森合高科獲IPO「財務老手」相助,幾個月內發現三次會計差錯?

原標題：這家公司的大客戶，竟是對手的「託」？

廣西森合高新科技股份有限公司（下稱「森合高科」）是一家看點頗多的創業板申報公司。

報告期內，公司發現前五大客戶中，有兩個居然和競爭對手是「一夥」的，而且有一個還是2018年的第一大客戶。

不過，森合高科獲IPO「財務老手」相助，幾個月內便發現三個會計差錯。

或因利而結

據了解，森合高科曾是一家新三板公司，其主營業務為環保型黃金選礦劑的研發、生產和銷售。森合高科的產品特別單一，報告期內公司「金蟬」環保型黃金選礦劑的銷售收入佔營業收入的99%以上。

2019年4月，森合高科辦理上市輔導備案。但兩個月後，森合高科的財務負責人龐曉玲便「讓賢」給了顧彬。

（財務負責人任免摘要，數據來源：新三板公告）

之所以說是「讓賢」，是因為龐曉玲並沒有離開森合高科，而是由財務總監降級為財務經理。從資料來看，龐曉玲2013年4月入職森合高科，兩年後升為財務總監，掌管森合高科財務近4年，並握有森合高科24萬的股份，約佔發行後總股份的0.21%。

IPO日報初步計算，森合高科達到擬募資額時的估值為19.97億元。如果達到這一目標，則龐曉玲握有股票的市值為420.75萬元，獲利約為308.39萬元。而且龐曉玲或許不需等太久，其便可能重回財務總監的位置。

因為「受讓」財務總監一崗的顧彬是一個IPO「老手」，近十多年的履歷大多與IPO公司相關。

申報稿顯示，2008年6月至2012年7月，顧彬在江蘇通光電子線纜股份有限公司（下稱「通光線纜」）擔任財務總監。通光線纜於2011年9月上市，但上市還未滿一年，這位IPO期間財務的「扛把子」便離職。

離職後的顧彬馬上轉戰海門容匯通用鋰業有限公司（下稱「容匯鋰業」）。不過，顧彬並沒有在容匯鋰業待太久，其於2013年12月離職。從結果來看，容匯鋰業2016年5月才登陸新三板，2017年8月才進行上市輔導。

（顧彬履歷摘要，數據來源：申報稿）

隨後，顧彬把目光放在湖北瀛通通訊線材股份有限公司（下稱「瀛通通訊」）。顧彬入職瀛通通訊數月後，於2014年4月擔任財務總監，並且瀛通通訊也於同月進行上市輔導備案。

「故事」重演，瀛通通訊2017年4月上市後僅三個月，顧彬又離職了，並且走之前還間接持有瀛通通訊70萬股的股份。哪怕按瀛通通訊上市以來最低股價計算，顧彬持有的股份也價值1166.9萬元。如果按最高價計算，則顧彬持有的股份價值達3344.6萬元。

（瀛通通訊股價摘要，數據來源：東方財富）

顧彬「休息」數月後，又於2018年2月「奔赴」已經接受上市輔導備案的江蘇華蘭藥用新材料股份有限公司（下稱「華蘭股份」）。不過，華蘭股份之後的創業板申報稿中，顧彬似乎沒有持股華蘭股份，難以複製瀛通通訊的情況。

或許因為上述情況，顧彬於2019年6月來到握有股份的森合高科。

2017年11月至2018年10月期間，顧彬便通過二級市場入股森合高科，又於2019年5月至2019年8月期間再次通過二級市場進行加碼。目前，顧彬共有持有森合高科153.6萬股的股份，如果森合高科達到擬募資額的目標，則每股發行價為17.53元/股，而森合高科新三板時的最高股價也只有10.01元/股（前復權），以此計算顧彬至少賺1155.58萬元。

（森合高科新三板股價圖（前復權），數據來源：東方財富）

新官上任三把火。

新的財務「扛把子」顧彬上任後，森合高科幾個月內便發現三個會計差錯。

這三個會計差錯更正的事項為：1、根據企業會計準則的相關規定及證監會的指導意見，更正應收票據終止確認的會計處理；2、根據企業會計準則的相關規定更正預付中介機構發行費的會計處理；3、根據企業會計準則的相關規定更正固定資產報廢處置的相關處理。

差錯更正後，森合高科的財務數據發生一些變化，比如2017年和2018年的淨利潤分別減少6.72萬元和18.52萬元。

大客戶和競爭對手是「一夥」

獲IPO「老手」相助後，森合高科的信心「爆棚」，居然與新股東籤訂對賭協議。

2019年12月，森合高科與其實控人和新股東招金有色籤訂對賭協議並約定，如果森合高科未能在2023年12月31日在A股上市成功，則招金有色有權要求回購，且相應的年利率為10%。

不過，需要指出的是，森合高科也有一些令人擔憂的地方。

比如，森合高科2017年至2019年的前五大客戶中，有兩個居然和競爭對手是一夥的。

第一個是獲嘉縣卓珩貿易有限公司（下稱「卓珩貿易」），其為森合高科2017年第四大客戶和2018年第一大客戶，分別佔當年營業收入比例分別為4.82%和12.39%。天眼查顯示，卓珩貿易註冊資本和實繳資本雖然均為50萬元，但2017年至2019年的年報中，均無人繳納社保。

第二個是陝西秦創電子科技有限公司（下稱「陝西秦創」），其為森合高科2017年第3大客戶，佔營業收入比例為5.46%。天眼查顯示，陝西秦創成立於2010年12月，雖然註冊資本和實繳資本均為300萬，但2016年和2017年的年報中，均無人繳納社保。

（社保信息摘要，數據來源：天眼查）

兩家似乎有些異樣的公司，在2018年和2019年分別被森合高科發現，其向公司的直接競爭對手銷售公司產品。對此，森合高科以損益公司利益為由，終止與兩家公司的合作。

關於這類事項的危害，北京大學經濟學院教授呂隨啟對IPO日報表示，可能使公司懷疑信息被洩露，從而內部產生信任危機，不利於公司的穩定發展。

香頌資本執行董事沈萌對IPO日報表示，雖然公司得到收入但是卻用自己的產品打響對方的牌子，會使競爭對手搶佔市場份額。另外，公司給經銷商的產品價格要低於市場售價，這等於讓利給競爭對手。

（客戶變化原因摘要，數據來源：申報稿）

值得一提的是，森合高科2019年前五大客戶中，也有2019年無人繳納社保的公司存在。比如天眼查顯示，森合高科2019年第一大客戶昆明賽銘克科技有限公司，其2019年年報中無人繳納社保。

（前五大客戶摘要，數據來源：申報稿）

關於類似的現象是否還會發生，IPO日報向森合高科發去採訪提綱，但截至發稿尚未收到回復。