總統籌 | 黃麗媛
主編 | 張洵
研究員 | 徐志丹、吳永澤、賀念慈、韓慧傑
引言
發展新能源汽車被認為是中國在汽車領域彎道超車的重要突破口,特別是今年中國新能源車企市值的爆發性增長,以及技術領域的一些突破,更是增添了這種自信,不少人認為中國新能源汽車的發展走在了世界的前列,已經可以和美國一較高下。實際情況如何?為全面評估中美新能源汽車行業的發展水平,本報告分別從宏觀、中觀、微觀三個層面予以研究和量化分析。報告中數據的爬取均來自國際組織、政府部門和專業網站等權威渠道。
宏觀層面,通過對中美新能源汽車發展4個指標維度的比對,得出的結論是,美國的競爭優勢主要在核心技術創新上,中國的競爭優勢則在政策力度、產業規模和市場空間上面。
中觀層面,編制了「新能源汽車發展綜合指數」,構建了社會供給、社會需求和節能減排三維一體子系統,分別從技術驅動力、政策驅動力、市場驅動力、資本驅動力、環保驅動力等5個維度對中美實力進行了量化分析。總體結論是,2019年,中國「新能源汽車發展綜合指數」開始超過美國,預測該指數將在2020、2021年繼續上行,且中國仍保持領先地位。
同時,延續宏觀和中觀層面的分析邏輯,報告對中美在新能源汽車的角力提出了三點預判,中國在純電動汽車充電技術上超過美國的可能性很大;中國造車新勢力將以差異化策略牢牢佔據全球新能源汽車第二陣營;即使到2025年,美國電動汽車市場體量仍然難以超越中國。長期來看,中國在新能源汽車領域特別是純電動汽車方面彎道超車的可能性較高。
微觀層面,選取五家具有代表性的新能源汽車企業,分別是特斯拉(上海)、比亞迪、蔚來、理想、小鵬,通過構造「新能源汽車企業綜合評價指數」來比較其發展水平。建立企業能力綜合評價體系時,考慮資本能力,效益能力,管理能力,技術能力和服務能力五維子系統。通過系統綜合評估,特斯拉遙遙領先,比亞迪第二,中國造車新勢力「三劍客」——蔚來、理想、小鵬中,理想汽車綜合評分略高一籌。
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目錄
一、四大指標透析中美新能源汽車發展水平
1.市值:特斯拉市值是中國全部上市車企(含傳統汽車)總市值的1.5倍
2.市場:中國新能源汽車銷量全球佔比高出美國35%
3.技術:中國在純電動專利佔比領先,但在燃料電池方面落後
4.政策:中美對新能源汽車的財政補貼平均力度相當
二、中國「新能源汽車發展綜合指數」超越美國,但並非勝在技術
1.技術驅動力:續航裡程與研發投入水平美國領先
2.政策驅動力:中國財政補貼綜合力度領先
3.市場驅動力:中國在市場體量上領先
4.資本驅動力:美國在資本能力上領先
5.環保驅動力:中國發展新能源汽車的壓力更大
三、中國在新能源汽車領域具備彎道超車的潛力
1.中國在純電動汽車充電技術上超過美國的可能性很大
2.中國造車新勢力以差異化策略牢牢守住第二陣營
3.2025年美國電動汽車市場體量仍然難以超越中國
四、中國造車新勢力——蔚來、理想、小鵬誰將勝出?
附件:
(一)「新能源汽車發展綜合指數」編制說明
(二)「新能源汽車企業綜合評價指數」編制說明
一
四大指標透析中美新能源汽車發展水平
通過中美新能源汽車發展的多維度比對,得出的結論是,美國的競爭優勢主要在核心技術創新上,中國的競爭優勢則在政策力度、產業規模和市場空間上面。雖然美國新能源汽車是特斯拉一家獨大,中國在造車勢力上則是多點開花,但在新能源汽車的技術優勢上,中國的純電動車企和特斯拉明顯不在一個層級。特斯拉牢牢掌握著全球高端電動汽車市場,並引領著技術發展的路徑和方向。
1.市值:特斯拉市值是中國全部上市車企(含傳統汽車)總市值的1.5倍
特斯拉目前已經是全球市值最大的車企。總市值從上市至今翻了60倍,今年漲幅達到6倍,總市值是3個豐田的市值,是中國全部上市車企(含傳統汽車)包括在美上市的蔚來、理想、小鵬等總市值的1.5倍。
數據來源:Choice
2.市場:中國新能源汽車銷量全球佔比高出美國35%
中國新能源汽車產業規模全球領先,產銷量連續五年位居世界首位,累計推廣的新能源汽車超過了450萬輛,佔全球的50%以上。
近年來中國新能源汽車的銷量在全球的佔比基本維持在50%左右。2019年的全球新能源汽車市場,中國市場佔據全球新能源汽車市場的51.5%,排名第二的是26.9%的歐洲市場,而美國市場佔據17.2%,日本僅佔據2%。從區域分布來看,中國是全球最大的新能源汽車市場。
圖1:全球新能源汽車銷量區域分布 數據來源:marklines(全球汽車產業平臺)
全球來看,特斯拉仍然穩居全球銷量冠軍寶座。國內來看,國產自主品牌呈現你追我趕之勢,在今年10月,上海通用五菱宏光Mini EV一舉超過特斯拉成為銷冠,11月,上海通用五菱和比亞迪銷量超越特斯拉分居冠亞軍。但整體而言,特斯拉仍然牢牢掌控著全球高端電動汽車市場。在美國2020年上半年銷售的所有電動汽車中,特斯拉佔比超過80%。
數據來源:marklines(全球汽車產業平臺)
3.技術:中國在純電動專利佔比領先,但在燃料電池方面落後
專利是衡量企業技術創新能力最易量化的指標之一,專利的數量和質量也是一國技術能力的象徵。2019年10月,清華大學全球產業研究院發布《新能源汽車全球專利觀察》報告指出,到2019年7月全球各國,在BEV(純電動汽車)車型方向專利件數佔比分別為:日本26%、中國25%、韓國20%、美國18%、德國4%、法國1%;HEV(混合動力汽車)車型方向專利件數佔比分別為:日本52%、中國4%、韓國6%、美國16%、德國12%、法國4%;FCV(燃料電池汽車)車型方向:日本54%、中國2%、韓國8%、美國19%、德國7%、法國3%。
圖2:全球新能源汽車專利分布 數據來源:清華大學《新能源汽車全球專利觀察》
中國在純電動汽車領域有較大的優勢,是這個領域世界第二大專利優先權國。但在混合動力和燃料電池汽車領域表現較弱,僅為4%與2%。美國在純電動汽車、混合動力汽車、燃料電池汽車領域的專利佔有量分別為18%、16%、19%,排名分別為第四、第二、第二,技術能力比較均衡。
4.政策:中美對新能源汽車的財政補貼平均力度相當
美國在聯邦政府層面通過制定宏觀規劃確定產業中遠期發展目標,通過國家級研發計劃和專項資金支持技術研發,通過成熟的個稅抵免政策體系鼓勵消費者購買。美國聯邦政府自2010年1月1日起對購置純電動及插電式混合動力輕型車的納稅人實施個稅抵免政策。在2017年美國稅收改革中,多項抵免政策皆被廢除但電動汽車購置抵免政策仍被保留。
數據來源:根據美國聯邦稅務總局(IRS)
近年來,中國政府對新能源車的補貼力度不斷加大,雖然今年補貼略有滑坡,但其實是將原計劃在今年停止的補貼政策延續到了2022年,而且政策支持的密度是不斷加大的。今年,在補貼和積分方面,中國政府制定了更為嚴格的標準。
目前在財稅政策支持方面,中美補貼力度基本相當。美國補貼的基礎額度2500美元,和中國的補貼門檻1.62萬元基本相當。需要指出的是,這是平均補貼水平,不是綜合補貼水平。
數據來源:《關於完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》
綜合而言,中國在政策的大力扶持下,新能源汽車技術發展很快,市場也快速擴展,但在核心技術領域比如燃料電池上和美日還有較大的差距。但不論如何,中國都會在世界新能源汽車發展史上留下濃墨重彩的一筆。
二
中國「新能源汽車發展綜合指數」超越美國,但並非勝在技術
發展新能源汽車不僅是為「汽車強國」夢而努力,更重要的是中國履行「巴黎氣候協定」承諾,在2030年左右達到碳排放峰值,在2060年實現「碳中和」整體目標的必然要求。可以說,發展新能源汽車是和環境友好綁定在一起的,是人們實現美好生活嚮往的重要途徑之一。和美國新能源汽車發展狀況進行對比,是為了明確中國在發展新能源汽車上的優勢和劣勢,為未來發展提供一些方向性的參考。
2019年開始,中國「新能源汽車發展綜合指數」開始超越美國。分維度看,在技術驅動力上,美國在續航裡程和研發投入上領先;在政策驅動力上,中國在總的補貼力度上大幅超過美國,而且近年來政策密度持續加大;在市場驅動力上,中國在新能源汽車全球市場份額和銷量上都大幅領先美國;在資本驅動力上,美國在新能源汽車企業總資產上大幅超越中國。在環保驅動力上,美國的空氣品質要好於中國,但中國制定了更嚴格的碳排放目標,倒逼新能源汽車更快速地發展。預測中美2020、2021年「新能源汽車發展綜合指數」將繼續上行,而且中國的發展速度比美國更快。
圖3:中美「新能源汽車發展綜合指數」對比
1.技術驅動力:續航裡程與研發投入水平美國領先
2020年新能源汽車技術突破給人印象最深刻的是續航裡程的提高。現在電動汽車續航裡程已經可以和燃油車相媲美。美國新能源車企主要是特斯拉仍然引領了電池技術,但中國造車新勢力的技術進步也不容小覷。
圖4:中美純電動汽車續航能力預測
特斯拉在研發投入上也是大幅領先中國純電動車企。也可以看到2019年以來,中國核心純電動車企的研發投入水平追趕得很快,這也為相關技術的進步打下了基礎。
圖5:中美核心純電動車企業技術投入 數據來源:同花順、公司年報
2.政策驅動力:中國財政補貼綜合力度領先
近年來,中國政府對新能源車的補貼力度不斷加大,雖然今年補貼略有滑坡,但其實是將原計劃在今年停止的補貼政策延續到了2022年,而且政策支持的密度是不斷加大的。相較而言,雖然美國在平均補貼水平上和中國力度相當,但是中國對新能源汽車總的補貼力度是美國無法比擬的。
圖6:中美新能源汽車政策補貼力度 數據來源:中國工信部官網、美國能源部
今年,在補貼和積分方面,中國政府制定了更為嚴格的標準,對於車企來說,不論是從自身發展的角度,還是獲取補貼和積分的角度,都有比較強的轉型動能。
來源:各政府部門網站
3.市場驅動力:中國在市場體量上領先
中國在新能源汽車市場份額和銷量上大幅領先美國。美國由於傳統車企的強勢和轉型動力不足,汽車電動化的速度比較緩慢,而且呈現出特斯拉一家獨大的市場格局。
圖7:中美新能源汽車市場份額 數據來源:marklines(全球汽車產業平臺)
到2025年,中國新能源汽車市場份額將達到10%,美國計劃2025年純電動汽車的市場份額達到10%,按照這一比率計算,美國在2025年新能源汽車的市場體量仍然難以與中國相媲美。
圖8:中美新能源汽車銷量 數據來源:marklines(全球汽車產業平臺)
4.資本驅動力:美國在資本能力上領先
不論是在新能源車企的市值上,還是淨資產方面,美國的特斯拉就足以和中國的所有上市車企相抗衡,這就是資本和技術的力量。
圖9:中美新能源企業總淨資產 數據來源:同花順、公司年報
5.環保驅動力:中國發展新能源汽車的壓力更大
通過中美空氣中PM2.5的數量對比,美國的空氣無疑比中國優質很多,但在乘用車燃料消耗量標準上,中美卻非常接近,也就是說中國在節能減排上有著比美國大得多的壓力,這也是為什麼中國如此重視新能源汽車發展的主要原因之一。
圖10:中美乘用車燃料消耗量標準 數據來源:前瞻經濟學人
由於美國在碳排放上沒有太大的壓力,再加上傳統車企的電動化轉型動力不足,使得美國新能源汽車市場並沒有發展到與特斯拉技術水平相匹配的體量。而中國由於環保壓力,不得不在新能源汽車發展上下大功夫。
圖11:中美細顆粒物(PM2.5)排放量 數據來源:OECD(經濟合作與發展組織)
三
中國在新能源汽車領域具備彎道超車的潛力
1.中國在純電動汽車充電技術上超過美國的可能性很大
全球各國在新能源汽車技術路徑選擇上各有差異。中國、美國、歐洲、日本、韓國均是新能源汽車發展的主要國家和地區。中國在純電動汽車的專利數量上有較大的優勢,但在燃料電池汽車和混合動力汽車領域的劣勢比較明顯;日本在燃料電池汽車和混合動力汽車領域佔據明顯優勢,但是技術轉化和應用上明顯不足;美國在新能源汽車的技術發展上比較均衡,擁有特斯拉這一全球第一電動汽車品牌,牢牢掌控著全球高端電動汽車市場,是新能源汽車全球商業化做得最好的國家。
根據PATSTAT(全球專利統計資料庫)的統計,到目前為止,我國新能源汽車相關的專利數量是239789個,美國是193344個,這說明我國在新能源汽車技術成果轉化方面,有超過美國的趨勢。在市場與政策的雙重促進下,我國的純電動汽車領域專利數量在過去十年上升迅猛,已成為世界第二大專利來源國。這可以說明我國企業、高校等研發機構在純電動汽車領域的創新已經走在了世界前列,從專利數量上來看具有較強的優勢。中國在純電動汽車領域的布局比較全面和均衡。除了動力電池材料及製作、動力電池包管理專利量在全球佔據第二、三的位置外,中國在快速充電、無線充電領域的專利數量佔據了全球的半壁江山,遠遠高於美國和日本。
圖12:純電動汽車領域專利技術主要國家布局 數據來源:清華大學《新能源汽車全球專利觀察》
事實上,中國國產電動汽車在續航裡程和充電時間上,已經呈現出趕超特斯拉的態勢。比如今年7月,首款搭載刀片電池的中大型轎車比亞迪漢上市,NEDC續航最高可達605公裡,超過了特斯拉Model 3。今年小鵬P7高配車型706公裡的續航裡程更是拿下了純電動汽車續航裡程的首位。再就是中國的汽車電池製造企業龍頭寧德時代,與韓國LG化學呈現雙寡頭的格局,有望藉助國內新能源汽車產業鏈的擴展與完善,不斷積累技術優勢和提升市場份額。
中國在充電技術領域的提前布局,為制定世界範圍內的統一標準打下了基礎,如果中國在充電技術上能夠像5G一樣制定全球標準,那麼,中國不僅對外輸出純電動汽車,而且輸出相關配套充電基礎設施,在純電動汽車領域實現彎道超車並非沒有可能。
2.中國造車新勢力以差異化策略牢牢守住第二陣營
雖然在全球市場,中國的造車勢力還無法撼動特斯拉的龍頭地位,但是在中國新能源汽車市場,已經不是特斯拉一家獨大的格局。中國的造車新勢力成長得很快,而且成功者都有明顯的標籤。在特斯拉以科技感為標籤之外,蔚來以豪華品牌為標籤、理想以高性價比二娃家庭用車(大型SUV)為標籤、小鵬以高性價比的自動駕駛為標籤、上汽通用五菱以超高性價比代步車為標籤。
特斯拉選擇採用軟硬體自研的方式發展自動駕駛,充分利用開源系統進行OTA迭代升級,塑造科技感標籤。特斯拉與Space X「共享」同一個CEO馬斯克,在一定程度上,Space X在航空航天複雜科學領域的成功,也強化了特斯拉科技感的標籤。因此,如此強大的特斯拉是中國的造車新勢力們無法企及的高度。
但是,中國是全球最大的新能源汽車市場,消費者的消費水平和需求各異,給了中國造車新勢力以更多的拓展空間。蔚來通過提供極致服務、圈層營銷,使其躋身國內豪華電動汽車品牌;理想定位為二娃家庭車,該品類產品較少,價格較高,而且盈利能力已超蔚來,顯現出出色的費用管控能力;小鵬汽車則主打高性價比的智能駕駛,其自動駕駛水平處於國產品牌領先地位。
從全球來看,雖然特斯拉的龍頭地位一時難以撼動,但是,中國的造車新勢力也牢牢守住了全球新能源汽車的第二梯隊。從發展趨勢來看,中國國產電動車企在國內市場的份額將逐步提升,同時也有著對外輸出的能力。
3.2025年美國電動汽車市場體量仍然難以超越中國
未來電動化是汽車業發展的大趨勢。據中國《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》,到2025年,新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右。目前中國新能源汽車的市場份額是5%左右,也就是說中國在2025年新能源汽車銷量比2020年至少要翻4倍,今年總銷量預計突破150萬輛,也就是2025年要突破600萬輛。
根據美國新能源汽車2025路線規劃,要在2025年達到純電動汽車在汽車市場佔比10%,在2040年佔比35%的目標。目前美國純電動汽車的市場份額在2%左右,即美國在2025年新能源汽車的銷量要比2020年至少翻5倍,2019年美國共售出325,000輛電動汽車,粗略估計到2025年銷量突破160萬輛,僅相當於中國今年的銷量。
各國公布禁售燃油車時間表,也在一定程度上加速了汽車的電動化。挪威計劃2025年禁售燃油車時間最早,而包括英國、以色列、荷蘭阿姆斯特丹、美國加州、加拿大魁北克省、韓國首爾市、法國、西班牙等國家或地區將先後在2030年-2040年禁售燃油車。而走在油電混合領域前沿的日本,其日本經濟產業省則曾表示到2050年,日本汽車廠商在全球銷售的乘用車都將實現電動化。中國現在有燃油車禁售的呼聲,但是具體時間表還沒有公布。
圖13:主要國家碳中和願景 來源:生態環境部
長期來看,遠期的碳中和已經在全球範圍內形成較為一致的預期。如歐洲、日本、韓國已確定目標於2050年實現碳中和,中國將力爭於2030年前達到碳峰值,2060年前實現碳中和,美國方面,拜登在其競選規劃中的《清潔能源革命和環境計劃》中確定將使得美國於2050年達到碳中和。汽車尾氣是全球溫室氣體排放量迅猛攀升的主要來源。因此,通過汽車的新能源技術革命,減少碳排放乃至零排放,是實現全球碳中和遠景目標的重要途徑之一。
四
中國造車新勢力——蔚來、理想、小鵬誰將勝出?
回到微觀企業層面,2020年,造車新勢力迎來了發展的分水嶺,一邊是獲得資本青睞的「三劍客」——蔚來、理想、小鵬,另一邊是陷入經營困境,走到淘汰邊緣的博郡、賽麟等汽車。新的格局在大洗牌中逐漸定型,但這僅僅是上半場的「量產之爭」。下半場的「三劍客」還將面臨著來自特斯拉與轉型的傳統車企的威脅,競爭遠未到終結的時候。提升車輛品質,夯實技術基礎將成為下一場「技術之爭」的核心命題。
為了評估目前中國造車新勢力「三劍客」的發展水平,本報告編制了中國「新能源汽車企業綜合評價指數」。該指數重點考慮資本能力,效益能力,管理能力,技術能力和服務能力五維子系統,通過層次分析法來科學地確定各指標權重。
在微觀層面,本報告選取五家具有代表性的新能源汽車企業,分別是特斯拉、比亞迪、蔚來、理想、小鵬,通過構造「新能源汽車企業綜合評價指數」來比較其發展水平。建立企業能力綜合評價體系時,考慮資本能力,效益能力,管理能力,技術能力和服務能力五維子系統。相較於中觀層面的「新能源汽車發展綜合指數」,在評價企業發展能力時權重的確定採用層次分析法。層次分析法可以對非定量事物做定量分析,可以減少評價中的主觀影響,是一種確定指標權重的科學方法。
最終得到新能源汽車企業綜合評價指數,可以發現新能源汽車企業的排名次序為:特斯拉、比亞迪、理想、小鵬、蔚來。
圖14:主流新能源汽車企業綜合評價指數 註:「特斯拉(上海)有限公司」僅代表特斯拉上海分公司
總結:綜合評價新能源汽車「三劍客」,理想略勝一籌
特斯拉國產化、老牌車企轉型、造車新勢力崛起,中國新能源車市場大致可劃分成這三大勢力,由於定位和發展邏輯的不同,這三類車企正處於不同的發展階段,各自享受著不一樣的榮光,也各自面臨著不一樣的瓶頸。
特斯拉作為新能源汽車行業中的領軍企業,始終保持著超強的技術與市場優勢。但是轉換角度考慮,特斯拉所帶來的「鯰魚效應」實實在在地倒逼出了一個更好、更加良性健康的中國新能源市場。目前中國新能源汽車企業中以轉型的傳統車企比亞迪和造車新勢力「三劍客」蔚來,理想,小鵬為代表,重視產品研發投入,構建服務體系,打造良好口碑。在效益、管理、技術能力上,特斯拉和比亞迪均遠超「三劍客」,唯有在服務能力上略顯不足。
新造車勢力「三劍客」目前主要面臨的問題是沒有自我造血能力,融資的速度遠趕不上燒錢的速度。雖然都歸屬新勢力,但這幾家車企都各自有不同的風格與定位,蔚來最看重企業服務,是「汽車界的海底撈」;理想汽車區別一般純電動車,採用增程式的技術架構(理想最近改變技術定位為插電式混合動力);小鵬堅持網際網路思維造車,在電動車智能化、交互體驗升級上投入巨大。
依據目前所編制的新能源汽車企業綜合評價指數,「三劍客」實力不分上下,理想汽車略勝一籌。
資本能力方面,理想汽車受到資本的青睞,自2016年以來已順利完成六輪融資。同時在現金流方面,理想汽車2020年第三季度經營性現金流為9.30億元,較第二季度的4.52億元大幅增長105.8%,連續兩個季度實現經營性現金流為正。截至2020年第三季度末,理想汽車現金儲備達189.16億元,相比2019年底的37.09億元大幅提升,為核心技術研發、銷售服務網絡的拓展提供堅實保障。
效益能力方面,2020年第三季度,蔚來、小鵬、理想單車毛利分別為5.1/0.7/5.6萬元。這其中理想的成本控制最為理想,蔚來在改革後單車銷售及管理費用明顯下降,而小鵬雖然毛利較低,但也呈上升趨勢。理想汽車50%的資金投入在研發上,30%左右的資金投入在工廠上,只有不到20%的資金投入在人員和營銷上。有效的成本控制加不斷增加銷量使得理想汽車表現出較好的效益能力。
技術能力方面,理想汽車目前還不敵蔚來和小鵬,但其創始人李想提出:在未來將進一步加大在研發方面的投入,繼續利用技術為用戶創造價值,優化用戶體驗。雖然理想汽車車型較為單一,但是在新能源汽車中具有較佳的口碑,這也成為它能夠在眾多新能源汽車中脫穎而出的原因。
未來的發展走勢還需要看這三家企業誰能夠真正的在電池核心技術上有所突破,誰能夠把握好安全這一關真正獲得消費者信賴。目前特斯拉國產化趨勢進一步加快,針對相關的政策進行了降價調整,新造車勢力將會面臨更大的挑戰與衝擊。
綜上所述,中美在新能源汽車發展上各具優勢,但中國在充電技術上已呈現趕超美國的態勢,美國的新能源汽車市場體量短期內難以超越中國。2020年新能源汽車行業的爆發並非偶然,而是技術、政策、市場、資本、環保等多因素共振的結果。在可以預見的未來,中美「新能源汽車發展綜合指數」將會不斷上升,且中國的優勢開始顯現。在技術競爭白熱化的階段,新能源車企也將迎來殘酷的洗牌之戰。
附件:指數編制說明
(一)「新能源汽車發展綜合指數」編制說明
新能源汽車是未來汽車市場的一個發展方向,為了研究其發展態勢,本報告採用多指標綜合評價的方式來構建新能源汽車發展綜合指數。將綜合發展體系分解為社會供給,社會需求和節能減排三維子系統,其內涵與計算方法如下:
圖:新能源汽車發展綜合指數驅動因子分解
社會需求層面:內涵為影響新能源汽車需求端的因素,反映其市場驅動力和資本驅動力。對市場驅動力賦權0.75,資本驅動力賦權0.25。通過新能源汽車銷量以及目前所佔的市場份額來量化市場,對於這兩個指標分別賦權0.75,0.25。利用核心電動車企業總淨資產來衡量企業的資本驅動力。
社會供給層面:內涵為影響新能源汽車供給端的因素,主要包括技術驅動力和政策驅動力。為了進一步量化各個指標,我們選定平均續航裡程和企業研發投入來代表技術驅動力,政府補貼來代表政策驅動力。技術驅動力體現目前新能源汽車的技術成熟度,設定權重為0.75,通過企業研發投入與平均續航裡程來量化技術驅動力,且對這兩個指標分別賦權0.83,0.17。政策驅動力反映政府對於新能源汽車推廣的支持力度,設定的權重為0.25。
節能減排層面:內涵為機動車尾氣排放所造成的汙染以及各國政府提出的環境標準。選用了PM2.5排放量與各國乘用車燃料消耗標準來衡量新能源汽車的環保驅動力,分別賦權0.25,0.75。
在計算新能源汽車發展綜合指數的過程中,對三維子系統也設置了相應的權重。社會供給與需求層面均設定為0.43,節能減排賦權0.14。下述是具體的計算過程:
單個指標的百分製得分計算方法:
綜合指標得分的計算方法:
數據說明:在選擇代表性企業時,考慮到美國新能源汽車市場的特殊結構。為了更好的對比中美兩國新能源汽車市場發展水平,美國選取特斯拉作為代表企業,中國選取新勢力「三劍客」蔚來、理想、小鵬作為代表。
(二)「新能源汽車企業綜合評價指數」編制說明
在微觀層面,本報告選取五家具有代表性的新能源汽車企業,分別是特斯拉、比亞迪、蔚來、理想、小鵬,通過構造「新能源汽車企業綜合評價指數」來比較其發展水平。建立企業能力綜合評價體系時,考慮資本能力,效益能力,管理能力,技術能力和服務能力五維子系統。相較於中觀層面的「新能源汽車發展綜合指數」,在評價企業發展能力時權重的確定採用層次分析法。層次分析法可以對非定量事物做定量分析,可以減少評價中的主觀影響,是一種確定指標權重的科學方法。其具體步驟如下:
第一步:建立企業能力綜合評價體系,全面考察一系列二級指標
為了全面準確地評價新能源汽車企業的發展潛力,將資本能力,效益能力,管理能力,技術能力和服務能力作為一級指標。
而資本能力主要通過融資金額,融資次數以及資本積累率來衡量的。效益能力主要通過企業的財務指標以及銷售數據來反映的,故將淨資產收益率、總資產周轉率、資產負債率、銷售增長率、市場佔有率作為二級指標。考慮到數據的可得性問題,選取了創始人及CEO背景以及員工數量來反映企業的管理能力。在新能源汽車企業的發展中,技術能力舉足輕重,將企業研發投入、專利數量、智能駕駛、安全性能、續航裡程作為其二級指標。服務能力綜合體現了企業產品的口碑以及社會責任,可以通過口碑、主流媒體的關注度以及風險事件發生次數來反映。
第二步:比對各因素的重要程度,構造出各層次的判斷矩陣A
結合判斷矩陣構建的準則,首先對一級指標所在的層次進行各因素的比較,再對二級指標所在的層析進行比較,最終得到企業發展能力所對應的判斷矩陣。
第三步:利用求和法來計算層析分析法中權重向量W
由於判斷矩陣A中的每一列都近似地反映了權值的分配情形,故可採用全部列向量的算術平均估值來估計權向量,即
計算步驟:A的元素按列歸一化,即求
將歸一化後的各列相加
將相加後的向量除以n即得權重向量
最終得到各項指標的權重情況如下:
圖:新能源汽車企業綜合評價指數解析圖
第四步:搜集相關數據,得到單項指標與綜合指標得分
單個指標的百分製得分計算方法:
根據以上的計算方法得到每項指標的具體得分。
綜合指標得分的計算方法:
免責聲明:
《新能源汽車發展指數報告》是我公司及其研究人員對新能源汽車相關信息和數據的綜合量化評估分析,其性質是為單位或個人研究與觀察新能源汽車發展提供輔助,並不構成最終決策建議。材料結論、數據的完整性、適用性,不予保證,請單位和個人斟酌參考。
版權聲明:
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