一、周期投資組合表現
在介紹我們第二期周期投資組合之前，我們先來回顧下第一期周期投資組合（詳見《周期投資組合（2020年第一期）》）的表現。前3個月（截至7月16日），我們的周期投資組合最高收益達到30.57%，高出滬深300指數4.18%。但這幾天我們沒有意識到市場見頂，因此並有怎麼操作，收益下滑到17.01%。
我們第二期的周期投資組合充分考慮到市場下滑，進而可以實現保值增值的目的；同時刪除了高價股，更適合一般投資者操作。
二、歷史同期經驗
這裡我們選取了歷史兩段時期，都是從投資復甦後市場頂部到宏觀政策寬鬆時市場底部，即2013年2月-2014年1月和2019年4-8月，進而對比相關行業板塊的表現，從而發現這段時期行業板塊配置的特點。
我們主要對比的是消費和機械設備板塊及其上遊板塊，最終我們發現：2013年2月-2014年1月，電子元件、材料行業、食品飲料、交運設備、農牧飼漁等板塊表現較好；2019年4-8月，食品飲料、釀酒行業、農牧飼漁、交運設備、電子元件、材料行業等板塊表現較好。
從中，我們可以總結：這段時期，交運設備、電子元件、材料行業和食品飲料、農牧飼漁板塊表現較好。這5個板塊可以分為兩類：（1）投資復甦利好的板塊：投資復甦主要是製造業復甦，因此機械子行業之一的交運設備板塊較好。但另外兩個子行業通用設備、專用設備板塊為什麼表現不太好？這是因為交運設備一般是政府投資的，有較強的經濟滯後性，因此，即使經濟下滑，但交運設備的投資依然增加。而通用設備、專用設備的周期性更強，因此當經濟見頂回落時，這兩個板塊也會下跌。另外，機械行業上遊的電子元件、材料行業也會受益。（2）消費利好的板塊：即使經濟下滑，但必需品消費仍然持續上升，因此農牧飼漁、食品飲料板塊一般會上漲。而白酒是可選消費品，因此只有在政策刺激（2019年4月促進擴大進口和消費而調整稅收）時，釀酒行業板塊才會有較好的表現。
三、當前階段的行業板塊和股票配置（屬於周期投資組合）
根據前面的分析，我們推薦交運設備、電子元件、材料行業板塊，以及農牧飼漁和食品飲料板塊。另外推薦政策刺激利好的新能源汽車板塊。7月15日，工信部、農業農村部以及商務部聯合下發了《關於開展新能源汽車下鄉活動的通知》，新能源汽車下鄉正式啟動。以下我們介紹上市公司。
以下是我們根據「十年十倍股」模型篩選，並結合基本面分析得出了的優質的上市公司。
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