至正股份首次公開發行A股網上投資者交流會(02-24周五申購)

　　02月23日，上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會在上交所舉行。以下是交流會文字實錄：

　　主持人： 各位嘉賓、各位投資者、各位網友：

　　大家好！上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會現在開始。

　　首先來了解一下上海至正道化高分子材料股份有限公司A股發行的基本情況。

　　本次發行採用網上按市值申購向社會公眾投資者直接定價發行的方式進行，不進行網下詢價及配售。

　　本次公開發行股票數量為1,870萬股，發行股份均為新股。網上發行數量為1,870萬股，佔本次發行總量的100%。

　　發行人股票簡稱為「至正股份」，股票代碼為「603991」。本次發行網上申購簡稱為「至正申購」，申購代碼為「732991」。網上申購時間為2017年2月24日。本次發行價格10.61元/股。

　　2017年2月23日，公司刊登了發行公告，為了使廣大投資者對本次發行的有關情況和相關安排有一個更全面詳細的了解，今天，公司管理層主要成員和保薦機構(主承銷商)申萬宏源證券的相關人員將與大家進行為時3個小時的在線交流，歡迎大家積極參與。

　　接下來介紹現場的各位嘉賓，首先介紹公司幾位嘉賓：

　　上海至正道化高分子材料股份有限公司董事長侯海良先生

　　上海至正道化高分子材料股份有限公司總經理翁文彪先生

　　上海至正道化高分子材料股份有限公司副總經理、董事會秘書章瑋琴女士

　　上海至正道化高分子材料股份有限公司財務總監迪玲芳女士

　　歡迎你們！

　　下面，介紹保薦機構主承銷商的嘉賓：

　　申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司保薦代表人黃學聖先生

　　申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司保薦代表人羅霄先生

　　歡迎各位！感謝各位嘉賓的光臨！

　　下面有請上海至正道化高分子材料股份有限公司董事長侯海良先生致辭，有請侯總。

　　至正股份侯海良： 尊敬的各位投資者，各位網友：

　　大家好！

　　歡迎大家參加上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公開發行A股網上路演，我謹代表公司董事會、管理層和全體員工，對大家的熱情關注和積極參與表示衷心的感謝！

　　至正股份自成立以來，一直專注於中高端電線電纜用綠色環保型高分子材料的研發、生產和銷售。近幾年來，至正股份在環保型光電線纜用高分子材料細分市場取得了長足的發展，已成為國內領先的線纜用高分子材料企業之一。公司主打產品一直處於市場領先地位， 「至正」「Original」品牌，已經成為國內線纜行業的知名品牌。

　　本次發行上市，是至正股份發展史上的一次重要跨越。我們將以此為契機，抓住機遇，繼續堅持「以市場為導向，靠創新求發展」的經營理念，大力推進技術進步，不斷開發市場需求的新產品，提高公司的核心競爭力，在市場競爭中能始終保持領先。

　　最後，我真誠希望通過此次網上路演充分解答投資者關心的問題，讓大家了解至正、認識至正股份、認可至正股份，並投資至正股份。我們將充分聽取各位朋友提出的意見和建議，進一步做好公司的各項工作，以更優良的業績回饋投資者，回報社會！

　　謝謝大家！

　　主持人： 感謝侯總的精彩致辭。

　　下面有請申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司保薦代表人黃學聖先生致辭，有請黃總。

　　申萬宏源黃學聖： 尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友們：

　　大家好！

　　首先，我謹代表申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司，對所有參與上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公開發行A股網上路演的嘉賓和投資者們表示熱烈的歡迎！對長期以來，一直關心、支持申萬宏源及至正股份的各界朋友們表示衷心的感謝！很高興能藉助今天這個平臺，與大家誠心交流、誠意探討。

　　經過多年發展，至正股份已經成為國內電線電纜用高分子材料行業的領先企業之一。公司產品在細分市場具有較強的競爭優勢，產品核心技術已達到國內先進水平。經過對至正股份全面深入的盡職調查，我們深刻感受到至正股份是一家穩健進取的公司，法人治理結構完善，核心管理團隊穩定，並具有良好的市場信譽和品牌形象，發展潛力較大，前景光明。

　　我們真誠希望通過本次網上路演，大家能夠更加深入地了解至正股份以及本次發行的相關情況，歡迎大家積極提問。

　　最後，預祝至正股份本次發行取得圓滿成功！謝謝大家！

　　主持人： 感謝黃總的精彩致辭

　　各位投資者、各位網友：

　　本次交流活動的現場推介部分暫時告一段落，您可以通過多種方式參與到本次活動當中，歡迎廣大投資者熱情參與我們的網上交流，現場推介部分就到這裡，下面進入網上交流環節。

　　問：公司的主營業務是什麼？

　　至正股份侯海良：公司主營業務為電線電纜、光纜用綠色環保型聚烯烴高分子材料的研發、生產和銷售。謝謝！

　　問：請簡要介紹一下公司的技術創新機制。

　　至正股份翁文彪：公司通過以下機制來促進技術創新工作：(1)通過建立團隊創新機制，落實內部溝通制度，促進研發團隊成員之間的相互交流，營造和諧、寬鬆的研究氛圍，提高研發團隊的凝聚力；(2)通過建立健康的競爭機制，實行績效考核制度，給員工一定的緊迫感，促成優勝劣汰、競爭發展的環境；(3)通過建立創新失敗寬容制度，規定一定範圍內的失敗許可並進行有效管理，為後續的成功奠定基礎，真正做到「失敗是成功之母」；(4)通過建立人才培養機制，形成了以老帶新、內培、外培、引進、重點培養等方式，不斷優化研發人員的專業結構和層次結構，以適應市場的激烈競爭；(5)通過建立良好的激勵機制，利用KPI考核、職務升降、工資晉升、年末獎勵等手段，達到開發優秀人才資源、激發人才活力和創新精神的目的。謝謝！

　　問：至正股份有沒有逾期未還的債項？

　　申萬宏源黃學聖：報告期末，至正股份無逾期未還的債項。謝謝！

　　問：請簡要介紹一下公司營銷能力。

　　至正股份章瑋琴：公司已建立了高效健全的營銷體系，大部分營銷管理人員均在公司和本行業從業多年，具有敏銳的行業洞察力和出眾的營銷能力。公司長期與亨通光電、烽火通信、長飛股份等國內大型電線電纜生產商保持業務合作關係，另外，公司還努力將業務開拓工作延伸到終端客戶，積極參與終端客戶(如華為、中興通訊)的技術交流，能夠高效迅速地了解終端客戶的技術需求。2012年，公司被華為評為指定二級供應商。出眾的營銷能力和高效的營銷效率為募投項目的建設運營提供了市場保障。謝謝！

　　問：公司產品的主要原材料有哪些？

　　至正股份翁文彪：公司生產活動所需原材料主要包括EVA樹脂、PE樹脂、POE彈性體等各種聚烯烴樹脂和阻燃劑、色母、E類共聚物等各種輔助材料。謝謝！

　　問：公司三大系列產品各自所佔比重有多大？

　　申萬宏源羅霄：您好，按銷售額算，2016年，公司光通信線纜、光纜用特種環保聚烯烴高分子材料佔比為47.54%，電氣裝備線用環保型聚烯烴高分子材料佔比為22.25%，電網系統電力電纜用特種絕緣高分子材料佔比為30.21%。謝謝。

　　問：公司整體變更設立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務是什麼？

　　至正股份侯海良：公司成立時，至正有限的資產和債務全部由公司承繼，公司在整體變更前主要從事電線電纜、光纜用綠色環保型聚烯烴高分子材料的研發、生產和銷售，並擁有相應的生產設施及資產，公司在設立前後擁有的主要資產和實際從事的主要業務均未發生重大變化。謝謝！

　　問：線纜用高分子材料行業採用什麼樣的經營模式？

　　至正股份翁文彪：線纜用高分子材料行業的經營模式一般都是以銷定產，由於不同應用領域的電線電纜在產品應用範圍、使用條件等方面有特定的要求，線纜用高分子材料生產企業需要根據不同的配方和生產工藝生產出符合線纜生產企業要求的特定產品，不同批次產品在性能上往往存在較大的差異。為了保證產品符合客戶具體要求以及企業自身資金、存貨的高效流轉，線纜用高分子材料生產企業往往根據客戶下達的訂單組織生產，並在規定的期限內完成交貨。謝謝！

　　問：公司募投項目規模有多大？

　　至正股份章瑋琴：根據國內外本行業、上下遊行業發展現狀及未來發展趨勢，綜合考慮公司現有業務規模、產銷情況、技術轉化程度、未來發展目標等因素，擬定本項目建設規模為：新建廠房及相關建築物23,858.61㎡；新增年產10,000噸光通信電纜及光纜用環保型低煙無滷聚烯烴高分子材料、年產15,000噸電氣裝備線纜用環保型特種聚烯烴高分子材料和核電站環保高分子材料生產線、年產10,000噸超高壓(110-220kv)及以下級別XLPE電力電纜高分子材料生產線各一條；配套建設水、電、氣等公共輔助設施。謝謝！

　　問：公司市場佔有率有多大？

　　申萬宏源羅霄：您好，2015年，行業內低煙無滷聚烯烴電線電纜材料市場規模約為59.28億元，按照公司的銷售收入(含稅)測算，公司產品市場佔有率約為6%。謝謝。

　　問：公司的發展戰略是什麼？

　　至正股份侯海良：公司將以首次公開發行股票並上市為契機，在現有公司管理機制基礎上，進一步規範公司法人治理結構，學習和運用國內外先進的企業管理理念與方法，建立現代化的企業經營管理體系，實現企業經營管理的整體優化；抓住我國電線電纜行業持續發展的重大機遇，以市場需求為導向，通過跟蹤國內外線纜用高分子材料行業的先進技術和生產工藝，提高公司新產品配方研究、生產工藝和信息化管理水平，以優質的產品、優良的服務去贏得更多的客戶，開拓更廣闊的國內外市場；通過優化內部成本管理，實施成本領先戰略，在保持利潤持續增長的前提下，以更具有競爭力的產品價格佔領市場，進一步擴大市場佔有率；通過加強高端人才的培養和引進，購置具有國際先進水平的生產設備，進一步提升公司整體技術水平、產品的技術含量和生產效率，提升產品的附加值。謝謝！

　　問：至正股份固定資產是如何確認的？

　　申萬宏源黃學聖：固定資產指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有，並且使用壽命超過一個會計年度的有形資產。固定資產在同時滿足下列條件時予以確認：(1)與該固定資產有關的經濟利益很可能流入企業；(2)該固定資產的成本能夠可靠地計量。謝謝！

　　問：公司首發上市前的總股本是多少？

　　申萬宏源羅霄：您好，公司首發上市前總股本為5583.5萬股。謝謝。

　　問：公司是否存在資產權利受限制的風險？

　　至正股份章瑋琴：截至本招股說明書籤署日，公司的部分國有土地使用權、生產廠房等主要資產設置了抵押權，用於銀行借款的擔保。如果公司未能在約定期限內償還銀行借款，則公司將面臨被債權人主張擔保債權而導致資產被折價抵償或拍賣、變賣的風險，從而給公司帶來財產上的損失，並影響公司正常的生產經營。謝謝！

　　問：請介紹下公司貨幣資金情況。

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年末、2015年末和2014年末公司的貨幣資金餘額分別為1,413.00萬元、5,221.72萬元和1,983.46萬元，佔各期末流動資產比例分別為5.34%、19.89%和9.54%，謝謝。

　　問：介紹下公司歷年前五大客戶銷售額佔比情況。

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年、2015年、2014年，公司來自前五名客戶的銷售額佔營業收入比重分別為30.36%、32.57%、45.39%，其中，第一大客戶的收入佔比分別為10.42%、15.46%、20.70%，謝謝。

　　問：電線電纜用高分子材料行業國內企業技術水平如何？

　　至正股份翁文彪：我國線纜用高分子材料行業經過多年的發展，湧現出至正道化、上海凱波、臨海亞東、中廣核三角洲、德威新材、杭州高新、萬馬高分子、銀禧科技等一批具有較強研發實力和較完善產品結構的領先企業。目前大部分中高端線纜用高分子材料如輻照交聯線纜材料、矽烷交聯線纜材料、低煙無滷阻燃材料、35KV以下XLPE料等均基本實現國產化，技術水平基本達到國外先進水平，產品性能也可滿足市場需求。其中綠色環保聚烯烴無滷阻燃材料的技術水平達到或接近國際上同類產品的水平，從性價比角度與國外產品相比具有較大的競爭優勢。但我國線纜用高分子材料企業研發工作起步較晚，技術積累還比較薄弱，與陶氏化學、北歐化工等跨國企業相比，國內企業在生產工藝、設備水平、原材料控制等方面還存在較大差距。例如，高性能電纜光纜用高分子材料技術水平與國際上同類行業有較大的差距，主要體現在超高壓(110-220KV)絕緣材料及屏蔽材料、抗水樹XLPE、直流電纜材料、核電站電纜材料、熱塑性彈性體、高性能綠色環保材料等，基本依賴進口。謝謝！

　　問：公司所在行業的主管部門有哪些？

　　申萬宏源黃學聖：我國線纜用高分子材料行業政府主管部門主要為國家發改委，行業協會主要包括中國電器工業協會、中國電器工業協會電線電纜分會、中國電子元件行業協會光電線纜分會、上海電線電纜行業協會、上海塑料行業協會等。謝謝！

　　問：公司在市場競爭中有哪些優勢？

　　至正股份翁文彪：公司的競爭優勢主要有：(1)技術優勢；(2)管理優勢；(3)市場優勢。謝謝！

　　問：請介紹下公司流動資產情況。

　　至正股份迪玲芳：您好，隨著公司經營規模不斷擴大，與經營相關的流動資產相應總體呈逐年增長趨勢。公司的流動資產以應收帳款、存貨及貨幣資金為主，2016年末、2015年末、2014年末，上述三項流動資產當年餘額合計分別19,947.53萬元、21,586.19萬元、15,199.70萬元，佔全部流動資產的比重分別為75.36%、82.23%和73.13%，公司資產流動性良好，謝謝。

　　問：請問董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或間接持股情況？

　　申萬宏源黃學聖：截至本招股說明書籤署日，公司董事長侯海良通過至正企業間接持有本公司股份；公司董事、總經理翁文彪通過至正企業、納華公司間接持有本公司股份；公司董事、董事會秘書、副總經理章瑋琴通過至正企業間接持有本公司股份。除上述情形外，公司現任董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬，不存在直接或間接持有本公司股權的情況。謝謝！

　　問：公司募投項目具備核心技術嗎？

　　至正股份章瑋琴：公司在綠色環保線纜用高分子材料生產領域擁有25項已授權的發明專利、10多項多年研發生產所積累的專有技術、34項正在申請的發明專利。另外，公司多項正在研發的項目在本項目建成後即將具備量產能力。公司對本次募集資金投資項目所涉核心技術擁有自主智慧財產權，客觀上保證了本項目建設運營的技術要求。謝謝！

　　問：公司未來主營業務的經營目標是什麼？

　　至正股份侯海良：未來兩年公司將通過提升產品質量、擴大市場佔有率、善於提供滿足客戶特殊指標要求的專業產品、提高客戶滿意度等手段著力提升公司品牌形象，在公司已有產品品牌知名度和美譽度的基礎上，逐步打造線纜用高分子材料行業的知名品牌及知名企業。同時，在現有產銷規模基礎上，兩年內實現產能、銷售規模的大幅增長和產品結構的進一步優化，進一步鞏固公司在國內線纜用高分子材料行業細分市場的領先地位。謝謝！

　　問：請問公司近年來營業利潤怎麼樣？

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年度、2015年度和2014年度，公司實現的營業利潤分別為4,017.33萬元、3,597.88萬元和3,386.83萬元。公司的營業利潤整體隨著營業收入的增長而逐年增長。謝謝！

　　問：至正股份設立時資產評估情況？

　　申萬宏源黃學聖：2014年5月10 日，銀信資產評估有限公司出具《評估報告》，以2013年12月31日為評估基準日，至正有限淨資產評估值為6673.39萬元，較原帳面淨資產4995.32萬元增值33.59%。謝謝！

　　問：募投項目建成投產後公司產能和產銷情況將如何？

　　至正股份章瑋琴：2016年，公司的產能為35,000噸。募投項目建成投產後，將新增年產35,000噸電線電纜用高分子材料生產能力，其中光通信電纜及光纜用環保型低煙無滷聚烯烴高分子材料10,000噸、電氣裝備線纜用環保型特種聚烯烴高分子材料和核電站環保高分子材料生產線15,000噸、超高壓(110-220kv)及以下級別XLPE電力電纜高分子材料10,000噸。本項目新增產能預計將在項目達產後第二年達到滿負荷。謝謝！

　　問：公司的償債能力怎麼樣？

　　至正股份迪玲芳：您好，報告期內，公司各期末資產負債率呈波動上升趨勢，流動比率、速動比率呈波動趨勢，2014年度公司溢價引入新投資者，自有資本增加了9,500.00萬元，加之銷售規模的不斷擴大，使公司當年度資產負債率有較大幅度下降，流動比率和速動比率有較大幅度上升。各期息稅折舊攤銷前利潤及利息保障倍數保持在較高的水平，公司具有穩定的償債能力。謝謝！

　　問：公司是否存在違法違規情況？

　　至正股份侯海良：公司已依法建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書工作制度。報告期內，公司及其董事、監事和高級管理人員嚴格按照《公司法》、相關法律法規的規定和《公司章程》開展經營，不存在重大違法違規行為，也不存在被土地、環保、工商、稅務、海關等主管機關處罰的情況。謝謝！

　　問：公司為新項目運營做了哪些準備？

　　至正股份章瑋琴：公司形成了較為完善的組織管理結構。公司與上海電纜研究所在核電站電纜材料項目方面展開長期合作，已經成功開發出第三代核電站K1-K3類電纜用高分子材料。同時，公司與揚子石化-巴斯夫有限責任公司等國內知名石化企業有多年的業務合作關係，而該等知名石化企業在先進原材料製備方面已經逐步達到國際先進水平，確保了公司本次募投項目部分核心原材料的供應。另外，報告期內公司注重生產一線主管的培養，人才儲備較為充足。謝謝！

　　問：公司董事會運行情況如何？

　　申萬宏源黃學聖：自股份公司成立以來，公司董事會共召開14次會議。公司召開的歷次董事會嚴格按照《公司章程》規定的職權範圍對公司各項事務進行討論決策，會議通知、召開、表決方式符合《公司法》、《公司章程》的規定，會議記錄完整規範，董事會依法履行了《公司法》、《公司章程》賦予的權利和義務。謝謝！

　　問：線纜用高分子材料行業季節性明顯麼？

　　至正股份翁文彪：國內電線電纜用高分子材料的生產和銷售有一定的季節性影響，通常由於受節假日等因素導致部分客戶提前備貨的影響，每年第一季度市場需求略淡；第四季度銷售收入略高，約佔全年收入的三分之一。謝謝！

　　問：請介紹下近年來公司管理費用的變化情況。

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年度、2015年度、2014年度和2013年度，公司的管理費用分別為3,170.40萬元、3,140.80萬元、2,979.96萬元和2,888.20萬元，佔各期營業收入的比率分別為9.01%、10.44%、10.94%和13.20%。隨著公司生產經營規模擴大，報告期公司管理費用總額呈逐年增長的趨勢，佔當期營業收入的比重呈逐年下降的趨勢，規模經濟效益初步顯現。謝謝！

　　問：原材料波動對公司有何影響？

　　至正股份章瑋琴：公司生產所需的主要原材料包括EVA 樹脂、E類共聚物、PE樹脂、POE聚烯烴彈性體、氫氧化鋁等，這些原材料構成了公司產品的主要成本，報告期內主要原材料佔生產成本的比重在90%左右。公司主要原材料大部分屬於石油化工產品，一定程度上受國際原油市場的影響。儘管報告期內，公司的原材料價格波動相對較小，但如果未來原材料價格波動明顯，將對公司經營業績的穩定性產生一定影響。謝謝！

　　問：至正股份如何對政府補助進行會計處理？

　　申萬宏源黃學聖：與資產相關的政府補助，確認為遞延收益，按照所建造或購買的資產使用年限分期計入營業外收入；與收益相關的政府補助，用於補償企業以後期間的相關費用或損失的，取得時確認為遞延收益，在確認相關費用的期間計入當期營業外收入；用於補償企業已發生的相關費用或損失的，取得時直接計入當期營業外收入。謝謝！

　　問：請介紹下公司的無形資產情況。

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年末、2015年末和2014年末公司無形資產帳面價值分別為2,700.28萬元、2,833.71萬元和2,978.95萬元，佔非流動資產總額的比例分別為13.43%、21.64%和33.17%。報告期內，公司無形資產主要為土地使用權、專利權、非專利技術、商標權及軟體等。謝謝！

　　問：公司有多少技術專利？

　　申萬宏源羅霄：您好，目前公司共申請發明專利59項，其中，已獲授權發明專利25項，其餘處在受理或實質性審核等階段。公司還擁有10多項專有技術，產品核心技術已達到了國內行業先進水平。謝謝。

　　問：公司在經營方面有哪些風險？

　　至正股份章瑋琴：公司的經營風險主要為原材料價格波動的風險、產品單一風險、不能適應下遊客戶需求變化的風險、下遊客戶延伸產業鏈帶來的市場開發風險、產品質量風險、經營規模較小帶來的穩定性風險。謝謝！

　　問：至正股份最近三年實際股利分配情況如何？

　　申萬宏源羅霄：您好，至正股份近三年未進行股利分配。謝謝。

　　問：公司目前面臨的主要困難有哪些？

　　至正股份侯海良：目前公司主要面臨的困難有：1)資金投入不足：2)人才需求迫切；3)管理水平挑戰。謝謝！

　　問：公司是否有與大學、科研機構進行合作？具體有哪些？

　　申萬宏源羅霄：答：您好，公司注重產學研合作，常年與上海電纜研究所、西安交通大學等單位保持合作。2012 年開始，公司還與四川大學高分子材料研究所建立研發平臺，在四川大學設立「特種電纜高分子材料研發實驗室」(基礎研究分部)和在公司設立 「特種電纜高分子材料研發中試基地」(中試和產業化分部)。謝謝。

　　問：公司未來在市場佔有率方面有具體發展目標麼？

　　至正股份翁文彪：公司未來計劃在環保型無滷阻燃聚烯烴電纜材料細分市場中爭取達到10-15%的市場份額，在通訊領域保持市場優勢爭取達到25-30%市場份額。謝謝！

　　問：公司在建工程規模有多大？

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年末、2015年末和2014年末公司在建工程帳面價值分別為13,157.74萬元、7,225.97萬元和319.38萬元，佔非流動資產總額的比例分別65.42%、55.19%和3.56%。報告期內，公司在建工程核算的主要為新購置的生產設備及相關設備的安裝工程等。謝謝！

　　問：請問至正股份是否存在重大訴訟、仲裁事項？

　　申萬宏源羅霄：您好，截至本招股說明書籤署日，至正股份控股股東及其董事、監事、高級管理人員未涉及重大訴訟和仲裁事項。謝謝。

　　問：至正股份是否有享受稅收優惠？

　　申萬宏源黃學聖：2012年，至正股份經上海市科學技術委員會、上海市財政局、上海市國家稅務局、上海市地方稅務局批准為高新技術企業，證書編號：GF201231000482。根據規定，至正股份自2012年1月1日起，企業所得稅率為15%，有效期三年。2015年至正股份獲批准延續高新技術企業，證書編號：GR201531000116。根據企業所得稅法，公司2014年、2015年和2016年企業所得稅率為15%。謝謝！

　　問：公司是否存在環保和安全生產風險？

　　至正股份章瑋琴：公司不屬於重汙染企業，各類產品的生產流程中不發生化學反應，不產生危化品，但公司生產過程中會產生生活汙水、廢氣、固廢及噪聲。公司重視環保工作，對汙染物採取了有效的防治措施，汙染物的排放符合國家相關法規的要求。

　　隨著國家環保治理的不斷深入，如果未來實行更為嚴格的環保標準，公司需要為此追加環保投入，生產經營成本會相應提高，盈利水平會相應降低。

　　公司生產過程中產生的廢氣、固廢及噪聲可能對員工健康產生損害，需要採取有效的防護措施。倘若公司未來不能持續做好相關防護工作，將可能被監管機構行政處罰，甚至可能遭受健康受損員工的法律訴訟的風險。謝謝！

　　問：至正股份此次發行前的滾存利潤將如何分配？

　　申萬宏源羅霄：您好，根據至正股份2015年2月5日公司第一屆董事會第六次會議以及2015年3月3日2014年年度股東大會審議通過的《關於公司首次公開公司民幣普通股(A股)股票前滾存利潤分配方案的議案》，至正股份截至首次公開發行人民幣普通股(A股)股票完成前的滾存利潤擬由股票發行後的新老股東按持股比例共同享有。謝謝。

　　問：公司未來的業務擴展計劃是什麼？

　　至正股份侯海良：公司未來在業務擴展上有以下計劃：1)公司將加強營銷隊伍的建設，加強營銷人員在產品、技術、溝通等專業知識方面的培訓工作，進一步完善包括訂單管理、質量跟蹤、客戶滿意度調查等售前售後服務體系，向客戶提供專業化和標準化的服務，提高客戶滿意度和忠誠度。謝謝！

　　問：公司規模不斷擴大是否會對公司管理造成不利影響？

　　至正股份章瑋琴：報告期內，公司逐步建立健全了法人治理結構，設立了股東大會、董事會、監事會，建立了獨立董事制度，設置了相關職能部門，建立起較為規範的業務管理體系，積累了比較豐富的管理經驗，並培養了一批經營管理人才。

　　隨著公司業務規模的逐步擴大，特別是募集資金到位後，新投資項目的逐步投產，公司的產能和業務規模將進一步擴大，公司現有的組織結構和業務管理體系將面臨考驗，經驗決策和風險控制的難度也將增加。如果未來公司的業務管理體系及管理層的業務管理水平不能滿足業務規模迅速擴張的需要，則公司未來的生產經營和業績提升將會因此受到影響。謝謝！

　　問：公司有幾名董事？

　　申萬宏源黃學聖：本公司董事會由九名董事組成，其中獨立董事三名，均由公司股東大會選舉產生。謝謝！

　　問：請介紹下近年來公司資產規模變動情況？

　　至正股份迪玲芳：您好，報告期內，公司資產總額隨生產經營規模的擴大而呈增長的趨勢，2016年末較2014年末資產總額增加16,817.12萬元，增幅為56.50%，其中2016年末較2015年末資產總額增加7,239.15萬元，增幅為18.40%； 2015年末公司資產總額較2014年末增加9,577.97萬元，增幅為32.18%；報告期內，公司資產規模穩步增長，流動資產佔比較高且較穩定，固定資產規模相對不大。謝謝！

　　問：公司今年的營收情況如何？

　　至正股份迪玲芳：您好，報告期內，公司營業收入主要來自於主營業務收入，即電線電纜和光纜用的綠色環保型聚烯烴高分子材料的生產和銷售，得益於公司產品的優良品質和下遊市場需求的增加，公司銷售規模逐年擴大，2016年度主營業務收入較2015年增長5,217.23萬元，增幅為17.46%；2015年度主營業務收入較2014年度增長2,644.34萬元，增幅為9.71%。

　　報告期內，公司營業收入隨產能的擴張總體呈現逐年上升趨勢。2016年度、2015年度和2014年度公司實現的營業收入分別較上年增長5,021.99萬元、2,845.30萬元和5,356.18萬元，增幅分別為16.69%、10.44%和24.47%。謝謝！

　　問：為避免同業競爭公司採取了哪些措施？

　　至正股份章瑋琴：為了避免損害公司及其他股東利益，公司控股股東至正企業以及主要股東納華公司出具《避免同業競爭承諾函》，公司實際控制人侯海良也籤署了《避免同業競爭承諾函》。謝謝！

　　問：線纜用高分子材料行業地域分布情況如何？

　　至正股份翁文彪：國內電線電纜用高分子材料生產企業主要集中在長三角地區、華南地區，主要企業有至正道化、上海凱波、臨海亞東、中廣核三角洲、德威新材、杭州高新、萬馬高分子、銀禧科技等等，這些企業代表了國內電線電纜用高分子行業的總體水平。謝謝！

　　問：公司近幾年研發費用佔營業收入的比例有多大？

　　至正股份翁文彪：公司2013年、2014年、2015年和2016年研發費用佔營業收入的比例依次為9.25%、7.33%、6.29%、5.46%。謝謝！

　　問：請介紹下公司的無形資產情況。

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年末、2015年末和2014年末公司無形資產帳面價值分別為2,700.28萬元、2,833.71萬元和2,978.95萬元，佔非流動資產總額的比例分別為13.43%、21.64%和33.17%。報告期內，公司無形資產主要為土地使用權、專利權、非專利技術、商標權及軟體等。謝謝！

　　問：公司是否存在經營業績下滑風險？

　　至正股份章瑋琴：公司在報告期內經營狀況良好，憑藉過硬的產品品質和技術優勢，主營業務收入、營業利潤和淨利潤等盈利指標均保持良好增長態勢，截至本招股說明書籤署日公司經營狀況正常，但不能排除未來由於宏觀環境的變化導致市場需求下降或者材料價格急劇變化或其他內外部因素可能會造成公司經營業績波動、下滑。若上述風險因素同時發生或某幾項風險因素出現重大不利的情況，不排除公司經營利潤可能出現下降的情形。謝謝！

　　問：公司主要客戶有哪些？

　　至正股份翁文彪：報告期內，公司前十大客戶分別為江蘇亨通光電股份有限公司及其關聯公司、珠海漢勝科技股份有限公司、江蘇中天科技股份有限公司及其關聯公司、烽火通信科技股份有限公司及其關聯公司、上海華普電纜有限公司、深圳市特發信息光網科技股份有限公司、通鼎互聯信息股份有限公司、新疆維吾爾自治區通信產業服務有限公司物流貿易分公司(曾用名：新疆維吾爾自治區通信產業服務有限公司線纜分公司)、福州通爾達電線電纜有限公司、深圳仕佳光纜技術有限公司、東莞川奈電線材料有限公司、深圳琦富瑞電子有限公司、昆明昆寶電線電纜製造有限公司、天津有容蒂康通訊技術有限公司、廣東中德電纜有限公司、惠州市以泰克電線工業有限公司、長飛光纖光纜股份有限公司、遠東電纜有限公司、廣東吉青電纜實業有限公司，合計為19家，主要客戶較為穩定。謝謝！

　　問：至正股份銷售收入的確認標準是什麼？

　　申萬宏源黃學聖：根據以下標準確認：公司已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購買方；公司既沒有保留與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制；收入的金額能夠可靠地計量；相關的經濟利益很可能流入企業；相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量時，確認商品銷售收入實現。謝謝！

　　問：請問公司此次募集資金金額和用途？

　　至正股份章瑋琴：本次股票發行募集資金總額19,840.70萬元，扣除發行費用後募集資金淨額約17,614萬元，計劃用於超高壓(110-220kv)特種電線電纜高分子材料產業化項目。謝謝！

　　問：公司募集資金投資項目的實施主體是誰？

　　至正股份章瑋琴：本次募集資金投資項目的實施主體均為本公司。謝謝！

　　問：請問募集資金運用對公司淨資產和淨資產收益率的影響？

　　至正股份章瑋琴：本次發行順利完成後，公司淨資產總額得到大幅提升，由於募投項目從建設到達產需要一定時間周期，在項目建設初期，公司淨資產收益率將被稀釋。但隨著募股資金投資項目的逐步達產，公司的盈利能力持續提升，對公司淨資產收益率的負面影響將被消除。謝謝！

　　問：線纜用高分子材料行業發展是否存在周期性特徵？

　　至正股份翁文彪：多年來，電線電纜材料行業的發展並沒有明顯的周期性，而是在產品結構、材料性能、技術水平等方面不斷發展變化，總體來看一直保持著需求不斷增長、結構不斷優化的態勢。謝謝！

　　問：募投項目經濟效益如何？

　　至正股份章瑋琴：公司該項目達產時將實現年均銷售收入41,880.34萬元，年均淨利潤5,051.74萬元，總投資收益率達19.4%。謝謝！

　　問：公司產能是多少？

　　申萬宏源羅霄：您好，公司2016年產能為35,000 噸/年。謝謝。

　　問：公司準備發行多少股份？

　　申萬宏源羅霄：您好，公司本次發行股票數量為1870萬股。謝謝。

　　問：影響行業發展的有利因素有哪些？

　　至正股份翁文彪：影響行業發展的有利因素主要有：(1)產業政策大力支持；(2)市場需求持續擴大；(3)原材料供應不斷改善。謝謝！

　　問：公司業務是否獨立？

　　至正股份章瑋琴：公司是獨立從事生產經營的企業法人，擁有獨立、完整的研發、生產、採購、銷售體系；生產經營所需的技術為公司合法、獨立擁有。公司獨立對外籤訂所有合同，具有獨立做出生產經營決策、獨立從事生產經營活動的能力，所有業務環節均不存在依賴控股股東及主要股東的情況。謝謝！

　　問：在公司成立之後，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務是什麼？

　　至正股份侯海良：在公司成立之後，至正企業主要業務仍為對外投資及貨物貿易，除持有公司股份外，另有對上海樸彥管理諮詢股份有限公司投資500萬股，持股比例10%。納華公司主要業務仍為對外投資，目前除投資本公司外無其他對外投資。謝謝！

　　問：影響行業利潤水平的因素有哪些？

　　至正股份翁文彪：行業利潤水平變動主要受技術進步和原材料價格變化影響。謝謝！

　　問：至正股份是否存在對外擔保？

　　申萬宏源羅霄：不存在。謝謝。

　　問：至正股份控股股東和董事、監事、高級管理人員的是否存在重大訴訟和仲裁？

　　申萬宏源羅霄：不存在。謝謝。

　　問：至正股份利潤分配原則是什麼？

　　申萬宏源羅霄：您好，至正股份利潤分配原則如下：(1)充分考慮對投資者的回報，每年按當年實現的可供分配利潤的規定比例向股東分配股利；(2)利潤分配政策保持連續性和穩定性，同時兼顧公司的長遠利益、全體股東的整體利益及公司的可持續發展；(3)優先採用現金分紅的利潤分配方式；(4)堅持同股同權、同股同利。謝謝。

　　問：至正股份對外借款情況？

　　申萬宏源黃學聖：截至2016年12月31日，至正股份的短期借款餘額為9,830.08萬元，不存在已到期未歸還的短期借款；長期借款餘額為6,890萬元。謝謝！

　　問：電線電纜用高分子材料行業利潤水平怎麼樣？

　　至正股份翁文彪：由於市場產品差異較大、企業業務結構差異明顯、同行業上市公司較少、跨國企業數據難獲得等原因，線纜用高分子材料行業整體利潤水平無權威的統計數據。但根據公司長期積累的行業經驗來看，由於國民經濟發展的需求及國家產業政策的不斷促進，我國電線電纜行業需求持續增長，產品檔次不斷提升，線纜用高分子材料行業整體利潤水平也相應呈現持續增長的趨勢。其中，形成生產規模化、產品系列化的領先企業具備較高的產品開發能力，能夠根據市場需求開發出附加值高的新產品，其利潤水平則高於一般企業。謝謝！

　　問：請介紹一下公司的設立情況？

　　至正股份侯海良：公司前身為2004年12月成立的上海至正潘德那聚合物有限公司。2014年5月9日，經至正有限股東會決議通過，以有限公司截至2013年12月31日經審計的淨資產4,995.32萬元按1:0.8007的比例折合股份總額為4,000萬股，每股面值1元，其餘淨資產995.32萬元計入資本公積。2014年6月27日，公司完成工商變更登記，並換發註冊號為310000400409129的《企業法人營業執照》，註冊資本為4,000萬元。謝謝！

　　問：至正股份的存貨主要有那幾類？

　　申萬宏源黃學聖：存貨分類為：原材料、庫存商品、在產品、發出商品、委託加工物資、半成品等。謝謝！

　　問：電線電纜用高分子材料行業市場供求情況如何？

　　至正股份翁文彪：近幾年，工業銷售產值不斷增加，電線電纜用高分子材料市場供求兩旺。其中高技術、高附加值、環保型的特種電線電纜材料需求持續增加，而參與競爭的廠商較少，市場供給尚不能完全滿足市場需求，而附加值低的通用材料市場由於技術門檻低，行業內中小廠商眾多，呈現供過於求的狀態。謝謝！

　　問：公司的採購周期一般是多久？

　　至正股份迪玲芳：您好，公司原材料採購周期根據材料種類不同有一定的差別，EVA樹脂等大宗原材料平均採購周期為10天左右，特種材料平均採購周期在2周左右，進口材料採購周期要根據船期，大約在1個月上下。謝謝！

　　問：公司主要原材料供應商有哪些？

　　至正股份翁文彪：報告期內，公司前五大供應商分別為揚子石化-巴斯夫有限責任公司、中國石化化工銷售有限公司華東分公司、上海化工品交易市場經營管理有限公司、上海中萱實業有限公司、上海先豐石化國際貿易有限公司、浙江一泰化工有限公司、上海時途高分子材料有限公司、立達超微工業(蘇州)有限公司、淄博鵬豐鋁業有限公司、蘇州市眾山塑料有限公司、上海沂慶貿易有限公司，合計為11家，主要供應商較為穩定。謝謝！

　　問：介紹一下公司的控股股東及實際控制人基本情況？

　　至正股份侯海良：公司控股股東為至正企業，本次發行前持有公司59.92%的股權，主營業務為機械設備及零配件、建築材料的銷售，從事貨物及技術的進出口業務，國內貨物運輸代理服務，財務諮詢(除代理記帳)，企業管理諮詢(除經紀)，建築工程(憑許可資質經營).

　　侯海良先生為公司的實際控制人。最近三年內公司實際控制人未發生過變更。

　　謝謝！

　　問：至正股份財務報表的編制基礎是什麼？

　　申萬宏源黃學聖：至正股份以持續經營為基礎，根據實際發生的交易和事項，按照財政部頒布的《企業會計準則——基本準則》和各項具體會計準則、企業會計準則應用指南、企業會計準則解釋及其他相關規定(以下合稱「企業會計準則」)，以及中國證券監督管理委員會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第15號——財務報告的一般規定》的披露規定編制財務報表。謝謝！

　　問：請問公司短期借貸多嗎？

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年末、2015年末和2014年末公司短期借款的餘額分別為9,830.08萬元、9,586.56萬元和6,986.97萬元，佔負債總額的比例分別為44.75%、51.89%和56.98%。報告期內，公司的短期借款主要是抵押借款、保證借款、保理借款及未到期商業承兌匯票貼現。公司流動資金的需求隨著公司業務量的增長而增加，短期借款則是補充公司流動資金的主要手段。目前公司的短期借款的規模和業務的規模較為匹配。謝謝！

　　問：影響行業發展的不利因素有哪些？

　　至正股份翁文彪：影響行業發展的不利因素主要有：(1)國內上遊產業發展相對滯後；(2)技術開發投入不足；(3)普通線纜料市場競爭無序。謝謝！

　　問：公司的發起人有哪些？

　　至正股份侯海良：公司的發起人是上海至正企業發展有限公司以及上海納華資產管理有限公司。謝謝！

　　問：推動公司產品市場增長的主要因素有哪些？

　　至正股份翁文彪：主要有三方面：一是通信電纜及光纜領域需求持續增加，二是電氣裝備線纜領域需求覆蓋面越來越廣，三是電力電纜領域產品技術要求提高。謝謝！

　　問：公司設立之前，主要發起人從事的主要業務有哪些？

　　至正股份侯海良：主要發起人至正企業主要從事對外投資及貨物貿易，納華公司主要從事對外投資。謝謝！

　　問：請介紹下公司的開發支出情況。

　　至正股份迪玲芳：您好，報告期末，公司的開發支出為73.13萬元，系委外材料測試費，佔非流動資產總額的比例為0.36%。截至報告期末，公司的開發支出全部用於「第三代核電站IE級電纜用低煙無滷材料」項目。謝謝！

　　問：至正股份在統計內部研究開發項目的支出時，是如何劃分研究階段和開發階段的？

　　申萬宏源黃學聖：研究階段指為獲取並理解新的科學或技術知識等而進行的獨創性的有計劃調查、研究活動的階段。開發階段指在進行商業性生產或使用前，將研究成果或其他知識應用於某項計劃或設計，以生產出新的或具有實質性改進的材料、裝置、產品等活動的階段。謝謝！

　　問：公司產品產能利用率和產銷率情況如何？

　　至正股份章瑋琴：2016年，公司光通信電纜及光纜用環保型低煙無滷聚烯烴高分子材料、電氣裝備線纜用環保型特種聚烯烴高分子材料、電網系統電力電纜用特種聚烯烴及高壓絕緣高分子材料三大系列產品的產能利用率分別達到95.69%、75.88%和103.25%，產銷率分別達到102.35%、101.98%和100.36%。謝謝！

　　問：公司成立後，在生產經營方面是否與主要發起人有關聯關係？

　　至正股份侯海良：公司成立以來，在生產經營方面與主要發起人完全分開，不存在依賴主要發起人的情形。

　　問：公司產品主要分哪幾類，一共有多少種？

　　至正股份翁文彪：公司產品按照應用領域來分主要有光通信電纜及光纜用環保型低煙無滷聚烯烴高分子材料、電氣裝備線纜用環保型特種聚烯烴高分子材料、電網系統電力電纜用特種聚烯烴及高壓絕緣高分子材料三大系列，產品範圍涵蓋100多個品種。謝謝！

　　問：公司的生產周期是多久？

　　至正股份迪玲芳：您好，公司產品的生產周期基本在3-4天，包括備料、生產、檢測、入庫等環節，同時安全庫存根據不同產品配方分別設定。謝謝！

　　問：公司是否存在產品單一風險？

　　至正股份章瑋琴：儘管公司的核心產品環保型低煙無滷聚烯烴電纜高分子材料符合國家產業政策，為眾多知名線纜生產企業所認可，同時，公司成立以來一直持續進行新產品系統的研發、生產和銷售，但相對於綜合性線纜材料生產企業，公司的現有產品仍較為單一，如未來出現市場競爭加劇、下遊需求下降、產品種類發生顯著變化等外部環境惡化的情況，將會對公司的經營產生不利影響。謝謝！

　　問：公司產品有些什麼特性？

　　至正股份翁文彪：公司目前生產的各類環保型電線電纜用高分子材料具有如下特點：(1)低煙，即燃燒時僅有淡淡的煙霧，透光率大於60%；(2)無滷，即不含滷素物質，燃燒時不會產生酸性氣體等有害氣體；(3)阻燃，即在燃燒情況下具有阻燃或不延燃特性，可以達到GB、ICE或UL等標準中阻燃指標；(4)壽命長，即抗老化、使用壽命可達到特殊線纜領域的標準；(5)耐高溫，即材料最高耐受溫度可達150℃。謝謝！

　　問：公司有多少獨立董事？履職情況如何？

　　至正股份侯海良：公司現有獨立董事3名，佔董事會成員的比例達到三分之一。公司獨立董事自任職以來，均依據《公司法》、《證券法》、《公司章程》、《獨立董事制度》等法律法規和公司規定的要求，積極參與公司決策，發揮了在財務、法律、戰略決策等方面的專業特長，維護了全體股東的利益，促使公司治理結構不斷完善。公司獨立董事未對各次董事會會議的有關決策事項提出異議。謝謝！

　　問：公司所在行業的競爭格局如何？

　　至正股份翁文彪：我國線纜用高分子材料行業的競爭格局被較為清晰地分為三個層次：第一層次為技術、規模均領先的跨國企業，在高端產品領域處於壟斷地位；第二層次為產品系列化規模化且有一定技術儲備的國內企業，這部分國內領先企業與國外優勢企業的差距明顯在縮小，市場佔有率逐步擴大，市場競爭優勢也在逐步提升；第三層次為產品相對單一的中小型普通線纜用高分子材料生產企業，這類中小企業充斥中低端產品市場。另外，行業內還有一大批規模小、產品單一、技術水平低的中小企業，不具備可持續發展能力，在以後的競爭中將會逐步被淘汰。謝謝！

　　問：公司是否有過產品質量糾紛？

　　至正股份翁文彪：報告期內，公司未發生重大的產品質量糾紛問題。謝謝！

　　問：請介紹下公司的存貨情況。

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年末、2015年末和2014年末公司存貨帳面價值分別為2,984.43萬元、3,049.83萬元和2,758.40萬元，佔各期末流動資產比例分別為11.27%、11.62%和13.27%。報告期內，公司的存貨主要由原材料、庫存商品及發出商品組成，隨著公司生產銷售規模的擴大，存貨規模也相應增加。謝謝！

　　問：公司財務是否獨立？

　　至正股份章瑋琴：公司設立了財務部，配備了專門的財務人員，建立了獨立、完整的財務核算體系，並制訂了財務管理制度。公司在銀行開設了獨立的帳戶。公司作為獨立納稅人，獨立進行納稅申報及履行納稅義務。謝謝！

　　問：產品銷售採用什麼方式？

　　至正股份翁文彪：線纜用高分子材料生產企業產品銷售一般以直銷為主，通過與客戶籤訂季度銷售框架合同，在一定的時間跨度內，客戶再根據自己生產需要向線纜用高分子材料生產企業下達具體訂單。謝謝！

　　問：請問至正股份負責信息披露的部門和人員是誰？

　　申萬宏源羅霄：至正股份負責信息披露和投資者關係服務的部門為董事會辦公室，信息披露的負責人為董事會秘書章瑋琴女士。謝謝。

　　問：公司在稅收優惠政策方面是否存在風險？

　　至正股份章瑋琴：公司是根據《高新技術企業認定管理辦法》(國科發火【2008】172號)由上海市科學技術委員會、上海市財政局、上海市國家稅務局、上海市地方稅務局認定的高新技術企業，自2012年1月1日起連續三年享受國家關於高新技術企業的相關優惠政策，按15%計徵企業所得稅。2015年公司獲批准延續高新技術企業，並於2015年8月19日領取了新的《高新技術企業證書》。

　　雖然公司報告期內享受的所得稅稅收優惠佔同期利潤總額的比重較低，經營成果不存在依賴稅收優惠的情形，但上述稅收優惠對公司的發展和經營業績仍起到了一定的促進作用，如果公司在未來不能持續取得高新技術企業資格，或者國家對高新技術企業的稅收優惠政策發生變化，將導致公司不能繼續享受上述所得稅優惠政策，可能會對公司的經營業績產生一定影響。謝謝！

　　問：進入線纜用高分子材料行業的主要障礙有哪些？

　　至正股份翁文彪：進入線纜用高分子材料行業的主要障礙有：(1)配方技術壁壘；(2)生產工藝壁壘；(3)產品認證壁壘；(4)生產規模壁壘。謝謝！

　　問：請介紹下公司預付款情況。

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年末、2015年末和2014年末公司的預付款項餘額分別為889.44萬元、812.93萬元和1,005.57萬元，佔各期末流動資產比例分別為3.36%、3.10%和4.84%。報告期內，公司的預付款項由預付材料採購款和預付其他款項組成。謝謝！

　　問：公司所在行業主要有那幾類企業？各類企業主要有哪幾家？

　　至正股份翁文彪：線纜用高分子材料行業按照企業規模、技術水平和產品結構等因素可以劃分為三大類，分別為跨國企業、國內領先企業和國內中小企業。跨國企業主要有陶氏化學、北歐化工、美國普立萬等。國內領先企業按產品結構又可以分為綜合性線纜材料生產企業(包括：上海凱波、臨海亞東、中廣核三角洲、德威新材、杭州高新、上海斯瑞、金髮科技等)和專用性線纜材料生產企業(包括至正道化、萬馬高分子、上海新上化、銀禧科技、江陰海江等)。謝謝！

　　問：公司是否存在經常性的關聯交易？價格是否公允

　　至正股份章瑋琴：公司的經常性關聯交易系採購上海真源物流有限公司和上海齊楚物流有限公司的運輸勞務。

　　公司對該類業務的採購通常採取向物流公司詢價，並以市場化方式確定供應商和價格。公司除了向上海真源物流有限公司和上海齊楚物流有限公司採購運輸勞務外，還向無關聯第三方等採購運輸勞務。

　　關聯方對外提供的國內陸運物流配送服務，實行統一報價，因此提供給至正道化和其他無關聯第三方客戶的運輸價格一致。謝謝！

　　問：線纜材料行業市場規模有多大？

　　至正股份翁文彪：根據《線纜用高分子材料市場發展現狀與前景》(《電線電纜行業通訊》2012年第7期)的測算，2015年線纜材料行業銷售收入約為654億元。謝謝！

　　問：請簡述一下公司的市場競爭風險？

　　至正股份章瑋琴：國內線纜用高分子材料行業市場集中度較低，主要廠商分三類：技術領先的跨國公司、產品系列化規模化的國內領先企業、產品單一的中小型企業。眾多的中小型企業技術水平落後、產品質量參差不齊，從而導致低端市場存在無序競爭狀況。同時，陶氏化學、北歐化工等跨國公司依靠其在資金、技術、人才等方面的優勢，在高端領域處於主導地位；另外，近年來我國線纜用高分子材料行業也產生了一批有一定競爭力的企業，其通過研發和應用新技術、新材料、新工藝，形成了一定的競爭力。公司目前處於國內領先企業的行列，產品質量優良，市場知名度高，具有一定的市場競爭力，但未來如公司在日趨激烈的市場競爭環境中，不能就產品的檔次提升、生產規模和市場份額的擴大持續取得進展，將面臨不進則退的境地，進而帶來業績下滑的風險。謝謝！

　　問：公司股東大會履行職責情況？

　　至正股份侯海良：自成立股份公司以來，公司股東大會一直嚴格依照有關法律、法規和《公司章程》的規定規範有效地運作。股東認真履行股東義務，依法行使股東權利，股東大會履行職責情況良好。謝謝！

　　問：公司產品的市場定位在哪些領域？為什麼選擇這樣的定位？

　　至正股份翁文彪：本公司將目標市場定位於中高端電線電纜用綠色環保型特種聚烯烴高分子材料市場，目的在研發生產出高性能的電線電纜用聚烯烴高分子材料，為光通訊行業、電氣裝備行業、電力系統提供可以替代進口的符合綠色環保要求的優質產品，進一步改變我國特種電線電纜高分子材料依賴進口的被動局面。謝謝！

　　問：近年來公司應收帳款有多少？

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年末、2015年末、2014年末和2013年末公司的應收帳款帳面價值分別為15,550.10萬元、13,314.64萬元、10,457.84萬元和8,848.40萬元，佔各期末流動資產比例分別為58.75%、50.72%、50.31%和61.74%。謝謝！

　　問：公司有沒有對外擔保情況？

　　至正股份侯海良：公司不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業提供擔保的情況。謝謝！

　　問：我國線纜用高分子材料行業國際競爭力情況如何？

　　至正股份翁文彪：目前我國多種高性能電線電纜用高分子材料全部依賴進口，我國在電線電纜加工生產領域位於世界前列，但在附加值高的線纜用高分子材料行業卻沒有足夠的話語權。《中國電線電纜行業「十二五」發展指導意見》明確指出：「以下領域裡，我們與國際水平以及國外同類行業有著明顯的差距：核電站K1電纜仍以進口為主；飛機用高性能輕型線纜的核心材料主要依靠進口；高速鐵路機車用電纜；礦用電纜使用壽命不及國外；海洋工程電纜尚未得到實質性開發；油礦電纜的絕緣材料性能和壽命達不到國外的水平；超高壓電纜材料和生產設備全依賴進口」。謝謝！

　　問：公司近幾年的應收票據是多少？

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年末、2015年末和2014年末公司的應收票據餘額分別為5,600.98萬元、3,798.45萬元和1,526.39萬元，佔各期末流動資產的比例分別為21.16%、14.47%和7.34%。謝謝！

　　問：公司設立以來主營業務是否發生過重大變化？

　　至正股份翁文彪：公司自2004年成立以來，一直從事通信、電氣裝備、電力等行業各類線纜用高分子材料的研發、生產與銷售，主營業務未發生重大變化。謝謝！

　　問：公司在減少和規範關聯交易方面有哪些措施？

　　至正股份章瑋琴：公司擁有獨立的產、供、銷系統，不存在原材料採購或產品銷售依賴於關聯方的情況。在今後的生產經營過程中，對於根據業務發展需要而不可避免發生的關聯交易，公司將嚴格遵守《公司法》、公司章程和《關聯交易決策制度》及其他有關法律、法規的規定，並遵循市場公正、公平、公開的原則合理定價，通過嚴格執行關聯交易基本原則、決策程序、迴避制度和信息披露等措施嚴格規範關聯交易，以避免損害公司及其他中小股東的利益。

　　此外，公司實際控制人、控股股東就減少和規範關聯交易分別出具了承諾函。謝謝！

　　問：公司歷年應收帳款比例分別是多少？

　　至正股份迪玲芳：您好，2016年末、2015年末、2014年末，公司應收帳款淨額分別為15,550.10萬元、13,314.64萬元、10,457.84萬元，佔各期末流動資產比例分別為58.75%、50.72%、50.31%。從總體上看，應收帳款金額較大且呈現持續增長的趨勢，佔流動資產的比重較高。謝謝！

　　問：公司請介紹一下募投超高壓(110-220kv)特種電線電纜高分子材料產業化項目的背景。

　　至正股份章瑋琴：按照目前我國及國際電線電纜行業的發展水平與速度，未來電線電纜行業的市場需求將進一步擴大、產品技術水平將進一步提升、產品結構將進一步優化。高端綠色環保電線電纜用高分子材料的市場規模和產品技術水平將隨著下遊線纜行業的快速發展而得到穩步提升。另一方面，報告期內公司產能利用率及產銷率維持高位，公司存在生產規模擴大和產品結構升級的需求。本次募集資金投資項目建成投產後，有利於公司擴大產能，將在很大程度上緩解市場需求壓力。謝謝！

　　問：請簡要介紹公司各系列產品的主要應用領域？

　　至正股份翁文彪：光通信電纜及光纜用環保型低煙無滷聚烯烴高分子材料系列產品主要用於三網融合領域、物聯網領域通訊電纜的護套及絕緣，用於3G/4G、FTTX 等通訊光纜的護套；電氣裝備線纜用環保型特種聚烯烴高分子材料系列產品主要用於電氣裝備線、汽車電線、機車電線、UL 電線等產品的絕緣和護套料部分，也用於核電站用各種1E 級K1-3 類電線電纜的生產；電網系統電力電纜用特種聚烯烴及高壓絕緣高分子材料系列產品主要應用於電力電纜生產領域，作為生產電力電纜的絕緣料和護套料。謝謝！

　　問：公司員工中有多少是研究生學歷？

　　至正股份侯海良：本報告期末公司共有12名員工為研究生學歷，佔員工總數的3.63%。謝謝！

　　問：公司部分產品並無「低煙」「無滷」字樣，這些產品是否不具有低煙、無滷等特徵？

　　至正股份翁文彪：公司專注於綠色環保電線電纜用高分子材料領域的研發與生產，產品結構中除XLPE 等材料本身就不含滷素外，其它產品均為低煙無滷聚烯烴高分子材料，這是公司產品的主要特徵，也是公司戰略目標的重要體現。公司低煙無滷產品名稱未全部冠以「低煙」或「無滷」字樣，是為了便於業務溝通和行業交流，根據市場通常的叫法加以命名的結果。謝謝！

　　問：公司未來是否有再融資計劃？

　　至正股份侯海良：未來公司將根據自身經營規劃、業務發展及項目建設情況的需要，在保持財務結構相對穩健的前提下，適時通過直接融資、間接融資以及公司自身利潤積累等方式籌集資金，促進公司業務快速、健康地發展。謝謝！

　　問：公司近三年淨利潤是多少？

　　至正股份迪玲芳：您好，2014年至2016年，公司淨利潤分別為3008.15萬元、3366.22萬元和3745.48萬元。謝謝！

　　主持人： 各位投資者、各位網友：

　　上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會快要接近尾聲了，下面我們有請上海至正道化高分子材料股份有限公司總經理翁文彪先生致答謝辭。有請翁總。

　　至正股份翁文彪： 尊敬的各位投資者、各位嘉賓、各位網友朋友：

　　大家好！

　　上海至正道化高分子材料股份有限公司IPO網上路演活動即將結束。在此，我謹代表至正股份感謝大家對本次發行的密切關注和熱情參與。這次網上交流，增進了我們與廣大投資者之間的了解和友誼，為以後建立長期的信任關係奠定了堅實的基礎。

　　至正股份本次發行上市，是公司多年經營發展成果的集中體現，更是公司步入新的發展階段的起點。今天，看到這麼多關心至正股份的投資者朋友，與大家共同探討公司的未來發展，我們感到非常榮幸。對於大家提出的中肯而有價值的意見和建議，我們深表感謝。我們一定會認真研究，進一步消化吸收，把朋友們的寶貴意見融入經營管理工作中，以更優異的業績來答謝大家的關心和厚愛。

　　此外，我還要代表至正股份，向申萬宏源，以及所有參與至正股份首發上市的中介機構，致以誠摯的謝意。

　　網上路演的時間是有限的，但是，未來我們與投資者朋友們的溝通和交流是無限的。希望在至正股份發展的道路上，能夠得到投資者朋友們一如既往的關注、關心和關愛。我們一定會不斷努力，成為一家優秀的上市公司，實現股東價值、員工價值和社會效益最大化。

　　再次謝謝大家！

　　主持人： 感謝翁總的精彩發言。

　　各位投資者、各位網友：

　　今天，上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會圓滿結束了，感謝您的熱情參與，在此我們預祝上海至正道化高分子材料股份有限公司發行工作圓滿成功！再見！

(責任編輯：DF350)