諾貝爾獎金管理給我們的啟示

2020-11-23 東方財富網

原標題：諾貝爾獎金管理給我們的啟示

　　諾貝爾獎金頒發從1901年開始，持續了119年，這筆獎金最初只有約3100萬瑞典克朗，2019年末價值上升到49.02億瑞典克朗，100多年上漲100多倍。2020年諾貝爾獎金從2019年的900萬瑞典克朗上漲到1000萬瑞典克朗(相當於757.73萬元人民幣)。

　　這筆獎金的運作堪稱長期投資的經典之作。回顧諾貝爾基金的運作歷史，基金投資經歷了巨大觀念轉變——從絕對保守到適度積極，最終實現資產不斷增值。

　　1953年，是該基金運作的重大轉折點，瑞典政府同意諾貝爾基金獨立投資，基金會從單一安全資產投資轉向全面資產配置，並逐步投資海外市場，最主要是投資美國股市，同時投資房地產，抵押貸款等多個方向。

　　諾貝爾基金會的投資過程對我們基民有三點值得借鑑的啟示。

　　首先是對風險的重新認知。傳統的觀點認為風險就是產品的波動，產品的波動越大，風險越大。比如權益類產品風險大於固收類產品，因為從短期看權益類產品的波動大於固收類產品。還有一類觀點認為，波動不是風險，承擔永久性的損失才是風險。正是這種觀點的轉變，我們看到諾貝爾基金會開始從僅投資「絕對安全的資產」(低波動資產)，轉為投資具有高波動的股票、房地產等資產，最終收益大幅提升。

　　對於普通基民而言，如果你能夠承受短期市場的波動，對經濟前景充滿信心，不妨適度加大權益類產品的配比。根據數據顯示，截至2020年10月18日，滬深300指數自2004年12月31日基日以來年化收益率為10.72%。因此，長期來看，隨著經濟水平高質量發展，權益市場能取得與經濟同步的增長。

　　第二，合理的資產配置。做投資決策，最重要的是要著眼於市場，確定好投資類別。諾貝爾基金會在投資過程中，從始至終都遵循多元化投資的原則。這對於普通基民同樣適用。投資中需要根據自己的風險承受能力，在大類資產配置上做到合理分配，純債基金、偏債混合基金、偏股混合基金和股票型基金要做到全面配置。

　　合理的資產配置能夠在不提高組合風險的前提下，提升預期收益。可謂不費什麼精力，就能夠得到較好的結果。

　　第三，堅持長期投資不動搖。「股神」巴菲特在不同場合表示，對於一位基金經理的考察周期至少是3年，也就是說投資者持有一隻基金或者股票至少要3年以上才可以對其進行評價。

　　這一點和我們國內專業評級機構對基金的評級不謀而合。在基金評級和基金的星級評級上，都是3年起步。一隻基金只有具有完成的3年運作經歷，才能參與星級的評價。

　　無論大師的投資經驗還是評級機構的評價機制都表明：3年以上是較完整的投資周期。所以，基民投資權益市場，至少應該有3年以上持有的準備。如果只能投資較短時間，可以選擇更加穩健的固收產品。

　　正確認知風險、合理資產配置，堅持長期投資，對於我們每一位投資者都是至關重要的。這三點啟示請您收好，並時時拿出來參考。

（文章來源：中國基金報）

(責任編輯：DF524)

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    可整整119年，諾貝爾的遺產不僅沒花光，還越花錢還越多。一千多人都沒能分光諾貝爾的遺產，諾貝爾當初到底留了多少錢？這麼多年過去，諾貝爾獎的獎金為什麼還發不完？還要等多久，才能徹底花完這筆遺產？01 諾貝爾的遺產到底有多少？
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