時代周報特約記者 陳風 發自廣州
市場對於銀行利差回升的憧憬曇花一現。
11月30日，北京某城商行的一位貸款經理告訴時代周報記者，「我們的貸款最長不超過5年 ，最低年利率8.8%，額度在5萬―100萬元之間。另一款線上消費貸產品的年利率在4.35%― 8.4%之間，額度不超過30萬元。期限也可以做到3年。
近日，時代周報記者以借貸人的身份諮詢若干銀行機構信貸產品之後發現，在利率回升的過程中，各家銀行中長期貸款增多明顯。
此前，央行最新數據顯示，9月新發放貸款利率環比6月回升，其中一般貸款5.31%（不含票據和按揭），環比上升5bp。
市場據此廣泛認為，經濟修復、需求拉動貸款定價提升，銀行利潤預期在上升，銀行板塊走勢趨好。
11月30日，銀行股早盤延續上周五大漲走勢，助力上證指數盤中突破3400點。
中航信託宏觀策略總監吳照銀表示，近幾個交易日，大金融板塊強勁上漲，主要邏輯是經濟快速回升，帶動利率上行，銀行的存貸利差回升，銀行的利潤預期上升，同時由於經濟回升使得銀行的壞帳下降，這都促成銀行股的基本面好轉。
中泰證券分析師戴志鋒團隊亦認為，新發放貸款定價邊際回升，隨著重定價逐步進行無疑將在財報中體現。貨幣政策邊際收緊，資金市場利率走高將對信貸市場利率有所傳導；更深層次原因是經濟修復，即使貨幣政策維持中性，生產擴張帶來的融資需求擴張也將使收益率曲線抬升。
然而，11月30日的銀行板塊強勢僅持續了半個交易日，午後銀行股全線走低，拖累上證指數收盤下跌0.49%。截至收盤中信銀行跌逾4%，招商銀行跌3.6%，工商銀行跌1.3%。
中長期貸款短期增多
從銀行機構了解的信息顯示，除了按揭貸、票據之外，個人消費貸、小微企業貸產品的期限也越來越長，額度也越來越高。
北京一位中小銀行的工作人員則表示，「如果是企業貸的話，針對單一主體授信不超過1000萬元的中小微企業，我行有一款5年期的循環貸產品。」
農業銀行北京分行人士告訴記者，農行個人消費類的網捷貸最長期限也能做到5年。
11月26日，中泰證券研究報告分析指出，9月新發放居民信貸結構基本與6月接近，但企業端中長期貸款佔比有較大幅度的提升，預計對貸款收益率有一定的拉動作用。
央行11月11日公布10月金融數據顯示，新增中長期貸款佔比明顯提升。
具體而言，10月住戶部門新增貸款4331億元，其中新增中長期貸款就達到4059億元；企事業單位新增貸款2335億元，其中短期貸款、票據融資均有所減少，僅中長期貸款增加4113億元。
11月30日，蘇寧金融研究院宏觀經濟中心副主任陶金在接受時代周報記者採訪時表示，第三季度貸款加權平均利率提高，主要是結構化因素和供給端因素所致。結構化因素中，中長期貸款增加，利率水平相應被拉高。同時，企業中長期貸款比例比較明顯地增加，短期、頻繁的信貸需求開始減少，可能對銀行對貸款需求的感受偏向於認為信貸需求減少。
陶金還表示，零售貸款投放增加，也拉高了利率水平。從三季度的貸款餘額增速看，仍然體現了信貸持續擴張的態勢。供給端因素中，主要是銀行中期資金成本維持在高位，推升了定價水平。
此外，陶金表示，三季度利率回升也存在季節性原因，除了個別年份的長周期波動導致三季度利率下降外，大部分年份的三季度貸款加權平均利率都是上升的。
利率回升出現分化
從11月30日的銀行股表現來看，市場似乎對信貸利率回升的看法出現分歧。
中泰宏觀首席分析師梁中華曾表示，「今年5月份以來央行邊際回收流動性，市場利率中樞已經明顯上行，或對企業貸款端的成本也有一定的傳導。三季度企業貸款需求指數環比回落，也反映這次利率的回升主要源於貨幣與信用投放的收緊，而並非融資需求的回暖。」
據中國人民銀行公布的2020年一季度、二季度、三季度金融機構貸款投向統計報告，金融機構人民幣貸款一季度增加7.1萬億元，上半年增加12.09萬億元，前三季度增加16.26萬億元，這意味著2020年一、二、三季度的人民幣貸款分別新增7.1萬億元、4.99萬億元、4.17萬億元，呈季度性遞減，貨幣投放趨緊。
11月30日，中國社科院金融研究所理財產品中心副主任袁增霆在接受時代周報記者採訪時表示，貸款總體感覺上是前高后低的趨勢，第一季度受疫情影響，先行信貸寬鬆。後來受不利外部環境的影響及不確定因素，國內開始收緊信貸入門條件，進而實現降溫。
中國人民銀行開展的《2020年第三季度銀行家問卷調查報告》（下稱《問卷調查》）結果顯示，2020年第三季度貸款總體需求指數為73.5%，比上季降低2.3個百分點。
為了刺激貸款需求，一些銀行也推出過專門的政策。
上述農業銀行人士告訴時代周報記者，在雙十一期間，農行網站有一個貸款優惠活動，主打消費類貸款網捷貸，「年利率4.35%」。但是短期難見明顯成效。
工商銀行城市金融研究所所長詹向陽在接受時代周報記者採訪時表示，貸款需求減少「可能與整個宏觀政策有關，疫情期間經濟受到阻礙。所以在啟動的時候，資金投得很快，量很高，特別是六大國有銀行。」
「理論上講資金投放量已經很大了，實體經濟面的資金已經比較充足了，所以放緩了貨幣寬鬆和信貸投放的速度。」詹向陽指出。
據《問卷調查》相關內容，分行業看，製造業貸款需求指數為69.6%，比上季降低1.0個百分點；基礎設施貸款需求指數為67.7%，比上季降低2.0個百分點；批發零售業貸款需求指數為64.5%，比上季降低1.9個百分點；房地產企業貸款需求指數為53.8%，比上季降低1.0個百分點。
分企業規模看，大型企業貸款需求指數為59.5%，比上季降低1.2個百分點；中型企業為64.8%，比上季降低2.1個百分點；小微企業為76.6%，比上季降低2.0個百分點。
詹向陽在接受時代周報記者採訪時表示，「從行業來講，特別是像基礎設施，它的周期比較長，初期投入一定是比較快、比較多，那麼進入到中後期，它的資金需求肯定是放緩。另外，消費品生產周期比較快，三四個月轉一圈。而批發零售行業應該是因為消費受阻，特別是面對面銷售的類型，受疫情影響還沒有完全恢復過來。」