歌爾股份擬分拆微電子業務獨立上市 全年最高預盈28.8億增長125%

2021-01-21 金融界

來源：長江商報

長江商報消息●長江商報記者徐佳

全球電聲器件龍頭歌爾股份（002241.SZ）正式啟動子公司分拆上市。

公司發布的公告顯示，為了更好地整合資源，做大做強微電子業務，歌爾股份擬分拆控股子公司歌爾微電子有限公司（以下簡稱「歌爾微電子」）獨立上市。目前，歌爾股份直接持有歌爾微電子95.88%股份，分拆完成後，上市公司仍將持有其控股權。

長江商報記者注意到，微電子一直都是歌爾股份的優勢業務之一。此次計劃獨立上市的歌爾微電子也是唯一一家進入2019年全球MEMS產業企業收入全球排名前十的中國企業。

數據顯示，2019年和2020年上半年，歌爾微電子分別實現營業收入24.27億元、13.05億元，淨利潤分別為2.98億元、9866.01萬元，合計分別達到37.32億元、3.97億元，已具備獨立上市的條件。

另一方面，在「零件+成品」的發展戰略下，隨著主打產品智能無線耳機、精密零組件及虛擬實境等銷量增長，歌爾股份盈利能力快速拉升，年內業績大幅超過市場預期。此前，歌爾股份預計2020年公司淨利潤為27.53億元至28.81億元，同比增長115%至125%。

分拆上市前實施股權激勵

11月10日晚間，歌爾股份公布籌划子公司分拆上市。為了更好地整合資源，做大做強微電子業務，歌爾股份董事會審議通過子公司分拆上市議案，同意公司控股子公司歌爾微電子籌劃分拆上市事項，並授權公司及經營層啟動分拆歌爾微電子上市的前期籌備工作，包括但不限於可行性方案的論證、組織編制上市方案、籤署籌划過程中涉及的相關協議等上市相關事宜，並在制定分拆上市方案後將相關上市方案及與上市有關的其他事項分別提交公司董事會、股東大會審議。

長江商報記者注意到，歌爾微電子由歌爾股份在2017年10月份以現金1億元出資設立，意在通過豐富產品線種類，整合產業鏈上下遊優質資源，以進一步鞏固公司在MEMS傳感器領域的領先地位。2019年12月歌爾股份曾對旗下微電子業務進行資源整合，由歌爾微電子承接。公告顯示，歌爾股份以微電子業務資產包對全資子公司濰坊微電子進行增資，將微電子業務相關的資產、負債及相關業務轉移至濰坊微電子；再以濰坊微電子100%股權及全資子公司榮成歌爾100%股權增資至歌爾微電子。

方案實施後，上市公司的微電子業務由歌爾微電子協同其子公司濰坊微電子、榮成歌爾等實體實現一體化經營運作。

值得一提的是，今年9月末歌爾股份還曾計劃對歌爾微電子多名員工實施股權激勵，或為其分拆上市鋪路。公告顯示，歌爾股份擬向歌爾微電子及其控股子公司高級管理人員、核心骨幹人員共308人，授予1740萬份歌爾微電子股權期權。

同時，歌爾微電子擬對其董事姜龍、董事兼總經理宋青林進行激勵，激勵方式為姜龍和宋青林以貨幣資金方式對歌爾微電子進行增資，出資金額分別為2150萬元。其中，姜龍還持有歌爾股份6.02%股份，為上市公司副董事長兼總裁，也是公司實控人姜斌的弟弟。

天眼查APP顯示，歌爾微電子註冊資本達到5.215億元。目前，歌爾股份持有歌爾微電子95.88%股份，為後者控股股東。姜龍、宋青林各自持有其2.06%股份。

三季度盈利12.36億創單季新高

從歌爾股份披露的情況來看，目前歌爾微電子已建立起較為穩定的經營實力。

歌爾股份介紹，目前歌爾微電子主要從事公司MEMS麥克風、MEMS傳感器、微系統模組等相關產品的設計、製造和銷售，產品主要應用於智慧型手機、智能無線耳機、可穿戴產品、汽車電子等領域。

根據國際調研機構YoleDéveloppement的研究報告，2019年全球MEMS產業企業收入排名中歌爾微電子位列第9位，是唯一一家進入全球前十的中國企業。

數據顯示，2019年和2020年上半年，歌爾微電子分別實現營業收入24.27億元、13.05億元，淨利潤分別為2.98億元、9866.01萬元。近一年半時間內，歌爾微電子的營業收入和總額分別達到37.32億元、3.97億元。

截至各報告期末，歌爾微電子資產總額分別為17.57億元、18.99億元，負債總額9.95億元、10.38億元，淨資產7.62元、8.6億元，而在本次分拆上市後，歌爾股份仍將維持對歌爾微電子的控制權，不會對公司其他業務板塊的持續經營運作構成實質性影響。

另一方面，在穩定聲學、微電子等精密零組件業務的基礎上，歌爾股份積極布局智能二級、VR、智能穿戴等智能硬體產品方向，有力支持了公司業績的持續成長。

今年前三季度，歌爾股份實現營業收入347.3億元，同比增長43.9%；淨利潤20.16億元，同比增長104.71%；扣除非經常性損益後的淨利潤為19.84億元，同比增長82.44%。

特別是在第三季度，公司單季實現營收191.57億元，同比增長81.44%，淨利潤12.36億元，同比增長167.92%，為上市以來實現的單季度最好業績水平。前二個季度，歌爾股份的淨利潤則分別為2.94億元、4.87億元，同比增長44.73%、51.79%。

在此基礎上，歌爾股份預計2020年全年淨利潤為27.53億元至28.81億元，較2019年的12.81億元增長115%至125%。

公司進一步表示，業績增長主要是因為公司智能無線耳機、精密零組件及虛擬實境等相關產品銷售收入增長，盈利能力改善。

值得一提的是，這也是歌爾股份自2017年以後業績再次超過20億元。2017年至2019年，歌爾股份分別實現營收255.36億、237.51億、351.48億，同比增長32.4%、-6.99%、47.99%；淨利潤分別為21.39億、8.68億、12.81億，同比增長29.53%、-59.44%、47.58%。

責編：ZB

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