂稿）

    董事會已對本次募投項目的可行性進行了充分論證，募投項目符合產業發展

趨勢和國家產業政策，具有較好的市場前景和盈利能力。隨著募投項目逐步進入

回收期後，公司的盈利能力和經營業績將會顯著提升，有助於填補本次發行對股

東即期回報的攤薄。本次募集資金到位後，公司將合理推進募集資金投資項目的

實施，提高資金使用效率，以維護全體股東的長遠利益，降低本次發行對股東即

期回報攤薄的風險。

    ③強化募集資金管理，提高募集資金使用效率

    公司已按照《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所創業板股票上市規則》、

《上市公司監管指引第 2 號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求》、 深

圳證券交易所創業板上市公司規範運作指引》等法律、法規、規範性文件及《公

司章程》的規定製定《無錫先導智能裝備股份有限公司募集資金管理制度》，對

募集資金的專戶存儲、使用、投向變更、管理和監督進行了明確的規定。本次發

行募集資金到位後，公司董事會將加強募集資金使用的管理，並根據實際經營情

況，合理使用募集資金，提高資金使用效率，以提升公司核心競爭力。

    ④不斷完善公司治理，為公司發展提供制度保障

    公司將嚴格遵循《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》等法律、法規

和規範性文件的要求，不斷完善公司治理結構，確保股東能夠充分行使權利，確

保董事會能夠按照法律、法規和公司章程的規定行使職權，作出科學、迅速和謹

慎的決策，確保獨立董事能夠認真履行職責，維護公司整體利益，尤其是中小股

東的合法權益，確保監事會能夠獨立有效地行使對董事、高級管理人員及公司財

務的監督權和檢查權，為公司發展提供制度保障。

    ⑤優化公司投資回報機制，實行積極的利潤分配政策

    根據中國證券監督管理委員會《關於進一步落實上市公司現金分紅有關事項

的通知》、《上市公司監管指引第 3 號——上市公司現金分紅》等規定，公司制定

了《公司章程》中有關利潤分配的相關條款，明確了公司利潤分配尤其是現金分

紅的具體條件、比例、分配形式和股票股利分配條件等，完善了公司利潤的決策

程序和機制以及利潤分配政策的調整原則，強化了中小投資者權益保障機制。本

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無錫先導智能裝備股份有限公司                         募集說明書（修訂稿）

次發行後，公司將依據相關法律規定，嚴格執行落實現金分紅的相關制度和股東

分紅回報規劃，保障投資者的利益，給予股東穩定回報。

    公司已經制定了《無錫先導智能裝備股份有限公司未來三年（2019-2021 年）

股東回報規劃》，建立了對投資者持續、穩定、科學的回報規劃與機制，對利潤

分配做出制度性安排，保證利潤分配政策的連續性和穩定性。

    3、公司董事、高級管理人員對公司填補回報措施能夠得到切實履行的承諾

    公司的董事、高級管理人員將忠實、勤勉地履行職責，維護公司和全體股東

的合法權益。根據中國證監會等證券監管機構相關規定，公司的董事和高級管理

人員分別對公司填補回報措施能夠得到切實履行作出以下承諾：

    （1）承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不採用

其他方式損害公司利益；

    （2）承諾對本人相關的職務消費行為進行約束；

    （3）承諾不動用公司資產從事與本人所履行職責無關的投資、消費活動；

    （4）承諾由董事會或薪酬與考核委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措

施的執行情況相掛鈎；

    （5）若公司未來實施新的股權激勵計劃，承諾擬公布的股權激勵方案的行

權條件將與公司填補回報措施的執行情況相掛鈎；

    （6）自本承諾出具日至公司本次發行實施完畢前，若中國證監會等證券監

管機構作出關於填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定的，且上述承諾不能

滿足中國證監會等證券監管機構的該等規定時，本人承諾屆時將按照中國證監會

等證券監管機構的最新規定出具補充承諾。

    若違反上述承諾給公司或者投資者造成損失的，本人將依法承擔相應責任。

    4、根據中國證監會等證券監管機構相關規定，為保障公司填補即期回報措

施能夠得到切實履行，公司控股股東、實際控制人作出如下承諾：

    （1）不越權幹預公司經營管理活動，不侵佔公司利益；

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無錫先導智能裝備股份有限公司                        募集說明書（修訂稿）

    （2）切實履行公司制定的有關填補回報措施以及本公司/本人對此作出的任

何有關填補回報措施的承諾，若本公司/本人違反該等承諾並給公司或者投資者

造成損失的，願意依法承擔對公司或者投資者的補償責任；

    （3）自本承諾出具日至本次發行實施完畢前，若中國證監會等證券監管機

構作出關於填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定的，且上述承諾不能滿足

中國證監會等證券監管機構的該等規定時，本公司/本人承諾屆時將按照中國證

監會等證券監管機構的最新規定出具補充承諾。

                                   無錫先導智能裝備股份有限公司董事會

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