羅素投資:使開放式架構效用最大化應遵照六大原則

　　中證網訊（記者 葉斯琦）日前，中國證券投資基金業協會在京舉辦第九十四期專家講壇暨首場MOM/FOF系列講壇，邀請羅素投資全球首席投資官、亞太區執行長Pete Gunning和投資部董事總經理Adam H.Goff以「多管理人組合的投資執行、動態調整和風險管理——羅素投資的經驗」為題與會員單位分享。

　　本次講壇中，Adam H. Goff分享了羅素的投資架構。羅素公司主要採用的是一種開放式架構（open architecture），即能夠遵照投資者利益最大化的原則，不斷在業務範圍、業務重點、展業地區等方面進行改進、創新、拓展等動態調整的框架。

　　Goff分享了使開放式架構效用最大化的六大原則：一是永遠與投資者保持目標一致，深入了解投資者的目標和現狀，根據其目標制定投資計劃並構建適當的投資組合，充分實現投資者利益最大化。二是智慧地分散投資，羅素採用全球化視角，從長期著眼，充分實現投資地區、資產類別和管理人等方面的多元化，能夠在取得目標收益的同時分散風險。三是注重長期收益，考慮價值、增長、質量、規模、波動性、信譽、回報率、期限、貨幣種類、商品期貨、ESG等多種因素，將主動管理人能力和定位策略相結合，創造最佳的多資產投資組合。四是尋找最佳投資管理人，羅素篩選管理人的範圍囊括幾乎所有的全球領先機構。優秀的管理人需要滿足4P（people, process, portfolio, performance）原則，即優秀的人才儲備、高效的投資流程、滿足預期的投資組合以及優異的投資回報。五是不斷適應市場變化，通過動態調整管理人、投資因子、產業類型、投資地區、貨幣種類等應對市場的變化，利用風險評估、壓力測試、市場敏感度分析和回測等方式隨時衡量風險。六是創造執行優勢，打造一支高水平的組合管理團隊和執行交易體系，提升效率，減少成本，為客戶提供優質服務。