經濟環境越走越「頹」,黃金都不保值!投什麼資產能避險?

一場沒有硝煙的戰爭，序幕，已經拉開了。

1都說「共克時艱」，但經濟的「黑天鵝」，要怎麼「克」？

今年，實在是難熬。

我們已經數不清到底多少經歷了多少起利空不利好的「黑天鵝事件」。

先從風暴中心美國說起吧。

都說美國是站在金字塔頂尖的國度，這話從來不是空虛來風。無論是機遇還是風險，是繁榮還是衝擊，它總是身先士卒。

這幾個月來，全球範圍內以新興市場為代表的一大波危機都來源於這個暴風中心：

美聯儲一再加息，中美貿易戰尤唱正酣，美國稅改效應進一步迸發等等一些列舉措引發了全球範圍內的經濟大低潮：

土耳其裡拉暴風式崩盤，直跌40%；連帶新興市場收到波及，投資者紛紛退場觀望；美國稅改效應進一步發揮作用，以較低稅率對美國企業轉移回國的海外資產進行一次性徵稅導致大量在外美資企業回流美國；最後，終於到中國了，人民幣慘破天際，跌出6.9，直逼7的底線...

但對中國來說，受到影響的，可不僅人民幣這麼簡單：

上個月的8月22號，A股全線下跌，來到了新低點，導致市場情緒極度低迷；貿易戰進一步升級，美國對2000億中國貨的加稅比重擬由10%上升至25%....

全球都不太平，投資者的觀望情緒進一步升高。但這種觀望情緒裡，蘊含的不像是一舉抄底的希望，更像是焦慮，是恐慌。

2焦慮的中產：手裡握著雞蛋，我要放在哪？

過去的投資者，總想集中火力搞個大的，所以都把雞蛋放在一個籃子裡，成則暴富，敗則出家，但即便是真的暴富了，裡面也多少帶著點投機性，說是投資，不如說是賭博。

但如今的投資者，投資思維更理智，投資目標也更明確，因此深諳一個道理，就是：不能把雞蛋放在同一個籃子裡。

於是全球資產配置大風颳起，一刮就是這麼多年。

在這全球資產配置的大風潮中，最先湧現出來的一類就是高淨值人群，對於他們來說，全球資產配置已不再是投資，更像是「剛需」，而還有一類，就是中國新一代的中產階級，他們也已不再只是有車有房的殷實一族，還多了一個新的身份：全球資產配置者。

但道理我都懂，卻依然不知道這雞蛋該往哪放。

大環境至此，怪不得我焦慮。

3全球資產配置大風潮下的投資者現狀

投資者A先生：

企業主，40出頭，炒房達人，最高紀錄手裡握有7套房，價值幾千萬。

A先生自詡投資達人，是朋友圈內投資房產收益最高的人，曾咬緊牙關同時月供4套房，這也是他最引以為傲的一段「炒房過往」。直到去年，北京、深圳迎來了又一波房價上漲，本是「鈔票砸臉」的好事，但A先生卻有些退縮了。不就好，他賣掉了手裡的幾套房，僅剩一套自主、兩套出租。

原因很簡單：房價漲得太快了，讓人生畏，A先生生怕觸頂後突然暴跌，那房子就砸手裡了，自己也成了接盤俠，他認為，現在的國內房產，已經不適合投資了。

但另一方面，如果不在國內炒房，到底應該怎麼投資也實在讓A先生頭疼。把錢存入銀行等著收利？過去十年，北京的房價平均每年漲幅在17%左右，而銀行一年的定期存款利息為1.75%，M2增速為12%，這樣一算，手裡的錢每年淨虧損了10%。

投資者B女士：

上市公司金領，教育導向性投資。

B女士沒有A先生那麼有錢，但是她的一切投資導向都是為了孩子。目前她為孩子制定的計劃是：小學在國內的國際學校讀，初中開始就出國留學。因為她覺得，國內的應試教育會抑制孩子的天性、扼殺孩子的才華，她想讓孩子從小就能有國際眼光，不能在僵化的教育環境下長大。

投資不是一條單行道，走不通，就換條路走試試，況且，已經有了那麼多先行者。

在對國內的全球資產配置人群的調查中發現，企業主、金領、高管以及炒房客是其相當重要的組成部分，而以A先生這類人群為典型的炒房客無疑是國內房市輝煌期的既得利益者，但隨著國內房市的光輝逐漸暗淡，他們，也加入了全球資產配置的大部隊。

那麼除了炒房者以外的企業主、金領人士和高管人群呢？他們的海外投資是為了什麼？

答案很簡單，為了對衝國內風險。

有權威數據顯示，中國每小時倒閉的中小企業數量到達了300家。行業裡有這些說法：「做貿易的利潤還不如賣菜的」、「製造業每年毛利潤還不足3%」。於是乎，這些人也成為了海外投資的主力軍。

同樣有數據顯示，未來5年，國內個人境外資產配置的比例將從現在的4.8%上升到9.4%，新增市場規模將高達13萬億人民幣。

4到底哪裡才是避險天堂？

現在這個三段論已經非常明晰了：

大前提：雞蛋不能放進一個籃子，要進行全球資產配置

小前提：大的投資環境惡劣，手握雞蛋，不知道放在哪裡

結論：選擇合理避險，才是王道。

想要投資，又得避險，那麼問題又來了：避險資產，怎麼選？

（1）黃金

都說「亂世買黃金」，但這曾經號稱「避險聖地」的硬通貨黃金卻未彰顯其避險特質。

今年四月開始，黃金連連走低，現貨黃金已經跌破1200美元每盎司，創下18個月的新低。

其實，熟悉黃金市場的投資者應該了解，黃金和美元，一直以來就是一個蹺蹺板，總是處於一個「你高我低，你死我活」的節點，很難找到平衡。

（2）比特幣

「比特幣熱」似乎也在慢慢退卻了。

上個月，比特幣又跌了，跌幅達到了36.9%。而放眼比特幣近三個月與美元的匯率變化，結論顯而易見了：避險？避比特幣還差不多！

（3）國債

國債是由國家發行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，在所有資產中，它具有極高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。

但另一方面來講，是否信用度高的投資方式就是萬全的呢？

國債品種一般來講都有較長的持有期限限制，因此比較適合擁有資金流較為充裕或本身只追求穩健收益的投資者，如此一般，投資者的「門檻兒」一下子就被提上去了。

（4）美元

美元長久以來都被視作合理避險的首選資產之一，尤其是現階段的美元，已然進入了強勢周期，對衝多國貨幣達到了「碾壓式」的程度。

全球貿易戰大幕拉開，美元全線上漲，全球範圍內的投資者開始大量拋售手中貨幣以及黃金換取美元，美聯儲預計將持續加息，這一些列動作將美元指數推漲了0.49%。

（5）房產

全球大環境本就不平靜，房產是否是全球資產配置的上上策？見仁見智。

但無論如何，將房產視作避險資產，著實是「可攻可守」的明智之舉。

為什麼這麼說？

房產作為不動產，建築本身已經具有價值，此為「守」，而其因使用、地段、配套、租售帶來了一系列的上層價值，此為「攻」。

國內房產市場相對發達國家透明度較低、相對老牌資本主義國家來講機制又不夠成熟，加上政府政策因素對其大加限制，目前已有大批投資者看到了其的弊端，而轉戰海外市場。

5 海外置業是手段，目的是什麼？

其實說白了，海外資產配置僅僅是手段、是工具，真正的目的依舊因人群而異。

（1）投資型置業

這類目的的投資者追求的目標很簡單，要麼是錢生錢的房產增值，要麼是穩固的租金收益。

國內政策步步緊逼，房價隨時崩盤，租金收益又較低，有國內投資者表示，現階段國內的租金收益即便翻倍，對投資者來說也依舊虧本。

投資戰戰兢兢還沒有收益保證，難怪投資者會殺赴海外了。

對於投資型置業的投資者來說，目的地的選取上其實相當廣泛。

預算較低的中產階級可以選擇泰國、菲律賓等東南亞國家，這些國家近年來隨著經濟的騰飛，地價房價水漲船高，無論是快進快出，還是坐等收租，都比國內市場來得輕鬆與安心。

預算較高的高淨值人群更加傾向美國、英國，尤其是現在世界經濟的風暴眼美國，美元強勢走升，美國房價同樣飛漲，美元已經成為了避險資產本身，「美元+房產」的配套簡直是強強聯合，正中高淨值人群下懷。

（2）教育型置業

正如我們前文所提到的投資者B女士，教育作為房產的重要附加價值，成為了不少海外置業投資者考慮的頭號因素。

因此，海外教育地產選擇的」從大到小」，也是投資者挑選目的地時最為看中的因素之一。

「從大到小」指的是地理範疇的從大到小，大到國家、城市，小到區域、地段，都能看到教育的蹤影。

大到國家、城市指的是一些擁有全球領先教育資源的國家，如英美澳，亞洲如馬來西亞新加坡等。這些國家名牌大學所在的城市往往在投資者們的置業城市名單中名列前茅。

小到區域、地段則指，當投資者已經將投資目標鎖定到具體某個國家某個城市時，如果該房產所在區域正好是該城市或地區的高質量學區房，那麼必定將成為該房產的一個重要的加分項。

（3）移民型置業

移民型置業是高淨值人群海外投資的重要目標之一。

移民型房產也通常與目的地國的移民政策掛鈎，比如希臘的投資移民政策就打出「永久產權、世代相傳」的口號，只要25萬歐元購買希臘房產，就能一家三代拿綠卡，並且伴隨永久產權。

這種類型的置業投資，需要目的地國的政策支持，以及投資人本身的對移民政策的考量，在高淨值人群中，美國依舊是最熱門也最受青睞的移民目的地，加拿大、英國、澳大利亞這些老牌資本中心也同樣具有極強的移民吸引力。

宏觀經濟步步走「頹」，就連黃金都不保值！全球資產配置號角已經吹響，如何投資才能避險，你有答案了嗎？

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