口 述：劉世錦
編 輯：李晟達
來 源：正和島商業洞察
「中國經濟增長十年展望」這個課題我們堅持了八年，抓住了中國經濟在過去八年中的一些重要變化、重要節點，並且提出了一些觀點。
今年原定的題目是中等收入群體倍增的問題，但面對突如其來的疫情，我們的整個經濟和預測都發生了很大變化。
所以，大家現在看到的這本書，是基於疫情的大背景之下，叫做戰疫增長模式。書中不僅涉及短期關注的問題，特別是政策、形勢判斷問題，還包括中長期增長動能（即結構性潛能）和改革的問題。
01、疫情是一次沒有規劃的壓力測試
疫情來臨，形勢發生了很大的變化。
首先從整個經濟形勢來看，上半年包括7月份，中國經濟的表現總體上是符合預期的。但是，還有一些超預期的量。疫情是不期而遇的，帶來的壓力很大，這對中國經濟來說是一次沒有規劃的壓力測試。
其中有三個特點需要關注。
第一點，出口的問題。
之前我們判斷出口二季度以後可能會大幅度下滑。但從最後的結果來看，出口小幅增長。這說明中國的出口行業很值得關注，這一次它展現出了非凡的競爭力。
這個競爭力表現為快速的市場應變能力和增長的韌性，這也證明中國的出口行業是能夠經受大風大浪的。
第二點，到目前為止我國的經濟恢復總體符合預期，但是目前需求恢復還是比較慢，要慢於供給。
這裡可以解釋為供給側的主體都是企業或者一些機構，而需求側更多的是個人和市場化的反應。而機構的反應速度一般是快於個人的。
第三點，疫情到底給經濟帶來了什麼影響。
最主要的影響還是短期的衝擊，疫情過去以後經濟已經慢慢恢復。但是，疫情確實也為我們帶來了一些改變。
例如疫情衝擊促進了數位化的發展，但是，數位化發展的同時，會不會導致在疫情之後，一些產業永久性的減少？
比如，疫情期間許多會議轉為線上形式，從開會的角度來講，是很好的。但是對服務業的影響確實是比較嚴重的，航空業、酒店業、餐飲業肯定會有影響。
總的來說，我認為中國經濟在總體上恢復得不錯，儘管有恢復不平衡的狀況，但是如果正常的話，三四季度應該能夠恢復到5%—6%的增長速度，全年可以爭取3%左右的增長。
02、拓展新的結構性潛能很重要
如何評估中國經濟增長？我認為可以用相對增長率這樣的概念，也就是用中國的增長率和全球的平均增長率進行比較。
比如，2019年中國的經濟增長率是6.1%，全球是2.9%，這個相對增長率差值大概是3.2個百分點。
如果2020年中國增長率達到3%，全球是-3%，這樣相對增長率將會達到6%，也就是說由去年的3.2%到現在的6%，從這個角度來看，中國的經濟增長狀況還是不錯的。
從宏觀政策來看，前段時間是一個特殊時期，出臺了很多非常規的措施，主要是以宏觀救助為主的貨幣政策、財政政策。
但是隨著經濟逐步回到正常的增長軌道，宏觀政策應該也回歸常態。
當然，目前還不需要明顯收緊，但是一方面要防止資金過度流向股市、房市，刺激泡沫，同時要穩定宏觀槓桿率。
另外一個方面就是，實體經濟怎麼通過金融提供支持，如何打通渠道，如何提升生產力，這也是現在宏觀政策需要關注的問題。
更重要的一點是，今年上半年我們通過宏觀政策對經濟進行救助恢復，當下半年經濟逐步轉向正常軌道以後，要把注意力轉到拓展結構性潛能上來。
宏觀政策的作用其實是有限的，也是短期的，特別是受到了大的衝擊以後，宏觀政策的作用比較明顯。但是如果轉向長期，中國經濟還想保持增長，就必須拓展一些新的結構性潛能。
所謂結構性潛能是指中國作為一個後發經濟體，在技術進步、產業結構和消費結構升級、城市化進程等方面發展的潛能。具體來說是兩方面。
第一，追趕潛能
目前中國的人均GDP是1萬美元，發達經濟體的門檻接近3萬美元，而多數都是在4萬美元以上，美國是6萬多美元，其實我們和發達經濟體至少有3萬美元的差距。
最近幾年，大家對中國經濟增長的狀況可能有些樂觀的估計，有些可能是過度樂觀。其實從人均GDP的角度來講，至少3萬美元的差距擺在眼前，我們需要做的事情還有很多。
發達經濟體已經做了的，中國也應該做，我們還是要大量吸收發達國家的一些先進技術、管理經驗，以及一些體制機制。這個學習和發展的空間還是很大的。
第二，新湧現的潛能
即與發達經濟體同步、有可能並跑甚至領跑的潛能，主要是數字經濟和綠色發展等。
03、以國內大循環為主體，既有現實需要，也符合發展規律
說到雙循環問題，應該是開放的、內需為主的國內國際雙循環，以國內大循環為主體。理由有以下幾點：
第一，無論是國內循環還是國際循環，出發點和歸宿點都在國內。都以內需為基礎，都是為了滿足全體人民日益增長的美好生活的需要。
第二，從國際範圍來看，大國一般都是以內需為主，即使對外開放度高，對外貿易比重也相對較低。
第三，中國作為世界上人口最多的超大型經濟體，擁有14億人口，是一個中等收入群體達四億人的統一市場。所以，我們和其他大國相比，更有必要和可能形成以內需為主的經濟大循環。
第四，中國已經到了服務業比重提升，並逐步處於主導地位的增長階段，內需在整體經濟活動中比重上升，這是必然的。
所以，我們現在提出以國內大循環為主體，有現實的需要，也符合發展規律，事實上我國經濟一直是以內循環為主的。
現在的大循環至少有兩個特點，第一要提高內需比重，第二要提高關鍵技術和重要產業鏈的可替代性和抗衝擊的韌性。
但是這並不意味著對外開放的後退，更不是關起門來搞自給自足。相反，我們需要更高水平的對外開放。這種開放應當是：
適應不同國家、地區市場變化的開放；
適應開放程度周期性變化的開放；
更有韌性和彈性、更具抗衝擊性的開放；
基於制度規則的開放；
能夠維護和引領全球化長期發展的開放。
04、「1+3+2」的結構性潛能
國內大循環，到底怎麼循環起來？
還是要發揮結構性潛能的作用。
應該建立一個以都市圈城市群建設為龍頭，以產業結構消費結構轉型升級為主體，以數字經濟和綠色發展為兩翼的這樣一個「1+3+2」的結構性潛能的框架。
「1」是以都市圈城市群發展為龍頭，為下一步中國的中速高質量發展打開空間。
「3」是指中國經濟實體經濟這個方面現在存在的三大短板。
我們的基礎產業效率不高，存在不同程度的行政性壟斷。在主體部分，我們需要消費結構升級，與此同時，帶動產業結構轉型升級。
我們現在面臨的問題是中等收入群體的規模不夠大。下一步中國內循環的主要需求來源就在於擴充中低收入群體的收入。
我們的基礎研發能力，特別是原始基礎研究、源頭創新，能力還是比較弱的。這方面能力的建設，現在還沒有引起足夠的重視。
有些方面的差距不是在縮小，很可能還在擴大。所以，下一步我們在實體經濟內循環的過程中，需要補上這三大短板。
「2」就是以數字經濟和綠色發展作為兩翼。
數字經濟和綠色發展是橫向的、對全社會各領域都會發生影響的要素。數字經濟和綠色發展不僅為追趕進程提供支撐，也可為全球範圍內發展方式的轉型提供引領。
所以簡單來說，「1+3+2」的結構性潛能，就是一個龍頭引領，補足三大短板，兩個翅膀賦能，這是一個形象的說法。
05、如何才能有好的循環？
如何把結構性潛能發揮出來呢？我覺得國內大循環的關鍵是要通，不通則痛。現在有幾點件事情要連起來。
第一，中國是世界上最大的消費市場，我們可以利用這個消費市場的規模經濟帶動商業模式的創新，然後再帶動技術創新。
第二，我們要利用消費市場的優勢，成為全球產業鏈效率最高、應變能力最強，具有高生產力的創新大國，把消費能力轉化為生產能力和創新能力。
這樣，中低收入階層的收入提高了，消費能力提升，才會進入一個循環，這才是國內大循環的基本含義。
所以，消費、人力資本提升、生產大國和創新大國，在這幾者之間形成一個循環，是我們下一步要解決的主要問題。
在全球化的理念和規則制定上，我們不能往後退，當然也不能停滯不前，而是應該往前走，至少爭取道義上的支持，在博弈中處於有利位置，對全球開放發展起到引領帶動作用。