1949年1月，三大戰役過後，我軍已經收復長江以北的大多數地盤，而國民黨只暫守長江以南。雖然，主力部隊被消滅殆盡，但還有完整的空軍、海軍和上百萬陸軍。那時候，儘管老蔣擁有優勢兵力，但國民黨仍然以令人難以想像的速度，失去了南中國的半壁江山。
如今，中國臺灣的學者一般認為，桂系與蔣介石雙方的明爭暗鬥，應該對國民黨的最後失敗，負有一定的責任。然而，在《李宗仁回憶錄》裡面，李卻嚴厲批評蔣在他代總統期間，到處拆臺，唯恐桂系守得住地盤，寧贈朋友，不與家奴。終於，導致最後的失敗。
在雙方爭鬥的近幾十年時間，蔣桂之間是一邊合作、一邊鬥法，哪怕在最後生死存亡之際，雙方還在進行著殊死爭鬥。這樣一來，蔣桂雙方終於鬥掉了手中僅剩的半壁江山，也鬥出了一個改變中國歷史進程的新中國。可最終，桂系也從此煙消雲散。
1月22日，蔣介石離開國府，李宗仁就任代總統。可是，蔣則在前一天回到奉化老家，並在溪口設了7個電臺，遙控著南京的一切。蔣在下野以前，就做了一系列人事安排，並著手把國庫裡的金銀全數運往中國臺灣。因此，李宗仁從上臺的那一天起，手頭就一文不名。
更過分的是，蔣還授意行政院長孫科，把行政院搬到廣州。國民黨頓時陷入一國三公的奇葩局面。代總統在南京，政府在廣州，還有一個前總統卻在溪口操縱整個局面。此時的李宗仁，南北穿梭、多方活動，他甚至找到何應欽，請他重新組建內閣。
何應欽，曾與李、白二人在北伐時期，一起主持過一段時間的南京政府，所以，李宗仁幻想著能與何再一次攜手，把如今的爛攤子給扭轉過來，讓自己的政府走向正常軌道。日後，能使自己抽出身來，一心一意地投入到和談當中去，爭取一些先機。
可沒想到，現在的何應欽早已畏蔣如虎，視蔣為馬首是瞻。我們可以想像，桂系讓何來重新組閣，這就好像把老蔣的眼線，堂而皇之安排在自己的要害部門。這對桂系來說，在某種程度上是一個嚴重失策，何應欽什麼事情都跟蔣匯報，樣樣請示。
國民黨四分五裂到如此地步，美國人同樣感到李宗仁撐不起國民黨這個爛攤子，他們決定袖手旁觀。這時，唯一能夠挽救桂系的只剩下與北京達成和談這一條路。如果和談能成，局面就可以穩住，蔣介石就不會東山再起，美援也就有了指望，否則一切成空。
可沒成想，北京開出的和平條件相當強硬，包括了懲治戰犯、廢除憲法、收編軍隊等8條。而在早先公布的戰犯名單裡，蔣介石是頭號，李宗仁名列第二，白崇禧位居第四。但是，李宗仁一上臺，就通通答應了這8項條件。當然，李當前考慮更多的是桂系利益。
劉仲榮，是白崇禧身邊的地下黨。1949年3月，白秘密派劉仲龍北上，給北京帶了一封信。信中首先介紹了桂系內部對和談的看法，雖有人反對和談，但桂系大部分人支持和談。另外，白在信中提出「劃江而治，政治過江，軍事不過江。」北京斷然拒絕道：我們軍事也要過江。
這個時候，博弈的三方各有自己的打算：
北京，對於和平條件是「無條件投降」，但也看到拉住桂系，可能會讓蔣介石失敗的更快。
桂系，希望促成和談，掌握軍政大權，最好，蔣介石再也不要回來。
老蔣，則暗中操控局面，先用桂系抵擋一陣子，等自己恢復實力，再登大位。
4月1日，李宗仁派出和平代表團北上談判，前桂系大佬黃紹竑也在其中。據說，黃紹竑見到首長，開始還有點拘謹，首長就問他，你是哪裡人啊？寒暄幾句後，首長直奔主題說：我方對和談是比較寬大的，李先生如果不抓住時機，就變成六親無靠了。
那麼，這裡首長所指的「六親」到底代表著什麼呢？
一親、蔣介石是靠不住的；
二親、美國佬是靠不住的；
三親、老蔣的部隊也是靠不住；
四親、桂系在武漢的二三十萬兵力，同樣靠不住；
五親、李先生在南京的一些支持者，是因為李先生開展和談。如果李先生不和談了，那些人就靠不住了；
六親、我方拿出誠意跟李先生和談，如果李先生沒有誠意，我方也靠不住了；
所以說，如果李先生符合這六項條件，那麼，李先生是不是就六親無靠了呢？
4月16日，代表團回到南京，帶回了北京方面的和平條件。這個條件，仍然強硬地堅持了政治和軍事都過江的原則，但給桂系開列了幾項優厚條件：
一、李宗仁可以當中央人民政府副主席；
二、廣西軍隊暫不改編；
三、廣西、廣東兩年內，不實行土改；
另外，北京也在此下了最後通牒，那就是桂系籤字的最後期限，為4月20號。
在《李宗仁回憶錄》中是這樣描述，當黃紹竑把條件一講，在座的人都傻眼了，建生（白崇禧）突然站起身，指著黃紹竑說：這不是叫我們投降嗎？而且還是無條件投降，虧你還能把這種條件帶回來，白當場就跟黃翻臉了。於是，大家的觀點，在會議上激烈交鋒，
當時，桂系三號人物黃旭初的日記裡，就記錄了個人的心態和想法，說：
今日夜間十時，始召集健生、季寬、鶴齡、荀蒼、思遠，給予討論和談問題。結果，德公（李宗仁）：我為和平代理總統，若和不成，我將交還代理而引退。健生倘和，好比一盤雞肉，肥者先被撿吃。其次，雞頭、雞腳終被吃光。健生不待談話結束，憤然而行。
不過，北京給出的條件有一些讓李宗仁心動，但是，如果按照北京的條件達成和談，那無異於是在投降書上簽字，這對桂系來講，完全是無法接受，尤其是白崇禧更是不能接受此條件。所以，李最終沒能在這份協議上簽字，也就意味著和談徹底破裂。
4月20日晚，正是長江漲潮的時期，北京方面下令渡江，這意味著這場「和共倒蔣」的和談，徹底宣告失敗。而渡江戰役打響了，國民黨內部卻因為蔣桂戰略思想的不一致，而在長江一線迅速潰敗。當時，桂系主張死守長江，希望把黃埔系軍隊調此鎮守。
我們知道，李宗仁的命令湯恩伯怎麼可能會遵從呢？臺兒莊一戰就是最好的證明，當時就是湯的止步不前，延誤增援。所以，李的指令如石沉大海，沒人理會。當時，蔣介石給湯恩伯下達了一個明確指示，長江我們不守了，你儘快把部隊調回上海駐守。
蔣介石的想法是，因為其利益都在東南一帶，所以蔣要保住上海和臺灣，哪怕只守住上海三個月，國際形勢就有可能會發生一些新的變化。
而桂系的想法是，因為其利益都在廣西一帶，所以桂系希望保住西南線，即使長江守不住，部隊還可以鎮守西南一線。
就這樣，蔣桂之間由於各自利益的不一致，導致在戰場上雙方無法精誠合作、互相拆臺、各自為戰的主導思想。我們可想而知，這樣的軍隊怎麼可能打勝仗。所以，國民黨的部隊兵敗如山倒，潰不成軍。而我方人民解放軍則一路高奏凱歌，勢如破竹一路南下。