上海天洋首次公開發行A股網上投資者交流會(01-25周三申購)

　　01月24日，上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會在上交所舉行。以下是交流會文字實錄：

　　主持人： 各位嘉賓、各位投資者、各位網友：

　　上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會現在開始。

　　首先來了解一下上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司 A股發行的基本情況。

　　本次發行採用直接定價方式，全部股份通過網上向社會公眾投資者發行，不進行網下詢價和配售。

　　本次公開發行股票總數量1500萬股，網上發行1500萬股，佔本次發行總量的100%。本次發行股份全部為新股，不安排老股轉讓。

　　發行人股票簡稱為「上海天洋」，股票代碼為「603330」，該代碼同時用於本次發行的初步詢價及網下申購。本次發行網上申購簡稱為「天洋申購」，申購代碼為「732330」。網上申購時間為2017年1月25日。本次發行價格18.19元/股。

　　2017年1月24日，公司刊登了發行公告，為了使廣大投資者對本次發行的有關情況和相關安排有一個更全面詳細的了解，今天，公司管理層主要成員和保薦機構(主承銷商)中信證券的相關人員將與大家進行為時3個小時的在線交流，歡迎大家積極參與。

　　接下來介紹現場的各位嘉賓，首先介紹公司幾位嘉賓：

　　上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司董事長總經理李哲龍先生

　　上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司財務總監董事會秘書商小路先生

　　歡迎你們！

　　下面，介紹保薦機構主承銷商的嘉賓：

　　中信證券股份有限公司投資銀行委員會高級副總裁、保薦代表人黃藝彬女士

　　中信證券股份有限公司投資銀行委員會副總裁李元洪先生

　　歡迎各位！感謝各位嘉賓的光臨！

　　下面有請上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司董事長總經理李哲龍先生致辭，有請李總。

　　上海天洋李哲龍： 尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位網友：

　　大家好！歡迎參加上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司首次公開發行A股的網上路演活動。

　　上海天洋是熱塑性高分子粘接材料及其應用製品的專業供應商，專注於各類熱塑性環保粘接材料的研發、生產及銷售，已成為國內最大的PA、PES熱熔膠產品生產企業之一，憑藉著優異的產品質量和性能，在國內市場競爭中處於領先地位，在國際競爭中也取得了領先優勢並已逐步取代進口產品。

　　多年的精耕細作，為上海天洋今後的發展奠定了堅實基礎。此次登陸A股市場，上海天洋將充分藉助資本市場的力量，拓寬資本補充渠道，完善內部各項運作機制，在轉型發展中不斷做精做強。同時，我們將以此次公開發行為契機，進一步完善公司治理，提升經營管理水平，以更加優異的經營業績回報廣大投資者，以更加優質的服務回報客戶、回饋社會。

　　今天非常高興能與廣大投資者進行網上互動，我們希望通過此次網上路演活動與關註上海天洋的各界朋友加強溝通，增進理解，歡迎大家通過網上路演平臺踴躍提問、積極建言。

　　謝謝大家！

　　主持人： 感謝李總的精彩致辭。

　　下面有請中信證券股份有限公司投資銀行委員會高級副總裁、保薦代表人黃藝彬女士致辭，有請黃總。

　　中信證券黃藝彬： 尊敬的各位嘉賓、投資者、各位朋友們：

　　大家下午好！ 首先，請允許我代表上海天洋此次IPO的保薦機構中信證券股份有限公司，向所有參加今天網上投資者交流活動的嘉賓和各位投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

　　上海天洋自成立十五年以來，一直專注於各類熱塑性環保粘接材料的研發和生產，是我國熱塑性高分子粘接材料及其應用製品的專業供應商和行業領先企業。上海天洋本次IPO募集資金，將繼續圍繞環保型粘接材料的研發和生產展開，符合國家發展環保新材料戰略新興產業的政策和行業發展趨勢，順應民生對環保和健康的要求；本次募投項目實施後，將進一步優化公司產品結構，提升公司研發水平，增強和鞏固公司的盈利能力和行業領先地位，促進公司的可持續發展；通過本次IPO，上海天洋將與廣大投資者共同分享我國環保粘接新材料行業的高速成長和公司業績的穩定增長。

　　作為上海天洋的保薦機構和主承銷商，我們有幸同上海天洋並肩經歷了發行上市的全過程；切身感受到了上海天洋規範的公司治理、健全的內控機制，以及管理層高效務實的執行力、紮實的專業能力和獨到的戰略眼光。相信上海天洋必將充分把握此次進入資本市場的歷史性機遇，進一步發揮自身優勢，完善公司治理結構，增強盈利能力和綜合競爭力，為投資者帶來持續、穩定的投資回報。

　　我們真誠地希望通過本次網上路演活動，讓廣大投資者和網友能夠更加深入地了解上海天洋，從而更準確地把握上海天洋的投資價值和投資機會。我們對上海天洋的發展前景充滿信心，希望通過我們和公司的共同努力，與廣大投資者共同分享企業的發展碩果。我們熱忱歡迎各界投資者朋友踴躍參加本次路演交流！

　　預祝上海天洋本次發行取得圓滿成功！謝謝大家！

　　主持人： 感謝黃總的精彩致辭。

　　各位投資者、各位網友：

　　本次交流活動的現場推介部分暫時告一段落，您可以通過多種方式參與到本次活動當中，歡迎廣大投資者熱情參與我們的網上交流，現場推介部分就到這裡，下面進入網上交流環節。

　　問：請預測一下貴公司股票上市後的表現？

　　上海天洋李哲龍：上市後股價走勢取決於公司的基本面與投資者是否認可公司的價值，我們將全力以赴，經營好公司，創造良好的經營業績。二級市場股票走勢受很多因素的影響，除了整個市場的行情以外，還有行業、心理預期等等不確定性。謝謝！

　　問：公司近年流動比率和速動比率如何？

　　上海天洋商小路：2013年度、2014年度、2015年和2016年1-6月，公司流動比率分別為2.42、2.89、3.26和3.03。公司速動比率分別為1.54、2.05、2.53和2.36。謝謝！

　　問：你認為公司上市有幾個一字板？

　　中信證券李元洪：相信市場最終會給您一個滿意的答案。謝謝！

　　問：本次公開發行對公司有何作用？

　　上海天洋李哲龍：(1)本次公開發行為公司實現上述目標提供了重要的資金保障，可保證公司在提升生產能力方面的資金投入，將有利於鞏固公司在行業內的領先地位；

　　(2)本次公開發行可提高公司的市場影響力，強化公司的品牌優勢，並提高公司的市場競爭力，同時也有助於公司吸引和留住優秀人才，增強公司人才優勢；

　　(3)本次發行成功之後，監管機構和社會公眾將對公司進行關注和監督，推動完善公司的治理結構，從而保證公司的持續穩定發展。謝謝！

　　問：我們什麼時候可以知道自己是否中籤？

　　中信證券黃藝彬：請關注公司2月3日中籤公告。謝謝！

　　問：公司應收票據餘額逐年上漲的原因主要是什麼？

　　上海天洋商小路：報告期內，公司應收票據餘額逐年上漲的主要原因為期末和主要客戶採用票據結算的交易額較多。另一方面，公司應收票據餘額的變動主要與各期末尚未到期但已背書轉讓或貼現的票據金額相關，各期末尚未到期但已背書轉讓或貼現的票據金額較高，則應收票據餘額較少，反之則應收票據餘額較高。謝謝！

　　問：請問公司的應收票據情況如何？

　　上海天洋商小路：2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末，公司應收票據餘額分別為639.29萬元、1,030.48萬元、1,569.93萬元和1,229.96萬元，分別佔流動資產總額的3.84%、5.38%、6.51%和4.53%，均為銀行承兌匯票。謝謝！

　　問：李董事長是一個成功的企業家，請問您認為一個成功的企業家最應具備哪些素質？

　　上海天洋李哲龍：您好！第一，一個優秀的企業家要有明確的目標，不管做什麼，都要為這個目標而努力，要有契而不舍的精神；第二，要有責任心，無論是對國家、對社會還是對員工，都要有很強的責任意識，做一個對社會、對企業、對員工、對所有投資者負責任的企業家；第三，要有一個寬廣的胸懷，容納各種事物，能接納員工或投資者提出的意見和建議；第四，要有務實創新的工作作風，要腳踏實地，做實事，求實效的工作作風。謝謝！

　　問：在新產品開發計劃方面，公司有何規劃？

　　上海天洋李哲龍：公司將進一步加強產品的技術開發，通過共混(摻混)、共聚、接枝等方法對原有品種進行改性、升級，以提高熱熔膠產品的綜合性能和應用性能(如提高熱熔膠產品的耐熱性、穩定性，降低熔融粘度、提高粘接強度及耐洗性能等)，以滿足不同用途、不同粘接的要求；結合下遊應用近年來發展的新的塗層、塗覆工藝，強化產品開發能力，提升高性能、高附加值的產品在公司產品中的比重；進一步加強熱熔膠網膜產品的研發，形成能夠符合各種客戶與應用需求的系列化產品；進一步加強熱熔膠膠膜(吹膜、流延法等)產品的開發，並充分利用熱熔膠網膜產品的市場開拓結果，加快熱熔膠膠膜產品的銷售。

　　問：請問董事長，公司2017年的發展計劃是什麼？

　　上海天洋李哲龍：公司在本次發行當年和後續兩年的經營目標是：通過募集資金投資項目的實施，不斷拓展優質客戶，提高產品技術水平，保證營業收入和利潤的持續、穩定增長；進一步擴大公司在汽車用熱熔膠粘劑領域以及光伏領域的市場份額；另外，通過一年多的培育，不用膠水，「熨貼上牆」的天洋牆布，已被市場初步認可。今年將加大市場拓展力度，實現高速增長。謝謝！

　　問：公司2015年末存貨較2014年末大幅增長的原因是什麼？

　　上海天洋商小路：2015年末存貨中庫存商品餘額較2014年末增加了532.60萬元，增幅為32.82%，主要原因為2015年12月有國外客戶更改船期導致月底庫存臨時增加；在產品餘額較2014年末有所下降，主要是庫存商品餘額較多，公司適當控制在產品存貨規模所致。謝謝！

　　問：請問公司發展戰略是什麼？

　　上海天洋李哲龍：公司的整體戰略目標是：依託公司在熱熔粘接材料領域所取得的技術和市場優勢，堅持專業化發展思路，進一步提升公司整體技術水平和技術創新能力，充分利用國家和社會公眾日益增強的環保需求，充分發揮產品多樣化、客戶資源、技術開發等方面的優勢，將公司打造成世界一流的熱塑性高分子粘接材料及其應用製品的專業公司。公司在整體戰略目標的指引下，未來的發展戰略為利用熱熔粘接材料的環保性能以及公司多年來在這一領域的持續投入和積累形成的技術領先優勢，實現環保型熱熔粘接材料對非環保膠粘劑的產品替代，以及對跨國企業在高性能熱熔粘接材料領域的國產化替代。謝謝！

　　問：請介紹一下公司的人員獨立情況？

　　上海天洋李哲龍：本公司擁有獨立的人事、工資、福利制度，擁有從事熱塑性環保粘接材料研發、生產及銷售業務的各類專業人員。本公司董事、監事、高級管理人員均嚴格按照《公司法》、《公司章程》的有關規定產生和任職；本公司總經理、副總經理、財務負責人和董事會秘書等高級管理人員未在控股股東、實際控制人控制的其他企業中擔任除董事以外的其他職務，未在控股股東、實際控制人控制的其他企業領薪，未從事與本公司業務相同或相似的業務，未在與本公司業務相同或相似的公司服務，未從事損害本公司利益的活動；公司財務人員未在控股股東、實際控制人控制的其他企業中兼職。謝謝！

　　問：本次發行是否安排了老股轉讓？

　　中信證券黃藝彬：本次發行不涉及老股轉讓。謝謝！

　　問：公司的主要創收產品是什麼？

　　上海天洋商小路：報告期內，熱熔膠膠粉及膠粒產品為公司收入的主要來源，2013年度、2014年度、2015年和2016年1-6月，熱熔膠膠粉及膠粒收入佔比分別為83.78%、76.81%、76.78%和72.99%。未來公司膜類產品和其它新產品將貢獻更多銷售收入。謝謝！

　　問：介紹一下上海天洋在報告期內預付款項情況。

　　上海天洋商小路：2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末，公司預付款項餘額分別為927.05萬元、493.06萬元、1,138.40萬元和1,070.45萬元，佔流動資產總額的比例分別為5.57%、2.57%、4.72%和3.95%，主要是為原材料、設備備件、工程施工等預付的款項。謝謝！

　　問：請預測一下貴公司股票上市後的表現？

　　上海天洋李哲龍：上市後股價走勢取決於公司的基本面與投資者是否認可公司的價值，我們將全力以赴，經營好公司，創造良好的經營業績。二級市場股票走勢受很多因素的影響，除了整個市場的行情以外，還有行業、心理預期等等不確定性。謝謝！

　　問：請問您認為天洋熱熔是否具有長期投資價值？

　　中信證券黃藝彬：我深信公司股票具有長期投資價值。上海天洋在PA、PES熱熔膠產品在國內服裝襯布行業領域具有較高的市場佔有率，在國內市場競爭中處於領先地位。未來，公司PA、PES熱熔膠產品仍將保持較高的市場佔有率和市場領先地位；熱熔膠網膜、太陽能電池封裝用EVA膠膜產品已形成一定規模，隨著本次發行募集資金投資項目的實施，公司熱熔膠網膜、太陽能電池封裝用EVA膠膜產品的產能將迅速擴大，產品市場佔有率也將進一步提高，將進一步鞏固公司在行業內的領先地位。公司競爭力極強。謝謝！

　　問：公司主營業務收入增長情況如何？

　　上海天洋商小路：2013年、2014年、2015年和2016年1-6月，公司主營業務收入分別為29,687.67萬元、32,274.74萬元、34,826.70萬元和18,089.26萬元，2013年-2015年的年複合增長率為8.31%。報告期內主營業務穩定，收入增長情況良好。謝謝！

　　問：主營業務銷售範圍和主要區域是哪些？

　　上海天洋商小路：報告期內，公司的銷售產品主要為服裝襯布用膠、汽車內飾用膠、光伏封裝EVA膜，這些客戶主要集中在華東和華南地區，公司也積極拓展對外銷售，外銷主要集中在歐洲和亞洲，報告期末，公司內銷營收佔比為77.51%，外銷營收佔比為22.49%。謝謝！

　　問：公司在制定經營方針的時候，更多考慮的是短期收益還是長期發展？

　　上海天洋李哲龍：我們在制定經營方針的時候會儘量平衡長期發展與短期收益之間的關係。謝謝！

　　問：請問券商，你認為選擇這個時機上市滿意嗎？

　　中信證券李元洪：現在是發行人上市的合適時機。謝謝！

　　問：作為保薦代表人，您認為公司的主要優勢體現在哪些方面？

　　中信證券黃藝彬：上海天洋自成立以來一直保持了持續、健康、穩定的發展態勢，並取得了較好的經營業績，給予了股東良好的投資回報。同時，公司在技術研發、拓展市場、技術開發、品牌提升等方面取得了重大進展，這將成為上海天洋未來的發展優勢。謝謝！

　　問：公司的主營業務收入在總營收中佔比多少？

　　上海天洋商小路：2013年度、2014年度、2015年和2016年1-6月，公司營業收入中主營業務收入佔比均超過99.00%，其他業務收入主要是少量原材料的對外銷售收入及投資性房地產租金收入等。謝謝！

　　問：公司與同行業上市公司毛利率對比情況如何？

　　上海天洋商小路：同行業可比上市公司主要為福斯特、回天新材、康達新材、高盟新材，其2016年上半年的毛利率分別為34%、34.96%、38.14%和35.13%，上海天洋2016年上半年毛利率為33.84%，與同行業上市公司無顯著差異。謝謝！

　　問：公司的退換貨情況如何？

　　上海天洋李哲龍：公司的銷售模式統一為買斷式銷售，對直接客戶與間接客戶、內銷客戶與外銷客戶均實行統一的退換貨政策，具體如下：

　　1)退換貨範圍：公司要求客戶在收到貨物後及時進行外觀驗視及質量檢驗。對於確屬因產品質量、客戶訂單錯誤、公司誤發貨以及物流運輸中包裝破損等原因引起的退換貨要求，公司同意予以退換貨。

　　2)退換貨具體流程

　　①退換貨信息確認：銷售員收集退換貨信息，填寫退換貨申請單，需溝通清楚退換貨產品名稱，數量，退換貨原因等相關信息，有條件的話需出示退換貨產品照片。

　　②申請單評審：退換貨申請單交部門副總監評審並籤署處理意見。同意退換貨的，退換貨申請單交客服人員安排後續退貨流程。對於外銷客戶的退換貨，客服人員協助辦理報關手續。

　　③安排退換貨：產品退回公司後由倉庫管理人員根據退換貨清單核對產品種類及數量無誤，無退換貨清單不予接收。

　　④後續處理：質檢部門組織相關部門對退換貨產品進行檢驗分析，確定產品不合格原因，根據實際情況劃分責任，填寫《退換貨原因分析及處理意見單》及《整改通知書》，由分管副總審核批准。財務部根據銷售合同與客戶清帳。謝謝！

　　問：請問您認為公司目前存在的最大問題是什麼，如何改進？

　　上海天洋李哲龍：目前公司生產經營活動正常，未出現影響生產經營的重大問題。但是我們經營層深深地感受到來自證券市場投資者的期望，這是我們的壓力也是前行的動力，相信通過團隊的努力會對全體股東帶來良好回報。謝謝您的關注！

　　問：「年產3.1億㎡熱熔膠網膜項目」需要多少資金，回報如何？

　　上海天洋商小路：該項目擬投入6120.92萬元，為加快該項目建設進度，早日實現項目預期收益，公司已於2016年1月使用自籌資金開始該項目的建設，該項目預計於2017年下半年開始試生產。根據測算，本項目達產後預計可實現年均銷售收入31,687.42萬元，年均淨利潤5,573.53萬元(按25%的所得稅率計算)，稅後內部收益率為25.71%，投資回收期為5.21年。相信該項目建成後將進一步鞏固公司在熱熔膠網膜環保複合領域的競爭優勢。謝謝！

　　問：公司是否有信心保持主營業績的持續、穩定增長？

　　上海天洋李哲龍：公司非常有信心。我們將繼續堅持以市場為導向，以經濟和社會效益最大化為目標，把主業做精、做專、做大、做強，保持主營收入和主營利潤持續、穩步增長。謝謝！

　　問：公司有哪些具體發展計劃？

　　上海天洋李哲龍：1、技術創新戰略

　　以持續的技術創新作為企業發展的動力源泉，以市場有效需求引領技術研發的方向，將熱熔粘接材料應用到新興領域，並在新興領域提前進行專利等智慧財產權布局，通過持續的產品、技術和服務的創新，確保公司在行業的領先地位。

　　2、產品定位戰略

　　在現有的高端織物用熱熔膠粘劑領域，進一步擴大對優質客戶的市場份額，利用成本優勢擠佔國際競爭對手高端市場份額；在中端市場，加強對客戶定製化的專業服務，增強客戶粘性，保持並進一步擴大市場份額。

　　3、服務營銷戰略

　　加強對重點行業重點客戶的全方位服務，專注於對客戶價值敏感點的挖掘，通過技術創新激發客戶的潛在需求，邀請客戶參加到新產品的開發流程，以多樣化、個性化的服務保持並進一步擴大市場份額。謝謝！

　　問：公司如何保證募集資金的有效利用？

　　上海天洋商小路：公司的募投資金主要用於公司的募投項目，公司的募投項目主要用於擴大公司現有產品產能，募投項目目前已開工建設且進展順利，公司未來會嚴格執行中國證監會的規定及相關法律法規，同時由獨立董事行使獨立董事職權，全方位監督募集資金的落實。募集資金設有專項存儲制度，使用也受保薦人的監督，同時我們公司有一套完善的投資管理制度，一定能夠保證募集資金合法科學的使用。我們也歡迎廣大的投資者監督我們，謝謝您的關注。謝謝！

　　問：請介紹一下公司的機構獨立情況？

　　上海天洋李哲龍：本公司設有股東大會、董事會、監事會等決策和監督執行機構，各機構均獨立於公司控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，並依照《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《總經理工作細則》等規定規範運行。各股東依照《公司法》和《公司章程》的規定提名董事參與公司管理。自公司設立以來，未發生股東違規幹預本公司正常生產經營活動的情況。本公司內部職能部門與控股股東及實際控制人控制的其他企業完全分開，獨立運作，不受控股股東和實際控制人的幹預。本公司設立了與經營業務相適應的組織機構和部門，完全擁有機構設置的自主權。謝謝！

　　問：2015年公司管理層薪酬情況如何？

　　上海天洋商小路：2015年，公司董監高等主要管理層薪酬(含稅)總數為339.75萬元，其中董事長薪酬為72.80萬元。謝謝！

　　問：公司募投項目環境保護情況如何？

　　上海天洋李哲龍：本次項目在工程施工期間的主要汙染為施工噪聲、揚塵、施工衝洗廢水和生活汙水，由於項目建設地點位於崑山千燈工業區內，周邊居民少，對居民生活環境影響較小。項目施工期間的噪聲將執行《建築施工場界噪聲限值》(GB12523-90)相應標準；揚塵執行《大氣汙染物綜合排放標準》(GB16297-1996)中二類區標準；施工期生活汙水將與市政汙水管網接管，其他廢水經隔油、沉澱等預處理後接管。

　　本項目在運營期間的主要汙染物為生產過程產生的噪聲、微量廢氣、生活汙水和生活垃圾。項目廠區實行雨汙分流，生活廢水將與市政汙水管網接管；廢氣經活性炭吸附處理後達標排放，排放執行《大氣汙染物綜合排放標準》(GB16297-1996)二級標準，排氣口高度15米；噪聲執行《工業企業廠界環境噪聲排放標準》(GB12348-2008)3類聲功能區標準，白天≦65分貝，晚上≦55分貝；固體廢棄物將妥善處理或回收利用，不對外排放。

　　本項目擬利用募集資金投資100萬元用於建設廢水/氣處理設施。由於本項目產品的生產過程屬於物理變化過程，不會產生對環境有較大危害的汙染物或者危險廢物。雖然本項目的環境保護投入總額較小，但與本項目運營過程中產生的汙染物排放量是相匹配的。謝謝！

　　問：請問券商本次新股發行是否可能出現購買不足的情況？出現此情況將如何解決？

　　中信證券黃藝彬：作為上海天洋的保薦機構和主承銷商，我們對上海天洋本身的資質和基本面充滿信心，同時考慮到目前主板新股發行的基本情況，我們有信心和實力確保項目成功發行。謝謝！

　　問：上海天洋在報告期內管理費用情況是怎樣的？

　　上海天洋商小路：2013年、2014年、2015年和2016年6月末，公司管理費用分別為2,960.52萬元、2,669.95萬元、3,380.72萬元和1,589.14萬元，分別佔營業收入的9.95%、8.23%、9.63%和8.72%。管理費用控制合理，符合目前業務發展需求。謝謝！

　　問：公司在業務、財務等方面是否做到了獨立？

　　上海天洋商小路：公司資產完整，在業務、人員、機構、財務等方面與現有股東相互獨立，具有完整的業務體系及面向市場的獨立運營能力。謝謝！

　　問：請問董事長，目前我國膠粘劑行業的整體狀況如何？

　　上海天洋李哲龍：改革開放以來，我國膠粘劑行業隨著社會經濟的發展呈現持續、快速、穩定發展的態勢，膠粘劑的產量和銷售額持續高速增長。目前，國內膠粘劑產品主要以中低檔膠粘劑為主，部分膠粘劑產品(如通用型產品)的產能已超過市場需求，市場競爭十分激烈；而隨著新能源、電子電器、機械、汽車、航天航空等行業的發展，高性能、高品質膠粘劑產品的市場需求仍在不斷擴大，國際知名化工企業紛紛將相關生產裝置與技術戰略性地轉移到中國大陸，並佔據了國內高端膠粘劑市場的較大份額。謝謝！

　　問：是否能夠介紹公司發起人及主要股東基本情況？

　　上海天洋商小路：本公司的主要發起人為李哲龍、李明健、樸藝峰和橙子投資。

　　本公司改制設立前，李哲龍、李明健、樸藝峰擁有的主要資產為其分別持有的天洋有限48.135%股權、20.025%股權、8.677%股權，橙子投資擁有的主要資產為其持有的天洋有限8.900%股權。謝謝！

　　問：請問券商在此次發行上市過程中起的作用是什麼？

　　中信證券黃藝彬：按照證監會的要求以及新股發行詢價制度的相關規定，主承銷商認真組織好詢價、薄記、定價、網上路演以及其它與發行上市相關的工作，保證上海天洋充分準確披露、順利發行上市，確實保護公眾投資者的利益。謝謝！

　　問：與同行償債能力相比，公司的相關指標如何？

　　上海天洋李哲龍：與同行業上市公司相比較，公司的流動比率、速動比率低於同行業平均水平，資產負債率高於同行業平均水平，主要是同行業上市公司通過上市及再融資獲取大量募集資金，資本實力更為充足，償債能力優於未上市公司。公司整體財務狀況和資產流動性相對穩定、資金周轉順暢，不存在延期支付銀行本息等情況，生產經營一直處於正常狀態，償債能力較強。本次發行募集資金到位後，公司短期償債指標將獲得進一步提升。謝謝！

　　問：公司現有業務面臨的主要風險是什麼？

　　上海天洋李哲龍：面臨風險為1)宏觀經濟及下遊行業的周期性波動風險；2)原材料價格波動風險。謝謝！

　　問：公司的員工結構是怎樣的？

　　上海天洋商小路：公司員工中，生產人員佔46.04%，技術人員佔16.34%；員工中具有碩士及以上學歷人數佔3.71%，大學及大專學歷40.83%；年齡在31-40歲人員佔37.63%，30歲以下人員佔35.89%。謝謝！

　　問：請問提升公司經營業績的主要措施有哪些？

　　上海天洋李哲龍：(1)增強現有業務板塊的競爭力，進一步提高公司盈利能力

　　公司將進一步積極探索有利於公司持續發展的生產管理及銷售模式，進一步拓展國內外客戶，以提高業務收入，降低成本費用，增加利潤；加強應收帳款的催收力度，努力提高資金的使用效率，設計更合理的資金使用方案，控制資金成本，節省公司的財務費用支出；公司也將加強企業內部控制，進一步推進預算管理，優化預算管理流程，加強成本控制，強化預算執行監督，全面有效地控制公司經營和管控風險。

　　(2)加快募投項目建設進度，爭取早日實現項目預期效益

　　本次發行募集資金將用於「年產3.1億㎡熱熔膠網膜項目」等3個固定資產投資項目的建設。為加快上述項目建設進度，早日實現項目預期收益，公司已於2016年1月自籌資金開始上述項目的建設，預計在2017年下半年開始試生產。

　　公司自籌資金提前開始上述項目的建設，有利於公司儘早擴大產能規模、突破產能瓶頸，進一步降低生產成本，提高公司的整體盈利能力，也有利於項目早日達產，增加以後年度的股東回報，儘早彌補本次發行導致的即期回報攤薄的影響。

　　(3)建立健全持續穩定的利潤分配政策，強化投資者回報機制

　　公司已根據中國證監會《關於進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知》(證監發[2012]37號)、《上市公司監管指引第3號——上市公司現金分紅》(證監會公告[2013]43號)等規定要求，在充分考慮公司經營發展實際情況及股東回報等各個因素基礎上，為明確對公司股東權益分紅的回報，進一步細化《公司章程》中關於股利分配原則的條款，增加股利分配決策透明度和可操作性，並制定了《上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司上市後三年內股東分紅回報規劃》。未來，公司將嚴格執行利潤分配政策，在符合分配條件的情況下，積極實施對股東的利潤分配，優化投資回報機制。

　　(4)進一步完善公司治理，為公司持續穩定發展提供治理結構和制度保障

　　公司將嚴格按照《公司法》、《證券法》、《上市公司章程指引》等法律、法規和規範性文件的要求，不斷完善公司治理結構，確保股東能夠充分行使股東權利，董事會能夠按照公司章程的規定行使職權，做出科學決策，獨立董事能夠獨立履行職責，保護公司尤其是中小投資者的合法權益，為公司持續穩定的發展提供科學有效的治理結構和制度保障。謝謝！

　　問：公司有沒有破發風險？

　　中信證券李元洪：理論上說，任何企業都存在跌破發行價的可能。但是，我們相信發行人的經營模式具有競爭力，未來發展具有空間，我們也堅信市場能夠發現發行人的投資價值。謝謝！

　　問：請問公司現在有多少員工？

　　上海天洋商小路：2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末，公司及子公司在冊職工總數分別為288人、322人、383人和404人。公司員工的增長滿足業務規模增長的要求，謝謝！

　　問：「信息化系統建設項目」需要多少資金？

　　上海天洋商小路：公司為了提升管理水平，擬投資2239.5萬元用於信息化系統建設項目。本次發行過程中擬使用200萬元募集資金用於該項目的建設，其他資金通過企業自籌的方式來予以解決。預計項目建成後，公司的信息化水平可以得到大幅提升。謝謝！

　　問：請問公司有何競爭優勢？

　　上海天洋李哲龍：公司一貫重視技術研發和創新，成立了熱熔粘接材料研究所，專業從事熱熔膠產品的合成、應用研究。公司主要產品的研發和生產均由公司自主實施，經過十幾年的發展，公司培養並建立了穩定的技術研發團隊，建立了有效的研發和創新激勵機制，形成了多項熱熔膠粘劑產品的核心技術並快速轉化應用到相關產品中去，使公司產品的技術含量不斷提高，使公司產品的應用領域不斷擴展，成為行業內技術領先企業之一。公司是國家高新技術企業、國家火炬計劃重點高新技術企業，現行熱熔膠行業標準《耐酵素洗紡織品用熱熔膠粘劑》(HG/T 4583-2014)、《熔噴纖網非織造粘合襯》(FZ/T 64041-2014)、《紡織品用熱熔膠粘劑》(HG/T 3691-2016)即由公司作為第一起草單位。公司還參與《粘合襯粘合壓燙後的滲膠試驗方法》(FZ/T 01110-2011)、《粘合襯耐酵素洗後的外觀及尺寸變化試驗方法》(FZ/T 01111-2011)、《粘合襯掉粉試驗方法》(FZ/T 60034-2012)、《隱點機織粘合襯》(FZ/T 64049-2014)、《熱熔粘合襯熱熔膠塗布量和塗布均勻性試驗方法》(FZ/T 01081-2009)、《熱熔粘合襯剝離強力試驗方法》(FZ/T 01085-2009)、非織造粘合襯(GB/T 31904-2015)等七個現行國家或行業標準的起草。截至2016年6月30日，公司已獲得發明專利42項、實用新型專利2項、國外專利7項。謝謝！

　　問：請問本次的發行方式是什麼？

　　中信證券黃藝彬：採用向網下投資者詢價配售與網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式或中國證監會核准的其他方式。請您關注刊登於《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》等媒體的網上網下發行公告，您也可以登陸上海證券交易所網站查看本次發行的有關公告。謝謝！

　　問：請問公司的股份支付情況是怎樣的？

　　上海天洋李哲龍：本公司的股份支付是為了獲取職工提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易。本公司的股份支付為以權益結算的股份支付。謝謝！

　　問：公司主要財務困難時什麼？

　　上海天洋李哲龍：由於投資擴產所需的資金量較大，在公司股票尚未發行上市前，融資渠道有限，主要依靠銀行借款融資。融資渠道的單一將限制公司的快速發展，降低公司抵禦市場風險的能力。謝謝！

　　問：公司在境外的經營情況如何？

　　上海天洋李哲龍：公司於2014年4月1日在香港特別行政區設立了全資子公司——香港天洋，截至2016年6月30日，香港天洋除作為公司境外平臺採購部分進口原材料外，未開展其他經營活動。除持有香港天洋100%股權外，公司未擁有其他境外資產。謝謝！

　　問：作為公司的保薦人，在此次公司上市後還將面臨什麼樣的工作呢？你認為你能做的圓滿嗎？

　　中信證券黃藝彬：公司上市後，我們會按照監管部門的要求繼續做好持續督導工作，我們相信在與公司領導協調努力下，一定能圓滿完成。謝謝！

　　問：請問公司上市以後有沒有對熱熔膠行業內的公司進行併購整合的計劃？

　　上海天洋李哲龍：對於上市公司發展有利的事情都是有可能的，具體以公司公告為準，謝謝！

　　問：公司目前的技術開發情況是怎樣的？

　　上海天洋李哲龍：公司將進一步加強產品的技術開發，通過共混(摻混)、共聚、接枝等方法對原有品種進行改性、升級，以提高熱熔膠產品的綜合性能和應用性能(如提高熱熔膠產品的耐熱性、穩定性，降低熔融粘度、提高粘接強度及耐洗性能等)，以滿足不同用途、不同粘接的要求；結合下遊應用近年來發展的新的塗層、塗覆工藝，強化產品開發能力，提升高性能、高附加值的產品在公司產品中的比重；進一步加強熱熔膠網膜產品的研發，形成能夠符合各種客戶與應用需求的系列化產品；進一步加強熱熔膠膠膜(吹膜、流延法等)產品的開發，並充分利用熱熔膠網膜產品的市場開拓結果，加快熱熔膠膠膜產品的銷售。謝謝！

　　問：公司上市後有沒有穩定股價的措施？

　　上海天洋商小路：如果本公司首次公開發行上市後三年內股價出現低於每股淨資產的情況，將啟動穩定股價預案，具體如下：

　　1、由公司回購股票

　　(1)公司為穩定股價之目的回購股份，應符合《上市公司回購社會公眾股份管理辦法(試行)》及《關於上市公司以集中競價交易方式回購股份的補充規定》等相關法律、法規的規定，且不應導致公司股權分布不符合上市條件。

　　(2)公司股東大會對回購股份作出決議，須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。

　　(3)公司為穩定股價之目的進行股份回購的，除應符合相關法律法規之要求之外，還應符合下列各項：

　　1)公司用於回購股份的資金總額累計不超過公司首次公開發行新股所募集資金的總額；

　　2)公司單次用於回購股份的資金不得低於人民幣1,000萬元。

　　(4)公司董事會公告回購股份預案後30個交易日內，公司股票若連續3個交易日收盤價超過每股淨資產時，公司董事會可以作出決議終止回購股份事宜。

　　2、控股股東、實際控制人增持

　　(1)公司控股股東、實際控制人應在符合《上市公司收購管理辦法》及《上市公司股東及其一致行動人增持股份行為指引》等法律、法規規定的條件和要求的前提下，對公司股票進行增持；

　　(2)控股股東、實際控制人承諾單次增持總金額不超過人民幣1,000萬元且不低於人民幣100萬元；

　　(3)公司董事會公告增持股份預案後30個交易日內，公司股票若連續3個交易日收盤價超過每股淨資產時，控股股東、實際控制人可以終止增持公司股份。

　　3、董事、高級管理人員增持

　　(1)在公司任職並領取薪酬的公司董事(不包括獨立董事，下同)、高級管理人員應在符合《上市公司收購管理辦法》及《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》等法律、法規規定的條件和要求的前提下，對公司股票進行增持；

　　(2)有義務增持的公司董事、高級管理人員承諾其用於增持公司股份的貨幣資金不少於該等董事、高級管理人員上年度自公司領取的薪酬總額的20%；

　　(3)公司董事會公告增持股份預案後30個交易日內，公司股票若連續3個交易日收盤價超過每股淨資產時，董事、高級管理人員可以終止增持公司股份。

　　4、其他法律、法規以及中國證監會、證券交易所規定允許的措施

　　公司在未來聘任新的董事、高級管理人員前，將要求其籤署承諾書，保證其履行公司首次公開發行上市時董事、高級管理人員已作出的相應承諾。謝謝！

　　問遊客53190:作為主板上市公司的保薦人，如何切實擔負起為投資者把好推介企業質量關的作用？

　　中信證券李元洪：我們堅持在認真盡職調查的基礎上，結合專業判斷，篩選出運作規範，業績良好，可持續發展的優秀企業。謝謝！

　　問：公司信息化計劃是怎樣？

　　上海天洋李哲龍：面對公司未來廣闊的下遊應用領域，公司將強化現有的生產能力，充分將信息技術與生產管理相結合，確保業務流程在各個方面(如質量、時間、穩定性、成本等)實現動態配置，使工藝流程變得更加靈活，避免因客戶的多樣化需求帶來的生產能力暫時性短缺的問題；在設計、配置、規劃、製造等階段中納入客戶個性化的、定製的標準和需求，提升產品的附加價值；通過信息化，縮短產品的製造時間，降低產品的物料及用工的成本，確保公司單類產品在較小產量時也可以實現盈利。謝謝！

　　問：請問董事長，您怎樣評價您的企業，以及目前發展狀況，您對目前的情況滿意嗎？

　　上海天洋李哲龍：公司自成立以來一直保持著持續、健康、穩定的發展態勢，並取得了較好的經營業績，給予了股東良好的投資回報，公司在技術研發、拓展市場、開發新品、品牌提升等方面取得了重大進展。我對公司的發展和現狀是滿意的。謝謝！

　　問：公司目前收款模式是怎樣的？

　　上海天洋李哲龍：客戶一般通過向公司對公帳戶轉帳的方式向公司支付貨款。公司客戶較為分散且部分客戶為小規模企業或個體工商戶，該部分客戶所處地理位置分散且銀行網點較少，由於銀行對公業務有營業時間限制(如休息日與節假日不辦理對公業務)，以及客戶本身的交易習慣，部分客戶尚未開通網上銀行支付功能，不願按照公司要求統一向對公帳戶付款。為避免影響公司的帳款回收，針對無法向對公帳戶轉帳的部分客戶，公司提供受其監管的員工個人帳戶，並在收到款項後及時結存，該帳戶不得向除公司帳戶以外的其他帳戶進行任何支付活動，確保收款的及時性以及安全性。公司持續加強客戶管理並通過提供第三方網上支付平臺等方式進行規範，報告期內現金交易情況逐年降低，現金交易的客戶數量和總體金額均明顯下降。公司不存在收取現鈔的現金交易情況。

　　公司報告期各期均存在員工個人銀行卡代收貨款的情形，主要原因系發行人存在部分客戶為小規模企業或個體工商戶，該部分客戶所處地理位置偏僻、分散且銀行網點較少。由於國內銀行結算支付體系中私人對公性質匯款存在營業時間和辦理網點等方面的局限，以及客戶本身的交易習慣，部分客戶尚未開通網上銀行支付功能，不願按照發行人要求統一向對公帳戶付款。為方便結算且避免影響發行人的帳款回收，針對無法向對公帳戶轉帳的部分客戶，發行人提供受其監管的員工個人銀行卡進行收款。謝謝！

　　問：公司發行市盈率在行業中是什麼樣的水平？

　　中信證券李元洪：最近三個月、六個月或一年的行業平均市盈率為48倍左右，公司發行市盈率低於行業平均值。謝謝！

　　問：您認為上海天洋本次發行的估值合理嗎？

　　中信證券李元洪：我們綜合考慮發行人的行業地位、核心競爭力、未來發展、估值水平及當前市場情況，與發行人協商最終確定本次發行的價格區間。該價格充分反映了發行人的核心競爭力以及公司長期創造價值的能力。我們認為定價是合理的。謝謝！

　　問：「信息化系統建設項目」的用途是什麼？

　　上海天洋商小路：信息化系統建設項目的主要目的是建立集成統一的信息化平臺，實現公司各業務部門一體化管理，加強數據整合、有效控制；構建堅實的硬體平臺和軟體平臺，實現擴展性和靈活應變，滿足公司業務擴展和流程重組需求；建立基於多業務、多層次架構的個性、可定製的應用系統，滿足公司協同供應鏈、擴張管理邊界的需求；與現有的軟體系統進行數據和業務流程的整合，保證信息技術與管理有效融合實現業務增值。謝謝！

　　問：新能源汽車行業最近幾年發展迅速，產業鏈相關產品需求增長很快，請問天洋會在這個行業有所布局嗎？

　　上海天洋李哲龍：天洋生產的熱熔網膜產品用於汽車內飾材料複合，可以替代傳統的溶劑膠黏劑複合或火焰複合，改善車內空氣品質。我們會始終專注於環保的熱熔粘接材料的開發生產。謝謝！

　　問：公司質量控制體系如何？

　　上海天洋李哲龍：公司早在2006年即通過了ISO9001:2000產品質量體系認證，公司及崑山天洋還通過了GB/T 19001-2008/ISO 9001:2008質量管理體系認證，並按照該等標準實施全程質量管理控制。公司建立了完善的產品設計和開發控制流程，力求在設計和開發的過程中減少由產品設計和開發的不完善造成的質量隱患；在原料採購環節，對供應商的資質、供應能力、質量控制手段、質量穩定性、供貨及時性進行評審，並依據公司制定的原材料驗收標準進行驗收；在生產環節，對生產過程中的每一個程序嚴格按照工藝規程和生產指令進行操作，由質量部對半成品質量進行嚴格控制，在保證合格後方可進入下一道工序；成品在入庫前需進行全項目檢驗，檢驗合格後方可入庫；在產品交付客戶前需對產品各項指標進行檢驗及測試，各項指標達到行業標準及經備案的企業標準後方可交付客戶。此外，公司還建立生產、質量檢測設備的控制流程，確保相關設備在申購、選型、製作、驗收、使用、維修、保養等環節中處於受控狀態，以保證其穩定持續、穩定工作能力。謝謝！

　　問：公司目前擁有怎樣的團隊優勢？

　　上海天洋李哲龍：公司自創立以來，專注於熱熔膠產品的研發、生產與銷售，緊跟國際先進技術的發展，通過自行培養、外來人才引進等方式，形成了穩定的技術研發團隊、高效的生產團隊和強有力的銷售團隊，人才梯隊建設完整，為公司持續的研發、生產和銷售提供強有力的支持。謝謝！

　　問：請問保薦人對我們中小投資者有什麼好的建議？

　　中信證券李元洪：股市的風險始終存在，證券投資屬於高風險的投資品種，受到各方面因素的影響，再好的公司也會出現股價波動。我們希望投資者能夠具備基本的市場分析能力和企業閱讀能力，充分認識到市場風險、投資風險，選擇經營穩健、具備核心競爭力和高成長性的上市公司股票。謝謝！

　　問：投資者和保薦人之間有暢通的溝通渠道嗎？如何互動呢？

　　中信證券黃藝彬：我們也非常重視與投資者建立暢通的溝通渠道，您可以打我們在招股說明書上的聯繫電話。我們非常願意和您就招股說明書及其他相關文件一起探討。謝謝！

　　問：公司目前擁有多少項專利？

　　上海天洋李哲龍：在全面發展技術的同時，公司在許多單項領域也取得了突破，取得了大量熱熔膠領域的專利技術，形成了自己的特色。截至2016年6月30日，公司擁有發明專利共有42項、實用新型專利2項、國外專利7項，技術及研發實力在行業內處於領先地位。謝謝！

　　問：請問公司目前的研發人員配置是怎樣的？

　　上海天洋李哲龍：公司研發團隊由研究所、質量部及設備部等核心人員構成，並形成了以博士、碩士為核心的持續創新研發團隊，從事熱熔膠應用研究和技術攻關的創新。公司研發團隊人員結構合理、穩定，並持續從外部引入高分子領域的研發和技術管理人員，使公司研發人員的知識結構和年齡結構進一步改善，使公司在熱熔膠行業企業中具有較強的人才優勢，為公司的持續發展奠定了堅實基礎。謝謝！

　　問：請問您在保薦過程中，對該企業管理團隊的印象如何？

　　中信證券黃藝彬：在與發行人的合作過程中，深感企業上市和管理團隊誠實守信、勤勉敬業，整體素質比較高，是可以值得信賴的合作團隊。謝謝！

　　問：請問公司的技術創新機制是怎樣的？

　　上海天洋李哲龍：公司一貫重視技術研發和創新，成立了熱熔粘接材料研究所，專業從事熱熔膠產品的合成、應用研究。公司主要產品的研發和生產均由公司自主實施，經過十幾年的發展，公司培養並建立了穩定的技術研發團隊，建立了有效的研發和創新激勵機制，形成了多項熱熔膠粘劑產品的核心技術並快速轉化應用到相關產品中去，使公司產品的技術含量不斷提高，使公司產品的應用領域不斷擴展，成為行業內技術領先企業之一。公司是國家高新技術企業、國家火炬計劃重點高新技術企業。截至2016年6月30日，公司已獲得發明專利42項、實用新型專利2項、國外專利7項。謝謝！

　　問：「年產4,800萬㎡太陽能電池封裝用EVA膠膜項目」情況如何？

　　上海天洋商小路：年產4,800萬㎡太陽能電池封裝用EVA膠膜項目(以下簡稱「太陽能電池封裝用EVA膠膜項目」)的實施主體為本公司的全資子公司崑山天洋，項目建設地點位於江蘇省崑山市千燈鎮中節路西側，項目主要建設內容為建設太陽能電池封裝用EVA膠膜生產線8條及其配套廠房(8,000㎡)等設施。項目建成投產後，將使公司新增太陽能電池封裝用EVA膠膜產能約4,800萬㎡/年。謝謝！

　　問：「年產4,800萬㎡太陽能電池封裝用EVA膠膜項目」預計盈利能力如何？

　　上海天洋商小路：根據測算，本項目達產後預計可實現年均銷售收入31,965.73萬元，年均淨利潤3,182.11萬元(按25%的所得稅率計算)，稅後內部收益率為28.74%，投資回收期為6.02年。謝謝！

　　問：請問公司專利的取得方式？

　　上海天洋李哲龍：公司擁有的專利技術均為自主研發或合作研發後，自行申請取得。不存在通過轉讓、許可方式獲取專利的所有權、使用權等情形。謝謝！

　　問：公司目前擁有怎樣的品牌和質量優勢？

　　上海天洋李哲龍：公司專注於各類熱塑性環保粘接材料的研發和生產，已成為國內最大的PA、PES熱熔膠產品生產企業之一，憑藉著優異的產品質量和性能，在國內市場競爭中處於領先地位，在國際競爭中也取得了領先優勢並已逐步取代進口產品，國外競爭者的同類產品的國內外市場份額已逐步被公司產品所擠佔，「JCC」品牌成為服裝襯布用熱熔膠產品市場的知名品牌。公司也是國內最大的熱熔膠網膜產品生產企業之一，相關產品已通過豐田汽車配套廠商的認證，隨著公司熱熔膠膜類產品下遊市場的不斷擴展，公司產品和品牌的知名度也將進一步提升。謝謝！

　　問：請問保薦機構認為上海天洋在行業中的地位如何？

　　中信證券黃藝彬：公司是國內最大的PA、PES熱熔膠生產企業之一，產能達10,000噸/年；公司是國內最大的熱熔網膜產品的生產企業之一，產能達4,000萬㎡/年，相關產品已通過豐田汽車配套廠商的認證；公司產品涵蓋各類熱熔膠膠粉及膠粒、網膜、膠膜及太陽能電池封裝用EVA膠膜等多種類型，涉及不同具體規格型號的產品達400多種；公司作為第一起草單位參與起草了《耐酵素洗紡織品用熱熔膠粘劑》(HG/T 4583-2014)、《紡織品用熱熔膠粘劑》(HG/T 3691-2016)、《熔噴纖網非織造粘合襯》(FZ/T 64041-2014)等三個國內行業標準，截至2016年6月30日，公司擁有發明專利42項、實用新型專利2項、國外專利7項。謝謝！

　　問：公司目前的核心技術及應用體現在哪裡？

　　上海天洋李哲龍：公司是熱塑性高分子粘接材料及其應用製品的專業供應商，經過十幾年的發展，已成為國內最大的PA、PES熱熔膠產品及熱熔膠網膜產品的生產企業之一，公司通過自主研發，形成了多項熱熔膠粘劑產品的核心技術並快速轉化應用到相關產品中去，技術水平及產品質量已達到國內領先甚至國際領先水平，並從整體上逐步縮小與國際知名化工企業的差距。

　　公司熱熔膠粘劑產品核心技術支撐了公司主要產品的生產，所產產品貢獻了公司的絕大部分營業收入，公司目前已形成的核心技術包括：共聚醯胺(PA)生產技術、共聚酯(PES)生產技術、熔融反應擠出技術、EVA抗老化技術。

　　謝謝！

　　問：請問此次發行的承銷方式？

　　中信證券黃藝彬：此次發行採取餘額包銷。謝謝！

　　問：公司安全生產情況如何？

　　上海天洋李哲龍：公司於2014年3月通過危險化學品企業安全標準化認證，並根據安全標準化運行要求建立了安全生產責任制度、安全會議制度、安全生產獎懲制度、危險化學品管理制度、隱患自查制度、動火等作業管理制度等57項安全生產制度。公司設立了安全部並配備了專職工作人員，專職負責公司安全管理工作，確保公司各項安全管理制度的有效執行。公司每月召開安全生產會議，總結當月安全生產工作，制定下階段安全生產工作計劃，確保生產運營過程嚴格執行各項安全管理制度，保證公司生產安全、穩定、有序開展。在完善安全管理制度管理的同時，公司鼓勵員工積極參與安全管理工作，對安全管理工作突出的班組和員工予以獎勵，提高了員工參與安全工作的積極性。謝謝！

　　問：請介紹下公司實際控制人？

　　上海天洋商小路：公司控股股東及實際控制人為李哲龍先生，李哲龍先生持有公司股票21,660,750股，佔公司本次發行前總股本的48.135%。。謝謝！

　　問：公司未來的盈利趨勢是怎樣的？

　　上海天洋李哲龍：報告期內，伴隨著經營規模的擴大，公司資產、負債規模增長迅速，但結構基本穩定，長短期償債能力均較強，資產負債率穩定。本次公開發行募集資金到位後，公司資產負債率有望大幅下降，流動資產比例將大幅上升，長短期償債能力將進一步提高。隨著募集資金的逐步投入，公司的資產規模和生產能力將進一步擴大，募投項目順利達產後，營業收入與利潤將有望實現較大幅度增長，為公司進一步獲取市場份額，增強行業地位奠定重要基礎。謝謝！

　　問：請問保薦機構，在公司上市過程後，你們通過一些方式維護公司的股價嗎？

　　中信證券黃藝彬：公司股票的漲跌完全由供需關係和公司基本面決定，維護公司的股價需要公司的努力和全體投資者的認可。我們會做好持續督導工作。謝謝！

　　問：請董秘談談對於投資者關係的理解？

　　上海天洋商小路：投資者關係是指公司通過信息披露與交流，加強與投資者及潛在投資者之間的溝通，增進投資者對公司的了解和認同，提升公司治理水平，以實現公司整體利益最大化和保護投資者合法權益。謝謝！

　　問：請分析一下本次募投項目經濟效益情況？

　　上海天洋李哲龍：本項目建設期1年，財務評價計算期為11年。根據測算，本項目達產後預計可實現年均銷售收入31,965.73萬元，年均淨利潤3,182.11萬元(按25%的所得稅率計算)，稅後內部收益率為28.74%，投資回收期為6.02年。

　　問：公司目前生產模式是怎樣的？

　　上海天洋李哲龍：目前，公司不直接進行產品的生產而委託崑山天洋進行熱熔膠膠粉及膠粒的生產，崑山天洋同時自主進行熱熔膠網膜、太陽能電池封裝用EVA膠膜、熱熔膠膠膜的生產。

　　公司熱熔膠膠粉及膠粒產品的生產周期一般為3天至7天，熱熔膠膜類產品的生產周期一般為3至5天。公司銷售部門根據上月及歷史同期的銷售數據、客戶已下達訂單和客戶需求持續跟蹤進行銷售計劃的編制工作，並將制定的銷售計劃下達生產部，由其組織進行生產。此外，公司結合主要客戶的正常需求、自身生產能力和庫存狀況進行產品部分備庫，以提高交貨速度，並充分發揮生產能力，提高設備利用率。謝謝！

　　問：請問董秘您在信息披露過程中將如何履行您的職責？

　　上海天洋商小路：董秘主要負責協調和組織公司信息披露事宜，包括代表公司辦理信息披露事務、健全信息披露的制度、接待來訪、負責與新聞媒體及投資者的聯繫、回答社會公眾的諮詢、聯繫股東，向符合資格的投資者及時提供公司公開披露過的資料，保證公司信息披露的及時性、合法性、真實性和完整性。謝謝！

　　問：請問公司目前的研發機構設置是怎樣的？

　　上海天洋李哲龍：公司研究所負責公司研發與技術管理工作，規劃公司的技術發展路線與新產品開發，實現公司的技術創新目標。根據研發計劃，公司研究所積極採用新技術、新原料進行新產品開發，參與技術創新、技術引進、工藝改進的研究課題，重大技術、設備及質量攻關的研究。

　　問：請問目前公司與外部科研機構的合作情況是怎樣的？

　　上海天洋李哲龍：在研發活動中，公司採用自主研發和合作研發相結合的模式。公司分別與華東理工大學、上海交通大學在技術交流、人才培養、課題研究、合作開發等方面建立了長期合作關係。華東理工大學與上海交通大學定期派技術人員到公司開展技術交流，按照公司提供的研發需求及研發方向，與公司的研發人員共同組成研發團隊，利用公司提供的設備、材料、場地實施研發活動。公司充分利用企業的設備優勢和生產條件，為華東理工大學、上海交通大學提供教學實驗、實習基地，為華東理工大學與上海交通大學的教學實踐活動提供方便，公司還為華東理工大學與上海交通大學提供了企業在生產經營活動中有關技術或管理方面需要解決的各種課題。公司定期組織公司科研人員在華東理工大學與上海交通大學進行技能培訓，提高公司科研人員的技能水平。

　　截至2016年6月30日，公司已與華東理工大學合作取得專利技術31項、已與上海交通大學合作取得專利技術1項。謝謝！

　　問：公司對證監會與交易所的信息披露是否會有保留？

　　上海天洋商小路：我們嚴格按照證監會與交易所的有關要求進行信息披露，公司全體董事、監事、高級管理人員對信息披露的完整性、準確性、真實性都進行了承諾，並承擔連帶的法律責任。謝謝！

　　問：請問目前公司研發投入產品應用領域如何開拓優勢？

　　上海天洋李哲龍：公司在專注技術、產品研發的同時，緊盯市場需求和市場發展趨勢，研發部門和銷售部門緊密合作，以市場調研和論證為基礎，快速發掘市場需求並快速作出反應，在滿足市場與客戶需求的同時，持續開拓公司產品的應用領域。經過十幾年的發展，公司產品從主要針對服裝襯布領域逐步擴展到汽車內飾、太陽能電池封裝、家用紡織、電子電器、工業過濾、印刷包裝、裝飾材料、塗料等領域，並還將進一步擴展到其他新的應用領域。謝謝！

　　問：請問公司目前經營情況如何？

　　上海天洋李哲龍：2016年1月至9月，公司實現營業收入28,697.32萬元，同比增長9.36%；2016年1月至9月，公司實現歸屬於母公司所有者的淨利潤3,984.59萬元，同比增長7.71%；謝謝！

　　問：公司近三年內是否存在違法違規擔保行為？

　　上海天洋商小路：公司的《公司章程》中已明確對外擔保的審批權限和審議程序，報告期內不存在為控股股東及其控制的其他企業進行違規擔保的情形。公司近三年內不存在違法違規行為。具體情況可以參照招股說明書。謝謝！

　　問：請問你們將如何與財經媒體建立起相互信任的關係？

　　上海天洋商小路：我們將以誠信為基礎，充分與財經媒體進行互動和溝通，坦誠對待各個媒體，相信用我們的真誠，我們會和財經媒體建立起相互信任關係的。上市後，我們非常樂意與媒體朋友溝通，接受媒體監督。謝謝！

　　問：如何使公司的財務信息更透明，更符合信息披露的要求？

　　上海天洋商小路：上海天洋嚴格按照證監會和交易所的要求進行信息披露，保障廣大股東的合法權益。我們也按照規定製訂了相關的披露信息工作程序，保證信息披露的及時準確。謝謝！

　　問：請簡單介紹下行業現有技術水平情況？

　　上海天洋李哲龍：國內膠粘劑生產企業經過多年發展，通過自主創新及引進國外先進的生產設備和生產技術，行業技術水平有了很大的提高，已掌握了在部分細分領域的國內外先進技術並形成了自主智慧財產權，其產品開始逐步替代部分進口產品。國內膠粘劑企業技術水平和產品生產能力的提高為推動行業發展、縮小與國際知名化工企業的差距提供了必要的技術支持。謝謝！

　　問：請問公司目前獲得哪些獎項？

　　上海天洋李哲龍：公司是經科技部火炬高技術產業研發中心認證的國家火炬計劃重點高新技術企業，多項科技轉化成果獲得了國家、地方政府主管部門的認證或獎項；公司被評為2012年度上海市科技小巨人企業，公司被上海市嘉定區人民政府評為2012年度嘉定區小巨人企業，公司被上海市科技企業聯合會評為2012年度上海市百強民營科技企業之綜合百強、研發百強、成長性百強，公司被中國產業用紡織品行業協會評選為2014-2015中國非織造布行業優秀供應商；公司「JCC」商標連續被上海市工商行政管理局評為上海市著名商標(有效期為2016年1月1日起至2018年12月31日)；公司熱熔膠產品的「JCC」品牌被上海市名牌推薦委員會推薦為2015年度上海名牌(有效期為2015年12月21日起至2017年12月31日)。謝謝！

　　問：請問上市後我想了解公司發展情況，怎麼聯繫公司？

　　上海天洋商小路：董事會秘書為本公司信息披露的指定負責人，董事會辦公室為本公司信息披露的主辦部門。

　　聯繫人：商小路

　　電話：[phone]

　　傳真：[phone]

　　網際網路網址：http://www.hotmelt.com.cn/

　　電子郵箱：[e-mail]

　　地址：上海市嘉定區南翔鎮惠平路505號。謝謝！

　　問：公司目前內銷情況政策如何？

　　上海天洋李哲龍：內銷，於產品發送至客戶並獲取籤收記錄，確認已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方，開具銷售發票，確認銷售收入的實現；外銷，根據合同中相關權利和義務的約定，在產品已經報關離岸時確認銷售收入的實現。謝謝！

　　問：投資者關係管理活動對公司股價有提升作用嗎？

　　上海天洋商小路：投資者關係管理活動旨在通過有效的溝通和交流，獲得投資者的認同，最大化的體現公司的價值。相對股價而言，並不一定會提升公司的股價，但是肯定有利於投資者對公司更深入的了解。謝謝！

　　問：投資者關係管理是公司必須要做的嗎？您認為投資者關係管理對公司最大的好處是什麼？

　　上海天洋商小路：中國證監會和交易所大力提倡上市公司進行投資者關係管理活動，並出臺了相配套的規章制度。「投資者關係管理」屬於上市公司戰略管理的範疇，它涉及金融、大眾傳播、市場營銷等專業，旨在通過信息披露與交流，促進上市公司與投資者之間的良性關係，倡導理性投資，實現公司價值最大化和股東利益最大化，投資者關係管理理念的推廣將有助於國內資本市場及上市公司的健康發展。謝謝！

　　問：請問公司目前定價策略是怎樣的？

　　上海天洋李哲龍：公司產品價格主要根據原材料價格確定，並根據市場供求情況進行調整。謝謝！

　　問：請問公司是否存在不規範的人事任免或委派的情況？

　　上海天洋商小路：公司不存在股東、其他任何部門和單位或人士超越董事會和股東大會做出人事任免決定的情況，有關的任職程序均合法有效。公司上市後，我們只會更加嚴格要求，避免出現上述情況。謝謝！

　　問：請問公司正在進行的研發項目情況如何？

　　上海天洋李哲龍：公司正在進行的技術研發項目主要包括：3D列印耗材的研發，界面粘結機理研究；不同類型熱熔膠的製備技術、合成改性技術機理研究等其他項目。謝謝！

　　主持人： 各位投資者、各位網友：

　　上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會快要接近尾聲了，下面我們有請上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司財務總監董事會秘書商小路先生致答謝辭。有請商總。

　　上海天洋商小路： 尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友朋友們：

　　今天，各位投資者朋友從各個方面與我們進行了坦誠深入的交流，並為公司未來發展提出了許多寶貴的建議，在此表示衷心的感謝！通過與大家的交流與溝通，我們深深體會到未來作為一家上市公司的使命和責任。會後，我們將會把大家所提的意見和建議進行認真研究，抓好落實，上海天洋全體同仁將會以更大的努力來回報大家的信任與支持。在此，再次感謝廣大投資者們的建言獻策。

　　登陸資本市場，對於上海天洋而言，既是機遇，也是挑戰。通過借力資本市場，為上海天洋開闢了更為廣闊的舞臺，將進一步提高公司的管理水平、提升企業影響力，全面提升綜合競爭能力。同時投資者的信任，讓我們感到任重道遠，不敢絲毫懈怠。我們以此次成功登陸資本市場為契機，將憑藉優秀的管理人才、專業的研發團隊、強大的品牌運營能力、發達的營銷網絡、完善的服務等諸多優勢，繼續做優、做強、做大，進而更好地回報投資者及消費者多年來對公司的鼓勵與支持。再次感謝廣大投資者及各位網友對上海天洋的支持和關心，祝大家投資順利、健康如意！

　　謝謝大家！

　　主持人： 感謝商總的精彩發言。

　　各位投資者、各位網友：

　　今天，上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會圓滿結束了，感謝您的熱情參與，在此我們預祝上海天洋熱熔粘接材料股份有限公司發行工作圓滿成功！再見！

(責任編輯：DF077)