原標題：【SMM分析】2020中國電池材料產量數據之三：動力需求拉動鐵鋰產量大幅上漲 三元材料高鎳趨勢不改
縱觀2020年，上半年受全球疫情影響，新能源行業進入低迷時刻，但隨著國內疫情好轉，消費市場需求開啟，特斯拉「鯰魚效應」帶來新能源汽車新車型不斷上量，電池性能、續航裡程提高，充電設施的逐步完善等，新能源市場在下半年快速回暖，行業重燃對中國新能源市場的信心。SMM新能源分析團隊調研整合中國核心電池材料產量數據，結合價格走勢總結趨勢特徵，對2020年新能源電池材料市場做出年度回顧及總結，同時對2021年價格走勢做出判斷預測。
本篇為系列分析報告第三篇，闡述正極行業核心數據結論及預測：
2020年，中國三元材料總產量為21.5萬噸，同比上漲10.5%。SMM預計2021年三元材料產量為29.5萬噸，全年同比上漲37.1%。
2020年，中國磷酸鐵鋰總產量為14.7萬噸，同比上漲61.2%。SMM預計2021年磷酸鐵鋰產量為24萬噸，全年同比上漲63.3%。
2020年，中國錳酸鋰總產量為5.8萬噸，同比增加7.7%。SMM預計2021年錳酸鋰產量為7萬噸，全年同比上漲21%。
2020年，中國鈷酸鋰總產量為7.51萬噸，同比上漲22%。SMM預計2021年鈷酸鋰產量為7.9萬噸，全年同比增加5.2%。
2019年1月至2020年12月中國三元材料產量
數據來源：SMM
2020年，中國三元材料總產量為21.5萬噸，同比上漲10.5%。上半年受疫情影響，一季度市場開工率較低，產量同比下滑嚴重。二季度三元材料企業基本恢復開工，但下遊消費市場暫未恢復，產量仍較低。下半年隨著新能源市場回暖，三元材料產量逐月上漲，四季度，新能源車市火熱，年末搶裝加上消費需求旺盛，動力需求大幅上漲，三元材料產量增幅明顯，其中只有9月-12月的產量均超過2萬噸，全年產量呈現上半年低下半年高的特徵。
車企已逐步消化新能源汽車補貼退坡，加上新能源下鄉活動與低端車型宏光MINI的上市，不依賴補貼的低端市場需求已大幅提升。此外暢銷車型特斯拉Model 3、廣汽AION S、蔚來EC6、小鵬P7、理想ONE等也為三元市場帶來較大需求。全年有5家企業產量超1.5萬噸，CR10為70%，CR5為44.8%。2020年12月，中國三元材料總產量為2.9萬噸，同比上漲157.1%，環比增加3.3%，同比增幅為2020年以來單月最大。
2020年三元材料總產能已達到60.8萬噸，較2019年新增23萬噸，產能過剩情況明顯，市場競爭激烈，同時三元材料大廠也逐步綁定下遊頭部電池企業，客戶結構相對集中，一旦下遊電池客戶出現大規模增產或減產，上遊原材料生產計劃若調整不及時，會出現供應緊缺或庫存大量堆積。
據SMM了解，2021年特斯拉Model Y及大眾ID.4上市，此外不少電池大廠都與海外車企籤訂合作協議，SMM預計外資車企進入及海外市場增量會帶動國內8系三元材料需求，因此高鎳三元材料的產量會有所增加，而5、6系三元材料產量增幅不大，2021年三元材料全年產量預計為29.5萬噸，同比上漲37.1%。
2020年和2019年中國三元材料產品結構對比
數據來源：SMM
從產量結構來看，高鎳化趨勢依舊明顯。2020年三元材料523佔比56%，相比於2018年比重基本不變；622佔比17%，相比於2018年比重下降6.2%；高鎳811佔比24.3%，相較於2019年比重有較大提升。
由於今年夏天高鎳車型安全事故頻發，市場對高鎳三元需求減弱，加上今年電池包結構優化，5系三元+CTP技術逐步使用至新車型上，國內5系三元產量增加，國內8系需求穩定，增量基本來自國外。SMM預計，為滿足未來電動車裡程需求，高鎳化是三元材料發展的必經之路，未來隨著明星高端車型的研發，以及電池廠高鎳電池研發安全方面取得突破，中低鎳三元材料產量佔比或進一步下滑。
2020年三元材料生產商前五名市佔率
數據來源：SMM
三元材料Top 5市佔率達到44.8%，如今產業集中度較2019年略有上漲，大廠在和下遊動力電池廠穩定合作後積極擴產，而中小廠僅能依靠小動力及數碼市場，面臨產能過剩問題。據SMM了解，2021年至2023年有新增產能規劃企業眾多，如華友鈷業、湖南杉杉、廈門廈鎢、宜賓鋰寶、荊門格林美、當升科技、國軒高科、湖南邦普、湖南長遠、寧波容百、四川新鋰想等企業均有擴產計劃。由於當前三元材料行業產能利用率不足一半，產品定製化趨勢顯著，毛利水平差異較大，SMM預計僅部分於下遊有良好合作關係、合資或有上遊原材料優勢的企業的擴產計劃有一定現實意義，至2023年中國三元材料產能達到105萬噸。
2019年1月至2020年12月中國磷酸鐵鋰產量
數據來源：SMM
2020年，中國磷酸鐵鋰總產量為14.7萬噸，同比上漲61.2%。全年有6家企業磷酸鐵鋰產量超過10000噸，CR10為92.4%，CR5為68.2%。2020年12月，中國磷酸鐵鋰總產量為1.9萬噸，同比上漲221.9%，環比增加3.2%。
春節後受疫情影響，鐵鋰企業復工緩慢，部分企業自3月才正式復產，開工後各家開工率也相對較低。二季度，全國磷酸鐵鋰生產恢復正常，由於動力市場恢復較慢，儲能市場訂單開啟，鐵鋰產量增長緩慢，頭部電池企業庫存較高，大廠開工率仍不高，中小企業則產量稀少。三季度隨著動力市場鐵鋰配套車型上量，儲能訂單穩定增加，磷酸鐵鋰產量逐月提升，其中9月產量首次突破1.5萬噸。四季度，鐵鋰動力需求達到高峰，小動力及儲能市場需求穩定，不少鐵鋰大廠已接近滿產，供不應求，而中小企業動力訂單較少，產量小幅增加。
隨著刀片電池及CTP技術的出現，鐵鋰電池能量密度、安全性及性價比受到車企重視，配套鐵鋰車型逐步增加，除了佔領A00級與A0級的低端市場外，鐵鋰也逐步向高中端市場躍進，鐵鋰在動力市場需求逐漸追趕上三元。此外國內5G基站及海外光伏風電儲能對鐵鋰的需求繼續增加，電動兩輪車市場、重卡、船舶等細分領域對鐵鋰需求也有提高。SMM預計2021年磷酸鐵鋰產量為24萬噸，全年同比上漲63.3%。
2020年磷酸鐵鋰生產商前五名市佔率
數據來源：SMM
2020年鐵鋰的市場集中度維持高位，不少小廠已逐漸退出市場，德方納米客戶群體較好，涉及下遊領域較多，在2020年排名第一。2020年，中國磷酸鐵鋰的產能為32萬噸，較2019年增加7.8萬噸。2020年新建產能主要來自於德方納米、湘潭電化以及重慶特瑞。不少廠家與下遊頭部電池廠合作增加產能產量，如德方納米與寧德時代合作，新建2萬噸產能已投產。雖鐵鋰市場趨勢較佳，鐵鋰行業利潤率較低，即使大廠也存在虧損情況，市場集中度逐步提高，目前僅有大廠未來有擴產計劃，中小廠仍存在較多不確定因素，SMM預計鐵鋰未來產能增速較低，產量前五名排名可能還會有變化。
2019年1月至2020年12月中國錳酸鋰產量
數據來源：SMM
2020年1-12月，中國錳酸鋰總產量為5.8萬噸(不含新鄉弘力)，同比增加7.7%。CR10為65.1%，CR5為36%。由於一季度國內受疫情影響，錳酸鋰企業節後多延遲復產，開工率較低。二季度全球疫情爆發，終端消費品出口受阻，錳酸鋰產量同比下滑近3成。下半年隨著全球疫情好轉，消費市場需求回暖延續至年底，加上電動兩輪車對錳酸鋰需求增量，錳酸鋰產量同比增加20%-30%
SMM認為，隨著2021年電動自行車等小動力市場需求的進一步增加，以及新能源汽車在專用車領域中的普及，加上新型消費品逐步增量，錳酸鋰材料需求量或有所提振，SMM預計2021年中國錳酸鋰產量上探7萬噸，同比上漲21%。
2020年錳酸鋰生產商前五名市佔率(不含新鄉弘力)
數據來源：SMM
錳酸鋰由於行業壁壘較弱，市場進入較易，主流廠家較小，下遊需求分散，在消費類、動力類和小動力類都有涉及，但整體需求量不高。錳酸鋰生產商較多，產業集中度低於其他正極材料，每年集中度也未有上升，Top 5的市佔率為36%，市場競爭激烈，議價能力較弱，價格長期處於低位。
2019年1月至2020年12月中國鈷酸鋰產量
數據來源：SMM
2020年，中國鈷酸鋰總產量為7.51萬噸，同比上漲22%，國內鈷酸鋰行業集中度較高，2020年CR5為81.3%。2020年中國鈷酸鋰廠商TOP5市佔率較2019年微減0.64%，市場集中度基本持穩。其中廈鎢、盟固利2020年鈷酸鋰產量較2019年同比分別增長46.7%、27.1%。
2020年中國鈷酸鋰廠商TOP5市佔率
數據來源：SMM
鈷酸鋰材料與電池產業鏈發展成熟，由於主要應用於傳統3C領域，隨著下遊客戶寡頭市場的形成，目前材料廠的集中度同樣很高，月產量變動主要受行業周期性變化的影響。
2020年福建地區、北京地區、天津地區、廣東地區等產量增多，湖北及貴州地區產量收縮，全年產量呈現二三季度上漲、一四季度下滑的特徵，與下遊需求周期相符。今年除2月國內受疫情影響，產量同比減少外，其他月份鈷酸鋰全市場供應同比均增加。市場預期未來5G拉動換機需求，TWS耳機及其他智能家居同時能在一定程度上促進需求，受此影響2021年鈷酸鋰訂單或繼續增長。SMM預計，鈷酸鋰2021年產量為7.9萬噸，同比增加5.2%。
2020年正極材料行業重點新聞匯總
1、 2月2日，格林美與ECOPROBM於2020年1月31日就新能源動力電池用NCM8系、9系高鎳前驅體材料的採購及合作籤署了備忘錄(MOU)。2020—2026年，ECOPROBM向公司採購總量不低於10萬噸的高鎳NCM8系、9系前驅體，具體以每年的採購合同為準。
2、 3月27日，華友鈷業子公司華海新能源與浦項化學籤訂了《N65前驅體長期購銷合同》。合同期限共34個月，自2020年3月至2022年12月，合同合計產品數量約76,250噸。據合同按當前市場價格測算，預估合同總金額約為72-76億元人民幣，佔公司2019年度經審計營業收入的38.19%-40.31%。
3、 4月28日，長遠鋰科車用鋰電池正極材料擴產項目建成後可具備8萬噸/年動力電池三元材料產能。項目建設致力於打造電池正極材料的龍頭企業，建成後預計可實現營業收入約120億元，年利稅總額約6億元，湖南長遠鋰科股份有限公司車用鋰電池正極材料擴產項目致力於NCM和NCA系列產品的研發和生產。項目位於長沙國家高新技術開發區，總規劃用地面積772.08畝，總投資約70億元。
4、 5月22日，華友鈷業擬定增募資62.5億元，用於年產4.5萬噸鎳金屬量高冰鎳項目、年產5萬噸高鎳型動力電池用三元前驅體材料項目、華友總部研究院建設項目並補充流動資金。
5、 5月28日，大眾中國投資約11億/歐元獲得國軒高科26%的股份並成為其大股東。在同日國軒高科披露非公開發行A股股票預案中，公司募集資金總額不超過73.06億元，其中大眾中國認購總額不低於60億元。根據預案顯示，募集資金將用於包括此次籤約的國軒材料年產30000噸高鎳三元正極材料項目。此外，募集資金還將用於年產16GWh高比能動力鋰電池產業化項目以及補充流動資金。
6、 9月2日，鋰寶新材料公司正式向寧德時代供貨。此次，鋰寶公司向CATL公司發出90噸M515產品，後續將繼續供貨。此次正式供貨標誌著宜賓鋰寶與CATL的合作進入實質性階段，公司將繼續與CATL開展更加深入和廣泛的合作。
7、 10月29日，容百科技擬以11.93億元增資韓國全資子公司 JAESE Energy Co。， Ltd。(簡稱「JS 株式會社」)，在韓國建設年產 2 萬噸高鎳正極材料生產建設項目。容百科技表示，本次高鎳正極材料項目建設有助於公司開拓韓國三元正極材料市場，豐富公司境外銷售渠道，完善公司全球化戰略布局。
8、 11月17日，豐元股份正在實施的高鎳三元建設項目，將顯著提升公司在高性能和高附加值正極材料領域的先發優勢。另外，公司預計在本次再融資募投項目完成後將具備2.5萬噸正極材料產能，在國內外鋰電正極材料供應鏈行業中將具備較強的產能優勢。
9、 12月23日，專注於生產鋰電材料前驅體的龍頭企業—中偉新材料股份有限公司(簡稱「中偉股份」，股票代碼：300919)，於深圳證券交易所創業板正式掛牌並開始交易。
10、12月24日，湘潭電化科技股份有限公司擬以貨幣出資11,020萬元與新鄉市中天新能源科技股份有限公司、靖西立盛企業管理合夥企業(有限合夥)(暫定名，以市場監督管理部門核定為準)、靖西立鵬企業管理合夥企業(有限合夥)(暫定名，以市場監督管理部門核定為準)共同投資設立靖西立勁新材料有限公司。合資公司成立後擬新建年產3萬噸錳酸鋰自動化生產線，項目計劃分期進行，一期產能規模為2萬噸/年，未來將視錳酸鋰市場情況適時增加年產能規模1萬噸，目前該項目正處於籌備階段。
11、12月29日，上交所審核廈門廈鎢新能源材料股份有限公司科創板的首發申請。根據廈鎢新能源招股說明書，本次上市擬募集資金15億元，其中9億元擬用於年產40,000噸鋰離子電池材料產業化項目(一、二期)，6億元擬用於補充流動資金。
12、12月29日，貴州振華新材料股份有限公司已完成上市輔導工作，並向貴州證監局報送了《中信建投證券股份有限公司關於貴州振華新材料股份有限公司首次公開發行股票並上市輔導工作總結材料》，申請輔導驗收。
（文章來源：SMM）
(責任編輯：DF318)