[公告]G16三峽4:中國長江三峽集團公司2017年綠色公司債券(第一期...

[公告]G16三峽4：中國長江三峽集團公司2017年綠色公司債券（第一期）募集說明書摘要

時間：2017年08月10日 01:02:20&nbsp中財網

中國長江三峽集團公司

（住所：

北京市海澱區玉淵潭南路

1

號

）

公開發行

2017

年綠色

公司債

券（第一期）

募集說明書

摘要

（面向合格投資者）

牽頭

主承銷商

、簿記管理人

中信證券

股份有限公司

（住所：廣東省深圳市福田區中心三路

8

號卓越時代廣場（二期）北座）

聯席

主承銷商

中信建投

證券股份有限公司

（住所：

北京市朝陽區安立路

66

號

4

號樓

）

籤署日期：

年

月

日

聲明

本募集說明書摘要的目的僅為向公眾提供有

關本次發行的簡要情況，並不

包括募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於上海證券交易

所（以下簡稱

「

上交所

」

）

網站（

www.sse.com.cn

）。投資者在做出認購決定之

前，應仔細閱讀募集說明書全文，並以其作為投資決定的依據。

除非另有說明或要求，本募集說明書摘要所用簡稱和相關

用語

與募集說明

書相同。

目錄

目錄 .............................................................................................................. 2

第一節 釋義 ............................................................................................... 4

第二節 發行概況 ....................................................................................... 9

一、本次發行的基本情況 .......................................................................................................... 9

二、本次債券發行的有關機構................................................................................................. 15

三、認購人承諾 ........................................................................................................................ 21

四、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係 ......................................................... 21

第三節 發行人及本期債券的資信狀況 .................................................23

一、本期債券的信用評級情況................................................................................................. 23

二、信用評級報告的主要事項................................................................................................. 23

三、發行人的資信情況 ............................................................................................................ 25

第四節 發行人基本情況 .........................................................................31

一、發行人概況 ........................................................................................................................ 31

二、發行人歷史沿革 ................................................................................................................ 32

三、發行人最近三年重大資產重組情況 ................................................................................. 34

四、發行人控股股東及實際控制人情況 ................................................................................. 34

五、發行人重要權益投資情況................................................................................................. 35

六、發行人內部治理及組織機構設置情況 ............................................................................. 49

七、發行人員工基本情況 ........................................................................................................ 59

八、發行人違法違規及受處罰情況 ......................................................................................... 64

九、發行人主營業務情況 ........................................................................................................ 64

第五節 財務會計信息 .............................................................................88

一、財務報表編制的相關說明................................................................................................. 88

二、發行人近三年及最近一期財務數據 ................................................................................. 91

三、最近三年及一期主要財務指標 ....................................................................................... 106

第六節 募集資金運用 ...........................................................................108

一、本次發行

公司債

券募集資金數額 ................................................................................... 108

二、募集資金運用計劃 .......................................................................................................... 108

三、募投項目基本情況 .......................................................................................................... 109

四、本次

公司債

券募集資金的管理 ....................................................................................... 110

五、綠色債券募投項目的環境績效目標 ............................................................................... 110

六、綠色債券的認證情況 ...................................................................................................... 110

七、綠色債券的專項信息披露............................................................................................... 111

八、募集資金運用對發行人財務狀況的影響 ....................................................................... 111

九、前期募集資金使用情況 .................................................................................................. 112

第七節 備查文件 ...................................................................................113

一、備查文件內容 .................................................................................................................. 113

二、備查文件查閱地點 .......................................................................................................... 113

三、備查文件查閱時間 .......................................................................................................... 114

第一節 釋義

在

本募集說明書摘要

中，除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義：

發行人

/

公司

/

本公

司

/

集團公司

/

三峽

集團

指

中國長江三峽集團公司

三峽總公司

/

總公司

指

中國長江三峽工程開發總公司，系中國長江三峽集

團公司前身

《公司章程》

指

《

中國長江三峽集團公司

章程》

本次債券

指

根據發行人

於

2016

年

1

月

1

7

日

召開的

第

二

屆

董事

會

第十五次會議

審議

並

通過

的《關於集團公司

2016

年發行債券融資的議案》

，並

經中國證監會核准向合

格投資者公開發行的不超過

150

億元（含

150

億元）

的

公司債

券

（含綠色債券）

本期

債券

指

中國長江三峽集團公司

2017

年綠色

公司債

券（第一

期）

本次發行

指

本

次

債券的發行

本期發行

指

本期債券的發行

募集說明書

指

發行人根據有關法律、法規為發行本期債券而製作

的《

中國長江三峽集團公司

公開發行

2017

年綠色公

司債券（第一期）

募集說明書》

募集說明書摘要

指

發行人根據有關法律、法規為發行本期債券而製作

的《

中國長江三峽集團公司

公開發行

2017

年綠色公

司債券（第一期）

募集說明書摘要》

中國證監會、證監會

指

中國證券監督管理委員會

上

交所

指

上海

證券交易所

證券登記機構

指

中國證券登記結算有限責任公司

上海

分公司

財政部

指

中華人民共和國財政部

長江電力

指

中國

長江電力

股份有限公司

國水投

指

中國水利投資集團公司

長投公司

指

長江三峽投資發展有限責任公司

川

能投

指

四川省能源投資集團有限責任公司

雲

能投

指

雲南省能源投資集團有限公司

三峽國際

指

三峽

國際能源投資集團有限公司

三峽

新能源

指

中國三

峽

新能源

有限公司（前

身為

「

中國

水利投資

集團公司

」

）

中水電公司

指

中國水利電力對外公司

三峽財務公司

指

三峽財務有限責任公司

三峽發展公司

指

長江三峽技術經濟發展有限公司

旅遊公司

指

長江三峽旅遊發展有限責任公司

呼蓄公司

指

內蒙古呼和浩特抽水蓄能發電有限責任公司

三峽能事達公司

指

長江三峽能事達電氣股份有限公司

多能公司

指

宜昌三峽工程多能公司

中華鱘研究所

指

中國長江三峽集團公司中華鱘研究所

三峽傳媒

指

中國三峽

出版傳媒

有限公司

河海科技

指

南京河海科技有限公司

上海院

指

上海勘測設計研究院

招標公司

指

三峽國際招標有限責任公司

川雲公司

指

三峽金沙江川雲水電開發有限公司

雲川公司

指

三峽金沙江

雲川水電開發有限公司

西藏能投公司

指

三峽集團

西藏能源

投資有限公司

重慶小南海公司

指

重慶長江小南海水電站開發有限公司

湖北能源

集團

指

湖北能源

集團股份有限公司

三峽

建設

指

中國

三峽建設管理有限公司

三峽

資本

指

三峽

資本控股有限責任公司

資管

中心

指

三峽

資產管理中心

三財香港

指

三峽

財務（香港）

有限

公司

設備

公司

指

長江三峽

設備物質有限公司

承銷團

指

由主承銷商為本次發行而組織的，由主承銷商和分

銷商組成承銷機構的總稱

債券受託管理協議

指

發行人與債券受託管理人籤署的《

中國長江三峽集

團公司公開發行

2016

年

公司債

券受託管理協議》及

其變更和補充

投資人、持有人

指

就本期債券而言，通過認購、受讓、接受贈與、繼

承等合法途逕取得並持有本期債券的主體

公司董事會

指

中國長江三峽集團公司董事會

牽頭

主承銷商、簿記

管理人、債券受託管

理人、

中信證券

指

中信證券

股份有限公司

聯席

主承銷商、

中信

建投

證券

指

中信建投

證券股份有限公司

發行人律師

指

北京

德恆

律師事務所

審計機構

指

大華

會計師事務所（特殊普通合夥）

、

信永中和會計

師事務所（特殊普通合夥）

大華會計師事務所

大華

會計師事務所（特殊普通合夥）

信永中和會計師事

務所

信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）

資信評級機構、評級

機構、中誠信證評

指

中誠信證券評估有限公司

安永華明、認證

機構

指

安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）

《公司法》

指

《中華人民共和國公司法》

《證券法》

指

《中華人民共和國證券法》

《管理辦法》

指

《

公司債

券發行與交易管理辦法》

《適當性管理辦法》

指

《

上海證券交易所債券市場投資者適當性管理辦

法

》

新會計準則

指

財政部於

2006

年

2

月

15

日頒布的《企業會計準則

—

基本準則》和

38

項具體準則，其後頒布的企業會

計準則應用指南，企業會計準則解釋及其他相關規

定

最近三年及一期

指

2014

年度、

2015

年度、

2016

年度及

2017

年

1

-

3

月

工作日

指

中華人民共和國商業銀行的對公營業日（不包括法

定節假日）

交易日

指

上交所

的營業日

法定節假日或休息

日

指

中華人民共和國的法定及政府指定節假日或休息日

（不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣

地區的法定節假日和

/

或休息日）

元

/

萬元

/

億元

指

人民幣元

/

萬元

/

億元

本募集說明書摘要

中，部分合計數與各加數直接相

加之和在尾數上可能略有

差異，這些差異是由於四捨五入造成的。

第二節 發行概況

一、本次發行的基本情況

（一）發行人基本情況

註冊名稱：中國長江三峽集團公司

英文名稱：CHINA THREE GORGES CORPORATION

法定代表人：盧純

註冊資本：人民幣149,536,711,395.60元

設立日期：1993年9月18日

社會統一信用代碼：91110000100015058K

註冊地址：北京市海澱區玉淵潭南路1號

聯繫地址：北京市海澱區玉淵潭南路1號

郵政編碼：100038

聯繫人：張妺

聯繫電話：[phone]

傳真號碼：[phone]

網 址：www.ctg.com.cn

發行人經營範圍包括：

1.

水電業務：三峽工程及長江幹支流水電工程建設與運營；

2.

新能源

業務：風電、

太陽能

等

新能源

開發與技術服務；

3.

國際業務：在亞洲、歐洲、南美洲、非洲等地區和國家投資開發水電、

風電等清潔能源與

EPC

建設業務；

4.

資本投資與工程技術諮詢業務：與水電、清潔可再生能源相關的資本投

資與工程技術諮詢業務。

發行人是全球最大的水電開發企業、國內最大的清潔能源集團以及中國海上

風電的引

領者，擁有全球最大的水利樞紐工程三峽工程以及市值最高的水電上市

公司

長江電力

。發行人是中國唯一獲得兩家國際評級機構主權信用評級的發電企

業，也是巴西第二大非國有發電企業。

公司

2016

年全年新增裝機

948.40

萬千瓦，主要為風電裝機

98.55

萬千瓦、

太陽能

裝機

79.50

萬千瓦和海外水電裝機

740.35

萬千瓦。截至

2016

年末，集團

公司可控裝機規模達到

6,902.88

萬千瓦，其中國內大型水電

5,064.19

萬千瓦（佔

集團

73.36%

），國內風電、光伏等

新能源

739.13

萬千瓦，國內火電

244.50

萬千

瓦，海外項目

853.36

萬千瓦（其中水電項目

817.81

萬千瓦，風電項目

33.75

萬

千瓦）。

2016

年，集團公司實現發電量

2,626.25

億千瓦時，同比

2015

年增加

30.67%

。

其中，國內大型水電

2,159.22

億千瓦時（含呼蓄

3.43

億千瓦時），國內中小水電

24.16

億千瓦時，國內

新能源

97.79

億千瓦時，國內火電

90.63

億千瓦時，國際

254.31

億千瓦時。

截至

2016

年

12

月

31

日，發行人合併口徑經審計的資產總計

6,600.63

億元，

所有者權益

3,502.63

億元。

2016

年度，發行人實現營業總收入

783.

10

億元，淨

利潤

239.17

億元。截至

2017

年

3

月

31

日，發行人合併口徑未審計的資產總計

6,552.23

億元，所有者權益

3,603.78

億元。

2017

年

1

-

3

月，發行人實現營業總收

入

171.26

億元，淨利潤

76.14

億元。

（二）核准情況及核准規模

2016

年

1

月

17

日

公司

召開第二屆董事會第十五次會議

，

審議並通過

了

《關

於集團公司

2016

年發行債券融資的議案》，

公司

申請

向合格投資者公開發行不超

過

150

億元（含

150

億元）的

公司債

券（含綠色債券）

。

本次計劃發行總規模不超過人民幣

150

億元、期限不超過

20

年（

含

20

年）

的

公司債

券，

採用

分期發行

方式

，

並授權董事長在審批額度內審批債券融資相關

事項，籤署相關法律文件。

2016

年

6

月

28

日，發行人董事長會籤並批准了《關

於啟動集團公司

2016

-

2018

年度

公司債

券準備工作的請示》，批准了本次發行的

發行方案。

2016

年

8

月

1

日，國務院國資委出具《關於中國長江三峽集團公司發行公

司債券有關問題的批覆》（國資產權

[2016]832

號），原則同意發行人公開發行不

超過

20

年期、不超過

150

億元

公司債

券的方案。

經中國證監會於

201

6

年

8

月

22

日籤發的

「

證

監許可

[201

6

]

1897

號

」

文核准，

公司獲準向合格投資者公開發行面值總額不超過

150

億元的

公司債

券。公司將綜

合市場等各方面情況確定債券的發行時間、發行規模及其他具體發行條款。

本次

公司債

券採用分期發行方式，其中首期發行自證監會核准發行之日起

12

個月內完成；其餘各期債券發行，自證監會核准之日起

24

個月內完成。

中國長江三峽集團公司

2016

年綠色

公司債

券（第一期）

為本次債券

項

下的

第一期發行，於

2016

年

8

月

30

日發行完成，

實際發行規模

60

億元。

其中

，

品

種一

為

3

年期，

實際發行規模為

35

億元，最終票面利率為

2.92%

；品種二

為

10

年期，

實際

發行規模為

25

億元，最終票面利率為

3.39%

。

（三）本

期

債券的主要條款

發行主體

：

中國長江三峽集團公司

。

債券名稱

：

中國長江三峽集團公司

2017

年綠色

公司債

券（第一期）

。

債券期限：

本期債券分為兩個品種：

品種一為

3

年期，債券簡稱為

「

G17

三

峽

1

」

，債券代碼為

「

136833

」

；品種二為

5

年期，債券簡稱為

「

G17

三峽

2

」

，債券

代碼為

「

136834

」

。

發行規模

：

品種一基礎發行規模為

20

億元；品種二基礎發行規模為

10

億元。

本期債券可超額配售不超過

20

億元（含

20

億元）。

本期債券引入品種間回撥選

擇權，回撥比例不受限制，發行人和簿

記管理人將根據本期債券發行申購情況，

在總發行規模內（含超額配售部分），由發行人和簿記管理人協商一致，決定是

否行使品種間回撥選擇權。

超額配售選擇權：

發行人和主承銷商將根據本期債券申購情況，決定是否行

使超額配售選擇權，即在基礎發行規模人民幣

30

億元（其中，品種一基礎發行

規模

20

億元，品種二基礎發行規模

10

億元）的基礎上可追加不超過人民幣

2

0

億元（含

2

0

億元）的發行額度。

品種

間回撥選擇權：

發行人和

簿記管理人

將根據網下簿記建檔情況，決定是

否行使品種間回撥選擇權，即減少其中一個

品種

的發行

規模

，同時對另一

品種

的

發行

規模增加相應金額，

品種

間回撥比例不受限制（如某個品種的發行規模全額

回撥至另

一

品種

，

則本期債券實際變更為單一品種）。

債券利率及其確定方式

：

固定利率，由發行人與

簿記管理人

根據發行時市場

情況共同協商確定。

債券票面金額

：本期債券票面金額為

100

元。

發行價格

：本期債券按面值平價發行。

債券形式

：實名制記帳式

公司債

券。投資者認購的本期債券在

證券

登記機構

開立的託管帳戶託管記載。本期債券發行結束後，債券認購人可按照有關主管機

構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。

發行對象

：本期債券面向《管理辦法》

、《適當性管理辦法》

規

定的合格投資

者公開發行，不向公司股東優先配售。

起息日

：本期債券的起息日為

2

017

年

8

月

15

日。

付息

債權

登記日

：

本期債券的付息債權登記日按證券登記機構相關規定處

理。在付息債權登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人，均有權就所持本

期債券獲得該利息登記日所在計息年度的利息

。

付息日期

：本期債券

品種

一

的付息日期為

201

8

年至

202

0

年每年的

8

月

15

日

，

品種二的付息日為

201

8

年

至

202

2

年

每年的

8

月

15

日

。如遇法定節假日或

休息日，則順延至其後的第

1

個

交易日

；每次付息款項不另計利息。

兌付債權登記日

：

本期債券的

兌付債權登記日按證券登記機構相關規定處

理。在兌付債權登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人，均

有權就所持本

期債券獲得最後一期利息及所持有的債券票面總額的本金

。

兌付日期

：本期債券

品種

一

的兌付日期為

2020

年

8

月

15

日

，

品種二的兌付

日期為

2022

年

8

月

15

日

。如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第

1

個

交

易

日；順延期間兌付款項不另計利息。

計息期限

：本期債券

品種

一

的計息期限為

201

7

年

8

月

15

日

至

2020

年

8

月

14

日

，

品種二的計息期限為

201

7

年

8

月

15

日

至

2022

年

8

月

14

日

。

還本付息方式及支付金額

：本

期

債券採用單利按年計息，不計複利。每年付

息一次，到期一次還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。本

期

債券於每年

的付息日向投資者支付的利息金額為投資者截至付息債權登記日收市時所持有

的本

期

債券票面總額與對應的票面利率的乘積；於兌付日向投資者支付的本息金

額為投資者截至兌付債權登記日收市時所持有的本

期

債券最後一期利息及所持

有的債券票面總額的本金。

付息、兌付方式

：本

期

債券本息支付將按照證券登記機構的有關規定統計債

券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照證券登記機構的相關規定辦

理。

擔保情況：

本

期

債券無擔保。

信

用級別及資信評級機構

：經

中誠信證評

綜合評定，本公司的主體信用等級

為

AAA

，

本期

債券的信用等級為

AAA

。

牽頭主承銷商

、

債券受託管理人

、簿記管理人

：

中信證券

。

聯席主承銷商：

中信建投

證券

。

發行方式：

本

期

債券發行採取網下面向合格投資者詢價配售的方式，網下申

購由本公司與

簿記管理人

根據簿記建檔情況進行債券配售。

配售規則：

簿記管理人

根據網下詢價結果對所有有效申購進行配售，機構投

資者的獲配金額不會超過其有效申購中相應的最大申購金額。配售依照以下原則

進行：

按照投資者的申購利率從低到高進行簿記建檔，按照申購利率從低向高

對

認購金額進行累計，當所有投資者的累計有效申購金額超過或等於本期債券發行

總額時所對應的最高申購利率確認為發行利率，申購利率在最終發行利率以下

（含發行利率）的投資者按照價格優先的原則配售；申購利率相同且在該利率上

的所有申購不能獲得足額配售的情況下，按照等比例原則進行配售，同時適當考

慮長期合作的投資者優先。發行人和簿記管理人有權決定本期債券的最終配售結

果

。

承銷方式

：本

期

債券由主承銷商負責組建承銷團，以承銷團餘額包銷的方式

承銷。本期債券發行最終認購不足

的

部分全部由主承銷商組織承銷團餘額包銷，

各承銷方應足額劃付各

自承擔餘額包銷責任比例對應的募集款項。

擬上市交易場所

：

上交所

。

質押式回購

：本公司主體信用等級為

AAA

，本期債券信用等級為

AAA

，本

期債券符合進行質押式回購交易的基本條件，具體折算率等事宜將按

上交所

及證

券登記機構的相關規定執行。

募集資金用途

：

本期

公司債

募集資金扣除發行費用後

全部

用於烏東德水電站

建設

。

募集資金專項帳戶

：

本公司將根據《管理辦法》、《

債券

受託管理協議》、《公

司債券受託管理人執業行為準則》等相關規定，指定專項帳戶，用於

公司債

券募

集資金的接收、存儲、劃轉與本息償付

。並在募集資金到帳後一個月內與

本

期

債

券的受託管理人以及存放募集資金的銀行訂立監管協議。

帳戶名稱：

中國長江三峽集團公司

開戶銀行：

中國

建設銀行

股份有限公司北京釣魚臺支行

銀行帳戶：

11001019501059666666

稅務提示：

根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資

本期

債券所應

繳納的稅款由投資者承擔。

（四）本

期

債券發行及上市安排

1

、本

期

債券發行時間安排

發行公告刊登日期：

201

7

年

8

月

10

日

發行首日：

201

7

年

8

月

14

日

預計發行

/

網下認購期限：

201

7

年

8

月

14

日

至

201

7

年

8

月

15

日

2

、本

期

債券上市安排

本

期

發行結束後，本公司將儘快向

上

交所和

/

或經監管部門批准的其他交易

場所提出關於本

期

債券上市交易的申請，具體上市時間將另行公告。

二、本次債券發行的有關機構

（一）發行人：

中國長江三峽集團公司

住所：

北京市海澱區玉淵潭南路

1

號

聯繫地址：

北京市海澱區玉淵潭南路

1

號

法定代表人：

盧純

聯繫人

：

張妺

聯繫電話：

010-57081585

傳真：

010-57081544

（二）

主承銷商

及其他承銷機構

1

、牽頭

主承銷商、簿記管理人

：

中信證券

股份有限公司

住所：廣東省深圳市福田區中心三路

8

號卓越時代廣場（二期）北座

聯繫

地址：北京市朝陽區亮馬橋路

48

號

中信證券

大廈

法定代表人：

張佑

君

聯繫人：

趙欣欣、朱鴿、楊芳、陳小東

聯繫電話：

010

-

6083

8888

傳真：

010

-

60833504

2

、

聯席主承銷商

：

中

信建投證券股份有限公司

住所：

北京市朝陽區安立路

66

號

4

號樓

聯繫地址：

北京市東城區朝內大街

2

號凱恆中心

B

、

E

座二層

法定代表

人：

王常青

聯繫人：

陳翔、王琪、韓闖

、張寧寧

聯繫電話：

010

-

85156429

傳真：

010

-

65608445

3

、

分銷

商

公司

名稱

：

長江證券

股份有限公司

住所

：

武漢市新華路特

8

號

聯繫地址：

武

漢市新華路特

8

號

長江證券

大廈

9

樓

法定代表人

：

尤習貴

聯繫人

：

劉嶺、廖旭、白雪

聯繫電話

：

027

-

65799545

、

027

-

6579809

傳真：

027

-

85481502

公司

名稱

：

海通證券

股份有限公司

住所

：

上海市廣東路

689

號

聯繫地址：

北京市海澱區

中關村

南大街甲

56

號方圓大廈寫字樓

23

層

法定代表人

：

周杰

聯繫人

：

郭實、鄧晶

聯繫電話

：

010

-

88027182,010

-

88027191

傳真：

010

-

88027190

公司

名稱

：

摩根史坦利華鑫證券有限責任公司

住所

：

中國（上海）自由貿易試驗區世紀大

道

100

號上海環球金融中心

75

樓

75T30

室

聯繫地址：

中國（上海）自由貿易試驗區世紀大道

100

號上海環球金融中心

75

樓

75T30

室

法定代表人

：

王文學

聯繫人

：

駱秀峰

、

周婷

聯繫電話

：

021

-

20336000

傳真：

021

-

20336046

公司

名稱

：

華泰聯合證券有限責任公司

住所

：

廣東省深圳市福田區中心區中心廣場香港中旅大廈第五層（

01A

、

02

、

03

、

04

）、

17A

、

18A

、

24A

、

25A

、

26A

聯繫地址：

北京市西城區豐盛胡同豐銘國際大廈

A

座

6

層

法定代表人

：

劉曉丹

聯繫人

：

劉林嘉、楊帆、李昕蔚

聯繫電話

：

010

-

56839300

傳真：

010

-

56839500

（三）

債券受託管理人：

中信證券

股份有限公司

住所：廣東省深圳市福田區中心三路

8

號卓越時代廣場（二期）北座

聯繫地址：北京市朝陽區亮馬橋路

48

號

中信證券

大廈

法定代表人：張佑君

聯繫人：

趙欣欣、朱鴿、楊芳、陳小東

聯繫電話：

010

-

60838888

傳真：

010

-

60833504

（四）發行人律師：

北京德恆律師事務所

住所：

西城區

金融街

19

號富凱大廈

B

座

12

層

辦公

地址：

北京市西城區

金融街

19

號富凱大廈

B

座

12

層

負責人：

王麗

經辦律師：

徐建

軍、楊興輝

聯繫電話：

010

-

51682888

傳真：

010

-

52682999

（五）會計師事務所

公司名稱

：

大華

會計師事務所（特殊普通合夥）

住所：北京市海澱區西四環中路

12

號院

7

號樓

1101

辦公地址：北京市海澱區西四環中路

12

號院

7

號樓

1101

負責人：梁春

聯繫人：

王鵬

聯繫電話：

010

-

52242611

傳真：

010

-

5835

0077

根據國資委、財政部相關規定，大華會計師事務所服務期屆滿，

發行人

已於

2016

年

8

月更換財會決算審計機構，變更後的機構信息如下：

公司名稱

：

信永中和會計師事務所（特殊

普通合夥）

住所：

北京市東城區朝陽門北大街

8

號富華大廈

A

座

8

層

辦公地址：

北京市東城區朝陽門北大街

8

號富華大廈

A

座

8

層

負責人：

葉韶勳

聯繫人：

王敏玲

聯繫電話：

010

-

59675263

傳真：

010

-

65542288

（六）資信評級機構：中誠信證券評估有限公司

住所：

上海市青浦區新業路

599

號

1

幢

968

室

負責人：

關敬如

主要聯繫人：

王維、汪智慧、楊璐

聯繫電話：

021

-

80102416

傳真：

021

-

51019030

（七

）

認證

機構

：

安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）

住所：

北京市東城區東長安街

1

號東

方廣場安永大樓

負責人：

毛鞍寧

主要聯繫人：

唐嘉欣

聯繫電話：

010

-

58153373

傳真：

010

-

8518

8298

（八

）

財務

顧問

公司

名稱：三峽

財務有限

責任

公司

住所：

北京市海澱區玉淵潭南路

1

號

聯繫地址：

北京市海澱區玉淵潭南路

1

號

法定代表人：

楊亞

聯繫人：

牛睿涵

聯繫電話：

010

-

57081382

傳真：

010

-

57081355

公司

名稱：長江

證券

承銷保薦有限公司

住所：

上海市世紀大道

1589

號長泰國際金融大廈

21

層

聯繫地址：

武漢市新華路特

8

號

長江證券

大廈

16

層

法定代表人：

王

承

軍

聯繫人：

喬

端

聯繫電話：

027

-

85481899

-

218

傳真：

027

-

85481890

（

九

）

募集資金專項帳戶開戶銀行

帳戶名稱：

中國長江三峽集團公司

開戶銀行：

中國

建設銀行

股份有限公司北京釣魚臺支行

銀行帳戶：

11001019501059666666

（

十

）申請上市的證券交易所：

上海

證券交易所

住所

：

上海市浦東南路

528

號

總經理：

黃紅

元

電話：

021

-

68808888

傳真：

021

-

68804868

（

十

一

）

公司債

券登記機構：中國證券登記結算有限責任公司

上海

分公司

住所

：

上海市浦東新區

陸家嘴

東路

166

號中國保險

大廈

總

經理

：

聶

燕

電話：

021

-

38874800

傳真：

021

-

58754185

三、認購人承諾

購買本期債券的投資者（包括本期債券的初始購買人和二級市場的購買人，

及以其他方式合法取得本期債券的人，下同）被視為作出以下承諾：

（一）接受

本募集說明書摘要

對本期債券項下權利義務的所有規定並受其約

束；

（二）本期債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關

主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變

更；

（三）本期債券發行結束後，發行人將申請本期債券在

上

交所上市交易，並

由主承

銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排。

四、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係

截至

2017

年

3

月

31

日

，

除

以下事項外

發行人與本次債券發行有關的中介機

構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關係及其

他利害關係。

三峽財務公司和

長江證券

承銷保薦有限公司

擔任本次債券財務顧問

。

發行人

合計

持有

三峽財務公司

100

%

股權

，

發行人

高級

管理人員楊亞

為

三峽財務公司法

定代表人

。

長江

證券股份有限公司

（

以下

簡

稱

「

長江

證券

」

）持有

長江

證券承銷

保薦有限公司

100

%

股權

，

截至

2017

年

3

月

31

日

發

行人

間接

持有

長江證券

15.19

%

股權，其中

發行人

通過

合併報表範圍

內

二級子公司

湖北能源

集團股份有限公司

（以下簡稱「

湖北能源

集團」）

持有湖北省能源集團有限公司

100

%

股權，湖北

省

能源集團有限公司

持有

長江證券

9.

17

%

股權

；

發行人通過

合併

報表範圍內

二級

子

公司

三峽資本控股有限責任公司（以下簡稱「三峽資本」）

持有

長江證券

6.02

%

的股權

。

第三節 發行人及本期債券的資信狀況

一、本期債券的信用評級情況

經中誠信

證評

綜合評定，本公司的主體信用等級為

AAA

，評級展望為穩定，

本期

債券的信用等級為

AAA

。

中誠信證評

出具了《

中

國長江三峽集團公司

2017

年綠色

公司債

券（第一期）

信用評級報告》，該評級報告在

中誠信證評

網站

（

http://

www.

ccx

r

.com.cn

）予以公布。

近三年公司在境內發行其他債券、債券融資工具委託進行資信評級的主體評

級結果均為

AAA

，與本

期

評級情況無差異。

二、信用評級報告的主要事項

（一）信用評級結論及標識所代表的涵義

經

中誠信證評

綜合評定，本公司主體信用等級為

AAA

，本

期

債券的信用等

級為

AAA

，評級展望為穩定，

該級別反映了三峽

集團償還債務的能力

極

強，

受

不利經濟環境的影響較小

，違約風險

極

低，

債券的信用質

量極高，信用風險極低。

（二）評級報告的內容摘要

中誠信

證評

基本觀點：

中誠信證評肯定了公司

行業地位顯著

、水電主業突出

、

項目儲備豐富

、

發展

潛力大

、

領先的梯級聯合調度能力

、

極強的盈利及現金獲取能力

、

槓桿比率較低

及暢通的融資渠道等

正面

因素對公司業務發展及信用水平的有力支撐；同時，中

誠信證評關注長江來水不確定性以及未來仍面臨的資金支出壓力等因素對公司

穩定運營和整體信用狀況的影響。

（

1

）

行業地位顯著，水電主業突出。三峽集團是世界最大的水電開發企業

和我國最大的清潔能源集團之一。截至

2017

年

3

月末，公司可控裝機容量

達

6,903

萬千瓦，其中水電裝機容量達

5,882

萬千瓦，佔總可控裝機容量的

85.20%

。另外，

公司在建的烏東德水電站和籌建的白鶴灘水電站規劃的合計裝機容量達

2,620.00

萬千瓦，公司發展潛力巨大

。

（

2

）

領先的梯級聯合調度能力。公司在對三峽

-

葛洲壩

水利樞紐綜合利用的

過程中，形成了一套可複製的水電聯合調度管理新模式，

2014

年溪洛渡和向家

壩水電站全部投產後，公司進一步深入探索了四庫聯合優化調度規律，電站安全

性和發電能力不斷提升

。

（

3

）

項目儲備豐富，發展潛力大。公司兩個在建項目烏東德水電站和白鶴

灘水電站規劃

裝機容量合計達

2,620.00

萬千瓦。未來隨著烏東德水電站建設的推

進以及白鶴灘水電站建成投運，公司水電新增裝機有望大幅增加。此外，公司採

用多種方式積極儲備項目資源，與資源省份建立戰略合作，為後續風電開發奠定

了基礎

。

（

4

）

極強的盈利及現金獲取能力。公司以水電生產為主業，裝機容量規模

性顯著，盈利及現金獲取能力極強，

2014~2016

年公司營業毛利率分別為

53.54%

、

52.15%

和

53.57%

，

EBITDA

分別為

489.55

億元、

542.29

億元和

635.07

億元

。

（

5

）

槓桿比率較低，融資渠道暢通。近三年來

公司資產負債率均保持在

50%

以下，處於較低水平。同時，公司銀行授信充裕，財務彈性良好，下屬上市公司

中國

長江電力

股份有限公司（股票代碼：

600900

）為公司的融資渠道提供有力支

持

。

關注：

（

1

）

來水不確定性風險。公司水電生產對機組所在流域來水情況的依賴程

度較大，作為以水力發電為主的企業，來水的不確定性加大了公司的經營風險

。

（

2

）

未來仍面臨一定的資金支出壓力。公司在建的烏東德水電站和擬建的

白鶴灘水電站投資規模較大，未來公司仍面臨一定的資金支出壓力

。

（三）跟蹤評級的有關安排

根據中國證監會相關規定、評級行業

慣例以及

中誠信證評

評級制度相關規

定，自首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，

中誠信證評

將

在本

期

債券信用級別有效期內或者本

期

債券存續期內，持續關注本

期

債券發行人

外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及

本期

債券償債保障情況等因素，以

對本

期

債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評級。

在跟蹤評級期限內，

中誠信證評

將於本

期

債券發行主體及擔保主體（如有）

年度報告公布後兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級，並發布定期跟蹤評級結果

及報告。此外，自本

期

評級報告出具之日起，

中誠信證評

將密切關注與發

行主體、

擔保主體（如有）以及本

期

債券有關的信息，如發生可能影響

本期

債券信用級別

的重大事件，發行主體應及時通知

中誠信證評

並提供相關資料，

中誠信證評

將在

認為必要時及時啟動不定期跟蹤評級，就該事項進行調研、分析並發布不定期跟

蹤評級結果。

中誠信證評

的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將在

中誠信證評

網站

（

http://

www.ccxr.com.cn

）和交易所網站予以公告，且交易所網站公告披露時間

不得晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。

如發行主體、擔保主體（如有）未能及時或拒絕提供相關信息，

中誠信證

評

將根據有關情況進行分析，據此確認或調整主體、債券信用級別或公告信用級別

暫時失效。

三

、發行人的資信情況

（一）

發行人授信額度和使用情況

發行人資信狀況良好，與各大商業銀行均建立了長期穩定的信貸業務關係，

具有較強的間接融資能力。

截至

2017

年

3

月

31

日

，

發行人合併口徑獲得銀行授

信額度共計

8,2

54

億元，發行人合併口徑已使用額度

1,2

25

億元，剩餘可用額度

為

7,028

億元。

公司主要合作銀行包括中國

建設銀行

股份有限公司、

中國銀行

股

份有限公司、中國

農業銀行

股份有限公司、

招商銀行

股份有限公司、

國家開發銀

行股份有限公

司

、

中信銀行

股份有限公司

、

中國

工商銀行

股份有限公司、

交通銀

行股份有限公司等。

具體

授信及使用情況如下：

單位：億元

授信銀行

授信額度（億元）

已使用額度（億元）

剩餘額度（億元）

國家開發銀行

1

,

694

267

1

,

427

中國進出口銀行

560

45

51

5

中國銀行

860

12

4

736

中國

農業銀行

1

,

400

302

1

,

09

8

中國

工商銀行

762

274

48

8

中國

建設銀行

1

,

000

17

7

82

4

招商銀行

300

7

29

3

中信銀行

200

0

200

交通銀行

300

13

28

7

郵儲銀行

300

1

299

北京銀行

169

14

15

6

平安銀行

200

0

200

光大銀行

12

3

0

12

3

民生銀行

385

0

385

合計

8,254

1,225

7,028

截至

本募集說明書摘要

籤署之日，發行人已獲得的授信額度未發生重大變

化。

（二）最近三年及一期與主要客戶發生業務往來時，是否有嚴重違約現象

最近三年及一期，本公司與主要客戶發生業務往來時，

未發生嚴重違約情形

。

（三）

最近三年及一期發行的債券、其他債務融資工具以及償還情況

2014

年至

本

募集說明書

摘要

籤署之日

，發行人發行的債券、其他債務融資

工具

未出現違約情況

。

2014

年至

本

募集說明書摘要

籤署之日

，

發行人的銀行借

款未出現違約情況

。

2014

年至

本

募集說明書摘要

籤署之日，

發行人

合併

範圍

境

內

發行的債券明細如下表所示：

序號

發行人

簡稱,

發行量

（億元）

票面利率

（%）

期限

起息日

到期日

證券類別

狀態

1

三峽集團

14

三峽

MTN001

（

3

年期）

50

5.50

3年

2014-03-12

2017-03-12

中期票據

已兌付

2

三峽集團

14

三峽

MTN001

（

5

年期）

50

5.

69

5年

2014-03-12

2019-03-12

中期票據

存續正常

3

三峽集團

14

三峽

SCP001

30

4.58

270天

2014-09-15

2015-06-12

超短期融資券

已兌付

4

三峽集團

14

三峽

SCP002

50

4.20

180天

2014-10-21

2015-04-19

超短期融資券

已兌付

5

三峽集團

14

三峽

MTN002

50

4.55

7年

2014-11-06

2021-11-06

中期票據

存續正常

6

三峽集團

14

三峽

CP001

50

4.10

1年

2014-11-25

2015-11-25

短期融資券

已兌付

7

三峽集團

15

三峽

MTN001

50

4.88

10年

2015-03-19

2025-03-19

中期票據

存續正常

8

三峽集團

15

三峽

MTN002

50

4.40

5年

2015-04-27

2020-04-29

中期票據

存續正常

9

三峽集團

15

三峽

SCP001

50

3.50

270天

2015-06-17

2016-03-13

超短期融資券

已兌付

10

三峽集團

15

三峽

MTN003

50

4.28

7年

2015-08-27

2022-08-27

中期票據

存續正常

11

三峽集團

15

三峽

SCP002

50

2.99

270天

2015-11-05

2016-08-01

超短期融資券

已兌付

12

三峽集團

15

三峽

CP001

40

3.05

1年

2015-12-07

2016-12-07

短期融資券

已兌付

13

三峽集團

16

三峽

MTN001

60

3.20

5年

2016-03-25

2021-03-25

中期票據

存續正常

14

三峽集團

16

三峽

MTN002

（

5

年期

）

30

3.47

5年

2016-06-03

2021-06-03

中期票據

存續正常

15

三峽集團

16

三峽

MTN002

（

7

年期

）

20

3.78

7年

2016-06-03

2023-06-03

中期票據

存續正常

16

三峽集團

G16

三峽

1

35

2.92

3年

2016-08-30

2019-08-30

綠色

公司債

存續正常

17

三峽集團

G16

三峽

2

25

3.39

10年

2016-08-30

2026-08-30

綠色

公司債

存續正常

18

三峽集團

16

三峽

CP001

70

2.9

3

1年

2016-11-03

2017-11-03

短期融資券

存續正常

19

三峽集團

17

三峽

SCP001

20

4.00

180天

2017-04-21

2017-10-18

超短期融資券

存續正常

序號

發行人

簡稱,

發行量

（億元）

票面利率

（%）

期限

起息日

到期日

證券類別

狀態

20

三峽集團

17

三峽

MTN001

20

4.73

3年

2017-06-07

2017-06-07

綠色中期票據

已兌付

21

三峽集團

17

三峽

CP001BC

20

4.38

1年

2017-07-07

2018-07-07

債券通短期融資券

存續正常

22

三峽集團

17

三峽

CP002

40

4.30

1年

2017-07-24

2018-07-24

短期融資券

存續正常

23

長江電力

14長電SCP001

40

4.95

180天

2014-03-07

2014-09-03

超短期融資券

已兌付

24

長江電力

14長電CP001

30

5.10

1年

2014-04-11

2015-04-11

短期融資券

已兌付

25

長江電力

14長電SCP002

20

4.48

180天

2014-06-16

2014-12-13

超短期融資券

已兌付

26

長江電力

14長電SCP003

30

4.18

40天

2014-07-10

2014-08-19

超短期融資券

已兌付

27

長江電力

14長電SCP004

30

4.40

120天

2014-07-15

2014-11-12

超短期融資券

已兌付

28

長江電力

14長電CP002

30

4.65

1年

2014-08-14

2015-08-14

短期融資券

已兌付

29

長江電力

15長電SCP001

30

4.60

270天

2015-03-27

2015-12-22

超短期融資券

已兌付

30

長江電力

15長電CP001

30

3.10

1年

2015-07-10

2016-07-10

短期融資券

已兌付

31

長江電力

15長電MTN001

30

4.50

10年

2015-09-14

2025-09-14

中期票據

存續正常

32

長江電力

16長電MTN001

30

3.04

5年

2016-01-14

2021-01-14

中期票據

存續正常

33

長江電力

16長電SCP001

40

2.64

153天

2016-03-04

2016-08-04

超短期融資券

已兌付

34

長江電力

16

長江電力

SCP002

40

2.79

270天

2016-06-15

2017-03-12

超短期融資券

已兌付

35

長江電力

16

長江電力

MTN002

40

3.12

5年

2016-08-02

2021-08-02

中期票據

存續正常

36

長江電力 16長電01

30

3.35

10年

2016-10-17

2026-10-17

公司債

存續正常

37

長江電力 17長電01

25

4.50

3年

2017-07-11

2020-07-11

公司債

存續正常

38

長江電力

17長電SCP001

35

4.37

270天

2017-07-11

2018-04-07

超短期融資券

存續正常

序號

發行人

簡稱,

發行量

（億元）

票面利率

（%）

期限

起息日

到期日

證券類別

狀態

39

長江電力

17長電SCP002

25

4.20

120天

2017-07-13

2017-11-10

超短期融資券

存續正常

40

三峽

新能源

15三峽能源PPN001

20

4.10

5年

2015-11-18

2020-11-18

定向工具

存續正常

41

三峽

新能源

16三峽能源PPN001

20

3.35

5年

2016-11-11

2021-11-11

定向工具

存續正常

42

湖北能源

集團

14鄂能源股CP001

20

5.95

1年

2014-03-25

2015-03-25

短期融資券

已兌付

43

湖北能源

集團

15鄂能源股CP001

3

4.38

1年

2015-04-23

2016-04-23

短期融資券

已兌付

44

湖北能源

集團

15鄂能01

10

4.25

3+2年

2015-07-06

2020-07-06

公司債

存續正常

45

湖北能源

集團

15鄂能源股CP002

7

3.53

1年

2015-07-16

2016-07-16

短期融資券

已兌付

46

湖北能源

集團

15鄂能源股SCP001

10

2.89

90天

2015-11-04

2016-02-02

超短期融資券

已兌付

47

湖北能源

集團

16鄂能源SCP001

20

2.92

90

天

2016

-

05

-

18

2016

-

08

-

16

超短期融資券

已兌付

48

湖北能源

集團

16鄂能源SCP002

10

2.66

150

天

2016

-

08

-

11

2017

-

01

-

08

超短期融資券

已兌付

49

湖北能源

集團

16鄂能源CP001

10

2.87

1

年

2016

-

08

-

29

2017

-

08

-

29

短期融資券

存續正常

50

湖北能源

集團

16

鄂能

01

10

3.07

3+2年

2016-11-11

2021-11-11

公司債

存續正常

51

湖北能源

集團

17

鄂能源

SCP001

5

3.62

90天

2017-04-27

2017-07-26

超短期融資券

已兌付

（四）本次發行後累計

公司債

券餘額及其佔發行人最近一期淨資產的比例

截至

201

7

年

3

月

31

日，公司公開發行的待償還

公司債

券、

企業

債券

餘額

合

計

320.55

億元

1，如本公司本

期

申請的不超過

50

億元

公司債

券經中國證監會核准

並全部發行完畢，本公司累計最高

公司債

券及

企業

債券

餘額為

370.55

億元，佔

本公司截至

201

7

年

3

月

31

日

未

經審計淨資產（合併報表中股東權益合計）的比

例為

9.15

%

，

佔本公司截至

201

6

年

12

月

31

日經審

計淨資產（合併報表中股東

權益合計）的比例為

10.36

%

，均

未超過本公司最近一期末合併淨資產的

40%

。

1 包括30億元的「2006年中國長江三峽工程開發總公司企業債券」（簡稱「

06三峽債

」）、50億元的「2002

年中國長江三峽工程開發總公司企業債券」（簡稱「

02三峽債

」）、30億元的「2003年中國長江三峽工

程開發總公司企業債券」（簡稱「

03三峽債

」）、40億元的「2007年中國

長江電力

股份有限公司

公司債

券」（簡稱「

07長電債

」）、35億元的「2009年中國

長江電力

股份有限公司第一期

公司債

券」（簡稱「09

長電債」）、0.55億元的「2010年湖北清江水電開發有限責任公司

公司債

券」（簡稱「10清江債」）。

（五）發行人最近三年

及一期

合併財務報表口徑下的主要財務指標

主要財務指標

2017年3月31日

或2017年1-3月

2016年12月31日

或2016年度

2015年12月31日

或2015年度

2014年12月31日

或2014年度

流動比率

0.83

0.71

0.69

0.44

速動比率

0.80

0.69

0.66

0.42

資產負債率

（

%

）

45.00

46.93

45.08

42.14

EBI

TDA

利息保障倍數

6.16

6.15

7.51

6.81

貸款償還率

（

%

）

100.00

100.00

100.00

100.00

利息償付率

（

%

）

100.00

100.00

100.00

100.00

註：除特別註明外，以上財務指標均按照合併報表口徑計算。

上述財務指標的計算方法如下：

1

、流動比率＝流動資產

/

流動負債；

2

、速動比率＝（流動資產－存貨）

/

流動負債；

3

、資產負債率＝總負債

/

總資產；

4

、

EBIT

DA

利息保障倍數＝（利潤總額

+

計入

財務費用

的利息支出

+

折舊

+

攤銷

）

/

（

計

入財務費用的

利息支出

+

資本化利息支出

）

；

5

、貸款償還率＝實際貸款償還額

/

應償還貸款額；

6

、利息

償付率

＝實際支付利息

/

應付利息。

第四節 發行人基本情況

一、發行人概況

註冊名稱：中國長江三峽集團公司

英文名稱：CHINA THREE GORGES CORPORATION

法定代表人：盧純

註冊資本：人民幣149,536,711,395.60元

設立日期：1993年9月18日

社會統一信用代碼：91110000100015058K

註冊地址：北京市海澱區玉淵潭南路1號

聯繫地址：北京市海澱區玉淵潭南路1號

郵政編碼：100038

聯繫人：張妺

聯繫電話：[phone]

傳真號碼：[phone]

網 址：www.ctg.com.cn

發行人經營範圍包括：

1. 水電業務：三峽工程及長江幹支流水電工程建設與運營；

2.

新能源

業務：風電、

太陽能

等

新能源

開發與技術服務；

3. 國際業務：在亞洲、歐洲、南美洲、非洲等地區和國家投資開發水電、

風電等清潔能源與EPC建設業務；

4. 資本投資與工程技術諮詢業務：與水電、清潔可再生能源相關的資本投

資與工程技術諮詢業務。

發行人是全球最大的水電開發企業、國內最大的清潔能源集團以及中國海上

風電的引領者，擁有全球最大的水利樞紐工程三峽工程以及市值最高的水電上市

公司

長江電力

。發行人是中國唯一獲得兩家國際評級機構主權信用評級的發電企

業，也是巴西第二大非國有發電企業。

公司2016年全年新增裝機948.40萬千瓦，主要為風電裝機98.55萬千瓦、

太陽能

裝機79.50萬千瓦和海外水電裝機740.35萬千瓦。截至2016年末，集團

公司可控裝機規模達到6,902.88萬千瓦，其中國內大型水電5,064.19萬千瓦（佔

集團73.36%），國內風電、光伏等

新能源

739.13萬千瓦，國內火電244.50萬千

瓦，海外項目853.36萬千瓦（其中水電項目817.81萬千瓦，風電項目33.75萬

千瓦）。

2016年，集團公司實現發電量2,626.25億千瓦時，同比2015年增加30.67%。

其中，國內大型水電2,159.22億千瓦時（含呼蓄3.43億千瓦時），國內中小水

電24.16億千瓦時，國內

新能源

97.79億千瓦時，國內火電90.63億千瓦時，國

際254.31億千瓦時。

截至2016年12月31日，發行人合併口徑經審計的資產總計6,600.63億元，

所有者權益3,502.63億元。2016年度，發行人實現營業總收入783.10億元，淨

利潤239.17億元。截至2017年3月31日，發行人合併口徑未審計的資產總計

6,552.23億元，所有者權益3,603.78億元。2017年1-3月，發行人實現營業總收

入171.26億元，淨利潤76.14億元。

二、發行人歷史沿革

發行人原名為中國長江三峽工程開發總公司，為國有獨資企業，1993年設

立。作為三峽工程項目的業主，全面負責三峽工程的建設與運營。2002年，國

務院正式批准發行人成為國家授權的投資機構。

2002年，發行人聯合

華能國際

電力股份有限公司、

中國核工

業總公司、中

國石油天然氣總公司、中國

葛洲壩

水利水電工程集團有限公司和長江水利委員會

長江勘察設計院等五家發起人對其全資所屬

葛洲壩

電廠進行股份制改造成立中

國

長江電力

股份有限公司（以下簡稱「

長江電力

」）。2003年11月18日，長

江電力股票在上交所掛牌上市。自2003年至2008年，發行人陸續向

長江電力

出

售三峽電站已投產8臺單機容量為70萬千瓦、合計裝機容量為560萬千瓦的發

電機組。

2008年10月，經國務院批准，中國水利投資集團公司（以下簡稱「國水投」）

併入發行人，成為其全資子公司，原中國水利投資集團公司的子公司中國水利電

力對外公司（以下簡稱「中水電公司」）分立成為發行人全資子公司。國水投和

中水電公司併入發行人之後，發行人以水電為主業，同時積極開發風電、抽水蓄

能等其他清潔能源，並積極開拓國際清潔能源業務。

2009年，發行人根據公司發展戰略，順利完成主營業務整體上市，將三峽

工程發電資產中26臺機組中未出售的18臺單機容量為70萬千瓦、合計裝機容

量為1,260萬千瓦的發電機組及對應的大壩、發電廠房、共用發電設施等主體發

電資產，與發電業務直接相關的生產性設施，以及發行人持有的5家輔助生產專

業化公司的股權轉讓給

長江電力

，並於2009年9月28日完成資產交割。至此，

三峽工程主體發電資產全部注入

長江電力

。

2009年9月27日，經國務院同意，並經國資委和國家工商行政管理總局批

準，公司由「中國長江三峽工程開發總公司」更名為「中國長江三峽集團公司」。

2011年3月，根據國務院國資委的統一部署，召開建設規範董事會工作會

議，正式啟動董事會建設工作，公司發展進入一個新的階段。

2016

年

，發行人完成向

長江電力

出售控股子公司

三峽金沙江川雲水電開發

有限公司

（以下簡稱「川雲公司」）

，

長江電力

採用發行股份及支付現金購買資產

的方式

向三峽集團、

四川省能源投資集團有限責任公司

（以下簡稱「

川能投

」）

、

雲南省能源投資集團有限公司

（以下簡稱「

雲能投

」）

發行股份及支付現金購買

其合計持有的川雲公司

100%

股權。川雲公司主要負責金沙江下遊溪洛渡、向家

壩電站的開發建設和運營管理

，

其中：

溪洛渡電站

安裝有

18

臺水電機組，總裝

機容量

1,386

萬千瓦

；向家壩電站

安裝有

8

臺水電機組，總裝機容量

640

萬千瓦

。

川雲公司

100%

股權於

2016

年

3

月

31

日進行交割，自交割日次日零時川雲公司

開始作為

長江電力

全資子公司。至此，川雲公司整體注入

長江電力

。

截至

本募集說明書摘

要

籤署日，發行人歷史沿革無重大變化。

三

、發行人最近三年重大資產重組情況

報告期內，發行人不存在重大資產重組情況。

四

、

發行人控股股東及實際控制人情況

發行人為國有獨資企業，國務院國資委代為履行出資人職責。國資委授權公

司董事會行使出資人的部分職權，決定公司的重大事項。

（一

）控股股東及實際控制人持有發行人股權的質押情況

截止

本募集說明書摘要

籤署之日，公司的控股股東及實際控制人未有將公司

股權進行質押的情況。

（二）

發行人與控股股東在資產、人員、機構、財務、業務經營方面的獨

立性情況

公司在

資產、人員、機構、財務

和業務

五方面保持獨立，具有完整的業務體

系和直接面向市場獨立經營的能力。

1.

資產方面

：

本公司

資產具有獨立性，不存在通過租借或其他方式臨時佔

用他人資產，其資產是屬於發行人所有和實際控制。

公司具備與經營有關的業務

體系及相關資產，

公司資產獨立、完整。

2.

人員

方面：

本公司

擁有獨立於實際控制人的勞動、人事和工資管理體系，

高管不在實際控制人中任職或領取報酬。

3

.

機構方面

：

本公司

內部經營管理機構不存在與其他企業交叉或隸屬關係，

具有獨立性。

4.

財務

方面：

本公司

具有獨立的核算體系，財務機構獨立決策，具有健全

的財

務制度，帳戶獨立。

5.

業務經營

方面

：

本公司

具有健全的業務體系和面對市場獨立經營的能力。

公司擁有獨立的業務，完整生產經營體系，自主負盈虧。在

業務洽談、合同籤訂

及履行各項活動中，均由

公司人員以

公司名義辦理相關事宜，

公司對於出資人在

業務方面是獨立的。

五

、發行人

重要

權益投資情況

截至2016年12月31日，發行人擁有24家二級子公司，其中全資二級子公

司17家。主要情況如下：

發行人主要控股公司基本情況

序

號

企業名稱

實收資本

（萬元）

持股比例

（%）

享有表決權

（%）

1

中國

長江電力

股份有限公司

2,20

0,000.00

62.27

62.27

2

湖北能源

集團股份有限公司

650,744.95

40.31

40.31

3

三峽財務有限責任公司

450,000.00

100.00

100.00

4

三峽資本控股有限責任公司

500,000.00

100.00

100.00

5

三峽國際能源投資集團有限公司

2,963,671.17

100.00

100.00

6

中國三峽

新能源

有限公司

1,255,143.10

100.00

100.00

7

中國三峽建設管理有限公司

140,339.39

100.00

1

00.00

8

中國水利電力對外公司

261,225.09

100.00

100.00

9

三峽金沙江雲川水電開發有限公

司

1,550,000.00

70.00

70.00

10

三峽集團

西藏能源

投資有限公司

65,000.00

100.00

100.00

11

上海勘測設計研究院有限公司

61,164.81

70.00

70.00

12

重慶長江小南海水電站開發有限

公司

104,328.58

100.00

100.00

13

長江三峽旅遊發展有限責任公司

16,392.06

100.00

100.00

14

三峽資

產管理中心

38,718.95

100.00

100.00

15

三峽國際招標有限責任公司

1,500.00

100.00

100.00

16

長江三峽設備物資有限公司

5,000.00

100.00

100.00

17

三峽財務（香港）有限公司

11,864.31

100.00

100.00

18

內蒙古呼和浩特抽水蓄能發電有

限責任公司

150,000.00

61.00

61.00

19

長江三峽能事達電氣股份有限公

司

5,880.00

43.53

43.53

20

南京河海科技有限公司

5,142.00

66.00

66.00

序

號

企業名稱

實收資本

（萬元）

持股比例

（%）

享有表決權

（%）

21

中國三峽

出版傳媒

有限公司

10,100.30

100.00

100.00

22

中國長江三峽集團公司中華鱘研

究所

391.95

100.00

100.00

23

長江三峽集團福建能源投資有限

公司

27,000.00

100.00

100.00

24

三峽基地發展有限公司

23,000.00

100.00

100.00

註：發行人對長江三峽能事達公司的持股比例為43.53%，對

湖北能源

集團股份有限公

司持股比例為40.31%，低於50%，但由於公司實際控制其經營活動，故納入合併範圍。三

峽財務（香港）有限公司的註冊資本幣種為港幣。

截至2016年12月31日，發行人主要的參股公司如下：

發行人主要參股公司基本情況

序

號

企業名稱

核算方法

投資成本

（萬元）

持股比例

（%）

1

湖北清能投資

發展集團有限公司

權益法

134,619.50

42.98

2

中廣核一期產業投資基金有限公司

權益法

173,803.96

28.57

3

廣州發展

集團股份有限公司

權益法

219,234.76

14.14

4

重慶三峽擔保集團股份有限公司

權益法

169,024.88

33.33

5

雲南

解

化清潔

能源

開發

有限公

司

權益法

98,672

.

74

40.00

6

蒲城清潔能源化工有限責任公司

以成本計

量

100,000

.00

14.29

7

上海

電力

股份

有限公司

權益法

43,769.70

5.67

8

建銀國際醫療產業股權投資有限公司

權益法

6,725.65

19.08

9

新疆

風能有限責任公司

權益法

23,025.00

33.89

10

新疆

金風科技

股份有限公司

權益法

17,944.

06

10.52

11

國網新源控股有限公司

權益法

578,496.

50

30.00

12

長江證券

股份有限公司

權益法

375,4

73.24

15.19

（一）發行人主要控股公司情況

1. 中國

長江電力

股份有限公司

長江電力

（600900.SH）是發行人控股的上市公司，成立於2002年11月4

日。經營範圍包括電力生產、經營和投資，電力生產技術諮詢，水電工程檢修維

護。2003年11月18日，

長江電力

股票在上交所掛牌上市，2005年8月完成股

權分置改革。2009年發行人實施重大資產重組實現主營業務整體上市，由長江

電力以承接債務、非公開發行股份和支付現金的方式向發行人收購目標資產，主

營業務整體上市完成後，發行人持有

長江電力

67.63%的股份。自2009年8月19

日起，發行人按照主營業務整體上市安排，通過上交所證券交易持續增持長江電

力股份。

2015年11月6日，公司與

長江電力

、四川能投、

雲南能投

籤署了《中國三

峽集團公司、四川省能源投資集團有限責任公司、雲南省能源投資集團有限公司

與中國

長江電力

股份有限公司之重大資產購買協議》，並於2016年1月19日籤

署了《中國長江三峽集團公司、四川省能源投資集團有限責任公司、雲南省能源

投資集團有限公司與中國

長江電力

股份有限公司之重大資產購買補充協議

（一）》。根據協議約定，公司、四川能投、

雲南能投

向

長江電力

出售其合計持

有的川雲公司100%股權，交易價格以北京中企華資產評估有限責任公司出具的

《資產評估報告》（中企華評報字〔2015〕第1353號）的評估值為基準確定。

2016年3月31日，公司與

長江電力

、四川能投、

雲南能投

籤署了《中國長

江三峽集團公司、四川省能源投資集團有限責任公司、雲南省能源投資集團有限

公司與

長江電力

之重大資產購買交割確認書》，完成了川雲公司股權的交割。同

時，

長江電力

已於2016年4月13日完成上述股份的登記手續。

截至2016年12月31日，發行人持有

長江電力

62.27%的股份。

截至2016年12月31日，

長江電力

總資產29,889,493.19萬元，總負債

17,036,856.97萬元，淨資產12,852,636.22萬元；2016年度，

長江電力

營業收入

4,893,938.87萬元，利潤總額2,515,393.74萬元，淨利潤2,093,777.57萬元。截至

2017年3月31日，

長江電力

總資產30,048,179.56萬元，總負債16,887,724.32

元，淨資產13,160,455.23萬元。2017年1-3月營業收入785,491.60萬元，利潤

總額321,902.34萬元，淨利潤270,911.57萬元。

2.

湖北能源

集團股份有限公司

湖北能源

集團為A股上市公司，股票代碼「000883」，主營能源投資、開

發與管理的湖北省省屬最大的能源企業，作為湖北省能源安全保障、能源投融資、

推進

新能源

和能源新技術發展平臺，該公司著力打造水電、火電、核電、

新能源

、

天然氣、煤炭和金融等業務板塊，初步建成鄂西水電和鄂東火電兩大電力能源基

地，並積極構建煤炭和天然氣供應保障網絡。

2015年12月，

湖北能源

集團根據中國證監會《關於核准

湖北能源

集團股份

有限公司非公開發行股票的批覆》（證監許可[2015]2904號），向中國長江三峽

集團公司和

陝西煤業

化工集團有限責任公司非公開發行股份1,158,699,808股，

其中，向中國長江三峽集團公司發行956,022,944股。

湖北能源

集團完成非公開

發行後，總股本增至6,507,449,486股，

湖北能源

集團控股股東由湖北省國資委

變更為中國長江三峽集團公司。

湖北能源

集團於2015年12月納入發行人合併報

表範圍。

截至2016年12月31日，發行人持有

湖北能源

集團40.31%的股份。

截至2016年12月31日，

湖北能源

集團總資產4,176,173.20萬元，總負債

1,530,831.74萬元，淨資產2,645,34.46萬元。2016年營業收入937,035.90萬元，

利潤總額為239,536.92萬元，淨利潤195,966.85萬元。截至2017年3月31日，

湖北能源

集團總資產4,179,891.31萬元，負債總額1,480,287.20萬元，淨資產

2,699,604.11萬元。2017年1-3月營業收入263,072.73萬元，利潤總額為57,537.76

萬元，淨利潤46,620.26萬元。

3. 三峽財務有限責任公司

三峽財務公司是經中國人民銀行批准非銀行金融機構，於1997年11月成立，

截至2016年末註冊資本45億元人民幣，公司主要為三峽工程建設及長江流域水

電資源開發提供金融服務。目前已開辦了存款、貸款、結算、受託資產管理、有

價證券投資、代理電費回收等多項業務。

截至2016年12月31日，三峽財務公司總資產4,768,147.97萬元，總負債

4,068,653.15萬元，淨資產699,494.82萬元；2016年營業總收入157,692.88萬元，

利潤總額114,680.45萬元，淨利潤87,073.96萬元。截至2017年3月31日，三

峽財務公司總資產4,345,014.95萬元，總負債3,611,308.24萬元，淨資產

733,706.71萬元。2017年1-3月營業總收入50,406.23萬元，利潤總額46,025.50

萬元，淨利潤34,211.91萬元。

4. 三峽資本控股有限責任公司

三峽資本控股有限責任公司成立於2015年3月20日，註冊資本為500,000

萬元，是集團從事資本運營和投資併購的實施主體，定位為集團公司財務性投資

歸口管理平臺和新業務的孵化器。

截至2016年12月31日，三峽資本公司總資產2,895,145.11萬元，總負債

1,111,991.62萬元，淨資產1,783,153.49萬元；2016年營業收入141.99萬元，利

潤總額116,469.67萬元，淨利潤110,281.97萬元。截至2017年3月31日，三峽

資本公司總資產3,012,347.62萬元，總負債1,142,062.85萬元，淨資產1,870,284.77

萬元。2017年1-3月營業收入301.89萬元，利潤總額48,757.39萬元，淨利潤

41,900.33萬元。

5. 三峽國際能源投資集團有限公司

該公司原名「中水電國際投資有限公司」、「長江三峽集團國際投資有限公

司」，是發行人的全資子公司，於2011年8月30日登記註冊，截至2016年末

註冊資本296.37億元。中水電國際主要從事水電、熱電、

新能源

項目的開發、

投資、建設、生產與管理；工程承包業務；技術諮詢；資產併購及進出口業務。

截至2016年12月31日，三峽國際資產總額9,990,775.56萬元，總負債

5,743,206.87萬元，淨資產4,247,568.69萬元；2016年營業收入531,462.49萬元，

利潤總額399,119.67萬元，淨利潤331,772.89萬元。截至2017年3月31日，三

峽國際資產總額10,217,142.85萬元，總負債5,599,116.02萬元，淨資產

4,618,026.83萬元。2017年1-3月營業收入306,296.01萬元，利潤總額163,128.55

萬元，淨利潤116,884.31萬元。

6. 中國三峽

新能源

有限公司

三峽

新能源

前身是1980年成立的水利部水利工程綜合經營公司，1985年9

月改為中國水利實業開發總公司，1997年12月更名改建為中國水利投資公司，

2006年8月公司更名為中國水利投資集團公司。2008年10月，經國資委報請國

務院批准，中國水利投資集團公司併入發行人成為其全資子企業，2010年7月

該公司更名為中國三峽

新能源

公司。重組後，三峽

新能源

作為發行人陸上風能產

業的戰略實施主體，在風力發電和中小水電等清潔可再生能源、風電設備製造、

城市供水等領域的投資開發已初具規模。2011年，三峽

新能源

與長江

新能源

完

成合併重組，長江

新能源

成為三峽

新能源

在華東及東南沿海地區內陸和海上風電

開發、海島綜合開發及其它

新能源

開發的實施平臺。2015年6月，中國三峽新

能源公司更名為中國三峽

新能源

有限公司。截至2016年12月31日，三峽新能

源註冊資本增為100億元。

截至2016年12月31日，三峽

新能源

總資產6,031,148.48萬元，總負債

3,993,628.89萬元，淨資產2,037,519.60萬元；2016年營業收入517,610.53萬元，

利潤總額181,332.97萬元，淨利潤170,503.97萬元。截至2017年3月31日，三

峽

新能源

總資產6,070,329.75萬元，總負債4,000,696.38萬元，淨資產2,069,633.37

萬元。2017年1-3月營業收入158,564.81萬元，利潤總額55,720.26萬元，淨利

潤54,501.18萬元。

7. 中國三峽建設管理有限公司

中國三峽建設管理有限公司前身中國

華通能源

投資有限公司，成立於1992

年，註冊資本4,000萬元，是集團水電工程建設管理主體，定位為可以為客戶提

供項目規劃、工程建設、工程諮詢、專業技術服務等系統解決方案的工程建設管

理和諮詢公司。截至2016年末，建管公司註冊資本14.03億元。

截至2016年12月31日，建管公司總資產1,562,205.73萬元，總負債

405,427.91萬元，淨資產1,156,777.82萬元；2016年營業收入204,402.18萬元，

利潤總額69,657.97萬元，淨利潤51,877.52萬元。截至2017年3月31日，建管

公司總資產1,563,086.42萬元，總負債399,344.37萬元，淨資產1,163,742.04萬

元。2017年1-3月營業收入7,933.13萬元，利潤總額-1,981.94萬元，淨利潤

-2,042.01萬元，盈利為負主要原因系繳納稅金所致。

8. 中國水利電力對外公司

中水電公司原為中國水利投資集團的子公司，2008年10月隨中國水利投資

集團公司併入發行人後分立成為其全資子企業。中水電公司前身是原國家水電部

的援外機構，從1955年開始代表國家承擔和組織實施水利電力對外經援項目，

1980年起開始開展國際工程承包和勞務輸出業務，是國務院批准的首批從事對

外工程承包經營的八大公司之一。1983年8月經原國家外經貿部批准正式成立

中國水利電力對外公司。中水電公司於2009年1月1日起變更為發行人的全資

子公司，是發行人實施「走出去」戰略的重要載體，負責開展中國水利電力行業

的對外援助、成套設備進口、國際工程承包、勞務輸出等業務。截至2016年末，

中水電公司註冊資本為26.12億元。

截至2016年12月31日，中水電公司總資產1,433,812.43萬元，總負債

995,982.57萬元，淨資產437,829.86萬元；2016年營業收入620,768.47萬元，利

潤總額48,262.22萬元，淨利潤31,350.82萬元。截至2017年3月31日中水電公

司總資產1,418,624.93萬元，總負債968,618.37萬元，淨資產450,006.56萬元。

2017年1-3月營業收入144,703.84萬元，利潤總額13,743.66萬元，淨利潤

10,922.28萬元。

9. 三峽金沙江雲川水電開發有限公司

雲川公司由發行人與四川省能源投資集團有限責任公司、雲南省能源投資集

團有限公司於2013年1月29日共同出資設立，負責金沙江白鶴灘水電站、烏東

德水電站的開發建設和運營管理，發行人股權比例70%，公司是從事水電開發、

建設、投資、運營、管理，清潔能源開發與投資的企業單位。

截至2016年12月31日，雲川公司總資產6,560,603.28萬元，總負債

5,010,603.28萬元，淨資產1,550,000.00萬元；2016年營業收入0萬元，利潤總

額0萬元，淨利潤0萬元。截至2017年3月31日，雲川公司總資產6,670,096.21

萬元，總負債5,120,096.21萬元，淨資產1,550,000.00萬元。2017年1-3月營業

收入0萬元，利潤總額0萬元，淨利潤0萬元。由於電站仍處於建設階段，尚無

營業收入。

10. 三峽集團

西藏能源

投資有限公司

西藏能投公司系由發行人出資設立的有限責任公司，於2013年11月註冊登

記，公司主要經營電力開發、建設、生產、經營業務，一般經營項目為

太陽能

、

風能、地熱能源的項目投資、管理；水電與能源開發相關的企業股權投資；實業

投資。

截至2016年12月31日，西藏能投公司總資產68,685.90萬元，總負債190.33

萬元，淨資產68,495.57萬元；2016年營業收入0萬元，利潤總額256.53萬元，

淨利潤123.40萬元。截至2017年3月31日，西藏能投公司總資產68,633.14萬

元，總負債137.57萬元，淨資產68,495.57萬元。2017年1-3月營業收入0萬元，

利潤總額0萬元，淨利潤0萬元，該公司暫無投產電站，尚無營業收入。

11. 上海勘測設計研究院有限公司

上海院創建於1954年，原隸屬於國家水利部，2003年1月1日，上海院由

事業單位改制為科技型企業，並於同年12月31日歸口上海市國有資產監督管理

委員會管理。2013年6月發行人通過重組增資方式，取得上海院70%股權，使

其成為發行人二級子企業。上海院是甲級工程勘測設計研究院，主要從事工程勘

測、設計、諮詢業務。2014年6月上海勘測設計研究院名稱變更為上海勘測設

計研究院有限公司。

截至2016年12月31日，上海院總資產148,857.51萬元，總負債68,683.40

萬元，淨資產80,174.10萬元；2016年營業收入81,072.44萬元，利潤總額5,564.58

萬元，淨利潤4,402.79萬元。截至2017年3月31日，上海院總資產149,307.51

萬元，總負債68,845.56萬元，淨資產80,461.95萬元。2017年1-3月營業收入

13,596.52萬元，利潤總額588.88萬元，淨利潤458.23萬元。

12. 重慶長江小南海水電站開發有限公司

重慶小南海公司系由發行人出資設立的有限公司，於2013年12月註冊登記，

負責重慶小南海水電站開發建設和運營管理，公司主要經營水電、水資源開發；

能源和

新能源

開發；水電站營地開發與水庫產業開發；水利水電工程所需物資、

設備銷售。

截至2016年12月31日，重慶小南海公司總資產18,957.21萬元，總負債

128.35萬元，淨資產18,828.85萬元；2016年營業收入0萬元，利潤總額-2,732.58

萬元，淨利潤-2,732.58萬元。截至2017年3月31日，重慶小南海公司總資產

18,705.40萬元，總負債70.25萬元，淨資產18,635.15萬元。2017年1-3月營業

收入0萬元，利潤總額-193.71萬元，淨利潤-193.71萬元，利潤為負的原因系暫

無電站投產，無發電收入。

13. 長江三峽旅遊發展有限責任公司

旅遊公司成立於2003年，是發行人全資子公司，全面負責三峽大壩工業旅

遊區旅遊管理與開發經營。旅遊公司經營業務由景區、酒店、旅行社、運輸四大

板塊組成。

截至2016年12月31日，旅遊公司資產總額43,884.94萬元，總負債10,569.24

萬元，淨資產33,315.70萬元；2016年營業收入31,406.59萬元，利潤總額2,527.54

萬元，淨利潤1,497.23萬元。截至2017年3月31日，旅遊公司資產總額38,424.12

萬元，總負債7,882.11萬元，淨資產30,524.32萬元。2017年1-3月營業收入

3,127.49萬元，利潤總額1,590.16萬元，淨利潤1,585.04萬元。

14. 三峽資產管理中心

三峽資產管理中心前身為北京中水投資管理中心，成立於1980年12月05

日，主要從事資產管理、處置業務。2015年，三峽集團以劃轉方式從中國三峽

新能源

有限公司取得該公司100%的股權，同時公司更名為三峽資產管理中心。

截至2016年12月31日，資管中心總資產198,459.91萬元，總負債38,411.48

萬元，淨資產160,048.43萬元；2016年營業收入22,332.09萬元，利潤總額

54,694.92萬元，淨利潤40,974.71萬元。截至2017年3月31日，資管中心總資

產190,478.58萬元，總負債28,648.18萬元，淨資產161,830.41萬元。2017年1-3

月營業收入5,829.45萬元，利潤總額1,781.98萬元，淨利潤1,781.98萬元。

15三峽國際招標有限責任公司

招標公司於1996年6月13日在北京工商管理局登記註冊。主要經營各類國

際、國內招標代理和採購代理服務；各類合同服務；經濟貿易諮詢及培訓；進出

口業務；機電產品及其零件的銷售。2013年10月，

長江電力

將持有的招標公司

股權轉讓給發行人，使該單位成為發行人二級子企業。

截至2016年12月31日，招標公司總資產32,337.95萬元，總負債18,392.25

萬元，淨資產13,945.70萬元；2016年營業收入6,522.13萬元，利潤總額1,856.99

萬元，淨利潤1,382.36萬元。截至2017年3月31日，招標公司總資產27,075.18

萬元，總負債12,747.53萬元，淨資產14,327.65萬元。2017年1-3月營業收入

1,200.90萬元，利潤總額508.52萬元，淨利潤381.95萬元。

16. 長江三峽設備物資有限公司

設備公司前身為宜昌三峽工程設備有限公司，於2000年9月30日在宜昌登

記設立。經過10餘年發展，設備公司現已形成機電設備與物資採購合同商務代

理、倉儲管理、重大件設備起重運輸、成品油與火工品特許經營、重大件碼頭與

鐵路中轉站管理等五大板塊業務，是集團公司水電工程建設、電力生產和樞紐運

行的一支重要的物流供應保障隊伍。設備公司具備如下經營資質：普通貨運經營

許可證、貨運站經營許可證、成品油零售經營許可證、危險化學品經營許可證；

民爆產品跨區域經營資質、大型物件運輸（四類）道路運輸經營資質、電力大件

運輸總承包甲級資質。

截至2016年12月31日，設備公司總資產19,821.78萬元，總負債2,461.64

萬元，淨資產17,360.14萬元；2016年營業收入21,151.49萬元，利潤總額5,013.68

萬元，淨利潤3,763.50萬元。截至2017年3月31日，設備公司總資產18,367.84

萬元，總負債948.18萬元，淨資產17,419.66萬元。2017年1-3月營業收入2,886.11

萬元，利潤總額106.87萬元，淨利潤59.52萬元。

17. 三峽財務（香港）有限公司

三峽財務（香港）有限公司於2014年12月4日註冊登記，主要負責中國長

江三峽集團公司集中管理境外資金，並作為籌、融資服務平臺，主要經營範圍如

下：為中國長江三峽集團公司相關企業實施境外資金集中管理相關業務；從事國

內外投、融資業務；從事國際合作等業務；中國長江三峽集團公司授權的其它業

務；及從事法律允許的其他業務。

截至2016年12月31日，三峽香港總資產2,335,271.02萬元，總負債

2,347,589.19萬元，淨資產-12,318.17萬元；2016年營業收入37,013.64萬元，利

潤總額-18,572.15萬元，淨利潤-13,613.40萬元。截至2017年3月31日，三峽

香港總資產2,466,298.29萬元，總負債2,480,146.05萬元，淨資產-13,847.76萬元。

2017年1-3月營業收入17,722.62萬元，利潤總額3,374.69萬元，淨利潤3,374.69

萬元。2016年度（末）三財香港淨利潤和淨資產為負且2017年一季度末三財香

港淨資產為負，主要是由於境外市場流動性非常充裕導致資金收益率整體處於較

低水平，尤其是歐元利率已為負值，三財香港配置資金以匹配境外項目的用款時

間需求、確保資金安全和提高綜合收益水平為前提，經研究比較，以銀行定期存

款作為沉澱資金主要配置方式，以致收益和成本出現倒掛。

18. 內蒙古呼和浩特抽水蓄能發電有限責任公司

呼和浩特抽水蓄能電站是內蒙古自治區的第一個抽水蓄能電站項目，總裝機

容量120萬千瓦。2009年11月，發行人對呼蓄公司進行重組，重組後的呼蓄公

司由16家股東共同出資，註冊資本金15億元。

截至2016年12月31日，呼蓄公司總資產為653,555.55萬元，總負債

514,294.23萬元，淨資產139,261.32萬元；2016年營業收入51,282.05萬元，利

潤總額-1,332.19萬元，淨利潤-1,332.19萬元。2016年度呼蓄公司淨利潤為負主

要是由於部分電費收入延遲確認。截至2017年3月31日，呼蓄公司總資產

632,876.46萬元，總負債498,684.88萬元，淨資產134,191.58萬元。2017年1-3

月營業收入6,410.26萬元，利潤總額-5,011.34萬元，淨利潤-5,011.34萬元。2017

年1-3月呼蓄公司利潤總額與淨利潤為負主要是由於部分容量電費延遲確認。

19. 長江三峽能事達電氣股份有限公司2

2截至2016年12月31日，發行人對能事達公司的持股比例為43.53%，低於50%，但由於發行人為該公司

的最大股東，並且委派了董事長、財務負責人，故納入合併範圍。

三峽能事達公司原為長投公司子公司。2011年長投公司進行清算時變更為

集團公司的二級子公司。三峽能事達公司主要產品為水輪機調速器、發電機勵磁

裝置、計算機監控系統、微機繼電保護系統、水電站輔機系統、高低壓配電櫃等。

截至2016年12月31日，三峽能事達公司總資產35,657.70萬元，總負債

23,067.83萬元，淨資產12,589.87萬元；2016年營業收入19,392.59萬元，利潤

總額65.11萬元，淨利潤104.21萬元。截至2017年3月31日，三峽能事達公司

總資產35,437.46萬元，總負債23,179.15萬元，淨資產12,258.31萬元。2017年

1-3月營業收入566.50萬元，利潤總額-331.56萬元，淨利潤-331.56萬元，利潤

為負主要為收入確認延遲所致。

20. 南京河海科技有限公司

河海科技創建於2006年，於南京市工商行政管理局註冊登記，主要從事資

源、環境、能源、水利、電力、土木、材料、交通、信息、海洋、工程安全領域

的相關技術和產品研發、設計、生產，系發行人通過增資擴股的方式，於2012

年12月，對其持股比例由40%增持到66%，使該單位成為發行人二級子企業。

截至2016年12月31日，河海科技總資產18,124.99萬元，總負債14,594.26

萬元，淨資產3,530.74萬元；2016年營業收入1,753.24萬元，利潤總額-1,247.04

萬元，淨利潤-1,247.04萬元。截至2017年3月31日，河海科技總資產18,837.63

萬元，總負債15,015.23萬元，淨資產3,822.40萬元。2017年1-3月營業收入200.96

萬元，利潤總額291.66萬元，淨利潤291.66萬元。

21. 中國三峽

出版傳媒

有限公司

中國三峽

出版傳媒

有限公司前身為中國三峽出版社，於2010年12月註冊登

記設立，主要經營：出版宣傳三峽工程和移民動員、經濟開發的圖書；圍繞三峽

的科學技術各個領域專家、學者的論著，科學研究成果；反映三峽資源、風光、

名勝的畫冊、掛曆、年曆等讀物。中國三峽出版社於2015年7月更名為中國三

峽

出版傳媒

有限公司，註冊資本增至5,999.86萬元。截至2016年12月31日，

三峽傳媒註冊資本10,100.30萬元。

截至2016年12月31日，三峽傳媒總資產14,800.50萬元，總負債1,802.71

萬元，淨資產12,997.79萬元；2016年營業收入6,389.12萬元，利潤總額1,020.67

萬元，淨利潤1,009.64萬元。截至2017年3月31日，三峽傳媒總資產14,772.45

萬元，總負債1,096.31萬元，淨資產13,676.14萬元。2017年1-3月營業收入

1,645.37萬元，利潤總額851.93萬元，淨利潤851.93萬元。

22. 中國長江三峽集團公司中華鱘研究所

中華鱘研究所原隸屬於中國葛州壩水利水電工程集團有限公司，該研究所是

從事中華鱘和長江珍稀魚類保護技術研究和應用開發等公益性工作的事業單位，

2008年無償劃轉至發行人。

截至2016年12月31日，中華鱘研究所總資產961.41萬元，總負債696.48

萬元，淨資產264.93萬元；2016年營業收入2,017.33萬元，利潤總額-151.10萬

元，淨利潤-151.10萬元。截至2017年3月31日，中華鱘研究所總資產530.33

萬元，總負債358.88萬元，淨資產171.45萬元。2017年1-3月營業收入225.19

萬元，利潤總額-93.48萬元，淨利潤-93.48萬元。研究所是公益性的事業單位，

具有社會效益，研究經費全部來自集團公司撥款。

23. 長江三峽集團福建能源投資有限公司

福建能投公司是集團公司二級子企業，主要負責福建海上風電產業園區的投

資管理等工作。該子公司於2016年5月4日經福建省工商行政管理局核准登記

成立，成立時註冊資本為人民幣27,000萬元。

截至2016年12月31日，福建能投公司總資產32,694.74萬元，總負債694.74

萬元，淨資產32,000.00萬元；2016年營業收入0萬元，利潤總額0萬元，淨利

潤0萬元。截至2017年3月31日，福建能投公司總資產37,009.57萬元，總負

債9.57萬元，淨資產37,000.00萬元。2017年1-3月營業收入0萬元，利潤總額

-25,932.82萬元，淨利潤-25,932.82萬元，公司新成立暫無投產電站，故暫無營

業收入，由於公司運作產生管理費用與稅金，利潤為負。

24. 三峽基地發展有限公司

三峽基地發展有限公司按照集團公司「業務板塊化、板塊專業化、專業市場

化」的要求，在整合三峽水電公司、三峽實業公司和三峽旅遊公司及相關業務的

基礎上，於2016年8月成立，註冊資本為2.3億元。

截至2016年12月31日，三峽基地發展有限公司總資產23,041.27萬元，總

負債33.22萬元，淨資產23,008.05萬元；2016年營業收入0萬元，利潤總額10.73

萬元，淨利潤8.05萬元。截至2017年3月31日，三峽基地發展有限公司總資

產52,997.92萬元，總負債100.67萬元，淨資產52,897.25萬元。2017年1-3月

營業收入0萬元，利潤總額-68.29萬元，淨利潤-68.29萬元，主要原因系三峽基

地發展有限公司新成立暫無營業收入。

（二）發行人主要參股公司情況

1.

廣州發展

集團股份有限公司

廣州發展

集團股份有限公司為A股上市公司，股份代碼600098.SH，主要從

事綜合能源業務投資開發和經營，提供電力、煤炭、天然氣、蒸汽、成品油等能

源產品，同時提供煤炭和油品裝卸、運輸和儲存服務。截至2016年12月31日

發行人持有

廣州發展

集團股份有限公司14.14%股份。

截至2016年12月31日，

廣州發展

集團股份有限公司資產總額3,531,725.97

萬元，負債總額1,686,465.01萬元，淨資產1,845,260.97萬元。2016年營業收入

2,202,485.65萬元，淨利潤101,179.35萬元。截至2017年3月31日，

廣州發展

集團股份有限公司資產總額3,485,257.47萬元，負債總額1,613,517.70萬元，淨

資產1,871,739.77萬元。2017年1-3月營業收入466,936.27萬元，淨利潤3,550.10

萬元。

六

、

發行人內部治理及組織機構設置情況

（一）

發行人治理結構

1. 發行人治理情況

發行人自成立以來實行總經理負責制，為了進一步完善公司治理結構，提高

公司治理水平，發行人進行了公司治理結構方面的優化改善，引入了董事會制度

。

2010年1月，發行人根據國資委統一部署實施董事會試點制度。2011年3月18

日，發行人召開建設規範董事會工作會議，正式啟動董事會建設工作。

2011年

3

月31日，發行人召開第一屆董事會第一次會議，標誌發行人董事會正式開始運

作。發行人逐步完善公司治理結構，已經建立了由出資人、董事會、總經理及高

級管理人員構成的較為完善的公司治理結構。

（1）出資人：公司是國家出資的國有獨資公司。公司不設股東會，由國資

委依照《中華人民共和國全民所有制工業企業法》、《公司法》、《監管條例》

等法律、行政法規，代表國務院對公司履行出資人職責。

（2）董事會：公司設董事會。董事會是公司的決策機構，依法行使《中華

人民共和國全民所有制工業企業法》、《公司法》規定的職權和國資委授予的部

分職權，對國資委負責。董事會由八名董事組成（包括一名職工董事），其中共

有五名外部董事。外部董事由國資委委派。職工董事由職工代表擔任，經職工民

主選舉產生。

董事會專門委員會是董事會下設工作機構，對董事會負責。董事會設立戰略

發展與投資委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會和審計與風險管理委員會。

董事會各專門委員會由公司董事組成，成員由董事長提名，並由董事會決定。董

事會會議分為定期會議和臨時會議，董事會定期會議每年至少召開四次。

（3）總經理及高級管理人員：公司設總經理一名，由董事會聘任或解聘，

對董事會負責，向董事會報告工作，接受董事會的監督管理和監事會的監督。公

司設副總經理、總會計師等高級管理人員，經總經理提名，由董事會聘任或解聘，

協助總經理工作。總經理向董事會報告工作，包括年度工作報告、董事會決議執

行情況、公司預算執行情況、重大投融資項目執行情況及其他重大事項。

截至本募集說明書摘要籤署之日，國資委已發出《關於派出中國長江三峽集

團公司監事會的通知》（國資發監督[2013]118號）。

公司黨組負責貫徹執行黨的路線、方針、政策；討論和決定集團公司的重大

問題，就董事會決策事項向董事會提出決策建議；支持董事會、監事會和總經理

（經理層）依法行使職權；做好幹部管理工作；加強黨組織的自身建設，領導思

想政治工作、精神文明建設和工會、共青團等群眾組織。

2. 發行人組織機構設置及運行情況

截至2017年3月31日，發行人組織結構圖如下：

C:\Users\ZHANGZ~1\AppData\Local\Temp\86AC.tmp.png

中國長江三峽集團公司

治理結構圖

發行人

主要職能部門的工作職責如下：

發行人主要職能部門工作職責

部門

主要職能

辦公廳（黨組辦

公室）

承擔集團公司董事會、黨組和經理層的日常具體工作；負責集團公

司各種重要會議及重大活動的組織安排；負責集團公司領導決策事

項、批示和重要會議決定事項的督辦，協調集團公司各部門、各單

位之間的工作；負責集團公司機要、保密、檔案及印信管理工作；

負責集團公司公共關係管理工作；負責協調集團公司北京總部與宜

昌總部、成都總部的工作銜接等相關工作

戰略規劃部（董

事會與監事會

辦公室）

負責集團公司發展戰略和中長期發展規劃的研究擬定、動態修編和

實施評估工作，對所屬公司的發展規劃編制與實施進行指導和協調；

負責制定集團公司對外投資管理制度和工作流程；負責新建投資項

目的市場開發、資源獲取；負責組織集團公司層面戰略併購項目的

可行性研究，協助投資主體實施併購重組，負責組織集團公司層面

戰略股權投資，承擔集團本部新設公司籌建的相關工作；承擔投資、

併購重組宏觀政策和環境的研究，加強項目前期與相關政府部門的

溝通和協調；承擔集團公司資本運營的戰略性管理、戰略性併購及

股權合作、集團內部改制重組等相關工作

計劃發展部

負責擬定集團年度生產經營綜合計劃，組織編制和下達集團投資、

生產經營年度計劃與專項計劃，檢查綜合計劃落實執行情況，研究

提出解決重大問題的措施和建議；負責集團投資、建設、生產運營

等經濟運行信息的統計、監測、分析、報送與發布工作，研究提出

集團公司經營運行的相關措施和建議；負責建設項目投資控制與概

算管理；負責定額測算、價格監控分析等工程造價管理；負責組織

集團建設項目重大變更的審核；負責組織協調項目前期和政府核准

報批工作；完成集團公司領導交辦的其他工作

資產財務部

負責制定集團公司統一的會計核算和財務管理制度體系；負責集團

公司總部會計核算和集團合併財務報告編報工作；負責大型水電工

程竣工財務決算的編制；負責集團公司會計信息對外披露與對內報

告，承擔集團公司財務活動分析；負責集團公司資金管理工作，編

制集團公司中長期融資規劃、年度資金計劃及融資方案，組織實施

和協調集團公司信用貸款、銀團貸款、項目融資，統籌協調集團公

司債券融資活動，負責集團公司資金集中管理和統一調度；負責集

團公司全面預算管理工作，承擔集團公司預算管理委員會的日常工

部門

主要職能

作，承擔國資委對集團公司經營業績考核目標值的測算與完成值的

核算；負責直接融資與參股股權職能管理等相關工作

人力資源部

協助中組部、國資委黨委做好對集團公司領導成員的日常管理；制

定集團公司人才戰略規劃並組織實施；負責集團公司組織機構與崗

位管理體系建立及日常管理；負責總部員工招聘、配置、勞動合同

等工作；負責集團公司黨組管理幹部和總部幹部日常管理；組織集

團公司所屬單位領導班子及班子成員綜合考核評價，開展「四好班

子」考核；組織對集團公司總部員工年度績效考核；負責集團公司

知識與培訓管理、職稱管理和專家管理；負責集團公司參股股權代

表和外派人員管理等相關工作

科技管理部（總

師辦公室）

負責建立健全集團公司科技管理體系，並維護體系的正常運行；負

責制訂和完善集團公司科研、技術管理制度，並監督執行；負責制

訂集團公司科技發展、智慧財產權專項規劃並組織實施；歸口管理集

團公司科研項目、科技成果、技術標準及科技獎勵等相關工作；組

織開展集團公司重大科學技術問題研究，參與建設項目的技術方案

審查；組織集團公司的技術交流等相關工作

環境保護部

負責建立健全集團公司環保管理體系，並維護體系的正常運行；負

責制訂和完善集團公司環保管理制度，並監督執行；組織開展集團

公司重大環境保護問題研究，參與建設項目的技術方案審查；組織

集團公司大型建設項目前期環境保護技術文件的編制和環保專業取

證工作

質量安全部

依據國家有關法規，修訂完善集團公司質量、安全和技術標準規章

制度；負責建立健全集團公司質量管理體系、職業健康安全管理體

系和企業技術標準體系，保持質量、安全管理和企業技術標準體系

的有效運行和持續改進；負責組織或參與國家和行業以及集團公司

企業技術標準修編；指導和督促各所屬單位開展技術標準修編及相

關管理工作；負責組織集團公司質量、安全監督檢查；組織或參與

質量事故和較大以上安全生產事故的調查處理工作；配合三峽工程

建設委員會質量檢查專家組和國家有關部門組織的質量、安全監督

檢查，做好集團公司相關工程質量檢查專家組的支持、服務工作，

並督促落實檢查意見；負責組織開展質量、安全和技術標準重大技

術問題的科研；負責開展集團公司質量、安全和技術標準教育培訓，

指導集團公司各部門和單位的質量、安全和技術標準教育培訓；承

擔集團公司安全生產委員會的日常工作；完成集團公司領導交辦的

部門

主要職能

其他工作

企業管理部

負責集團公司績效考核體系及考核制度的建設管理，組織開展集團

公司年度績效考核；負責建立健全集團公司管理制度體系及工作體

系，組織修編集團公司管理制度，監督檢查制度執行情況，組織實

施制度評估；負責集團公司全面風險管理和內部控制工作；組織建

立健全風險管理與內部控制體系、開展重大風險辨識與評估、提出

風險應對策略及解決方案；負責全面風險管理、內部控制日常工作，

跟蹤督促落實風險解決方案；組織擬訂以風險管理為導向、以流程

梳理為基礎、以關鍵控制活動為重點的內部控制流程；負責開展管

理提升、行業對標、管理創新等工作；負責組織對集團公司及所屬

單位經營工作中的重大問題進行調研並提出建議；負責為集團公司

董事會薪酬與考核委員會、審計與風險委員會提供工作支持與服務，

承擔集團公司考核委員會辦公室的日常工作；完成集團公司領導交

辦的其他工作

法律事務部

負責集團公司法律體系建設及規章制度的法律審核，制訂、修訂涉

及法律事務的集團公司規章制度；參與集團公司境內外投融資、分

立合併、改制重組、公司上市、破產解散、擔保、資產轉讓等重大

經濟活動，提出法律意見；負責集團公司合同法律事務基礎管理工

作，對合同進行法律審核，參與重大經濟合同的談判、起草、訂立、

履行變更等相關工作，提出法律審核意見；承擔集團公司法定代表

人授權委託事宜；負責集團公司專利、商標、商業秘密等智慧財產權

保護相關法律事務工作；負責集團公司工商登記、集團公司營業執

照和組織機構代碼證管理等事項；完成集團公司總法律顧問布置的

法律事務工作，為總法律顧問執業提供保障服務；負責指導子企業

的法律體系與制度建設，協調相關法律事務；組織開展對子企業法

律事務工作的考核評價；對子企業總法律顧問人選推薦任免提出建

議；負責代理或協助外聘律師辦理集團公司訴訟、仲裁、行政複議、

聽證案件，處理或參與處理非訴訟法律糾紛案件；負責外聘律師的

選聘和考核；組織法律崗位專業人員業務培訓，以及普法宣傳活動；

完成集團公司領導交辦的其他工作

市場營銷部

負責集團公司的電力市場分析、銷售策略研究，以及電能消納方案

的研究與落實；負責集團的電價方案及涉價政策的研究與定價爭取

工作；負責集團的電量銷售工作，主要包括三峽-

葛洲壩

梯級電站，

金沙江溪洛渡、向家壩及烏東德、白鶴灘梯級電站，小南海等水電

部門

主要職能

項目的上網電量銷售；負責或協助完成集團風電及

新能源

、國際業

務電力項目與電能銷售等相關工作

審計部

負責擬訂集團公司內部審計制度；負責集團公司內部控制及風險管

理制度體系的建設；負責組織實施內部審計與監督工作；承擔集團

外部經濟監督的配合工作；指導監督所屬公司建立健全內部審計機

構及開展內部審計工作等相關工作

黨群工作部（工

會工作部、直屬

黨委辦公室）

根據集團公司黨組工作部署，開展黨內重大活動和思想政治工作，

貫徹落實黨的路線方針政策；制訂集團公司黨建年度工作計劃；宣

傳貫徹黨的統一戰線工作方針和政策，指導基層黨組織統戰工作；

制訂並組織實施集團企業文化建設規劃和年度工作計劃等相關工

作。負責集團公司工會各項工作計劃的擬訂、組織與實施；負責集

團公司職工代表大會各項決議、決定的督辦落實；承擔職代會工作

機構和廠務公開領導小組辦公室的日常工作；組織開展勞動競賽、

崗位練兵和技術比武等群眾性經濟技術創新活動；負責工會宣傳教

育，組織開展群眾性的文化體育活動等相關工作

紀檢監察部（黨

組紀檢組辦公

室）

負責對國家法律法規和集團公司規章制度的執行情況進行監督檢

查；負責集團公司黨風建設和反腐倡廉工作的組織協調，推進集團

公司懲治和預防腐敗體系建設；負責組織開展集團公司黨風黨紀教

育和廉潔文化建設，負責集團公司反腐倡廉制度建設；負責組織開

展集團公司效能監察和專項檢查工作，對重大招投標項目實施過程

監督等相關工作

宣傳與品牌部

負責制定與完善集團公司新聞宣傳管理制度；負責與社會媒體和有

關單位的聯絡、協調，組織新聞發布和重大宣傳活動；開展輿情監

測和分析，負責組織輿論危機應對，正確引導輿論；負責集團公司

的中文門戶網站的管理和英文網站的供稿等相關工作

國際事務部

負責集團公司海外市場開發，擬訂國際業務戰略發展規劃並制訂實

施計劃；負責集團公司海外投資項目和重大EPC總承包項目初審並

提出立項，組織開展項目前期和可行性研究工作；負責歸口管理集

團公司國際投資項目和投資併購項目，協調集團公司國際投資項目

和重大EPC總承包項目的評估、評審工作；負責海外項目資源配置

方案的擬訂等相關工作

信息中心

負責制訂集團公司信息化規劃並組織實施；負責集團公司信息化標

準制定和監督執行；負責集團公司信息資源的整合和系統集成，承

擔信息化和通信基礎平臺、集團公司數據中心的統一規劃、建設和

部門

主要職能

管理；負責集團公司管理信息系統的開發、推廣應用，承擔北京總

部、海外、風電及

新能源

管理信息系統的建設和運行維護等相關工

作

招標採購管理

中心

負責國家招標採購法律法規的研究和落實，建立健全集團招標採購

管理制度；負責編制、檢查、督辦集團公司年度招標採購計劃；負

責集團公司招標採購項目的立項審查，並對招標採購活動進行監督；

負責組織開展集團公司招標項目後評價、招標及採購工作考核；負

責集團公司中型及以上項目和集團總部招標採購項目的技術性異議

處理；負責組織集團公司招標文件標準化、技術標準化和物料編碼

工作；負責集團公司合同管理工作；承擔集團公司工程建設項目造

價信息和市場價格信息的調研、收集和分析；承擔或組織招標控制

價、標底的編制；完成集團公司領導交辦的其他工作

（二

）

發行人內部控制制度

1. 預算管理制度

發行人按照財政部《關於企業實行財務預算管理的指導意見》和國務院國有

資產監督管理委員會（以下簡稱國資委）《中央企業財務預算管理暫行辦法》的

規定，制定了《預算管理辦法》，將所有經濟活動全部納入預算管理，包括投資、

建設、生產、經營及財務收支的各環節、全過程。公司年度綜合計劃是全面預算

編制的基礎與依據，全面預算管理是綜合計劃目標執行的條件與保障。

發行人業務預算、資本預算、籌資預算，以及在此基礎上形成的財務預算，

共同構成集團公司全面預算。

2. 財務管理制度

公司按照法律、行政法規及《公司章程》的規定，在每一會計年度結束後四

個月內編制年度財務報告，依法經會計師事務所審計，並經公司董事會審議通過。

公司內部審計部門根據國資委《中央企業內部審計管理暫行辦法》的規定，對董

事會負責，開展內部審計工作，對公司及所投資公司、分支機構的經營管理活動

進行審計監督。通過建立和完善資金管理的約束機制和監督機制，進一步規範了

發行人及下屬企業現金、銀行存款、其他貨幣資金等相關業務的管理，確保資金

安全，提高資金使用效益。

3. 重大投融資決策制度

根據集團公司《關於貫徹落實「三重一大」決策制度的實施辦法（試行）》，

集團公司黨組、董事會在其各自職權範圍內對集團公司重大投融資事項進行決

策。

根據《董事會授權事項管理辦法（試行）》，董事會對列入集團公司各業務

板塊實施規劃的投資項目，限額以上的由董事會審議通過後列入年度投資計劃，

限額以下的進行授權。未列入集團公司各業務板塊實施規劃的投資項目，由董事

會審議通過後列入年度投資計劃。集團公司的直接融資年度計劃及方案、間接融

資年度規模及融資成本預算由總經理擬訂，董事會審批。在董事會批准的間接融

資年度規模內，總經理應當擬訂具體實施方案，由董事長審批。

4. 投資管理制度

集團公司全資公司、控股公司應根據本制度進一步完善、規範投資管理體系，

建立與集團公司投資管理要求相適應的分層決策機制和投資評審機制，根據本企

業情況修訂完善本企業公司章程及投資管理制度並報集團公司戰略規劃部備案。

5. 擔保管理制度

根據《董事會授權事項管理辦法（試行）》，集團公司所有對外擔保和對外

委託貸款均由董事會決定，對對內擔保和對內委託貸款進行授權。

6. 關聯交易管理

根據《關聯交易管理辦法（試行）》全面管理集團公司、全資及控股公司與

關聯人之間發生的轉移資源、勞務或義務的行為。集團內部關聯交易定價在平等、

自願、等價、有償基礎上制定，體現交易標的的市場價值；集團外部關聯交易定

價通過招標、詢價、比選等競爭性報價的形式確定。

7. 下屬子公司管理

發行人始終高度重視對下屬子公司管理。集團公司按照建立現代企業制度、

完善內部管理的要求，在建立規範董事會、調整組織機構、明確部門職責基礎上，

全面開展制度建設，初步建立了集團公司「分層、分級、分類」的制度體系，在

下屬企業資金使用、項目審批、招投標管理、合同管理、信息系統等各方面制定

了完善的內部控制制度。

8. 安全生產制度

發行人認真貫徹「以人為本、預防為主、強化監督、持續改進」的職業健康

安全管理方針，牢固樹立安全發展的理念，緊緊圍繞「立足安全生產長效機制，

創建本質安全型企業」工作目標，著力推進安全管理標準

化建設，持續構建責任

考核、安全監管、宣傳教育、資金保障和應急救援五項管理體系，在安全管理、

安全監測、預測預警等方面加大投入。

9. 環保管理制度

發行人環境保護管理實行歸口管理、屬地和部門分工負責的原則，科技與環

境保護部為集團公司環境保護歸口管理部門，

負責制訂集團公司環境保護管理有

關標準，組織建立集團公司環境保護管理體系。

發行人針對建設及投資的項目實

行全程環境保護監督管理，並

組織構建研究平臺，建立與相關科研院所的協作機

制，做好環境保護的研究、監測與統計。同時，發行人積極組織各部門及子公司

開展相關環境保護業務

培訓，並對環境保護工作實行目標責任監督考核，強化集

團內部環境保護管理責任意識，做好環保工作。

10. 質量管理制度

發行人質量管理遵循全面管理、全過程控制、全員參與的系統化管理理念，

以「精細管理、和諧發展、追求卓越」為質量方針，立足事前預防，注重過程控

制和持續改進，注重營造和培育良好的質量文化，將企業質量標準延伸至設備制

造商、施工安裝承包商、監理單位等供應商，保證質量管理體系的有效運行和持

續改進，將各部門、各單位及子企業質量目標完成情況納入年度業績考核。

總體而言，公司內部控制體系較為完善，覆蓋公司所有重要

業務，相關管理

制度、控制流程、控制措施符合法律法規的要求，並得到有效執行，實現了既定

的控制目標，為實現公司戰略目標發揮了積極作用

。

七

、

發行人員工基本情況

（一）員工情況

截至2016年12月31日，發行人員工構成情況如下：

發行人員工基本情況表

員工基本情況

項目

文化素質

職稱

年齡

總人數

碩士及

以上

大學

本科

本科以

下

高級

中級

初級

35 歲

以下

35 至

50 歲

50 歲

以上

人數

2,549

9,061

11,309

2,306

3,523

3,241

11,487

9,233

2,199

22,919

註：以上人數不含部分派遣員工。

（二）發行人董事及高管人員

公司董事及高管人員設置符合《中華人民共和國全民所有制工業企業法》、

《公司法》等相關法律法規及公司章程規定。

1. 發行人董事會成員基本情況

截至本募集說明書摘要籤署之日，發行人董事會成員組成情況如下：

發行人董事會成員構成

姓名

現任職務

性別

任期起止

盧純

董事長、黨組書記

男

2014年3月至今

王琳

董事、總經理、黨組成員

男

2014年3月至今

丁中智

外部董事

男

2017年4月至今

王志森

外部董事

男

2017年4月至今

李燕斌

外部董事

女

2017年4月至今

張元榮

外部董事

男

2017年4月至今

吳曉根

外部董事

男

2017年4月至今

田澤新

職工董事

男

2016年12月至今

註：公司董事每屆任期不超過三年，任期屆滿，依照有關的規定和程序可以連任。公司

內部董事由中組部委派；外部董事由國資委委派；職工董事由職工民主選舉產生。董事任期

滿後，中組部或國資委將依照有關規定和程序另行聘任。公司高級管理人員由董事會聘任。

公司監事由國資委委派，職工監事由職工民主選舉產生。

2. 董事會成員簡歷

盧純，1955年生，董事長、黨組書記。管理學博士，高級經濟師。歷任國

務院三峽工程建設委員會移民開發局計財司副司長、司長，國務院三峽工程建設

委員會移民開發局辦公室主任，辦公室黨組紀檢組組長、黨組成員，國務院三峽

工程建設委員會移民開發局辦公室移民開發局副局長、黨組紀檢組組長、黨組成

員，國務院三峽工程建設委員會辦公室（國務院三峽工程建設委員會三峽工程稽

查辦公室）副主任、黨組副書記。2014年3月，任中國長江三峽集團公司董事

長、黨組書記。2014年12月，任國務院三峽工程建設委員會副主任。

王琳，1960年生，董事、總經理、黨組副書記。經濟學碩士，高級經濟師。

歷任山東省電力工業局辦公室主任、外事辦主任、對外經濟聯絡部主任，山東省

電力工業局局長助理、紀委副書記，山東省電力工業局（集團公司）黨委委員、

紀委書記，中能電力工業燃料有限公司總經理，中國大唐集團公司副總經理、黨

組成員。2014年3月，任中國長江三峽集團公司董事、總經理、黨組成員。2014

年12月，任國務院三峽工程建設委員會委員。現任中國長江三峽集團公司董事、

總經理、黨組副書記，國務院三峽工程建設委員會委員。

丁中智，1950年出生，大學普通班學歷、碩士研究生學位。歷任長沙電業

局副局長、局長，湖南省電力工業局副局長、黨組成員，華中電業管理局副局長、

黨組成員，華中電業管理局（公司）副局長（副總經理）、黨組成員，西北電業

管理局（公司）局長（總經理）、黨組書記，中國電力投資有限公司總經理兼中

國電力國際有限公司執行副董事長、總經理、黨組書記，中國電力投資集團公司

副總經理、黨組成員兼國家核電技術有限公司董事。曾任

中國核工

業集團公司外

部董事、中國移動通信集團公司外部董事。現任

中國石油

化工集團公司外部董事。

王志森，1950年生，大學普通班學歷。歷任內貿部辦公廳副主任兼部長辦

主任、部黨組秘書，中國農業機械總公司黨委書記、副總經理，國家體改委辦公

廳主任、國務院體改辦秘書行政司司長，華星物產公司臨時黨委書記，華星物產

公司黨委書記、紀委書記，中國華星集團公司董事、黨委書記、紀委書記，中國

華星集團公司黨委書記、副總經理，哈爾濱電站設備集團公司董事、黨委常委、

紀委書記，哈爾濱電氣集團公司董事、黨委常委、紀委書記。2014年9月起任

中國長江三峽集團公司外部董事。

李燕斌，1957年出生，中央黨校大學學歷，歷任國家經貿委企業司副處長、

企業改革司處長，國資委企業分配局處長、副局長、局長。現任中央企業專職外

部董事。

張元榮，1955年生，大學普通班學歷，歷任中國五礦貿易有限公司總經理，

中國五金礦產進出口總公司黨委委員、總裁助理、

五礦發展

股份有限公司副總經

理、貿易有限公司總經理，中國五礦集團副總裁、黨組成員。

吳曉根，1966年生，外部董事，經濟學博士，高級會計師、教授。歷任中

國金谷國際信託投資有限責任公司證券業務部副總經理，中國科技國際信託投資

公司證券管理總部副總經理，中央財經大學會計學院審計教研室主任、副院長，

中國第一重型機械集團公司總會計師，

中國石油

化工股份有限公司獨立董事。現

任中央企業專職外部董事，中國

東方航空

股份有限公司獨立董事，中國機械工業

集團有限公司外部董事。2011年1月任中國長江三峽集團公司外部董事。

田澤新，1964年生，高級經濟師。1986年畢業於華中師範大學政治教育專

業，湖北大學外國哲學專業碩士研究生。歷任宜昌市師範專科學校政史系講師、

副主任，中國三峽總公司辦公室秘書處處長，總經理工作部副主任，辦公廳副主

任兼法律事務辦公室主任，直屬黨委副書記、黨群工作部（直屬黨委辦公室）主

任，2016年2月任黨群工作部（工會工作部、直屬黨委辦公室）主任，2016年

12月任中國長江三峽集團公司職工董事。

發行人董事會包括8名董事，其中外部董事5名，公司治理結構透明高效。

3. 發行人高級管理人員情況

截至本募集說明書摘要籤署之日，發行人管理層成員組成情況如下：

發行人高級管理人員構成

姓名

現任職務

性別

任期起止

盧 純

董事長、黨組書記

男

2014年3月至今

王 琳

董事、總經理、黨組成員

男

2014年3月至今

林初學

黨組成員、副總經理

男

2002年2月至今

畢亞雄

黨組成員、副總經理

男

2003年12月至今

樊啟祥

黨組成員、副總經理

男

2003年12月至今

沙先華

黨組成員、副總經理

男

2006年10月至今

張 誠

黨組成員、副總經理

男

2010年3月至今

楊 亞

黨組成員、總會計師

男

2006年2月至今

龍 飛

黨組成員、黨組紀檢組組長

男

2014年6月至今

4. 高級管理人員簡歷

盧純，簡歷同前。

王琳，簡歷同前。

林初學，1959年生，黨組副書記、副總經理。工學學士，工商管理碩士，

教授級高級工程師。歷任中信公司業務部機電處副處長，中信興業信託投資公司

渤鋁辦處長、計算機處處長、襄理，中信公司證券部副主任，

中信證券

公司副總

經理，中信公司財務部副主任；中信公司管理信息中心主任兼中信網絡金融辦公

室常務副主任，

中信證券

公司董事，中海信託投資公司監事，

招商銀行

獨立董事，

長江電力

董事，中國長江三峽集團公司黨組成員、副總經理。2015年5月起任

長江電力

監事會主席。現任中國長江三峽集團公司黨組副書記、副總經理。

畢亞雄，1962年生，黨組成員、副總經理。工程碩士、管理學博士，教授

級高級工程師。歷任原

葛洲壩

水力發電廠副廠長、廠長；

長江電力

黨委副書記、

副總經理、黨委書記、總經理、董事。2003年12月起任中國長江三峽集團公司

黨組成員、副總經理。

樊啟祥，1963年生，黨組成員、副總經理。工學博士，教授級高級工程師。

歷任三峽總公司利源公司工程項目處副處長，三峽總公司工程建設部綜合管理部

副處長、左岸工程部臨時船閘項目處處長、臨時船閘與升船機項目部主任、航建

項目部副主任、主任、工程建設部副主任兼航建項目部主任，工程建設部副主任

兼北京國家遊泳中心項目管理部副主任。2003年12月起任中國長江三峽集團公

司黨組成員、副總經理。

沙先華，1958年生，黨組成員、副總經理。工學學士，教授級高級工程師。

歷任機械電子工業部經濟技術政策研究所技術進步政策研究室副主任，經濟調節

政策研究室主任（正處級），黨組秘書（正處級）；機械工業部辦公廳副主任，

兼中國機電日報社社長（正局級）；中國機電日報社社長；中央企業工委監事會

工作部副部長（正局級），部長；國務院國資委監事會工作局局長；三峽總公司

黨組成員、總經理助理（掛職）。2006年10月起任中國長江三峽集團公司黨組

成員、副總經理。

張誠，1957年生，黨組成員、副總經理。工學博士，教授級高級工程師。

歷任三峽總公司設備公司經營財務處處長、綜合處處長、副經理，中國三峽國際

招標有限責任公司副總經理、總經理，三峽總公司三峽電廠籌建處副主任，長江

電力三峽電廠廠長、黨委書記，三峽總公司總經理助理兼三峽電廠廠長、黨委書

記，三峽總公司總經理助理、

長江電力

總經理。2015年5月起任

長江電力

副董

事長。2010年3月起任中國長江三峽集團公司黨組成員，2012年7月起任中國

長江三峽集團公司副總經理。

楊亞，1962年生，黨組成員、總會計師。工商管理碩士（EMBA），高級

會計師。歷任中國長江三峽工程開發總公司北京辦事處計劃財務處處長，三峽總

公司資產財務部副主任，三峽總公司資產財務部主任，三峽總公司副總會計師，

長江電力

監事會主席。2015年5月起任

長江電力

董事。2006年2月起任中國長

江三峽集團公司總會計師，2012年7月起任中國長江三峽集團公司黨組成員。

龍飛，1969年生，黨組成員、黨組紀檢組組長。管理學碩士，高級工程師。

歷任航天五院團委副書記、團委書記，中國航天科工集團公司辦公廳副局級巡視

員、總經理辦公室主任、黨組秘書，中國航天科工集團公司辦公廳副主任、總經

理辦公室主任，中國航天科工集團公司辦公廳主任、航天科工深圳（集團）有限

公司董事長，2014年6月起任中國長江三峽集團公司黨組成員、黨組紀檢組組

長。

發行人絕大多數高級管理人員擁有超過30年的能源行業工作經驗，在公司

管理層的領導下，三峽集團連續10年獲得國資委經營業績考核A類企業。

（三）

現任董事

、

高級管理人員持有本公司股票及債券情況

截至

本募集說明書摘要

籤署之日

，公司現任董事

、

高級管理人員不存在持有

本公司股份或本

公司債

券的情況。

八

、

發行人違法違規及受處罰情況

截至

本募集說明書摘要

籤署之日

，

公司不存在對公司財務狀況、經營成果、

聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的違法、違規或行政處罰案件。

報告期內，本公司現任董事

、

高級管理人員的任職符合

《中華人民共和國全民所

有制工業企業法》、

《公司法》及《公司章程》的規定。

九

、發行

人

主營業務

情況

發行人的戰略定位是以水電為主的清潔能源集團；發展思路是以大型水電開

發與運營為核心業務，積極開發風電、

太陽能

等

新能源

，穩步拓展國際業務；願

景目標是為社會提供清潔能源、與生態環境和諧統一、在發揮長江流域綜合效益

中起主導作用的國際一流的大型清潔能源集團。未來10年，中國長江三峽集團

公司將把三峽工程建設運營和金沙江開發作為戰略重點，全力運行和管理好三峽

-

葛洲壩

梯級樞紐，確保防洪、發電、航運等效益充分發揮；高質量、高標準地

建設好、運行好溪洛渡、向家壩等項目，加快推進烏東德、白鶴灘工程建設；積

極開發風電、

太陽能

等

新能源

，穩步實施「走出去」戰略。到2020年，初步建

成國際一流清潔能源集團。

發行人經營範圍包括：

1. 水電業務：三峽工程及長江幹支流水電工程建設與運營；

2.

新能源

業務：風電、

太陽能

等

新能源

開發與技術服務；

3. 國際業務：在亞洲、歐洲、南美洲、非洲等地區和國家投資開發水電、

風電等清潔能源與EPC建設業務；

4. 資本投資與工程技術諮詢業務：與水電、清潔可再生能源相關的資本投

資與工程技術諮詢業務。

發行人是國內最大的清潔能源集團和全球最大的水電開發企業。公司2016

年全年新增裝機948.40萬千瓦，主要為風電裝機98.55萬千瓦、

太陽能

裝機79.50

萬千瓦和海外水電裝機740.35萬千瓦。截至2016年末，集團公司可控裝機規模

達到6,902.88萬千瓦，其中國內大型水電5,064.19萬千瓦（佔集團73.36%），

國內風電、光伏等

新能源

739.13萬千瓦，國內火電244.50萬千瓦，海外項目853.36

萬千瓦（其中水電項目817.81萬千瓦，風電項目33.75萬千瓦）。

2016年，集團公司實現發電量2,626.25億千瓦時，同比2015年增加30.67%。

其中,國內大型水電2,159.22億千瓦時（含呼蓄3.43億千瓦時），國內中小水電

24.16億千瓦時，國內

新能源

97.79億千瓦時，國內火電90.63億千瓦時，國際

254.31億千瓦時。

（一）發行人營業收入及成本分析

2014

年

-

2017

年

1

-

3

月

營業收入

/

成本情況

單位：

萬

元

項目

2016年度

2015年度

2014年度

主營業務

收入

佔比

（%）

成本

佔比

（%）

收入

佔比

（%）

成本

佔比

（%）

收入

佔比

（%）

成本

佔比

（%）

電力銷售

6,614,460.54

85.05

2,645,090.11

73.2

5

5,097,240.03

80.82

1,948,349.92

64.57

5,085,612.74

81.18

1,881,805.45

64.65

工程

766,414.85

9.85

701,886.74

19.44

969,429.37

15.37

903,439.19

29.94

958,619.90

15.3

886,678.38

30.46

風電設備銷售

70,330.28

0.90

41,641.97

1.15

113,766.23

1.8

72,464.90

2.4

84

,155.46

1.34

60,245.95

2.07

旅遊

22,907.97

0.29

21,872.76

0.61

28,229.96

0.45

25,318.94

0.84

34,062.00

0.54

25,978.81

0.89

其他

280,704.54

3.61

192,376.92

5.33

81,213.57

1.29

61,424.73

2.04

86,157.31

1.38

50,649.42

1.74

小計

7,754,818.18

99.71

3,602,868.

50

99.77

6,289,879.17

99.74

3,010,997.68

99.78

6,248,607.41

99.75

2,905,358.01

99.82

其他業務

收入

佔比

（%）

成本

佔比

（%）

收入

佔比

（%）

成本

佔比

（%）

收入

佔比

（%）

成本

佔比

（%）

銷售材料

2,079.37

0.03

1,109.48

0.03

3,154.67

0.05

2,087.85

0.07

3,204.87

0.05

2,162.24

0.07

出租業務

3,420.

56

0.04

2,207.22

0.06

9,537.89

0.15

1,780.03

0.06

6,293.86

0.1

0

2,378.21

0.08

CDM

956.58

0.01

30.17

0.00

151.51

0

.00

216.03

0.01

111.52

0

.00

50.33

0

.00

其他

15,767.61

0.20

4,966.99

0.14

3,854.88

0.06

2,458.40

0.08

6,260.87

0.1

0

676.14

0.02

小計

22,224

.12

0.29

8,313.85

0.23

16,698.95

0.26

6,542.30

0.22

15,871.12

0.25

5,266.91

0.18

營業收入/成本

合計

7,777,042.31

100.00

3,611,182.36

100.00

6,306,578.12

100

.00

3,017,539.98

100

.00

6,264,478.53

100

.00

2,910,624.93

100

.00

項目

2017年1-3月

2016年1-3月

主營業務

收入

佔比

（%）

成本

佔比

（%）

收入

佔比

（%）

成本

佔比

（%）

電力銷售

1,410,721.17

83.69

651,501.71

73.11

1,114,734.13

81.87

489,649.34

67.90

工程

140,460.82

8.33

122,650.50

13.76

156,295.44

11.48

151,424.52

21.00

風電設備銷售

8,521.95

0.51

5,276.57

0.59

15,931.86

1.17

8,901.35

1.23

旅遊

3,501.50

0.21

3,311.59

0.37

4,156.95

0.31

4,220.70

0.59

其他

118,379.54

7.02

106,880.62

11.99

65,646.62

4.82

64,782.27

8.98

主營業務收入/成本小計

1,681,584.98

99.76

889,621.00

99.83

1,356,765.00

99.65

718,978.19

99.70

其他業務收入/成本小計

4,055.55

0.24

1,552.46

0.17

4,804.84

0.35

2,

141.24

0.30

營業收入/成本合計

1,685,640.53

100.00

891,173.45

100.00

1,361,569.84

100.00

721,119.42

100.00

2014

年

-

2017

年

1

-

3

月

主營業務毛利潤

/

毛利率情況

單位：

萬

元

年度

2016年度

2015年度

2014年度

項目

毛利潤

佔比（%）

毛利率（%）

毛利潤

佔比（%）

毛利率（%）

毛利潤

佔比（%）

毛利率（%）

電力銷售

3,969,370.43

95.60

60.01

3,148,89

0.11

96.04

61.78

3,203,807.29

95.83

63.00

工程

64,528.11

1.55

8.42

65,990.18

2.01

6.81

71,941.52

2.15

7.50

風電設備銷售

28,688.31

0.69

40.79

41,301.34

1.26

36.30

23,909.51

0.72

28.41

旅遊

1,035.21

0.02

4.52

2,911.02

0.09

10.31

8,083.19

0.24

23.73

其他

88,327.62

2.

13

31.47

19,788.84

0.60

24.37

35,507.89

1.06

41.21

主營業務

4,151,949.68

100.00

53.54

3,278,881.49

100.00

52.13

3,343,249.40

100.00

53.50

年度

2017年1-3月

2016年1-3月

項目

毛利潤

佔比（%）

毛利率（%）

毛利潤

佔比（%）

毛利率（%）

電力銷售

759,219.46

95.87

53.82

625,084.79

98.01

56.07

工程

1

7,810.31

2.25

12.68

4,870.91

0.76

3.12

風電設備銷售

3,245.38

0.41

38.08

7,030.50

1.10

44.13

旅遊

189.91

0.02

5.42

-

63.75

-

0.01

-

1.53

其他

11,498.93

1.45

9.71

864.36

0.14

1.32

主營業務

791,963.98

100.00

47.10

637,786.81

100.00

47.01

註：發行人季度數據未經審計。

2014

年

-

2017

年

1

-

3

月

營業收入

/

營業利潤率情況

單位：

萬

元

名稱

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

營業收入

1,685,640.53

7,777,042.31

6,306,578.12

6,264,478.53

營業成本

891,173.45

3,611,182.36

3,017,539.98

2,910,624.93

營業利潤

850,131.17

3,496,531.74

2,850,134.91

2,666,522.69

營業利潤率（%）

50.43

44.96

45.19

42.57

注

1

：發行人季度數據未經審計。

注

2

：營業利潤率

=

營業利潤

/

營業收入。

2014

年

-

2016

年，發行人營業收入、主營業務收入穩步增長，主營業務收入

佔營業收入比重均大於

99%

，基本保持穩定，發行人主業突出，經營狀況良好。

發行人在主營業務收入增長的同時，較好地控制主營業務成本。發行人主營業務

毛利潤中，電力銷售佔比較大，近三年全部達到

90%

以上。發行人主營業務毛利

率基本保持穩定。

（二）

發行人主營業務模式及發展概況

1. 國內水電業務

2016年底，三峽集團國內水電總裝機容量約5,064萬千瓦，佔全國水電裝機

容量的15.2%；國內水電發電量達2,183億度，佔全國發電量18.5%；國內在建

裝機容量3,287萬千瓦，預計到2021年三峽集團在全國水電裝機容量的佔比超

過20%。

經國家授權，三峽集團負責長江幹流

葛洲壩

、三峽、溪洛渡、向家壩、烏東

德、白鶴灘六座巨型水電站的開發建設與運營：其中2014年，溪洛渡、向家壩

水電站全面投產發電；2015年烏東德水電站獲得國家核准，主體工程全面開工，

2017年已啟動混凝土澆築；白鶴灘水電站2016年已具備核准條件。2015年，三

峽集團投資控股

湖北能源

，該公司主要負責湖北區域能源開發和湖北省能源供應

保障，由此實現長江、金沙江和清江流域梯級開發及區域聯合調度，綜合發揮全

流域協同效應。

三峽集團提供的水電清潔能源覆蓋中國經濟增長速度較快的華中、華東、華

南地區共12個省市，電能消納有保障，盈利能力隨裝機容量增長持續改善。

（1）水電開發

三峽電站工程項目合計裝機容量2,250萬千瓦，由左右岸電站26臺單機容

量為70萬千瓦的水輪發電機，地下電站6臺單機容量為70萬千瓦的水輪發電機，

電源電站2臺單機容量為5萬千瓦的發電機組成。2009年，除國家批准緩建的

升船機外，三峽工程初步設計建設任務如期完成，通過了175米蓄水前驗收，由

以建設為主轉入以運行為主的階段。自2010年起，三峽水庫試驗性蓄水至設計

水位175米，通過不斷優化水庫調度和運行方式，電站安全性和發電能力不斷提

升。截至2012年末，三峽電站32臺發電機組已全部投產。2013年三峽工程防

洪抗旱、生態補水、航運、旅遊等綜合功能得到全面發揮。

2016年5月，三峽升船機通過國務院長江三峽工程整體竣工驗收委員會樞

紐工程驗收組組織的試通航前驗收；2016年7月，完成第一階段的實船試航，

2016年9月，三峽升船機通過消防專項驗收。

在三峽工程綜合效益全面發揮的同時，發行人持續滾動開發金沙江下遊的水

電資源。發行人被授予金沙江下遊溪洛渡、向家壩、烏東德、白鶴灘四個梯級電

站開發權。

溪洛渡電站工程為向家壩上一級水電站，於2005年12月正式開工，規劃建

設18臺77萬千瓦水輪發電機組，總裝機容量達1,386萬千瓦，總庫容126.7億

立方米，為世界第三大水電站。首臺機組於2013年7月投運，最後一臺機組已

於2014年6月30日投入運營。

向家壩水電站為金沙江流域規劃的最末一級電站，工程於2006年11月26

日正式開工，規劃安裝8臺機組，單機容量80萬千瓦。首臺機組於2012年11

月投運，2014年7月10日所有機組全部投入運行。

長江幹流三峽、

葛洲壩

、溪洛渡和向家壩四大水電站2016年發電量合計達

到2,061億度，首次突破2,000億度大關，累計實現節水增發99億度，流域梯級

樞紐運行增效明顯。

2010年10月，國家發改委批覆烏東德、白鶴灘水電站全面開展前期工作。

2011年1月，四川、雲南兩省同時下達了烏東德和白鶴灘水電站的封庫令。烏

東德、白鶴灘水電站移民安置規劃大綱編制完成，並報送兩省政府及移民機構，

正式進入審查程序，施工區各縣結合新農村建設的施工區移民安置點建設正在積

極推進。2015年，烏冬德水電站獲國務院批准，正式開工建設，白鶴灘水電站

通過環評審批。2016年，烏東德大壩工程已啟動混凝土澆築，白鶴灘工程已具

備核准條件。上述金沙江梯級電站的投產運營將進一步增強公司主業的優勢。

（2）移民及環境保護

發行人秉承讓周圍居民從水電開發中持續受益的原則，將水電站的建設與移

民地區經濟的可持續發展進行有機結合。發行人設立移民工作局專門負責移民工

作，建立多層次、多形態、常態化、經常性的溝通機制，並制定移民發展扶持政

策，關注困難移民、提高移民就業技能，做到利益共享和可持續發展，切實使移

民實現「搬得出、穩得住和逐步能致富」。移民工作涉及到移民的切身利益，發

行人注重與項目所在地的居民、政府等利益相關方進行及時的溝通，通報工作進

度、聽取意見建議，保障移民的知情權。發行人通過發展庫區新型特色農業、支

持基礎設施建設，促進移民地區的可持續發展。為了給庫區移民創造良好的生活

氛圍和生產基礎，發行人堅持支持移民社區的基礎設施建設。

發行人2015年啟動和完成多項惠及民生的項目，有效地改善了庫區居民的

生產、生活環境。發行人在開發清潔能源的同時積極履行央企社會責任，組織大

量的人力、物力、財力投入到扶貧工作。2015年發行人在繼續開展定點扶貧工

作的基礎上，進一步貫徹落實中央關於精準扶貧的工作部署，支持庫區有關縣、

村開展定點扶貧和精準扶貧工作。另外，發行人通過組織實施移民春節慰問、捐

贈教育醫療設備、移民技能培訓、結對幫扶貧困戶、「愛心捐贈周」職工募捐等

活動，切實幫助庫區移民脫貧致富、助推庫區經濟社會發展，贏得了地方政府和

移民群眾的一致好評。

發行人多年來始終堅持全流域環境保護理念，建立了包括汙染源、水環境、

陸生生態、溼地生態、水生生態、大氣環境、地災、地震以及人群健康等生態與

環境保護監測系統，針對水利水電工程及

新能源

開發對生態的影響開展了長期的

監測、保護和科學研究，加強珍稀動植物保護，做好水土保持與生態修復。努力

實現人與自然和諧共生、全面發展、持續繁榮。三峽庫區及相關區域的生態環境

質量總體良好，與蓄水前相比基本保持穩定。庫區長江幹流水質總體保持在Ⅱ、

Ⅲ類水平；入庫泥沙量明顯下降，低於預期；生物多樣性得到有效保護；水庫未

對周邊區域氣候產生明顯影響，三峽工程生態環境影響未超出論證的預測範圍。

發行人建立了較為完善的水環境監測系統，實施全流域、全方位、全過程的

實時監測，了解水質時空動態變化，及時實施有關環境保護措施，減緩不利的環

境影響，保護區域/流域

水生態

環境。發行人積極實施六大水土保持工程，確保

在工程建設中使施工區受影響的生態環境得到恢復和改善，防治水土流失，美化

景觀生態環境。

（3）電力銷售

發行人子公司

長江電力

統一運營和管理

葛洲壩

電站、三峽電站、向家壩電站

和溪洛渡電站。截至2015年12月31日，

長江電力

擁有裝機容量4,549.5萬千瓦，

溪洛渡、向家壩電站已於2016年初注入

長江電力

。2016年，三峽電廠年發電量

達935.33億千瓦時，截至2016年12月31日，三峽電站累計發電9,913.23億千

瓦時；

葛洲壩

電站全年發電182.99億千瓦時，創投產36年來的歷史新高；溪洛

渡、向家壩梯級電站全部實現「調控一體化」（調度控制一體化）管理，公司發

電機組各項運行指標均達到世界領先水平。

與火電相比，三峽電站平均上網電價0.2637元/千瓦時（含稅），低於受電

區域平均上網電價和燃煤脫硫標杆電價，在電力供求趨於富餘和競價上網的形勢

下，三峽電站具備較強的競價優勢。而且水電具有一定的調峰能力，在未來可能

實行分時電價和競價上網的情況下，具有一定的競爭優勢。

目前，

葛洲壩

電站的電能由華中電網全額收購；三峽電站的電能以原國家計

委《印發的通知》（計基礎

[2001]2668號）及國家發改委《印發三峽電能消納方案的請示>的通知》（發改能源[2007]546號）為基礎，根據國家

能源局協調意見，確定三峽送電省市不變，即在華中電網（河南、湖北、湖南、

江西、安徽、重慶）、華東電網（上海、江蘇、浙江、安微）和南方電網（廣東）

之間進行分配，三峽電能消納區共八省兩市。向家壩、溪洛渡電站的電能在上海、

浙江、四川、廣東和雲南消納。

2014年-2017年1-3月長江流域來水情況

年份

來水量

（億m3）

平均流量

（m3/秒）

日均最大流量

（m3/秒）

日均最小流量

（m3/秒）

2014年

4,380.13

13,900

55,000

3,800

年份

來水量

（億m3）

平均流量

（m3/秒）

日均最大流量

（m3/秒）

日均最小流量

（m3/秒）

2015年

3,776.69

12,000

39,000

4,200

2016年

4,085.88

12,900

50,000

4,700

2017年1-3月

462.94

5,960

8,900

3,900

2014年-2017年1-3月發行人主要發電資產機組年利用小時情況

單位：小時

電站

葛

洲壩

三峽

向家壩

溪洛渡

2014年

7,018.92

4,486.31

5,020.13

4,127.64

2015年

7,068.02

3,934.27

5,131.38

4,383.10

2016年

7,235.56

4,257.61

5,530.40

4,831.60

2017年1-3月

1,161.88

619.20

864.28

736.86

2014年-2017年1-3月發行人主要發電資產裝機容量、發電量情況

電站

葛洲壩

三峽

向家壩

溪洛渡

2014

年

裝機容量（萬千瓦）

277.70

2

,

250.00

640.00

1,386.00

發電量（億千瓦時）

177.94

988.19

287.65

494.94

2015

年

裝機容量（萬千瓦）

277.70

2

,

250.00

640.00

1,386.00

發電量（億千瓦時）

179.7

0

870.

10

307.

50

551.

20

2016

年

裝機容量（萬千瓦）

273.5

0

2

,

250.00

640.00

1,386.00

發電量（億千瓦時）

182.99

935.33

332.25

610.03

2017

年

1

-

3

月

裝機容量（萬千瓦）

273.50

2,250.00

640.00

1,386.00

發電量（億千瓦時）

31.78

139.32

55.31

102.13

2014年-2017年1-3月發行人主要發電資產上網電量情況

電站

2014年

2015年

2016年

2017年1-3月

葛洲壩

（億千瓦時）

175.87

177.69

180.99

31.07

三峽（億千瓦時）

983.55

865.37

930.32

137.68

向家壩（億千瓦時）

286.32

306.01

330.74

55.1

溪洛渡（億千瓦時）

492.09

548.43

606.85

101.5

從售電方式上看，自2006年開始，生產電量的購電方由原來的省級電網變

為國

家電網

或南方電網，購電方的集中統一進一步保證了電站電量的消納，同時

可提高售電款的回收速度、加快運營效率。

2014年5月15日，

長江電力

與購電方國

家電網

公司華中分部籤訂了《2014

年度

葛洲壩

電站購售電合同》。

2014年6月27日，

長江電力

與購電方國

家電網

公司籤訂了《2014-2016年

度三峽水電站購售電合同》和《2014年度三峽水電站購售電補充協議》。

2014年7月7日，

長江電力

與購電方中國南方電網有限責任公司、輸電方

國

家電網

公司籤訂了《2014-2016年度三峽水電站購售電及輸電合同》和《2014

年度三峽水電站購售電及輸電補充協議》。

2015年5月29日，

長江電力

與購電方國

家電網

公司籤訂了《2015年度三峽

水電站購售電補充協議》。

2015年6月4日，

長江電力

與購電方國

家電網

公司華中分部籤訂了《2015

年度

葛洲壩

電站購售電合同》。

2015年6月30日，

長江電力

與購電方中國南方電網有限責任公司、輸電方

國

家電網

公司籤訂了《2015年度三峽水電站購售電及輸電補充協議》。

2016年4月13日，

長江電力

與購電方國

家電網

公司華中分部籤訂了《2016

年度

葛洲壩

電站購售電合同》。

2016年8月31日，

長江電力

與購電方中國南方電網有限責任公司籤訂了

《2016年度溪洛渡右岸電站購售電合同》。

2016年9月12日，

長江電力

與購電方國

家電網

公司籤訂了《2016年度向家

壩水電站購售電補充協議》。

2016年9月29日，

長江電力

與購電方國

家電網

公司籤訂了《2016年度三峽

水電站購售電補充協議》。

2016年9月29日，

長江電力

與購電方中國南方電網有限責任公司、輸電方

國

家電網

公司籤訂了《2016年度三峽水電站購售電及輸電補充協議》。

2016年12月29日，三峽金沙江川雲水電開發有限公司永善溪洛渡電廠與

國

家電網

公司在已籤訂的《2014-2016年度溪洛渡左岸電站購售電合同》的基礎

上簽訂了《2016年度溪洛渡左岸電站購售電補充協議》。

2017年5月31日，中國

長江電力

股份有限公司作為售電方，與購電方國家

電網公司華中分部籤訂了《2017 年度

葛洲壩

電站購售電合同》。

以上合同的籤訂，保障了公司電能的順利消納。在達成新的購售電及輸電合

同前，三峽電能的銷售將仍按現有合同執行。

此外，發行人積極參與電力體制改革，進軍配售電業務市場。

長江電力

與三

峽資本共同出資10億元人民幣，共同成立三峽電能有限公司，吹響進軍售電業

務市場的號角，實現從發電到配電、售電產業的延伸。2017年2月，重慶長電

聯合能源有限責任公司和重慶兩江三峽興盛能源產業股權投資基金管理有限公

司揭牌，標誌著重慶「三峽電網」建設拉開帷幕。重慶是我國首批2個售電側改

革試點省市之一，具有重要示範意義，這是三峽集團參與重慶三峽庫區建設的重

要舉措，是電力體制改革的重大突破，也是混合所有制改革試點的積極探索。

發行人國內水電業務分布圖如下：

2. 國內

新能源

業務

截至2016年底，發行人國內

新能源

運營裝機容量達739萬千瓦，其中風電

512萬千瓦（包括海上風電約20萬千瓦），光伏226萬千瓦。

（1）風電開發

風電開發作為發行人發展戰略規劃中的重要業務之一，其開發格局已初步形

成。2015年，發行人積極應對國家行業政策、行業動態變化，努力開拓和創新

資源獲取模式，統籌規劃項目布局，加大低風速地區、南方接入條件較好、消納

能力較強的區域風電項目開發力度。2015年新增投產裝機168.95萬千瓦，累計

風電裝機突破447.94萬千瓦。2016年新增投產裝機98.55萬千瓦（包含國外新

增的風電裝機28.80萬千瓦），累計風電裝機突破546.49萬千瓦（包含國外風電

裝機33.75萬千瓦）。

公司採用多種方式積極儲備項目資源，與資源省份建立戰略合作，分別與內

蒙古、新疆、山東、浙江、廣東、福建、雲南、四川等省籤署戰略合作協議，為

後續風電開發奠定了基礎。

國家支持三峽集團規劃開發海上風電，努力打造成為海上風電引領者。三峽

集團首個海上風電項目——20萬千瓦響水海上風電項目投產實現併網發電，為

我國目前一次性建成單體最大海上風電場；遼寧大連莊河30萬千瓦海上風電項

目正式開工建設，為我國東北地區首個海上風電項目；福建興化灣樣機試驗風場

項目開建，試驗風場機組全部為5兆瓦以上，是全球首個國際化大功率海上風電

試驗風場。

（2）風電設備製造

發行人投資風機設備製造公司，是

金風科技

單一最大股東3，

金風科技

是全

球第三大和中國最大的風機製造企業。

3截至2016年底，按合併口徑三峽集團共持有

金風科技

10.52%的股份。

發行人下屬子公司三峽

新能源

控股風電設備製造企業國水投資集團西安風

電設備股份有限公司（以下簡稱「西安風電」）和內蒙古金海

新能源

科技股份有

限公司（以下簡稱「內蒙古金海」）。西安風電和內蒙古金海風電設備製造項目

已取得項目核准批覆，沒有違反國發38號文規定，符合國家法律、法規及相關

產業政策要求。

發行人國內

新能源

業務分布圖如下：

3. 國際業務

（1）國際工程承包

發行人工程承包實施的主體為中水電公司。中水電公司是中國水電行業最早

參與國際經濟合作的國有企業，其前身可追溯到半個多世紀前的水利電力部對外

工程公司。60餘年來，中水電公司在國家對外援建和跨國經營中發揮著重要作

用，業務領域不斷拓展，由最初的對外經濟援助項目、成套設備進出口、國際工

程承包及勞務合作等業務，發展成為水利水電主營業務優化突出，輸變電、路橋、

港口疏浚等基礎設施建設多元化發展，海外投資業務穩步推進的業務格局。

中水電公司具有國家水利水電工程施工總承包一級資質、對外工程承包經營

權、進出口貿易權。2016年美國《工程新聞紀錄》（ENR）公布全球最大250

家國際承包商榜單，發行人連續27年入選，本次列第74位；在同期發布的ENR

2016年全球最大225家國際設計公司排名中，發行人列第122位，自2001年起

連續16年躋身此項排名。中水電（CWE）已成為國際工程承包和中小型水電投

資領域的代表品牌。未來，中水電公司將深化「拓展市場、科學布局，爭取大型

EPC項目資源，穩妥推進投資項目」戰略，依託集團公司的品牌和技術優勢，積

極拓展海外EPC及投資項目，全力打造「投資-建設-管理-運營」一體化的、具

有核心競爭力的國際清潔能源建設和投資公司，帶動中國先進的水電技術和標準

「走出去」。

截至2016年12月31日，發行人國際工程承包業務遍布29個國家和地區，

在建項目73個。2016年發行人確認國際工程承包業務收入8.83億美元，籤署國

際承包工程合同5個，合同總金額18.20億美元，進一步樹立了在國際水電市場

的品牌和形象。

（2）海外投資

發行人海外投資的實施主體為三峽國際（原中水電國際投資有限公司）。三

峽國際承載著發行人實施「走出去」戰略、打造國際一流清潔能源集團的重要使

命，擔負著全產業鏈「走出去」重任，負責主要境外投資項目的投資、建設、運

營和管理，現有業務涵蓋海外水電、風電和

太陽能

項目的投資開發，業務分布地

域涉及南亞、東南亞、歐洲、美洲及非洲等地區。

發行人的國際化經營邁上新臺階。截至2016年末，三峽國際海外可控裝機

853.36萬千瓦，海外參股權益裝機613.13萬千瓦，在建項目裝機約769.15萬千

瓦。截至2016年末，公司海外權益及可控裝機容量突破1,400萬千瓦，海外發

電量突破200億度，全部來自清潔能源項目。其中：

1）三峽巴西：累計投資約70億美元，運營及在建的權益和可控裝機超過

800萬千瓦（主要是運營資產），是巴西第二大非國有電力企業。2014年，與葡

萄牙電力合作投資三個中型水電站——加利、卡什瑞拉和聖馬諾埃爾；取得巴西

風電項目公司49%股權（共計11個風電場）；2015年，收購巴西格利保吉和薩

爾託水電站100%股權；2015年，中標巴西朱比亞水電站以及伊利亞水電站30

年特許運營權；2016年，收購杜克能源巴西業務（帕河項目）。

2）三峽歐洲：歐洲市場是三峽開發海外清潔能源的重要領域，權益及可控

裝機超過600萬千瓦。2012年，三峽集團收購葡萄牙電力21.35%股權，成為其

單一最大股東，自入股以來，葡萄牙電力經營穩健；與葡萄牙電力建立戰略夥伴

關係，共同在歐洲如法國、英國投資陸上、海上風電項目；三峽集團與葡萄牙電

力各自投入

優勢資源

，設立環球水電平臺，聯合開發全球中小水電；2016年，

收購德國梅爾海上風電項目80%股權；完成波蘭、義大利風電項目交割。

3）三峽南亞：選擇具備電力回送，地緣政治良好的周邊鄰國和地區，廣泛

開展清潔能源合作，投產及在建裝機超過100萬千瓦。

2015年，馬來西亞沐若水電站按期投產；2010年和2015年，寮國南立1-2

和寮國南椰2水電站分別按期投產；2014年，巴基斯坦風電一期項目投產運營；

2015年，取得巴基斯坦風電二、三期項目經營權；2016年，中國寫入政府間聯

合聲明的「中巴經濟走廊」首個水電投資項目——巴基斯坦卡洛特水電站主體工

程開工建設，項目於2017年2月順利實現融資關閉。

4. 相關專業技術服務

自2004年來，發行人所屬各專業化公司圍繞發展戰略，明確自身定位，不

斷規範內部管理，提高服務質量和經營水平，為發行人工程建設和電力生產方面

提供專業化服務。

（三）發行

人行業地位及競爭優勢

1. 全球最大的水電企業，世界水電行業的引領者

發行人現有裝機容量巨大，未來資源儲量豐富。截至2016年12月，發行人

國內運營水電裝機容量5,064萬千瓦，佔中國境內水電裝機容量的15.2%，佔水

電發電量的18.5%。長江流域四大運營電站總庫容量約639億立方米，流域面積

超100萬平方公裡，形成淡水資源戰略儲備地。發行人擁有全球已運營70萬千

瓦以上水輪發電機組中的58臺，佔比三分之二以上。目前發行人在國內在建水

電裝機約3,287萬千瓦，項目儲備豐沛。截至2021年，以總裝機容量統計，三

峽集團預計將擁有世界十二大水電站中的五座，分別為三峽、白鶴灘、溪洛渡、

烏東德、向家壩水電站。如下圖所示：

發行人通過梯級及區域聯合調度，實現全流域協同效應。2016年，流域梯

級水庫在保證樞紐安全的同時，圓滿完成防洪、發電、航運、生態、供水等各項

任務，水庫綜合效益顯著發揮。

（1）規劃設計方面，三峽集團持有上海勘測設計研究院70%股權和長江勘

測規劃設計研究院40%股權。上海勘測設計研究院自主設計了我國第一座大型水

電站——新安江水電站和我國第一座潮汐電站——江廈潮汐電站。長江勘測規劃

設計研究院承擔了三峽工程、南水北調中線工程等中國核心能源工程的勘察設

計。

（2）建設能力方面，三峽集團持續加強投資控制能力，確保項目在概算內

按期完工，三峽工程提前一年竣工，溪洛渡、向家壩電站按期發電，並在投資預

算內完成。三峽集團加強安全管理的過程控制，加強對水質、泥沙、地質等生態

環境監測。發行人還持續開展科技創新，成功解決了一系列工程技術難題，在溪

洛渡水電站的建設過程中，研發出iDam1.0拱壩智能建造系統，創造了大壩未出

現溫度裂縫的世界紀錄。目前三峽集團正積極研發iDam2.0拱壩智能建造系統，

以應對更加複雜的氣候條件。

（3）運營效率方面，三峽集團擁有在不同水位下電站群大型機組安全運營

專業化能力，大型電站投產以來均無重大生產安全事故。三峽集團擁有水電站梯

級聯合調度能力，全面發揮防洪、航運、發電等綜合效應，並優化負荷曲線。三

峽集團擁有全流域各電站的檢修能力，提高了機組運營效率；擁有區域電力營銷

能力。

（4）國際運營方面，三峽集團參與重要行業指導性文件——《IHA水電可

持續性評估規範》的修訂以及在中國水電界的推廣使用；與葡萄牙電力建立戰略

夥伴關係，共同開發海外項目。三峽集團下屬子公司

長江電力

組建國際運營公司，

為海外電站運營管理提供項目諮詢。發行人還利用三峽集團產業整合能力，為周

邊國家和地區開展流域規劃，例如幫助巴基斯坦調整Indus河流域的梯級開發方

案，並提出規劃實施建議。

2. 重要的國家戰略地位

發行人下屬的三峽工程具有巨大的社會經濟效益和重要的國家戰略地位，為

世界水電提供了中國樣本，是長江幹流重點的防洪屏障、關鍵的控制性工程，也

是當

今世界

最大的清潔能源基地和穩定電網的支撐電源點，在防洪、清潔能源提

供、生態補水、航運改善等方面發揮了巨大作用：

（1）防洪為第一要務。三峽工程防洪庫容為221.5億立方米，經受了2010

年和2012年特大洪水入庫流量超過每秒7萬立方米最大洪峰的考驗；2016年汛

期，三峽水庫與溪洛渡、向家壩實施聯合防洪調度，累計攔蓄洪水112億立方米，

極大緩解了長江中下遊地區的防洪壓力。

（2）提供清潔優質能源。截至2017年3月，三峽電站累計發電量突破1萬

億度，相當於節約標準煤3.19億噸，減排二氧化碳8.58億噸，減排二氧化硫899

萬噸，減排氮氧化物257萬噸。

（3）全面發揮生態補水效應。截至2016年底，累計補水約1,972億立方米，

相當於4億人一年以上的用水總量。三峽集團在枯水期利用水庫蓄水為中下遊補

水。2016年枯水期，三峽水庫為下遊累計補水170天，累計補水量217.6億立方

米，平均增加航道水深1.1米，有效滿足了中下遊生產、生活、生態和航運需水。

（4）大幅改善航運條件。三峽工程船閘已連續安全運行13年，2016年雙

向貨運量達1.2億噸，創歷史新高；船舶載運能力明顯提高，油耗明顯下降，宜

渝航線單位運輸成本下降約37%；三峽升船機成功試運行，船舶平均過壩時間約

為65分鐘，相比通過三峽船閘過壩縮短約145分鐘。

（5）促進區域經濟發展，改善地方就業。三峽工程助推長江經濟帶快速發

展，帶動三峽庫區港口的建設和發展，吸引產業布局加快向長江沿江地帶和中上

遊地區集聚。

（6）提升重大裝備自主創新能力。開啟了自主設計、製造、安裝特大型水

輪發電機組的時代，成功實現70萬千瓦水輪發電機組的國產化；三峽升船機齒

輪、齒條等關鍵零部件實現國產化，在世界

高端裝備

製造業領域定義了中國標準。

三峽集團是國家戰略的實施者，對國家具有重大戰略重要性：

（1）清潔能源戰略的保障者和節能減排的實踐者。作為中國最大的清潔能

源企業，清潔能源開發與國家政策導向高度契合，符合能源結構調整和節能減排

要求。

（2）國家經濟戰略的先行者。業務布局符合我國能源結構調整未來方向，

也是國際能源發展主流方向，與「長江經濟帶戰略」和「

一帶一路

戰略」高度契

合；旗下金沙江下遊水電項目已列入國家十三五電力規劃，主要電站為「西電東

送」戰略骨幹電源，解決能源分布和消費的不均衡問題。

（3）深化

國企改革

的主力軍。下屬上市子公司

長江電力

通過改制上市建立

了股權融資平臺，以認股權證、資產證券化等多種方式引領資本市場創新；控股

地方電力公司，深入貫徹中央深化

國企改革

指導意見，通過控股

湖北能源

，實現

央企與地方政府共同做強做優國有經濟的新典範。

發行人是中國水電行業政策的領導者，對國家水電資源開發政策的制定具有

影響力，順應了世界能源的發展和趨勢；通過國際化經營，將「三峽標準」推向

世界。

國家也通過行政支持、有利的行業政策、資本注入以及財稅補貼等對三峽集

團給予有力支持。國家特設三峽工程建設基金，注資1,378億人民幣用於三峽工

程建設；2010年開始，每年由中央財政安排三峽工程防洪及航運補貼13億元；

發行人獲得國家專項建設基金、可再生能源專項資金和國有資本預算資金支持，

還承擔國家重點研發計劃，獲得中央財政資金和承諾配套資金支持。

3. 穩定的盈利水平，電價具有競爭優勢

三峽集團保持穩定的盈利水平。2014-2016年，EBITDA利息保障倍數分別

為6.81、7.51和6.15。發行人在成本結構、電能消納、電價模式等方面保持較強

的優勢。

（1）成本領先，結構合理。發行人控制投資能力強，工程建設按期完工，

投資預算控制有效，其中三峽工程主體工程提前一年竣工，實際總投資不到1,800

億元，比設計概算節約239億元，投資控制有效；發行人運營效率卓越，水電運

營成本較低，不受燃料價格波動影響，公司管理層通過豐富的管理經驗，有效控

制人工和檢修的運營費用。發行人水電資產運營期超過50年，三峽、溪洛渡、

向家壩作為新建電站，是未來長期穩定現金流的保證。

（2）電能消納保障有力。發行人水電大部分供應電力需求旺盛、電價最高

的長三角和珠三角地區，三峽電站52%的發電量、溪洛渡和向家壩88%的發電

量送往長三角和珠三角地區。發行人長江幹流主要項目籤署長期供電協議（3-5

年合同期），保障電能消納。

（3）電改後集團大水電業務仍將保持一定競爭優勢。發行人大水電受電省

市多為全國經濟較為發達地區，用電增速較快，電價承受能力較強。水電電價與

火電比更具競爭優勢，確保穩定盈利水平。三峽和

葛洲壩

電站採取成本加成模式

定價，2013年以來未受降價影響，溪洛渡、向家壩電站主要售電省份上網電價

微幅下調1.2分-2.7分/千瓦時，低於火電標杆電價降幅。

4. 多元化的資本市場融資渠道和良好的信用水平

發行人不僅擁有靈活的股權融資途徑，而且持續通過債券融資獲得資金支

持。

（1）三峽集團擁有20年債券發行歷史，債券融資經驗豐富。截至2016年

12月31日，發行人及其下屬子公司累計發行債券3,683億元人民幣（境外發債

佔比10%）。

（2）三峽集團是債券融資創新的領導者。近年來，發行人在境內外債券融

資主要創新如下表：

區域

債券融資創新

境外

2017

年，國內企業首隻綠色

歐元債券

2016

年，國內企業首次發行雙幣種可交換債券

2015

年，國內電力企業首次發行雙幣種境外公募債券

2014

年，首次發行歐元私募債券

2012

年，首次發行美元私募債券

境內

201

7

年，發行國內首單「債券通」短期融資券

2016

年，發行國內規模最大的綠色

公司債

券（

60

億元人民幣）

2010

年，首次通過市場招標定價進入銀行間市場發行短期融資券

2007

年，

長江電力

奪得上市公司發行

公司債

券第一單

2006

年，國內首隻無擔保企業債（

06

三峽債）

2003

年，國內首隻

3

0

年期企業債（

03

三峽債）

2002

年，國內首隻超長期企業債（

02

三峽債，

20

年期）

2001

年，國內期限最長的企業債（

01

三峽債，

15

年期）

2000

年，國內首隻浮動利率企業債（

99

三峽債）

1999

年，國內首隻

8

年期按年付息的企業債（

98

三峽債）

1997

年，公開發行第一期企業債（

96

三峽債）

（3）發行人境內外信用評級情況優良。境內評級方面，中誠信國際和中債

資信持續給予三峽集團AAA的主體評級。境外評級方面，穆迪給予發行人A1（主權級）的評級，惠譽給予發行人A+（主權級）的評級，標準普爾給予發行

人（A+）的主體評級。2016年7月，標準普爾將發行人信用評級上調至A+，充

分展示出三峽集團在國家能源戰略中日益凸顯的重要地位以及穩步增長的經營

業績。

5. 可持續發展的環境友好型企業

（1）三峽集團各項目建設嚴格執行環境管理標準。項目建設前，進行深入

的環境評估：水土保持方案經過國家水利部的批覆，環境影響報告書經過國家環

保總局的批覆。項目完成後，通過全過程、專業化的環境管理體系進行管理。中

水電公司、

長江電力

已通過ISO14001環境管理體系認證，嚴格按照ISO14001

標準進行環境管理。

（2）三峽集團維護自然生態平衡，推動移民可持續發展。2014-2016年，發

行人環境保護總投資約29億元，成立了三峽公益基金會作為集團對外捐贈平臺，

助力國家脫貧攻堅，更好地履行央企社會責任，三峽水庫區域已建成文化遺產保

護項目超過1,000個，出資開展自然保護區工程設施建設和魚類保護科研與監測

等工作。發行人還與水電站轄區內地方政府和社會組織合作，成立幫扶基金，關

心移民就業、關注移民婦女、關愛庫區兒童等，為三峽移民事業做出了較大貢獻。

（3）深化與國際組織的交流與合作，推動全球可持續發展理念。聯合國教

科文組織將三峽工程納入《世界水發展報告》。2015年，發行人作為世界水電

大會的主席成員，在北京承辦世界水電大會，是近年來中國召開的規格最高、規

模最大的國際水電盛會；會議通過《IHA北京水電宣言》，呼籲水電利益各方攜

手推進水電可持續發展，共同塑造水電的美好未來。

總體而言，發行人不僅不斷鞏固公司在水電等可再生能源行業的領先地位，

通過水電、風電和

太陽能

為客戶提供清潔可再生能源，還以可持續的業務模式為

投資者提供穩定的現金流並創造價值。

（四

）公司主營業務取得的資質及許可資格情況

發行人主要業務為電力生產，主要資質為電力業務許可證。主要資質包括：

國家電力監管委員會核發的編號1652206-00100的《電力業務許可證》（三峽發

電站，有效期2006年10月17日至2026年10月16日）；編號1652206-00099

的《電力業務許可證》（

葛洲壩

發電站，有效期2006年10月17日至2026年

10月16日）；編號1052514-01602的《電力業務許可證》（向家壩發電站和溪

洛渡發電站，有效期2014年3月21日至2034年3月20日）。發行人根據相關

監管機構核發的電力業務許可證從事電力生產業務。

第五節 財務會計信息

一、

財務

報表編制的相關說明

（一）報表編制基礎、審計等相關情況

大華會計師事務所（特殊普通合夥）為發行人聘任的2011-2015年度財務決

算審計機構。根據國資委《關於加強中央企業財務決算審計工作的通知》（國資

廳發評價〔2005〕43號）、財政部《關於會計師事務所承擔中央企業財務決算

審計有關問題的通知》（財會〔2011〕24號）對中央企業財務決算審計連續聘

用同一會計師事務所年限的相關規定，大華服務年限期滿。2016年經公開招標

選聘及董事會審議，發行人聘請信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）擔任

2016-2018年度財務決算審計會計師事務所。

大華會計師事務所（特殊普通合夥）對發行人2015年和2014年的合併及母

公司財務報表進行了審計，並分別出具了大華審字[2016]005509號和大華審字

[2015]003769號標準無保留意見審計報告。信永中和會計師事務所（特殊普通合

夥）對發行人2016年的合併及母公司財務報表進行了審計，出具了標準無保留

意見的審計報告（XYZH/2017BJA50191）。

發行人上述財務報表按照中華人民共和國財政部2006年頒發的企業會計準

則的規定編制。發行人按照中華人民共和國財政部2006年頒發的企業會計準則

的規定編制的財務報表還包括2017年一季度財務報表。

未經特別說明，本募集說明書摘要中引用的2014、2015、2016年財務數據

引自發行人經審計的2014、2015、2016年財務報表，2017年一季度財務數據引

自發行人未經審計的2017年一季度財務報表。本募集說明書摘要中的2014年、

2015年、2016年和2017年一季度的財務指標以及相關財務分析以上述財務數據

為基礎進行計算。本募集說明書摘要中2014年、2015年的財務指標及其相關財

務分析分別以發行人2015年、2016年經審計的財務報表中的2014年、2015年

財務數據為基礎進行計算。

（二）會計政策變更及其他重大調整事項

報告期內發行人會計政策變更及其他重大調整事項如下：

1. 會計政策變更

財政部於2014年陸續頒布或修訂了一系列企業會計準則，發行人已按要求

於2014年7月1日執行除金融工具列報準則以外其他新頒布或修訂的企業會計

準則，在編制2014年年度財務報告時開始執行金融工具列報準則，並按照新準

則的銜接規定對比較財務報表進行調整。執行新準則對比較財務報表影響說明

如下：

（1）長期股權投資

發行人根據新修訂的《企業會計準則第2號—長期股權投資準則》，將原成

本法核算的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響的權益性投資納入

可供出售金融資產核算，其中：在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計

量的權益工具按照成本進行後續計量，其他權益工具按公允價值進行後續計

量。上述會計政策變更追溯調整影響如下：

單位：萬元

被投資單位

持股

比例

(%)

2013

年

1

月

1

日歸屬於

母公司股

東權益

2013

年

12

月

31

日

長期股權投資

可供出售

金融資產

歸屬於母

公司股東

權益

陝西煤業

股份有限

公司

10.00

-

-

135,330.39

135

,330.39

-

北京航天產業投資

基金（有限合夥）

15.22

-

-

46,387.54

46,387.54

-

中核核電有限公司

1.00

-

-

27,815.37

27,815.37

-

湖北省聯合發展投

資有限公司

6.25

-

-

20,000.00

20,000.00

-

湖北省鄂西生態文

化旅遊圈投資有限

公司

12.50

-

-

10,000.00

10,000.00

-

中材科技

風電葉片

股份有限公司

6.12

-

-

7,868.75

7,868.75

-

華能國際

電力開發

公司

1.45

-

-

5,401.97

5,401.97

-

其他

-

-

20,032.94

20,032.94

-

合計

-

-

272,836.96

272,836.96

-

發行人根據新修訂的《企業會計準則第2號—長期股權投資準則》，權益法

核算下因被投資單位增資等原因被動稀釋對被投資單位持股比例（但仍然按權益

法核算）的情況下，按新的持股比例確認歸屬於本公司的被投資單位增發股份導

致的淨資產增加份額，與應結轉持股比例下降部分的長期股權投資帳面價值之

間的差額應當調整長期股權投資的帳面價值並計入所有者權益，追溯調整影響

如下：

單位：萬元

項目

2013

年

1

月

1

日

2013

年

12

月

31

日

調整

金額

調整

金額

資本公積

55,621.74

61,340.50

未分配利潤

-

55,621.74

-

61,340.50

（2）財務報表列報準則變動對於合併財務報表的影響

發行人根據修訂後的《企業會計準則第30號—財務報表列報》，對原資本

公積中歸屬於其他綜合收益的部分及外幣報表折算差額予以調整，根據列報要

求作為其他綜合收益項目列報，並對期初數採用追溯調整法進行調整列報，追

溯調整影響如下：

單位：萬元

項目

2013

年

1

月

1

日

2013

年

12

月

31

日

資本公積

-

204,239.89

-

148,248.26

外幣報表折算差額

-

30,778.61

-

82,834.15

其他綜合收益

235,018.50

231,082.41

發行人根據修訂後的《企業會計準則第30號—財務報表列報》，根據列報

要求將遞延收益單獨列報，並對期初數採用追溯調整法進行調整列報，追溯調

整影響如下：

單位：萬元

項目

2013

年

1

月

1

日

2013

年

12

月

31

日

遞延收益

132,642.45

136,385.96

其他非流動負債

-

132,64

2.45

-

136,385.96

2. 其他重大調整事項

（1）根據審計署對發行人經濟責任審計報告審計意見，對2014年期初長期

股權投資、固定資產等進行調整，其中：調整增加資產總額41,888.76萬元，調

整增加負債總額7,060.49萬元，調整增加期初所有者權益總額34,828.27萬元。

（2）2014年度，發行人所屬4級子企業中國南亞投資有限公司根據購買協

議，追溯調整了股權收購款，其中：調整增加其他應付款2,286.34萬元，調整

減少在建工程2,286.35萬元，調整增加股權收購商譽4,631.93萬元，調整增加其

他綜合收益（外幣報表折算差額）59.25萬元。

二

、

發行人近三年及最近一期財務數據

（一）合併資產負債表

發行人近三年及最近一期合併資產負債表

單位：元

項目

2017年3月31日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

流動資產：

貨幣資金

39,411,796,813.14

46,871,765,154.25

49,194,818,716.48

18,293,638,690.51

△結算備付金

120,118.21

-

-

-

△拆出資金

-

346,500,000.00

-

-

以公允價值計量且

其變動計入當期損

益的金融資產

478,763,488.08

659,975,882.28

1,799,267,820.36

267,103,717.39

衍生金融資產

-

-

-

-

應收票據

791,477,707.74

761,241,444.26

682,966,518.96

461,577,073.51

應收帳款

12,313,064,456.15

10,264,243,886.64

7,673,031,048.64

6,002,764,691.63

預付款項

3,619,908,139.63

3,017,911,442.33

2,159,649,619.79

2,168,825,773.27

△應收保費

-

-

-

-

△應收分保帳款

-

-

-

-

△應收分保合同準

備金

-

-

-

-

應收利息

115,807,501.50

76,476,318.57

48,608,843.35

49,348,988.64

應收股利

2,452,200.00

11,788,134.72

25,824,109.56

-

其他應收款

1,

485,379,600.89

2,321,719,586.12

1,665,572,687.57

3,463,778,149.37

△買入返售金融資

產

-

-

-

-

存貨

1,757,769,836.60

1,828,770,678.00

3,243,783,111.26

1,720,764,199.98

其中：原材料

603,294,148.38

482,794,901.93

328,549,535.90

庫存商品(產成品)

86,587,291.33

170,151,964.05

175,260,990.79

劃分為持有待售的

資產

19,998,452.41

19,998,452.41

-

-

項目

2017年3月31日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

一年內到期的非流

動資產

298,207,043.15

313,586,965.36

363,572,690.77

416,699,888.13

其他流動資產

6,066,762,440.86

5,184,076,303.37

1,517,669,050.14

544,624,818.04

流動資產合計

66,361,507,798.36

71,678,054,248.31

68,374,764,216.88

33,389,125,990.47

非流動資產：

△發放貸款及墊款

-

-

-

1,019,200,000.00

可供出售金融資產

34,893,396,796.41

37,891,898,591.12

31,701,114,747.11

32,747,619,721.32

持有至到期投資

223,360,294.22

209,727,122.35

10,000,000.00

10,000,000.00

長期應收款

21,260,001,186.71

20,810,138,

146.30

2,414,279,580.21

2,199,290,572.83

長期股權投資

63,475,797,703.40

61,239,417,127.06

49,256,793,256.20

41,574,352,521.38

投資性

房地產

1,268,820,471.25

1,289,131,982.97

974,317,899.21

521,481,751.97

固定資產原價

459,540,047,932.79

457,686,383,519.75

414,504,022,448.28

359,347,364,718.27

減：累計折舊

117,172,238,605.55

112,315,015,968.11

92,088,109,189.09

65,387,241,503.61

固定資產淨值

342,367,809,327.24

345,371,367,551.64

322,415,913,259.19

293,960,123,214.66

減：固定資產減值

準備

807,671,258.32

806,508,128.23

443,951,406.98

318,964,894.45

固定資產淨額

341,560,138,068.92

344,564,859,423.41

321,971,961,852.21

293,641,158,320.21

在建工程

76,781,589,687.74

75,203,837,637.67

65,826,638,654.80

52,027,411,666.39

工程物資

576,648,454.92

368,133,264.29

368,567,072.54

305,633,697.33

固定資產清理

-

3,562.40

-

-

生產性生物資產

-

-

-

-

油氣資產

-

-

-

-

無形資產

22,122,301,342.51

21,605,913,617.22

4,834,778,884.29

3,316,226,564.62

開發支出

13,825,466.00

12,273,500.67

12,649,522.32

8,202,924.52

商譽

5,639,381,441.81

5,639,381,441.81

4,350,442,037.94

2,610,029,503.88

長期待攤費用

91,788,290

.52

106,306,799.00

61,683,684.02

47,626,558.80

遞延所得稅資產

12,774,946,346.39

12,833,935,623.02

12,077,362,856.63

11,915,626,728.53

其他非流動資產

8,179,601,183.90

6,610,210,852.84

1,138,237,402.73

173,284,019.95

其中：特準儲備物

資

-

-

-

非流動資產合計

588,861,596,734.70

588,385

,168,692.13

494,998,827,450.21

442,117,144,551.73

資產總計

655,223,104,533.06

660,063,222,940.44

563,373,591,667.09

475,506,270,542.20

流動負債：

短期借款

6,136,696,608.18

6,309,057,684.50

10,854,024,313.68

1,073,780,000.00

△向中央銀行借款

-

-

-

-

△吸收存款及同業

存放

1,218,23

0,167.94

1,228,590,892.17

684,660,840.45

442,269,680.08

△拆入資金

-

-

2,890,000,000.00

-

以公允價值計量且

其變動計入當期損

益的金融負債

352,818,603.22

351,719,401.47

-

-

衍生金融負債

160,196,607.05

157,735,630.71

-

-

應付票據

1,697,540,233.90

2,350,599,128.57

2,820,481,785.91

1,756,740,850.78

應付帳款

11,227,876,517.28

12,230,173,668.52

9,044,739,577.60

5,949,386,791.93

預收款項

3,683,403,176.42

3,591,063,384.77

2,678,725,352.35

2,364,901,339.02

△賣出回購金融資

產款

-

-

-

-

項目

2017年3月31日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

△應付手續費及傭

金

-

-

-

-

應付職工薪酬

734,509,945.56

733,734,141.82

674,632,893.92

548,704,053.81

其中：應付工資

516,105,996.56

516,042,696.56

455,778,917.50

應付福利費

-

-

3,690.86

3,690.86

#其中：職工獎勵及

福利基金

-

-

-

-

應交稅費

3,845,989,502.27

8,286,535,527.81

-539,453,144.92

-100,658,687.44

其中：應交稅金

8,067,935,975.57

-599,185,079.18

-160,235,054.40

應付利息

3,004,7

69,263.49

3,327,017,455.32

2,998,753,820.33

2,549,438,988.86

應付股利

56,217,759.92

627,159,344.40

45,254,340.48

4,671,718.51

其他應付款

26,652,290,831.99

29,581,104,073.55

30,406,139,224.32

30,908,815,377.45

△應付分保帳款

-

-

-

-

△保險合同準備金

-

-

-

-

△代理買賣證券款

-

-

-

-

△代理承銷證券款

-

-

-

-

劃分為持有待售的

負債

-

-

-

-

一年內到期的非流

動負債

13,651,706,965.95

19,789,732,633.03

17,323,593,640.04

11,288,081,286.85

其他流動負債

7,984,838,719.96

12,999,395,727.64

18,995,469,182.19

18,969,537,583.83

流動負債合計

80,407,084,903.13

101,563,618,694.28

98,877,021,826.35

75,755,668,983.68

非流動負債：

長期借款

56,047,221,851.00

49,544,542,581.94

41,479,951,821.84

35,869,468,923.75

應付債券

147,423,246,206.04

147,423,308,514.16

107,345,044,530.14

81,563,347,970.81

長期應付款

592,359,721.79

608,913,864.28

4,399,703.02

4,399,703.02

長期應付職工薪酬

46,356,979.24

47,970,487.23

121,309,468.18

-

專項應付款

78,058,647.52

79,944,716.09

31,359,408.52

39,787,123.96

預計負債

3,945,224,680.60

4,023,986,674.76

72,834,674.52

88,621,521.79

遞延收益

929,750,954.22

1,279,031,401.07

1,285,644,513.29

1,340,361,452.59

遞延所得稅負債

5,083,642,538.24

5,119,037,731.89

4,684,496,503.90

5,695,670,854.11

其他非流動負債

292,231,622.97

109,974,861.51

65,951,061.25

8,580,718.33

其中：特準儲備基

金

-

-

-

-

非流動負債合計

214,438,093,201.62

208,236,710,832.93

155,090,991,684.66

124,610,238,268.36

負債合計

294,845,178,104.75

309,800,329,527.21

253,968,013,511.01

200,365,907,252.04

所有者權益（或股

東權益）：

實收資本（股本）

211,412,063,501.31

211,412,063,501.31

208,336,711,395.60

188,336,711,395.60

國有資本

211,412,063,501.31

211,412,063,501.31

208,336,711,395.60

188,336,711,395.60

其中：國有法人資

本

-

-

-

-

集體資本

-

-

-

-

私營資本

-

-

-

-

其中：個人資本

-

-

-

-

外商資本

-

-

-

-

#減：已歸還投資

-

-

-

-

項目

2017年3月31日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

實收資本（或股本）

淨額

211,412,063,501.31

211,412,063,501.31

208,336,711,395.60

188,336,711,395.60

其他權益工具

-

-

-

-

其中：優先股

-

-

-

-

永續債

-

-

-

-

資本公積

22,126,655

,838.40

22,233,355,519.09

8,553,652,162.93

6,064,970,171.47

減：庫存股

-

-

-

-

其他綜合收益

6,152,353,726.65

4,043,567,993.09

-263,006,170.89

3,574,864,093.05

其中：外幣報表折

算差額

844,893,742.08

-

1,193,812,866.78

-4,892,825,220.72

-2,336,848,874.37

專項儲備

3,510,018.34

3,377

,627.96

2,130,904.78

1,424,410.72

盈餘公積

23,929,985,949.99

23,931,545,050.47

20,436,383,509.89

9,399,351,495.90

其中：法定公積金

13,352,684,624.91

13,352,684,624.91

9,857,941,324.04

8,470,871,961.35

任意公積金

10,577,301,325.08

10,577,301,325.08

10,577,301,325.08

927,338,673.78

#儲備基金

-

-

-

-

#企業發展基金

-

-

-

-

#利潤歸還投資

-

-

-

-

△一般風險準備

-

-

-

-

未分配利潤

13,180,579,244.98

7,321,951,652.33

8,920,852,141.95

29,490,513,507.27

歸屬於母公司所有

者權益合計

276,805,148,279.67

268,945,861,344.25

245,986,723,944.26

236,867,835,074.01

*少數股東權益

83

,572,778,148.64

81,317,032,068.98

63,418,854,211.82

38,272,528,216.15

所有者權益（或股

東權益）合計

360,377,926,428.31

350,262,893,413.23

309,405,578,156.08

275,140,363,290.16

負債和所有者權益

（或股東權益）總

計

655,223,104,533.06

660,063,222,940.44

563,373,591,667.09

475,506,270,542.20

（二）合併利潤表

發行人近三年及最近一期合併利潤表

單位：元

項目

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

一、營業總收入

17,125,575,574.19

78,309,561,046.44

63,517,413,028.29

62,995,570,793.78

其中：營業收入

16,856,405,261.08

77,770,423,068.97

63,065,781,211.73

62,644,785,265.79

△利息收入

164,537,090.77

537,

303,702.54

432,250,777.98

334,576,992.59

△已賺保費

-

-

-

-

△手續費及佣金收入

104,633,222.34

1,834,274.93

19,381,038.58

16,208,535.40

二、營業總成本

11,973,815,615.13

49,832,976,714.95

40,605,612,704.67

40,523,971,834.72

其中：營業成本

8,911,734,512.16

36,111,823,566.59

30,175,399,786.46

29,106,249,265.52

△利息支出

7,032,423.50

4,460,760.66

22,505,633.08

22,599,501.65

△手續費及佣金支出

103,656.72

3,246,448.41

3,007,787.10

3,035,082.16

△退保金

-

-

-

-

項目

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

△賠付支出淨額

-

-

-

-

△提取保險合同準備

金淨額

-

-

-

-

△保單紅利支出

-

-

-

-

△分保費用

-

-

-

-

營業稅金及附加

491,860,114

.94

1,842,861,540.84

1,507,983,432.35

1,383,168,934.03

銷售費用

15,518,171.09

94,455,220.74

106,421,473.22

92,029,668.42

管理費用

623,989,036.73

3,175,752,843.51

2,802,414,566.60

3,112,064,996.03

其中：研究與開發費

112,900,718.07

118,809,328.63

95,136,497.71

財務費用

1,9

36,485,602.51

7,774,879,995.40

5,461,981,204.42

4,355,646,982.89

其中：利息支出

-

9,033,215,755.47

6,089,171,355.05

5,814,755,524.05

利息收入

-

633,040,521.61

352,559,411.78

192,897,945.87

匯兌淨損失（淨收益

以「-」號填列）

-

-

965,015,552.52

-462,658,697.24

-1,358,718,389.01

資產減值損失

-

12,907,902.52

825,496,338.80

525,898,821.44

2,449,177,404.02

其他

-

-

-

-

加：公允價值變動收

益（損失以「-」號填

列）

-

81,202.59

-

71,557,310.47

10,753,853.10

1,592,763.93

投資收益（損失以「-」

號填列）

3,349,565,626.47

6,559,962,335.00

5,577,315,497.49

4,191,261,715.12

其中：對聯營企業和

合營企業的投資收益

-

3,440,591,996.07

3,102,820,551.94

3,278,094,856.49

△匯兌收益（損失以

「-」號填列）

67,278.34

328,009.58

1,479,444.16

773,430.55

三、營業利潤（虧損

以「－」號填列）

8,501,311,661.28

34,965,317,365.60

28,501,349,118.37

26,665,226,868.66

加：營業外收入

902,673,712.64

4,641,053,720.20

6,084,085,865.03

4,473,956,550.17

其中：非流動資產處

置利得

59,463,452.06

43,965,121.45

16,104,938.07

非貨幣性資產交換利

得

-

-

-

-

政府補助

-

4509276252

6,034,731,870.53

4,421,551,943.67

債務重組利得

-

743806

-

-

減：營業外支出

30,026,151.17

1,575,662,972.74

115,190,680.31

205,452,745.06

其中：非流動資產處

置損失

32,248,428.26

37,820,689.93

52,662,789.09

非貨幣性資產交換損

失

-

-

-

-

債務重組損失

-

-

-

-

四、利潤總額（虧損

總額以「－」號填列）

9,373,959,222.75

38,030,708,113.06

34,470,244,303.09

30,933,730,673.77

減：所得稅費用

1,760,033,575.96

14,113,822,463.21

5,652,592,765.13

4,962,071,778.29

五、淨利潤（淨虧損

以「－」號填列）

7,613,925,646.79

23,916,885,649.85

28,817,651,537.96

25,971,658,895.48

歸屬於母公司所有者

的淨利潤

5,858,627,592.65

13,887,797,311.25

22,177,525,240.59

20,559,129,323.10

項目

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

*少數股東損益

1,755,298,054.14

10,029,088,338.60

6,640,126,297.37

5,412,529,572.38

六、其他綜合收益的

稅後淨額

2,530,889,308.76

6,743,090,268.67

-3,956,999,672.03

1,465,635,018.52

七、綜合收益總額

10,144,814,955.55

30,659,975,918.52

24,860,651,865.93

27,437,293,914.00

歸屬於母公司所有者

的綜合收益總額

7,994,614,323.82

18,194,371,475.23

18,339,654,976.65

21,822,576,783.63

*歸屬於少數股東的

綜合收益總額

2,150,200,631.73

12,465,604,443.29

6,520,996,889.28

5,614,717,130.37

（三）合併現金流量表

發行人近三年及最近一期合併現金流量表

單位：元

項目

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

一、經營活動產生的現金流

量：

銷售商品、提供勞務收到的

現金

16,757,526,222.65

85,301,766,268.86

70,258,873,066.24

69,765,972,731.11

△客戶存款和同業存放款

項淨增加額

-

9,654,079.41

543,930,051.72

135,263,399.19

71,369,554.81

△向中央銀行借款淨增加

額

-

-

-

-

△向其他金融機構拆入資

金淨增加額

350,000,000.00

-

3,240,000,000.00

2,890,000,000.00

-2,400,000,000.00

△收到原保險合同保費取

得的現金

-

-

-

-

△收到再保險業務現金淨

額

-

-

-

-

△保戶儲金及投資款淨增

加額

-

-

-

-

△處置以公允價值計量且

其變動計入當期損益的金

融資產淨增加額

-

-

-

-

△收取利息、手續費及佣金

的現金

266,738,591.28

555,596,902.37

465,834,669.99

353,734,177.87

△拆入資金淨增加額

-

-

-

-

△回購業務資金淨增加額

-

-

-

-

收到的稅費返還

542,203,730.50

3,166,865,316.29

3,716,579,706.34

3,020,604,075.16

收到其他與經營活動有關

的現金

833,3

98,529.21

3,308,811,094.84

2,766,197,061.77

3,616,172,551.18

經營活動現金流入小計

18,740,212,994.23

89,636,969,634.08

80,232,747,903.53

74,427,853,090.13

購買商品、接收勞務支付的

現金

4,918,729,689.00

15,167,246,858.67

12,689,075,592.51

12,356,749,157.37

△客戶貸款及墊款淨增加

-

-

-420,000,000.00

420,000,000.00

項目

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

額

△存放中央銀行和同業款

項淨增加額

-

649,797,673.62

1,426,907,436.35

-22,058,561.54

-

△支付原保險合同賠付款

項的現金

-

-

-

-

△支付利息、手續費及佣金

的現金

3,696,953.65

19,802,489.80

5,734,568.00

24,539,954.48

△支付保單紅利的現金

-

-

-

-

支付給職工以及為職工支

付的現金

997,971,078.34

4,738,932,400.2

1

3,481,225,914.39

3,048,557,176.37

支付的各項稅費

8,659,257,687.26

19,223,388,903.72

16,803,137,747.87

13,851,285,503.47

支付其他與經營活動有關

的現金

883,121,102.19

2,032,659,499.85

1,977,296,372.04

1,660,100,139.32

經營活動現金流出小計

14,812,978,836.82

42,608,937,588.60

34,514,411,633.27

31,361,231,931.01

經營活動產生的現金流量

淨額

3,927,234,157.41

47,028,032,045.48

45,718,336,270.26

43,066,621,159.12

二、投資活動產生的現金流

量：

收回投資收到的現金

21,919,597,075.02

125,625,397,075.49

86,682,560,710.19

97,193,293,542.55

取得投資收益收到的現金

117,744,273.89

2,272,820,

500.00

2,266,356,594.47

2,505,018,943.12

處置固定資產、無形資產和

其他長期資產所收回的現

金淨額

1,481,129.26

46,366,364.87

94,044,195.09

74,729,784.54

處置子公司及其他營業單

位收回的現金淨額

-

367,894,091.99

510,119.43

81,376,689.58

收到其他與投資活動有關

的現金

56,469,050.20

2,499,253,309.35

568,798,971.32

14,070,772.41

投資活動現金流入小計

22,095,291,528.37

130,811,731,341.70

89,612,270,590.50

99,868,489,732.20

購建固定資產、無形資產和

其他長期資產所支付的現

金

5,274,350,123.42

30,067,360,881.38

25,536,948,262.59

28,463,000,247.01

投資支付的現金

18,301,640,738.48

146,142,591,742.2

2

92,472,182,571.01

110,156,643,576.54

△質押貸款淨增加額

-

-

-

-

取得子公司及其他營業單

位支付的現金淨額

-

10,260,326,535.53

1,935,281,850.48

15,838,129.70

支付其他與投資活動有關

的現金

44,428,542.99

3,516,663,606.32

149,812,038.03

34,318,697.12

投資活動現金流出小計

23,620,419,404.89

189,986,942,765.4

5

120,094,224,722.11

138,669,800,650.37

投資活動產生的現金流量

淨額

-

1,525,127,876.52

-

59,175,211,423.7

5

-30,481,954,131.61

-38,801,310,918.17

三、籌資活動產生的現金流

量：

吸收投資收到的現金

571,471,404.40

25,863,153,743.02

7,155,469,094.07

5,045,200,000.00

其中：子公司吸收少數股東

投資收到的現金

571,471,404.40

25,801,893,743.0

2

7,155,469,094.07

4,245,200,000.00

取得借款所收到的現金

10,303,244,692.36

75,607,687,244.48

75,307,300,133.75

62,452,176,034.89

△發行債券收到的現金

-

-

-

-

項目

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

收到其他與籌資活動有關

的現金

8,850,000.00

679,306,589.17

226,076,666.71

140,134,250.00

籌資活動現金流入小計

10,883,566,096.76

102,150,147,

576.67

82,688,845,894.53

67,637,510,284.89

償還債務所支付的現金

16,756,436,610.46

68,961,764,649.41

43,386,637,140.28

59,046,666,792.28

分配股利、利潤或償付利息

所支付的現金

3,477,627,458.25

27,533,878,949.9

8

22,634,748,601.56

12,292,143,129.35

其中：子公司支付給少數股

東的股利、利潤

609,336,000.00

5,

059,307,837.31

4,051,900,570.08

2,203,876,566.19

支付其他與籌資活動有關

的現金

59,633,083.55

1,265,480,146.48

517,245,682.33

438,815,953.88

籌資活動現金流出小計

20,293,697,152.26

97,761,123,745.8

7

66,538,631,424.17

71,777,625,875.51

籌資活動產生的現金流量

淨額

-

9,410,131,055.50

4,389,023,830

.

80

16,150,214,470.36

-4,140,115,590.62

四、匯率變動對現金及現金

等價物的影響

203,823,814.86

3,879,059,029.02

-579,893,659.10

-359,665,406.23

五、現金及現金等價物淨增

加額

-

6,804,200,959.75

-

3,879,096,518.45

30,806,702,949.91

-234,470,755.90

加：期初現金及現金等價物

餘額

43,304,563,423.04

47,183,659,9

41.49

18,124,691,159.29

18,359,161,915.19

六、期末現金及現金等價物

餘額

36,500,362,463.29

43,304,563,423.04

48,931,394,109.20

18,124,691,159.29

（四）母公司資產負債表

發行人近三年及最近一期母公司資產負債表

單位：元

項目

2017年3月31日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

流動資產：

貨幣資金

26,195,372,317.64

32,642,012,189.11

9,502,378,621.30

11,735,769,240.05

△結算備付金

-

-

-

-

△拆出資金

-

-

-

-

以公允價值計量

且其變動計入當

期損益的金融資

產

-

-

-

-

衍生金融資產

-

-

-

-

應收票據

-

-

-

-

應收帳款

-

-

-

-

預付款項

123,777,608.28

124,342,353.55

92,921,764.41

51,675,867.47

△應收保費

-

-

-

-

△應收分保帳款

-

-

-

-

△應收分保合同

準備金

-

-

-

-

應收利息

240,761,932.13

217,569,377.87

506,250,381.86

515,354,225.48

項目

2017年3月31日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

應收股利

979,891,399.68

979,891,399.68

-

-

其他應收款

550,664,277.22

536,877,504.35

653,714,264.09

2,043,435,350.93

△買入返售金融

資產

-

-

-

-

存貨

-

52,387.00

54,331.24

91,058.54

其中：原材料

-

-

-

-

庫存商品(產成品)

-

-

-

-

劃分為持有待售

的資產

-

-

-

-

一年內到期的非

流動資產

19,363,092,319.03

13,150,789,758.68

29,640,789,758.66

12,350,789,758.64

其他流動資產

21,076,393,950.57

15,483,002,573.09

100,000,000.00

-

流動資產合計

68,529,953,804.55

63,134,537,543.33

40,496,109,121.56

26,697,115,501.11

非流動資產：

△發放貸款及墊

款

-

-

-

-

可供出售金融資

產

8,328,147,246.91

12,670,255,188.01

9,041,617,943.87

21,047,876,962.69

持有至到期投資

28,000,000.00

28,000,000.00

28,000,000.00

28,000,000.00

長期應收款

52,800,817,385.54

53,800,817,385.54

63,251,607,144.16

75,902,396,902.78

長期股權投資

153,964,021,961.43

153,826,801,764.16

141,044,989,181.44

107,481,668,858.34

投資性

房地產

-

-

-

-

固定資產原價

44,941,039,487.88

44,940,989,527.04

44,932,772,596.13

39,448,661,167.06

減：累計折舊

14,540,246,042.23

14,190,317,704.92

12,951,575,572.71

11,546,147,447.33

固定資產淨值

30,400,793,445.65

30,750,671,822.12

31,981,197,023.42

27,902,513,719.73

減：固定資產減值

準備

-

-

-

-

固定資產淨額

30,400,793,445.65

30,750,671,822.12

31,981,197,023.42

27,902,513,719.73

在建工程

573,498,806.05

552,142,335.08

374,024,532.05

5,396,173,023.12

工程物資

25,373,842.86

25,373,842.86

25,800,517.48

28,859,217.17

固定資產清理

-

-

-

-

生產性生物資產

-

-

-

-

油氣資產

-

-

-

-

無形資產

419,296,007.93

421,809,830.51

428,433,054.92

434,711,298.20

開發支出

-

-

-

-

商譽

-

-

-

-

長期待攤費用

-

-

-

-

遞延所得稅資產

605,927,112.30

605,927,112.30

526,464,282.94

528,578,555.71

其他非流動資產

57,527,008,329.41

64,017,538,055.97

62,770,232,000.00

62,027,896,000.00

其中：特準儲備物

資

-

-

-

-

非流動資產合計

304,672,884,138.08

316,699,337,336.55

309,472,365,680.28

300,778,674,537.74

資產總計

373,202,837,942.63

379,833,874,879.88

349,968,474,801.84

327,475,790,038.85

流動負債：

短期借款

1,000,000,000.00

1,000,000,000.00

800,000,000.00

800,000,000.00

△向中央銀行借

款

-

-

-

-

項目

2017年3月31日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

△吸收存款及同

業存放

-

-

-

-

△拆入資金

-

-

-

-

以公允價值計量

且其變動計入當

期損益的金融負

債

-

-

-

-

衍生金融負債

-

-

-

-

應付票據

-

-

-

-

應付帳款

87,622,662.53

160,975,440.01

179,413,519.66

259,173,496.59

預收款項

9,516,745.68

9,516,745.68

5,160,000.00

5,940,000.00

△賣出回購金融

資產款

-

-

-

-

△應付手續費及

佣金

-

-

-

-

應付職工薪酬

344,924,622.79

347,374,941.92

341,574,848.37

335,535,615.71

其中：應付工資

321,264,872.28

321,264,872.28

321,264,872.28

應付福利費

-

-

-

-

#其中：職工獎勵

及福利基金

-

-

-

-

應交稅費

1,454,933,583.06

5,000,346,844.00

1,281,503,449.95

988,650,703.63

其中：應交稅金

4,995,575,089.72

1,272,435,718.59

988,542,937.26

應付利息

1,610,390,592.31

2,224,635,122.91

2,109,257,205.08

1,681,404,212.06

應付股利

-

-

-

-

其他應付款

4,128,679,902.70

4,411,239,921.69

4,377,410,190.06

3,183,807,955.94

△應付分保帳款

-

-

-

-

△保險合同準備

金

-

-

-

-

△代理買賣證券

款

-

-

-

-

△代理承銷證券

款

-

-

-

-

劃分為持有待售

的負債

-

-

-

-

一年內到期的非

流動負債

6,790,225,800.39

11,817,974,109.68

10,932,538,853.42

70,000,000.00

其他流動負債

6,992,965,624.18

6,990,034,634.27

13,976,944,672.14

12,975,120,547.93

流動負債合計

22,419,259,533.64

31,962,097,760.16

34,003,802,738.68

20,299,632,531.86

非流動負債：

長期借款

13,902,273,200.00

10,605,108,000.00

10,640,528,800.00

14,410,023,200.00

應付債券

69,243,681,379.17

69,223,288,950.31

62,184,523,946.68

50,200,184,146.58

長期應付款

-

-

-

-

長期應付職工薪

酬

-

-

-

-

專項應付款

35,326,283.27

36,662,512.09

-

-

預計負債

-

-

-

-

遞延收益

660,205,416.53

1,009,981,418.02

1,086,347,926.46

1,312,424,517.73

遞延所得稅負債

1,779,341,601.23

2,169,528,495.37

2,930,534,035.23

4,603,988,348.45

項目

2017年3月31日

2016年12月31日

2015年12月31日

2014年12月31日

其他非流動負債

-

-

-

-

其中：特準儲備基

金

-

-

-

-

非流動負債合計

85,620,827,880.20

83,044,569,375.79

76,841,934,708.37

70,526,620,212.76

負債合計

108,040,087,413.84

115,006,667,135.95

110,845,737,447.05

90,826,252,744.62

所有者權益（或股

東權益）：

實收資本（股本）

211,412,063,501.31

211,412,063,501.31

208,336,711,395.60

188,336,711,395.60

國有資本

211,412,063,501.31

211,412,063,501.31

208,336,711,395.60

188,336,711,395.60

其中：國有法人資

本

-

-

-

-

集體資本

-

-

-

-

私營資本

-

-

-

-

其中：個人資本

-

-

-

-

外商資本

-

-

-

-

#減：已歸還投資

-

-

-

-

實收資本（或股

本）淨額

211,412,063,501.31

211,412,063,501.31

208,336,711,395.60

188,336,711,395.60

其他權益工具

-

-

-

-

其中：優先股

-

-

-

-

永續債

-

-

-

-

資本公積

5,146,527,850.12

5,146,527,850.12

5,146,527,850.12

5,132,552,433.02

減：庫存股

-

-

-

-

其他綜合收益

3,552,792,794.02

4,466,528,315.43

4,792,888,540.73

4,494,202,932.27

其中：外幣報表折

算差額

-

-

-

-

專項儲備

-

-

-

-

盈餘公積

24,341,352,869.21

24,341,352,869.21

20,846,609,568.34

9,809,577,554.35

其中：法定公積金

13,764,051,544.13

13,764,051,544.13

10,269,308,243.26

8,882,238,880.57

任意公積金

10,577,301,325.08

10,577,301,325.08

10,577,301,325.08

927,338,673.78

#儲備基金

-

-

-

-

#企業發展基金

-

-

-

-

#利潤歸還投資

-

-

-

-

△一般風險準備

-

-

-

-

未分配利潤

20,710,013,514.13

19,460,735,207.86

-

28,876,492,978.99

所有者權益（或股

東權益）合計

265,162,750,

528.79

264,827,207,743.93

239,122,737,354.79

236,649,537,294.23

負債和所有者權

益（或股東權益）

總計

373,202,837,942.63

379,833,874,879.88

349,968,474,801.84

327,475,790,038.85

（五）母公司利潤表

發行人近三年及最近一期母公司利潤

表

單位：元

項目

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

一、營業總收入

3,485,867.75

115,41

0,113.02

121,121,825.70

111,469,355.96

其中：營業收入

3,485,867.75

115,410,113.02

121,121,825.70

111,469,355.96

△利息收入

-

-

-

-

△已賺保費

-

-

-

-

△手續費及佣金收入

-

-

-

-

二、營業總成本

1,360,706,011.76

7,031,829,306.82

6,712,665,679.61

6,233,070,575.58

其中：營業成本

2,165,250.93

13

,362,821.96

13,019,085.10

12,041,976.38

△利息支出

-

-

-

-

△手續費及佣金支出

-

-

-

-

△退保金

-

-

-

-

△賠付支出淨額

-

-

-

-

△提取保險合同準備金

淨額

-

-

-

-

△保單紅利支出

-

-

-

-

△分保費用

-

-

-

-

營業稅金及附加

10,522,570.48

165,292,994.43

6,722,129.98

4,717,831.47

銷售費用

221,919.46

636,963.05

560,058.11

管理費用

411,551,616.42

1,926,035,339.50

2,300,170,699.75

2,196,352,174.35

其中：研究與開發費

20,258,855.92

29,658,821.07

56,679,478.04

財務費用

936,466,573.93

4,713,791,846.20

3,598,871,221.55

2,639,958,459.81

其中：利息支出

4,269,620,635.22

3,950,289,666.46

3,763,941,343.23

利息收入

194,811,163.50

114,581,788.45

181,489,971.21

匯兌淨損失（淨收益以

「-」號填列）

629,428,971.90

-328,160,218.65

-947,403,373.73

資產減值損失

-

213,124,385.27

793,245,580.18

1,379,440,075.46

其他

-

-

-

-

加：公允價值變動收益

（損失以「-」號填列）

-

-

-

-

投資收益（損失以「-」號

填列）

2,671

,677,608.00

49,845,293,511.04

19,663,165,288.73

15,703,175,543.06

其中：對聯營企業和合

營企業的投資收益

279,319,736.31

-62,652,789.03

524,699,188.33

△匯兌收益（損失以「-」

號填列）

-

-

-

-

三、營業利潤（虧損以

「－」號填列）

1,314,457,463.99

42,928,874,317.24

13,071,621,434.82

9,581,574,323.44

加：營業外收入

349,836,001.49

1,410,901,235.27

2,562,196,961.59

1,315,524,998.66

其中：非流動資產處置

利得

670,421.59

11,030,256.86

15,522,577.61

非貨幣性資產交換利得

-

-

-

-

政府補助

1,409,819,944.68

2,548,437,711.02

1,300,002,400.00

債務重組利得

-

-

-

-

減：營業外支出

25,019,234.64

1,490,501,229.47

66,041,187.90

195,329,339.46

其中：非流動資產處置

損失

160,967.07

38,631.11

81,489,839.46

非貨幣性資產交換損失

-

-

-

-

債務重組損失

-

-

-

-

項目

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

四、利潤總額（虧損總

額以「－」號填列）

1,639,274,230.84

42,849,274,323.04

15,567,777,208.51

10,701,769,982.64

減：所得稅費用

388,009,608.39

7,901,841,314.31

1,697,083,581.59

1,031,438,457.96

五、淨利潤（淨虧損以

「－」號填列）

1,251,264,622.45

34,947,433,008.73

13,870,693,626.92

9,670,331,524.68

六、其他綜合收益的稅

後淨額

-

913,735,521.41

-

326,360,225.30

298,685,608.46

4,048,455,572.19

七、綜合收益總額

337,529,101.04

34,621,072,783.43

14,169,379,235.38

13,718,787,096.87

（六）母公司現金流量表

發行人近三年及最近一期母公司現金流量表

單位：元

項目

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

一、經營活動產生的

現金流量：

銷售商品、提供勞務

收到的現金

2,353,034.57

23,007,494.74

112,450,442.52

117,578,931.43

△客戶存款和同業

存放款項淨增加額

-

-

-

-

△向中央銀行借款

淨增加額

-

-

-

-

△向其他金融機構

拆入資金淨增加額

-

-

-

-

△收到原保險合同

保費取得的現金

-

-

-

-

△收到再保險業務

現金淨額

-

-

-

-

△保戶儲金及投資

款淨增加額

-

-

-

-

△處置以公允價值

計量且其變動計入

當期損益的金融資

產淨增加額

-

-

-

-

△收取利息、手續費

及佣金的現金

-

-

-

-

△拆入資金淨增加

額

-

-

-

-

△回購業務資金淨

增加額

-

-

-

-

收到的稅費返還

-

-

-

-

收到其他與經營活

動有關的現金

48,469,774.86

2,579,377,712.04

3,377,805,687.94

2,562,506,538.24

項目

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

經營活動現金流入

小計

50,822,809.43

2,602,385,206.78

3,490,256,130.46

2,680,085,469.67

購買商品、接收勞務

支付的現金

51,477,578.96

291,657,057.06

187,258,196.72

70,742,283.02

△客戶貸款及墊款

淨增加額

-

-

-

-

△存放中央銀行和

同業款項淨增加額

-

-

-

-

△支付原保險合同

賠付款項的現金

-

-

-

-

△支付利息、手續費

及佣金的現金

-

-

-

-

△支付保單紅利的

現金

-

-

-

-

支付給職工以及為

職工支付的現金

59,157,991.66

325,235,654.75

303,599,904.34

332,517,902.31

支付的各項稅費

4,248,211,087.82

2,617,630,074.09

2,190,475,094.42

1,692,873,566.15

支付其他與經營活

動有關的現金

282,564,290.96

494,632,683.69

322,173,452.88

382,975,415.39

經營活動現金流出

小計

4,641,410,949.40

3,729,155,469.59

3,003,506,648.36

2,479,109,166.87

經營活動產生的現

金流量淨額

-

4,590,588,139.97

-

1,126,770,262.81

486,749,482.10

200,976,302.80

二、投資活動產生的

現金流量：

收回投資收到的現

金

8,536,546,815.56

54,462,804,884.37

28,494,525,896.34

52,122,103,169.65

取得投資收益收到

的現金

1,562,879,544.76

16,470,415,814.93

18,644,194,389.27

15,678,788,647.55

處置固定資產、無形

資產和其他長期資

產所收回的現金淨

額

50,000.00

94,200.00

13,541,487.80

299,415,096.55

處置子公司及其他

營業單位收回的現

金淨額

34,795,411,230.00

-

-

收到其他與投資活

動有關的現金

1,787,697,439.65

9,4

50,789,758.60

9,150,789,758.60

15,350,789,758.60

投資活動現金流入

小計

11,887,173,799.97

115,179,515,887.90

56,303,051,532.01

83,451,096,672.35

購建固定資產、無形

資產和其他長期資

產所支付的現金

68,530,649.86

388,329,085.98

834,177,612.44

886,575,960.66

投資支付的現金

10,353,427,613.10

73,756,119

,995.22

62,757,639,388.77

71,675,674,241.43

△質押貸款淨增加

額

-

-

-

-

取得子公司及其他

-

-

-

-

項目

2017年1-3月

2016年度

2015年度

2014年度

營業單位支付的現

金淨額

支付其他與投資活

動有關的現金

119,142,995.79

486,085,965.84

544,350,924.23

投資活動現金流出

小計

10,421,958,262.96

74,263,592,076.99

64,077,902,967.05

73,106,601,126.32

投資活動產生的現

金流量淨額

1,

465,215,537.01

40,915,923,810.91

-7,774,851,435.04

10,344,495,546.03

三、籌資活動產生的

現金流量：

吸收投資收到的現

金

61,260,000.00

-

800,000,000.00

其中：子公司吸收少

數股東投資收到的

現金

-

-

-

-

取得借款所收到的

現金

3,332,000,000.00

26,800,000,000.00

39,570,360,000.00

33,587,620,000.00

△發行債券收到的

現金

-

-

-

-

收到其他與籌資活

動有關的現金

-

-

-

-

籌資活動現金流入

小計

3,332,000,000.00

26,861,260,000.00

39,570,360,000.00

34,387,620,000.00

償還債務所支付的

現金

5,026,150,000.00

26,399,476,800.00

18,941,528,000.00

36,500,756,000.00

分配股利、利潤或償

付利息所支付的現

金

1,617,699,550.51

16,023,627,257.83

15,098,906,570.00

6,220,572,999.22

其中：子公司支付給

少數股東的股利、利

潤

-

-

-

-

支付其他與籌資活

動有關的現金

9,417,718.00

1,088,870,903.57

328,509,267.12

270,913,970.00

籌資活動現金流出

小計

6,653,267,268.51

43,511,974,961.40

34,368,943,837.12

42,992,242,969.22

籌資活動產生的現

金流量淨額

-

3,321,267,268.51

-

16,650,714,961.40

5,201,416,162.88

-8,604,622,969.22

四、匯率變動對現金

及現金等價物的影

響

-

1,194

,

981.11

-146,704,828.69

-50,094,666.31

五、現金及現金等價

物淨增加額

-

6,446,639,871.47

23,139,633,567.81

-2,233,390,618.75

1,890,754,213.30

加：期初現金及現金

等價物餘額

32,642,012,189.11

9,502,378,621.

30

11,735,769,240.05

9,845,015,026.75

六、期末現金及現金

等價物餘額

26,195,372,317.64

32,642,012,189.11

9,502,378,621.30

11,735,769,240.05

三

、最近三年

及一期

主要財務指標

（一）發行人最近三年及一期主要財務指標

發行人最近三年及一期主要財務指標

單位：億

元

項目

2017年3月末

/2017年1-3月

2016年末/

2016年度

2015年末/

2015年度

2014年末/

2014年度

資產

總額

6,552.23

6,600.63

5,633.74

4,755.06

負債總額

2,948.45

3,098.00

2,539.68

2,003.66

所有者權益

3,603.78

3,502.63

3,094.06

2,751.40

資產負債率（%）

45.00

46.93

45.08

42.14

流動比率

0.83

0.71

0.69

0.44

速動比率

0.80

0.69

0.66

0.42

營業總收入

171.26

783.10

635.17

629.96

營業利潤

85.01

349.65

285.01

266.65

利潤總額

93.74

380.31

344.70

309.34

淨利潤

76.14

239.17

288.18

259.72

歸屬於母公司所有者的淨利

潤

58.59

138.88

221.78

205.59

經營活動產生現金流量淨額

39.27

470.28

457.18

430.67

投資活動產生現金流量淨額

-

15.25

-

591.75

-

304.82

-

388.01

籌資活動產生現金流量淨額

-

94.10

43.89

161.50

-

41.40

毛利率（

%

）

47.13

53.57

52.15

53.54

平均

總資產回報率（

%

）

7.08

7.69

7.81

8.08

淨資產收益率

（

%

）

8.

59

5.16

9.02

8.68

EBIT

DA

160.37

635.07

542.29

489.55

EBIT

DA

利息保障倍數（倍）

6.16

6.15

7.51

6.81

應收帳款周轉率（次）

5.97

8.67

9.22

11.32

存貨周轉率（次）

19.88

14.24

12.16

14.85

（二）上述財務指標的計算方法

上述指標均依據合併報表口徑計算，各指標的具體計算公式如下：

流動比率

=

流動資產

/

流動負債；

速動比率

=

（流動資產

-

存貨）

/

流動負債；

資產負債率

=

負債合計

/

資產合計；

毛利率

=

（營業收入

-

營業成本）

/

營業收入；

平均總資產回報率

=

（利潤總額

+

計入財務費用的利息支出）

/

總資產平均餘

額

，

一季度

數據經過年化

；

淨資產收益率＝

歸母

淨利潤

/

歸母

所有者權益

，

一季度數據經過年化

；

EBIT

DA

=

利潤總額

+

計入財務費用的利息支出

+

折舊

+

攤銷

；

EBITDA

利息倍數

= EBITDA/

（

計入財務費用的利息支出

+

資本化利息支出）

；

應收帳款周轉率

=

營業收入

/

應收帳款平均餘額

，

一季度數據經過年化

；

存貨周轉率

=

營業成本

/

存貨平均餘額

，

一季度數據經過年化

；

如無特別說明，本節中出現的指標均依據上述口徑計算。

第六節 募集資金運用

一

、本次發行

公司債

券募集資金數額

根據《

管理辦法》的相關規定，結合公司財務狀況及未來資金需求，經

發行

人

第

二

屆

董事會

第十五

次

會議審議

通過

，

經發行人

董事長

會籤批准《關於啟動集

團公司

2016

-

2018

年度

公司債

券準備工作的請示》，

以及

國務院國資委出具

的

《關

於中國長江三峽集團公司發行

公司債

券有關問題的批覆》（國資產

權

[2016]832

號）

同意

，

發行人

申請

發行

不超過

150

億元（

含

150

億元

）的

公司債

券

（含

綠色

債券）

。

本次債券採用分期發行的方式，中國長江三峽集團公司

2016

年綠色

公司債

券（第一期）為本次債券項下的第一期發行，於

2016

年

8

月

30

日發行完成，實

際發行規模

60

億元（其中，品種一為

3

年期，實際發行規模為

35

億元，最終票

面利率為

2.92%

；品種二為

10

年期，實際發行規模為

25

億元，最終票面利率為

3.39%

）。本期債券為本次債券項下第二期發行，分為兩個品種：品種一為

3

年期，

基礎發行規模為

20

億元；品種二為

5

年期，

基礎發行規模為

10

億元。在基礎發

行規模之上，本期債券可超額配售不超過

20

億元（含

20

億元）。本期債券引入

品種間回撥選擇權，回撥比例不受限制，發行人和簿記管理人將根據本期債券發

行申購情況，在總發行規模內（含超額配售部分）協商一致，決定是否行使品種

間回撥選擇權

。

二

、募集資金運用計劃

經

發行人

第

二

屆

董事會

第

十五

次

會議審議

通過

，

經發行人

董事長

會籤批准

《關於啟動集團公司

2016

-

2018

年度

公司債

券準備工作的請示》，

以及

國務院國

資委出具的《關於中國長江三峽集團公司發行

公司債

券有關問題的批覆》（國資

產權

[2016]8

32

號）同意

，

發行人

擬向證監會申請公開發行不超過

150

億元

（含

150

億元

）

公司債

券

（含

綠色債券）

。

本期

公司債

募集資金扣除發行費用後

全部

用於烏東德水電站建設。

三

、

募投項目

基本

情況

（一

）

項目

概況

本期

公司債

募集資金扣除發行費用後全部用於烏東德水電站建設

，

相關

項目

基本

情況如下所示：

根據《國家發展改革委關於金沙江烏東德水電站項目核准的批覆》（發改能

源

[2015]3243

號），烏東德水電站項目已獲國務院批准建設。根據《關於金沙江

烏東德水電站環境影響報告書的批覆》（環審

[2015]78

號），烏東德水電站已獲國

家

環境保護總局環評批覆。根據《關於金沙江烏東德水電站建設用地預審意見的

復函》（國土資預審字

[2013]287

號），烏東德水電站建設用地已獲國土資源部批

準。

烏東德水電站是金沙江下遊河段四個水電梯級的最上遊梯級，壩址所處河段

左岸隸屬四川省會東縣，右岸隸屬雲南省祿勸縣，是我國繼三峽、溪洛渡之後擬

建的又一座千萬千瓦級巨型水電工程。烏東德水電站以發電為主，兼顧防洪、航

運和促進地方經濟社會發展。最大壩高

270

米，水庫正常蓄水位

975

米，設計總

裝機容量

1,020

萬千瓦，多年平均發電量

389.1

億千瓦時。烏東德電站於

201

5

年

12

月

24

日正式開工，預計

2020

年首批機組發電。截至

2017

年

3

月

31

日，烏

東德水電站累計完成投資

324.87

億元，項目建設有序推進。

截至

本募集說明書摘要

籤署日，上述項目均已取得相關批覆文件，項目建設

合法合規。

（二）項目

的綠色產業項目類別

發行

人本

期

綠色

債券

募集

資金用途投向的項目

屬於中國

金融

學會綠色金融

專業委員會編制的並於

2015

年

12

月

22

日

發布的《

綠色

債券

支持

項目目錄（

2015

年

版）》

的

下列

分類

：

一級

分類

二級

分類

三級

分類

說明

或界定

條件

備註

5.

清潔

能源

5.6

水

力

發電

5.6.

1

設施

建

設運營

指以水力發電為目的的水庫

大壩、水工隧洞、電站廠房、

發電機組等水利發電設施建

設運營。

符合《

2014

年能源工作指導意

見》及其他相關文件規定，且

通過生態環境保護和移民安置

方案論證的項目。

四

、

本次

公司債

券募集資金的管理

公司將

按照法律法規的規定使用募集資金

，

確保募集資金

用途

合法合規

。公

司

已

出具

承諾函，承諾本次公開發行

公司債

中綠色債券

募集

資金專項用於募集說

明書

及本募集說明書摘要

約定的綠色產業項目

，

用於

經

發行人有權機構批准並經

中國證監會核准的用途。

公司按照《管理辦法》的相關要求，設立了

本期

公司

債券募集資金專項帳戶，

用於

公司債

券募集資金的接收、存儲、劃轉與本息償付。專項帳戶相關信息如下：

帳戶名稱：

中國長江三峽集團公司

開戶銀行：

中國

建設銀行

股份有限公司北京釣魚臺支行

銀行帳戶：

11001019501059666666

五

、

綠色債券

募投

項目的環境績效目標

烏東德

水電站是金沙江下遊四級開發方案的第一級，位於四川省涼山彝族自

治州會東縣與雲南省昆明市祿勸縣交界的金沙江下遊幹流河段，工

程開發任務以

發電為主、兼顧防洪，是「西電東送」的骨幹電源點之一。

烏東德水

電站

設計

裝

機容量

1,020

萬千瓦

，

預計

多年平均發電

量

389

.1

億千瓦時。按可減少煤電發電

煤耗進行計算，烏東德水電站建成後，預計平均每年可節省標煤約

1,214.0

萬噸，

減少二氧化碳排放量

約

3,116

.3

萬噸，減少二氧化硫排放量

約

33.2

萬噸、減少氮

氧化物

排放量

約

9.35

萬噸。

六

、

綠色

債券

的認證情況

安永華明於

2016

年

8

月

11

日出具了《關於綠色

公司債

券發行前獨立有限認

證報告》，於

2017

年

6

月

28

日出具了《關於

2016

年綠色

公司債

券（第一期）發

行後獨立有限鑑證報告》，

對

本

期

債券的

募投項目烏東德水電站

進行了

第三方

獨

立

認證，

根據安永華明的獨立有限認證聲明中規定

的有限認證程序

，

未發現存在

與上交所《關於開展綠色

公司債

券試點的通知》及中國金融學會綠色金融專業委

員會公布的《綠色債券支持項目目錄》（

2015

年版）中對於資金使用及管理、項

目評估及篩選、信息披露及報告方面的要求不符合的情況

。

七

、綠色債券

的

專項信息披露

公司除了遵循

真實、準確、完整、及時的信息披露原則，按照中國證監會有

關規定和《債券受託管

理協議》的約定披露

常規性

公司債

券信息外，還

將

專項披

露如下內容：

綠色

債券發行前，三峽集團聘請具有相關綠色項目認證及財務審計資質和經

驗的獨立第三方機構進行綠色

公司債

券發行前認證

，以確保募集資金擬投資項目

屬於綠色產業項目，資金管理要求符合

上交所

《關於開展綠色

公司債

券試點的通

知》的要求，所選項目的環境和社會影響符合投資人預期。

綠色

債券發行後，三峽集團將聘請具有相關綠色項目認證及財務審計資質和

經驗的獨立第三方機構，按年度進行發行後綠色認證，對綠色

公司債

券支持綠色

產業項目發展及其環境效益影響等實施持續跟蹤評估。

八

、募集資金運用對發行人財務狀況的影響

（一）對發行人負債結構的影響

以

201

7

年

3

月

31

日公司財務數據為基準，本

期

債券發行完成且募集資金運

用後，本公司合併財務報表的資產負債率

水平將略有

上升

，由發行前的

45.00

%

上升為發行後的

45.42

%

，將上升

0.

42

個百分點；合併財務報表的非流動負債佔

負債總額的比例將由發行前的

72.73

%

增至發行後的

73.18

%

。

（二）對發行人

財務成本的影響

發行人通過本次發行固定利率的

公司債

券，有利於鎖定公司財務成本，規避

利率上行風險。

（三）有利於拓寬公司融資渠道

目前，公司資產規模體量較大，資金需求量較大，通過發行

公司債

券，可以

拓寬公司融資渠道，有效滿足公司中長期業務發展的資金需求。

九

、前期募集資金使用情況

發行人

於

2016

年

8

月

29

日

發行

了

中國

長江三峽集團公司

2016

年

綠色公司

債券（第一期），

發行

規模

60

億元

，截至

2017

年

6

月

30

日

，

上述

公司債

已全部

使用完畢，餘額為

0

（其中品種一已使用

35

億元，品種二已使用

25

億元）。其

中，

5

億元用於溪洛渡水電站建設，

5

億元用於向家壩水電站建設，

50

億元用於

烏東德水電站建設。上述

公司債

募集資金的用途、使用計劃與

其

募集說明書承諾

的內容一致

。

第七節 備查文件

一、備查文件內容

本募集說明書摘要

的備查文件如下：

1

、

中國長江三峽集團公司201

4

年度、

201

5

年度

、

201

6

年度經審計的財務

報告

及

2017

年一季度

未經

審計的財務報表

；

2

、

中信證券

股份有限公司

、

中信建投

證券股份有限公司

關於

中國長江三峽

集團公司2016

年

公司債

券的核查意見；

3

、

北京德恆律師事務所關於

中國長江三峽集團公司發行

2016

年

公司債

券的

法律意見書；

4

、

中國長江三峽集團公司2017

年綠色

公司債

券（第一期）

信用評級報告；

5

、

中國長江三峽集團公司2016

年

公司債

券持有人會議規則；

6

、

中國長江三峽集團公司2016

年

公司債

券受託管理協議；

7

、

認證

機構出具的註冊會計師獨立

認證

報告；

8

、

中國證監會核准本次發行的文件；

9

、

相關法律法規、規範性文件要求披

露的其他文件。

在本期債券發行期內，投資者可以至本公司及主承銷商處查閱

本募集說明書

摘要

全文及上述備查文件，或訪問

上交所

網站（

http://www.s

se.

com.

cn

）查閱募集

說明書及

本募集說明書

摘要。

二、備查文件查閱地點

投資者可以自本期債券募集說明書

摘要

公告之日起到下列地點查閱募集說

明書全文

、

本募集說明書摘要

及上述備查文件：

發行人：

中國長江三峽集團公司

住所：

北京市海澱區玉淵潭南路

1

號

聯繫地址：

北京市海澱區玉淵潭南路

1

號

法定代表人：

盧純

聯繫人：

張妺

聯繫電話：

010-57081585

傳真：

010-57081544

簿記管理人

：

中信證券

股份有限公司

住所：廣東省深圳市福田區中心三路

8

號卓越時代廣場（二期）北座

聯繫地址：北京市朝陽區亮馬橋路

48

號

中信證券

大廈

法定代表人：

張佑

君

聯繫人：

趙欣欣、朱鴿、楊芳、陳小東

聯繫電話：

010

-

60838888

傳真：

010

-

60833504

三、備查文件查閱時間

本期債券發行期間，每日

9

：

00

-

11

：

30

，

14

：

00

-

17

：

00

（非交易日除外）。

投資者若對募集說明書及

本募集說明書

摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證

券經紀人、律師、專業會計師或其他專業顧問

。

（本頁無正文，為《中國長江三峽集團公司公開發行2017年綠色

公司債

券（第一

期）募集說明書摘要》之蓋章頁）

中國長江三峽集團公司

年 月 日

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