合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
聲 明
本募集說 明書依 據《中華 人民共 和國公 司法》 《中 華人民共 和國證 券法》
、 、
《公司債券發行與交易管理辦法》
、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準
則第 23 號——公開發行公司債券募集說明書（2015 年修訂）》及其他現行法律、
法規的規定，以及中國證券業監督管理委員會對本次債券的核准，並結合發行人
的實際情況編制。
本公司全體董事、監事及高管人員承諾本募集說明書及其摘要不存在虛假記
載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的
法律責任。
公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人保證本募集說明書及其
摘要中財務會計報告真實、完整。
主承銷商已對募集說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導
性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。主承
銷商承諾本募集說明書及其摘要因存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致
使投資者在證券交易中遭受損失的，與發行人承擔連帶賠償責任，但是能夠證明
自己沒有過錯的除外；本募集說明書及其摘要存在虛假記載、誤導性陳述或者重
大遺漏，且公司債券未能按時兌付本息的，主承銷商承諾負責組織督促相關責任
主體按照募集說明書約定落實相應還本付息安排。
受託管理人承諾嚴格按照相關監管機構及自律組織的規定、募集說明書及受
託管理協議等文件的約定，履行相關職責。發行人的相關信息披露文件存在虛假
記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使債券持有人遭受損失的，或者公司債券出
現違約情形或違約風險的，受託管理人承諾及時通過召開債券持有人會議等方式
徵集債券持有人的意見，並以自己名義代表債券持有人主張權利，包括但不限於
與發行人、增信機構、承銷機構及其他責任主體進行談判，提起民事訴訟或申請
仲裁，參與重組或者破產的法律程序等，有效維護債券持有人合法權益。受託管
理人拒不履行、遲延履行或者不適當履行相關規定、約定及本聲明中載明的職責，
給債券持有人造成損失的，受託管理人承諾對損失予以相應賠償。
凡欲認購本次債券的投資者，請認真閱讀本募集說明書及有關的信息披露文
件，進行獨立投資判斷並自行承擔相關風險。證券監督管理機構及其他政府部門
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
對本次發行所作的任何決定，均不表明其對發行人的經營風險、償債風險、訴訟
風險以及公司債券的投資風險或收益等作出判斷或者保證。任何與之相反的聲明
均屬虛假不實陳述。
本次債券依法發行後，發行人經營與收益的變化由發行人自行負責，由此變
化引致的投資風險，由投資者自行負責。
投資者認購或持有本期公司債券視作同意債券受託管理協議、債券持有人會
議規則及債券募集說明書中其他有關發行人、債券持有人、債券受託管理人等主
體權利義務的相關約定。
《債券受託管理協議》 《債券持有人會議規則》將置備
、
於債券受託管理人處，債券持有人有權隨時查閱。
除發行人和主承銷商外，發行人沒有委託或授權任何其他人或實體提供未在
本募集說明書中列明的信息和對本募集說明書作任何說明。投資者若對本募集說
明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、律師、專業會計師或其
他專業顧問。投資者在評價和購買本次債券時，應特別審慎地考慮本募集說明書
第二節所述的各項風險因素。
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
重大事項提示
一、2016 年 3 月 25 日，發行人四屆三十八次董事會會議審議通過了公司公
開發行不超過 8 億元（含 8 億元）公司債券的決議，並出具了《合力泰科技股份
有限公司董事會決議》。
2016 年 4 月 11 日，本次債券發行經公司 2016 年第四次臨時股東大會決議
審批通過，同意本次債券發行規模不超過 8 億元（含 8 億元）
。
2016 年 8 月 22 日，董事長文開福先生出具了《合力泰科技股份有限公司關
於本次 8 億元公司債券分期發行的決定》
。
2016 年 11 月 2 日,經中國證監會於籤發的「證監許可[2016]2520 號」文核准，
公司獲準向合格投資者公開發行面值總額不超過 8 億元（含 8 億元）的公司債券。
本期債券發行規模為：基礎發行規模 4 億元，可超額配售 4 億元。
二、根據《公司債券發行與交易管理辦法》相關規定，本期債券僅面向合格
投資者發行，公眾投資者不得參與發行認購。本期債券上市後將被實施投資者適
當性管理，僅限合格投資者參與交易，公眾投資者不得參與其認購或買入。
三、本期發行結束後，公司將儘快向深圳證券交易所提出關於本期債券上市
交易的申請。本期債券符合在深圳證券交易所集中競價系統和綜合協議交易平臺
同時交易（以下簡稱「雙邊掛牌」）的上市條件 。但本期債券上市前，公司財務
狀況、經營業績、現金流和信用評級等情況可能出現重大變化，公司無法保證本
期債券雙邊掛牌的上市申請能夠獲得深圳證券交易所同意，若屆時本期債券無法
進行雙邊掛牌上市，投資者有權選擇將本期債券回售予本公司。因公司經營與收
益等情況變化引致的投資風險和流動性風險，由債券投資者自行承擔，本期債券
不能在除深圳證券交易所以外的其他交易場所上市。此外，證券交易市場的交易
活躍程度受到宏觀經濟環境、投資者分布、投資者交易意願等因素的影響，可能
面臨由於債券不能及時上市流通而無法立即出售本次債券的流動性風險，或者由
於債券上市流通後交易不活躍甚至出現無法持續成交的情況，而不能以某一價格
足額出售其希望出售的本次債券所帶來的流動性風險。
四、發行人長體長期信用等級為 AA，本次債券信用等級為 AA。本次債券
發行前，本公司 2016 年 9 月 30 日的淨資產（合併財務報表中所有者權益合計）
為 608,728.94 萬元，不低於 5 億元；本次債券發行後，公司累計債券餘額不超過
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8 億元（含 8 億元） 佔公司 2016 年 9 月 30 日淨資產的比例為 13.14%。
， 截至 2016
年 9 月 30 日，發行人合併口徑的資產負債率為 50.57%%，母公司口徑的資產負
債率為 8.15%，均小於 75%；發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤為
1.70 億元，在預估票面利率為 5.00%的情形下，本次發行的債券一年利息為 0.4
億元（以發行總額 8 億元計算），預估利息覆蓋倍數為 4.24 倍，不小於 1.50 倍。
本期債券發行及上市安排請參見發行公告。
五、公司主體長期信用等級為 AA，本期債券的信用等級為 AA，符合進行
質押式回購交易的基本條件，本期債券質押式回購相關申請尚需有關部門最終批
復，具體折算率等事宜按登記公司的相關規定執行。
六、受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟、金融貨幣政策以及國際經濟
環境變化等因素的影響，市場利率存在波動的可能性。由於本次債券期限較長，
債券的投資價值在其存續期內可能隨著市場利率的波動而發生變動，從而使本次
債券投資者持有的債券價值具有一定的不確定性。五、經聯合信用評級有限公司
評定，本公司的主體長期信用等級為 AA，評級展望為穩定，本次債券的信用等
級為 AA。在本次債券債券存續期內，聯合信用評級有限公司將持續關注受評對
象外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及償債保障情況等因素，以對受評
對象的信用風險進行持續跟蹤。如果發生任何影響發行人主體信用級別或債券信
用級別的事項，導致發行人主體信用級別或本次公司債券信用級別降低，將會增
大投資者的風險，對投資者的利益產生不利影響。
七、遵照《公司債券發行與交易管理辦法》等法律、法規的規定以及本募集
說明書的 約定， 為維護債 券持有 人享有 的法定 權利和 債券募 集說明書 約定的權
利，公司已制定《債券持有人會議規則》；為明 確約定發行人、債券持有人及債
券受託管理人之間的權利、義務及違約責任，發行人聘任了平安證券股份有限公
司擔任本次公司債券的債券受託管理人，並訂立 了《債券受託管理協議》。凡通
過認購、購買或其他方式合法取得並持有本次債券的投資者，均視同自願接受本
募集說明書規定的《債券持有人會議規則》《債券受託管理協議》等對本次債券
、
各項權利和義務的規定。
八、債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對於所
有債券持有人（包括所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權的債券
持有人，以及在相關決議通過後受讓取得本次債券的持有人）均有同等約束力。
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在本次債券存續期間，債券持有人會議在其職權範圍內通過的任何有效決議的效
力優先於 包含債 券受託管 理人在 內的其 他任何 主體就 該有效 決議內容 做出的決
議和主張。債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本次債券均視作同意並
接受本公司為本次債券制定的《債券受託管理人協議》《債券持有人會議規則》
、
等對本次債券各項權利義務的規定。
九、在本次債券評級的信用等級有效期內，資信評級機構將對本公司進行持
續跟蹤評級，持續跟蹤評級包括持續定期跟蹤評級與不定期跟蹤評級。跟蹤評級
期間，資信評級機構將持續關注本公司外部經營環境的變化、影響本公司經營或
財務狀況的重大事件、本公司履行債務的情況等因素，並出具跟蹤評級報告，以
動 態 地 反 映 本 公 司 的 信 用 狀 況 。 資 信 評 級 機 構 將 及 時 在 公司 網 站
（ht tp :// www. lia nhecr ed it rat ing.co m.c n/）、證券交易所和中國證券業協會網站公布
跟蹤評級報告，且在證券交易所網站披露的時間不晚於在其他渠道公開披露的時
間。
十、截至 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日及
2016 年 9 月 30 日，公司的流動負債規模分別為 45,039.69 萬元、126,863.11 萬元、
333,223.10 萬元和 523,308.31 萬元，佔總負債的比重分別為 96.86%、91.26%、
92.01%和 84.03%。從規模和佔比來看，公司的流動負債都處於較高水平，債務
結構不合理使得公司的短期償債壓力較大，儘管本次債券的發行將降低公司流動
負債的比例，使公司的債務結構更趨合理，但未來公司仍可能會面臨資金周轉銜
接不暢而引發到期兌付風險。
十一、截至 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和
2016 年 9 月 30 日，公司存貨的帳面餘額分別為 14,004.31 萬元、37,975.08 萬元、
135,444.77 萬元和 248,541.28 萬元，分別佔流動資產的 21.98%、25.12%、28.03%
和 33.49%。隨著業務的不斷發展與擴大，公司存貨餘額也將不斷增加，本公司
已經建立有效的存貨管理體系，對期末存貨進行了有效的風險評估，對存在減值
可能的存貨計提了減值準備，但如果發生行業性整體下滑或客戶違約等重大不利
或突發性事件，公司將面臨存貨減值的風險。
十二、截至 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和
2016 年 9 月 30 日，公司應收帳款的帳面餘額分別為 37,553.00 萬元、55,975.66
萬元、161,052.77 萬元和 297,016.79 萬元，佔資產總額的比重分別為 41.40%、
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17.44%、17.59%和 24.12%，佔比較高。未來若往來企業生產經營狀況惡化，無
法按時足額支付欠款，公司應收帳款將存在無法收回的風險。同時，較大的應收
帳款餘額在一定程度上會影響公司的資產周轉效率。
十三、截至 2016 年 9 月 30 日，公司商譽的帳面餘額為 221,286.31 萬元，佔
總資產比重為 17.97%。根據《企業會計準則》規定，2015 年重大資產重組形成
的商譽不作攤銷處理，但需在未來每年年末進 行減值測試。2015 年末，公司評
估了商譽的可收回金額，並確定深圳市比亞迪電子部品件有限公司 2015 年的淨
利潤未能達到業績承諾的要求，因此對相關商譽確認了 15,490.33 萬元的資產減
值損失。如果三家標的公司未來經營狀況惡化，則該等重大資產交易所形成的商
譽將面臨計提資產減值的風險，從而對公司的損益情況造成重大不利影響。
十四、近年來，觸控螢幕在消費電子產品的應用上越來越廣泛，基於未來觸摸
屏市場的巨大潛力，許多廠商紛紛進入該領域，市場競爭日漸激烈。觸控螢幕行業
的競爭，首先是良率的競爭；其次，是先入者與後入者的競爭；再次，是技術發
展方向洞察力的競爭。自觸控螢幕誕生之日起，曾出現了四線電阻式、五線電阻式、
紅外式、表面聲波式等多種技術模式，但往往都在很短的時間內被新技術所淘汰。
自 2015 年重大資產重組完成後，公司主要產品的產銷量快速提升，同時新增了
國內外一流的手機、平板電腦、智能穿戴、智能零售價格標籤牌廠商等客戶。盡
管公司在觸控顯示行業具有相當的行業優勢，但仍不排除未來因競爭加劇導致觸
摸屏產品價格下降或供過於求導致產能利用不足，並進而影響公司經營業績的市
場風險。
十五、經過 2014 年的重組併購和業務整合，江西合力泰科技有限公司成為
公司的全資子公司，公司的主營業務實現了戰略轉型。目前，公司的主營業務主
要為觸控螢幕和中小尺寸液晶顯示屏產品等的設 計、生產和銷售。2014 年，公司
在觸控顯示領域逐步啟動了併購業務，並於 2015 年順利完成 2014 年底公司啟動
的發行股份購買資產及募集配套資金暨關聯交易事宜，公司的規模迅速擴大，平
臺內各個公司之間仍需在企業經營、管理制度、企業文化等方面進行融合。根據
公司與比亞迪籤訂的《利潤補償協議》，深圳市比亞迪電子部品件有限公司 2015
年度預測實現的扣除非經常性損益的淨利潤為 22,570.28 萬元，而其實際完成數
為 13,574.44 萬元，完成率為 60.14%，未實現業績承諾。公司能否充分整合該等
業務，從而實現協同效應，其未來仍存在一定的不確定性，且整合過程中可能會
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對公司的業務發展產生不利影響。
十六、2015 年重大資產重組完成後，公司通 過和重組標的公司在技術、業
務、客戶等資源方面的互補性優勢，通過公司與各標的公司內部產業鏈的深度整
合，進一步增強了公司業務的抗風險能力，並為公司未來業績的持續增長注入新
的動力。但未來宏觀經濟和行業環境的變化、標的公司自身的經營決策等因素都
將對標的公司盈利預測的實現帶來不確定性，標的公司存在承諾期內標的資產實
現的實際淨利潤不能達到承諾淨利潤的可能性，從而使得公司存在短期業績下滑
的風險。
十七、截至 2016 年 9 月 30 日，公司 2016 年累計新增借款為 137,381.68 萬
元，其中短期借款淨增加額為 68,602.79 萬元、一年內到期的非流動負債的淨減
少額為- 1,400.32 萬元、長期借款的淨增加額為 50,570.04 萬元、長期應付款的淨
增加額為 19,609.19 萬元，合計佔公司 2015 年 12 月 31 日經審計淨資產 553,290.90
萬元的比例為 24.83%。上述新增借款均為新增銀行貸款及融資租賃款項，系公
司正常經營活動所產生，但由於其規模較大，仍然可能會對公司的償債能力構成
一定影響。
十八、2016 年 9 月 7 日，發行人的經營範圍由「液氨、硝酸、硝酸銨、硝
酸鈉、亞硝酸鈉、硝基複合肥、甲醇的生產自銷（有效期限以許可證為準）。新
型平板顯示器件、觸控螢幕、攝像頭及其周邊衍生 產品（含模塊、主板、方案 、
背光、外殼、電子元器件）、智能控制系統產品、智能穿戴設備、家電控制設備
及配件、工業自動化設備及配件等產品的設計、生產、銷售、研發和以上相關業
務的技術開發、技術諮詢、技術服務；純鹼、氯化銨、硫化異丁烯、硝酸異辛酯、
三聚氰胺、氨水（≤10%） 、尿素的生產銷 售；貨物及技術進 出口業務；農用碳
酸氫銨的銷售。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）」
變更為「新型平板顯示器件、觸控螢幕、攝像頭及其周邊衍生產品（含模塊、主板、
方案 、背光、外殼、連接器、充電系統、電聲 、電池、電子元器件）、智能控
制系統產品、智能穿戴設備、家電控制設備及配件、指紋識別模組、蓋板玻璃、
工業自動化設備及配件等產品的設計、生產、銷售、研發和以上相關業務的技術
開發、技術諮詢、技術服務；液氨、硝酸、硝酸 銨、硝酸鈉、亞硝酸鈉、甲醇的
生產自銷(有效期限以許可證為準)；純鹼、氯化銨、硫化異丁烯、硝酸異辛酯、
三聚氰胺、氨 水（≤10 %）、尿 素、復肥 、尿素- 硝酸銨 水溶肥的生 產銷售；貨
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物及技術進出口業務；農用碳酸氫銨的銷售（依法須經批准的項目，經相關部門
批准後方可開展經營活動）」。本次經營範圍的變更系公司正常經營活動，不涉
及任何公司生產經營狀況（包括但不限於名稱、經營方針、經營範圍或者生產經
營外部條件等）發生重大變化。
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目 錄
聲明................................................................................................................................ 1
重大事項提示................................................................................................................ 3
釋義.............................................................................................................................. 12
第一節 發行概 況 ....................................................................................................... 17
一、發行人基本情況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
二、本次發行的基本情況及發行條款 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
三、本期債券發行及上市安排. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
四、本次債券發行的有關機構. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
五、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
六、認購人承諾. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
第二節 風險因 素 ....................................................................................................... 24
一、本次債券的投資風險. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
二、發行人的相關風險 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
第三節 發行人 及本次債券的資信狀況 ................................................................... 30
一、本次債券的信用評級情況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
二、公司債券信用評級報告主要事項 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
三、發行人的資信狀況 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
第四節 增信機 制、償債計劃及其他保障措施 ....................................................... 35
一、增信機制 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
二、償債計劃 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
三、其他償債保障措施 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
四、債券違約相關處理 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
第五節 發行人 基本情況 ........................................................................................... 41
一、發行人概況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
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三、發行人控股股東及實際控制人情況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
四、發行人重要權益投資情況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
五、發行人董事、監事和高級管理人員情況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
六、發行人主營業務情況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
七、發行人法人治理結構及其運行情況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
八、發行人關聯交易情況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
九、發行人內部管理制度的建立及運行情況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
十、發行人的信息披露事務及投資者關係管理 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
第六節 財務會 計信息 ............................................................................................. 107
一、財務報告及相關財務資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
二、發行人最近三年及一期合併財務報表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
三、最近三年及一期財務報表範圍的變化情況 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
四、報告期內發行人主要財務指標. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122
五、發行人財務分析. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123
六、有息負債分析 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
七、其他重要事項 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166
八、資產抵押、質押、擔保和其他權利限制安排情況. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174
第七節 募集資 金用途 ............................................................................................. 177
一、本次發行公司債券募集資金的使用計劃. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177
二、本次募集資金運用對發行人財務狀況的影響. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177
三、本次發行公司債券募集資金使用的承諾. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
四、本次募集資金確保不被轉借他人的機制和措施 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
五、本次債券募集資金專項帳戶管理安排 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
第八節 債券持 有人會議 ......................................................................................... 181
一、債券持有人行使權利的形式 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
二、《債券持有人會議規則》的主要內容 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
第九節 債券受 託管理人 ......................................................................................... 189
一、受託管理人聘任及債券受託管理協議籤訂情況 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189
二、債券受託管理協議的主要內容. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189
第十節 其他事 項 ..................................................................................................... 198
第十一節 發行 人、中介機構及相關人員聲明 ..................................................... 199
一、備查文件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209
二、查閱地點 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
釋 義
本募集說明書中，除非另有說明，下列簡稱具有如下特定意義：
一、普通詞語
發行人、公司、本公司、
指 合力泰科技股份有限公司
合力泰
本次發行規模為不超過人民幣8億元（含8億元）
本次債券、本次公司債券 指 的合力泰科技股份有限公司2016年面向合格投
資者公開發行公司債券
本次發行 指 本次債券的公開發行
合力泰科技股份有限公司2016年面向合格投資
者公開發行公司債券（第一期），首期債券基礎
本期債券、本期公司債券 指
發行規模4億元，可超額配售不超過4億元（包括
4億元）
《合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投
募集說明書 指
資者公開發行公司債券（第一期）募集說明書》
《合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投
募集說明書摘要 指 資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書摘
要》
《合力泰科技股份有限公司2016年面向合格投
信用評級報告、評級報告 指
資者公開發行公司債券信用評級報告》
受託管理協議、《債券受 《合力泰科技股份有限公司2016年面向合格投
指
託管理協議》、本協議 資者公開發行公司債券受託管理協議》
持有人會議規則、《債券
持有人會議規則》、《會 《合力泰科技股份有限公司2016年面向合格投
指
議規則》、本規則、本會 資者公開發行公司債券債券持有人會議規則》
議規則
指發行人與平安證券股份有限公司、 中國銀行股
資金專項帳戶監管協議、 份有限公司泰和支行籤訂的 《合力泰科技股份有
指
監管協議 限公司公開發行2016年公司債券之資金專項帳
戶監管協議》
中國證監會、證監會 指 中國證券監督管理委員會
深交所、交易所 指 深圳證券交易所
登記機構、登記公司、債
指 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司
券登記結算機構
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》
《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》
《管理辦法》 指 《公司債券發行與交易管理辦法》
2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015
報告期末 指
年 12 月 31 日和 2016 年 9 月 30 日
最近三年及一期、近三年
及一期、報告期、報告期 指 2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1- 9 月
內
中華人民共和國境內商業銀行的對公營業日（不
工作日 指
包括法定節假日）
交易日 指 深交所的營業日
中華人民共和國的法定及政府指定節假日或休
法定節假日或休息日 指 息日（不包括香港特別行政區、澳門特別行政區
和臺灣地區的法定節假日和/或休息日）
平安證券、債券受託管理
指 平安證券股份有限公司
人、主承銷商
發行人律師、律師、律師
指 江西中律律師事務所
事務所
發行人會計師、會計師、
指 瑞華會計師事務所(特殊普通合夥)
會計師事務所、審計機構
資信評級機構、評級機
指 聯合信用評級有限公司
構、聯合信用
公司章程、《公司章程》 指 《合力泰科技股份有限公司章程》
董事會 指 合力泰科技股份有限公司董事會
監事會 指 合力泰科技股份有限公司監事會
元、萬元、億元 指 人民幣元、萬元、億元
二、公司簡稱
合力泰 指 合力泰科技股份有限公司
控股股東、實際控制人 指 文開福先生
文開福、曾力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君、
文開福及其一致行動人 指 餘達、曾小利、唐美姣、泰和縣行健投資有限公
司和泰和縣易泰投資有限公司
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
行健投資 指 泰和縣行健投資有限公司
易泰投資 指 泰和縣易泰投資有限公司
聯合有限 指 原山東聯合化工有限公司，發行人前身
聯合化工 指 原山東聯合化工股份有限公司，發行人曾用名
比亞迪股份 指 比亞迪股份有限公司，發行人持股 5%以上股東
江西合力泰 指 江西合力泰科技有限公司，系發行人全資子公司
深圳市比亞迪電子部品件有限公司，系發行人全
部品件公司 指
資子公司
業際光電 指 深圳業際光電有限公司，系發行人全資子公司
平波電子 指 東莞市平波電子有限公司，系發行人全資子公司
新聯化物流 指 淄博新聯化物流有限公司，系發行人全資子公司
青島合力泰達國際貿易有限公司，系發行人全資
青島合力泰達 指
子公司
合力泰（香港） 指 合力泰（香港）有限公司，系發行人全資子公司
深圳前海雲泰傳媒科技有限公司，系發行人全資
雲泰傳媒 指
子公司
麥豐網絡 指 北京麥豐網絡科技有限公司，系發行人參股公司
新泰聯合 指 山東新泰聯合化工有限公司
聯合豐元 指 山東聯合豐元化工有限公司
三、專業名詞
一種能夠通過人的觸摸實現輸入功能的設備， 英
觸控螢幕/TP 指
文名稱為 TouchPanel 或 TP
觸控螢幕中的一類， 工作原理為人體接近觸控螢幕時
電容式觸控螢幕/電容屏 人體電場導致接觸點的電容發生變化， 觸控螢幕通
指
/CTP 過偵測電容變化進行定位， 並實現輸入、 控制功
能，英文名為 Capacitive Touch Panel
一種平面薄型的顯示設備， 由一定數量的彩色或
黑白畫素組成，放置於光源或者反射面前方。 構
液晶顯示屏/LCD 指 造是在兩片平行的玻璃當中放置液晶， 透過控制
液晶分子改變方向，將光線折射出來產生畫面，
實現顯示功能。英文名為 Liquid Crystal Display
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
將液晶顯示器件、 連接件、 控制與驅動等外圍電
液 晶 顯 示 模 組 /液 晶 模 塊
指 路、PCB 電路板、 背光、結構件 等裝配在一起
/LCM
的組件，英文名為 LCD Module
攝像頭/Camera 指 一種圖像或視頻採集/輸入設備
以聚醯 亞胺 或聚 酯薄 膜為 基材 製成 的一 種具有
柔 性 線 路 板 /柔 性 電 路 板 高度可靠性， 絕佳的可撓性印刷電路板，具有配
指
/FPC 線密度 高、 重量 輕、 厚度 薄的 特點 ，英 文名為
Flexible Printed Circuit
一種被廣泛應用於顯示器、觸控螢幕的表面保護玻
璃，可以增加設備安全保護作用， 同時達到裝飾
保護玻璃/蓋板玻璃/CG 指
效果，而且具有易清潔、防腐蝕、防老化、抗撞
擊強度高等特點，英文名為 Cover Glass
採用觸 摸屏 和顯 示屏 無縫 貼合 的技 術， 具有超
薄、高清等特點，主要應用於高端智慧型手機、平
觸顯一體化模組/TLI 指
板電腦等產品領域，英文名為 To uc h pa ne l a nd
LCM Integratio n
在保護玻璃上直接形成 ITO 導電膜及傳感器的
觸控螢幕技術， 一塊玻璃可以同時起到保護玻璃和
OGS 指
觸控螢幕傳感器的雙重作用，英文名為 One Glass
Solution
將觸摸 屏嵌 入到 顯示 屏的 彩色 濾光 片基 板和偏
On- cell 指 光片之間的觸控螢幕製作方法， 即在液晶面板上配
備觸摸傳感器
將觸摸 屏嵌 入到 顯示 屏的 液晶 像素 中的 觸控螢幕
In- cell 指
製作方法
一種液晶顯示器， 每一液晶象素點都是由集成在
薄 膜 晶 體管 液 晶顯 示 器 其後的薄膜電晶體來驅動， 從而做到高速度、高
指
/TFT- LCD 亮度、高對比度顯示 屏幕信息，英 文名為 Thin
Film Transistor
電子紙技術實際上是一類技術的統稱， 英文名稱
E- paper， 一般 把可以 實現像 紙一 樣閱讀 舒適、
超薄輕便、 可彎曲、超低耗電的顯示技術叫做電
電子紙/E- paper 指
子紙技 術， 多是 採用 電泳 顯示 技術 作為 顯示面
板， 其顯示效果接近自然紙張效果， 免於閱讀疲
勞
應用穿戴式技術對日常穿戴進行智能化設計、開
智能穿戴 指 發，具有更多智能化輔助功能的可以穿戴的設備
的總稱，如眼鏡、手錶、服飾及鞋等
是一种放置在貨架上，可替代傳統紙質價格標籤
電子價格標籤/ESL 指
的電子顯示裝置，具有便於變更、管理標籤顯示
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
信息，英文名為 Electronic Shelf Label
是一種 通過 比較 不同 指紋 的細 節特 徵點 來進行
用戶身份鑑別的電子產品外部設備。 指紋識別系
指紋識別 指
統是一個典型的模式識別系統， 包括指紋圖像獲
取、處理、特徵提取和比對等模塊
本募集說明書中的表格若出現總計數與所列數值總和不符，均為四捨五入所
致。
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
第一節 發行概況
一 、 發 行人基 本情況
名稱：合力泰科技股份有限公司
註冊地址：沂源縣城東風路 36 號
法定代表人：文開福
註冊資本：人民幣 1,422,474,212 元
設立日期：二零零三年四月三十日
統一社會信用代碼：913703007498811104
郵政編碼：256120
電話：0796- 8979406
傳真：0796- 5373961
發行人經營範圍：新型平板顯示器件、觸控螢幕、攝像頭及其周邊衍生產品（含
模塊、主板、方案 、背光、外殼、連接器、充 電系統、電聲、電池、電子元器
件）、智能控制系統產品、智能穿戴設備、家電控制設備及配件、指紋識別模組、
蓋板玻璃、工業自動化設備及配件等產品的設計、生產、銷售、研發和以上相關
業務的技術開發、技術諮詢、技術服務；液氨、硝酸、硝酸銨、硝酸鈉、亞硝酸
鈉、甲醇的生產自銷(有效期限以許可證為準)；純鹼、氯化銨、硫化異丁烯、硝
酸異辛酯、三聚 氰胺、氨 水（≤10%） 尿素、復 肥、尿素- 硝酸銨 水溶肥的生產
、
銷售；貨物及技術進出口業務；農用碳酸氫銨的銷售（依法須經批准的項目，經
相關部門批准後方可開展經營活動）
二 、 本 次發行 的基本情況及發行條款
（一）公司債券發行批准情況
1、董事會決議
2016 年 3 月 25 日，發行人四屆三十八次董事會會議審議通過了公司公開發
行不超過 8 億元（含 8 億元）公司債券的決議，並出具了《合力泰科技股份有限
公司董事會決議》
。
2、股東決議
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
2016 年 4 月 11 日，本次債券發行經公司 2016 年第四次臨時股東大會決議
審批通過，同意本次債券發行規模不超過 8 億元（含 8 億元）
，發行期限不超過
3 年，募集資金用途用於補充流動資金；同意授權發行人董事會並同意董事會轉
授權公司 董事長 在有關法 律法規 許可範 圍內全 權辦理 本次發 行公司債 券的相關
事宜，包括制定本次發行公司債券的具體發行方案以及修訂、調整本次發行公司
債券的發行條款，包括但不限於具體發行規模、是否分期發行及發行期數等，授
權範圍、程序合法有效。
3、關於本次債券分期發行的決定
在股東會的授權範圍內，2016 年 8 月 22 日，董事長文開福先生出具了《合
力泰科技股份有限公司關於本次 8 億元公司債券分期發行的決定》，將債券本金
總額不超過 8 億元（含 8 億元）的公司債券分期發行，其中第一期債券的基礎發
行規模為人民幣 4 億元，可超額配售不超過人民幣 4 億元，剩餘部分擇機發行。
4、中國證監會核准
經中國證監會於 2016 年 11 月 2 日籤發的「證監許可[2016]2520 號」文核准，
公司獲準向合格投資者公開發行面值總額不超過 8 億元（含 8 億元）的公司債券。
（二）本期債券的基本條款
1、債券名稱：合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公
司債券（第一期）
。
2、發行規模：本期債券基礎發行規模 4 億元，可超額配售不超過 4 億元（包
括 4 億元）
。
3、票面金額及發行價格：本期債券面值為 100 元，按面值平價發行。
4、債券期限：本期債券的期限為 3 年。
5、債券利率或其確定方式：本期債券為固定 利率債券，票面利率將根據簿
記建檔結果，由發行人與簿記管理人按照國家有關規定協商確定。
6、債券形式：實名制記帳式公司債券。投資 者認購的本期債券在債券登記
機構開立的託管帳戶託管記載。本期債券發行結束後，債券持有人可按照有關主
管機構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。
7、還本付息方式：本期債券採用單利按年計息，不計複利。每年付息一次，
最後一期利息隨本金的兌付一起支付。
8、利息登記日：本期債券利息登記日按照債 券登記機構的相關規定辦理。
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
在利息登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人，均有權就本期債券獲得該
利息登記日所在年度的利息。
9、起息日：2016 年 12 月 5 日。
10、付息日：2017 年至 2019 年每年的 12 月 5 日為上一個計息年度的付息
日（如遇法定及政府指定節假日或休息日，則順延至其後的第 1 個交易日；順延
期間付息款項不另計利息）。
11、兌付日：本期債券的兌付日為 2019 年 12 月 5 日（如遇法定及政府指定
節假日或休息日，則順延至其後的第 1 個交易 日；順延期間兌付款項不另計利
息）。
12、付息、兌付方式：本期債券本息支付將按照證券登記機構的有關規定統
計債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照證券登記機構的相關規定
辦理。
13、發行方式：本期債券發行僅採取面向網下合格投資者根據簿記建檔情況
進行配售的發行方式。
14、發行對象及配售安排：本期債券發行對象為符合《公司債券發行與交易
管理辦法》規定並擁有中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 A 股證券帳
戶的合格投資者（法律、法規禁止購買者除外）。本期債券面向合格投資者公開
發行，不向公司股東優先配售。
15、擔保情況：本期債券為無擔保債券，無其他增信措施。
16、募集資金專戶銀行及專項償債帳戶銀行：中國銀行股份有限公司泰和支
行。
17、信用級別及資信評級機構：經聯合信用評級有限公司綜合評定，發行人
的主體信用等級為 AA，本次債券的信用等級為 AA。聯合信用評級有限公司將
在本次債券有效存續期間對發行人進行定期跟蹤評級以及不定期跟蹤評級。
18、承銷方式：本期債券由主承銷商組織承銷團以餘額包銷的方式承銷，並
由承銷團成員按照承銷團協議規定的比例承擔各自的承銷責任。本期債券認購金
額不足 4 億元的部分，全部由主承銷商組建的承銷團採取餘額包銷的方式承銷。
19、主承銷商、債券受託管理人：平安證券股份有限公司。
20、募集資金用途：本期發行公司債券的募集資金用途為補充流動資金。
21、擬上市地：深圳證券交易所，本期債券不能在除深圳證券交易所以外的
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
其他交易場所上市。
22、質 押式回 購：公 司主 體長期 信用等 級為 AA，本 期債 券的信 用等級為
AA，符 合進行質押式回購交易 的基本條件，本期債券 質押式回購相關申請尚需
有關部門最終批覆，具體折算率等事宜按登記公司的相關規定執行。
23、稅務提示：根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債券
所應繳納的稅款由投資者承擔。
三 、 本 期債券 發行及上市安排
（一）本期債券發行時間安排
發行公告刊登的日期：2016 年 12 月 1 日。
預計發行首日：2016 年 12 月 5 日。
預計發行期限：2016 年 12 月 5 日至 2016 年 12 月 6 日。
（二）本期債券上市安排
本次公司債券發行結束後，發行人將儘快向深交所提出關於本期公司債券上
市交易的申請。本期債券不能在除深圳證券交易所以外的其他交易場所上市。具
體上市時間將另行公告。
四 、 本 次債券 發行的有關機構
（一）發行人
名 稱：合力泰科技股份有限公司
法定代表人：文開福
住 所：山東省淄博市沂源縣城東風路 36 號
電 話：0796- 8979406
傳 真：0796- 5373961
聯 系 人：劉德忠
（二）主承銷商、債券受託管理人
名 稱：平安證券股份有限公司
法定代表人：詹露陽
住 所：深圳市福田區金田路 4036 號榮超大廈 16- 20 層
電 話：0755- 22625403
20
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傳 真：0755- 82053643
聯 系 人：周順強、劉洪成
（三）分銷商
名 稱：長城國瑞證券有限公司
法定代表人：王勇
住 所：福建省廈門市蓮前西路 2 號蓮富大廈 17 樓
辦 公 地 址：上海市浦東新區浦東南路 379 號金穗大廈 8 樓 A 區
電 話：021- 50803975
傳 真：021- 50805262
聯 系 人：蔡裡程
（四）律師事務所
名 稱：江西中律律師事務所
負 責 人：劉文武
住 所：江西省南昌市福州路 28 號奧林匹克大廈 20 層
電 話：0791- 86891234、86891086
傳 真：0791- 86891354
經 辦 律 師：劉文武、餘妍
（五）會計師事務所
名 稱：瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）
執行事務合伙人：顧仁榮
主要經營場所：北京市東城區永定門西濱河路 8 號院 7 號
電 話：010- 88095588
傳 真：010- 88091199
經辦會計師：王燕、胡乃忠
（六）資信評級機構
名 稱：聯合信用評級有限公司
法定代表人：吳金善
住 所：天津市南開區水上公園北道 38 號愛儷園公寓 508
電 話：022- 58356998、010- 85172818
傳 真：022- 58356989、010- 85171273
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評級分析師：李晶、孫林林
（七）募集資金專戶及專項償債帳戶銀行
名 稱：中國銀行股份有限公司泰和支行
法定代表人：肖榮
住 所：江西省泰和縣工農兵大道 130 號中國銀行泰和支行
電 話：0796- 5331684、18779676755
聯 系 人：何遙、鄧肖菲
（八）申請上市的證券交易場所
名 稱：深圳證券交易所
總 經 理：王建軍
住 所：深圳市福田區深南大道 5045 號
電 話：0755- 82083333
傳 真：0755- 82083275
（九）公司債券登記機構
名 稱：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司
總 經 理：戴文華
住 所：廣東省深圳市深南中路 1093 號中信大廈 18 樓
電 話：0755- 25938000
傳 真：0755- 25988122
五 、 發 行人與 本次發行的有關機構、人員 的利害關係
截 至 2016 年 9 月 30 日 ， 平 安大 華 基金 管 理有 限 公司 持 有發 行 人股 份
7,751,937 股，佔發行人總股本的 0.54%。平安大華基金管理有限公司持有發行人
股份全部來自於其認購發行人 2015 年非公開發行的股份，2015 年 11 月發行人
公示《發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易實施情況報告書
暨新增股份上市公告書》披露情況，此次共發行 68,552,971 股人民幣普通股，發
行價格為 12.90 元/股，平安大華基金管理有限公司配售股數 為 7,751,937 股，配
售金額為 99,999,987.30 元，鎖定期為 12 個月。
平安大華基金管理有限公司（下稱「平安大華 」）系中國平安保險（集團）
股份有限公司（下稱「中國平安集團」）下屬子 公司平安信託有限責任公司（下
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
稱「平安信託」）之子公司，與本次債券主承銷 商平安證券存在關聯關係。截至
2016 年 9 月 30 日，中國平安集團對平安信託持股比例為 99.88%，平安信託對平
安大華的持股比例為 60.70%。
除此以外，發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及
經辦人員之間不存在直接或間接的重大股權關係或其他重大利害關係。
六 、 認 購人承 諾
購買本次債券的投資者（包括本次債券的初始購買人和二級市場的購買人及
以其他方式合法取得本次債券的人，下同）被視為做出以下承諾：
（一）接受本募集說明書對本次債券項下權利義務的所有規定並受其約束；
（二）本次債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關主
管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變更；
（三）本次債券發行結束後，發行人將申請本次債券在深交所上市交易，並
由主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排。
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第二節 風險因素
投資者在評價和投資本次債券時，除本募集說明書披露的其他各項資料外，
應特別認真地考慮下述各項風險因素。
一 、 本 次債券 的投資風險
（一）利率風險
受國民經濟總體運行狀況，國家施行的經濟政策、貨幣政策及國際環境等多
種因素的綜合影響，市場利率水平的波動存在一定不確定性。同時，債券屬於利
率敏感型投資品種，由於本次債券採用固定利率且期限較長，可能跨越一個以上
的利率波動周期。市場利率的波動使持有本次債券的投資者的實際投資收益存在
一定的不確定性。
（二）流動性風險
本次債券發行結束後，發行人將積極申請本次債券在深交所上市流通。由於
具體上市審批事宜需要在本次債券發行結束後方能進行，並依賴於有關主管部門
的審批及批准，發行人目前無法保證本次債券一定能夠按照預期在交易所交易流
通，且具體上市進程在時間上存在不確定型。此外，證券交易市場的交易活躍程
度受到宏觀經濟環境、投資者分布、投資者交易意願等因素的影響，可能會出現
公司債券在二級市場交易不活躍甚至無法持續成交的情況，投資者可能會面臨流
動性風險。
（三）償付風險
本次債券的期限較長，在債券存續期內，發行人所處的宏觀經濟環境、行業
發展狀況、國家相關政策、資本市場狀況等外部環境以及發行人本身的生產經營
存在著一定的不確性，這些因素的變化可能導致發行人不能從預期的還款來源中
獲得足夠資金按期、足額支付本次債券本息，可能會使債券持有人面臨一定的償
付風險。
（四）本次債券安排所特有的風險
儘管在本次債券發行時，發行人已根據現實情況安排了包括但不限於專項償
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
債帳戶等多項償債保障措施來保障本次債券按時還本付息，但是在本次債券存續
期內，可能由於不可控的市場、政策、法律法規變化等因素導致目前擬定的償債
保障措施不完全充分或無法完全履行，進而影響本次債券持有人的利益。
（五）資信風險
發行人目前資信狀況良好，近三年與銀行、主要客戶發生的重要業務往來中，
未曾發生任何嚴重違約。在未來的業務經營中，發行人亦將秉承誠信經營的原則，
嚴格履行所籤訂的合同、協議或其他承諾。但是，在本次債券存續期內，如果由
發行人自身的相關風險或不可控因素導致發行人的財務狀況發生重大不利變化，
則發行人可能無法按期償還貸款或無法履行與客戶籤訂的業務合同，從而導致發
行人資信狀況惡化，進而影響本次債券本息的償付。
（六）評級風險
發行人目前資信狀況良好，經聯合信用評級有限公司綜合評定，主體長期信
用等級為 AA，本次債券信用等級為 AA。在本次債券存續期內，聯合信用評級
將持續關 注發行 人外部經 營環境 的變化 、經營 管理或 財務狀 況的重大 事項等因
素，出具跟蹤評級報告。如果發生任何影響發行人主體長期信用級別或債券信用
級別的事項，導致評級機構調低發行人主體長期信用級別或本次債券信用級別，
本次債券的市場價格將可能隨之發生波動，從而對持有本次債券的投資者造成損
失。
二 、 發 行人的 相關風險
（一）財務風險
1、債務結構不合理可能引發的風險
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日及 2016
年 9 月 30 日，公司的流動負債規模分別為 45,039.69 萬元、126,863.11 萬元、
333,223.10 萬元和 523,308.31 萬元，佔總負債的比重分別為 96.86%、91.26%、
92.01%和 84.03%。從規模和佔比來看，公司的流動負債都處於較高水平，債務
結構不合理使得公司的短期償債壓力較大，儘管本次債券的發行將降低公司流動
負債的比例，使公司的債務結構更趨合理，但未來公司仍可能會面臨資金周轉銜
接不暢而引發到期兌付風險。
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
2、存貨減值的風險
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司存貨的帳面餘額分別為 14,004.31 萬元、37,975.08 萬元、
135,444.77 萬元和 248,541.28 萬元，分別佔流動資產的 21.98%、25.12%、28.03%
和 33.49%。隨著業務的不斷發展與擴大，公司存貨餘額也將不斷增加，本公司
已經建立有效的存貨管理體系，對期末存貨進行了有效的風險評估，對存在減值
可能的存貨計提了減值準備，但如果發生行業性整體下滑或客戶違約等重大不利
或突發性事件，公司將面臨存貨減值的風險。
3、應收帳款回收風險
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司應收帳款的帳面餘額分別為 37,553.00 萬元、55,975.66 萬元、
161,052.77 萬元和 297,016.79 萬元，佔資產總額的比重分別為 41.40%、17.44%、
17.59%和 24.12%，佔比較高。未來若往來企業生產經營狀況惡化，無法按時足
額支付欠款，公司應收帳款將存在無法收回的風險。同時，較大的應收帳款餘額
在一定程度上會影響公司的資產周轉效率。
4、商譽減值風險
截至 2016 年 9 月 30 日，公司商譽的帳面餘額為 221,286.31 萬元，佔總資產
比重為 17.97%。根據《企業會計準則》規定，2015 年重大資產重組形成的商譽
不作攤銷處理，但需在未來每年年末進行減值 測試。2015 年末，公司評估了商
譽的可收回金額，並確定深圳市比亞迪電子部品件有限公司 2015 年的淨利潤未
能達到業績承諾的要求，因此對相關商譽確認了 15,490.33 萬元的資產減值損失。
如果三家標的公司未來經營狀況惡化，則該等重大資產交易所形成的商譽將面臨
計提資產減值的風險，從而對公司的損益情況造成重大不利影響。
5、新增借款規模較大風險
截至 2016 年 9 月 30 日，公 司 2016 年累計新增借款為 137,381.68 萬元，其
中短期借款淨增加額為 68,602.79 萬元、一年內到期的非流動負債的淨減少額為
- 1,400.32 萬元、長期借款的淨增加額為 50,570.04 萬元、長期應付款的淨增加額
為 19,609.19 萬元，合計佔公司 2015 年 12 月 31 日經審計淨資產 553,290.90 萬元
的比例為 24.83%。上述新增借款均為新增銀行貸款及融資租賃款項，系公司正
常經營活動所產生，但由於其規模較大，仍然可能會對公司的償債能力構成一定
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
影響。
（二）經營風險
1、生產經營風險
觸控行業的生產工藝較為複雜，對設備性能、人員素質、工藝技巧等有較高
要求，這些因素直接影響著觸控螢幕的良率，故存在因人員素質、工藝技巧、設備
調試等因素可能導致觸控螢幕產品良率較低，生產工藝不能實現穩定優化，或新技
術更新換代提速，對公司經營業績產生不利影響的風險。
2、重組完成後的業務整合風險
經過 2014 年的重組併購和業務整合，江西合力泰科技有限公司成為公司的
全資子公司，公司的主營業務實現了戰略轉型。目前，公司的主營業務主要為觸
摸屏和中小尺寸液晶顯示屏產品等的設計、生 產和銷售。2014 年，公司在觸控
顯示領域逐步啟動了併購業務，並於 2015 年順利完成 2014 年底公司啟動的發行
股份購買資產及募集配套資金暨關聯交易事宜，公司的規模迅速擴大，平臺內各
個公司之間仍需在企業經營、管理制度、企業文化等方面進行融合。根據公司與
比亞迪籤訂的《利潤補償協議》，深圳市比亞迪電子部品件有限公司 2015 年度預
測 實 現 的 扣 除 非 經 常 性 損 益 的 淨 利 潤 為 22,570.28 萬 元 ， 而 其 實 際 完成 數 為
13,574.44 萬元，完成率為 60.14%，未實現業績承諾。公司能否充分整合該等業
務，從而實現協同效應，其未來仍存在一定的不確定性，且整合過程中可能會對
公司的業務發展產生不利影響。
3、下遊市場需求波動的風險
針對智能硬體、智能穿戴和觸控顯示行業產業鏈，根據市場調研公司 Juniper
Resea rc h 的數據顯示，2014 年全球僅可穿戴設備市場規模就可達到 15 億美元以
上，到 2018 年將達 190 億美元，智能硬體、智能穿戴和觸控顯示行業發展極為
迅速，下遊應用領域不斷拓寬，市場需求保持持續高速增長的態勢，但是消費類
電子產品的需求變動影響因素較多，如經濟周期、消費者偏好等，受其影響，消
費類電子產品市場需求也會出現波動。如果下遊產品市場增長趨勢放緩，則可能
對其經營業績產生不利影響。
針對化工產業鏈，化工產品市場持續低迷加之產能過剩，以及化工市場的波
動不確定性，將對公司未來的經營業績產生一定影響。
4、市場競爭風險
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
近年來，觸控螢幕在消費電子產品的應用上越來越廣泛，基於未來觸控螢幕市場
的巨大潛力，許多廠商紛紛進入該領域，市場競爭日漸激烈。觸控螢幕行業的競爭，
首先是良率的競爭；其次，是先入者與後入者的競爭；再次，是技術發展方向洞
察力的競爭。自觸控螢幕誕生之日起，曾出現了四線電阻式、五線電阻式、紅外式、
表面聲波式等多種技術模式，但往往都在很短的時間內被新技術所淘汰。 2015
自
年重大資產重組完成後，公司主要產品的產銷量快速提升，同時新增了國內外一
流的手機、平板電腦、智能穿戴、智能零售價格標籤牌廠商等客戶。儘管公司在
觸控顯示行業具有相當的行業優勢，但仍不排除未來因競爭加劇導致觸控螢幕產品
價格下降或供過於求導致產能利用不足，並進而影響公司經營業績的市場風險。
5、產品價格水平下降風險
觸控顯示下遊為手機等電子產品，電子產品行業具有更新升級快、成熟產品
價格下降快的特點。隨著下遊產品的價格下降，客戶會要求供應商降低價格，並
逐級向產業鏈上遊傳遞。若上市公司主導產品的價格出現大幅波動，並超過了其
成本管控能力，將會對盈利產生不利影響。
6、產品更新換代風險
公司所屬行業為電子元器件，主營業務為觸控螢幕、顯示屏和相關配套產品的
生產和銷售。消費類電子產品的需求變動影響因素較多，如經濟周期、消費者偏
好等，隨著電子產品應用的日異普及，由終端電子產品需求所主導，產品不斷更
新換代。按當前消費電子產品來看，以手機為例，產品生命周期約一到兩年。隨
著新的通訊等技術引入、智能穿戴等產品的發展，終端用戶產品更新換代的速度
將更快，消費電子部件的產品生命周期更短。受其影響，消費類電子產品市場需
求也會出現波動。如果下遊產品市場增長趨勢放緩，則可能對其經營業績產生不
利影響。
7、短期業績下滑風險
2015 年重大資產重組完成後，公司通過和重 組標的公司在技術、業務、客
戶等資源方面的互補性優勢，通過公司與各標的公司內部產業鏈的深度整合，進
一步增強 了公司 業務的抗 風險能 力，並 為公司 未來業 績的持 續增長注 入新的動
力。但未來宏觀經濟和行業環境的變化、標的公司自身的經營決策等因素都將對
標的公司盈利預測的實現帶來不確定性，標的公司存在承諾期內標的資產實現的
實際淨利潤不能達到承諾淨利潤的可能性，從而使得公司存在短期業績下滑的風
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險。
8、股權分散的控制權風險
根據合力泰科技股份有限公司 2016 年第三季度報告，公司的大股東兼實際
控制人文開福持股比例為 21.68%。若公司未來股權結構發生變化，進而影響公
司經營政策的穩定性、連續性，公司面臨股權分散的風險。
（三）管理風險
公司從事的智能硬體、智能穿戴和觸控顯示業務屬於精密加工行業，生產車
間為無塵淨化車間，加工產品為精密電子元器件，各道工序相對複雜，需要由大
量訓練有素的工人協作完成，對規模化生產管理能力形成考驗，勞動密集型的特
徵相對明顯。隨著新投資項目的陸續開展，如果公司在生產規模擴張後管理能力
無法跟進，將會對公司的發展構成一定製約，導致一定的管理風險。
（四）政策風險
截至 2016 年 9 月 30 日，合力泰有五家下屬公司被認定為高新技術企業，享
受企業所得稅優惠稅率，具體如下：
企業名稱 稅率 說明
2014 年 4 月 9 日，被江西省科學技術廳認定為高新技術企業，有
江西合力泰 15. 00% 效期為三年，公司自獲得高新技術 企業認定後三年內，企業 所得
稅按 15. 00%的稅率徵收。
2014 年 10 月 10 日，廣東省科學技術廳、廣東省財政廳、廣東省
國家稅務局、廣東省地方稅務局聯合下發《關於廣東省 2014 年擬
東莞平波電子 15. 00%
通過覆審高新技 術企業名單 的公示》 企業通過復 審，2014-2016
，
年按 15. 00%的優惠稅率。
2015 年 9 月 17 日，被江西省高新技術企業認定管理工作辦公室
江西平波電子 15. 00% 認定為高新技術企業，有效期為三 年，公司自獲得高新技術 企業
認定後三年內，企業所得稅按 15. 00%的稅率徵收。
2015 年 11 月 2 日，深圳市科技創新委員會深科技創新【2015】
部品件公司 15. 00% 240 號《2015 年深圳市擬通過覆審國家高新技術企業公示名單》 ，
企業通過覆審，2015-2017 年企業所得稅按 15. 00% 的優惠稅率。
2015 年 10 月 19 日，深圳市科技創新委員會深科技創新【2015】
業際光電 15. 00% 240 號《2015 年深圳市擬通過覆審國家高新技術企業公示名單》 ，
企業通過覆審，2015-2017 年企業所得稅按 15. 00% 的優惠稅率。
截至 2016 年 9 月 30 日，公司出口產品享受出口退稅稅收優惠政策。公司出
口的觸控螢幕、液晶顯示模組、液晶顯示屏及柔性線路板退稅率適用 17.00%。3D
眼鏡片，智能穿戴退稅率適用於 15.00%，三聚氰胺退稅率適用於 9.00%
若上述稅收優惠政策出現變化或不可持續，將對其盈利水平造成一定影響。
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第三節 發行人及本次債券的資信狀況
一 、 本 次債券 的信用評級情況
公司聘請 了聯合 信用評 級有限 公司對 本期公 司債券 發行的 資信情 況進行評
級。根據聯合信用評級有限公司出具的《合力泰科技股份有限公司 2016 年面向
合格投資者公開發行公司債券信用評級分析報告》（聯合【2016】429 號），公
司的主體長期信用等級為 AA，評級展望為穩定，本次債券信用等級為 AA。
二 、 公 司債券 信用評級報告主要事項
（一）信用評級結論及標識所代表的涵義
經聯合信用評級有限公司綜合評定，發行人的主體信用等級為 AA，表明發
行人償還債務的能力很強，受不利經濟環境的影響不大，違約風險很低；債券信
用等級為 AA；評級展望為穩定。
（二）評級報告的主要內容
1、優勢
（1）隨著智慧型手機滲透率的不斷提高和平板 電腦的不斷普及，觸控螢幕等觸
控顯示元器件需求量快速增長，公司產品具有廣闊的發展前景。
（2）公司是國內觸控顯示行業的領先企業， 採用全產業鏈布局模式，在業
務規模、產品範圍、產品性價比等方面具有一定競爭力。
（3）公司研發投入規模較大，取得了較豐碩 的研發成果，技術實力處於國
內領先水平。
（4）公司債務負擔較輕，所有者權益結構較 穩定，盈利能力有望進一步提
升。
2、關注
（1）觸控顯示行業競爭激烈，產品價格呈下 行趨勢，產品更新換代較快，
技術持續更新壓力較大。
（2）公司實施積極的併購戰略，投資規模較 大，現金流較依賴籌資活動，
存在較大的資金需求。
（3）截至 2015 年底，公司因併購產生的商譽合計 22.13 億元，佔資產總額
的 24.17%，累計計提商譽減值準備 1.66 億元；公司商譽規模較大，存在減值的
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風險。
（4）公司債務大部分由短期債務構成，債務結構有待調整。
（三）跟蹤評級的有關安排
根據監管部門和聯合信用評級有限公司（聯合評級）對跟蹤評級的有關要求，
聯合評級將在本次（期）債券存續期內，在每年合力泰科技股份有限公司年報公
告後的兩個月內進行一次定期跟蹤評級，並在本次（期）債券存續期內根據有關
情況進行不定期跟蹤評級。
合力泰科技股份有限公司應按聯合評級跟蹤評級資料清單的要求，提供有關
財務報告以及其他相關資料。合力泰科技股份有限公司如發生重大變化，或發生
可能對信 用等級 產生較大 影響的 重大事 件，應 及時通 知聯合 評級並提 供有關資
料。
聯合評級將密切關注合力泰科技股份有限公司的相關狀況，如發現合力泰科
技股份有限公司或本次（期）債券相關要素出現重大變化，或發現其存在或出現
可能對信用等級產生較大影響的重大事件時，聯合評級將落實有關情況並及時評
估其對信用等級產生的影響，據以確認或調整本次（期）債券的信用等級。
如合力泰科技股份有限公司不能及時提供上述跟蹤評級資料及情況，聯合評
級將根據有關情況進行分析並調整信用等級，必要時，可公布信用等級暫時失效，
直至合力泰科技股份有限公司提供相關資料。
聯合評級對本次（期）債券的跟蹤評級報告將在聯合評級公司網站和交易所
網站公告，且在交易所網站公告的時間不晚於在聯合評級公司網站、其他交易場
所、媒體或者其他場合公開披露的時間；同時，跟蹤評級報告將報送合力泰科技
股份有限公司、監管部門等。
三 、 發 行人的 資信狀況
（一）主要金融機構的授信情況
截至 2016 年 9 月 30 日，公司及下屬子公司 合計擁有銀行授信總額度為
345,970.00 萬 元 ， 其 中已 使 用 授信 額 度 283,553.81 萬元 。 未 使用 授 信 額度 為
62,416.19 萬元。
（單位：萬元）
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授信 已使用 未使用
公司名稱 銀行
額度 額度 額度
合力泰 農行沂源縣支行 14, 900. 00 14, 400. 00 500. 00
合力泰 工行沂源縣支行 7, 000. 00 4, 850. 00 2, 150. 00
合力泰 中行沂源縣支行 8, 400. 00 6, 000. 00 2, 400. 00
合力泰 興業銀行淄博分行 5, 000. 00 5, 000. 00 -
合力泰 光大銀行深圳分行 15, 000. 00 15, 000. 00 -
業際光電 北京銀行 5, 000. 00 3, 000. 00 2, 000. 00
業際光電 平安銀行 10, 000. 00 7, 212. 00 2, 788. 00
業際光電 江蘇銀行 2, 000. 00 1, 064. 00 936. 00
業際光電 中國銀行 2, 000. 00 2, 000. 00 -
江西合力泰 工行泰和支行 25, 000. 00 20, 760. 00 4, 240. 00
江西合力泰 工行泰和支行 4, 400. 00 3, 250. 00 1, 150. 00
江西合力泰 農業銀行泰和支行 25, 000. 00 24, 700. 00 300. 00
江西合力泰 進出口銀行南昌分行 20, 000. 00 20, 000. 00 -
江西合力泰 進出口銀行南昌分行 10, 000. 00 9, 220. 00 780. 00
江西合力泰 中國銀行泰和支行 20, 000. 00 16, 990. 00 3, 010. 00
江西合力泰 北京銀行南昌青雲譜支行 10, 000. 00 9, 500. 00 500. 00
江西合力泰 交通銀行吉安分行 10, 000. 00 9, 580. 00 420. 00
江西合力泰 華夏銀行南昌分行 49, 000. 00 49, 000. 00 -
江西合力泰 華美銀行深圳分行 6, 000. 00 5, 661. 14 338. 86
江西合力泰 中信銀行南昌分行 2, 000. 00 1, 000. 00 1, 000. 00
江西合力泰 九江銀行泰和支行 3, 500. 00 2, 950. 00 550. 00
部品件公司 中國銀行深圳分行龍崗支行 10, 000. 00 2, 865. 71 7, 134. 29
部品件公司 中國光大銀行深圳分行 20, 000. 00 15, 041. 72 4, 958. 28
部品件公司 招商銀行深圳分行龍崗支行 20, 000. 00 8, 103. 24 11, 896. 76
部品件公司 平安銀行深圳分行坪山支行 20, 000. 00 15, 000. 00 5, 000. 00
平波電子 東莞銀行虎門支行 1, 020. 00 299. 00 721. 00
平波電子 招商銀行東莞虎門支行 3, 500. 00 277. 00 3, 223. 00
平波電子 東莞農村商業銀行虎門支行 1, 650. 00 1, 203. 00 447. 00
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授信 已使用 未使用
公司名稱 銀行
額度 額度 額度
平波電子 光大銀行深圳八卦嶺支行 3, 600. 00 275. 00 3, 325. 00
平波電子 光大銀行深圳八卦嶺支行 4, 000. 00 3, 200. 00 800. 00
平波電子 珠海華潤銀行東莞分行 1, 500. 00 1, 500. 00 -
江西省平波電子
吉安農商行井開支行 3, 100. 00 3, 100. 00 -
有限公司
江西省平波電子
吉安農商行井開支行 1, 400. 00 665. 00 735. 00
有限公司
江西省平波電子
華夏銀行吉安分行 2, 000. 00 887. 00 1, 113. 00
有限公司
合計 345, 970. 00 283, 553. 81 62, 416. 19
（二）最近三年及一期與主要客戶發生業務往來時，是否有嚴重違約現象
報告期內，發行人與主要客戶發生業務往來時，均遵守合同約定，未發生過
嚴重違約現象。
（三）發行人債務違約記錄
根據 2016 年 8 月 2 7 日查詢的企業信用報告，報告期內，發行人於 2014 年
3 月 21 日發生延遲支付債務利息情況，涉及金額為 30.33 萬元。該筆欠息已於
2014 年 3 月 26 日結清。發行人不存在其他的延遲支付債務本金及其利息的情況。
（四）最近三年及一期發行人發行的債券、其他債務融資工具以及償還情況
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人及其子公司未發行債券及其他債務融資工具。
（五）本次發行後的累計公司債券餘額及其佔發行人最近一期淨資產的比例
本次債券發行後，公司累計債券餘額為 8 億元，佔公司 2016 年 9 月 30 日的
淨資產 608,728.94 萬元的比例為 13.14%，不超過 40.00%。
（六）最近三年及一期主要償債能力指標一覽表
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
母 公 司 報表口徑
資產負債率 8. 15% 5. 04% 7. 76% 34. 61%
合 並 報 表口徑
資產負債率 50. 57% 39. 56% 43. 30% 51. 27%
流動比率 1. 42 1. 45 1. 19 1. 41
速動比率 0. 94 1. 04 0. 89 1. 10
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利息保障倍數 9. 03 10. 21 10. 43 25. 04
貸款償還率 100. 00% 100. 00% 100. 00% 100. 00%
利息償還率 100. 00% 100. 00% 100. 00% 100. 00%
註：1、資產負債率=負債總額/資產總額×100%
2、流動比率=流動資產/流動負債
3、速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債
4、利息保障倍數=（利潤總額+計入財務費用的利息支出+折舊+攤銷）÷（計入財務費用的利息支
出+資本化利息支出）
5、貸款償還率=實際貸款償還額/應償還貸款額
6、利息償付率=實際支付利息/應付利息
上述指標計算中，未對所採用的 2016 年 1-9 月數據進行年化處理；
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第四節 增信機制、償債計劃及其他保障措施
一 、 增 信機制
本期公司債券無擔保。
二 、 償 債計劃
本次債券發行後，公司將根據債務結構進一步加強資產負債管理、流動性管
理和募集資金使用管理，保證資金按計劃使用，及時、足額準備資金用於每年的
利息支付和到期的本金兌付，以充分保障投資者的利益。
（一）本息償付安排
1、本期公司債券的起息日為公司債券的發行首日，即 2016 年 12 月 5 日。
2、本期公司債券的利息自起息日起每年支付 一次。最後一期利息隨本金的
兌付一起支付。本次債券付息日為 2017 年至 2019 年每年 的 12 月 5 日（如遇法
定節假日或休息日，則順延至其後的第 1 個工作日）。
3、本次債券的本金兌付日為 2019 年 12 月 5 日（如遇法定節假日或休息日，
則順延至其後的第 1 個工作日）。
4、本次債券的本金兌付、利息支付將通過登 記機構和有關機構辦理。本金
兌付、利息支付的具體事項將按照國家有關規定，由公司在中國證監會指定媒體
上發布的相關公告中加以說明。
5、根據國家稅收法律、法規，投資者投資本 次債券應繳納的有關稅金由投
資者自行承擔。
（二）償債資金來源
1、自身的盈利能力是本次債券償還本息的有力保證
本次債券 償債資 金主要 來源為 發行人 日常經 營所產 生的利 潤及經 營活動現
金流，發 行人穩 定的盈 利能力 是本次 公司債券 本息按 時償付 的主要 來源。2013
年、2014 年、2015 年和 2016 年 1- 9 月，營業總收入分別為 116,331.36 萬元、
305,343.79 萬元、495,317.35 萬元和 770,830.20 萬元，歸屬於母公司所有者的淨
利潤分別為 14,365.68 萬元、14,722.41 萬元、21,810.5 8 萬元和 57,820.55 萬元；
2013 年度、2014 年度及 2015 年度平均歸屬於母公司所有者的淨利潤為 16,966.22
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萬元，預計可覆蓋本期公司債券一年的利息。
2、良好的外部融資能力
公司長期 與各大 金融機 構保持 著良好 的合作 關係， 擁有良 好的外 部融資能
力，能夠為公司提供足額的信貸支持。截至 2016 年 9 月 30 日，公司的銀行授信
總額度為 345,970.00 萬元，其中已使用授信額度 283,553.81 萬元。未使用授信額
度為 62,416.19 萬元。但公司獲得的銀行流動性支持不具備強制執行性，該流動
性支持不 構成對 本次債券 的擔保 ，當公 司面臨 長期性 虧損而 非流動性 資金短缺
時，銀行有可能拒絕向公司提供流動性支持。
（三）償債應急保障方案
公司財務 政策穩 健，資 產結構 相對合 理，資 產流動 性較高 ，必要 時可以通
過高流動性資產變現來補充償債資金。截至 2016 年 9 月 30 日，公司流動資產餘
額 為 742,041.25 萬元 ， 若經 營 活動 產 生的 現 金流 量不 足 以償 付 本次 債 券的 本
息，公司可以通過流動資產變現獲取資金，為本次債券本息償付提供支持。
截至 2016 年 9 月 30 日，公司流動資產具體構成如下：
單位：萬元
2016 年 9 月 30 日
項目
金額 佔流動資產比重
貨幣資金 77, 299. 75 10. 42%
應收票據 31, 109. 88 4. 19%
應收帳款 297, 016. 79 40. 03%
預付款項 62, 958. 76 8. 48%
其他應收款 9, 972. 83 1. 34%
存貨 248, 541. 28 33. 49%
一年內到期的非流動資產 2, 455. 48 0. 33%
其他流動資產 12, 686. 48 1. 72%
流動資產合計 742, 041. 25 100. 00%
本次債券存續期內，如果有關償債的財務指標出現大幅波動，包括但不限於
資產流動性、盈利能力和經營活動現金流量顯著下降等，則立即啟動償債應急響
應機制：第一，提前安排資產變現事宜，確保公司短期償債能力；第二，根據公
司現金流量情況適當縮減或暫緩新項目的建設等，確保優先償還本次債券本息。
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三 、 其 他償債 保障措施
為了充分、有效的維護債券持有人的利益，公司為本次債券的按時、足額償
付制定了一系列工作計劃，包括切實做到專款專用、設立專門的償付工作小組、
充分發揮債券受託管理人的作用、嚴格履行信息披露義務、公司承諾、違約責任
等，努力形成一套確保債券安全付息、兌付的保障措施。
（一）切實做到專款專用
公司將制定專門的債券募集資金使用計劃，相關部門對資金使用情況將進行
嚴格檢查，切實做到專款專用，保證募集資金的投入、運用、稽核等方面的順暢運
作，並確保本次債券募集資金根據相關決議並按照本募集說明書披露的用途使用。
（二）設立專門的償付工作小組
發行人指定相關部門牽頭負責協調本次債券的償付工作，並通過公司其他相
關部門，在每年的財務預算中落實安排本次債券本息的兌付資金，保證本息的如
期償付，保證債券持有人的利益。公司將組成償付工作小組，負責利息和本金的
償付及與之相關的工作。
（三）充分發揮債券受託管理人的作用
本次債券引入了債券受託管理人制度，由債券受託管理人代表債券持有人對
發行人的相關情況進行監督，並在債券本息無法按時償付時，代表債券持有人，
採取一切必要及可行的措施，保護債券持有人的正當利益。
公司將嚴格按照《債券受託管理協議》的規定，配合債券受託管理人履行職
責，定期向債券受託管理人報送公司承諾履行情況，並在公司可能出現債券違約
時及時通知債券受託管理人，便於債券受託管理人及時根據《債券受託管理協議》
採取必要的措施。
有關債券受託管理人的權利和義務，詳見本募集說明書第九節「債券受託管
理人」。
（四）嚴格履行信息披露義務
公司將遵循真實、準確、完整的信息披露原則，使公司償債能力、募集資金
使用等情況受到債券持有人、債券受託管理人和股東的監督，防範償債風險。
公司將按照《公司債券發行與交易管理辦法》及中國證監會的有關規定進行
重大事項信息披露，至少包括但不限於以下內容：
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1、發行人經營方針、經營範圍或生產經營外部條件等發生重大變化；
2、債券信用評級發生變化；
3、發行人主要資產被查封、扣押、凍結；
4、發行人發生未能清償到期債務的違約情況；
5、發行人當年累計新增借款或者對外提供擔 保超過上年末淨資產的百分之
二十；
6、發行人放棄債權或財產，超過上年末淨資產的百分之十；
7、發行人發生超過上年末淨資產百分之十的重大損失；
8、發行人作出減資、合併、分立、解散及申請破產的決定；
9、發行人涉及重大訴訟、仲裁事項或者受到重大行政處罰；
10、保證人、擔保物或者其他償債保障措施發生重大變化；
11、發行人情況發生重大變化導致可能不符合公司債券上市條件；
12、發行人涉嫌犯罪被司法機關立案調查，發行人董事、監事、高級管理人
員涉嫌犯罪被司法機關採取強制措施；
13、發生其他對債券持有人權益有重大影響的事項。
（五）設立償債保障金專戶，用於兌息、兌付資金的歸集和管理
發行人已於中國銀行股份有限公司泰和支行開立償債保障金專戶，專門用於
本期公司債券付息及兌付資金的歸集和管理。
發行人已與中國銀行股份有限公司泰和支行籤訂《合力泰科技股份有限公司
公開發行 2016 年公司債券之資金專項帳戶監管 協議》，並在協議中做出如下約
定：在本次債券付息日五個交易日前，發行人需將應付利息全額存入償債保障金
專項帳戶；在本次債券到期日（包括贖回日和提前兌付日等，下同）十個交易日
前，將應 償付或 可能償付 的債券 本息的 百分之 二十以 上存入 償債保障 金專項帳
戶，並在到期日二個交易日前，將應償付或可能償付的債券本息全額存入償債保
障金專項帳戶。
四 、 債 券違約 相關處理
（一）本次債券違約的情形
以下事件構成本次債券項下的違約事件：
1、在本次債券到期時，發行人未能償付到期應付本金和/或利息；
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2、發行人不履行或違反《債券受託管理協議 》項下的任何承諾或義務且將
對發行人履行本次債券的還本付息產生重大不利影響，在經債券受託管理人書面
通知，或經單獨或合併持有本次債券未償還面值總額 10%以上的債券持有人書面
通知，該違約在上述通知所要求的合理期限內仍未予糾正；
3、發行人在其資產、財產或股份上設定擔保 以致對發行人就本次債券的還
本付息能力產生實質不利影響，或出售其重大資產等情形以致對發行人就本次債
券的還本付息能力產生重大實質性不利影響；
4、在債券存續期間內，發行人發生解散、注 銷、吊銷、停業、清算、喪失
清償能力、被法院指定接管人或已開始相關的法律程序；
5、任何適用的現行或將來的法律、規則、規 章、判決，或政府、監管、立
法或司法機構或權力部門的指令、法令或命令，或上述規定的解釋的變更導致發
行人在本協議或本次債券項下義務的履行變得不合法；
6、在債券存續期間，發行人發生其他對本次 債券的按期兌付產生重大不利
影響的情形。
（二）針對發行人違約的違約責任及其承擔方式
發行人承 諾按照 本次債 券募集 說明書 約定的 還本付 息安排 向債券 持有人支
付本次債券利息及兌付本次債券本金，若發行人不能按時支付本次債券利息或本
次債券到期不能兌付本金，對於逾期未付的利息或本金，發行人將根據逾期天數
按債券票面利率向債券持有人支付逾期利息：按照該未付利息對應本次債券的票
面利率另計利息（單利）；償還本金髮生逾期的 ，逾期未付的本金金額自本金支
付日起，按照該未付本金對應本次債券的票面利率計算利息（單利）。
對於本次債券還本付息發生逾期的，同時也按如下標準支付本次債券還本付
息逾期違約金：年度付息發生逾期的，逾期未付的利息金額自該年度付息日起，
按每日萬分之 0.80 支付違約金；償還本金髮生逾期的，逾期未付的本金金額自
本金支付日起，按每日萬分之 0.80 支付違約金。
當發行人未按時支 付本次債券 的本金、利 息和/ 或逾期利息， 或發生其他違
約情況時，債券持有人有權直接依法向發行人進行追索。債券受託管理人將依據
《債券受託管理協議》在必要時根據債券持有人會議的授權，參與整頓、和解、
重組或者破產的法律程序。如果債券受託管理人未按《債券受託管理協議》履行
其職責，債券持有人有權追究債券受託管理人的違約責任。
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（三）爭議解決機制
對債券持有人會議的召集、召開、表決程序及決議的合法有效性發生爭議，
任一方可將爭議提交華南國際經濟貿易仲裁委員 會（深圳國際仲裁院），按照申
請仲裁時該會實施的仲裁規則進行仲裁。仲裁裁決是終局的，對爭議各方均有約
束力。
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第五節 發行人基本情況
一 、 發 行人概 況
公司名稱：合力泰科技股份有限公司
註冊地址：沂源縣城東風路 36 號
註冊資本：人民幣 1,422,474,212 元
法定代表人：文開福
設立（工商註冊）日期：二零零三年四月三十日
統一社會信用代碼：913703007498811104
聯繫電話：0796- 8979406
傳真：0796- 5373961
聯繫人：劉德忠
所屬行業：電子元器件
組織機構代碼：74988111—0
經營範圍：新型平板顯示器件、觸控螢幕、攝像頭及其周邊衍生產品（含模塊、
主板、方案、背光、外殼、連接器、充電系統、 電聲、電池、電子元器件）、智
能控制系統產品、智能穿戴設備、家電控制設備及配件、指紋識別模組、蓋板玻
璃、工業自動化設備及配件等產品的設計、生產、銷售、研發和以上相關業務的
技術開發、技術諮詢、技術服務；液氨、硝酸、硝酸銨、硝酸鈉、亞硝酸鈉、甲
醇的生產自銷(有效期限以許可證為準)；純鹼、氯化銨、硫化異丁烯、硝酸異辛
酯、三聚氰胺、 氨水（≤10% ）、尿素、 復肥、尿 素- 硝酸銨水溶肥 的生產銷售；
貨物及技術進出口業務；農用碳酸氫銨的銷售（依法須經批准的項目，經相關部
門批准後方可開展經營活動）
二 、 發 行人歷 史沿革情況
（一）發行人的設立與增資
合力泰科 技股份 有限公 司系原 山東聯 合化工 有限公 司（以 下簡稱 「聯合有
限」）全體股東作為發起人發起設立。2006 年 2 月 15 日，聯合有限股東會通過
了《整體變更為股份有限公司的議案》，以經上 海上會會計師事務所有限公司審
計的 2005 年度利潤分配後的剩餘淨資產 9,288 萬元按 1 :1 的比例折股，原有限公
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司的股東作為新設股份有限公司的發起人股東，持股比例不變，股份公司股本總
額 9,288 萬元。2006 年 2 月 28 日，公司召開創立大會，通過了公司章程，並選
舉產生了董事會和監事會。2006 年 3 月 9 日，公司取得了山東省工商行政管理
局核發的《企業法人營業執照》。
公司設立時註冊資本為 9,288 萬元，共 30 名自然人股東，分別為王宜明、
王伊飛、李淑南、李希志、亓即道、高修家、段 會偉、曹學志、郝紀平、趙西允、
龐世森、房敬、辛軍、高化忠 、李學莊、劉竹慶、範修巨 、王慶福、劉振成、王
崇德、李德軍、楊發春、陳唏 、柏會民、薄文利、魏進文 、楊朝東、張繼泉、李
經書、王建平。
2、發行人設立後歷次股權變動情況
（1）2008 年首次公開發行並上市
2008 年 1 月 2 2 日，經中國證監會「證監許可【2008】135 號」文核准，公
司首次公開發行人民幣普通股（A 股）3,100 萬股，發行價格為 11.39 元/股。經
深圳證券交易所「深證上【2008】28 號」文同意，公司股票於 2008 年 2 月 20 日
起在深圳證券交易所掛牌交易，股票簡稱「聯合化工」，股票代碼「002217」。
2008 年 5 月，公司在山東省工商行政管理局完成了工商變更登記，註冊資
本由 9,288 萬元變更為 12,388 萬元，公司類型由「股份有限公司」變更為「股份
有 限 公 司 （ 上 市 ） ， 同 時 ， 企 業 注 冊 號 由 3700002805756 號 變 更 為
」
370000228057564 號 ， 組 織 機 構 代 碼 為 74988111- 0 ， 稅 務 登 記 證 號 為
370323749881110。
（2）2008 年增加股本
2008 年 4 月 25 日，經公司 2007 年度股東大會審議通過的 2007 年度利潤分
配方案，公司向全體股東按每 10 股送 2 股紅股。2008 年 5 月 12 日，公司送股
實施完成後，總股本增至 14,865.60 萬股。
（3）2009 年資本公積轉增股本
2009 年 4 月 16 日，經公司 2008 年度股東大會審議通過 2008 年度利潤分配
方案，公司以資本公積金向全體股東每 10 股轉增 5 股。2009 年 4 月 30 日，轉
增股本實施完成後，公司總股本增至 22,298.40 萬股。
（4）2012 年資本公積轉增股本
2012 年 4 月 19 日，經公司 2011 年度股東大會審議通過 2011 年度利潤分配
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方案，公司以資本公積金向全體股東每 10 股轉增 5 股。2012 年 5 月 16 日，轉
增股本實施完成後，公司總股本增至 33,447.60 萬股。
（5）2014 年非公開發行股票增加股本
2013 年 11 月 25 日，公司召開 2013 年第二次臨時股東大會，審議通過了《關
於公司向特定對象發行股份購買資產並募集配套資金方案的議案》等議案。2014
年 1 月 23 日，中國證監會審核通過了公司向特定對象發行股份購買資產並募集
配套資金的申請。2014 年 3 月 11 日，中國證監會作出批覆核准公司發行股份購
買資產並募集配套資金（證監許可【2014】274 號）。
2014 年 3 月 20 日，文開福等十五方以其持有的江西合力泰科技有限公司
100%股權出資新增註冊資本 66,895.20 萬元。瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）
對 本 次 發 行 股 份 購 買 資 產 的 事 項 進 行 了 驗 資 並 出 具 了 瑞 華 驗 字 【 2014 】 第
37020002 號《驗資報告》，確認截至 2014 年 3 月 20 日，上市公司已實際收到文
開福等十五方以其持有的江西合力泰科技有限公司 100%股權作價出資繳納的新
增註冊資本 66,895.20 萬元。
2014 年 6 月 27 日，尹江、星通投資、王凱、李鐵驥等四名配套融資特定投
資者向公 司此次 非公開 發行股 票的主 承銷商指 定帳戶 繳納了 全部認 股款。2014
年 6 月 27 日，主承銷商在扣除證券承銷費及保薦費後向公司開立的募集資金專
用人民幣帳戶劃轉了認股款。瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）出具了「瑞華
驗字【2014】第 37020004 號」《驗資報告》，確認本次發行的新增註冊資本及股
本情況。
2014 年 7 月 3 日，公司本次發行股份購買資產並募集配套資金實施完成後，
總股本增至 107,842.80 萬股，控股股東和實際控制人變更為文開福先生。
（6）2015 年非公開發行股票增加股本
2015 年 4 月 20 日，公司召開 2014 年度股東大會，審議通過了《關於公司
發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易方案的議案》等議案。
2015 年 7 月 9 日，中國證監會審核通過了公司發行股份及支付現金購買資產並
募集配套資金暨關聯交易的申請。2015 年 9 月 21 日，中國證監會作出批覆核准
公司發行股份購買資產並募集配套資金（證監許可【2015】2146 號）。
2015 年 10 月 16 日，比亞迪股份等十八方以其持有的深圳市比亞迪電子部
品件有限公司 75%股權、深圳業際光電有限公司 75%股權、東莞市平波電子有
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限公司 80%股權出資新增註冊資本 27,549.3241 萬元，上述三家公司剩餘股權由
公司以現金支付方式進行購買。瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）對本次發行
股份購買資產的事項進行了驗資並出具了 瑞華驗字【2015】37020007 號《驗資
報告》，確認截至 2015 年 10 月 16 日，公司已實際收到比亞迪股份等十八方以其
持有的部品件公司 75%股權、業際光電 75%股權、平波電子 80%股權作價出資
繳納的新增註冊資本 27,549.3241 萬元。部品件公司、業際光電和平波電子剩餘
股權由公司以支付現金對價方式購買。
2015 年 10 月 28 日，寧波市星通投資管理有限公司、柏會民、申萬菱信基
金管理有限公司、泓德基金管理有限公司、西南證券股份有限公司、諾安基金管
理有限公司、平安大華基金管理有限公司、廣西鐵路發展投資基金（有限合夥）、
浙江浙商 證券資 產管理有 限公司 等九名 配套融 資投資 者向公 司此次非 公開發行
股票的主承銷商指定帳戶繳納了全部認股款。2015 年 10 月 28 日，主承銷商在
扣除證券 承銷費 及保薦費 後向公 司開立 的募集 資金專 用人民 幣帳戶劃 轉了認股
款。瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）出具了「瑞華驗字【2015】第 37020009
號」《驗資報告》，確認本次發行的新增註冊資本及股本情況。
2015 年 11 月 18 日，公司本次發行股份購買資產並募集配套資金實施完成
後，總股本增至 142,247.4212 萬股，控股股東和實際控制人為文開福先生。
（二）報告期內實際控制人變化情況
2014 年 7 月 3 日，公司本次發行股份購買資產並募集配套資金實施完成後，
總股本增至 107,842.80 萬股，控股股東和實際控制人由王宜明先生變更為文開福
先生。
（三）發行人報告期內重大資產重組情況
1、2014 年重大資產重組
上市公司第三屆董事會第十七次、第十八次會議及 2013 年第二次臨時股東
大會審議通過了發行股份購買資產並募集配套資金的相關議案。根據上述決議，
上市公司 擬以向 文開福等 江西合 力泰全 體股東 發行股 份的方 式購買江 西合力泰
100%股權並募集配套資金。
根據《重組管理辦法》上市公司 2014 年重大資產重組構成借殼上市，重組
完成後，上市公司實際控制人變更為文開福。根據《上市規則》的相關規定，公
司 2014 年重大資產重組系上市公司與潛在控股股東之間的交易，構成關聯交易。
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本次交易中，江西合力泰 100%股權的交易價格以北京大正海地人資產評估
有限公司出具的大正海地人評報字（2013）第 270B 號《資產評估報告》確定的
評估值為定價依據，經交易各方友好協商，最終確定價格為 276,946.128 萬元。
經中國證監會核准（證監許可【2014】274 號 ），上市公司向文開福等江西
合力泰全體股東非公開發行 66,895.20 萬股股份購買其持有的江西合力泰 100%
股權，並向尹江等配套融資發行對象非公開發行不超過 9,000 萬股股份募集配套
資金。2014 年 3 月，上市公司完成標的資產江西合力泰 100%股權的交割及發行
股份購買資產新股上市；2014 年 7 月，上市公司完成配套資金募集及新股上市。
關於公司 2014 年重大資產重組，詳情請見上市公司公告的《山東聯合化工
股份有限公司發行股份購買資產並募集配套資金 暨關聯交易報告書（草案）》及
相關文件。
2、2015 年重大資產重組
上市公司第四屆十六次董事會、第四屆十 八次董事會、2014 年度股東大會
審議通過了發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金相關議案。根據上述決
議，上市 公司擬 以向比亞 迪股份 等發行 股份及 支付現 金的方 式購買部 品件公司
100%股權、業際光電 100%股權、平波電子 100%股權並募集配套資金。
2015 年重大資產重組完成後，比亞迪股份成為公司持股 5%以上股東。根據
《上市規則》的相關規定，上市公司購買部品件公司 100%股權系上市公司與潛
在持股 5%以上股東之間的交易，構成關聯交易。
本次交易中，部品件公司 100%股權的交易價格以北京大正海地人資產評估
有限公司出具的大正海地人評報字(2015)第 51B 號《資產評估報告》確定的評估
值為定價依據，經交易各方友好協商，最終確定價格為 230,000 萬元。
經中國證監會核准（證監許可【2015】2146 號）
，上市公司於 2015 年 10 月
完成部品件公司 100%股權的交割及發行股份購買資產新股上市；並於 2015 年
11 月完成配套資金募集及新股上市。
關於公司 2015 年重大資產重組，詳情請見上市公司公告的《合力泰科技股
份有限公司發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書（草
案）》及相關文件。
（四）發行人前十大股東情況
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人前十大股東持股情況如下：
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（單位：%）
持 有有限售
股東 持股 限售 股權 質押
股東名稱 持股數量 條 件的股份
性質 比例 比例 質押數 比例
數量
文開福 境內自然人 308, 379, 704 21. 68 308, 379, 704 21. 68 128, 560, 000 9. 04
比亞迪股份有 境內非國有
179, 127, 725 12. 59 179, 127, 725 12. 59 - -
限公司 法人
曾力 境內自然人 57, 095, 255 4. 01 57, 095, 255 4. 01 57, 095, 255 4. 01
陳運 境內自然人 52, 337, 265 3. 68 52, 337, 265 3. 68 52, 337, 265 3. 68
王宜明 境內自然人 52, 087, 927 3. 66 46, 565, 945 3. 27 - -
泰和縣行健投 境內非國有
39, 802, 644 2. 80 39, 802, 644 2. 80 39, 800, 000 2. 80
資有限公司 法人
馬娟娥 境內自然人 33, 305, 517 2. 34 33, 305, 517 2. 34 33, 280, 000 2. 34
尹江 境內自然人 30, 000, 000 2. 11 30, 000, 000 2. 11 29, 840, 000 2. 10
泰和縣易泰投 境內非國有
28, 430, 460 2. 00 28, 430, 460 2. 00 28, 430, 000 2. 00
資有限公司 法人
張永明 境內自然人 26, 758, 080 1. 88 - - - -
合計 807, 324, 577 56. 75 775, 044, 515 54. 49 369, 342, 520 25. 96
上述前十大股東文開福、曾力、陳運、泰和縣行健投資有限公司、馬娟娥、
泰和縣易泰投資有限公司為一致行動人。前十大股東合計持有本公司 56.75%股
份，其中 25.96%股份處於質押狀態。
另外，本 公司其 他股東 李三君 持有的 本公司有 限售條 件的股 份 13,564,763
股、唐美姣持有的本公司有限售條件的股份 4,757,921 股、曾小利持有的本公司
有 限 售 條 件 的 股 份 4,757,921 股 、 尹 憲 章 持 有 的 本 公 司 有 限 售 條 件 的 股 份
16,652,758 股及餘達持有的本公司有限售條件的股份 9,515,842 股處於質押狀態，
佔公司總股本的 3.46%。李三君、唐美姣、曾小利、尹憲章和餘達均系控股股東
文開福一致行動人。以上前十大股東及其他股東所持有處於質押狀態的本公司股
份合計佔公司總股本的比例為 29.42%。
三 、 發 行人控 股股東及實際控制人情況
截至 2016 年 9 月 30 日，公司控股股東為文開福先生。文開福先生現任公司
董事長、 總裁 ，持有 公司股 份 308,379,704 股，佔 本次發 行前 公司股 本總額的
21.68%，系公司的實際控制人，其中 128,560,000 股股份存在質押的情形，其餘
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股份不存在質押、凍結和其他有爭議的情況，控股股東不存在影響發行人正常經
營管理、侵害發行人及其他股東利益、違反相關法律法規等情形。
截至 2016 年 9 月 30 日，公司股權結構圖如下：
四 、 發 行人重 要權益投資情況
（一）發行人的子公司情況
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人擁有的子公司的基本情況如下表所示：
（單位：%）
主要 持股比例 取得
子 公 司 名稱 注 冊地 業務性質
經營地 方式
直接 間接
液晶顯示及模組、觸控螢幕模組、
江 西 合 力泰 科 江西 江西 指紋識別模組、電子紙模組、
100. 00 - 購買
技有限公司 吉安 吉安 智能穿戴等產品的研發、生產
及銷售
淄 博 新 聯化 物 山東 山東
化工產品的運輸業務 100. 00 - 設立
流有限公司 沂源 沂源
電子及化工產品的研發、銷售、
合力泰（香港）
香港 香港 採購業務、經營租賃及融資租 100. 00 - 設立
有限公司
賃業務
深 圳 市 比亞 迪 液晶顯示模組、攝像頭模組、
電 子 部 品件 有 深圳 深圳 柔性線路板相關業務的生產、 100. 00 - 購買
限公司 研發、採購和銷售
深 圳 業 際光 電 觸控螢幕模組、觸控顯示一體化
深圳 深圳 100. 00 - 購買
有限公司 產品的生產加工業務
東 莞 市 平波 電 廣東 廣東 電子製品、觸控螢幕、液晶顯示
100. 00 - 購買
子有限公司 東莞 東莞 模組、冷光片、發光二極體
青 島 合 力泰 達
山東 山東 化工類產品及電子產品的批發
國 際 貿 易有 限 100. 00 - 設立
青島 青島 業務
公司
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主要 持股比例 取得
子 公 司 名稱 注 冊地 業務性質
經營地 方式
直接 間接
深 圳 前 海雲 泰
傳 媒 科 技有 限 深圳 深圳 電子產品租賃業務和廣告業務 100. 00 - 設立
公司
研發、生產、銷售電子製品、
江 西 省 平波 電 江西 江西 觸控螢幕、液晶顯示模組、冷光
- 100. 00 購買
子有限公司 吉安 吉安 片、發光二極體、線路板、平
板電腦、玻璃面板
顯示屏功能玻璃面板；電子制
江 西 省 鼎泰 光
江西 江西 品；液晶屏幕；觸控屏幕；模
電 技 術 有限 公 - 100. 00 購買
吉安 吉安 組；無線電、微電子、通訊、
司
IT 產品研發、生產、銷售
網際網路信息服務；計算機軟硬
件及網絡設備的研究開發，計
泛泰思科技（北
北京 北京 算機網絡設備的安裝與維護， - 51. 00 設立
京）有限公司
計算機系統集成，網絡產品，
計算機數碼產品等
江 西 興 泰科 技 江西 江西
電子紙模組 - 100. 00 設立
有限公司 吉安 吉安
晉 穎 創 投有 限
薩摩亞 薩摩亞 投資及諮詢業務 - 100. 00 購買
公司
電子零組件製造、光學儀器制
捷 暉 光 學科 技
臺灣 臺灣 造、塑膠皮、布、板、管材制 - 100. 00 購買
股份有限公司
造等
智能終端無線充電模組及零部
上 海 藍 沛合 泰
件，電動車無線充電模組及零
光 電 科 技有 限 上海 上海 - 100. 00 設立
部件、新型平板顯示器件、觸
公司
摸屏及其周邊產品
江 西 群 泰科 技 江西 江西
大型鋼化面板、異性鋼化面板 - 100. 00 設立
有限公司 吉安 吉安
汽車液晶防眩後視鏡、遮陽鏡、
防眩眼鏡、防眩頭盔、調光顯
江 西 國 輝光 電 江西 江西
示屏、抬頭式液晶顯示屏、納 - 65. 00 設立
科技有限公司 吉安 吉安
米材料，有機發光材料等微電
子材料的研發、生產、銷售
深 圳 業 際電 子 手機零部件、電子元器件的生
深圳 深圳 - 100. 00 購買
有限公司 產加工
業 際 光 電（ 香 光電產品的銷售、手機觸控螢幕
香港 香港 - 100. 00 購買
港）有限公司 的銷售
光電器件、光學零部件及系統
常 州 市 業際 電 江蘇 江蘇
設備、光網絡、光通訊零部件 - 100. 00 購買
子有限公司 常州 常州
及系統設備、電子專用設備儀
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主要 持股比例 取得
子 公 司 名稱 注 冊地 業務性質
經營地 方式
直接 間接
器研發、生產、銷售
電子元器件、光電產品、手機
南 昌 業 際電 子 江西 江西
零部件、觸控螢幕及原料的生產、 - 100. 00 購買
有限公司 南昌 南昌
加工、銷售及技術開發
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人擁有的其他有重要影響的參股公司、合營企
業和聯營企業的基本情況如下表所示：
（單位：%）
對 合營企業
持股比例
主要 或 聯營企業
合營企業或聯營企業名稱 註冊地 業務性質
經營地 投 資的會計
直接 間接 處理方法
江西 江西
江西鴻鈞生物識別製造有限公司 指紋識別 - 42. 86 權益法核算
吉安 吉安
網際網路
北京麥豐網絡科技有限公司 北京 北京 49. 00 - 權益法核算
信息服務
（二）主要子公司介紹
1、江西合力泰
中文名稱：江西合力泰科技有限公司
法定代表人：文開福
成立日期：2004 年 8 月 26 日
註冊地址：江西省吉安市泰和縣工業園區
註冊資本：41,660.00 萬元
經營範圍：新型平板顯示器件、觸控螢幕、攝像頭及其周邊衍生產品（含模塊、
主板、方案、背光、外殼、連接器、充電系統、 電聲、電池、電子元器件）、智
能控制系統產品、智能穿戴設備、家電控制設備及配件、指紋識別模組、蓋板玻
璃、工業自動化設備及配件等產品的設計、生產、銷售；研發和以上相關業務的
技術開發、技術諮詢、技術服務；從事貨物、技 術進出口業務。（依法須經批准
的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
江西合力泰主要承擔發行人液晶顯示及模組、觸控螢幕模組、指紋識別模組、
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電子紙模組、智能穿戴等產品的研發及生產職能。最近一年及一期的主要財務數
據如下：
（單位：萬元）
項目 2016年 9月 30日 2015年 12月 31日
總資產 553, 843. 09 360, 967. 51
負債總額 320, 326. 37 235, 939. 29
所有者權益 233, 516. 72 125, 028. 22
項目 2016年 1-9月 2015年 度
營業收入 388, 708. 51 294, 564. 46
營業利潤 29, 581. 06 30, 809. 46
淨利潤 27, 553. 83 31, 605. 82
2、部品件公司
中文名稱：深圳市比亞迪電子部品件有限公司
法定代表人：鄭國清
成立日期：2005 年 3 月 10 日
註冊地址：深圳市龍崗區葵湧延安路比亞迪工業園
註冊資本：40,000.00 萬元
經營範圍：貨物及技術進出口（法律、行政法規、國務院決定禁止的項目除
外，限制的項目須取得許可後方可經營）；抽油 煙機、燃氣灶、消毒碗櫃、洗衣
機、洗碗機產品的研發、銷售；鋰離子電池、鋰錳氧材料、電源系統（不間斷電
源、通信電源、電子電源、電力電源）、矽鐵模 塊、太陽能電池組件、包裝製品
的技術開發、銷售。鎳氫、鎳鎘電池及其他電池、五金製品、儀器儀表、柔性線
路板的生產，銷售（不含限制項目）；液晶電視、DVD、音響的生產、研發及銷
售；電解制水機的生產、銷售；Ⅱ類 6823 醫用超聲儀器及有關設備、Ⅱ類 6816
燒傷（整形）科手術器械的研發、生產及銷售；液晶顯示器及其相關附件的研發、
生產及銷售；手機零部件、3D 眼鏡、攝像頭模組及掃描儀的研發、生產及銷售。
部品件公司目前主要從事液晶顯示模組、攝像頭模組、柔性線路板相關業務
的生產、研發、採購和銷售。最近一年及一期的主要財務數據如下：
（單位：萬元）
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項目 2016年 9月 30日 2015年 12月 31日
總資產 192, 424. 92 97, 645. 69
負債總額 94, 012. 03 12, 661. 38
所有者權益 98, 412. 89 84, 984. 31
項目 2016年 1-9月 2015年 度
營業收入 193, 355. 79 240, 772. 25
營業利潤 12, 925. 94 28, 497. 15
淨利潤 12, 219. 46 13, 502. 38
3、業際光電
中文名稱：深圳業際光電有限公司
法定代表人：黃曉嶸
成立日期：2008 年 12 月 23 日
註冊地址：深圳市龍崗區龍崗街道同樂社區寶龍五路（北）7 號 B1 棟 401 號
註冊資本：10,000.00 萬元
經營範圍：國內貿易；貨物及技術進出口。光電產品、觸控螢幕及原料、手機
觸控螢幕的生產加工、銷售及技術開發。
業際光電主要從事觸控螢幕模組、觸控顯示一體化產品的的生產加工業務。最
近一年及一期的主要財務數據如下：
（單位：萬元）
項目 2016年 9月 30日 2015年 12月 31日
總資產 142, 798. 35 74, 270. 18
負債總額 101, 581. 43 46, 108. 86
所有者權益 41, 216. 92 28, 161. 32
項目 2016年 1-9月 2015年 度
營業收入 137, 568. 36 111, 729. 12
營業利潤 12, 602. 77 15, 714. 31
淨利潤 13, 060. 30 8, 263. 88
五 、 發 行人董 事、監事和高級管理人員情 況
（一）發行人董事、監事、高級管理人員的基本情況
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截至 2016 年 9 月 30 日，發行人董事、監事、高級管理人員的基本情況如下：
姓名 職務 性別 任期
文開福 董事長、總裁 男 2014 年 4 月至今
王宜明 副董事長 男 2014 年 4 月至今
陳貴生 董事、副總裁、財務負責人 男 2014 年 4 月至今
金波 董事、副總裁、董事會秘書 男 2014 年 4 月至今
李德軍 董事、副總裁 男 2014 年 4 月至今
鄭國清 董事 男 2014 年 4 月至今
李有臣 獨立董事 男 2014 年 4 月至今
吳育輝 獨立董事 男 2014 年 4 月至今
謝嶺 獨立董事 男 2014 年 4 月至今
王崇德 監事會主席 男 2014 年 4 月至今
唐美姣 監事 女 2014 年 4 月至今
王令紅 職工監事 女 2014 年 4 月至今
（二）董事、監事、高級管理人員簡介
1、董事
文開福先生，1966 年出生，中國國籍，碩士學歷。2004 年自江西合力泰成
立起，現任江西合力泰總裁職務，江西合力泰董事長、總裁。同時兼任江西省第
十二屆人民代表大會代表、中國人民政治協商會議吉安市第三屆委員會委員、泰
和縣工商聯第十三屆副主席。2014 年 4 月 23 日至 2015 年 1 月 26 日任公司董事
長。現任公司董事長、總裁。
王宜明先生，1965 年出生，中國國籍，本科學歷，高級工程師。2009 年至
2014 年 4 月 23 日任公司董事長、黨委書記，2014 年 3 月 20 日至 2014 年 4 月
23 兼任公司總經理，2014 年 4 月 23 日至 2015 年 1 月 26 日任公司副董事長、總
裁。現任公司董事、副董事長。
陳貴生先生，1968 年出生，中國國籍，本科學歷。2009 年 2 月至 2010 年 5
月任福建鳳竹紡織科技股份有限公司財務總監；2010 年 6 月至 2011 年 5 月任深
圳市金銳顯科技有限公司財務總監；2011 年 6 月加入江西合力泰，現任江西合
力泰董事、副總裁、財務總監。2014 年 4 月 23 日至今任公司董事、副總裁、財
務負責人。
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
金波先生，1977 年出生，中國國籍，博士學歷。金波先生 2007 年 10 月至
2011 年 12 月任太平資產管理（香港）有限公司基金經理；2011 年 12 月加入江
西合力泰，曾任江西合力泰董事、副總裁。2014 年 4 月 23 日至今任公司董事、
副總裁、董事會秘書。
李德軍先生，1974 年出生，中國國籍，大學本科學歷，工程師。2009 年至
2012 年 3 月任公司董事、總經理助理，2012 年 3 月至 201 4 年 4 月 23 日任公司
董事、副總經理，2014 年 4 月 23 日至今任公司董事、副總裁。
鄭國清先生，1981 年生，中國國籍，大專學歷。2004 年加入江西合力泰，
歷任生產主管、副經理、副總經理、總經理、副總裁等職。2014 年 4 月 23 日至
今任公司董事。
李有臣先生，1966 年出生，中國國籍，畢業 於山東大學化學系，高級工程
師，取得安全評價師資格、安全工程師資格。現任濟南石油化工設計院黨委書記、
副院長。2009 年 1 月至 2009 年 5 月在濟南石油化工設計院任副院長，高級工程
師；2009 年 6 月至今任濟南石油化工設計院黨委書記兼副院長，高級工程師。
2014 年 4 月 23 日至今任公司獨立董事。
吳育輝先生，1978 年出生，中國國籍，博士 學歷，註冊會計師。吳育輝先
生 2009 年至 2010 年 9 月任廈門大學中國資本市場研究中心研究員；2010 年至
今任職於廈門大學管理學院，歷任助理教授、副教授等職；2012 年 11 月至 2014
年 3 月任江西合力泰獨立董事。同時兼任遊族網絡股份有限公司、福耀玻璃工業
集團股份有限公司、深圳順絡電子股份有限公司、深圳市道通科技股份有限公司
獨立董事。2014 年 4 月 23 日至今任公司獨立董事。
謝嶺先生，1971 年出生，中國國籍，碩士學 歷，註冊資產評估師、註冊房
地產估價師。謝嶺先生 2009 年至今任職於上海立信資產評估有限公司，歷任項
目經理、部門經理、副總裁、總裁、董事等職；2012 年 11 月至 2014 年 3 月任
江西合力泰獨立董事。同時兼任上海資產評估協會房地產評估專家委員會、編輯
委員會委員，賽輪金宇集團股份有限公司獨立董事，上海飛科電器股份有限公司
獨立董事，獲得中國資產評估協會「全國首屆金牌會員」和第二屆「全國十佳青
年評估師」稱號。2014 年 4 月 23 日至今任公司獨立董事。
2、監事
王崇德先生，1963 年出生，中國國籍，大專學歷，工程師。2009 年 1 月至
53
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2009 年 11 月任公司銷售經理；2009 年 11 月至 2012 年 3 月任公司控股子公司山
東聯合豐元化工有限公司總經理；2012 年 3 月至 2012 年 12 月，任公司控股子
公司山東聯合豐元化工有限公司董事長。2014 年 4 月 23 日至今任公司監事會主
席。
唐美姣女士，1979 年生，中國國籍，大專學歷。2004 年至 2010 年曆任江西
合力泰採購經理、市場管理部經理、利潤管理中心副總經理等職。2012 年 12 月
至 2014 年 3 月任江西合力泰監事。2014 年 4 月 23 日至今任公司監事。
王令紅女士，1966 年生。王令紅女士 2009 年至今任江西合力泰會計職務。
2014 年 4 月 23 日至今任公司監事。
3、高級管理人員
文開福先生，總裁，詳見董事會成員介紹。
陳貴生先生，副總裁、財務總監，詳見董事會成員介紹。
金波先生，副總裁、董事會秘書，詳見董事會成員介紹。
李德軍先生，副總裁，詳見董事會成員介紹。
（三）董事、監事及高級管理人員對外兼職情況
是否在該任職單
姓名 公司職務 其他任職單位名稱 該單位擔任的職務
位領取報酬津貼
法定代表人、總裁、
江西合力泰 是
董事長
雲泰傳媒 法定代表人、董事長 否
文開福 董事長、總裁
江西興泰科技有限
法定代表人、董事長 否
公司
江西鴻鈞生物識別
董事 否
製造有限公司
聯合豐元 董事 否
王宜明 副董事長
新泰聯合 董事 否
江西合力泰 董事 是
泰和縣易泰投資有
法定代表人、董事 否
董事、副總裁、 限公司
金波
董事會秘書 合力泰（香港）有限
法定代表人、董事 否
公司
晉穎創投有限公司 法定代表人、董事 否
54
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是否在該任職單
姓名 公司職務 其他任職單位名稱 該單位擔任的職務
位領取報酬津貼
泛泰思科技（北京）
法定代表人、董事 否
有限公司
雲泰傳媒 董事 否
江西興泰科技有限
董事 否
公司
江西國輝光電科技
董事 否
有限公司
常務副總裁、董事、
江西合力泰 是
財務總監
董事、副總裁、
陳貴生 部品件公司 董事 否
財務總監
雲泰傳媒 董事 否
江西合力泰 副總裁、董事 是
鄭國清 董事
部品件公司 董事、總經理 否
濟南石油化工設計 黨委書記、副院長、
李有臣 獨立董事 是
院 高級工程師
上海立信資產評估
董事 是
有限公司
賽輪金宇集團股份
謝嶺 獨立董事 獨立董事 是
有限公司
上海飛科電器股份
獨立董事 是
有限公司
廈門大學管理學院 副教授 是
遊族網絡股份有限
獨立董事 是
公司
福耀玻璃工業集團
吳育輝 獨立董事 獨立董事 是
股份有限公司
深圳順絡電子股份
獨立董事 是
有限公司
深圳市道通科技股
獨立董事 是
份有限公司
聯合豐元 董事 否
王崇德 監事會主席
法定代表人、執行董
青島合力泰達 否
事、總經理
王令紅 監事 江西合力泰 會計 是
（四）董事、監事及高級管理人員持有發行人股份和債券的情況
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截至 2016 年 9 月 30 日，發行人董事、監事及高級管理人員及其直系親屬持
有發行人股票及債券情況如下：
姓名 公司職務 持 股 數 量（股） 持有債券 持股比例
文開福 董事長、總裁 308, 379, 704 - 21. 68%
王宜明 副董事長 52, 087, 927 - 3. 66%
李德軍 董事、副總裁 2, 201, 254 - 0. 15%
王崇德 監事會主席 1, 479, 184 - 0. 10%
唐美姣 監事 4, 757, 921 - 0. 33%
六 、 發 行人主 營業務情況
（一）發行人的主營業務及所屬行業
根據 2011 年第三次修訂的《國民經濟行業分類》 GB/T 4754- 2011）的行業
（
劃分標準和中國證監會 2012 年 10 月 26 日頒布的《上市公司行業分類指引》2012
（
年修訂），發行人主營業務均屬於計算機、通信和其他電子設備製造業。
發行人營業執照載明的經營範圍：新型平板顯示器件、觸控螢幕、攝像頭及其
周邊衍生產品（含模塊、主板、方案 、背光、外 殼、連接器、充電系統、電聲、
電池、電子元器件）、智能控制系統產品、智能穿戴設備、家電控制設備及配件、
指紋識別模組、蓋板玻璃、工業自動化設備及配件等產品的設計、生產、銷售、
研發和以上相關業務的技術開發、技術諮詢、技術服務；液氨、硝酸、硝酸銨、
硝酸鈉、亞硝酸鈉、甲醇的生產自銷(有效期限以許可證為準)；純鹼、氯化銨、
硫化異丁烯、硝 酸異辛酯 、三聚氰胺 、氨水（≤10 %）、尿素 、復肥、尿 素- 硝酸
銨水溶肥的生產銷售；貨物及技術進出口業務；農用碳酸氫銨的銷售（依法須經
批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）
。
（二）發行人主營業務經營情況
1、發行人營業收入情況
發行人的主營業務包括觸控螢幕模組、液晶顯示模組、電子紙模組、攝像頭模
組、指紋識別模組及配套的柔性線路板、蓋板玻璃、背光等產品的研發、生產與
銷售。
報告期內，發行人的主營業務收入情況如下表所示：
56
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（單位：萬元）
類別 2016年 1-9月 2015年 2014年 2013年
主 營 業 務收入 693, 041. 80 397, 019. 50 205, 350. 17 115, 780. 66
電容式觸控螢幕模組 206, 128. 16 152, 658. 01 69, 757. 32 39, 730. 31
觸控顯示一體化模組 215, 146. 83 94, 132. 21 45, 110. 94 15, 148. 73
柔性線路板模組 68, 984. 42 23, 534. 94 - -
液晶顯示類 141, 924. 63 79, 870. 84 66, 534. 27 39, 131. 04
攝像頭模組 23, 743. 50 4, 661. 75 - -
電阻式觸控螢幕模組 15, 923. 39 17, 204. 18 22, 036. 89 21, 770. 58
電子紙模組 6, 765. 78 2, 221. 07 - -
指紋識別模組 7, 815. 52 2, 071. 68 - -
蓋板玻璃 5, 393. 15 6, 614. 61 - -
智能穿戴 1, 216. 43 14, 050. 21 1, 910. 75 -
2、發行人主營業務業務毛利率情況
（單位：%）
類別 2016年 1-9月 2015年 2014年 2013年
主營業務 16. 65 20. 29 20. 97 22. 24
電容式觸控螢幕模組 18. 84 20. 09 22. 05 24. 22
觸控顯示一體化模組 13. 73 17. 50 18. 39 17. 91
柔性線路板模組 21. 12 20. 44 - -
液晶顯示類 14. 57 18. 64 18. 59 18. 42
攝像頭模組 12. 84 23. 87 - -
電阻式觸控螢幕模組 27. 88 28. 45 28. 96 28. 50
電子紙模組 25. 46 27. 84 - -
指紋識別模組 12. 47 28. 49 - -
蓋板玻璃 23. 47 31. 59 - -
智能穿戴 23. 81 31. 31 33. 19 -
3、主營業務基本情況
合力泰主營業務包括觸控螢幕模組、液晶顯示屏及模組、電子紙模組、攝像頭
模組、指紋識別模組及配套的柔性線路板、蓋板玻璃、背光等產品的研發、生產
57
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與銷售，產品廣泛應用於通訊設備、消費電子、智能穿戴、智能零售、家用電器、
辦公設備、數碼產品、汽車電子、財務金融、工業控制、醫療器械等諸多領域。
通訊設備和智能穿戴
手機 平板電腦 智能手錶 醫療監測
觸控螢幕/顯示屏/指紋 觸控螢幕/顯示屏/指紋 CT P/T FT /T LI/電子 CT P/T FT /RT P/LCM/
識別/攝像頭 識別/攝像頭 紙/攝像頭 電子紙
消費電子類
觸控筆記本電腦 觸控一體機 學生電腦/電子書包 3D 電視/眼鏡
CT P/T FT /攝像頭 CT P/T FT CT P/T FT /電子紙 LCD（3D）
家電、辦公、儀表、工控類
冰箱、洗衣機 列印、複印、傳真機 智能電錶 工業控制
LCD/LCM RT P/LCD/LCM LCD/LCM RT P/LCD/LCM
金融、行動支付、汽車電子、電子物流類
銀行 U 盾 POS 機 車載導航 電子貨架標籤
LCM RT P/CT P/LCM/T FT CT P/RT P/T FT LCD/電子紙
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類型 合 力 泰 主要產品名稱 產品圖片 主要應用終端
主要應用於高端智慧型手機、平板電
觸控顯示一體化模組
腦、智能穿戴等領域
觸控類 主要應用於智慧型手機、平板電腦、筆
電容式觸控螢幕模組
記本電腦等領域
主要應用於手機、車載導航、教育、
電阻式觸控螢幕模組
辦公設備、工業控制等領域
主要應用於消費電子、儀器儀表、家
T N/ST N 液晶顯示屏
用電器、通訊終端、數碼產品、辦公
及模組
設備、醫療器械等領域
主要應用於手機、平板電腦、數碼產
顯示類 T FT 液晶顯示模組
品、家電、車載、工業控制等領域
主要應用於電子紙閱讀器、智能零售
電子紙顯示模組
價格標籤等領域
主要應用於手機、平板電腦、數碼產
攝像頭模組
品、筆記本電腦等
指紋識別模組 主要應用於手機、平板電腦等
（1）觸控螢幕產品
觸控螢幕又稱為「觸控屏」「觸控面板」
、 ，是 一種新型的電子產品外部輸入設
備。用戶通過輕觸屏幕，便可實現對電子產品的操作和控制，使得人機互動更為
直接。較之傳統輸入設備，觸控螢幕擁有簡單、便捷、時尚和人性化等諸多特點，
廣泛應用於通訊設備、消費電子、家用電器、辦公設備、數碼產品、汽車電子、
財務金融、工業控制、醫療器械、儀器儀表、智能穿戴等領域。
觸控螢幕技術主要可分為電容式、電阻式。
1）電容式觸控螢幕
電容式觸控螢幕結構是利用蝕刻後的 ITO 模板，形成掃描線陣列形成類似 x、
y 軸驅動感應線。其工作原理是當手指或特定介質觸控螢幕幕時，I TO 材料表面的
橫向和縱向 ITO 電極之間形成的耦合電容，通過檢測每個交叉點的電容變化來
判斷觸摸點的位置。當人體觸摸時，電極的電場受到人體的影響而減小，從而影
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響耦合電容的大小。電容控制器能夠偵測到電容值的變化，通過對這些變化進行
處理，就能得到精確的坐標信息，數據轉換計算後確認觸點位置。電容式觸控螢幕
的特點是準確性高，靈敏度高，手寫效果好，支持多點觸控。從產品的結構來分
類，可分為外掛式、單片式、內嵌式。
電容式觸控螢幕分類圖
GFF
GF2
薄膜式
G1F
外掛式 GF1
GG(DITO)
玻璃式
電容式觸控螢幕 GG(SITO)
單片式 OGS
On-cell
內嵌式
In-cell
2）電阻式觸控螢幕
電阻式觸控螢幕產品經過多年的發展和技術完善，工藝較為成熟、價格較低、
用途廣泛。目前最常用的電阻式觸控螢幕主要是兩層結構電阻屏，其工作原理為：
傳感器將矩形區域中觸摸點（X，Y）的物理位置轉換為代表 X 坐標和 Y 坐標的
電壓，兩層 ITO 工作面分別對應 X，Y 軸，之間用細微透明絕緣顆粒絕緣，工作
時加上 0~5V 均勻電壓分布場，當觸摸時產生壓力使兩個工作面導電層接通，由
於電阻值的變化而得到觸摸的 X，Y 坐標，經由感應器傳出相應的電信號，經過
轉換電路送到處理器，從而發出感應信號。電阻式觸控螢幕工作原理如下圖：
60
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（2）中小尺寸顯示屏產品
1）液晶顯示屏產品
液晶顯示屏也稱液晶面板，為平面超薄的顯示設備，它由一定數量的彩色或
黑白像素組成，放置於光源或者反射面前方，是液晶顯示器的最主要部件。液晶
顯示器具有體積小、輕薄、輻射低、功耗低等優點，已成為最主流的平面顯示設
備。
液晶顯示屏的基本原理就是在兩塊導電玻璃之間填充液晶材料，利用液晶材
料在外界電場發生變化時其可以阻擋或改變通過光線的特性來實現顯示。上下導
電玻璃通電時會形成電場，當電壓改變時，液晶材料內部分子的排列狀況隨之發
生變化，分子在不同角度下表現出不同的遮光和透光性，形成錯落有致的圖像。
當在兩導電玻璃上加上三元色的濾光層，就可顯示彩色圖像。
液 晶 顯 示 屏 的 分 類方法有多種。液晶顯示屏通常按大小分為大尺寸、中小
尺寸兩類。顯示區域對角線長度在 10.4 英寸以上的稱為大尺寸，10.4 英寸以下
的稱為中小尺寸。不同尺寸的液晶屏應用領域有所不同，大尺寸主要應用於電腦
顯示器與電視機，產品標準化程度較高；中小尺寸液晶顯示屏大多數是非標準化
產品，下遊應用領域廣泛，常見用於消費電子、儀器儀表、家用電器、辦公設備、
財務金融、汽車電子、醫療器械、智能穿戴等領域。
液晶顯示技術按照控制方式不同分為無源矩陣顯示和有源矩陣顯示。其中無
源矩陣顯示根據液晶分子的扭曲角度差異又可分為 TN - LCD 和 S TN - LCD。目前
應用比較廣泛的有源矩陣顯示為 TFT- LCD。 從未來發展趨勢來看，低溫多晶矽
（LTPS）TFT- LCD 將會成為彩色顯示的主流。
不同液晶顯示類別特點及應用領域
顯示類別 技術特點 應用特點 應用領域
T N-LCD 內容簡單、功耗低 數字顯示 家電、辦公、通訊
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不同液晶顯示類別特點及應用領域
顯示類別 技術特點 應用特點 應用領域
ST N-LCD 顯示容量較大，功耗低 文字或圖形 高端家電、車載、高精度儀表
T FT-LCD 色彩豐富、畫質好、動態顯示 彩色動態顯示 手機、平板電腦、筆記本電腦
2）電子紙顯示產品
電子紙（ E- paper） 是一種新 型的顯示 材料，基 於電泳 原理的雙 穩態顯示技
術，用途廣泛，具有超低能耗、薄如紙張、可以彎曲和類似書本的清晰度等優越
性能，通過顏色的黑白、深淺變化來表現文字和圖畫，顯示效果與真實的紙質書
籍非常類似。
電子紙的優良顯示特性來源於其獨特的工作原理，與目前最為流行的液晶顯
示的顯示技術完全不同，簡要介紹如下：
電子紙有上、下兩個透明極板，帶有極性相反的電荷。在兩塊極板中間，排
列著許多透明膠囊，其中有帶正電的白色微粒和帶負電的黑色微粒，通過控制加
在上、下兩個基板上的電荷極性，使黑白粒子在上下遊動並在兩個極板之間合理
分布，從而顯示出白色、黑色，或是各種不同深度的灰色圖像。當顯示內容維持
不變時，黑白粒子靜止，電子紙不需要耗電；當顯示內容變化時，上、下極板的
電荷需要重新排列，使得黑白粒子重新分布，相應地有電流通過，產生電能消耗。
由於圖像靜止時無需耗電，所以電子紙顯示技術能耗非常低。
基於電子紙顯示產品的特點，現實可行的應用領域主要包括四大領域：消費
電子、廣告與電子標籤、一次性電子產品以及服飾/飾品。
3）OLED 顯示產品
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OLED 有機發光二極體（Orga nic Light- Emit t ing Diode）顯示屏的基本結構是
由一薄而透明 具半導體 特性之銦 錫氧化物 （ITO ），與電力 之正極相 連，再加上
另 一 個 金 屬 陰 極 ，包 成 如 三 明 治的 結 構 。 整個 結 構 層 中 包括 了 ： 空 穴 傳輸 層
（HTL）、發光層（ EL）與電子傳輸層（ ETL）。當電力供應至適當電壓時，正極
空穴與陰極電荷就會在發光層中結合，產生光亮，依其配方不同產生紅、綠和藍
RGB 三原色，構成基本色彩。其基本結構如下：
與液晶顯示屏相比，OLED 顯示屏的特性是自己發光，不像 TFT- LCD 需要
背光，因此可視度和亮度均高，其次是電壓需求低且省電效率高、反應快、重量
輕、厚度薄等。
OLED 顯示 屏可以 實現彩色 顯示，在 平面顯示 領域與 液晶顯示 屏具有替代
性。但由於 OLED 顯示屏產業 規模較小，目前與液晶顯示屏產業規模差距較大，
應用範圍相對較小。在手機、平板電腦等消費類電子產品領域，主要有三星電子
公司採用 OLED 顯示屏，其他公司仍以液晶顯示屏為主。
（3）攝像頭產品
攝像頭模組（Cont ract io n Ca mera Mod ule，簡稱 CCM），是一種視頻輸入設
備，在過去被廣泛的運用於視頻會議、遠程醫療和實時監控等方面。近年以來，
隨著手機和網際網路技術的發展，網絡速度的不斷提高，再加上感光成像器件技術
的成熟並大量應用於攝像頭的製造上，這使得攝像頭成為手機標配，是手機的重
要元器件之一。人們通過攝像頭進行拍照、視頻通話、圖片識別、二維碼識別，
進行有影像、有聲音的交談和溝通。
應用於智慧型手機、 平板電腦等智 能終端的攝像 頭技術主要分 為 COB、CSP
兩種封裝形式。
1）COB（Chip On Board）封裝
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COB 技術是將裸露的 IC 晶片直接貼裝在印刷電路板上，通過線與電路板鍵
合。在放置 IC 晶片前，先將導電粘合劑印刷在印製電路板上， IC 晶片貼裝好，
將
把粘合劑固化，而後用引線將 IC 晶片的壓焊位連接在印製電路板的焊盤上，所
以與其它技術不同的是， OB 技術需要在 COB 組件上製備兩個焊點
C （一個在 IC
晶片上，另一個在印刷電路板上）。引線鍵合是將裸露的 IC 晶片與印製電路板相
連接的過程，該工序的目的是使裸露的 IC 晶片通過梁式引線與印製電路板有可
靠的電氣鍵合。
COB 攝像頭的特點是產品高度低，成像效果好，但是要求投入設備成本高，
一般適用於高像素產品。
2）CSP（Chip Scale Package）封裝
CSP 的實質就是將 IC 晶片的引出腳進行加工，以適應現代組裝的需要；通
常情況下，為了得到與標準相同的引腳分布和實現批量生產，應該將 IC 晶片的
引出點進行重新排布。尤其在數字電路中，由於引腳數相當多，必須按陣列排布
所有的引腳。
CSP 的結構主要有四部分：IC 晶片，墊片互連層，焊球（或凸點、焊柱），
保護層。其中，互連層是 CSP 技術的關鍵部分，它實際上就是 IC 引腳的再分布
層，其功能是為了實現焊球（或凸點、焊柱）與 IC 晶片之間的互連。
CSP 攝像頭的產品特點是入門門檻低，製程良率高，一般適用於低像素產品。
（4）指紋識別產品
指紋識別模組，是一種通過比較不同指紋的細節特徵點來進行用戶身份鑑別
的電子產品外部設備。指紋識別模組上設置有指紋感應電極矩陣，當手指觸摸指
紋識別模組時，由於手指表面存在凹凸不平的指紋，指紋感應電極矩陣可以通過
偵測皮膚凹凸不平造成的電容差異，採集到指紋圖像，然後進行匹配，鑑別用戶
身份。指紋識別模組擁有結構簡單、體積小、使用便捷、反應速度快和識別率高
等諸多特點，廣泛應用於通訊設備和消費電子等領域。
指紋識別模組主要可分為 Cover 方案、Coating 方案和 IFS 方案。
1）Cover 方案
Cover 方 案指紋識別模組 由金屬環、蓋板 、晶片和柔性 線路板組成。Co ver
方案採用玻璃、陶瓷或藍寶石作為蓋板，有表面硬度高、光澤度高和觸覺體驗好
等優點，多用於作為手機正面 Ho me 鍵。其蓋板與電容屏蓋板材質的外觀效果相
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近，使搭配更為協調。
2）Coating 方案
Cover 方案指紋識別模組由金屬環、 oat ing、
C 晶片和軟性電路板組 成。 over
C
方案使用鍍膜技術在晶片表面塗布一層顏色可調、高硬度的材料，以滿足外觀及
可靠性的需求。Coat ing 方案產品硬度與光澤度低 於 Cover 方案，但顏色豐富，
其高亮色可做為 Cover 效果的低成本替代方案。
3）IFS 方案
IFS（全稱 Invis ib le F inge rpr int Se nso r）方案是一種將指紋識模塊隱藏於電容
屏蓋板下方的指紋識別解決方案。IFS 方案可以在不改變手機正面視覺形象的前
提下，提供正面指紋識別功能。
4、發行人所處行業狀況
根據中國證監會發布的《上市公司行業分類 指引（2012 年修訂），發行人
》
主營業務均屬 於計算機 、通信和 其他電子設 備製造業 （行業代 碼：C39）。根據
《國民經濟行業分類與代碼（GB/ T4754－2011），發行人主營業務屬於計算機、
》
通信和其他電子設備製造業下的子行業電子元器件製造業。
相 關 管 理部門 部門性質 主要職責或業務
擬訂實施行業規劃、產業政策和標準；監測工業行業日常運行；
國家工業和信
主管部門 推動重大技術裝備發展和自主創新；管理通信業；指導推進信
息化部
息化建設；協調維護國家信息安全等。
開展本行業市場調查，向政府提出本行業發展規劃的建議；進
行市場預測，向政府和會員單位提供信息；舉辦國際 、國內展
中國光學光電
行業協會 覽會、研討會、學術討論會，致力新產品新技術的推廣應用；
子行業協會
出版刊物報紙和行業名錄；組織會員單位開拓國際國內市場，
組織國際交流，開展國際合作，推動行業發展與進步。
中國光學光電 協助政府制定液晶顯示行業的發展規劃和行業管理，幫助入會
子行業協會液 企業享受政府對液晶顯示行業的政策支持；積極組織各種大型
行業協會
晶顯示專業分 活動，協助會員企業開拓國際國內市場，開展全國行業調查，
會 召開專業會議，評估行業項目，推動液晶顯示行業的發展等。
協助政府制定觸控螢幕行業的發展規劃和行業管理法規；幫助入
會企業享受政府對觸控螢幕行業的政策支持；積極組織各種大型
中國觸控協會 行業協會
活動，協助會員企業開拓國際、國內市場 ，推動並促進平板顯
示產業的發展。
觸控螢幕模組、液晶顯示屏及模組、電子紙顯示模組、指紋識別模組、攝像頭
模組等產品是電子元器件產業的核心組成部分，為國家戰略性新興產業發展行業
的主要產業，長期以來一直獲得國家產業政策的鼓勵和支持。近年來涉及與本行
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業相關政策如下所示：
2011 年 11 月，工信部發布《「十二五」產業技術創新規劃》，規劃範圍涵蓋
原材料、裝備製造、消費品、信息產業四個領域，規劃期為 2011 年～2015 年。
《規劃》指出，「十二五」及更長一段時間我國 工業和信息化領域產業技術創新
的主要任務是圍繞原材料、裝備、消費品、信息產業等重點領域，突破技術瓶頸
制約，開發並掌握一批關鍵技術，提高產業的核心競爭力和持續發展能力。規劃
中提到，要重點開發 TFT- LC D、PDP、OLED、電子紙、3D 顯示、雷射顯示等
新型顯示技術。
2012 年 7 月 9 日，國務院發布《十二五國家戰略性新興產業發展規劃》提
出「到 2015 年力爭使戰略性新興產業佔國內生產總值（GDP）的比重從 2010 年
的不到 4%提高到 8%左右，到 2020 年這個比例爭取達到 15 %。同時，十二五期
間，新一代信息技術產業銷售收入年均增長 20%以上」。這裡的新一代信息技術
包括：下一代信息技術網絡產業、電子核心基礎產業、高端軟體和信息服務產業
等。其中電子核心基礎產業包含支持半導體與光電子器件新材料製備技術，高世
代 TFT- LC D 生產線工藝、製造裝備及關鍵配套材料製備技術，高清晰超薄 P DP
及 OLED 等新型顯示技術，以及新型電力電子器件關鍵技術的開發。《戰略性新
興產業分類目 錄》中規 定了詳細產 品目錄， 包括觸控螢幕 （21060600） D 顯示
、3
（21060402）、柔性顯示（21060500）、顯示模組（21060400）等。
2012 年 8 月 21 日，科技部發布《新型顯示科技發展「十二五」專項規劃》，
提出到 2015 年，將實現顯示產業鏈新增產值超過 5,000 億元；以企業為主體，
建立高效的技術創新體系，建設若干產業化示範基地和技術研發平臺，形成一批
新型顯示產品的核心專利及國家和行業標準，培養若干主導方向的領軍人才和創
新團隊。
2013 年 7 月 12 日國務院召開常務會議，研究部署促進信息消費，拉動國內
有效需求，推動經濟轉型升級。信息消費指以信息產品為對象的消費活動，信息
產品包括新聞、媒體、網站、遊戲等。要求實施「寬帶中國」戰略，加快網絡、
通信基礎設施建設和升級。推進光纖入戶，大幅度提高網速。提升 3G 網絡覆蓋
面和服務質量，推動年內發放 4G 牌照。全面推進三網融合，年內向全國推廣。
豐富信息產品和信息消費內容，鼓勵智能終端產品研發，通過創新供給引導消費。
通過努力，實現「十二五」後三年信息消費規模年均增長 20%以上。
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2015 年 7 月 1 日，國務院發布《國務院關於積極推進「網際網路+ 」行動的指
導意見》，提出「到 2025 年，網絡化、智能化、服務化、協同化的「網際網路+ 」產
業生態體系基本完善，「網際網路+ 」新經濟形態初步形成，「網際網路+ 」成為經濟社會
創新發展的重要驅動力 量。 」並在 「網際網路+ 」人工 智能領域中著重 指出： 「提升終
端產品智能化水平。著力做大高端移動智能終端產品和服務的市場規模，提高移
動智能終端核心技術研發及產業化能力。鼓勵企業積極開展差異化細分市場需求
分析，大力豐富可穿戴設備的應用服務，提升用戶體驗。」
2015 年 11 月 19 日，國務院發布《國務院關於積極發揮新消費引領作用加
快培育形成新供給新動力的指導意見》，意見指 出未來消費升級重點領域和方向
包括信息消費。「信息技術的廣泛運用特別是移 動網際網路的普及，正在改變消費
習慣、變革消費模式、重塑消費流程，催生跨區跨境、線上線下、體驗分享等多
種消費業態興起。網際網路與協同製造、機器人、汽車、商業零售、交通運輸、農
業、教育、醫療、旅遊、文化、娛樂等產業跨界融合，在刺激信息消費、帶動各
領域消費的同時，也為雲計算、大數據、物聯網等基礎設施建設，以及可穿戴設
備、智能家居等智能終端相關技術研發和產品服 務發展提供了廣闊前景。」意見
同時指出，要培育壯大戰略性新興產業，「支持 可穿戴設備、智能家居、數字媒
體等市場前景廣闊的新興消費品發展。完善戰略性新興產業發展政策支持體系。」
信息消費的升級將帶動智能終端的市場需求快速上升。
5、市場需求情況
觸控螢幕模組、液晶顯示屏及模組、電子紙模組、攝像頭模組、指紋識別模組
等產品主要應用於智慧型手機、平板電腦、車載顯示、筆記本電腦等領域，隨著智
能化的推廣，上述產品的應用領域將得到有效擴展。
（1）觸控螢幕市場空間巨大，下遊應用滲透率持續提高
2009 年以來，全球觸控螢幕產業在手機、平板 電腦的推動下出現了爆發式的
增長，其中手機出貨量和產值佔比最高，平板電腦出貨量和產值增長最為迅速。
根據 IHS Disp la yba nk 的預測，全球觸控螢幕出貨量將從 2012 年的 13.49 億片增長
到 2016 年的 27.53 億片，增幅高達 104%。其中，中小尺寸觸控螢幕出貨量將從 2012
年的 13.33 億片增長到 2016 年的 26.37 億片，增幅為 98%，平均每年 20%的復
合增長率；大尺寸觸控螢幕出貨量增長更為明顯 ，大尺寸觸控螢幕出貨量將從 2012
年的 1,640 萬片增至 2016 年的 1.16 億片，增幅高達 607%，平均每年 63%的復
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合增長率。
數據來源：IHS Disp lay bank
據 NPD Disp la ySearc h 數據顯示，2012 年全球觸控螢幕產 值達到 160 億美元，
2018 年產值將成長至 319 億美元，增幅接近 100%，平均每年 12%的複合增長率。
數據來源：NPD Disp lay Search
隨著電容式觸控螢幕的進一步推廣，下遊市場的電容式觸控螢幕滲透率將繼續上
升。根據 IHS Disp la yba nk 的預 測，到 2016 年手機市場的電容式觸控螢幕滲透率將
進一步提高到 70%左右，而大尺寸產品市場的筆記本電腦、一體機市場的電容式
觸控螢幕滲透率增幅將更為明顯，觸控螢幕市場需求前景廣闊。
（2）中小尺寸 TFT 液晶顯示屏市場需求概況
中小尺寸 TFT 液晶顯示屏的應用領域十分廣泛，主要應用於手機、平板電
腦、數碼產品、車載導航等領域。全球中小尺寸 TFT 液晶顯示屏市場在近幾年
發展迅速，其中以智慧型手機為主要帶動力量。由於 TF T 在色彩表現、視角大小、
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畫面對比、反應速度等性能優勢，TFT 在平板電腦領域迅速成為市場主流。
隨著智慧型手機和平板電腦的快速普及，2013 年中小尺寸顯示屏出貨量還將
進一步增長，增幅接近 20%，由於顯示屏的平均尺寸增大，行業產值的增幅將更
大。主動矩陣式中小尺寸顯示屏的下遊應用主要包括手機、平板電腦、車載顯示、
數 碼 相 機 等 ， 其 中 手 機 和 平 板 電 腦 對 應 的 出 貨 量 增 長 最 快 。 根 據 IHS
Disp la ySearc h 的市場調研數據，2013 年度僅手機一項的顯示屏出貨量超過 18 億
片，2014 年度則增長至超過 20 億片。
除上述產品市場需求外，車載顯示也是中小尺寸 TFT 液晶顯示屏的重要市
場。根據 NPD Disp la ySea rc h2012 年車載顯示報告指出，2012 年應用於汽車導航
和後座視頻播放器等車載設備的 TF T 液晶顯示屏出貨量年增長 16%，為 4,900
萬片，並預計於 2016 年提高到 7,000 萬片，平均每年 9.3%的複合增長率，推動
中小尺寸 TFT 液晶顯示屏市場需求增長。
數據來源：NPD Disp lay Search
（3）電子紙智能零售價格標籤需求爆發
目前電子紙顯示產品主要應用於電子書閱讀器、智能零售價格標籤等終端產
品，而電子貨架標籤則成為最近及未來幾年主要的市場需求增長動力。
電子紙智能零售價格標籤（Elec tro nic S he lf Labe l，簡稱 ESL）是電子紙顯示技
術一個很合適的應用。目前的商場和超市中採用的價格標籤是紙質的，通過列印
或者手寫的方式更改價格，存在需要大量勞工、容易出現出錯和更新不及時等問
題。在電子紙沒有出現之前，一般是採用黑白 TN 液晶顯示屏來組裝電子價格標
籤系統，目前市場上主要的電子價格標籤都是用黑白 TN 液晶顯示屏。 TN 液晶
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顯示屏的問題是，屏幕需要不斷刷新，不能停止供電，在貨物價格更新頻率很低
的情況下，這部分電就被浪費了，而一般電子貨架標籤要求使用 5 年，整個產品
有低功耗的要求；另外 TN 液晶屏存在對比度差，視角窄等問題，基本上放置貨
架頂部和底部的價格無法看清楚。而電子紙顯示屏完全彌補了這些缺點。它具有
刷穩態特性，能將顯示內容保持而不需要功耗，這能夠大大延長電子價格標籤的
使用壽命。另外它的對比度高，視角接近 180 度，完全符合電子價格標籤的使用
要求。
據統計，在全球電子價格標籤存量超過 4 億個，而且在綠色環保理念的推動
下，越來越多的企業開始試用電子標籤。2014 年，電子價格標籤全球出貨量在
6,000 萬片，2014 年總的銷售額在 2 0 億元左右。2015 年，全球電子價格標籤出
貨量預計在 7,000 多萬片。根據英國 ABI Resea rc h 的行業報告「Next Ge n Ret a il
–Elec tro nic S he lf Lab e ls」統計顯示，到 2019 年，整個電子價籤的市場規模將會
達到 20 億美元，較目前增長 6 倍。
根據 IDC 分析報告，國內零售百強企業門店數量共計約 10 萬家，大賣場比
例達到 28.9%，門店數量近 30,000 家，便利店近 70,000 家。針對以上門店 ESL
需求總量分析如下：
銷售渠道 門店數量 平 均 SKU 陳列數量 ESL 需 求 數 量
大賣場 30, 000 25, 000 28, 750 862, 500, 000
便利店 70, 000 3, 000 3, 300 231, 000, 000
總計 100, 000 28, 000 32, 050 1, 093, 500, 000
6、行業未來發展趨勢
（1）行業產能高度集中，產業鏈向國內轉移，國內廠商迎來發展機遇
從全球範圍來看，全球觸控螢幕模組、顯示屏及模組、攝像頭模組、指紋識別
模組、電子紙顯示模組產業鏈主要集中在日韓、臺灣地區和中國大陸。由於中國
大陸的技術裝備進步迅速，勞動力優勢明顯，大陸智能終端核心部件廠商開始成
為行業內的後起之秀，國外及臺灣廠商也開始在大陸設廠進行生產，將產能逐步
向大陸轉移。據研究機構 DI GI TIM ES Re searc h 對手機觸控螢幕出貨量的統計和預
測，國內廠商的出貨量從 2012 年開始已經超過日韓和臺灣廠商，成為出貨量最
大的區域，未來幾年該優勢還將繼續保持和擴大。隨著觸控螢幕產業鏈轉移，國內
廠商迎來了良好的發展機遇。中國作為全球製造中心，集中了觸控顯示、攝像頭、
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指紋識別等部件的主要下遊產品的大部分產能，使得國內部件廠商更加接近下遊
市場，在行業發展和競爭中佔得先機。
隨著 3G、4 G 等通訊技術技術 的推廣，中國本土手 機廠商產量增長明顯，
Tre ndForce 數據顯示，2014 全球智慧型手機總銷量排名前 10 位廠商中大陸廠商佔
據了 6 個席位。根據 Tre ndForce 數據，2014 年全球智慧型手機出貨量 11.67 億部，
國產品牌手機的出貨量約為 4.53 億部，約佔據 40%市場份額。
同時，全球知名手機廠商如三星、諾基亞、蘋果等均在中國大陸設廠生產或
通過國內工廠代工生產。工信部統計數據顯示，2014 年國內手機總產量 16.3 億
部，而全球手機總產量為 18.9 億部，中國手機產量佔比超過 85%。
（2）觸控螢幕技術發展趨勢
電容式觸控螢幕發展早期，市場主要為玻璃結構和膜結構兩大產品陣營。傳統
的電容式觸控螢幕是將蓋板玻璃和傳感層組裝在一起製成，然後將觸控螢幕和液晶顯
示屏組合在一起實現觸控和顯示功能。為了實現電子產品更輕更薄的要求，廠商
不斷改進觸控螢幕的技術結構和生產工藝。近年來，觸控螢幕行業的新技術開始向兩
個方向發展，一類是將觸控螢幕傳感層和蓋板玻璃集成的 OGS 技術，此方案主要
由觸控螢幕廠商推動；另一類是將傳感層與顯示屏集成的內嵌式方案，有蘋果陣營
主推的 In- Ce ll 技術和三星主導的 O n- Ce ll 技術。這三種方案和傳統的電容屏方案
相比，減少了原來單獨的感應層和光學膠，降低了觸控顯示模組的整體厚度。
根據 IHS Disp la yba nk 預測，未來 3- 5 年，觸控螢幕行業將呈現多種技術並存的格
局。預計到 2016 年薄膜結構觸控螢幕佔比 38%（GFF、GF1/GF2） n- ce ll 產品佔
，O
比 19%，In- ce ll 產品佔比 25%，OGS 產品（G2、G1）佔比 5%，玻璃結構（GG）
佔比 13%。
（3）中小尺寸液晶顯示屏及模組發展趨勢
中小尺寸液晶顯示屏及模組廠商都在原有技術的基礎上，最大限度地挖掘其
技術特點，拓展其應用領域：
1）提高驅動路數，改進顯示質量；
2）提高響應速度，滿足動畫需求；
3）拓寬使用溫度範圍，提高可靠性；
4）採用更薄的玻璃，進一步適應輕薄化要求；
5）採用塑料基板代替玻璃基板，滿足更輕、可彎曲的要求；
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6）進一步降低功耗，延長使用壽命。
（4）TFT 液晶顯示屏及模組發展趨勢
目前，液晶顯示技術已較成熟，液晶顯示屏的三大方向，即視角更寬、色飽
和度、亮度均獲得解決。 TFT 液晶顯示屏製造工藝的發展趨勢來看，
從 LTPS- TFT
（低溫多晶矽）是顯示效果最好的 TFT。LTPS- TF T 是 TFT 衍生的新一代的產品，
具有高解析度、反應速度快、高亮度、高開口率等優點。由於 LTPS- TFT 結晶排
列較傳統 a- Si- TFT 有次序，使得電子移動率相對高 100 倍以上，可以將外圍驅
動電路同時製作在玻璃基板上，達到系統整合的目標、節省空間及驅動 IC 的成
本。同種解析度和尺寸、同等亮度的情況下，LTPS 的效果和能耗上面都要優於
a- Si- TFT。
經過早期 VGA、WVGA、qHD 的發展，及近來高清概念的不斷推廣，全高
清（Full High De finit io n 簡稱 F HD）的概念開始逐漸為市場所接受。在數字顯示
領域，任何產品都會無止境的向高清晰度方向發展，全高清是未來的發展趨勢。
根據 NPD Disp la ySea rc h 最新報告，全高清產品滲透率將由 2013 年的 9.7%快速
提升至 2016 年 40.7%，平均每年 61%複合增長率。
常見解析度對應表
常見說法 VGA WVGA qHD HD FHD
解析度 640*480 800*480 960*540 1280*720 1920*1080
資料來源：合力泰整理
除了顯示質量的提高，液晶顯示技術將向環保、節能、超薄型方向發展，目
前各種消費品都在向更小、更輕、更薄發展，從而要求液晶顯示器件更加輕薄化。
（5）柔性顯示成為重要方向
曲面屏幕智慧型手機正日益流行，有望成 為未來的發展方向。三星的
Ga la xy Note Ed ge 巧妙地在機身右側使用了弧面顯示屏，使得與主屏相關的上下
文操作變得更為便捷。而 LG G Fle x 2 配備了曲面屏幕，背部的半徑曲度讓人更易
於抓握。曲面屏有可能成為下一個顯示領域的前沿產品，除了在手機、電視機之
外，曲面屏幕更大的使用場景應該是在智能穿戴式設備，比如智能手錶、頭戴式
智能眼鏡等，將會為曲面屏幕全貼合的新的機遇。針對智能硬體所必備的觸控顯
示功能，各廠商發布曲面（Curved）、可捲曲式（Rollab le）、可彎曲（Bendab le）、
可摺疊（Foldab le）等可撓式（F le xib le）面板技術與觸控解決方案，使得曲面觸
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控顯示功能得以在中小尺寸終端產品中實現。據調研機構 Touc h Disp la y Resea rch
的研究顯示，曲面觸控顯示市場將於 2023 年突破 270 億美元大關。
（6）觸控顯示一體化發展趨勢
在觸控螢幕應用初期，業內使用框膠（口字膠）將觸控螢幕與液晶顯示屏的四邊
簡單固定後使用。這種工藝使得顯示屏和觸控螢幕之間存在空氣層，光線在空氣層
的折射和反射導致屏幕的顯示效果大打折扣，但由於框膠貼合具有工藝簡單、成
本低廉的優勢，目前觸控螢幕應用領域框膠貼合仍普遍存在。
隨著智慧型手機和平板電腦等電子產品的普及和升級換代，消費者對產品的顯
示效果要求越來越高。由於框膠貼合技術會降低顯示屏的對比度、亮度等光學特
性，逐漸難以滿足高端市場的需求。為了迎合市場需求，業內開始研發工藝更為
先進的全貼合技術（Full La mina t io n），即使用光學膠將觸控螢幕和顯示屏無縫隙地
完全粘合在一起。
普通貼合 全貼合
反光 反光
反光
觸控螢幕 觸控螢幕
反光
空氣層 光學膠
顯示屏 顯示屏
觸控螢幕 損耗 觸控螢幕
損耗 光學膠 損耗
空氣層
顯示屏 損耗
顯示屏
背光 背光
數據來源：公司整理
與框貼相比，全貼合有以下幾個優點：
1）更佳的顯示效果。全貼合技術取消了屏幕間的空氣，能大幅降低光線反射，
減少透出光線損耗從而提升亮度 8%以上，增強屏幕的顯示效果。
2）屏幕隔絕灰塵和水汽。普通貼合方式的空氣層容易受環境的粉塵和水汽汙
染，影響機器使用；而全貼合光學膠填充了空隙，顯示屏與觸控螢幕緊密貼合，粉
塵和水汽無法進入，保持了屏幕的潔淨度。
3）邊框更窄。全貼合產品不用考慮防灰塵水汽，所以不用考慮貼合寬度，可
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以實現更窄邊框，同時因不用考慮雙面粘貼合強度，也有助於窄邊框設計，邊框
可以減少 0.1mm 以上。
4）機身更薄。全貼合產品有更薄的機身，觸控螢幕與顯示屏使用光學膠水貼合，
厚度為 0.175mm- 0.2 mm；與普通貼合方式 0.3 mm- 0.5 mm 的厚度相比改善明顯，
更薄的模組厚度為整機結構設計提供了更大的靈活性。同時，全貼合使觸控螢幕與
顯示屏緊密結合在一起，能大幅提升機身整體的強度。
5）裝配簡單。全貼合模組與整機的裝配可以直接採取卡扣或者鎖螺絲的方式
固定，減少了貼合偏差帶來的裝配問題，同時簡化了組裝工序，降低組裝成本。
全貼合是高端智慧型手機、平板電腦、智能穿戴等消費類電子產品的主流發展
趨勢。全貼合製程對工藝要求較高，挑戰在於其貼合難度較高，而且尺寸越大貼
合難度越高。觸控螢幕和顯示屏兩種產品價格昂貴，如果在貼合的過程中損壞，損
失較大。目前行業內全貼合工藝的平均良率較低，相對成本較高。
隨著技術的進步，消費者對智慧型手機、平板電腦的要求不斷提高，最終形成
GF1、OGS、I n- ce ll、O n- ce ll 等主流觸控發展的方向，但各類觸控技術在形成最
終電子產品時都需要用到全貼合技術。全貼合的觸控顯示一體化解決方案是消費
電子類行業未來發展趨勢。
7、發行人所處行業中地位
（1）日韓企業
1）日本寫真（股票代碼 TSE:7915）
日本寫真印刷株式會社 is s ha Pr int ing Co., Ltd.）
（N 成立於 1929 年，並於 1979
年在東京上市，該公司主要生產 IMD 薄膜和觸控螢幕，廣泛應用於汽車、筆記本
電腦、手機等。該公司現有員工 2,600 餘人，20 個分支機構，8 個工廠遍布全球。
2）夏普（股票代碼 TSE:6753）
夏普株式會社（Sharp Corp.,）是一家日本的電器 及電子公司，創立於 1912
年，總公司設於日本大阪。夏普現已在世界 25 個國家，62 個地區開展業務，是
一個大型的綜合性電子信息公司。
（2）臺灣、香港企業
1）宸鴻（TPK 股票代碼 3673.TW）
宸鴻光電科技股份有限公司成立於 2003 年 5 月，是一家總部位於臺灣臺北
的專業生產觸控組件的公司。主要從事觸控顯示器、觸控系統、觸控組件、觸控
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屏幕、觸控技術、應用軟體、硬體、觸控相關周邊配件的研發、生產。
2）信利國際（股票代碼：HK.00732）
信利國際有限公司是信利集團旗下一間投資控股公司，於 1991 年 7 月在香
港聯合交易所上市。主要生產、銷售的產品有：LCD、OLED 等平板顯示面板及
模塊、觸控螢幕、攝像頭、電子計 算器、MP3 播放機、車 載音響、電子詞典、多
層線路板、柔性線路板（PCB/FPC）等產品。
（3）大陸企業
1）歐菲光（股票代碼：SZ.002456）
深圳歐菲光科技股份有限公司成立於 2001 年，公司是一家以開發和生產數
碼攝像系統中的紅外截止濾光片及組立件、觸控螢幕、攝像頭、光纖鍍膜、低通濾
波器等產品的精密光學光電子薄膜元器件生產商。
2）萊寶高科（股票代碼：SZ.002106）
深圳萊寶高科技股份有限公司成立於 1992 年 7 月。主導產品包括液晶顯示
屏用 ITO 玻璃、彩色濾光片（CF）、TFT 液晶顯示屏和具有多點觸摸控制功能的
電容式觸控螢幕。
3）長信科技（股票代碼：SZ.300088）
蕪 湖 長 信 科 技 股 份 有 限 公 司 成 立 於 2000 年 。 主 要 產 品 包 括 液晶 顯 示 器
（LCD）用 ITO 玻璃、觸控螢幕 用 ITO 玻璃和其他平板顯示器件中真空薄膜產品
等平板顯示行業上遊的關鍵基礎材料。
4）宇順電子（股票代碼：SZ.002289）
深圳市宇順電子股份有限公司在 2004 年正式成立。該公司產品包括 TN 、
STN 和 TFT 模組、電容式觸控螢幕、3D 眼鏡等。
5）超聲電子（股票代碼：SZ.000823）
廣東汕頭 超聲電 子股份 有限公 司是以 電子元 器件及 超聲電 子儀器 為主要產
品的高新技術企業，從事無損檢測儀器、印製電路板、液晶顯示和觸控器件、覆
銅板等高新技術產品的研究、生產和銷售。
6）深天馬（股票代碼：SZ.000050）
天馬微電 子股份 有限公 司服務 於移動 終端消 費類顯 示市場 和專業 類顯示市
場，產品廣泛應用於智慧型手機、平板電腦、智能穿戴、車載顯示、醫療顯示、工
業控制、航空顯示和智能家居等眾多領域。
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7）星星科技（股票代碼：SZ.300256）
浙江星星瑞金科技股份有限公司一直致力於以 CNC 高精度加工技術、真空
薄膜材料技術及材料表面改性加硬技術等為核心，從事手機、平板電腦等產品視
窗防護屏的研發、生產和銷售，並通過收購深圳市深越光電技術有限公司進入觸
摸屏行業。
（4）合力泰在行業中的競爭地位分析
合力泰是國內最早布局 TN/STN 液晶顯示屏的企業，公司於 2004 年開始量
產 TN/S TN ，為行業的開拓者和領導者之一，公司 2014 年 TN/S TN 液晶顯示屏
及模組出貨量超過 1.25 億片，相應營業收入達到 4.4 9 億元，為國內 TN/STN 液
晶顯示屏及模組出貨量最大的企業之一。公司通過持續的技術更新、和良率提升，
以較低的 成本和 優質的服 務獲得 客戶的 認可， 在行業 整合過 程不斷擴 大市場份
額。2014 年度，公司電阻式觸控螢幕出貨量超過 5,000 萬片。
在電容式 觸控螢幕 模組和 觸控顯 示一體 化產品 領域， 合力泰 是最早 進入者之
一。合力泰 2014 年度電容式觸控螢幕模組、TFT 模組和觸控顯示一體化產品出貨
量合計超過 4,600 萬片，而 2015 年 1- 9 月份則超過了 6,600 萬片。
在 2014 年，合力泰投資設立了電子紙顯示模組生產線，並在 2015 年和電子
紙膜片生產商元太科技建立了戰略合作關係，目前下遊客戶包括智能零售價格標
籤牌產品、電子閱讀器產品、智能穿戴顯示模組產品，並建立基於業務租賃模式
的智能零售價格標籤牌的物聯網體系，通過獲得消費者行為，進行網際網路+零售
行業的產業運用。
在 2015 年，合力泰投資設立了攝像頭模組、指紋識別模組生產線，並在當
年實現量產。
通過 2015 年重大資產重組，合力泰取得部品件公司、業際光電、平波電子
100%股權，增加了電容式觸控螢幕模組、TF T 液晶顯示模組和觸控顯示一體化產
品的優質產能。2014 年度，部品件公司、業際 光電、平波電子三家公司電容式
觸控螢幕模組、TFT 液晶顯示模組和觸控顯示一體化產品合計銷量分別為 7,083 萬
片、4,265 萬片、509 萬片。
2015 年重大資產重組完成後，合力泰主要產 品的產銷量快速提升，同時新
增了大量國內外一流的手機、平板電腦、智能穿戴、智能零售價格標籤牌廠商等
客戶，合力泰成為國內智能終端核心部件行業的龍頭企業之一。
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8、合力泰的核心競爭力
（1）一站式服務能力
合力泰是國內領先的智能終端核心部件一站式服務商，主營業務包括觸控螢幕
模組、液晶顯示模組、電子紙模組、攝像頭模組、指紋識別模組及配套的柔性線
路板、蓋板玻璃、背光等產品的研發、生產與銷售，產品廣泛應用於通訊設備、
消費電子、家用電器、辦公設備、數碼產品、汽車電子、財務金融、工業控制、
醫療器械、智能穿戴、智能零售等諸多領域。
合力泰的產業鏈布局從液晶顯示屏及模組、觸控螢幕模組到觸控顯示一體化模
組、電子紙顯示模組、攝像頭模組、指紋識別模組。合力泰將業務進行上下遊整
合之後，部分產品配件可以自行設計生產，在接到訂單之後，可以將訂單分解，
安排多個事業部配合生產，有效減少此類部件從外部訂購、配送的時間，縮短產
品交期。在相同條件下，合力泰通過產業鏈整合可以將交期縮短 2 天以上。合力
泰擁有的配套性物料屬於智能終端核心部件產品主要的定製化材料，採購周期較
長，如果部分配件市場供應緊張，合力泰的交期優勢就會更加明顯。合力泰通過
深度垂直整合，訂單響應速度優勢明顯。
合力泰的產品線齊全，主要包含各種觸控螢幕模組和液晶顯示屏及模組、電子
紙模組、攝像頭模組、指紋識別模組等產品，能夠給客戶較為全面的選擇和完善
的解決方案，涵蓋諸多領域，滿足客戶的個性化、多樣化需求。
類別 產品類型 類別 產品類型
T FT 液晶顯示模組 薄膜式電容式觸控螢幕模組
液晶顯示類產品 T N/ST N 液晶顯示模組 OGS 電容式觸控螢幕模組
T N/ST N 液晶顯示屏 觸控螢幕產品 玻璃式電容式觸控螢幕模組
電子紙產品 電子紙顯示模組 In-c ell 模組/On-c ell 模組
攝像頭產品 攝像頭模組 電阻式觸控螢幕模組
指紋識別產品 指紋識別模組 配套類產品 蓋板玻璃、背光源、柔性線路板
合力泰在智能終端核心部件領域中，產品線較為豐富，同時具備觸控螢幕模組、
液晶顯示屏及其模組、電子紙模組、攝像頭模組、指紋識別模組等核心部件研發
和生產能力。下遊客戶在選擇供應商時，出於對交期、價格、品質的考慮，更傾
向於選擇提供一站式服務的供應商，一方面客戶減少遴選供應商的成本，另一方
面可以享受全方位、一站式的採購及售後服務。例如，客戶在選擇顯示屏產品時，
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合力泰可以提供 TN/S TN 液晶顯示屏及模組、TFT 液晶顯示模 組、電子紙顯示模
組等多類型、多型號的產品供客戶選擇，為客戶提供最有利的產品方案。此外，
如手機客戶在採購觸控螢幕產品的同時，公司可以提供攝像頭模組、指紋識別模組
等相關產品，為客戶提供最優的整體解決方案，有效降低客戶的採購成本和精力
投入，使客戶的產品更具市場競爭力。合力泰憑藉豐富的產品線，在為客戶提供
一站式採購和服務的同時，也使公司各類產品訂單互相帶動，增加了公司的銷售
額，呈現客戶和公司雙贏的局面。
合力泰目 前已經 成為行 業僅有 的幾家 擁有觸 摸屏和 顯示屏 完整產 業鏈並具
有攝像頭、指紋識別等相關產品設計和量產能力的公司之一。對全產業鏈進行垂
直和橫向整合，開啟了企業未來的發展新格局。
（2）國內外一流的客戶資源
公司通過持續不斷地提升研發設計能力、改善工藝製程、提高產品品質、縮
短客戶響應時間，逐漸獲得國內外一流客戶的認可，與華為、三星 、步步高、 L、
TC
微軟、諾基亞、聯想、酷派等客戶建立了良好的合作關係。上述客戶在智能終端
行業內佔有較好的市場份額，產品需求量大且訂單相對穩定，可以為公司未來的
銷售收入增長做出較大貢獻。同時，由於主要客戶的產品具有訂單量大、型號集
中的特點，公司在研發、銷售等環節可以節約相應的投入，在生產過程中可以避
生產線頻繁調整，有利於保持更高的良率，進而有利於提升公司的綜合毛利水平。
因此，穩定的大客戶資源有助於公司在生產競爭中處於領先地位。
（3）領先的細分市場份額
合力泰多年來的定位為「成為新興細分行業領 導者的核心供應商」，緊密跟
蹤細分行業的變化趨勢，抓住能成為下一個增長點的細分行業，並進入其核心供
應商行列，與客戶共同開發「藍海」市場。與新興細分行業領導者合作，有助於
和行業領導者共同分享行業的高速增長，獲得穩定的大批量訂單，同時產品毛利
率相比傳統產品更高。未來合力泰將進一步深化與此類客戶的合作，並不斷拓展
新興細分行業客戶。通過「老客戶+新產品+高附加值 」戰略，利用企業的規模優
勢，推動客戶和企業的共同發展。
合力泰把精細化理念貫徹到運營管理的整個過程，通過「精細化的規劃，精
細化的分析，精細化的控制，精細化的操作，精細化的核算」五個環節，實現從
粗放型到精細化的轉變。合力泰成立之初，以中小尺寸 TN/S TN 液晶顯示屏及模
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組為核心產品，產品的出貨量一直保持穩健增 長，2014 年在很多同行業公司已
經放棄 TN/S TN 產品時，合力泰實現銷售 1.2 5 億片，實現銷售收入 4.49 億元。
又如，2007 年合力泰順利量產了電阻式觸控螢幕 模組，作為第二個核心產品，此
後由於電容式觸控螢幕的快速發展，電阻式觸控螢幕市場空間受限，但合力泰在 2014
年仍然實現電阻式觸控螢幕模組銷售超過 5,000 萬片，實現銷售收入超過 2 億元。
針對 TN/STN 液晶顯示屏及模組和電阻式觸控螢幕模組等成熟期的產品，合力泰以
技術優勢創造差別化產品，通過精益生產，藉助成本優勢不斷擴大市場份額，保
持企業在細分領域的領導者優勢，獲取規模化利潤。
（4）領先的研發與技術實力
合力泰的研發技術團隊多年從事觸控顯示、攝像頭、指紋識別等產品的開發
與研究，對於上述領域的核心工藝技術有著深刻的理解和掌握。經過多年的技術
研發和集成創新，合力泰全面掌握了生產觸控螢幕模組、液晶顯示屏及模組、電子
顯示紙模組、攝像頭模組、指紋識別模組的核心技術，並形成了整套的研發、設
計、生產所需的工藝技術，取得了六百餘項專利技術。合力泰的下屬子公司江西
合力泰、部品件公司、業際光電、平波電子均被 認定為「國家高新技術企業」。
其中江西合力泰技術中心於 2013 年被認定為「省級企業技術中心」。2015 年，
江西合力泰獲批設立博士後科研工作站，將為公司選聘和培養高層次專業技術人
才提供更為廣闊的平臺，促進公司技術創新體系的建設，增強公司自主創新能力。
9、發行人從事業務需要取得的許可資格情況
發行人所在行業為電子元器件，已於 2014 年 4 月 9 日取得由江西省科學技
術 廳 、 江 西 省 財 政廳 、 江 西 省 國家 稅 務 局 和江 西 省 地 方 稅務 局 頒 發 的 編號 為
GF201436000020 的高新技術企業證書。
10、發行人主要客戶和主要供應商情況
2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1- 9 月前五名供應商情況如下：
（單位：萬元、%）
2016 年 1-9 月
供應商名稱 採購金額 佔營業成本比例
第一名 60, 774. 96 9. 46
第二名 22, 989. 05 3. 58
第三名 7, 739. 26 1. 20
第四名 7, 032. 83 1. 09
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第五名 5, 987. 19 0. 93
合計 104, 523. 29 16. 26
2015 年 度
供應商名稱 採購金額 佔營業成本比例
第一名 40, 117 9. 87
第二名 32, 039 7. 88
第三名 15, 441 3. 80
第四名 12, 648 3. 11
第五名 10, 541 2. 59
合計 110, 786 27. 25
2014 年 度
供應商名稱 採購金額 佔營業成本比例
第一名 27, 810 3. 43
第二名 18, 151 2. 24
第三名 17, 996 2. 22
第四名 15, 325 1. 89
第五名 15, 142 1. 87
合計 94, 424 11. 65
2013 年 度
供應商名稱 採購金額 佔營業成本比例
第一名 26, 567 5. 36
第二名 15, 401 3. 11
第三名 10, 589 2. 14
第四名 9, 796 1. 98
第五名 9, 002 1. 82
合計 71, 355 14. 41
註：2013 年及 2014 年的主要供應商採購金額及佔營業成本比例均以發行人 2015 年進行重大資產重組
時編制的 2013 年、2014 年備考報表為基準
2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1- 9 月，合力泰前五名供應商採購金額
合計佔營業成本比例分別為 14.41%、11.65%、27.25%和 16.26%。合力泰對單一
供應商採購額佔比較小，不存在對單一供應商重大依賴的情形。以上供應商中除
比亞迪股份為合力泰持股 5%以上的股東外，其他供應商與合力泰不存在關聯關
系。
2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1- 9 月前五名客戶情況如下：
（單位：萬元、%）
2016 年 1-9 月
客戶名稱 銷售金額 佔營業收入比例
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第一名 78, 108. 26 10. 13
第二名 21, 804. 94 2. 83
第三名 19, 530. 40 2. 53
第四名 17, 881. 87 2. 32
第五名 15, 348. 98 1. 99
合計 152, 674. 45 19. 80
2015 年 度
客戶名稱 銷售金額 佔營業收入比例
第一名 124, 019 25. 04
第二名 26, 935 5. 44
第三名 24, 840 5. 01
第四名 20, 851 4. 21
第五名 19, 605 3. 96
合計 216, 250 43. 66
2014 年 度
佔營業
客戶名稱 銷售金額
收入比例
第一名 148, 264 16. 19
第二名 136, 211 14. 88
第三名 47, 026 5. 14
第四名 24, 708 2. 70
第五名 23, 944 2. 62
合計 380, 153 41. 53
2013 年 度
客戶名稱 銷售金額 佔營業收入比例
第一名 72, 181 12. 89
第二名 57, 886 10. 34
第三名 25, 878 4. 62
第四名 22, 528 4. 02
第五名 20, 421 3. 65
合計 198, 894 35. 52
註：2013 年及 2014 年的主要客戶銷售金額及佔營業收入比例均以發行人 2015 年進行重大資產重組時
編制的 2013 年、2014 年備考報表為基準；
2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1- 9 月，合力泰前五名客戶銷售金額合
計佔營業收入比例分別為 35.52%、41.53%、43.66%和 19.80%。合力泰對單一客
戶銷售額佔比較小，不存在對單一客戶重大依賴的情形。以上客戶中除比亞迪股
份為合力泰持股 5%以上的股東外，其他客戶與合力泰不存在關聯關係。
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七 、 發 行人法 人治理結構及其運行情況
（一）發行人職能部門情況
發行人根據《公司法》和《公司章程》的規定，設立了董事會、監事會及經
營管理層。截至 2016 年 9 月 30 日，發行人組織結構如下：
股東大會
董事會 監事會
提名委員會 薪酬與考核委員會 總裁 審計委員會 戰略委員會
副 副 副 工 江 部 業 平 麥 新 雲 合 青
總 總 總 會 西 品 際 波 豐 聯 泰 力 島
裁 裁 裁 主 合 件 光 電 網 化 傳 泰 合
席 力 公 電 子 絡 物 媒 香 力
泰 司 流 港 泰
達
銷 供 技 技 生 生 安 財 物 審 企 人 法 證 綜 行
售 應 術 術 產 產 全 務 管 計 管 力 律 券 合 政
公 公 中 部 一 二 處 處 處 處 處 資 辦 辦 辦 處
司 司 心 處 處 源 公 公
處 室 室
（二）發行人職能部門的運行情況
公司已經形成了較為完善的法人治理結構，依法設立了董事會、監事會和經
營管理機構。
1、股東大會
發行人現行《公司章程》對股東的權利和義務、股東大會的職權、股東大會
的召開、表決和決議等事項進行了規定。
發行人現行的《股東大會議事規則》對股東大會的職權、會議的召集、提案、
通知、登記、召開及記錄等事項作出了更詳細的操作性規定，有利於規範股東大
會的運行。
股東大會是公司的權力機構，依法行使下列職權：
1）決定公司的經營方針和投資計劃；
2）選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監 事，決定有關董事、監事的報
酬事項；
3）審議批准董事會的報告；
4）審議批准監事會報告；
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5）審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；
6）審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；
7）對公司增加或者減少註冊資本作出決議；
8）對發行公司債券作出決議；
9）對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議；
10）修改本章程；
11）對公司聘用、解聘會計師事務所作出決議；
12）審議批准第四十一條規定的擔保事項；
13）審議公司在一年內購買、出售重大資產超過公司最近一期經審計總資產
30%的事項；
14）審議批准變更募集資金用途事項；
15）審議股權激勵計劃；
16）審議法律、行政法規、部門規章或本章程規定應當由股東大會決定的其
他事項。
上述股東 大會的 職權不 得通過 授權的 形式由 董事會 或其他 機構和 個人代為
行使。
自 2013 年初至本募集說明書出具日，發行人所召開的股東大會對公司年度
報告及其摘要、年度預算及決算報告、利潤分配、董事會工作報告、監事會工作
報告、獨立董事述職報告、年度內日常關聯交 易預計情況及執行情況、2014 年
度和 2015 年度非公開發行股票、董事及監事選舉、獨立董事的選舉及其津貼、
利潤分配、公司章程修訂、股東大會議事規則、董事會議事規則、監事會議事規
則修訂、聘請會計師事務所等事項作了有效決議，發行人歷次股東大會按照《公
司章程》與《股東大會議事規則》的相關規定規範運行。
2、董事會
發行人現行《公司章程》規定，董事會由 9 名董事組成，其中獨立董事 3 名，
董事會設董事長 1 名、副董事長 1 名，以全體董事的過半數選舉產生和罷免。
發行人現行的《董事會議事規則》對董事會與董事長職權、有關獨立董事的
特別規定、有關重要事項的決策程序、董事會會議的召集、通知、議事與表決程
序以及決議和會議記錄等事項作出了詳細的規定，有利於董事會的規範運行。董
事會除行使《公司法》規定的法定職權外，還應當在股東大會授權範圍內，決定
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公司對外投資、融資、經營決策、對外擔保、關聯交易等事項。
董事會行使下列職權：
1）召集股東大會，並向股東大會報告工作；
2）執行股東大會的決議；
3）決定公司的經營計劃和投資方案；
4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；
5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；
6）制訂公司增加或者減少註冊資本、發行債券或其他證券及上市方案；
7）擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者 合併、分立、解散及變更公司
形式的方案；
8）在股東大會授權範圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵押、
對外擔保事項、委託理財、關聯交易等事項；
9）決定公司內部管理機構的設置；
10）聘任或者解聘公司總裁、董事會秘書；根據總裁的提名，聘任或者解聘
公司副總裁、財務負責人等高級管理人員，並決定其報酬事項和獎懲事項；
11）制訂公司的基本管理制度；
12）制訂本章程的修改方案；
13）管理公司信息披露事項；
14）向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所；
15）聽取公司總裁的工作匯報並檢查總裁的工作；
16）法律、行政法規、部門規章或本章程授予的其他職權。
注釋：超過股東大會授權範圍的事項，應當提交股東大會審議。
發行人董事會下設四個專門委員會，即戰略委員會、薪酬與考核委員會、審
計委員會和提名委員會。
發行人目前董事會為第四屆董事會，由 9 名董事組成，其中包括 6 名非獨立
董事及 3 名獨立董事。人員構成符合相關法律、法規要求。各董事、獨立董事能
嚴格遵守《董事會議事規則》《獨立董事工作 制度》
、 ，認真出席董事會，履行勤
勉、盡職的義務，保障董事會高效、順利的召開。
3、監事會
現行的《監事會議事規則》對監事會的組成、職權、召開、表決方式及會議
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記錄等事項作出了詳細的規定，有利於監事會的規範運行。監事會除行使《公司
法》規定的法定職權外，還具有履行監督檢查公司關聯交易、審核董事會編制的
公司定期報告等職權。
監事會行使下列職權：
1）應當對董事會編制的公司定期報告進行審核並提出書面審核意見；
2）檢查公司財務；
3）對董事、高級管理人員執行公司職務的行 為進行監督，對違反法律、行
政法規、本章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；
4）當董事、高級管理人員的行為損害公司的 利益時，要求董事、高級管理
人員予以糾正；
5）提議召開臨時股東大會，在董事會不履行 《公司法》規定的召集和主持
股東大會職責時召集和主持股東大會；
6）向股東大會提出提案；
7）依照《公司法》第一百五十二條的規定， 對董事、高級管理人員提起訴
訟；
8）發現公司經營情況異常，可以進行調查； 必要時，可以聘請會計師事務
所、律師事務所等專業機構協助其工作，費用由公司承擔。
發行人目前監事會為第六屆監事會，由 3 名監事組成，其中包括 1 名職工代
表監事，監事會的人數和人員構成符合法律、法規及《公司章程》的要求，各監
事能嚴格遵守《監事會議事規則》，本著盡職盡 責的原則，對公司經營、高管人
員履行職責的合法合規性保持密切關注，進行監督。
（三）發行人近三年及一期合法合規經營情況
公司已依法依規建立健全股東會制度、董事會制度、監事制度和經理制度，
嚴格按照《公司法》等相關法律法規和《公司章程》的規定規範運作、依法經營，
不存在重大違法違規行為，也未受到過重大處罰。最近三年及一期，公司董事、
監事、高級管理人員不存在重大違法違規行為，未受到過重大行政、刑事處罰，
公司董事、監事、高級管理人員的任職符合《公司法》及《公司章程》的規定。
（四）發行人獨立經營情況
發行人嚴格按照《公司法》《證券法》等有關法律、法規和《公司章程》的
、
要求規範運作，逐步建立健全公司法人治理結構，在業務、資產、人員、機構、
85
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財務等方面與現有股東完全分開，具有獨立、完整的資產和業務體系，具備直接
面向市場獨立經營的能力：
1、業務獨立性
發行人具有完整的業務流程、獨立的生產經營場所和研發、生產、採購和銷
售系統，具有獨立完整的業務及面向市場自主經營的能力。
截至本募集說明書出具日，發行人之控股股東、實際控制人及其關聯人未控
制其他企業。發行人的業務不依賴控股股東、實際控制人或其他任何關聯方，與
控股股東 、實際 控制人及 其關聯 人不存 在實質 性同業 競爭或 顯失公平 的關聯交
易，也不存在控股股東利用其控股地位直接或間接地幹涉公司決策和生產經營的
情形。
2、人員獨立性
發行人設立人力資源部，管理公司勞動人事及薪酬工作，並制定了一系列規
章制度對員工進行考核和獎懲。公司的董事、監事、高級管理人員嚴格按照《公
司法》《公司章程》等有關規定，由股東大會、董事會通過合法程序進行任命；
、
公司董事會和股東大會作出的人事任免決定均為最終決定，不存在被股東單位操
縱的情況。發行人高級管理人員不存在在股東單位及其關聯企業（發行人子公司
除外）領薪的情形，公司的財務人員未在主要股東、實際控制人及其控制的其他
企業中兼職。
3、資產獨立性
發行人對所屬資產具有所有權和控制權，資產權屬明晰。公司擁有獨立完整
的生產系統和配套設施，擁有獨立完整的採購、生產及銷售系統，擁有相應的專
利、軟體著作權、非專利技術等無形資產。發行人也不存在被控股股東、實際控
制人及其控制的其他企業違規佔用資金、資產和其他資源的情況。
4、機構獨立性
發行人已建立了完善的組織機構和管理體系，各職能部門之間分工明確、各
司其職，獨立行使職權，不受主要股東及其控制的其他企業或個人的幹涉。主要
股東及其 職能部 門與發行 人及其 職能部 門之間 不存在 上下級 關係和機 構混合的
情形，不存在與控股股東、實際控制人混合經營、合署辦公的情形。
5、財務獨立性
發行人設有獨立的財務部門，配置有獨立的財務人員，建立了獨立的會計核
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算體系和 財務管 理制度及 獨立的 公司財 務管理 檔案。 發行人 設有獨立 的銀行帳
戶，不存在與其控股股東、實際控制人或其他股東共用銀行帳戶的情況。
發行人依法獨立納稅，執行的稅率均按照國家有關稅收的法律、法規的規定
及國家批准的有關優惠政策確定。報告期內發行人不存在偷稅、抗稅、欠繳稅款
等違法違規行為，無因稅收事宜被處罰的情況。
八 、 發 行人關 聯交易情況
（一）關聯方及關聯關係
根據發行人報告期內財務報表及其審計報告，以及《深圳證券交易所股票上
市規則》與《企業會計準則第 36 號——關聯方披露》等相關規定，截至 2016 年
9 月 30 日，發行人的主要關聯方情況如下：
1、本公司的子公司情況
（單位：%）
主要 業務 持股比例 取得
子公司名稱 註冊地
經 營地 性質 直接 間接 方式
江西 江西
江西合力泰科技有限公司 觸控螢幕 100. 00 - 購買
吉安 吉安
山東 山東
淄博新聯化物流有限公司 運輸 100. 00 - 設立
沂源 沂源
合力泰（香港）有限公司 香港 香港 觸控螢幕 100. 00 - 設立
深圳市比亞迪電子部品件有限公司 深圳 深圳 觸控螢幕 100. 00 - 購買
深圳業際光電有限公司 深圳 深圳 觸控螢幕 100. 00 - 購買
廣東 廣東
東莞市平波電子有限公司 觸控螢幕 100. 00 - 購買
東莞 東莞
山東 山東 國際
青島合力泰達國際貿易有限公司 100. 00 - 設立
青島 青島 貿易
資產
深圳前海雲泰傳媒科技有限公司 深圳 深圳 100. 00 - 設立
租賃
江西 江西
江西省平波電子有限公司 觸控螢幕 - 100. 00 購買
吉安 吉安
江西 江西
江西省鼎泰光電技術有限公司 觸控螢幕 - 100. 00 購買
吉安 吉安
軟體
泛泰思科技（北京）有限公司 北京 北京 - 51. 00 設立
研發
87
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
主要 業務 持股比例 取得
子公司名稱 註冊地
經 營地 性質 方式
直接 間接
江西 江西
江西興泰科技有限公司 觸控螢幕 - 100. 00 設立
吉安 吉安
晉穎創投有限公司 臺灣 臺灣 觸控螢幕 - 100. 00 購買
捷暉光學科技股份有限公司 臺灣 臺灣 觸控螢幕 - 100. 00 購買
上海藍沛合泰光電科技有限公司 上海 上海 觸控螢幕 - 100. 00 設立
江西 江西
江西群泰科技有限公司 觸控螢幕 - 100. 00 設立
吉安 吉安
江西 江西
江西國輝光電科技有限公司 觸控螢幕 - 65. 00 設立
吉安 吉安
深圳業際電子有限公司 深圳 深圳 觸控螢幕 - 100. 00 購買
業際光電（香港）有限公司 香港 香港 觸控螢幕 - 100. 00 購買
江蘇 江蘇
常州市業際電子有限公司 觸控螢幕 - 100. 00 購買
常州 常州
深圳業際觸控科技有限公司 深圳 深圳 觸控螢幕 - 100. 00 購買
江西 江西
南昌業際電子有限公司 觸控螢幕 - 100. 00 購買
南昌 南昌
2、本公司的合營和聯營企業情況
（單位：%）
持股比例 對合營企業
合營企業或聯營 或聯營企業
主要經營地 註冊地 業務性質
企業名稱 投資的會計
直接 間接 處理方法
江西鴻鈞生物識
江西吉安 江西吉安 指紋識別 - 42. 86 權益法核算
別製造有限公司
北京麥豐網絡科
北京 北京 網際網路信息服務 49. 00 - 權益法核算
技有限公司
3、其他關聯方情況
其他關聯方名稱 其他關聯方與本企業關係
比亞迪股份有限公司 持股5%以上的股東
曾力 控股股東一致行動人
陳運 控股股東一致行動人
泰和縣行健投資有限公司 控股股東一致行動人
88
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其他關聯方名稱 其他關聯方與本企業關係
馬娟娥 控股股東一致行動人
泰和縣易泰投資有限公司 控股股東一致行動人
尹憲章 控股股東一致行動人
李三君 控股股東一致行動人
餘達 控股股東一致行動人
唐美姣 控股股東一致行動人
曾小利 控股股東一致行動人
山東聯合豐元化工有限公司 控股股東一致行動人附屬企業
山東新泰聯合化工有限公司 控股股東一致行動人附屬企業
比亞迪股份有限公司附屬企業 持股5%以上股東附屬企業
王宜明 董事
（二）關聯方交易
本次發行前，公司實際控制人文開福未投資控制其他企業。報告期內，除公
司實際控制人文開福及其一致行動人為公司及下屬子公司提供擔保外，公司與實
際控制人之間未發生其他關聯交易。
1、購銷商品、提供和接受勞務的關聯交易
2016 年 1- 9 月，公司購銷商品、提供和接受勞務的關聯交易情況如下：
（1）採購商品/接受勞務情況
（單位：萬元）
2016 年 是 否 超過
關聯方 關聯交易內容 獲 批的交易額度
1-9 月 發 生 額 交 易 額度
比亞迪股份有限公司及其附
採購原材料 19, 838. 12 99, 999. 99 否
屬企業
山東聯合豐元化工有限公司 採購原材料 396. 24 2, 000. 00 否
泰和縣行健投資有限公司 借款利息 62. 65 326. 25 否
泰和縣易泰投資有限公司 借款利息 67. 00 326. 25 否
（2）出售商品/提供勞務情況
（單位：萬元）
關聯方 關聯交易內容 2016 年 1-9 月 發 生 額
山東聯合豐元化工有限公司 銷售商品 335. 06
89
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關聯方 關聯交易內容 2016 年 1-9 月 發 生 額
山東聯合豐元化工有限公司 運輸勞務 213. 11
比亞迪股份有限公司及其附屬企業 銷售商品 89, 625. 47
比亞迪股份有限公司及其附屬企業 勞務加工 51. 10
泰和縣行健投資有限公司 利潤補償款利息 57. 68
泰和縣易泰投資有限公司 利潤補償款利息 57. 68
山東新泰聯合化工有限公司 借款利息 439. 42
山東聯合豐元化工有限公司 借款利息 121. 39
2、關聯租賃情況
2016 年 1- 9 月，本公司作為承租方的關聯租賃情況如下：
（單位：萬元）
出租方名稱 租賃資產種類 2016 年 1-9 月確認的租賃費
比亞迪股份有限公司及其附屬企業 廠房、宿舍 1, 281. 27
3、關聯擔保情況
截至 2016 年 9 月 30 日，本公司作為被擔保方的關聯擔保情況如下：
（單位：萬元）
擔保是否已
擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日
經履行完畢
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
296. 21 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 10 月 9 日 1月7日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
480. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1 月 12 日 1 月 11 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
1, 000. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1 月 12 日 1 月 11 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
97. 65 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 10 月 13 日 1 月 11 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
2, 900. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 7 月 14 日 1 月 13 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
80. 52 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 10 月 23 日 1 月 21 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
124. 11 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 10 月 28 日 1 月 26 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
181. 47 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 10 月 30 日 1 月 28 日
90
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
擔保是否已
擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日
經履行完畢
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
2, 200. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 8 月 10 日 2月2日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
26. 77 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 11 月 12 日 2月3日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
444. 22 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 11 月 6 日 2月4日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
607. 98 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 11 月 9 日 2月5日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
88. 94 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 11 月 12 日 2 月 10 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
106. 31 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 11 月 25 日 2 月 22 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
73. 56 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 11 月 25 日 2 月 22 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
78. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 11 月 24 日 2 月 22 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
126. 22 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 8 月 31 日 2 月 26 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
103. 72 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 8 月 31 日 2 月 26 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
98. 22 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 11 月 30 日 2 月 26 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
147. 94 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 12 月 15 日 3月8日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
2, 800. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 9 月 14 日 3 月 11 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
50. 62 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 10 月 28 日 3 月 18 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
1, 400. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 9 月 21 日 3 月 20 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
1, 600. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 25 日 3 月 25 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
1, 280. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 10 月 26 日 4 月 26 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
114. 07 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1 月 25 日 4 月 26 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
500. 22 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1 月 27 日 4 月 26 日
91
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
擔保是否已
擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日
經履行完畢
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
84. 31 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 2月2日 4 月 27 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
1, 440. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 10 月 30 日 4 月 29 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
679. 69 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 2月5日 5月4日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
700. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 21 日 5 月 14 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
175. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 18 日 5 月 17 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
3, 500. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 11 月 26 日 5 月 23 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
1, 750. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 25 日 5 月 24 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
2, 400. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 11 月 30 日 5 月 27 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
160. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 30 日 5 月 28 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
88. 32 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3月2日 5 月 31 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
53. 47 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3月2日 5 月 31 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
153. 45 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3月2日 5 月 31 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
456. 98 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3月4日 6月2日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
106. 45 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 12 月 10 日 6月3日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
83. 26 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 12 月 10 日 6月3日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
86. 09 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 14 日 6月8日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
99. 12 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 15 日 6月8日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
148. 38 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 15 日 6 月 13 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
1, 200. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 12 月 18 日 6 月 15 日
92
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
擔保是否已
擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日
經履行完畢
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
1, 800. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1 月 29 日 6 月 20 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
364. 36 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 28 日 6 月 22 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
186. 48 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 17 日 6 月 22 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
700. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 12 月 25 日 6 月 24 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
1, 000. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 7月1日 6 月 30 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
2, 000. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 7月1日 6 月 30 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
1, 000. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 7月1日 6 月 30 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
1, 500. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 7月1日 6 月 30 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
1, 000. 00 是
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 7月1日 6 月 30 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
1, 350. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 2 月 26 日 7月8日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
2, 235. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1 月 29 日 7 月 20 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
610. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1 月 27 日 7 月 22 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
515. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1 月 29 日 7 月 22 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
5, 000. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 8月4日 8月3日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
422. 35 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 11 日 8月9日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
500. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 8 月 12 日 8 月 11 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
2, 300. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 27 日 8 月 11 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
4, 000. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 18 日 8 月 12 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
60. 55 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 23 日 8 月 17 日
93
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
擔保是否已
擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日
經履行完畢
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
4, 000. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 8 月 28 日 8 月 18 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
124. 45 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 25 日 8 月 23 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
141. 88 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 31 日 8 月 29 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
89. 38 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 31 日 8 月 29 日
合力泰科技 股份有限 公司，文 開福，曾 2016 年 2016 年
102. 87 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 31 日 8 月 29 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
35. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 31 日 8 月 29 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
2, 800. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3月9日 9月8日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
93. 28 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 6 月 15 日 9 月 13 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
650. 55 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 6 月 16 日 9 月 14 日
合力泰科技 股份有限 公司，文 開福，曾 2015 年 2016 年
500. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 9 月 15 日 9 月 15 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
120. 72 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 22 日 9 月 16 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
2, 200. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 4月7日 10 月 6 日
合力泰科技 股份有限 公司，文 開福，曾 2015 年 2016 年
800. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 10 月 30 日 10 月 29 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
500. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 11 月 23 日 11 月 22 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2016 年
3, 000. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 6 月 17 日 12 月 10 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
4, 000. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 12 月 24 日 12 月 22 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
2, 369. 14 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 12 月 30 日 12 月 29 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2015 年 2016 年
31, 000. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 12 月 30 日 12 月 30 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2017 年
9, 000. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1月8日 1月8日
94
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
擔保是否已
擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日
經履行完畢
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2017 年
480. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1 月 21 日 1 月 20 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2017 年
1, 000. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1 月 28 日 1 月 27 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2017 年
3, 292. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 1 月 28 日 1 月 27 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2017 年
1, 400. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 17 日 3 月 16 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2017 年
500. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 24 日 3 月 22 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2017 年
1, 195. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 4月7日 4月6日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2017 年
1, 925. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 12 日 5 月 11 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2017 年
700. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 5 月 18 日 5 月 18 日
合力泰科技 股份有限 公司，文 開福，曾 2016 年 2017 年
2, 000. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 6 月 17 日 6月7日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2017 年
1, 000. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 6 月 30 日 6 月 30 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2017 年
200. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 22 日 9 月 20 日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2018 年
800. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 22 日 3月9日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2018 年
800. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 28 日 3月9日
合力泰科技 股份有限 公司、文 開福、曾 2016 年 2018 年
8, 000. 00 否
力、陳運、馬娟娥、尹憲章、李三君 3 月 29 日 3 月 23 日
4、關聯方資金拆借
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1- 9 月，公司關聯方資金拆借情況如下：
年份 關聯方 拆 借金額 起始日 到期日
拆入
無
2013 年
拆出
無
拆入
2014 年
無
95
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年份 關聯方 拆 借金額 起始日 到期日
拆出
無
拆入
泰和縣行健投資有限公司 500. 00 2015 年 10 月 9 日 2015 年 12 月 31 日
泰和縣行健投資有限公司 500. 00 2015 年 10 月 14 日 2015 年 12 月 31 日
泰和縣行健投資有限公司 1, 000. 00 2015 年 10 月 15 日 2015 年 12 月 31 日
泰和縣行健投資有限公司 500. 00 2015 年 10 月 19 日 2016 年 4 月 19 日
泰和縣行健投資有限公司 500. 00 2015 年 10 月 20 日 2016 年 4 月 20 日
泰和縣行健投資有限公司 500. 00 2015 年 10 月 21 日 2016 年 4 月 21 日
泰和縣行健投資有限公司 500. 00 2015 年 10 月 22 日 2016 年 4 月 22 日
2015 年
泰和縣行健投資有限公司 500. 00 2015 年 10 月 26 日 2016 年 4 月 26 日
泰和縣行健投資有限公司 500. 00 2015 年 11 月 11 日 2016 年 5 月 11 日
泰和縣行健投資有限公司 500. 00 2015 年 11 月 12 日 2016 年 5 月 12 日
泰和縣行健投資有限公司 1, 000. 00 2015 年 11 月 19 日 2016 年 5 月 19 日
泰和縣行健投資有限公司 500. 00 2015 年 11 月 19 日 2016 年 5 月 19 日
泰和縣行健投資有限公司 500. 00 2015 年 11 月 20 日 2016 年 5 月 20 日
拆出
無
拆入
2016 年 無
1-9 月 拆出
無
2015 年，公司向泰和縣行健投資有限公司支付公司拆借利息金額為 64.65 萬
元，其資金拆借行為合法合規。
5、關鍵管理人員報酬
2016 年 1- 9 月，公司關鍵管理人員報酬情況如下：
（單位：萬元）
項目 2016 年 1-9 月 2015 年
關鍵管理人員報酬 357. 57 484. 61
6、關聯方應收應付款項
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日及 2016
年 9 月 30 日，發行人關聯方應收應付款項餘額情況如下：
96
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（1）應收項目
（單位：萬元）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目 9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
關聯方
名稱 帳面 壞帳 帳面 壞帳 帳面 壞帳 帳面 壞帳
餘額 準備 餘額 準備 餘額 準備 餘額 準備
比亞迪股份有
應收
限公司及其附 28, 134. 69 56. 80 10, 279. 67 513. 98 - - - -
帳款
屬企業
應收 山東聯合豐元
357. 62 17. 88 371. 77 18. 59 - - - -
帳款 化工有限公司
應收 山東新泰聯合
- - 17. 08 0. 85 - - - -
帳款 化工有限公司
其他 聯合化工重組
- - 200. 00 10. 00 - - - -
應收款 交易
其他 泰和縣行健投
- - 1, 012. 33 50. 62 - - - -
應收款 資有限公司
其他 泰和縣易泰投
- - 1, 012. 33 50. 62 - - - -
應收款 資有限公司
其他 山東聯合豐元
- - 6, 249. 74 312. 49 - - - -
應收款 化工有限公司
其他 山東新泰聯合
- - 22, 623. 57 1, 131. 18 - - - -
應收款 化工有限公司
其他
文開福 - - 200. 00 - - - - -
應收款
截至 2015 年 12 月 31 日，發行人實際控制人文開福非經營性佔用上市公司
資金 200.00 萬元，該非經營性佔用系由於公司 2014 年度重大資產重組實施後，
根據泰和縣地方稅務局的要求，需要子公司江西合力泰代扣代繳該部分股權增值
的稅款。2016 年 4 月份，江西合力泰已經全額收回該款項，具體請參見本節內
容「（四）關聯方資金違規佔用情況」。
（2）應付項目
（單位：萬元）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目名稱 關聯方
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
應付帳款 比亞迪股份有限公司及其附屬企業 26, 998. 65 3, 387. 79 - -
應付帳款 山東聯合豐元化工有限公司 115. 40 62. 58 - -
其他應付款 比亞迪股份有限公司及其附屬企業 32. 12 1, 088. 22 - -
其他應付款 泰和縣行健投資有限公司 - 9, 064. 65 - -
其他應付款 泰和縣易泰投資有限公司 - 9, 127. 00 - -
97
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截至 2015 年 12 月 31 日，公司對泰和縣行健投資有限公司的其他應付款餘
額 9,064.65 萬元系資金拆入。2015 年，公司向泰和縣行健投資有限公司支付公
司拆借利息金額為 64.65 萬元，其資金拆借行為合法合規。
除上述非經營性佔用事宜以外，報告期內發行人與各關聯方的應收應付往來
款項為正常業務購銷交易及重大資產重組支付對價而產生，不存在其他非經營性
佔用。
發行人在 2015 年重大資產重組中，通過向比亞迪股份發行股份及支付現金
方式購買部品件公司 100%股權。部品件公司的主營產品為液晶顯示模組、柔性
線路板、攝像頭模組等。比亞迪股份目前主要從事二次充電電池、汽車製造、新
能源、手機部件（主要為手機機殼和鍵盤）及整機 ODM 業務。報告期內，部品
件公司與比亞迪股份的其他業務之間存在銷售採購產品的情形，因此期末部品件
公司存在與比亞迪股份的應收應付款項。
2015 年重大資產重組完成後，發行人與部品件公司之間構成非同一控制下企
業合併，並確定 2015 年 9 月 30 日為合併日。根據相關會計準則要求，發行人只
在合併日將資產、負債項目合併，而報告期內部品件公司的收入、利潤等項目並
未合併，因此，發行人合併報表並未反映報告期內部品件公司與比亞迪股份之間
的關聯交易事項。關於部品件公司與比亞迪股份及其下屬公司之間的關聯交易事
項，可參見發行人披露的《合力泰科技股份有限公司發行股份及支付現金購買資
產並募集配套資金暨關聯交易報告書（修訂稿）》相應內容。
發行人與比亞迪股份的其他應付款餘額主要為 2015 年重大資產重組中應支
付比亞迪股份的現金部分對價。
7、偶發性關聯交易
報告期內，公司發生的偶發性關聯交易主要為向關聯方購買或出售資產，具
體情況如下：
（1）2014 年重大資產重組
上市公司第三屆董事會第十七次、第十八次會議及 2013 年第二次臨時股東
大會審議通過了發行股份購買資產並募集配套資金的相關議案。根據上述決議，
上市公司 擬以向 文開福等 江西合 力泰全 體股東 發行股 份的方 式購買江 西合力泰
100%股權並募集配套資金。
98
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根據《重組管理辦法》上市公司 2014 年重大資產重組構成借殼上市，重組
完成後，上市公司實際控制人變更為文開福。根據《上市規則》的相關規定，公
司 2014 年重大資產重組系上市公司與潛在控股股東之間的交易，構成關聯交易。
本次交易中，江西合力泰 100%股權的交易價格以北京大正海地人資產評估
有限公司出具的大正海地人評報字（2013）第 270B 號《資產評估報告》確定的
評估值為定價依據， 交 易各 方 友 好 協商 ，
經 最終 確 定 價 格 為 2 76, 94 6.1 28 萬 元。
經中國證監會核准（證監許 可【2014】274 號） 上市公司向文開福等 江西
，
合力泰全體股東非公開發行 66,895.20 萬股股份購買其持有的江西合力泰 100%
股權，並向尹江等配套融資發行對象非公開發行不超過 9,000 萬股股份募集配套
資金。
2014 年 3 月，上市公司完成標的資產江西合力泰 100%股權的交割及發行股
份購買資產新股上市；2014 年 7 月，上市公司完成配套資金募集及新股上市。
關於公司 2014 年重大資產重組，詳情請見上市公司公告的《山東聯合化工
股份有限公司發行股份購買資產並募集配套資金 暨關聯交易報告書（草案）》及
相關文件。
（2）2015 年重大資產重組
上市公司第四屆十六次董事會、第四屆 十八次董事會、2014 年度股 東大會
審議通過了發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金相關議案。根據上述決
議，上市 公司擬 以向比亞 迪股份 等發行 股份及 支付現 金的方 式購買部 品件公司
100%股權、業際光電 100%股權、平波電子 100%股權並募集配套資金。
2015 年重大資產重組完成後，比亞迪股份成為公司持股 5%以上股東。根據
《上市規則》的相關規定，上市公司購買部品件公司 100%股權系上市公司與潛
在持股 5%以上股東之間的交易，構成關聯交易。
本次交易中，部品件公司 100%股權的交易價格以北京大正海地人資產評估
有限公司出具的大正海地人評報字(2015)第 51B 號《資產評估報告》確定的評估
值為定價依據，經交易各方友 好 協商 ， 最 終 確定 價 格 為 2 30 ,00 0 萬 元。
經中國證監會核准（證監許可【2015】2146 號），上市公司於 201 5 年 10 月
完成部品件公司 100%股權的交割及發行股份購買資產新股上市；並於 2015 年
11 月完成配套資金募集及新股上市。
（3）2015 年出售子公司股權
99
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報告期內，化工產品市場持續低迷，上市公司化工業務的盈利能力持續下滑，
尤其兩個化工板塊子公司的虧損持續擴大，甚至出現淨資產為負的情形。為了實
現上市公司的發展戰略，突出電子板塊主營業務的核心地位，保護全體股東的利
益，避免化工業務繼續拖累公司業績，上市公司計劃逐步淘汰劣質資產。
2015 年 8 月，上市公司決定出售其持有的新泰聯合 100%的股權和聯合豐元
88%的股權，並與泰和縣行健投資有限公司、泰和縣易泰投資有限公司籤訂了《股
權轉讓協議》。
由於行健投資、易泰投資為上市公司實際控制人文開福的一致行動人，本次
交易構成關聯交易。上市公司四屆二十三次董 事會、2015 年第三次臨時股東大
會審議通過了出售兩個子公司股權的相關議案，關聯董事、關聯股東迴避表決。
根據《股權轉讓協議》的約定，兩個子公司股權的交易價格根據北京大正海地
人資產評 估有限 公司出具 的資產 評估報 告中確 認的標 的股權 評估值與 帳面淨資
產值二者中的較高值為定價依據。
根據北京大正海地人資產評估有限公司出具的大正海地人評報字（2015）第
306B 號、大正海地人評報字（2015） 307 B 號
第 《資產評估報告》 新泰聯合 100%
，
股權的評估價值為 0 萬元，聯合豐元 88%股權的評估價值為 2,979.88 萬元。截至
2015 年 6 月 30 日，新泰聯合的帳面淨資產值為- 2,200.61 萬元，聯合豐元帳面淨
資產值為 3,717.60 萬元，其中聯合豐元 88%股權對於的帳面淨資產值為 3,271.49
萬元。
根據上述評估結果及標的公司帳面淨資產值，本次交易新泰聯合 100%股權
採用評估值 0 元進行成交，聯合豐元 88%股權採用 2015 年 6 月 30 日的帳面淨資
產值進行成交，成交價格為 3,271.49 萬元。
截至本募集說明書出具之日，新泰聯合、聯合豐元股權轉讓的工商變更登記
工作已完成，上市公司已收到全部轉讓價款。
由於新泰聯合、聯合豐元為化工行業低效資產、無效資產，且易泰投資、行
健投資的股東及管理人員均為電子行業從業人員，不具備化工行業運營經驗，此
次交易完成後，易泰投資和行健投資將通過擇機出售新泰聯合、聯合豐元股權，
或逐步關停其生產線等方式退出化工業務。
（4）2014 年向比亞迪股份購買二手設備
2014 年比亞迪股份因進行產業調整，關停了 部分電子產品生產線，並計劃
100
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
將關停的生產線設備以二手設備進行出售。發行人子公司江西合力泰通過與比亞
迪股份協商、現場查驗設備認為上述設備對於公司具有較好的利用價值，符合公
司發展需求，同時由於作為二手設備交易價格優惠，性價比較高。2014 年 10 月，
江西合力泰與比亞迪股份籤署了《觸控螢幕蓋板玻 璃設備銷售合同》，約定江西合
力泰以 4,641.80 萬元總價（含稅價）向比亞迪股份購買 CSTN - LCD 生產線、彩
色濾光片生產線、OGS 生產線以及輔助設備。
上述交易事項的協商及合同籤署均發生於 2014 年 9- 10 月份，當時發行人尚
未開始籌劃 2015 年重大資產重組事項（其中包括向比亞迪股份購買部品件公司
100%股權），比亞迪股份不是發行人關聯方，上述交易事項在發生時並不構成關
聯交易，因此公司將其作為普通採購事項處理，未履行關聯交易審議程序。由於
上述交易發生時，比亞迪股份並非關聯方，設備交易價格均為參考市場價格協商
確定，定價公允。
發行人 2015 年重大資產重組完成後，截至本募集說明書出具之日，比亞迪
股份為公司持股 5%以上主要股東，為公司 2015 年新增關聯方，因此將此次交易
作為關聯交易披露。
（三）公司規範關聯交易的制度安排
為規範公司與控股股東及其他關聯方的交易行為，保護公司利益，公司在《山
東聯合化工股份有限公司關聯交易決策制度》等規章制度中，對公司關聯交易的
決策權力、決策程序、定價機製作出了嚴格的規定。
1、決策權限
（1）公司與關聯自然人發生的金額在 30 萬元（含 30 萬元）至 300 萬元（含
300 萬元）之間的關聯交易由董事會批准，獨立董事發表單獨意見。前款交易金
額在 300 萬元以上的關聯交易由股東大會批准。
（2）公司與關聯法人發生的金額在 300 萬元（含 300 萬元） 3000 萬元
至 （含
3000 萬元）之間，或佔公司最近一期經審計淨資產絕對值 0.5%（含 0.5%）至
5%（含 5%）之間的關聯交易由董事會批准。
（3）公司與關聯法人發生的金額在 3000 萬元以上（不含 3000 萬元），或佔
公司最近一期經審計淨資產絕對值 5%以上（不含 5%）的關聯交易，由公司股
東大會批准。
（4）獨立董事對公司擬與關聯方達成的金額在 300 萬元以上（含 300 萬元），
101
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或佔公司最近經審計淨資產絕對值的 0.5%以上（含 0.5%）的關聯交易發表單獨
意見。
2、決策程序
公司董事會審議關聯交易事項時，由過半數的非關聯董事出席即可舉行，董
事會會議所做決議須經非關聯董事過半數通過。出席董事會的非關聯董事人數不
足三人的，公司應當將該交易提交股東大會審議。
股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代
表的有表決權的股份數不計入有表決權股份總數；股東大會決議公告應當充分披
露非關聯股東的表決情況。
關聯股東明確表示迴避的，由出席股東大會的其他股東對有關關聯交易事項
進行審議表決，表決結果與股東大會通過的其他決議具有同樣法律效力。
需股東大會批准的公司與關聯法人之間的重大關聯交易事項，公司應當聘請
具有執行證券、期貨相關業務資格的中介結構，對交易標的進行評估或審計。與
公司日常經營有關的購銷或服務類關聯交易除外，但有關法律、法規或規範性文
件有規定的，從其規定。
3、定價機制
交易的定價政策及定價依據，包括成交價格與交易標的帳面值、評估值以及
明確、公允的市場價格之間的關係，及因交易標的特殊而需要說明的與定價有關
的其他特定事項。
若成交價格與帳面值、評估值或市場價格差異較大的，應當說明原因。如交
易有失公允的，還應當披露本次關聯交易所產生的利益轉移方向。
（四）關聯方資金違規佔用情況
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司不存在資金被非關聯方佔用的情況。
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司資金被關聯方佔用的餘額分別 為 0.00 萬元、4,400.00 萬元、
53,266.61 萬元和 0.00 萬元，其中關聯方資金違規佔用的餘額分別為 0.00 萬元、
0.00 萬元、200.00 萬元和 0.00 萬元。具體列示如下：
與發行 會計 2014 年 末 2015 年 末 佔用形
佔 用 方 類別 佔 用 方 名稱 佔用性質
人關係 科目 佔用餘額 佔用餘額 成原因
102
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與發行 會計 2014 年 末 2015 年 末 佔用形
佔 用 方 類別 佔 用 方 名稱 佔用性質
人關係 科目 佔用餘額 佔用餘額 成原因
發行人控股股
聯合化工重組 其他 代扣代
東、實際控制人 股東 - 200. 00 非經營性佔用
交易對方 應收款 繳個稅
及其附屬企業
小計 - 200. 00
應收
比亞迪股份有 股東 - 10, 279. 67 貨款 經營性佔用
帳款
限公司及其附
其他
屬企業 股東 - 0. 12 配件款 經營性佔用
應收款
泰和縣行健投 其他 處置子
股東 - 1, 012. 33 經營性佔用
資有限公司 應收款 公司款
泰和縣易泰投 其他 處置子
股東 - 1, 012. 33 經營性佔用
發行人其他關聯 資有限公司 應收款 公司款
人及其附屬企業 股東附 其他
- 6, 249. 74 借款 經營性佔用
山東聯合豐元 屬企業 應收款
化工有限公司 股東附 應收
- 371. 77 貨款 經營性佔用
屬企業 帳款
股東附 其他
- 22, 623. 57 借款 經營性佔用
山東新泰聯合 屬企業 應收款
化工有限公司 股東附 應收
- 17. 08 貨款 經營性佔用
屬企業 帳款
小計 - 41, 566. 61
發行人的子公司 江西合力泰科 其他
子公司 4, 400. 00 11, 500. 00 借款 經營性佔用
及其附屬企業 技有限公司 應收款
小計 4, 400. 00 11, 500. 00
總計 4, 400. 00 53, 266. 61
截至 2013 年 12 月 31 日及 2014 年 12 月 31 日，公司均不存在關聯方資金違
規佔用的情況。
2015 年，公司股東及實際控制人文開福非經營性佔用上市公司資金的累計發
生額為 887.20 萬元，公司不存在其他關聯方資金違規佔用的情況。截至 2015 年
12 月 31 日，該非經營性佔用上市公司的資金餘額為 200.00 萬元，系因財務人員
疏忽未及時提醒其交回；其他股東及關聯方非經營性佔用上市公司資金的餘額為
0.00 萬元。
上述股東及實際控制人文開福非經營性佔用上市公司資金的原因系公司
2014 年度重大資產重組實施後，交易對方持有 的標的公司（即子公司江西合力
泰）股份增值部分需要交納個人所得稅。泰和縣地方稅務局要求江西合力泰對該
部分稅款進行代扣代繳。對此，江西合力泰採取先代繳後及時收回的原則進行了
處理。
截至 2016 年 4 月 27 日，江西合力泰已全額收回該筆文開福非經營性佔用上
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市公司資金的餘額 200.00 萬元。公司不存在其他關聯方資金違規佔用的情況。
截止 2016 年 9 月 30 日，公司無發生其他關聯方資金違規佔用的情況。
因上述江西合力泰代扣代繳股權增值稅款事項而導致 2015 年及 2016 年公司
股東及實際控制人文開福非經營性佔用公司資金的明細情況如下：
（單位：萬元）
2015 年 代繳金額 收回金額 餘額
月 日
3 24 10. 00 - 10. 00
5 15 84. 80 - 94. 80
5 27 -10. 00 - 84. 80
6 16 - 0. 77 84. 03
6 16 - 49. 98 34. 05
6 17 - 18. 16 15. 89
6 29 - 2. 40 13. 48
6 29 - 2. 32 11. 17
6 30 - 8. 50 2. 66
6 30 - 3. 52 -0. 86
7 30 2. 40 - 1. 55
7 31 - 1. 55 -
10 21 400. 00 - 400. 00
11 13 200. 00 - 600. 00
12 14 200. 00 - 800. 00
12 30 - 600. 00 200. 00
累計金額 887. 20 687. 20
2016 年
4 27 - 200. 00 -
累計金額 - 200. 00
上述事項發生後，公司管理層高度重視，經與當地稅務主管機關進行溝通，
後續此類業務公司不再代股東進行申報，不代扣代繳，由各股東分別自行申報及
繳納個人所得稅。該事項對本次債券發行不構成實質性障礙。
九 、 發 行人內 部管理制度的建立及運行情 況
（一）內部管理制度的建立
發行人根據《公司法》《證券法》等有關法律法規的規定，明確了股東行使
、
職責的方式，以及董事會、監事會的議事規則和程序，確保發行人重大決策等行
為合法、合規、真實、有效。為了加強內部管理，發行人還進行了公司法人治理
結構配套的制度規劃和設計，建立健全了一系列的內部控制制度。發行人制訂的
內部管理與控制制度以公司的基本控制制度為基礎，涵蓋了會計核算、財務管理、
104
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風險控制、重大事項決策等整個公司經營管理過程，確保各項工作都有章可循，
形成了規範的管理體系。
（二）內部管理制度的運行情況
在會計核算和財務管理方面，發行人參照企業會計準則的要求，制定了較完
整的內部控制制度，包括《募集資金管理辦法》《內部審計管理制度》等。近年
、
來，公司會計核算和財務管理嚴格按照相關制度執行。
在風險控制控制方面，發行人建立健全法人治理結構及內部控制相關制度。
為提高風險管理水平，確保公司內部控制制度有效執行，對內部控制制度的落實
進行定期和不定期檢查。監督檢查部門於年度結束後向公司董事會提交年度內部
控制檢查監督工作管理報告，如發現公司存在重大異常情況，可能或已經造成損
失的，應立即報告公司董事會及監事會，公司董事會應立即提出切實可行的解決
措施。
在重大事項決策方面，發行人制定《股東大會議事規則》 董事會議事規則》
、
《 、
《監事會議事規則》《總經理工作細則》《董事會秘書工作細則》《獨立董事年
、 、 、
報工作制度》等制度，規範各部門工作內容、職責和權限，公司發生日常經營及
財務預算外的重大事項，需要向集團相關職能部門報告，集團相關職能部門再向
集團主要領導匯報，經集團主要領導批准後，再提交有權機構審議。
發行人現有內部管理制度已基本建立健全，能夠適應發行人管理的要求和發
展的需要，能夠對編制真實、公允的財務報表提供合理的保證。發行人內部控制
制度制訂以來，各項制度得到了有效的實施，保證了發行人財務收支和經營活動
的合法性和規範化。
十 、 發 行人的 信息披露事務及投資者關係 管理
為確保公司信息披露的及時、準確、充分、完整，保護投資者合法權益，加
強公司信息披露事務管理，促進公司依法規範運作，維護本次債券投資者的合法
權益，根據《公司法》《證券法》等法律、法規及公司章程的有關規定，結合公
、
司的實際情況，發行人制定了《信息披露事務管理制度》和《投資者關係管理制
度》。
（一）信息披露制度
1、本制度的適用範圍：公司各部門及納入合併會計報表的控股公司。
105
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2、信息披露應遵循以下原則
（1）真實：公司披露的信息應與事實相符，內容不得有虛假；
（2）準確：公司所披露的信息應便於信息使 用人正確理解，不得含有任何
宣傳、廣告、恭維或者誇大等性質的詞句，不得有誤導性陳述
（3）完整：公司應全面履行信息披露義務， 確保應披露信息內容完整、文
件齊備，格式符合規定要求，不得有任何重大遺漏；
（4）及時：公司披露的信息應在上述第一條 所述之相關法律、法規及其他
規範性文件規定的時間內完成。
3、信息披露內容
（1）發行公告；
（2）募集說明書；
（3）信用評級報告和跟蹤評級安排；
（4）公司最近三年經審計的財務報告。
4、信息披露管理
公司信息披露事務管理制度由公司董事會負責建立，公司董事會保證制度的
有效實施，確保公司相關信息披露的及時性和公平性，以及信息披露內容的真實、
準確、完整。公司證券部為公司信息披露事務管理部門，負責公司信息披露管理
工作。公司信息披露事務管理由公司董事會負責實施，由公司董事長為實施信息
披露事務管理的第一責任人，由董事會秘書負責具體協調。
（二）投資者關係管理制度
公司將遵 守法律 法規履 行信息 披露義 務，並 制定相 應的投 資者關 系管理制
度。
根據《公司法》《證券法》《管理辦法》以及其他有關法律規定，公司聘請
、 、
平安證券股份有限公司作為本次債券全體債券持有人的債券受託管理人，以處理
本期公司債券的相關事務和維護債券持有人的合法權益，與其籤訂本次債券《受
託管理協議》並共同制定本次債券的《債券持有人會議規則》。
（三）負責信息披露和投資者關係管理的相關機構及人員
相關負責部門：證券部
信息披露事務負責人：金波
聯繫人：陳海元
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電話：0796- 8979766
傳真：0796- 7088855
第六節 財務會計信息
一 、 財 務報告 及相關財務資料
（一）2014 年反向收購會計處理對上市公司 三年一期比較報表選取影響的
說明
發行人 2013 年、2014 年及 2015 年年度報告財務數據已由瑞華會計師事務
所（特殊普通合夥）出具「瑞華審字【2014】37020027 號」「瑞華審字【2015】
、
37020012 號」和「瑞華審字【2016】37020019 號」標準無保留意見審計報告。
2014 年 3 月 11 日，中國證監會作出批覆，核准上市公司發行股份購買資產
並募集配套資金（證監許可【2014】274 號） 文開福等十五方以其持有的江西
，
合力泰 100%股權作價出資，上市公司新增註冊資本 66,895.20 萬元，文開福先生
成為上市公司的控股股東和實際控制人。公司本次重組構成借殼上市，根據反向
收購會計處理要求編制了 2014 年年度報告，並據此調整了 2013 年的比較財務報
表數據（2013 年調整後體現為江西合力泰財務數據）。
2015 年 9 月 21 日，中國證監會核准發行人發行股份購買資產並募集配套資
金申請（證監許可【2015】2146 號），截至 2015 年 9 月末資產交割完成。上市
公司合併報表僅包含了上述收購的三家標的公司——部品件公司、業際光電和平
波電子資產購買日至當年期末的經營情況。
若無特別說明，本節內容 2015 年和 201 4 年採用上市公司 2015 年經審計並
已公告的的財務數據，2013 年數據則採用上市公司 2014 年年度報告披露的比較
報表財務數據，2016 年 1- 9 月財務報表未經審計。
（二）其他說明
根據上市公司發展規劃，未來將以電子元器件業務為主要發展方向，並徹底
退出化工業務經營。截至募集說明書出具之日，上市公司已完成新泰聯合和聯合
豐元兩個化工業務子公司的股權轉讓手續，剩餘化工業務資產亦將擇機出售。因
此，本節內容將不對上市公司化工業務經營做重點分析。
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綜上，本節中的財務數據與財務指標，除特別註明外，均根據合併報表口徑
填列或計算。本節部分合計數與各明細數直接相加之和在尾數上存在差異，這些
差異是因四捨五入造成的。
二 、 發 行人最 近三年及一期合併財務報表
合併資產負債表
（單位：萬元）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流 動 資 產：
貨幣資金 77, 299. 75 86, 431. 18 20, 423. 42 8, 525. 35
應收票據 31, 109. 88 38, 215. 68 15, 310. 60 631. 73
應收帳款 297, 016. 79 161, 052. 77 55, 975. 66 37, 553. 00
預付款項 62, 958. 76 18, 207. 77 16, 651. 49 2, 033. 40
其他應收款 9, 972. 83 32, 253. 34 2, 294. 07 495. 44
存貨 248, 541. 28 135, 444. 77 37, 975. 08 14, 004. 31
一年內到期的非流動資產 2, 455. 48 2, 293. 92 471. 32 104. 17
其他流動資產 12, 686. 48 9, 384. 04 2, 099. 68 364. 76
流 動 資 產合計 742, 041. 25 483, 283. 47 151, 201. 33 63, 712. 16
非 流 動 資產：
可供出售金融資產 667. 41 667. 41 - -
長期應收款 6, 295. 66 5, 332. 46 - -
長期股權投資 1, 769. 81 789. 81 - -
投資性房地產 138. 96 174. 65 671. 98 -
固定資產 187, 101. 04 144, 728. 93 130, 832. 16 20, 990. 90
在建工程 30, 270. 34 19, 574. 91 7, 047. 12 839. 25
工程物資 276. 04 161. 25 197. 59 1, 475. 24
無形資產 28, 103. 76 26, 942. 88 24, 869. 28 2, 381. 28
商譽 221, 286. 31 221, 286. 31 - -
長期待攤費用 10, 642. 62 9, 383. 01 3, 480. 78 993. 18
遞延所得稅資產 2, 910. 64 3, 140. 25 2, 024. 38 313. 17
其他非流動資產 - - 704. 09 -
非 流 動 資產合計 489, 462. 59 432, 181. 88 169, 827. 38 26, 993. 03
資產總計 1, 231, 503. 84 915, 465. 35 321, 028. 70 90, 705. 19
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2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流 動 負 債：
短期借款 201, 882. 03 133, 279. 24 46, 538. 82 17, 847. 19
應付票據 86, 380. 13 25, 177. 98 10, 656. 41 1, 810. 00
應付帳款 178, 897. 82 106, 378. 03 50, 535. 54 18, 665. 52
預收款項 15, 048. 27 11, 643. 13 6, 799. 52 2, 094. 18
應付職工薪酬 13, 353. 02 11, 603. 62 3, 672. 58 2, 831. 34
應交稅費 9, 963. 46 6, 243. 24 2, 344. 37 1, 521. 44
應付利息 47. 92 108. 30 50. 98 49. 79
應付股利 - - -
其他應付款 6, 591. 19 26, 244. 75 2, 273. 36 158. 79
一年內到期的非流動負債 11, 144. 47 12, 544. 79 3, 991. 52 61. 44
流 動 負 債合計 523, 308. 31 333, 223. 10 126, 863. 11 45, 039. 69
非 流 動 負債：
長期借款 53, 270. 04 2, 700. 00 - -
長期應付款 36, 732. 03 17, 122. 84 5, 546. 31 -
遞延收益 5, 220. 68 4, 928. 33 2, 736. 45 1, 338. 06
遞延所得稅負債 4, 243. 84 4, 200. 17 3, 859. 57 122. 86
非 流 動 負債合計 99, 466. 59 28, 951. 35 12, 142. 34 1, 460. 92
負債合計 622, 774. 90 362, 174. 45 139, 005. 45 46, 500. 61
股 東 權 益：
股本 142, 247. 42 142, 247. 42 107, 842. 80 15, 600. 00
資本公積 357, 690. 69 357, 783. 26 41, 133. 05 10, 509. 95
其他綜合收益 -86. 89 -11. 86 0. 04 -
專項儲備 27. 03 20. 87 230. 32 -
盈餘公積 7, 123. 78 7, 123. 78 3, 963. 19 1, 809. 46
未分配利潤 101, 538. 65 45, 994. 05 28, 853. 85 16, 285. 17
歸 屬 於 母公司股東權 益合計 608, 540. 68 553, 157. 52 182, 023. 25 44, 204. 58
少數股東權益 188. 26 133. 37 - -
股 東 權 益合計 608, 728. 94 553, 290. 90 182, 023. 25 44, 204. 58
負 債 和 股東權益總計 1, 231, 503. 84 915, 465. 35 321, 028. 70 90, 705. 19
合併利潤表
（單位：萬元）
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2016 年
項目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度
1-9 月
一 、 營 業總收入 770, 830. 20 495, 317. 35 305, 343. 79 116, 331. 36
其中：營業收入 770, 830. 20 495, 317. 35 305, 343. 79 116, 331. 36
二 、 營 業總成本 710, 355. 80 477, 887. 45 290, 519. 43 102, 670. 62
其中：營業成本 642, 577. 01 406, 647. 99 257, 552. 94 90, 405. 48
營業稅金及附加 2, 251. 88 2, 119. 47 1, 237. 22 588. 33
銷售費用 7, 098. 50 6, 397. 81 5, 010. 29 2, 022. 18
管理費用 47, 203. 19 35, 179. 86 19, 500. 25 8, 177. 74
財務費用 9, 681. 27 8, 448. 70 4, 044. 44 886. 33
資產減值損失 1, 543. 95 19, 093. 63 3, 174. 28 590. 58
加：投資收益
- 4, 928. 40 75. 83 -
（損失以「－」號填列）
三 、 營 業利潤
60, 477. 11 22, 358. 29 14, 900. 19 13, 660. 74
（ 虧 損 以「－」號填 列）
加：營業外收入 7, 179. 97 6, 939. 18 4, 226. 38 3, 065. 63
其中：非流動資產處置利得 17. 15 495. 11 1, 130. 63 -
減：營業外支出 883. 90 479. 45 279. 26 103. 51
其中：非流動資產處置損失 352. 63 61. 25 1. 76 -
四 、 利 潤總額
66, 773. 19 28, 818. 01 18, 847. 31 16, 622. 85
（ 虧 損 總額以「－」 號填列）
減：所得稅費用 8, 990. 31 7, 100. 00 4, 124. 90 2, 257. 17
五 、 淨 利潤
57, 782. 88 21, 718. 02 14, 722. 41 14, 365. 68
（ 淨 虧 損以「－」號 填列）
歸屬於母公司股東的淨利潤 57, 820. 55 21, 810. 58 14, 722. 41 14, 365. 68
少數股東損益 -37. 68 -92. 56 - -
六 、 其 他綜合收益的 稅後淨額 -75. 03 -11. 89 0. 04 -
歸屬母公司股東的其他綜合收益的
-75. 03 -11. 89 0. 04 -
稅後淨額
(一)以後不能重分類進損益的其他
- - - -
綜合收益
(二)以後將重分類進損益的其他綜
-75. 03 -11. 89 0. 04 -
合收益
1、外幣財務報表折算差額 -75. 03 -11. 89 0. 04 -
七 、 綜 合收益總額 57, 707. 85 21, 706. 13 14, 722. 44 14, 365. 68
歸屬於母公司股東的綜合收益總額 57, 745. 52 21, 798. 69 14, 722. 44 14, 365. 68
歸屬於少數股東的綜合收益總額 -37. 68 -92. 56 - -
110
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
2016 年
項目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度
1-9 月
八 、 每 股收益： - - - -
（一）基本每股收益 0. 4065 0. 19 0. 15 0. 21
（二）稀釋每股收益 0. 4065 0. 19 0. 15 0. 21
合併現金流量表
（單位：萬元）
2016 年
項目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度
1-9 月
一 、 經 營活動產生的 現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 603, 933. 24 435, 953. 65 250, 485. 12 96, 899. 11
收到的稅費返還 8, 388. 53 2, 970. 32 1, 869. 37 -
收到其他與經營活動有關的現金 20, 977. 04 12, 228. 72 4, 048. 60 4, 248. 72
經 營 活 動現金流入小 計 633, 298. 81 451, 152. 69 256, 403. 08 101, 147. 83
購買商品、接受勞務支付的現金 505, 750. 20 332, 291. 65 220, 188. 90 70, 013. 35
支付給職工以及為職工支付的現金 86, 545. 99 55, 014. 18 30, 639. 89 16, 562. 81
支付的各項稅費 23, 897. 48 30, 012. 23 15, 876. 82 7, 849. 89
支付其他與經營活動有關的現金 38, 225. 97 13, 753. 90 6, 775. 94 4, 907. 98
經 營 活 動現金流出小 計 654, 419. 64 431, 071. 95 273, 481. 55 99, 334. 03
經 營 活 動產生的現金 流量淨額 -21, 120. 83 20, 080. 74 -17, 078. 47 1, 813. 80
二 、 投 資活動產生的 現金流量：
取得投資收益收到的現金 - - 75. 83 3. 28
收回投資收到的現金 4, 202. 72 - - -
處置固定資產、無形資產和其他長
120. 16 1, 616. 93 2, 885. 14 -
期資產收回的現金淨額
處置子公司及其他營業單位收到的
2, 024. 67 2, 813. 24 - -
現金淨額
收到其他與投資活動有關的現金 43, 203. 48 - 108, 135. 98 7, 950. 00
投 資 活 動現金流入小 計 49, 551. 03 4, 430. 17 111, 096. 96 7, 953. 28
購建固定資產、無形資產和其他長
63, 039. 69 17, 922. 29 25, 638. 02 14, 102. 39
期資產支付的現金
投資支付的現金 7, 063. 52 850. 00 - -
取得子公司及其他營業單位支付的
- 82, 411. 01 - -
現金淨額
支付其他與投資活動有關的現金 8, 721. 41 - 97, 900. 00 6, 950. 00
投 資 活 動現金流出小 計 78, 824. 62 101, 183. 30 123, 538. 02 21, 052. 39
111
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2016 年
項目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度
1-9 月
投 資 活 動產生的現金 流量淨額 -29, 273. 59 -96, 753. 13 -12, 441. 06 -13, 099. 11
三 、 籌 資活動產生的 現金流量：
吸收投資收到的現金 175. 00 85, 578. 33 27, 924. 71 -
其中：子公司吸收少數股東投
- 98. 00 - -
資收到的現金
取得借款收到的現金 210, 059. 09 169, 992. 26 82, 806. 17 36, 787. 94
收到其他與籌資活動有關的現金 42, 936. 19 46, 552. 61 - 1, 260. 21
籌 資 活 動現金流入小 計 253, 170. 28 302, 123. 20 110, 730. 88 38, 048. 15
償還債務支付的現金 162, 344. 38 132, 715. 92 69, 209. 69 22, 418. 17
分配股利、利潤或償付利息支付的
11, 062. 45 12, 347. 63 3, 228. 16 705. 03
現金
其中：子公司支付給少數股東
- - - -
的股利、利潤
支付其他與籌資活動有關的現金 48, 610. 46 18, 128. 26 3, 368. 61 -
籌 資 活 動現金流出小 計 222, 017. 29 163, 191. 81 75, 806. 46 23, 123. 20
籌 資 活 動產生的現金 流量淨額 31, 152. 99 138, 931. 39 34, 924. 42 14, 924. 95
四 、 匯 率變動對現金 及現金等價物
139. 79 24. 01 -12. 51 -4. 94
的影響
五 、 現 金及現金等價 物淨增加額 -19, 101. 64 62, 283. 02 5, 392. 38 3, 634. 70
加：期初現金及現金等價物餘額 75, 536. 03 13, 253. 01 7, 860. 63 4, 225. 93
六 、 期 末現金及現金 等價物餘額 56, 434. 39 75, 536. 03 13, 253. 01 7, 860. 63
母公司資產負債表
（單位：萬元）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流 動 資 產：
貨幣資金 14, 496. 57 4, 314. 00 2, 991. 56 9, 847. 86
應收票據 4, 122. 56 4, 974. 86 5, 329. 24 6, 874. 17
應收帳款 3, 824. 71 2, 715. 01 2, 444. 02 2, 544. 53
預付款項 3, 664. 66 1, 814. 30 1, 443. 03 2, 105. 92
其他應收款 26, 471. 76 41, 132. 41 30, 221. 66 12, 249. 03
存貨 2, 406. 02 2, 193. 95 4, 370. 17 5, 503. 34
其他流動資產 - - 800. 00 17, 500. 00
流 動 資 產合計 54, 986. 28 57, 144. 53 47, 599. 69 56, 624. 85
112
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2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
非 流 動 資產：
長期股權投資 690, 376. 65 657, 141. 98 321, 741. 04 11, 809. 05
投資性房地產 138. 96 174. 65 179. 82 6. 84
固定資產 40, 250. 15 43, 356. 25 47, 482. 05 54, 465. 92
在建工程 54. 86 3. 02 - 99. 64
工程物資 276. 04 161. 25 27. 46 80. 88
無形資產 7, 440. 66 7, 596. 33 8, 636. 96 10, 460. 58
長期待攤費用 107. 39 109. 50 40. 50 33. 94
遞延所得稅資產 637. 19 1, 316. 47 1, 999. 79 2, 070. 21
非 流 動 資產合計 739, 281. 90 709, 859. 47 380, 107. 63 79, 027. 05
資產總計 794, 268. 18 767, 004. 00 427, 707. 32 135, 651. 90
流 動 負 債：
短期借款 44, 323. 46 21, 750. 00 15, 350. 00 21, 200. 00
應付票據 7, 000. 00 - 2, 046. 41 3, 423. 00
應付帳款 7, 963. 71 9, 046. 14 11, 171. 39 17, 390. 84
預收款項 1, 986. 74 2, 715. 82 1, 360. 14 1, 242. 40
應付職工薪酬 302. 78 304. 74 383. 16 389. 53
應交稅費 350. 28 611. 89 390. 22 -643. 68
應付股利 - - -
其他應付款 2, 088. 46 3, 414. 71 724. 30 1, 422. 91
一年內到期的非流動負債 - - - 1, 000. 00
流 動 負 債合計 64, 015. 43 37, 843. 29 31, 425. 62 45, 425. 00
非 流 動 負債：
遞延收益 715. 47 800. 54 1, 767. 50 1, 518. 98
非 流 動 負債合計 715. 47 800. 54 1, 767. 50 1, 518. 98
負債合計 64, 730. 90 38, 643. 83 33, 193. 12 46, 943. 99
股 東 權 益：
股本 142, 247. 42 142, 247. 42 107, 842. 80 33, 447. 60
資本公積 559, 970. 88 559, 970. 88 243, 595. 17 13, 119. 54
專項儲備 20. 28 15. 78 103. 88 537. 51
盈餘公積 5, 759. 77 5, 759. 77 5, 759. 77 5, 622. 86
未分配利潤 21, 538. 93 20, 366. 31 37, 212. 58 35, 980. 40
股 東 權 益合計 729, 537. 28 728, 360. 16 394, 514. 21 88, 707. 91
113
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2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
負 債 和 股東權益總計 794, 268. 18 767, 004. 00 427, 707. 32 135, 651. 90
母公司利潤表
（單位：萬元）
2016 年
項目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度
1-9 月
一 、 營 業收入 52, 066. 02 66, 068. 72 74, 083. 77 74, 054. 86
減：營業成本 43, 070. 56 60, 142. 29 67, 543. 52 67, 674. 40
營業稅金及附加 286. 11 405. 55 346. 98 192. 39
銷售費用 1, 552. 25 1, 782. 07 1, 948. 71 1, 563. 37
管理費用 4, 499. 89 6, 537. 38 6, 272. 96 5, 273. 74
財務費用 33. 89 -974. 37 -571. 99 461. 40
資產減值損失 -1, 354. 07 15, 476. 84 -490. 35 3, 570. 65
加：投資收益
2. 72 2, 082. 16 15. 62 41. 45
（損失以「-」號填列）
二 、 營 業利潤
3, 980. 11 -15, 218. 89 -950. 44 -4, 639. 63
（ 虧 損 以「－」號填 列）
加：營業外收入 627. 58 797. 86 2, 880. 78 1, 024. 21
其中：非流動資產處置利得 17. 15 518. 35 2, 131. 25 -
減：營業外支出 479. 83 232. 12 26. 21 113. 97
其中：非流動資產處置損失 0. 64 - 102. 01
三 、 利 潤總額
4, 127. 86 -14, 653. 15 1, 904. 13 -3, 729. 38
（ 虧 損 總額以「－」 號填列）
減：所得稅費用 679. 29 683. 32 535. 05 -503. 03
四 、 淨 利潤
3, 448. 57 -15, 336. 47 1, 369. 08 -3, 226. 35
（ 淨 虧 損以"－"號填列）
五 、 綜 合收益總額 3, 448. 57 -15, 336. 47 1, 369. 08 -3, 226. 35
母公司現金流量表
（單位：萬元）
2016 年
項目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度
1-9 月
一 、 經 營活動產生的 現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 44, 767. 25 45, 419. 88 50, 446. 15 84, 517. 97
收到的稅費返還 144. 01 - 217. 33 6. 41
114
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2016 年
項目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度
1-9 月
收到其他與經營活動有關的現金 4, 893. 67 1, 923. 69 4, 059. 07 1, 684. 68
經 營 活 動現金流入小 計 49, 804. 93 47, 343. 57 54, 722. 54 86, 209. 07
購買商品、接受勞務支付的現金 31, 340. 16 32, 926. 38 40, 685. 56 65, 650. 60
支付給職工以及為職工支付的現金 5, 348. 74 6, 630. 54 6, 926. 21 6, 187. 29
支付的各項稅費 2, 564. 95 3, 556. 98 2, 457. 43 936. 32
支付其他與經營活動有關的現金 5, 115. 01 2, 539. 60 2, 064. 36 2, 717. 79
經 營 活 動現金流出小 計 44, 368. 86 45, 653. 51 52, 133. 55 75, 492. 00
經 營 活 動產生的現金 流量淨額 5, 436. 07 1, 690. 06 2, 588. 99 10, 717. 07
二 、 投 資活動產生的 現金流量：
收回投資收到的現金 4, 202. 72 - - 34, 141. 45
取得投資收益收到的現金 - - 1, 492. 86 -
處置固定資產、無形資產和其他長
108. 58 1, 613. 53 2, 685. 74 499. 38
期資產收回的現金淨額
處置子公司及其他營業單位收到的
2, 024. 67 3, 271. 49 - -
現金淨額
收到其他與投資活動有關的現金 37, 945. 28 38, 260. 00 117, 650. 00 3, 117. 66
投 資 活 動現金流入小 計 44, 281. 25 43, 145. 02 121, 828. 60 37, 758. 49
購建固定資產、無形資產和其他長
335. 50 624. 61 774. 29 9, 964. 70
期資產支付的現金
投資支付的現金 39, 228. 19 - 30, 314. 48 25, 500. 00
取得子公司及其他營業單位支付的
- 84, 916. 48 - -
現金淨額
支付其他與投資活動有關的現金 21, 776. 44 47, 369. 70 119, 387. 53 12, 536. 52
投 資 活 動現金流出小 計 61, 340. 13 132, 910. 79 150, 476. 30 48, 001. 22
投 資 活 動產生的現金 流量淨額 -17, 058. 88 -89, 765. 77 -28, 647. 69 -10, 242. 73
三 、 籌 資活動產生的 現金流量：
吸收投資收到的現金 - 85, 480. 33 27, 924. 71 -
取得借款收到的現金 45, 314. 44 27, 320. 00 21, 850. 00 41, 200. 00
收到其他與籌資活動有關的現金 - - 1. 68
籌 資 活 動現金流入小 計 45, 314. 44 112, 800. 33 49, 774. 71 41, 201. 68
償還債務支付的現金 22, 839. 92 20, 920. 00 28, 700. 00 45, 000. 00
分配股利、利潤或償付利息支付的
3, 329. 96 1, 621. 78 1, 306. 03 1, 410. 40
現金
支付其他與籌資活動有關的現金 4. 00 - 972. 68 34. 91
115
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2016 年
項目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度
1-9 月
籌 資 活 動現金流出小 計 26, 173. 88 22, 541. 78 30, 978. 71 46, 445. 31
籌 資 活 動產生的現金 流量淨額 19, 140. 56 90, 258. 56 18, 796. 00 -5, 243. 63
四 、 匯 率變動對現金及現金等價物
22. 82 - - -116. 28
的影響
五 、 現 金及現金等價 物淨增加額 7, 540. 57 2, 182. 85 -7, 262. 71 -4, 885. 57
加：期初現金及現金等價物餘額 4, 268. 00 2, 085. 15 9, 347. 86 14, 233. 42
六 、 期 末現金及現金 等價物餘額 11, 808. 57 4, 268. 00 2, 085. 15 9, 347. 86
備考合併資產負債表（2015 年重大資產重組）
（單位：萬元）
項目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
流 動 資 產：
貨幣資金 37, 035. 36 26, 733. 42
應收票據 24, 215. 18 17, 647. 14
應收帳款 142, 773. 49 145, 947. 92
預付款項 18, 707. 44 8, 048. 98
其他應收款 4, 054. 28 1, 751. 52
存貨 77, 504. 84 53, 724. 89
一年內到期的非流動資產 471. 32 104. 17
其他流動資產 64, 368. 67 10, 861. 77
流 動 資 產合計 369, 130. 59 264, 819. 80
非 流 動 資產：
可供出售金融資產 418. 40 418. 40
投資性房地產 671. 98 -
固定資產 170, 785. 63 59, 213. 34
在建工程 11, 945. 46 6, 719. 67
工程物資 197. 59 1, 475. 24
無形資產 28, 635. 85 6, 520. 90
商譽 243, 019. 10 243, 019. 10
長期待攤費用 9, 512. 12 4, 375. 39
遞延所得稅資產 3, 706. 51 1, 800. 38
其他非流動資產 704. 09 -
非 流 動 資產合計 469, 596. 72 323, 542. 42
116
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
項目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日
資產總計 838, 727. 31 588, 362. 22
流 動 負 債：
短期借款 67, 149. 36 34, 769. 74
應付票據 72, 175. 39 61, 613. 17
應付帳款 120, 042. 65 101, 586. 97
預收款項 7, 848. 46 2, 675. 31
應付職工薪酬 11, 047. 94 9, 814. 81
應交稅費 3, 343. 45 3, 575. 12
應付利息 163. 97 164. 91
其他應付款 6, 176. 78 5, 335. 30
一年內到期的非流動負債 3, 991. 52 61. 44
流 動 負 債合計 291, 939. 53 219, 596. 77
非 流 動 負債：
長期應付款 6, 431. 89 -
預計負債 - 115. 50
遞延收益 4, 049. 31 1, 963. 37
遞延所得稅負債 5, 146. 98 1, 410. 27
非 流 動 負債合計 15, 628. 18 3, 489. 14
負債合計 307, 567. 71 223, 085. 91
股 東 權 益：
歸屬於母公司股東權益 531, 097. 94 365, 276. 31
少數股東權益 61. 66 -
股 東 權 益合計 531, 159. 60 365, 276. 31
負 債 和 股東權益總計 838, 727. 31 588, 362. 22
備考合併利潤表（2015 年重大資產重組）
（單位：萬元）
項目 2014 年 度 2013 年 度
一 、 營 業總收入 915, 632. 75 560, 094. 22
其中：營業收入 915, 632. 75 560, 094. 22
二 、 營 業總成本 873, 591. 25 535, 986. 49
其中：營業成本 810, 899. 68 495, 940. 14
營業稅金及附加 3, 239. 69 1, 713. 54
銷售費用 8, 388. 63 5, 942. 18
117
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項目 2014 年 度 2013 年 度
管理費用 41, 646. 40 27, 421. 07
財務費用 5, 567. 36 1, 888. 94
資產減值損失 3, 849. 48 3, 080. 61
加：投資收益（損失以「－」號填列） 124. 31 -262. 47
其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 - -
三 、 營 業利潤
42, 165. 81 23, 845. 26
（ 虧 損 以「－」號填列）
加：營業外收入 6, 816. 69 5, 245. 32
其中：非流動資產處置利得 2, 040. 74 -
減：營業外支出 933. 80 508. 78
其中：非流動資產處置損失 1. 76 6. 13
四 、 利 潤總額
48, 048. 70 28, 581. 79
（ 虧 損 總額以「－」號填 列）
減：所得稅費用 8, 361. 07 3, 868. 68
五 、 淨 利潤
39, 687. 63 24, 713. 11
（ 淨 虧 損以「－」號填列 ）
歸屬於母公司股東的淨利潤 39, 675. 97 24, 713. 11
少數股東損益 11. 66 -
六 、 其 他綜合收益的 稅後淨額 0. 04 -
歸屬母公司股東的其他綜合收益的稅後淨額 0. 04 -
（一）以後不能重分類進損益的其他綜合收益 - -
1、重新計量設定受益計劃淨負債或淨資產的變動 - -
2、權益法下在被投資單位不能重分類進損益的其他
綜合收益中享有的份額 - -
（二）以後將重分類進損益的其他綜合收益 0. 04 -
1、權益法下在被投資單位以後將重分類進損益的其
他綜合收益中享有的份額 - --
2、可供出售金融資產公允價值變動損益 - -
3、持有至到期投資重分類為可供出售金融資產損益 - -
4、現金流量套期損益的有效部分 - -
5、外幣財務報表折算差額 0. 04 -
6、其他 - -
歸屬於少數股東的其他綜合收益的稅後淨額 - -
七 、 綜 合收益總額 39, 687. 66 24, 713. 11
歸屬於母公司股東的綜合收益總額 39, 676. 00 24, 713. 11
118
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備考合併資產負債表（2014 年重大資產重組）
（單位：萬元）
項目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日
流 動 資 產：
貨幣資金 16, 154. 67 20, 190. 09
應收票據 8, 616. 25 10, 698. 56
應收帳款 30, 954. 08 30, 138. 25
預付款項 6, 287. 23 4, 957. 64
其他應收款 762. 02 832. 05
存貨 27, 208. 31 18, 891. 89
一年內到期的非流動資產 111. 06 105. 27
其他流動資產 3, 398. 16 3, 771. 17
流 動 資 產合計 93, 491. 78 89, 584. 93
非 流 動 資產：
投資性房地產 7. 16 7. 49
固定資產 93, 728. 41 82, 066. 25
在建工程 12, 549. 30 15, 750. 02
工程物資 7, 704. 91 9, 715. 75
無形資產 25, 817. 70 24, 514. 76
商譽 1, 271. 78 1, 271. 78
長期待攤費用 822. 96 313. 19
遞延所得稅資產 2, 675. 51 1, 716. 67
非 流 動 資產合計 144, 577. 73 135, 355. 92
資產總計 238, 069. 52 224, 940. 84
流 動 負 債：
短期借款 34, 908. 94 27, 277. 42
應付票據 10, 049. 91 5, 107. 29
應付帳款 45, 757. 95 39, 791. 44
預收款項 3, 100. 03 4, 322. 44
應付職工薪酬 3, 659. 98 2, 960. 23
應交稅費 1, 013. 52 2, 032. 07
應付利息 26. 07 5. 43
其他應付款 1, 330. 14 1, 608. 02
其他流動負債 98. 10 56. 67
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項目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日
流 動 負 債合計 99, 944. 65 83, 161. 02
非 流 動 負債：
長期借款 1, 000. 00 3, 500. 00
其他非流動負債 1, 721. 00 630. 56
非 流 動 負債合計 2, 721. 00 4, 130. 56
負債合計 102, 665. 64 87, 291. 57
所 有 者 權益(或股東權益)：
歸屬於母公司股東的所有者權益 135, 403. 87 137, 649. 27
所 有 者 權益合計 135, 403. 87 137, 649. 27
負 債 和 所有者權益總 計 238, 069. 52 224, 940. 84
備考合併利潤表（2014 年重大資產重組）
（單位：萬元）
項目 2013 年 1-6 月 2012 年 度
一 、 營 業總收入 96, 162. 82 205, 138. 95
其中：營業收入 96, 162. 82 205, 138. 95
二 、 營 業總成本 99, 045. 40 198, 486. 94
其中：營業成本 84, 016. 97 176, 560. 08
營業稅金及附加 273. 85 871. 50
銷售費用 1, 925. 76 3, 870. 55
管理費用 7, 569. 77 14, 695. 09
財務費用 1, 147. 80 1, 433. 73
資產減值損失 4, 111. 25 1, 055. 97
三 、 營 業利潤（虧損 以「－」號填列） -2, 882. 59 6, 652. 01
加：營業外收入 1, 264. 89 2, 532. 07
減：營業外支出 149. 60 196. 47
其中：非流動資產處置損失 84. 79 17. 19
四 、 利 潤總額（虧損 總額以「－」號填列) -1, 767. 30 8, 987. 62
減：所得稅費用 -109. 30 1, 355. 03
五 、 淨 利潤（淨虧損 以"－"號填列） -1, 658. 00 7, 632. 59
歸屬於母公司所有者的淨利潤 -1, 658. 00 7, 632. 59
六 、 其 他綜合收益 - -
七 、 綜 合收益總額 -1, 658. 00 7, 632. 59
歸屬於母公司所有者的綜合收益總額 -1, 658. 00 7, 632. 59
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三 、 最 近三年 及一期財務報表範圍的變化 情況
（一）2013 年合併財務報表範圍變化情況
2013 年，公司合併財務報表範圍無變化。
（二）2014 年合併財務報表範圍變化情況
2014 年 3 月，上市公司通過發行股份收購了江西合力泰 100%股權，將合力
泰及其下屬子公司納入合併報表；2014 年 6 月，上市公司出資設立全資子公司
合力泰（香港）有限公司。
（三）2015 年合併財務報表範圍變化情況
（單位：萬元、%）
購 買 日 至年 末 購 買 日 至年 末
股 權 取得 股 權 取 得 股權取 股權取得 購 買 日的
被購買方名稱 購買日 被 購 買 方的 收 被 購 買 方的 淨
時點 成本 得比例 方式 確 定 依據
入 利潤
深圳市比亞迪電子 2015 年 發行股份及 2015 年 取得
230, 000. 00 100. 00 51, 449. 68 2, 887. 89
部品件有限公司 9 月 30 日 支付現金 9 月 30 日 控制權
深圳市業際光電有 2015 年 發行股份及 2015 年 取得
95, 999. 99 100. 00 38, 744. 64 5, 364. 95
限公司 9 月 30 日 支付現金 9 月 30 日 控制權
東莞市平波電子有 2015 年 發行股份及 2015 年 取得
26, 000. 00 100. 00 13, 870. 49 1, 431. 24
限公司 9 月 30 日 支付現金 9 月 30 日 控制權
2015 年 2015 年 取得
晉穎創投有限公司 7, 531. 32 100. 00 支付現金 6, 576. 41 736. 74
1 月 31 日 1 月 31 日 控制權
2015 年 9 月，上市公司實施重大資產重組，合併了部品件公司、業際光電
和平波電子，將部品件公司、業際光電及其下屬公司、平波電子及其下屬公司納
入合併報表。2015 年，公司新設的子公司為深 圳前海雲泰傳媒科技有限公司、
青島合力泰達國際貿易有限公司。
（單位：萬元、%）
處置價款與處置投資
股 權 處 置 股 權 處 置 喪 失 控制權 喪 失 控 制 權 時 點 對 應 的 合 並 報 表 層 面
子公司名稱 股權處置價款
比例 方式 的時點 的確定依據 享有該子公司淨資產
份額的差額
山東新泰聯合化 2015 年
1, 221. 19 100. 00 出售 股權轉讓完成 4, 514. 69
工有限公司 10 月 31 日
山東聯合豐元化 2015 年
4, 074. 96 100. 00 出售 股權轉讓完成 498. 90
工有限公司 11 月 30 日
2015 年 8 月，上市公司出售山東新泰聯合化工有限公司（以下簡稱「新泰
121
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聯合」）100.00%的股權和山東聯合豐元化學有限公司（以下簡稱「聯合豐元」）
88.00%的股權，本次對出售全資子公司新泰聯合 100.00%股權和控股子公司聯合
豐元 88.00%的股權事項構成關聯交易，不構成《上市公司重大資產重組管理辦
法》規定的重大資產重組。
（四）2016 年 1- 9 月合併財務報表範圍變化情況
2016 年 1- 9 月，公司合併財務報表範圍無變化。
四 、 報 告期內 發行人主要財務指標
表：發行人近三年及一期主要財務指標
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
主要財務指標
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流動比率 1. 42 1. 45 1. 19 1. 41
速動比率 0. 94 1. 04 0. 89 1. 10
資產負債率 50. 57% 39. 56% 43. 30% 51. 27%
2016 年
主要財務指標 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度
1-9 月
存貨周轉率 3. 35 4. 69 9. 91 6. 46
應收帳款周轉率 3. 37 4. 56 6. 53 3. 10
總資產周轉率 0. 87 0. 97 1. 48 1. 12
EBIT DA 利息保障倍數 9. 03 10. 21 10. 43 25. 04
毛利率 16. 64% 17. 90% 15. 65% 22. 29%
淨資產收益率 9. 95% 5. 91% 13. 02% 38. 80%
總資產收益率 5. 38% 3. 51% 7. 15% 15. 84%
利息償付率 100. 00% 100. 00% 100. 00% 100. 00%
貸款償付率 100. 00% 100. 00% 100. 00% 100. 00%
註：1、流動比率=流動資產/流動負債
2、速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債
3、資產負債率=負債總額/資產總額
4、貸款償還率=實際貸款償還額/應償還貸款額
5、利息償付率=實際支付利息/應付利息
6、存貨周轉率=營業成本/存貨平均餘額
7、應收帳款周轉率＝營業收入/應收帳款平均餘額
8、總資產周轉率=營業收入/總資產平均餘額
9、利息保障倍數=（利潤總額+計入財 務費用的利息支出+折舊+攤 銷）÷（計入財務費用的利息
支出+資本化利息支出）
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10、毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入
11、淨資產收益率=淨利潤/歸屬於母公司淨資產平均餘額
12、總資產收益率=淨利潤/總資產平均餘額
上述指標計算中，未對所採用的 2016 年 1-9 月數據進行年化處理；
五 、 發 行人財 務分析
（一）資產負債結構分析
1、資產結構分析
發行人報告期各期末資產負債結構如下：
表：發行人近三年及一期資產負債結構
（單位：萬元、%）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
項目
佔 總資 佔 總資 佔總資 佔總資
金額 金額 金額 金額
產 比例 產 比例 產比例 產比例
資產總計 1, 231, 503. 84 100. 00 915, 465. 35 100. 00 321, 028. 70 100. 00 90, 705. 19 100. 00
流動資產合計 742, 041. 25 60. 25 483, 283. 47 52. 79 151, 201. 33 47. 10 63, 712. 16 70. 24
非流動資產合計 489, 462. 59 39. 75 432, 181. 88 47. 21 169, 827. 37 52. 90 26, 993. 03 29. 76
負債合計 622, 774. 90 50. 57 362, 174. 45 39. 56 139, 005. 45 43. 30 46, 500. 61 51. 27
流動負債合計 523, 308. 31 42. 49 333, 223. 10 36. 40 126, 863. 11 39. 52 45, 039. 69 49. 66
非流動負債合計 99, 466. 59 8. 08 28, 951. 35 3. 16 12, 142. 34 3. 78 1, 460. 92 1. 61
所 有 者 權益合計 608, 728. 94 49. 43 553, 290. 90 60. 44 182, 023. 25 56. 70 44, 204. 58 48. 73
公司資產總額增長迅速，由 2013 年末的 90,705.19 萬元增長 到 2016 年 9 月
末的 1,231,503.84 萬元，主要系公司 2014 年發行股份購買資產，同時 2015 年公
司亦進行重大重組，收購比亞迪部品件、業際光電、平波電子等，從而導致公司
資產總額飛速增長。
從資產構成角度看，2013 年末公司流動資產佔總資產比重為 70.24%，比例
較高，主要系借殼上市前江西合力泰由於行業原因固定資產和無形資產等非流動
資產所佔比例較低。2013 年末至 2016 年 9 月末，發行人流動資產比重由 70.24%
逐步下降至 47.10%，而後又上升至 60.25%，主要系公司 2014 年反向收購併入
了非流動資產比重較大的化工產業，而後 2015 年公司為實現產業鏈上下遊完整，
進行重大資產重組，收購了比亞迪部品件等企業，從而使得流動資產所佔總資產
比例略有上升。
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2、流動資產分析
發行人報告期各期末流動資產結構如下：
表：發行人近三年及一期流動資產結構
（單位：萬元、%）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目 9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
貨幣資金 77, 299. 75 10. 42 86, 431. 18 17. 88 20, 423. 42 13. 51 8, 525. 35 13. 38
應收票據 31, 109. 88 4. 19 38, 215. 68 7. 91 15, 310. 60 10. 13 631. 73 0. 99
應收帳款 297, 016. 79 40. 03 161, 052. 77 33. 32 55, 975. 66 37. 02 37, 553. 00 58. 94
預付款項 62, 958. 76 8. 48 18, 207. 77 3. 77 16, 651. 49 11. 01 2, 033. 40 3. 19
其他應收款 9, 972. 83 1. 34 32, 253. 34 6. 67 2, 294. 07 1. 52 495. 44 0. 78
存貨 248, 541. 28 33. 49 135, 444. 77 28. 03 37, 975. 08 25. 12 14, 004. 31 21. 98
一年內到期的
2, 455. 48 0. 33 2, 293. 92 0. 47 471. 32 0. 31 104. 17 0. 16
非流動資產
其他流動資產 12, 686. 48 1. 72 9, 384. 04 1. 94 2, 099. 68 1. 39 364. 76 0. 57
流 動 資 產合計 742, 041. 25 100. 00 483, 283. 47 100. 00 151, 201. 33 100. 00 63, 712. 16 100. 00
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司流動資產合計分 別為 63,712.16 萬元、151,201.33 萬元、
483,283.47 萬元和 742,041.25 萬元，佔總資產比例分別為 70.24%、47.10%、52.79%
和 60.25%。
2014 年 12 月 31 日，公司流動資產為 151,201.33 萬元，較 2013 年末增加
87,489.17 萬元，增長率為 137.32%。除了發行股份收購江西合力泰外，貨幣資金
的增加主要系內江西合力泰募投資金入帳,暫未 全部使用完,導致公司貨幣資金增
加；應收帳款的增加主要系江西合力泰銷售收入大幅增加，同比應收帳款增加；
預付帳款的增加主要系報告期內江西合力泰銷售額增加，同比增加材料需求預付
款，及投資新建兩條生產線預付工程款所致；存貨的增加主要系報告期內江西合
力泰銷售額增加，同比材料庫存增加所致。
2015 年 12 月 31 日，公司流動資產為 483,283.47 萬元，較 2014 年末增長
219.63%，主要原因為重大事項收購比亞迪部品件、業際光電和平波電子導致流
動資產大幅增加。
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合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
2016 年 9 月 30 日，公司流動資產餘額為 742,041.25 萬元，較 2015 年末增
長 53.54%，主要系公司存貨增加以及應收材料款增加所致。
從流動資產結構可以看出，貨幣資金、應收帳款、預付款項和存貨系公司主
要的流動資產。截至 2016 年 9 月 30 日，上述四項金額合計 685,816.58 萬元，佔
流動資產 92.42%。
（1）貨幣資金
1）總體情況
截至 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人貨幣資金基本情況如下：
（單位：萬元、%）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目 9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
貨幣資金 77, 299. 75 86, 431. 18 20, 423. 42 8, 525. 35
流動資產 742, 041. 25 483, 283. 47 151, 201. 33 63, 712. 16
貨幣資金佔流動
10. 42 17. 88 13. 51 13. 38
資產比例
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人貨幣資金餘額分別為 8,525.35 萬元、
20,423.42 萬元、86,431.18
萬元和 77,299.75 萬元，佔流動資產的比重分別為 13.38 %、13.51%、17.88%和
10.42%。
2014 年 12 月 31 日，公司貨幣資金較 2013 年末增加 11,898.07 萬元，增幅
為 139.56%，主要系 2014 年非公開發行募集資金到帳所致。
2015 年 12 月 31 日，公司貨幣資金較 2014 年末增加 66,007.76 萬元，增幅
為 323.20%，主要系發行人於 2015 年完成對部品件公司、業際光電和平波電子
的收購所致。
2016 年 9 月 30 日，公司貨幣資金較上年末變化不大。
2）使用受限的貨幣資金
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人使用受限的貨幣資金全部為銀行承兌匯票及
信用證保證金，其明細如下：
（單位：萬元）
項目 金額 受限原因
125
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項目 金額 受限原因
江西合力泰科技有限公司 9, 496. 63 銀承及信用證保證金
東莞市平波電子有限公司 6, 233. 09 銀承及信用證保證金
深圳市比亞迪電子部品件有限公司 3, 690. 07 銀承及信用證保證金
合力泰科技股份有限公司 2, 688. 00 銀承保證金
深圳業際光電有限公司 517. 59 銀承保證金
合計 22, 625. 38
（2）存貨
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人存貨明細情況如下所示：
（單位：萬元）
2016年 2015年 2014年 2013年
項目
9月 30日 12月 31日 12月 31日 12月 31日
原材料 179, 475. 98 94, 544. 84 26, 419. 09 9, 672. 00
在產品 33, 085. 16 20, 824. 73 4, 846. 97 1, 724. 57
庫存商品 35, 234. 51 20, 470. 90 7, 312. 43 2, 207. 16
周轉材料 - - - -
在途物資 - 252. 00 54. 33 -
發出商品 933. 34 1, 333. 08 285. 69 400. 58
帳 面 餘 額合計 248, 728. 99 137, 425. 55 38, 918. 51 14, 004. 31
減：存貨跌價準備 187. 71 1, 980. 79 943. 43 -
帳 面 價 值合計 248, 541. 28 135, 444. 77 37, 975. 08 14, 004. 31
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人存貨帳面價值分別為 14,004.31 萬元、37,975.08 萬元、
135,444.77 萬元及 248,541.28 萬元，佔流動資產的比重分別為 21.98%、25.12%、
28.03%及 33.49%，為流動資產的重要構成部分。
原材料、在產品和庫存商品為存貨的主要構成，報告期各期末合計佔存貨帳
面價值的比重均在 90.00%以上。其中又以原材料為存貨的主要構成，主要原因
系發行人以銷定產，根據銷售訂單提前購買備料所致。
報告期內，江西合力泰業務規模保持高速發展，主要原因如下：一方面，報
告期內，江西合力泰客戶結構逐步向行業領先客戶轉變和集中，該等客戶對產業
鏈上遊客戶備貨備料以及交貨周期等均有更為嚴格的要求，發行人相應增加了原
材料庫存，提高了備料比例，增加了相應存貨 規模；另一方面，2015 年發行人
126
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收購了部品件公司等三家標的公司，相應增加 了存貨餘額。2015 年末存貨餘額
較 2014 年末大幅增加，主要由於發行人 2015 年收購比亞迪、業際和平波公司，
合併範圍發生變化，以及子公司江西合力泰銷售規模進一步擴大，經濟存貨備料
所致。截至 2016 年 9 月 30 日，公司存貨的增長主要系公司銷售規模擴大，因此
採購原材料以備生產所致。
截至 2015 年 12 月 31 日，母公司及各主要子公司所佔存貨增加份額如下表
所示：
（單位：萬元、%）
2015 年 2014 年 母 公 司 及主要子 公
項目 變動額
12 月 31 日 12 月 31 日 司所佔增加份額
合併報表 135, 444. 77 37, 975. 08 97, 469. 69 -
江西合力泰 104, 366. 99 31, 209. 16 73, 157. 83 75. 06
合力泰股份 2, 193. 95 4, 370. 17 -2, 176. 22 -2. 23
比亞迪部品件 19, 117. 69 - 19, 117. 69 19. 61
業際光電 7, 225. 55 - 7, 225. 55 7. 41
平波電子 2, 281. 99 - 2, 281. 99 2. 34
其中江西合力泰存貨 2015 年度期初及期末明細如下表：
（單位：萬元、%)
2015 年 2014 年 單 項變動額佔存貨總
項目 變動額
12 月 31 日 12 月 31 日 變動額的百分比
偏光片 2, 000. 77 692. 48 1, 308. 29 1. 79
液晶顯示屏 30, 109. 66 6, 016. 56 24, 093. 09 32. 93
IC 17, 354. 67 9, 111. 63 8, 243. 03 11. 27
FPC 10, 617. 04 3, 479. 04 7, 138. 00 9. 76
背光 13, 362. 27 1, 082. 34 12, 279. 93 16. 79
電子元器件 1, 088. 73 240. 83 847. 91 1. 16
鋼化玻璃 2, 158. 50 97. 50 2, 060. 99 2. 82
覆蓋膜 805. 37 6. 13 799. 25 1. 09
導電膠 2, 717. 58 243. 96 2, 473. 63 3. 38
原 材 料 合計 82, 744. 97 22, 759. 95 59, 985. 03 81. 99
模組--T N/ST N 液晶顯示模組 1, 131. 19 139. 74 991. 45 1. 36
RT P-電阻式觸控螢幕 1, 705. 07 151. 00 1, 554. 07 2. 12
T FT -- 液 晶 顯 示 模 組
1, 381. 35 412. 17 969. 18 1. 32
（T FT -LCM)
T LI--觸控顯示一體化模組 6, 124. 65 1, 460. 44 4, 664. 22 6. 38
產 成 品 合計 11, 134. 92 3, 289. 62 7, 845. 30 10. 72
127
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2015 年 2014 年 單 項變動額佔存貨總
項目 變動額
12 月 31 日 12 月 31 日 變動額的百分比
直接材料 8, 180. 00 3, 392. 64 4, 787. 36 6. 54
生 產 成 本合計 9, 812. 36 4, 873. 91 4, 938. 45 6. 75
江 西 合 力泰存貨合計 104, 366. 99 31, 209. 16 73, 157. 83 100. 00
註：上表科目選擇標準為變動百分比超過 1%的科目。
比亞迪部品件存貨 2015 年度期末明細如下表：
（單位：萬元、%)
項目 2015 年 12 月 31 日 各項佔存貨餘額比重
FPC 478. 34 2. 50
LENS 848. 60 4. 44
T FT 913. 14 4. 78
電子料 880. 69 4. 61
化學品 198. 44 1. 04
加強板 397. 82 2. 08
鏡頭 195. 75 1. 02
其他 1, 849. 55 9. 67
銅箔 385. 47 2. 02
粘結劑 210. 21 1. 10
原 材 料 合計 7, 490. 93 39. 18
在產品 2, 042. 43 10. 68
自製半成品 5, 371. 94 28. 10
生 產 成 本合計 7, 414. 37 38. 78
FPC 747. 88 3. 91
LCD 2, 031. 45 10. 63
Lens 316. 36 1. 65
攝像頭 685. 71 3. 59
產 成 品 合計 3, 960. 39 20. 72
包裝物 252. 00 1. 32
周 轉 材 料合計 252. 00 1. 32
比 亞 迪 部品件存貨合 計 19, 117. 69 100. 00
註：上表科目選擇標準為佔比超過 1%的科目。
業際光電存貨 2015 年度期末明細如下表：
（單位：萬元、%）
項目 2015 年 12 月 31 日 各項佔存貨餘額比重
原材料 1, 821. 15 25. 20
庫存商品 4, 250. 65 58. 83
128
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項目 2015 年 12 月 31 日 各項佔存貨餘額比重
在制品 1, 153. 75 15. 97
業 際 光 電合計 7, 225. 55 100. 00
平波電子存貨 2015 年度期末明細如下表：
（單位：萬元、%）
項目 2015 年 12 月 31 日 各項佔存貨餘額比重
10. 1 寸 212. 07 9. 29
7寸 158. 38 6. 94
8. 9 寸 54. 13 2. 37
8寸 287. 06 12. 58
庫 存 商 品合計 732. 50 32. 10
FPC 84. 19 3. 69
IC 135. 35 5. 93
IT O 玻璃 374. 06 16. 39
IT O 膜 241. 11 10. 57
OCA 82. 48 3. 61
PE 保護膜 29. 61 1. 30
成品保護膜 36. 62 1. 60
底膠 45. 91 2. 01
鋼化玻璃 121. 18 5. 31
其他輔料 115. 48 5. 06
銀漿 64. 79 2. 84
原 材 料 合計 1, 389. 09 60. 87
直接材料 160. 41 7. 03
生 產 成 本合計 160. 41 7. 03
平 波 電 子存貨合計 2, 281. 99 100. 00
註：上表科目選擇標準為佔比超過 1%的科目。
綜上所述，發行人 2015 年末存貨餘額較期初大幅增加，其主要原因為子公
司江西合力泰銷售額規模進一步擴大，經濟存貨備料所致。江西合力泰 2015 年
末存貨餘額較期初增加量佔公司存貨 2015 年度增加量比重為 75.06%，其中主要
增加的存貨為液晶顯示屏、IC、FPC、背光及 TLI- - 觸控顯示一體化模組等；比
亞迪部品件所佔存貨增加份額為 19.61%，其中主要增加的存貨為在產品，自製
半成品及 LCD 等；業際光電所佔存貨增加份額為 7.41%，其中主要增加的存貨
為庫存商品；平波電子所佔存貨增加份額為 2.34%，其中主要增加的存貨為 I TO
玻璃、ITO 膜、鋼化玻璃及其他輔料等。
129
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（3）應收帳款分析
1）應收帳款總體情況
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人應收帳款具體情況如下：
（單位：萬元、%）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
應收帳款餘額 311, 663. 15 170, 825. 18 59, 304. 45 39, 604. 51
壞帳準備 14, 646. 36 9, 772. 41 3, 328. 79 2, 051. 51
應收帳款淨額 297, 016. 79 161, 052. 77 55, 975. 66 37, 553. 00
應收帳款淨額佔
40. 03 33. 32 37. 02 58. 94
流動資產比例
應收帳款淨額佔
24. 12 17. 59 17. 44 41. 40
總資產比例
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人應收帳款淨額分別為 37,553.00 萬元、55,975.66 萬元、
161,052.77 萬元及 297,016.79 萬元，佔流動資產的比重分別為 58.94%、37.02%、
33.32%及 40.03%，佔總資產的比重分別為 41.40 %、17.44% 、17.59%及 24.12%。
報告期內，發行人應收帳款逐步增加，主要系由於 2015 年收購比亞迪、業際光
電和平波電子，合併範圍發生變化，以及子公司江西合力泰銷售規模進一步擴大
的綜合影響。
截至 2015 年 12 月 31 日，母公司及各主要子公司所佔應收帳款增加份額如
下表所示：
（單位：萬元、%）
2015 年 2014 年 2015 年 應 收 帳 款 母 公 司 及主要 子 公
項目
12 月 31 日 12 月 31 日 較上年度增加量 司所佔增加份額
合併報表 161, 052. 77 55, 975. 66 105, 077. 11 -
江西合力泰 82, 793. 03 52, 533. 43 30, 259. 60 28. 80
合力泰股份 2, 715. 01 2, 444. 02 270. 99 0. 26
比亞迪部品件 33, 375. 38 - 33, 375. 38 31. 76
業際光電 16, 019. 32 - 16, 019. 32 15. 25
平波電子 13, 907. 05 - 13, 907. 05 13. 24
截至 2015 年 12 月 31 日，江西合力泰前十大應收帳款明細如下表：
130
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
（單位：萬元）
公司 2015 年 12 月 31 日
第一名 4, 147. 24
第二名 3, 824. 53
第三名 3, 531. 10
第四名 3, 400. 79
第五名 3, 297. 37
第六名 3, 185. 26
第七名 3, 173. 22
第八名 3, 044. 38
第九名 2, 261. 76
第十名 2, 259. 04
合計 32, 124. 69
江 西 合 力泰應收帳款 2015 年末帳面餘額 82, 793. 03
截至 2015 年 12 月 31 日，比亞迪部品件前十大應收帳款明細如下表：
（單位：萬元）
公司 2015 年 12 月 31 日
第一名 13, 979. 93
第二名 10, 279. 67
第三名 3, 641. 64
第四名 1, 347. 49
第五名 1, 283. 32
第六名 1, 081. 92
第七名 800. 25
第八名 363. 24
第九名 310. 60
第十名 275. 98
合計 33, 364. 04
比 亞 迪 部品件應收帳款 2015 年末帳面餘額 33, 375. 38
截至 2015 年 12 月 31 日，業際光電前十大應收帳款明細如下表：
（單位：萬元）
公司 2015 年 12 月 31 日
第一名 3, 566. 85
第二名 2, 567. 20
第三名 1, 986. 12
第四名 1, 631. 35
第五名 1, 456. 66
131
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
公司 2015 年 12 月 31 日
第六名 1, 380. 44
第七名 1, 216. 89
第八名 653. 97
第九名 625. 15
第十名 597. 84
合計 15, 682. 46
業 際 光 電應收帳款 2015 年末帳面餘額 16, 019. 32
截至 2015 年 12 月 31 日，平波電子前十大應收帳款明細如下表：
（單位：萬元）
公司 2015 年 12 月 31 日
第一名 4, 260. 66
第二名 2, 836. 74
第三名 1, 801. 87
第四名 1, 365. 72
第五名 970. 40
第六名 693. 95
第七名 660. 11
第八名 542. 16
第九名 317. 93
第十名 235. 83
合計 13, 685. 36
平 波 電 子應收帳款 2015 年末帳面餘額 13, 907. 05
綜上所述，發行人 2015 年末應收帳款餘額較期初大幅增加，其主要原因為
2015 年收購比亞迪部品件、業際光電和平波公司，以及子公司江西合力泰銷售
規模進一步擴大，同比應收帳款餘額增加所致。
2）應收帳款帳齡分析
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人按帳齡列示的採用帳齡分析法計提壞帳準備的應收帳款具
體情況如下：
（單位：萬元、%）
2016 年 9 月 30 日 2015 年 12 月 31 日
帳齡 帳面餘額 帳面餘額
壞帳準備 壞帳準備
金額 比例 金額 比例
1年以內 308, 838. 50 99. 09 13, 346. 36 164, 094. 52 96. 06 8, 204. 73
1至2年 2, 192. 25 0. 70 1, 058. 43 4, 844. 89 2. 84 484. 49
132
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
2至3年 357. 73 0. 11 35. 77 985. 17 0. 58 188. 58
3年以上 86. 09 0. 03 17. 22 145. 38 0. 09 139. 40
單獨計提 188. 58 0. 06 188. 58 755. 22 0. 43 755. 21
合計 311, 663. 15 100. 00 14, 646. 36 170, 825. 18 100. 00 9, 772. 41
2014年 12月 31日 2013年 12月 31日
帳齡 帳面餘額 帳面餘額
壞帳準備 壞帳準備
金額 比例 金額 比例
1年以內 54, 581. 07 92. 04 2, 728. 94 38, 345. 53 96. 82 1, 917. 28
1至2年 3, 899. 13 6. 57 389. 92 1175. 63 2. 97 117. 56
2至3年 756. 87 1. 28 151. 31 88. 35 0. 21 16. 67
3年以上 67. 38 0. 11 58. 62 - - -
合計 59, 304. 45 100. 00 3, 328. 79 39, 604. 51 100. 00 2, 051. 51
應收帳款按照帳齡計提壞帳準備比例如下：
（單位：%）
帳齡 應收帳款計提比例
1 年以內（含 1 年，下同） 5. 00
1-2 年 10. 00
2-3 年 20. 00
3 年以上 100. 00
於報告期各期末，發行人應收帳款回收情況良好，帳齡 1 年以內的應收帳款
佔應收帳款帳面餘額總體在 90%以上。
3）應收帳款主要客戶情況
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人應收帳款帳面餘額前五名單位情況如下：
（單位：萬元、%）
序號 單位名稱 與公司業務關係 金額 期限 佔應收帳款帳面餘額的比例
1 第一名 銷售商品 58, 981. 03 1年以內 19. 86
2 第二名 銷售商品 12, 486. 71 1年以內 4. 20
3 第三名 銷售商品 10, 947. 41 1年以內 3. 69
4 第四名 銷售商品 9, 556. 36 1年以內 3. 22
5 第五名 銷售商品 9, 412. 48 1年以內 3. 17
合計 101, 383. 99 34. 13
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人對前五名客戶的應收帳款合計佔應收帳款帳
面餘額的比重為 34.13%。該等應收帳款均為一年以內的應收款項，客戶信用良
133
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好，報告期內未曾發生過帳款無法收回情形。
（4）預付款項
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人預付款項的具體情況如下：
（單位：萬元、%）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
預付款項 62, 958. 76 18, 207. 77 16, 651. 49 2, 033. 40
預付款項佔流動資產比例 8. 48 3. 77 11. 01 3. 19
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人按帳齡列示的預付款項情況如下：
（單位：萬元、%）
2016年 2015年 2014年 2013年
帳齡 9月 30日 12月 31日 12月 31日 12月 31日
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
1年內 62, 014. 38 98. 50 16, 515. 12 90. 70 15, 692. 46 94. 24 2, 026. 78 99. 67
1-2年 503. 67 0. 80 1, 180. 35 6. 48 581. 80 3. 49 3. 68 0. 18
2-3年 321. 09 0. 51 367. 86 2. 02 152. 01 0. 91 2. 94 0. 14
3-4年 119. 62 0. 19 144. 45 0. 79 225. 22 1. 35 - -
合計 62, 958. 76 100. 00 18, 207. 77 100. 00 16, 651. 49 100. 00 2, 033. 40 100. 00
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司預付款項分別為 2,033.40 萬元、16,651.49 萬元、18,207.77 萬
元及 62,958.76 萬元，佔流動資產的比重分別為 3.19%、11.01% 、3.77%及 8.48%。
公司預付帳款主要為設備及材料預付款，其回收風險較小。截至 2016 年 9
月 30 日，發行人預付款項金額前五名單位情況如下：
（單位：萬元、%）
序號 單位名稱 業務性質 金額 期限 佔預付帳款餘額的比例
1 第一名 貨物往來 7, 050. 94 1年以內 11. 20
2 第二名 貨物往來 2, 228. 73 1年以內 3. 54
3 第三名 貨物往來 1, 268. 99 1年以內 2. 02
4 第四名 貨物往來 1, 172. 29 1年以內 1. 86
5 第五名 貨物往來 513. 84 1年以內 0. 82
134
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序號 單位名稱 業務性質 金額 期限 佔預付帳款餘額的比例
合計 12, 234. 79 19. 43
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人預付款項前五名合計佔其預付帳款帳面餘額
的比重為 19.43%。
（5）其他應收款
1）明細情況
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，其他應收款的總體情況如下：
（單位：萬元、%）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
其他應收款餘額 10, 502. 83 34, 266. 99 2, 493. 63 531. 75
壞帳準備 530. 00 2, 013. 65 199. 55 36. 32
其他應收款淨額 9, 972. 83 32, 253. 34 2, 294. 07 495. 44
其他應收款淨額
1. 34 6. 67 1. 52 0. 78
佔流動資產比例
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人其他應收款淨額分別為 495.44 萬元、2,294.07 萬元、32,253.34
萬元及 9,972.83 萬元，佔報告期各期末流動資產的比重分別為 0.78%、1.52%、
6.67%及 1.34%，金額較小，佔比較低。
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，其他應收款明細如下：
（單位：萬元、%）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
款項性質
帳面 帳面 帳面 帳面
比例 比例 比例 比例
餘額 餘額 餘額 餘額
保證金
4, 268. 19 40. 64 2, 141. 85 6. 25 1, 874. 99 75. 19 452. 86 85. 16
及押金
電費 556. 68 5. 30 234. 04 0. 68 139. 87 5. 61 77. 19 14. 52
代扣代繳
351. 80 3. 35 233. 48 0. 68 100. 00 4. 01 - -
個人所得稅
員工借款 1, 027. 40 9. 78 308. 42 0. 90 268. 15 10. 75 1. 26 0. 24
其他 1, 595. 32 15. 19 429. 67 1. 25 110. 61 4. 44 0. 44 0. 08
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2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
款項性質
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
代扣社保
103. 44 0. 98 46. 80 0. 14 - - - -
及公積金
投資款 - - 2, 024. 67 5. 91 - - - -
借款 2, 600. 00 24. 76 28, 848. 05 84. 19 - - - -
100. 0
合計 10, 502. 83 34, 266. 99 100. 00 2, 493. 63 100. 00 531. 75 100. 00
0
2013 年末及 2014 年末，公司其他應收款主要為融資租賃保證金，金額較小，
佔比較低。2015 年 12 月 31 日，公司其他應收款較 2014 年末增加 31,773.36 萬
元，增幅為 1,274.18%，主要系公司對山東新泰聯合化工有限公司和山東聯合豐
元化工有限公司的出借款，佔 2015 年末其他應收款比例為 84.19%。該出借款主
要系公司 出售子 公司山東 新泰聯 合化工 有限公 司和山 東聯合 豐元化工 有限公司
後，原先公司合併範圍內的內部借款形成了合併範圍外的其他應收款。截至 2016
年 9 月 30 日，該部分其他應收款已經收回。
截至 2016 年 9 月 30 日，按欠款方歸集的期末餘額前五名的其他應收款情況
如下：
（單位：萬元、%）
佔其他應 壞帳
形成 收款年末 準備 回款 可收
公司名 金額 帳齡 利率 期限
原因 餘額合計 計提 安排 回性
數的比例 情況
深圳市精銳通實 預付 按約定 可回
2, 600. 00 1年 130. 00 32. 33 無 1年
業有限公司 貨款 回款 收
社會保險 代交 1年 1 年以 按約定 可回
646. 62 31. 68 60. 00 無
（個人部分） 款 以內 內 回款 收
江蘇省金壇經濟 保證 按約定 可回
300. 00 2-3 年 30. 00 7. 90 無 2-3 年
開發區財務局 金 回款 收
南昌高新區勞動
1年 1 年以 按約定 可回
就業和社會保障 押金 158. 00 7. 90 7. 74 無
以內 內 回款 收
服務所
信用
中航信託股份有 1年 1 年以 按約定 可回
保證 150. 00 7. 50 7. 50 無
限公司 以內 內 回款 收
金
合計 3, 854. 62 207. 08 115. 47
截至 2015 年 12 月 31 日，按欠款方歸集的期末餘額前五名的其他應收款情
況如下：
（單位：萬元、%）
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佔其他應
壞帳準
形成 收款年末 利 回款 可收
公司名 金額 帳齡 備計提 期限
原因 餘額合計 率 安排 回性
情況
數的比例
山東新泰聯合 1年 1年 按約定 可回
借款 22, 622. 37 66. 02 1, 131. 12 4. 35
化工有限公司 以內 以內 回款 收
山東聯合豐元 1年 1年 按約定 可回
借款 6, 225. 68 18. 17 311. 28 4. 35
化工有限公司 以內 以內 回款 收
泰和縣行健投 1年 1年 按約定 可回
投資款 1, 012. 33 2. 95 50. 62 無
資有限公司 以內 以內 回款 收
泰和縣易泰投 1年 1年 按約定 可回
投資款 1, 012. 33 2. 95 50. 62 無
資有限公司 以內 以內 回款 收
社會保險（個人 1年 1年 按約定 可回
代交款 498. 49 1. 45 24. 92 無
部分） 以內 以內 回款 收
合計 31, 371. 20 91. 55 1, 568. 56
注 1：山東新泰聯合化工有限公司及山東聯合豐元化工有限公司原系公司之子公司。2015 年 8 月，2015
年 8 月，公司決定出售其持有的新泰聯合 100%的股權和聯合豐元 88%的股權，並與泰和縣行健投資有限公
司、泰和縣易泰投資有限公司籤訂了《股權轉讓協議》。截至 2016 年 9 月 30 日，相關的工商變更登記工作
已完成，公司已收到全部轉讓價款；
注 2：泰和縣行健投資有限公司及泰和縣易泰投資有限公司系公司股東。截至 2016 年 9 月 30 日，其
對公司持股比例分比為 2.80%及 2.00%。
截至 2014 年 12 月 31 日，按欠款方歸集的期末餘額前五名的其他應收款情
況如下：
（單位：萬元、%）
佔 其他應
形成 收 款年末 壞 帳準備 利 回款 可收
公司名 金額 帳齡 期限
原因 餘 額合計 計 提情況 率 安排 回性
數 的比例
恆信金融租賃有 融資保 1 年以 2-3 按約定 可回
942. 50 37. 8 47. 13 無
限公司 證金 內 年 回款 收
平安國際融資租 融資保 1 年以 2-3 按約定 可回
285. 71 11. 46 14. 29 無
賃有限公司 證金 內 年 回款 收
代扣代
代扣代繳個人所 1 年以 1年 按約定 可回
繳個人 100. 00 4. 01 5. 00 無
得稅 內 以內 回款 收
所得稅
泰和縣供電責任 1 年以 1年 按約定 可回
電費 80. 74 3. 24 4. 04 無
有限公司 內 以內 回款 收
吉安市井岡山開
1年 按約定 可回
發區金廬陵經濟 保證金 80. 00 1-2 年 3. 21 8. 00 無
以內 回款 收
發展有限公司
合計 1, 488. 95 59. 72 78. 45
截至 2013 年 12 月 31 日，按欠款方歸集的期末餘額前五名的其他應收款情
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況如下：
（單位：萬元、%）
佔 其他應
形成 收 款年末 壞 帳準備 利 回款 可收
公司名 金額 帳齡 期限
原因 餘 額合計 計 提情況 率 安排 回性
數 的比例
江西吉安供電 1年 1年 按約定 可回
供電方 39. 00 7. 34 1. 95 無
公司 以內 以內 回款 收
深圳市生物谷科 1年 按約定 可回
出租方 50. 00 1-2 年 9. 40 5. 00 無
技投資有限公司 以內 回款 收
泰和縣供電責任 1年 1年 按約定 可回
供電方 59. 35 11. 16 2. 97 無
有限公司 以內 以內 回款 收
萬安縣投資開發 1年 1年 按約定 可回
建設方 50. 00 9. 40 2. 50 無
有限公司 以內 以內 回款 收
吉安市井岡山開
1年 1年 按約定 可回
發區金廬陵經濟 出租方 80. 00 15. 05 4. 00 無
以內 以內 回款 收
發展有限公司
合計 278. 35 52. 35 16. 42
2）非經營性資金佔用情況
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人其他應收款中的非經營性資金佔用餘額如下：
（單位：萬元）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
其他應收款帳面餘額 6, 105. 20 34, 266. 99 2, 493. 63 531. 75
其中：關聯方非經營性資金佔用餘額 - 200. 00 - -
非關聯方非經營性資金佔用餘額 - - - -
截至 2013 年 12 月 31 日及 2014 年 12 月 31 日，發行人其他應收款中關聯方
及非關聯方的非經營性資金佔用餘額均為 0.00 萬元。
截至 2015 年 12 月 31 日，發行人其他應收款中關聯方及非關聯方的非經營
性資金佔用餘額分別為 200.00 萬元及 0.0 0 萬元。該筆非經營性資金佔用 200.00
萬元系發行人實際控制人文開福因 2014 年重大資產重組事宜完成後，泰和縣地
方稅務要 求江西 合力泰代 扣代繳 相關股 權增值 部分的 稅款所 致。該筆 款項已於
2016 年 4 月 27 日收回。具體請參見本募集說明書中的「第五節發行人基本情況」
中的「八、發行人關聯交易情況，（四）關聯方 資金違規佔用情況」。該等資金
佔用事項對本次債券發行不構成實質性障礙。
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人其他應收款中關聯方及非關聯方的非經營性
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資金佔用餘額均為 0.00 萬元。
3）非經營性債券存續期新增非經營性資金佔用信息披露安排
若未來發行人發生非經營性資金佔用事宜，發行人將按相關要求履行內部決
策程序（包括但不限於召開專門的董事會會議），並籤訂相應的資金拆借協議。
另外，發行人前期將對資金拆借對象進行風險調查，降低回款風險，並在回款期
限到期之前做好應收款項的催收工作。
3、非流動資產分析
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司非流動資產的構成情況如下：
表：非流動資產構成明細
（單位：萬元、%）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目 9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
可供出售金融資產 667. 41 0. 14 667. 41 0. 15 - - - -
長期應收款 6, 295. 66 1. 29 5, 332. 46 1. 23 - - - -
長期股權投資 1, 769. 81 0. 36 789. 81 0. 18 - - - -
投資性房地產 138. 96 0. 03 174. 65 0. 04 671. 98 0. 40 - -
固定資產 187, 101. 04 38. 23 144, 728. 93 33. 49 130, 832. 16 77. 04 20, 990. 90 77. 76
在建工程 30, 270. 34 6. 18 19, 574. 91 4. 53 7, 047. 12 4. 15 839. 25 3. 11
工程物資 276. 04 0. 06 161. 25 0. 04 197. 59 0. 12 1, 475. 24 5. 47
無形資產 28, 103. 76 5. 74 26, 942. 88 6. 23 24, 869. 28 14. 64 2, 381. 28 8. 82
商譽 221, 286. 31 45. 21 221, 286. 31 51. 20 - - - -
長期待攤費用 10, 642. 62 2. 17 9, 383. 01 2. 17 3, 480. 78 2. 05 993. 18 3. 68
遞延所得稅資產 2, 910. 64 0. 59 3, 140. 25 0. 73 2, 024. 38 1. 19 313. 17 1. 16
其他非流動資產 - - - - 704. 09 0. 41 - -
非 流 動 資產合計 489, 462. 59 100. 00 432, 181. 88 100. 00 169, 827. 38 100. 00 26, 993. 03 100. 00
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人非流動資產合計分別為 26,993.03 萬元、169,827.38 萬元、
432,181.88 萬元和 489,462.59 萬元，發行人非流動資產呈逐年持續上升趨勢。
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從非流動資產結構看，固定資產、無形資產及商譽是公司非流動資產的主要
組成部分。截至各報告期末，以上三項合計非流動總資產的比例分別為 86.59%、
91.68%、90.92%和 89.18%。
（1）投資性房地產
截至 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人投資性房地產明細如下：
（單位：萬元）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
原值合計 158. 99 199. 61 761. 74 -
累計折舊和攤銷
20. 03 24. 96 89. 76 -
合計
減值準備合計 - - - -
帳面價值合計 138. 96 174. 65 671. 98 -
報告期內，發行人持有的投資性房地產為原化工業務板塊用於出租的土地和
廠房。發行人採用成本法對投資性房地產進行後續計量，並按照直線法進行折舊
或攤銷，不存在減值跡象。2016 年 1- 9 月，因部分房屋建築物及土地不再對外租
賃，投資性房地產轉為固定資產及無形資產核算，原值相應減少 40.62 萬元。
（2）固定資產
1）明細情況
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人固定資產明細如下：
（單位：萬元）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
一、帳面原值合計 316, 350. 00 256, 614. 63 195, 877. 74 25, 810. 10
房屋及建築物 40, 408. 70 34, 265. 81 35, 537. 68 3, 491. 61
機器設備 254, 438. 48 203, 796. 27 151, 992. 25 19, 543. 45
運輸工具 3, 196. 75 2, 894. 78 2, 863. 39 485. 58
電子設備及其他 18, 306. 07 15, 657. 77 5, 484. 41 2, 289. 46
二 、 累 計折舊 129, 248. 96 111, 608. 24 65, 045. 57 4, 819. 20
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2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
房屋及建築物 8, 588. 87 7, 352. 78 7, 223. 50 293. 65
機器設備 108, 766. 85 94, 980. 02 54, 623. 66 3, 708. 91
運輸工具 1, 998. 33 1, 586. 58 1, 378. 78 155. 99
電子設備及其他 9, 894. 91 7, 688. 87 1, 819. 62 660. 66
三、減值準備合計 - 277. 47 - -
四、帳面價值合計 187, 101. 04 144, 728. 93 130, 832. 16 20, 990. 90
房屋及建築物 31, 819. 83 26, 913. 03 28, 314. 18 3, 197. 97
機器設備 145, 671. 63 108, 540. 50 97, 368. 59 15, 834. 54
運輸工具 1, 198. 42 1, 307. 22 1, 484. 60 329. 59
電子設備及其他 8, 411. 16 7, 968. 18 3, 664. 79 1, 628. 80
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人固定資產帳面價值分別為 20,990.90 萬元、130,832.16 萬元、
144,728.93 萬元及 187,101.04 萬元。發行人固定資產的主要為房屋及建築物、機
器設備，合計佔各期末固定資產帳面價值的比重均在 90.00%以上。報告期內，
公司固定資產結構穩定，發行人現擁有的固定資產使用狀態良好，不存在大幅減
值跡象。
2）使用受限的固定資產情況
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人共有帳面原值為 6,307.90 萬元的固定資產用
於抵押借款，全部為房屋及建築物，其明細如下：
（單位：萬元）
抵押權人 抵 押 物 /質
公司名 擔保標的 抵 押 物 /質 押 物
/質 權 人 押物性質
房權證泰房字第 08-323-B 號、
農業銀行泰和
中國農業 泰房字第 06-061-B 號、房權證
江西合力泰科 支行總授信 房屋
銀行泰和 泰房字第 07-073-B 號、房權證
技有限公司 25, 000. 00 萬元 及建築物
支行 泰房字第 2011-116-B 號
貸款額度
-2011-120-B 號
截至 2016 年 9 月 3 0 日，發行人共有帳面原值為 67,608.51 萬元的固定資產
系由融資租賃及售後租回形成，全部為機器設備，其明細如下：
（單位：萬元）
141
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承租方 出租方 性質 帳面原值 期限
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 5, 003. 70 3年
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 250. 00 3年
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 729. 35 3年
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 1, 400. 00 3年
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 4, 200. 00 3年
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 3, 800. 00 3年
江西合力泰 安徽中安融資租賃股份有限公司 機器設備 6, 500. 00 3年
江西合力泰 英吉斯國際融資租賃有限公司 機器設備 2, 400. 00 3年
江西合力泰 深圳達實融資租賃有限公司 機器設備 9, 280. 09 3年
江西合力泰 深圳達實融資租賃有限公司 機器設備 3, 731. 14 3年
江西合力泰 深圳達實融資租賃有限公司 機器設備 9, 007. 76 3年
江西合力泰 平安國際融資租賃有限公司 機器設備 800. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 280. 20 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 824. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 339. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 328. 80 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 152. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 2, 220. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 1, 600. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 494. 90 3年
江西合力泰 海爾融資租賃（中國）有限公司 機器設備 3, 500. 00 3年
江西合力泰 廣東粵科融資租賃有限公司 機器設備 6, 718. 27 3年
江西合力泰 廣東粵科融資租賃有限公司 機器設備 4, 049. 30 3年
合計 67, 608. 51
（3）無形資產
1）明細情況
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人無形資產明細如下：
142
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（單位：萬元）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
一 、 帳 面原值合計 32, 079. 75 30, 343. 91 27, 573. 74 2, 498. 45
土地使用權 25, 168. 70 24, 163. 25 25, 850. 91 2, 428. 82
專用軟體 1, 326. 54 1, 003. 86 122. 83 69. 63
非專利技術 1, 000. 00 1, 000. 00 1, 600. 00 -
專利權 4, 584. 51 4, 176. 80 - -
二 、 累 計攤銷合計 3, 975. 99 3, 401. 03 2, 704. 46 117. 17
土地使用權 2, 458. 03 2, 147. 82 1, 964. 12 80. 85
專用軟體 625. 58 554. 20 63. 67 36. 32
非專利技術 665. 62 566. 67 676. 67 -
專利權 226. 76 132. 34 - -
三 、 減 值準備合計 - - - -
四 、 帳 面價值合計 28, 103. 76 26, 942. 88 24, 869. 28 2, 381. 28
土地使用權 22, 710. 66 22, 015. 43 23, 886. 79 2, 347. 97
專用軟體 700. 97 449. 66 59. 16 33. 31
非專利技術 334. 38 433. 33 923. 33 -
專利權 4, 357. 75 4, 044. 46 - -
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人無形資產帳面價值分別為 2,381.28 萬元、24,869.28 萬元、
26,942.88 萬元及 28,103.76 萬元，發行人的無形資產主要為土地使用權。對於使
用壽命有限的無形資產自可供使用時起，對其原值減去已計提的減值準備累計金
額在其預計使用壽命內採用直線法攤銷。使用壽命不確定的無形資產不予攤銷。
2）使用受限的無形資產情況
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人共有帳面價值為 4,780.19 萬元的無形資產用
於抵押借款，全部為土地使用權，其明細如下：
（單位：萬元）
抵押權人 抵 押 物 /質
公司名 擔保標的 抵 押 物 /質 押 物
/質 權 人 押物性質
江西合力泰科 工商銀行 700. 00 中國工商銀
土地使用權 井開區國用土地（2015 第 I-190）
技有限公司 萬元貸款 行泰和支行
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抵押權人 抵 押 物 /質
公司名 擔保標的 抵 押 物 /質 押 物
/質 權 人 押物性質
江西合力泰科 工商銀行 500. 00 中國工商銀
土地使用權 泰國用（2015）第 0304-0307 號
技有限公司 萬元貸款 行泰和支行
江西合力泰科 工商銀行 800. 00 中國工商銀
土地使用權 泰國用（2014）第 0150-0151 號
技有限公司 萬元貸款 行泰和支行
江西合力泰科 工商銀行 500. 00 中國工商銀
土地使用權 萬國用（2015）第 18-31 號
技有限公司 萬元貸款 行泰和支行
（4）商譽
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，發行人商譽帳面價值分別為 0.00 萬元、0.00 萬元、0.00 萬元及
221,286.31 萬元。
1）截至 2013 年 12 月 31 日，發行人商譽帳面餘額及減值準備計提的情況
截至 2013 年 12 月 31 日，公司無發生企業合併事項，未形成任何商譽；
2）截至 2014 年 12 月 31 日，發行人商譽帳面餘額及減值準備計提的情況
截至 2014 年 12 月 3 1 日，發行人商譽的帳面餘額為 1,097.28 萬元，系由於
發行人 2014 年發生重大資產重組，構成企業合併中的反向購買而形成。具體如
下：
① 重大資產重組的決議及其購買日的確定
根據發行人 2013 年度第二次臨時股東大會決議及中國證券監督管理委員會
證監許可〔2014〕274 號《關於核准山東聯合化工股份有限公司向文開福等發行
股份購買資產並募集配套資金的批覆》的規定，發行人向文開福等十名自然人以
及深圳市創新投資集團有限公司等五家法人發行 66,895.20 萬股股份的方式，購
買其合計持有的江西合力泰科技有限公司 100.00%股權。
截止 2014 年 3 月 31 日，發行人向文開福等發行股份購買資產的重大資產重
組事項的資產交割、新增股份發行登記等主要事項全部實施完畢，原江西合力泰
科技有限公司的控股股東文開福成為發行人的控股股東和實際控制人，本次資產
重組形成反向購買，購買日確定為 2014 年 3 月 31 日。
② 反向購買成本的確定
本次資產重組，發行人原化工業務沒有置換，仍保留在上市公司內。根據上
述相關規定，本次反向購買合併成本的確定情況為：
合併財務報表採用適當的估值技術計量聯合化工原有業務於購買日 2014 年
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3 月 31 日的整體公允價值，估值方法是以可比公司 2014 年 3 月 31 日平均市淨
率以及聯合化工的帳面淨資產得出，以此公允價值確定反向購買的合併成本。
本次反向購買的合併成本為 98,654.62 萬元。
③ 本次反向購買合併財務報表編制的具體原則
江西合力泰科技有限公司作為會計上的購買方，其資產、負債以其帳面價值
確認和計量。
納入合併範圍的上市公司原有化工業務，列報期末有關可辨認資產、負債價
值以其在 2014 年 3 月 31 日確定的公允價值為基礎進行確認和計量。
④ 會計上的被購買方上市公司原有化工業務於購買日 2014 年 3 月 31 日可
辨認資產、負債情況項目
單位：萬元
山東聯合化工股份有限公司
項目
購買日公允價值 購買日帳面價值
資產：
貨幣資金 16, 690. 75 16, 690. 75
應收款項 16, 961. 52 16, 961. 52
存貨 11, 200. 73 11, 200. 73
投資性房地產 512. 68 512. 68
固定資產 89, 358. 41 83, 213. 94
在建工程 229. 50 229. 50
工程物資 737. 91 737. 91
無形資產 22, 520. 45 13, 200. 15
長期待攤費用 309. 05 309. 05
遞延所得稅資產 1, 466. 68 1, 466. 68
資產合計 159, 987. 68 144, 522. 91
負債：
借款 22, 000. 00 22, 000. 00
應付款項 37, 267. 80 37, 267. 80
一年內到期的非流動負債 1, 000. 00 1, 000. 00
其他非流動負債 1, 444. 89 1, 466. 68
負債合計 61, 712. 69 61, 734. 49
淨資產 98, 274. 99 82, 788. 43
減：少數股東權益 717. 64 717. 64
取 得 的 淨資產 97, 557. 34 82, 070. 79
⑤ 反向購買商譽的確認
根據反向購買的會計處理方法，上述所確定的合併成本 98,654.62 萬元減去
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上 市 公 司原 有化 工 業務 於 購買 日 2014 年 3 月 31 日可 辨 認淨 資產 公 允價 值
97,557.34 萬元，其差額 1,097.28 萬元即為本次反向購買所形成的商譽。
⑥ 商譽減值準備計提的充分性及依據
截至 2014 年末，發行人對該筆 2014 年重大資產重組所產生的商譽的可收回
金額進行評估。評估情況如下：
從被購買方山東聯合化工股份有限公司的財務情況來看，其於 2013 年 3 月
31 日至 2013 年末共實現營業收入和淨利潤分別為 91,611.86 萬元和- 5,967.40 萬
元，2013 年化工業務的毛利率為 7.71%；其於購買日 2014 年 3 月 31 日至 2014
年末共實現營業收入和淨利潤分別為 98,427.27 萬元和- 5,717.62 萬元，2014 年化
工業務的毛利率為 2.75%。山東聯合化工股份有限公司 2014 年 4- 12 月營業收入
同比增長 7.44%，但淨利潤同比下降 4.19%，且 2014 年毛利率同比下降 4.96%，
主要原因系營業成本的上升。
從被購買方山東聯合化工股份有限公司的經營情況來看，該次重大資產重組
完成後，發行人主營業務由原來的化工業務延伸至目前觸控顯示業務和化工業務
兩大主營 業務， 業務重合 程度較 小，難 以發揮 業務的 協同效 應。同時 ，發行人
2014 年內仍處於業務的整合期，因此其經營情況較 2013 年略有下滑。
綜上所述，發行人認為被購買方山東聯合化工股份有限公司的財務情況及經
營情況未能達到預期，確定該筆重大資產重組所形成商譽的可收回金額低於其帳
面價值，並計提了相應的減值準備 1,097.28 萬元。
3）截至 2015 年 12 月 31 日，發行人商譽帳面餘額及減值準備計提的情況
截至 2015 年 12 月 3 1 日，發行人商譽帳面餘額為 237,873.92 萬元，其中
236,776.64 萬元系由於 2015 年發行人發生重大資產重組，構成非同一控制下的
企業合併而形成。具體如下：
① 商譽帳面餘額
單位：萬元
本年增加 本年減少
被 投 資單位名稱或形
年初餘額 年末餘額
成商譽的事項 企 業 合 並形成的 其他 處置 其他
反向購買形成的商譽 1, 097. 28 - - - - 1, 097. 28
企業合併形成的商譽 - 236, 776. 64 - - - 236, 776. 64
合計 1, 097. 28 236, 776. 64 - - - 237, 873. 92
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② 商譽減值準備
單位：萬元
被 投 資 單位名稱 或 形 本年增加 本年減少
年初餘額 年末餘額
成商譽的事項 計提 其他 處置 其他
反向購買形成的商譽 1, 097. 28 - - - - 1, 097. 28
企業合併形成的商譽 - 15, 490. 33 - - - 15, 490. 33
合計 1, 097. 28 15, 490. 33 - - - 16, 587. 61
③ 重大資產重組的決議及其購買日的確定
2015 年經中國證券監督管理委員會《關於核 準合力泰科技股份有限公司向
比 亞 迪 股份 有限 公 司等 發 行股 份 購買 資產 並 募集 配 套資 金 的批 復 》( 證 監許 可
【2015】2146 號)核准（簡稱「2015 年重大資產重組」），發行人通過向比亞迪
股份有限 公司等 十八方發 行股份 及支付 現金相 結合的 方式購 買深圳市 比亞迪電
子部品件有限公司、深圳業際光電股份有限公司以及東莞市平波電子有限公司的
100%股權，同時上市公司非公開發行不超過 10,211.70 萬股新股募集配套資金。
2015 年重大資產重組未致上市公司實際控制人發生變化。
於 2015 年 1 月 31 日，發行人實際取得晉穎創投有限公司的實際控制權，因
此 2015 年 1 月 31 日為該項企業合併的購買日。
於 2015 年 9 月 30 日，發行人實際取得深圳市比亞迪電子部品件有限公司、
深圳市業際光電有限公司和東莞市平波電子有限公司的控制權，因此 2015 年 9
月 30 日為上述企業合併的購買日。
④ 合併成本的確定
對於與晉穎創投有限公司的該項企業合併，發行人以實際支付的現金來確定
該合併成本。
對於深圳市比亞迪電子部品件有限公司、深圳市業際光電有限公司和東莞市
平波電子有限公司的該項企業合併，發行人以發行權益性證券作為該項企業合併
的對價，共發行股份 275,493,241.00 股，每股面值為人民幣 1 元，重大資產重組
交 易 中 發 行 股 份 的定 價 基 準 日 為公 司 第 四 屆董 事 會 第 十 八次 會 議 決 議 公告 日
（2015 年 4 月 4 日）。經各方協商確定，本次交易中發行股份購買資產以及發
行股份募集配套資金的股份發行價格均為 9.63 元 /股，不低於定價基準日前 20
個 交 易 日 公 司 股 票交 易 均 價 確 定。 參 與 合 並各 方 交 換 有 表決 權 股 份 的 比例 為
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100%。
⑤ 本次企業合併的合併財務報表編制的具體原則
本次企業合併構成非同一控制下的企業合併。
⑥ 被購買方於各購買日可辨認資產、負債情況項目
深 圳 市 比亞迪電子部 深圳市業際光電 東莞市平波電子
晉穎創投有限公司
項目 品件有限公司 有限公司 有限公司
公 允價值 帳 面價值 公 允價值 帳 面價值 公 允價值 帳 面價值 公 允價值 帳 面價值
貨幣資金 4, 881. 83 4, 881. 83 5, 406. 52 5, 406. 52 2, 023. 50 2, 023. 50 489. 66 489. 66
應收款項 49, 887. 85 49, 887. 85 20, 284. 21 20, 284. 21 17, 562. 40 17, 562. 40 1, 730. 85 1, 730. 85
存貨 18, 804. 94 18, 804. 94 9, 938. 64 9, 938. 64 3, 866. 59 3, 866. 59 168. 34 168. 34
固定資產 21, 062. 97 18, 900. 71 8, 645. 28 8, 838. 39 8, 802. 61 8, 627. 98 459. 20 155. 94
無形資產 1, 885. 11 5. 56 3, 672. 87 1, 839. 54 719. 43 273. 20 - -
其他流動資產 - - 3, 096. 33 3, 096. 33 - - - -
在建工程 441. 58 441. 58 2, 560. 83 2, 560. 83 - - - -
長期待攤費用 2, 317. 64 2, 317. 64 2, 568. 45 2, 568. 45 844. 26 844. 26 15. 37 15. 37
遞延所得稅資產 593. 29 593. 29 563. 65 563. 65 238. 97 238. 97 26. 92 26. 92
其他非流動資產 - - 877. 65 877. 65 - - - -
資產合計 99, 875. 20 95, 833. 38 57, 614. 42 55, 974. 21 34, 057. 76 33, 436. 90 2, 890. 34 2, 587. 08
借款 - - 8, 404. 91 8, 404. 91 3, 800. 00 3, 800. 00 - -
應付款項 17, 574. 94 17, 574. 94 24, 232. 08 24, 232. 08 12, 608. 82 12, 608. 82 1, 906. 04 1, 906. 04
遞延所得稅負債 606. 27 - 224. 34 - 99. 06 - 51. 55 -
遞延收益 - - 1, 956. 58 1, 956. 58 218. 45 218. 45 - -
負債合計 18, 181. 22 17, 574. 94 34, 817. 91 34, 593. 57 16, 726. 33 16, 627. 27 1, 957. 60 1, 906. 04
淨資產 81, 693. 98 78, 258. 44 22, 796. 51 21, 380. 64 17, 331. 43 16, 809. 63 932. 74 681. 04
取 得 的 淨資產 81, 693. 98 78, 258. 44 22, 796. 51 21, 380. 64 17, 331. 43 16, 809. 63 932. 74 681. 04
⑦ 商譽的確認
單位：萬元
深 圳 市 比亞迪電子 深圳市業際光 東莞市平波電 晉穎創投
項目 合計
部品件有限公司 電有限公司 子有限公司 有限公司
合併成本
現金 57, 500. 00 24, 000. 00 5, 200. 00 7, 531. 32 94, 231. 32
發行的權益
性證券的公 172, 500. 00 71, 999. 99 20, 800. 00 - 265, 299. 99
允價值
148
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深 圳 市 比亞迪電子 深圳市業際光 東莞市平波電 晉穎創投
項目 合計
部品件有限公司 電有限公司 子有限公司 有限公司
合 並 成 本合計 230, 000. 00 95, 999. 99 26, 000. 00 7, 531. 32 359, 531. 31
減：取得的
可辨認淨資
81, 693. 98 22, 796. 51 17, 331. 43 932. 75 122, 754. 67
產公允價值
份額
商譽 148, 306. 02 73, 203. 48 8, 668. 57 6, 598. 57 236, 776. 64
上述所確定的合併成本 359,531.31 萬元減去各 項企業合併於購買日可辨認
淨資產公允價值合計份額 122,754.67 元，其差額 236,776.64 萬元即為本次反向購
買所形成的商譽。
⑧ 2015 年末所計提的商譽減值準備的充分性和依據
截至 2015 年末，發行人對該筆 2015 年重大資產重組所產生的商譽的可收回
金額進行評估，確定深圳市比亞迪電子部品件有限公司 2015 年的淨利潤未能達
到業績承諾的要求，相關的商譽發生了減值，並計提了減值準備 15,490.33 萬元。
具體分析如下：
發生減值的主要因素是電子部品件未能實現預期的利潤。從被購買方電子部
品件的財務情況來看，根據瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）出具的《關於深
圳 市 比亞 迪電 子部 品 件有 限公 司業 績承 諾 實現 情況 的專 項審 核 報告 》 公司 在
，
2015 年重大資產重組時，於 2015 年 6 月 25 日公告了《利潤補償協議》，比亞迪
股份有限公司承諾 2015 年度、2016 年度及 2017 年度電子部品件實現的扣除非
經常性損益後淨利潤分別不低於人民幣 22,570.28 萬元、人民幣 23,728.56 萬元及
人民幣 5,107.82 萬元。2015 年度重大資產重組中電子部品件的業績承諾預測的
實現情況：
單位：萬元
項目名稱 實際數 承諾數 差額 完成率
扣除非經常性
13, 574. 44 22, 570. 28 -8, 995. 84 60. 14%
損益後淨利潤
2015 年，電子部品件公司實際完成業績承諾金額僅佔其承諾金額的 60.14%，
其財務情況未達預期。
從被購買方電子部品件的經營情況來看，該次重大資產重組完成後，發行人
進一步整合了觸控顯示業務上下遊業務，成為行業僅有的幾家擁有智能終端全產
149
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業鏈並具有攝像頭、指紋識別等相關產品設計和量產能力的公司之一，但由於發
行人 2015 年內仍處於業務的整合期，因此其經營情況未達預期。
商譽減值測試程序如下：
根據北京國有大正海地人評估有限公司 2015 年 4 月 3 日出具的「大正海地
人評報字(2015)第 51 B 號」《合力泰科技股份有限公司擬通過發行股份及支付現
金購買深圳市比亞迪電子部品件有限公司股東全 部權益項目資產評估報告》，在
評估基準日 2014 年 12 月 3 1 日，電子部品件全部股權價值 230,000.00 萬元，公
司 收 購 的 100% 股 權 價 值為 230,000.00 萬 元 ， 公司 可 辨 認 淨資 產 的 公 允價 值
72,929.66 萬元，公司可辨認淨資產的公允價值在存續期間連續計算至 2015 年 9
月 30 日(合併購買日)的公允價值 81,693.98 萬元，計算出納入公司合併報表的電
子部品件 100%股權的商譽為 148,306.02 萬元。
根據北京國有大正海地人評估有限公司 2016 年 3 月 10 日出具的「大正海地
人評報字(2016)第 43 B 號」《合力泰科技估計有限公司擬商譽減值測試涉及深圳
比亞迪電子部品件有限公司的資產組組合可回收 價值項目資產評估報告》，在評
估基準日 2015 年 12 月 31 日，與形成商譽對應的電子部品件公允價值（可回收
金額）217,800.00 萬元。
2015 年 末 ， 電 子 部 品 件 所 納 入 合 並 帳 面 可 辨 認 淨 資 產 的 公 允 價 值 為
84,984.31 萬元（即依 2014 年 12 月 31 日經評估後的可辨認淨資產的公允價值在
存續期間連續計算至 2015 年 12 月 31 日的公允價值） 計算出電子部品件做為一
。
個單獨的資產組應當計提的減值損失為 15,490.33 萬元。具體計算過程如下：
單位：萬元
資 產 組 可回收金額 可 辨認資產公允價值 商 譽 帳 面價值 資 產組帳面價值 減 值 損失
① ② ③ ④=②+③ ⑤=④-①
217, 800. 00 84, 984. 31 148, 306. 02 233, 290. 33 15, 490. 33
以 上 計 算 出 的 商 譽 帳 面 價 值 23 3,290.33 萬 元 高 於 於 商 譽 的 可 回 收 金 額
217,800.00 萬元，其差額 15,490.33 萬元全部應當屬於商譽減值損失。
4）截至 2016 年 9 月 30 日，發行人商譽帳面餘額及減值準備計提的情況
截至 2016 年 9 月 30 日，根據《企業會計準則》規定，2015 年重大資產重
組形成的商譽不作攤銷處理，但需在未來每年 年末進行減值測試。公司於 2016
年 1- 9 月內未對商譽進行減值測試，公司商譽的帳面價值未發生變化。
150
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4、負債結構分析
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日及 2016
年 9 月 30 日，發行人負債結構如下：
（單位：萬元、%）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
項目
佔總負 佔總負 佔總負 佔總負
金額 金額 金額 金額
債比例 債比例 債比例 債比例
133, 279. 2 17, 847. 1
短期借款 201, 882. 03 32. 42 36. 80 46, 538. 82 33. 48 38. 38
4 9
應付票據 86, 380. 13 13. 87 25, 177. 98 6. 95 10, 656. 41 7. 67 1, 810. 00 3. 89
18, 665. 5
應付帳款 178, 897. 82 28. 73 106, 378. 03 29. 37 50, 535. 54 36. 36 40. 14
2
預收款項 15, 048. 27 2. 42 11, 643. 13 3. 21 6, 799. 52 4. 89 2, 094. 18 4. 50
應付職工薪酬 13, 353. 02 2. 14 11, 603. 62 3. 20 3, 672. 58 2. 64 2, 831. 34 6. 09
應交稅費 9, 963. 46 1. 60 6, 243. 24 1. 72 2, 344. 37 1. 69 1, 521. 44 3. 27
應付利息 47. 92 0. 01 108. 30 0. 03 50. 98 0. 04 49. 79 0. 11
應付股利 - - - - - - - -
其他應付款 6, 591. 19 1. 06 26, 244. 75 7. 25 2, 273. 36 1. 64 158. 79 0. 34
一年內到期的
11, 144. 47 1. 78 12, 544. 79 3. 46 3, 991. 52 2. 87 61. 44 0. 13
非流動負債
45, 039. 6
流動負債合計 523, 308. 31 84. 03 333, 223. 10 92. 01 126, 863. 11 91. 26 96. 86
9
長期借款 53, 270. 04 8. 55 2, 700. 00 0. 75 - - - -
長期應付款 36, 732. 03 5. 90 17, 122. 84 4. 73 5, 546. 31 3. 99 - -
遞延收益 5, 220. 68 0. 84 4, 928. 33 1. 36 2, 736. 45 1. 97 1, 338. 06 2. 88
遞延所得稅
4, 243. 84 0. 68 4, 200. 17 1. 16 3, 859. 57 2. 78 122. 86 0. 26
負債
非 流 動 負債合 計 99, 466. 59 15. 97 28, 951. 35 7. 99 12, 142. 34 8. 74 1, 460. 92 3. 14
46, 500. 6
負債合計 622, 774. 90 100. 00 362, 174. 45 100. 00 139, 005. 45 100. 00 100. 00
1
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司流動負債佔負債總額的比重分別為 96.86%、91.26%、92.01%
及 84.03%，為負債的主要構成部分。流動負債的主要組成部分短期借款、應付
票據、應付帳款和應付職工薪酬。非流動負債的主要組成部分是長期借款和遞延
151
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收益。2015 年長期應付款增加主要系重大事項 收購比亞迪部品件、業際光電、
平波電子後將其納入合併範圍的影響。截至 2016 年 9 月 30 日，長期應付款增加
系因為融資租賃租入固定資產的影響。
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司流動負債 合計分別為 45,039.69 萬元 、126,863.11 萬元、
333,223.10 萬元和 523,308.31 萬元，公司流動負債呈上升趨勢。2014 年 12 月 31
日，公司流動負債較 2013 年末增加 81,823.42 萬元，主要由於短期借款、應付票
據和應付帳款增加，導致流動負債有所增加。2015 年 12 月 31 日，公司流動負
債較 2014 年末增加 206,359.99 萬元，主要系短期借款、應付票據、應付帳款、
預收帳款和應付職工薪酬的增加所致。2016 年 9 月 30 日，公司流動負債較 2015
年末增加 190,085.21 萬元，主要系短期借款、應付票據、應付帳款、長期借款和
長期應付款的增加所致。
從流動負債結構來看，公司的短期借款、應付票據和應付帳款構成了流動負
債的主要 部分 ，截至 報告期 末，以 上三項 合計 金額分 別達到 38,322.7 1 萬元、
107,730.77 萬元、264,835.25 萬元和 467,159.98 萬元， 佔流動負債的比例分別
85.09%、84.92%、79.48%和 89.27%。
（1）短期借款
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司短期借款分別為 17,847.19 萬元、46,538.82 萬元、133,279.24
萬元和 201,882.03 萬 元，佔 總負債的 比重分 別為 38.38 %、33.48% 、36.80%及
32.42%。
2014 年 12 月 31 日，公司短期借款較 2013 年末增加 28,691.63 萬元，主要
系江西合力泰生產規模擴大通過銀行借款補充所需流動資金，以及 2014 年反向
收購會計處理合併了上市公司原化工業務報表資產和負債所致。
2015 年 12 月 31 日，公司短期借款較 2014 年末增加 86,740.42 萬元，主要
系江西合力泰生產規模擴大通過銀行借款補充所需流動資金，以及當期收購的部
品件公司、業際光電及平波電子三家標的公司交割並表增加短期借款金額所致。
2016 年 9 月 30 日，公司短期借款較 2015 年末增加 68,602.79 萬元，主要系
公司借入短期借款補充流動資金的影響。
（2）應付帳款
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截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司應付帳款分別為 18,665.52 萬元、50,535.54 萬元、106,378.03
萬元及 178,897.82 萬 元，佔 總負債的 比重分 別為 40.14 %、36.36% 、29.37%及
28.73%。
2014 年 12 月 31 日，公司應付帳款較 2013 年末增加 31,870.02 萬元，增幅
為 170.74%，主要系 2014 年反向收購會計處理合併了上市公司原化工業務報表，
以及江西合力泰生產規模擴大，材料採購相應增加而導致應付帳款增加。
2015 年 12 月 31 日，公司應付帳款較 2014 年末增加 55,842.49 萬元，增幅
為 110.50%，主要系當期收購的部品件公司、業際光電及平波電子三家標的公司
交割並表所致。
2016 年 9 月 30 日，公司應付帳款較 2015 年末增加 72,519.79 萬元，增幅為
68.17%，主要系公司銷售規模大幅增加，因此材料採購增加而導致應付採購款項
上升。
（3）其他應付款
1）明細情況
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
年 9 月 30 日，公司其他應付款分別為 158.79 萬元、2,273.36 萬元、26,244.75 萬
元及 6,591.19 萬元，佔總負債的比重分別為 0.34%、1.64%、7.25%及 1.06%。
2014 年 12 月 31 日，公司其他應付款主要系江西合力泰收到江西省國資委
政府無息貸款 700.00 萬及應付工業園區管理費用和應付社會保險費用，其餘 500
餘萬為尚未支付的重組發行費用。
2015 年 12 月 31 日，公司其他應付款主要包括應付關聯方款項 18,191.65 萬
元，江西合力泰收到的江西省國資委政府無息貸款 700.00 萬元，泰和財政局為
支持企業發展建設提供的無息款項 1,500.00 萬元，以及各子公司尚未支付的社會
保險費用及未支付的重組發行費用。
2016 年 9 月 3 0 日，公司其他應付款主要包括免息借款、付息借款 2,198.18
萬元，各項預提費用 1,835.81 萬元，應付審計諮詢費用 638.48 萬元，以及應付
押金、保證金及質保金 491.52 萬元。
2）資金拆入情況
截至 2013 年 12 月 31 日、201 4 年 12 月 31 日、201 5 年 12 月 31 日和 2016
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年 9 月 30 日，發行人其他應付款中的資金拆入餘額如下：
（單位：萬元）
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
其他應付款帳面餘額 6, 591. 19 26, 244. 75 2, 273. 36 158. 79
其中：泰和縣行健投資有限公司 - 9, 064. 65 - -
截至 2013 年 12 月 31 日及 2014 年 12 月 31 日，發行人資金拆入餘額均為
0.00 萬元。
截至 2015 年 12 月 31 日，公司對泰和縣行健投資有限公司的其他應付款餘
額 9,064.65 萬元系資金拆入。2015 年，公司向泰和縣行健投資有限公司支付公
司拆借利息金額為 64.65 萬元，其資金拆借行為合法合規。
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人資金拆入餘額為 0.00 萬元。
除了上述資金拆入事宜以外，發行人不存在其他資金拆入情況。
（二）盈利能力分析
1、營業收入和營業成本
（1）營業收入和營業成本總體構成
2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1- 9 月，發行人營業收入的構成
情況如下：
單位：萬元、%
2016年 1-9月 2015年 2014年 2013年
類別
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
觸控顯示行業 693, 041. 80 89. 91 397, 019. 50 80. 15 205, 350. 17 67. 25 115, 780. 66 99. 53
化工行業 55, 694. 51 7. 23 90, 106. 92 18. 19 93, 812. 58 30. 72 - -
其他業務 22, 093. 89 2. 86 8, 190. 93 1. 66 6, 181. 04 2. 03 550. 70 0. 47
營業總收入 770, 830. 20 100. 00 495, 317. 35 100. 00 305, 343. 79 100. 00 116, 331. 36 100. 00
2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1- 9 月，發行人營業成本的構成
情況如下：
單位：萬元、%
類別 2016年 1-9月 2015年 2014年 2013年
154
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金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
觸控顯示行業 577, 673. 26 89. 90 316, 479. 60 77. 83 162, 286. 09 63. 01 90, 031. 61 99. 59
化工行業 46, 445. 13 7. 23 84, 281. 91 20. 73 91, 234. 07 35. 42 - -
其他業務 18, 458. 63 2. 87 5, 886. 48 1. 45 4, 032. 78 1. 57 373. 87 0. 41
營業總成本 642, 577. 01 100. 00 406, 647. 99 100. 00 257, 552. 94 100. 00 90, 405. 48 100. 00
2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1- 9 月，公司營業總收入分別為
116,331.36 萬元、305,343.79 萬元、495,317.3 5 萬元和 770,830.20 萬元，營業總
成本分別為 90,405.48 萬元、257,552.94 萬元、406,647.99 萬元和 642,577.01 萬元。
觸控顯示行業業務系公司的主營業務。2013 年度、2014 年度、2015 年度和
2016 年 1- 9 月，其營業收入分別為 115,780.66 萬元、205,350.17 萬元、397,019.50
萬元和 693,041.80 萬元，佔營業總收入的比重分別為 99.53%、67.25%、80.15%
和 89.91%；營業成本分別為 90,031.61 萬元、162,286.09 萬元、316,479.60 萬元
和 577,673.26 萬元， 佔營業 總成本的 比重分 別為 99.59 %、63.01% 、77.83%和
89.90%。
公司 2014 年反向購買完成後，化工行業業務仍在公司合併範圍內。2013 年
度、2014 年度、
2015 年度和 2016 年 1- 9 月，其營業收入分別為 0.00 萬元、
93,812.58
萬元、90,106.92 萬元和 55,694.51 萬元，佔營業總收入的比重分別為 0.00%、
30.72%、18.19%和 7.23%；營業成本分別為 0.00 萬元、91,234.07 萬元、84,281.91
萬元和 46,445.13 萬元，佔營業總成本的比重分別為 0.00%、35.42%、20.73%和
7.23%。
報告期內，隨著公司展開對觸控顯示行業上下遊的兼併收購，目前公司已經
成為行業 僅有的 幾家擁有 智能終 端全產 業鏈相 關產品 設計和 量產能力 的公司之
一。公司對全產業鏈進行垂直和橫向整合業務整合，生態鏈逐步完善，主營業務
日漸突出。
公司主要產品包括觸控螢幕模組、液晶顯示屏及模組、電子紙模組、攝像頭模
組、指紋識別模組及配套的柔性線路板、蓋板玻璃、背光等。
（2）營業收入和營業成本分產品構成
2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1- 9 月，公司分產品的營業收入
155
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構成情況如下表：
單位：萬元、%
2016年 1-9月 2015年 2014年 2013年
類別
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
觸 控 顯 示行業 693, 041. 80 89. 91 397, 019. 50 80. 15 205, 350. 17 67. 25 115, 780. 66 99. 53
電容式觸控螢幕模組 206, 128. 16 26. 74 152, 658. 01 30. 82 69, 757. 32 22. 85 39, 730. 31 34. 15
觸控顯示一體化模組 215, 146. 83 27. 91 94, 132. 21 19. 00 45, 110. 94 14. 77 15, 148. 73 13. 02
柔性線路板模組 68, 984. 42 8. 95 23, 534. 94 4. 75 - - - -
液晶顯示類 141, 924. 63 18. 41 79, 870. 84 16. 13 66, 534. 27 21. 79 39, 131. 04 33. 64
攝像頭模組 23, 743. 50 3. 08 4, 661. 75 0. 94 - - - -
電阻式觸控螢幕模組 15, 923. 39 2. 07 17, 204. 18 3. 47 22, 036. 89 7. 22 21, 770. 58 18. 71
電子紙模組 6, 765. 78 0. 88 2, 221. 07 0. 45 - - - -
指紋識別模組 7, 815. 52 1. 01 2, 071. 68 0. 42 - - - -
蓋板玻璃 5, 393. 15 0. 70 6, 614. 61 1. 34 - - - -
智能穿戴 1, 216. 43 0. 16 14, 050. 21 2. 84 1, 910. 75 0. 63 - -
化工行業 55, 694. 51 7. 23 90, 106. 92 18. 19 93, 812. 58 30. 72 - -
三聚氰胺 23, 908. 13 3. 10 26, 853. 21 5. 42 29, 842. 57 9. 77 - -
硝酸銨 18, 129. 99 2. 35 20, 392. 06 4. 12 21, 238. 34 6. 96 - -
硝酸 4, 614. 13 0. 60 17, 916. 22 3. 62 18, 933. 03 6. 20 - -
硝基複合肥 4, 350. 53 0. 56 - - - - - -
其他化工產品 4, 691. 74 0. 61 10, 394. 81 2. 10 7, 476. 15 2. 45 - -
苯酐 - - 14, 550. 62 2. 94 16, 322. 49 0. 05 - -
其他業務 22, 093. 89 2. 87 8, 190. 93 1. 65 6, 181. 04 2. 02 550. 70 0. 47
合計 770, 830. 20 100. 00 495, 317. 35 100. 00 305, 343. 79 100. 00 116, 331. 36 100. 00
公司系國內領先的觸控顯示產品一站式服務商，長期專注於觸控螢幕和中小尺
寸液晶顯示屏及模組的研發、生產和銷售，系國內觸控顯示行業規模領先的企業
之一。其中電容式觸控螢幕模組產品、觸控顯示一體化模組產品及電阻式觸控螢幕模
組產品等產品系公司核心產品，其產能處於行業領先水平。
2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1- 9 月，電容式觸控螢幕模組產品
的營業收入分別為 39,730.31 萬元、69,757.32 萬元、152,658.01 萬元和 206,128.16
156
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萬元，佔營業總收入的比例為 34.15%、22.85%、30.82 %和 26.74%；觸控顯示一
體化模組產品的營業收入分別為 15,148.73 萬元、45,110.94 萬元、94,132.21 萬元
和 215,146.83 萬元，佔營業總收入的比例為 13.02%、14.77% 、19.00%和 27.91%；
電 阻 式 觸 摸屏 模 組 產品 的 營 業收 入 分別 為 21,770.58 萬元 、 22,036.89 萬元 、
17,204.18 萬元和 15,923.39 萬元，佔營業總收入的比例為 18.71%、7.22%、3.47%
和 2.07%。
2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1- 9 月，公司分產品的營業成本
構成情況如下表：
單位：萬元、%
2016年 1-9月 2015年 2014年 2013年
類別
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
觸 控 顯 示行業 577, 673. 26 89. 90 316, 479. 60 77. 83 162, 286. 09 63. 01 90, 031. 61 99. 59
電容式觸控螢幕模組 167, 300. 32 26. 04 121, 992. 07 30. 00 54, 375. 05 21. 11 30, 108. 66 33. 30
觸控顯示一體化模
185, 598. 28 28. 88 77, 663. 31 19. 10 36, 813. 46 14. 29 12, 435. 39 13. 76
組
柔性線路板模組 54, 414. 91 8. 47 18, 725. 12 4. 60 - - - -
液晶顯示類 121, 241. 96 18. 87 64, 981. 33 15. 98 54, 166. 08 21. 03 31, 922. 44 35. 31
攝像頭模組 20, 694. 83 3. 22 3, 548. 92 0. 87 - - - -
電阻式觸控螢幕模組 11, 484. 59 1. 79 12, 309. 11 3. 03 15, 655. 01 6. 08 15, 565. 12 17. 22
電子紙模組 5, 043. 32 0. 78 1, 602. 83 0. 39 - - - -
指紋識別模組 6, 840. 93 1. 06 1, 481. 43 0. 36 - - - -
蓋板玻璃 4, 127. 37 0. 64 4, 524. 78 1. 11 - - - -
智能穿戴 926. 74 0. 14 9, 650. 70 2. 37 1, 276. 49 0. 50 - -
化工行業 46, 445. 13 7. 23 84, 281. 91 20. 73 91, 234. 07 35. 42 - -
三聚氰胺 16, 574. 75 2. 58 21, 601. 65 5. 31 27, 419. 77 10. 65 - -
硝酸銨 17, 058. 25 2. 65 20, 532. 46 5. 05 21, 447. 18 8. 33 - -
硝酸 4, 330. 33 0. 67 17, 493. 80 4. 30 17, 292. 53 6. 71 - -
硝基複合肥 4, 044. 82 0. 63 - - - - - -
其他化工產品 4, 436. 98 0. 69 10, 831. 29 2. 66 8, 301. 26 3. 22 - -
苯酐 - - 13, 822. 71 3. 40 16, 773. 33 0. 07 - -
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2016年 1-9月 2015年 2014年 2013年
類別
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
其他業務 18, 458. 63 2. 87 5, 886. 48 1. 45 4, 032. 78 1. 57 373. 87 0. 41
合計 642, 577. 01 100. 00 406, 647. 99 100. 00 257, 552. 94 100. 00 90, 405. 48 100. 00
2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1- 9 月，電容式觸控螢幕模組產品
的營業成本分別為 30,108.66 萬元、54,375.05 萬元、121,992.07 萬元和 167,300.32
萬元，佔營業總成本的比例為 33.30%、21. 11%、30.00 %和 26.04%；觸控顯示一
體化模組產品的營業成本分別為 12,435.39 萬元、36,813.46 萬元、77,663.31 萬元
和 185,598.28 萬元，佔營業總成本的比例為 13.76%、14.29% 、19.10%和 28.88%；
電 阻 式 觸 摸屏 模 組 產品 的 營 業成 本 分別 為 15,565.12 萬元 、 15,655.01 萬元 、
12,309.11 萬元和 11,484.59 萬元，佔營業總成本的比例為 17.22% 、6.08%、3.03%
和 1.79%。
（3）營業收入和營業成本總體分析
2014 年度，公司營業收入同比增加 189,012.43 萬元，增幅為 162.48%，主要
原因系公司 2014 年完成重大資產重組事宜，將江西合力泰納入合併範圍，公司
的主營業務變更為觸控顯示及智能穿戴等電子類產品的生產及銷售，實現了由化
工行業向電子行業逐步轉型，改善了公司的經營業績。同時，公司緊抓智能硬體、
智能穿戴的快速發展的市場機遇，公司產業鏈進一步完善，積極擴大公司主要業
務板塊的生產規模，有效釋放產能。
2015 年度，公司營業收入同比增加 189,973.56 萬元，增幅為 62.22%，主要
原因系公司 2015 年完成重大資產重組事宜，將部品件公司、業際光電和平波電
子三家公司納入合併範圍，公司新增了攝像頭模組和柔性線路板模組的生產線，
電容式觸控螢幕模組、TF T 液晶顯示模組和觸控顯示一體化模組的產能大幅提高。
同時公司新增了大量國內外一流的手機、平板電腦、智能穿戴、智能零售價格標
籤牌廠商等客戶，公司主要產品的產銷量快速提升。公司成為國內智能終端核心
部件行業的龍頭企業之一，實現了跨越式發展。
另外，2015 年，公司所處的化工化肥行業受 宏觀經濟不景氣的影響，依然
處於低迷徘徊狀態，報告期虧損面進一步擴大，公司積極淘汰並處置化工板塊落
後產能，將山東聯合豐元化工有限公司及山東新泰聯合化工有限公司進行出售處
158
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理，主動減少虧損。上述兩家公司於 2015 年 11 月其不再納入公司合併範圍，因
此公司化工行業營業收入有所下降。
2016 年 1- 9 月，公司營業收入大幅增長至 770,830.20 萬元，主要原因系 2016
年內，公司與三星、華為、OPPO、VIVO 、樂視、中興、TCL、微軟、魅族、諾
基亞、聯想、酷派等下遊客戶繼續保持良好的合作關係，受其旺盛的需求影響，
公司電容式觸控螢幕模組產品、觸控顯示一體化模組產品及柔性線路板模組產品的
銷售規模繼續擴大，銷售收入快速上升。同時 ，公司子公司江西合力泰於 2016
年內完成了對 TLI、CTP、O GS、RTP 和 FSD 等各項生產線以及指紋識別工程項
目 的 部 分 更 新 改 造升 級 ， 開 始 投入 生 產 使 用， 使 得 公 司 產能 繼 續 上 升 。公 司
IN- CELL 模組、電子紙模組 、攝像頭、蓋板 玻璃、指紋識別 模組等產品已經量
產，高色域液晶顯示、壓力觸控顯示等項目報告期內部分產品已經進入打樣試產
階段。
報告期內，公司營業成本的變動趨勢和營業收入保持一致。
3、營業毛利率
2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年 1- 9 月，公司營業毛利率分別為
22.29%、15.65%、17.90%和 16.64%。
公司 2014 年營業毛利率為 15.65%，較 201 3 年下降了 6.64%，主要原因系
公司受化工業務板塊整體低迷、持續虧損的影響。
2015 年，公司完成重大資產重組，將部品件 公司、業際光電和平波電子納
入合併範圍，公司新增了攝像頭模組和柔性線路板模組的生產線，電容式觸控螢幕
模組、TFT 液晶顯示模組和觸控顯示一體化模 組的產能大幅提高。同時，公司將
化工業務 板塊的 山東聯合 豐元化 工有限 公司及 山東新 泰聯合 化工有限 公司進行
出售處理，主動減少虧損。公司通過充分發揮合力泰原有的成本管理和產品結構
優勢，加大了對業務的整合力度，發揮成本規模效應，實現了毛利率的提升。
2016 年 1- 9 月，受公司觸控顯示板塊業務行業競爭激烈、價格呈下行趨勢的
影 響 ，公 司 的營 業毛 利 率下 降 為 16.64% ， 較 2015 年 全年 營業 毛 利率 下降 了
1.26%。
（三）現金流量分析
報告期內公司合併報表現金流量情況如下：
159
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（單位：萬元）
項目 2016 年 1-9 月 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度
經營活動產生的
-21, 120. 83 20, 080. 74 -17, 078. 47 1, 813. 80
現金流量淨額
投資活動產生的
-29, 273. 59 -96, 753. 13 -12, 441. 06 -13, 099. 11
現金流量淨額
籌資活動產生的
31, 152. 99 138, 931. 39 34, 924. 42 14, 924. 95
現金流量淨額
現金及現金等價
-19, 101. 64 62, 283. 02 5, 392. 38 3, 634. 70
物淨增加額
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1- 9 月，公司現金及現金等價物淨增加
額分別為 3,634.70 萬元、5,392.38 萬元、62,283.02 萬元及- 19,101.64 萬元。
1、經營活動現金流情況
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1- 9 月，公司經營活動產生的現金流量
淨額分別為 1,813.80 萬元、- 17,078.47 萬元、20,080.74 萬元及- 21,120.83 萬元，
在各年度間存在一定波動。
2014 年，公司經營活動產生的現金流量淨額為- 17,078.47 萬元，相比 2013
年減少 18,892.27 萬元，主要系江西合力泰公司大規模擴大產能，新增產品類別
所需要的的主要原材料 IC 以及 TF T 玻璃配片採購供不應求，市場行情均為預付
帳款結算所形成的現金支出大幅增加所致。
2015 年經營活動產生的現金流量淨額為 20,080.74 萬元，相比 2014 年增長
37,159.21 萬元，原因主要系公司於 2015 年收回於 2014 年底批量出貨的銷售款
項。
2016 年 1- 9 月，公司經營活動產生的現金流量為- 21,120.83 萬元，主要系公
司產能及銷售規模提升迅速，因此採購及預付材料款的現金支出大幅增加所致。
2016 年 1- 9 月，發行人支付其他與經營活動有關的現金的明細如下：
（單位：萬元）
項目 2016 年 1-9 月 發 生 額
管理費用 15, 513. 05
銷售費用 8, 145. 07
往來款 857. 50
保證金 11, 488. 40
其他 2, 221. 94
合計 38, 225. 96
160
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2015 年度，發行人支付其他與經營活動有關的現金的明細如下：
（單位：萬元）
項目 2015 年 發 生 額
押金及保證金 2, 935. 69
租賃費 597. 56
諮詢費 111. 23
水電費 486. 88
培訓費 82. 67
金融手續費 425. 23
差旅費 3, 042. 91
招待費、辦公費 188. 27
裝修費 2, 159. 56
通訊、報關、環保費、交通運輸費 1, 039. 09
汙水處理費 894. 80
其他 1, 790. 01
合計 13, 753. 90
2014 年度，發行人支付其他與經營活動有關的現金的明細如下：
（單位：萬元）
項目 2014 年 發 生 額
押金及保證金 41. 89
租賃費 435. 56
諮詢費 479. 19
水電費 507. 20
培訓費 0. 47
金融手續費 704. 18
差旅費 266. 70
招待費、辦公費 407. 11
裝修費 267. 55
通訊、報關、環保費、交通運輸費 1, 619. 13
汙水處理費 269. 19
其他 1, 777. 77
合計 6, 775. 94
2013 年度，發行人支付其他與經營活動有關的現金的明細如下：
（單位：萬元）
項目 2013 年 發 生 額
押金及保證金 1, 882. 65
161
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項目 2013 年 發 生 額
租賃費 671. 54
諮詢費 299. 53
水電費 204. 37
培訓費 15. 41
金融手續費 162. 47
差旅費 201. 99
招待費、辦公費 215. 60
裝修費 270. 93
通訊、報關、環保費、交通運輸費 462. 90
其他 520. 58
合計 4, 907. 98
2、投資活動現金流情況
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1- 9 月，公司投資活動產生的現金流量
淨額分別為- 13,099.11 萬元、- 12,441.06 萬元、- 96,753.13 萬元及- 29,273.59 萬元。
報告期各期公司投資活動現金流量金額均為負，主要系子公司江西合力泰主營業
務快速發展，為擴大生產經營規模增加固定資產投資，各期用於生產線建設的投
資始終保持較高水平所致。
3、籌資活動現金流情況
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1- 9 月，公司籌資活動產生的現金流量
淨額分別為 14,924.95 萬元、34,924.42 萬元、138,931.39 萬元及 31,152.99 萬元，
各年度之間的變化主要是受到了公司非公開發行股份募集資金、新增及償還銀行
借款所致。
2014 年，公司籌資活動產生的現金流量淨額為 34,924.42 萬元，相比 2013
年增加 19,999.47 萬元，主要系 2014 年非公開發行股票募集資金所致。
2015 年，公司籌資活動產生的現金流量淨額為 138,931.39 萬元，相比 2014
年增加 104,006.97 萬元，主要系 2015 年非公開發行股票募集資金所致。
2016 年 1- 9 月，公司籌資活動產生的現金流量淨額為 31,152.99 萬元，主要
系 2016 年 1- 9 月內公司新增銀行貸款的的綜合影響。
（四）償債能力分析
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
162
合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期） 募集說明書
2016 年 2015 年 2014 年 2013 年
項目
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
母 公 司 報表口徑
資產負債率 8. 15% 5. 04% 7. 76% 34. 61%
合 並 報 表口徑
資產負債率 50. 57% 39. 56% 43. 30% 51. 27%
流動比率 1. 42 1. 45 1. 19 1. 41
速動比率 0. 94 1. 04 0. 89 1. 10
利息保障倍數 9. 03 10. 21 10. 43 25. 04
貸款償還率 100. 00% 100. 00% 100. 00% 100. 00%
利息償還率 100. 00% 100. 00% 100. 00% 100. 00%
註：1、流動比率=流動資產/流動負債
2、速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債
3、資產負債率=負債總額/資產總額
4、貸款償還率=實際貸款償還額/應償還貸款額
5、利息償付率=實際支付利息/應付利息
6、利息保障倍數=（利潤總額+計入財務費用的利息支出 ）÷（計入財務費用的利息支出+資本
化利息支出）
1、資產負債率
報告期內，公司合併報表口徑的資產負債率分別為 51.27%、43.30 %、39.56%
和 50.57%。
2、流動比率與速動比率
報告期內，公司流動比率均大於 1.00，速動比率均保持在 1.00 左右，表明
公司流動資產可以完全覆蓋流動負債，而速動資產基本可以覆蓋流動負債，短期
償債能力良好。
3、利息保障倍數
2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1- 9 月，公司的利息保障倍數分別為
25.04、10.43、10.21 和 9.03，處於較高水平，說明公司具有較高的債務償付能力。
2014 年利息保障倍數下降至 10.43，主要受公司當期財務報表合併後減少利潤總
額以及江西合力泰 2014 年銀行借款增加使得利息支出增加綜合所致。
六 、 有 息負債 分析
（一）有息債務結構
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截至 2016 年 9 月 30 日，公司有息債務餘額為 303,028.56 萬元，期限結構和
類別如下：
（單位：萬元、%）
類別 金額 佔比
短期借款 201, 882. 03 66. 62
長期借款 53, 270. 04 17. 58
長期應付款 36, 732. 03 12. 12
一年內到期的非流動負債 11, 144. 46 3. 68
合計 303, 028. 56 100. 00
（單位：萬元、%）
償還期限 金額 佔比
1年 213, 026. 49 70. 30%
1-2 年 - -
2-3 年 50, 020. 04 16. 51%
3 年以上 39, 982. 03 13. 19%
合計 303, 028. 56 100. 00
發行人有息債務的融資結構如下所示：
（單位：萬元、%）
項目 金額 佔比
短期借款
抵押（質押）借款 10, 500. 00 5. 20
保證（擔保）借款 62, 011. 13 30. 72
貿易融資借款 89, 670. 90 44. 42
信用借款 39, 700. 00 19. 66
小計 201, 882. 03 100. 00
長期借款
保證借款 45, 270. 04 84. 98
股權質押 8, 000. 00 15. 02
小計 53, 270. 04 100. 00
長期應付款
融資租賃款 36, 732. 03 100. 00
一年內到期的非流動負債
164
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一年內到期的長期借款 1, 191. 33 10. 69
一年內到期的長期應付款 9, 953. 13 89. 31
小計 11, 144. 46 100. 00
合計 303, 028. 56
（二）本次發行公司債券後公司資產負債結構的變化
本次債券發行完成後將引起本公司資產負債結構的變化。假設本公司的資產
負債結構在以下假設條件的基礎上產生變動：
1、相關財務數據模擬調整的基準日為 2016 年 9 月 30 日；
2、假設本次債券的募集資金淨額為 8 億元，即不考慮融資過程中所產生的
相關費用；
3、假設本次債券募集資金淨額 8 億元計入 2016 年 9 月 30 日的資產負債表；
4、假設本次債券募集資金淨額 8 億元用於補充公司流動資金；
5、假設本次債券於 2016 年 9 月 30 日完成發行，並按計劃使用完畢。
基於上述假設，本次債券發行對發行人合併財務報表的影響如下表：
（單位：萬元）
2016 年 9 月 30 日
項目
發行前 發行後
流動資產合計 742, 041. 25 822, 041. 25
非流動資產合計 489, 462. 59 489, 462. 59
資產總計 1, 231, 503. 84 1, 311, 503. 84
流動負債合計 523, 308. 31 523, 308. 31
非流動負債合計 99, 466. 59 179, 466. 59
負債合計 622, 774. 90 702, 774. 90
資產負債率 50. 57% 53. 59%
流動負債佔負債總額的比例 84. 03% 74. 46%
流動比率 1. 42 1. 57
本次債券發行是公司通過資本市場直接融資渠道募集資金，加強資產負債結
構管理的重要舉措之一。本次募集資金將成為公司中、長期資金的來源之一，使
本公司的資產負債期限結構和部分償債能力指標得以優化，降低了公司合併口徑
流動負債比例，合併口徑流動比率也得到改善，短期償債能力增強，從而為本公
司資產規模和業務規模的均衡發展，以及利潤增長打下良好的基礎。
165
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七 、 其 他重要 事項
（一）資產負債表日後事項
1、重要的非調整事項
（1）2016年3月2日，本公司召開四屆三十七次董事會會議，審議通過了《2016
年非公開發行股票的預案》；預案規定，本次非 公開發行的發行對象為不超過10
名的特定投資者，本次非公開發行股票的定價基準日為第四屆董事會第三十七次
會議決議公告日（即2016年3月2日），發行價格 為不低於定價基準日前二十個交
易日公司股票交易均價的90 %（定價基準 日前20個交易日股 票交易均價=定價基
準日前20個交易日股票交易總額÷定價基準日前20個交易日股票交易總量）。
該議案已由股東大會審議，並於2016年3月18 日召開的第三次臨時股東大會
上決議通過。
2016年7月14日，公司發布了《關於調整非公開發行A股股票方案的公告》，
將本次非 公開發 行 A股股 票募集 資金金 額由 不超過280,00 0萬元 向下調 整為不超
過 264,235.30 萬 元 ； 非 公 開 發 行 數 量 由 原 不 超 過 247,787,61 0 股 調 整 為 不 超 過
234,043,666股。
2016 年 8月 10 日， 中 國證 券監 督 管理 委員 會 發行 審核 委 員會 審 核了 本公 司
2016年非公開發行股票的申請。根據會議審核結果，公司非公開發行股票的申請
獲得通過。
（2）2016年3月25日，本公司召開四屆三十八次董事會會議，審議通過了《關
於發行公司債券的議案》，議案確定：公司擬申 請發行公司債券，本次發行的公
司債券面值總額不超過人民幣8億元（含8億元 ），且本次公開發行後累計公司債
券餘額不超過發行前公司最近一期末淨資產額的40%，發行方式為一次或分期發
行，具體發行規模及發行方式提請股東大會授權董事會根據公司資金需求情況和
發行時市場情況，在上述範圍內確定。該議案 已由股東大會審議，並於2016年4
月11日召開的第四次臨時股東大會上決議通過。
2016年11月2日，中國證監會籤發了「證監許可[2016]2520號」文，核准本公
司向合格投資者公開發行面值總額不超過8億元（含8億元）的公司債券。
2、利潤分配情況
本公司第四屆董事會於 2016 年 4 月 24 日召開第三十九次會議，批准 2015
年度利潤分配預案；即每 10 股分配現金股利人民幣 0.16 元。該預案的議案已由
166
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股東大會審議，並於 2016 年 5 月 17 日召開的 2015 年年度股東大會上決議通過。
3、股權出售情況
經公司 2015 年第三次臨時股東大會審議通過，同意公司將山東新泰聯合化
工有限公司（以下簡稱「新泰聯合」）100.00%的股權和山東聯合豐元化工有限公
司（以下簡稱「聯合豐元」）88.00%的股權轉讓給泰和縣行健投資有限公司（以
下簡稱「行健投資」、泰和縣易泰投資有限公司（以下簡稱「易泰投資」，轉讓
） ）
價格共計人民幣 3,271.49 萬元，詳見《合力泰科技股份有限公司關於出售兩個子
公司股權的公告》
（公告編號 :2015- 080）、
《關於出售兩個子公司股權的進展公告》
（ 公 告 編 號 :2015- 115 ） 及 《 關 於 出 售 兩 個 子 公 司 股 權 的 進 展 公 告 》 公 告 編
（
號:2015- 137）。
2015 年 12 月 10 日，公司已辦理完成目標公司的股權過戶的工商變更登記
手續。截至 2016 年 6 月 1 日，行健投資和易泰投資向公司支付 28,873.31 萬元，
新泰聯合欠公司款項 22,623.59 萬元及聯合豐元欠公司款項 6,249.77 萬元已全部
還清。
4、子公司對外投資情況
2016 年 4 月 28 日，公司擬以江西合力泰科技有限公司（以下簡稱 「江西合
力泰 」）為投資主體 ，和深圳業際光 電有限公司（以 下簡稱 「業際 光電 」）共同出
資 10,000.00 萬元投資設立江西群泰科技有限公司（暫定名，最終名稱以工商登
記為準，以下簡稱「江西群泰 」）。江西合力泰以現金及設備出資 9,000.00 萬元，
佔註冊資本的 90.00%，業際光電以現金及設備出資 1,000.00 萬元，佔註冊資本
的 10.00%，全體股東貨幣出資額不低於 30%。主要生產大型鋼化面板、異性鋼
化面板、觸控螢幕、顯示屏、電子科技產品。此投資不構成關聯交易。
本次出資由江西合力泰及業際光電以自有資金投入，此次出資不會對公司的
財務狀況和經營狀況產生不利影響，不存在損害上市公司及股東利益的情形。
2016 年 6 月 23 日，公司全資孫公司江西群泰相關的工商、稅務等註冊手續
已於近日在江西省吉安市相關政府部門辦理完畢。
2016 年 4 月 28 日，公司子公司江西合力泰擬新設立一個全資子公司。公司
名稱為上海藍沛合力科技有限公司（以下簡稱「藍沛合力 」，暫定名，最終名稱以
工商登記為準）。新公司註冊資本為 1,000.00 萬元人民幣。主要從事智能終端無
線充電模組及零部件，電動車無線充電模組及零部件的生產、研發及銷售。
167
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此投資不構成關聯交易。
2016 年 6 月 23 日，公司全資孫公司藍沛合泰工商註冊手續已於近日在上海
市嘉定區市場監督管理局辦理完畢。
2016 年 8 月 8 日，公司全資子公司江西合力泰為投資主體，與王衍兵等共
同投資設立深圳合創資產管理有限公司（暫定名，最終名稱以工商登記為準，以
下簡稱 「合創 」），主要經營資產管理（不得從事信託、金融資產管理、證券資產
管理等業務）；國內貿易（不含專營、專控、專賣商品）；投資興辦實業（具體項
目另行申報）。註冊資本為人民幣 100 萬元，江西合力泰以貨幣資金方式出資 90
萬元，認繳註冊資本 90 萬元，佔註冊資本的 90%，王衍兵等以貨幣資金方式出
資 10 萬元，認繳註冊資本 10 萬元，佔註冊資本的 10%。
江西合力泰為公司全資子公司，其與王衍兵等無關聯關係，本次對外投資事
項不構成關聯交易，不構成《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重大資產
重組。
2016 年 10 月 28 日，合創公司最終定名為深圳共泰投資有限公司，其相關
的工商、稅務等註冊手續已於近日在廣東省深圳市市相關政府部門辦理完畢。
2016 年 10 月 12 日，公司全資子公司江西合力泰、業際光電和平波電子擬
共同出資 8,000.00 萬元投資設立江西合力泰觸控 顯示一體化科技協同創新有限
公司（暫定名，最終名稱以 工商登記為準，以 下簡稱 「合力泰協 同創新 」）。江西
合力泰以現金及設備出資 5,600 萬元，佔註冊資本的 70%，業際光電以現金及設
備出資 1,200 萬元，佔註冊資本的 15%，平波電子以現金及設備出資 1,200 萬元，
佔註冊資本的 15%，全體股東貨幣出資額不低於 30%。主要生產觸控產品、顯
示產品、觸顯一體化產品、觸顯新材料。
此投資不構成關聯交易。
2016 年 10 月 28 日，公司全資孫公司合力泰協同創新相關的工商、稅務等
註冊手續已於近日在江西省吉安市相關政府部門辦理完畢。
5、收購珠海晨新科技股權情況
2016 年 6 月 16 日，公司第四屆董事會第 42 次會議審議通過了公司擬收購
珠海晨新科技有 限公司（以 下簡稱 「珠海晨新 」）100% 股權的議案 ，並授權文開
福董事長籤訂《股權轉讓協議》。珠海晨新是寶 登（香港）有限公司依據中國法
律合法註冊並有效存續的港臺澳法人獨資公司。
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公司擬以 自有資 金收購 珠海晨 新，本 次收購 完成後 ，公司 將持有 珠海晨新
100.00%的股權。標的股權的轉讓價款範圍為不低於 16.50 億日元且不高於 17.50
億日元（含股權轉讓稅）（折合人民幣約：1.01~1.07 億元）。根據北京大正海地
人資產評估有限公司出具的評估報告(大正海地人評報字(2016)第 199B 號和大正
海地人評報字(2016)第 200B 號 )，交易標的帳面值為 10,336.02 萬元，評估值為
10,296.02 萬元。最終轉讓價款依據北該資產評估 報告中評估的標的公司的評估
值為基礎，雙方上述範圍內協商確定。
珠海晨新 2015 年（經審計）的主要財務數據如下表：
（單位：萬元）
項目 2015 年 末 /2015 度
資產總額 169, 399. 84
負債總額 162, 725. 19
或有事項涉及的總額 -
固定資產淨額 18, 825. 60
淨資產 6, 674. 66
營業收入 226, 478. 86
淨利潤 701. 85
經營活動產生的現金流量淨額 1, 252. 18
上述數據經瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）山東分所審計，並出具了瑞
華魯審字【2016】第 37020076 號審計報告。
6、員工持股計劃
公司於 2015 年 8 月 5 日召開的第四屆董事會第二十三次會議審議通過了《合
力泰科技股份有限公司 2015 年員工持股計劃（草案）》及摘要的議案，該議案經
公司 2015 年 9 月 1 日召開的 2015 年第三次臨時股東大會審議通過。
公司於 2016 年 1 月 20 日召開的第四屆董事會第三十五次會議審議通過了
《合力泰科技股份有限公司 2015 年員工持股計劃（草案）
（修訂稿）》及摘要（修
訂稿）的議案， 2015 年員工持股計劃相關事項作相應變更。
對 該議案經公司 2016
年 2 月 5 日召開的 2016 年第一次臨時股東大會審議通過。
截至 2016 年 7 月 2 日，本公司員工持股計劃通過二級市場購買方式共買入
合力泰股票 9,779,122 股，佔公司總股本 0.6874%，成交均價 11.76 元/股。
2016 年 8 月 7 日，公司召開的第四屆四十四次董事審議通過了《合力泰科
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技股份有限公司第二期員工持股計劃管理辦法》，該議案經於 2016 年 8 月 23 日
召開的 2016 年第五次臨時股東大會審議通過。
截至 2016 年 11 月 1 日，公司員工持股計劃通過二級市場購買方式共買入本
公司股票 0 股，佔公司總股本 0%，成交均價 0 元/股。
7、非公開發行限售股份解除限售
經中國證券監督管理委員會《關於核准合力泰科技股份有限公司向比亞迪股
份有限公 司等發 行股份 購買 資產並 募集配 套資金 的批覆 》( 證監許 可[2015]2146
號)核准，2015 年 10 月 20 日，公司共發行 275,493,241 股人民幣普通股，發行價
格為 9.63 元/股。
2016 年 10 月 26 日，公司解除限售數量為 13,515,097 股，佔公司股份總數
的 0.9501%，本次解除限售後仍有限售股份數量 261,978,144 股。本次限售股份
可上市流通日為 2016 年 10 月 26 日。
8、公司經營範圍發生變更
2016 年 9 月 7 日，發行人的經營範圍由「液氨、硝酸、硝酸銨、硝酸鈉、
亞硝酸鈉、硝基複合肥、甲醇的生產自銷（有效期限以許可證為準）。新型平板
顯示器件、觸控螢幕、攝像頭及其周邊衍生產品（ 含模塊、主板、方案 、背光、
外殼、電子元器件）、智能控制系統產品、智能穿戴設備、家電控制設備及配件、
工業自動化設備及配件等產品的設計、生產、銷售、研發和以上相關業務的技術
開發、技術諮詢、技術服務；純鹼、氯化銨、硫化異丁烯、硝酸異辛酯、三聚氰
胺、氨水（≤10%）、尿素 的生產銷售；貨 物及技術進出口業 務；農用碳酸氫銨
的銷售。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）」變更
為「新型平板顯示器件、觸控螢幕、攝像頭及其周邊衍生產品（含模塊、主板、方
案 、背光、外殼、連接器、充電系統、電聲、 電池、電子元器件）、智能控制
系統產品、智能穿戴設備、家電控制設備及配件、指紋識別模組、蓋板玻璃、工
業自動化設備及配件等產品的設計、生產、銷售、研發和以上相關業務的技術開
發、技術諮詢、技術服務；液氨、硝酸、硝酸銨 、硝酸鈉、亞硝酸鈉、甲醇的生
產自銷(有效期限以許可證為準)；純鹼、氯化銨、硫化異丁烯、硝酸異辛酯、三
聚氰胺、氨水 （≤10% ）、尿素 、復肥、 尿素- 硝酸銨水 溶肥的生產 銷售；貨物
及技術進出口業務；農用碳酸氫銨的銷售（依法須經批准的項目，經相關部門批
準後方可開展經營活動）」。
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本次經營 範圍的 變更系 公司正 常經營 活動， 不涉及 任何公 司生產 經營狀況
（包括但不限於名稱、經營方針、經營範圍或者生產經營外部條件等）發生重大
變化，對公司的償債能力無重大影響，對本期債券的發行不構成重大實質性障礙。
（二）或有事項
1、公司對外擔保情況
（1）對合併報表範圍內子公司擔保情況
截至 2016 年 9 月 30 日，公司對合併報表範圍內下屬子公司的實際擔保金額
合計 281,898.81 萬元，具體擔保明細如下：
（單位：萬元）
實際發生日期 實際擔
擔保對象名稱 擔保額度 擔保類型 擔保期
(協 議 籤 署 日 ) 保金額
業際光電 5, 000. 00 2016 年 3 月 9 日 3, 000. 00 保證擔保 1年
業際光電 10, 000. 00 2016 年 2 月 25 日 7, 212. 00 保證擔保 1年
業際光電 2, 000. 00 2016 年 5 月 18 日 1, 064. 00 保證擔保 1年
業際光電 2, 000. 00 2016 年 4 月 18 日 2, 000. 00 保證擔保 1年
江西合力泰 25, 000. 00 2016 年 5 月 18 日 20, 760. 00 保證擔保 1年
江西合力泰 4, 400. 00 2015 年 7 月 2 日 3, 250. 00 保證擔保 5年
江西合力泰 25, 000. 00 2016 年 5 月 18 日 24, 700. 00 保證擔保 1年
江西合力泰 20, 000. 00 2016 年 3 月 22 日 20, 000. 00 保證擔保 2年
江西合力泰 10, 000. 00 2016 年 8 月 2 日 9, 220. 00 保證擔保 1年
江西合力泰 20, 000. 00 2016 年 6 月 30 日 16, 990. 00 保證擔保 1年
江西合力泰 10, 000. 00 2016 年 6 月 17 日 9, 500. 00 保證擔保 1年
江西合力泰 10, 000. 00 2016 年 1 月 28 日 9, 580. 00 保證擔保 1年
江西合力泰 49, 000. 00 2016 年 6 月 30 日 49, 000. 00 保證擔保 1年
江西合力泰 6, 000. 00 2016 年 1 月 28 日 5, 661. 14 保證擔保 1年
江西合力泰 2, 000. 00 2016 年 9 月 19 日 1, 000. 00 保證擔保 1年
江西合力泰 3, 500. 00 2016 年 8 月 10 日 2, 950. 00 保證擔保 1年
江西合力泰 3, 600. 00 2015 年 5 月 4 日 3, 600. 00 保證擔保 3年
江西合力泰 2, 280. 00 2014 年 9 月 8 日 2, 280. 00 保證擔保 3年
江西合力泰 4, 940. 00 2015 年 5 月 19 日 4, 940. 00 保證擔保 3年
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實際發生日期 實際擔
擔保對象名稱 擔保額度 擔保類型 擔保期
(協 議 籤 署 日 ) 保金額
2015 年 12 月 21
江西合力泰 7, 450. 00 7, 450. 00 保證擔保 3年
日
江西合力泰 10, 730. 00 2015 年 8 月 9 日 10, 730. 00 保證擔保 3年
江西合力泰 2, 455. 00 2015 年 5 月 8 日 2, 455. 00 保證擔保 3年
江西合力泰 1, 840. 00 2016 年 5 月 18 日 1, 840. 00 保證擔保 3年
江西合力泰 10, 300. 00 2016 年 1 月 25 日 10, 300. 00 保證擔保 3年
電子部品件 10, 000. 00 2016 年 3 月 9 日 2, 865. 71 保證擔保 1年
電子部品件 20, 000. 00 2016 年 2 月 25 日 15, 041. 72 保證擔保 1年
電子部品件 20, 000. 00 2016 年 5 月 18 日 8, 103. 24 保證擔保 1年
電子部品件 20, 000. 00 2016 年 4 月 18 日 15, 000. 00 保證擔保 1年
平波電子 1, 020. 00 2016 年 5 月 18 日 299. 00 保證擔保 1年
平波電子 3, 500. 00 2015 年 7 月 2 日 277. 00 保證擔保 1年
平波電子 1, 650. 00 2016 年 5 月 18 日 1, 203. 00 保證擔保 1. 5 年
平波電子 3, 600. 00 2016 年 3 月 22 日 275. 00 保證擔保 1年
平波電子 4, 000. 00 2016 年 4 月 18 日 3, 200. 00 保證擔保 1年
平波電子 1, 500. 00 2016 年 5 月 18 日 1, 500. 00 保證擔保 1年
江西省平波電子
3, 100. 00 2015 年 7 月 2 日 3, 100. 00 保證擔保 2年
有限公司
江西省平波電子
1, 400. 00 2016 年 5 月 18 日 665. 00 保證擔保 2年
有限公司
江西省平波電子
2, 000. 00 2016 年 3 月 22 日 887. 00 保證擔保 1年
有限公司
合計 339, 265. 00 281, 898. 81
（2）對合併報表範圍外公司擔保情況
截至 2016 年 9 月 30 日，公司不存在對合併報表範圍外公司擔保的情形。
2、公司未決訴訟或仲裁事項情況
截至 2016 年 9 月 30 日，本公司無需要披露的重大未決訴訟或仲裁事項。
報告期內，發行人計入「營業外支出「的罰款賠償系子公司江西合力泰科技
有限公司日常經營中因產品質量未達到與客戶籤訂的合同標準而產生的補償金。
2015 年，公司訴訟情況如下：
1）賠償處罰的具體情況
172
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涉案時間及各方當事人：公司收到中華人民共和國最高人民法院（以下簡稱：
最高院）民事判決書（2015 民提字第 33 號），對於北京燁晶科技有限公司、武
漢昌發過程裝備工程有限公司因不服山東省高級人民法院（2013）魯民三終字第
129 號民事判決書以及山東省淄博市中級人民法院（2011）淄民三初字第 234 號
民事判決書判決結果，依據《中華人民共和國民事訴訟法》第二百條之規定，向
最高院申請了再審。本案於 2015 年 5 月 21 日開庭。2015 年 5 月 22 日公司發布
了《訴訟公告》
（公告編號：2015- 052）。目前，中華人民共和國最高人民法院（下
稱「最高院」）已經進行了判決。
涉案金額：1,074.00 萬元。
訴訟(仲裁)進展：報告期內 ，公司收到最高院出具的民事判決書（2015 民提
字第 33 號），對該案件作出了終審判決。
賠償金額及訴訟(仲裁)審理結果及影響：本次訴訟公司將退還武漢昌發過程
裝備工程有限公司賠償款 1,074.00 萬元。此賠償款公司按照有關設備的使用期限
進行攤銷，截止 2015 年 8 月 31 日，累計計入營業外收入 325.52 萬元（剩餘 748.48
萬元將在期後分期計入營業外收入） 本次訴訟將減少公司 2015 年度利潤 325.52
。
萬元，期後不再將 748.48 萬元計入營業外收入。
經主承銷商核查，發行人、持有發行人 5%以上（含 5%）股份的主要出資
人及實際 控制人 不存在尚 未了結 或可預 見的對 正常經 營和財 務狀況產 生實質性
不利影響的重大訴訟、仲裁和行政處罰案件，對本次發行不構成實質性障礙的潛
在法律風險。
根據發行人出具的書面承諾，經本所律師適當核查，截至法律意見書出具之
日，發行人、持有發行人 5%以上（含 5%）股份的主要出資人及實際控制人不
存在尚未 了結或 可預見的 對正常 經營和 財務狀 況產生 實質性 不利影響 的重大訴
訟、仲裁和行政處罰案件，對本次發行不構成實質性障礙的潛在法律風險。
2）是否存在未披露的重大違法行為
除以上賠償外，發行人不存在其他未披露的重大違法行為。
（三）其他事項
2016 年 9 月，發行人主承銷商平安證券有限責任公司更名為平安證券股份
有限公司。根據平安證券出具的《平安證券股份有限公司更名說明》，該變更不
涉及平安證券經營範圍調整，平安證券有限責任公司原有一切權利義務由平安證
173
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券股份有限公司承繼，平安證券有限責任公司原有已籤署且正在履行的合同效力
不變，平安證券有限責任公司原有已出具的生效材料、協議中約定的「平安證券
有限責任公司」一切權利義務均指向變更後的平安證券股份有限公司。該變更事
項不涉及任何主承銷商被限制債券承銷或參與債券發行業務活動資格的情形，對
本次債券發行無重大實質性影響。
2016 年 11 月，發行人主承銷商平安證券股份有限公司的法定代表人由謝永
林變更為詹露陽，該變更事項不涉及任何主承銷商被限制債券承銷或參與債券發
行業務活動資格的情形，對本次債券發行無重大實質性影響。
2016 年 11 月，由於發行人資信評級機構聯合信用評級有限公司內部人事關
系變動， 本次債 券發行的 評級報 告的原 籤字資 信評級 人員林 嘉濱已變 更為孫林
林，原籤字評級機構負責人吳金善已變更為張志軍。上述變更事項不涉及任何資
信評級機構被限制債券承銷或參與債券發行業務活動資格的情形，對本次債券發
行無重大實質性影響。
八 、 資 產抵押 、質押、擔保和其他權利限 制安排情況
（一）受限資產整體情況
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人受限資產情況如下：
（單位：萬元）
項目 帳面價值 受限原因
貨幣資金 22, 625. 38 銀承及信用證保證金
固定資產 73, 916. 41 抵押借款、售後租回、融資租入
無形資產 4, 780. 19 抵押借款
合計 101, 321. 98
（二）受限資產明細
1、貨幣資金
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人使用受限的貨幣資金全部為銀行承兌匯票及
信用證保證金，其明細如下：
（單位：萬元）
項目 金額 受限原因
江西合力泰科技有限公司 9, 496. 63 銀承及信用證保證金
東莞市平波電子有限公司 6, 233. 09 銀承及信用證保證金
深圳市比亞迪電子部品件有限公司 3, 690. 07 銀承及信用證保證金
174
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項目 金額 受限原因
合力泰科技股份有限公司 2, 688. 00 銀承保證金
深圳業際光電有限公司 517. 59 銀承保證金
合計 22, 625. 38
2、用於抵押借款的無形資產
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人共有帳面價值為 4,780.19 萬元的無形資產用
於抵押借款，全部為土地使用權，其明細如下：
（單位：萬元）
抵押權人 抵 押 物 /質
公司名 擔保標的 抵 押 物 /質 押 物
/質 權 人 押物性質
江西合力泰科 工商銀行 700. 00 中國工商銀
土地使用權 井開區國用土地（2015 第 I-190）
技有限公司 萬元貸款 行泰和支行
江西合力泰科 工商銀行 500. 00 中國工商銀
土地使用權 泰國用（2015）第 0304-0307 號
技有限公司 萬元貸款 行泰和支行
江西合力泰科 工商銀行 800. 00 中國工商銀
土地使用權 泰國用（2014）第 0150-0151 號
技有限公司 萬元貸款 行泰和支行
江西合力泰科 工商銀行 500. 00 中國工商銀
土地使用權 萬國用（2015）第 18-31 號
技有限公司 萬元貸款 行泰和支行
3、用於抵押借款的固定資產
截至 2016 年 9 月 30 日，發行人共有帳面原值為 6,307.90 萬元的固定資產用
於抵押借款，全部為房屋及建築物，其明細如下：
（單位：萬元）
抵押權人 抵 押 物 /質
公司名 擔保標的 抵 押 物 /質 押 物
/質 權 人 押物性質
房權證泰房字第 08-323-B 號、
農業銀行泰和
中國農業 泰房字第 06-061-B 號、房權證
江西合力泰科 支行總授信 房屋及
銀行泰和 泰房字第 07-073-B 號、房權證
技有限公司 25, 000. 00 萬元 建築物
支行 泰房字第 2011-116-B 號
貸款額度
-2011-120-B 號
4、融資租賃及售後租回的固定資產
截至 2016 年 9 月 3 0 日，發行人共有帳面原值為 67,608.51 萬元的固定資產
系由融資租賃及售後租回形成，全部為機器設備，其明細如下：
（單位：萬元）
承租方 出租方 性質 帳面原值 期限
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 5, 003. 70 3年
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承租方 出租方 性質 帳面原值 期限
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 250. 00 3年
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 729. 35 3年
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 1, 400. 00 3年
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 4, 200. 00 3年
江西合力泰 遠東宏信（天津）融資租賃有限公司 機器設備 3, 800. 00 3年
江西合力泰 安徽中安融資租賃股份有限公司 機器設備 6, 500. 00 3年
江西合力泰 英吉斯國際融資租賃有限公司 機器設備 2, 400. 00 3年
江西合力泰 深圳達實融資租賃有限公司 機器設備 9, 280. 09 3年
江西合力泰 深圳達實融資租賃有限公司 機器設備 3, 731. 14 3年
江西合力泰 深圳達實融資租賃有限公司 機器設備 9, 007. 76 3年
江西合力泰 平安國際融資租賃有限公司 機器設備 800. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 280. 20 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 824. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 339. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 328. 80 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 152. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 2, 220. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 1, 600. 00 3年
江西合力泰 海通恆信國際融資租賃有限公司 機器設備 494. 90 3年
江西合力泰 海爾融資租賃（中國）有限公司 機器設備 3, 500. 00 3年
江西合力泰 廣東粵科融資租賃有限公司 機器設備 6, 718. 27 3年
江西合力泰 廣東粵科融資租賃有限公司 機器設備 4, 049. 30 3年
合計 67, 608. 51
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第七節 募集資金用途
一 、 本 次發行 公司債券募集資金的使用計 劃
本次債券發行經發行人董事會審議通過，並於 2016 年 4 月 11 日經公司股東
會決議通過審批，同意本次債券發行規模不超過 8 億元（ 含 8 億元），發行期限
不超過 3 年，募集資金用途用於補充流動資金。
本次債券發行總規模 8 億元，公司擬將本次債券募集資金用於補充公司流動
資金。該等資金使用計劃將有利於調整並優化公司負債結構，節約財務費用，滿
足公司業務快速發展對流動資金的需求，進一步提高公司持續盈利能力。
發行人擬將募集資金用於補充流動資金。發行人作為國內領先的智能終端核
心部件一站式服務商，業務種類較多，日常經營對資金需求量較大，需要儲備資
金用於主營業務的發展。自 2014 年借殼上市後發行人業務持續擴張，營業收入
保持增長態勢，長期資產投入持續維持在高位；業務規模的持續增長及長期資產
資本性開支的擴大需要一定的營運資金予以支撐。
本公司承諾，本次債券募集資金扣除發行費用後用於補充公司流動資金，不
得改變資金用途。於本次債券存續期內，募集資金不用於償還地方政府債務或者
用於公益性項目，不用於轉借他人；不以共同投資、購買 或租入資產、提供擔保
等任何形式直接或間接地將募集資金轉移給本公司控股股東、實際控制人及關聯
方使用。本次債券的償付資金來自於公司自身生產經營產生的現金流，不涉及新
增地方政府債務。
二 、 本 次募集 資金運用對發行人財務狀況 的影響
本次發行 公司債 券募集 資金運 用對本公 司財務 狀況和 經營成 果將產 生如下
影響：
（一）公司短期償債能力增強
以 2016 年 9 月 30 日公司的資產狀況為基準日，若本次債券發行完成且根據
上述募集 資金運用 計劃予 以執行 ，則公司 合併財 務報表 的流動比 率將進 一步提
高，由發行前的 1.48 增加至發行後的 1.57，流動資產對於流動負債的覆蓋能力
進一步得到提升，短期償債能力進一步增強。
177
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（二）有利於拓寬公司融資渠道，提高經營穩定性
公司自設立以來，主要資金來源為內部經營積累和外部信貸融資，對外融資
渠道較為單一，容易受到信貸政策的影響，融資結構有待完善和豐富 。目前，公
司正處於快速發展期，資金需求量較大，而金融調控政策的變化會增加公司資金
來源的不確定性，增加公司資金的綜合使用成本，因此要求公司拓展新的融資渠
道。通過發行固定利率的公司債券，可以鎖定公司的財務成本，避免由於未來貸
款利率變動帶來的財務風險，降低發行人的綜合資金成本。
綜上所述，本次發行公司債券，將有效地拓寬公司融資渠道，增強公司的短
期償債能力，鎖定公司的財務成本，滿足公司對營運資金的需求，促進公司健康
發展。
三 、 本 次發行 公司債券募集資金使用的承 諾
本次債券募集資金扣除發行費用後用於補充運營資金，募集資金不用於償還
地方政府債務或者用於公益性項目，不用於轉借他人。本次債券的償付資金來自
於公司自身生產經營產生的現金流，本公司承諾本次發行公司債券將不涉及新增
地方政府債務。
四 、 本 次募集 資金確保不被轉借他人的機 制和措施
為了充分、有效的維護債券持有人的利益，公司制定了一系列工作計劃，包
括切實做到專款專用、充分發揮債券受託管理人的作用、設立募集資金專用帳戶、
公司承諾等，努力形成一套確保不被轉借他人的保障措施：
首先，公司將制定專門的債券募集資金使用計劃，相關部門對資金使用情況
將進行嚴格檢查，切實做到專款專用，保證募集資金的投入 、運用、稽核等方面
的順暢運作，並確保本次債券募集資金根據相關決議並按照本募集說明書披露的
用途使用。
其次，本次債券引入了債券受託管理人制度，由債券受託管理人代表債券持
有人對發行人的相關情況進行監督，並在債券本息無法按時償付時，代表債券持
有人，採取一切必要及可行的措施，保護債券持有人的正當利益。公司將嚴格按
照《債券受託管理協議》的規定，配合債券受託管理人履 行職責，定期向債券受
託管理人報送公司承諾履行情況。
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再次，為確保募集資金的使用與募集說明書中陳述的用途一致，保證債券持
有人的合法權利，公司在監管銀行對募集資金設立募集資金使用專項帳戶，專項
帳戶存放的債券募集資金必須按照本募集說明書中披露的用途專款專用，並由監
管銀行對帳戶進行監管。
最後，根據《合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公
司債券募集資金使用聲明》，公司承諾本次募集資金不被轉借他人使用。
五 、 本 次債券 募集資金專項帳戶管理安排
鑑於發行人擬發行總額 8 億元的合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格
投資者公開發行公司債券，本次債券擬分期發行，為保證本次債券募集資金合理
使用及按時還本付息，發行人擬在監管人的營業機構開立募集資金專項帳戶和償
債保障金專項帳戶（以下合稱「專戶」，分別用於募集資金接收、存儲、劃轉和
）
兌息、兌付資金歸集。發行人委託監管人、受託管理人對專 戶進行監管，監管人、
受託管理人同意接受委託，按照《募集資金專戶及專項償債帳戶協議》的約定對
專戶進行監管。
（一）發行人應於本次債券下首期債券發行首日之前在監管人的營業機構開
設獨立於發行人其他帳戶的募集資金專項帳戶和償債保障金專項帳戶，以上專戶
分別用於募集資金接收、存儲、劃轉和兌息、兌付資金歸 集。償債保障金專項帳
戶和募集資金專項帳戶可以為同一帳戶。
（二）發行人成功發行本次債券下任一期債券後，需將該期債券的募集款項
淨額（募集資金扣除按照約定需支付給主承銷商的費用後的餘額）劃入募集資金
專項帳戶，接受監管人、受託管理人對募集資金的監管。監管人及受託管理人有
權隨時查詢募集資金專項帳戶內的資金及其使用情況。
（三）在本次債券下各期債券的付息日五個交易日前，發行人需將當期債券
應付利息全額存入償債保障金專項帳戶；在本次債券下各期債券到期日（包括回
售日、贖回日和提前兌付日等，下同）的十個交易日前 ，將應償付或可能償付的
當期債券本息的百分之二十以上存入償債保障金專項帳戶，並在本次債券下各期
債券的到期日二個交易日前，將應償付或可能償付的當期債券本息全額存入償債
保障金專項帳戶。
（四）每年提取的償債資金在支付當期應付債券利息和本金以及銀行結算費
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用前，償債資金不得用於其他用途，但因配合國家司法、執法部門依法採取強制
性措施的除外。
（五）發行人應分別在本次債券下各期債券付息日和各期債券到期日的前五
個交易日向監管人發出加蓋相關帳戶預留印鑑的劃款指令，監管人應根據發行人
的劃款指令，在本次債券下各期債券付息日的前三個交易日將當期應付的利息劃
轉至發行人劃款指令指示的該期債券登記結算機構指定的帳戶，在本次債券下各
期債券到 期日的前 二個交 易日將 當期應付 的本息 劃轉至 發行人劃 款指令 指示的
該期債券登記結算機構指定的帳戶。監管人在完成劃款工作後兩個交易日內，應
將有關結算憑證傳真給發行人。
（六） 《募集資金專戶及專項償債帳戶協議》
在 存續期內，若因任何原因（包
括被司法、行政執法機關依法採取凍結（暫停支付）、扣劃（劃撥）等強制措施）
出現償債保障金專項帳戶被查封、銷戶、凍結及其他情形而不能履約劃轉現金款
項的，監管人應在該情形發生的次日書面通知發行人，發行人應在接到通知後的
次日按《人民幣結算帳戶管理辦法》的要求在監管人的營業機構開立新的償債保
障金專項帳戶。
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第八節 債券持有人會議
凡通過認購、轉讓或其他合法方式取得本期公司債券之投資者均視作同意發
行人和債券受託管理人為本次債券制定的《債券持有人會議規則》《債券持有人
。
會議規則》和債券持有人會議按照《管理辦法》的規定及會議規則的程序要求所
形成的決議對全體本次債券持有人（包括未出席會議、出席會議但明確表達不同
意見或棄權的債券持有人）具有同等的效力和約束力。
本節僅列示了本次債券之《債券持有人會議規則》的主要內容，投資者在作
出相關決策時，請查閱《債券持有人會議規則》的全文。
一 、 債 券持有 人行使權利的形式
對於《債券持有人會議規則》中規定的債券持有人會議職責範圍內的事項，
債券持有人應通過債券持有人會議維護自身的利益；對於其他事項，債券持有人
應依據法律、行政法規和本募集說明書的規定行使權利，維護自身的利益。
本次債 券下 各期 債券 的債券 持有 人會 議分 別由各 期債 券的 未償 還債 券持有
人組成，債券持有人會議依據本規則規定的程序召集和召開，並對本規則規定的
權限範圍內的事項依法進行審議和表決。債券持有人單獨行使權利的，不適用本
規則的相關規定。
二 、 《 債券持 有人會議規則》的主要內容
（一）債券持有人會議的權限範圍
本次債券存續期間，出現下列情形之一的，債券受託管理人應當及時召集債
券持有人會議：
1、擬變更債券募集說明書的約定；
2、擬修改債券持有人會議規則；
3、擬變更債券受託管理人或受託管理協議的主要內容；
4、發行人不能按期支付本息；
5、發行人減資、合併、分立、解散或者申請破產；
6、增信機構、增信措施或者其他償債保障措施發生重 大變化且對債券持有
人利益帶來重大不利影響；
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7、發行人管理層不能正常履行職責，導致發行人債務 清償能力面臨嚴重不
確定性，需要依法採取行動；
8、發行人提出債務重組方案；
9、發行人、單獨或者合計持有本期未償還債券總額 10%以上的債券持有人
向受託管理人書面提議召開的其他情形；
10、發生其他對債券持有人權益有重大影響的事項。
受託管理人應當自收到書面提議之日起 5 個交易日內 向提議人書面回復是
否召集持有人會議。同意召集會議的，受託管理人應於書面回復日起 15 個交易
日內召開會議。在債券受託管理人應當召集而未召集債券持有人會議時，發行人、
單獨或合計持有本期未 償還債券總額 10 %以上的債 券持有人有權自 行召集債券
持有人會議。
（二）債券持有人會議的召集
1、當出現本會議規則第八條之任一情形時，發行人應 在知悉該事項發生之
日起或應當知悉該事項發生之日起 3 個交易日內書面通 知債券受託管理人並以
公告方式通知債券持有人，債券受託管理人應在知悉該等事項之日起或收到發行
人的書面通知之日起（以時間在先者為準）5 個交易日內以公告方式發出召開債
券持有人會議的通知。
發行人向債券受託管理人書面提議召開債券持有人會 議之日起 5 個交易日
內，債券受託管理人未發出召開債券持有人會議通知的，發行人、單獨或合計持
有本期未償還債券總額 10 %以上的 債券持有人可以 公告方式發出召 開債券持有
人會議的通知。
2、債券持有人會議召集人（以下簡稱「會議召集人」）應依法、及時發出召
開債券持有人會議的通知，及時組織、召開債券持有人會議。
債券受託管理人發出召開債券持有人會議通知的，債券受託管理人是債券持
有人會議召集人。
發行人根據本規則第九條規定發出召開債券持有人會議通知的，發行人為召
集人。
單獨持有本期未償還 債券總額 10 %以上的持有人 發出召開債券 持有人會議
通知的，該債券持有人為會議召集人。合計持有本期未償還債券總額 10%以上的
多個債券持有人發出召開債券持有人會議通知的，則合併發出會議通知的債券持
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有人應推舉一名債券持有人為召集人。
3、債券持有人會議應當由律師見證，見證律師原則上 由為本次債券發行出
具法律意見的律師擔任。見證律師對會議的召集、召開、表決程序、出席會議人
員資格和有效表決權等事項出具法律意見書。法律意見書應當與債券持有人會議
決議一同披露。
上述聘請律師的費用由發行人承擔。
4、會議召集人應當至少於持有人會議召開日前 10 個交易日發布召開持有人
會議的公告，公告內容包括但不限於下列事項：
（1）債券發行情況；
（2）召集人、會務負責人姓名及聯繫方式；
（3）會議時間和地點；
（4）會議召開形式；
（5）會議擬審議議案。議案應當屬於持有人會議權限 範圍、有明確的決議
事項，並且符合法律、法規和深交所自律規則的相關規定；
（6）會議議事程序。包括持有人會議的召集方式、表 決方式、表決時間和
其他相關事宜；
（7）債權登記日。應當為持有人會議召開日前的第 5 個交易日；
（8）提交債券帳務資料以確認參會資格的截至時點： 債券持有人在持有人
會議召開前未向召集人證明其參會資格的，不得參加持有人會議和享有表決權；
（9）委託事項。債券持有人委託參會的，參會人員應 當出具授權委託書和
身份證明，在授權範圍內參加持有人會議並履行受託義務。
會議召集人可以公告方式發出會議通知補充通知，但補充通知應在債券持有
人會議召開日 5 個交易日前發出。
債券持有人會議補充通知應在刊登會議通知的同一指定媒體上公告。
5、債券持有人會議通知發出後，如果應召開債券持有 人會議的事項消除，
召集人可以公告方式取消該次債券持有人會議並說明原因。
6、本次債券下任一期債券的債權登記日收市時在證券 登記結算機構託管名
冊上登記的本期未償還債券的持有人，為有權出席該次債券持有人會議的債券持
有人。
7、召開債券持有人會議的地點原則上應在發行人的公 司所在地。會議的舉
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辦、通知、場所由發行人承擔或由會議召集人提供（發行人承擔合理的場租費用，
若有）。
（三）議案、委託及授權事項
1、提交債券持有人會議審議的議案由會議召集人負責 起草。議案內容應符
合法律法規的規定，在債券持有人會議的權限範圍內，並有明確的議題和具體決
議事項。
債券持有人會議召開前，發行人、債券受託管理人及單獨或合計持有本期未
償還債券總額 10%以上的債券持有人有權提出臨時提案，並應於召開日的至少 7
個交易日前且在滿足深交所要求的日期前提出；會議召集人應當根據本規則第十
二條的要求發出債券持有人會議補充通知，披露臨時提案提出人的名稱（如果臨
時提案由債券持有人提出的，則應披露提出臨時提案的債券持有人姓名或名稱、
持有債券的比例）和新增提案的內容。
除本條第二款規定的情形之外，會議召集人在發出債券持有人會議通知公告
後，不得修改會議通知中已列明的提案或增加新的提案。
2、債券持有人可以親自出席債券持有人會議，也可以 委託他人（包括受託
管理人）代為出席並在授權範圍內行使表決權。
受託管理人可以作為徵集人，徵集債券持有人委託出席，並代為行使表決權。
徵集人應 當向債券 持有人 客觀說 明債券持 有人會 議的議 題和表決 事項， 不得隱
瞞、誤導或者以有償方式徵集。徵集人代為出席債券持有人會議並代為行使表決
權的，應當取得債券持有人出具的委託書。
發行人、債券清償義務承繼方等關聯方及債券增信機構應當按照會議召集人
的要求列席債券持有人會議，並應在會上就債券持有人、債券受託管理人的詢問
作出解釋和說明。
資信評級機構可以應召集人邀請列席會議，持續跟蹤債券持有人會議動向，
並及時披露跟蹤評級結果。
3、債券持有人會議僅對會議通知中列明的議案進行表 決，作出決議；未在
書面通知中列明的議案在本次債券持有人會議上不得進行表決。
4、債券持有人本人出席會議的，應出示本人身份證明 文件和持有本期未償
還債券的證券帳戶卡，債券持有人法定代表人或負責人出席會議的，應出示本人
身份證明文件、法定代表人或負責人資格的有效證明和持有本期未償還債券的證
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券帳戶卡。委託代理人（含債券受託管理人）出席會議的 ，代理人應出示本人身
份證明文件、被代理人（或其法定代表人、負責人）依法出具的授權委託書、被
代理人身份證明文件、被代理人持有本期未償還債券的證券帳戶卡。
會議召集人應依據證券登記結算機構提供的、在債權登記日交易結束時持有
本次債券的債券持 有人名冊對出 席會議之債 券持有人資格 的合法性進行 驗證,並
登記出席債券持有人 會議之債券持 有人和 /或代理人的 姓名或名稱及 其所持有表
決權的本次債券張數。
上述債券持有人名冊由發行人從證券登記結算機構取得，發行人承擔獲取債
券持有人名冊的費用，並無償向召集人提供債券持有人名冊。
5、債券持有人出具的委託他人出席債券持有人會議的 授權委託書應當載明
下列內容：
（1）代理人的姓名；
（2）代理人的權限；
（3）授權委託書籤發日期和有效期限；
（4）個人委託人籤字或機構委託人蓋章。
6、授權委託書應當註明如果債券持有人不作具體指示 ，債券持有人代理人
是否可以按自己的意思表決。授權委託書應在債券持有人會議召開 24 小時之前
送交會議召集人。
（四）債券持有人會議的召開
1、持有人會議可以採用現場、非現場或者兩者相結合 的形式；會議以網絡
投票方式進行的，受託管理人應披露網絡投票辦法、計票原則 、投票方式、計票
方式等信息。
2、債券持有人會議如果由債券受託管理人召集的，由 債券受託管理人指派
的代表擔任會議主持人；如果由發行人召集的，由發行人指派的代表擔任會議主
持人；如果由單獨或合 計持有本期未償 還債券總額 10 %以上的債券 持有人召集
的，由單獨召集人或聯合召集人共同推舉的擬出席會議的債券持有人擔任會議主
持人。
如會議主持人未能履行職責的，由出席會議的債券持有人共同推舉一名債券
持有人（或債券持有人代理人）擔任會議主持人；如在該次會議開始後 1 小時內
未能按前述規定共同推舉出會議主持人，則應當由出席該次會議的持有有表決權
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的本次債券最多的債券持有人（或其代理人）擔任主持人。
3、會議召集人負責製作出席會議人員的籤名冊。籤名 冊記載的內容包括但
不限於參加會議的債券持有人名稱（或姓名）、出席會議 代理人的姓名及其身份
證件號碼（代理人為債券受託管理人的，記載代理人名稱 ）、持有或者代表的本
期未償還 債券的證 券帳戶 卡號碼 或適用法 律規定 的其他 證明文件 的相關 信息等
事項。
4、債券持有人及其代理人出席債券持有人會議的差旅 費用、食宿費用等，
均由債券持有人（或債券持有人代理人）自行承擔。
5、擬出席會議的債券持有人應在會議召開日前三個交 易日以書面方式向會
議召集人確認其將參加會議及其所代表的本期未償還債券面值。
債券持有 人會議 須經超 過持有 本期未償 還債券 總額且 有表決 權的二 分之一
的債券持有人出席方可召開。若擬出席會議的債券持有人（含代理人）所持有表
決權的本 期未償還 債券面 值總額 未超過有 表決權 的本期 未償還債 券總額 的二分
之一，會議召集人應在原定會議召開日次一交易日發布本次債券持有人會議另行
召開時間的公告，但不得改變本次會議議案。
如第二次公告後，擬出席會議的債券持有人（含代理人）所持有表決權的本
期未償還債券面值總額仍未超過有表決權的本期未償還債券總額的二分之一，則
會議決議由出席會議的債券持有人（含代理人）所持有效表決權數量的三分之二
以上同意即可生效。
（五）表決、決議及會議記錄
1、債券持有人會議每一議案應由出席會議的有表決權 的債券持有人或其代
理人投票表決。債券持有人或其代理人對議案進行表決時，只能投票表示同意或
反對或棄權。未填、錯填、字跡無法辨認的表決票或未投的表決票均視為投票人
放棄表決權利，其所持有表決權的本次債券張數對應的表決結果應計為「棄權」。
2、每次債券持有人會議之監票人為兩人，分別由本次 債券持有人、見證律
師擔任，且各自負責該次會議之計票、監票。會議主持人應主持推舉擔任該次債
券持有人會議監票人之債券持有人。
與發行人 或擬審 議事項 有關聯 關係的債 券持有 人及其 代理人 不得擔 任監票
人。
債券持有人會議對議案進行表決時，應由監票人負責計票、監票。
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3、公告的會議通知載明的各項議案應分開審議、表決 ，同一事項應當為一
個議案。
4、債券持有人會議不得就未經向債券持有人公告的議 案進行表決。債券持
有人會議審議議案時，不得對議案進行變更。任何對議案的變更應被視為一個新
的議案，不得在該次會議上進行表決。
5、主持人根據表決結果宣布債券持有人會議決議是否 獲得通過，並應當在
會上宣布表決結果。除本規則第二十六條第三款所述情形外，本次債券下任一期
債券的債券持有人會議對表決事項作出決議，經超過持有本期未償還債券總額且
有表決權的二分之一的債券持有人（或代理人）同意方可生效。本次債券募集說
明書另有約定的，從其約定。
6、會議主持人如果對提交表決的決議結果有任何懷疑 ，可以對所投票數進
行點算；如果會議主持人未提議重新點票，出席會議的債券持有人（或債券持有
人代理人）對會議主持人宣布結果有異議的，有權在宣布表決結果後立即要求重
新點票，會議主持人應當即時點票。
7、債券持有人會議決議應經出席會議的人員及見證律師籤名確認。
債券持有人會議決議自表決通過之日起生效，對生效日期另有明確規定的決議
除外。債券持有人單獨行使債權，不得與債券持有人會議通過的有效決議相牴觸。
8、債券持有人會議應有書面會議記錄。會議記錄記載以下內容：
（1）出席會議的債券持有人（或債券持有人代理人） 所代表的本次債券張
數；
（2）出席會議的有表決權的債券持有人和代理人人數 、所代表的本次債券
張數及佔本次債券有表決權總張數的比例；
（3）召開會議的日期、時間、地點和召集人姓名或名稱；
（4）該次會議的主持人姓名、會議議程；
（5）各發言人對每個議案的發言要點；
（6）對每一擬審議事項的審議經過、發言要點和表決結果；
（7）債券持有人的質詢意見、建議及發行人代表的答覆或說明等內容；
（8）監票人的姓名；
（9）法律、行政法規、部門規章規定和債券持有人會 議認為應當載入會議
記錄的其他內容。
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9、債券持有人會議記錄由出席會議的召集人代表和見 證律師籤名。債券持
有人會議會議記錄、表決票、出席會議人員的籤名冊、出席會議的代理人的授權
委託書等會議文件、資料由債券受託管理人保管，保管期限不少於本次債券下最
後一期債券本次債券存續期滿後 5 年。
10、債券持有人會議不得對會議通知載明的議案進行擱置或不予表決，主持
人應保證債券持有人會議連續進行，直至形成最終決議。因不可抗力等特殊原因
導致會議中止或不能作出決議的，應採取必要措施儘快恢復召開債券持有人會議
或直接終止該次會議，並及時公告。
11、召 集人應 當在債 券持 有人會 議表決 截至日 次一交 易日披 露會議 決議公
告，會議決議公告包括但不限於以下內容：
（1）出席會議的債券持有人所持表決權情況；
（2）會議有效性；
（3）各項議案的議題和表決結果。
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第九節 債券受託管理人
投資者認購、轉讓或以其他合法方式取得本次債券視作同意平安證券股份有
限公司作為本次債券的債券受託管理人，且視作同意《債券受託管理協議》項下
的相關規定。
本節僅列示了《債券受託管理協議》的主要內容，投資者在作出相關決策時，
請查閱《債券受託管理協議》的全文。
一 、 受 託管理 人聘任及債券受託管理協議 籤訂情況
（一）受託管理人名稱
住所：深圳市福田區金田路 4036 號榮超大廈 16- 20 層
法定代表人：詹露陽
聯繫地址：深圳市福田區金田路 4036 號榮超大廈 19 層
聯繫人：周順強，劉洪成
聯繫電話：0755- 22628888 轉 101535
傳真：0755- 82053643
郵政編碼：518026
（二）債券受託管理協議籤訂情況
2016 年 6 月 6 日，發行人與平安證券股份有限公司籤訂了《債券受託管理
協議》。
二 、 債 券受託 管理協議的主要內容
（一）債券受託管理人的基本情況
平安證券股 份有限公 司是中國 平安（601318.S H；2318. HK ）綜合金 融服務
集團旗下的重要成員，前身為 1991 年 8 月創立的平安保險證券業務部。2006 年，
經中國證券業協會評審，成為證券行業創新試點類券商。憑藉中國平安集團雄厚
的資金、品牌和客戶優勢，秉承「穩中思變，務實創新」的經營理念，平安證券
建立了完善的合規和風險控制體系，各項業務均保持強勁的增長態勢，成為全國
綜合性主流券商之一。
（二）債券受託管理人的聘任情況
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為維護本次債券全體債券持有人的權益，發行人聘任平安證券作為本次債券
的受託管理人，並同意接受債券受託管理人的監督。
在本次債券存續期內，債券受託管理人應當勤勉盡責，根據相關法律法規、
規範性文件及自律規則（以下合稱「法律、法規和規則」 、
） 《募集說明書》《受
、
託管理協議》及債券持有人會議規則的規定，行使權利和履行義務。本次債券在
本次債券存續期限內，債券受託管理人將代表債券持有人， 《受託管理協議》
依照
的約定維護債券持有人的最大利益，不得與債券持有人存在實質性利益衝突（為
避免疑問，除非法律法規另有規定或監管機關另有要求，平安證券股份有限公司
在其正常業務經營過程中與債券持有人之間發生、存在的利益衝突除外）。
（三）發行人的權利和義務
1、發行人應當根據法律、法規和規則及募集說明書的 約定，按期足額支付
本次債券的利息和本金。
2、發行人應當為本次債券的募集資金制定相應的使用 計劃及管理制度。募
集資金的使用應當符合現行法律法規的有關規定及募集說明書的約定。
3、本次債券存續期內，發行人應當根據法律、法規和 規則的規定，及時、
公平地履行信息披露義務，確保所披露或者報送的信息真實、準確 、完整，不得
有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
4、本次債券存續期內，發生以下任何事項，發行人應 當在三個交易日內書
面通知受託管理人，並根據受託管理人要求持續書面通知事件進展和結果：
（1）發行人經營方針、經營範圍或生產經營外部條件等發生重大變化；
（2）債券信用評級發生變化；
（3）發行人主要資產被查封、扣押、凍結、抵押、質 押、出售、轉讓、報
廢等；
（4）發行人發生債務違約或者延遲支付本息的；
（5）發行人當年累計新增借款或者對外提供擔保超過上年末淨資產的 20%；
（6）發行人放棄債權或財產，超過上年末淨資產的 10%；
（7）發行人發生超過上年末淨資產 10%的重大損失；
（8）發行人作出減資、合併、分立、解散及申請破產的決定；
（9）發行人涉及重大訴訟、仲裁事項或者受到重大行政處罰；
（10）保證人、擔保物或者其他償債保障措施發生重大變化；
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（11）發行人情況發生重大變化導致可能不符合公司債券上市條件；
（12）發行人涉嫌犯罪被司法機關立案調查，發行人董事 、監事、高級管理
人員涉嫌犯罪被司法機關採取強制措施；
（13）發行人擬變更募集說明書的約定；
（14）發行人不能按期支付本息；
（15）發行人管理層不能正常履行職責，導致發行人債務清償能力面臨嚴重
不確定性，需要依法採取行動的；
（16）發行人提出債務重組方案的；
（17）本次債券可能被暫停或者終止提供交易或轉讓服務的；
（18）發生其他對債券持有人權益有重大影響的事項。
就上述事件通知受託管理人同時，發行人就該等事項是否影響本次債券本息
安全向受託管理人作出書面說明，並對有影響的事件提出有效且切實可行的應對
措施。
5、發行人應當協助受託管理人在債券持有人會議召開 前取得債權登記日的
本次債券持有人名冊，並承擔相應費用。
6、發行人應當履行債券持有人會議規則及債券持有人 會議決議項下債券發
行人應當履行的各項職責和義務。
7、預計不能償還債務時，發行人應當按照受託管理人 要求追加擔保，並履
行本協議 3.9 款約定的其他償債保障措施。
8、發行人無法按時償付本次債券本息時，應當對後續 償債措施作出安排，
並及時通知債券持有人。
9、發行人為本次債券的按時、足額償付制定一系列工 作計劃，包括切實做
到專款專用、設立專門的償付工作小組、嚴格履行信息披露義務 、公司承諾、違
約責任等，努力形成一套確保債券安全付息、兌付的保障措施。
（1）發行人制定專門的債券募集資金使用計劃，相關 部門對資金使用情況
將進行嚴格檢查，切實做到專款專用，保證募集資金的投入 、運用、稽核等方面
的順暢運作，並確保本次債券募集資金根據相關決議並按照募集說明書披露的用
途使用。
（2）發行人指定公司財務部門牽頭負責協調本次債券 的償付工作，並通過
公司其他相關部門，在每年的財務預算中落實安排本次債券本息的兌付資金，保
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證本息的如期償付，保證債券持有人的利益。
（3）充分保證債券受託管理人發揮作用。發行人將嚴格按照本協議的規定，
配合債券受託管理人履行職責，定期向債券受託管理人報送公司承諾履行情況，
並在發行人可能出現債券違約時及時通知債券受託管理人，便於債券受託管理人
及時根據本協議採取必要的措施。
（4）嚴格履行信息披露義務。發行人將遵循真實、準 確、完整的信息披露
原則，使公司償債能力、募集資金使用等情況受到債券持有人、受託管理人和公
司股東的監督，防範償債風險。
（5）發行人開立資金專戶，專門用於本次債券募集資 金的接收、存儲、劃
轉與本息償付，並由受託管理人持續監督與定期檢查。在債券付息日五個交易日
前，發行人需將應付利息全額存入償債保障金專項帳戶；在債券到期日（包括贖
回日和提前兌付日等，下同）十個交易日前，將應償付或可能償付的債券本息的
百分之二十以上存入償債保障金專項帳戶，並在到期日二個交易日前，將應償付
或可能償付的債券本息全額存入償債保障金專項帳戶。償債保障金自存入償債保
障金專戶之日起，僅能用於兌付本次債券本金及利息，不得挪作他用。未能足額
提取償債保障金的，不以現金方式進行利潤分配。
10、發行人應對受託管理人履行本協議項下職責或授權予以充分、有效、及
時的配合和支持，並提供便利和必要的信息、資料和數據。發行人應指定專人負
責與本次債券相關的事務，並確保與受託管理人能夠有效溝通。
11、受託管理人變更時，發行人應當配合受託管理人及新任受託管理人完成
受託管理人工作及檔案移交的有關事項，並向新任受託管理人履行本協議項下應
當向受託管理人履行的各項義務。
12、在本次債券存續期內，發行人應盡最大合理努力維持債券交易流通。
13、如果本次債券下任一期債券本次債券終止上市，發行人將委託受託管理
人提供終止上市後本次債券的託管、登記等相關服務。
14、發行人應當根據本協議第 4.19 條的規定向受託管理人支付本次債券受
託管理費用及受託管理人為履行受託管理人職責發生的合理的額外費用。
15、發行人應當履行本協議、募集說明書及法律、法規和規則規定的其他義
務。
（四）債券受託管理人的權利和義務
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1、受託管理人應當根據法律、法規和規則的規定及本 協議的約定製定受託
管理業務內部操作規則，明確履行受託管理事務的方式和程序，對發行人履行募
集說明書及本協議約定義務的情況進行持續跟蹤和監督。
2、受託管理人應當持續關注發行人的資信狀況、保證人/擔保物狀況、內外
部增信機 制及償債 保障措 施的實 施情況， 可採取 包括但 不限於如 下方式 進行核
查：
（1）就本協議第 3.4 條約定的情形，列席發行人的內部有權機構的決策會
議；
（2）不定期查閱前項所述的會議資料、財務會計報告和會計帳簿；
（3）調取發行人銀行徵信記錄；
（4）對發行人進行現場檢查；
（5）約見發行人進行談話。
3、受託管理人應當對發行人專項帳戶募集資金的接收 、存儲、劃轉與本息
償付進行監督。在募集資金到位後一個月內，受託管理人應當與發行人以及監管
銀行籤訂監管協議。在本次債券存續期內，受託管理人應當持續監督並定期檢查
發行人募集資金的使用情況是否與募集說明書約定一致。
4、受託管理人應當督促發行人按照主管機構要求進行 信息披露，擬披露的
信息應當按照相關規定及本協議約定進行公告。
5、受託管理人應當每一自然年度結束後六個月內對發 行人進行回訪，監督
發行人對募集說明書約定義務的執行情況，並出具受託管理事務報告。
6、本次債券存續期內，出現本協議第 5.3 條約定情形的，受託管理人在知
道或應當知道該等情形之日起五個交易日內，應當詢問發行人，要求發行人解釋
說明，提供相關證據、文件和資料，並按照本協議第 5.3 條披露臨時受託管理事
務報告。發生以下觸發債券持有人會議情形的，召集債券持有人會議：
（1）擬變更債券募集說明書的約定；
（2）擬修改債券持有人會議規則；
（3）擬變更債券受託管理人或者受託管理協議的主要內容；
（4）發行人不能按期支付本息；
（5）發行人作出減資、合併、分立、分拆、解散、申 請破產及其他涉及發
行人主體變更的決定；
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（6）增信機構、增信措施或者其他償債保障措施發生 重大變化且對債券持
有人利益帶來重大不利影響；
（7）發行人管理層不能正常履行職責，導致發行人債 務清償能力面臨嚴重
不確定性，需要依法採取行動的；
（8）發行人提出債務重組方案；
（9）發行人、單獨或者合計持有本次債券總額 10%以上的債券持有人向受
託管理人書面提議召開的其他情形；
（10）發生其他對債券持有人權益有重大影響的事項。
7、如發行人信息披露文件存在虛假記載、誤導性陳述 或者重大遺漏，致使
債券持有人遭受損失的，或者本次債券出現違約情形或風險的，受託管理人應當
及時通過召開債券持有人會議等方式徵集債券持有人的意見，並勤勉盡責、及時
有效地採取相關措施，包括但不限於與發行人、增信機構、承銷機構及其他責任
主體進行談判，提起民事訴訟，申請仲裁，參與重組或者破產的法律程序等。
8、受託管理人應當根據法律、法規和規則、本協議及 債券持有人會議規則
的規定召集債券持有人會議，並監督相關各方嚴格執行債券持有人會議決議，監
督債券持有人會議決議的實施。
9、受託管理人應當在債券存續期內持續督導發行人履 行信息披露義務。受
託管理人應當關注發行人的信息披露情況，收集、保存與本次債券償付相關的所
有信息資料，根據所獲信息判斷對本次債券本息償付的影響，並按照本協議的約
定報告債券持有人。
10、受託管理人應當至少提前二十個交易日掌握髮行人就本次債券下各期債
券的本次債券還本付息、贖回、分期償還等的資金安排，督促發行人按時履約。
11、受託管理人預計發行人不能償還債務時，應當要求發行人追加擔保，督
促發行人履行本協議第 3.7 條和 3. 9 條約定的償債保障措施；受託管理人在採取
該等措施 的同時， 應當及 時書面 告知本次 債券交 易流通 場所和債 券登記 託管機
構。
12、本次債券存續期內，受託管理人應當勤勉處理債券持有人與發行人之間
的談判或者訴訟事務。
13、發行人為本次債券設定擔保的，受託管理人應當在本次債券發行前或募
集說明書約定的時間內取得擔保的權利證明或者其他有關文件，並在擔保期間妥
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善保管。
14、發行人不能償還債務時，受託管理人應當督促發行人、增信機構和其他
具有償付義務的機構等落實相應的償債措施，並可以接受全部或部分債券持有人
的委託，以自己名義代表債券持有人提起民事訴訟、參與重組或者破產的法律程
序。
15、受託管理人對受託管理相關事務享有知情權，有權代表債券持有人查詢
債券持有人名冊及相關登記信息、專項帳戶中募集資金的存儲與劃轉情況；但應
當依法保守所知悉的發行人商業秘密等非公開信息，不得利用提前獲知的可能對
本次債券持有人權益有重大影響的事項為自己或他人謀取利益。
16、受託管理人應當妥善保管其履行受託管理事務的所有文件檔案及電子資
料，包括但不限於本協議、債券持有人會議規則、受託管 理工作底稿、與增信措
施有關的權利證明（如有），保管時間不得少於債券到期 之日或本息全部清償後
五年。
17、除上述各項外，受託管理人還應當履行以下職責：
（1）債券持有人會議授權受託管理人履行的其他職責；
（2）募集說明書約定由受託管理人履行的其他職責。
18、在本次債券存續期內，受託管理人不得將其受託管理人的職責和義務委
託其他第三方代為履行。
受託管理人在履行本協議項下的職責或義務時，可以聘請律師事務所、會計
師事務所等第三方專業機構提供專業服務。
19、基於本協議項下的服務，發行人應向受託管理人支付受託管理費用及受
託管理人為履行受託管理人職責發生的合理的額外費用。受託管理費用的具體金
額及支付方式由雙方在本次債券承銷協議中約定；如發生額外費用，則支付方式
由雙方另行協商。
（五）違約責任
1、若發行人因其過失、惡意、故意不當行為或違反本 協議的任何行為（包
括不作為）而導致受託管理人及其董事、工作人員、僱員和代理人產生任何訴訟、
權利要求、損害、債務、判決、損失、成本、支出和費用（包括合理的律師費用），
發行人應負責賠償前述人員的損失。發行人在本款項下的賠償責任在本協議終止
後由發行人權利義務的承繼人承擔，該終止包括本協議由於發行人根據適用法律
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及其公司章程被解散而終止。
2、若受託管理人因其過失、惡意、故意不當行為或違 反本協議的任何行為
（包括不作為）而導致發行人及其董事、工作人員、僱員和代理人產生任何訴訟、
權利要求、損害、債務、判決、損失、成本、支出和費用（包括合理的律師費用），
受託管理人應負責賠償前述人員的損失。受託管理人在本款項下的賠償責任在本
協議終止後由受託管理人權利義務的承繼人負擔，該終止包括本協議由於受託管
理人根據適用法律及其公司章程被解散而終止。
3、受託管理人在本協議履行期間由於自身原因自行辭 任給發行人造成經濟
損失的，受託管理人須在收取的受託管理費範圍內賠償發行人因該辭任而造成的
合理經濟損失。
4、如受託管理人未按照本協議履行其職責，發行人有 權追究其違約責任，
如受託管理人的違約行為給本次債券持有人造成經濟損失的，債券持有人有權要
求受託管理人賠償其因此而造成的合理經濟損失。
5、本協議任何一方違約，守約方有權依據法律、法規 和規則、募集說明書
及本協議的規定追究違約方的違約責任。
（六）受託管理事務報告
1、受託管理事務報告包括年度受託管理事務報告和臨時受託管理事務報告。
2、受託管理人應當建立對發行人償債能力的定期跟蹤 機制，監督發行人對
募集說明書所約定義務的履行情況，並至少在每年六月三十日前將上一年度的受
託管理事務報告刊登在深交所網站，同時將上一年度的受託管理事務報告刊登在
至少一種中國證監會指定的報刊，供公眾查閱。因故無法按時披露的，應當提前
披露受託管理事務報告延期披露公告，說明延期披露的原因及其影響。
前款規定的受託管理事務報告，應當至少包括以下內容：
（1）受託管理人履行職責情況；
（2）發行人的經營與財務狀況；
（3）發行人募集資金使用及專項帳戶運作情況；
（4）內外部增信機制、償債保障措施發生重大變化的 ，說明基本情況及處
理結果；
（5）發行人償債保障措施的執行情況以及本次債券的本息償付情況；
（6）發行人在募集說明書中約定的其他義務的執行情況；
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（7）債券持有人會議召開的情況；
（8）發生本協議第 3.4 條第（一）項至第（十二）項等情形的，說明基本
情況及處理結果；
（9）對債券持有人權益有重大影響的其他事項。
3、本次債券存續期內，出現以下情形的，受託管理人在知道或應當知道該
等情形之日起五個交易日內，將臨時受託管理事務報告刊登在深交所網站，同時
將臨時受託管理事務報告刊登在至少一種中國證監會指定的報刊，供公眾查閱。
（1）受託管理人在履行受託管理職責時與發行人發生利益衝突；
（2）發行人募集資金使用情況和本次債券募集說明書不一致；
（3）內部增信機制、償債保障措施發生重大變化；
（4）本協議第 3.4 條規定的情形且對債券持有人權益有重大影響的。
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第十節 其他事項
2015 年 4 月 12 日，《證券市場紅周刊》刊登一篇題目為《*S T 合泰巨資收
購標的公司疑點重重》的文章，其他媒體進行了轉載。文章對公司 2015 年 4 月
4 日發布的《發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書》
中涉及的標的資產情況提出了質疑，主要涉及標的資產的關聯交易合理性，標的
資產的產能產量與採購銷售數據等的一致性，披露的標的資產往來金額與其他上
市公司公告數據不一致等事項。發行人已於 2015 年 04 月 15 日在巨潮資訊網、
中國證券報、證券時報刊登了《合力泰科技股份有限公司澄清公告》
（公告編號：
2015- 043）。
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第十一節 發行人、中介機構及相關人員聲明
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第十二節 備查文件目錄
一 、 備 查文件
本募集說明書的備查文件如下：
（一）發 行人最 近三年 的財務 報告及審 計報告 以及最 近一期 的財務 報表，
2014 年備考財務報表，2013 年 1- 6 月備考財務報表；2015 年重大資產重組的三
家標的公司的資產評估報告和審計報告；
（二）主承銷商關於合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開
發行公司債券的核查意見；
（三）發行人律師出具的關於合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投
資者公開發行公司債券法律意見書；
（四）合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券
受託管理協議；
（五）合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券
債券持有人會議規則；
（六）合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券
申請報告；
（七）合力泰科技股份有限公司 2016 年面向合格投資者公開發行公司債券
信用評級分析報告。
二 、 查 閱地點
在本次債券發行期內，投資者可以至本公司及承銷商處查閱本募集說明書全
文及上述備查文件。
（一）發行人：合力泰科技股份有限公司
聯繫地址：山東省淄博市沂源縣城東風路 36 號
聯繫人：劉德忠
電話：0796- 8979406
傳真：0796- 5373961
（二）承銷商：平安證券股份有限公司
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聯繫地址：深圳市福田區金田路 4036 號榮超大廈 16- 20 層
聯繫人：周順強、劉洪成
聯繫電話：0755- 22625403
傳真：0755- 82053643
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