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昆明愛爾眼科醫院建設項目
可行性研究報告
第一章 項目總論
第一節 項目基本情況
一、項目名稱
昆明愛爾眼科醫院有限公司
二、項目建設地點
昆明市環城南路687 號
三、項目建設單位
愛爾眼科醫院集團股份有限公司
四、項目服務方式、時間、診療科目和床位編制
服務方式：針對眼疾患者需求，提供醫院門診、住院服務以及上門服務；
服務時間：正常門診：8：30—17：30；同時提供24小時急診服務；
診療科目：包括白內障、青光眼、眼底病、角膜病、眼屈光、斜弱視、小兒
眼科、眼外傷、眼整形、眼眶腫瘤、醫學驗光配鏡等眼全科診療；
床位編制：80張。
五、項目組織機構與人員配備：
擬設醫院採取董事會領導下的CEO負責制，昆明愛爾眼科醫院的科室設置將
分為臨床、醫技、護理、管理與服務、視光配鏡五個版塊。組織機構詳見：《昆
明愛爾眼科醫院組織機構圖》。
擬設醫院配備人員128人，具體如下：
序號 科室設置 人員數量 序號 科室設置 人員數量
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告
1 臨床 24 4 管理與服務 35
2 醫技 16 5 視光配鏡 15
3 護理 38 合計 128
六、擬設醫院與服務半徑區域內其它醫療機構的關係與影響：
擬設醫院服務半徑內沒有專業眼科醫療機構，區域內的昆明市第三人民醫
院、協和醫院(民營醫院)、博大醫院（民營醫院）等均是綜合性醫療機構，與擬
設醫院不存在相互幹擾與惡性競爭，診療科目的不同，可以在區域內形成良好的
合作與互補關係，能為區域內的患者提供更優質和更全面的醫療服務。
第二節 項目投資內容
此項目總投資為3,709.10 萬元，包括固定資產投資、流動資金投資和裝修費用。項目所需資金構成如下：
單位：萬元
項目 金額 項目 金額
醫療設備 1,527.50 房屋裝修 1,100.00
辦公設備與交通工具 185.00 鋪底流動資金 420.00
其他設備 300.00 不可預計費用 176.60
合計 3,709.10
第三節 項目主要經濟指標
根據本報告的財務預測，項目主要技術經濟指標如下：
表 1 主要技術經濟指標
序號 項目 數值 單位 備註
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項目總投資 3,709.10 萬元 貨幣單位均為人民幣，下同
1 固定資產投資 2012.50 萬元
1.1 醫療設備投資 1527.50 萬元
1.2 辦公及交通工具 185.00 萬元
1.3 其它設備 300.00 萬元
2 房屋裝修費用及其他 1,276.60 萬元
3 鋪底流動資金 420.00 萬元
4 資金來源
4.1 超募資金 3,709.10 萬元
4.2 銀行貸款 0 萬元
5 年營業收入 4,327.49 萬元 未來 8 年平均收入
6 年均淨利潤 778.86 萬元 未來 8 年平均淨利潤
7 稅後財務內部收益率（IRR） 19.08% 稅後 8 年現金流計算
8 總投資收益率 21% 按未來 8 年平均利潤計算
9 投資回收期（不含建設期） 4.82 年 稅後，靜態
10 稅後財務淨現值（NPV） 2,529.35 萬元 8%折現率計算
項目稅後淨現值2,529.35 萬元人民幣，稅後財務內部收益率19.08%，投資回收期4.82年（稅後、靜態、不含建設期），經濟效益良好。
第四節 項目可行性研究結論
本項目的建設，是有效滿足昆明眼科市場的需要，也是實現愛爾眼科區域戰略目標的重要舉措。可行性研究表明：
第一 該項目在業務發展方面擁有巨大的市場潛力，項目實施後，能獲得充分的市場開發基礎。
第二，愛爾眼科集團具有成功運營連鎖眼科醫院的經驗、擁有眾多經驗豐富的眼科專家、配備了大批先進的眼科醫療設備，這些資源能夠在連鎖經營的模式下得到共享運用、產生集約效應，使其下屬的各連鎖醫院在市場競爭中具備較強的優勢。
第三，本項目的各項財務指標均符合公司的發展要求，同時也能為當地帶來良好的社會效益。
綜上所述，建設項目的實施，在經濟和社會效益上具有良好發展前景。
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告
第二章 項目背景分析
第一節 國家政策背景
鑑於醫療衛生事業直接和人們的生活息息相關，國家一直非常注重醫療服務行業的發展和相關政策的制定。
國家自2000年5月以來連續頒發了《關於城鎮醫療衛生改革指導意見》、《關於城鎮醫療機構分類管理的實施意見》等十來個深化改革的政策，各地也相繼出臺了相關的配套實施措施。這些政策措施通過分類規範管理，提供稅收等優惠政策，正式承認民營醫療機構的合法地位，提倡社會力量舉辦醫療機構，引入競爭機制，以競爭來改進服務，提高水平，優化資源配置，以市場化產業化的運作，滿足人們日益增長的服務要求。
《醫藥衛生事業發展「十一五」規劃綱要》提出，積極推進醫藥衛生體制改革和制度建設。強化政府責任，初步建立覆蓋城鄉居民的基本醫療衛生保健制度框架，採用適宜醫療技術和基本藥物，為全體城鄉居民提供安全、有效、方便、價廉的公共衛生和基本醫療服務。積極推進新型農村合作醫療制度建設，擴大城鎮職工基本醫療保險、推進城鎮居民基本醫療保險、完善城鄉困難居民醫療救助，發展商業健康保險，逐步建立覆蓋城鄉居民的多層次的醫療保障制度。按照政事分開、管辦分開、醫藥分開、營利性與非營利性分開的原則，深化改革，完善醫院管理制度。改革管理體制，打破醫院隸屬關係，實行屬地化和全行業管理；改革醫院運行機制和以藥補醫機制，規範醫院收支管理；改革人事制度、獎勵制度和收入分配製度。
黨的十七大報告明確提出強化政府責任和投入，完善國民健康政策。到2010
年在全國將初步建立基本醫療衛生制度框架，到2020年建立覆蓋城鄉居民的基本醫療衛生制度。
《國務院關於加快發展服務業的若干意見》指出，「圍繞構建和諧社會的要求，大力發展教育、醫療衛生、新聞出版、郵政、電信、廣播影視等服務事業」；「明
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告確教育、文化、廣播電視、社會保障、醫療衛生、體育等等社會事業的公共服務職能，對能夠實行市場經營的服務，要動員社會力量增加市場供給」；「鼓勵社會資金投入服務業，大力發展非公有服務企業，提高非公有制經濟在服務行業中的比重」。
《國務院辦公廳關於加快發展服務業若干政策措施的實施意見》指出，「教育、文化、廣播電視、社會保障、醫療衛生、體育等部門對本領域能夠實行市場化經營的服務，抓緊研究提出放寬市場準入，鼓勵社會力量增加供給的具體措施」。
以上國家政策表明：政府不但要加大在醫療衛生事業方面的投入，而且鼓勵社會力量參與國家醫療服務體系的建設，民營醫療機構、營利性醫療機構將進一步得到發展。
第二節 眼科行業總體概況
眼睛是心靈的窗戶，是人們接收信息、傳遞信息的重要器官。眼科學是臨床醫學的一個重要分支學科，它是一門研究視覺器官疾病的發生、治療和預防的專門醫學科。然而過去，在中國的綜合性醫院裡，眼科通常得不到足夠的重視，沒有取得應有的發展（根據國家衛生部 2006 年統計，我國的醫院眼科床位佔比為
1.9%；據不完全統計，在綜合性醫院裡，眼科的收入佔比僅為2.5～5%）。但從眼科的收入/床位比來看，眼科醫療服務應該是一個相對產出比較高的領域。
近年來，隨著屈光不正、乾眼症和老年性眼病等眼科疾病的發病率的攀升和人們眼保健意識和眼科疾病治療觀念的逐步提升，我國眼科醫療服務行業的發展迅速，眼科醫療的門診增長率高於全國醫療服務行業的整體門診增長率。
根據衛生部醫政司對全國30個省、自治區、直轄市（不包含福建省）所有已註冊的眼科機構的調查結果，2003年，全國眼科門、急診總量3,400萬人次，眼科入院人次 95 萬人次。而根據《2007 中國衛生統計年鑑》的數據測算，2007 年全國眼科門、急診總量應不低於 4,787 萬人次，眼科入院人次應不低於 139 萬人次，比2003年分別增長40.79%和46.132%，年複合增長率分別為：12.08%和13.48%。
根據《2007 中國衛生統計年鑑》的數據，2006 年全國眼科床位數為 49,247
張，比 2000 年的 44,296 張增長了 11.2%，佔全部醫療機構床位數的 1.9%；2006
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告年，眼科執業醫師為18,013名，佔全部醫師數量的1.1%。
中國眼科市場的地域性強、集中度不高：我國眼科醫療機構前 8 位的收入總額佔全行業總收入的比重（CR8）低於20%，但是在以城市為單位的區域市場上，絕大多數市場的CR8高於70%，表現出強烈的地域性集中。隨著醫保體系的完善和患者分級轉診體系的推進，眼科醫療服務行業「全國分散、地區集中」的特點將更加明顯。因此，建立遍布全國的服務網絡、形成規模效應是機掃除眼科醫療市場的地域性障礙的必由之路。
由於缺乏權威性的統計數據，中國眼科醫療服務的市場規模難以進行精確的計算。但可以合理地估計如下：根據《2007中國衛生統計年鑑》的數據，2006年全國醫院眼科用藥約20億元，而藥品收入佔眼科醫療總收入的比例位於10%－20%之間，若以15%作為平均數，則2006年中國眼科醫療服務年總收入約130億元。另外，經過多年的奮鬥，中國眼鏡行業實現了騰飛和質變，成為了一個具有無限生機和潛力的朝陽行業。近 5 年來，中國眼鏡產業年均增幅達 17%。2003 年，中國眼鏡行業工業總產值為145億元，2004年為160億元，2005年為180億元。中國不僅已成為世界的眼鏡生產基地，而且已經成為世界潛力最大的眼鏡消費大國：中國眼鏡行業市場容量超400億人民幣（其中包括一部分醫學驗光配鏡業務），我國眼鏡市場潛力巨大。
因此，根據以上情況保守估計，2006年中國眼科市場容量在200億元左右。
然而目前，我國現有的眼科市場開發程度不高，市場滲透率有待提高。以白內障為例，發達國家如美國、日本等每百萬人口白內障手術數達5000人以上。而我國白內障手術率（CSR）很低，百萬人口白內障手術數平均為450，且白內障手術質量低，這與我國經濟的快速發展和人民生活水平的不斷提高極不相稱。在人口、經濟等狀況與我國極為相似的印度，百萬人口白內障手術率已達到3700以上，個別地區已達到5800。也就是說，即便與印度相比，我國百萬人口白內障手術率也僅為印度的1/10左右，因此我國眼科市場存在巨大的可挖掘的空間。
我國的其他眼病也存在同樣的問題，很多眼病患者得不到及時的醫治。這是由於我國的眼科資源分布不合理：我國現有眼科醫師中，70％的眼科醫生集中在城市，而 70％的眼病患者卻生活在農村。據介紹，全國共有眼科醫療機構 3700
多家，全國尚有 500 個左右的縣沒有眼科，不能提供任何眼科服務。這些地區衛
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告生資源匱乏，人才短缺，設備簡陋，技術水平低下，以致相當多的眼病患者不能及時就醫。因此，若著力建設方便老百姓就醫的眼科醫療服務網絡體系，潛在的市場十分巨大。
另外，在眼科領域，還有一塊很大的由那些有眼病但看不起的患者組成的潛在市場。隨著國家「全民醫保」政策的推行、隨著國家對老百姓基本醫療保障措施的逐步到位，這部分潛在的市場將轉化為現實的市場。
因此，雖然中國眼科市場現有的存量為 200 億元/年，但眼科市場存在的巨大的潛力尚未釋放出來。以我國百萬人口白內障手術率水平的差距來推算，若市場潛力得到釋放，估計市場空間將有可能在現有存量的基礎上放大10倍（2000億元/年）。
隨著我國居民受教育程度的進一步提高和範圍的進一步擴大、計算機應用的進一步普及以及老齡人口的佔比不斷上升,各種屈光不正、乾眼症和老年性眼病等眼科疾病的發病率一直呈上升趨勢；同時，人們眼保健觀念的增強和各級政府開展的白內障復明行動也將帶動眼科醫療服務的發展。因此，我國眼科醫療服務行業的發展將進一步加快，發展趨勢和前景良好。
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第三章 項目投資的必要性與可行性
第一節 項目投資的必要性
本項目投資的必要性體現在以下方面：
（一）滿足昆明眼科醫療市場的需要
昆明眼科醫療市場的空間為 15 億元左右（不含每年新增），但目前的開發僅為2.3億元/年，市場滲透率低。造成這種狀況的原因大致有：老百姓的健康意識薄弱、支付能力不夠、醫療資源的分布不合理等。
但從動態來看，由於經濟的發展和政策的引導，昆明眼科市場原有的潛在需求將迅速得到釋放，眼科醫療需求將迅速增大。這是由於：
1
○眼健康意識的提高
昆明的文化教育事業不斷發展提高，隨著昆明居民受教育程度的將進一步提高、範圍的進一步擴大，眼健康知識將逐步得到普及、人們的眼保健觀念將逐步增強，潛在的醫療需求將逐步明晰。
2 支付能力的提高
○
隨著昆明的經濟進一步發展，眼科醫療的高端需求將逐步增加；隨著昆明「全民醫保」 措施的逐步到位，以前那些有眼病但看不起的患者將得到眼科基本醫療的保障，老百姓的基本支付能力提高。這樣，從前相當大的一塊潛在的市場將轉化為現實的市場。根據宏觀預測，昆明人口在醫療保健方面的消費支出會繼續上升。
3
○眼科疾病的變化
隨著電腦的逐步普及、昆明人口老齡化、居民生活水平的提高等因素的變化，隨之而來的各種眼病（比如曲光不正、乾眼症、老年性眼病、糖尿病視網膜病變等）的發病率將會上升，患者對眼科醫療服務的需求增加。
以上的變化，將導致眼科醫療市場的迅速放大、醫療需求迅猛增加。這種發展趨勢，要求有足夠的、貼近老百姓的眼科醫療服務機構為眼病患者提供服務。
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告而昆明現有的醫療機構雖然有一定的規模，但總體來說目前在經營方面做得不夠：這說明無論是從接待能力還是從經營管理能力來看，昆明現有的眼科醫療機構都有待提高。
因此，昆明愛爾眼科醫院的建設，將能夠有效滿足昆明迅速放大的眼科醫療市場。
（二）構建昆明多層次眼科服務體系的需要
從城市人口結構來看：昆明的人口結構呈橄欖型，中產階層龐大，龐大的中產階層形成了旺盛的購買力。隨著昆明經濟的快速增長、人們生活水平的提高，在意識上呈現出從「治病」到「防病」的變化、在需求上呈現出從「治好病」到
「看好病」的變化，老百姓對眼病醫療的需求將呈現「多層次、多元化」的趨勢。尤其是中高收入群體日益壯大、外籍人士的逐步增多，這些人群既重視獲得滿意的診療效果，對視覺質量有較高的期望，又注重就醫過程的便利性、舒適性、私密性和專有性，而對價格的敏感性較低，附加值比較高。
以上這些變化要求醫療機構具備良好的服務能力，以滿足眼病患者多層次的、差異化的服務需求。就目前而言，昆明現有的眼科醫療機構比較注重硬體設施的建設，而其所提供的服務離差異化的標準還有相當的距離。昆明的眼科醫療服務領域缺乏技術好、服務好的「兩好型」醫療機構，面對發達的眼科醫療市場，昆明的眼科機構的服務水平顯然還需要加強。因此，昆明市需要管理水平較高，服務良好，特色明顯，具有國內先進水平的眼科醫療機構的進入。
與其他眼科醫療機構相比，優質的服務是我公司核心競爭力的重要組成部分：公司各連鎖醫院通過院內服務領導小組、市場部客戶服務組來加強院內服務的管理，通過優化診療流程、制定服務標準、加強培訓帶教、考核評估等方式來促進院內服務的提升。並建立良好的售後服務體系，實行客戶的ABC管理。尤其要注重從潛在的病源中充分發掘、促成轉化；公司總部市場部、各連鎖醫院市場部客戶服務組，將經常性進行患者滿意度的調查，以及時掌握患者的意見和需求。要求各級醫院均應達到95%以上的院內患者滿意度標準。
作為公司連鎖醫院的昆明愛爾眼科醫院，也將通過落實公司各項服務措施、提高醫院的服務能力，從而滿足昆明眼病患者多層次的服務需求。
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告
（三）完善愛爾眼科連鎖服務網絡的需要
由於眼科病源分布廣，中國眼科市場表現出地域性強、集中度不高的特點。因此，建立遍布全國的服務網絡、形成規模效應是掃除眼科醫療市場的地域性障礙的必由之路。
昆明市作為雲南省內眼科醫療水平的至高點，不僅對省內患者具有強大的吸引力，而且輻射到部分東南亞國家和貴州西部，昆明周邊的地級市大都在三小時交通網絡覆蓋範圍中，這些患者疑難眼病就醫都習慣於到昆明。從昆明市內各區及郊縣看，目前已經實現了一小時快速交通網絡，往返非常便捷，對患者的就醫行為形成了顯著的影響。因此，無論是昆明市區本身的「根據地」，還是周邊地市的廣大「腹地」，都提供了廣泛的患者來源。
昆明愛爾眼科醫院的建設，和公司現有的成都、重慶、貴陽三家眼科醫院相互呼應，可以實現醫療力量和市場資源的共享與優化。
因此，昆明愛爾眼科醫院的建設，將有效完善公司的醫療服務網絡的戰略布局，有效解決基層眼病患者醫療服務的可及性問題。
根據以上論述，為了佔據昆明眼科市場、滿足昆明眼病患者的需求、為昆明老百姓提供多層次的服務，昆明愛爾眼科醫院的組建是十分必要的。
第二節 項目投資的可行性
一、外部環境的可行性
（一）政策層面
昆明市委、市政府十分重視民營醫院的發展，2008 年2 月昆明市出臺了《關
於進一步加快民營醫院發展的實施意見》，在全國範圍來說昆明民營醫院的發展環
境是最好的。在行業管理的政策方面，昆明衛生主管部門陸續出臺了衛生事業改
革相關的配套方案和加快民營醫院發展的眾多舉措，大力引入市場競爭機制，提
倡社會力量舉辦醫療機構，採取各種措施推進民營醫院健康發展，以競爭來改進
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告
服務、提高水平。給予民營醫院在機構和人員的執業標準、醫療機構評審、人員
職稱評定和晉升、醫療保險定點醫療機構資格、科研課題招標等方面與公立醫院
享有同等待遇，使優秀民營醫院具備了加快發展的良好環境。
（二）市場層面
從市場的空間看：如前所述，昆明眼科醫療市場的空間為15億元左右（不含
每年新增），但目前的開發僅為2.3億元/年。加之作為雲南省會的昆明，可以輻
周邊城市，巨大的眼科市場基礎為未來昆明愛爾眼科醫院的發展提供了良好的市
場空間。
從眼科醫療支付能力來看：一方面，昆明地區經濟較發達，老百姓個人的支付
能力強；另一方面，由於政府在衛生事業方面的投入比較大，昆明的醫療保障水
平在全國居中上水平。市場強大的支付能力是未來的昆明愛爾眼科醫院迅速獲得
市場份額的有力保障。
從老百姓對民營醫院認同度來看：由於昆明的發展走在我國改革開放的前列，
老百姓的思想比較解放。目前，昆明幾家民營眼科醫院發展均處於健康狀態就充
分說明了這一點。加之政策開放，民營醫療機構的發展程度比較高，民營醫療機
構都能夠在自身約束和在衛生主管部門的嚴格監管下，規範經營。因此，昆明老
百姓對民營醫院認同度相對比較高。
（三）資源層面
作為愛爾眼科的連鎖醫院，昆明愛爾眼科醫院連鎖化、集約化的背景平臺是昆明市其他醫療機構所不能比擬的。這樣的平臺直接帶來資源共享的優勢：在人力資源、醫療技術、物資供應、品牌共享、信息資訊、市場開拓等方面，昆明愛爾眼科醫院將能夠與公司整體產生聯動，調動公司的優勢資源參與市場競爭。二、內部環境的可行性
（一）技術層面的保障
目前對於符合要求的醫療機構來說，在基本臨床醫療技術已經趨於同質化，
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告在技術上的競爭已經轉向高端、前沿技術方面。
醫院將大力引進技術人才組建學科梯隊，各學科的負責人的技術水平在昆明達到先進水平。同時公司將通過在醫生支援、醫院間會診、醫生培養等方面的相關措施，以公司在某些領域的領先技術（如角膜移植、青光眼技術、玻離體切割術、白內障手術等）來推動昆明愛爾眼科醫院的發展。因此，醫院臨床醫生的技術水平的和公司的技術支撐，為昆明愛爾眼科醫院在技術層面上提供了保障。
（二）成功經營模式的保障
公司通過多年的探索，積累了豐富的市場經驗，對不同的市場具有很強的適應能力和開拓能力，並通過了實踐的驗證。
昆明愛爾眼科醫院將借鑑公司成功市場經驗，全面拓寬「市場營銷」的涵義，著重於提升品牌知名度和美譽度；同時，通過品牌宣傳、社區篩查、參與公益慈善活動、患者教育、集團客戶開發、建立醫生網絡、醫生繼續教育等立體化的營銷方式，多渠道開發患者來源，快速提高市場佔有率，縮短市場培育期。
（三）專業化的管理能力保障
與昆明市其他的眼科醫療機構相比，愛爾眼科醫院在管理上將更加專業化。醫院將實行CEO與業務院長合理分工的管理體制：CEO主要負責醫院的經營管理和服務質量，業務院長主要負責臨床技術和醫療質量。通過這種合理的分工，實現優勢互補，使醫院的經營管理和醫療業務相得益彰。並實行院務會集體決策制，推行院科兩級管理制、充分調動各級人員的積極性。醫院將根據經營的需要，對各版塊工作的各項流程、規範、標準都有相應的制度安排。這種管理模式的優勢是當前多數昆明眼科機構所不具備的。
（四）差異化的服務能力保障
作為公司的連鎖醫院，昆明愛爾眼科醫院將能夠將公司優秀的服務模式進行有效地移植，使患者服務工作得到有效保障。並不斷創新服務方式，為不同層次的眼病患者提供多層次的服務：
根據患者的需求設計相應的眼科醫療服務產品，並形成相應的價格梯次為患
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告者提供多層次的就醫選擇；推行「愛爾眼科特色」的服務舉措（如開設夜間門診、VIP醫療服務通道、生命陽光預約掛號系統、網上手術預約、網上求醫、門診一站式服務、即時諮詢體系、對特殊病患上門服務等），滿足患者差異化的服務需求；成立相應的服務管理機構（院內服務領導小組、客戶服務組等），督促差異化服務改進的持續進行。
差異化的服務將構成未來的昆明愛爾眼科醫院的核心能力。
綜上所述，昆明愛爾眼科醫院的建設項目，從各個主要層面來看，都是切實可行的。
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告
第四章 昆明眼科市場狀況
第一節 昆明經濟與社會發展情況
一、人口、經濟狀況
昆明是雲南省省會，是雲南省的政治、經濟、文化中心，國民經濟重要指標在雲南省佔有相當比重，具有面向南亞、東南亞開放的重要區位優勢，2006年實現總產值1605.39億元，比上年增長12.3%，佔全省GDP1/4以上。財政總收入425.19
億元，增長13.9%，人均產值達25826元。年末常住人口615.2萬人，城鎮化率為
58.89%，城鎮居民人均可支配收入突破萬元大關，達14482元，增長13.6%，人均消費性支出9953.52元，增長8%。
昆明市戶籍總人口數超過800萬人，其中：城區戶籍人口320萬人，常駐人口200
萬人，城鎮人口總數達到520萬人（不含流動人口），在全國省會城市中，人口總數排名第13位，具有巨大的發展空間。
全市地域面積 2.1 萬平方公裡，其中城區面積達 212 平方公裡，全市共有 5
區（盤龍、五華、官渡、西山、東川），1市（安寧市，縣級市）和8縣（貢新、晉寧、富民、宜良、嵩明和祿勸、石林、尋甸），其中後三個縣分別為彝族、苗族、同族等少數民族自治縣。市中心位於五華區和盤龍區結合部的南側。行政、金融和商貿集中在人民路、東風路、金碧路、拓東路與北京路的交匯處。其北京路（包括北京延長路）南北貫通。人民路為市區連接東西的主要幹道，距二環線東南方向 15 公裡的貢新區規劃面積 160 平方公裡，規劃人口將達 95 萬，將建設成為新昆明的行政、商貿、文化、教育、社會服務和新產業中心。
昆明是西南地區重要交通樞紐。昆明國際機場是我國第四大航空港，開闢有國際和地區航線170餘條；鐵路方面，數條鐵路幹線組成東向沿海，南連東南亞，西抵大理，北通四川的運輸網絡；公路：以昆明為止點或過鏡的國道和省道各有7
條；市內交通已建成一環和二環 2 個環道的交通框架，公交運營線路有 169 條，日均客運量達146萬人次。
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告
二、衛生事業發展
全市共有各類衛生機構2709個，其中：醫院、衛生院305個，共有床位3.07
萬張，衛生技術人員 3.45 萬人，其中執業醫師和執業助理醫師 1.57 萬人。新建
和改（擴）建30個社區衛生服務中心（站），推進了1383個村衛生室標準化配置
建設。
三、醫療保障狀況
年末全市參加基本養老保險人數 86.43 萬人，其中參保職工 62.14 萬人。參
加農村養老保險的人數為31.27萬人。參加失地農民養老保險5.04萬人。參加失
業保險人數為 69.95 萬人，比上年末增加 1.5 萬人。參加城鎮居民基本醫療保險
人數為105.61萬人。新型農村合作醫療參合人數295.33萬人，參合率96.9%。城
鎮登記失業率2.18%。
第二節 昆明眼科市場狀況
據不完全統計：目前整個昆明市眼科年營業收入在 2.3 億元左右，眼鏡市場
營業額2億元左右。
就昆明眼科市場的空間而言，由於缺乏現成的統計數據，只能通過推斷來確
定。對於昆明幾種主要眼病的潛在市場空間的估測見下表：
昆明眼科醫療項目市場空間估測表
指標 人口基數 平均 潛在患者人 平均治療費用 潛在市場空
病種 （萬人） 發病率 數（萬人） （元/人） 間（億元）老年性白內障
約60 20%以上 12 2500 3.00
（60歲以上）
青光眼 100 1％ 1.0 2200 0.22
屈光不正
約100 20% 20 3500（手術） 7.00
（18～40歲）
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糖尿病眼底病變 40 約10% 4 1000 0.4
老花眼（60 歲以
約60 90% 54 50 0.27
上）
合計 10.89
通常，在眼科醫療機構的收入構成中，上表中的幾個主要病種（白內障、青光眼、
屈光不正、眼底病等）的手術、治療收入在總收入中的佔比約為70%～80%。因此
可以根據比例大致推斷出：昆明眼科市場的空間保守估計約在12億元左右，加上
每年超過3億元的眼鏡需求，昆明眼科市場空間保守估計達到15億元以上，具有
巨大的發展潛力。
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第五章 項目建設方案
第一節 建設規劃
一、院址選擇
昆明市環城南路587號
二、建設規模
☆ 醫院建築面積12000多平方米、床位編制80張、醫院配備人員128人、設計最大門診量600人次/天。
三、診療科目：
包括白內障、青光眼、眼底病、角膜病、眼屈光、斜弱視、小兒眼科、眼外傷、眼整形、眼眶腫瘤、醫學驗光配鏡等眼全科診療
四、科室設置及人員配置
昆明愛爾眼科醫院的科室設置將分為臨床、醫技、護理、管理與服務、視光配鏡五個版塊。人員配置如下：
序號 科室設置 人員數量 序號 科室設置 人員數量
1 臨床 24 4 管理與服務 35
2 醫技 16 5 視光配鏡 15
3 護理 38 合計 128
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第二節 服務流程
昆明愛爾眼科醫院的醫療服務流程設計如下圖：
綜合眼病服務流程：
第三節 環保、供電、給排水
一、主要汙染物來源
眼科醫院汙物來自醫院門診部和住院部的化驗室、治療室、手術室、藥劑室、洗衣房、浴室衛生間等的醫療垃圾和廢棄物。
二、設計原則
依據國家有關環境保護的政策法規和當地環境保護局、衛生局對該眼科醫院項目的審批要求，解決好廢水、汙物等汙染問題，保護好環境，對醫院的廢水、
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告汙物等汙染物進行有效的處理。經與有關技術人員現場查看及資料收集後，結合多項同類廢水、汙物等處理的成功經驗，遵循運行可靠、管理方便、投資及運行費用經濟等原則，進行設計、建設。
設計依據、原則：
嚴格執行國家有關環境保護工作的方針政策，符合國家的有關法律、規範、標準。遵守《醫院汙水處理指南》有關醫院汙水處理的原則。
充分考慮醫院汙水汙物及生活汙水汙物排放的實際情況，切合眼科醫院的實際採用實用、可靠的工藝技術和設備，提高自動化控制水平和管理水平，並確保汙物處理系統投放後運行穩定，易於操作、管理和維護。
在重點設計處理工藝技術的同時，優化總體設計，避免二次汙染。
三、處理方案
根據有關部門的規定，醫院汙水排入市級汙水管道，必須符合《室外排水設計規範》的要求。按照國家環境保護局及衛生部門的要求，對於醫院的汙物進行有效的處理，一方面考慮細菌、病毒的種類和數量，另一方面還應考慮理化指標和毒理指標，對醫院汙水產生、處理、排放的全過程進行控制，全面考慮醫院汙水排放的基本要求，同時加強風險控制意識。結合眼科醫院專科、小型的特點，眼科醫院汙水的處理採用一級或二級處理方案，根據汙水性質及本單位多項該類汙水處理成功經驗，確定採用混凝沉澱——消毒處理工藝；汙物按無機、有機垃圾分類收集處理，尤其對具有衛生學意義的病人檢查標本廢棄物等汙物，安排專人、定時、定點收集，並按要求進行嚴格處理，汙水、汙物處理構築物及設施與醫院整體建設同時進行和裝備。建立健全規章制度，配置專人管理，對已處理的汙水進行監控，並按規定及時報送衛生監測部門。醫院醫療汙水處理池擬設在大廈地下停車場生活汙水處理池旁，該工程全部完成投入運營後，可大大減少汙染物的排放量，消除汙水中所攜帶的病原體對水環境的汙染，使外排汙水達到國家允許的排放標準，滿足環境保護的要求，具有良好的環境效益和社會效益。
四、供電、給排水、消防設施情況
眼科醫院的供水、供電將按有關部門的規定進行設計安裝，供電採用雙向電
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告路，供水達到國家有關標準。
將按照眼科醫院的具體設計標準，上報消防主管部門，獲得有關審批手續，並委託有關設計部門按有關消防規定設計，配置先進的消防器材，實行專人管理，完全達到消防驗收標準。
第四節 市場營銷策略
一、市場營銷定位
突出醫院「差異化服務」的特點，針對不同層次的客戶，在可選擇的服務空間內製定相適應的服務方案以創建患者滿意度為核心內容，以提供優質優價的醫療服務為基礎，開展全方面的線上品牌傳播、線下銷售拓展與客戶服務。
二、市場工作方向
醫院的市場營銷工作將分企劃、拓展、網際網路營銷、客服四部份開展，並藉助集團優勢、資源共享，開展品牌宣傳：
（一）線上品牌營銷
通過公益活動樹立良好的企業公益形象；
以顧客導向思維、從顧客需求和市場競爭出發，指導醫療服務項目的開發和管理；
媒體傳播：軟硬結合，在全省範圍建立品牌知名度和美譽度；
鎖定目標患者，宣揚核心競爭力，結合媒體公關，製造新聞事件，進行事件新聞報導；
搞好公共關係，建立與省市殘聯、慈善總會良好關係，成為防盲定點醫院。
（二）線下地面拓展
地面開發：通過社區、校園、渠道等各類工作，進行積極的銷售拓展。
全省開發：通過患者直接宣傳和渠道（醫療、農合、社保）轉診，開發全省市場。
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（三）服務營銷
開展全面的顧客服務工作，通過對已術患者建立電子文檔、簡訊通知活動、電話回訪，提升滿意度，促使患者轉介、對患者進行滿意調查、處理患者糾紛等工作服務好現有顧客和開發老顧客，實現醫院的長期的、可持續的、低成本的發展。
三、具體的營銷手段
（一）媒體渠道
電聲媒體：電視、廣播是與老百姓日常生活關係最為密切的大眾媒體。建院
前期和初期，我們可以在廣播電臺投放一定的市場導入宣傳。
印刷媒體：印刷媒體是進行醫院宣傳的重要形式。我們可以通過報紙、雜誌、其他印刷品等印刷媒體介紹醫院的人才、設備、技術、服務和醫院的發展動態。在各地的主流媒體上，以新聞、科普、專版、消息、通訊等形式介紹醫院。
網際網路：由醫院投資公司設立統一網站，統一形象，並提供各個連鎖醫院的內容自製功能。
（二）面向學生的推廣活動
通過和昆明市大、專院校建立起長期的免費眼保健合作單位的形式來為學生提供有效的眼保健服務。
我們提供的服務：
每學期免費到合作學校為學生提供1-2次的眼睛疾病普查。
長期免費為合作學校提供近視預防及眼保健宣傳資料。
把學校的衛生科變成我們的轉診網點。
每學期免費為合作學校提供一次專家愛眼知識宣傳講座。
（三）提供的服務：
每學期免費到合作學校為學生提供 1-2 次的眼睛疾病普查。每次檢查後，聯合學校的名義向家長提供檢查通知書。
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長期免費為合作學校提供近視預防及眼保健宣傳資料。
把學校的衛生科變成我們的轉診網點。
每學期免費為合作學校提供一次專家愛眼知識宣傳講座。
（四）日常的營銷活動
1
○通過消費者自身提高醫院知名度，以增加對醫院的支持：
制定詳細的廣告促銷計劃，根據不同時期的特殊性每月開展一次促銷活動（根
據每項產品針對不同時節），發放醫療卡等。
2
○設立能提供專職健康講座的營銷組織，負責爭取社區醫療點、健康教育機
構對醫院的支持：
通過健康教育建立患者對醫院的信任。
制定一份社區宣傳計劃，包括社區教育的內容和時間安排。
舉辦一些面對患者的學術交流會議。
3
○聯絡醫院各科專家編制《眼部疾病防治手冊》。為了使患者容易理解，將對各社區醫療服務及健康教育的方式、時間、地點做出說明。它將和院報一起發送
到各個關係社區。
4
○設計眼健康體檢套餐及贈送我院卡，對眼健康體檢人員及社區醫療網絡人
員實行折扣。在醫院營銷組織建立後，制定出詳細折扣計劃。
5
○營銷人員培訓。
6
○開設24小時熱線電話。與患者討論有關醫療服務質量的問題。
7
○在院內牆體、走廊及會議室陳設科普知識牌、事件牌、醫院發展等。最大
限度地利用樓層空間，以充分吸引患者的注意，使患者顧客從任何角度都能看到。
8
○展示宣傳活動。這一活動將在每一社區組織進行。這些突襲宣傳活動包括反覆播放錄像和他們對我院表現出的極大興趣，以及對新技術療效的強烈反響。
錄像中還將播放健康教育講座等內容。
9
○公共關係。醫院舉辦的所有促銷活動都應該和相關的政府部門、媒體等聯
合舉辦並與之建立良好的關係。
10
○刺激潛在消費者---健康教育計劃。
四、醫院開業前的推廣
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醫院在開業前將全面做好品牌信息的導入：
第一階段主攻品牌功能和形象傳播，以硬性廣告與軟性廣告結合；
第二階段側重品牌權威性和知名度打造，以軟性媒體開道，健康理念講座為主，全面展開眼睛健康重要性傳播，以此樹立我院眼科權威性與知名度；
第三階段穩固前兩階段的運作的成熟度，把握市場消費心理猶豫點，及時作好市場信息反饋，以便調整營銷方案。此階段除了繼續作好品牌形象傳播外，繼而將品牌升級，側重樹立品牌美譽度。
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第六章 項目實施進度安排本項目實施進度見下表：
項目 起止時間
前期考察調研 2009 年2 月——10 月
租房談判 2009 年 10 月——2009 年 11 月
申請批文 2009 年 11 月——2009 年 12 月
項目設計 2009 年 12 月——2010 年 1 月
項目施工 2010 年 1 月——2010 年 5 月
驗收 2010 年 5 月
開業 2010 年 6 月6 日
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第七章 投資估算
此項目總投資為 3,709.10 萬元，包括固定資產投資、流動資金投資和裝修費用，其明細如下表：
單位：萬元
項目 金額 項目 金額
醫療設備 1,527.50 房屋裝修 1,100.00
辦公設備與交通工具 185.00 鋪底流動資金 420.00
其他設備 300.00 不可預計費用 176.60
合計 3,709.10
一、固定資產投資總額
預計固定資產總投資為 2012.50 萬元，包括醫療設備、辦公設備和其他設備等。根據昆明醫院建設目標需求，固定資產投資估算如下表：
單位：萬元
醫療設備 辦公設備與交通工具 其他設備 合計
新增資產 1,527.5 185.00 300.00 2,012.50
其中醫療設備明細如下：
單位：元
序號 設備名稱 數量 單價 金額
一、綜合驗光設備
1 全自動綜合驗光組合 4 125,000 500,000
2 半自動綜合驗光組合 2 65,000 130,000
二、制鏡設備
全自動磨邊機（含中
3 心儀） 1 160,000 160,000
全自動磨邊機（含中
心儀） 1 260,000 260,000
4 焦度計 2 24,000 48,000
5 瞳距儀 2 4,000 8,000
6 其他輔助設備 1 30,000 30,000
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三、門診設備
7 電動診臺 5 29,000 145,000
8 裂隙燈 5 20,000 100,000
9 裂隙燈（數位化） 1 70,000 70,000
10 裂隙燈（帶助手鏡） 1 23,000 23,000
11 裂隙燈 2 12,800 25,600
12 間接檢眼鏡（進口） 2 17,800 35,600
13 直接檢眼鏡 9 650 5,850
14 帶狀光檢影鏡 3 371 1,113
15 三稜鏡(進口) 1 2,500 2,500
16 三稜鏡 1 1,440 1,440
17 鏡片箱 5 1,600 8,000
18 診斷鏡 20 35,000
四、視功能檢查設備
19 電腦驗光儀（帶臺） 1 75,000 75,000
20 非接觸眼壓計（帶臺） 1 70,000 70,000
非接觸眼壓計（帶臺） 1 95,000 95,000
21 同視機 1 85,000 85,000
同視機 1 23,000 23,000
22 立體視覺測試卡 2 1,500 3,000
23 對比敏感度測試卡 1 7,800 7,800
24 斜弱視治療系統 1 30,000
五、特殊檢查設備
25 角膜地形圖儀（帶臺） 1 75,000 75,000
26 角膜測厚儀 1 40,000 40,000
27 眼用 A/B 超（或 B 超） 1 260,000 260,000
28 角膜內皮細胞計 1 320,000 320,000
眼底螢光造影儀 1 420,000 420,000
29 免散瞳眼底照相 1 300,000 300,000
30 視野計 1 240,000 240,000
31 傳統、多焦電生理儀 1 700,000 700,000
32 UBM 1 260,000 260,000
六、雷射治療設備
33 眼底 532 雷射治療機 1 320,000 320,000
34 YAG 雷射治療儀 1 260,000 260,000
35 淚道雷射治療機 1 35,000 35,000
36 雷射治鏡 30,000
八、手術室設備
準分子雷射手術系統
（帶個體化切削系
統，虹膜識別，含手
37 術床） 1 2,800,000 2,800,000
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38 飛秒雷射手術系統 1 4,000,000 4,000,000
39 角膜板層刀 1 320,000 320,000
手術顯微鏡 1 320,000 320,000
手術顯微鏡 1 120,000 120,000
40 手術顯微鏡 1 15,000 15,000
玻切機 1 320,000 320,000
41 超聲乳化儀 1 350,000 350,000
42 電動手術床 3 19,500 58,500
43 電動手術椅 2 3,900 7,800
44 手術椅 1 600 600
45 UPS 不間斷電源 2 18,000 36,000
46 CO2 冷凍儀 1 12,500 12,500
47 心電監護儀 2 22,000 44,000
48 麻醉機 1 80,000 80,000
49 其他輔助設備 30,000
九、消毒設備
50 蒸汽消毒鍋 1 118,000 118,000
51 消毒機 50,000
52 快速消毒鍋 2 32,000 64,000
53 快速消毒鍋 2 47,000 94,000
54 環氧乙烷消毒櫃 1 50,000 50,000
十、常規檢查設備
55 心電圖儀 1 40,000 40,000
56 全自動生化儀 1 150,000 150,000
57 血球計數儀 1 55,000 55,000
58 尿十項 1 8,000 8,000
59 生物顯微鏡 1 7,360 7,360
60 血凝分析儀 1 25,000 25,000
61 電熱恆溫培養箱 1 2,200 2,200
62 水浴箱 1 800 800
63 淨化工作檯 1 4,800 4,800
64 電子分析天平 1 6,800 6,800
65 臺式離心機 1 6,000 6,000
十一、其它
66 病床(帶床頭櫃) 60 15,000 90,000
67 不鏽鋼器械/處置床 50,000
68 布類品 25,000
69 手術器械 50,000
二、流動資金估算
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告
本項目所需流動資金420萬元，明細如下表：
單位：萬元
營運資金 開辦費 小計
藥品 60.00 60.00
耗品 60.00 60.00
配鏡材料 50.00 50.00
其他籌建費用 50.00 50.00
前期房租 50.00 50.00
前期人員費用 50.00 50.00
前期推廣費用 100.00 100.00
合計 170.00 250.00 420.00
三、裝修費用估算
本項目裝修費預計為1100萬元，按租賃用房12000㎡估算。
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第八章 項目效益評價
第一節 經營收入與經營成本估算
為了確定項目未來的經營和盈利情況，對項目的收入和成本費用作出接近實際的預測是可行性研究的重要內容。收入是指日常經營活動中形成的、會導致所有者權益增加的,與所有者投入資本無關的經濟利益的總流入。成本費用是指為銷售商品、提供勞務等日常活動所發生的經濟利益的流出。主要包括成本和費用。
一、經營收入估算
根據目前南昌醫院的經營規模、開展的收入項目及市場影響力，主要收入項
目有醫療收入、藥品收入和配鏡收入，其中醫療收入項目主要包括準分子、白內障、眼前段（包括：斜視、青光眼等）、眼後段（玻璃體、眼底病等）及相應的檢查收入。根據其項目的收入價格和市場消費水平的預測，對未來 5 年的收入進行預測如下：
項目 第1 年 第2 年 第3 年 第4 年 第5 年
準分子 7,115,375.00 8,887,150.00 10,255,630.00 13,852,250.00 16,531,780.00
醫療 白內障 2,016,640.00 2,468,200.00 3,588,744.00 5,053,250.00 6,290,875.00
收入 眼前段 1,001,700.00 1,439,220.00 2,277,275.00 3,097,275.00 4,188,030.00
（不
眼後段 968,550.00 1,599,600.00 2,253,030.00 3,004,040.00 4,087,125.00
含藥
檢查治療 2,012,335.00 3,168,005.00 4,611,496.00 6,067,660.00 7,564,640.00
品收
入） 小計 13,114,600.00 17,562,175.00 23,986,175.00 32,074,475.00 38,562,450.00
配鏡收入 2,942,000.00 3,905,600.00 5,515,250.00 7,176,000.00 8,314,800.00
藥品收入 2,237,500.00 3,102,500.00 3,467,500.00 3,832,500.00 4,197,500.00
收入合計 18,294,100.00 24,570,275.00 32,968,925.00 42,082,975.00 51,074,750.00
二、經營總成本估算
經營總成本包括主營業務成本、期間費用和稅金支出。其中主營業務成本主要包括醫療項目耗用的醫用材料、藥品、耗材和配鏡材料等直接材料、醫護人員
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告薪酬、醫院管理人員薪酬、設備折舊、攤銷等。根據企業會計準則和公司相應的會計制度，結合目前的材料成本價格等，對經營總成本估算如下：
1、直接材料
按照目前醫院現有的物流供應渠道和資源，分別對材料的預計如下：
1）醫用材料：按照醫療收入的20%來預計；
2）藥品材料：按照藥品收入的80%預計；
3）配鏡材料：按照配鏡收入的30%預計。
2、員工薪酬
工資按照 4.1.4 科室設置及人員配置，按照 128 人的編制，結合當地工資水平等預測，包括員工工資、獎金及社保福利等支出。
3、折舊及推銷費
按照企業會計準則及公司會計制度進行推銷，醫療設備按 8 年、辦公和交通工具按 5 年及其他按 8 年採用直線法進行攤銷，其淨殘值率按 5%；裝修費用按 8
年進行攤銷；籌備開辦費用270萬元在開業第一年進行攤銷。
4、維修費
維修費用主要考慮設備的維修費，按照前 2 年 10 萬元/年，後 3 年 40 萬元/年進行預計；
5、房租費用
按照房租合同進行預計；
6、其它費用
1）水電、電話費用：水電按55-70萬元/年預計，電話費按8萬元預計；
2）差旅費、汽車費用：差旅費按 12 萬元/年，汽車費用按每臺車 3.6 萬元/年，3臺車預計；
3）廣告、推廣等市場費用：第 1 年按收入的 15%預計，以後按收入的 10%－
5%預計；
4）辦公用品及低耗品費用：按照 50 元每人每月計辦公費，低耗品及勞保用品費按照每年10 萬元預計；
5）糾紛與其他費用：其他費用按照收入的 3%預計，包括醫療糾紛支出、業務招待費等。
醫院開業後1－5年經營總成本估算明細表如下：
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告
單位：元
項目 第 1 年 第2 年 第3 年 第4 年 第 5 年
直接材料 5,295,520.00 7,166,115.00 9,225,810.00 11,633,695.00 13,564,930.00
員工薪酬 5,644,549.12 6,321,895.01 7,080,522.42 7,788,574.66 8,567,432.12
租賃費 2,300,000.00 2,600,000.00 2,800,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00
維修費 100,000.00 100,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
水電費 550,000.00 700,000.00 700,000.00 700,000.00 700,000.00
其他固定支出 474,000.00 474,000.00 494,000.00 494,000.00 494,000.00
折舊及攤銷 6,396,656.25 3,896,656.25 3,896,656.25 3,896,656.25 3,896,656.25
市場費用 2,744,115.00 2,457,027.50 3,296,892.50 4,208,297.50 3,064,485.00
其他支出 548,823.00 737,108.25 989,067.75 1,262,489.25 1,532,242.50
成本費用合計 24,053,663.37 24,452,802.01 28,882,948.92 33,383,712.66 35,219,745.87
（說明：表中的長期待攤費用中包含籌建費用支出250萬元）
三、經營利潤估算
根據上兩節對經營收入和經營總成本、稅金的預測，計算所得稅，本項目 1
－5 年的利潤估算表如下：
單位：元
項目 第 1 年 第2 年 第3 年 第4 年 第 5 年
利潤總額 -5,759,563.37 117,472.99 4,085,976.08 9,699,262.34 15,855,004.13
所得稅 - - - 1,785,787.01 3,963,751.03
淨利潤 -5,759,563.37 117,472.99 4,085,976.08 7,913,475.33 11,891,253.09
第二節 財務評價
為考察項目建成後的獲利能力、債務償還能力等財務狀況，從財務上判斷此項目的可行性，現採用動態分析與靜態分析相結合，並以動態分析為主的辦法對此項目新增收入、利潤和投資等進行分析評價。結合本公司實際情況，特採用以下主要評價指標：內含報酬率、投資回收期、淨現值等。
根據上節銷售收入、成本和利潤的預計，計算此項目各年度經營現金淨流量
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☆ 昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告及，對項目稅後內含報酬率、投資回收期等指標進行測算，測算結果見下表：
序 第 6-8
號 項 目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 年 總計
1 營業收入（萬元） 1,829.41 2,457.03 3,296.89 4,308.30 5,107.48 5,873.60 34,619.89
總成本費用（萬
2 元） 2,405.37 2,445.28 2,888.29 3,338.37 3,521.97 3,904.26 26,312.05
3 淨利潤（萬元） -575.96 11.75 408.60 766.35 1,189.13 1,477.01 6,230.88
經營現金淨流量
4 (萬元） -565.96 21.75 448.60 806.35 1,229.13 1,517.01 6,490.88
稅後財務淨現值
5 (I=8%) 2,529.35
稅後財務內部收
6 益率 19.08%
總投資收益率
7 （平均） 21.00%
稅後投資回收期
8 （不含建設期） 4.82
此項目總投資額為 3,709.10 萬元，其中醫療設備等固定資產和裝修工程投入
3,289.10 萬元，使用年限預計為 8 年，因此，項目實際壽命期為 8 年。根據開業後
5 年預計的收入、成本及利潤情況，第 6－8 年收入按年均 5,873.6 萬元（較第 5
年增長 15%）估算，總成本按照年均3,904.26 萬元（付現成本較第 5 年增長 10%）估算。不考慮固定資產殘值收回。根據上表計算結果可以看出：
1、如不考慮項目建設期，此項目的靜態投資回收期為4.82 年（所得稅後），
項目的投資利潤率為21% （1－8 年的年均淨利潤÷項目投資總額）。
2、此項目所得稅後內含報酬率達到 19.08%，按照8%的設定折現率，項目稅後淨現值為2,529.35 萬元。
綜合以上兩點，此項目在能實現預測收入、現金流的情況下，項目方案可行。
第三節 不確定性分析
在對此項目進行評價時，所採用的各種數據多數來自預測和估算,由於資料和信息來源的有限性，將來的實際情況可能與此有一定的出入，為了避免或儘可能
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告
減少這種風險，特分析不確定性因素對此項目經濟評價指標的影響，以確定項目
的經濟上的可靠性。根據此項目和公司的特點，對盈虧平衡和敏感性進行分析。
一、盈虧平衡分析
本項目以銷售額表示的盈虧平衡點(BEP)，結合公司實際情況，對固定成本和
變動成本分類如下：固定成本包括工資及附加、房租、長期攤銷和折舊，變動成
本包括：醫用材料、藥品材料、配鏡材料、醫患糾紛、廣告、宣傳費用和營業稅
金及附加，不考慮所得稅的影響。因第 1 年涉及到開辦費的攤銷，不具代表性，
以第3年為例，對此項目收入、成本費用進行盈虧平衡分析：
BEP=年固定成本/綜合邊際貢獻率
=1,393.52萬元/55%
=2,549.38萬元
計算結果表明，本項目第 3 年新增銷售額只要達到 2,549.38 萬元，即可以
保本，結合昆明眼科醫療市場現狀、城鄉人口、醫院營業面積以及投資規模等來
看,該項目具有很一定的抗風險能力。 以銷售額表示的未來5年其盈虧平衡點(BEP)
明細見下表：
單位:萬元
成本項目 第 1 年 第2 年 第3 年 第4 年 第 5 年
固定薪酬 564.45 564.45 564.45 564.45 564.45
固定支出
房租、水電 285.00 330.00 350.00 370.00 370.00
折舊及攤銷 639.67 389.67 389.67 389.67 389.67
其他固定費用 57.40 57.40 89.40 89.40 89.40
小計 1,546.52 1,341.52 1,393.52 1,413.52 1,413.52
變動成本率中的分母均為總的營業收入（以百分比填列）
變動成本率 28.95% 29.17% 27.98% 27.00% 26.56%
直接材料率
變動薪酬 0.00% 2.76% 4.36% 4.98% 5.72%
糾紛及其他 3.00% 3.00% 3.00% 2.93% 3.00%
市場費用 15.00% 10.00% 10.00% 9.77% 6.00%
小計 46.95% 44.92% 45.34% 44.68% 41.28%
綜合邊際貢獻率 53% 55% 55% 55% 59%
保本點收入 2,915.03 2,435.70 2,549.38 2,555.07 2,407.29
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告二、敏感性分析
考慮本項目在實施過程中一些不定因素的變化，根據項目預測期，我們對本項目進行敏感性分析。我們在假設原始投資總額和投資項目期不變的情況下，對營業收入作了增減 15%、10%、5%變化對，測試其變動情況對所得稅後淨現金流、項目淨現值以及內含報酬率的影響。
測試結果如下表：
項目 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15%
內含報酬率 12.75% 14.95% 17.05% 19.08% 21.05% 22.93% 24.76%
淨現值 1,022.55 1,526.29 2,027.82 2,529.35 3,030.14 3,528.64 4,027.14
投資回收期 5.53 5.31 5.05 4.82 4.62 4.44 4.29
從上表可以看出：
即使當收入降低 15%時，項目的稅後內含報酬率仍達到 12.75%，稅後淨現值達到 1,022.55 萬元，因此，在綜合考慮以上不確定因素後，此項目方案可行。
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告
第八章 風險分析與風險對策
第一節 主要風險因素一、 醫療風險
在臨床醫學上，由於存在著醫學認知局限、患者個體差異、疾病情況不同、醫生素質差異、醫院條件限制等諸多因素的影響，各類診療行為均不可避免地存在著程度不一的風險。作為醫學的一個重要分支，眼科醫療服務同樣存在著風險，醫療事故和差錯無法完全杜絕。
眼科醫療風險主要來自兩方面：一方面是由於醫療機構及其醫務人員在醫療活動中，違反醫療衛生管理法律、行政法規、部門規章和診療護理規範、常規導致醫療過失所致；另一方面並非診療行為本身存在過失，而是由於其它不可抗、不可預測原因（如藥物過敏）所致，或在診療後患者出現目前行業技術條件下難以避免的併發症，其中以手術後併發症為主。二、民營醫療機構的社會認知風險
我國民營醫療機構群體是在公立醫療機構處於壟斷地位的背景下產生和發展起來的，起步晚、積累少，各民營醫療機構之間技術水平和管理水平也參差不齊。一小部分民營醫院誠信度低、缺乏自律，損害了民營醫療機構在社會上的整體形象。三、市場競爭風險
不斷擴大的市場規模和國家鼓勵性的政策導向，將會吸引更多的社會資本進入眼科醫療服務行業，加之現有眼科醫療機構的競爭意識和競爭能力也在逐步增強，這些因素都將使我國眼科醫療服務市場的競爭趨於激烈。雖然本公司經過多年的快速發展，在品牌形象、人才梯隊、醫療技術、網點規模、管理水平等方面
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告都具備了較強的競爭優勢，但若不能在日益激烈的市場競爭中繼續保持或提升原有優勢，公司未來的發展仍將面臨一定的風險。
第二節 風險對策
（一）對於醫療風險，昆明愛爾眼科醫院將採取以下措施應對：
A、嚴格執行國家和行業的診療指南、操作規範和護理規範。同時，不斷完善醫療質量控制體系，通過公司醫護管理部督促各項流程、標準和規範的嚴格執行。
B、通過建立技術培訓基地、完善業務培訓體系，來加強醫師隊伍的業務技能培訓，提高醫護人員的診療和護理水準。
C、嚴格執行查對制度和交接班制度，預防、杜絕差錯事故的發生。
D、加強醫護人員職業操守教育和服務溝通能力培訓，不斷提高醫護人員的責任心，增進與患者的溝通與交流。
E、嚴格規範病曆書寫與規範，認真履行告知義務和必要手續。
F、配置各種尖端眼科診療設備以確保診斷的準確率和治療的有效率。
由於採取了行之有效的防範措施，2006 年至 2009 年內，公司的臨床診斷符合率、入出院診斷符合率、手術前後診斷符合率、清潔手術切口甲級癒合率、清潔手術切口感染率、麻醉死亡率等各項臨床質量指標，均符合國家衛生部頒發的
《醫院評價指南（2008 年版）》對三級綜合醫院的要求。
這樣我們可以有效避免醫療風險。
（二）對於民營醫院的社會認知風險，昆明愛爾眼科醫院將這樣應對：最新的調查表明，隨著愛爾眼科作為國內首家創業板上市的醫療服務企業上市，知名度與認知度大幅度上升。同時，本公司自成立以來始終堅持誠信經營、規範操作，堅持以技術和服務來塑造「愛爾」品牌形象。公司通過可靠的診療質量、優質的服務措施、充分的醫患交流，贏得了患者的信任、逐步形成了良好的口碑；公司始終堅持經濟效益與社會效益的和諧發展，通過開展防盲治盲工作、投身社會公益，
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告樹立起「責任、協作、創新、奉獻」的企業形象。儘管如此，面對目前民營醫療機構的整體社會認知現狀，公司在經營和發展過程中仍需付出更多的努力。
（三）在昆明眼科市場肯定存在市場競爭的風險，因為，目前除了國有眼科機構以外，昆明還有多家民營眼科醫院，不可避免將出現激烈的市場競爭，但是我們通過以下方式可以減少甚至排除市場競爭的風險：
1、愛爾眼科擁有的品牌優勢是其他眼科機構所不具備的，只要我們堅持我們的品牌優勢，在市場上與其他眼科醫院形成有效的品牌區隔，我們就能形成我們自己獨特的品牌優勢。
2、愛爾眼科經過接近7 年的發展，形成了自己獨有的、其他機構無法模仿的市場經營體系，具有系統的眼科市場經營經驗，這些經驗已經在全國 10 多個省
19 家眼科醫院的經驗中得到了充分的驗證和豐富、完善，這是其他機構無法模擬的；
3、愛爾眼科具有與國有醫院與其他民營眼科醫院完全不同的經營體制，CEO和CEO 領導下的市場營銷團隊，以及全國專家團隊與當地醫療團隊，這樣的團隊是愛爾在昆明眼科市場的激烈競爭中能夠脫穎而出乃至取得競爭優勢的關鍵。
對於昆明愛爾眼科醫院，各種風險肯定在一定程度上存在，但是只要憑藉愛爾眼科多年從事眼科醫療行業的經驗的多年形成的成熟的眼科醫療行業經營管理經驗和集團多年形成的嚴格的醫療管理制度，依法行醫、嚴格管理、規範經營，就能將以上風險降到最低程度。
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昆明愛爾眼科醫院建設項目可行性研究報告
第九章 可行性研究結論
本項目的建設，能有效滿足昆明眼科市場的需要、也是實現愛爾眼科區域經營戰略目標的重要舉措。可行性研究表明：
第一，該項目在業務發展方面擁有巨大的市場潛力，當地經濟水平位居我國前列，較高人均收入水平也促使越來越多的人加大自身的健康投資。因此，巨大的市場需求基數以及醫療服務需求客戶的多樣化需求，使得本項目實施後，能獲得充分的市場開發基礎。
第二，項目方愛爾眼科集團的運營依靠連鎖醫療管理模式，已經成功地在中國開設連鎖眼科醫院。各連鎖醫院擁有眾多經驗豐富的眼科專家，同時配備了大批國內少有的、僅大型綜合醫院才擁有的先進的眼科醫療設備，這些資源在連鎖經營的模式下得到共享運用、產生集約效應。加之管理上的專業化，使得集團下屬的各連鎖醫院在市場競爭中具備相當的優勢。
第三，財務分析顯示，新醫院運營後的第二年就能實現盈利，以後逐年增加，本項目各項財務指標均比較理想，平均每年醫院收入4,327.49萬元人民幣，平均每年淨利潤為778.86萬元人民幣。在此收益水平下，投資回收期4.82年（稅後，靜態，不含建設期），經濟效益良好。
本項目各項財務指標均符合公司的發展要求，同時也能為當地帶來良好的社會效益。
綜上所述，本醫院建設項目的實施，在經濟和社會效益上具有良好發展前景，運營規劃也能夠得到有效實施，且風險可控，預期經營目標能夠實現。因此，本項目具有充分的可行性。
愛爾眼科醫院集團股份有限公司
二Ｏ一Ｏ年一月
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中財網