正裕工業首次公開發行A股網上投資者交流會(1-16周一申購)

　　01月13日，浙江正裕工業股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會在上交所舉行。以下是交流會文字實錄：

　　主持人： 各位嘉賓、各位投資者、各位網友：

　　浙江正裕工業股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會現在開始。

　　首先來了解一下浙江正裕工業股份有限公司 A股發行的基本情況。

　　本次發行採用網下向符合條件的投資者詢價配售和網上按市值申購方式向社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行。

　　本次發行規模為2,667萬股，發行股份均為新股。回撥機制啟動前， 網下初始發行數量為1,700萬股，佔本次發行總量的63.74%；網上初始發行數量為967萬股，佔本次發行總量的36.26%。

　　發行人股票簡稱為「正裕工業」，股票代碼為「603089」，該代碼同時用於本次發行的初步詢價及網下申購。本次發行網上申購簡稱為「正裕申購」，申購代碼為「732089」。網上申購時間為2017年1月16日。本次發行價格11.63元/股。

　　2017年1月13日，公司刊登了發行公告，為了使廣大投資者對本次發行的有關情況和相關安排有一個更全面詳細的了解，今天，公司管理層主要成員和保薦機構(主承銷商)廣發證券的相關人員將與大家進行為時3個小時的在線交流，歡迎大家積極參與。

　　接下來介紹現場的各位嘉賓，首先介紹公司幾位嘉賓：

　　浙江正裕工業股份有限公司董事長、總經理鄭念輝先生

　　浙江正裕工業股份有限公司董事、財務總監陳靈輝先生

　　浙江正裕工業股份有限公司董事會秘書、副總經理方年鎖先生

　　歡迎你們！

　　下面，介紹保薦機構主承銷商的嘉賓：

　　廣發證券股份有限公司保薦代表人崔海峰先生

　　廣發證券股份有限公司保薦代表人洪如明先生

　　歡迎各位！感謝各位嘉賓的光臨！

　　下面有請浙江正裕工業股份有限公司董事長、總經理鄭念輝先生致辭，有請鄭總。

　　正裕工業鄭念輝： 尊敬的各位投資者、各位網友：

　　歡迎大家參加浙江正裕工業股份有限公司首次公開發行股票網上路演。在此，我謹代表正裕工業董事會、經營團隊和全體員工對廣大投資者和各界朋友的長期關心與支持表示衷心的感謝！並向今天參加網上交流的各位嘉賓和投資者表示熱烈的歡迎！同時，我希望通過此次網上路演活動，能夠與關注正裕工業的各位投資者朋友展開深入交流，增進相互了解。

　　正裕工業主要產品為汽車懸架系統減震器，是國內較早從事汽車減震器生產的企業，具有二十多年的業務歷史。

　　經過多年的成長，正裕工業目前已在品牌、產品技術、品質、製造規模等方面在國際汽車售後市場已具有較高的影響力和市場地位。作為國內規模領先的汽車減震器生產企業之一，公司減震器年生產能力已超過1,000萬支。

　　成立以來，正裕工業通過自身努力獲得了廣泛的認可，2011年，公司被中國汽車工業協會評定為「中國汽車零部件減震器行業龍頭企業」。同時，正裕工業是國家高新技術企業、「國家汽車零部件出口基地企業」、「國家火炬計劃項目實施單位」，擁有「省級企業技術中心」、「省級高新技術企業研究開發中心」，開發了兩項國家火炬計劃新產品，三項省級高新技術產品。

　　秉承「全意為您創造價值」的企業理念，正裕工業持續以汽車懸架系統減震器的「市場化同步研發、柔性化精益生產、規模化集約供應」作為發展戰略核心，將相應的研發和製造技術向縱深方向發展，致力於推動中國汽車減震器達到國際先進水平。

　　此次發行上市，正裕工業將迎來新一輪的跨越式發展。通過此次登陸資本市場，我們將進一步加強企業內部管理，結合市場發展趨勢，藉助資本市場，不斷做大做強，以更加優秀的經營業績來回報股東、回饋社會。

　　我真誠的希望，通過此次網上路演，讓廣大投資者可以更加深入的了解正裕工業的投資價值，及未來的發展規劃。同時，希望大家能暢所欲言，多提寶貴意見和建議，我們也將本著誠信、負責的態度，就大家所關心的問題進行解答和交流。

　　謝謝大家！

　　主持人： 感謝鄭總的精彩致辭。

　　下面有請廣發證券股份有限公司保薦代表人崔海峰先生致辭，有請崔總。

　　廣發證券崔海峰： 尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位網友：

　　大家好！

　　作為浙江正裕工業股份有限公司首次公開發行A股的保薦機構和主承銷商，我們很高興能參加今天的網上路演活動。在此，我謹代表廣發證券股份有限公司，向所有參加本次網上路演的嘉賓和投資者們表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

　　廣發證券作為本次發行的保薦機構和主承銷商，對正裕工業進行了全面深入的盡職調查和發行準備。在與正裕工業合作的過程中，我們親眼見證並親身感受了公司上下求索、積極進取的踏實態度。正裕工業具備突出的市場化同步研發、柔性化精益生產、規模化集約供應能力。

　　作為汽車減震器售後市場龍頭企業之一，正裕工業的成功上市，意味著國內資本市場又將迎來一家優質企業。我們相信，正裕工業將以本次發行上市為契機，深化自主創新，不斷提高生產能力，擴大產品市場份額，增強盈利能力，保持行業領先地位。我們也相信，在以鄭念輝董事長為代表的管理層團隊的領導之下，正裕工業的未來必將策馬揚鞭正當時，乘勢而上展宏圖！

　　作為本次發行的保薦機構和主承銷商，廣發證券亦將勤勉盡職，把本次A股發行的工作做好。我們也真誠地希望通過本次投資者交流會，與廣大投資者能夠更加充分、深入交流，更準確的認識正裕工業的投資價值。歡迎大家踴躍提問。

　　最後，預祝浙江正裕工業股份有限公司首次公開發行A股上市網上路演圓滿成功！謝謝大家！

　　主持人： 感謝崔總的精彩致辭。

　　各位投資者、各位網友：

　　本次交流活動的現場推介部分暫時告一段落，您可以通過多種方式參與到本次活動當中，歡迎廣大投資者熱情參與我們的網上交流，現場推介部分就到這裡，下面進入網上交流環節。

　　問：請問主承銷商對股票未來的走勢如何判斷？

　　廣發證券洪如明：需結合發行前宏觀市場及二級市場進行分析。我們認為單純從公司質地的角度考慮，公司未來的股票走勢將會是良性的發展。謝謝！

　　問：請簡要介紹此次發行方式？

　　廣發證券崔海峰：此次發行方式採用向參與網下配售的詢價對象配售和網上資金申購定價發行相結合的方式，或證監會批准的其他方式。謝謝！

　　問：2014年末，公司貨幣資金餘額相比2013年有所上升，請問主要原因是什麼？

　　正裕工業陳靈輝：2014年末，正裕工業貨幣資金餘額為10,760.63萬元，相比2013年末的8,203.47萬元，增加了2,557.16萬元，主要是因為公司作為票據保證金的其他貨幣資金增加。謝謝！

　　問：請問汽車減震器研發、檢測中心項目的建設期及項目經濟效益？

　　正裕工業方年鎖：本項目的建設項目建設期為12個月。本項目為非生產性項目，不直接創造利潤，但項目研發成果的轉化將提高公司現有產品的附加值，新產品的推出將提高公司的整體盈利水平。項目建成後，研發檢測中心將改善公司現有產品工藝水平，提升公司高端產品的研發能力，提高公司產品的檢測試驗範圍和能力，為公司的持續發展提供技術保障。謝謝

　　問：您認為新股上市對市場的影響最主要表現在什麼地方？

　　廣發證券洪如明：新股上市帶給資本市場更充沛的活力、新鮮的血液和新的投資機會。活躍的資本市場會促使經濟健康發展，謝謝！

　　問：請問公司如何把控採購流程？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業在採購環節具備了較強的商業談判能力，主要採用「先貨後款」的支付方式。謝謝！

　　問：2015年末，公司貨幣資金餘額相比2014年有所上升，請問主要原因是什麼？

　　正裕工業陳靈輝：2015年末，正裕工業貨幣資金餘額為14,682.51萬元，相比2014年末增加3,921.88萬元，主要是因為2015年公司實現淨利潤6,717.74萬元，且盈利質量較高，經營活動產生的現金淨流入增加，使得期末銀行存款餘額增加。謝謝！

　　問：請問公司如何把控銷售流程？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業在銷售環節具備了較強的商業談判能力，採用成本加成的定價策略以及「預收貨款與客戶授信相結合」的結算模式，對新客戶通常要求支付一定的預付款。謝謝！

　　問：預祝正裕工業上市大吉！

　　正裕工業鄭念輝：謝謝！我們將繼續努力！

　　問：請問公司近年的的貨幣資金情況怎樣

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業2013年末、2014年末、2015年末、2016年上半年6月末貨幣資金分別為8,203.47萬元、10,760.63萬元、14,682.51萬元、13,974.68萬元。謝謝！

　　問：請問汽車減震器研發、檢測中心項目選址及用地？

　　正裕工業方年鎖：本項目利用寧波鴻裕現有廠房1,000平米、辦公用房2,800平米建設。寧波鴻裕廠房、辦公用房位於寧波市北侖區富春江路668號，已取得證號為侖國用(2010)第02160號的土地使用權證。謝謝！

　　問：請具體介紹下公司主要產品？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業主要產品為汽車懸架系統減震器。作為懸架系統的核心部件，減震器首先是安全件，減震器受損或性能下降將導致車輛過彎失控、剎車距離拉長等安全事件；其次，減震器是易損件，汽車減震器在車輛行駛過程中處於高損耗狀態，即使路況良好，汽車減震器每英裡將震動1,500-1,900次，每50,000英裡累計震動將超過7,500萬次；此外，減震器的工作性能及質量的好壞還直接影響到車輛的駕乘舒適性，可以避免車輛出現行駛不穩或剎車點頭等情況出現。謝謝！

　　問：請問作為公司的保薦人，在此次公司上市後還將面臨什麼樣的工作呢？

　　廣發證券洪如明：上市後要做好持續督導工作，督促公司做好募投項目，回報投資者。謝謝！

　　問：請問公司如何看待行業競爭？

　　正裕工業鄭念輝：良好的行業氛圍能夠促進整個行業的良性發展。對於我們來說，我們更加希望通過同行業之間的不斷學習交流提高行業的整體水平和實力，同時促進公司不斷提升自身的核心競爭力。謝謝！

　　問：請問目前的新股詢價能反映公司的投資價值嗎？

　　廣發證券崔海峰：詢價機構對新股公司的價格報價總體上是基於公司的基本面而評估的。我們認為這個價格能夠客觀地反映公司價值。謝謝！

　　問：請問公司非流動資產的情況是怎樣？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業2013年末、2014年末、2015年末、2016年上半年6月末非流動資產分別為25,292.04萬元、24,639.83萬元、23,151.83萬元、22,526.23萬元。謝謝！

　　問：如何看待許多上市公司上市後經營業績和以前相比突然變差的這個現象的？

　　廣發證券洪如明：正裕工業業績主要取決於公司的管理水平和市場經營環境。目前國內有一部分上市公司上市前後的經營業績變差很多，這種現象不止是存在於中國，而是存在於有證券市場，有上市公司的任何地方；而且這種現在也只是中國證券市場大家看到的部分情況，實際上大多數公司上市前後的業績是變好的。隨著中國證券市場的進一步規範，以及我國法制體系、信用體系的逐步完善，上市公司上市前後經營業績變差的現象將進一步的減少，但是不可否認的是這種現象將伴隨證券市場的存在而長期存在。謝謝！

　　問：請問公司股票是否存在上市後跌破發行價的可能性

　　廣發證券崔海峰：正裕工業是一家非常優秀的企業，而且發行價是在詢價的基礎上合理制定的，為二級市場預留了盈利空間。我們相信公司的股票會有一個良好的走勢。謝謝！

　　問：請問公司未來的經營目標是什麼？

　　正裕工業鄭念輝：憑藉企業自身在規模、技術、製造及品牌等方面的優勢，優化產品結構，沿著「減震器——懸架支柱總成——懸架總成——懸架系統」這一產品路徑持續推進公司的產品技術升級。繼續實施國際化營銷戰略，均衡發展與國際各區域高端客戶的業務關係，形成具有相對優勢的市場控制力。加強國內市場營銷力度，積極推廣、實施品牌營銷戰略，努力提高公司產品的國內市場份額。加大與整車廠商的合作與技術攻關工作，提高對整車廠商需求的理解和滿足能力，協助客戶提升市場競爭力，為客戶創造價值。謝謝！

　　問：請問募投項目對公司資產結構及資本結構的影響如何？

　　正裕工業方年鎖：由於本次發行股票將導致所有者權益增加，將使得公司的資本結構更為穩健，公司抗風險能力的大大加強，有利於公司持續、健康、穩定地發展。由於募集資金項目實施完成並產生效益需要時間，因此短期內公司淨利潤將可能無法與淨資產同步增長。謝謝！

　　問：公司近年的流動資產主要是哪些，主要情況是怎樣？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業流動資產主要系應收帳款、貨幣資金、存貨。2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末上半年，上述三類資產佔流動資產的比例分別為94.35%、96.38%、97.74%與97.92%，體現了公司較強的資產流動性。謝謝！

　　問：請問公司近期發展計劃有哪些？

　　正裕工業鄭念輝：未來公司將以市場需求和行業趨勢為導向，著重推進公司精益化、信息化、自動化，具體包括：加大科研開發力度，提升產品科技含量；不斷精進生產工藝，加快技改擴能，進一步節能降耗，提高公司整體盈利能力；加強公司人力資源隊伍建設，提高公司各部門的運作效率，完善現代企業制度，加強企業內部科學管理，努力建成具有國際水準的汽車懸架系統減震器專業生產商。謝謝！

　　問：請問汽車減震器研發、檢測中心項目研究方向是什麼？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業計劃著力進行以下五個方向的新技術、新工藝的研發：(1)PLM與系統集成。(2)全車型減震器內部結構設計驗證系統。(3)高端電控自適應減震器研發。(4)柔性自動化生產線研發。(5)內部閥系疲勞測試研發。謝謝！

　　問：請問公司近年流動資產佔總資產的比例為多少？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末流動資產佔總資產的比例分別為52.19%、58.41%、60.13%與62.73%。謝謝！

　　問：請問董事長最關注公司的問題是什麼？

　　正裕工業鄭念輝：最關心的是企業的健康發展，股東的利益不斷增長，以及承擔對社會的責任，謝謝！

　　問：公司流動資產佔總資產比例逐年上升，請問造成上升的原因是什麼？

　　正裕工業陳靈輝：主要是因為正裕工業盈利能力較好，且盈利質量較高，貨幣資金、應收帳款餘額逐年增加。謝謝！

　　問：請問董事長，您對公司的治理結構感到滿意嗎？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業目前的治理結構符合公司目前的發展及證監會的要求，我們將繼續根據現代企業制度及監管部門的要求，不斷進行完善。謝謝！

　　問：請問公司控股股東及其控制的其他企業與公司是否存在同業競爭？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業控股股東及其控制的其他企業與公司不存在同業競爭。謝謝！

　　問：請問公司的發展戰略是什麼？

　　正裕工業鄭念輝：在國家汽車產業政策的引導下，公司將秉承「全意為您創造價值」的企業理念，持續以汽車懸架系統減震器的「市場化同步研發、柔性化精益生產、規模化集約供應」作為發展戰略核心，深度推進工業化信息化「兩化融合」的運營系統，並將相應的研發和製造技術向縱深方向發展，致力於推動中國汽車減震器達到國際先進水平。謝謝！

　　問：能否諮詢下汽車減震器項目選址及用地情況？

　　正裕工業方年鎖：本項目用地在玉環縣濱港工業城二期中北部，用地面積50,000平方米，屬於其他工業用地性質，系出讓所得，公司已取得玉國用(2012)第01023號土地使用權證。

　　問：請問公司近年的資產總計為多少？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末資產總額分別為52,896.81萬元、59,237.50萬元、58,070.83萬元與60,438.01萬元。謝謝！

　　問：請問公司近三年是否存在資金佔用情況？

　　正裕工業方年鎖：公司近三年不存在被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業佔用資金的情況。謝謝！

　　問：作為保薦人，如何切實擔負起為投資者把好推介企業質量關的作用？

　　廣發證券洪如明：我們會在認真履行對企業盡職調查的基礎上，結合保薦人的專業判斷，篩選出運作規範，業績良好，可持續發展的優秀企業。謝謝！

　　問：請問公司有哪些生產、技術方面的證書？

　　正裕工業鄭念輝：目前正裕工業有浙江省高新技術產品證書(氣壓自鎖式減震器)、浙江省高新技術產品證書(懸架彈簧預緊力可調式減震器系列)、浙江省高新技術產品證書(阻尼力可調式減震器系列)、國家火炬計劃項目證書(阻尼力可調式減震器)、產品質量國家免檢證書、重點高新技術企業證書、清潔生產審核合格證書等等。謝謝！

　　問：請問公司近年的營業收入為多少？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業2013年、2014年、2015年、2016年上半年營業收入分別為4.97億元、6.4億元、5.72億元與3.15億元。謝謝！

　　問：請問減震器未來發展趨勢是怎樣？

　　正裕工業鄭念輝：我國未來減震器技術發展趨勢主要體現在三個方面：首先是提高減震器的質量檢測標準，加強其工作性能，使減震器能夠滿足不同振動源的震動要求，同時改善減震器的生產工藝，使其使用壽命達到國外先進產品水平；其次是研發生產減震器的新興複合材料，同時要推動減震器關鍵零部件技術的研發進度，實施進口替代戰略；最後是研發新型減震器阻尼介質和閥繫結構，提高減震器工作的舒適度。謝謝。

　　問：請問我買股票是做投資，更看重企業的發展。請問董秘，公司上市後打算給投資者怎樣的回報？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業將盡最大努力回報投資者。謝謝！

　　問：請問公司近年的淨利潤為多少？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業2013年、2014年、2015年、2016年上半年淨利潤分別為5,973.49萬元、6,052.25萬元、6,717.74萬元與4,778.40萬元。謝謝！

　　問：請問上市後，投資者可以向保薦人諮詢公司發展的情況麼？

　　廣發證券洪如明：首先非常歡迎您與我們溝通交流，保薦代表人將在法定信息披露允許的範圍內儘可能詳細地向您披露相關情況。謝謝！

　　問：請問公司募集資金運用對資產結構及資本結構的影響如何？

　　正裕工業方年鎖：本次募集資金到位後，正裕工業貨幣資金將顯著增加，流動資產在資產結構中的比重大幅提高，在募集資金投資項目建設前，公司流動比率和速動比率將明顯上升，對增強公司償債能力有積極影響。項目建設後，公司將利用募集資金解決項目建設所需的長期資金。謝謝！

　　問：在招股書中多次提到國內領先 國際先進詞彙，依據是什麼，是否會誤導投資人？

　　正裕工業鄭念輝：我們招股書提到的是致力於推動中國汽車減震器達到國際先進水平。謝謝！

　　問：請問領導，您預測上市後會有幾個漲停板，您心裡正裕工業的價格是多少？

　　廣發證券崔海峰：正裕工業的主業突出，產品具有較強的市場競爭力，相信投資者會依據公司的情況給出合理的估值，我們一起期待！謝謝！

　　問：請問公司曾獲得哪些榮譽？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業曾獲得浙江省企業技術中心、國家汽車零部件出口基地企業、台州市2011年度節能降耗先進集體、企業信用等級(AAA)、浙江省清潔生產階段性成果企業、浙江省2011年度綠色企業等榮譽稱號。謝謝！

　　問：請問公司存貨周轉率整體情況怎樣？

　　正裕工業陳靈輝：2013-2015年及2016年1-6月，正裕工業存貨周轉率分別為6.76、7.09、6.47與3.50，存貨情況較優。謝謝！

　　問：請問公司在國內同行中的地位如何？

　　正裕工業鄭念輝：我國汽車減震器企業可大致分為三類：

　　第一類是國際知名的汽車/零部件企業在中國的獨/合資企業，資金和研發實力雄厚，主要是為國外知名品牌的整車廠商提供配套，亦有產品以原車配件的方式進入售後市場；第二類是部分合資企業和實力較強的內資企業，主要是為國內汽車企業配套和出口至歐美等發達國家市場，產品定位於中高端，部分優勢企業業已通過OEM/ODM方式向國際知名減震器廠商供貨；第三類主要是由小規模、分散生產的中小民營企業構成，產品主要是面向售後市場，出口地主要是新興市場國家/地區。大部分自主品牌減震器企業屬於上述第三類，自主開發能力較弱，在產品和技術上主要處於跟隨階段，生產規模較小，年產量一般在百萬支以下。

　　正裕工業可歸屬於上述第二類企業，系我國生產汽車售後市場減震器的龍頭企業和國家汽車零部件出口基地企業。謝謝！

　　問：請問公司的存貨帳面價值情況怎樣？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業存貨帳面價值分別為6,013.84萬元、7,094.13萬元、5,891.25萬元與6,404.58萬元。謝謝！

　　問：請問具體講下年產650萬支汽車減震器項目實施的可行性在哪裡？

　　正裕工業方年鎖：項目實施的可行性有：

　　(1)國家產業政策的支持；

　　(2)該項目市場背景支持減震器在汽車售後市場的長期發展；

　　(3)行業市場空間廣闊，公司已具備較強的競爭力；

　　(4)該項目實施地具有產業集中優勢。謝謝！

　　問：請問公司近年的銷售費用為多少？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業在2013年、2014年、2015年、2016年上半年銷售費用分別為1,922.42萬元、2,621.34萬元、2,486.51萬元與1,189.45萬元。謝謝！

　　問：請問正裕工業具體哪天上市？

　　廣發證券崔海峰：具體上市時間將根據監管部門的有關要求決定，我們將及時披露，請大家密切關注。謝謝！

　　問：請問汽車減震器研發、檢測中心項目實施對公司有何提升作用？

　　正裕工業方年鎖：汽車減震器研發、檢測中心項目實施後：(1)提高公司新產品研發能力，鞏固和提升公司核心競爭力。(2)提高公司檢測水平，保證產品質量。謝謝！

　　問：請問公司所處的行業需求規模如何？

　　正裕工業鄭念輝：以2015年12.50億輛的全球汽車保有量測算，全球汽車售後市場減震器需求量達到6.25億支，按照正裕工業平均出廠價測算的市場價值超過400億元。若考慮計程車、客車等營運車輛的行駛裡程及車輛利用率要遠高於一般的家用轎車，其減震器更換周期預計更短，那麼實際的市場需求應超過上述測算值。謝謝！

　　問：請問年產650萬支汽車減震器項目實施對公司有何提升作用？

　　正裕工業方年鎖：年產650萬支汽車減震器項目實施後：(1)有助於彌補公司現有產能的不足，滿足市場增長需求；(2)有助於公司優化產品結構、提升公司的盈利能力；(3)通過引進先進設備，可提高公司生產設備的裝備水平。謝謝

　　問：請問公司近年的主營業務成本情況怎樣？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業主營業務成本主要由原材料構成，佔營業成本的比例歷年均在99%以上。2013年、2014年、2015年、2016年上半年主營業務成本分別為35,616.76萬元、46,391.56萬元、41,938.78萬元和21,478.63萬元。謝謝！

　　問：發行人是否存在租賃房產情況；紐西蘭註冊商標(註冊號743723)和馬德裡註冊商標(註冊號895966)2016年3月1日到期後的續展情況，是否存在到期商標不能續展的風險；是否存在相關資產許可使用情形。請保薦機構、發行人律師就發行人土地使用、土地使用權取得方式、取得程序、登記手續、募集資金投資項目用地是否合法合規，以及發行人主要資產權屬是否存在瑕疵和糾紛爭議發表明確意見。

　　廣發證券洪如明：目前，發行人不存在租賃房產、資產許可使用的情況；紐西蘭註冊商標(註冊號743723)已續展，馬德裡註冊商標(註冊號895966)因已逐步不再使用，到期不再續展。保薦機構、發行人律師對相關問題已做過核查，不存在違法違規或瑕疵、爭議的情況。

　　問：在開發業務中是否存在商業賄賂行為？

　　正裕工業方年鎖：公司依法合規經營，不存在違法違規的商業行為。謝謝！

　　問：請問公司產品原材料有哪些？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業原材料主要為活塞杆、鋼管、支架類、彈簧盤類等鋼製品，以及橡膠及工程塑料、減震器油和包裝物等。謝謝！

　　問：請問公司更看重機構投資者還是中小投資者？

　　正裕工業方年鎖：無論機構投資者還是中小投資者都是我們的寶貴財富，我們真心希望所有投資者能從公司發展中獲得更多的回報，也謝謝所有投資者對公司的支持。謝謝！

　　問：請問政府補助對公司經營業績有何影響，公司對政府補助是否存在較大依賴？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業稅後政府補助佔當期淨利潤的比例分別為6.60%、2.38%、7.37%與2.48%，2013年、2015年公司分別收到玉環縣財政局上市資金補助370.34萬元、487.50萬元，因此佔比較高。正裕工業經營成果對政府補助不存在重大依賴。謝謝！

　　問：請問減震器行業發展有哪些不利因素？

　　正裕工業鄭念輝：(1)原材料價格的波動。汽車減震器的主要的原材料為活塞杆、鋼管、支架類、彈簧盤類等鋼製品，鋼材屬於大宗商品，其價格存在一定的波動性，對行業內企業生產成本具有一定的影響。

　　(2)技術差距限制了我國減震器製造業向高端產品領域發展。我國汽車減震器企業與國際知名廠商之間仍存在不小的研發、技術差距，尤其是在高端產品領域，導致我國高端減震器產品目前仍主要依賴進口，限制了自主品牌在高端領域的國際競爭力。

　　(3)知名品牌整車廠商對核心部件的「封閉」採購限制了國產減震器廠商進入這些整車廠的整車配套市場。

　　謝謝！

　　問：公司主要產品有無細分？

　　正裕工業鄭念輝：根據產生阻尼的介質劃分，汽車減震器產品主要包括油壓式減震器、氣壓式減震器和可變阻尼減震器；根據產品結構劃分，汽車減震器產品主要包括單筒和雙筒減震器。謝謝！

　　問：請問公司管理費用佔營業收入的比例與同行業上市公司相比較高，主要原因是什麼？

　　正裕工業陳靈輝：主要是因為：

　　(1)正裕工業整體業務規模較上述同行業上市公司偏小，管理人員薪酬規模雖小於同行業上市公司，但佔營業收入的比重較同行業上市公司平均水平略高。

　　(2)正裕工業注重生產技術創新研發和精益生產，近幾年不斷加大研發投入，三年一期內研發費用佔主營業務收入的比重分別為2.71%、2.79%、3.70%與4.18%。謝謝！

　　問：請問如何看待上市公司危機問題？

　　正裕工業方年鎖：我國證券市場正在不斷發展和完善的過程中，不排除個別上市公司運作不規範的問題，危機的存在不可避免，上市公司只有嚴格按照相關法律法規運作，維護投資者利益，才能有效避免危機問題的出現。謝謝！

　　問：請簡單介紹一下公司的管理費用為多少？

　　正裕工業陳靈輝：2013年、2014年、2015年、2016年上半年正裕工業管理費用分別為5,390.48萬元、6,321.16萬元、6,267.55萬元與3,363.40萬元。謝謝！

　　問：請問公司有多少項專利？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業申請並已獲授權的發明專利有三項；實用新型專利二十一項。謝謝！

　　問：進一步說明未對浙江嘉裕工業有限公司閒置的部分輔助設備計提減值準備是否符合相關會計準則的規定。請保薦代表人發表核查意見。

　　廣發證券洪如明：根據保薦機構的核查，發行人的相關處理符合企業會計準則及相關規定。

　　問：2016年1-6月，公司經營活動產生的現金流量淨額較同期淨利潤低，請問主要因為什麼？

　　正裕工業陳靈輝：2016年1-6月，正裕工業經營活動產生的現金流量淨額較淨利潤低1,414.56萬元，主要是2016年6月末公司應收帳款餘額相比2016年初增加3,120.04萬元，相應地減少了銷售商品、提供勞務收到的現金所致。謝謝！

　　問：鄭氏三兄弟在汽配公司之外又設立台州正裕從事同類業務的原因，台州正裕被合併前的基本情況，合併原因，合併程序是否合法合規，是否存在糾紛爭議？

　　正裕工業鄭念輝：設立台州正裕主要是從事減震器產品的生產和銷售。合併台州正裕是為了解決同業競爭問題，合併程序合法合規，不存在糾紛爭議。

　　問：請問公司環境保護情況如何？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業所屬行業不屬於重汙染行業。公司嚴格按照ISO14001環境管理體系標準，對具有重大環境影響的運行與活動進行全面監控，通過源頭控制、過程控制和末端治理控制系統做好環境保護工作。謝謝！

　　問：請問當實際募集資金量與投資項目需求出現差異時公司將如何安排？

　　正裕工業方年鎖：如本次發行的實際募集資金量少於計劃使用量，缺口部分由公司以自籌方式解決，如本次發行的實際募集資金量超過計劃使用量，本公司將根據中國證監會及上海證券交易所的有關規定用於公司的主營業務。謝謝！

　　問：鄭氏三兄弟在汽配公司之外又設立台州正裕從事同類業務的原因，台州正裕被合併前的基本情況，合併原因，合併程序是否合法合規，是否存在糾紛爭議？

　　廣發證券崔海峰：您好！經我們中介機構核查，設立台州正裕主要是從事減震器產品的生產和銷售。合併台州正裕是為了解決同業競爭問題，合併程序合法合規，不存在糾紛爭議。上述相關信息已在招股說明書披露。謝謝！

　　問：企業是否存在和員工不交納社保 住房公積金情況？

　　正裕工業鄭念輝：公司已為全部應參保員工足額繳納了社保，並為大部分員工繳納了住房公積金。謝謝！

　　問：請問公司的毛利率在同行業中的水平如何？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業產品銷售毛利率水平處於同行業上市公司的中上遊。謝謝！

　　問：領導您好，請問公司的募投項目是什麼？

　　正裕工業方年鎖：本次募集資金擬投向兩個項目，年產650萬支汽車減震器項目以及汽車減震器研發、檢測中心。謝謝！

　　問：發行曾於2013年撤回前次IPO申請。請保薦機構說明撤回原因、撤回時的審核階段，是否面臨發行上市的障礙及解決情況。

　　廣發證券洪如明：前次撤回主要是因為當時公司業績有所下滑。發行人不存在發行上市的障礙。謝謝。

　　問：請問企業所得稅對公司經營業績有何影響，公司對企業所得稅是否存在較大依賴？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業近三年及一期實際企業所得稅稅負低於法定所得稅率25%，主要是因為正裕工業近年獲得高新技術企業資格認定，享受所得稅稅率15%的優惠政策。近三年及一期所得稅優惠額佔當期利潤總額比例較低，公司經營成果對所得稅優惠不存在嚴重依賴，相關所得稅優惠不會對公司持續盈利能力造成重大不利影響。謝謝！

　　問：請簡單介紹我國汽車減震器的技術水平？

　　正裕工業鄭念輝：最近幾年，國內減震器企業通過不斷與國外先進廠商合作，學習和引進國外先進的生產技術和生產設備，大大提高了我國汽車減震器產品的技術含量，同時減震器及活塞杆、油封等主要部件的生產水平也有了顯著提高，行業內的優勢企業已具備了一定的研發實力。謝謝！

　　問：請問公司實現的非經常性損益金額為多少？

　　正裕工業陳靈輝：2013-2015年以及2016上半年正裕工業實現的非經常性損益金額分別為1,148.93萬元、-435.00萬元、651.09萬元與139.05萬元。謝謝！

　　問：請問公司有沒有產品質量糾紛情況的存在？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業自設立以來嚴格遵守國家有關產品質量、技術監督方面的法律、法規，不存在因違反產品質量方面的法律法規而受到行政處罰的情形。謝謝！

　　問：請問減震器行業在汽車售後市場能否長久發展？

　　正裕工業鄭念輝：(1)減震器行業仍處於全球產業轉移浪潮中，這為中國減震器生產企業分享國際廠商的市場份額和我國汽車減震器產品出口提供了廣闊的增量空間。

　　(2)全球汽車保有量基數大，且在未來一定時期內仍有望保持增長態勢，這為汽車減震器在全球售後市場的發展提供了堅實的市場基礎。

　　(3)汽車工業發達國家/地區的駕駛者更換減震器的頻率較高。謝謝！

　　問：請問公司經營活動產生的現金流量淨額為多少？

　　正裕工業陳靈輝：2013-2015年以及2016上半年正裕工業經營活動產生的現金流量淨額分別為10,211.55萬元、7,594.82萬元、9,074.19萬元與3,363.84萬元，累計經營活動產生的現金流量淨額為30,244.40萬元。謝謝！

　　問：請問公司有什麼地域優勢？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業前身自1994年開始就在浙江省玉環縣從事汽車減震器的生產和銷售，至今二十餘年，擁有眾多長期合作的供應商。汽摩配件生產與加工是玉環縣工業的第一大產業，在國內起步早，產業分工細，產業集群大。2004年11月，玉環縣被中國汽車工業協會命名為「中國汽車零部件產業基地」；2012年12月，玉環縣被浙江省質量技術監督局命名為「浙江省區域名牌」。截至2012年12月，玉環縣汽摩配件生產和加工企業達2,300多家，實現產值424億元，約佔全國汽摩配行業總產值的2%。因此，公司在玉環縣實施650萬支汽車減震器項目，有利於充分利用玉環縣當地的產業優勢及公司長期積累的資源優勢。謝謝！

　　問：請問公司股東大會制度的運行情況？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業自創立大會以來共召開十五次股東大會，公司歷次股東大會均按照《公司章程》及《股東大會議事規則》規定行使職權，股東大會對《公司章程》訂立和修改、重要規章制度的建立、監事任免、本次發行上市事項、募集資金投向、確認最近三年關聯交易、公司股東未來分紅回報規劃等事項作出相關決議，切實發揮了股東的作用。謝謝！

　　問：請問你們能保證《招股說明書》沒水分嗎？如果有今後發現了怎麼辦

　　廣發證券崔海峰：經過保薦機構的盡職調查與審慎核查，我們認為招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，同時保薦機構在招股書明書中已作出相關承諾，如果招股說明書存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，就保薦機構負有責任的部分，保薦機構將依法賠償投資者因此所實際發生的全部損失。謝謝！

　　問：請問公司在建工程餘額為多少？

　　正裕工業陳靈輝：在建工程餘額分別為282.46萬元、605.70萬元、586.86萬元與498.72萬元。謝謝！

　　問：請發行人代表進一步說明境外客戶的開發方式、交易背景，有關大額合同訂單的籤訂、執行情況。請保薦代表人結合報告期內發行人境外銷售的物流運輸記錄、資金劃款憑證、發貨驗收單據、出口單證與海關數據、中國出口信用保險公司數據以及最終銷售或使用等情況，進一步說明對發行人境外業務收入的核查程序、依據和結論。

　　廣發證券洪如明：根據保薦機構的核查結果，發行人的境外業務收入是真實的。謝謝。

　　問：請介紹下公司的股東大會的建立情況

　　正裕工業方年鎖：2011年10月23日，正裕工業召開創立大會，選舉產生了公司第一屆董事會成員和第一屆監事會成員，並審議通過了《公司章程》、《股東大會議事規則》及相關決議，建立了規範的股東大會制度。謝謝！

　　問：請問公司募集資金運用對公司淨資產和每股淨資產的影響如何？

　　正裕工業陳靈輝：截至2016年6月30日，歸屬於母公司所有者權益為36,505.38萬元。本次募集資金到位後，正裕工業的淨資產及每股淨資產將大幅提高。淨資產的增加將使公司股票的內在價值有較大程度的提高，增加公司的規模和實力，對公司可持續發展具有積極影響。謝謝！

　　問：請問公司的固定資產淨額情況如何？

　　正裕工業陳靈輝：2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末，正裕工業固定資產淨額分別為17,666.32萬元、17,098.19萬元、15,692.95萬元與15,208.13萬元。謝謝！

　　問：請問公司發展計劃及目標與現有業務如何匹配？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業現有業務是發展規劃的基石，公司發展計劃是現有業務的傳承與深化，只有在現有業務的基礎上，合理制定、實施發展計劃才能推動公司主營業務持續發展。謝謝！

　　問：請問公司的壞帳準備計提情況如何？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業制定了穩健的壞帳準備計提政策，對單項金額重大的應收款項單獨進行減值測試，對於單項金額非重大或經單獨測試後未發生減值的應收帳款：1年以內的按5%計提壞帳，1-2年的按10%計提壞帳，2-3年的按30%計提壞帳，3年以上的按100%計提壞帳。與同行業上市公司相比，公司應收帳款壞帳準備的計提比例合理，符合公司實際情況及謹慎性原則。謝謝！

　　問：請問為啥歐美等汽車發達國家地區的駕駛者更換減震器的頻率相對較高？

　　正裕工業鄭念輝：(1)歐美汽車駕駛者更關注減震器等易損件、安全件對汽車安全性的影響，更加追求駕乘感受和汽車的個性化。目前美國私人汽車的改裝率已經達到了80%。駕駛者對車輛安全性、舒適性的追求以及改裝車市場的發展都加速了減震器等零部件的更換頻率。

　　(2)歐美等汽車工業發達國家擁有成熟的二手車市場，消費者在售車前或經銷商在質量檢測階段通常會更換性能不佳的易損件以提高二手車的品質。在二手車質量認證環節，汽車廠商或者大型經銷商將對二手車進行全方位的質量檢測，並通過維護保養、更換零部件等方式以確保汽車的品質達到一定的出售標準，同時，經過認證的二手車還可在一定時期內享受與新車同樣的售後保障。

　　問：請問股東大會有哪些職權？

　　正裕工業方年鎖：股東大會是公司的權力機構，依法行使下列職權：

　　(1)決定正裕工業的經營方針和投資計劃；

　　(2)選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監事，決定有關董事、監事的報酬事項；

　　(3)審議批准董事會的報告；

　　(4)審議批准監事會報告；

　　(5)審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；

　　(6)審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

　　(7)對公司增加或者減少註冊資本作出決議；

　　(8)對發行公司債券作出決議；

　　(9)對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議；

　　(10)修改本章程；

　　(11)審議批准公司與關聯人發生的交易(公司獲贈現金資產和提供擔保除外)金額在3,000萬元人民幣以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值5%以上的關聯交易；

　　(12)公司與關聯方進行購買原材料、燃料、動力，銷售產品、商品，提供或者接受勞務，委託或者受託銷售的與日常經營相關的關聯交易事項，若所訂立的協議沒有具體交易金額的，須經股東大會審議通過。

　　(13)對股東、實際控制人及其關聯人提供的擔保須經股東大會審議通過；

　　(14)股東大會對《公司章程》訂立和修改、重要規章制度的建立、監事任免、本次發行上市事項、募集資金投向、確認最近三年關聯交易、公司股東未來分紅回報規劃等事項作出相關決議，切實發揮了股東的作用。謝謝！

　　問：請問公司主營業務是什麼？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業專業從事汽車懸架系統減震器的研發、生產與銷售，主要是為中高檔汽車售後市場提供適配的懸架系統減震器系列產品和相關服務，並已具備懸架支柱總成整體解決方案的製造和綜合服務能力，以及整車配套能力。謝謝！

　　問：2016年，公司的毛利率較2015年有較大增長，請問主要原因是什麼？

　　正裕工業陳靈輝：2016年1-6月，正裕工業產品綜合毛利率相比2015年增加了5.14個百分點，主要是因為公司產品海外銷售主要以美元、歐元計價。2016年上半年，人民幣兌外幣(美元、歐元)匯率相比2015年發生較大幅度下跌，當期產品海外銷售折算成人民幣後的單價相比2015年大幅提高。此外，2016年1-6月公司銷售產品結構發生變化，毛利率較高的懸架支柱總成系列產品銷售佔比相比2015年提高4.46個百分點，也使得毛利率水平進一步提升。謝謝！

　　問： 招股書中的數據是，2015年正裕股份對石偉汽配的採購金額為2138.28萬元，佔整體採購比重為6.42%，這意味著石偉汽配對正裕股份的銷售金額應該與之相當才對，但從全國企業信用信息公示系統顯示的信息來看，石偉汽配2015年營業總收入僅為1758.27萬元，低於正裕股份披露的銷售金額。即便石偉汽配2015年僅供應正裕股份一家公司，其對正裕股份的銷售額也不會超過1758.27萬元，這與正裕股份對其2138.28萬元的採購金額仍相差380.01萬元。

　　正裕工業鄭念輝：這主要是因為統計口徑的原因導致的差異。謝謝關心！

　　問：請發行人代表進一步說明境外客戶的開發方式、交易背景，有關大額合同訂單的籤訂、執行情況。請保薦代表人結合報告期內發行人境外銷售的物流運輸記錄、資金劃款憑證、發貨驗收單據、出口單證與海關數據、中國出口信用保險公司數據以及最終銷售或使用等情況，進一步說明對發行人境外業務收入的核查程序、依據和結論。

　　正裕工業鄭念輝：保薦機構已經對我們的境外收入進行了詳細核查，確認我們的境外收入是真實的。謝謝！

　　問：請問公司獨立經營情況如何？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業成立以來，嚴格按照《公司法》、《公司章程》的有關規定規範運作，建立健全了公司法人治理結構，在業務、資產、人員、機構和財務等方面均與公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業完全分開，具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力。謝謝！

　　問：進一步說明境外客戶的開發方式、交易背景，有關大額合同訂單的籤訂、執行情況。

　　正裕工業鄭念輝：我們主要是通過參加國內外展會等方式開拓市場。謝謝！

　　問：請問近年來，公司的毛利率情況如何？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業2013-2015年及2016年1-6月產品綜合毛利率水平分別為28.21%、27.30%、26.49%與31.63%。謝謝！

　　問：請問您如何評價管理層？

　　正裕工業鄭念輝：團結、自信、專業、務實和有實現長遠目標的遠大抱負。謝謝！

　　問：公司存貨周轉率優於一些同行業上市公司，請問主要原因是什麼？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業的存貨周轉率處於同行業上市公司的中上水平，存貨周轉能力優於金固股份、世紀華通、隆基機械，主要是因為公司產品定位於售後市場，具有「多品種、小批量、多批次」的特點，型號眾多，客戶需求多樣化，因此無法也無需為訂單準備較多的產品及原材料庫存。而上述同行業上市公司均存在為整車廠商提供配套的業務，由於整車廠商一般採取零庫存的管理策略，這就要求相應的供應商需要準備必要的安全庫存以及時滿足其採購需求，所以周轉率相對較慢。謝謝！

　　問：請問公司募集資金運用對資產負債率和可持續發展的影響如何？

　　正裕工業方年鎖：本次募集資金到位後，正裕工業資產總額有較大增加，資產流動性迅速提高，正裕工業資產負債率有望將進一步降低。在公司負債結構中，流動負債是主要部分，資產總額的增加和流動性的增強將提高公司流動比率、速動比率，增強公司流動負債的償債能力。同時，財務狀況的改善和資產負債率的降低將提高公司利用財務槓桿進行經營的能力，增強公司可持續發展能力。謝謝！

　　問：請保薦代表人進一步說明，對蘇州市閩福鋼業有限公司(以下簡稱閩福鋼業)基本情況，發行人與閩福鋼業之間業務往來情況，相關信息披露準確性和充分性的核查過程和核查結論。

　　廣發證券崔海峰：您好！據我們了解，目前發行人與蘇州市閩福鋼業有限公司之間不存在業務往來。謝謝！

　　問：請問募集資金運用對於公司淨資產和每股淨資產有什麼影響？

　　正裕工業方年鎖：本次發行募集資金到位後，公司淨資產規模及每股淨資產將有較大幅度的增加淨資產的增加將使公司股票的內在價值有較大程度的提高，增加公司的規模和實力，對公司可持續發展具有積極影響。謝謝！

　　問：請問公司有哪些技術上創新的計劃？

　　正裕工業鄭念輝：繼續堅持專業化、精益化的發展思路，完善與國內外相關機構的技術合作，建立健全「正裕汽車減震器研發中心」，加強產品開發性試驗、系統性能測試評價及標定匹配能力建設；通過採取自主開發、合作研發、技術引進等方式進一步提高自主創新能力；通過聘請、合作等多種形式引進人才；加強對國際汽車行業先進技術的消化吸收。謝謝！

　　問：請具體談一下公司有哪些競爭優勢？

　　正裕工業鄭念輝：汽車售後市場減震器品種繁雜，市場訂單具有多品種、少批量、多批次的特點，對生產企業的產品開發、製造能力提出了很高的要求。正裕工業具備突出的市場化同步研發、柔性化精益生產、規模化集約供應能力、穩定的產品質量、優質的客戶資源、全面的成本控制等優勢。謝謝！

　　問：請問公司2015年主營業務收入較2014年有所減少的主要原因是什麼

　　正裕工業陳靈輝：主要由於客戶結構的變動。謝謝！

　　問：如重大事項被暴光或被舉報，是否存在被發行暫停的風險。

　　廣發證券崔海峰：您好！發行人的招股說明書等文件，已經按照規則，充分、準確、完整地披露了重大事項及相關風險。謝謝！

　　問：根據招股說明書披露，發行人前任董秘陳志娥女士於2013年4月辭去所任公司一切職務，並將持有的80萬股轉讓給鄭連平。前任董秘陳女士離職的原因；發行人與陳志娥女士之間是否存在關於離職或股權轉讓的現實和潛在的勞務或權屬糾紛。

　　正裕工業鄭念輝：陳志娥女士是因個人原因辭職，公司與其之間不存在糾紛。謝謝！

　　問：做為券商，您給予公司在投資者關係管理方面有什麼建議呢？

　　廣發證券洪如明：投資者關係是目前上市公司中非常重視的一項工作，目前上交所也做了很多有益的制度建設幫助強化投資者關係管理。我們認為，通過與投資者建立良好的溝通渠道，可以使公司在資本市場上更加透明，更能取得投資者的信任。我們會建議公司注重和投資者的交流溝通，及時披露信息。謝謝！

　　問：2015年末，公司資產總額相比2014年末有所減少，請問主要原因是什麼？

　　正裕工業陳靈輝：主要是因為：(1)正裕工業2015年實現的營業收入少於2014年，因此期末應收帳款規模相比2014年末減少1,866.75萬元。(2)2015年正裕工業實現的營業收入規模同比下降，且繼續完善供應商庫存管理，期末為訂單而準備的原材料等存貨金額相比2014年末也減少1,202.88萬元。(3)因應收出口退稅款減少，期末公司其他應收款餘額相比2014年末減少704.01萬元。(4)2015年正裕工業固定資產繼續計提折舊，導致期末淨值相比2014年末減少1,405.25萬元。謝謝！

　　問：請問公司發行價是如何估值的？

　　廣發證券崔海峰：本次發行參考同行業企業平均市盈率，結合公司實際經營情況及近年內的盈利情況綜合確定。謝謝！

　　問：請問公司近三年是否存在對外擔保情況？

　　正裕工業方年鎖：公司近三年不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業提供擔保的情形。謝謝！

　　問：請問公司與各中介機構是否有任何權益上的關係？

　　廣發證券洪如明：正裕工業及全體董事與本次發行有關的各中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間，不存在直接或間接的股權關係或其他權益關係。謝謝！

　　問：請問公司近年來的負債情況是怎樣？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末負債分別為23,539.82萬元、27,028.26萬元、22,743.86萬元、23,932.63萬元。謝謝！

　　問：請問您將如何履行保薦責任？

　　廣發證券洪如明：我們將嚴格按照《保薦管理辦法》的要求履行持續督導工作，督促公司規範運作、信守承諾、履行好信息披露義務。謝謝！

　　問：請問對正裕工業股票的市場價格定位是如何估計的？

　　廣發證券崔海峰：股票的市場價格是由投資者來決定的。正裕工業主營業務突出經營穩健，是個值得長期持有的公司。謝謝！

　　問：請問公司人力資源方面有什麼規劃？

　　正裕工業鄭念輝：為滿足企業未來發展的需要，公司從戰略高度對人才隊伍建設進行系統規劃，實現人力資源的可持續發展。

　　(1)公司將在未來2年內進一步完善人才培養體系，根據整體人力隊伍建設規劃，設定各梯隊、各層次的人才培養對象，並且明確培養範圍、培養方式和培養目標。完善企業培訓中心並逐漸形成內培和外訓相結合的培訓結構，使公司內部員工在職在崗期間能得到持續的技能培訓和專業素質教育。對於特殊崗位進行單列專業培訓，整體快速提升員工的崗位技能和執業水平。

　　(2)為實現預期的戰略發展目標，公司在未來2年內計劃引進具有國際化企業管理經驗及理念的綜合管理人才，包括但不限於人力資源管理、市場營銷、企業管理、資本營運、財務管理、質量管理及技術管理人才。

　　(3)在企業人力資源管理方面，通過未來2年時間漸進性導入並且完善招聘管理、培訓管理、績效管理和薪酬管理等人力資源模塊化管理體系，從制度上持續激發各級人員的積極性、創造力和向心力，使人力資源管理制度化、長效化，為實現公司戰略發展目標提供持續內在動能。謝謝！

　　問：請問公司近年的其他應收款包括哪些？具體數據情況如何？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業其他應收款主要為貨物出口退稅款及備用金等，公司2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末淨額分別為1,051.92萬元、1,158.94萬元、454.93萬元與492.60萬元，佔總資產的比例分別為1.99%、1.96%、0.78%與0.82%，佔比較低。謝謝！

　　問：請問您如何評價公司？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業規範務實，行業地位突出，市場競爭力較強。謝謝！

　　問：請問公司近年的預付款項情況怎樣？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末預付款項分別為29.11萬元、52.17萬元、242.97萬元與183.11萬元，佔總資產的比例分別為0.06%、0.09%、0.42%與0.30%，佔比較小。謝謝！

　　問：請簡單介紹下所處行業的上遊行業及其對本行業的影響？

　　正裕工業鄭念輝：上遊行業對減震器行業的影響主要體現在供給總量和價格走勢兩方面。根據國家統計局數據，2015年我國鋼材產量已達到112,349.6萬噸，我國已成為世界鋼產量大國，鋼材供給完全能夠保證行業的原材料需求。此外，鋼材價格的波動亦會對行業企業的生產成本產生一定的影響。謝謝！

　　問：請問股東利益、客戶利益、員工利益，三者誰更重要？

　　正裕工業方年鎖：股東是企業的靈魂，客戶是企業發展的生命，員工是企業發展的源泉，三者的利益從根本上而言是一致的，也是正裕工業不斷超越與發展的目標所在。謝謝！

　　問：投資者和保薦人之間有暢通的溝通渠道嗎？如何互動呢？

　　廣發證券洪如明：您可以打我們在招股意向書上的聯繫電話。我們非常願意和您就招股意向書及其他相關文件不了解不清楚的問題一塊探討。謝謝！

　　問：影響公司所處行業發展的有利條件有哪些？

　　正裕工業鄭念輝：(1)國家產業政策的長期支持。汽車及其零部件產業作為技術含量高、附加值大的國民經濟支柱產業，屬於國家產業政策長期支持發展的行業。

　　(2)穩定增長的汽車售後市場需求。從全球汽車售後服務市場來看，汽車高保有量直接推動了汽車售後市場的發展壯大，「十一五」期初我國汽車售後市場規模僅為1,100億元，到2009年已經達到1,590億元，預計到2015年將達2,523億元。我國汽車售後市場的快速發展亦將推動我國汽車減震器行業的發展。

　　(3)汽車零部件採購全球化。經濟全球化推動資源配置的全球化，基於歐美等國家高昂的人力資源成本、汽車工業已進入平穩發展階段等因素考慮，全球知名的汽車及零部件生產商紛紛將工廠和研發中心轉移到產品消費增長快、人力資源成本較低的新興市場，並不同程度地降低了零部件的自產量轉而通過全球採購的方式來降低生產成本。

　　(4)汽車零部件行業技術水平的提升。目前我國的汽車減震器行業龍頭企業已逐步掌握了行業前沿技術，並具備了向國際廠商、知名汽車零部件採購商大規模供貨的能力。

　　謝謝！

　　問：請問公司董秘在信息披露過程中將如何履行職責？

　　正裕工業方年鎖：在信息披露方面，正裕工業的董秘將代表公司認真辦理信息披露事務、健全信息披露的制度、接待來訪、回答社會公眾的諮詢、負責投資者關係管理與媒體關係管理、向符合資格的投資者及時提供公司公開披露過的資料，保證公司信息披露的真實、準確、完整、公平、及時。謝謝！

　　問：請問公司上市後，保薦人還要繼續對其所保薦的上市公司所作的工作要承擔責任？

　　廣發證券洪如明：正裕工業上市三年內，保薦機構仍要對所保薦的上市公司進行督導。這是規範資本市場的重要舉措，也對保薦人提出了更高的要求。我們會以誠信、務實、公正的態度，嚴格按照證券發行保薦制度的有關要求，勤勉盡責作好企業後續的持續督導工作。謝謝！

　　問：請問公司的銷售範圍有哪些？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業銷售區域遍布歐洲、北美洲、南美洲、亞洲、大洋洲和非洲六大洲，以歐美地區為核心銷售區域，通過多年努力，公司已成為歐美售後市場具有較高知名度的ODM生產商，在品牌、產品技術、品質、製造規模等方面已具有較高的影響力和市場地位。謝謝！

　　問：請問董事會秘書，怎樣客觀地認識和評價小股東對公司的作用？

　　正裕工業方年鎖：小股東有廣泛的社會基礎和代表性，對正裕工業的發展和管理將會提出很多寶貴的意見和建議，會在公司規範運作起到非常好的作用，我們將嚴格按照上市公司的規範要求，實行規範嚴格的決策程序，以保護中小股東的切身利益。謝謝！

　　問：請問公司主要客戶有哪些？

　　正裕工業鄭念輝：國際方面為加百利、天納克、AC德科、威伯科、德爾福、天合、美國奧特帕斯、德國奧普迪馬、德國梅爾、巴西STOCKAIG、墨西哥GOVI，國內也已進入長豐獵豹、眾泰汽車等整車廠商的供應體系。謝謝。

　　問：請問公司股票價格上市後會怎麼樣？

　　廣發證券崔海峰：正裕工業是一家優質、業績良好的上市公司，會給投資者帶來良好的回報。謝謝！

　　問：請問公司在市場中的地位是如何的？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業是國內規模領先的售後市場減震器龍頭企業之一，現有汽車減震器產品儲備涵蓋9個系列超過10,000種型號，可適配全球大多數車型，是國內少數能夠滿足客戶「一站式」採購需求的汽車減震器生產廠商之一；在海外汽車售後市場，其品牌、產品技術、品質、製造規模等方面在也已具有較高的影響力和市場地位。2011年，公司被中國汽車工業協會評定為「中國汽車零部件減震器行業龍頭企業」。謝謝！

　　問：企業高新企業資質認定依據是什麼

　　廣發證券洪如明：由相關部門根據《高新技術企業認定管理辦法》等相關規定對企業是否符合高新企業資質進行認定。

　　問：請問貴公司監事會制度是否健全？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業制定了《監事會議事規則》，公司監事嚴格按照《公司章程》和《監事會議事規則》的規定行使自己的權利和履行自己的義務。謝謝！

　　問：請問公司董事會構成情況是怎樣的？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業設董事會，對股東大會負責。董事會由7名董事組成，其中包括獨立董事3人，董事會設董事長1人。謝謝！

　　問：請問公司有哪些技術上的資質？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業是國家高新技術企業、「國家汽車零部件出口基地企業」、「國家火炬計劃項目實施單位」，擁有「省級企業技術中心」、「省級高新技術企業研究開發中心」，開發了兩項國家火炬計劃新產品，三項省級高新技術產品。謝謝！

　　問：請問公司近年的的應收帳款情況怎樣？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業2013年末、2014年末、2015年末、2016年6月末應收帳款淨額分別為11,825.43萬元、15,493.66萬元、13,626.91萬元與16,746.95萬元，佔當年營業收入的比例分別為23.78%、24.21%、23.84%與26.61%(年化)，較為穩定。謝謝！

　　問：搜索公司新聞顯示，多處為負面新聞，是否會影響公司發行？

　　正裕工業鄭念輝：謝謝關心！

　　問：請問公司無形資產帳面價值為多少？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業無形資產帳面價值分別為6,479.88萬元、6,400.33萬元、6,232.14萬元與6,288.70萬元，佔總資產的比率分別為12.25%、10.80%、10.73%與10.41%。謝謝！

　　問：汽配公司由鄭氏家族出資設立，但卻登記為集體所有制企業的原因，汽配公司設立時的具體出資情況，註冊資本是否足額繳納，出資資產是否全部投入發行人，是否涉及到鄭氏三兄弟以外其他主體的權益，發行人資產是否存在權屬糾紛？

　　正裕工業鄭念輝：汽配公司是根據當時當地的工商登記慣例進行的登記，註冊資本已足額繳納，出資資產已全部投入，不涉及到鄭氏三兄弟以外其他主體的權益，發行人資產不存在權屬糾紛。謝謝！

　　問：請問股東長期回報規劃制定周期為多少？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業至少每三年重新審閱一次股東分紅回報規劃，對公司股利分配政策作出適當且必要的修改，確定該時段的股東回報計劃，並由公司董事會結合具體經營數據，充分考慮公司目前盈利規模、現金流量狀況、發展所處階段及當期資金需求，制訂具體的年度或中期分紅方案。謝謝！

　　問：請問公司的貨幣資金管理制度如何？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業制定了完善、有效的貨幣資金管理制度並嚴格執行。近年來，公司結合歷史經驗及業務規模對貨幣資金存量進行控制，以滿足財務適應性的要求，提高公司抗風險的能力，保持公司融資渠道的暢通。同時在保證資產流動性、滿足日常生產經營所需資金的基礎上，公司將因盈利而增加的貨幣資金用於擴大生產規模、償還借款、回報股東，提高了資金的使用效率。謝謝！

　　問：請問貴公司未來的財務狀況和盈利能力有什麼發展趨勢？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業資產質量良好，周轉效率較高，償債壓力小，整體財務狀況良好；通過不斷研發新產品，公司綜合配套能力逐步增強。近年來，營業收入與淨利潤整體增長較快，受到經濟疲軟的影響較小，盈利能力較強，現金流充沛。總體上，近幾年正裕工業的發展，主要得益於公司在產品開發、製造上的核心競爭力，以及由此帶來的公司整體綜合實力的提升。

　　未來，正裕工業仍將堅持現有主業，繼續保持並努力提高在行業中的地位，在堅持自主創新研發的基礎上，逐步提升產品層次，擴大營銷網絡。因此，正裕工業將能繼續保持資產質量良好，資產結構配置合理，投資回報率穩定提高，現金流充沛的特點。謝謝！

　　問：一個企業如何做好投資者關係服務？

　　正裕工業鄭念輝：投資者關係是指公司通過信息披露與交流，加強與投資者及潛在投資者之間的溝通，增進投資者對公司的了解和認同，提升公司治理水平，以實現公司整體利益最大化和保護投資者合法權益。正裕工業高度重視投資者關係管理，願意與廣大投資者保持溝通。謝謝！

　　問：請問公司有無長期銀行借款？

　　正裕工業陳靈輝：截至2016年6月30日，正裕工業無長期銀行借款。謝謝！

　　問：正裕股份披露的2013年和2014年的對石偉汽配的採購金額，與全國企業信用信息公示系統中披露的石偉汽配的營業總收入均存在很大出入。正裕股份披露的2013年和2014年對石偉汽配的採購數據分別為2322.58萬元和3007.75萬元，而公示系統中顯示的石偉汽配在這兩年的營業總收入卻分別為1653.48萬元和2344.09萬元，兩者之間的差額分別高達669.09萬元和663.66萬元。那麼，在2013至2015年中，正裕股份合計超出石偉汽配銷售金額1712.76萬元的採購是如何實現的呢？

　　廣發證券洪如明：上述數據差異系因合併統計的口徑差異而導致的。根據保薦機構的核查，發行人對石偉汽配的採購數據真實、準確。謝謝。

　　問：請問中小股東意見怎麼處理？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業的獨立董事可以徵集中小股東的意見，提出分紅提案，並直接提交董事會審議。董事會審議確定年度或中期利潤分配方案，應提交公司股東大會表決通過後實施。股東大會對利潤分配方案進行審議時，應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，並及時答覆中小股東關心的問題。謝謝！

　　問：公司目前有多少研發人員？

　　正裕工業鄭念輝：截至2016年6月30日，正裕工業共有研發人員152人。謝謝！

　　問：請簡單介紹一下公司的財務費用情況？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業財務費用主要由利息支出扣除利息收入後的淨額、匯兌損益以及銀行手續費等構成，2013-2015年以及2016上半年財務費用分別為807.82萬元、30.77萬元、-1,306.06萬元與-499.27萬元，佔營業收入的比例分別為1.62%、0.05%、-2.28%與-1.59%。謝謝！

　　問：聯繫貴企業招股書電話一問三不知，投資者電話是否成了行同虛設。

　　正裕工業鄭念輝：我們對不超過信披範圍的內容都會詳細解答，歡迎您致電。謝謝！

　　問：請問公司董事、高級管理人員的行為損害公司利益公司會怎樣處理？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業監事會對當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管理人員予以糾正。謝謝！

　　問：請問公司董事、高級管理人員出現違規情況公司會怎樣處理？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業監事會對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、行政法規、本章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議。謝謝！

　　問：本次發行前鄭連松先生、鄭念輝先生、鄭連平先生三兄弟直接和間接持有本公司 95.72%的股權，是公司實際控制人。本次發行後，鄭氏三兄弟將直接和間接持有本公司 71.79%的股權，仍處於絕對控股地位。上市對於三兄弟來講是否全家造富？

　　正裕工業鄭念輝：謝謝關心！

　　問：公司哪些對外擔保行為需要股東大會通過？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業下列對外擔保行為，須經股東大會審議通過：

　　(1)對股東、實際控制人及其關聯人提供的擔保。

　　(2)股東大會在審議為股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的議案時，該股東或受該實際控制人支配的股東不得參與該項表決，該項表決由出席股東大會的其他股東所持表決權的半數以上通過；

　　(3)審議批准公司與關聯人發生的交易(公司獲贈現金資產和提供擔保除外)金額在3,000萬元人民幣以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值5%以上的關聯交易。

　　(4)公司為關聯人提供擔保的，不論數額大小，均應當在董事會審議通過後提交股東大會審議。謝謝！

　　問：公司財務費用2014年佔比大幅下降的主要原因是什麼？

　　正裕工業陳靈輝：2014年財務費用佔比大幅下降，主要是因為：(1)報告期內，正裕工業逐步償還了短期借款，2014年末短期借款餘額僅為10.00萬元，利息支出大幅減少。(2)2014年人民幣全年整體貶值幅度較小，公司外幣應收帳款因持有/結算而產生的匯兌損益整體規模也因此較低。2015年、2016年1-6月因匯兌收益金額較大，公司當期財務費用大幅下降。謝謝！

　　問：請介紹下市場開發與營銷計劃？

　　正裕工業鄭念輝：為進一步擴大市場佔有率，公司執行的市場營銷策略為以「國際市場縱深發展」為重點，適時推進「國內市場橫向拓展和和中高端車型整車配套業務」，具體計劃：

　　(1)「國際市場縱深發展」：鞏固現有客戶群體，保持並持續加強在全球各區域的市場佔有性，在此基礎上重點加強服務三大類現有客戶：①國際知名的汽配進口商/採購商；②國際汽車零部件集團及國際零部件品牌營運商；③國際減震器同業。深化全球不同區域的針對性客戶服務系統，提高客戶服務的反應能力、指向性和解決方案有效性。積極縮短企業營銷與國際市場的互動時效，從而點面結合地進一步拓展國際市場。

　　(2)「國內市場橫向拓展」：加大產品開發力度，加強自有品牌產品的國內市場營銷，加大市場推廣及市場促銷力度，以品牌、品種、品質的綜合優勢促進國內市場銷售。

　　(3)「適時推進中高端車型整車配套業務」：為進一步提升公司品牌，將適時推進中高端車型的整車配套業務，積極尋求機會參與到汽車工業整車廠商的整車設計及研發環節，提高對整車廠商需求的理解與滿足能力。謝謝！

　　問：請問公司的管理費用有哪些？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業的管理費用主要由管理人員工資、研發費用、折舊攤銷、差旅費、辦公費、業務招待費等構成，各項費用主要隨公司營業收入的增長而有所增加。其中，公司歷年研發費用一直較高，主要是為了保持公司在產品開發、精益製造方面的核心競爭優勢而形成的研發支出。謝謝！

　　問：董事會秘書的職責是什麼？

　　正裕工業方年鎖：負責公司和相關當事人與證券交易所及其他證券監管機構之間的溝通和聯絡；負責處理公司信息披露事務，督促公司制定並執行信息披露管理制度和重大信息的內部報告制度，促使公司和相關當事人依法履行信息披露義務；協調公司與投資者之間的關係，接待投資者來訪，回答投資者諮詢，向投資者提供公司信息披露資料；按照法定程序籌備股東大會和董事會會議，準備和提交有關會議文件和資料；參加董事會會議，製作會議記錄並籤字；負責與公司信息披露有關的保密工作，制訂保密措施，促使董事、監事和其他高級管理人員以及相關知情人員在信息披露前保守秘密；負責保管公司股東名冊、董事和監事及高級管理人員名冊、控股股東及董事、監事和高級管理人員持有本公司股票的資料，以及股東大會、董事會會議文件和會議記錄等；《公司法》和證券交易所要求履行的其他職責。

　　問：2014年銷售費用佔營業收入的比例相比2013年有所提高，請問主要原因是什麼？

　　正裕工業陳靈輝：主要是因為當年度公司外銷收入規模相比2013年增長35.55%，出口代理及運費因此增加了405.44萬元。謝謝！

　　問：請問公司產品工藝如何？

　　正裕工業鄭念輝：汽車減震器的傳統生產環節多、工藝複雜、生產效率低，已難以適應行業發展的需要，尤其是對於定位於售後市場的減震器企業。公司一方面通過引進國外生產設備以提升設備工藝水平，另一方面根據多年積累的生產經驗，並結合國內生產工人的技術特點等，通過自主研製專用的焊接工具、組合刀具，採用可編程控制器控制專用檢測工具等方式不斷調整和改進生產工藝，使產品的構件清洗、套筒焊接、閥系及活塞杆加工等多道工序的銜接順滑，提高了加工精度，降低了加工能耗水平，提高了產品的一致性和質量可靠性。謝謝！

　　問：2015年銷售費用佔營業收入的比例相比2014年有所提高，請問主要原因是什麼？

　　正裕工業陳靈輝：主要是因為：為保證市場競爭力，2015年公司進一步提高了國外市場推廣、廣告及參展支出，並增加銷售及售後人員，相應費用增長較快。謝謝！

　　問：請問公司對質量監控如何？

　　正裕工業鄭念輝：根據產品生產的工藝特點，將質量監控和管理體系切入到產品整個生產流程中，並通過電腦終端進行監控，建立質量管理措施的流程圖，嚴格執行產品質量標準，確保正裕工業整個生產流程和產品質量能夠受控。謝謝！

　　問：請問公司的短期借款餘額為多少？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業短期借款餘額分別為2,000.00萬元、10.00萬元、10.00萬元與10.00萬元，佔負債總額的比例分別為8.50%、0.04%、0.04%與0.04%。謝謝！

　　問：公司重視科研嗎？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業不斷完善研發管理體制，實行科研項目負責制，建立項目考核制度，制定了多項科技獎勵制度，較好地激發了科技人員的創新熱情，確保了科技項目的有效實施。目前正裕工業已形成了良好的科技氛圍，實現了科技人才與產業的共同發展。謝謝！

　　問：請問公司管理層對目前的財務狀況作何評價？

　　正裕工業陳靈輝：您好，正裕工業整體財務狀況和資產流動性相對穩定，不存在或有負債等情況，生產經營處於正常發展狀態，現金流量情況較好，公司不存在較大的短期償債風險。謝謝！

　　問：公司上市以後在管理上是否有所變化？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業上市後將始終以股東利益最大化為基本原則，通過技術創新、市場創新、管理創新等措施提高公司的競爭實力，保持盈利穩定增長，向股東提供最大化的投資回報。謝謝！

　　問：公司技術創新路線是怎麼樣的？

　　正裕工業鄭念輝：自成立以來，一直堅持以汽車減震器產品製造為企業發展的方向。公司已將技術創新納入到企業發展規劃，通過積極引進和培養技術人才、加大新產品研發投入等方式以進一步提升產品技術含量和生產工藝水平，為進一步提升自主創新能力奠定基礎。謝謝！

　　問：請問公司的應收帳款周轉能力如何？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業應收帳款周轉能力高於國內某些同行業公司，主要是因為上述同行業上市公司均存在直接或間接為國內整車廠商提供配套的業務，而國內整車廠商回款速度通常較國外售後市場客戶較慢，且常以票據進行結算，因此應收帳款周轉能力比公司低。謝謝！

　　問：請介紹下公司近三年違法違規行為的情況

　　正裕工業方年鎖：近三年來，正裕工業遵守國家的有關法律與法規和公司章程的規定，合法經營，不存在重大違法違規的行為。請投資者朋友放心！謝謝！

　　問：1 承銷費及保薦費 3,300 2 審計驗資費用 680 3 律師費用 340 4 用於本次發行的信息披露費用390 5 股份登記、發行上市手續費及材料製作費50.57 能否具體說明下，是否投資人的錢可以隨便花？

　　正裕工業鄭念輝：這些費用與市場平均水平基本相當。謝謝關心！

　　問：公司的主要利潤來源哪裡，請簡單介紹一下？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業利潤主要來源於四大類減震器。其中，毛利佔比最大的產品為託盤支架式減震器，2013-2015年和2016年上半年分別佔主營業務毛利總額的60.84%、60.06%、54.62%與52.86%。謝謝！

　　問：公司有哪些技術創新成果？

　　正裕工業鄭念輝：2005年，公司技術中心被浙江省經貿委、浙江省國稅局、浙江省地稅局、浙江省財政局、浙江海關認定為「浙江省企業技術中心」；公司被浙江科技廳頒發「高新技術產品證書」。2006年，公司由國家科技部火炬高技術產業開發中心頒予《國家火炬計劃項目證書》(阻尼力)，一年後被頒予《重點高新技術企業證書》。2008年，由國家科技部火炬高技術產業開發中心頒予《國家火炬計劃項目證書》(氣囊可調式).2009年，公司被浙江省科技廳、浙江省財政廳、浙江省國稅局、浙江省地稅局認定為「高新科技企業」，2012年公司通過高新企業覆審，2015年公司被重新認定為「高新技術企業」。公司單筒減震器技術等6項新產品新技術經浙江省經濟貿易委員會鑑定屬國內領先水平。經過長期的技術積累和工藝沉澱，公司在油氣混合和油氣分離等汽車減震器產品領域已形成多項專有技術，並已獲得三項發明專利。謝謝！

　　問：1 承銷費及保薦費 3,300 2 審計驗資費用 680 3 律師費用 340 4 用於本次發行的信息披露費用390 5 股份登記、發行上市手續費及材料製作費50.57 這些費用使用是否合法合規？是否濫用？

　　廣發證券崔海峰：您好！據我們了解，招股說明書所披露的中介機構費用及發行費用均合法合規，不存在濫用。謝謝！

　　問：成立於2011年11月10日的石偉汽配只是一家私營銷售公司，註冊資金只有28.8萬元。然而就是這樣一家小公司，卻在成立一年多以後成為了正裕股份最重要的供應商之一(2014年和2016年1-6月為第一大供應商，2013年和2015年為第二大供應商)，每年都從正裕股份獲得數千萬元的採購訂單。對於正裕股份而言，從如此規模的小公司手中每年都採購數千萬元原材料，其產品質量又是如何保障的呢？

　　正裕工業鄭念輝：公司對產品有嚴格的質量控制措施。謝謝！

　　問：請領導簡單介紹下公司業務吧？

　　正裕工業鄭念輝：汽車零部件行業是汽車工業的基礎，既位於汽車製造業的上遊，為整車提供配套，同時又位於汽車製造業的下遊，是汽車售後維修市場的重要組成部分，因此汽車零部件行業的發展與汽車工業息息相關。從規模來看，汽車零部件約佔整個汽車產業鏈50%的價值，在歐美等成熟汽車市場，汽車整車行業與零部件行業的規模比例為1:1.7。謝謝！

　　問：請問有什麼政策可以推動公司業務發展嗎？

　　正裕工業鄭念輝：汽車工業是我國實現工業化強國的標誌性產業，其健康有序的發展有利於我國國民經濟結構的優化和升級，因此我國中央與地方各級政府相繼出臺了一系列政策配套措施以促進我國汽車工業及其相關行業的良性發展。

　　為推動行業發展，我國政府於2004年和2009年先後出臺《汽車產業發展政策》和《汽車產業調整和振興規劃》，強調汽車關鍵零部件技術實現自主化、零部件企業的兼併重組及零部件產品出口等，並相繼實施了一系列扶持汽車零部件產業發展的政策措施。謝謝！

　　問：近年，公司投資活動現金流量規模小，請問主要原因是什麼

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業投資活動產生的現金流量規模較小，主要是為擴大生產規模、提高生產效率，公司購買固定資產、無形資產等支付的款項。謝謝！

　　問：請問公司所屬行業的監管體系如何？

　　正裕工業鄭念輝：汽車零部件製造業是國家宏觀指導及行業協會自律管理下的自由競爭行業，行業主管部門是國家發展和改革委員會，其承擔行業宏觀管理職能，主要負責制訂產業政策和發展規劃，指導技術改造以及審批和管理投資項目等。

　　中國汽車工業協會減震器委員會是行業自律組織，主要負責產業和市場研究、提供信息和諮詢服務、行業自律管理、產品質量監督及技術標準的起草和制定等。謝謝！

　　問：請問公司的資產減值準備計提情況如何？

　　正裕工業陳靈輝：正裕工業根據《企業會計準則》的規定，制定了較為穩健的資產減值準備計提政策並遵照執行。近年內，公司結合資產質量的實際情況，按照相關制度足額計提了資產減值準備，減值準備的提取能夠真實、客觀地反映公司資產質量的實際狀況。三年一期中，公司應收帳款和其他應收款合計計提的壞帳準備餘額分別為714.03萬元、900.66萬元、823.23萬元與999.47萬元，隨著應收款項規模的變動而變動。謝謝！

　　問：請問公司未來投資者關係管理的主要方式是什麼？我們這些中小散戶能否有機會參加？

　　正裕工業方年鎖：正裕工業未來投資者關係管理可以通過接受投資者電話、信函、實地考察以及業績推介會、媒體溝通會、投資者見面會、分析師年會等多種方式進行。所有的股東都可以參加公司組織的相關活動。謝謝！

　　問：為何保薦費用如此之高？

　　廣發證券洪如明：我們是以市場平均水平為基準收取承銷保薦費，謝謝！

　　問：請問公司參控股公司情況？

　　正裕工業鄭念輝：正裕工業控股三家公司：寧波鴻裕、嘉裕進出口、浙江嘉裕，皆為公司全資子公司。參股一家公司：永興村鎮銀行，持有永興村鎮銀行1.75%的股權。謝謝！

　　問：請問公司還在繼續研發嗎？

　　正裕工業鄭念輝：目前公司正在研發立項的生產技術包括軍民兩用重型車減震器技術和多功能空心倒流活塞杆技術。

　　(1)軍民兩用重型車減震器技術。軍民兩用重型車減震器技術是研究和開發一種典型重型車車型的汽車減震技術。其主旨是在確保車輛安全可靠的基礎上，以提高乘座舒適性為目標，研究軍民兩用型車輛的減震器結構和控制系統等特點，開發出安全、舒適、低成本的重型車減震器。

　　(2)多功能空心導流活塞杆技術。公司目前研製的空心導流活塞杆由三部分組成，頭尾兩部分是使用鍛壓成型零件，中間部分使用空心管，再採用目前較為先進的摩擦焊工藝使三部分合成一體；由於中間空心，可以減少鋼材的使用量，節省成本，減少能源消耗，降低減震器重量。由於頭尾兩部分是鍛壓成型，大量減少車削量，提高生產效率。空心活塞杆由於具有較高的韌性，對側向撞擊的承受能力較好；空心活塞杆內部空間可以安裝電控元件，用以調節減震器的阻尼力，以適應不同路況對減震器阻尼力的需求，提高車輛的舒適性。謝謝！

　　問：路演是否在走形式？

　　正裕工業鄭念輝：路演是為關心本次發行的投資者與發行人之間提供一個充分溝通的平臺，歡迎提問。謝謝！

　　問：請問公司2014年主營業務收入較2013年有較大增長的主要原因是什麼

　　正裕工業陳靈輝：2014年正裕工業實現的主營業務收入為63,816.47萬元，相比2013年增長28.63%，主要是因為隨著歐美經濟逐步復甦，國外主要客戶，如加百利(GABRIEL)、墨西哥高維(GOVI)、AC德科(ACDELCO)等部分知名汽配客戶均加大了對公司的採購規模。而通過2013年下半年的生產布局整合，2014年公司產量及產能利用率都較2013年度有所提高，這使得公司能較快地應對減震器產品需求的增加，實現的主營業務收入增長也較快。謝謝！

　　問：請問減震器行業的經營模式有哪些？

　　正裕工業鄭念輝：汽車減震器行業的經營模式可分為面向整車市場的整車配套模式和面向汽車售後市場的獨立銷售模式。謝謝！

　　問：請問減震器行業的特徵有哪些？

　　正裕工業鄭念輝：(1)區域性。知名汽車減震器品牌主要分布於歐美、日韓等汽車工業發達國家/地區。我國的汽車減震器行業受汽車產業布局的影響而具有比較明顯的區域性，逐步形成了長三角、珠三角、東北、華中、津京、西南等六大產業區。從消費的區域性看，歐美等地區的汽車駕駛者已逐步形成了定期更換減震器等易損件的消費習慣，因此售後市場的減震器需求較為旺盛。

　　(2)周期性。汽車減震器行業作為汽車產業鏈中的一環，其行業周期性主要是受整個汽車工業的行業波動的影響，而汽車作為大型耐用品受宏觀經濟、國家政策以及居民購買力水平的影響較大，周期性較為明顯。

　　(3)季節性。由於下遊的汽車維修、保養需求不具有明顯的季節波動，因此減震器的汽車售後市場不具有明顯的季節性特徵。

　　謝謝！

　　問：請問公司研發流程是怎麼樣的？

　　正裕工業鄭念輝：(1)測繪階段：公司配備紅外線掃描儀和產品參數資料庫，能夠根據客戶提供的樣品尺寸或技術要求快速確定樣品裝車結構尺寸、內部阻尼特性和產品設計初步方案，為後續研發評審提供依據。

　　(2)數據生成階段：公司配備PLM平臺支持的多系列產品結構及內部閥繫結構資料庫模塊，結合製圖軟體快速生成2D及3D圖形數據形成初步產品研發設計方案，並在系統內進行GD

　　問：請簡單介紹一下銷售模式？

　　正裕工業鄭念輝：產品主要通過ODM方式實現直接銷售，亦有部分產品通過OBM方式銷售。謝謝！

　　問：剛才您的回覆是，投資者關係是指公司通過信息披露與交流，加強與投資者及潛在投資者之間的溝通，增進投資者對公司的了解和認同，提升公司治理水平，以實現公司整體利益最大化和保護投資者合法權益。正裕工業高度重視投資者關係管理，願意與廣大投資者保持溝通。謝謝！根據招股書電話多次溝通，接電話一位先生一位三不知，你是否在掙眼說瞎話？

　　正裕工業鄭念輝：歡迎投資者就信披範圍內的問題通過電話等方式與公司聯繫。謝謝！

　　問：請問你們如何看待保薦人三年來對上市公司出現的作假等事件同樣要承擔責任？

　　廣發證券崔海峰：這是規範資本市場的重要舉措，也對保薦人提出了更高的要求。我們會以誠信、務實、公正的態度，嚴格按照證券發行保薦制度的有關要求，勤勉盡責作好企業後續的持續督導工作。謝謝！

　　問：請問減震器的行業有進入壁壘嗎？

　　正裕工業鄭念輝：(1)技術與產品研發壁壘；(2)產品製造能力壁壘；(3)質量壁壘；(4)市場準入壁壘。謝謝！

　　問：請問我國減震器技術發展歷程是怎樣的？

　　正裕工業鄭念輝：我國減震器技術水平的發展大致經歷了以下幾個階段：

　　(1)自我探索階段。這一時期我國汽車減震器的技術水平比較落後，減震器產品和生產技術只是局限於國內幾種簡單的車型，產品質量難以得到保證。

　　(2)吸收引進消化階段。隨著國外著名汽車企業紛紛在華投資建廠，國外的汽車減震器企業也隨之進入中國市場，給中國的減震器廠商帶來了技術溢出效應。國內的汽車減震器企業或者與國外的減震器廠商採取合作，用市場來換取國外的先進技術；或者通過積極向外資企業學習，研究國外先進產品為自身產品技術水平的發展找尋方向。

　　(3)自主研發階段。經過前一階段發展，我國減震器行業的整體技術水平有了明顯提高，但高端產品的關鍵技術與技術趨勢仍然把握在國外知名的減震器廠商手中。行業內的龍頭企業開始將產品技術開發的重點由學習吸收國外先進技術轉向研究符合發展趨勢的產品技術，以形成自身的產品技術優勢。目前汽車減震器行業內大部分企業尚處於由吸收引進消化階段向自主研發階段推進的過程中。

　　謝謝！

　　問：請問我國自主品牌減震器能與國外競爭嗎？

　　正裕工業鄭念輝：近幾年，我國自主品牌減震器廠商積極開拓全球市場，以高性價比產品贏得海外訂單，而後通過與海外減震器廠商的交流與合作，積極提升企業自身技術和管理實力，已經走上了快速發展的道路，並逐步形成多家能夠生產中高端產品、具有較高技術水平和產品規模的優勢企業。該等企業的產品與國際水平的差距正在縮小，在國內，部分企業的產品已進入整車配套市場，逐步提升了自主品牌在整車配套市場的份額。在海外，國產中高端減震器產品業已進入歐美、日韓等汽車工業發達地區的售後和改裝車市場。謝謝！

　　問：招股說明書披露，發行人存在部分員工未繳納住房公積金。請保薦機構、發行人律師進一步核查並披露：(1)發行人的社保和住房公積金是否符合相關法律法規規定，報告期內年度繳費人數、比例和金額，是否存在欠繳情形；(2)是否存在勞務派遣用工，勞動用工是否符合法律法規規定。如存在欠繳或其他違法違規情形，請披露形成原因及欠繳金額，並就是否構成重大違法行為及本次發行的法律障礙出具明確意見。

　　廣發證券洪如明：招股說明書已經就發行人員工社保、公積金、勞務派遣的情況進行了詳細披露。根據核查的情況，發行人上述方面不構成本次發行的法律障礙。謝謝。

　　問：請問主承銷商如何看待公司的未來發展？

　　廣發證券崔海峰：我們對公司的未來充滿信心。謝謝！

　　問：一個企業家是否應該有誠信， 感恩之心！你的回答和企業招股書披露內容一樣，饒來饒去，沒有實質意義。

　　正裕工業鄭念輝：歡迎就信披範圍內的問題提問。謝謝！

　　問：請問公司主要競爭對手有哪些？

　　正裕工業鄭念輝：凱邇必(日本KYB)，中國首控集團有限公司，成都九鼎科技(集團)有限公司等。謝謝！

　　問：請問公司所處行業的發展前景如何？

　　正裕工業鄭念輝：進入21世紀以來，在汽車工業的推動下，我國汽車零部件產業高速發展。根據《中國汽車工業年鑑》的統計數據，我國汽摩配件工業總產值從2001年的859.1億元增長至2014年的10,094.01億元，年複合增長率為20.87%。2014年，我國汽摩工業與汽摩配件的工業總產值規模比例約為1:0.36，與成熟汽車市場1:1.7的比例相比，我國汽車零部件行業仍有廣闊的發展空間。謝謝！

　　問：請問在公司所處行業的國際方面發展前景如何

　　正裕工業鄭念輝：我國汽車零部件企業亦積極參與國際競爭，國際貿易額從2001年的42.5億美元增長至2014年的約1,072.3億美元，年複合增長率約28%。隨著出口競爭力的提高，我國汽車零部件出口國已逐漸由第三世界國家市場轉向歐美等發達國家市場，總體來看，中國部分零部件產品已經納入跨國公司全球採購體系，在全球汽車產品市場逐步佔據重要地位。2014年，我國汽車零部件出口金額為701.29億美元，佔汽車商品出口總額的76.65%，貿易順差達到330.29億美元，對我國汽車商品出口貢獻度最大。謝謝！

　　問：請問目前公司所處行業面臨哪些方面的挑戰？

　　正裕工業鄭念輝：我國已基本形成了較為完整的汽車零部件加工和銷售體系，但整體來看，我國零部件行業生產企業眾多、市場集中度低、競爭激烈。國際知名的汽車及零部件企業則基本已在中國建立了合資或獨資企業，這進一步加劇了市場競爭，但同時也在推動我國汽車零部件行業的發展。謝謝！

　　問：請問汽車零部件市場有哪些發展方向？

　　正裕工業鄭念輝：汽車零部件市場可分為整車配套市場和售後市場。整車配套市場是指汽車零部件廠商為整車廠商生產的新車提供零部件配套；售後市場是指汽車在使用過程中由於零部件損耗而形成的零部件維修、更換市場。謝謝！

　　問：請問貴企業做慈善嗎？

　　正裕工業鄭念輝：公司會參與社會慈善活動。謝謝！

　　問：正裕股份2016年6月30日的應付職工薪酬約為1573.71萬元，而當期員工人數為1268人，由此可以估算出，其人均應付職工薪酬為12410.93元，也就是說這金額應該與其人均薪酬相差不大。對於浙江省統計局公布的2016年相關數據：浙江省全社會就業人員年平均工資為48145元、月均工資為4012元，相比之下，正裕股份的人均薪酬非常具有吸引力。一般情況下，職工工資水平和學歷有一定關聯關係，學歷越高，收入則相對較高，那該公司員工學歷情況到底如何呢？

　　廣發證券崔海峰：您好！第一，公司員工學歷情況已在招股說明書進行了披露。第二，根據應付薪酬推算人均薪酬，存在統計口徑不對應的問題。比如，應付薪酬是時點數，而人均薪酬(如：年平均工資)是時期數；再比如，應付薪酬包含了工會經費、教育經費等內容，而計算人均薪酬時一般不包括上述內容。第三、上述問題，發行人已經在提交給監管機構的反饋意見回覆中進行了詳細說明。謝謝！

　　問：為何公司要發展整車配套市場？

　　正裕工業鄭念輝：根據法國思邁汽車信息諮詢公司(IHS Automotive)的預測，2018年全球汽車銷售量將首次達到並突破1億輛。作為世界上最大的單一汽車市場，中國將是拉動全球汽車產量的主導因素，北美和歐洲等較成熟的市場也會是關鍵性因素。整車配套市場的需求主要取決於汽車產量，與整車市場的發展密切相關。隨著全球汽車市場進入成熟期，總體上看，汽車零部件整車配套市場預計在未來一段時間將伴隨整車市場呈現平穩發展的態勢。謝謝！

　　問：請問公司的目標市場是什麼？

　　正裕工業鄭念輝：海外售後市場是正裕工業產品的主要目標市場。國際能源署IEA(International Energy Agency)推測，全球整車工業未來幾年將呈現發達國家增速平穩、新興市場國家較快增長的態勢；隨著時間的推移，新車轉化為存量，將進一步擴大汽車保有量的規模，至2035年，全球乘用車保有量將達17億輛。GIA公司(Global Industry Analysts， Inc.)則指出，儘管受當前經濟衰退的影響，汽車工業產、銷量下降，但全球汽車售後市場仍被看好，預計2015年的售後市場規模將達到3,360億美元。伴隨售後市場的發展，汽車零部件亦有望在售後市場保持快速發展。謝謝！

　　問：請問我國汽車減震器類產品出口快速增長的原因有哪些？

　　正裕工業鄭念輝：近幾年，我國汽車減震器類產品出口快速增長的主要原因為：

　　(1)在汽車零部件行業全球採購和產業轉移的大背景下，我國減震器廠商面對的是全球市場，可分享國際廠商的市場份額。

　　目前，全球知名的減震器廠商研發、資金實力雄厚、市場競爭力強，通常同時經營整車配套和售後市場業務，考慮到整車配套市場和售後市場在材料組織、生產管理、規模效益等方面的差異，國際大型減震器廠商已逐步向品牌運營商轉型或是傾向於集中資源於整車配套市場以及高端產品的研發、生產，而將部分售後市場的產品外包生產，從而推動了售後市場的減震器生產向研發跟進速度快、產品性價比高的新興市場國家轉移，這為中國減震器廠商分享國際廠商的市場份額和我國汽車減震器產品出口提供了廣闊的市場發展空間。

　　(2)在售後市場，減震器等汽車零部件的市場需求與汽車保有量密切相關。全球汽車保有量至2015年預計將超過12.50億輛，且在近幾年都保持了平穩增長，龐大且穩步增長的全球汽車保有量為我國減震器產品出口提供了堅實的市場保障。

　　(3)減震器作為車輛易損零部件，其在售後市場的市場需求受到車輛的行駛路況、載荷情況、駕駛員的開車習慣以及對車輛的維修、保養習慣等因素的影響。在歐美等汽車發達國家/地區，駕駛者更換減震器等易損件、安全件的頻率要高於國內駕駛者，這是我國減震器產品對歐美地區的出口額保持增長的重要因素。

　　謝謝！

　　主持人： 各位投資者、各位網友：

　　浙江正裕工業股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會快要接近尾聲了，下面我們有請浙江正裕工業股份有限公司董事長、總經理鄭念輝先生致答謝辭。有請鄭總。

　　正裕工業鄭念輝： 尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友朋友們：

　　大家好！

　　非常感謝大家今天積極參與正裕工業網上路演。在此，我謹代表正裕工業感謝大家對本次發行的熱情關注和踴躍提問。三個小時的網上交流和溝通，不僅增進了我們與廣大投資者之間的相互了解，也為我們今後建立長期的信任關係奠定了基礎。

　　本次發行上市是正裕工業多年經營發展的階段性成果，同時也是我們未來持續發展的嶄新起點。在今天的網上交流中，各位投資者提出了眾多中肯而有價值的意見和建議，我們深深地感受到大家對正裕工業的關心、支持和肯定；同時，我們也深刻體會到作為一家公眾公司，未來在接受廣大投資者信任和支持的同時，更承擔著重大的使命、責任和壓力。我們將勤懇、踏實地經營公司，爭取用優異的成績來回報股東，回饋社會！

　　在此，我還要代表正裕工業向廣發證券以及所有參與正裕工業首次公開發行A股的中介機構致以由衷的謝意！

　　雖然網上路演的時間十分有限，但是在今後的發展過程中，我們也將會持續保持與廣大投資者們的溝通與交流。希望在正裕工業未來發展的道路上，也能夠得到您一如既往的支持和關注。

　　謝謝大家！

　　主持人： 感謝鄭總的精彩發言。

　　各位投資者、各位網友：

　　今天，浙江正裕工業股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會圓滿結束了，感謝您的熱情參與，在此我們預祝浙江正裕工業股份有限公司發行工作圓滿成功！再見！

(責任編輯：DF077)