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比爾·格羅斯形容債券投資有如一場遊戲：
「當你真的沉浸其中時，你會發現，這是一場遊戲，有輸有贏，每天早上都會重新開始一場戰爭。」
比爾·格羅斯有「債券天王」之稱。
他對債券的熱愛遠超一般投資者的想像，對他而言，債券就是他的生活。
在投資領域，許多基金經理通常只有一兩年的出色表現，格羅斯卻已有35年的出色表現，而且還在繼續。
這個期間，他管理著全球最大規模的債券基金，推動了全球最大規模債券資產管理公司的發展。
他管理的旗艦投資組合、750億美元的太平洋投資管理公司（PIMCO）總回報基金，從1987年成立至今，平均每年獲利9.4%，相比之下，基準的萊曼兄弟指數年平均獲利只有8.1%。
總回報基金是全球最大的債券基金，在過去10年中輕而易舉地成為同類基金中最暢銷的一個。
他如同一座高山，站立在所有債券投資者之上。
曾經，他對於經濟判斷的一句話，都會引起14萬億美元的債券市場的震動。
在投資領域，人們把他與沃倫.巴菲特相提並論。
巴菲特說：
「每個月我都急於看到比爾格羅斯的評述。他文筆生動，條理清晰，見解獨到，將他的觀點收集成冊將是件幸事，我隨時可以查閱。」
格羅斯的偶像有三位，一人是大名鼎鼎的JP摩根，另外兩位是伯納德巴魯克(Bernard Baruch)和傑西利弗莫爾(Jesse Livermore)。
格羅斯現在說：
「利弗莫爾說要認識你自己。在你理解市場之前你必須一開始先了解自己，自己特定的弱點和怪僻。」
格羅斯在牆上所貼的利弗莫爾的語錄是這樣的：
「實踐中投者必須提防許多東西，最重要的是提防自己。」
「好的投資想法不應該被分散到毫無意義的結果中。」
「格羅斯規則」談到投資組合管理，大多數投資者都知道的投資普遍規則是多元化，即不把所有雞蛋都放在同一個籃子裡。
多樣化是一個很好的經驗法則，但當你的投資只是為了分散風險，那麼它也會減少你的利潤。
在市場上賺錢是基於詳盡的研究，始終保留一些現金，用於那些需要更多資金的機會，並且當你認為你的研究指向正確的機會時，不要害怕採取行動。
格羅斯的一舉一動都是同行關注的重點，他們開始買入大量某種的債券時 ，往往會吸引對手的注意，而後他的同行們也通常會跟風行動。
在投資場的35年來，格羅斯每天都會查看10年期國債的變化、全球債券市場的情況、各種貨幣的匯率情況，以及股票及債券指數。
格羅斯說：
「在我50歲的時候，我告訴我妻子，我不會用我的後半生再去做這同樣的事，現在我有一個新的身體，它的好處是能幫助我思考。」
2000年5月，格羅斯堅持認為，美國的一場經濟衰退就要來臨，而高科技股票泡沫的破裂和美聯儲為了冷卻經濟而瘋狂提高利率的舉動，正在為這一場殘酷的經濟減速創造條件。
這時，格羅斯的公司便開始將100億美元的公司債券轉換為美國政府債券和政府支持的住房抵押債券。
幾個月內，格羅斯便為公司賺取了5億美元。
同樣，隔年格羅斯又把200億美元投入到美國國債，他相信美國為了全力以赴恢復經濟增長，美聯儲會大幅度下調利率。
這一做法，又使格羅斯從中賺取了15億美元的利益。
在接下來的「911事件」和「美聯儲連續第11次消減了利率」，格羅斯又一次用事實來展現他的實力。
格羅斯說:
"拉斯維加斯教會了我可以通過艱苦工作獲得自己的理論， 以及讓我學會忍受一般人難以忍受的枯燥，但對我來說，這些都是最有意思的東西。」
格羅斯在債券領域，一直有他自己的投資理念。
他認為，買長期債券會比較划算，風險較小。
他相信在變化莫測的債券市場中，有一種必然性的因素，那就是數學的精確。
把所有債券的平均到期日帶入一個數學公式裡，就可以看出在一段持續時間內利率浮動對債券的影響，這是一種簡單的衡量風險的辦法。
債券期限時間越長，它隨著利率的波動而波動的幅度就越大。
格羅斯正是利用這一系列的數學公式，把債券市場的利潤最大化。
在短期的風險競爭中，他最大的挑戰就是能夠在歷史上駕馭一艘最大的航空母艦於債券的牛市之巔。
《莊家與取勝之道》一書曾帶給格羅斯巨大的啟發。
書中關於風險最小化而利益最大化的提法讓格羅斯很感興趣。
因此，格羅斯在大學期間就曾去拉斯維加斯，那段經歷教會了他可以通過艱苦工作獲得自己的理論，以及讓他學會忍受一般人難以忍受的枯燥。
也正是因為他的維加斯經歷，也為他成為一個債券經理打下了一個良好的基礎。
格羅斯相信：
債券是一個長期的借條，而有穩定的利息支付，當利率上漲，債券價格回落，你能更好地計算出債券返還而得出的利率。
但是，債券經理人不得不計算出什麼將使美國和世界利率改變，因為債券管理真的是一個不能有絲毫差錯的遊戲，債券經理不得不計算出什麼投資能夠產生出百分之幾的產量而沒有太大的風險。
據悉，在其他那些債券持有人痛苦地掙扎著的1975年，格羅斯的戰略給他帶來了17.6%的回報率，接下來的一年達到了18%；
到1987年，資產已升至200億美元。
從1987年開始，格羅斯接管了「Pimco Total Return」債券基金，在過去15年，他每年獲得9.5%的收益，這個收益甚至早以超過美國雷曼兄弟每年債券市場中獲利比例。
格羅斯說：
「如果當初我入了股票經理這一行，我想我也會幹得很出色。兩個市場都基於數學，取決於對人性的敏銳感覺……我入債券這一行時，正值債券從被動型向主動型(投資)轉變，我當時覺得有必要開始交易，以獲得資本收益，而不僅僅是剪下息票去拿利息。」
格羅斯是一個想法大膽且不懼風險的人，而且他從來不會對自己的觀點遮遮掩掩，而他的言論往往會對市場產生巨大的影響。
他曾多次告誡眾人謹慎股票市場。
他對當前的投資展望與全球經濟作一個對比：
好像一塊溼木頭，根本就點不燃。經濟增長將會很慢，通貨膨脹將會很低，回報也會很小。
這些成就使得格羅斯成為行業中的風向標。這也是市場尊稱其為「債券之王」的原因。
比爾·格羅斯的債券投資哲學中包括著名的債券投資三原則：
1.分散風險
賭博時好時壞。即使最高明的賭徒也經受牌運不濟對他的考驗，他們必須抓住足以使他們挺過難關的籌碼。投資也一樣，當本金受到損害時你就註定失敗了。
2.知道風險的存在
加以量化分析，並努力預測其對牌桌的影響。投資不是佔星術，需要運用數學知識進行精準的測算。
3.機會有利於賭徒時，最佳的賭法就是大賭。
正在發行的廣發聚財信用債擬任基金經理代宇這樣評價比爾·格羅斯：
「其實比爾·格羅斯第一原則與第三原則並不矛盾，比爾·格羅斯擁有識別風險和機會的智慧，而持續不斷的學習，紮實的數學功底，深厚的心理學研究讓他在風雲變幻的市場中保持長盛。」
比爾·格羅斯研究認為債券期限時間越長，其隨著利率的波動而波動的幅度就越大。因此他利用一系列的數學公式，把債券久期進行組合，並開始交易以獲得資本收益，而不僅僅是剪下息票去拿利息，這樣使得基金利潤最大化。
J2T捷仕分析師總結：
在投資世界裡，鮮有原則比緊盯大事這條更加重要。
那些為瑣事煩惱的投資者幾乎總是失敗的，而那些專注於長期前景的投資者卻極大地改善了他們的投資業績，即便與專業投資者相比也是如此。
「只要牢記兩件事就行了」，當我深受似乎無法解決的問題困擾的時候，我的一個老朋友告訴我說：
1.不要為小事擔憂。
2.所有事情都是小事。
他的建議收到了立竿見影的效果，立即撫平了我的短期痛苦，不過這些年來這條建議已經變成了一條人生感悟。
這兩句話中體現的人生智慧足夠讓一個哲學家和電臺脫口秀主持人忙上好多年。 如果所有的事情都是小事，並且人生就像一首老歌中最後一句唱到的那樣是一場夢，那麼輕輕地划船或許是渡過人生這條小溪的最好方法。
但是，如果大部分事情都是小事，少數幾個是大事，那麼這就要求我們划船的時候有時要加速，有時要加倍用力。