66億港元收購17.99%股權 復星「全球快樂生態」嫁接青啤

2021-01-11 中國證券網

  日前,復星國際及其子公司(合稱「復星」)宣布與朝日集團籤署協議,以每股27.22港元的價格收購後者持有的青島啤酒2.43億股H股,交易總金額約66.17億港元。交易完成之後,復星持有青島啤酒17.99%股權。復星國際董事長郭廣昌表示,復星將成為青島啤酒的戰略合作夥伴,擬將青島啤酒的品牌、產品與復星的全球快樂生態系統相嫁接,希望兩者共同成長。青島啤酒方面在「歡迎復星」之餘表示,相關的合作要等到上述股權交割完畢後再具體討論。

  公告顯示,本次交易計劃將於2018年3月28日完成。據悉,青島啤酒是中國最早的啤酒生產企業之一,主要品牌包括青島啤酒、嶗山啤酒、漢斯啤酒等,其歷史可追溯至1903年由德、英兩國商人投資設立的日耳曼啤酒公司青島股份有限公司。目前,青島啤酒在全國20個省、直轄市和自治區擁有60餘家啤酒廠,年產量達80億升,且遠銷至全球100多個國家和地區。青島啤酒2017年第三季度報告顯示,報告期末,其總資產達到325.53億元,淨資產為177.19億元;前三季度累計營業收入為233.85億元,對應的淨利潤為18.69億元。

  對於本次交易,復星方面表示,青島啤酒具有獨特的品牌價值和優秀的管理團隊,符合國內啤酒消費品質升級的趨勢,因此看好其發展潛質。並且,本次交易符合復星「產業投資+產業運營」的商業模式和「健康、富足、快樂」的發展理念。

  「通過將青島啤酒的品牌、產品與復星高效的運營模式及全球快樂生態系統嫁接,實現其品牌價值和市場份額的持續增長。」郭廣昌稱,復星會支持青島啤酒品質戰略、做最好的啤酒;並在營銷領域加強復星體育、娛樂資源的嫁接,推動復星投資企業在酒店、餐飲、商業地產等領域開放協作;作為戰略投資人,復星希望和青島啤酒一起長期共同發展。

  青島啤酒相關人士則表示,希望通過雙方資源的優勢互補,為青島啤酒帶來新的發展。不過,對於未來具體的合作計劃,則需等明年相關股權交割完畢後再進行探討,「如果交易順利進行,公司董事會、監事會中原本屬於朝日的席位將由復星替代。」

  回顧來看,2009年5月,朝日集團完成收購青島啤酒19.99%股權;同年8月,青島啤酒與朝日集團達成5年戰略合作協議。朝日集團承諾青島啤酒是其在中國啤酒市場的唯一戰略合作夥伴,雙方擬展開定期會晤和業務交流。並且,朝日集團有權分別提名一位非執行董事和一位監事進入青島啤酒的董事會及監事會。按協議規定,若朝日集團持有青島啤酒股份不足10%,其提名董事、監事需辭職。

  從最新的交易看,在將大部分股權轉讓給復星之餘,朝日集團同時擬將2701.96萬股青島啤酒H股(佔比1.99%)轉讓給鑫海盛,交易總價7.35億港元。加上與復星的66.17億港元交易作價,朝日集團本次清倉青島啤酒可獲得總對價73.52億港元(折合約9.398億美元)。據此前公告,朝日集團2009年拿下青島啤酒19.99%股權時,每股單價為2.548美元,按當時交易股份數量2.616億股估算,交易總價約6.67億美元。由此來看,不考慮歷年分紅及匯率變動因素,僅股權投資這一塊,朝日集團此次退出可獲利約四成。

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