原標題:金隅集團:2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要（面向合格投資者）
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確
性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不會就本公告全部或任何部分內容而產生或
因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。
性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不會就本公告全部或任何部分內容而產生或
因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。
北京金隅集團股份有限公司
BBMG Corporation*
（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）
（股份代號：
2009）
海外監管公告
本公告乃北京金隅集團股份有限公司（「本公司」)按香港聯合交易所有限公司證券上市規則
第13.10B條發出。
茲載列本公司於二零二零年一月八日在中華人民共和國上海證券交易所網站刊登之2020年
公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要（面向合格投資者），僅供參閱。
承董事會命
北京金隅集團股份有限公司
主席
姜德義
中國北京，二零二零年一月八日
於本公告日期，本公司執行董事為姜德義、吳東及鄭寶金；本公司非執行董事為郭燕明及薛
春雷；及本公司獨立非執行董事為王光進、田利輝、唐鈞及魏偉峰。
*僅供識別
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
聲明
本募集說明書摘要的目的僅為向投資者提供有關本次發行的簡要情況，並不包括
募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於上海證券交易所網站。投
資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀募集說明書全文，並以其作為投資決定的依據。
除非另有說明或要求，本募集說明書摘要所引用的簡稱和相關用語與募集說明書
相同。
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北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
重大事項提示
請投資者關注以下重大事項，並仔細閱讀本募集說明書中「風險因素」等有關章
節。
一、本公司於
2019年
11月
11日經中國證券監督管理委員會「證監許可
[2019]2255號」文核准向合格投資者公開發行面值總額不超過人民幣
80億元的公司
債券。
二、本期債券發行結束後，將積極申請在上交所上市流通。由於具體上市審批
事宜需要在本期債券發行結束後方能進行，並依賴於交易所同意，發行人目前無法
保證本期債券一定能夠按照預期在交易所交易流通，且具體上市進程在時間上存在
不確定性。此外，證券交易市場的交易活躍程度受到宏觀經濟環境、投資者分布和
投資者交易意願等因素的影響，本期債券僅限於合格投資者範圍內轉讓，發行人亦
無法保證本期債券持有人在本期債券上市後能夠隨時並足額交易其所持有的債券。
因此，本期債券的投資者在購買本期債券後可能面臨由於債券不能及時上市流通而
無法立即出售本期債券，或者由於債券上市流通後交易不活躍甚至出現無法持續成
交的情況，不能以某一價格足額出售其希望出售的本期債券所帶來的流動性風險。
三、受國民經濟總體運行狀況、國家財政和貨幣政策以及國際經濟環境變化的
影響，債券市場利率存在波動的可能性。因本期債券採用固定利率的形式且期限較
長，對市場利率敏感度較高，債券的投資價值在其存續期內可能隨著市場利率的波
動而發生變化，從而使本期債券投資者持有的債券價值及投資收益具有一定的不確
定性。
四、本期債券不提供擔保。儘管在發行時，發行人已根據實際情況安排了多項
償債保障措施來控制和降低本期債券的還本付息風險，但是在本期債券存續期間，
可能由於不可控的市場、政策、法律法規變化等因素導致目前擬定的償債保障措施
無法得到有效履行，進而影響本期債券持有人的利益。
五、為加強債權持有人權益保護，本期債券聘請第一創業證券承銷保薦有限責任
公司作為債券受託管理人，並制定了《債券受託管理協議》和《債券持有人會議規則》。
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
投資者認購或持有本期公司債券視作同意《債券受託管理協議》、《債券持有人會議
規則》及債券募集說明書中其他有關發行人、債券持有人權利義務的相關約定。債券
持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對所有債券持有人（包括
所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權的債券持有人，以及在相關決
議通過後受讓本期債券的持有人）均有同等約束力。提醒投資者認真閱讀《債券受託
管理協議》、《債券持有人會議規則》及債券募集說明書，充分關注對自身權益具有
影響的權責事項，切實維護自身權益。
六、本期債券資信評級機構中誠信證券評估有限公司評定發行人的主體信用等
級為
AAA，本期債券的信用等級為
AAA。
自評級報告出具之日起，中誠信將對發債主體進行持續跟蹤評級，包括持續定
期跟蹤評級與不定期跟蹤評級。發行人無法保證其主體信用評級和本期債券的信用
評級在債券存續期間不會發生任何負面變化。在債券存續期間，若出現任何影響發
行人信用級別或債券信用級別的事項，資信評級機構可能調低發行人信用級別或本
期債券信用級別，進而會對投資者利益產生不利影響。
七、發行人水泥與混凝土、房地產開發等業務屬於典型的資金密集型行業，業
務發展需要大量的資金，且投入資金的周轉周期較長，發行人通過借貸和債務融資
以支持部分資金需求。截至報告期末，發行人合併財務報表口徑的資產負債率為
70.34%，有息負債規模為
12,150,342.18萬元。如果發行人無法優化資本結構，使資
產負債率進一步升高，發行人有可能面臨一定的資金周轉壓力和償債風險。
八、報告期內，公司經營活動產生的現金流淨額分別為
350,374.98萬元、
-1,185,452.38萬元、
-504,263.37萬元和
422,968.93萬元，波動較大。報告期內，
發行人對房地產開發板塊的投入力度較大，土地儲備支出較大，拿地支出對經營活
動產生的現金流量淨額的影響較大。考慮到房地產項目開發周期較長，購置土地和
前期工程佔用資金量大，受拿地節奏及項目開發進度等因素的影響，未來公司可能
階段性面臨經營活動現金流波動的風險。
九、公司面臨水泥價格波動導致的業績波動的風險。報告期內，發行人水泥與
混凝土板塊營業收入分別為
153.65億元、310.74億元、391.20億元和
311.04億元，
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
佔主營業務收入比例分別為
32.84%、49.60%、47.48%和
46.97%。水泥與混凝土產
品收入佔公司主營業務收入比例較高，且相關產品價格受宏觀經濟、基礎設施建設、
國內廠商產能變動等諸多因素影響，公司面臨水泥價格波動導致的業績波動風險。
十、雖然發行人成功實施了對冀東集團的戰略重組，水泥主業的區域市場秩序進
一步改善，但水泥行業產能過剩矛盾沒有根本解決，相當部分過剩產能只是處於停產
狀態，隨時有可能恢復生產衝擊市場。由於區域發展不平衡，無論從需求還是效益水
平，南強北弱的差距繼續擴大，尤其是東北、內蒙等地區水泥企業依舊處於虧損或盈
虧邊緣，差別化錯峰生產會增加市場的不公平競爭和行業自律的難度。
十一、報告期內，公司投資性房地產公允價值變動收益分別為
59,685.69萬元、
51,388.41萬元、
50,893.36萬元和
43,797.60萬元，佔利潤總額的比例分別為
16.23%、12.67%、7.90%和
6.11%，佔淨利潤的比例分別為
22.19%、17.42%、11.89%
和
8.24%。投資性房地產公允價值變動收益在淨利潤中的佔比較高，若未來宏觀經
濟形勢、商業地產的市場環境或其他原因導致商業地產市場出現波動，公司持有的
投資性房地產存在公允價值變動的風險，從而對公司資產狀況及經營收益產生不利
影響。
十二、截至
2019年
9月末，發行人有息負債餘額為
12,150,342.18萬元，其中
以
1年內到期的短期債務合計金額約為
5,475,673.70萬元，佔比為
45.07%。公司存
在短期借款集中到付的風險。近年來公司為滿足經營發展需要，有息債務規模逐年增
長，未來若房地產行業形勢和金融市場等發生重大不利變化，較大規模的有息負債
將使公司面臨一定的資金壓力和短期償債壓力。公司已制定通過自有資金、利用剩餘
授信額度、進一步實施債務工具融資等方式的償債安排償還。鑑於一方面公司已對
1
年內應償付的負債作出合理的安排，另一方面，本次公開發行的公司債券擬償還銀行
貸款、債券及其他債務融資工具和
/或補充流動資金，債券發行後將顯著緩解公司短期
還債壓力，優化公司債務結構，因此
1年內債務集中償付風險對本期公司債券的償付
不存在實質影響。
但假設公司因大額負債集中償付而發生實質違約，則公司面臨因後續滾動融資難
以持續、公司正常生產經營受到嚴重不利影響而導致公司無法足額、及時支付本期公
司債券利息的風險。
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十三、發行人主營業務水泥與混凝土、新型建材、房地產開發和物業投資及管
理業務與宏觀經濟運行情況密切相關，行業發展與國民經濟的景氣程度有很強的關
聯性，受固定資產投資規模、城市化進程等宏觀經濟因素的綜合影響深遠且重大。
根據國家統計局公布的數據，2016年至
2018年，全社會固定資產投資增速分別為
8.14%、7.00%和
5.90%，較此前增速放緩。如果受經濟周期影響，國民經濟增長速
度放緩或宏觀經濟出現周期性波動而發行人未能對其有合理的預期並相應調整發行
人的經營行為，將對發行人的經營狀況產生不利的影響，發行人的水泥與混凝土、
新型建材、房地產開發和物業投資及管理業務的收入增長速度可能放緩，甚至受市
場環境影響可能出現收入下降。
十四、
2016年
4月
15日，發行人與唐山市人民政府國有資產監督管理委員會、
冀東發展集團有限責任公司籤署了《關於冀東發展集團有限責任公司重組之框架協
議》，框架協議約定：發行人與冀東集團進行戰略重組（以下簡稱「股權重組」）；
發行人及/或冀東集團將水泥及混凝土等相關業務注入唐山冀東水泥股份有限公司（以
下簡稱「冀東水泥」）（以下簡稱「資產重組」）。
股權重組具體內容為發行人以現金認購冀東集團新增註冊資本及受讓冀東集團
原股東持有的冀東集團股權，使得發行人持有冀東集團的股權比例不低於
51%，成
為冀東集團的控股股東。2016年
10月
11日，股權重組順利完成，冀東集團就新增
註冊資本和股權轉讓事宜完成工商變更登記手續，發行人成為冀東集團控股股東，
持有冀東集團
55%股權，並間接控股唐山冀東水泥股份有限公司和唐山冀東裝備工
程股份有限公司兩家
A股上市公司。
資產重組具體內容為冀東水泥以向發行人及冀東集團非公開發行
A股股份的方
式（具體可以包括發行股份或發行股份與支付現金相結合等方式）購買發行人及冀東
集團持有的水泥及混凝土等相關業務、資產並募集配套資金。資產重組需獲得中國
證監會核准方能進行。審核過程中，因冀東水泥需對中國證監會反饋意見的相關問
題進行進一步落實，冀東水泥向中國證監會提交了《關於中止審查上市公司發行股份
購買資產核准》的申請。2016年
12月
22日，冀東水泥收到《中國證監會行政許可
申請中止審查通知書》，資產重組中止審查。2017年
11月
21日，冀東水泥公告：
因內外部環境發行變化，冀東水泥擬對資產重組方案進行重大調整。
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2017年
12月
28日，冀東水泥發布《出資組建合資公司重大資產重組暨關聯交
易預案》，金隅集團擬以所持有的金隅水泥經貿等
10家公司的股權出資，冀東水泥
擬以所持有的冀東水泥灤縣有限責任公司等
20家公司的股權及唐山冀東水泥股份有
限公司唐山分公司等
2家分公司的資產出資，雙方共同組建合資公司（以下簡稱「本
次重組」）。合資公司組建後，冀東水泥擁有合資公司控股權。
2018年
2月
7日，冀東水泥發布《出資組建合資公司重大資產重組暨關聯交易
報告書（草案）》。2018年
2月
28日，冀東水泥
2018年第一次臨時股東大會審議
通過了《關於唐山冀東水泥股份有限公司出資組建合資公司重大資產重組暨關聯交易
方案的議案》等議案，批准實施本次重組。
2018年
3月
29日，金隅集團
2018年第
一次臨時股東大會批准金隅集團與冀東水泥進行本次重組。2018年
3月
30日，冀東
水泥收到中國證監會出具的《中國證監會行政許可申請受理單》，中國證監會認為冀
東水泥提交的重大資產重組行政許可申請所有材料齊全，決定對該行政許可申請予
以受理。冀東水泥於
2018年
4月
27日收到中國證監會通知，經併購重組委於
2018
年
4月
27日召開的
2018年第
21次工作會議審核，冀東水泥出資組建合資公司重大
資產重組暨關聯交易事項獲得無條件通過。
2018年
5月
31日，冀東水泥收到中國證券監督管理委員會《關於核准唐山冀東
水泥股份有限公司重大資產重組的批覆》（證監許可[2018]887號），核准本次重大資
產重組方案。
2018年
7月
31日，冀東水泥公告：出資組建合資公司重大資產重組暨關聯交易
實施完成，金隅集團、冀東水泥相關出資資產均已登記至新組建的金隅冀東水泥（唐
山）有限責任公司名下。
2019年
1月
9日，冀東水泥召開第八屆董事會第十七次會議，審議並通過《關
於唐山冀東水泥股份有限公司重大資產購買及共同增資合資公司暨關聯交易方案的
議案》等與本次交易相關的議案，並於
2019年
1月
10日披露了《唐山冀東水泥股
份有限公司重大資產購買及共同增資合資公司暨關聯交易報告書（草案）》。本次交易
中，金隅集團所持有的
14家水泥企業股權將以增資合資公司和上市公司現金收購兩
種方式注入冀東水泥。在增資合資公司交易中，金隅集團以所持有的贊皇金隅水泥有
限公司等
7家公司的股權出資，冀東水泥以所持有的臨澧冀東水泥有限公司等
5家公
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司的股權及
248,174.97萬元現金出資，雙方共同向金隅冀東水泥（唐山）有限責任
公司增資，增資前後雙方對合資公司持股比例不發生改變，冀東水泥仍持有合資公司
52.91%股權並對合資公司控股，金隅集團仍持有合資公司
47.09%股權。在現金收購
交易中，冀東水泥以
153,686.79萬元現金向金隅集團購買其所持的左權金隅水泥有
限公司等
7家公司股權。同日，冀東水泥與金隅集團籤署《關於合資公司增加註冊資
本的協議》、《資產收購協議》、《業績補償協議》及《關於終止之協議》。
2019年
1月
29日，冀東水泥召開
2019年第一次臨時股東大會，審議通過了《關
於唐山冀東水泥股份有限公司重大資產購買及共同增資合資公司暨關聯交易方案的
議案》等與本次交易相關的議案，批准實施本次交易。本次交易全部決策程序均已履
行完畢，全部應獲得的批准或授權均已獲得，不存在尚履行的決策程序或尚須獲得的
批准或授權。
2019年
3月
26日，冀東水泥公告了《重大資產購買及共同增資合資公司暨關聯
交易實施情況報告書》，金隅集團所持有的贊皇金隅水泥有限公司等
14家公司的股權
已全部過戶至合資公司或冀東水泥、冀東水泥的臨澧冀東水泥有限公司等
5家公司的
股權已全部過戶至合資公司，並完成相關工商變更登記及北京產權交易所非公開協議
轉讓鑑證程序。本次交易已實施完畢。
2019年
6月
20日，冀東水泥公告了《關於向金隅冀東水泥（唐山）有限責任公
司出資完成的公告》，完成對合資公司最後一筆出資。至此，冀東水泥已完成對合資
公司
24.82億元實繳現金出資。
上述重組完成後，公司經營規模進一步擴大，水泥業務市場競爭優勢進一步增
強，但在重組整合過程中，公司可能會存在整合措施使用不當、管理體系和運營機
制等未能在重組完成後進行合適調整等問題，從而對公司的經營業績、盈利能力和
償債能力等產生一定的不利影響，公司面臨一定的併購整合風險。
十五、本次債券申報時命名為「北京金隅集團股份有限公司
2019年面向合格投
資者公開發行公司債券（第二期）」，因跨年因素，根據命名規則，本期債券名稱為
「北京金隅集團股份有限公司
2020年面向合格投資者公開發行公司債券（第一
期）」。
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
本期債券名稱變更不改變原籤訂的與本期債券發行相關的法律文件效力，原籤
署的相關法律文件對更名後的公司債券繼續具有法律效力。前述法律文件包括但不
限於：《北京金隅集團股份有限公司
2019年面向合格投資者公開發行公司債券（第
二期）債券受託管理協議》、《北京金隅集團股份有限公司
2019年面向合格投資者
公開發行公司債券（第二期）債券持有人會議規則》。
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目錄
聲明
..................................................................................................................... 1
重大事項提示
.......................................................................................................... 2
目錄
..................................................................................................................... 9
第一節發行概況
................................................................................................... 11
一、本次發行的基本情況
............................................................................... 11
二、本期債券發行及上市安排
........................................................................ 16
三、本期債券發行的有關機構
........................................................................ 16
四、認購人承諾.............................................................................................. 19
五、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係
.................................... 19
第二節發行人的資信狀況
.................................................................................... 21
一、本次債券的信用評級情況
........................................................................ 21
二、信用評級報告的主要事項
........................................................................ 21
三、發行人的資信情況................................................................................... 23
第三節發行人基本情況
........................................................................................ 32
一、發行人概況.............................................................................................. 32
二、發行人設立及變更情況............................................................................ 32
三、最近三年內實際控制人變化情況
............................................................. 38
四、發行人重大資產重組情況
........................................................................ 38
五、報告期末股東情況................................................................................... 39
六、發行人的組織結構及對其他企業的重要權益投資情況
............................. 39
七、控股股東及實際控制人基本情況
............................................................. 48
八、董事、監事、高級管理人員..................................................................... 49
九、發行人主營業務情況
............................................................................... 60
十、發行人法人治理結構及相關機構運行情況
............................................. 121
十一、公司最近三年違法違規行為的情況
.................................................... 125
十二、公司房地產業務核查.......................................................................... 126
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
十三、公司獨立運營情況
............................................................................. 126
十四、公司關聯交易情況
............................................................................. 128
十五、發行人內部管理制度的建立及運行情況
............................................. 149
十六、發行人信息披露事務及投資者關係管理相關制度安排........................ 153
第四節財務會計信息
.......................................................................................... 155
一、最近三年及一期會計資料
...................................................................... 155
二、最近三年及一期主要財務指標
............................................................... 164
三、本次債券發行後發行人資產負債結構變化
............................................. 165
第五節募集資金運用
.......................................................................................... 166
一、本期公司債券募集資金數額................................................................... 166
二、本期債券募集資金運用計劃................................................................... 166
三、本期債券募集資金規模及用途的合理性................................................. 167
四、專項帳戶管理安排與募集資金監管機制
................................................. 168
五、募集資金運用對發行人財務狀況的影響................................................. 168
六、前次公司債券募集資金使用情況
........................................................... 169
第六節備查文件
................................................................................................. 171
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第一節發行概況
一、本次發行的基本情況
（一）發行人基本情況
公司中文名稱：北京金隅集團股份有限公司
公司英文名稱：
BBMG Corporation
法定代表人：姜德義
統一社會信用代碼：
91110000783952840Y
成立日期：
2005年
12月
22日
註冊資本：
10,677,771,134元
住所：北京市東城區北三環東路
36號
郵政編碼：
100013
董事會秘書：鄭寶金
聯繫方式：
010-66417706
傳真：
010-66410889
公司網址：
http：//www.bbmg.com.cn
所屬行業：非金屬礦物製品業
技術開發、技術服務；組織文化藝術交流活動（不含營業
性演出）；機械設備租賃；房地產開發經營；物業管理；
經營範圍：
銷售自產產品；製造建築材料、家具、建築五金；木材加
工。
（二）公司債券發行批准情況
2019年
3月
28日，公司第五屆董事會第七次會議審議通過了《關於公司公開發
行公司債券的議案》等關於本次發行的相關議案，並提交公司
2018年度股東周年大
會審議。
2019年
5月
15日，公司
2018年度股東周年大會審議通過了上述第五屆董事會
11
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
第七次會議提交的相關議案。股東大會授權董事會，並同意董事會授權董事長或董事
長授權的其他人士，代表公司根據股東大會的決議及董事會授權具體處理與本次發行
有關的事務。
（三）核准情況及核准規模
本公司經中國證監會
2019年
11月
11日出具的「證監許可
[2019]2255號」文核
準面向合格投資者公開發行面值總額不超過人民幣
80億元的公司債券。本次債券分
期發行，自中國證監會核准之日起
12個月內完成首期發行；其餘各期債券發行，自
中國證監會核准發行之日起
24個月內完成。
（四）本期債券基本條款
1、發行人：北京金隅集團股份有限公司。
2、債券名稱：北京金隅集團股份有限公司
2020年面向合格投資者公開發行公司
債券（第一期）。
3、債券規模：本次債券總規模不超過
80億元，可分期發行，其中本期為首期發
行，分為兩個品種，總發行規模不超過
50億元（含
50億元）。本期債券引入品種間
回撥選擇權，回撥比例不受限制，公司和主承銷商將根據本期債券發行申購情況，由
公司和主承銷商協商一致，在總發行規模內決定是否行使品種間回撥選擇權。
4、品種間回撥選擇權：發行人和主承銷商將根據網下申購情況，決定是否行使
品種間回撥選擇權，即減少其中一個品種的發行規模，同時對另一品種的發行規模增
加相同金額，單一品種最大撥出規模不超過其最大可發行規模的
100%。
5、債券期限：本期債券分為
2個品種，品種一為
5年期，附第
3年末發行人調
整票面利率選擇權和投資者回售選擇權；品種二為
7年期，附第
5年末發行人調整票
面利率選擇權和投資者回售選擇權。
6、債券利率及其確定方式：本期債券品種一存續期內前
3年和品種二存續期內
前
5年的票面利率將由公司與主承銷商按照國家有關規定根據簿記建檔結果確定。本
期債券存續期前
3年和品種二存續期內前
5年的票面利率固定不變。
在本期債券品種一存續期內第
3年末，如公司行使調整票面利率選擇權，未被回
12
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
售部分債券在債券存續期後
2年的票面利率為債券存續期前
3年票面年利率加上或減
去調整基點，在債券存續期後
2年固定不變；在本期債券品種二存續期內第
5年末，
如公司行使調整票面利率選擇權，未被回售部分債券在債券存續期後
2年的票面利率
為債券存續期前
5年票面年利率加上或減去調整基點，在債券存續期後
2年固定不變。
若公司未行使調整票面利率選擇權，未被回售部分債券在債券存續期後
2年票面利率
仍維持原有票面利率不變。
本期債券採用單利按年計息，不計複利。
7、發行人調整票面利率選擇權：發行人有權決定是否在本期債券品種一存續期
的第
3年末、本期債券品種二存續期的第
5年末調整本期債券品種一和品種二後
2年
的票面利率。發行人將於本期債券品種一第
3個計息年度付息日和品種二第
5個計息
年度付息日前的第
30個交易日，在中國證監會指定的媒體上發布關於是否調整本期
債券票面利率以及調整幅度的公告。若發行人未行使利率調整選擇權，則本期債券後
續期限票面利率仍維持原有票面利率不變。
8、投資者回售選擇權：發行人發出關於是否調整本期債券票面利率及調整幅度
的公告後，投資者有權選擇在本期債券品種一的第
3個計息年度付息日和品種二的第
5個計息年度付息日將其持有的本期債券品種一和品種二全部或部分按面值回售給發
行人。本期債券品種一第
3個計息年度付息日和品種二的第
5個計息年度付息日即為
回售支付日，發行人將按照上交所和債券登記機構相關業務規則完成回售支付工作。
發行人發出關於是否調整本期債券票面利率及調整幅度的公告之日起
5個交易日內，
行使回售選擇權的債券持有人可通過指定的交易系統進行回售申報，債券持有人的回
售申報經確認後不能撤銷，相應的本期債券份額將被凍結交易；回售申報期不進行申
報的，則視為放棄回售選擇權，繼續持有本期債券並接受上述關於是否調整本期債券
票面利率及調整幅度的決定。
9、票面金額：本期債券面值
100元。
10、發行價格：本期債券按面值平價發行。
11、債券形式：實名制記帳式公司債券。投資者認購的本期債券在債券登記機構
開立的託管帳戶託管記載。本期債券發行結束後，債券認購人可按照有關主管機構的
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規定進行債券的轉讓、質押。
12、還本付息方式：本期債券按年付息，利息每年支付一次，到期一次還本，最
後一期利息隨本金的兌付一起支付。本期債券於每年的付息日向投資者支付的利息金
額為投資者截至利息登記日收市時所持有的本期債券票面總額與對應的票面年利率
的乘積；於兌付日向投資者支付的本息金額為投資者截至兌付登記日收市時所持有的
本期債券最後一期利息及所持有的債券票面總額的本金。
13、發行方式、發行對象與配售規則：本期債券僅面向合格投資者公開發行，具
體定價與配售方案參見發行公告。
14、向公司股東配售的安排：本期債券不向公司股東優先配售。
15、發行首日及起息日：本期債券發行首日為
2020年
1月
10日，起息日為
2020
年的
1月
10日。
16、利息登記日：本期債券的利息登記日將按照上交所和登記託管機構的相關規
定執行。在利息登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人，均有權就所持本期債
券獲得該利息登記日所在計息年度的利息。
17、付息日：本期債券品種一和品種二的付息日為本期債券存續期內每年的
1月
10日。如投資者行使回售選擇權，則本期債券品種一回售部分債券的付息日為
2021
年至
2023年每年的
1月
10日，品種二回售部分債券的付息日為
2021年至
2025年
每年的
1月
10日。如遇法定及政府指定節假日或休息日，則順延至其後的第
1個工
作日；順延期間付息款項不另計利息。
18、兌付登記日：本期債券的兌付登記日將按照上交所和登記託管機構的相關規
定執行。
19、兌付日：本期債券品種一的兌付日為
2025年
1月
10日。如投資者行使回
售選擇權，則其回售部分債券的兌付日為
2023年
1月
10日。本期債券品種二的兌
付日為
2027年
1月
10日。如投資者行使回售選擇權，則其回售部分債券的兌付日
為
2025年
1月
10日。如遇法定及政府指定節假日或休息日，則順延至其後的第
1
個工作日；順延期間兌付款項不另計利息。
20、計息期限：若投資者放棄回售選擇權，則品種一的計息期限自
2020年
1月
14
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10日至
2025年
1月
9日；品種二的計息期限自
2020年
1月
10日至
2027年
1月
9
日。若投資者部分行使回售選擇權，則品種一回售部分債券的計息期限自
2020年
1
月
10日至
2023年
1月
9日；品種二回售部分債券的計息期限自
2020年
1月
10日
至
2025年
1月
9日。
21、到期日：若投資者放棄回售選擇權，則本期債券品種一的到期日為
2025年
1月
10日，品種二的到期日為
2027年
1月
10日；若投資者部分或全部行使回售選
擇權，則品種一回售部分債券的到期日為
2023年
1月
10日，未回售部分債券的到
期日為
2025年
1月
10日；品種二回售部分債券的到期日為
2025年
1月
10日，未
回售部分債券的到期日為
2027年
1月
10日。
22、擔保情況：本期債券為無擔保債券。
23、募集資金專項帳戶開戶銀行：北京銀行股份有限公司廣源支行。
24、信用級別及資信評級機構：經中誠信綜合評定，發行人的主體信用等級為
AAA，本期債券的信用等級為
AAA。
25、債券受託管理人：第一創業證券承銷保薦有限責任公司。
26、承銷方式：本期債券由一創投行和中信建投作為聯席主承銷商組織承銷團，
採取餘額包銷的方式承銷。
27、募集資金用途：本期債券募集的資金在扣除發行費用後，擬用於償還銀行貸
款、債券及其他債務融資工具和/或補充流動資金。
28、擬上市地：上海證券交易所。
29、上市安排：本期債券發行完成後，在滿足上市條件的前提下，發行人將儘快
向上海證券交易所提出關於本期債券上市交易的申請。具體上市時間將另行公告。
30、質押式回購安排：發行人主體信用等級為
AAA，本期債券的信用等級為
AAA，
符合進行質押式回購交易的基本條件。本期債券質押式回購相關申請尚需有關部門最
終批覆，具體折算率等事宜按照證券登記機構的相關規定執行。
31、稅務提示：根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債券所應
繳納的稅款由投資者承擔。
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二、本期債券發行及上市安排
（一）本期債券發行時間安排
本期債券在上交所上市前的重要日期安排如下：
1、發行公告刊登日期：2020年
1月
8日。
2、發行首日：2020年
1月
10日。
3、網下申購日：
2020年
1月
10日至
2020年
1月
13日。
（二）本期債券上市時間安排
本期債券發行結束後，發行人將儘快向上交所提出關於本期債券上市交易的申請。
具體上市時間將另行公告。
三、本期債券發行的有關機構
（一）發行人：北京金隅集團股份有限公司
法定代表人：姜德義
住所：北京市東城區北三環東路
36號
聯繫人：張峰
聯繫電話：010-59575916
傳真：010-66417784
（二）牽頭主承銷商、受託管理人：第一創業證券承銷保薦有限責任
公司
法定代表人：王芳
住所：北京市西城區武定侯街
6號卓著中心
10層
項目負責人：王飛
項目經辦人：吳震雄
16
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聯繫電話：010-63212001
傳真：010-66030102
（三）聯席主承銷商：中信建投證券股份有限公司
法定代表人：王常青
住所：北京市朝陽區安立路
66號
4號樓
項目負責人：黃亦妙
項目經辦人：劉人碩、方君明、李雨龍
聯繫電話：010-86451370
傳真：010-65608445
（四）發行人律師：北京觀韜中茂律師事務所
負責人：韓德晶
住所：北京市西城區金融大街
5號新盛大廈
B座
18層
經辦律師：張文亮、張霞
聯繫電話：010-66578066
傳真：010-66578016
（五）審計機構：安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）
執行事務合伙人：毛鞍寧
住所：北京市東城區東長安街
1號東方廣場安永大樓
17層
01-12室
經辦註冊會計師：孟冬、孟嘉
聯繫電話：010-58153000
傳真：010-58114123
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（六）資信評級機構：中誠信證券評估有限公司
法定代表人：閆衍
住所：上海市青浦區工業園區郟一工業區
7號
3幢
1層
C區
113室
經辦資信評級人員：陳小中、袁宇城
聯繫電話：021-60330988
傳真：021-60330991
（七）募集資金專項帳戶開戶銀行：北京銀行股份有限公司廣源支行
負責人：索芳
住所：北京市西城區廣安門外大街
305號院
7號樓一層
聯繫人：張俊峰
聯繫電話：010-63480865
傳真：010-63486028
（八）公司債券申請上市的證券交易所：上海證券交易所
總經理：蔣鋒
住所：上海市浦東南路
528號證券大廈
電話：021-68808888
傳真：021-68804868
（九）公司債登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
負責人：聶燕
住所：上海市浦東新區陸家嘴東路
166號中國保險大廈
3樓
電話：021-38874800
傳真：021-58754185
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四、認購人承諾
購買本期債券的投資者（包括本期債券的初始購買人和二級市場的購買人，下同）
被視為作出以下承諾：
（一）接受本募集說明書對本期債券項下權利義務的所有規定並受其約束；
（二）本期債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關主管
部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變更；
（三）本期債券發行結束後，發行人將申請本期債券在上海證券交易所上市交易，
並由主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排；
（四）同意第一創業證券承銷保薦有限責任公司擔任本期債券的債券受託管理人，
且同意《債券受託管理協議》和《債券持有人會議規則》項下的相關規定。
五、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係
本期債券牽頭主承銷商一創投行為發行人
2014年非公開發行
A股股票、
2015
年非公開發行
A股股票的保薦機構（主承銷商）、2016年面向合格投資者公開發行公
司債券、2017年面向合格投資者公開發行公司債券、
2017年非公開發行公司債券、
2018年面向合格投資者公開發行公司債券、
2019年面向合格投資者公開發行公司債
券的主承銷商以及唐山冀東水泥股份有限公司重大資產重組之獨立財務顧問、唐山冀
東水泥股份有限公司
2019年面向合格投資者非公開發行公司債券之聯席主承銷商。
本期債券聯席主承銷商中信建投為發行人
2018年面向合格投資者公開發行公司
債券、2019年面向合格投資者公開發行公司債券的主承銷商。
截至報告期末，發行人控股股東北京國有資本經營管理中心持有本期債券聯席主
承銷商中信建投
35.11%的股份。
截至報告期末，中信建投下屬中信建投基金管理有限公司管理的中信建投中證北
京
50交易型開放式指數證券投資基金持有
137,380股金隅集團（
601992.SH），持有
38,464股冀東水泥（000401.SZ）；中信建投持有
288,900股金隅集團（601992.SH），
持有
113,500股冀東水泥（
000401.SZ）。
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除此之外，截至報告期末，發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級
管理人員及經辦人員之間不存在其他重大利害關係。
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第二節發行人的資信狀況
一、本次債券的信用評級情況
經中誠信綜合評定，發行人的主體信用等級為
AAA，本次債券的信用等級為
AAA，
評級展望為穩定。中誠信出具了《北京金隅集團股份有限公司
2019年面向合格投資
者公開發行公司債券（第二期）信用評級報告》。
二、信用評級報告的主要事項
（一）信用評級結論及標識所代表的含義
發行人的主體信用等級為
AAA，本次債券的信用等級為
AAA，AAA級表示說明
償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。
（二）評級報告揭示的主要內容
中誠信評定發行人主體信用等級為
AAA，評級展望為穩定，該級別反映了發行主
體金隅集團償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。中
誠信肯定了公司水泥行業突出、區域競爭實力持續增強、較強的成本控制能力、收入
及盈利規模增長較快等對其業務發展及信用質量的支持。同時，中誠信也關注到公司
水泥產能釋放率較低、房地產開發業務經營壓力較大、債務規模及財務槓桿率呈上升
趨勢以及經營性現金流呈現淨流出等因素可能對發行人經營及整體信用狀況造成的
影響。
1、正面：
（1）行業地位突出，區域競爭實力很強。公司是國家重點支持的
12家全國性大
型水泥企業之一，隨著
2016年完成對冀東發展集團有限責任公司的戰略重組，公司
水泥產能規模大幅提升，截至
2019年
6月末熟料和水泥產能分別達到
11,147萬噸/
年和
17,220萬噸/年，位居全國第三，行業地位突出，且在京津冀區域市場佔有率在
50%以上，區域競爭實力很強。
（2）成本控制能力較強。公司從技術和原料等方面實現對成本的控制，現有生
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產線規模大多在
4,000t/d及以上，規模效應較強，且採用新型幹法迴轉窯燒制工藝，
大部分生產線配備純低溫餘熱發電設施，生產能耗和電耗水平在行業內具有較強的競
爭力；此外，公司主要生產線均擁有自備礦山，2018年石灰石自給率達到
78.55%，
截至
2019年
6月末已獲得採礦許可證的石灰石總儲量約為
27.10億噸，石灰石儲量
豐富，具備較強的成本控制能力和成本競爭優勢。
（3）收入及盈利規模增長較快。隨著合併範圍的擴大和各業務板塊的穩步發展，
公司近年來整體收入規模增幅明顯，且盈利規模增長較快。
2、關注：
（1）水泥產能釋放率較低。近年國家對水泥行業的環保排放控制要求愈加嚴格，
且錯峰生產覆蓋面趨廣，受此影響，
2016~2018年及
2019年
1~6月公司水泥產能利
用率分別為
57.78%、49.96%、54.78%和
50.69%，處於較低水平，後期產能釋放情
況值得關注。
（2）房地產開發業務經營壓力較大。受房地產政策持續收緊影響，行業競爭日
益加劇，2018年及
2019年
1~6月公司房地產銷售規模同比下滑，未來銷售面臨不
確定性增大，項目後期資金回籠情況需予以關注。
（3）債務規模大幅增長，財務槓桿呈上升趨勢。公司債務規模逐年上升，截至
2019年
6月末總債務達
1,252.38億元，資產負債率上升至
70.57%；同期末，公司
主要在建項目尚需投資額
610.23億元（房地產尚需投資
580.50億元），擬建房地產
項目規劃總投資額
159.13億元，未來面臨較大的投融資壓力。
（4）經營性現金流呈現淨流出。
2017年以來公司加大房地產投資開發力度，房
地產板塊各項支出規模較大，致使經營性現金流呈淨流出狀態，
2017~2018年經營活
動淨現金流分別為-118.55億元和-50.43億元，中誠信證評對此予以持續關注。
（三）跟蹤評級的有關安排
根據中國證監會相關規定、評級行業慣例以及中誠信評級制度相關規定，自首次
評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信將在本次債券信用級別
有效期內或者本次債券存續期內，持續關注本次債券發行人外部經營環境變化、經營
或財務狀況變化以及本次債券償債保障情況等因素，以對本次債券的信用風險進行持
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續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評級。
在跟蹤評級期限內，中誠信將於本次債券發行主體及擔保主體（如有）年度報告
公布後兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級。此外，自本次評級報告出具之日起，中
誠信將密切關注與發行主體、擔保主體（如有）以及本次債券有關的信息，如發生可
能影響本次債券信用級別的重大事件，發行主體應及時通知中誠信並提供相關資料，
中誠信將在認為必要時及時啟動不定期跟蹤評級，就該事項進行調研、分析並發布不
定期跟蹤評級結果。
中誠信的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將根據監管要求或約定在中誠
信網站（
www.ccxr.com.cn）和交易所網站予以公告，且交易所網站公告披露時間不
得晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。
如發行主體、擔保主體（如有）未能及時或拒絕提供相關信息，中誠信將根據有
關情況進行分析，據此確認或調整主體、債券信用級別或公告信用級別暫時失效。
三、發行人的資信情況
（一）發行人獲得主要貸款銀行的授信情況
公司資信情況良好，與銀行等金融機構一直保持長期合作關係，並持續獲得其授
信支持，間接融資能力較強。
截至
2019年
9月末，發行人在中國農業銀行、中國工商銀行、中國建設銀行等
多家銀行、金融機構的授信額度合計
1,655.76億元，其中已使用授信額度
818.5億
元，尚餘授信額度
837.27億元。發行人所獲銀行授信明細表如下：
單位：億元
授信銀行名稱授信額度已使用授信額度未使用授信額度
中國工商銀行
212.24 108.98 103.26
北京銀行
191.32 99.18 92.14
建設銀行
128.40 54.65 73.75
其他銀行
119.52 48.99 70.53
農業銀行
115.10 72.06 43.04
中信銀行
95.00 7.00 88.00
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授信銀行名稱授信額度已使用授信額度未使用授信額度
華夏銀行
92.90 36.90 56.00
中國銀行
89.00 47.83 41.17
北京農商行
81.00 52.88 28.12
平安資管
72.00 71.88 0.12
交通銀行
60.47 57.14 3.33
興業銀行
49.06 0.06 49.00
光大銀行
47.79 17.41 30.38
廣發銀行
43.50 11.55 31.95
郵儲銀行
40.00 20.00 20.00
浦發銀行
38.40 31.95 6.45
人保投資
38.00 8.00 30.00
民生銀行
30.80 20.00 10.80
國家開發銀行
24.38 7.37 17.01
招商銀行
21.00 13.35 7.65
浙商銀行
20.60 11.50 9.10
恆豐銀行
18.50 5.20 13.30
其他銀行
26.80 14.63 12.18
合計
1,655.76 818.50 837.27
（二）最近三年及一期與主要客戶發生業務往來時，是否有嚴重違約
現象
報告期內，發行人與主要客戶發生業務往來時，未曾出現嚴重違約。
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（三）最近三年及一期已發行的債券、其他債務融資工具以及償還情況
發行人及其下屬子公司在報告期內已發行的債券和其他債務融資工具全部按時還本付息，未發生違約事件。截至
2019年
9月
30
日，發行人及其下屬子公司在交易所市場及銀行間市場已發行的債券和其他債務融資工具如下：
單位：億元
序號發行人債券簡稱起息日期限發行金額
發行時
票面利率
（%）
截至報告期
末餘額
債券類別
金隅集團
1金隅集團
19金隅
MTN002 2019/8/9 5年
20 3.94 20中期票據
2金隅集團
19金隅
MTN001 2019/3/11 5年
25 4.35 25中期票據
3金隅集團
19金隅
SCP001 2019/2/22 216天
20 3.04 -超短期融資債券
4金隅集團
19金隅
01 2019/1/9 3+2年
5 3.73 5公開發行的公司債
5金隅集團
19金隅
02 2019/1/9 5+2年
15 4.07 15公開發行的公司債
6金隅集團
18金隅
SCP006 2018/12/11 197天
20 3.59 -超短期融資債券
7金隅集團
18金隅
SCP005 2018/11/16 210天
10 3.64 -超短期融資債券
8金隅集團
18金隅
MTN005 2018/10/17 3+N年
15 5.25 15中期票據
9金隅集團
18金隅
MTN004 2018/9/18 3+N年
15 5.52 15中期票據
10金隅集團
18金隅
MTN003 2018/8/13 5年
25 4.7 25中期票據
11金隅集團
18金隅
SCP004 2018/7/18 270天
20 4.39 -超短期融資債券
12金隅集團
18金隅
01 2018/7/12 3+2年
15 4.7 15公開發行的公司債
13金隅集團
18金隅
02 2018/7/12 5+2年
15 5 15公開發行的公司債
14金隅集團
18金隅
MTN002 2018/6/7 3+N年
20 5.99 20中期票據
25
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號發行人債券簡稱起息日期限發行金額
發行時
票面利率
（%）
截至報告期
末餘額
債券類別
15金隅集團
18金隅
SCP003 2018/4/23 270天
15 4.59 -超短期融資債券
16金隅集團
18金隅
SCP002 2018/3/5 180天
20 5.13 -超短期融資債券
17金隅集團
18金隅
SCP001 2018/1/29 180天
20 5.3 -超短期融資債券
18金隅集團
18金隅
MTN001 2018/1/22 5年
20 5.85 20中期票據
19金隅集團
17金隅
MTN002 2017/11/7 5+N年
25 5.85 25中期票據
20金隅集團
17金隅
MTN001 2017/10/12 5+N年
25 5.5 25中期票據
21金隅集團
17金隅
SCP003 2017/9/29 270天
20 4.9 -超短期融資債券
22金隅集團
17金隅
04 2017/7/13 3+2年
17.5 5.3 17.5非公開發行的公司債
23金隅集團
17金隅
03 2017/7/13 2+1年
12.5 5.2 4.69非公開發行的公司債
24金隅集團
17金隅
02 2017/5/19 5+2年
5 5.38 5公開發行的公司債
25金隅集團
17金隅
01 2017/5/19 3+2年
35 5.2 35公開發行的公司債
26金隅集團
17金隅
SCP002 2017/3/15 245天
30 4.58 -超短期融資債券
27金隅集團
17金隅
SCP001 2017/1/16 88天
30 3.9 -超短期融資債券
28金隅集團
16金隅
MTN002 2016/9/8 5+N年
20 4.66 20中期票據
29金隅集團
16金隅
MTN001 2016/9/6 5+N年
20 4.5 20中期票據
30金隅集團
16金隅
SCP002 2016/5/20 266天
30 3.49 -超短期融資債券
31金隅集團
16金隅
SCP001 2016/4/21 180天
20 3.37 -超短期融資債券
32金隅集團
16金隅
02 2016/3/14 5+2年
18 3.5 18公開發行的公司債
33金隅集團
16金隅
01 2016/3/14 3+2年
32 3.12 31.94公開發行的公司債
34金隅集團
15金隅
SCP003 2015/11/20 93天
20 3.7 -超短期融資債券
35金隅集團
15金隅
MTN001 2015/10/16 5+N年
10 5.09 10中期票據
36金隅集團
15金隅
CP001 2015/10/16 366天
20 3.39 -短期融資券
26
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號發行人債券簡稱起息日期限發行金額
發行時
票面利率
（%）
截至報告期
末餘額
債券類別
37金隅集團
15金隅
SCP002 2015/9/25 180天
10 3.49 -超短期融資債券
38金隅集團
15金隅
SCP001 2015/9/17 270天
10 3.46 -超短期融資債券
39金隅集團
15金隅
PPN003 2015/7/21 3年
5 5.15 -非公開定向債務融資工具
40金隅集團
15金隅
PPN002 2015/3/20 3年
25 5.46 -非公開定向債務融資工具
41金隅集團
15金隅
PPN001 2015/2/6 3年
20 5.5 -非公開定向債務融資工具
42金隅集團
14金隅
MTN002 2014/11/18 5年
15 5.3 15中期票據
43金隅集團
14金隅
MTN001 2014/10/16 5年
20 5.35 20中期票據
44金隅集團
14金隅
CP004 2014/9/2 365天
10 4.97 -短期融資券
45金隅集團
14金隅
CP003 2014/5/5 365天
10 5.35 -短期融資券
46金隅集團
14金隅
CP002 2014/3/18 365天
20 5.49 -短期融資券
47金隅集團
14金隅
CP001 2014/1/24 365天
26 6.5 -短期融資券
48金隅集團
13金隅
MTN001 2013/10/15 5年
15 5.8 -中期票據
49金隅集團
13金隅
CP002 2013/7/23 365天
10 5.2 -短期融資券
50金隅集團
13金隅
CP001 2013/3/13 365天
20 4.27 -短期融資券
51金隅集團
12金隅
MTN1 2012/9/20 5年
20 5.58 -中期票據
52金隅集團
12金隅
CP001 2012/9/19 365天
10 4.8 -短期融資券
53金隅集團
10金隅
MTN2 2010/12/7 365天
8 5.85 -中期票據
54金隅集團
10金隅
MTN1 2010/9/29 5年
20 4.38 -中期票據
55金隅集團
09金隅債
2009/4/27 7年
19 4.32 -企業債
冀東集團
56冀東集團
15冀東
PPN001 2015/12/31 1年
5 6.5 -非公開定向債務融資工具
57冀東集團
15冀發展
MTN001 2015/12/4 3+N年
30 5.8 -中期票據
27
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號發行人債券簡稱起息日期限發行金額
發行時
票面利率
（%）
截至報告期
末餘額
債券類別
58冀東集團
15冀東
01 2015/7/24 2+1年
15 7.44 -非公開發行的公司債
59冀東集團
15冀發展
CP001 2015/7/13 366天
13 4.65 -短期融資券
60冀東集團
14冀發展
CP001 2014/9/30 365天
15 5.4 -短期融資券
61冀東集團
13冀東
PPN002 2013/9/16 365天
8 6.5 -非公開定向債務融資工具
62冀東集團
13冀東
PPN001 2013/1/30 3年
15 6.2 -非公開定向債務融資工具
63冀東集團
12冀東發展債
2012/9/13 5+2年
8 6.3 -企業債
64冀東集團
12冀東
PPN001 2012/7/23 3年
15 5.9 -非公開定向債務融資工具
65冀東集團
12冀發展
MTN1 2012/6/29 3年
11 4.46 -中期票據
66冀東集團
11冀發展
CP002 2011/12/5 366天
2.7 5.83 -短期融資券
67冀東集團
11冀發展
CP01 2011/8/25 366天
7 5.89 -短期融資券
68冀東集團
10冀發展
CP01 2010/3/31 365天
7 3.17 -短期融資券
69冀東集團
09冀發展
CP01 2009/12/24 365天
7 3.5 -短期融資券
金隅冀東（唐山）混凝土環保科技集團有限公司
70
金隅冀東（唐山）
混凝土環保科技
集團有限公司
15冀東土
PPN002 2015/06/03 3年
5 6.80 -非公開定向債務融資工具
71
金隅冀東（唐山）
混凝土環保科技
集團有限公司
15冀東土
PPN001 2015/05/04 3年
3 7.00 -非公開定向債務融資工具
冀東水泥
72冀東水泥
19冀東水泥
SCP003 2019/9/25 270天
5 3.3 5超短期融資債券
73冀東水泥
19冀東水泥
SCO002 2019/7/26 270天
8 3.34 8超短期融資債券
74冀東水泥
19冀東
01 2019/3/19 3+2年
12 4.97 12非公開發行的公司債
28
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號發行人債券簡稱起息日期限發行金額
發行時
票面利率
（%）
截至報告期
末餘額
債券類別
75冀東水泥
19冀東水泥
SCP001 2019/2/22 270天
8 3.3 8超短期融資債券
76冀東水泥
18冀東水泥
MTN001 2018/12/26 3+N年
30 6.8 30中期票據
77冀東水泥
17冀東
01 2017/6/30 2+1年
5 5.98 3.15非公開發行的公司債
78冀東水泥
17冀水泥
SCP001 2017/6/21 270天
10 5.1 -超短期融資債券
79冀東水泥
16冀東水泥
SCP001 2016/1/27 270天
5 6.99 -超短期融資債券
80冀東水泥
15冀水泥
SCP006 2015/11/9 270天
5 4.3 -超短期融資債券
81冀東水泥
15冀水泥
SCP005 2015/10/19 270天
5 4.2 -超短期融資債券
82冀東水泥
15冀水泥
SCP004 2015/9/25 270天
5 4.05 -超短期融資債券
83冀東水泥
15冀水泥
SCP003 2015/9/16 270天
5 3.98 -超短期融資債券
84冀東水泥
15冀水泥
SCP002 2015/8/26 270天
5 4 -超短期融資債券
85冀東水泥
15冀水泥
SCP001 2015/8/12 270天
5 3.95 -超短期融資債券
86冀東水泥
15冀水泥
CP001 2015/7/30 366天
10 3.98 -短期融資券
87冀東水泥
14冀水泥
CP003 2014/11/24 365天
10 5 -短期融資券
88冀東水泥
14冀水泥
PPN002 2014/9/19 3年
9 6.5 -非公開定向債務融資工具
89冀東水泥
14冀東水泥
PPN001 2014/5/20 3年
1 6.9 -非公開定向債務融資工具
90冀東水泥
14冀水泥
CP002 2014/4/23 365天
10 5.48 -短期融資券
91冀東水泥
14冀水泥
CP001 2014/2/11 365天
10 6.2 -短期融資券
92冀東水泥
13冀水泥
CP002 2013/9/16 365天
10 5.6 -短期融資券
93冀東水泥
13冀水泥
PPN001 2013/6/6 3年
10 5.48 -非公開定向債務融資工具
94冀東水泥
13冀水泥
CP001 2013/3/15 365天
10 4.27 -短期融資券
95冀東水泥
12冀水泥
PPN001 2012/10/30 3年
10 5.75 -非公開定向債務融資工具
96冀東水泥
12冀東
03 2012/10/15 10年
8 6 8公開發行的公司債
29
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號發行人債券簡稱起息日期限發行金額
發行時
票面利率
（%）
截至報告期
末餘額
債券類別
97冀東水泥
12冀東
02 2012/10/15 7年
4.5 5.9 4.5公開發行的公司債
98冀東水泥
12冀東
01 2012/10/15 5年
8 5.65 -公開發行的公司債
99冀東水泥
11冀東
02 2012/3/20 5+3年
9 5.58 4.19公開發行的公司債
100冀東水泥
11冀東
01 2011/8/30 5+2年
16 6.28 -公開發行的公司債
101冀東水泥
10冀水泥
CP01 2010/5/20 365天
3 3.17 -短期融資券
102冀東水泥
09冀水泥
CP02 2009/8/14 365天
3 3.5 -短期融資券
103冀東水泥
09冀水泥
CP01 2009/4/3 365天
3 2.5 -短期融資券
104冀東水泥
07冀東水泥債
2007/8/1 10年
6 5.49 -企業債
數據來源：
WIND資訊
30
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
（四）本次發行後的累計公司債券餘額及其佔發行人最近一期末淨資
產的比例
截至
2019年
9月
30日，公司公開發行且存續的企業債券和公司債券累計餘額
為
156.63億元；本次公司債券全部發行完畢後，發行人公開發行的債券（不含中期
票據）累計餘額不超過
206.63億元，佔公司截至
2019年
9月
30日合併財務報表口
徑扣除永續債的淨資產的比例為
31.89，未超過公司最近一期合併淨資產的
40%，符
合相關法規規定。
（五）公司最近三年及一期合併報表口徑下的主要財務指標
財務指標
2019年
9月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
流動比率
1.43 1.31 1.30 1.26
速動比率
0.44 0.42 0.41 0.58
資產負債率（
%）
70.34 70.47 69.89 69.81
財務指標
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
利息保障倍數
2.09 1.42 1.58 1.86
貸款償還率（
%）
100.00 100.00 100.00 100.00
利息償付率（
%）
100.00 100.00 100.00 100.00
註：（1）流動比率
=流動資產
/流動負債
（2）速動比率
=（流動資產
-存貨）
/流動負債
（3）資產負債率
=負債總額
/資產總額
（4）利息保障倍數
=（利潤總額
+財務費用中的利息支出）
/（財務費用中的利息支出
+當期資
本化利息支出）
（5）貸款償還率
=實際貸款償還額
/應償還貸款額
（6）利息償付率
=實際支付利息
/應付利息
31
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
第三節發行人基本情況
一、發行人概況
公司中文名稱：北京金隅集團股份有限公司
公司英文名稱：
BBMG Corporation
法定代表人：姜德義
統一社會信用代碼：
91110000783952840Y
成立日期：
2005年
12月
22日
註冊資本：
10,677,771,134元
實繳資本：
10,677,771,134元
住所：北京市東城區北三環東路
36號
郵政編碼：
100013
信息披露事務負責人：鄭寶金
聯繫方式：
010-66417706
傳真：
010-66410889
公司網址：
http：//www.bbmg.com.cn
所屬行業：非金屬礦物製品業
經營範圍：技術開發、技術服務；組織文化藝術交流活動（不含營業
性演出）；機械設備租賃；房地產開發經營；物業管理；
銷售自產產品；製造建築材料、家具、建築五金；木材加
工。
二、發行人設立及變更情況
（一）發行人的設立
2005年
3月
30日，北京市人民政府以第
22期《北京市人民政府關於研究金隅
集團重組改制等有關問題的會議紀要》，原則同意原金隅集團的改制方案，並授權北
京市發改委對原金隅集團改制發起設立發行人進行核准。
根據北京市國資委於
2005年
12月
7日印發的《關於同意北京金隅集團有限責
32
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
任公司改制重組方案的批覆》（京國資規劃字
[2005]48號）和北京市發改委於
2005
年
12月
22日印發的《關於同意設立北京金隅股份有限公司的函》（京發改[2005]2682
號）的批准，原金隅集團進行了重組改制，並聯合中國非金屬材料總公司（現中材股
份）、合生集團、北方房地產以及天津建材發起設立了發行人。
根據北京中證評估有限公司於
2005年
10月
31日出具的《北京金隅集團有限責
任公司重組改制並發起設立股份公司項目資產評估報告書》（中證評報字[2005]第
023
號），以
2004年
12月
31日為評估基準日，原金隅集團投入發行人的資產（包括貨
幣、實物、長期股權投資、無形資產等）總計
472,998.50萬元，負債總計
185,038.30
萬元，淨資產總計
287,960.20萬元，較評估前淨資產
202,585.53萬元增值
85,374.67
萬元，淨資產增值率為
42.14%。
北京市國資委於
2005年
12月
7日印發了《關於對北京金隅集團有限責任公司
擬發起設立股份有限公司資產評估項目予以核准的批覆》（京國資產權字[2005]123號）
對上述資產評估結果予以核准。
2005年
12月
7日，北京市國資委印發了《關於北京金隅股份有限公司國有股權
管理有關問題的批覆》（京國資產權字[2005]128號），批准了發行人國有股權管理方
案，批准發行人總股本
180,000萬股，折股比例為
1：0.6843，溢價部分計入資本公
積。
2005年
12月
19日，原金隅集團、中國非金屬材料總公司（現中材股份）、合生
集團、北方房地產及天津建材籤署了《北京金隅股份有限公司發起人協議》。2005年
12月
21日，發行人召開了創立大會，通過了《北京金隅股份有限公司章程》，前述
發起人於同日籤署了《北京金隅股份有限公司章程》。2005年
12月
22日，北京市工
商局向發行人核發《企業法人營業執照》（註冊號
1100001922263）。2007年
12月
12日，北京市工商局向發行人核發記載實收資本已繳足的《企業法人營業執照》（注
冊號
110000410285245）。
2006年
2月
7日，商務部印發了《商務部關於同意設立中外合資股份制企業北
京金隅股份有限公司的批覆》（商資批[2006]437號），同意發起設立發行人，並同意
發行人發起人於
2005年
12月
21日籤署的公司章程。
2006年
2月
9日，商務部向
發行人核發了《中華人民共和國臺港澳僑投資企業批准證書》（商外資資審
A字
33
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
[2006]0066號）。
（二）發行人設立以來股本的形成及其變化
1、2007年股東變更
2007年
7月
17日，經國務院國資委《關於設立中國中材股份有限公司的批覆》
（國資改革[2007]651號）批准，發行人發起人之一中國非金屬材料總公司重組改制
變更設立為中材股份。
2、2008年增資及股份轉讓
2008年
2月
29日，發行人召開
2008年第一次臨時股東大會，審議批准了《北
京金隅股份有限公司增資擴股方案》。北京市國資委於
2008年
2月
20日以《關於同
意金隅集團受讓北方房地產開發有限責任公司所持北京金隅股份有限公司
7.6%股權
的批覆》（京國資[2008]60號）、並於
2008年
3月
14日以《北京市人民政府國有資
產監督管理委員會關於北京金隅股份有限公司增資擴股的批覆》（京國資改革字
[2008]68號）批准本次增資及股份轉讓。商務部於
2008年
7月
25日以《商務部關
於同意北京金隅股份有限公司增資擴股的批覆》（商資批[2008]1001號）批准本次增
資擴股及股權轉讓。發行人本次增資發行
100,000萬股普通股，由發行人原股東原金
隅集團和中國信達等
5家新投資者以現金認購。其中，原金隅集團認購
60,840萬股，
新增股東新天域投資有限公司（現已更名為泰安平和）認購
13,310萬股，中國信達
認購
7,600萬股，華熙昕宇認購
6,840萬股，潤豐投資認購
6,000萬股，北京泰鴻（現
已更名為西藏泰鴻）認購
5,410萬股。原發起人股東北方房地產將所持
7.6%的股權
轉讓予原金隅集團。增資後，發行人註冊資本由
180,000萬元增加至
280,000萬元，
股本總額由
180,000萬股增加至
280,000萬股。
根據中興華出具的中興華驗字（2008）第
007號、中興華驗字（2008）第
016
號《驗資報告》，上述增加的註冊資本均已繳足。
3、2009年境外發行及
H股上市
2008年
8月
6日，發行人召開
2008年第二次臨時股東大會，審議通過發行人首
次公開發行境外上市外資股（
H股）的發行方案。就本次發行，發行人獲得北京市人
民政府於
2008年
8月
6日出具的《北京市人民政府關於同意北京金隅股份有限公司
34
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
申請在香港聯合交易所主板上市的函》（京政函
[2008]104號）、中國證監會於
2009
年
6月
22日印發的《關於核准北京金隅股份有限公司發行境外上市外資股的批覆》
（證監許可[2009]550號）和國務院國資委於
2008年
8月
6日出具的《關於北京金
隅股份有限公司國有股權管理有關問題的批覆》（國資產權[2008]745號）的批准，並
於
2009年
7月
28日取得聯交所的上市批准。
2009年
7月
29日，發行人在香港發行
93,333.30萬股
H股並在聯交所上市，每
股發行價為
6.38港元，股票代碼為
02009。發行人另行使超額配股權，超額配發股
份
13,999.95萬股
H股，配發價格為
6.38港元。發行人的國有股東向社保基金轉讓
9,604.9935萬股內資股，該等轉讓於社保基金的內資股按
1：1的比例轉換為
H股。
H股發行後，發行人註冊資本由
280,000.00萬元增加至
387,333.25萬元，股本總額
由
280,000.00萬股增加至
387,333.25萬股。
根據北京興華出具的（2009）京會興驗字第
2-026號《驗資報告》，截至
2009
年
8月
6日，發行人實收資本（股本）佔註冊資本總額的
100%。
4、2011年換股吸收合併太行水泥及
A股上市
2010年
9月
14日，發行人召開
2010年第三次臨時股東大會，審議通過了發行
人換股吸收合併太行水泥的方案。就本次換股吸收合併，發行人獲得國務院國資委於
2010年
9月
1日出具的《關於北京金隅股份有限公司換股吸收合併河北太行水泥股
份有限公司有關問題的批覆》（國資產權[2010]918號）、北京市國資委於
2010年
9
月
21日出具的《北京市人民政府國有資產監督管理委員會關於北京金隅股份有限公
司國有股權管理有關問題的批覆》（京國資產權
[2010]155號）、北京市商委於
2011
年
2月
11日出具的《北京市商務委員會關於北京金隅股份有限公司換股吸收合併河
北太行水泥股份有限公司的批覆》（京商務資字[2011]86號），並於
2011年
1月
28
日獲得中國證監會《關於核准北京金隅股份有限公司吸收合併河北太行水泥股份有限
公司的批覆》（證監許可[2011]168號）及《關於核准北京金隅股份有限公司首次公開
發行股票的批覆》（證監許可[2011]166號）。
發行人向太行水泥原股東（除發行人以外）發行
41,040.456萬股
A股股份，用
作支付本次換股吸收合併的對價。發行人換股價格為
9.00元/股，太行水泥換股價格
為
10.80元/股，由此確定的發行人和太行水泥的換股比例為
1.2：1。該等新增股份
35
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
於
2011年
2月
22日在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司完成了登記手續，
並於
2011年
3月
1日在上交所上市交易。換股吸收合併太行水泥後，發行人註冊資
本由
387,333.25萬元增加至
428,373.706萬元，股本總額由
387,333.25萬股增加至
428,373.706萬股。
根據北京興華出具的（2011）京會興驗字第
4-007號《驗資報告》，截至
2011
年
2月
22日，發行人實收資本（股本）佔註冊資本總額的
100%。
5、2014年度非公開發行
A股股票
2013年
10月
30日，發行人召開
2013年第一次臨時股東大會，審議通過了發
行人非公開發行股票的方案。就該次非公開發行，發行人獲得北京市國資委於
2013
年
10月
10日出具的《北京市人民政府國有資產監督管理委員會關於北京金隅股份有
限公司都非公開發行股票有關問題的批覆》（京國資產權
[2013]210號），並於
2014
年
3月
20日獲得中國證監會《關於北京金隅股份有限公司非公開發行股票的批覆》
（證監許可[2014]312號）。
發行人向原金隅集團和京國發基金以
5.58元/股分別發行
448,028,673股和
52,874,551股
A股股票，合計
500,903,224股。該等新增股份於
2014年
3月
26日
在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司完成了登記手續。本次發行新增股份的
性質為有限售條件流通股，原金隅集團、京國發基金認購的本次非公開發行
A股股票
自發行結束之日起三十六個月內不得轉讓，預計上市流通時間為
2017年
3月
26日。
本次發行後，發行人註冊資本由
4,283,737,060元增加至
4,784,640,284元，股本總
額由
4,283,737,060股增加至
4,784,640,284股。
根據安永華明出具的安永華明（2014）驗字第
60667053_A02號《驗資報告》，
截至
2014年
3月
24日，發行人共計募集資金人民幣
2,795,039,989.92元，扣除與
發行有關的費用
20,304,100.00元，募集資金淨額為
2,774,735,889.92元，其中新增
註冊資本
500,903,224.00元，資本公積股本溢價
2,273,832,665.92元。
6、2015年度非公開發行
A股股票
2015年
5月
27日，發行人召開
2014年度股東周年大會，審議通過
2015年度
非公開發行股票的方案。就該次非公開發行，發行人於
2015年
5月
5日公告了北京
36
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
市國資委出具的《北京市人民政府國有資產監督管理委員會關於北京金隅股份有限公
司非公開發行股票有關問題的批覆》（京國資產權[2015]62號），並於
2015年
10月
28日領取了中國證監會《關於核准北京金隅股份有限公司非公開發行股票的批覆》
（證
監許可[2015]2336號）。
發行人向包括原金隅集團在內的
8名投資者以
8.48元/股共發行
554,245,283股
A股股票。該等新增股份於
2015年
12月
3日在中國證券登記結算有限責任公司上海
分公司完成了登記手續。本次發行新增股份的性質為有限售條件流通股，原金隅集團
認購的本次非公開發行
A股股票自發行結束之日起三十六個月內不得轉讓、其他投資
者認購的本次非公開發行
A股股票自發行結束之日起十二個月內不得轉讓。本次發行
後，發行人註冊資本由
4,784,640,284元增加至
5,338,885,567元，股本總額由
4,784,640,284股增加至
5,338,885,567股。
根據安永華明出具的安永華明（2015）驗字第
60667053_A02號《驗資報告》，
截至
2015年
11月
30日，發行人共計募集資金人民幣
4,699,999,999.84元，扣除與
發行有關的費用
62,124,960.00元，募集資金淨額為
4,637,875,039.84元，其中新增
註冊資本
554,245,283.00元，資本公積股本溢價
4,083,629,756.84元。
7、2015年度利潤分配及資本公積轉增股本
公司以
2015年
12月
31日總股本
5,338,885,567股為基數，向全體股東每
10
股派發現金股利
0.30元（含稅），共計派發股利總計人民幣
160,166,567.01元；以
資本公積金向全體股東每
10股轉增
10股，共計轉增
5,338,885,567股，轉增後公司
股本將增至
10,677,771,134股，至
2016年
7月
6日，公司
2015年度利潤分配及資
本公積轉增股本事宜已經實施完畢，公司註冊資本由
5,338,885,567元變更為
10,677,771,134元。
8、2016年度國有股份無償劃轉
2016年
10月
17日，根據北京市國資委《關於無償劃轉北京金隅股份有限公司
44.93%國有股權的通知》，原金隅集團將其持有的發行人全部國有股份無償劃轉至北
京國管中心。
2016年
10月
21日，北京國管中心與原金隅集團籤署了《關於北京金隅股份有
37
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
限公司的股份劃轉協議》。
2016年
11月
11日，國務院國資委出具《關於北京金隅集團有限責任公司將所
持北京金隅股份有限責任公司全部股份無償劃轉給北京國有資本經營管理中心有關
問題的批覆》（國資產權[2016]1182號），同意原金隅集團將所持的發行人全部
A股股
份無償劃轉給北京國管中心。
2016年
11月
17日，香港證券及期貨事務檢察委員會同意豁免北京國管中心就
本次無償劃轉而應履行的要約收購義務。
2016年
12月
9日，中國證監會出具《關於核准豁免北京國有資本經營管理中心
及其一致行動人要約收購北京金隅股份有限公司股份義務的批覆》（證監許可
[2016]3027號），核准豁免北京國管中心及其一致行動人因國有資產行政劃轉而應履
行的要約收購義務。
2016年
12月
29日，發行人收到北京國管中心轉來的《中國證券登記結算有限
責任公司過戶登記確認書》，確認發行人國有股權無償劃轉過戶手續已辦理完畢。
本次無償劃轉實施後，發行人的控股股東變更為北京國管中心，實際控制人仍為
北京市國資委。
9、2017年公司名稱變更
2017年
12月
19日，發行人名稱由「北京金隅股份有限公司」變更為「北京金
隅集團股份有限公司」，並於北京市工商行政管理局完成了變更登記。
三、最近三年內實際控制人變化情況
截至報告期末，北京國管中心持有發行人
44.93%的股份，為發行人的控股股東。
北京國管中心由北京市國資委全資控股。北京市國資委通過北京國管中心持有發行人
44.93%的股份，為發行人的實際控制人。
報告期內，公司實際控制人未發生變化。
四、發行人重大資產重組情況
報告期內，發行人未發生重大資產重組事項。
38
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
五、報告期末股東情況
截至報告期末，發行人前
10大股東及持股情況如下表所示：
股東名稱
（全稱）
期末持股數量
（股）
比例
（%）
持有有限
售條件股
份數量
（股）
質押或凍結情況
股東性質狀
態
數量（股）
北京國有資本經營管
理中心
4,797,357,572 44.93 -無無國有法人
香港中央結算（代理
人）有限公司
2,338,764,870 21.90 -無無境外法人
中國中材股份有限公
司
459,940,000 4.31 -無無國有法人
中國證券金融股份有
限公司
320,798,573 3.00 -無無其他
香港中央結算有限公
司
98,998,797 0.93 -無無境外法人
潤豐投資集團有限公
司
75,140,000 0.70 -
質
押
75,140,000
境內非國
有法人
中央匯金資產管理有
限責任公司
66,564,000 0.62 -無無其他
廣發證券股份有限公
司客戶信用交易擔保
證券帳戶
52,789,225 0.49 -無無未知
中信證券股份有限公
司客戶信用交易擔保
證券帳戶
45,656,950 0.43 -無無未知
北京京國發股權投資
基金（有限合夥）
43,115,900 0.40 -無無其他
注
1：北京國有資本經營管理中心所持有的
188,679,244股金隅集團有限售條件股份已於
2018
年
12月
3日解除限售限制、上市流通。
注
2：北京國有資本經營管理中心與北京京國發股權投資基金（有限合夥）為一致行動人。
六、發行人的組織結構及對其他企業的重要權益投資情況
（一）發行人股權結構圖
截至報告期末，發行人股權結構如下圖所示：
39
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
北京市人民政府國有資產監督管理委員會
北京金隅集團股份有限公司
北京國有資本經營管理中心
100.00%
44.93%
（二）發行人內部組織結構圖
截至報告期末，發行人內部組織結構如下圖所示：
發行人結合自身生產經營實際，設立了若干具體職能部門，具體情況如下表所示：
序號部門主要職能
1辦公室
負責發行人行政、辦公事務的日常運轉；發行人重要文件、工作報告的起
草和印發
2董事會工作部
負責發行人治理文件的修訂完善和規範執行；證券監管機構聯絡溝通；股
東大會、董事會及其專業委員會會議的組織籌備；信息披露工作及投資者
關係管理
3戰略發展部
負責發行人中長期戰略發展規劃的研究制定及落實；負責收集政府部門、
相關行業制定發布的重大產業政策並分析；負責組織擬定發行人年度重點
經濟指標計劃並落實；負責發行人品牌建設與推廣
40
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號部門主要職能
4財務資金部
負責發行人境內外上市所需定期披露財務報告的編制；負責發行人全面預
算的審核、彙編和上報，督促檢查預算編制和執行情況，並對預算執行情
況提出具體考核意見
5人力資源部
負責發行人人力資源戰略規劃的編制和實施；發行人勞動工資及勞動保障
（各項保險）等管理工作
6法律事務部
負責正確執行國家法律法規，參與發行人重大經營決策；負責審核、起草
發行人重要規章制度及擬籤署的合同；參與發行人的法律訴訟活動
7資產管理部負責產權登記、變更及產權分割和界定工作；資產管理、資產處置工作
8
安全生產和保
衛部
負責發行人的安全生產管理、監察工作；負責發行人治安、消防、交通、
國家安全、治安綜合治理等日常組織、管理工作
9
技術質量與環
境資源管理部
制訂發行人科技研發、質量監督、環境保護等中長期發展規劃和管理制度；
負責發行人產品質量、汙染防治、能源消費及汙染物排放總量控制、環境
監測檢查、環境應急等監督管理
10
新型建材管理
部
負責發行人新型建材板塊產業發展戰略規劃、資源整合和對外擴張計劃的
研究起草和組織實施；負責本板塊企業的經濟運行管理和生產經營協調管
理
11
地產與物業事
業部
編制地產與物業板塊中長期戰略發展規劃方案，並組織實施；負責編制管
理範圍內企業年度計劃及各項經濟考核指標、績效管理工作要求，審查企
業的年度全面預算等
12審計部
負責對發行人相關經濟活動進行監管，規範企業經濟行為和會計行為；發
行人經理人員任期中的經濟責任審計和離任審計工作
（三）發行人對其他企業的重要權益投資情況
1、發行人子公司情況
截至
2019年
9月
30日，發行人共有二級子公司
27家，具體如下：
表：截至
2019年
9月
30日發行人納入合併範圍的二級子公司
序號子公司全稱業務性質
註冊資本（萬
元）
持股比例
（%）
表決權比
例（%）
1北京金隅礦業有限公司金屬礦石、礦產品等的銷售
500 100 100
2北京金隅塗料有限責任公司生產塗料；專業承包
8,900.00 100 100
3北京金隅新型建材產業化集團有限公司製造銷售建築材料
37,496.77 100 100
4大廠金隅金海燕玻璃棉有限公司生產銷售玻璃棉製品
8,000.00 100 100
5北京建築材料科學研究總院有限公司研究、製造、銷售建築材料等
19,170.00 100 100
6北京金隅嘉業房地產開發有限公司開發經營房地產等
650,000.00 100 100
7北京金隅程遠房地產開發有限公司開發房地產及銷售商品房等
45,944.06 100 100
8北京西三旗高新建材城經營開發有限公司出租、開發房地產等
6,129.76 100 100
9北京金隅創新科技孵化器有限公司物業管理及科技企業孵化
100,000.00 100 100
10北京金隅投資物業管理集團有限公司酒店管理
9,900.00 100 100
11北京市加氣混凝土有限責任公司加氣混凝土板材製造、銷售
27,480.00 55.68 100
41
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號子公司全稱業務性質
註冊資本（萬
元）
持股比例
（%）
表決權比
例（%）
12北京市木材廠有限責任公司製造、銷售人造板材等
5,455.63 100 100
13北京金隅財務有限公司
辦理財務業務和融資顧問業務
等
300,000.00 100 100
14金隅融資租賃有限公司融資租賃業務
65,594.00 100 60
15北京金隅地產開發集團有限公司房地產開發與經營
600,000.00 100 100
16金隅香港有限公司出租持有物業
100.00(港元) 100 100
17北京燕水資產管理有限公司製造水泥
6,266.85 100 100
18通達耐火技術股份有限公司
研發、生產各類新型耐火材料
等
28,517.14 92.83 92.83
19北京金隅前景環保科技有限公司生產銷售水泥及水泥製品等
10,000.00 67 67
20北京太爾化工有限公司生產人造板、浸漬紙用樹脂等
7,808.61 100 100
21北京興發水泥有限公司水泥、熟料等的生產
31,500.00 95.7 95.7
22柯諾（北京）木業有限公司生產纖維板及其它裝飾板等
44,987.38 100 100
23金隅京體（北京）體育文化有限公司體育運動項目經營
300 66.67 66.67
24北京市門窗有限公司製造、加工塑鋼門窗
100 100 100
25冀東發展集團有限責任公司建材行業
247,950.41 55 55
26天津市建築材料集團（控股）有限公司建築、裝飾材料生產、銷售等
508,222.35 55 55
27
金隅冀東（唐山）混凝土環保科技集團有
限公司
製造、銷售混凝土及製品
401,584.26 100 100
2、發行人主要子公司情況
（1）冀東發展集團有限責任公司
冀東發展集團有限責任公司成立於
1996年
9月
16日，其統一社會信用代碼為
911302211047944239，經營範圍包括：通過控股、參股、兼併、租賃運營資本；熟
料、水泥、水泥製品、混凝土、石灰石、建材（木材、石灰除外）、黑色金屬材料及
金屬礦產品、電子產品、化工產品（涉及行政許可項目除外）、化肥、石油焦、五金、
交電、水泥機械設備、塑料及橡膠製品、石膏及其製品、食用農產品、鋼材、針紡織
品批發、零售；貨物及技術進出口業務（國家限定或禁止的項目除外）；普通貨運；
對外承包工程：承包與其實力、規模、業績相適應的國外工程項目、對外派遣實施上
述境外工程所需的勞務人員；煤炭批發；裝備工程製造、安裝、調試技術諮詢；露天
建築用白雲巖開採（限玉田，取得資質後方可開採）；以下限分支經營：骨料、建材、
砼結構構件、耐火材料製品、石膏、水泥製品、混凝土外加劑、水泥助磨劑、澆注料
及其他外加劑生產、銷售；新材料技術推廣服務。法定代表人劉文彥，註冊資本
247,950.408萬元人民幣，註冊地址為唐山豐潤區林蔭路東側。冀東發展集團有限責
42
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
任公司是發行人的控股子公司，發行人直接持有其
55.00%的股權。
截至
2018年末，冀東發展集團有限責任公司經審計的總資產為
779.39億元，總
負債為
549.35億元，所有者權益合計為
230.04億元；2018年度，冀東發展集團有
限責任公司實現營業收入
442.45億元，淨利潤
18.54億元。
截至
2019年
9月末，冀東發展集團有限責任公司總資產為
777.41億元，總負債
為
488.35億元，所有者權益合計為
289.06億元；2019年
1-9月，冀東發展集團有
限責任公司實現營業收入
413.44億元，淨利潤
37.11億元。
（2）唐山冀東水泥股份有限公司
唐山冀東水泥股份有限公司成立於
1994年
5月
8日，其統一社會信用代碼為
91130200104364503X，經營範圍包括：矽酸鹽水泥、熟料及相關建材產品的製造、
銷售；塑料編織袋加工、銷售；水泥設備製造、銷售、安裝及維修；煤炭批發；相關
技術諮詢、服務、普通貨運，貨物專用運輸（罐式）；經營本企業自產產品及技術的
出口業務；經營本企業生產、科研所需的原輔材料、儀器儀表、機械設備、零配件及
技術的進口業務（國家限定公司經營和禁止進出口的商品除外）；經營進料加工和
「三
來一補」業務；在規定的採區內從事水泥用灰巖的開採；石灰石銷售。法定代表人姜長
祿，註冊資本
134,752.2914萬元人民幣，註冊地址為河北省唐山市豐潤區林蔭路。
唐山冀東水泥股份有限公司是發行人的間接控股子公司，發行人合計持有唐山冀東
水泥股份有限公司
37.00%的股權。
截至
2018年末，唐山冀東水泥股份有限公司經審計的總資產為
619.93億元，總
負債為
381.63億元，所有者權益合計為
238.31億元；2018年度，唐山冀東水泥股
份有限公司實現營業收入
308.49億元，淨利潤
25.60億元。
截至
2019年
9月末，唐山冀東水泥股份有限公司總資產為
653.15億元，總負債
為
351.53億元，所有者權益合計為
301.62億元；2019年
1-9月，唐山冀東水泥股
份有限公司實現營業收入
262.54億元，淨利潤
43.22億元。
（3）北京金隅嘉業房地產開發有限公司
北京金隅嘉業房地產開發有限公司成立於
1996年
4月
5日，其統一社會信用代
碼為
91110000101718097J，經營範圍包括：房地產開發、經營商品房；房地產開發
43
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
諮詢；出租房屋；銷售鋼材、木材、水泥；會議服務。法定代表人王新光，註冊資本
650,000.00萬元人民幣，註冊地址為北京市朝陽區白家莊東裡
23號
C座三層
03商
業內
F3-06房間。北京金隅嘉業房地產開發有限公司是發行人的全資子公司，發行
人持有其
100.00%的股權。
截至
2018年末，北京金隅嘉業房地產開發有限公司經審計的總資產為
244.56
億元，總負債為
215.31億元，所有者權益合計為
29.25億元；2018年度，北京金隅
嘉業房地產開發有限公司實現營業收入
131.13億元，淨利潤
14.79億元。
截至
2019年
9月末，北京金隅嘉業房地產開發有限公司總資產為
212.90億元，
總負債為
173.96億元，所有者權益合計為
38.94億元；
2019年
1-9月，北京金隅嘉
業房地產開發有限公司實現營業收入
51.83億元，淨利潤
13.22億元。
（4）北京金隅地產開發集團有限公司
北京金隅地產開發集團有限公司成立於
2000年
10月
19日，其統一社會信用代
碼為
91110000722616042B，經營範圍包括：房地產開發及商品房銷售；銷售建築材
料、裝飾材料、汽車配件、機械電子設備、電子元器件；物業管理；房屋租賃。法定
代表人張曉兵，註冊資本
600,000.00萬元人民幣，註冊地址為北京市西城區宣武門
西大街甲
127號（大成大廈
22層）。北京金隅地產開發集團有限公司是發行人的全
資子公司，發行人持有其
100.00%的股權。
截至
2018年末，北京金隅地產開發集團有限公司經審計的總資產為
1,018.85億
元，總負債為
878.52億元，所有者權益合計為
140.32億元；2018年度，北京金隅
地產開發集團有限公司實現營業收入
142.80億元，淨利潤
19.02億元。
截至
2019年
9月末，北京金隅地產開發集團有限公司總資產為
1,045.66億元，
總負債為
886.73億元，所有者權益合計為
158.93億元；2019年
1-9月，北京金隅
地產開發集團有限公司實現營業收入
79.23億元，淨利潤
4.57億元。
（5）天津市建築材料集團（控股）有限公司
天津市建築材料集團（控股）有限公司成立於
1994年
12月
21日，其統一社會
信用代碼為
91120000103067793U，經營範圍包括：建築材料、裝飾材料生產、銷
售；煤炭、鋼鐵、化工產品（危險品及易製毒品除外）、化工原料（危險品及易製毒
44
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
品除外）銷售；舉辦境內對外經濟技術展覽；自有房屋租賃；市場開發服務；進出口
業務（限從事國家法律法規允許經營的進出口業務）。法定代表人安志強，註冊資本
508,222.3472萬元人民幣，註冊地址為天津市和平區貴州路
4號。天津市建築材料
集團（控股）有限公司是發行人的控股子公司，發行人持有其
55.00%的股權。
截至
2018年末，天津市建築材料集團（控股）有限公司經審計的總資產為
143.72
億元，總負債為
66.32億元，所有者權益合計為
77.40億元；2018年度，天津市建
築材料集團（控股）有限公司實現營業收入
36.29億元，淨利潤
3.93億元。
截至
2019年
9月末，天津市建築材料集團（控股）有限公司總資產為
143.48
億元，總負債為
71.12億元，所有者權益合計為
72.35億元；2019年
1-9月，天津
市建築材料集團（控股）有限公司實現營業收入
39.98億元，淨利潤-4.93億元。
（6）北京金隅天壇家具股份有限公司
北京金隅天壇家具股份有限公司成立於
1999年
12月
28日，其統一社會信用代
碼為
911101017002402592，經營範圍包括：製造、加工家具、木製品、人造裝飾
板、新型耐火材料；專業承包；銷售家具、木製品、人造裝飾板、新型耐火材料、建
築材料及裝飾裝修材料、醫療器械（限
I、II類）、日用品；安裝家具、木製品、人造
裝飾板；技術開發、技術轉讓、技術諮詢、技術服務；貨物進出口、技術進出口、代
理進出口；經營進料加工和
「三來一補」業務；家居裝飾設計；承辦展覽展示；設計、
製作、代理、發布廣告；出租商業用房。法定代表人張金中，註冊資本
26,080.4825
萬元人民幣，註冊地址為北京市東城區安定門外小黃莊路
9號。北京金隅天壇家具股
份有限公司是發行人的間接控股子公司，發行人持有其
97.81%的股權。
截至
2018年末，北京金隅天壇家具股份有限公司經審計的總資產為
23.91億元，
總負債為
15.90億元，所有者權益合計為
8.01億元；2018年度，北京金隅天壇家具
股份有限公司實現營業收入
9.61億元，淨利潤
0.01億元。
截至
2019年
9月末，北京金隅天壇家具股份有限公司總資產為
29.61億元，總
負債為
21.17億元，所有者權益合計為
8.43億元；2019年
1-9月，北京金隅天壇家
具股份有限公司實現營業收入
8.84億元，淨利潤
0.42億元。
（7）通達耐火技術股份有限公司
45
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
通達耐火技術股份有限公司成立於
2006年
5月
10日，其統一社會信用代碼為
91110108788614074G，經營範圍包括：研發各類新型耐火材料；技術諮詢、技術服
務；批發耐火材料；及上述產品的進出口（涉及配額許可證管理、專項規定管理的商
品按照國家有關規定辦理）；生產各類新型耐火材料。法定代表人李富海，註冊資本
28,517.142萬元人民幣，註冊地址為北京市海澱區清河安寧莊東路
1號院。通達耐
火技術股份有限公司是發行人的控股子公司，發行人合計持有其
100.00%的股權。
截至
2018年末，通達耐火技術股份有限公司經審計的總資產為
15.66億元，總
負債為
10.17億元，所有者權益合計為
5.49億元；2018年度，通達耐火技術股份有
限公司實現營業收入
9.75億元，淨利潤-0.12億元。
截至
2019年
9月末，通達耐火技術股份有限公司總資產為
10.45億元，總負債
為
4.85億元，所有者權益合計為
5.60億元；
2019年
1-9月，通達耐火技術股份有限
公司實現營業收入
6.42億元，淨利潤
0.10億元。
（8）北京金隅投資物業管理集團有限公司
北京金隅投資物業管理集團有限公司成立於
2007年
11月
22日，其統一社會信
用代碼為
911101016691139477，經營範圍包括：投資諮詢；出租商業用房；物業管
理；經濟信息諮詢；市場調查；廣告設計；承辦展覽展示；組織文化藝術交流；會議
服務；酒店管理；餐飲管理；機動車公共停車場服務；打字；複印；健身服務；銷售
日用品、工藝品；住宿；餐飲服務（含涼菜、含裱花蛋糕、生食海產品）；遊泳館；
零售捲菸、雪茄菸（以上項目限分支機構經營）。法定代表人徐傳輝，註冊資本
9,900
萬元人民幣，註冊地址為北京市東城區北三環東路
36號
B座
2005室。通達耐火技
術股份有限公司是發行人的全資子公司，發行人持有其
100.00%的股權。
截至
2018年末，北京金隅投資物業管理集團有限公司經審計的總資產為
2.45億
元，總負債為
1.11億元，所有者權益合計為
1.34億元；2018年度，北京金隅投資物
業管理集團有限公司實現營業收入
3.07億元，淨利潤
0.21億元。
截至
2019年
9月末，北京金隅投資物業管理集團有限公司總資產為
119.87億元，
總負債為
84.51億元，所有者權益合計為
35.36億元；2019年
1-9月，北京金隅投
資物業管理集團有限公司實現營業收入
13.06億元，淨利潤
1.33億元。
46
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
3、發行人主要合營企業和聯營企業
截至報告期末，發行人主要的合營、聯營企業具體情況如下：
合營企業或聯營企業名稱註冊地業務性質
持股比例(%)
直接間接
星牌優時吉建築材料有限公司大廠縣生產礦棉吸音板等
50.00 -
北京金隅藍島商業運營管理有限公
司
北京市百貨零售
-50.00
北京金隅啟迪科技孵化器有限公司北京市科技企業的孵化、企業管理等
-50.00
冀東海德堡
(扶風)水泥有限公司寶雞市
水泥、水泥熟料的生產與銷售
等
-48.11
冀東海德堡
(涇陽)水泥有限公司鹹陽市
水泥、水泥熟料的生產與銷售
等
-50.00
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司唐山市礦渣微粉及副產品生產、銷售
-50.00
鞍山冀東水泥鞍山市
水泥、水泥熟料的生產與銷售
等
-50.00
CrossPointTrading274(Pty)Ltd(RF)南非建材行業投資等
-56.10
北京市高強混凝土有限責任公司北京市生產混凝土、泵送等
25.00 -
森德(中國)暖通設備有限公司北京市生產散熱器等
26.70 -
歐文斯科寧複合材料
(北京)有限公司北京市混凝土、泵送等非標成套控制
20.00 -
北京金時佰德技術有限公司北京市設備設計、生產
-23.00
河北睿索固廢工程技術研究院有限
公司
承德市
固體廢棄物綜合利用技術研究
及檢測
-34.78
唐山海螺型材有限責任公司唐山市建築型材的製造與銷售
40.00 -
北京青年營金隅鳳山教育科技有限
公司
北京市教育技術推廣服務等
-30.00
北京宸宇房地產開發有限公司北京市房地產開發經營等
-49.00
東陶機器（北京）有限公司北京市生產衛生陶瓷等
20.00 -
北京東陶有限公司北京市生產衛生陶瓷等
30.00 -
新冀貿易私人有限公司新加坡金屬及金屬礦批發銷售等
40.00
中房華瑞(唐山)置業有限公司唐山市房地產開發經營等
-40.00
長春輕軌冀東混凝土有限公司長春市商品混凝土生產、銷售等
-49.00
冀東水泥扶風運輸有限責任公司寶雞市汽車運輸等
-23.75
吉林市長吉圖投資有限公司吉林市服務業等
-30.00
吉林水泥(集團)有限公司吉林省熟料、水泥的生產和銷售等
-28.60
天津岡北混凝土工業有限公司天津市
水泥預拌混凝土及混凝土製品
製造等
-30.00
天津萬可優節能科技有限公司天津市建築外牆保溫材料及配套產品
-35.00
47
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
合營企業或聯營企業名稱註冊地業務性質
持股比例(%)
直接間接
銷售等
天津市興業龍祥建設工程有限公司天津市
可承擔各類型工業的建築施工
等
-30.00
天津耀皮玻璃有限公司天津市生產和銷售各種平板玻璃等
-22.75
天津濱海建泰投資有限公司天津市高科技產業投資等
-48.00
天津市環渤海石材交易中心有限公
司
天津市石材批發零售、石材養護等
-35.00
北京創新產業投資有限公司北京市投資管理、資產管理等
10.00 -
遼寧雲鼎水泥集團股份有限公司瀋陽市水泥熟料生產及銷售
-3.47
註：Cross Point Trading 274 (Pty) Ltd (RF)由雙方股東共同控制，故未納入合併
範圍。
七、控股股東及實際控制人基本情況
截至報告期末，北京國管中心持有發行人
44.93%的股份，為發行人的控股股東。
北京國管中心由北京市國資委全資控股。北京市國資委通過北京國管中心持有發行人
44.93%的股份，為發行人的實際控制人。
（一）發行人控股股東
1、北京國管中心基本情況
中文名稱北京國有資本經營管理中心
公司住所北京市西城區槐柏樹街
2號
法定代表人張貴林
成立日期
2008年
12月
30日
註冊資本
3,500,000.00萬元
經營範圍投資及投資管理；資產管理；組織企業資產重組、併購。（1、未經
有關部門批准，不得以公開方式募集資金；
2、不得公開開展證券類
產品和金融衍生品交易活動；
3、不得發放貸款；
4、不得對所投資
企業以外的其他企業提供擔保；5、不得向投資者承諾投資本金不受
損失或者承諾最低收益；企業依法自主選擇經營項目，開展經營活
48
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
動；依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經
營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）
2、2018年主要財務數據
根據北京國有資本經營管理中心經審計的
2018年財務報告，
2018年末資產總額
為
27,726.65億元，負債總額為
18,635.95億元，所有者權益為
9,090.70億元；
2018
年度實現營業收入
9,944.61億元，淨利潤
429.36億元。
（二）發行人實際控制人
北京市國資委通過北京國管中心持有發行人
44.93%的股份，為發行人的實際控
制人。
（三）股權質押及其他情況說明
截至報告期末，控股股東持有的發行人股份不存在被質押、凍結和其他限制權利
及重大權屬糾紛的情況；控股股東和實際控制人報告期內未發生變化。發行人不存在
主要股東影響發行人正常經營管理、侵害發行人及其他股東的利益等情形。
八、董事、監事、高級管理人員
（一）董事、監事、高級管理人員基本情況
截至募集說明書披露日，公司董事、監事、高級管理人員的基本情況如下：
姓名性別職務本屆任職起止期
截至報告期
末持有本公
司股數（股）
截至報告期
末持有本公
司債券情況
姜德義男董事長、執行董事
2018/10/16-2021/12/31 63,000無
吳東男執行董事
2018/10/16-2021/12/31 60,000無
鄭寶金男
執行董事、董事會秘
書
2018/10/16-2021/12/31無無
郭燕明男職工董事
2018/08/30-2021/12/31無無
薛春雷男董事
2018/10/16-2021/12/31無無
王光進男獨立董事
2018/10/16-2021/12/31無無
田利輝男獨立董事
2018/10/16-2021/12/31無無
唐鈞男獨立董事
2018/10/16-2021/12/31無無
49
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
姓名性別職務本屆任職起止期
截至報告期
末持有本公
司股數（股）
截至報告期
末持有本公
司債券情況
魏偉峰男獨立董事
2018/10/16-2021/12/31無無
裴英男監事會主席
2018/10/16-2021/12/31無無
於凱軍男監事
2018/10/16-2021/12/31無無
張國良男職工監事
2018/08/30-2021/12/31無無
莊振國男職工監事
2018/08/30-2021/12/31無無
蔣毓女職工監事
2018/08/30-2021/12/31無無
宋立峰女職工監事
2018/08/30-2021/12/31無無
姜長祿男副總經理
2018/10/16-2021/12/31無無
姜英武男副總經理
2018/10/16-2021/12/31無無
王肇嘉男副總經理
2018/10/16-2021/12/31 37,500無
劉文彥男副總經理
2018/10/16-2021/12/31 47,000無
陳國高男副總經理
2018/10/16-2021/12/31無無
安志強男副總經理
2018/10/16-2021/12/31無無
李莉女副總經理
2019/11/12-2021/12/31無無
張曉兵男總經理助理
2018/10/16-2021/12/31無無
張登峰男總法律顧問
2018/10/16-2021/12/31 24,800無
胡娟女總經理助理
2018/10/29-2021/12/31無無
（二）董事、監事、高級管理人員簡歷
1、董事
姜德義董事長、執行董事
1964年
2月出生，1986年
8月參加工作，北京科技大學鋼鐵冶金專業畢業，博
士研究生學歷，高級工程師。
1986年
8月至
2006年
3月曆任北京市琉璃河水泥廠技
術科幹部、廠長助理、副總工程師、副廠長、常務副廠長，北京金隅集團有限責任公
司副總工程師、總經理助理、水泥事業部部長、水泥分公司經理；
2006年
3月至
2009
年
4月任北京金隅股份有限公司副總經理，併兼任北京金隅股份有限公司水泥事業部
部長，河北太行華信建材有限責任公司總經理，河北太行水泥股份限公司董事長、總
經理；2009年
4月至
2015年
6月曆任北京金隅股份有限公司執行董事、總裁，北京
金隅集團有限責任公司黨委常委，北京金隅集團（股份）公司黨委常委，北京金隅股
50
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
份有限公司執行董事、總經理；2015年
6月至
2016年
8月任北京金隅集團（股份）
公司黨委書記，北京金隅集團有限責任公司董事長，北京金隅股份有限公司董事長、
執行董事、總經理。
2016年
8月至
2018年
5月任北京金隅集團（股份）公司黨委書
記，北京金隅集團有限責任公司董事長，北京金隅股份有限公司董事長、執行董事。
2018年
6月至今任北京金隅集團股份有限公司黨委書記、董事長。
吳東執行董事
1968年
8月出生，1991年
7月參加工作，北京大學政府管理學院
MPA專業畢
業，公共管理碩士，高級政工師、經濟師。
1991年
7月至
1998年
7月，歷任北京市
煤炭總公司企管處幹部，北京通貿實業公司經理辦公室文秘，北京市煤炭總公司駐上
海煤炭交易所出市代表，山東魯海珍品有限公司副經理、特種膠管有限公司副經理兼
北京市通貿實業公司經理助理，北京綠洲飯店黨辦主任，北京市煤炭總公司組織人事
部主任科員、北京市煤炭利用研究所開發籌備組成員職員（其間：
1998.03—1998.07
借調北京市委工業工委幹部處），北京市委工業工委幹部處主任科員（其間：
1998.08
—1999.07借調北京市委組織部經幹處），北京市委組織部經濟幹部處主任科員、調
研員、李炳華同志秘書、市直幹部處副處長、宣教政法幹部處處長、經濟幹部處處長
（其間：2002.05—2007.12借調北京奧組委人事部）；2011年
7月至
2012年
7月任
北京金隅集團有限責任公司黨委書記助理、黨群工作部部長；
2012年
7月至
2015年
11月任北京金隅集團（股份）公司黨委副書記；
2015年
11月至
2018年
5月任北京
金隅集團（股份）公司黨委副書記、北京金隅股份有限公司執行董事。2018年
6月
至今任北京金隅集團股份有限公司黨委副書記、執行董事。
鄭寶金執行董事、董事會秘書
1966年
10月出生，1987年
7月參加工作，唐山工程技術學院工業管理工程專
業畢業，大專學歷，高級經濟師。
1987年
7月至
2015年
10月曆任邯鄲水泥廠企管
處幹部、河北太行集團證券部副主任、主任，渤海水泥控股集團有限責任公司融資部
部長，唐山冀東水泥股份有限公司董事，河北太行水泥股份有限公司總經理助理、財
務總監、董事、副總經理、董事會秘書，北京金隅集團有限責任公司副總會計師，河
北太行水泥股份有限公司董事、副總經理、董事會秘書，北京金隅股份有限公司董事
會工作部部長；2015年
10月至
2017年
9月曆任北京金隅股份有限公司董事會工作
51
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
部部長、總法律顧問、董事會秘書、唐山冀東水泥股份有限公司董事、北京金隅股份
有限公司執行董事；2017年
9月至今任北京金隅集團股份有限公司執行董事兼董事
會秘書。
郭燕明職工董事
1962年
1月出生，1985年
8月參加工作，北京經濟學院企業管理專業畢業，大
學學歷，高級經濟師。
1985年
8月至
2002年
9月曆任北京市建材製品總廠企業管理
科幹部、管理科副科長，北京建材集團有限責任公司人事部幹部、副經理，東陶機器
（北京）有限公司中方管理人員、總經理助理，北京陶瓷廠黨委副書記；
2002年
8
月至
2006年
3月曆任北京陶瓷廠黨委書記，東陶機器（北京）有限公司副總經理，
北京金隅集團有限責任公司總經理助理、生產經營部部長；
2006年
3月至
2012年
7
月曆任北京金隅股份有限公司總經濟師、副總裁；
2012年
7月至
2016年
8月任北京
金隅股份有限公司副總經理；2016年
8月至
2017年
5月任北京金隅集團（股份）公
司黨委常委、北京金隅股份有限公司副總經理；
2017年
6月至
2018年
6月任北京金
隅集團（股份）公司黨委常委、北京金隅股份有限公司職工董事、非執行董事、工會
主席。2018年
6月至今任北京金隅集團股份有限公司黨委常委、職工（非執行）董
事、工會主席，中國建材股份有限公司監事。
薛春雷董事
1971年
5月出生，1994年
7月畢業於北京經濟學院經濟系經濟學專業，大學學
歷，經濟師。歷任北京市人民政府商業委員會綜合處見習、綜合處辦公室科員、辦公
室副主任科員、主任科員，北京市人民政府國有資產監督管理委員會辦公室（黨委辦
公室）主任科員、企業改革處主任科員、企業改革處副調研員，北京國有資本經營管
理中心股權管理部總經理；2018年
10月至今任北京金隅集團股份有限公司非執行董
事。
王光進獨立董事
1960年
4月出生，中國政法大學研究生院畢業，研究生學歷，法學博士。現任
中國政法大學民商法學教授、民商法學和
MBA專業碩士生導師，北京金隅集團股份
有限公司獨立董事，兼任淄博市仲裁委員會仲裁員；曾兼任北京市昌平區人民法院專
家諮詢委員會委員、深圳市仲裁委員會仲裁員、南通市仲裁委員會仲裁員、江蘇和成
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北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
顯示科技股份有限公司獨立董事。
田利輝獨立董事
1973年
11月出生，金融和經濟學博士、經濟學博士後，南開大學金融學教授（博
導）、執業律師，北京金隅集團股份有限公司獨立董事。曾在長江商學院、北京大學、
清華大學、中國人民大學等著名高校開課任教。曾兼任英國科學院訪問研究員、密歇
根大學
WDI-IPC訪問教授、新加坡國立大學金融學客座教授、廈門大學金融學講座
教授、美國金融管理學會年會委員、香港政府大學資助委員會顧問、韓國商業先驅報
專欄作家、多個學術刊物編委，多次為國家有關部委提供資政意見。
唐鈞獨立董事
1978年
3月出生，管理學博士，現任中國人民大學危機管理研究中心主任、中
國人民大學政府管理與改革研究中心副主任、北京金隅集團股份有限公司獨立董事。
曾兼任中國人民公安大學城市安全研究中心副主任、中國行為法學會新聞監督行為研
究會副會長、北京市城市管理志願者協會副會長、中國機構編制管理研究會副秘書長、
中國行政管理學會理事、中國警察網顧問等職。
魏偉峰獨立董事
1962年出生，博士，特許秘書及會計師。任香港特許秘書公會會長（2014-2015）、
方圓企業服務集團（香港）有限公司行政總裁、中國交通建設股份有限公司及長飛光
纖光纜股份有限公司獨立非執行董事、北京金隅集團股份有限公司獨立董事。兼任香
港董事學會資深會員兼導師、香港會計師公會專業資格及考試評議會委員會成員、香
港上市公司商會常務委員會成員。曾在多個行業的上市公司出任要職，包括公司秘書、
執行董事及首席財務執行官，多家著名上市公司之獨立非執行董事及審計委員會主席。
2、監事
裴英監事會主席
1960年
1月出生，北京財貿學院財務與會計專業畢業，經濟學學士，高級審計
師。1983年
8月－2012年
4月，先後任北京市審計局調研室副主任、法制處副處長、
處長、審計科學研究所所長、審計幹校校長綜合處處長、經濟責任審計處處長兼經濟
責任審計分局局長；2012年
5月至今任北京市國有企業監事會副局級專職監事，兼
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北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
任第五辦事處主任。先後負責監管北汽、首農、王府井東安、北京城建等十多戶企業
的監督檢查工作。2018年
10月至今任北京金隅集團股份有限公司監事會主席。
於凱軍監事
1963年
4月出生，畢業於香港理工大學會計專業，會計學碩士學位，高級會計
師。現為中材股份有限公司財務總監。
1982年
7月至
1990年
11月就職於甘肅省平
涼區財政局，1990年
11月至
2001年
10月擔任深圳蘭光科技股份有限公司（及其前
身深圳蘭光電子工業總公司）財務總監、副總經理等多個職務；
2001年
12月至
2011
年
1月擔任中材國際財務總監；2011年
12月起擔任中材股份有限公司財務總監、寧
夏建材和天山股份監事；2016年
7月起擔任中國中材股份有限公司副總裁；
2018年
6月起擔任中國建材股份有限公司副總裁兼董事會秘書；2015年
11月至今擔任北京
金隅集團股份有限公司監事。
張國良職工監事
1963年
1月出生，1981年
12月參加工作，畢業於中共中央黨校函授學院經濟
管理專業，高級經濟師。1981年
12月至
2016年
12月曆任河北省邯鄲水泥廠教育
處圖書員，職工教師，河北太行集團勞動人事處幹事，河北太行華信公司工會主席助
理，工會副主席，河北太行水泥股份有限公司邯鄲經理部綜合管理部部長，邯鄲分公
司綜合管理部部長，邯鄲邯泥建材有限公司副經理、代理經理，邯鄲金隅太行水泥有
限公司副經理、工會主席、紀委書記、黨委副書記，邯鄲涉縣金隅水泥有限公司黨委
書記、紀委書記；
2016年
12月起擔任北京金隅集團（股份）公司紀委副書記、紀檢
監察辦公室主任；2017年
6月至今擔任北京金隅集團股份有限公司職工監事。
莊振國職工監事
1963年
7月出生，1982年
11月參加工作，畢業於中共黨校函授學院法律專業，
政工師。1982年
11月至
2003年
2月曆任北京市琉璃河水泥廠廠史辦公室幹部，團
委幹部，團委副書記，團委書記，黨委辦公室主任兼機關黨支部副書記、機關黨支部
書記，紀委副書記兼機關黨支部書記，物業管理中心經理兼居民委員會主任、黨總支
部書記，北京市琉璃河物業管理有限公司經理兼北京市琉璃河水泥廠居委會主任、黨
總支書記、老幹部處副處長，北京市琉璃河水泥廠廠長助理，黨委副書記、紀委書記、
工會主席，曲陽金隅水泥有限公司黨委書記、紀委書記、工會主席；
2016年
12月至
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北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
2017年
9月擔任北京金隅集團（股份）公司工會第一副主席；
2017年
9月起擔任北
京金隅集團（股份）公司工會第一副主席、機關黨委書記；2017年
6月至今擔任北
京金隅集團股份有限公司職工監事。
蔣毓職工監事
1977年
2月出生，2002年
7月畢業於哈爾濱商業大學會計學院會計學專業，大
學學歷、經濟學學士、會計碩士。
2007年
3月至
2009年
6月在中央財經大學會計學
院在職研究生學習。2002年
8月起歷任北京市家具公司職員、財務經理助理、財務
副經理（代理經理職務）、財務經理，北京金隅集團有限責公司財務管理部職員，北
京金隅股份有限公司資產管理部職員、資產管理部部長助理。2018年
8月至今任北
京金隅集團股份有限公司職工監事。
宋立峰職工監事
1974年
8月出生，大學學歷、經濟學學士，
1999年
7月畢業於東北林業大學財
務會計專業。1999年
8月起歷任北京奧克蘭建築防水材料有限公司職員，北京卡萊
爾防水材料有限公司財務經理，北京金隅股份有限公司審計監管部職員、審計部部長
助理。2018年
8月至今任北京金隅集團股份有限公司職工監事。
3、高級管理人員
姜長祿副總經理
1965年
5月出生，1987年
8月參加工作，北京科技大學環境科學與工程專業畢
業，工學碩士，高級經濟師。
1987年
8月至
2016年
9月曆任北京市琉璃河水泥廠技
術科監督員、原料車間技術員、新線分廠操作員、生產安全處副處長、運輸公司副經
理、供應處處長和支部書記、生產管理部副部長和總調度長、供應部長、副廠長（其
間
1989.05－1990.09伊拉克巴杜什水泥廠操作員），北京金隅股份有限公司水泥事業
部副部長、部長，水泥分公司副經理，北京金隅水泥經貿有限公司經理，河北太行水
泥股份有限公司副總經理、董事長，北京金隅股份有限公司水泥事業部部長、北京金
隅水泥經貿有限公司經理、北京金隅股份有限公司總經理助理、北京金隅股份有限公
司副總經理、唐山冀東水泥股份有限公司黨委書記，副董事長；
2016年
9月至
2017
年
6月任北京金隅股份有限公司副總經理、北京金隅水泥經貿有限公司經理、唐山冀
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北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
東水泥股份有限公司黨委書記、副董事長；2017年
6月至今任北京金隅集團股份有
限公司黨委常委、副總經理、唐山冀東水泥股份有限公司黨委書記、董事長。
姜英武副總經理
1966年
10月出生，1989年
9月參加工作，山東建材工業學院無機材料科學與
工程系矽酸鹽工程專業畢業，大學學歷，高級工程師。
1989年
9月至
2016年
9月曆
任北京燕山水泥廠技術質量科科員、副科長，北京市建材集團總公司科技部幹部、副
經理，北京建材集團有限責任公司科技部副經理，北京金隅集團有限責任公司科技部
副經理，建材行業協會常務副秘書長，北京金隅集團有限責任公司建材協會常務副秘
書長，北京金隅集團有限責任公司建材協會辦公室主任，北京金隅股份有限公司戰略
發展部部長，北京金隅股份有限公司戰略發展部部長（政策研究室主任），北京金隅
集團有限責任公司（北京金隅股份有限公司）黨委組織部部長；
2016年
10月至
2017
年
6月任北京金隅股份有限公司副總經理；2017年
6月至今任北京金隅集團股份有
限公司黨委常委、副總經理。
王肇嘉副總經理
1963年
9月出生，1984年
9月參加工作，武漢大學政治經濟學專業畢業，博士
研究生學歷，教授級高級工程師。
1984年
9月至
2009年
9月曆任山西農業大學基礎
部助教，北京市建材科研院物化室工程師、耐鹼玻纖室副主任、耐鹼玻纖室主任、副
院長、常務副院長、黨委副書記，北京賽姆菲爾玻璃纖維有限公司副總經理，北京金
隅集團有限責任公司技術中心副主任，北京市建材科研院院長、黨委副書記，北京聖
戈班玻璃纖維有限公司副總經理，北京建材科研總院有限公司經理、黨委副書記，北
京聖戈班玻璃纖維有限公司董事長，北京金隅集團有限責任公司技術中心主任、副總
工程師；2009年
10月至
2012年
7月任北京金隅股份有限公司副總裁，北京建材科
研總院有限公司經理；2012年
7月至今任北京金隅集團股份有限公司副總經理。
劉文彥副總經理
1967年
6月出生，1989年
7月參加工作，北京工業大學材料工程專業畢業，工
程碩士，工程師。
1989年
7月至
2016年
8月曆任北京市琉璃河水泥廠技術改造辦公
室幹部、燒成車間工長、中控室值班主任、製成分廠副廠長、製成分廠廠長，北京市
琉璃河水泥廠有限公司生產管理部調度長、生產管理部部長、生產部部長、副經理，
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北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
任鹿泉東方鼎鑫水泥有限責任公司經理、黨委副書記，北京金隅股份有限公司副總裁、
副總經理，2016年
9月至
2018年
4月任北京金隅股份有限公司副總經理，冀東發展
集團有限責任公司黨委書記、董事長，唐山冀東裝備工程股份有限公司董事長；
2018
年
4月至
2018年
8月任北京金隅股份有限公司副總經理，冀東發展集團有限責任公
司黨委書記、董事長；2018年
8月至今任北京金隅集團股份有限公司副總經理，冀
東發展集團有限責任公司黨委書記、董事長，北京金隅新型建材產業化集團有限公司
黨委書記、董事長、總經理。
陳國高副總經理
1968年
10月出生，1991年
7月參加工作，哈爾濱建築工程學院管理工程系會
計專業大學畢業，中央黨校黨的學說與黨的建設專業在職研究生，經濟學學士，高級
會計師。1991年
7月至
2015年
8月曆任北京市琉璃河水泥廠財務處幹部、副科長、
科長、副處長、處長，北京金隅集團有限責任公司財務資金部副經理、經理，北京市
燕山水泥廠總會計師、財務總監，兼任北京市琉璃河水泥廠財務總監、北京水泥廠財
務總監、北京三聯混凝土有限公司財務總監，北京金隅股份有限公司審計監管部部長，
北京金隅集團有限責任公司資產管理部部長、副總會計師、財務管理部部長；
2015
年
8月至
2016年
6月任北京金隅集團股份有限公司副總經理；
2016年
6月至
2018
年
1月任北京金隅股份有限公司副總經理，北京金隅財務有限公司董事長，金隅融資
租賃有限公司董事長；2018年
1月至今任北京金隅集團股份有限公司副總經理，北
京金隅財務有限公司董事長。
安志強副總經理
1965年
11月出生，1988年
7月參加工作，北京大學光華管理學院工商管理專
業畢業，工商管理碩士，高級經濟師。
1993年
1月至
2008年
2月曆任北京市建材機
械製造廠綜合辦副主任、副廠長、常務副廠長、廠長、黨委書記，博廈工貿公司經理，
北京建機資產經營有限公司經理、黨委副書記；
2008年
2月至
2015年
10月曆任北
京金隅集團有限責任公司副總經濟師，北京建機資產經營有限公司經理、黨委副書記；
2015年
10月至
2015年
12月任北京金隅股份有限公司總經理助理，北京建機資產
經營有限公司經理、黨委副書記；
2015年
12月至
2016年
5月任北京金隅股份有限
公司總經理助理、地產與物業事業部部長；
2016年
6月至
2018年
5月任北京金隅集
57
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
團股份有限公司副總經理；
2018年
6月至今任北京金隅集團股份有限公司副總經理，
天津建材集團有限責任公司黨委書記、副董事長。
李莉副總經理
1968年
5月出生，1990年
7月參加工作，會計碩士、高級管理人員工商管理碩
士，高級會計師。
1990年
7月在北京市第五城市建設工程公司水電分公司參加工作。
現任十三屆北京市政協委員，民建北京市委常委，北京金隅集團股份有限公司副總經
理。歷任北京市第五城市建設工程公司水電分公司技術員、技術科科員，北京城建五
建設工程有限公司第六項目部財務股股長、財務科科員，北京城建集團上市公司籌備
委員會科員，北京城建股份有限公司計劃財務部科員，北京城建投資發展股份有限公
司計劃財務部科員、副經理、經理。2005年
3月任北京城建投資發展股份有限公司
副總會計師兼財務部經理；2006年
5月任北京城建投資發展股份有限公司總會計師；
2011年
4月任北京城建集團有限責任公司財務總監；
2016年
12月任北京城建集團
有限責任公司副總經理；2019年
11月起任北京金隅集團股份有限公司副總經理。
張曉兵總經理助理
1962年
5月出生，1978年
9月參加工作，北方交通大學工商管理專業畢業，工
商管理碩士，高級經濟師。
1978年
9月至
1981年
9月貴州省水城鋼鐵廠工人；
1981
年
9月至
1985年
9月重慶建築工程學院建材專業學生；
1985年
9至
1989年
9月任
北京住總壁板廠技術員、科長；
1989年
10月至
1991年
11月任北京住總建設總公司
團委副書記；1991年
11月至
1993年
8月任北京市大成房地產開發總公司經理辦主
任；1993年
8月至
2010年
1月任北京市大成房地產開發總公司副經理；
2010年
1
月至
2015年
3月任北京金隅大成開發有限公司執行董事、經理；2015年
3月至
2015
年
11月任北京金隅大成開發有限公司執行董事、經理、監北京金隅嘉業房地產開發
有限公司執行董事、經理；2015年
11月至
2017年
9月曆任任北京金隅股份有限公
司總經理助理、北京金隅股份有限公司房地產開發部部長、北京金隅大成開發有限公
司經理、北京金隅嘉業房地產開發有限公司經理等；2017年
9月至今任北京金隅集
團股份有限公司黨委常委、總經理助理、北京金隅房地產開發集團有限公司黨委書記、
董事長。
張登峰總法律顧問
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北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
1971年
9月出生，1994年
8月參加工作，中國人民大學公共管理學院行政管理
專業畢業，研究生學歷，管理學碩士、高級經濟師。1994年
8月至
2002年
11月任
北京建材集團人事部幹部、經理助理；2002年
11月至
2015年
8月曆任北京金隅集
團辦公室主任助理、辦公室副主任、辦公室主任，北京金隅股份有限公司公共關係部
部長、辦公室主任，兼任北京金隅集團（股份）公司黨委辦公室主任；
2012年
10月
至
2017年
6月擔任北京金隅股份有限公司監事。
2017年
6月至今擔任北京金隅集團
股份有限公司總法律顧問、辦公室主任、黨委辦公室主任、信訪辦公室主任。
胡娟總經理助理
1972年
2月出生，1994年
7月參加工作，安徽財貿學院會計學專業、香港浸會
大學應用會計與金融理學專業畢業，經濟學學士、理學碩士，高級會計師、註冊會計
師。1994年
7月曆任北京水泥機械總廠財務科幹部、北京建材集團總公司財務資金
部幹部、經理助理，北京金隅集團有限責任公司財務資金部副經理、資產監管部副經
理、資產管理部經理、財務管理部部長，北京金隅股份有限公司財務資金部部長。
2015
年
11月任北京金隅股份有限公司監事；
2018年
1月任金隅融資租賃有限公司董事長；
2018年
10月任北京金隅集團股份有限公司總經理助理。
2019年
1月任北京金隅集
團股份有限公司總經理助理、運營與信息化管理部部長（兼），金隅融資租賃有限公
司董事長。
（三）董事、監事、高級管理人員兼職情況
1、在股東單位任職情況
截至報告期末，公司董事、監事、高級管理人員在股東單位任職情況如下表：
姓名股東單位名稱在股東單位擔任的職務
薛春雷北京國有資本經營管理中心股權管理部總經理
於凱軍中國建材股份有限公司副總裁、董事會秘書
2、在其他單位任職情況
截至報告期末，公司董事、監事、高級管理人員在其他單位主要任職情況如下表：
姓名其他單位名稱兼職職務
王光進中國政法大學教授
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北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
姓名其他單位名稱兼職職務
田利輝南開大學教授
唐鈞
中國人民大學危機管理研究中心主任
中國人民大學政府管理與改革研究中心副主任
方圓企業服務集團（香港）有限公司行政總裁
魏偉峰中國交通建設股份有限公司獨立非執行董事
長飛光纖光纜股份有限公司獨立非執行董事
九、發行人主營業務情況
（一）發行人的主營業務及所屬行業
根據發行人《營業執照》的記載，其經營範圍為：技術開發、技術服務；組織文
化藝術交流活動
(不含營業性演出
)；機械設備租賃；房地產開發經營；物業管理；銷
售自產產品；製造建築材料、家具、建築五金；木材加工。
發行人主營業務包括水泥與混凝土、新型建材、房地產開發、物業投資及管理四
個板塊。發行人是全國第三大水泥企業、中國北方最大的水泥生產廠商、國內最大的
商品混凝土專業生產企業之一；發行人是全國最大的建築材料生產企業之一，也是北
京環渤海經濟圈最大的建築材料生產企業、建材行業的引領者、環渤海經濟圈綠色環
保建材行業的標杆；是北京地區綜合實力最強的房地產開發商之一和最大保障性住房
開發企業；是北京最大的投資性物業持有者和管理者之一。發行人堅持走新型工業化
道路，注重自主創新，並以產業結構調整為契機，大力發展循環經濟和低碳經濟，逐
步形成了以高強度等級水泥、商品混凝土、家具木業、裝飾裝修材料、牆體保溫材料
和耐火材料為代表的建材製造業體系，發展和培育了一批如「金隅牌」和「盾石牌」
水泥、「天壇」家具、「通達」耐火材料和「星牌優時吉」礦棉吸聲板等為代表綠色制
造業體系；構建了由寫字樓、商品房和保障性住房組成、合理的多元化房地產開發組
合；通過高檔優質服務在北京物業投資及管理行業內樹立了獨特優勢；通過各個板塊
業務的協同效應，產業鏈一體化優勢將促進各項業務呈現出良好的可持續協同發展態
勢。
根據中國證監會
2012年
10月
26日頒布的《上市公司行業分類指引》（2012年
修訂），發行人屬於「C30非金屬礦物製品業」。
60
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
（二）發行人擁有的經營資質
發行人及其控股子公司均已按照國家相關法律法規要求辦理相關行業經營資質
證書。截至報告期末，發行人及其控股子公司擁有的主要經營資質情況如下：
1、水泥與混凝土
序號公司名稱全國工業產品生產許可證號取得時間
1邢臺金隅詠寧水泥有限公司
XK08-001-06044 2019年
2月
2承德金隅水泥有限責任公司
XK08-001-06033 2015年
4月
3廣靈金隅水泥有限公司
XK08-001-05733 2018年
6月
4邯鄲金隅太行水泥有限責任公司
XK08-001-00635 2018年
4月
5宣化金隅水泥有限公司
XK08-001-05703 2018年
5月
6沁陽市金隅水泥有限公司
XK08-001-05601 2018年
7月
7嵐縣金隅水泥有限公司
XK08-001-05490 2017年
7月
8博愛金隅水泥有限公司
XK08-001-05497 2016年
12月
9陵川金隅水泥有限公司
XK08-001-05374 2016年
12月
10曲陽金隅水泥有限公司
XK08-001-05258 2018年
12月
11涿鹿金隅水泥有限公司
XK08-001-04999 2016年
3月
12滄州臨港金隅水泥有限公司
XK08-001-04705 2015年
8月
13四平金隅水泥有限公司
XK08-001-04042 2014年
11月
14贊皇金隅水泥有限公司
XK08-001-03517 2019年
7月
15左權金隅水泥有限公司
XK08-001-02439 2018年
5月
16河北金隅鼎鑫水泥有限公司
XK08-001-02003 2018年
11月
17張家口金隅水泥有限公司
XK08-001-06727 2019年
1月
18北京金隅琉水環保科技有限公司
XK08-001-00108 2017年
10月
19北京金隅北水環保科技有限公司
XK08-001-00109 2017年
12月
20邯鄲涉縣金隅水泥有限公司
XK08-001-00014 2018年
2月
21保定太行和益水泥有限公司
XK08-001-04158 2015年
1月
22天津振興水泥有限公司
XK08-001-01054 2019年
1月
23張家口冀東水泥有限責任公司
XK08-001-06298 2016年
6月
24內蒙古伊東冀東水泥有限公司
XK08-001-06004 2015年
3月
25冀東海天水泥聞喜有限責任公司
XK08-001-03641 2015年
1月
26冀東水泥黑龍江有限公司
XK08-001-01591 2019年
1月
61
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號公司名稱全國工業產品生產許可證號取得時間
27平泉冀東水泥有限責任公司
XK08-001-05817 2019年
1月
28瀋陽冀東水泥有限公司
XK08-001-01273 2019年
3月
29冀東水泥銅川有限公司
XK08-001-06755 2019年
1月
30吉林金隅冀東環保科技有限公司
XK08-001-06683 2019年
3月
31寧晉縣金隅冀東水泥有限公司
XK08-001-05649 2018年
12月
32淶水金隅冀東環保科技有限公司
XK08-001-05650 2019年
7月
33深州冀東水泥有限責任公司
XK08-001-05622 2017年
12月
34包頭冀東水泥有限公司
XK08-001-05603 2017年
8月
35陽泉冀東水泥有限責任公司
XK08-001-05575 2017年
10月
36清河縣金隅冀東水泥有限公司
XK08-001-05505 2018年
9月
37遼陽冀東水泥有限公司
XK08-001-05376 2017年
2月
38唐縣冀東水泥有限責任公司
XK08-001-05314 2016年
9月
39唐山冀東啟新水泥有限責任公司
XK08-001-05299 2017年
1月
40冀東水泥璧山有限責任公司
XK08-001-05270 2016年
12月
41冀東水泥重慶合川有限責任公司
XK08-001-05271 2016年
9月
42承德冀東水泥有限責任公司
XK08-001-05200 2016年
9月
43冀東水泥（煙臺）有限責任公司
XK08-001-05031 2016年
5月
44冀東水泥灤縣有限責任公司
XK08-001-04909 2018年
5月
45冀東水泥阿巴嘎旗有限責任公司
XK08-001-04884 2015年
12月
46冀東水泥鳳翔有限責任公司
XK08-001-04822 2015年
10月
47冀東水泥重慶江津有限責任公司
XK08-001-04506 2016年
12月
48臨澧冀東水泥有限公司
XK08-001-04486 2015年
9月
49廣宗縣金隅冀東水泥有限公司
XK08-001-04405 2018年
11月
50大同冀東水泥有限責任公司
XK08-001-04159 2015年
1月
51昌黎冀東水泥有限公司
XK08-001-03523 2018年
7月
52天津冀東水泥有限公司
XK08-001-03522 2019年
6月
53邢臺金隅冀東水泥有限公司
XK08-001-03381 2019年
1月
54唐山冀東水泥三友有限公司
XK08-001-03263 2019年
1月
55冀東水泥磐石有限責任公司
XK08-001-02965 2019年
1月
56吳堡冀東特種水泥有限公司
XK08-001-06680 2018年
9月
57內蒙古億利冀東水泥有限責任公司
XK08-001-00138 2018年
8月
62
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號公司名稱全國工業產品生產許可證號取得時間
58
金隅冀東水泥（唐山）有限責任公司唐山
分公司
XK08-001-06636 2018年
9月
2、房地產開發
序號公司名稱經營資質名稱取得時間
1北京金隅嘉業房地產開發有限公司國家一級資質
2019年
2月
2北京金隅地產開發集團有限公司國家一級資質
2019年
7月
3北京金隅程遠房地產開發有限公司國家三級資質
2017年
9月
4唐山盾石房地產開發有限公司國家三級資質
2009年
8月
5唐山冀東水泥南湖房地產開發有限公司國家二級資質
2008年
11月
（三）發行人營業收入構成
發行人的主營業務主要包括四大板塊：水泥與混凝土、新型建材、房地產開發、
物業投資及管理，各板塊業務具體情況如下表所示：
單位：億元、
%
項目
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比
水泥與混凝土
311.04 46.97 391.20 47.48 310.74 49.60 153.65 32.84
新型建材
192.74 29.10 198.13 24.05 151.19 24.13 111.21 23.77
房地產開發
141.48 21.36 221.46 26.88 160.80 25.67 184.49 39.43
物業投資及管理
33.30 5.03 42.33 5.14 33.16 5.29 32.60 6.97
板塊抵消
-16.29 -2.46 -29.15 -3.54 -29.43 -4.70 -14.02 -3.00
主營業務收入合計
662.26 100.00 823.97 100.00 626.46 100.00 467.93 100.00
註：其他及合併抵消主要是建材貿易企業與水泥企業之間內部交易的抵消。
發行人主要從事建材製造、房地產開發以及物業投資和資產管理等業務。
2016-2018年度及
2019年
1-9月，公司分別實現主營業務收入
467.93億元、626.46
億元、823.97億元和
662.26億元。近年來，國家經濟刺激政策的出臺使得區域投資
保持增長，帶動區域水泥需求增加以及房地產業務保持較快增長，故金隅集團主營業
務收入呈逐年上漲趨勢。
63
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
（四）發行人所在行業狀況
1、水泥與混凝土
（1）水泥行業主要影響因素：
①社會固定資產投資
水泥是國民經濟建設的重要基礎原材料，水泥產品廣泛應用於工業、農業、交通、
水利、國防、民用等各種類型的建築工程。水泥行業作為國民經濟建設的傳統建築材
料行業，屬於典型的投資拉動型行業，與全社會固定資產投資有著十分密切的關係。
同時，水泥行業屬於資源、能源消耗型行業，其發展與石灰石、煤炭、電力等相關產
業的發展狀況密切相關。
高速增長的全社會固定資產投資帶動了中國水泥行業的飛速發展。
2009年度至
2013年度，中國水泥產量由
16.29億噸增長至
24.14億噸，年複合增長率為
10.33%。
2014年度，整體經濟運行的下行壓力較大，全社會固定資產投資增速從
2013年度的
19.11%下滑至
14.73%，受房地產開發投資影響，水泥需求量有所下降，2014年度
全國水泥產量
24.76億噸，較
2013年度僅增長
3.01%。
2015年全國水泥行業出現經濟效益嚴重下滑局面，水泥需求總量
25年來首次負
增長。2015年度全國水泥產量
23.48億噸，較
2014年度下降
5.78%，其中華北區域
市場下降
14.60%。水泥產能過剩加劇導致市場惡性競爭，水泥產品價格持續下跌，
企業盈利水平嚴重下滑，行業利潤率下降到
10年來最低水平。
2016年房地產市場有所回暖，房地產開發企業投資較
2015年有較大回升，房屋
施工面積和新開工面積均保持增長勢頭；基建投資增速較
2015年略有增長，波動不
大；在基建投資穩定增長和房地產回暖的帶動下，水泥產量為
24.03億噸，保持低速
增長。總體來看，全國經濟穩中趨緩、穩中向好，水泥需求呈現出穩中有升態勢。
2017年，在固定資產投資和消費增速依然下滑的趨勢背景下，全國水泥產量
23.16億噸，同比下降
3.61%，為
2015年後第二次負增長，水泥需求呈現逐步下降
趨勢。雖然全年水泥產銷為負增長，但由於價格持續走高，加之近幾年大企業對節能
減排技術應用持續投入，以及運用網際網路技術帶來的管理效率的提高，多數企業銷售
成本有了較大降幅。據國家統計局統計，
2017年，水泥行業整體效益水平比去年有
64
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
了大幅度的提升，全行業實現收入
9149億元，同比增長
17.89%；利潤總額
877億
元，同比增長
94.41%。利潤總額已經位居歷史利潤第二位，僅次於
2011年歷史最高
點。
2018年，房地產調控政策空前加強，但並未使房地產投資增速在
2018年出現下
調，增速仍維持在
9.5%左右較高的水平。雖然
2018年以來基建投資增速出現失速下
行，由年初的
16.1%降至
9月的
3.3%，12月略有回升至
3.8%。但從對水泥需求的
影響來看，房地產投資的較好增長水平（尤其是新開工增速較快）對衝了基建投資下
滑的影響，水泥需求總體平穩。
2018年水泥行業價格持續高位運行，使得
2018年水
泥行業利潤的創造了歷史最高水平，2018年水泥行業實現利潤
1,545.5億元。
2009年度至
2018年度固定資產投資完成額累計同比增速情況如下圖所示：
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
數據來源：
WIND資訊
2009年度至
2018年度中國水泥產量同比增速情況如下圖所示：
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
數據來源：
WIND資訊，國家統計局
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
65
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從區域來看，
2018年度西北、東北部水泥和熟料產量增速明顯偏弱，以京津冀
為代表的華北和西南產量走強，華東和中南總體平穩。全國
31個省份，有
11個省份
是同比負增長，其中，有
6省位於北方地區。新疆、寧夏、黑龍江、吉林下滑超過
2
位數。西藏、山西、浙江、海南需求增速表現突出，呈
2位數增長。
2018年，全國
分地區的水泥產量情況如下：
單位：萬噸
區域
2018水泥產量同比增速（%）佔比（%）
華北
16,985 3.04 7.80
東北
7,211 -5.66 3.31
華東
70,254 3.13 32.28
中南
62,413 3.72 28.67
西南
44,069 6.44 20.25
西北
16,734 -8.22 7.69
全國
217,667 3.04 100.00
數據來源：國家統計局，數字水泥網
②國家宏觀調控及環保政策影響
水泥行業屬於高能耗、重汙染行業，其主要汙染排放物，能源消耗和環境汙染給
國民經濟可持續發展、節能環保帶來壓力。因此，水泥行業亦收到國家宏觀政策調控
和環境保護措施因素的影響。
根據工信部
2010年
11月公布的《關於水泥工業節能減排的指導意見》（工信部
節［2010］582號）要求：到
「十二五」末，全國水泥生產平均可比熟料綜合能耗小於
114千克標準煤/噸，水泥綜合能耗小於
93千克標準煤
/噸。
2013年
10月，國務院印發了《關於化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》，這是
繼發改委和工信部出臺《關于堅決遏制產能嚴重過剩行業盲目擴張的通知》後，再次
出臺關於抑制水泥等過剩行業產能的文件，顯示出國家整理產能過剩的力度在不斷加
強，此次政策的出臺有利於遏制產能擴張，並提高行業集中度，對行業內大型企業發
展形成利好，而部分小規模低標號水泥生產企業則面臨較大政策風險。
2013年
12月，環保部會同國家質檢總局發布了《水泥工業大氣汙染物排放標準》，
環保新政的實施，使水泥行業龍頭企業獲得的更多兼併重組機會，進而促進行業產業
66
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升級，淘汰落後產能，提高行業集中度。
2014年
3月，國家發展改革委會同環境保護部、工業和信息化部發布了《水泥
行業清潔生產評價指標體系》，並於
2014年
4月
1日起施行。
2014年
8月，工信部印發《工業和通信業節能與綜合利用領域技術標準體系建
設方案》，指出對於水泥落後產能，除了進一步提高生產規模、工藝、技術淘汰標準
外，還要在其他方面制定節能減排達標標準，不達標者也列入淘汰行列。因此，很多
水泥企業將面臨陸續淘汰落後水泥產能、建設新型幹法水泥生產線，向大型化產能轉
型的階段，水泥行業正在進行整體結構調整與升級、努力推進全行業的節能減排。
2014年
12月，國家標準化管理委員會公布關於批准發布
GB175-2007《通用矽
酸鹽水泥》國家標準第
2號修改單的公告，取消
32.5複合矽酸鹽水泥，並將於
2015
年
12月
1日起正式實施。低標水泥取消將增加熟料的消費量，對龍頭企業提升市場
份額、強化區域控制力將有明顯促進作用，將是化解產能過剩的又一重要措施。
2015年
4月，工業和信息化部發布《部分產能嚴重過剩行業產能置換實施辦法》，
要求繼續做好產能等量或減量置換工作，嚴禁鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃行業新
增產能。
2015年
11月
13日，為了減輕大氣汙染，緩解產能嚴重過剩矛盾，工信部與環
境保護部聯合下發《關於在北方採暖區全面試行冬季水泥錯峰生產的通知》，決定北
方地區在
2015～2016年採暖期全面試行水泥錯峰生產。水泥錯峰生產於
2014年
11
月首先在新疆試行，12月東北三省開始試行，為期均為
4個月。北京、天津、山東、
河北、山西、河南等
4省
2市從
2015年
1月
15日至
3月
15日，實施了
2個月的水
泥錯峰生產。中國水泥協會數據顯示，這次
7省
1區
2市試行的水泥錯峰生產累計減
少熟料產量
8,556萬噸，減少煤炭消耗
1,075萬噸，減少直接二氧化碳排放
6,330萬
噸，節能減排效果明顯。
2016年
1月，國家發展改革委與工業和信息化部聯合下發《關於水泥企業用電
實行階梯電價政策有關問題的通知》，要求自
2016年
1月起，對淘汰類以外的通用矽
酸鹽水泥生產用電實行基於電耗的階梯電價政策。據行業相關部門預計，水泥行業階
梯電價政策的實施將促使約
10%左右產能的水泥生產線達不到能耗要求被淘汰，對促
進化解水泥行業過剩產能將起到一定作用。
67
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在水泥行業推進
「去產能」目標過程中，逐步去除低標號水泥的行動也在不斷推進。
2016年國務院辦公廳
34號文提出要停止生產
32.5等級複合矽酸鹽水泥，重點生產
42.5及以上等級產品。同年底，
「停止生產
32.5等級複合矽酸鹽水泥動員大會」在北京
召開，公布《主動停止生產
32.5等級複合矽酸鹽水泥倡議書》。2017年
1月，寧夏
地區在《建材工業調結構促轉型增效益實施方案》中提出，要從
2017年起停止辦理
32.5等級複合矽酸鹽水泥企業的生產許可證辦理。
2017年
5月
1日，新疆地區正式
取消全部
32.5等級水泥。
2017年水泥行業供給端在產量控制方面效果顯著。首先，冬季錯峰生產時間進
一步加長，企業自律和執行落實情況均有較好的表現。同時，各地在其他季節也積極
組織錯峰生產。此外，各地均有組織節能降耗、停窯檢修等停窯限產的情況。在水泥
行業產能嚴重過剩的情況下，停窯限產有效的抑制了供給端的盲目擴張，對於控制產
能發揮、穩定供需平衡發揮了積極的作用。
2018年水泥市場價格高位穩定運行的主要原因依舊是在需求平穩的情況下，供
給壓縮明顯，中央堅持以供給側結構性改革為主線不動搖。為換回碧水、藍天、淨土，
今年以來汙染防治攻堅戰不斷發力，在節能減排、錯峰生產、礦山綜合整治、運輸治
理等多個環保政策的實施與推動下，水泥的產能發揮被制約。一邊是需求平穩，一邊
是供給收縮，我國水泥市場總體供需矛盾得到了明顯改善，多數地區庫存水平全年處
於低位運行。
（2）水泥價格變動情況及利潤水平
雖然新型城鎮化建設拉動了水泥消費的需求，整體運行穩步增長，但水泥行業落
後產能淘汰呈現區域性差異，成為國家屢次重點調控對象，因而水泥行業的發展遇到
瓶頸。產能過剩導致了水泥市場不正當競爭激烈，水泥企業議價能力較弱，價格持續
低位運行，盈利能力較弱，利潤下滑。
2013年度至
2015年度，全國水泥全年平均市場價位先揚後抑，月度走勢表現出
前高后低趨勢。從高標號（
42.5級散裝水泥）水泥全國省會和計劃單列市市場價格來
看，2013年
12月份平均價格達到高點
383.14元/噸後，售價逐步下滑，截至
2016
年
3月份平均價格已下探至
275.43元/噸。2016年二季度之後，隨著市場供求關係
的變化，水泥價格持續上漲，至
2016年末，平均價格已上漲至
361.81元/噸。2018
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年以來水泥價格持續波動上揚，2017年
8月下旬開始，全國水泥價格開始扶搖直上，
不僅在金九銀十傳統旺季持續回升，11月多個地區更是持續大幅上調水泥價格。截至
2017年末，全國
P.O42.5散裝水泥平均價格突破
400元/噸的高位，遠高於前三年的
最高水平。2018年全國
PO42.5水泥價格指數
427元/噸，比
2017年的
350元/噸，
上漲
77元/噸，同比增長
22%，創歷史新高，比次高的
2011年
407元/噸，高出
20
元/噸。從全年走勢來看，
2018年整體表現為高位穩定，大都在
400-430元/噸之間運
行，四季度開始呈明顯上揚走勢，12月份全國均價已經達到
464元/噸。
2014年至
2018年全國省會和計劃單列市
42.5級散裝水泥月平均銷售價格情況
如下圖所示：
單位：元
/噸
500
450
400
350
300
250
數據來源：
WIND資訊，國家統計局
2、新型建材
（1）家具及裝飾材料
隨著我國國民經濟的快速發展，家具作為大宗消費品，在人民生活水平迅速提高、
城鎮化建設快速發展的情況下，市場容量不斷擴大，家具行業已經形成了一定的產業
規模。
（2）節能牆體保溫材料
69
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加氣混凝土是以砂、粉煤灰、矽尾礦等矽質原料和石灰、水泥等鈣質材料為主要
原料，摻加發氣劑（鋁粉），通過配料、攪拌、澆注、預養、切割、蒸壓、養護等工
藝過程而製成的輕質多孔矽酸鹽製品，按用途可分為非承重砌塊、承重砌塊、保溫塊、
牆板、屋面板五種。由於加氣混凝土具有容重輕、保溫性能高、吸音效果好，一定強
度和可加工性等優點，是我國推廣應用最早，使用最廣泛的輕質牆體材料之一。加氣
混凝土具有節能、減少資源消耗、環保等優勢，因此符合建築節能和住宅產業現代化
的發展需要。
（3）耐火材料
耐火材料屬無機非金屬材料，產品廣泛應用於鋼鐵、有色、水泥、玻璃、陶瓷、
化工、機械、電力等國民經濟各領域的高溫工業生產過程中，是保證上述產業生產運
行和技術發展必不可少的支撐材料。在高溫工業的發展中起著不可替代的重要作用。
從上世紀
90年代初開始，耐火材料市場幾乎一直處於無序競爭狀態。耐火材料
的市場競爭變化大致可分為三個階段：①上世紀
90年代，主要是民營企業和國有企
業的競爭；②
2000年至
2010年，由於國內高溫工業快速發展，耐火材料需求量快速
增加，主要是新興耐火材料企業、中小企業與大型企業的競爭；③
2011年以後，耐
火材料市場逐步向優勢企業傾斜，主要表現為優勢企業之間的競爭。
根據中國耐火材料行業協會統計，從
2003年至今，在鋼鐵、有色、石化、建材
等高溫工業高速發展的強力拉動下，耐火材料行業連年保持良好的增長態勢。然而，
隨著下遊行業產能過剩狀況的出現，耐火材料行業的供需矛盾逐漸凸顯出來。
2018
年，在國內外下遊產業需求的共同拉動下，全國耐火材料製品產量止住連續四年下降
趨勢，全年實現產量
2345萬噸，同比增長
2.3%。緻密定形耐火製品產量
1327萬噸，
增速與耐火材料製品增速相近，其中矽質磚和鎂質磚增長較快，分別增長
40%和
30%；
保溫隔熱耐火製品產量
54萬噸，同比增長
5.1%；不定形耐火製品產量
964萬噸，同
比增長
2.1%。
2018年耐火原料及製品出口貿易額創歷史新高，達到
41.7億美元，同比增長
35.6%。全年出口數量
635.5萬噸，同比降低
0.54%，其中耐火原料出口量
455萬噸，
同比降低
3.1%；耐火材料製品出口量
180.5萬噸，同比增長
6.5%，耐火材料行業逐
漸從原料出口向製品出口轉變。
70
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當前耐火材料行業經營質量有所改善，但大而不強，落後產能過剩等矛盾依然存
在，下一步仍需加快新技術應用和新產品開發，提高行業自動化和智能化水平，推動
產業結構調整，加快轉型升級步伐，促進耐火材料行業高質量發展。
（4）商貿物流
①商業貿易
鋼材、煤炭以及化工產品貿易因其貿易量大、交易金額大等特點，在大宗商品流
通行業中佔據主要地位。
鋼材貿易企業在中國鋼鐵業中扮演著鋼廠和最終消費終端之間資金和物資的中
轉者、鋼廠大批量少批次生產特徵和消費終端多批次小批量需求矛盾的解決者等重要
角色，是整個鋼鐵供應鏈不可或缺的角色。近年來，隨著鋼鐵行業整體產能過剩，供
給過剩環節日益突出，鋼價進入下行通道。作為市場「蓄水池」作用的鋼貿商，一方
面要面對鋼廠供給居高不下、市場價格變動頻繁，下遊需求又相對疲軟的重重壓力；
另一方面還要面對鋼廠不斷加大直供企業開發力度，進一步擠壓生存空間的挑戰；傳
統的鋼貿體系亟待改革。
我國煤炭中部多、東部少、北方多、南方少。山西、陝西、內蒙古三省產量超過
全國總量的一半，而消費地區除了在這些煤炭產區外也集中在東部沿海和南方幾個缺
煤省，跨區域調煤為煤炭貿易創造了良好的市場機會。加之煤炭的進出口貿易需求，
內貿加外貿使中國煤炭總貿易量在世界範圍內首屈一指。但是從
2012年開始，受經
濟增速放緩的影響，耗煤行業對煤炭的需求減弱，但煤礦產量仍然不斷增加。與此同
時，國際市場也在時刻影響著國內市場，歐洲、日、韓等國受經濟危機的影響，對煤
炭的需求偏弱，近年更是大有清潔能源代替動力煤之勢，一些國外的煤炭生產商和出
口商紛紛將目光投向亞洲市場。煤炭市場的供不應求，加之外煤低價傾銷，煤炭價格
持續下滑，導致貿易商的利潤空間不斷被壓縮。
2013年起，國家發改委取消對電煤
的價格幹預，煤炭市場的放開可以促進市場的公平競爭和良性發展。隨著市場載體的
不斷完善，全國性的煤炭交易中心陸續建立，現貨交易和線上交易的不斷推廣，煤炭
貿易市場朝成交透明化、操作規範化的方向不斷發展。此外，焦炭和動力煤先後走進
期貨市場，這使得使煤貿商有機會也可以隨時參與進來，利用新的交易方式減小交易
風險。
71
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石油和化學工業作為我國重要的基礎產業和支柱產業之一，在國民經濟中佔有重
要的地位。隨著我國經濟的高速增長，國內紡織品、塑料製品內外貿的迅速增長，對
化纖、橡膠和塑料產品的需求有一定提升，從而帶動了化工原料的需求。目前，化工
行業的產品面臨向高技術含量、高附加值的方向發展，化工貿易行業則正在緊跟產業
步伐，發掘新材料、新產品的潛在貿易空間，布局採購和銷售網絡，同時擴寬自身供
應鏈上下遊，提供綜合供應鏈服務模式以提高貿易服務的綜合附加值。
商貿物流是與批發、零售、住宿、餐飲、居民服務等商貿服務業及進出口貿易相
關的物流服務活動，現代化的商貿物流體系是發展國際化大都市相適應的現代商貿體
系的重要組成部分，在推進我國商貿業現代化、實現物流合理化、降低社會流通成本、
完善城市功能、實現可持續發展中具有重要的意義。社會消費品零售總額衡量了商貿
行業市場的容量。近年來，隨著我國國民經濟的發展和城鄉居民生活水平的迅速提高，
我國的商貿業獲得了較大的發展，商品流通規模不斷擴大。
2016年度、
2017年度和
2018年度，我國社會消費品零售總額分別較比上年增長
10.4%、10.2%和
9.0%。我
國商貿行業的良好發展態勢為商貿物流的發展提供了持續的增長空間。
②
物流
自
2009年國務院印發《物流業調整和振興規劃》以來，我國物流業保持較快增
長，服務能力顯著提升，基礎設施條件和政策環境明顯改善，現代產業體系初步形成，
物流業已成為國民經濟的重要組成部分。
2018年全社會物流總額保持平穩增長，全國社會物流總額
283.1萬億元，按可
比價格計算，同比增長
6.4%，增速比上年同期回落
0.2個百分點。分季度看，一季
度
62.4萬億元，增長
7.2%；上半年
131.1萬億元，增長
6.9%；前三季度
204.1萬
億元，增長
6.7%，全年社會物流總需求呈趨緩趨穩的發展態勢。
社會物流總費用與
GDP的比率略有回升，運輸環節效率明顯改善。
2018年社會
物流總費用
13.3萬億元，同比增長
9.8%，增速比上年同期提高
0.7個百分點。社會
物流總費用與
GDP的比率為
14.8%，比上年同期上升
0.2個百分點。
2018年物流業總收入
10.1萬億元，比上年增長
14.5%，增速比上年同期提高
3
個百分點。
72
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2009年度至
2018年度全國社會物流總額情況如下圖所示：
單位：萬億元
283.1
300
252.8
250
229.7
219.2
213.5
197.8
200
177.3
158.4
150
125.4
96.65
100
50
0
國際通行以全社會的物流總費用佔
GDP的比例來評價整個經濟體的物流效率，
社會物流總費用佔
GDP的比例越低表示該經濟體物流效率越高、物流發展水平越發
達。以此指標計算，
2018年我國社會物流總費用佔當年
GDP的比例約為
14.8%，較
上年上升了了
0.2個百分點，表明我國物流效率整體保持穩定。物流園區為我國現代
物流發展中產生的新型業態，近年來發展蓬勃。「十一五」以來，我國物流園區快速
發展，出現貨運服務、生產服務、商貿服務、綜合服務和專業品類服務等多種類型，
形成不同物流需求與多種服務方式有機對接的平臺。
根據
2018年中國物流與採購聯合會、中國物流學會組織的第五次全國物流園區
（基地）調查核實，全國符合本次調查基本條件的各類物流園區共計
1638家，比
2015
年第四次調查數據
1210家增長
35.37%。3年間，我國物流園區個數年均增長
10.7%。
在列入本報告的
1638家園區中，處於運營狀態的
1113家，佔
67.9%；處於在建狀
態的
325家，佔
19.8%；處於規劃狀態的
200家，佔
12.2%。
3、房地產開發
我國正處於工業化和快速城市化的重要發展階段，國民經濟的持續穩定增長，人
均收入水平的穩步提高，快速城市化帶來的新增城市人口的住房需求，人們居住水平
不斷提高帶來的改善性住房需求，這些因素構成了我國房地產市場在過去十幾年快速
發展的原動力，同時也是未來房地產市場持續健康發展的重要支撐。
2011年國務院
指出要確保
2011年
1,000萬套保障性住房建設用地。「十二五」規劃中提出，「十
73
2009年
2010年
2011年
2012年
2013年
2014年
2015年
2016年
2017年
2018年
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二五」時期，國家將投入建設
3,600萬套保障房。「十三五」規劃提出要健全住房供
應體系，構建以政府為主提供基本保障、以市場為主滿足多層次需求的住房供應體系，
優化住房供需結構，穩步提高居民住房水平，更好保障住有所居，促進房地產市場健
康發展。在住房供求關係緊張地區適度增加用地規模。在商品房庫存較大地區，穩步
化解房地產庫存，擴大住房有效需求，提高棚戶區改造貨幣化安置比例。促進房地產
業兼併重組，提高產業集中度，開展房地產投資信託基金試點。發展旅遊地產、養老
地產、文化地產等新業態。加快推進住宅產業現代化，提升住宅綜合品質。
中國房地產行業保持了十幾年的良好發展，已成為國家經濟的重要支柱之一。
2009年至
2013年，房地產行業經歷了金融危機後出現復甦，房地產開發投資同比從
2009年度的
36,241億元迅速增長至
2013年度的
86,013億元，年均複合增速達到
24.12%。
2014年，我國房地產市場進入調整期，全年房地產開發投資
95,036億元，較
2013
年度僅增長
10.50%，創近年以來新低。住宅開發投資增速由
2013年度的
19.4%大
幅下降至
9.2%，住宅新開工面積由
2013年度的
14.6億平方米降至
12.5億平方米，
為
2010年以來最低。2014年度全國商品房銷售面積
12.06億平方米，其中，住宅銷
售面積
10.52億平方米，銷售金額
6.24萬億元，較
2013年度分別下降
9.1%和
7.8%。
2015年，我國房地產市場增速進一步回落，全年全國房地產開發投資
95,979億
元，比上年名義增長
1.0%，增速比
1-11月份回落
0.3個百分點。其中，住宅投資
64,595
億元，增長
0.4%，增速回落
0.3個百分點。
2016年，房地產政策經歷了從寬鬆到熱點城市持續收緊的過程；受寬鬆貨幣環
境、階段性供求緊張及地價上漲影響，熱點城市房價漲幅顯著，調控收緊後價格趨穩；
市場成交全年高位運行，成交結構明顯上移；一、二線土地市場高熱。據國家統計局
數據顯示，2016年全國房地產開發投資
102,581億元，比上年名義增長
6.9%，其中
住宅投資
68,704億元，增長
6.4%，增速提高
0.4個百分點。
2017年，房地產政策堅持「房子是用來住的，不是用來炒的」基調，限購限貸
限售多管齊下，調控持續收緊。同時大力培育發展住房租賃市場、深化發展共有產權
住房試點，在控制房價水平的同時，完善多層次住房供應體系，構建租購併舉的房地
產制度，推動長效機制的建立健全。
74
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2018年是房地產周期回歸的一年，伴隨著棚改貨幣化進程的放緩，總體市場景
氣逐步見頂回落。從中央到地方一再強調房地產市場調控政策不放鬆。7月
31日中
共中央政治局會議提出，下決心解決好房地產市場問題，堅持因城施策，促進供求平
衡，合理引導預期，整治市場秩序，堅決遏制房價上漲。這也是中央首次明確提出「堅
決遏制房價上漲」，由此導致潛在購房者的預期急轉直下，房地產市場迅速降溫，下
行趨勢明顯。雖然房地產開發商開始加速推盤，但是由於目前按揭貸款利率處在高位，
購房需求遭到了一定的抑制，住宅銷售市場並不樂觀。棚改貨幣化的進一步收緊也減
少了部分城市的需求，在需求有限的背景下，銷售數據開始走弱。
據國家統計局數據顯示，2018年全年房地產開發投資
120,264億元，比上年增
長
9.5%。其中住宅投資
85,192億元，增長
13.4%；辦公樓投資
5,996億元，下降
11.3%；商業營業用房投資
14,177億元，下降
9.4%。全年全國棚戶區住房改造開工
626萬套，基本建成
511萬套。全國農村地區建檔立卡貧困戶危房改造
157萬戶
4、物業投資及管理
物業行業雖然屬於房地產行業，但其相對於房地產行業而言，與經濟發展的相關
性更強，近年來受國家宏觀調控的影響較小。一方面，經濟的高速發展、特別是貿易、
服務業的快速發展將大幅增加商業地產和物業管理的需求，特別是服務業人員的就業
增加也將帶動商業地產和物業的市場需求走強。另一方面，商業物業的發展也可以作
為一個反應國家經濟發展狀況的重要指標，特別是以服務業快速發展為重要標誌的現
代經濟，更能夠通過商業物業的蓬勃發展反映出一國經濟的繁榮。
從物業投資行業的具體情況來看，近年來隨著我國經濟的快速發展和對外開放程
度逐漸提高，物業投資開發規模逐步擴大。根據國家統計局數據，
2018年度商業營
業用房投資完成額
1.42萬億元。目前，北京的高檔物業市場主要以金融街地區、
CBD
地區、中關村地區和亞奧地區等為代表，經營的物業形式包括寫字樓及商業出租、服
務式公寓、商住公寓、純居住公寓等。在中央和地方政府經濟刺激政策及本地穩步增
長的消費力的共同支撐下，寫字樓市場需求逐步回升。
2010年以來，隨著整體經濟
的復甦，北京的寫字樓、商業地產市場迎來了較好的發展勢頭。
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（五）發行人面臨的競爭狀況、經營方針及戰略
1、發行人面臨的競爭狀況
（1）水泥與混凝土
國家進一步鼓勵水泥行業整合，為大型水泥企業及各大區域水泥龍頭企業的發展
提供了有利條件。同時，在環保力度不斷提高的背景下，小型水泥企業工藝落後，生
產成本相對較高，市場議價能力較弱，面臨較大的落後產能淘汰壓力，因此，預計行
業集中度將進一步提高，產能結構逐漸優化。
在我國水泥企業具有區域性的發展特點，企業均受區域銷售半徑的限制，在各自
區域內形成區域性競爭優勢。水泥行業正在重點落實加強行業管理力度等工作，優勢
企業通過併購、參股、兼併不符合準入條件的落後產能，提高產業集中度。《水泥工
業「十二五」發展規劃》（工信部規[2011]513號）中指出，「十二五」期間水泥工業
加快轉變水泥工業發展方式，大力推進節能減排、兼併重組、淘汰落後和技術進步，
提高水泥工業發展質量和效益，促進水泥工業轉型升級。
2013年
10月，國務院發布
《化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》，指出將著力發揮市場機製作用，完善配套政
策，「消化一批、轉移一批、整合一批、淘汰一批」過剩產能；並提出在
2014年底
完成「十二五」水泥行業淘汰落後產能
3.7億噸的目標任務並在
2015年底前再淘汰
水泥（熟料及粉磨能力）
1億噸的要求。截至目前，我國淘汰落後和化解過剩產能取
得積極進展，據工信部消息，
2018年，工信部深入推進水泥行業供給側結構性改革，
化解過剩產能取得初步成效。2018年底，全國水泥熟料總產能
17.16億噸，同比減
少
5400萬噸，在
2017年首次由升轉降基礎上繼續降低。全年水泥熟料產量
14.22
億噸，產能利用率逐漸趨向合理。2018年水泥行業共實施產能減量置換項目
14個，
涉及產能
2500萬噸以上，當年新建項目數量明顯減少。各地企業採取節能降耗、停
窯檢修等停窯限產措施，有效的抑制了供給端的盲目擴張，對於控制產能發揮、穩定
供需平衡發揮了積極的作用。
根據
2006年國家發改委、國土資源部、中國人民銀行《關於公布國家重點支持
水泥工業結構調整大型企業（集團）名單的通知》（發改運行[20063001]號）公布的
名單，12家企業被確定為全國性國家重點支持的大型水泥企業（集團）。對於列入國
家重點支持的水泥企業開展項目投資、重組兼併，國家要求有關方面在項目核准、土
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地審批、信貸投放等方面予以優先支持。名單如下表所示：
序號企業名稱
1安徽海螺水泥股份有限公司
2山東山水水泥集團有限公司
3浙江三獅集團有限公司
4華新水泥股份有限公司
5唐山冀東水泥股份有限公司
6中國聯合水泥集團有限公司
7吉林亞泰水泥有限公司
8中國中材股份有限公司
9北京金隅集團有限責任公司
10天瑞集團水泥有限公司
11紅獅控股集團有限公司
12甘肅祁連山水泥集團股份有限公司
作為國家重點扶持建設的
12家大型水泥製造企業之一，發行人堅持在京津冀地
區的戰略布局，不斷鞏固和擴大區域市場的影響力。公司水泥在北京地區有很強的區
域優勢和很高的市場佔有率，水泥銷量佔北京市場總量的
40%以上，其中高標號水泥
佔市場份額的
70%左右。近年來，公司利用自身業務優勢，先後中標了京石高鐵、南
水北調、北京地鐵等多個重點項目。
2012年以來，受國家宏觀經濟增速持續放緩的影響，水泥需求逐步回落，同時
隨著環保要求升級，政府淘汰落後產能力度升級，京津冀地區水泥產量和銷售量均有
所降低，產品銷售價格逐漸下行，擠壓了利潤空間，影響了水泥板塊收入規模。而受
到小型水泥企業關停的影響，地區市場競爭格局正在發生變化，發行人將繼續發揮技
術、成本方面的優勢，保持市場競爭優勢。
中國水泥協會發布的
2018年中國水泥上市公司綜合實力排名中，前十名如下表
所示：
序號企業名稱
1安徽海螺水泥股份有限公司
2中國建築材料集團有限公司
3北京金隅集團股份有限公司
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序號企業名稱
4華潤水泥控股有限公司
5華新水泥股份有限公司
6唐山冀東水泥股份有限公司
7中國天瑞水泥
8亞洲水泥（中國）
9西部水泥
10塔牌集團
註：山水水泥未發布年報，中國中材與臺泥國際退市，中國建材未包含中國中材業績
因此，預計未來
1-2年，公司水泥與混凝土市場仍將以京津冀地區為主，在北京
市水泥市場保持主導地位。
（2）新型建材
①家具及裝飾材料
目前，家具企業主要分布在廣東、浙江、四川、京冀等地區。家具行業市場進入
資金及技術壁壘較低，也無市場進入許可制度，因此，家具行業屬於較為零散的行業。
家具企業的類型主要概括為兩大類：一種是生產加工類型的企業，包括出口加工
和產品加工等，該等加工企業一般規模較大，年產值從幾億到數十億元不等，其中部
分是臺商企業；另一種是研發、製造和銷售一體化類型的企業，這種類型的企業一般
以中小規模為主，年收入過億的已經屬於其中規模較大的企業。目前，國內較為領先
的家具上市公司主要包括：曲美家具集團股份有限公司、廣東省宜華木業股份有限公
司、索菲亞家居股份有限公司、美克國際家具股份有限公司等。
②節能牆體保溫材料
牆體保溫材料是近年來才開始普及的行業，而由於我國對建築節能的重視程度逐
步提高，市場開始響應國家政策，因而現階段市場需求量極大。另外，城市建設的快
速發展也有效的促進了牆體保溫材料行業的市場需求。從供給方面來看，行業競爭集
中在中低端產品上，技術含量較高的產品比較少，高端領域競爭並不激烈，因而提高
整體行業技術水平才能提高高端市場的供給。
發行人的主要競爭對象為北京市懷柔京北新型建材廠等北京及河北、山東的私營
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加氣生產企業；此外，南方區域市場的主要競爭對象包括上海伊通有限公司、南京旭
建新型建材股份有限公司等砂加氣生產企業和武漢市春筍新型牆體材料有限公司等
粉煤灰加氣生產企業，市場競爭較為激烈。
③耐火材料
我國耐火材料工業得到了迅速發展，2018年度我國耐火材料產量達到
2,345萬
噸，是耐火材料生產大國、消費大國和出口大國。但耐火材料行業的快速發展，也造
成了我國中小型耐火材料企業數量多、規模小、行業集中度低的局面。
部分耐火材料企業通過強強聯合、兼併重組、相互持股等方式進行戰略整合，推
進了耐火材料工業組織結構的調整、優化和產業升級。另外，一批優勢企業，結合自
身條件，不斷拓展行業的發展空間，向建材、化工、鎂合金、節能、環保產業發展，
發展耐火材料工業經濟增長的新方式，推進我國耐火材料產業由內向型向外向型的轉
變，提高耐火材料行業生產的集中度，增強耐火材料企業的整體競爭能力。
目前我國耐火材料企業中，青花耐火材料股份有限公司、濮陽濮耐高溫材料（集
團）股份有限公司、北京利爾高溫材料股份有限公司、瑞泰高溫材料科技股份有限公
司等是行業內技術較為領先、產業鏈較為完整的龍頭公司。
④商貿物流
鋼鐵貿易行業的市場規模巨大，並且市場化程度很高，準入門檻較低，產品、服
務同質化嚴重，競爭非常激烈；同時，不少鋼廠或電商也逐漸開始涉足流通領域，瓜
分貿易商的利潤空間。故而鋼材貿易行業市場集中度低、分散度高，單個企業所佔市
場比重很低，行業尚未形成穩定的行業競爭格局。煤炭貿易行業原本就沒有太高的進
入壁壘，2013年
6月
29日第十二屆全國人民代表大會常務委員會第三次會議決定，
對《中華人民共和國煤炭法》作出修改，取消了煤炭生產許可和煤炭經營審批的有關
條款，煤炭貿易行業的進入壁壘大幅度降低，市場化程度進一步提高，市場的競爭更
為激烈。目前，煤炭貿易行業內企業數量較多，競爭環境相對充分，行業尚未形成穩
定的競爭格局。由於化工產品種類繁多，化工產品貿易市場尚未形成穩定的競爭格局，
行業內企業數量多，市場集中度較低。
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（3）房地產開發
我國房地產企業主要分為三大類，第一類是國內的地產龍頭，即萬科企業股份有
限公司、保利房地產（集團）股份有限公司、招商局地產控股股份有限公司、以及金
地（集團）股份有限公司等公司。第二類是在香港上市的房地產企業，主要包括碧桂
園控股有限公司、恆大地產集團有限公司、龍湖地產有限公司、以及廣州富力地產股
份有限公司等公司。對於發行人而言，第三類主要的地產企業為處於北京市場的地產
龍頭，這包括了北京北辰實業股份有限公司、北京首都開發股份有限公司、首創置業
股份有限公司、北京城建投資發展股份有限公司等企業。
根據克而瑞研究中心聯合中國房地產測評中心共同發布的《
2018年
1-12月中國
房地產企業銷售
TOP200排行榜》：碧桂園、萬科地產和中國恆大在
2018年中國房
地產企業銷售金額中排名前
3位，發行人排名第
84位，前十大其他企業如下表所示：
序號企業名稱銷售金額（億元）
1中國恆大
7,286.90
2碧桂園
6,069.20
3萬科地產
5,511.00
4融創中國
4,600.00
5保利發展
4,050.00
6綠地控股
3,812.20
7中海地產
2,687.90
8新城控股
2,204.30
9華潤置地
2,106.00
10龍湖集團
2,006.70
84金隅集團
286.60
資料來源：克而瑞研究中心，中國房地產測評中心
我國的房地產行業市場規模龐大、企業數量眾多，由於大型企業具有中小企業所
缺乏的品牌效應和規模效應，資源將不斷向大企業集中，導致行業內企業集中度不斷
提升。根據《
2018年
1-12月中國房地產企業銷售
TOP200排行榜》，百強房企集中
度繼續上升，品牌效應強勢依舊。
2018年，TOP200各梯隊房企規模持續增長，銷售金額集中度較去年同期均有
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較大幅度的提升。其中，TOP10房企集中度達
26.9%，TOP20房企集中度達
37.5%。
而
TOP50和
TOP100房企的集中度提升幅度較大，分別較
2017年提升
9.3個和
11.3
個百分點至
55.1%和
66.7%。近年來房企銷售金額集中度情況如下：
項目
2016年度
2017年度
2018年度
TOP10企業
18.4% 24.1% 26.9%
TOP20企業
24.7% 32.5% 37.5%
TOP50企業
34.6% 45.9% 55.1%
TOP100企業
43.9% 55.5% 66.7%
資料來源：克而瑞研究中心，中國房地產測評中心
整體而言，行業集中度還是處於較低的水平，即使是龍頭企業對市場的影響程度
仍然較低，2018年度前百強房地產企業銷售金額集中度也僅為
66.7%。因而任何企
業都可能在市場進入調整期的時候錯失發展機會。因此，在壓力不斷上升的產業背景
下，各企業需提高自身競爭力，迅速應對市場的變化，保證持續有序的增長。除此之
外，隨著我國市場自由化程度逐漸提高、政府對外資房地產企業進入國內市場限制進
一步減少。憑藉資金、技術、經驗等優勢，外資房地產企業通過投資、合作等方式，
積極搶佔房地產的高端市場，隨著外資房地產企業的進入，國內房地產行業的競爭將
更為激烈。
2、發行人經營方針及戰略
「十三五」期間，公司將按照「國際知名、全國領先的建材產業集團」定位，圍
繞「新型綠色環保建材製造、貿易及服務，房地產開發經營、物業管理」主業發展。
以國家「四個全面」戰略布局和「創新、協調、綠色、開放、共享」的發展理念統領
全局。搶抓疏解非首都功能定位、京津冀協同發展、「一帶一路」的重大機遇，以互
聯網
+、中國製造
2025等重大國家戰略為依託，統籌產業戰略布局，加快轉型升級步
伐。建立以「轉型升級、創新發展、開放融合、共享成果」為核心的發展理念，以變
革求創新，以創新促發展，全面持續推動金隅實現歷史新跨越。堅持創新與資本雙輪
驅動，產融結合；堅持立足國內，拓展國際；堅持綠色智能，低碳生態；堅持優化轉
型，以網際網路+融合改造提升傳統產業；堅持質量和效益並重，持續做強做優做大核
心基礎產業，加快培育發展新興產業。打造價值追求型、服務創造型、品牌效益型企
業，成為以產業為依託、以服務為引領的美好都市生活創造者，實現「一核心、雙跨
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越、三突破，共享創新發展成果」的規劃目標，即：以價值創造為核心；實現由建材
製造商到都市生活服務商的跨越、由本土化戰略到國際化戰略的跨越；公司市值、營
業收入、利潤實現重大突破；全體員工和相關方共享創新發展成果，公司核心競爭力、
品牌影響力、價值創造力顯著提升，打造國際知名、全國領先的建材產業集團，加快
向世界
500強邁進。
（1）水泥與混凝土
水泥產業要按照「國際一流的現代化、專業化大型水泥產業集團」的戰略定位，
抓住行業難得的戰略機遇期和企業效益增長的大好時機，加快消化整合重組成果，全
面提升運營管控水平，推動礦山、骨料、外加劑等產業協調發展，增強核心競爭力；
充分發揮行業「龍頭企業」的引領示範作用，推動行業整體高質量發展。混凝土產業
要加快解決歷史遺留問題，妥善處置不良資產；按照現代企業制度要求，進行自我革
命，補齊短板，樹立現代企業形象。
（2）新型建材
新型建材產業要強化基礎管理，做實核心業務，加大技術創新，強化增值服務，
提供適銷對路的優質綠色環保節能新型建材產品；要整合資源形成具有自身特色的產
品集成組合體系，探索整體產業化發展新模式。裝備製造業要準確定位、重點圍繞建
材、冶金等行業發展提供支持、做好服務，努力成為具有自我生存發展能力的產業板
塊；國貿業務要將風險防控放在首位，進一步完善固化現有的風險防控體系，在審慎
研判、風險可控的前提下拓展業務、擴大額度。
（3）房地產開發
房地產開發業要提高政策研判和機遇把握能力，收放有度、踏準節奏、保持主動；
要在項目拓展和項目運營中體現高水平、高效率和高收益；主動對接公司產業布局區
域的地方政策，盤活土地資源，實現協同發展。
（4）物業投資及管理
物業投資與管理產業要提高政治站位，梳理現有存量資源，系統規劃資源分類處
置使用方案，吸引優質客戶或高端業態；持續提升物業企業專業化能力，優化物業服
務性價比，與房地產開發形成良性互動。
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3、發行人競爭優勢
（1）產業鏈優勢
發行人具有縱向一體化的核心產業鏈優勢，經過企業化、集團化、股份化、證券
化等重大改革改制，已由傳統單一的建材產品生產企業發展成為以「新型綠色環保建
材製造、貿易及服務，房地產開發經營、物業管理」為核心產業鏈的市屬大型國有控
股產業集團和
A+H整體上市公司。通過金隅水泥資產注入完成，冀東水泥成為集團
唯一的水泥上市公司平臺，打造「國際一流的現代化、專業化、大型水泥產業集團」。
依託新型綠色環保建材製造業發展積累的優勢，向房地產開發領域延伸，並注重業務
拓展和產業提升，向貿易及服務、高端物業管理等現代服務業領域發展。藉助裝備制
造業的產業優勢，在服務水泥行業裝備需求的同時，向著高端智能裝備領域延伸發展，
拓展產業鏈條。發揮房地產開發產業資金量大、產品需求量大的特點，以市場化方式
帶動以水泥為主的新型綠色環保建材產品的應用以及設計、裝修、物業管理等相關產
業的發展；新型綠色環保建材製造、不動產經營和物業服務產業通過充分發揮品牌、
管理、技術等方面的優勢，促進了房地產開發項目的品質提升、價值提升和庫存去化；
利用疏解騰退的老舊工業廠區土地資源建設高科技創新產業園區，提升土地資源價值，
打造產業發展示範基地，服務高精尖產業，培育新的經濟增長點。房地產開發產業借
助新型綠色環保建材製造產業在「走出去」戰略的實施中所積累的各種資源和優勢，
開疆拓土、優化布局，挺進目標區域市場。各項主業之間互為支撐、相互促進，以產
業鏈為核心的規模優勢、協同優勢、集成優勢持續增強。
（2）技術創新驅動優勢
2018年，公司科技投入
13億元。圍繞廢棄物處置技術、綠色建材、綠色製造等
領域確立了
7大類、28個重點科研項目；所屬企業承擔了
8項政府科研課題，均按
要求取得了階段成果；公司牽頭承擔的國家「
863」計劃項目順利通過驗收；組織開
展了一批符合政府高精尖產業發展要求的綠色環保新技術新產品開發，提升了公司核
心競爭力，實現了行業技術引領。
2018年，公司新產品銷售收入
42.2億元。金隅超低能耗建築集成技術成功應用
於國內首個超小戶型超低能耗建築示範項目，相對節能率可達
92%以上；建成了國內
首個在一條水泥生產線上同時處置生活垃圾
300噸/天和城市汙泥
200噸/天的示範線，
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實現了利用水泥窯協同處置城市廢棄物技術的新突破。
2018年，公司獲國家專利
247項，其中發明專利
33項，主編國標、行標、地標
25項。唐山冀東裝備工程股份有限公司《JLMS-54.4水泥立式輥磨機》成果獲河北
省科技進步三等獎；金隅中央研究院《磷石膏基改性硫酸鈣晶須製備工藝及工業生產》
成果獲四川省環境保護廳科學技術一等獎；金隅中央研究院和北京金隅砂漿有限公司
《幹混砂漿性能調控與系列產品製備成套技術開發應用及產業化》成果獲中國建築材
料聯合會科學技術一等獎；金隅中央研究院和北京金隅琉水環保科技有限公司（簡稱
「金隅琉水環保公司」）《生活垃圾焚燒飛灰資源化利用技術研究與應用》成果獲中國
循環經濟協會科學技術獎一等獎；贊皇金隅水泥有限公司（簡稱「贊皇水泥公司」）
等
5家企業獲高新技術企業認定；河北金隅鼎鑫水泥有限公司獲河北省技術創新示範
企業稱號；邢臺金隅詠寧水泥有限公司（簡稱「邢臺詠寧公司」）獲河北省危廢處置
工程技術研究中心稱號；通達耐火技術股份有限公司的高強耐磨可塑料產品獲北京市
新技術新產品證書。公司科技創新影響力持續增強。
2019年上半年，公司繼續完善集團
「1+N+X」科技創新體系建設，修訂集團《科
技創新管理辦法》、《技術保護管理規定》等制度。圍繞提升集團主營產業核心競爭力，
組建水泥綠色發展研究院、混凝土及新材料研究院、綠色建材技術研究院等三個專業
研究院，並聘請行業內著名專家為技術委員會委員。
2019年上半年，公司科技投入
7.77億元，新產品銷售收入
13.46億元。集團相關單位申請專利
103項，主編國家
標準、行業標準、地方標準、團體標準
32項。《典型工業固廢建材資源化測評技術及
模塊化設備研究》項目在科技部立項。金隅中央研究院《鐵尾礦等廢充物活性提升及
綠色建材生產關鍵技術及應用》獲綠色礦山科學技術獎二等獎。
2019年上半年，公司圍繞集團「四綠一新」的科技創新要求，組織實施集團重
點科研項目
26項，其中《水泥窯
NOx超低排放
(3.0)SCR技術產業化應用及
SCR催
化劑在線評價與優化研究》等綠色環保領域項目
7項，《低收縮高強高性能混凝土技
術研究》等綠色建材領域項目
3項，《粉料倉防粘附、易清潔成套技術開發研究》等
綠色製造領域項目
8項，《金隅裝配式建築體系研究》等綠色建築領域項目
4項，以
及《水泥窯用系列低導熱莫來石磚的研製》等新材料研發方面項目
5項。目前
26項
2019年集團重點科研項目均已按計劃啟動。
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（3）綠色可持續發展優勢
公司深刻理解國企作用定位，發揮自身產業優勢，主動圍繞首都戰略定位，服務
「四個中心」建設，樹立「綠水青山就是金山銀山」的發展理念，將在京津等地區的
水泥企業轉型為環保科技公司，成為城市基礎設施；將擁有自主智慧財產權的水泥窯協
同處置廢棄物技術成功複製到所屬京外水泥企業，不斷彰顯「城市淨化器、政府好幫
手」的社會價值，不斷夯實綠色可持續發展步伐。綠色轉型帶來的引領優勢不斷增強
企業的核心競爭力。
2018年，金隅琉水環保公司飛灰處置二期項目一次調試成功，實現當年達產；
贊皇水泥公司擁有金隅自主智慧財產權的生活垃圾項目實現
300噸設計能力；天津振興
水泥有限公司水泥窯處置汙染土項目日處理量達到
1500t/d，實現水泥窯處置汙染土
技術新突破；淶水冀東水泥有限責任公司、吉林金隅冀東環保科技有限公司、承德金
隅水泥有限責任公司等企業危廢處置項目取得正式危廢經營許可證；冀東水泥溧縣有
限責任公司汙泥處置項目和邢臺詠寧公司危廢處置項目完成建設。截至目前，公司共
有
22家企業建成並運行廢物處置項目，其中危廢處置企業
11家，核准年總處置能力
45.5萬噸；生活垃圾、汙泥等一般固廢處置單位
11家，年核准能力
85萬噸。2018
年全年處置各類危險廢物
27.7萬噸，汙泥
22萬噸，生活垃圾
13.1萬噸，汙染土
32
萬噸，分別比去年同期增長
112%、369%、269%和
487%，處置危險廢物能力明顯
提高。
2018年，公司環保治理投入
11.4億元，開展無組織專項整治及環保與安全提升
工程，完成整改
800餘項。修訂並頒發《環境保護管理辦法》和環境標準化評價指標
體系；制定《利用水泥窯處置危險廢物管理辦法
(試行)》；貫徹生態文明思想、落實環
保主體責任的意識明顯提升。在日趨嚴厲的環保督查形勢下，推進實施環境標準化建
設，堅持低碳綠色可持續發展，實現了公司自身經濟效益和資源利用效率的最大化，
為城市發展、環境安全和社會和諧做出了積極貢獻。
2018年，唐山冀東啟新水泥有限責任公司按照綠色礦山建設規劃方案持續進行
礦山綜合治理，已經被河北省授予省級綠色礦山稱號；邢臺詠寧公司獲得邢臺市總工
會「大氣治理當先鋒、綠色發展做貢獻」勞動競賽先進集體稱號；冀東海德堡（扶風）
水泥有限公司、冀東海德堡（涇陽）水泥有限公司、贊皇水泥公司獲得綠色工廠稱號。
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2018年共
31家企業開展清潔生產審核工作，所有企業均能按照清潔生產審核要
求推進工作，目前，臨澧冀東水泥有限公司等
13家企業已通過驗收。公司在取得經
濟效益的同時樹立了良好的社會形象，體現了國有企業的使命擔當。
2019年上半年，水泥板塊各企業固廢收集總量
73萬噸，同比增長
32.85%；上
半年處置固廢
71.77萬噸，同比增長
34.2%。唐縣冀東公司協同處置生活垃圾項目投
產運營；天津振興、邢臺金隅詠寧公司取得危廢經營許可證；金隅鼎鑫、涉縣金隅公
司危廢處置項目批覆實施；固體廢物處置企業達到
26家。上半年，完成雄安新區唐
河汙水庫南庫垃圾清理工程，受到雄安新區管委會高度認可，金隅環保已成為雄安危
廢處置服務的首選合作品牌。唐山分公司等
10餘家企業綠色礦山開始實施。
2019年上半年，各企業環保安全形勢總體穩定向好，集團共接受省（部）級以
上環保督察
469次，未發生重大環保事件。按照三級管控模式健全安全環保管理制度
體系。開展風險現狀評估、「平安金隅」安全審計等工作，完成隱患排查
27萬人次，
整改
1.9萬條，初步建立安全環保風險臺帳。
（4）產融結合優勢
產融結合支持並促進集團各項主業發展。不斷加大與重點金融機構的合作力度，
創新融資管理，拓展融資渠道。所屬北京金隅財務公司和金隅融資租賃公司為公司整
體資金運營效率的提高、融資渠道的擴寬、資金風險的防範搭建資本平臺，實現產業
資本與金融資本的有機融合，A+H上市公司平臺提高整體的融資能力，為公司的健康
可持續發展不斷夯實金融基礎。
2018年，公司外部融資淨增加
231億元，主要融資舉措有：在上海證券交易所
註冊
50億元公司債券額度並成功發行其中
30億元；將平安資產管理有限責任公司授
信額度提升至
150億元，新增發放
18億元；發行
220億元債務融資工具（含
30億
元公司債券）；啟動資產證券化業務，獲得
24.2億元資金支持；新增
21億元長期經
營性物業貸款；金隅融資租賃公司累計向企業放款
15.5億元。在確保資金鍊安全、
有效控制資產負債率的基礎上，公司對負債期限結構進行了優化調整。
2019年上半年，公司融資渠道進一步拓寬，在國家開發銀行北京分行獲取
200
億元意向合作融資總量，完成集團總部在銀行間債券市場
2年期
400億元多品種債務
融資工具註冊，以基準利率發放
30億元
7年期併購貸款。
2019年上半年對外融資淨
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額增加
33億元；融資成本降低
56個基點，節約利息
1.8億元；融資結構更加優化，
長期融資佔比提高
8個百分點。
（5）企業文化及品牌優勢
公司以優秀文化激發前進動力，以一流品牌打造百年基業。大力弘揚以「想幹事、
會幹事、幹成事、不出事、好共事」的金隅幹事文化為核心的優秀金隅文化，「八個
特別」的人文精神、「共融、共享、共贏、共榮」的發展理念和「三重一爭」的金隅
精神，開拓創新，砥礪奮進，同心協力，擔當作為，志在一流，向著打造國際一流產
業集團、進入世界
500強的宏偉目標接續奮鬥。不斷賦予金隅幹事文化新時代內涵。
以金隅文化凝聚廣大職工力量，激發活力，所闡述的思想理念與系統內廣大幹部職工
共同的事業追求和人文理想高度契合，成為激勵全系統廣大幹部職工在各自崗位上建
功立業、激情奉獻的強大精神動力。注重培育一流品牌，健全品牌管理和運行機制。
以「工匠精神」打造金隅品質，提升金隅品牌價值。「金隅」品牌連續榮獲北京市著
名商標，並在
2019年（第十六屆）「中國
500最具價值品牌」排行榜中位列第
66位，
品牌價值大幅增加
111.84億元，達
713.59億元。良好的品牌知名度和美譽度，為全
面開創金隅高質量發展的新格局營造了良好的文化氛圍。
（六）主要產品及運營情況
發行人的主營業務包括水泥與混凝土、新型建材、房地產開發、物業投資及管理
四大板塊。
1、水泥與混凝土
（1）主要產品
發行人從事水泥和混凝土的生產，可廣泛應用於工業、農業、交通、水利、國防、
民用等各種類型的建築工程。
水泥生產的原材料包括石灰石質、粘土質材料、鋁質校正材料、鐵質校正材料及
石膏等。各種原材料按一定配比進入生料粉磨系統粉磨至合格的生料；再送入窯系統
進行煅燒形成熟料；熟料、石膏、混合材料按一定比例進入水泥粉磨系統粉磨至符合
國家標準的粉狀產品即為水泥。預拌混凝土是指由水泥、集料、水以及根據需要摻入
的外加劑、礦物摻合料等組分按一定比例，在攪拌站經計量、拌制後出售的，並採用
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運輸車在規定時間內運至使用地點的混凝土拌合物，用於建築工程。發行人同時在推
進位造業向環保產業的轉型，大力發展工業廢棄物、生活汙泥處理、危險廢棄物處理、
垃圾焚燒飛灰等環保業務。
（2）產能與產量
作為全國第三大水泥企業，發行人充分藉助國家一攬子經濟刺激計劃和擴大基礎
設施建設的市場機遇，堅持京津冀「大十字」戰略布局，加大區域資源整合、併購重
組和市場拓展力度，對區域市場的控制力和競爭力大幅提升。
發行人水泥和混凝土產能布局堅持以京津冀為核心戰略區域，不斷延伸布局半徑。
在國家政策的引導下，近幾年發行人主要通過收購方式整合區域內水泥生產企業，擴
充產能和石灰石儲備量，為滿足區域發展對水泥需求的增長、鞏固和擴大自身市場份
額提供了有利保障。目前發行人熟料產能約
1.1億噸、水泥產能約
1.7億噸、預拌混
凝土產能約
6200萬立方米、預拌砂漿產能約
240萬噸、骨料產能約
3850萬噸，助
磨劑外加劑產能約
34萬噸。
截至
2019年
6月末，公司水泥產能分區域情況如下：
所在區域
熟料生產線數量
（條）
熟料產能
（萬噸/年）
水泥產能
（萬噸/年）
北京區域
4 316 558
天津區域
2 133 477
河北區域
38 5248 7337
山西區域
9 1237 1839
陝西區域
9 1279 1950
內蒙古區域
6 771 1530
河南區域
2 166 208
川渝區域
4 545 901
東北區域
7 960 1,672
其他
3 492 748
合計
84 11,147 17,220
產能利用率方面，最近三年發行人產能利用率整體呈下降趨勢，主要是因為發行
人積極貫徹國家節能減排政策，通過主動限產或行業淡季時主動停產檢修、消化庫存
等手段，控制庫存和成本。
2016-2018年度及
2019年
1-9月，公司水泥和熟料產能及產量情況如下：
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熟料
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
產能（萬噸
/年）
11,147 11,147 11,141 10,943
產量（萬噸）
6,171 7,958 7,416 8,310
產能利用率（
%）
73.82 71.40 66.56 75.94
水泥
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
產能（萬噸
/年）
17,220 17,220 17,709 17,346
產量（萬噸）
7,061 9,433 8,847 10,023
產能利用率（
%）
54.68 54.78 49.96 57.78
（3）銷售情況
公司對外銷售水泥的主要品牌為「金隅牌」和「盾石牌」水泥，在京津冀地區具
有較高的品牌知名度和市場佔有率。分區域看，京津冀地區仍是公司水泥及熟料業務
的主要市場。發行人水泥產品在北京地區具有較強的規模優勢，水泥銷售量約佔北京
市場總量的
30%左右。
2018年度公司水泥分區域銷售情況
單位：萬噸、
%
區域水泥熟料小計同比增幅
京津冀
4,707 847 5,554 0.43
其他區域
4,736 415 5,151 0.17
合計
9,443 1,262 10,705 -
水泥銷量方面，報告期內，公司水泥銷量分別為
10,037萬噸、8,843萬噸、9,443
萬噸和
7,196萬噸，熟料銷量分別為
1,511萬噸、
1,417萬噸、1,262萬噸和
957萬
噸。2016年以來，受宏觀政策影響，水泥市場需求明顯回落，銷量有所下降。
2018
年，受益於「京津冀協同發展」國家戰略的推進以及水泥行業「供給側結構性改革」
的積極影響，公司核心區域水泥市場秩序持續改善，公司共實現水泥銷量
9,443萬噸，
較
2017年增加
600萬噸。由於公司生產水泥所用熟料全部自產，同時外銷少量熟料，
受水泥產銷量增加影響，2018年熟料銷量為
1,262萬噸，同比下降
10.94%。
水泥價格方面，近年來，區域內水泥企業在行業協會協助下有序進行限產，部分
大型水泥企業重組使得區域集中度進一步提升，同時煤炭價格觸底回彈，多項因素的
綜合作用引發水泥價格多輪上調。2016-2018年度及
2019年
1-9月，公司水泥均價
逐年提升，分別為
181元/噸、251元/噸、300元/噸和
319元/噸；熟料均價同趨勢變
動，分別為
145元/噸、213元/噸、243元/噸和
280元/噸。
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銷量
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
熟料（萬噸）
957 1,262 1,417 1,511
水泥（萬噸）
7,196 9,443 8,843 10,037
平均售價
2019年
1-6月
2018年度
2017年度
2016年度
熟料（元
/噸）
280 243 213 145
水泥（元
/噸）
319 300 251 181
2、新型建材
公司是京津冀地區主要的新型建材生產商，產品具有一定的品牌、規模和技術優
勢，在國內市場具有一定的競爭優勢。公司新型建材生產業務涵蓋裝飾及裝修材料、
節能牆體及保溫材料和耐火材料等，保溫及耐火產品產銷及綜合實力位居國內前列。
公司以其多樣化的新型建材產品和優良的產品質量，成為國家諸多大型運動場館的建
材供應商及服務商。同時，公司是北京市屬唯一從事新型建材製造業的大型國有企業，
能夠得到北京市政府的大力支持。
近三年及一期，公司新型建材業務的收入分別為
111.21億元、151.19億元、
198.13億元和
192.74億元，呈現穩定上漲趨勢，主要是公司在銷售策略上以拓展市
場為主，在家居、牆體材料和加氣混凝土領域採取薄利多銷的銷售策略。
發行人
2018年度及
2019年
1-9月主要新型建材產品銷售情況
單位：億元
主要產品
2019年
1-9月
2018年度
家具及裝飾材料
13.00 13.45
牆體保溫材料
4.19 5.13
裝飾設計
14.14 13.09
貿易類業務
163.93 168.25
工業園區
0.27 0.37
內部抵消
-2.79 -2.17
合計
192.74 198.13
（1）家具及裝飾材料
發行人的家具及裝飾材料主要包括家具、塗料和礦棉吸聲板，其中，家具產品收
入為家具及裝飾材料子板塊收入的主要來源。發行人主要通過下屬子公司北京金隅天
壇家具股份有限公司經營其家具業務。
發行人經營的家具產品主要包括：民用家具、中式家具、辦公家具、整體櫥櫃、
90
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
衣帽間等固裝產品、防火及裝飾木門、鋁木窗、地板等。發行人的家具銷售主要面向
民用、工程訂貨業務。
發行人生產模式主要是自行生產以及委託加工。
（2）節能牆體保溫材料
發行人主要產品包括各種規格的加氣混凝土砌塊、保溫砌塊、抗震節能屋面板、
隔牆板、外牆掛板等新型建築材料產品，產品具有節能、保溫、防火、隔聲、輕質、
高強、隔熱、易加工等優點，節能效果尤其顯著，是符合建築環保標準和循環經濟理
念的綠色建材產品。發行人產品主要用於框架建築的填充牆和內隔牆、剪力牆建築的
非承重牆以及多層建築的非承重內外牆、低層建築的承重牆和非承重牆、建築屋面板
等。
加氣混凝土的原材料主要包括水泥、石灰粉、蒸汽、天然氣和粉煤灰等；玻璃棉
的主要原材料為碎玻璃；巖棉的原材料主要為玄武巖。
（3）耐火材料
發行人耐火材料產品廣泛服務於冶金、建材、電力、石化等國民經濟基礎行業和
垃圾焚燒、餘熱發電、航空航天等新興領域，具體用於水泥行業
1萬噸/日級新型幹
法水泥窯、電力行業
30萬千瓦以上級循環流化床鍋爐及超臨界發電裝置、鋼鐵行業
大型高爐熱風爐與煉鋼連鑄裝備、石化行業千萬噸煉油百萬噸乙烯等重點工程。
耐火材料的主要原材料包括水泥、矽灰、礬石和剛玉等。
（4）貿易類業務
發行人貿易類業務主要包括建材貿易、大宗物資、進出口貿易、物流倉儲等核心
業務。同時，發行人在新型建材板塊的目標發展為「園區化」和產業集群化的模式，
完善園區規劃建設運營。物流園區主要業務為倉儲、信息交流、流通加工與配送等。
3、房地產開發
發行人房地產業務源於公司在京城區舊工業廠區的搬遷調整，是公司發揮其自有
土地資源優勢、以房地產業務收益回哺、促進公司建材工業產業升級調整的戰略體現。
發行人是北京地區綜合實力最強的房地產開發企業之一，年開復工規模
800萬平米以
91
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
上，已進入北京、上海、天津、重慶、杭州、南京、成都、合肥、海口等
15個城市，
先後開發建設房地產項目
130餘個，總建築規模約
3000萬平方米，形成了「立足北
京、輻射京津冀、長三角、成渝經濟區三大經濟圈」的全國化開發格局，具備多品類
房地產項目綜合開發的能力。
同時金隅集團是北京地區最大的保障性住房開發企業之一，累計開發保障性住房
700多萬平方米，包括建欣苑、雙惠西區、晉元莊、朝陽新城、金隅麗景園、燕山水
泥廠等經濟適用住房項目以及金隅美和園、金隅康惠園、金隅嘉和園、金隅錦和園、
金隅景和園、金隅通和園等兩限房項目。
4、物業投資及管理
公司出租和管理的物業主要包括高檔寫字樓、公寓和住宅小區、停車場等，主要
依託自有項目，發展相對成熟；度假休閒主要包括鳳山溫泉、八達嶺等項目，未來發
展前景較好，但目前仍處於發展階段，對公司收入和利潤的貢獻相對較小。
近三年和一期，公司物業投資及管理業務板塊分別實現收入
32.60億元、33.16
億元、42.33億元和
33.30億元，呈逐年上升趨勢，主要系公司物業投資所處地理位
置較好，出租率一直保持在較高水平及出租價格上漲所致。
2019年
6月末，公司在北京及天津核心區域持有的投資性物業總面積約
155萬
平方米（包括在北京持有的投資性物業總面積約
118萬平方米），物業管理面積（包
括住宅小區和底商）超過
1300萬平方米。公司持有的投資性物業可出租面積為
121.90
萬平米，綜合平均出租率
85%，綜合平均出租單價
5.23元/平方米/天，其中，北京核
心區域高檔寫字樓綜合平均出租單價
8.9元/平方米
/天。
表：截至
2019年
6月末投資物業大廈出租情況
單位：萬平米、元
/平方米/天
物業位置可出租面積已出租面積出租率出租單價
環貿一期北京北三環
9.4 8.93 95% 11.5
環貿二期北京北三環
10.3 10.09 98% 8.9
環貿三期北京北三環
4 3.72 93% 8.5
騰達大廈北京西二環
5.7 5.36 94% 10.1
金隅大廈北京西二環
3.7 3.03 82% 10.8
建材經貿、建達大廈北京東二環
4.3 4.04 94% 5.7
92
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
大成大廈北京西二環
3.8 3.61 95% 11.7
環渤海金岸賣場天津河西區
19.7 18.91 96% 2.3
物流園項目一期北京南六環
11.9 11.31 95% 2.05
智造工場一期北京北五環
7.5 5.63 75% 5.64
其他物業北京、天津
41.6 28.99 --
合計
121.9 103.62 85% 5.23
公司出租率在北京地區保持較高水平，公司持有的物業項目獲得「全國優秀物業示
範大廈」稱號。通過完善的設施和優秀的服務，公司先後吸引了英特爾、日本電通、德
國電信、一汽奧迪等國際知名公司的入駐，品牌效應的提升，直接帶動了公司物業出
租率及出租價格的提高。
（七）發行人上下遊採購和銷售模式
1、水泥與混凝土
（1）採購模式
發行人水泥生產所需要的原材料主要是石灰石。截至報告期末，發行人在京津冀
地區的石灰石總儲備量近
18億噸。此外，發行人還通過向第三方採購石灰石滿足水
泥生產的需求。
發行人水泥生產所需能源主要是煤炭和電力。發行人已與大型煤炭生產企業建立
戰略合作關係，加大煤炭集購平銷業務運作力度。此外，發行人也與大型電廠，建立
戰略合作關係，同時利於自發電並利用電廠產生的粉煤灰、脫硫石膏生產水泥，加大
資源綜合利用，降低生產成本。
混凝土業務方面，發行人已經在符合條件的區域選址建設人工及天然砂石基地、
供應混凝土攪拌站，為發行人下屬混凝土企業的生產提供原材料供應的保障。
（2）銷售模式
發行人主要通過下屬子公司北京金隅水泥經貿有限公司負責下屬各企業生產的
水泥、混凝土及相關產品的銷售工作。發行人採取直銷為主、分銷為輔的銷售渠道模
式，其中直銷佔比超過
70%，供應對象主要為重點基建、房產項目工程和攪拌站等；
分銷渠道供應對象主要為農村等地區經銷商。近年來公司在重點工程項目上的市場拓
展成效較顯著。
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北京金隅集團股份有限公司
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發行人水泥產品的主要客戶是混凝土攪拌站，混凝土產品的客戶則是各建設項目
開發商以及住宅和公共設施建築公司。發行人主要通過北京金隅水泥經貿有限公司負
責下屬各企業生產的水泥、混凝土及相關產品的銷售工作。
北京金隅水泥經貿有限公司管理北京、保定、石家莊、邯鄲、天津、宣化、東北、
河南八大銷售區域，採取「公司統一調配，八大區域具體分管、資源共享、區域聯動」
的銷售模式。針對跨區域的重點工程項目，由發行人統一協調，充分調動發行人及各
銷售區域的資源，確保重點工程的中標。針對各銷售區域內的攪拌站和經銷商等客戶，
由各銷售區域自主管理，根據市場變化情況，採取了較為靈活的價格及銷售策略，體
現了各銷售區域分管的靈活性和針對性。通過統一銷售及市場運作，提高了發行人水
泥、混凝土產品的市場話語權。
2、新型建材
（1）家具及裝飾材料
①採購模式
發行人採購模式主要是進行整體協調採購。發行人物資採購遵循公開、公平、公
正、誠實信用的原則，凡是具備公開招標條件的物資必須實行公開招標。採取邀請招
標或不能採取公開招標而採取擇優比價採購的，都要選擇三個以上的供貨單位，從而
在質量、價格、信譽等方面進行擇優採購。
②銷售模式
發行人的家具銷售主要面向民用、工程訂貨業務。
民品業務：北京市內以自營店、合作店直銷的方式，郊區縣為經銷商進貨銷售方
式；外埠銷售方式為依託經銷商銷售方式。
工程訂貨業務：發行人成立業務部門，由業務員和客戶聯繫溝通，了解客戶所需，
並提供現有資料給客戶參考，確定產品後籤訂合同。
（2）節能牆體保溫材料
①採購模式
根據發行人制定的採購管理辦法，由物資採購部門負責主要原燃材料的採購，普
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通金額原材料的採購由物資供應部門比價比質、擇優採購；超過
10萬元的原燃材料
的採購採用招標採購方式。
②銷售模式
發行人採用直銷和代理相結合的方式：以發行人直接銷售為主，同時在北京和外
埠市場培養分銷商和代理商，制定代理商管理辦法，籤訂分銷、代理協議。
（3）耐火材料
發行人目前的生產基地主要位於北京市、山東省淄博市、河南省鞏義市、貴州省
貴陽市、山西省陽泉市等地。
日常經營上，通達耐火技術股份有限公司對各分子公司和生產基地實施統一管理，
具體為：市場銷售實行統一營銷、分業管理，生產任務實行統一計劃、訂單管理，物
資採購實行統一招標、分別採購。
（4）商貿物流
北京金隅國際物流園工程項目地處北京市大興區黃村鎮大莊村，要業務為倉儲、
信息交流、流通加工與配送等。發行人主要通過下屬子公司金隅物產上海有限公司經
營大宗物資與進出口貿易業務，以及通過下屬子公司北京金隅商貿有限公司經營建材
貿易與大宗物資業務，業務遍及華北、華東、東北、西北地區，在全國範圍內擁有廣
泛的經營渠道。
3、房地產開發
發行人的房地產開發業務主要包括多種類型住宅及商用房的開發、銷售和管理；
其中，住宅主要包括高檔及普通住宅、保障性住房等；商用房則主要包括寫字樓和酒
店等。
（1）採購模式
發行人全面推行工程建設招投標制度，成立了招標領導小組，制定了完整嚴格的
量化評標標準，招標手續完備，過程合法，招標文件嚴謹。發行人對每一個工程項目
均採取公開招標或邀請招標方式。多年來，發行人積累了豐富的工程管理經驗，具有
較強的工程管理能力，根據每個項目的特點、現場施工條件、工程完成時間等，擇優
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選擇實力雄厚、專業性強、在施工技術等方面有特殊優勢的施工單位承擔發行人項目
建設。
（2）銷售模式
房地產產品形式以優質中檔商品住宅的開發為主，適量開發高檔住宅、普通商品
住宅、政策性住房和寫字樓等，優化產品結構。中檔商品住宅面向的主要目標客戶是
中等或中等偏上收入階層，包括企事業單位的管理人員、私營企業經營者和自由職業
者等。寫字樓客戶主要面向國際國內知名企業和政府辦事機構等。
4、物業投資及管理
發行人物業投資及管理業務板塊的主體是指物業投資業務，主要是通過自主開發
並持有投資物業，用於長期租賃以增加經常性租金收入，通過多元化的投資物業組合
（包括寫字樓、商業店面及停車場）的資本增值，實現均衡的盈利組合。發行人主要
通過其二級子公司北京金隅地產經營管理有限公司進行其物業投資業務。同時，發行
人也通過提供優質的物業管理服務，提升發行人所持投資物業的品牌影響力和投資價
值。
（八）發行人主要客戶及供應商
1、水泥與混凝土
（1）前五大客戶
期間
序
號
客戶名稱
銷售收入金額
（萬元）
佔當期水泥與混
凝土板塊營業收
入比例
1北京建工物流配送有限公司
13,485.91 0.68%
2重慶建工第三建設有限責任公司
13,130.32 0.67%
2019年
3吉林水泥（集團）有限公司吉林市分公司
10,792.35 0.55%
1-6月
4中鐵物資集團西南有限公司
8,126.68 0.41%
5吉林水泥（集團）有限公司長春分公司
7,693.97 0.39%
合計
53,229.22 2.70%
1北京萊克偉業科貿有限公司
57,436.22 1.47%
2018年度
2天津天旺崇正水泥有限責任公司
42,302.47 1.08%
3北京利達基業商貿有限責任公司
33,263.86 0.85%
4北京天宇萬誠商貿有限公司
31,331.86 0.80%
96
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期間
序
號
客戶名稱
銷售收入金額
（萬元）
佔當期水泥與混
凝土板塊營業收
入比例
5北京中鼎華盛商貿有限公司
27,823.03 0.71%
合計
192,157.44 4.91%
1北京城建銀龍混凝土有限公司
11,718.23 0.38%
2北京建工物流配送有限公司
11,094.11 0.36%
2017年度
3北京中鼎華盛商貿有限公司
9,462.19 0.30%
4北京太偉新起點建築材料有限責任公司
8,900.60 0.29%
5北京天佑基業商貿有限公司
8,601.94 0.28%
合計
49,777.07 1.60%
1北京利達基業商貿有限責任公司
15,305.55 1.00%
2北京太偉新起點建築材料有限責任公司
10,706.82 0.70%
2016年度
3北京建工物流配送有限公司
10,169.87 0.66%
4中國建築第八工程局有限公司
9,534.62 0.62%
5中國建築第二工程局有限公司
7,732.21 0.50%
合計
53,449.07 3.48%
（2）前五大供應商
期間
序
號
供應商名稱
採購金額
（萬元）
佔當期水泥與混
凝土板塊營業成
本比例
1國網冀北電力有限公司唐山供電公司
8,216.25 0.61%
2唐山三友礦山有限公司
8,023.67 0.60%
2019年
3唐山市豐潤區聖達商貿有限公司
5,568.52 0.41%
1-6月
4陝西榆林能源集團煤炭進出口有限公司
5,460.16 0.41%
5國網河北省電力公司贊皇縣供電分公司
5,366.98 0.40%
合計
32,635.58 2.43%
1國網冀北電力有限公司唐山供電公司
28,127.23 1.03%
2
國網河北省電力有限公司邯鄲市峰峰礦區
供電分公司
10,108.86 0.37%
2018年度
3國網陝西省電力公司銅川供電公司
9,640.83 0.35%
4國網冀北電力有限公司秦皇島供電公司
9,206.18 0.34%
5國網北京市電力公司
8,903.77 0.33%
合計
65,986.88 2.41%
2017年度
1陝西榆林能源集團煤炭進出口有限公司
19,551.87 0.87%
2神華銷售集團華北能源貿易有限公司
15,886.28 0.70%
97
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期間
序
號
供應商名稱
採購金額
（萬元）
佔當期水泥與混
凝土板塊營業成
本比例
3
國網河北省電力公司石家莊市鹿泉區供電
分公司
13,822.43 0.61%
4國網北京市電力公司房山供電公司
11,482.41 0.51%
5神府經濟開發區海灣煤礦有限公司
8,570.47 0.38%
合計
69,313.46 3.07%
1陝西榆林能源集團煤炭進出口有限公司
7,759.35 0.64%
2北京順運貨運有限公司
7,600.22 0.62%
2016年度
3天津日日發運輸有限公司
6,737.09 0.55%
4北京鑫宇博源建築工程有限公司
6,444.42 0.53%
5中油金隅（北京）石油銷售有限公司
6,072.06 0.50%
合計
34,613.14 2.84%
2、新型建材
（1）前五大客戶
期間
序
號
客戶名稱
銷售收入金額
（萬元）
佔當期新型建材
板塊營業收入比
例
1唐山港集團（北京）國際貿易有限公司
135,316.16 10.58%
2湖北興旭科技有限公司
81,914.29 6.40%
2019年
3天津厚載商貿有限公司
45,713.32 3.57%
1-6月
4蘇美達國際技術貿易有限公司
16,159.84 1.26%
5廣州聯華實業有限公司
14,112.98 1.10%
合計
293,216.59 22.92%
1天津厚載商貿有限公司
113,016.38 5.70%
2唐山港集團（北京）國際貿易有限公司
66,618.00 3.36%
2018年度
3濱海投資集團股份有限公司
38,278.90 1.93%
4宜昌興通物流有限公司
32,846.45 1.66%
5秦皇島同煤大友貿易有限公司
21,193.22 1.07%
合計
271,952.96 13.73%
1
陝西煤業化工國際物流有限責任公司肥鄉
分公司
73,981.11 4.89%
2中船重工物資貿易集團有限公司
54,246.87 3.59%
2017年度
3青島秦魯海聯國際貿易有限責任公司
37,655.30 2.49%
4上海聚洲金屬材料有限公司
23,972.84 1.59%
5唐山東華鋼鐵國際貿易有限公司
15,062.87 1.00%
98
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
期間
序
號
客戶名稱
銷售收入金額
（萬元）
佔當期新型建材
板塊營業收入比
例
合計
204,918.99 13.55%
1中船重工物資貿易集團有限公司
136,549.53 12.28%
2
陝西煤業化工國際物流有限責任公司肥鄉
分公司
69,948.72 6.29%
2016年度
3唐山東華鋼鐵國際貿易有限公司
44,952.51 4.04%
4江蘇亨通精工金屬材料有限公司
39,003.81 3.51%
5安徽藍德集團股份有限公司
25,097.49 2.26%
合計
315,552.06 28.37%
（2）前五大供應商
期間
序
號
供應商名稱
採購金額
（萬元）
佔當期新型建材
板塊營業成本比
例
1北京億兆華盛股份有限公司
62,611.99 5.15%
2派德勒國際貿易（天津）有限公司
39,876.56 3.28%
2019年
3河北物流集團金屬材料有限公司
37,874.84 3.12%
1-6月
4石家莊內陸港有限公司
28,871.65 2.38%
5唐山港集團（北京）國際貿易有限公司
28,312.37 2.33%
合計
197,547.42 16.26%
1天津億利國際貿易有限公司
72,264.10 3.89%
2派德勒國際貿易（天津）有限公司
69,292.71 3.73%
2018年度
3北京億兆華盛股份有限公司
65,336.70 3.51%
4東陶（中國）有限公司
62,128.51 3.34%
5科勒（中國）投資有限公司
42,709.23 2.30%
合計
311,731.26 16.76%
1河北冀中唐能貿易有限公司
121,182.99 10.15%
2科勒（中國）投資有限公司
79,175.95 6.63%
2017年度
3唐山東華鋼鐵銷售有限公司
61,993.50 5.19%
4唐山國義特種鋼鐵有限公司
54,559.54 4.57%
5東陶（中國）有限公司
45,664.46 3.82%
合計
362,576.44 30.37%
1北京京奧港集團有限公司
153,307.59 14.95%
2016年度
2河北冀中唐能貿易有限公司
104,590.76 10.20%
3科勒（中國）投資有限公司
67,180.59 6.55%
4上海譽集實業有限公司
34,458.65 3.36%
99
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
期間
序
號
供應商名稱
採購金額
（萬元）
佔當期新型建材
板塊營業成本比
例
5東陶（中國）有限公司
29,053.42 2.83%
合計
388,591.01 37.89%
（九）發行人房地產開發項目情況
1、發行人項目開發概況
報告期內，公司的房地產開發業務發展態勢穩健。2016-2018年度及
2019年
1-6
月，公司房地產開工、竣工、結算及銷售情況如下：
單位：萬平方米、億元
年度開工面積竣工面積結算面積銷售面積銷售籤約額
2016年
117.91 102.90 115.63 117.87 214.57
2017年
189.02 105.06 94.86 137.76 232.87
2018年
363.71 108.55 100.93 111.40 220.32
2019年
1-6月
191.95 68.74 45.51 40.05 93.77
2016-2018年度及
2019年
1-6月，公司開工面積分別為
117.91萬平方米、
189.02
萬平方米、
363.71萬平方米和
191.95萬平方米，
2016-2018年度增長率分別
60.31%
和
92.42%，開工面積持續快速增加。
從竣工面積來看，2016-2018年度及
2019年
1-6月，公司竣工面積分別為
102.90
萬平方米、105.06萬平方米、
108.55萬平方米和
68.74萬平方米，
2016-2018年度
增長率分別為
2.10%和
3.32%，與先前的年度開工面積及項目建設周期匹配。
從結算面積來看，2016-2018年度及
2019年
1-6月，公司商品房結算面積分別
為
115.63萬平方米、94.86萬平方米、
100.93萬平方米和
45.51萬平方米，
2016-2018
年度增長率分別為-17.96%和
6.40%，與在建項目工程進度匹配。
從銷售面積來看，2016-2018年度及
2019年
1-6月，公司銷售合同面積分別為
117.87萬平方米、137.76萬平方米、
111.40萬平方米和
40.55萬平方米，
2016-2018
年度增長率分別為
16.87%、-19.13%，存在一定波動。
從銷售籤約額來看，2016-2018年度及
2019年
1-6月，公司籤約金額分別為
214.57億元、232.87億元、
220.32億元和
93.77億元，2016-2018年度增長率分別
為
8.53%和-5.39%。2018年度受益於長三角區域項目銷售價格較高，當年公司房地
100
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
產項目銷售均價提升至
19,777元/平方米，同比上漲
17,00%，但受房地產調控政策
影響，2018年度公司銷售面積較上年同期下降
19.13%，故銷售籤約額同比下降
5.39%。
2、完工、在建、擬建項目情況
截至
2019年
6月末，發行人主要的已完工且未售完項目、在建項目和擬建項目
主要集中於國內一、二線城市，如下表所示：
101
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
（1）主要已完工未售項目
主要已完工未售項目
序
號
項目名稱項目位置區域分布
土地面積
（萬平方米）
建築面積
（萬平方米）
去化率經營業態
1海口西溪裏海南省海口市海甸溪北岸中段海南省海口市
10.78 28.16 93.15%住宅、商業
2成都大成郡四川省成都市雙流縣西航港街道四川省成都市
7.65 36.19 73.94%
住宅、底
商、車位
3成都瓏熙郡四川省成都市武侯區聚龍路
999號四川省成都市
3.38 15.12 73.49%
住宅、底
商、車位
4
西三旗居住、商業金融
項目
北京市海澱區西三旗建材城東北京市
3.37 7.12 97.82%住宅、商業
5
西三旗危改項目二期
（配建公共租賃房）
北京市海澱區西三旗建材城北京市
7.89 17.66 100.00%住宅、商業
6
杭州-金隅·田園山水
裡
浙江省杭州市拱墅區半山田園浙江省杭州市
7.13 19.47 99.65%
住宅、配套
商業
7杭州觀瀾時代項目浙江省杭州市經濟技術開發區浙江省杭州市
23.48 69.11 99.60%住宅、商業
8杭州金隅學府浙江省杭州市上城區錢江新城浙江省杭州市
1.84 7.67 95.70%
住宅、配套
商業
9馬鞍山項目安徽省馬鞍山市花山區佳山東麓安徽省馬鞍山市
8.29 10.88 91.97%住宅、商業
10長安山麓北京市海澱區田村北京市
4.29 6.86 94.89%住宅
11朝陽新城
B地塊項目北京市朝陽區東壩北京市
4.01 9.72 -商業
12濱和園限價房項目北京市石景山區京原路
68號北京市
10.40 25.29 95.99%住宅
13
朝陽新城
D組團定向
安置房項目
北京市朝陽區東壩單店北京市
6.67 22.29 100.00%住宅
14金隅·西海岸北京市昌平區昌平新城東沙河北京市
5.15 9.40 97.74%住宅、商業
15
玻璃鋼製品廠一期、二
期居住項目
北京市通州區梨園鎮北京市
23.39 73.89 98.00%住宅、商業
102
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
主要已完工未售項目
序
號
項目名稱項目位置區域分布
土地面積
（萬平方米）
建築面積
（萬平方米）
去化率經營業態
16金隅·麗港城內蒙古自治區呼和浩特市賽罕區
內蒙古自治區呼
和浩特市
5.16 15.62 93.20%住宅、商業
17嘉和園（住宅與公建）北京市昌平區東沙河中區北京市
9.65 15.99 99.70%住宅、商業
18南口項目北京市昌平區南口鎮北京市
6.33 10.07 95.39%住宅
19南京紫京府項目
江蘇省南京市建鄴區興隆大街北
側
江蘇省南京市
5.75 23.95 98.42%住宅、商業
20上海-嘉定菊園上海市嘉定區菊園新區上海市
11.23 35.70 83.48%住宅、商業
21寧波-姚江船閘
浙江省寧波市江北區姚江大閘東
南側
浙江省寧波市
2.37 7.06 18.24%商業、辦公
22金隅中北鎮住宅項目天津市西青區中北鎮天津市
11.26 15.83 99.84%住宅、商業
23
金隅悅城項目（除
F
地塊
6-9#樓）
天津市東麗區張貴莊天津市
29.66 59.53 98.23%住宅、商業
24金岸紅堡項目一期河北省唐山市路南區河北省唐山市
2.59 10.47 95.88%住宅、商業
25
啟新
1889項目
C-06
地塊
河北省唐山市路北區河北省唐山市
4.63 18.73 82.07%住宅、商業
26金岸世銘項目河北省唐山市路南區河北省唐山市
5.17 18.60 99.31%住宅、商業
27
金岸紅堡項目一期
4
區
河北省唐山市路南區河北省唐山市
4.79 12.32 87.00%住宅、商業
28柳蘭花苑楊柳青鎮新華道東段南側天津市
6.72 12.64 97.39%住宅、商業
29朝陽北部灣天津市北辰區北辰西道北辰天津市北辰區
8.50 17.00 95.52%住宅配套
合計
241.52 632.33
注
1：庫存去化率
=截至報告期末已售面積÷總可售面積；
注
2：上述表格「
11朝陽新城
B地塊項目」由發行人自持經營。
103
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
截至
2019年
6月末，寧波
-姚江船閘項目去化率為
18.24%，去化率較低，具體
情況說明如下：
寧波姚江船閘項目位於江北區文教街道，總戶數
734戶，其中
3棟寫字樓
574套，
商鋪
17套，商墅
24套，裙樓
53套，文娛
66套，另有地下車位
594個。該項目於
2018年
6月
28日開始預售，截至
2019年
6月底共銷售辦公
161套，商墅
5套。
截至
2019年
6月
30日，該項目的去化率為
18.24%，一方面是因為寧波作為沿
海港口城市，受宏觀經濟環境因素影響，進出口貿易總額增速明顯收窄，導致寧波寫
字樓市場近兩年持續低迷，同時寧波姚江船閘項目定位為當地中高端商業、辦公項目，
本身受眾面相對較窄，銷售周期相對較長；另一方面，商墅產品總價達到
800萬量級
且產品受眾面較小，較少的客戶基數給產品快銷帶來較大阻力。
104
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
（2）主要在建項目
主要在建項目
序
號
項目名稱項目位置區域分布
土地面積
（萬平方米）
建築面積
（萬平方米）
經營
業態
總投資額
（億元）
後續投資
（億元）
預計完工時間
商品房
1上城郡項目北京市小湯山鎮馬坊村北京市昌平區
27.82 40.15
住宅、商業、
共產房
68.16 20.78 2020年
12月
2金成裕雅苑項目北京順義區後沙峪鎮北京市
7.98 20.95住宅、商業
32.84 1.13 2019年
10月
3陽光郡項目
海口市秀英區西海岸南
側
海南省海口市
11.72 31.39住宅、商業
25.32 12.45 2022年
9月
4金麟府項目北京經濟技術開發區
北京市經濟技
術開發區
3.77 12.29
住宅、配套商
業、幼兒園
33.32 4.73 2020年
10月
5金辰府項目北京市昌平區北七家鎮北京市昌平區
7.10 28.00
住宅、配套商
業、幼兒園
85.11 9.29 2021年
6月
6成都瓏熙中心
四川省成都市成都市武
侯區萬興路
477號
四川省成都市
3.65 17.16商業
18.09 7.56 2019年
12月
7成都金成東府
四川省成都市高新區崇
和二街
599號
四川省成都市
5.50 16.02住宅
25.64 7.44 2021年
4月
8成都上城郡
四川省成都市新都區大
豐蠶叢路
181號
四川省成都市
4.77 13.71住宅
16.55 4.29 2020年
9月
9成都上熙府
四川成都市郫都區郫筒
長清路
333號
四川省成都市
2.90 9.51住宅
9.60 3.11 2020年
10月
10成都金成西府
四川省成都市高新區崇
和二街
555號
四川省成都市
6.10 19.87住宅
27.69 9.26 2021年
11月
11
金隅中鐵諾德
·都會
森林
杭州市江幹區錢江新城
東翼
浙江省杭州市
6.48 25.79住宅
103.18 11.91 2019年
12月
12杭州
2-F/G
杭州經濟技術開發區二
十四號大街
浙江省杭州市
2.22 9.37商業
6.11 4.36 2020年
12月
13合肥市蜀山區項目安徽省合肥市蜀山區安徽省合肥市
24.47 80.62住宅、商業
88.66 19.36 2020年
10月
14合肥包河
S1606地東二環與淝河路交叉口安徽省合肥市
15.10 50.40住宅、商業
76.13 20.01 2021年
6月
105
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
主要在建項目
序
號
項目名稱項目位置區域分布
土地面積
（萬平方米）
建築面積
（萬平方米）
經營
業態
總投資額
（億元）
後續投資
（億元）
預計完工時間
塊東南角
15
合肥-包河
S1802地
塊
銅陵路和淝河路交叉口
東南角
安徽省合肥市
9.66 26.22
住宅、商業、
辦公
30.07 12.64 2023年
3月
16房山項目北京市房山區房山新城北京市
7.81 26.41住宅、商業
30.28 2.11 2019年
9月
17
金隅·時代城（含金隅
環球金融中心）
內蒙古自治區呼和浩特
市賽罕區
內蒙古自治區
呼和浩特市
15.01 60.69住宅、商業
25.56 1.92 2019年
9月
18唐山金隅樂府項目河北省唐山市路北區河北省唐山市
16.59 30.46住宅、商業
32.49 2.19 2020年
12月
19北京張郭莊項目
北京市豐臺區長辛店張
郭莊地區
北京市
8.94 32.24
住宅、配套商
業
68.22 4.24 2019年
8月
20西郊砂石廠西區項目北京市海澱區田村北京市
8.46 35.87
住宅、配套商
業
26.48 2.89 2019年
11月
21南京奶牛場項目南京市江浦鎮江蘇-南京
13.93 32.96住宅
70.84 18.24 2021年
6月
22南京奶牛場項目
G37南京市江浦鎮江蘇-南京
4.46 10.52住宅
18.85 7.32 2021年
11月
23南京
G20(九龍湖
)
南京市江寧經濟技術開
發區
江蘇-南京
5.74 22.78住宅、商業
54.25 17.79 2020年
7月
24青島鎮江路項目
山東省青島市市北區鎮
江路
12號
山東省青島市
5.40 29.95住宅、商業
34.04 2.79 2019年
10月
25青島-即墨地塊青島市即墨區創智新區山東省青島市
18.98 30.66住宅、商業
42.49 22.81 2021年
2月
26重慶南山郡重慶市南岸區黃桷埡重慶市
45.08 57.42住宅、商業
59.74 24.62 2021年
12月
27重慶時代都匯重慶市南岸區茶園重慶市
19.86 91.01住宅、商業
50.51 1.68 2021年
10月
28重慶新都會項目重慶市南岸區茶園新區重慶市
38.10 220.44住宅、商業
201.17 159.91 2027年
4月
29
寧波-高新區
GX03-01-07地塊
寧波市高新區翔雲路浙江省寧波市
3.61 10.56住宅、商業
23.40 5.30 2020年
3月
106
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
主要在建項目
序
號
項目名稱項目位置區域分布
土地面積
（萬平方米）
建築面積
（萬平方米）
經營
業態
總投資額
（億元）
後續投資
（億元）
預計完工時間
30
寧波-高新區
GX03-02-15地塊
寧波市高新區百合路浙江省寧波市
4.28 14.72住宅
30.50 8.61 2020年
10月
31
寧波-高新區
GX03-02-16地塊
寧波市高新區百合路浙江省寧波市
4.43 14.50住宅
32.00 9.16 2020年
12月
上海市嘉定區徐行鎮，
32
嘉定區徐行鎮
22-01、22-04地塊
東至創東路，西至啟寧
路、南至勝竹東路、北
上海市嘉定區
4.03 10.50住宅
21.15 9.00 2023年
12月
至唐家浜路
33金隅空港項目天津市空港經濟區天津市
13.23 28.91住宅
104.74 35.13 2022年
9月
34唐山-啟新
C01項目
唐山市啟新水泥廠區域
C-01地塊
河北唐山市
4.81 17.14住宅
15.66 7.38 2020年
11月
35唐山-啟新
C04項目河北省唐山市河北省唐山市
0.78 0.86服務設施用地
0.64 0.28 2020年
11月
36
金岸紅堡項目
A02地
塊金岸紅堡天邑
河北省唐山市河北省唐山市
7.51 20.96住宅、商業
14.81 11.14 2021年
9月
37
金岸紅堡項目
A03地
塊金岸紅堡天邑
河北省唐山市河北省唐山市
4.92 11.45住宅、商業
8.41 4.72 2019年
12月
38
啟新
1889項目
C-05
地塊
河北省唐山市河北省唐山市
1.26 2.69住宅
1.95 0.06 2019年
9月
39
唐山-曹妃甸
E-02-02
項目
河北省唐山市河北省唐山市
6.97 12.84住宅、商業
7.25 5.92 2020年
12月
天津市紅橋區紅旗北路
40橋灣苑項目與邵公莊大街交口東北天津市
0.79 5.35住宅、商業
8.83 2.20 2019年
12月
側
41迎順大廈項目
天津市南開區迎水道與
苑中路交口
天津市
1.23 6.95
住宅、商業、
辦公
13.00 5.95 2021年
10月
42開泰商業廣場
天津市濱海新區塘沽建
材路
天津市濱海新
區
1.96 8.10商業
6.60 0.72 2019年
9月
107
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
主要在建項目
序
號
項目名稱項目位置區域分布
土地面積
（萬平方米）
建築面積
（萬平方米）
經營
業態
總投資額
（億元）
後續投資
（億元）
預計完工時間
43承德-金隅府承德鷹手營礦區河北省承德市
4.89 11.70住宅、商業
5.54 3.67 2021年
3月
商品房小計
412.30 1,260.09 1,655.88 526.09
保障房
1金港嘉園項目北京市順義區天竺鎮北京市
4.51 17.74
住宅、配套商
業、幼兒園
28.01 5.69 2020年
8月
2金林嘉苑項目北京市房山區閻村鎮北京市房山區
7.30 25.14
住宅、公共配
套、幼兒園
39.96 10.27 2020年
10月
3科技園公租房西三旗建材城內北京市
6.79 19.34公租房
13.77 2.70 2019年
8月
4
康惠園定向安置房項
目
北京市朝陽區雙橋路雙
柳巷
北京市
20.94 43.09
住宅、配套商
業
19.24 2.20 2021年
3月
5金隅金鐘項目天津市東麗區金鐘街天津市
19.01 50.79安置商品房
65.00 33.55 2021年
8月
保障房小計
58.55 156.10 165.98 54.41
合計
470.85 1,416.19 1,821.86 580.50
108
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
（3）主要擬建項目
擬建項目
序
號
項目名稱項目位置
區域分
布
土地面積
（萬平方
米）
建築面積
（萬平方
米）
經營
業態
總投資額
（億元）
拿地時間
（預計）
開工時間
預計
開售時間
預計
完工時間
商品房
1
北京亦莊
X89R1項目
北京經濟技術開發
區
北京市
經濟技
術開發
區
3.81 15.84
住宅、配
套商業
45.72
2018年
10
月
2019年
8
月
2019年
10月
2021年
10
月
2
寶華家園二
期
北京市崇文區沙子
口
北京市
0.87 4.26住宅
13.00
2002年
4月
/2002年
6月
待確定待確定待確定
3
天津-金隅悅
城（F地塊
6-9#）
天津市東麗區張貴
莊
天津市
0.68 2.78住宅
2.98 2010年
1月
2019年
7
月
2019年
11月
2021年
4月
4
唐山市啟新
水泥廠區域
A-01 地塊
唐山市啟新水泥廠
區域
A-01 地塊
河北唐
山市
0.55 0.6商業
0.68 2017年
5月
2019年
12月
2020年
6
月
2020年
11月
商品房小計
5.91 23.48 62.38
保障房
1
清河安寧莊
地塊
北京海澱區清河安
寧莊
北京市
6.89 19.22
共有產
權房
51.33 2019年
1月
2019年
10月
2020年
3
月
2022年
9月
2
西三旗建材
城中路地塊
北京海澱區西三旗
建村城中路東側
北京市
1.47 4.64
共有產
權房
10.53 2019年
1月
2019年
10月
2019年
12月
2021年
11月
3油氈廠項目
北京市豐臺區久敬
莊甲
1號
北京市
13.11 20.78住宅
34.89 待確定待確定待確定待確定
保障房小計
21.47 44.64 96.75
合計
27.38 68.12 159.13
註：
1、「土地面積」列載明的土地面積為對應項目取得的國有土地使用證（或房地產權證）上記載的土地面積；就未取得相應的國有土地使用證的項目，
109
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
則在「土地面積」列載明土地出讓合同中記載的土地面積；油氈廠項目的土地面積為該項目取得的《北京市國土資源局建設項目用地預審意見》上記載
的土地面積；
2、總投資額主要包括土地費用、建安費、管理費、財務費以及稅費等；
3、後續投資額
=總投資額
-截至報告期末累計投資額；
4、油氈廠及寶華家園二期項目由於拆遷及規劃等工作尚未完成，故開工時間及完工實際尚未確定；
5、天津
-金隅悅城項目為分期開發，其中天津
-金隅悅城項目（除
F地塊
6-9#樓）已完工，
2019年
6月末去化率為
98.23%，天津
-金隅悅城項目（
F
地塊
6-9#）已於
2019年
7月開工。
3、土地儲備情況
截至
2019年
6月
30日，發行人主要土地儲備情況如下表所示：
序號項目名稱項目位置
區域分
布
未售土地儲
備面積（萬平
方米）
拿地時間
購買金額
土地性質對應的地產項目項目狀態
（億元）
商品房
1
內蒙-環球金融
中心
內蒙古呼和
浩特市賽罕
區
內蒙古
呼和浩
特市
0.54 2007年
5月
1.73
居住、商業、
辦公
金隅·時代城（含金隅
環球金融中心）
在建
2杭州-2-F/G
杭州經濟技
術開發區二
十四號大街
浙江省
杭州市
6.95 2009年
12月
1.18 商業杭州-2-F/G在建
3天津-金隅悅城
天津市東麗
區張貴莊
天津市
2.05 2010年
1月
21.40 住宅金隅悅城
已完工未售完
/
擬建
4重慶-南山郡
重慶市南岸
區黃桷埡
重慶市
34.35 2010年
6月
12.10 居住、商業重慶南山郡在建
5唐山-金隅樂府
河北省唐山
市路北區
河北省
唐山市
6.37 2010年
8月
7.15 居住唐山金隅樂府項目在建
6重慶-時代都匯
重慶市南岸
區茶園
重慶市
21.65 2010年
12月
10.00 居住、商業重慶時代都匯在建
7成都-大成郡
四川省成都
市雙流縣西
四川省
成都市
8.61 2011年
12月
4.02 住宅成都大成郡已完工未售完
110
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號項目名稱項目位置
區域分
布
未售土地儲
備面積（萬平
方米）
拿地時間
購買金額
土地性質對應的地產項目項目狀態
（億元）
航港街道
8海口西溪裡
海南省海口
市海甸溪北
岸中段
海南省
海口市
1.64 2012年
12月
5.36 居住、商業海口西溪裡已完工未售完
安徽省馬鞍安徽省
9馬鞍山項目山市花山區馬鞍山0.73 2013年
3月
4.68 居住、商業馬鞍山項目已完工，未售完
佳山東麓市
10
北京-長陽商品
房
北京市房山
區房山新城
北京市
2.31 2013年
8月
17.65 居住、商業房山項目在建
11上城郡北京昌平區北京市
25.63 2013年
9月
28.90 住宅上城郡在建
12北京-金玉府
北京市海澱
區田村山
北京市
2.51 2013年
12月
7.10 居住金玉府已完工未售完
13
成都-瓏熙郡、
瓏熙中心
四川省成都
市武侯區聚
龍路
999號
四川省
成都市
8.83 2014年
2月
10.28 住宅、商業
成都瓏熙郡、成都武侯
項目（瓏熙匯）
已完工未售完
/
在建
14上海-嘉定菊園
上海市嘉定
區菊園新區
上海市
4.62 2014年
7月
26.80 居住上海嘉定項目已完工未售完
浙江省寧波
15寧波-姚江船閘
市江北區姚
江大閘東南
浙江省
寧波市
3.79 2014年
9月
1.92 商業、辦公寧波姚江船閘項目已完工未售完
側
16
北京-西山甲一
號
北京市豐臺
區長辛店張
郭莊地區
北京市
2.26 2014年
10月
43.90
居住、商業、
辦公
北京張郭莊項目在建
17青島-和府
山東省青島
市市北區鎮
江路
12號
山東省
青島市
2.29 2014年
12月
14.94 居住、商業青島鎮江路項目在建
18重慶-新都會重慶市南岸重慶市
216.29 2015年
6月
37.02 居住、商業、重慶新都會項目在建
111
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號項目名稱項目位置
區域分
布
未售土地儲
備面積（萬平
方米）
拿地時間
購買金額
土地性質對應的地產項目項目狀態
（億元）
區茶園新區辦公
19
合肥-叉車廠地
塊
安徽省合肥
市蜀山區
安徽省
合肥市
28.97 2015年
9月
45.51
居住、商業、
辦公
合肥市蜀山區項目在建
北京順義區
20金成裕雅苑後沙峪鎮後北京市
5.07 2015年
10月
18.50 居住金成裕雅苑在建
沙峪村
南京市浦口
21
南京-奶牛場地
塊
區江浦街道
奶牛場
1號
江蘇省
南京市
21.13 2016年
4月
42.60 居住南京奶牛場項目在建
地塊
22海口-陽光郡
海口市西海
岸長濱
17街
海南省
海口市
23.40 2016年
10月
9.21 居住海口-陽光郡在建
23天津-空港地塊
天津市空港
經濟區
天津市
21.30 2016年
10月
57.50 居住天津空港在建
24
金隅中鐵諾
德·都會森林
杭州市江幹
區景芳三堡
浙江省
杭州市
11.89 2016年
12月
72.91 居住杭州三堡在建
25合肥-包河地塊
合肥市包河
區
安徽省
合肥市
36.27 2016年
12月
45.00 居住、商業合肥包河在建
26
寧波-高新區
GX03-01-07地
塊
寧波市高新
區翔雲路
浙江省
寧波市
4.86 2017年
5月
11.68 住宅寧波
07地塊在建
27
寧波-高新區
GX03-02-15地
塊
寧波市高新
區百合路
浙江省
寧波市
9.50 2017年
6月
18.85 住宅寧波
15地塊在建
28
南京-九龍湖
G20
南京江寧區
江蘇省
南京市
17.16 2017年
7月
32.00 居住、商業南京
G20(九龍湖
)在建
29成都-上熙府
四川成都市
郫都區郫筒
長清路
333
四川省
成都市
8.33 2017年
8月
4.57 住宅成都-上熙府在建
112
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號項目名稱項目位置
區域分
布
未售土地儲
備面積（萬平
方米）
拿地時間
購買金額
土地性質對應的地產項目項目狀態
（億元）
號
四川省成都
30成都-金成西府
市高新區崇
和二街
555
四川省
成都市
9.50 2017年
9月
15.62 住宅成都-金成西府在建
號
四川省成都
31成都-上城郡
市新都區大
豐蠶叢路
四川省
成都市
12.16 2017年
9月
10.45 住宅成都-上城郡在建
181號
32金麟府北京大興區北京市
7.03 2017年
10月
24.60 住宅金麟府在建
33金辰府北京昌平區北京市
24.77 2017年
12月
68.40 住宅金辰府在建
四川省成都
34成都-金成東府
市高新區崇
和二街
599
四川省
成都市
11.15 2018年
3月
14.30 住宅成都-金成東府在建
號
35
寧波-高新區
GX03-02-16地
塊
寧波市高新
區百合路
浙江省
寧波市
9.94 2018年
4月
20.20 住宅寧波
16地塊在建
36青島-即墨地塊
青島市即墨
區創智新區
山東省
青島市
28.35 2018年
6月
16.48 居住、商業青島-即墨地塊擬建
37
合肥-包河
S1802地塊
合肥市包河
區
安徽省
合肥市
16.12 2018年
8月
15.97
居住、商業、
辦公
合肥包河在建
南京市浦口
38
南京奶牛場項
目
G37
區江浦街道
奶牛場
2號
江蘇省
南京市
7.13 2018年
8月
10.80 居住南京奶牛場項目
G37在建
地塊
39
北京亦莊
X89R1項目
北京經濟技
術開發區
北京市
13.46 2018年
10月
33.20 住宅北京亦莊
X89R1項目擬建
113
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號項目名稱項目位置
區域分
布
未售土地儲
備面積（萬平
方米）
拿地時間
購買金額
土地性質對應的地產項目項目狀態
（億元）
40
嘉定區徐行鎮
22-01、22-04
地塊
上海市嘉定
區徐行鎮
上海市
嘉定區
4.03 2018年
12月
11.62 住宅上海徐行項目在建
41
唐山市曹妃甸
新城
E-02-2地
塊
曹妃甸新城
新港大道以
南、青裳河以
西
河北省
唐山市
6.91 2018年
8月
0.94 居住、商業
唐山-曹妃甸
E-02-02
項目
在建
銀河路以東、
42
唐山-冀東水泥
集團水機技校
地塊
公交銀河路
首末站以南、
大慶道以北
河北省
唐山市
1.26 2018年
4月
0.41 商業
冀東水泥集團水機技
校地塊
擬建
區域
43唐山-金岸紅堡
唐山市路南
區學院路以
西、趙各莊道
南側、小艾路
東側
河北省
唐山市
6.3 2013年
9月
3.19 居住、商業
金岸紅堡項目一期
1
區/4區
已完工未售完
44
唐山-啟新
1889
唐山市路北
區新華道北
側、陡河西側
河北省
唐山市
3.8 2013年
10月
1.80 居住、商業
啟新
1889項目
C-06
地塊
已完工未售完
45
唐山-路北區地
塊
唐山市路北
區
河北省
唐山市
13.32 2017年
5月
7.32 居住、商業
唐山市啟新水泥廠區
域
C-01地塊、
C-04
地塊、A-01地塊
在建
46
唐山-啟新
C-05
項目
唐山市路北
區新華道北
側、陡河西側
河北省
唐山市
1.41 2016年
1月
0.47 居住
啟新
1889項目
C-05
地塊
在建
唐山市路南
47唐山-金岸紅堡
區學院路以
西、趙各莊道
河北省
唐山市
11.45 2011年
6月
2.14 居住、商業
金岸紅堡項目
A03地
塊金岸紅堡天邑
在建
南側、小艾路
114
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號項目名稱項目位置
區域分
布
未售土地儲
備面積（萬平
方米）
拿地時間
購買金額
土地性質對應的地產項目項目狀態
（億元）
東側
唐山市路南
48唐山-金岸紅堡
區學院路以
西、趙各莊道
南側、小艾路
河北省
唐山市
20.96 2013年
9月
3.24 居住、商業
金岸紅堡項目
A02地
塊
在建
東側
49
昊昱公司地塊
商業項目
天津濱海新
區塘沽建材
路
天津濱
海新區
1.96 2016年
6月
1.78 商業
昊昱公司地塊商業項
目
在建
50迎順大廈
天津市南開
區迎水道與
苑中路交口
天津市
南開區
1.23 2015年
6月
4.50居住、商業迎順大廈在建
天津市紅橋
51朝陽橋灣苑
區紅旗北路
與邵公莊大
街交口東北
天津市
紅橋區
0.79 2015年
3月
4.38居住、商業朝陽橋灣苑在建
側
52承德-鷹手營
承德鷹手營
礦區
河北省
承德市
10.55 2017年
10月
0.61住宅承德鷹手營在建
商品房小計
762.88 886.87
保障房
1金港嘉園
北京市順義
區
北京市
順義區
6.02 2017年
4月
19.30 住宅金港嘉園在建
2金林嘉苑北京房山區北京市
17.66 2017年
12月
25.40 住宅金林嘉苑在建
3科技園公租房
西三旗建材
城內
北京市
海澱區
0.00
2017年
2月開
工
0.29 住宅科技園公租房在建
4清河安寧莊地北京海澱區北京市
6.89 2019年
1月
38.90 居住清河安寧莊地塊擬建
115
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
序號項目名稱項目位置
區域分
布
未售土地儲
備面積（萬平
方米）
拿地時間
購買金額
土地性質對應的地產項目項目狀態
（億元）
塊清河安寧莊海澱區
5
西三旗建材城
中路地塊
北京海澱區
西三旗建村
城中路東側
北京市
海澱區
1.47 2019年
1月
7.60 居住
西三旗建材城中路地
塊
擬建
6
北京-朝陽新城
D組團
北京市朝陽
區東壩
北京市
0.00 2012年
7月
1.20 居住
朝陽新城
D組團定向
安置房項目
已完工
北京市豐臺
7北京-北奧地塊區久敬莊甲
1北京市
24.59 2013年
1月居住油氈廠項目擬建
號
8
康惠園定向安
置房項目
北京市朝陽
區雙橋路雙
柳巷
北京市
3.97 2007年
11月
10.00住宅
康惠園定向安置房項
目
在建
9天津-金鐘地塊
天津市東麗
區金鐘街
天津市
26.86 2018年
8月
29.10居住天津金鐘河在建
保障房小計
87.46 131.79
合計
850.34 1,018.66
註：
1、由於個別已完工未售完項目的未售土地儲備面積較小，去化率超過
90%，故不在上述表格體現。
2、天津
-金隅悅城項目為分期開發，其中天津
-金隅悅城項目（除
F地塊
6-9#樓）已完工，
2019年
6月末去化率為
98.23%，天津
-金隅悅城項目（
F地
塊
6-9#）已於
2019年
7月開工。
116
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
上表中，截至
2019年
6月末發行人拿地時間較早、尚未開發完成的項目共有如
下
2個：
（1）油氈廠
該項目現為金隅下屬子公司的工業廠房用地，證載土地用途為工業用地。因發行
人計劃將該宗土地轉為房地產開發用地，故納入土地儲備。但目前還需等待政府規劃
確定後再申請報批，故目前尚未開工建設。
（2）寶華家園二期
寶華家園項目規劃總用地面積為
20,750平方米，其中項目建設總用地
11,950平
方米，代徵用地
8,800平方米。項目分為兩期建設，其中寶華家園一期項目已於
2000
年
10月建成竣工交用；寶華家園二期項目用地面積
8,250平方米，目前項目開發工
作推進難度較大，主要原因是未完成拆遷工作。
公司曾多次推動寶華家園二期項目拆遷及開發建設工作，但由於待拆遷居民原居
住面積較小、家庭人口多、群體失業率高、生活較為困難，故而拆遷訴求較高，拆遷
工作難度極大，多年來該項目推進速度較慢。
根據國土資源部辦公廳、北京市東城區政府和北京市東城區住房和城市建設委員
會的確認並經本公司自查，寶華家園二期項目延期動工系未完成拆遷工作等發行人能
控制的原因所致，其逾期開工的情況符合《閒置土地處置辦法》第八條規定的因政府
原因尚未動工開發的情形。
綜上所述，發行人不存在土地閒置的情況，該項目無整體轉售計劃。
此外，內蒙
-環球金融中心、杭州
-2-F/G等項目拿地時間較早仍然為在建，主要原
因為項目投資較大，按計劃分期開工，目前仍有一部分工程（主要為商業部分）尚未
建完，故仍列為在建項目。
（十）發行人環保治理情況
1、環保措施及管理制度
為更好適應新形勢下國家及地方政府對環境保護的要求，加強公司環境保護監督，
規範成員單位環境保護管理工作，公司已建立《環境保護管理辦法》、《環境保護標準
117
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
化建設管理辦法》等一系列環境保護制度，並成立了環境保護工作領導小組、技術質
量與環境資源管理部等部門。
公司環境保護制度包括四部分：1）基本制度：環境保護管理辦法；
2）運行制度：
汙染治理設施管理制度、環境保護巡檢制度、監測管理制度；
3）應急制度：環境應
急管理制度、重汙染天氣應急管理制度；
4）風險防控制度：環境風險防控管理制度。
（1）環保工作機構設置
環境保護工作領導小組負責領導、協調、部署公司環境保護工作，監督與評估子
公司環境保護管理和環境風險控制工作，對子公司環境保護存在的問題下達整改任務
等。技術質量與環境資源管理部負責貫徹國家、地方環境保護法律、法規、政策，開
展環境保護標準化建設管理，制定公司環境管理相關規章制度，制定並組織實施公司
環境保護年度工作計劃、監督檢查和監督檢測計劃，分解落實年度減排任務，監督檢
查子公司日常環境保護管理工作，對子公司環境保護工作提出考核與獎勵意見及建議，
監督新建、改建、擴建項目執行環境保護「三同時」要求，組織、協調下屬子公司辦
理環境影響評價審批及驗收手續等。
（2）對子公司的責任規定
根據公司環境保護管理辦法的要求，發行人各子公司嚴格按照國家、地方環境保
護法律法規、政策和標準要求，組織生產經營活動；各子公司均制定年度環境保護工
作計劃、環境保護重點項目實施計劃、環境風險防控及應急預案，並確保工作計劃和
重點項目按期實施。
發行人各子公司實行環境保護管理責任制，對環境保護工作目標進行層層分解，
責任到班組、崗位；對環境保護設施運行、汙染物達標排放等日常管理工作落實責任
到崗位、人員，並定期考核。
各子公司建立了環境保護巡檢制度，定期對環境保護設施運行、無組織排放、環
境風險源進行巡檢，以便發現問題立即解決；同時，各公司制定了環境檢測計劃，定
期對主要汙染物排放情況進行檢測，確保汙染物排放符合國家及地方標準要求，並進
行汙染物排放總量控制和汙染源申報登記工作。
針對環境安全事故，公司環保管理辦法規定，若發生環境安全事故或在各級政府
118
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
檢查中發現問題，應立即處理並及時整改，同時，積極溝通協調環境保護行政主管部
門，降低對企業的負面影響。受到處罰的，要及時、如實向公司技術質量與環境資源
管理部報告並提交整改方案。
（3）關於建設項目的規定
對於在建的工程、項目，公司環保管理辦法規定，項目配套的環境保護設施必須
按照環評報告及批覆文件要求建設，與主體工程同時設計、同時施工、同時投產使用。
公司會對建設項目環境保護「三同時」執行情況、施工過程汙染防治情況、配套環境
保護設施建設與環評報告及批覆文件相符情況進行不定期跟蹤檢查。
（4）風險防控和應急措施
根據公司規定，各子公司編制了本單位環境風險防控方案、環境應急預案，並根
據生產經營和政策形勢變化，每年年底對風險防控方案和應急預案進行重新評估和完
善。各子公司均配備有應急物資儲備，每年至少組織一次培訓和應急演練。若遇到重
大環境安全事故或重要媒體曝光事件，公司和涉事子公司將成立聯合處置工作組，全
力組織消除事件的負面影響並配合政府相關部門做好善後工作。
（5）監督檢查
發行人對各子公司會不定期開展環境監督檢查和監督檢測。環境監督檢查由技術
質量與環境資源管理部進行，環境監督檢測由技術質量與環境資源管理部制定計劃，
委託北京建築材料檢驗研究院進行。對於在環境監督檢查和監督檢測中發現的環境保
護問題，相關子公司應立即整改或限期整改。
（6）考核與獎懲
公司建立了環保任務的考核獎懲機制。未完成環保任務的企業、未能有效整改的
企業、受到環保主管部門的行政處罰的企業，其主要負責人將被扣減一定比例的績效
收入；若發生環境安全重大事件，將按程序對子公司主要責任人嚴肅處理。
2、報告期內受環保部門處罰情況
報告期內，發行人不存在因違反環境保護的法律法規而受到重大行政處罰的情形。
3、發行人環保建設工作
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為加強各子公司環境保護建設工作，規範各子公司的生產經營，保證持續做好環
保管理工作，堅守環保紅線，使守法常態化，發行人在連續三年開展環境保護標準化
建設工作的基礎上，於
2017年將環境標準化建設擴展到包括冀東水泥和天津建材集
團的各相關企業。
2017年以來，發行人啟動了
111家子公司的環境保護標準化建設
工作。2019年，發行人制定生態環境標準化建設規範，修訂評價指標體系，標準化
工作覆蓋整個股份公司，組織各公司開展自查、整改、自評工作。
通過環境標準化建設的開展，發行人對各子公司的環境狀況進行了全面的摸底，
對環境保護現狀有了準確的判斷；各公司對本單位環境保護工作進行了全面的梳理，
通過對環保問題的整改，提高了環保管理、治理水平和環境風險防控能力。冀東集團
及其下屬企業初次開展環境標準化建設工作，環境治理硬體和環保管理軟體均有明顯
提升。有效抑制了在當前極為嚴峻的環保形勢下，各類環保事件的發生。
項目實施以來，各子公司在對標自查中發現生產現場物料存放不符合國家及地方
標準要求，地面積灰，環保設施巡查制度及排汙口標識牌管理不到位，危險廢物儲存
或處置不當等問題，並嚴格進行了規範整改。項目實施後，由於各公司認真開展對標
自查、整改落實，企業環境狀況有很大改善，基本得到各地環保部門的認可，大大提
高了各企業環境風險防控能力，有效抑制了在當前極為嚴峻的環保形勢下，各類環保
事件的發生；冀東集團相關企業將繼續深入開展標準化建設，完善相關工作。
（1）完善環保管理制度，落實責任制。發行人制訂了環境保護管理辦法等基本
制度、環境風險防控方案和環境應急預案等，
2019年修訂了《環境保護管理辦法》，
制定了《環境保護責任制》，開展了環境風險識別與分級管控，各企業均建立了環保
管理機構日趨完善，環境責任制落實更加到位，風險管控更加有力。
（2）實施環保補短板工程，汙染物治理能力明顯提升。企業主要大氣汙染物控
制設施、除塵降噪設施、水處理設施等配備基本齊全，處理能力滿足當前國家及地方
標準要求；在線監測系統均通過地方環保部門驗收，故障報告能及時報送環保部門等
均符合環保部門要求，各類主要汙染物治理能力明顯提高。
（3）現場管理更加規範，無組織排放明顯減少。各企業已經或正在採取物料倉
儲設施建設，上料皮帶走廊、下料口封閉管理，加裝了收塵設施、噴淋設施等防塵降
塵措施；生產現場管理更加規範，灑水抑塵效果明顯。
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（4）固廢管理渠道明晰，危廢處置漸入正軌。各企業一般工業固體廢物基本實
現資源化利用，未能利用的與相關單位籤訂處置協議；水泥企業廢油基本實現梯級利
用，油品包裝物與油品廠家籤訂回收協議或與有資質的危險廢物處置單位籤訂處置協
議，廠內設置專門場所收集儲存，處置過程未對環境造成危害。
公司將通過日常檢查督查，對環境保護自查工作過程中發現的不規範問題進行持
續跟蹤，監督各企業抓緊整改到位。
十、發行人法人治理結構及相關機構運行情況
作為一家上市公司，公司嚴格按照《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》、
上交所上市規則和中國證監會有關法律法規的要求，不斷完善公司的治理結構，建立、
健全了內部管理和控制制度，進一步規範公司運作，提高公司治理水平。
（一）股東大會
發行人《公司章程》、《股東大會議事規則》對股東的權利和義務、股東大會的職
權、股東大會的召開、表決、決議等事項進行了規定。現行《股東大會議事規則》對
股東大會召開條件、股東大會的召集與主持、股東大會的提案、股東大會通知、股東
出席會議方式、股東大會會議記錄等事項作出了詳細的規定。
1、股東大會職權
股東大會是發行人的權力機構，依法行使下列職權：
（1）決定發行人的經營方針和投資計劃；
（2）選舉和更換非由職工代表擔任的董事，決定有關董事的報酬事項；
（3）選舉和更換非由職工代表擔任的監事，決定有關監事的報酬事項；
（4）審議批准董事會的報告；
（5）審議批准監事會的報告；
（6）審議批准發行人的年度財務預算方案、決算方案；
（7）審議批准發行人的利潤分配方案和彌補虧損方案；
（8）對發行人增加或者減少註冊資本作出決議；
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（9）對發行人合併、分立、解散、清算或變更公司形式等事項作出決議；
（10）對發行人發行債券、發行任何種類股票、認股證和其他類似證券作出決議；
（11）對發行人聘用、解聘或者不再續聘會計師事務所作出決議；
（12）修改《公司章程》；
（13）審議發行人在一年內購買、出售重大資產超過發行人最近一期經審計總資
產
30%的事項；
（14）對法律、行政法規及《公司章程》規定須由股東大會審批的對外擔保事項
作出決議；
（15）審議批准變更
A股募集資金用途事項；
（16）審議股權激勵計劃；
（17）審議單獨或合計持有代表發行人有表決權的股份百分之三以上的股東的提
案；
（18）法律、行政法規、部門規章及《公司章程》規定應當由股東大會作出決議
的其他事項；
（19）股東大會可以授權或委託董事會辦理其授權或委託辦理的事項。
2、股東大會會議召開情況
報告期內，發行人共召開過
9次股東大會，具體情況如下表所示：
序號時間屆次主要決議
1 2016年
5月
18日
2015年度股東周年大會
審議通過了《關於公司董事會
2015年度工作報
告的議案》等
14項議案
2 2016年
8月
15日
2016年第一次臨時股東大會
審議通過了《關於公司對冀東發展集團有限責任
公司增資並收購股權的議案》等
4項議案
3 2017年
5月
17日
2016年度股東大會
審議通過了《關於公司董事會
2016年度工作報
告的議案》等
15項議案
4 2017年
8月
15日
2017年第一次臨時股東大會審議通過了《關於選舉董事的議案》等
2項議案
5 2017年
12月
15日
2017年第二次臨時股東大會
審議通過了《關於變更公司名稱的議案》等
7
項議案
6 2018年
3月
29日
2018年第一次臨時股東大會
審議通過了《關於公司將水泥等業務相關資產注
入唐山冀東水泥股份有限公司相關事宜的議案》
等
2項議案
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序號時間屆次主要決議
7 2018年
5月
24日
2017年年度股東大會
審議通過了《關於公司董事會
2017年度工作報
告》等
11項議案
8 2018年
10月
16日
2018年第二次臨時股東大會
審議通過了《關於公司董事薪酬的議案
》等
9
項議案
9 2019年
5月
15日
2018年年度股東大會
審議通過了《關於公司董事會
2018年度工作報
告的議案》等
14項議案
（二）董事會
發行人現行《公司章程》、《董事會議事規則》規定，公司設董事會，董事會由十
一名董事組成，設董事長一人，可以設副董事長兩人。董事會成員中應至少包括三分
之一獨立（非執行）董事，且任何時候獨立（非執行）董事不得少於三人。董事會成
員中可以有公司職工代表。
1、董事會職權
董事會對股東大會負責，行使下列職權：
（1）負責召集股東大會，並向股東大會報告工作；
（2）執行股東大會的決議；
（3）決定發行人的經營計劃和投資方案；
（4）制訂發行人的年度財務預算方案、決算方案；
（5）制訂發行人的利潤分配方案和彌補虧損方案；
（6）制訂發行人增加或者減少註冊資本的方案以及發行公司債券或其他證券及
上市的方案；
（7）擬定發行人重大收購、收購發行人股票的方案；
（8）擬定發行人合併、分立、解散或者變更公司形式的方案；
（9）根據法律、行政法規和《公司章程》規定，決定須由股東大會批准以外的
其他對外擔保事項；
（10）在股東大會授權範圍內，決定發行人對外投資、收購出售資產、資產抵押、
對外擔保事項、委託理財、關聯交易等事項；
（11）決定公司及控股子公司每一個自然年度累計價值金額在
500萬元以上
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1,000萬元以下（含
1,000萬元）的對外捐贈事項；
（12）決定發行人內部管理機構的設置；
（13）聘任或者解聘發行人總經理、董事會秘書；根據總經理的提名，聘任或者
解聘發行人副總經理、財務總監、總法律顧問及其他高級管理人員，決定其報酬及獎
懲事項；
（14）制定發行人的基本管理制度；
（15）擬訂《公司章程》修改方案；
（16）管理髮行人的信息披露事項；
（17）向股東大會提請聘任或更換為發行人審計的會計師事務所；
（18）聽取發行人總經理的工作匯報並檢查總經理的工作；
（19）法律、法規、發行人股票上市地的交易所的上市規則所規定的及股東大會
和《公司章程》授予的其他職權。
2、董事會會議召開情況
報告期內，董事會共召開了
45次會議。發行人董事會歷次會議均嚴格按照《公
司章程》與《董事會議事規則》的相關規定規範運行。
（三）監事會
發行人現行《公司章程》、《監事會議事規則》對監事會的組成、職權、召開、會
議通知、會議記錄等事項進行了規定。
監事會由七名監事組成，其中職工代表的比例不得低於三分之一。監事任期三年，
可以連選連任。監事會設主席一名，監事會主席的任免，應當經三分之二以上監事會
成員表決通過。
1、監事會職權
監事會向股東大會負責，並依法行使下列職權：
（1）檢查發行人的財務，對董事會編制的發行人定期報告進行審核並提出書面
審核意見；
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（2）對董事、高級管理人員執行發行人職務的行為進行監督，對違反法律、行
政法規、《公司章程》或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；
（3）當發行人董事、高級管理人員的行為損害發行人的利益時，要求前述人員
予以糾正；
（4）核對董事會擬提交股東大會的財務報告、營業報告和利潤分配方案等財務
資料，發現疑問的，可以發行人名義委託註冊會計師、執業審計師幫助覆審；
（5）提議召開臨時股東大會會議，在董事會不履行召集和主持股東大會會議職
責時召集和主持股東大會會議；
（6）向股東大會會議提出提案；
（7）代表發行人與董事、高級管理人員交涉或者對董事、高級管理人員起訴；
（8）發現發行人經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘請會計師事務
所、律師事務所等專業機構協助其工作；
（9）《公司章程》規定的其他職權。
2、報告期內監事會會議召開情況
報告期內，監事會共召開
25次會議。發行人監事會歷次會議均嚴格按照《公司
章程》與《監事會議事規則》的相關規定規範運行。
3、截至目前，發行人監事會由六名監事組成，低於章程規定人數，但公司監事
會未低於法定最低人數，且不會影響監事會正常運作。
十一、公司最近三年違法違規行為的情況
報告期內公司不存在重大違法違規行為及處罰情形，嚴格按照《公司章程》及相
關法律法規的規定開展經營。
公司己依法建立健全股東大會、董事會、監事會，公司董事、監事和高級管理人
員均符合《公司法》及《公司章程》規定的任職資格。
本公司的董事、監事、高級管理人員均為中國國籍，公司的董事、監事、高級管
理人員均符合《公司法》及《公司章程》規定的任職資格。
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十二、公司房地產業務核查
鑑於房地產業務為發行人主營業務之一，主承銷商按照國務院辦公廳發布的《關
於繼續做好房地產市場調控工作的通知》（國辦發
[2013]17號）等有關法律、法規的
規定，對公司及其下屬公司的房地產業務進行了核查，核查結果表明公司及下屬公司
報告期內的房地產開發項目不存在土地閒置和炒地，捂盤惜售、哄抬房價的違法違規
行為，公司及下屬公司不存在因上述土地閒置和炒地，捂盤惜售、哄抬房價的違法違
規行為被行政處罰或正在被（立案）調查的情況，符合國務院辦公廳發布的《關於繼
續做好房地產市場調控工作的通知》（國辦發[2013]17號）等有關法律、法規的相關
要求。
十三、公司獨立運營情況
（一）業務獨立情況
根據發行人《營業執照》的記載，發行人的經營範圍為：技術開發、技術服務；
組織文化藝術交流活動（不含營業性演出）；機械設備租賃；房地產開發經營；物業
管理；銷售自產產品；製造建築材料、家具、建築五金；木材加工。
發行人獨立從事上述規定的經營範圍內的業務，未受到發行人控股股東及其他關
聯方的幹涉、控制，也未因與發行人控股股東及其他關聯方之間存在關聯關係而使經
營自主權的完整性、獨立性受到不良影響。
（二）資產獨立情況
發行人擁有獨立、完整的生產經營場所，以及與生產經營有關的生產系統、輔助
生產系統、配套系統，擁有生產經營所需的土地使用權、房產、專利、商標的所有權
或者使用權等資產，具有獨立、完整的原料採購、生產、銷售等配套設施及固定資產。
（三）人員獨立情況
發行人的高級管理人員均由發行人董事會聘任並在發行人領取報酬，未在控股股
東、實際控制人及其控制的其他企業中擔任除董事、監事以外的其他職務，未在控股
股東、實際控制人及其控制的其他企業中領取報酬；發行人財務人員沒有在控股股東、
實際控制人及其控制的其他企業中兼職；發行人人力資源部對人事、勞動工資實施管
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理，根據董事會和管理層的決策進行定崗定編定責，對員工進行績效考核和工資分配；
發行人全體董事、監事以及高級管理人員的選任均通過合法程序進行，股東大會和董
事會做出人事任免決定均能有效執行，不存在主要股東單位及其關聯單位幹預董事會
和股東大會已經做出的人事任免決定的現象。
發行人在勞動、人事、工資管理方面獨立於控股股東及其控制的其他關聯方，發
行人員工均與發行人通過籤訂勞動合同等方式依法確立了勞動關係。發行人已建立和
制訂了獨立於其主要股東及其關聯單位的勞動、人事、工資管理體系及制度。
（四）機構獨立情況
發行人依據法律、法規、規範性文件及《公司章程》的規定設立了股東大會、董
事會、監事會等機構，並制定了相應的議事規則，運作情況良好。同時，發行人建立
了完整獨立的內部組織結構，各部門之間職責分明、相互協調，在各自職責範圍內獨
立行使相關經營管理職權。
發行人的機構和辦公經營場所與控股股東及其關聯企業的辦公機構和生產經營
場所完全分開，不存在混合經營、合署辦公的情況。
發行人控股股東及其職能部門與發行人及其職能部門之間不存在上下級關係，發
行人具有完全獨立於其控股股東及其關聯單位的機構體系，包括管理機構體系及經營
機構體系。控股股東依照《公司法》和《公司章程》的規定通過股東大會行使其股東
權利，選舉董事參與公司的經營管理，不存在直接幹預發行人生產經營活動的情況。
（五）財務獨立情況
發行人設有獨立的財務部門，建立了獨立的會計核算體系，具有規範的財務會計
制度和對子公司的財務管理制度；財務機構及財務人員均完全獨立於主要股東。
發行人獨立在銀行開戶，不存在與控股股東共用銀行帳戶的情況，也不存在發行
人將資金存入控股股東的財務公司或者結算中心帳戶之情形。發行人依法獨立進行納
稅申報和履行繳納義務。
發行人獨立作出財務決策，不存在控股股東幹預發行人資金使用或挪用發行人資
金的情況。
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十四、公司關聯交易情況
（一）關聯方與關聯關係
根據《公司法》、《企業會計準則第
36號——關聯方披露》（財會[2006]3號）以
及中國證監會、上交所的相關規定，截至
2019年
9月
30日，發行人的主要關聯方
及關聯方關係如下：
1、存在控制關係的關聯方
（1）發行人控股股東
關聯方關聯方名稱控制期間
控股股東原金隅集團
2016年
12月
29日之前
控股股東北京國管中心
2016年
12月
29日及之後
（2）發行人子公司
詳細情況參見募集說明書「第六節發行人基本情況/六、發行人的組織結構及對
其他企業的重要權益投資情況/（三）發行人對其他企業的重要權益投資情況」。
2、不存在控制關係的關聯方
（1）持有發行人
5%以上股份的法人或其他組織及其一致行動人
截至
2019年
9月
30日，發行人不存在持有其
5%以上股份的法人或其他組織及
其一致行動人。
（2）合營公司與聯營公司
詳細情況參見募集說明書「第六節發行人基本情況/六、發行人的組織結構及對
其他企業的重要權益投資情況/（三）發行人對其他企業的重要權益投資情況」。
（3）其他關聯方
截至
2016年末發行人的其他關聯方
其他關聯方名稱關聯關係
中國共產黨北京建築材料集團總公司委員會黨校關聯人（與公司同一董事長）
北京西砂資產經營有限公司關聯人（與公司同一董事長）
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邯鄲邯泥建材有限公司關聯人（與公司同一董事長）
北京大成房地產開發有限責任公司關聯人（與公司同一董事長）
北京市龍鳳山砂石廠關聯人（與公司同一董事長）
北京金隅科技學校關聯人（與公司同一董事長）
北京市光華木材廠關聯人（與公司同一董事長）
北京金隅置業有限公司關聯人（與公司同一董事長）
北京建貿物業管理有限公司關聯人（與公司同一董事長）
北京市門窗有限公司關聯人（與公司同一董事長）
金隅京體
(北京)體育文化有限公司關聯人（與公司同一董事長）
截至
2017年末發行人的其他關聯方
其他關聯方名稱關聯關係
金隅資產公司關聯人（與公司同一董事長）
中國共產黨北京建築材料集團總公司委員會黨校金隅資產公司下屬企業
北京西砂資產經營有限公司金隅資產公司下屬企業
邯鄲邯泥建材有限公司金隅資產公司下屬企業
北京大成房地產開發有限責任公司金隅資產公司下屬企業
北京市龍鳳山砂石廠金隅資產公司下屬企業
北京金隅科技學校金隅資產公司下屬企業
北京市光華木材廠金隅資產公司下屬企業
北京金隅置業有限公司金隅資產公司下屬企業
北京建貿物業管理有限公司金隅資產公司下屬企業
北京市門窗有限公司金隅資產公司下屬企業
金隅京體
(北京)體育文化有限公司金隅資產公司下屬企業
Mamba Cement Cpmpany(Pty) Ltd (RF)其他
截至
2018年末發行人的其他關聯方
其他關聯方名稱關聯關係
唐山航島海洋重工有限公司其他
北京新源混凝土有限公司其他
鹹陽冀東高新混凝土有限公司其他
唐山市豐潤區第一運輸公司其他
阜新冀東祥合混凝土有限公司其他
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天津盛象塑料管業有限公司其他
張家口星牌優時吉建築材料有限公司其他
北京金隅資產經營管理有限公司其他
中國共產黨北京建築材料集團總公司委員會黨校其他
北京西砂資產經營有限公司其他
邯鄲邯泥建材有限公司其他
北京大成房地產開發有限責任公司其他
北京市龍鳳山企業經營管理有限公司其他
北京金隅科技學校其他
北京市光華木材廠其他
北京金隅置業有限公司其他
北京建貿物業管理有限公司其他
北京市伊萊斯特環保科技有限責任公司其他
Mamba Cement Company (Pty) Ltd (RF)合營公司的子公司
截至
2019年
6月末發行人的其他關聯方
其他關聯方名稱關聯關係
唐山航島海洋重工有限公司聯營企業
北京新源混凝土有限公司聯營企業
鹹陽冀東高新混凝土有限公司聯營企業
唐山市豐潤區第一運輸公司聯營企業
阜新冀東祥合混凝土有限公司聯營企業
天津盛象塑料管業有限公司聯營企業
張家口星牌優時吉建築材料有限公司聯營企業
天津舒布洛克水泥砌塊有限公司聯營企業
北京金隅資產經營管理有限公司其他關聯方
中國共產黨北京建築材料集團總公司委員會黨校
(以下簡稱「黨
校」)
其他關聯方
北京西砂資產經營有限公司其他關聯方
邯鄲邯泥建材有限公司其他關聯方
北京大成房地產開發有限責任公司其他關聯方
北京市龍鳳山企業經營管理有限公司其他關聯方
北京金隅科技學校其他關聯方
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北京市光華木材廠有限責任公司其他關聯方
北京金隅置業有限公司其他關聯方
北京建貿物業管理有限公司其他關聯方
北京市伊萊斯特環保科技有限責任公司其他關聯方
北京市龍鳳山砂石廠其他關聯方
冀東海德堡
(陝西)物流有限公司合營公司
Mamba Cement Company (Pty) Ltd (RF)合營公司的子公司
天津濱海新區達信投資有限公司聯營公司的子公司
（二）報告期內關聯交易
1、購買商品、接受勞務
（1）自關聯方購買商品和接受服務
單位：萬元
項目
商品或服務
類型
2019年
1-6月
2018年度
2017年度
2016年度
與合營、聯營企業交易
柯諾(北京)木業有限公
司
採購原材料
---1,496.48
北京金時佰德技術有限
公司
採購原材料
--635.30 639.52
森德(中國)暖通設備有
限公司
採購原材料
5.62 25.47 703.43 116.44
星牌優時吉建築材料有
限公司
採購原材料
---303.17
鞍山冀東水泥有限責任
公司
採購原材料
1,252.11 7,359.19 3,062.27 738.19
包鋼冀東水泥有限公司採購商品
-1,687.94 673.56 215.48
冀東海德堡
(涇陽)水泥
有限公司
購買商品
481.72 364.24 8.12 25.21
冀東太平洋
(北京)環保
工程技術有限公司
採購原材料
--683.25 10.51
冀東海德堡
(陝西)物流
有限公司
採購原材料
42.97 296.32 277.69 -
冀東海德堡
(扶風)水泥
有限公司
採購原材料
76.32 1,859.05 51.95 6.41
冀東水泥扶風運輸有限
責任公司
接受勞務
154.46 339.55 55.37 1.73
唐山曹妃甸盾石新型建
材有限公司
採購原材料
--1,089.07 -
河北睿索固廢工程技術採購原材料
63.12 118.14 54.78 -
131
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項目
商品或服務
類型
2019年
1-6月
2018年度
2017年度
2016年度
研究院有限公司
中房華瑞
(唐山)置業有限
公司
接受勞務
-178.18 --
北京新源混凝土有限公
司
採購原材料
-60.98 --
天津耀皮玻璃有限公司採購原材料
11.47 ---
小計
2,087.80 12,289.05 7,294.79 3,553.14
與其他關聯方交易
北京建貿物業管理有限
公司
接受勞務
104.40 208.80 --
北京大成房地產開發有
限責任公司
接受勞務
---28.00
北京大成房地產開發有
限責任公司
採購原材料
--1.79 4.25
北京金隅科技學校接受培訓服務
-0.20 0.05 1.99
北京市龍鳳山企業經營
管理有限公司
接受開採勞務
--5.11 142.74
中國共產黨北京建築材
料集團總公司委員會黨
校
接受培訓服務
-17.28 -0.63
北京金隅資產經營管理
有限公司
接受勞務
-4.50 13.50 -
小計
104.40 230.77 20.45 177.61
合計
2,192.20 12,519.83 7,315.24 3,730.75
（2）向關聯方銷售商品和提供服務
單位：萬元
項目
商品或服務
類型
2019年
1-6月
2018年度
2017年度
2016年度
與原控股股東交易
原金隅集團提供物業服務
-35.79 99.64 161.75
小計
-35.79 99.64 161.75
與合營、聯營企業交易
柯諾(北京)木業有限公
司
銷售商品
---154.87
歐文斯科寧複合材料
(北
京)有限公司
銷售商品
765.63 6.44 1,657.57 1,706.77
星牌優時吉建築材料有
限公司
提供勞務
44.51 199.98 231.85 192.62
北京青年營金隅鳳山教提供勞務
7.50 63.15 58.55 -
132
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
項目
商品或服務
類型
2019年
1-6月
2018年度
2017年度
2016年度
育科技有限公司
北京市高強混凝土有限
責任公司
銷售商品
--78.86 51.69
北京金時佰德技術有限
公司
銷售商品
--42.74 -
冀東海德堡(涇陽)水泥
有限公司
銷售商品、提
供勞務
9,905.73 10,210.02 6,584.97 4,030.65
冀東海德堡(扶風)水泥
有限公司
銷銷商品、提
供勞務
9,088.91 8,380.82 5,862.84 3,391.18
包鋼冀東水泥有限公司
銷售商品、提
供勞務
-7,270.65 8,116.30 1,784.09
長春輕軌冀東混凝土有
限公司
銷售商品、提
供勞務
267.70 2,001.51 3,757.81 1,333.14
鞍山冀東水泥有限責任
公司
銷售商品、提
供勞務
2,836.56 3,937.88 5,282.00 347.69
冀東水泥扶風運輸有限
責任公司
銷售商品、提
供勞務
483.99 1,068.12 674.24 280.55
冀東太平洋(北京)環保
工程技術有限公司
銷售商品、提
供勞務
-0.26 26.71 249.26
冀東海德堡（陝西）物流
有限公司
銷售商品、提
供勞務
186.26 940.71 164.66 -
唐山曹妃甸盾石新型建
材有限公司
銷售商品、提
供勞務
1,833.98 2,416.48 85.36 180.02
CrossPointTrading274
(Pty) Ltd (RF)
提供勞務
--3,602.10 -
唐山航島海洋重工有限
公司
銷售商品、提
供勞務
--604.88 -
北京新源混凝土有限公
司
銷售商品
26.64 -5.71 -
MambaCementCompan
y (Pty) Ltd (RF)
銷售商品
21.25 771.67 --
天津市興業龍祥建設工
程有限公司
銷售商品、提
供勞務
-215.32 --
河北睿索固廢工程技術
研究院有限公司
提供勞務
-27.61 --
吉林水泥（集團）有限公
司
提供勞務
20,881.09 ---
唐山海螺型材有限責任
公司
銷售商品
3.16 ---
天津市興業龍祥建設工
程有限公司
銷售商品
423.34 ---
小計
46,776.25 37,510.62 36,837.14 13,702.54
與其他關聯方交易
北京金隅科技學校提供勞務
---7.18
133
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
項目
商品或服務
類型
2019年
1-6月
2018年度
2017年度
2016年度
邯鄲邯泥建材有限公司銷售商品
-23.74 37.15 34.01
北京大成房地產開發有
限責任公司
提供物業服務
-79.85 53.03 169.11
北京市光華木材廠提供質檢勞務
---20.00
北京建貿物業管理有限
公司
提供工程勞務
---14.27
北京市門窗有限公司提供裝飾勞務
---15.81
北京西砂資產經營有限
公司
提供勞務
--125.86 9.00
中國共產黨北京建築材
料集團總公司委員會黨
校
銷售商品
---10.22
小計
-103.58 216.04 279.60
合計
46,776.25 37,649.99 37,152.83 14,143.89
註：2016年，公司原控股股東原金隅集團將持有本公司的全部國有股份共計
4,797,357,572
股股份無償劃轉至北京國有資本經營管理中心，
2016年
12月
29日，公司確認上述公司國有股
權無償劃轉過戶手續已辦理完畢。北京國管中心直接持有公司
4,797,357,572股股份，佔公司總
股本的
44.93%，原金隅集團不再持有公司股份，不再是公司控股股東；北京國管中心成為公司控
股股東。
發行人及其子公司向關聯方購買
/銷售商品和接受
/提供勞務是基於市場價格協
商確定並按發行人及其子公司與關聯方籤訂的協議條款所執行。
2、關聯方租賃
（1）作為出租人
單位：萬元
承租方名稱
租賃資產
種類
2019年
1-6
月租賃收入
2018年度租
賃收入
2017年度租
賃收入
2016年度租
賃收入
星牌優時吉建築材料有
限公司
房屋
450.32 675.59 1,143.83 920.40
北京大成房地產開發有
限責任公司
房屋
264.56 503.92 454.80 477.54
歐文斯科寧複合材料
(北
京)有限公司
廠房
--2.38 99.43
北京金時佰德技術有限
公司
房屋
--148.30 136.64
原金隅集團房屋
---62.94
張家口星牌優時吉建築房屋
58.38 123.35 --
134
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
承租方名稱
租賃資產
種類
2019年
1-6
月租賃收入
2018年度租
賃收入
2017年度租
賃收入
2016年度租
賃收入
材料有限公司
北京青年營金隅鳳山教
育科技有限公司
房屋
-42.10 --
長春輕軌冀東混凝土有
限公司
設備
-2.90 --
天津市興業龍祥建設工
程有限公司
廠房
9.52 ---
合計
782.78 1,347.85 1,749.31 1,696.94
（2）作為承租人
單位：萬元
出租方名稱
租賃資
產種類
2019年
1-6
月租賃支出
2018年度租
賃支出
2017年度租
賃支出
2016年度租
賃支出
北京西砂資產經營有限公司房屋
46.17 55.08 158.32 168.36
北京市龍鳳山砂石廠場地
--39.45 -
北京大成房地產開發有限責
任公司
房屋
-20.98 32.80 -
冀東海德堡
(涇陽)水泥有限
公司
設備
---10.26
鞍山冀東水泥有限責任公司房屋
--85.47 -
北京市門窗有限公司房屋
--36.32 -
天津濱海新區達信投資有限
公司
房屋
2,857.14 ---
合計
-2,903.32 76.07 352.36 178.61
發行人及其子公司向關聯方出租資產或自關聯方租賃資產的租金是參考市場價
格協商確定並按發行人及其子公司與關聯方籤訂的協議條款所執行。
3、關聯方擔保
（1）接受關聯方擔保
①2019年
1-6月
單位：萬元
擔保方被擔保方擔保金額擔保起始日擔保到期日
擔保是
否履行
完畢
原金隅集團
北京金隅嘉業房地
產開發有限公司
60,000.00 2017/4/20 2022/4/19否
原金隅集團
北京金隅嘉業房地
產開發有限公司
20,000.00 2017/5/27 2022/5/26否
135
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
擔保方被擔保方擔保金額擔保起始日擔保到期日
擔保是
否履行
完畢
合計
80,000.00
②2018年度
單位：萬元
擔保方被擔保方擔保金額擔保起始日擔保到期日
擔保是
否履行
完畢
原金隅集團
北京金隅嘉業房地
產開發有限公司
60,000.00 2017/4/20 2022/4/19否
原金隅集團
北京金隅嘉業房地
產開發有限公司
20,000.00 2017/5/27 2022/5/26否
合計
80,000.00
以上關聯方均無償為發行人及其子公司提供借款擔保。
③2017年度
於
2017年，公司無接受關聯方提供的借款擔保。
④2016年度
於
2016年，公司無接受關聯方提供的借款擔保。
（2）提供關聯方擔保
①2019年
1-6月
單位：萬元
擔保方被擔保方擔保金額擔保起始日擔保到期日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
1,800.00 2018年
12月
17日
2019年
12月
16日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
1,400.00 2018年
12月
17日
2019年
12月
16日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
2,000.00 2018年
10月
30日
2019年
10月
29日
合計
5,200.00
②2018年
單位：萬元
擔保方被擔保方擔保金額擔保起始日擔保到期日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
1,800.00 2018年
12月
17日
2019年
12月
16日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
1,400.00 2018年
12月
17日
2019年
12月
16日
136
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
擔保方被擔保方擔保金額擔保起始日擔保到期日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
2,000.00 2018年
10月
30日
2019年
10月
29日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
270.00 2018年
8月
29日
2019年
2月
28日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
126.00 2018年
7月
23日
2019年
1月
23日
合計
5,596.00
③2017年
單位：萬元
擔保方被擔保方擔保金額擔保起始日擔保到期日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
2,000.00 2017年
7月
11日
2018年
7月
17日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
1,400.00 2017年
11月
30日
2018年
11月
15日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
1,800.00 2018年
11月
16日
2018年
11月
15日
合計
5,200.00
④2016年度
單位：萬元
擔保方被擔保方擔保金額擔保起始日擔保到期日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
1,800.00 2016年
3月
2日
2017年
3月
2日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
105.00 2016年
10月
28日
2017年
1月
19日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
2,000.00 2016年
7月
11日
2017年
7月
10日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
1,400.00 2016年
10月
28日
2017年
10月
27日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
840.00 2016年
7月
28日
2017年
1月
28日
冀東水泥鞍山冀東水泥有限責任公司
660.00 2016年
8月
30日
2017年
2月
28日
合計
6,805.00
4、關聯方資金拆借
（1）資金拆入
單位：萬元
項目拆借金額起始日到期日
2019年
1-6月
原金隅集團
8,100.00 2019年
1月
30日
2020年
1月
25日
2018年度
北京大成房地產開發有限責任
公司
25,000.00 2018年
9月
29日
2019年
9月
27日
原金隅集團
8,100.00 2018年
2月
13日
2019年
1月
25日
137
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
項目拆借金額起始日到期日
原金隅集團
5,000.00 2018年
11月
29日
2019年
11月
25日
北京國管中心
6,000.00 2018年
5月
29日
2019年
5月
29日
北京國管中心
4,000.00 2018年
7月
20日
2019年
7月
20日
北京國管中心
2,055.00 2018年
9月
19日
2019年
9月
19日
北京國管中心
4,000.00 2018年
10月
29日
2019年
10月
29日
北京國管中心
830.00 2018年
11月
22日
2019年
11月
22日
北京國管中心
1,200.00 2018年
12月
27日
2019年
12月
27日
2017年度
原金隅集團
5,000.00 2017年
11月
30日
2018年
11月
25日
原金隅集團
8,100.00 2017年
1月
25日
2018年
1月
24日
北京國管中心
6,000.00 2017年
5月
27日
2018年
5月
27日
北京國管中心
2,055.00 2017年
8月
25日
2018年
8月
25日
2016年度
原金隅集團
5,000.00 2016年
12月
7日
2017年
11月
25日
上述借款利率按每筆借款提款日單筆借款期限所對應的人民銀行公布的同期同
檔次基準利率。
（2）資金拆出
①2019年
1-6月
截至
2019年
6月
30日止六個月期間，對北京宸宇房地產開發有限公司累計拆
出資金餘額人民幣
3,562,192,578.59元，年利率為
6.50%。
截至
2019年
6月
30日止六個月期間，對星牌優時吉建築材料有限公司無拆出
資金。
截至
2019年
6月
30日止六個月期間，對
Cross Point Trading 274(Pty) Ltd (RF)
累計拆出資金餘額人民幣
197,594,531.69元，年利率為
10%，其中本金為人民幣
123,016,642.05元，利息為人民幣
78,197,001.05元。
截至
2019年
6月
30日止六個月期間，對
Mamba Cement Company (PTY) Ltd
(RF)累計拆出資金人民幣
92,238,826.11元，其中本金為人民幣
73,345,711.90元，
利息為人民幣
15,274,002.79元。年利率為
10-10.50%。
138
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
②2018年度
於
2018年度，對
Cross Point Trading 274(Pty) Ltd (RF)的拆借年利率由
10.5%
調整為
10%，截至
2018年
12月
31日拆出資金餘額折合人民幣
190,821,671.38元。
於
2018年度，Mamba Cement Company (PTY) Ltd (RF)從本集團拆出資金人民
幣
56,591,190.07元。截至
2018年
12月
31日，拆出資金餘額人民幣
114,996,932.87
元，年利率為
10-10.50%(2017年：人民幣
58,405,742.80元，年利率為
10.25-10.50%)。
於
2018年度，北京宸宇房地產開發有限公司從本集團拆出資金人民幣
3,194,462,726.80元，截至
2018的
12月
31日，拆出資金餘額人民幣
3,272,090,726.80元，該筆拆出資金不計息。
③2017年
2017年度，包鋼冀東水泥有限公司從本集團拆出資金人民幣
60,000,000.00元，
年利率為
4.35%，截至
2017年
12月
31日。拆出資金餘額人民幣
60,000,000.00元。
2017年度，Cross Point Trading 274 (Pty) Ltd (RF)從發行人拆出資金人民幣
16,862,451.29元，年利率為
10.25-10.50%，截至
2017年
12月
31日。拆出資金餘
額人民幣
58,405,742.80元。
截至
2017年
12月
31日，星牌優時吉建築材料有限公司從發行人拆出資金餘額
人民幣
104,188,940.00元。
④2016年度
2016年度，包鋼冀東水泥有限公司從發行人及子公司拆出資金人民幣
15,000,000.00元，年利率為
5.22%，截至
2016年
12月
31日，拆出資金餘額人民
幣
52,080,000.00元。
2016年度，柯諾（北京）木業有限公司從發行人及子公司拆出資金人民幣
7,396,000.00元，年利率為
4.35%，截至
2016年
12月
31日，累計拆出資金人民幣
7,396,000.00元。
2016年度，星牌優時吉建築材料有限公司從發行人及子公司拆出資金人民幣
7,500,000.00元，年利率為
4.35%，截至
2016年
12月
31日，累計拆出資金人民幣
139
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
104,188,940.00元。
資金拆出的利息收入明細如下：
單位：萬元
關聯方名稱
2019年
1-6月
2018年度
2017年度
2016年度
星牌優時吉建築材料有限公司
69.85 446.25 1,504.52 -
包鋼冀東水泥有限公司
-285.00 294.02 76.33
北京宸宇房地產開發有限公司
31,456.85 ---
Cross Point Trading 274 (PTY)
Ltd. (RF)
899.31 1,691.76 1,953.16 507.18
Mamba Cement Company (Pty)
Ltd (RF)
399.98 345.61 530.67 -
柯諾(北京)木業有限公司
---10.66
合計
32,826.00 2,768.61 4,282.37 594.16
資金拆入的利息支出明細如下：
單位：萬元
關聯方名稱
2019年
1-6月
2018年度
2017年度
2016年度
原金隅集團
248.94 530.06 550.28 7.85
北京國管中心
264.12 385.78 151.87 -
北京大成房地產開發有限責任公
司
549.79 363.49 --
合計
1,062.85 1,279.32 702.14 7.85
5、關鍵管理人員薪酬
單位：萬元
6、關聯方應收款項餘額
（1）應收帳款
單位：萬元
項目
2019年
1-6月
2018年度
2017年度
2016年度
關鍵管理人員薪酬
218.36 654.88 494.61 440.49
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
北京市高強混凝土有限責任公司
642.24 642.24 --
森德(中國)暖通設備有限公司
20.00 -1.42 1.93
歐文斯科寧複合材料
(北京)有限公司
3.45 28.64 26.73 -
140
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
包鋼冀東水泥有限公司
-5,574.54 3,829.44 4,535.81
中房華瑞(唐山)置業有限公司
--1,664.97 1,717.03
冀東水泥扶風運輸有限責任公司
98.94 75.05 8.34 27.25
長春輕軌冀東混凝土有限公司
561.66 601.37 1,052.00 -
唐山航島海洋重工有限公司
423.03 423.03 423.03 -
鹹陽冀東高新混凝土有限公司
-1.00 64.78 -
北京新源混凝土有限公司
225.15 135.58 113.53 -
星牌優時吉建築材料有限公司
194.84 -80.00 1,443.59
冀東海德堡
(扶風)水泥有限公司
1,518.33 1,491.05 1,170.77 1,408.15
鞍山冀東水泥有限責任公司
670.76 637.66 779.43 1,282.39
冀東海德堡
(涇陽)水泥有限公司
2,365.58 1,594.78 960.86 865.17
冀東海德堡
(陝西)物流有限公司
44.90 28.51 --
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司
587.02 271.79 4.00 17.40
冀東太平洋
(北京)環保工程技術有限公司
--0.98 0.76
北京大成房地產開發有限責任公司
559.49 195.54 279.52 -
北京金隅置業有限公司
72.04 ---
北京市龍鳳山砂石廠
14.91 ---
天津岡北混凝土工業有限公司
1,070.66 1,070.66 --
天津市興業龍祥建設工程有限公司
1,230.43 1,031.96 --
MambaCementCompany(Pty)Ltd(RF) 410.73 189.74 --
阜新冀東祥合混凝土有限公司
-0.20 --
天津舒布洛克水泥砌塊有限公司
29.00 ---
北京市龍鳳山企業經營管理有限公司
-14.91 --
合計
10,743.16 14,008.25 10,459.80 11,299.48
（2）預付款項
單位：萬元
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
森德(中國)暖通設備有限公司
284.52 126.55 257.30 81.26
天津耀皮玻璃有限公司
19.59 38.67 --
包鋼冀東水泥有限公司
-0.01 --
冀東海德堡
(扶風)水泥有限公司
-89.07 0.03 -
冀東海德堡
(涇陽)水泥有限公司
-2.24 2.24 0.06
141
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司
7.73 83.98 35.66 2.58
冀東太平洋
(北京)環保工程技術有限公司
---92.14
鞍山冀東水泥有限責任公司
17.26 1.02 12.40 -
中國共產黨北京建築材料集團總公司委
員會黨校
---0.05
北京大成房地產開發有限責任公司
0.34 0.34 --
北京西砂資產經營有限公司
-34.63 40.86 -
北京市伊萊斯特環保科技有限責任公司
80.00 80.00 --
合計
409.44 456.51 348.49 176.09
（3）其他應收款
單位：萬元
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
森德(中國)暖通設備有限公司
0.95 0.95 0.95 0.95
中房華瑞
(唐山)置業有限公司
44,998.76 44,640.00 41,136.86 119,178.47
天津盛象塑料管業有限公司
0.50 ---
天津岡北混凝土工業有限公司
273.66 ---
天津舒布洛克水泥砌塊有限公司
217.59 ---
長春輕軌冀東混凝土有限公司
609.40 722.85 19.93 125.37
包鋼冀東水泥有限公司
-6,007.73 6,008.71 6,217.19
鹹陽冀東高新混凝土有限公司
--845.48 842.67
北京新源混凝土有限公司
9,797.42 9,797.42 10,007.36 9,962.75
吉林水泥（集團）有限公司
0.26 ---
唐山市豐潤區第一運輸公司
--100.00 -
阜新冀東祥合混凝土有限公司
8,429.87 8,429.87 8,413.67 8,390.26
北京宸宇房地產開發有限公司
369,844.38 327,209.07 --
天津市興業龍祥建設工程有限公司
1,458.32 529.27 --
天津市新菱環保工程有限公司
114.58 ---
北京金時佰德技術有限公司
69.00 --27.70
唐山海螺型材有限責任公司
240.00 ---
歐文斯科寧複合材料
(北京)有限公司
-0.13 --
北京市高強混凝土有限責任公司
322.46 307.17 --
星牌優時吉建築材料有限公司
8,131.50 8,303.95 10,428.07 10,490.61
142
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
冀東海德堡(扶風)水泥有限公司
8.05 8.23 8.23 -
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司
5.00 5.00 --
鞍山冀東水泥有限責任公司
48.41 ---
原金隅集團
13,484.41 13,465.65 3,112.04 -
北京市光華木材廠有限責任公司
6,899.10 6,899.10 --
北京市龍鳳山企業經營管理有限公司
-460.71 --
北京金隅人力資源管理有限公司
-22.53 --
北京市龍鳳山砂石廠
460.71 ---
北京西砂資產經營有限公司
10.00 10.00 --
北京金隅建貿物業管理中心
6.29 8.06 --
邯鄲邯泥建材有限公司
2.25 2.25 --
北京大成房地產開發有限責任公司
144.54 ---
合計
465,577.41 426,829.94 80,081.30 155,235.97
（4）應收票據
單位：萬元
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
長春輕軌冀東混凝土有限公司
--1,300.00 900.00
包鋼冀東水泥有限公司
--586.32 967.07
冀東水泥扶風運輸有限責任公司
--120.00 250.00
鞍山冀東水泥有限責任公司
--303.00 -
冀東海德堡
(扶風)水泥有限公司
--600.00 387.12
冀東海德堡
(涇陽)水泥有限公司
--362.70 417.00
合計
--3,272.02 2,921.19
（5）應收利息
單位：萬元
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
星牌優時吉建築材料有限公司
--128.41 671.68
柯諾(北京)木業有限公司
---10.66
合計
--128.41 682.33
143
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
（6）應收股利
單位：萬元
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
北京金時佰德技術有限公司
----
北京市高強混凝土有限責任公司
--307.17 307.17
長春輕軌冀東混凝土有限公司
--700.02 -
合計
--1,007.19 307.17
（7）長期應收款
單位：萬元
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
Cross Point Trading 274 (PTY) Ltd. 19,759.45 19,082.17 19,794.80 16,801.48
Mamba Cement Company (Pty) Ltd
(RF)
9,223.88 8,601.87 5,840.57 3,494.50
合計
28,983.34 27,684.04 25,635.37 20,295.98
7、關聯方應付款項餘額
（1）應付帳款
單位：萬元
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
森德(中國)暖通設備有限公司
9.60 297.96 9.62 9.50
歐文斯科寧複合材料
(北京)有限公司
0.38 0.38 --
北京金時佰德技術有限公司
30.71 43.21 -278.01
河北睿索固廢工程技術研究院有限公司
159.97 182.14 115.95 252.13
包鋼冀東水泥有限公司
-315.55 308.29 58.62
冀東水泥扶風運輸有限責任公司
-21.46 4.09 8.62
柯諾(北京)木業有限公司
---6.58
天津市興業龍祥建設工程有限公司
15.00 3,119.01 --
天津盛象塑料管業有限公司
-18.53 --
星牌優時吉建築材料有限公司
136.52 211.02 74.87 117.20
鞍山冀東水泥有限責任公司
-859.60 100.00 1,493.82
冀東太平洋
(北京)環保工程技術有限公司
--411.05 202.12
冀東海德堡
(涇陽)水泥有限公司
94.91 -70.98 135.42
144
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
冀東海德堡
(陝西)物流有限公司
40.29 41.88 --
冀東海德堡
(扶風)水泥有限公司
7.61 ---
北京大成房地產開發有限責任公司
27.63 27.63 6.00 -
北京金隅科技學校
--1.82 0.14
中國共產黨北京建築材料集團總公司委
員會黨校
--1.25 -
北京新源混凝土有限公司
13.32 ---
北京建貿物業管理有限公司
12.70 ---
合計
548.64 5,138.37 1,103.92 2,562.16
（2）合同負債
/預收款項
單位：萬元
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
北京市高強混凝土有限責任公司
811.29 811.29 0.47 18.32
歐文斯科寧複合材料
(北京)有限公司
0.54 0.54 0.25 0.25
包鋼冀東水泥有限公司
-3.68 -288.05
Mamba Cement Company (Pty) Ltd
(RF)
-252.05 --
冀東海德堡
(扶風)水泥有限公司
20.98 64.28 -425.60
冀東海德堡
(涇陽)水泥有限公司
--11.30 73.88
冀東太平洋
(北京)環保工程技術有限公司
---16.55
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司
-32.75 8.85 2.48
鞍山冀東水泥有限責任公司
275.45 1.47 3.00 -
長春輕軌冀東混凝土有限公司
---39.81
北京市龍鳳山企業經營管理有限公司
--14.91 0.14
冀東水泥扶風運輸有限責任公司
0.30 ---
星牌優時吉建築材料有限公司
0.30 ---
北京大成房地產開發有限責任公司
0.30 ---
中國共產黨北京建築材料集團總公司委
員會黨校
0.15 ---
合計
1,109.31 1,166.05 38.78 865.08
145
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
（3）其他應付款
單位：萬元
項目
2019年
6月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
原金隅集團
3.90 25.28 -4,570.43
歐文斯科寧複合材料
(北京)有限公司
12.92 15.92 15.92 15.92
唐山海螺型材有限責任公司
-0.30 0.47 0.11
包鋼冀東水泥有限公司
-63.00 63.00 63.00
中房華瑞
(唐山)置業有限公司
52.70 -52.70 52.70
北京新源混凝土有限公司
0.22 0.22 0.22 -
鹹陽冀東高新混凝土有限公司
0.03 0.03 0.03 -
天津市興業龍祥工程有限公司
-8,883.41 --
天津盛象塑料管業有限公司
-632.85 --
天津市新菱環保工程有限公司
-175.42 --
天津岡北混凝土有限公司
140.00 140.00 --
天津耀皮玻璃有限公司
-2.50 --
北京金時佰德技術有限公司
2.00 1.27 --
星牌優時吉建築材料有限公司
-1.94 1.94 0.52
冀東海德堡
(涇陽)水泥有限公司
22.10 2.25 3.79 4.90
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司
---8.53
鞍山冀東水泥有限責任公司
----
邯鄲邯泥建材有限公司
-1,156.03 --
北京西砂資產經營有限公司
233.89 234.63 --
北京大成房地產開發有限責任公司
252.66 120.00 --
北京金隅科技學校
-0.65 --
冀東水泥扶風運輸有限責任公司
5.00 ---
北京市高強混凝土有限責任公司
5.00 ---
冀東海德堡（陝西）物流有限公司
5.00 ---
合計
735.42 11,455.69 138.08 4,716.10
註：截至
2016年
12月
29日，原金隅集團已非發行人控股股東。
（4）短期借款
單位：萬元
146
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
項目
2019年
6月
30日
2018年
12
月
31日
2017年
12
月
31日
2016年
12
月
31日
原金隅集團
13,100.00 8,100.00 13,100.00 5,000.00
北京國管中心
12,085.00 23,085.00 8,055.00 -
北京大成房地產開發有限責任公司
25,000.00 25,000.00 --
合計
50,185.00 56,185.00 21,155.00 5,000.00
（5）一年內到期的非流動負債
單位：萬元
項目
2019年
6
月
30日
2018年
12
月
31日
2017年
12
月
31日
2016年
12
月
31日
天津濱海新區達信投資有限公司
3,414.53 ---
合計
3,414.53 ---
（6）租賃負債
單位：萬元
項目
2019年
6月
30日
2018年
12
月
31日
2017年
12
月
31日
2016年
12
月
31日
天津濱海新區達信投資有限公司
42,878.38 ---
合計
42,878.38 ---
（三）關聯交易決策機制
1、決策權限
如屬於關聯交易，董事會工作部門應根據有關規定確定需要履行的審批及披露程
序並通知相關部門及/或子公司，相關部門及
/或子公司應配合董事會工作部門履行上
交所上市規則、聯交所上市規則和公司內部關於關聯交易的審批和披露程序；未按規
定履行公司內部審批和外部披露程序前各子公司不得進行該關聯交易或籤訂有關的
協議。
對於需要履行公司內部審批和外部披露程序的新發生關聯交易，董事會秘書和董
事會工作部門應當按照規定提請公司分別召開董事會、監事會及股東大會（如需）做
出書面決議，並負責辦理境內外公告等外部披露事宜。
2、決策程序
根據上交所上市規則與聯交所上市規則、《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董
147
北京金隅集團股份有限公司
2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
事會議事規則》以及《北京金隅集團股份有限公司關聯交易管理辦法》履行關聯交易
決策程序。
公司與關聯人進行日常關聯交易時，公司可以在披露上一年度報告之前，按類別
對本公司當年度將發生的日常關聯交易總金額進行合理預計，根據預計結果提交董事
會或者股東大會審議並披露；對於預計範圍內的日常關聯交易，公司應當在年度報告
和中期報告中予以分類匯總披露。公司實際執行中超出預計總金額的，應當根據超出
量重新提請董事會或者股東大會審議並披露。
公司董事會審議關聯交易事項時，關聯董事必須迴避表決，也不得代理其他董事
行使表決權。該董事會會議由過半數的非關聯董事出席即可舉行，除非適用法規另有
規定，董事會會議所作決議須經非關聯董事過半數通過，並且必須由獨立（非執行）
董事籤字後方可生效。出席董事會會議的非關聯董事人數不足三人的，公司應當將交
易提交股東大會審議。
公司董事會（須含公司的獨立（非執行）董事）應當根據客觀標準判斷該關聯交
易和相關條款是否符合公司和其股東（包括小股東）的整體利益，是否為公司生產經
營之必需，必要時應當聘請專業評估師或獨立財務顧問；對於有關關聯交易的進行和
相關條款，必須及時通知公司的獨立（非執行）董事；而獨立（非執行）董事須對有
關交易及條款是否符合公司和其整體股東(包括小股東)的利益有利發表意見。公司董
事會必須慎重考慮獨立（非執行）董事的意見。
公司股東大會審議關聯交易事項時，關聯股東必須迴避表決，其所代表的有表決
權的股份數不計入有效表決總數。
3、定價機制
根據《北京金隅集團股份有限公司關聯交易管理辦法》，關聯交易的定價主要遵
循市場定價的原則，並應符合企業財務會計制度等有關法律、法規和規範性文件的要
求。
（四）發行人控股股東及其控制的其他企業資金佔用及違規擔保情況
公司報告期內不存在資金被控股股東及其控制的其他企業違規佔用的情況，不存
在為控股股東及其控制的其他企業違規擔保的情況。
148
北京金隅集團股份有限公司
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十五、發行人內部管理制度的建立及運行情況
（一）發行人內部控制環境
發行人按照中國證監會和上市交易所相關法律、法規、規範性意見，多年來不斷
積極完善公司治理文件和相關內控制度，具體情況如下表所示：
序號制度文件制訂權限
1《北京金隅集團股份有限公司章程》股東大會
2《北京金隅集團股份有限公司股東大會議事規則》股東大會
3《北京金隅集團股份有限公司董事會議事規則》股東大會
4《北京金隅集團股份有限公司監事會議事規則》股東大會
5《北京金隅集團股份有限公司獨立董事工作制度》董事會
6《北京金隅集團股份有限公司董事會戰略與投融資委員會議事規則》董事會
7《北京金隅集團股份有限公司董事會審計委員會議事規則》董事會
8《北京金隅集團股份有限公司薪酬與提名委員會議事規則》董事會
9《北京金隅集團股份有限公司總經理工作細則》董事會
10《北京金隅集團股份有限公司董事會秘書工作細則》董事會
11《北京金隅集團股份有限公司對外投資管理辦法》董事會
12《北京金隅集團股份有限公司對外擔保管理制度》董事會
13《北京金隅集團股份有限公司關聯交易管理辦法》董事會
14《北京金隅集團股份有限公司與關聯方資金往來管理制度》董事會
15《北京金隅集團股份有限公司募集資金使用與管理制度》董事會
16《北京金隅集團股份有限公司投資者關係管理制度》董事會
17《北京金隅集團股份有限公司信息披露管理辦法》董事會
18《北京金隅集團股份有限公司重大信息內部報告制度》董事會
19《北京金隅集團股份有限公司管理層證券交易守則》董事會
20《北京金隅集團股份有限公司內幕信息知情人和外部信息使用人管理制度》董事會
21《北京金隅集團股份有限公司年報信息披露重大差錯追究制度》董事會
22《北京金隅集團股份有限公司內部控制評價辦法》董事會
發行人按照這些制度文件的原則要求，完善內部決策和信息傳導流程，使制度得
到切實有效的執行。以上規則、制度和條例有力保證了股東大會、董事會、監事會、
高級管理層及各級職能部門各司其職、各負其責、相互制約、規範運作，使現代企業
149
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
管理制度在發行人的實際運作中做到有法可依，有據可查。
（二）發行人生產經營管理控制
根據《公司法》、《證券法》等相關法律法規的規定及相關要求，發行人遵循科學、
規範、透明的基本原則，逐步完善了各項內部控制制度，並得到有效執行。發行人建
立起一套涵蓋公司管理各個方面的規章制度及相應的業務流程，有力促進了發行人規
範運作，保證了發行人生產經營活動有序進行。發行人結合實際情況，通過較為謹慎
的風險分析和評估，編制了《工業項目管理辦法》、《項目竣工驗收管理辦法》、《水泥
產業統一營銷管理辦法》、《水泥產業物資統一供應管理辦法》等多個管理規定，並且
隨著企業經營發展的需要對相應的管理標準做出及時完善與更新，以保證企業各項生
產經營活動有法可依。
發行人針對所屬行業情況，相繼制訂和完善了《產品質量監督管理辦法》、《水泥
質量控制標準》、《新型建材產品質量監督管理辦法》、《房地產產業項目運營監督管理
辦法》等一系列質量控制相關規章制度。發行人質量管理制度健全並能得到有效執行，
質量控制過程規範，生產過程和安裝過程的質量控制符合行業標準。
在採購環節，發行人制定了《水泥產業物資統一供應管理辦法》等規章制度。發
行人有嚴格的採購、驗收、請款和付款流程。採購相關制度的設計基本涵蓋了招標程
序、供應商評價程序、詢價比價程序、採購合同訂立和應付款項的支付，明確地描述
了各崗位職責、權限，確保了不相容崗位相分離。
在銷售環節，發行人根據不同板塊和行業特點，由各板塊公司結合市場狀況及公
司特點，制定了與之相適應的訂單處理、信用管理、銷售合同管理、成品出庫、開具
發票、確認收入及其記錄等管理制度，如《水泥產業統一營銷管理辦法》。發行人通
過完善銷售管理制度，對銷售業務的主要環節進行了規範與控制，確定了適當的銷售
政策和策略，明確了各崗位的職責和權限，確保了不相容職位相分離。
（三）發行人信息系統控制
發行人辦公室下的信息中心作為信息化工作的執行及管理機構，負責財務系統用
友
U8及用友
NC網絡財務系統、資本運營管理系統、
OA系統、人力資源管理系統、
檔案管理系統、審計系統的規劃、開發與管理維護，在全公司範圍內提供信息系統共
150
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享服務。發行人制定了一系列信息系統管理制度，包括《系統運行制度》、《系統軟體、
應用軟體管理制度》、《定期安全自檢制度》、《設備定期維護檢修制度》、《系統管理人
員管理制度》、《網絡通信安全管理制度》、《信息中心機房管理制度》和《密碼口令管
理制度》等，確保系統安全穩定運行。
（四）發行人會計管理控制
發行人制定了《北京金隅集團股份有限公司會計制度》，編制財務報告，以真實
的交易和事項以及完整、準確的帳簿記錄等資料為依據，按照企業會計準則等有關法
律法規、國家統一的會計制度規定的編制基礎、編制依據、編制原則和方法進行。在
編制年度財務報告前，全面清查資產、核實債務，並將清查、核實結果及其處理方法，
以確保財務報告的真實可靠和資產的安全完整，科學設計財務報告內容，對財務報告
所披露的信息進行有效分析，並利用這些信息滿足公司經營管理決策需要，經過審計
的財務報告由發行人法定代表人、財務負責人及會計機構負責人籤名蓋章。
（五）發行人內部控制的監督情況
發行人董事會下設審計委員會，並按《公司章程》的規定設立了審計部，制定了
《北京金隅集團股份有限公司內部審計制度》，向董事會負責並報告工作，在董事會
的領導下負責審核發行人的經營、財務狀況及對外披露的財務信息、審查內部控制的
執行情況和外部審計的溝通、監督和核查工作。發行人內部審計工作涵蓋了各項業務、
分支機構、財務會計、數據系統等各類別，內部審計及監督體系是有效的。
（六）發行人對內部控制情況的評價
為加強內部控制，促進規範運作和健康發展，保護投資者合法權益，保障資產的
安全和完整，發行人每年對內部控制制度進行全面自查。同時，發行人根據《企業內
部控制基本規範》（財會
[2008]7號）、《企業內部控制評價指引》及上交所《上市公
司內部控制指引》（上證上字[2006]460號）等法律法規和規範性文件的要求，對內
部控制有效性進行自我評價，2017年
3月
29日、
2018年
3月
29日和
2019年
3月
29日披露了《內部控制評價報告》。此外，安永華明分別於
2017年
3月
29日、
2018
年
3月
29日和
2019年
3月
29日出具了《內部控制審計報告》，詳細情況如下：
1、2018年度
151
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（1）《內部控制評價報告》
發行人於
2019年
3月
29日披露了《2018年度內部控制評價報告》，對截至
2018
年
12月
31日的內部控制有效性進行了自我評價。發行人董事會認為：
根據發行人財務報告內部控制重大缺陷的認定情況，於內部控制評價報告基準日，
不存在財務報告內部控制重大缺陷，發行人已按照企業內部控制規範體系和相關規定
的要求在所有重大方面保持了有效的財務報告內部控制。
根據發行人非財務報告內部控制重大缺陷認定情況，於內部控制評價報告基準日，
發行人未發現非財務報告內部控制重大缺陷。
發行人自內部控制評價報告基準日至內部控制評價報告發出日之間未發生影響
內部控制有效性評價結論的因素。
（2）《內部控制審計報告》
安永華明於
2019年
3月
28日出具了《北京金隅股份有限公司內部控制審計報
告》（安永華明(2019)專字第
60667053_A01號），審計了發行人
2018年
12月
31
日的財務報告內部控制的有效性。安永華明認為發行人按照《企業內部控制基本規範》
和相關規定在所有重大方面保持了有效的財務報告內部控制。
2、2017年度
（1）《內部控制評價報告》
發行人於
2018年
3月
30日披露了《2017年度內部控制評價報告》，對截至
2017
年
12月
31日的內部控制有效性進行了自我評價。發行人董事會認為：
根據發行人財務報告內部控制重大缺陷的認定情況，於內部控制評價報告基準日，
不存在財務報告內部控制重大缺陷，發行人已按照企業內部控制規範體系和相關規定
的要求在所有重大方面保持了有效的財務報告內部控制。
根據發行人非財務報告內部控制重大缺陷認定情況，於內部控制評價報告基準日，
發行人未發現非財務報告內部控制重大缺陷。
發行人自內部控制評價報告基準日至內部控制評價報告發出日之間未發生影響
內部控制有效性評價結論的因素。
152
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（2）《內部控制審計報告》
安永華明於
2018年
3月
29日出具了《北京金隅股份有限公司內部控制審計報
告》（安永華明(2018)專字第
60667053_A36號），審計了發行人
2017年
12月
31
日的財務報告內部控制的有效性。安永華明認為發行人按照《企業內部控制基本規範》
和相關規定在所有重大方面保持了有效的財務報告內部控制。
3、2016年度
（1）《內部控制自我評價報告》
發行人於
2017年
3月
29日披露了《2016年度內部控制自我評價報告》，對截
至
2016年
12月
31日的內部控制設計與運行的有效性進行了自我評價。發行人董事
會認為：
根據發行人財務報告內部控制重大缺陷的認定情況，於內部控制評價報告基準日，
不存在財務報告內部控制重大缺陷，發行人已按照企業內部控制規範體系和相關規定
的要求在所有重大方面保持了有效的財務報告內部控制。
根據發行人非財務報告內部控制重大缺陷認定情況，於內部控制評價報告基準日，
發行人未發現非財務報告內部控制重大缺陷。
發行人自內部控制評價報告基準日至內部控制評價報告發出日之間未發生影響
內部控制有效性評價結論的因素。
（2）《內部控制審計報告》
安永華明於
2017年
3月
29日出具了《北京金隅股份有限公司內部控制審計報
告》（安永華明(2017)專字第
60667053_A03號），審計了發行人
2016年
12月
31
日的財務報告內部控制的有效性。安永華明認為發行人按照《企業內部控制基本規範》
和相關規定在所有重大方面保持了有效的財務報告內部控制。
十六、發行人信息披露事務及投資者關係管理相關制度安排
信息披露方面，為規範公司的信息披露行為，加強信息披露事務管理，保護投資
者合法權益，根據《上市公司信息披露管理辦法》、上交所上市規則等法律、行政法
規、部門規章及規範性文件的有關規定和要求，公司建立了健全的信息披露制度。從
153
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信息披露內容、披露標準、披露時間、披露方式、信息披露的審核、披露流程及管理
職責等方面做了較為詳細的規定，並形成專項的管理辦法——《北京金隅集團股份有
限公司信息披露管理辦法》。
發行人將遵循真實、準確、完整、及時的信息披露原則，按照中國證監會、證券
業協會及上交所等機構的有關規定和《債券受託管理協議》的約定進行公司債券存續
期間各類定期報告及可能影響投資者實現其公司債券兌付的重大事項的披露，使發行
人償債能力、募集資金使用等情況受到債券持有人、債券受託管理人等的監督，防範
償債風險。
投資者關係管理方面，根據相關法律法規和行政性規範的要求，及時向投資者披
露影響其決策的相關信息，包括公司發展戰略、公司經營、管理、財務及運營過程中
的信息、企業文化及其他投資者關心的問題；通過電話、電子郵件、傳真、接待來訪
等方式答覆投資者的諮詢，儘可能通過多種方式與投資者進行及時、深入和廣泛的溝
通。
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第四節財務會計信息
本節的財務數據及有關分析說明反映了發行人最近三年及一期的財務狀況、經營
成果和現金流量情況。
安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）對公司
2016年度、
2017年度和
2018年
度的財務報表進行了審計，並分別出具了安永華明（2017）審字第60667053_A01號、
安永華明（
2018）審字第
60667053_A01號和安永華明（
2019）審字第
60667053_A01
號標準無保留意見的審計報告；公司
2019年1-9月的財務報表未經審計。本節中
2016
年度、
2017年度和
2018年度數據來自發行人經審計的財務報告，
2019年1-9月數據來
自發行人未經審計的財務報告。
除非特別說明，本募集說明書所涉及的
2016年度、
2017年度、
2018年度和
2019
年1-9月的財務數據表述口徑均為發行人合併財務報表口徑。投資者如需了解發行人
的詳細財務狀況，請參閱發行人
2016年度、
2017年度和
2018年度經審計的財務報告
及2019年1-9月未經審計的財務報告。
一、最近三年及一期會計資料
（一）合併財務報表
2016年度、
2017年度、
2018年度及
2019年1-9月，發行人合併財務報表如下：
1、合併資產負債表
單位：萬元
項目
2019年
9月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
流動資產：
貨幣資金
1,629,028.05 1,877,446.83 1,790,384.71 2,801,021.11
交易性金融資產
204,972.16 103,455.81 4,622.61 61,580.73
應收票據
700,155.89 1,122,578.18 818,166.38 385,702.90
應收帳款
877,775.17 744,008.55 768,618.21 888,991.26
預付帳款
227,535.33 200,837.18 179,235.43 496,868.24
其他應收款
1,253,806.77 994,161.96 589,042.48 614,403.49
存貨
11,972,408.08 11,491,279.37 9,864,971.68 6,411,123.49
155
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項目
2019年
9月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
合同資產
16,869.28 ---
持有待售資產
-10,953.42 --
其他流動資產
475,415.93 371,072.54 343,884.74 288,181.32
流動資產合計
17,357,966.65 16,915,793.82 14,358,926.24 11,947,872.54
非流動資產：
債權投資
21,072.50 ---
可供出售金融資產
--289,788.79 249,834.84
長期應收款
95,704.72 80,235.19 48,537.79 20,770.98
長期股權投資
398,757.90 303,675.70 217,493.93 223,365.10
其他權益工具投資
36,007.27 39,618.71 --
其他非流動金融資產
400.00 21,498.00 --
投資性房地產
2,814,021.12 2,132,724.52 1,544,045.35 1,497,662.83
固定資產
4,324,034.20 4,469,277.20 4,589,532.15 4,577,328.36
在建工程
243,587.91 292,967.54 298,106.24 427,759.02
使用權資產
94,765.07 ---
無形資產
1,625,513.89 1,669,175.43 1,085,708.60 1,135,016.56
商譽
274,146.90 274,028.76 274,028.76 274,977.05
長期待攤費用
143,220.70 124,270.59 113,436.20 96,019.86
遞延所得稅資產
357,831.41 345,459.02 295,200.97 269,568.13
其他非流動資產
107,996.89 158,884.67 105,943.20 119,536.42
非流動資產合計
10,537,060.49 9,911,815.35 8,861,821.97 8,891,839.15
資產總計
27,895,027.14 26,827,609.17 23,220,748.21 20,839,711.69
流動負債：
短期借款
3,541,341.72 3,988,039.22 3,437,520.00 3,202,773.41
應付票據
268,930.30 208,074.93 145,798.74 231,332.14
應付帳款
1,665,961.46 1,835,761.59 1,574,709.11 1,231,164.37
預收款項
28,867.47 31,790.32 2,734,049.28 2,346,249.78
合同負債
2,644,435.39 2,371,516.84 --
應付職工薪酬
25,936.68 39,384.03 36,558.71 40,009.24
應交稅費
159,078.23 252,719.56 176,926.02 182,978.91
其他應付款
931,395.83 835,259.55 907,524.78 698,230.86
156
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項目
2019年
9月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
持有待售負債
-4,029.14 --
一年內到期的非流動負
債
1,724,331.98 1,854,386.45 1,149,143.98 689,742.05
短期融資券
210,000.00 650,000.00 276,969.81 300,000.00
其他流動負債
959,698.25 849,271.41 604,235.70 573,938.21
流動負債合計
12,159,977.29 12,920,233.04 11,043,436.13 9,496,418.97
非流動負債：
長期借款
4,338,499.32 3,050,605.43 2,567,103.00 1,808,768.50
應付債券
2,249,393.50 2,023,108.93 1,815,484.08 2,127,939.65
租賃負債
85,314.77 ---
長期應付款
1,460.89 31,585.67 92,076.94 374,089.14
長期應付職工薪酬
66,628.24 67,417.95 65,403.23 72,276.88
預計負債
35,308.81 60,665.09 46,493.54 37,127.93
遞延所得稅負債
594,444.82 596,084.92 447,372.63 480,087.06
遞延收益
87,757.17 88,840.49 85,551.99 86,006.78
其他非流動負債
1,500.00 67,617.41 66,045.68 66,045.68
非流動負債合計
7,460,307.53 5,985,925.88 5,185,531.09 5,052,341.63
負債合計
19,620,284.82 18,906,158.92 16,228,967.22 14,548,760.61
股東權益：
股本
1,067,777.11 1,067,777.11 1,067,777.11 1,067,777.11
其他權益工具
1,496,200.00 1,496,200.00 997,200.00 498,200.00
其中：永續債
1,496,200.00 1,496,200.00 997,200.00 498,200.00
資本公積
568,097.04 527,397.08 582,020.20 586,519.58
其他綜合收益
21,499.42 20,695.13 25,421.02 23,183.97
專項儲備
3,701.09 2,012.41 1,298.99 865.55
盈餘公積
153,743.40 153,743.40 136,801.90 127,686.67
一般風險準備
34,079.22 34,079.22 29,947.89 17,803.92
未分配利潤
2,713,369.42 2,464,642.78 2,275,817.67 2,098,012.06
歸屬於母公司所有者權
益合計
6,058,466.71 5,766,547.15 5,116,284.78 4,420,048.87
少數股東權益
2,216,275.60 2,154,903.10 1,875,496.21 1,870,902.21
所有者權益合計
8,274,742.32 7,921,450.25 6,991,780.99 6,290,951.08
負債和所有者權益總計
27,895,027.14 26,827,609.17 23,220,748.21 20,839,711.69
157
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2、合併利潤表
單位：萬元
項目
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
一、營業總收入
6,736,384.85 8,311,673.31 6,367,833.09 4,773,877.27
營業收入
6,736,384.85 8,311,673.31 6,367,833.09 4,773,877.27
二、營業總成本
6,096,809.99 7,835,078.89 6,151,872.52 4,579,347.52
營業成本
4,903,881.52 6,072,072.11 4,763,501.20 3,654,204.75
稅金及附加
245,032.61 315,147.59 184,018.80 157,084.41
銷售費用
225,069.60 291,569.02 260,728.91 185,423.54
管理費用
489,761.10 715,549.70 622,562.41 380,786.33
研發費用
20,037.66 15,434.06 --
財務費用
213,027.50 304,747.83 267,558.76 160,350.13
資產減值損失
-20,105.35 82,777.01 53,502.43 41,498.37
信用減值損失
-10,922.67 37,781.55 --
加：其他收益
55,740.64 76,937.66 68,983.76 -
投資收益
39,357.53 62,915.52 33,683.73 64,152.80
其中：對聯營企業和合
營企業的投資收益
31,697.39 37,143.22 18,873.21 10,890.05
公允價值變動收益
48,313.57 47,651.62 72,138.01 59,267.91
資產處置收益
283.87 -7,227.02 6,584.59 -
三、營業利潤
752,242.45 656,872.20 397,350.66 317,950.46
加：營業外收入
22,481.83 39,186.05 50,060.89 88,828.63
減：營業外支出
57,786.23 51,594.78 41,697.19 39,125.95
四、利潤總額
716,938.05 644,463.47 405,714.37 367,653.15
減：所得稅費用
185,539.33 216,320.95 110,679.50 98,618.37
五、淨利潤
531,398.72 428,142.52 295,034.87 269,034.78
減：少數股東損益
159,775.95 102,097.60 11,368.38 369.39
歸屬於母公司所有者的淨利
潤
371,622.76 326,044.93 283,666.49 268,665.39
加：其他綜合收益
1,654.77 -18,356.09 2,369.31 6,550.50
六、綜合收益總額
533,053.48 409,786.43 297,404.18 275,585.27
減：歸屬於少數股東的綜合
收益總額
160,626.43 88,467.39 11,500.64 4,340.65
歸屬於母公司普通股東綜合
收益總額
372,427.05 321,319.04 285,903.54 271,244.62
158
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項目
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
七、每股收益：
基本每股收益（元/股）
0.35 0.31 0.27 0.25
稀釋每股收益（元/股）
0.35 0.31 0.27 0.25
3、合併現金流量表
單位：萬元
項目
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金
6,033,009.46 7,888,419.42 6,864,989.32 5,383,825.17
存放中央銀行和同業款項淨減少
額
-24,062.35 21,180.83 -
收到的稅費返還
43,051.50 61,448.11 54,975.10 34,195.95
收到其他與經營活動有關的現金
428,551.00 219,849.10 357,825.92 119,772.18
經營活動現金流入小計
6,504,611.96 8,193,778.97 7,298,971.17 5,537,793.30
購買商品、接受勞務支付的現金
4,341,862.89 6,451,673.66 6,845,936.69 3,963,406.90
存放中央銀行款項淨增加額
24,853.23 --99,111.48
支付給職工以及為職工支付的現
金
452,777.34 620,445.01 553,690.38 366,755.31
支付的各項稅費
759,285.71 789,506.49 574,655.52 416,346.89
支付其他與經營活動有關的現金
502,863.87 836,417.18 510,140.95 341,797.73
經營活動現金流出小計
6,081,643.03 8,698,042.34 8,484,423.54 5,187,418.32
經營活動產生的現金流量淨額
422,968.93 -504,263.37 -1,185,452.38 350,374.98
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
23,659.74 3,530.00 70,062.62 109,417.62
取得投資收益收到的現金
41,326.66 32,217.38 24,030.27 7,873.80
處置固定資產、無形資產和其他
長期資產收回的現金淨額
6,550.62 16,591.02 49,958.47 133,795.30
處置子公司及其他營業單位收到
的現金淨額
70,362.89 -63,488.51 1,373.97
收到其他與投資活動有關的現金
267,026.70 1,139,954.08 776,878.00 659.54
投資活動現金流入小計
408,926.62 1,192,292.48 984,417.88 253,120.24
購建固定資產、無形資產和其他
長期資產支付的現金
664,019.06 245,313.37 188,224.78 333,518.14
投資支付的現金
10,082.00 35,755.94 26,223.84 550.00
取得子公司及其他營業單位支付
的現金淨額
5,445.35 424,853.62 21,084.04 185,424.28
159
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
項目
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
支付其他與投資活動有關的現金
281,452.60 1,324,762.51 818,844.11 136,128.00
投資活動現金流出小計
960,999.02 2,030,685.44 1,054,376.78 655,620.42
投資活動產生的現金流量淨額
-552,072.39 -838,392.96 -69,958.90 -402,500.18
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
2,375.40 95,300.00 10,412.50 3,922.50
其中：子公司吸收少數股東投
資收到的現金
2,375.40 95,300.00 10,412.50 3,922.50
取得借款收到的現金
4,036,981.44 6,086,905.11 4,619,827.02 3,848,555.62
發行債券（含永續債）收到的現
金
1,026,900.00 2,897,200.00 2,175,562.00 1,399,200.00
收到其他與籌資活動有關的現金
3,500.00 -35,725.90 -
籌資活動現金流入小計
5,069,756.84 9,079,405.11 6,841,527.42 5,251,678.12
償還債務支付的現金
3,791,871.65 4,774,508.50 3,542,228.89 2,962,777.41
分配股利、利潤或償付利息支付
的現金
533,300.88 710,337.20 541,742.57 303,671.74
其中：子公司支付給少數股東
的股利、利潤
20,003.56 6,334.41 14,166.45 994.74
償還債券支付的現金
793,237.00 1,514,698.56 1,614,230.50 1,113,250.00
贖回永續債支付的現金
-300,000.00 --
支付其他與籌資活動有關的現金
48,456.44 371,866.42 410,522.21 134,676.22
籌資活動現金流出小計
5,166,865.96 7,671,410.67 6,108,724.17 4,514,375.37
籌資活動產生的現金流量淨額
-97,109.12 1,407,994.44 732,803.25 737,302.75
四、匯率變動對現金的影響
187.91 -4,742.06 2,938.46 4,542.22
五、現金及現金等價物淨增加額
-226,024.67 60,596.05 -519,669.57 689,719.77
期初現金及現金等價物餘額
1,352,004.73 1,291,408.68 1,811,078.25 1,121,358.49
六、期末現金及現金等價物餘額
1,125,980.06 1,352,004.73 1,291,408.68 1,811,078.25
（二）母公司財務報表
2016年度、2017年度、
2018年度及
2019年1-9月，母公司財務報表如下：
1、母公司資產負債表
單位：萬元
項目
2019年
9月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
流動資產：
貨幣資金
658,975.76 649,036.64 625,964.82 695,411.93
160
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項目
2019年
9月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
應收票據
----
應收帳款
5.75 -12.42 135.82
預付款項
2,027.25 1,309.85 --
其他應收款
7,416,459.60 6,690,179.76 5,642,480.11 3,625,937.08
其他流動資產
232.12 224.11 751.10 790.74
流動資產合計
8,077,700.48 7,340,750.36 6,269,208.45 4,322,275.57
非流動資產：
可供出售金融資產
--20.00 20.00
其他權益工具投資
20.00 20.00 --
長期股權投資
4,460,536.72 4,656,973.53 3,472,081.83 3,434,087.19
投資性房地產
1,178,227.84 1,048,772.56 1,016,479.52 989,592.43
固定資產
111,084.79 116,238.60 123,078.34 129,663.19
無形資產
37,500.84 36,878.97 41,475.23 42,614.29
遞延所得稅資產
27,522.54 26,634.18 16,866.35 15,609.01
非流動資產合計
5,814,892.74 5,885,517.83 4,670,001.28 4,611,586.12
資產總計
13,892,593.23 13,226,268.19 10,939,209.73 8,933,861.69
流動負債：
短期借款
2,680,630.00 2,493,185.00 2,084,155.00 1,752,000.00
應付帳款
853.42 726.24 2,546.24 1,376.24
預收款項
14,742.26 14,368.61 11,874.80 10,448.14
應付職工薪酬
8.54 1,442.00 1,442.00 1,387.62
應交稅費
7,861.78 8,267.48 5,434.12 3,368.30
其他應付款
357,051.22 439,816.66 562,737.89 344,022.99
應付短期融資券
-650,000.00 200,000.00 300,000.00
一年內到期的非流動負債
1,413,920.00 876,967.14 750,000.00 228,000.00
其他流動負債
---71.72
流動負債合計
4,475,067.22 4,484,773.14 3,618,190.05 2,640,675.02
非流動負債：
0
長期借款
2,314,757.70 1,976,737.00 1,372,447.00 953,160.00
應付債券
2,342,352.97 1,851,819.02 1,595,682.56 1,497,648.45
長期應付職工薪酬
36,521.83 36,367.70 36,307.35 41,419.62
161
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項目
2019年
9月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
遞延所得稅負債
216,375.04 216,227.72 208,154.46 201,432.68
其他非流動負債
--71.72 -
非流動負債合計
4,910,007.54 4,081,151.43 3,212,663.09 2,693,660.75
負債合計
9,385,074.76 8,565,924.57 6,830,853.15 5,334,335.77
所有者權益
(或股東權益
)：
股本
1,067,777.11 1,067,777.11 1,067,777.11 1,067,777.11
其他權益工具
1,496,200.00 1,496,200.00 997,200.00 498,200.00
其中：永續債
1,496,200.00 1,496,200.00 997,200.00 498,200.00
資本公積
153,887.15 667,485.49 667,485.49 667,485.49
其他綜合收益
6,484.47 6,484.47 8,219.85 4,939.82
盈餘公積
153,743.40 153,743.40 136,801.90 127,686.67
未分配利潤
1,629,426.33 1,268,653.14 1,230,872.23 1,233,436.83
所有者權益合計
4,507,518.47 4,660,343.62 4,108,356.59 3,599,525.92
負債和所有者權益總計
13,892,593.23 13,226,268.19 10,939,209.73 8,933,861.69
2、母公司利潤表
單位：萬元
項目
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
一、營業收入
78,588.33 101,104.06 94,886.58 95,493.44
減：營業成本
5,893.19 7,784.53 8,288.12 9,920.91
稅金及附加
10,625.81 13,550.93 12,880.84 9,303.65
銷售費用
2,057.57 6,966.73 5,592.96 4,265.44
管理費用
12,804.91 23,582.59 14,161.57 18,578.21
財務費用
65,614.04 97,830.63 88,815.24 73,968.95
資產減值損失
--413.65 -133.08
信用減值損失
--567.13 --
加：投資收益
494,151.64 183,483.69 74,529.80 200,761.03
其中：對聯營企業和合營
企業的投資收益
2,435.59 3,313.45 -798.14 5,888.20
資產處置收益
--3,960.25 --
公允價值變動收益
5,087.28 32,293.04 26,887.09 49,658.09
二、營業利潤
480,831.74 163,772.26 66,151.09 230,008.47
加：營業外收入
1,881.72 4,166.71 32,648.30 1,282.52
162
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項目
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
減：營業外支出
2,000.71 0.17 2,182.63 29.29
三、利潤總額
480,712.75 167,938.80 96,616.76 231,261.70
減：所得稅
1,271.82 -1,476.23 5,464.43 7,680.98
四、淨利潤
479,440.93 169,415.03 91,152.32 223,580.72
加：其他綜合收益
--1,735.38 3,280.03 1,772.88
五、綜合收益總額
479,440.93 167,679.65 94,432.35 225,353.60
3、母公司現金流量表
單位：萬元
項目
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的
現金
88,696.00 113,975.03 110,486.52 104,306.04
收到的稅費返還
38.75 ---
收到其他與經營活動有關的
現金
4,046,905.86 6,439,096.95 6,738,298.31 4,327,262.30
經營活動現金流入小計
4,135,640.61 6,553,071.98 6,848,784.83 4,431,568.34
購買商品、接受勞務支付的
現金
1,080.37 2,256.25 2,699.30 4,567.08
支付給職工以及為職工支付
的現金
4,555.07 6,929.11 7,220.04 5,585.39
支付的各項稅費
20,261.20 19,409.64 17,612.90 14,232.20
支付其他與經營活動有關的
現金
3,631,500.33 7,722,924.29 8,372,532.19 4,826,538.21
經營活動現金流出小計
3,657,396.97 7,751,519.30 8,400,064.42 4,850,922.88
經營活動產生的現金流量淨
額
478,243.65 -1,198,447.32 -1,551,279.59 -419,354.55
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
734.31 --4,361.56
取得投資收益收到的現金
128,264.73 312,814.74 141,814.34 172,061.24
處置固定資產、無形資產和
其他長期資產收回的現金淨額
0.065 0.10 9.42 -
處置子公司及其他營業單位
收到的現金淨額
157,766.83 ---
投資活動現金流入小計
286,765.93 312,814.84 141,823.75 176,422.79
購建固定資產、無形資產和
其他長期資產支付的現金
119.37 1,023.47 948.76 780.12
投資支付的現金
445,203.23 1,100,030.19 107,862.35 563,117.43
取得子公司及其他營業單位
23,037.75 ---
163
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項目
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
支付的現金淨額
支付其他與投資活動有關的現金
534,236.42 ---
投資活動現金流出小計
1,002,596.78 1,101,053.66 108,811.12 563,897.55
投資活動產生的現金流量淨
額
-715,830.85 -788,238.82 33,012.64 -387,474.76
三、籌資活動產生的現金流量：
取得借款收到的現金
3,424,050.00 3,816,185.00 2,773,805.00 2,344,500.00
發行債券收到的現金
200,000.00 2,100,000.00 1,550,000.00 1,399,200.00
發行含永續債收到的現金
-499,000.00 499,000.00 -
籌資活動現金流入小計
3,624,050.00 6,415,185.00 4,822,805.00 3,743,700.00
償還債務支付的現金
3,021,610.80 2,719,865.00 1,950,363.00 1,871,000.00
分配股利、利潤或償付利息
支付的現金
354,696.06 435,082.57 323,758.40 211,192.65
償還債券所支付的現金
-1,250,000.00 1,100,000.00 990,000.00
籌資活動現金流出小計
3,376,306.87 4,404,947.57 3,374,121.40 3,072,192.65
籌資活動產生的現金流量淨
額
247,743.13 2,010,237.43 1,448,683.60 671,507.35
四、匯率變動對現金的影響
-216.80 -508.20 119.17 -73.42
五、現金及現金等價物淨增加額
9,939.12 23,043.10 -69,464.18 -135,395.37
期初現金及現金等價物餘額
644,035.84 620,992.74 690,456.92 825,852.29
六、期末現金及現金等價物餘額
653,974.96 644,035.84 620,992.74 690,456.92
二、最近三年及一期主要財務指標
除標註外，下列財務指標按合併報表口徑計算：
財務指標
2019年
9月
30日
2018年
12月
31日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
流動比率
1.43 1.31 1.30 1.26
速動比率
0.44 0.42 0.41 0.58
資產負債率（
%）
70.34 70.47 69.89 69.81
財務指標
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
總資產周轉率（次/年）
0.33 0.33 0.29 0.28
存貨周轉率（次/年）
0.56 0.57 0.59 0.62
應收帳款周轉率（次/年）
11.08 10.99 7.68 6.05
息稅攤銷折舊前利潤（億元）
132.52 139.44 114.84 75.34
164
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EBITDA利息倍數
2.84 2.09 2.53 2.61
利息保障倍數
2.09 1.42 1.58 1.86
加權平均淨資產收益率（
%）
6.27 6.06 6.26 6.72
註：（1）流動比率
=流動資產
/流動負債；
（2）速動比率
=（流動資產
-存貨）
/流動負債；
（3）資產負債率
=負債總額
/資產總額；
（4）總資產周轉率
=營業收入
/總資產期初期末平均餘額；
（5）存貨周轉率
=營業成本
/[（期初存貨餘額
+期末存貨餘額）
/2]；
（6）應收帳款周轉率
=營業收入
/[（期初應收帳款餘額
+期末應收帳款餘額）
/2]；
（7）息稅折舊攤銷前利潤
=利潤總額
+計入財務費用的利息支出
+固定資產折舊
+攤銷；
（8）EBITDA利息倍數
=息稅折舊攤銷前利潤
/（資本化利息
+計入財務費用的利息支出）；
（9）利息保障倍數
=（利潤總額
+財務費用中的利息支出）
/（財務費用中的利息支出
+當期資
本化利息支出）
（10）2019年
1-9月的總資產周轉率、存貨周轉率、應收帳款周轉率已經年化處理
三、本次債券發行後發行人資產負債結構變化
本次債券發行後，將引起發行人資產負債結構的變化。假設發行人資產負債結構
在以下假設基礎上產生變動（相關財務數據模擬調整的基準日為報告期末）：
假設不考慮本次債券發行過程中產生的融資費用，本期債券募集資金淨額為
50億
元；假設
30億元用來償還到期債務，
20億元用於補充流動資金，除此之外發行人債務
結構不發生其他變化；本期債券
50億元計入2019年9月30日的資產負債表；財務數據
基準日至本次債券發行完成日不發生重大資產、負債、權益變化。
本次債券發行對發行人合併報表資產負債結構的影響如下：
單位：萬元
項目
2019年
9月
30日
（發行前）
2019年
9月
30日
（發行後）
模擬變動額
流動資產合計
17,357,966.65 17,557,966.65 200,000.00
非流動資產合計
10,537,060.49 10,537,060.49 -
資產總計
27,895,027.14 28,095,027.14 200,000.00
流動負債合計
12,159,977.29 11,859,977.29 -300,000.00
非流動負債合計
7,460,307.53 7,960,307.53 500,000.00
負債總計
19,620,284.82 19,820,284.82 200,000.00
資產負債率
70.34% 70.55%
流動比率
1.43 1.48
速動比率
0.44 0.47
165
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
第五節募集資金運用
一、本期公司債券募集資金數額
根據《公司債券發行與交易管理辦法》的相關規定，結合發行人財務狀況及未來
資金需求，經發行人第五屆董事會第七次會議審議通過，並經
2018年年度股東大會
批准，發行人向中國證監會申請發行不超過
80億元（含
80億元）的公司債券。
本次債券發行規模不超過
80億元（含
80億元），募集資金擬用於償還銀行貸款、
債券及其他債務融資工具和/或補充流動資金。
本次債券採用分期發行的方式，本期債券為本次債券的首期發行，發行規模為不
超過
50億元（含
50億元）。
二、本期債券募集資金運用計劃
（一）償還有息債務
發行人擬將不超過
30億元的募集資金用於償還有息債務，擬償還有息債務明細
如下：
單位：億元
序號借款主體貸款類型借款銀行借款日到期日尚未還款金額
1發行人本部流動資金貸款北京銀行
2019/01/15 2020/01/15 4.00
2發行人本部流動資金貸款光大銀行
2019/01/16 2020/01/15 3.00
3發行人本部流動資金貸款建設銀行
2019/02/14 2020/02/14 13.00
4發行人本部流動資金貸款光大銀行
2019/02/25 2020/02/24 4.00
5發行人本部流動資金貸款工商銀行
2010/03/01 2020/02/25 5.00
6發行人本部流動資金貸款北京銀行
2019/03/22 2020/03/21 6.00
7發行人本部流動資金貸款中國銀行
2019/04/22 2020/04/21 10.00
合計
45.00
因本期債券發行時間尚有一定不確定性，待本期債券發行完畢，募集資金到帳後，
公司將根據募集資金的實際到位時間和公司債務結構調整需要，本著有利於優化公司
財務結構，減少利息費用支出的原則，對具體運用計劃進行適當的調整。
（二）補充流動資金
166
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本次債券剩餘募集資金用於補充公司日常生產經營所需流動資金，進一步改善公
司財務狀況、優化資本結構，降低資金成本和經營風險。
發行人承諾本次公司債券募集資金不用於購置土地、不直接或間接用於房地產業
務。
三、本期債券募集資金規模及用途的合理性
（一）發行人資金需求較大
發行人主營業務包括水泥與混凝土、新型建材、房地產開發和物業投資及管理四
大板塊，其中收入佔比較高的水泥與混凝土和新型建材板塊均為資金密集型行業，發
行人日常經營及業務發展對資金的需求量較大。發行人近年來投資活動產生的現金流
量淨額持續為負，公司需要通過融資實現資金周轉，擴大業務規模，實現自身發展。
報告期內，2017年、
2018年經營活動產生的現金流量淨額均為負，報告期內資金需
求較大。具體情況如下：
單位：萬元
項目
2019年
1-9月
2018年度
2017年度
2016年度
經營活動產生的現金流淨額
422,968.93 -504,263.37 -1,185,452.38 350,374.98
投資活動產生的現金流量淨額
-552,072.39 -838,392.96 -69,958.90 -402,500.18
（二）發行人短期債務佔比較大，存在以長期資金置換短期債務的需
求
截至
2019年
9月末，發行人有息債務合計為
12,150,342.18萬元，其中
1年以
內短期有息債務為
5,475,673.70萬元，包括短期借款
3,541,341.72萬元、一年內到
期的非流動負債
1,724,331.98萬元及應付短期融資券
210,000.00萬元，合計佔全部
有息債務的比例為
45.07%。發行人短期有息債務佔公司債務比重較大，公司債務的
整體期限結構較短。
（三）貨幣資金存量相對較少，需要外部融資來緩解公司資金壓力
截至
2019年
9月末，發行人貨幣資金存量、流動比率均低於同行業可比上市公
司，通過置換方式償還到期債務將有助於緩解公司的資金壓力，有利於公司穩定經營
167
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
及持續向好發展，具體情況如下：
可比公司流動比率貨幣資金/資產總計貨幣資金/流動負債
海螺水泥（
600585.SH）
3.33 26.79% 1.74
葛洲壩（
600068.SH）
1.14 6.46% 0.13
華新水泥（
600801.SH）
1.19 16.48% 0.62
可比公司平均值
1.89 16.58% 0.62
發行人（
601992.SH）
1.43 5.84% 0.13
數據來源：
wind資訊
綜上所述，發行人短期內償債壓力較大，考慮到發行人身處資金密集型行業，其
日常經營和業務發展資金需求量較大，且公司貨幣資金存量較少，發行人難以通過自
有資金償還到期債務。本期募集資金規模與公司短期內到期債務規模及公司的經營情
況、現金儲量相匹配。
四、專項帳戶管理安排與募集資金監管機制
為維護髮行人募集資金的使用與募集說明書中陳述的用途一致，保障債券持有人
的合法權利，發行人、受託管理人與監管銀行將籤署《募集資金專項帳戶監管協議》，
約定發行人於監管銀行開立募集資金專項帳戶，委託監管銀行對該帳戶進行管理。
債券受託管理人將在存續期內定期報告和臨時報告中對募集資金實際使用情況
進行及時的信息披露。
五、募集資金運用對發行人財務狀況的影響
（一）對短期償債能力的影響
隨著發行人近年來不斷擴大投資規模，發行人對流動資金的需求也日益增加。本
次債券募集資金的運用，將使發行人的流動資金得到充實，短期償債能力得到大幅提
高。以
2019年9月末為基準日，若本次債券發行完成，且本次債券募集資金運用計劃
予以執行後，合併口徑下發行人流動比率將從
1.43提升至1.48，短期償債能力得到增
強。
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（二）對負債結構的影響
以2019年9月末為基準日，募集資金運用計劃予以執行後，發行人合併口徑下非
流動負債佔總負債的比例由本次債券發行前的
38.02%，增加至40.16%，發行人短期
債務比重減少、長期債務比重增加，債務結構將得到大幅優化。
六、前次公司債券募集資金使用情況
報告期內，發行人發行且存續的公司債券情況如下表所示：
序號發行人債券簡稱起息日期限發行金額（億元）
1金隅集團
19金隅
01 2019/01/09 5年（3+2）
5
2金隅集團
19金隅
02 2019/01/09 7年（5+2）
15
3金隅集團
18金隅
01 2018/7/12 5年（3+2）
15
4金隅集團
18金隅
02 2018/7/12 7年（5+2）
15
5金隅集團
17金隅
03 2017/7/13 3年（2+1）
12.5
6金隅集團
17金隅
04 2017/7/13 5年（3+2）
17.5
7金隅集團
17金隅
01 2017/5/19 5年（3+2）
35
8金隅集團
17金隅
02 2017/5/19 7年（5+2）
5
9金隅集團
16金隅
01 2016/3/14 5年（3+2）
32
10金隅集團
16金隅
02 2016/3/14 7年（5+2）
18
11冀東水泥
19冀東
01 2019/03/19 5年（3+2）
12
12冀東水泥
17冀東
01 2017/6/30 3年（2+1）
5
上述債券募集資金具體使用情況如下：
經中國證券監督管理委員會「證監許可
[2018]884號」文核准，金隅集團於
2019
年1月9日面向合格投資者發行了
5億元（品種一）、15億元（品種二）的公司債券。截
至本募集說明書籤署之日，募集資金已全部使用完畢，募集資金的使用符合債券募集
說明書的約定，全部用於償還銀行貸款。
經中國證券監督管理委員會「證監許可
[2018]884號」文核准，金隅集團於
2018
年7月12日面向合格投資者發行了
15億元（品種一）、15億元（品種二）的公司債券，
截至2018年12月31日，募集資金已全部使用完畢，募集資金的使用符合債券募集說
明書的約定，20億元用於償還超短期融資券，
10億元用於償還銀行貸款。
經上海證券交易所籤發上證函【
2016】1692號，金隅集團於
2017年7月面向合格
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
投資者非公開發行了12.50億元（品種一）、17.50億元（品種二）的公司債券。截至
2017年12月31日，募集資金已全部使用完畢，募集資金的使用符合債券募集說明書
的約定，10億元用於償還中票，
20億元用於補充流動資金。
經中國證券監督管理委員會
[2017]46號文核准，金隅集團於
2017年5月面向合格
投資者發行了
35億元（品種一）、5億元（品種二）的公司債券。截至
2017年12月31
日，募集資金已全部使用完畢，募集資金的使用符合債券募集說明書的約定，全部用
於償還銀行貸款。
經中國證券監督管理委員會
[2016]35號文核准，金隅集團於
2016年3月面向合格
投資者發行了32億元（品種一）、18億元（品種二）的公司債券。截至
2016年12月31
日，募集資金已全部使用完畢，募集資金的使用符合債券募集說明書的約定，其中
6
億元用於償還銀行貸款，19億元用於償還企業債券，
25億元用於補充流動資金。
經深交所籤發深證函【
2018】810號，冀東水泥於
2019年3月面向合格投資者非
公開發行了12億元私募公司債券。截至本募集說明書籤署之日，募集資金已全部使用
完畢，募集資金的使用符合債券募集說明書的約定，全部用於償還銀行貸款。
經深交所籤發深證函【
2016】471號，冀東水泥於
2017年6月面向合格投資者非
公開發行了5億元私募公司債券。截至2017年12月31日，募集資金已全部使用完畢，
募集資金的使用符合債券募集說明書的約定，全部用於償還銀行貸款。
發行人將在本期債券存續期內定期報告和臨時報告中對募集資金實際使用情況
進行及時的信息披露。受託管理人將在存續期內定期和臨時受託管理報告中對募集資
金使用情況進行持續信息披露。
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2020年公開發行公司債券（第一期）募集說明書摘要
第六節備查文件
除募集說明書披露資料外，發行人將整套發行申請文件及其相關文件作為備查文
件，供投資者查閱。有關備查文件目錄如下：
1、發行人
2016年度、2017年度、
2018年度財務報告及審計報告，
2019年
1-9
月財務報告；
2、主承銷商出具的核查意見；
3、發行人律師出具的法律意見書；
4、評級機構出具的資信評級報告；
5、《債券受託管理協議》；
6、《債券持有人會議規則》；
7、中國證監會核准本次發行的文件；
在本次債券發行期內，投資者可以至本發行人及主承銷商處查閱本募集說明書全
文及上述備查文件，或訪問上海證券交易所網站（
www.sse.com.cn）查閱本募集說
明書及摘要。
171
中財網