[年報]中國人壽:2010年年度報告

[年報]中國人壽：2010年年度報告

時間：2011年03月23日 00:16:06&nbsp中財網

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

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中國人壽保險股份有限公司

2010 年年度報告

（股票代碼：601628）

二〇一一年三月二十二日

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

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目錄

釋義……………………………………………………………………………………3

重要提示………………………………………………………………………………4

公司簡介………………………………………………………………………………5

財務摘要………………………………………………………………………………9

董事長致辭…………………………………………………………………………..11

管理層討論與分析…………………………………………………………………..15

股本變動及股東情況………………………………………………………………..30

董事、監事、高級管理人員及員工情況…………………………………………..35

公司治理……………………………………………………………………………..50

董事會報告…………………………………………………………………………..72

監事會報告…………………………………………………………………………..76

重要事項……………………………………………………………………………..79

榮譽與獎項…………………………………………………………………………..91

財務報告……………………………………………………………………………..92

內含價值……………………………………………………………………………..93

備查文件……………………………………………………………………………101

附件…………………………………………………………………………………102

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

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釋義

公司、本公司1 中國人壽保險股份有限公司及其子公司

集團公司 中國人壽保險（集團）公司

資產管理子公司 中國人壽資產管理有限公司，是本公司的控股子公司

養老保險子公司 中國人壽養老保險股份有限公司，是本公司的控股子公司

財產險公司 中國人壽財產保險股份有限公司

保監會 中國保險監督管理委員會

證監會 中國證券監督管理委員會

聯交所 香港聯合交易所有限公司

上交所 上海證券交易所

《公司法》 《中華人民共和國公司法》

《證券法》 《中華人民共和國證券法》

《公司章程》 《中國人壽保險股份有限公司章程》

中國 為本報告之目的，指中華人民共和國，但不包括香港特別

行政區、澳門特別行政區及臺灣地區

元 人民幣元

1 財務報告中所述的「本公司」除外

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重要提示

本公司董事會、監事會及其董事、監事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、

誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

董事會會議應出席董事 11 人，實到董事 10 人。董事長、執行董事楊超，執行董事萬峰、林岱仁、

劉英齊，非執行董事繆建民、時國慶、莊作瑾，獨立董事孫昌基、莫博世（Bruce D. Moore）、梁定

邦出席了會議。獨立董事馬永偉因故請假，書面授權委託獨立董事孫昌基代為出席並表決。

本公司 2010 年度按企業會計準則和國際財務報告準則編制的財務報告已經普華永道中天會計師

事務所有限公司和羅兵鹹永道會計師事務所分別根據中國註冊會計師審計準則和國際審計準則審計，

並出具標準無保留意見的審計報告。

本公司存在養老保險子公司非經營性佔用資金情況。

本公司不存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況。

公司董事長楊超先生、負責財務工作的副總裁劉家德先生、總精算師邵慧中女士及財務機構負責

人楊徵先生聲明：保證本年度報告中財務報告的真實、完整。

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公司簡介

本公司是根據《公司法》，於 2003 年 6 月 30 日在中國北京註冊成立，並於 2003 年 12 月 17 日、

18 日及 2007 年 1 月 9 日分別在紐約、香港和上海三地上市的人壽保險公司。本公司註冊資本為人民

幣 28,264,705,000 元。

本公司是中國最大的人壽保險公司，擁有由保險營銷員、團險銷售人員以及專業和兼業代理機構

組成的中國最廣泛的分銷網絡。本公司是中國最大的機構投資者之一，並通過控股的中國人壽資產管

理有限公司成為中國最大的保險資產管理者。本公司亦控股中國人壽養老保險股份有限公司。

本公司提供個人人壽保險、團體人壽保險、意外險和健康險等產品與服務。本公司是中國領先的

個人和團體人壽保險與年金產品、意外險和健康險供應商。截至 2010 年 12 月 31 日，本公司擁有約

1.29 億份有效的個人和團體人壽保險單、年金合同及長期健康險保單，亦提供個人、團體意外險和短

期健康險保單和服務。

公司法定中文名稱：

中國人壽保險股份有限公司（簡稱「中國人壽」）

公司法定英文名稱：

China Life Insurance Company Limited（簡稱「China Life」）

法定代表人：楊超

董事會秘書：劉英齊

聯繫地址：北京市西城區金融大街 16 號

聯繫電話：8610-63631191

傳 真：8610-66575112

電子信箱：[e-mail]

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

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證券事務代表：藍宇曦

聯繫地址：北京市西城區金融大街 16 號

聯繫電話：8610-63631068

傳 真：8610-66575112

電子信箱：[e-mail]

公司註冊地址：北京市西城區金融大街 16 號

郵政編碼：100033

公司辦公地址：北京市西城區金融大街 16 號

郵政編碼：100033

聯繫電話：8610-63633333

傳 真：8610-66575722

國際網際網路網址：www.e-chinalife.com

電子信箱：[e-mail]

香港辦事處：

聯繫地址：香港灣仔軒尼詩道 313 號中國人壽大廈 25 樓

聯繫電話：852-29192628

傳 真：852-29192638

公司選定的 A 股信息披露報紙名稱：《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》

登載年度報告的中國證監會指定網站的網址：www.sse.com.cn

H股指定信息披露網站： 本公司網站 www.e-chinalife.com

香港聯交所「披露易」網站 www.hkexnews.hk

公司年度報告備置地點：北京市西城區金融大街 16 號中國人壽廣場 12 層

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公司股票簡況：

A 股 H 股 美國存託憑證

上海證券交易所

股票簡稱：中國人壽

股票代碼：601628

香港聯合交易所有限公司

股票簡稱：中國人壽

股票代碼：2628

紐約證券交易所

股票代碼：LFC

H 股股份過戶登記處：

香港中央證券登記有限公司

香港灣仔皇后大道東 183 號

合和中心 17 樓 1712-1716 室

美國存託憑證託管銀行：

Deutsche Bank

60 Wall Street, New York, NY 10005

公司境內法律顧問：北京市金杜律師事務所

公司境外法律顧問：瑞生國際律師事務所

美國德普律師事務所

公司首次註冊日期：2003 年 6 月 30 日

公司首次註冊地點：北京市朝陽區朝外大街 16 號

公司變更註冊日期：2010 年 10 月 21 日

公司變更註冊地點：北京市西城區金融大街 16 號

企業法人營業執照註冊號：100000000037965

稅務登記號碼：11010271092841X

組織機構代碼：71092841-X

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公司聘請的會計師事務所情況：

境內會計師事務所：普華永道中天會計師事務所有限公司

上海市盧灣區湖濱路 202 號企業天地 2 號樓普華永道中心 11 樓

境外會計師事務所：羅兵鹹永道會計師事務所

香港中環太子大廈 22 樓

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財務摘要

單位：百萬元

2008 年

主要會計數據 2010 年 2009 年

本報告期

比上年同

期增減 調整後 調整前

全年業績

營業收入 388,791 342,026 13.7% 313,067 341,074

其中：已賺保費 318,088 275,077 15.6% 265,177 294,939

營業支出 347,780 300,164 15.9% 293,062 333,169

其中：賠付支出 54,016 59,308 -8.9% 71,581 79,235

營業利潤 41,011 41,862 -2.0% 20,005 7,905

利潤總額 41,008 41,745 -1.8% 19,959 7,859

歸屬於公司股東的淨利潤 33,626 32,881 2.3% 19,137 10,068

歸屬於公司股東的扣除非經常性損益後的淨利潤 33,628 32,969 2.0% 19,172 10,102

經營活動產生的現金流量淨額 178,600 149,700 19.3% 126,077 126,077

於 12 月 31 日

資產總計 1,410,579 1,226,257 15.0% 987,493 990,164

其中：投資資產 1,336,161 1,172,093 14.0% 937,390 937,098

負債合計 1,200,104 1,013,481 18.4% 812,622 854,283

歸屬於公司股東的股東權益 208,710 211,072 -1.1% 173,947 134,957

每股計（元／股）

每股收益（基本與稀釋） 1.19 1.16 2.3% 0.68 0.36

扣除非經常性損益後的基本每股收益 1.19 1.17 2.0% 0.68 0.36

歸屬於公司股東的每股淨資產 7.38 7.47 -1.1% 6.15 4.77

每股經營活動產生的現金流量淨額 6.32 5.30 19.3% 4.46 4.46

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主要財務比率

加權平均淨資產收益率（%） 16.02 17.13

降低 1.11

個百分點

10.29 6.64

扣除非經常性損益後的加權平均淨資產收益率（%） 16.02 17.17

降低 1.15

個百分點

10.30 6.66

資產負債比率（%） 85.08 82.65

增加 2.43

個百分點

82.29 86.28

總投資收益率（%） 5.11 5.78

降低 0.67

個百分點

3.48 3.46

注1：涉及淨利潤的數據及指標，採用歸屬公司股東的淨利潤；涉及股東權益的數據及指標，採用歸屬公司股東的

股東權益。

注2： 投資資產=貨幣資金+交易性金融資產+買入返售金融資產+保戶質押貸款+債權計劃投資+定期存款+可供出售

金融資產+持有至到期投資+存出資本保證金

注3：資產負債比率=總負債/總資產

注4： 總投資收益率=（投資收益-對聯營企業的投資收益+公允價值變動損益-投資資產資產減值損失-投資業務營業

稅金及附加）/（（期初投資資產+期末投資資產）/2）

注5：2008年度財務數據按照本公司2009年變更後的會計政策進行了追溯調整。

非經常性損益項目和金額

單位：百萬元

非經常性損益項目 金額

非流動資產處置損益 54

除上述各項之外的其他營業外收支淨額 (57)

所得稅影響數 1

合計 (2)

說明：本公司作為保險公司，投資業務（保險資金運用）為主要經營業務之一，非經常性損益不

包括持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、交

易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益。

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董事長致辭

2010 年，本公司以科學發展觀為統領，堅持執行「加快結構調整，加強基礎建設，持續推進公司

發展方式轉變」的工作思路，努力化挑戰為機遇，成功戰勝各種困難，實現了業務穩定發展、結構持

續優化、管控切實增強、效益穩步提升，朝著建設國際一流壽險公司的宏偉目標紮實邁進。

本報告期內，本公司營業收入達人民幣 3,887.91 億元，同比增長 13.7%；歸屬於公司股東的淨利

潤達人民幣 336.26 億元，同比增長 2.3%；每股收益（基本與稀釋）達人民幣 1.19 元。截至本報告期

末，本公司總資產達人民幣 14,105.79 億元，同比增長 15.0%；內含價值達人民幣 2,980.99 億元，同

比增長 4.5%；2010 年,本公司已賺保費達人民幣 3,180.88 億元，繼續佔據中國壽險市場主導地位。

本公司董事會建議派發每股人民幣 0.40 元的末期股息，有待 2011 年 6 月 3 日（星期五）舉行之

年度股東大會批准後生效。

2010 年，本公司入選《福布斯》「全球上市公司 2000 強」，位列第 90 位；入選《金融時報》「全

球 500 強企業」，位列第 41 位，位居中國上榜企業第 7 位；入選《亞洲金融》「亞洲利潤最高 100 名

企業」，位居上榜保險公司第 1 位；以本公司為核心成員的中國人壽保險（集團）公司入選《財富》「世

界 500 強」，位列第 118 位。

2010 年回顧

面對複雜多變的經營形勢和日益激烈的市場競爭，本公司始終堅持以發展為第一要務，緊盯壽險

市場走勢，在行業保費收入增長較快的背景下，通過加大業務發展力度，加快個險、銀保渠道雙輪驅

動期交業務發展，牢牢佔據了市場領先地位。在保持業務規模平穩較快增長的同時，業務結構調整成

效卓著，續期業務佔比持續提升。本報告期內，本公司已賺保費達人民幣 3,180.88 億元，同比增長

15.6%；首年保費較 2009 年同期增長 12.0%，首年期交保費較 2009 年同期增長 31.3%，續期保費較 2009

年同期增長 21.4%；首年期交保費佔首年保費比重由 2009 年同期的 25.38%提升至 29.76%，意外險保

費佔短期險保費比重由 2009 年同期的 50.31%提升至 51.13%，續期保費收入佔總保費的比重由 2009

年同期的 38.20%提升至 40.22%；新業務價值穩步提升，一年新業務價值達人民幣 198.39 億元，同比

增長 12.0%；業務承保質量持續提升，保單持續率（14 個月及 26 個月）2分別達 93.01%和 87.56%；退

2 長期個人壽險保單持續率是壽險公司一項重要的經營指標，它衡量了一個保單群體經過特定時間後仍維持有效的比例。指在考察月前

14/26 個月生效的保單在考察月仍有效的件數佔 14/26 個月前生效保單件數的比例。

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12

保率 3為 2.31%，較 2009 年同期降低了 0.23 個百分點。

本公司實施積極穩健的投資策略，深入研判市場走勢，持續優化資產組合，抓住市場機會，積極

配置浮息協議存款、企業債、次級債等固定收益類投資品種，把握階段性、結構性機會，靈活主動進

行權益類投資，取得較好投資收益。截至本報告期末，本公司投資資產達人民幣 13,361.61 億元，較

2009 年同期增長 14.0%，債權型投資的比例由 2009 年同期的 49.68%降低至 45.51%，股權型投資的比

例由 2009 年同期的 15.31%降低至 14.66%，定期存款比例由 2009 年同期的 29.43%提升至 33.05%。本

報告期內，本公司的總投資收益率為 5.11%。此外，本公司較好地把握了資本市場戰略投資機會，參

與農行 IPO 戰略配售、廣發行增發配售；積極拓展債權投資計劃等另類投資渠道，為投資業務長遠發

展積極布局。

本公司個險渠道中長期業務佔比穩步提升，業務年期結構趨於均衡化，可持續發展能力進一步增

強，制度建設對銷售隊伍組織發展的激勵效用逐步顯現；團險渠道致力於短期險業務市場規模的提升，

同時加大了對大客戶、大項目的拓展力度，有效推進了集合年金業務的發展；銀保渠道著力提高銀保

網點經營能力，業務結構調整成效顯著，市場主導地位穩固。截至本報告期末，本公司保險營銷員總

數達 70.6 萬人；團險銷售人員達 1.42 萬人；銀行保險渠道銷售代理網點達 9.7 萬個，銷售人員共計

4.4 萬人。

本公司積極加快核心業務系統整合，做好保單基礎服務；建立全系統理賠重大疑難事件的快速應

急處理機制，第一時間兌現合同承諾。全面落實客戶服務標準，整合客戶通知服務，開展客戶關係管

理，95519 電話服務中心人工接通率達到 93.2%，個險渠道新單電話回訪成功率提升至 87.7%。積極推

進北京研發中心和上海數據中心的各項建設，有序推進全國數據集中。公司網站榮獲「最佳信息披露

上市公司網站」。

本公司不斷強化風險管控體系建設，統一風險管控標準和流程；持續開展美國《薩班斯—奧克斯

利法案》404 條款遵循工作，實現風險管控的日常化、信息化；啟動營銷員信用品質分級管理，完善

銷售風險監測體系。本公司順利通過國家審計署例行審計，後續整改工作取得積極成效。全面完成北

京等六大區域審計中心的戰略布局，開展經濟責任審計、執行力審計、合規經營情況專項審計及效能

監察，全面排查內部控制薄弱環節和重大風險，建立了較為完善的內控與風險管理運行體系。

3 退保率=當期退保金/（期初壽險、長期健康險責任準備金餘額+當期壽險、長期健康險保費收入）

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公司治理

本公司為充分發揮專業委員會的職能作用，加強對保險資金運用管理，根據保監會有關監管規定，

在戰略委員會的基礎上，董事會成立了戰略與投資決策委員會，進一步提升了董事會科學決策能力。

梁定邦先生加入公司第三屆董事會，擔任公司獨立董事，亦為公司董事會戰略規劃、風險管控等方面

提供專業意見與寶貴經驗。

社會責任

本公司積極拓展農村小額保險業務，承保範圍擴大到 24 個省市，全年累計承保人數 1,380 萬人；

新農保業務實現突破，新農保模式受到廣泛好評；新農合業務經辦範圍覆蓋到 16 個省市；城鎮居民

基本醫療保險業務經辦範圍擴大到 10 個省市，實際參保人數超過 2,700 萬人。本公司為江西、福建、

吉林、陝西、海南等地抗洪救災捐款逾 200 萬元；本公司通過中國人壽慈善基金會為青海玉樹地震災

區捐款 1,100 萬元，為甘肅舟曲泥石流災區捐款 100 萬元，並承諾助養 459 名玉樹和舟曲災區孤兒；

為雲南省和貴州省抗旱救災捐款 200 萬元，成功舉辦了汶川地震孤兒攝影展和愛心夏令營等活動，為

關愛中國女性健康專項基金捐款 100 萬元，受到社會各界的一致好評。

展望

2011 年，國內保險行業發展整體將保持良好態勢，《企業會計準則解釋第 2 號》的實施將促進整

個行業加快發展方式的轉變，切實提升可持續發展能力；銀保監管新規的實施將進一步加強銷售規範，

減少銷售誤導，有利於銀保市場的長期健康發展；進入加息周期對公司投資收益的提升也將起到一定

的助推作用；但宏觀調控力度加大、通貨膨脹高企以及市場競爭加劇等也將對公司業務發展和資產管

理帶來一定的影響。

2011 年，本公司將繼續實施積極進取的競爭策略，加快中長期期交業務發展，不斷優化業務結構；

切實鞏固公司市場主導地位；加強基礎建設，建立以制度和流程為基礎的規範管理模式；積極創新產

品、銷售和服務，建立以客戶為導向的營銷服務模式；積極把握戰略投資機會，優化資產配置，適時

適度調整投資組合，努力提高投資收益；強化風險管控，嚴格依法合規經營，積極踐行中國人壽特色

的壽險發展道路。

回首過往，發展猶如逆水行舟，不進則退、慢進也退，只有主動發展、快速發展，才能屹立不倒、

激流勇進。放眼未來，發展機遇稍縱即逝、時來易失、赴機在速，我們只有精進不休、砥礪奮進，才

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能在人壽保險這條播撒愛心的航路上長風破浪，實現客戶利益、股東價值、員工成長與企業發展的和

諧統一。

承董事會命

楊超

董事長

中國北京

2011 年 3 月 22 日

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管理層討論與分析

一、利潤表主要項目分析

（一）營業收入

截至 12 月 31 日止年度 單位：百萬元

2010 年 2009年

已賺保費 318,088 275,077

個人業務 302,753 261,694

團體業務 468 189

短期險業務 14,867 13,194

投資收益 68,280 62,807

公允價值變動損益 168 1,636

匯兌損失 (392) (28)

其他業務收入 2,647 2,534

合計 388,791 342,026

已賺保費

1、個人業務

本報告期內，個人業務已賺保費同比增長 15.7%，主要原因是首年期交保費和續期保費的增長。

2、團體業務

本報告期內，團體業務已賺保費同比增長 147.6%，主要原因是團體定期及終身壽險產品保費收入

大幅增長。

3、短期險業務

本報告期內，短期險業務已賺保費同比增長 12.7%，主要原因是公司加大了短期意外險業務發展

力度。

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單位：百萬元

保險業務收入

2010 年 2009年

個人業務 302,781 261,715

首年業務 174,808 156,293

躉交 122,659 116,586

首年期交 52,149 39,707

續期業務 127,973 105,422

團體業務 473 190

首年業務 469 183

躉交 459 178

首年期交 10 5

續期業務 4 7

短期險業務 14,975 14,065

短期意外險業務 7,657 7,076

短期健康險業務 7,318 6,989

合計 318,229 275,970

本報告期內，本公司保險業務收入前五家及其他分公司情況：

截至 12 月 31 日止年度 單位：百萬元

分公司 2010 年保險業務收入

廣東 31,002

江蘇 28,369

河北 21,809

河南 20,796

山東 20,283

中國境內其他分公司 195,970

合計 318,229

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本報告期內，本公司保費收入前五位的保險產品經營情況：

截至 12 月 31 日止年度 單位：百萬元

保險產品 保費收入 新單標準保費收入注 1

鴻盈兩全保險 68,612 10,299

鴻富兩全保險 44,320 4,419

鴻豐兩全保險 29,868 2,987

康寧終身保險 28,853 - 注 2

美滿一生年金保險 28,594 4,792

注1：標準保費按照保監會《關於在壽險業建立標準保費行業標準的通知》（保監發〔2004〕102號）及《關於〈關

於在壽險業建立標準保費行業標準的通知〉的補充通知》（保監發〔2005〕25號）文件規定的計算方法折算。

注 2：康寧終身保險已於 2008 年停售，保費收入均為續期保費。我公司於 2009 年開始銷售國壽康寧終身重大疾病

保險。

投資收益

截至 12 月 31 日止年度 單位：百萬元

2010 年 2009年

交易性金融資產收益 229 154

可供出售金融資產收益 37,705 40,082

持有至到期投資收益 10,540 9,882

銀行存款類利息 16,363 10,805

保戶質押貸款利息 907 564

債權計劃投資利息 676 608

其他類收益 1,860 712

合計 68,280 62,807

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1、交易性金融資產收益

本報告期內，交易性金融資產收益同比增長 48.7%，主要原因是交易性金融資產規模增加。

2、可供出售金融資產收益

本報告期內，可供出售金融資產收益同比下降 5.9%，主要原因是受資本市場波動影響，價差收入

減少。

3、持有至到期投資收益

本報告期內，持有至到期投資收益同比增長 6.7%，主要原因是債券投資規模的增長。

4、銀行存款類利息

本報告期內，定期存款和貨幣資金利息同比增長 51.4%，主要原因是存款規模增長及浮息存款利

率上調。

5、保戶質押貸款利息

本報告期內，保戶質押貸款利息同比增長 60.8%，主要原因是保戶質押貸款業務規模增加。

6、債權計劃投資利息

本報告期內，債權計劃投資利息同比增長 11.2%，主要原因是債權計劃投資平均持有規模增加。

公允價值變動損益

本報告期內，公允價值變動損益同比下降 89.7%，主要原因是受資本市場波動影響，交易類股票

和基金浮盈減少。

匯兌損失

本報告期內，匯兌損失同比增長 1300.0%，主要原因是人民幣升值導致公司持有外幣資產轉化為

記帳本幣所產生的帳面損失。

其他業務收入

本報告期內，其他業務收入同比增長 4.5%，主要原因是資產管理子公司的委託投資管理費收入增

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

19

加。

（二）營業支出

截至 12 月 31 日止年度 單位：百萬元

2010 年 2009 年

退保金 25,714 23,320

賠付支出 54,016 59,308

個人業務 45,396 51,487

團體業務 145 69

短期險業務 8,475 7,752

攤回賠付支出 (112) (107)

提取保險責任準備金 200,033 154,531

攤回保險責任準備金 (19) (14)

保單紅利支出 13,224 14,487

營業稅金及附加 1,574 1,188

手續費及佣金支出 27,256 22,936

業務及管理費 20,917 19,238

攤回分保費用 (33) 17

其他業務成本 3,476 3,093

資產減值損失 1,734 2,167

合計 347,780 300,164

退保金

本報告期內，退保金同比增長 10.3%，主要原因是公司累積業務規模增長。

賠付支出

1、個人業務

本報告期內，個人業務賠付支出同比下降 11.8%，主要原因是滿期給付的減少。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

20

2、團體業務

本報告期內，團體業務賠付支出同比增長 110.1%，主要原因是一年期定期壽險產品規模增長導致

相應賠付支出增加。

3、短期險業務

本報告期內，短期險業務賠付支出同比增長 9.3%，主要原因是業務的增長。

提取保險責任準備金

本報告期內，提取保險責任準備金同比增長 29.4%，主要原因是業務規模的增長及滿期給付的減

少。

保單紅利支出

本報告期內，保單紅利支出同比下降 8.7%，主要原因是分紅帳戶投資收益率下降。

營業稅金及附加

本報告期內，營業稅金及附加同比增長 32.5%，主要原因是應稅收入增加。

手續費及佣金支出

本報告期內，手續費及佣金支出同比增長 18.8%，主要原因是業務發展及業務結構的變化。

業務及管理費

本報告期內，業務及管理費同比增長 8.7%，主要原因是業務發展。

其他業務成本

本報告期內，其他業務成本同比增長 12.4%，主要原因是紅利累計生息及賣出回購利息支出增加。

資產減值損失

本報告期內，資產減值損失同比下降 20.0%，主要原因是符合減值條件的資產減少所致。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

21

（三）利潤總額

截至 12 月 31 日止年度 單位：百萬元

2010 年 2009 年

個人業務 37,690 39,769

團體業務 740 467

短期險業務 385 420

其他業務 2,193 1,089

合計 41,008 41,745

1、個人業務

本報告期內，個人業務利潤總額同比下降 5.2%，主要原因是承保成本增加。

2、團體業務

本報告期內，團體業務利潤總額同比增長 58.5%，主要原因是團險業務結構優化。

3、短期險業務

本報告期內，短期險業務利潤總額同比下降 8.3%，主要原因是市場競爭加劇及賠付支出增加。

（四）所得稅

本報告期內，本公司所得稅為人民幣 71.97 億元，同比下降 17.4%，主要原因是非應稅收入增加。

本公司 2010 年度的實際稅率為 17.55%。

（五）淨利潤

本報告期內，本公司歸屬於公司股東的淨利潤為人民幣 336.26 億元，同比增長 2.3%，主要原因

是公司穩健經營，業務發展及結構優化，合理配置投資資產。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

22

二、資產負債表主要項目分析

（一）主要資產

單位：百萬元

2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日

投資資產 1,336,161 1,172,093

定期存款 441,585 344,983

持有至到期投資 246,227 235,099

可供出售金融資產 548,121 517,499

交易性金融資產 9,693 9,102

貨幣資金 47,839 36,176

保戶質押貸款 23,977 13,831

債權計劃投資 12,566 9,250

存出資本保證金 6,153 6,153

長期股權投資 20,892 8,470

其他類資產 53,526 45,694

合計 1,410,579 1,226,257

定期存款

截至本報告期末，定期存款同比增長 28.0%，主要原因是公司加大了浮動利率協議存款的配置力

度。

持有至到期投資

截至本報告期末，持有至到期投資同比增長 4.7%，主要原因是持有至到期債券資產規模增長。

可供出售金融資產

截至本報告期末，可供出售金融資產同比增長 5.9%，主要原因是可供出售金融資產中基金及債券

資產規模增長。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

23

交易性金融資產

截至本報告期末，交易性金融資產同比增長 6.5%，主要原因是交易類債券規模增加。

貨幣資金

截至本報告期末，貨幣資金同比增長 32.2%，主要原因是投資資產配置及流動性管理的需要。

保戶質押貸款

截至本報告期末，保戶質押貸款同比增長 73.4%，主要原因是保戶質押貸款需求的增加。

長期股權投資

截至本報告期末，長期股權投資同比增長 146.7%，主要原因是公司增加對聯營企業的投資以及聯

營企業權益增長。

截至本報告期末，本公司投資資產按投資對象分類如下表：

單位：百萬元

2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日

投資資產

金額 佔比 金額 佔比

貨幣資金 47,839 3.58% 36,176 3.09%

定期存款 441,585 33.05% 344,983 29.43%

債券 608,142 45.51% 582,285 49.68%

基金 96,344 7.21% 76,386 6.52%

股票 99,546 7.45% 103,018 8.79%

其他方式 42,705 3.20% 29,245 2.49%

合計 1,336,161 100% 1,172,093 100%

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

24

（二）主要負債

單位：百萬元

2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日

保險合同準備金 1,018,135 818,164

未到期責任準備金 5,935 5,997

未決賠款準備金 3,304 2,944

壽險責任準備金 1,000,483 802,895

長期健康險責任準備金 8,413 6,328

保戶儲金及投資款 70,087 67,274

應付保單紅利 52,828 54,587

賣出回購金融資產款 23,065 33,553

遞延所得稅負債 11,776 16,361

其他類負債 24,213 23,542

合計 1,200,104 1,013,481

保險合同準備金

截至本報告期末，保險合同準備金同比增長 24.4%，主要原因是保險業務增長和保險責任的累積。

在資產負債表日，本公司各類保險合同準備金通過了充足性測試。

保戶儲金及投資款

截至本報告期末，保戶儲金及投資款同比增長 4.2%，主要原因是公司業務的增長。

應付保單紅利

截至本報告期末，應付保單紅利同比下降 3.2%，主要原因是可供出售金融資產浮盈下降以及公司

支付保單紅利。

賣出回購金融資產款

截至本報告期末，賣出回購金融資產款同比下降 31.3%，主要原因是流動性管理的需要。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

25

遞延所得稅負債

截至本報告期末，遞延所得稅負債同比下降 28.0%，主要原因是可供出售金融資產浮盈下降。

（三）股東權益

截至本報告期末，本公司歸屬於公司股東的股東權益為人民幣 2,087.10 億元，同比下降 1.1%，

主要原因是受資本市場波動影響，可供出售金融資產公允價值下降及上年度股息分配。

三、現金流量分析

（一）流動資金的來源

本公司的主要現金收入來自保費收入、非保險合同業務收入、投資資產出售及到期收到現金和投

資收益。這些現金流動性的風險主要是合同持有人和保戶的退保，以及債務人違約、利率和其他市場

波動風險。本公司密切監視並控制這些風險。

為應付無法預期的現金支出所需的額外流動性資源來自本公司的投資組合。截至本報告期末，現

金及現金等價物為人民幣 478.54 億元。此外，本公司幾乎所有的定期銀行存款均可動用，但需繳納

罰息。截至本報告期末，本公司的定期存款為人民幣 4,415.85 億元。

本公司的投資組合也為我們提供了流動性資源，以滿足意外現金支出需求。截至本報告期末，債

權型投資的公允價值為人民幣 6,062.19 億元，股權型投資的公允價值為人民幣 1,958.99 億元。由於

本公司在其投資的某些市場上投資量很大，也存在流動性風險。有時候，本公司的投資證券數量之大，

足以影響其市值。該等因素將不利於以公平的價格出售投資，或根本無法出售。

（二）流動資金的使用

本公司的主要現金支出涉及與各類人壽保險、年金、意外險和健康險產品之相關負債、保單和年

金合同之分紅和利息分配、營業支出、所得稅以及向股東宣派的股息。源於保險業務的現金支出主要

涉及保險產品的給付以及退保付款、提款和貸款。

本公司認為其流動資金能夠充分滿足當前的現金需求。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

26

（三）合併現金流量

截至 12 月 31 日止年度 單位：百萬元

2010 年 2009 年

經營活動產生的現金流量淨額 178,600 149,700

投資活動產生的現金流量淨額 (135,937) (163,751)

籌資活動產生的現金流量淨額 (30,681) 16,167

匯率變動對現金及現金等價物的影響額 (325) (4)

現金及現金等價物淨增加額 11,657 2,112

本公司建立了現金流測試製度，定期開展現金流測試，考慮多種情景下公司未來現金收入和現金

支出情況，並根據現金流匹配情況對公司的資產配置進行調整，以確保公司的現金流充足。本報告期

內，全年經營活動產生的現金流量淨流入同比增長 19.3%，主要原因是保費收入增加，賠付支出減少。

全年投資活動產生的現金流量淨流出同比下降 17.0%，主要原因是投資管理的需要。全年籌資活動產

生的現金流量淨額變動的主要原因是上年度現金股息分配增長以及流動性管理的需要。

四、採用公允價值計量的主要項目

單位：百萬元

項目名稱 期初餘額 期末餘額 當期變動

公允價值變動對當期

利潤的影響金額

交易性金融資產 9,102 9,693 591 (195)

可供出售金融資產 517,499 548,121 30,622 -

合計 526,601 557,814 31,213 (195)

五、再保業務情況

本公司目前採取的分保形式主要有成數分保和溢額分保，現有的分保合同幾乎涵蓋了全部有風險

責任的產品。本公司目前溢額分保的自留額按個人險和團體險分別確定。本公司分出業務的接受公司

（包括合同和臨分）主要是中國人壽再保險股份有限公司。各經營分部的再保情況載於本年報中財務

報告附註「分部信息」部分。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

27

六、償付能力狀況

保險公司的償付能力充足率是對其資本充足度的衡量，其計算方法是以公司的實際資本（根據相

關監管要求為認可資產減去認可負債的差額）除以應具備的最低資本。下表顯示了截至本報告期末本

公司的償付能力充足率：

單位：百萬元

2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日

實際資本 123,769 147,119

最低資本 58,385 48,459

償付能力充足率 211.99% 303.59%

本公司償付能力充足率下降的主要原因是受公司業務發展和資本市場波動、上年度股息分配影

響。

七、本報告期公司主要控股公司及參股公司的經營情況

單位：百萬元

公司名稱 主要業務範圍 註冊資本 持股比例 總資產 淨資產 淨利潤

中國人壽資產管

理有限公司

管理運用自有資金及保險資

金；受託資金管理業務；與資

金管理業務相關的諮詢業務；

國家法律法規允許的其他資

產管理業務

3,000 60% 4,650 3,942 493

中國人壽養老保

險股份有限公司

團體和個人養老保險及年金

業務；短期健康保險業務；意

外傷害保險業務；上述業務的

再保險業務；國家法律法規允

許的保險資金運用業務；經中

國保監會批准的其他業務

2,500

我公司持股

87.4%；資產

管理子公司

持股 4.8%

2,257 2,082 (194)

中國人壽財產保

險股份有限公司

財產損失保險、責任保險、信

用保險和保證保險、短期健康

保險和意外傷害保險、上述保

險業務的再保險業務

4,000 40% 15,106 2,932 613

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

28

八、未來展望與風險分析

2011 年，本公司以「轉變方式、加快發展、深化改革、夯實基礎、合規經營」為工作方針，積極

踐行中國人壽特色的壽險發展道路，努力又好又快發展，為實現公司「十二五」發展目標奠定堅實基

礎。可能對本公司未來發展戰略和經營目標產生影響的主要風險因素包括：

（1）宏觀政策風險

美國新一輪定量寬鬆貨幣政策在全球層面不斷釋放大量流動性，使我國在出口、匯率、通貨膨脹

等方面面臨多重壓力，導致宏觀調控的風險及難度增大。2011 年，我國貨幣政策由「適度寬鬆」轉向

「穩健」，尤其強調增強宏觀調控的針對性、靈活性、有效性，因此不排除宏觀經濟政策根據經濟形

勢的變化調整力度加大的情況出現。而財政、貨幣政策的變化將給金融市場帶來較大影響，將對公司

的業務發展和資產管理造成一定的影響。

（2）業務發展風險

2011 年，世界經濟將繼續在調整中恢復增長，但復甦基礎仍然脆弱，阻礙復甦進程的不穩定、不

確定因素猶存。雖然中國經濟率先實現回升向好，逐步回歸正常增長軌道，但通脹上升、資產泡沫憂

慮以及經濟結構不協調、不平衡等問題依舊突出，一定程度上使本公司在保持業務穩定增長的同時，

進一步調整優化業務結構的難度加大。同業公司規模擴張衝動不減，如果行業保持較快的發展速度，

為確保本公司的市場優勢地位，本公司可能適當加快業務發展步伐，這對優化業務結構、提升盈利水

平將帶來一定的壓力。

（3）投資風險

鑑於國內外經濟環境的複雜性和不確定性，資本市場震蕩可能加劇，增加了戰略資產配置的難度，

並可能對本公司投資收益和資產帳面價值帶來一定影響。同時，隨著保險資金投資範圍逐步擴大，本

公司可能將部分保險資金投資於新投資渠道，或使用新投資工具，可能給本公司投資收益和資產帳面

價值帶來一定影響。本公司部分資產以外匯形式持有，這些外匯資產可能面臨因匯率變動帶來的風險。

2011 年，本公司將持續推進發展方式轉變，大力加快業務發展，著力提升城區市場競爭能力，計

劃保費收入增長 10%以上。但受上述多種風險因素影響，本公司業務發展將面臨複雜的外部經營環境，

且保險市場競爭更趨激烈，公司需要根據市場競爭態勢適時調整業務發展目標，有效應對市場競爭的

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

29

挑戰，鞏固市場主導地位；同時，優化資源配置，加強成本管控，加大對隊伍建設和重大領域的投入

力度，努力提高公司經營效益和未來可持續發展能力；預期 2011 年度本公司資金基本能夠滿足保險

業務支出以及新的一般性投資項目需求，為推動公司未來發展戰略的實施，本公司將結合市場情況進

行相應的安排。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

30

股本變動及股東情況

（一）股本變動情況

1、股份變動情況表

本報告期內，本公司股份總數及股本結構未發生變化。

本公司控股股東中國人壽保險（集團）公司所持本公司 19,323,530,000 股股份已於 2010 年 1 月

11 日起解除限售。本公司已於 2010 年 1 月 6 日發布限售股份上市流通提示性公告，該公告刊登在當

日的《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》。本公司股份結構變動情況如下：

單位：股

本次變動前 本次變動增減（＋，－） 本次變動後

數 量 比 例

發行新股、

送股、公積

金轉股

其 他 小 計 數 量 比 例

一、有限售條件股份

1、國家持股 - - - - - - -

2、國有法人持股 19,323,530,000 68.37% - -19,323,530,000 -19,323,530,000 0 0

3、其他內資持股 - - - - - - -

其中：

境內非國有法人持股 - - - - - - -

境內自然人持股 - - - - - - -

4、外資持股 - - - - - - -

其中：

境外法人持股 - - - - - - -

境外自然人持股 - - - - - - -

有限售條件股份合計 19,323,530,000 68.37% - -19,323,530,000 -19,323,530,000 0 0

二、無限售條件流通股份

1、人民幣普通股 1,500,000,000 5.31% - +19,323,530,000 +19,323,530,000 20,823,530,000 73.67%

2、境內上市的外資股 - - - - - - -

3、境外上市的外資股 7,441,175,000 26.33% - - - 7,441,175,000 26.33%

4、其他 - - - - - - -

無限售條件流通股份合計 8,941,175,000 31.63% - +19,323,530,000 +19,323,530,000 28,264,705,000 100.00%

三、股份總數 28,264,705,000 100.00% - - - 28,264,705,000 100.00%

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

31

限售股份變動情況如下：

單位：股

股東名稱

年初限售

股數

本年解除限

售股數

本年增加

限售股數

年末限售

股數

限售原因

解除限售

日期

中國人壽保險

（集團）公司

19,323,530,000 19,323,530,000 - -

控股股東承諾持有

股份鎖定 36 個月，

自 2007 年 1 月 9 日

A 股股票在上海證

券交易所上市之日

起計算

2010 年

1 月 11 日

合計 19,323,530,000 19,323,530,000 - - / /

（二）證券發行與上市情況

截至本報告期末，本公司近三年無證券發行情況。本報告期內，本公司股份總數及結構未因送股、

配股等原因發生變動，且無內部職工股。

（三）股東和實際控制人情況

1、股東數量和持股情況

單位:股

報告期末股東總數

A 股股東 255,842 戶

H 股股東 36,354 戶

前十名股東持股情況

股東名稱 股東

性質

持股

比例 期末持股總數

報告期內

增減

持有有限售條

件股份數量

質押或凍結的

股份數量

中國人壽保險(集團)公司 國有法

人股東

68.37% 19,323,530,000 - - -

HKSCC NOMINEES LIMITED 注 1 外資股東 25.66% 7,252,985,276 -19,476,964 - -

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

32

國家開發投資公司注 2 其他 0.18% 49,800,000 - - -

中國投資擔保有限公司注 2 其他 0.10% 29,200,000 -250,014 - -

中國農業銀行－中郵核心成長

股票型證券投資基金

其他 0.09% 26,620,600 18,166,778 - -

UBS AG 境外法人 0.09% 24,304,345 6,970,956 - -

中國太平洋人壽保險股份有限

公司－傳統－普通保險產品

其他 0.07% 20,332,882 -4,200,000 - -

國泰君安－建行－香港上海匯

豐銀行有限公司

其他 0.07% 20,069,517 13,838,960 - -

中國核工業集團公司注 2 其他 0.07% 20,000,000 - - -

國際金融－渣打－

GOVERNMENT OF

SINGAPORE INVESTMENT

CORPORATION PTE LTD

其他 0.07% 19,135,945 3,009,206 - -

股東情況的說明

注1：HKSCC Nominees Limited為香港中央結算（代理人）有限公司，其所持股份為

代香港各股票行客戶及其他香港中央結算系統參與者持有。因香港聯交所有關規則

並不要求上述人士申報所持股份是否有質押及凍結情況，因此HKSCC Nominees

Limited無法統計或提供質押或凍結的股份數量。

注 2：國家開發投資公司、中國投資擔保有限公司、中國核工業集團公司在本公司

2006 年 12 月 A 股首次公開發行中通過戰略配售成為本公司前十大股東，其持有的

戰略配售股份限售期為 2007 年 1 月 9 日—2008 年 1 月 9 日。

注 3：本公司未知前十名股東間是否存在關聯關係，也未知其是否屬於《上市公司收

購管理辦法》中規定的一致行動人。

2、控股股東及實際控制人情況

本公司控股股東為中國人壽保險（集團）公司，相關情況如下：

名稱

法定

代表人

註冊

資本

成立日期 主營業務

中國人壽保險

（集團）公司注 楊超 46 億元 2003 年 7 月 21 日

主要從事人壽保險、健康保險、意外傷害保險等各類

人身保險業務；人身保險的再保險業務；國家法律、

法規允許的或國務院批准的資金運用業務；各類人身

保險服務、諮詢和代理業務；國家保險監管部門批准

的其他業務等業務。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

33

註： 中國人壽保險（集團）公司的前身是 1999 年 1 月經國務院批准組建的中國人壽保險公司。2003 年經保監會批

準，中國人壽保險公司進行重組，變更為中國人壽保險（集團）公司。

本公司實際控制人為中華人民共和國財政部。本公司與實際控制人之間的產權及控制關係如下：

本報告期內，本公司控股股東及實際控制人未發生變更。截至本報告期末，本公司無其他持股在

10%以上的法人股東。

（四）香港法規下主要股東及其他人士於股份及相關股份擁有之權益及淡倉

據公司董事﹑監事和最高行政人員所知悉，於 2010 年 12 月 31 日，以下人士(不包括公司董事﹑

監事及最高行政人員)於本公司股份或相關股份中擁有根據《證券及期貨條例》第 XV 部第 2 及第 3 分

部須向本公司披露，或《證券及期貨條例》第 336 條所存置的登記冊中記錄，或已知會本公司及香港

聯合交易所有限公司之權益或淡倉：

主要股東名稱 身份 股份類別 股份數目

佔類別發行

股本的比例

佔發行總

股份的比例

中國人壽保險（集團）公司 實益擁有人 A股 19,323,530,000(L) 92.80% 68.37%

JPMorgan Chase & Co.(附註

一)

實益擁有人，

投資經理及託

管公司/認可

借款代理

H股 431,986,730 (L)

81,044,814 (S)

225,971,835 (P)

5.81%

1.09%

3.04%

1.53%

0.29%

0.80%

Blackrock,Inc. (附註二) Blackrock,

Inc.所控制的

法團的權益

H股 416,986,883 (L)

22,851,712 (S)

5.60%

0.31%

1.48%

0.08%

「L」代表長倉，「S」代表淡倉，「P」代表可供借出的股份。

中華人民共和國財政部

中國人壽保險（集團）公司

中國人壽保險股份有限公司

100%

68.37%

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

34

（附註一）：

根據《證券及期貨條例》XV部，JPMorgan Chase & Co.擁有本公司431,986,730股H股。該等股份中，分別由JPMorgan Chase Bank, N.A., J.P. Morgan Investment

Management Inc., JPMorgan Asset Management (UK) Limited, JPMorgan Asset Management (Japan) Limited, JF Asset Management Limited, J.P. Morgan

Securities Ltd., J.P. Morgan Whitefriars Inc., JPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited, JF International Management Inc., JPMorgan Asset Management

(Singapore) Limited 及 J.P. Morgan GT Corporation持有225,975,835股H股、7,734,372股H股、19,361,380股H股、221,000股H股、79,177,000股H股、35,475,900

股H股、58,712,243股H股、3,911,000股H股、769,000股H股、129,000股H股和520,000股H股，而彼等均為JPMorgan Chase & Co.控制或間接控制之附屬公

司。

計入該431,986,730股H股中，225,971,835股H股 (3.04%) 為《證券及期貨（權益披露—證券借貸）規則》第5(4) 條所指之可借出股份。

JPMorgan Chase & Co.以歸屬方式持有81,044,814股H股 (1.09%) 為《證券及期貨條例》第XV部條所指之淡倉股份。

（附註二）：

根據《證券及期貨條例》XV部，Blackrock, Inc.擁有本公司416,986,883股H股。該等股份中，分別由BlackRock Investment Management, LLC., BlackRock

Financial Management, Inc., BlackRock Institutional Trust Company, N.A., BlackRock Fund Advisors, BlackRock Advisors, LLC., BlackRock Asset Management

Canada Limited, BlackRock Asset Management Australia Limited, BlackRock Investment Management (Australia) Limited, BlackRock Asset Management North

Asia Limited, BlackRock International Ltd., Blackrock Advisors UK Ltd., BlackRock Asset Management Ireland Ltd, BlackRock Investment Management (LUX),

BlackRock Fund Managers Ltd 及 BlackRock Asset Management Deutschland AG持有5,091,088股H股、411,895,795股H股、299,746,735股H股、222,539,735

股H股、16,738,535股H股、488,000股H股、119,000股H股、218,605股H股、24,967,882股H股、4,375,000股H股、4,659,000股H股、51,340,058股H股、7,905,980

股H股、504,000股H股和833,000股H股，而彼等均為Blackrock, Inc.控制或間接控制之附屬公司。

Blackrock, Inc.以歸屬方式持有22,851,712股H股 (0.31%) 為《證券及期貨條例》第XV部條所指之淡倉股份。

除上文所披露外，於 2010 年 12 月 31 日，董事、監事及本公司最高行政人員並不知悉任何人士

於本公司股份及相關股份中擁有根據《證券及期貨條例》第 336 條所存置的登記冊中記錄之權益或淡

倉。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

35

董事、監事、高級管理人員及員工情況

（一）董事、監事、高級管理人員情況

1、現任董事情況

姓名 職務 性別 年齡 任期起止日期

年初持

股數

年末持

股數

變動

原因

已發工資

/薪酬

各項福利、社

會保險、住房

公積金單位

繳費部分

薪酬合計

（萬元）

（稅前）

是否在股東

單位或其他

關聯單位領

取報酬、津貼

楊 超 董事長、

執行董事

男 61 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 77.46

38.59 116.05 否

萬 峰 執行董事 男 52 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 73.44 36.12 109.56 是

（已上交公司）

林岱仁 執行董事 男 52 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 69.36 34.15 103.51 否

劉英齊 執行董事 女 52 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 69.36 35.99 105.35 否

繆建民 非執行董事 男 46 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 0 0 0 是

時國慶 非執行董事 男 59 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 0 0 0 是

莊作瑾 非執行董事 女 59 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 0 0 0 是

馬永偉 獨立董事 男 69 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 0 0 0 否

孫昌基 獨立董事 男 69 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 0 0 0 否

莫博世 獨立董事 男 62 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 32.00 0 32.00 否

梁定邦 獨立董事 男 65 2010 年 6 月 21 日開始 0 0 / 17.50 0 17.50 否

合計 / / / / 0 0 / / / 483.97 /

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

36

註：

1、 根據《中國人壽保險股份有限公司董事會議事規則》，本公司董事任期三年，可以連選連任，但獨立董事連任時間不得超過六年。

2、 職務為截至本報告提交時的任職情況，薪酬按報告期內相關任職期間計算。

3、2010 年 6 月 4 日，本公司 2009 年度股東大會選舉梁定邦為獨立董事；2010 年 6 月 21 日，保監會核准梁定邦獨立董事任職資格。

4、 根據國家有關政策規定，本報告期內，獨立董事馬永偉、孫昌基未從公司領取任何報酬。

5、 根據國家有關政策規定，本公司董事長、執行董事的最終薪酬正在確認過程中，其餘部分待確認之後再行披露。

2、現任監事情況

姓名 職務 性別 年齡 任期起止日期

年初持

股數

年末持

股數

變動

原因

已發工資

/薪酬

各項福利、社

會保險、住房

公積金單位

繳費部分

薪酬合計

（萬元）

（稅前）

是否在股東

單位或其他

關聯單位領

取報酬、津貼

夏智華 監事長 女 55 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 69.36 34.18 103.54 否

史向明 監事 男 52 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 58.78 29.19 87.97 否

楊 紅 職工代表監事 女 44 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 56.22 28.98 85.20 否

王 旭 職工代表監事 男 44 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 56.22 27.25 83.47 否

田 會 監事 男 59 2009 年 5 月 25 日開始 0 0 / 15.00 0 15.00 否

合計 / / / / 0 0 / / / 375.18 /

註：

1、根據《公司章程》，本公司監事任期三年，可以連選連任。

2、職務為截至本報告提交時的任職情況，薪酬按報告期內相關任職期間計算。

3、根據國家有關政策規定，本公司監事長的最終薪酬正在確認過程中，其餘部分待確認之後再行披露。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

37

3、現任高級管理人員情況

姓名 職務 性別 年齡 任期

年初持

股數

年末持

股數

變動

原因

已發工資

各項福利、社

會保險、住房

公積金單位

繳費部分

薪酬合計

（萬元）

（稅前）

是否在股東

單位或其他

關聯單位領

取報酬、津貼

萬 峰 總裁 男 52 2007 年 9 月開始 0 0 / 73.44 36.12 109.56 是

（已上交公司）

林岱仁 副總裁 男 52 2003 年 8 月開始 0 0 / 69.36 34.15 103.51 否

劉英齊 副總裁、

董事會秘書

女 52 2006 年 1 月開始 0 0 / 69.36 35.99 105.35 否

劉家德 副總裁 男 48 2003 年 8 月開始 0 0 / 69.36 36.08 105.44 是

（已上交公司）

周 英 副總裁 男 57 2008 年 8 月開始 0 0 / 69.36 34.15 103.51 否

蘇恆軒 副總裁 男 48 2008 年 8 月開始 0 0 / 69.36 35.42 104.78 否

繆 平 副總裁 男 52 2009 年 12 月開始 0 0 / 69.36 32.74 102.10 否

邵慧中 總精算師 女 57 2007 年 3 月開始 0 0 / 271.15 67.03 338.18 否

許恆平 首席運營

執行官

男 52 2010 年 8 月開始 0 0 / 30.42 11.75 42.17 否

合計 / / / / 0 0 / / / 1,114.60 /

註：

1、職務為截至本報告提交時的任職情況，薪酬按報告期內相關任職期間計算。

2、在 2010 年 8 月 25 日召開的第三屆董事會第八次會議上，董事會審議通過了《關於提名許恆平擔任公司首席運營執行官的議案》。

3、根據國家有關政策規定，本公司高級管理人員的最終薪酬正在確認過程中，其餘部分待確認之後再行披露。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

38

4、報告期內離任的董事、監事、高級管理人員情況

姓名 原擔任職務 性別 年齡 任期起止日期

薪酬合計

（萬元）

（稅前）

是否在股東單位

或其他關聯單位

領取報酬、津貼

變動情況

孫樹義 獨立董事 男 70 2009 年 5 月 25 日—

2010 年 6 月 30 日

0 否 任職期滿退任

合計 / / / / 0 / /

註：根據國家有關政策規定，本報告期內，獨立董事孫樹義未從公司領取任何報酬。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

39

本公司董事簡歷

楊超先生 1950 年出生 中國國籍

2005 年 7 月起擔任本公司董事長，並自 2005 年 5 月起任中國人壽保險（集團）公司總裁，2006

年 12 月起兼任中國人壽財產保險股份有限公司董事長。2005 年 5 月至 2006 年 1 月擔任本公司總經理。

2000 年至 2005 年期間，楊先生擔任中國保險（控股）有限公司、香港中國保險（集團）有限公司董

事長兼總經理。楊先生先後畢業於上海外國語大學、英國密德薩斯大學，分別主修英語和工商管理，

並獲工商管理碩士學位。楊先生擁有超過 30 年保險業和銀行業經驗，享受國務院政府特殊津貼，系

高級經濟師。現任中國銀行間市場交易商協會副會長、中國工業經濟聯合會主席團主席、上海國際金

融中心建設專家委員會委員、海峽兩岸關係協會理事會理事、中國老齡產業協會副會長。

萬峰先生 1958 年出生 中國國籍

自 2007 年 9 月起擔任本公司總裁，同時兼任中國人壽保險（集團）公司副總裁、中國人壽資產

管理有限公司董事、中國人壽財產保險股份有限公司董事、中國人壽養老保險股份有限公司董事及廣

東發展銀行股份有限公司董事。自 2006 年 6 月擔任本公司執行董事，自 2003 年起擔任本公司副總裁。

2007 年 1 月 31 日，董事會決議授權萬峰先生主持本公司的日常經營管理工作。萬先生先後畢業于吉

林財貿學院獲得經濟學學士學位、香港公開大學獲工商管理碩士學位和天津南開大學獲經濟學博士學

位。萬先生從事人壽保險工作已經 29 年，先後在中國人壽吉林省分公司、深圳分公司、香港分公司、

香港太平人壽任職，享受國務院政府特殊津貼，系高級經濟師。現任國壽慈善基金會理事長、中國精

算師協會副會長、中國保險行業協會副會長、中國保險學會常務理事、中國保險保障基金會董事。

林岱仁先生 1958 年出生 中國國籍

自 2008 年 10 月 27 日起擔任本公司執行董事。自 2003 年起擔任本公司副總裁。2006 年 11 月兼

任中國人壽養老保險股份有限公司執行董事、總裁。林先生 1982 年畢業於山東昌濰醫學院，獲醫學

學士學位。林先生從事人壽保險工作 29 年，期間積累了豐富的經營及管理經驗，系高級經濟師。現

任中國保險學會常務理事、中國勞動學會常務理事、北京大學中國保險與社會保障研究中心（CCISSR）

常務理事。

劉英齊女士 1958 年出生 中國國籍

自 2008 年 10 月 27 日起擔任本公司執行董事。自 2006 年 1 月起擔任本公司副總裁，並於 2008

年 5 月 30 日起兼任董事會秘書職務。2006 年 11 月起兼任中國人壽養老保險股份有限公司董事。2003

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

40

年 8 月至 2006 年 1 月擔任本公司監事會主席。劉女士 1982 年畢業於安徽大學，獲經濟學學士學位。

劉女士具有 24 年的人壽保險從業及保險管理經驗，期間積累了豐富的經營及管理經驗，系高級經濟

師。現任中國保險學會理事。

繆建民先生 1965 年出生 中國國籍

自 2008 年 10 月 27 日起擔任本公司非執行董事。自 2005 年 12 月起擔任中國人壽保險（集團）

公司副總裁，現兼任中國人壽資產管理有限公司董事長、中國人壽富蘭克林資產管理有限公司董事長。

目前還擔任 ABAC（亞太經合組織工商諮詢理事會）中國候補代表、中國保險行業協會常務理事、中國

金融 40 人論壇理事、中國人民銀行「金融業發展和改革『十二五』規劃編制工作專家組」成員，享

受國務院政府特殊津貼。2009 年被評為「新世紀百千萬人才工程國家級人選」及「新中國 60 年中國

保險 60 人」之一。繆先生 1989 年畢業於中國人民銀行研究生部貨幣銀行學專業，1982 年至 1986 年

期間就讀於中央財政金融學院保險系，系高級經濟師。

時國慶先生 1952 年出生 中國國籍

自 2004 年起擔任本公司非執行董事，2003 年 8 月至今任中國人壽保險（集團）公司副總裁，同

時兼任中國人壽保險（海外）股份有限公司董事長、北京東方廣場有限公司董事、匯賢控股有限公司

董事、中國國際貿易中心有限公司董事、中國國際貿易中心股份有限公司董事、中國世貿投資有限公

司董事、上海中保大廈有限公司董事長、上海陸家嘴金融貿易區聯合發展有限公司董事。時先生 1976

年畢業於北京對外貿易學院。時先生在中國保險企業工作逾 30 年，累積了豐富的保險業務經營及管

理經驗，系高級經濟師。

莊作瑾女士 1951 年出生 中國國籍

自 2006 年 6 月擔任本公司非執行董事，自 2003 年 8 月起擔任中國人壽保險（集團）公司副總裁，

並自 2004 年 6 月起兼任中國人壽資產管理有限公司董事。2006 年 5 月起兼任中國人壽富蘭克林資產

管理有限公司董事。莊女士畢業於中央黨校函授學院，主修經濟管理，並於 1998 年 9 月至 2000 年 1

月在浙江大學概率統計（保險精算方向）研究生班專業進修。莊女士在中國保險企業工作已逾 30 年，

積累了豐富的保險業務經營及管理經驗，系高級會計師。現任中國金融會計學會副會長。

馬永偉先生 1942 年出生 中國國籍

自 2006 年起擔任本公司獨立董事。自 2003 年起，任中國人民政治協商會議全國委員會常委。馬

先生於 1998 年至 2002 年期間，擔任中國保險監督管理委員會主席。於 1996 年至 1998 年期間任原中

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

41

保集團董事長兼總經理。於 1994 年至 1996 年期間，任原中國人民保險公司董事長兼總經理。1984 年

至 1994 年任中國農業銀行行長。馬先生於 1966 年畢業於遼寧財經學院財政系。馬先生系研究員，擁

有超過 38 年銀行及保險業經驗。

孫昌基先生 1942 年出生 中國國籍

自 2009 年 5 月起擔任本公司獨立董事。孫昌基先生於 1968 年 1 月進入四川東方汽輪機廠工作，

歷任科長、車間主任、副廠長、廠長等職務。1991 年 7 月調任機械工業部生產司副司長，1993 年 4

月任國家機械工業部副部長。1998 年 4 月任國家機械工業局常務副局長（副部長級）。1999 年 1 月

起任中國銀行黨委副書記、副行長（副部長級）。1999 年 9 月至 2001 年 8 月兼任中國東方資產管理

公司總裁。2000 年 11 月起任中國銀行副董事長，2001 年 9 月起兼任中銀香港副董事長，並於 2003

年 6 月起兼任中國銀行紀委書記。自 2004 年 8 月起專任中銀香港副董事長，兼任中國機械工業聯合

會副會長。孫先生於 1966 年 9 月畢業於清華大學，系研究員級高級工程師。

莫博世先生（Bruce D. Moore） 1949 年出生 美國國籍

自 2009 年 5 月起擔任本公司獨立董事。2002 年至 2007 年，莫先生是安永會計師事務所的合伙人，

主管安永會計師事務所亞洲精算服務業務，工作地點在北京。莫先生還在安永會計師事務所紐約和東

京分支機構擔任主管精算業務的高級管理職務。1995 年到 2000 年，莫先生在安永會計師事務所紐約

分所任高級管理職務，主管國際精算業務。2000 年，莫先生在安永會計師事務所北京分所工作時，負

責亞洲，包括日本市場的業務。2001 年，莫先生在安永會計師事務所東京分所負責日本市場的精算業

務。自 2002 年起，莫先生在安永會計師事務所北京分所負責亞洲市場（除日本市場）的精算業務。

1982 年至 1995 年，莫先生在普天壽壽險公司擔任過多種高級財務管理職務。1971 年，莫先生畢業於

布朗大學，應用數學專業。莫先生擁有 FSA（北美精算師）、FCAS（美國產險精算師）、MAAA（美國

精算學院院士）和 CFA（金融分析師）資格。莫先生擁有 35 年以上保險行業高級管理人員與顧問工

作經驗。

梁定邦先生 1946 年出生 中國國籍

自 2010 年 6 月起擔任本公司獨立董事。現任中國證監會國際顧問委員會委員，曾任中國證監會

首席顧問、全國人民代表大會常務委員會香港特別行政區基本法委員會委員、香港證監會主席等職務。

1996 年至 1998 年期間，曾任國際證券管理機構組織技術委員會主席。於 1990 年獲委任為香港御用大

律師（現改稱資深大律師）。於 1976 年畢業於倫敦大學，獲得法律學士學位，並具英格蘭及韋爾斯

大律師和具加州律師協會資格，2003 年獲香港中文大學頒發榮譽法學博士學位。2009 年獲選為香港

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

42

證券學會榮譽院士及國際歐亞科學院院士。2002 年 11 月至 2005 年 12 月期間，出任環球數碼創意控

股有限公司非執行董事，並於 2004 年 9 月至 2006 年 3 月期間，出任領匯房地產投資信託基金管理人

領匯管理有限公司的獨立非執行董事。自 2004 年 8 月起，任中國銀行股份有限公司獨立非執行董事。

自 2004 年 11 月起，任中國神華能源股份有限公司獨立非執行董事。

本公司監事簡歷

夏智華女士 1955 年出生 中國國籍

自 2006 年 1 月起擔任本公司監事，2006 年 3 月起擔任本公司監事長。夏女士自 2003 年 8 月至

2005 年 12 月，擔任國務院派駐中國人壽保險（集團）公司、中國出口信用保險公司監事會正局級專

職監事、監事會辦公室主任。夏女士具有 16 年國家財政部財政、金融管理工作經歷和 6 年國務院派

駐國有重點金融機構監事會的工作經驗。夏女士 1982 年畢業於廈門大學經濟系政治經濟學專業，獲

經濟學學士學位；1984 年畢業於廈門大學經濟學院世界經濟專業，獲經濟學碩士學位。

史向明先生 1959 年出生 中國國籍

自 2009 年 5 月起擔任本公司監事。史先生自 2008 年 9 月起擔任本公司監察部總經理。自 2003

年 9 月至 2008 年 9 月，就職於本公司，先後受聘擔任人力資源部副總經理、辦公室主任；2002 年 3

月至 2003 年 8 月，曾經就職於中國人壽保險公司擔任監察部副總經理。史先生畢業於北京大學第一

分校化學系，獲理學學士學位。

楊紅女士 1967 年出生 中國國籍

自 2006 年 10 月起擔任本公司監事，現任本公司研發中心副總經理（主持工作）。2003 年 7 月至

2011 年 1 月，楊女士曾先後擔任本公司業務管理部總經理助理、副總經理、客戶服務部總經理。楊女

士畢業於吉林大學計算機系，大學本科學歷。

王旭先生 1967 年出生 中國國籍

自 2009 年 5 月起擔任本公司監事。王先生自 2009 年 4 月起任本公司辦公室主任。自 1999 年 1

月至 2009 年 4 月，就職於本公司，先後擔任辦公室副主任（主持工作）、團險銷售部副總經理、健

康保險部副總經理、處長、副處長等職。1989 年至 1999 年為中國航天中心醫院骨科主治醫師。王先

生 1989 年畢業於蘇州醫學院獲醫學學士學位，2004 年獲香港中文大學金融 MBA 碩士學位。王先生系

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

43

副主任醫師。

田會先生 1951 年出生 中國國籍

自 2004 年 6 月起擔任本公司監事，現任中國煤炭科工集團有限公司副董事長、黨委書記。2006

年 6 月至 2008 年 4 月任中煤國際工程設計研究總院院長、黨委書記，2000 年到 2006 年任中煤國際工

程設計研究總院院長、黨委副書記。田先生畢業於阜新礦業學院及中國礦業大學並先後獲得學士及博

士學位，系教授級高級工程師，全國工程勘察設計大師，享受國務院政府特殊津貼。

本公司高級管理人員簡歷

萬峰先生 簡歷見「董事」部分

林岱仁先生 簡歷見「董事」部分

劉英齊女士 簡歷見「董事」部分

劉家德先生 1963 年出生 中國國籍

自 2003 年起擔任本公司副總裁，自 2004 年 6 月起兼任中國人壽資產管理有限公司董事，自 2006

年 5 月起兼任中國人壽富蘭克林資產管理有限公司董事，自 2006 年 12 月起兼任廣東發展銀行股份有

限公司董事。劉先生 2000 年起任財政部金融司副司長。劉先生 1984 年畢業於中央財政金融學院（現

中央財經大學），主修財政專業，獲經濟學學士學位。現任中國保險學會理事、財政部會計信息化委

員會委員。

周英先生 1954 年出生 中國國籍

自 2008 年 8 月起擔任本公司副總裁、紀委書記。自 2006 年 11 月起擔任本公司紀委書記。周先

生自 2004 年 5 月起至 2006 年 11 月止，任職於北京市國有企業監事會，任專職監事（副局級）、第

五辦事處主任（副局級）。周先生畢業於中國科學技術大學，獲工商管理碩士學位。

蘇恆軒先生 1963 年出生 中國國籍

自 2008 年 8 月起擔任本公司副總裁。自 2006 年 1 月至 2008 年 7 月期間擔任本公司總裁助理。

自 2006 年 11 月起擔任中國人壽財產保險股份有限公司董事，自 2006 年 12 月起擔任保險職業學院董

事。蘇先生自 2003 年至 2006 年任本公司個險銷售部總經理。蘇先生於 1983 年畢業於河南省銀行學

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

44

校，1998 年畢業於武漢大學經濟學院金融保險學系，主修保險專業，獲經濟學學士學位。蘇先生具有

超過 28 年的中國人壽保險從業及保險管理經驗，系高級經濟師。現任中國保險行業協會保險營銷工

作委員會主任委員。

繆平先生 1958 年出生 中國國籍

自 2009 年 12 月起擔任本公司副總裁。自 2006 年 9 月起任本公司江蘇省分公司總經理，2004 年

9 月起任本公司江西省分公司總經理，2002 年 4 月起任本公司江蘇省分公司副總經理。繆先生於 1996

年畢業於揚州大學函授學院經濟管理專業。繆先生具有逾 30 年的人壽保險從業及保險管理經驗，系

高級經濟師。

邵慧中女士 1954 年出生 美國國籍

自 2007 年 3 月起擔任本公司總精算師。邵女士曾為美國保德信金融集團旗下多家子公司的資深

副總裁兼總精算師，具有多年保險公司從業經驗，曾任多家精算師協會的主席及高管人員，擁有 CFA

（註冊金融分析師）、CERA（註冊企業風險分析師）、CEBS（註冊僱員福利專家）、CHFC（註冊金融

顧問）、CLU（註冊壽險師）、MAAA（美國精算學會會員）、FSA（北美精算師學會院士）等多個職業

資格。邵女士先後畢業於臺灣國立政治大學和美國愛荷華大學，並獲得學士和碩士學位。現任北美精

算師協會（SOA）大中華區委員會委員。

許恆平先生 1958 年出生 中國國籍

自 2010 年 8 月起擔任本公司首席運營執行官。自 2007 年 4 月起任本公司福建省分公司總經理，

2002 年 12 月起任本公司福建省分公司副總經理，1998 年 9 月起任本公司福建省分公司總經理助理。

許先生於 2004 年畢業於湖南大學網絡學院金融學專業。許先生具有逾 30 年的人壽保險從業及保險管

理經驗，系高級經濟師。

公司秘書

邢詒春先生 1948 年出生 中國國籍

為本公司公司秘書。曾任華利信會計師事務所的高級合伙人，現為該事務所顧問。之前，邢先生

曾任嘉華銀行會計部經理以及英國倫敦畢馬威會計師事務所的核數部主任。邢先生為英國及韋爾斯特

許公認會計師公會資深會員，在香港擁有 18 年上市公司的公司秘書經驗。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

45

合資格會計師

楊徵先生 1970 年出生 中國國籍

自 2006 年起擔任本公司合資格會計師。楊先生自 2005 年起擔任本公司財務部總經理助理、副總

經理、總經理。自 2009 年起擔任中國人壽資產管理有限公司董事。2000 年至 2005 年，楊先生擔任美

國 MOLEX 公司高級金融╱財務分析師。楊先生於 1993 年畢業於北京工業大學機械製造專業並獲工學

學士學位，於 2000 年畢業於美國東北大學並獲工商管理碩士學位，於 2004 年獲美國伊利諾州頒發

的註冊會計師資格，於 2005 年成為美國註冊會計師協會（AICPA）會員。

（二）現任董事、監事、高級管理人員在股東單位任職情況

姓名 股東單位名稱 擔任職務 任期 在股東單位是否

領取報酬津貼

楊 超 中國人壽保險（集團）公司 總裁 自 2005 年 5 月起 否

萬 峰 中國人壽保險（集團）公司 副總裁 自 2007 年 9 月起 否

繆建民 中國人壽保險（集團）公司 副總裁 自 2005 年 12 月起 否

時國慶 中國人壽保險（集團）公司 副總裁 自 2003 年 8 月起 是

莊作瑾 中國人壽保險（集團）公司 副總裁 自 2003 年 8 月起 是

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

46

（三）現任董事、監事、高級管理人員在其他單位任職情況

1、現任董事在其他單位任職情況

姓名 其他單位名稱 擔任職務 任期

在其他單位

是否領取報

酬津貼

中國人壽財產保險股份有限公司 董事長 2006 年 12 月 否

中國保險報業股份有限公司 名譽董事長、

董事 2005 年 7 月 否

中國國際貿易中心有限公司 常務董事 2005 年 9 月 否

中國世貿投資有限公司 常務董事 2005 年 8 月 否

中國銀行間市場交易商協會 副會長 2007年 9 月 否

中國工業經濟聯合會主席團 主席 2007年 4 月 否

上海國際金融中心建設專家委員會 委員 2007年 9 月 否

海峽兩岸關係協會理事會 理事 2008年 6 月 否

楊 超

中國老齡產業協會 副會長 2010年 1 月 否

中國人壽資產管理有限公司 董事 2006年 1 月 否

中國人壽財產保險股份有限公司 董事 2006年 11 月 否

中國人壽養老保險股份有限公司 董事 2008年 8 月 否

國壽慈善基金會 理事長 2007年 6 月 否

中國精算師協會 副會長 2007 年 11 月 否

中國保險行業協會 副會長 2007 年 12 月 否

中國保險學會 常務理事 2008 年 1 月 否

中國保險保障基金會 董事 2008年 5 月 否

萬 峰

廣東發展銀行股份有限公司 董事 2009年 1 月 是

(已上交公司)

中國人壽養老保險股份有限公司 執行董事、總裁 2006 年 11 月 否

中國保險學會 常務理事 2008 年 1 月 否

林岱仁 中國勞動學會 常務理事 2008年 3 月 否

北京大學中國保險與社會保障研究中心

（CCISSR）

常務理事 2007 年 8 月 否

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

47

中國人壽養老保險股份有限公司 董事 2006年 11 月 否

劉英齊

中國保險學會 理事 2008年 1 月 否

中國人壽資產管理有限公司 董事長 2006年 1 月 是

中國人壽富蘭克林資產管理有限公司 董事長 2006 年 11 月 否

ABAC（亞太經合組織工商諮詢理事會） 中國候補代表 2007 年 3 月 否

中國保險行業協會 常務理事 2008 年 1 月 否

繆建民

中國金融40人論壇 理事 2010年 6 月 否

中國人壽保險（海外）股份有限公司 董事長 2004年 4 月 否

北京東方廣場有限公司 董事 1998年 11 月 否

匯賢控股有限公司 董事 2004年 5 月 否

中國國際貿易中心有限公司 董事 1999年 1 月 否

中國國際貿易中心股份有限公司 董事 2000年 10 月 否

中國世貿投資有限公司 董事 2003年 3 月 否

上海中保大廈有限公司 董事長 2004 年 12 月 否

時國慶

上海陸家嘴金融貿易區聯合發展有限公司 董事 2006年 6 月 否

中國人壽資產管理有限公司 董事 2004年 6 月 否

中國人壽富蘭克林資產管理有限公司 董事 2006年 5 月 否

中國金融會計學會 副會長 2006年 6 月 否

莊作瑾

中國外匯全國理事會 常務理事 2008 年 3 月 否

馬永偉 泛華保險服務集團 獨立董事 2008 年 5 月 否

孫昌基 哈爾濱電器集團 獨立董事 2009 年 10 月 否

中國銀行股份有限公司 獨立董事 2004 年 8 月 是

梁定邦

中國神華能源股份有限公司 獨立董事 2004 年 11 月 是

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

48

2、現任監事在其他單位任職情況

姓名 其他單位名稱 擔任職務 任期 是否領取

報酬津貼

中國金融工會第三屆全國委員會 委員 2009年 6 月 否

夏智華

中國金融工會第三屆女職工委員會 兼職副主任 2009年 9 月 否

田 會 中國煤炭科工集團有限公司 副董事長、黨委書記 2008 年 4 月 是

3、現任高級管理人員在其他單位任職情況

姓名 其他單位名稱 擔任職務 任期 是否領取

報酬津貼

中國人壽資產管理有限公司 董事 2004年 6 月 否

中國人壽富蘭克林資產管理有限公司 董事 2006年 5 月 否

廣東發展銀行股份有限公司 董事 2006年 12 月

是

(已上交公司)

中國保險學會 理事 2008年 1 月 否

劉家德

財政部會計信息化委員會 委員 2008年 11 月 否

中國人壽財產保險股份有限公司 董事 2006年 11 月 否

蘇恆軒 保險職業學院 董事 2006 年 12 月 否

中國保險行業協會保險營銷工作委員會 主任委員 2008年 7 月 否

邵慧中 北美精算師協會（SOA） 大中華區委員會委員 — 否

（四）董事、監事、高級管理人員報酬情況

1、董事、監事、高級管理人員報酬的決策程序：董事、監事報酬由股東大會批准，高級管理人

員報酬由董事會批准。

2、董事、監事、高級管理人員報酬的確定依據：董事、監事和高級管理人員報酬確定依據為本

公司經營狀況與董事會考核，結合公司的薪酬管理辦法確定。

3、不在本公司領取報酬、津貼的董事、監事情況

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

49

不在公司領取報酬、津貼的

董事、監事的姓名

是否在股東單位或其他關聯單位

領取報酬、津貼

繆建民 是

時國慶 是

莊作瑾 是

（五）公司員工情況

截至本報告期末，本公司在職員工總數為 103,220 人，無額外需承擔費用的離退休員工。

截至本報告期末，本公司在職員工構成如下：

1、專業構成情況

專業類別 員工數量

管理與行政人員 19,793

銷售與銷售管理人員 26,298

財務與審計人員 7,432

核保人員、賠付專業人員和客戶服務人員 37,670

其他專業和技術人員 3,837

其他 8,190

2、教育程度情況

教育類別 員工數量

研究生及以上學歷 2,116

本科 40,873

大學專科 41,245

高中同等學歷 18,320

其他 666

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

50

公司治理

公司治理綜述

本公司奉行完善的公司治理，並深信通過加強公司治理，提高透明度及建立有效的問責機制，可

促進本公司達到上述目標，並使本公司運作更規範，提高投資者的信心。

（一）公司治理概況

（公司治理結構圖）

本公司作為在上海、香港、紐約三地上市的保險公司，按照各上市地的監管法規以及國際最佳實

踐的要求，積極推進公司治理建設，從制度建設入手，不斷規範和完善公司治理結構，有效推動公司

價值的持續提升，投資者認同度和社會公眾信任度不斷增強。

1、公司嚴格按照《公司法》、《證券法》等法律、法規和監管規定的要求，建立了比較規範、完

善的法人治理結構，公司法人治理結構的實際情況與中國證監會有關文件規定和要求不存在重大差

異。本公司亦符合香港聯交所頒布的《企業管治常規守則》（「《守則》」）所載守則條文的要求。

2、公司根據各上市地新頒布的相關法律、法規以及公司發展需要，適時修訂了《公司章程》及

《獨立董事工作規則》，在戰略委員會的基礎上設立了戰略與投資決策委員會，修訂了《戰略與投資

決策委員會議事規則》。公司的股東大會、董事會和監事會均按照《公司章程》和各自的議事規則獨

立有效運作。

股東大會

董事會 監事會

董事會秘書

董事會秘書局/公司秘書

審計委員會 提名薪酬委員會 風險管理委員會 戰略與投資決策

委員會

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

51

3、公司按照中國證監會的要求和《公司章程》的有關規定，建立健全董事會決策機制，設立了

董事會審計委員會、提名薪酬委員會、風險管理委員會和戰略與投資決策委員會四個董事會專門委員

會。專門委員會就專業性事項進行研究，定期或不定期召開專門會議，與管理層溝通，提出意見和建

議，供董事會決策參考，並辦理受董事會委託或授權的相關事宜，以提高董事會的運作效率，強化董

事會功能。

4、公司嚴格按照各上市地上市規則的規定及時、準確、完整地進行信息披露，不斷改善投資者

關係，提升信息披露水平，確保了公司的所有股東和投資者能夠在公開、公平、真實、準確的基礎上

獲取公司的信息，公司透明度不斷提高。

5、2010 年，董事會成員赴廣東、河南、雲南、山東、深圳等地基層公司開展調研考察，監事會

成員赴天津、新疆等地基層公司開展調研考察。通過現場考察，董事、監事深入了解基層公司在業務

發展、經營管理、基礎建設等方面的情況，對董事會決策貫徹實施情況進行檢查。公司董事、監事分

別參加了北京證監局舉辦的董事、監事和高管人員監管培訓、香港特許秘書公會組織的專題培訓等活

動，掌握監管政策變化，提高公司治理水平。

6、2010 年，公司為非執行董事、獨立董事開通了財務日報信息查詢系統，以便於對公司財務狀

況進行準確的研究和判斷，保證非執行董事、獨立董事全面、及時掌握公司管理動態，充分了解公司

經營情況。

（二）2010 年公司治理專項活動情況

自 2007 年 4 月以來，本公司嚴格遵照中國證監會和北京證監局的統一部署，按計劃、分步驟，

連續三年開展了公司治理專項活動。通過自查、公眾評議、現場檢查、整改、持續整改等多個環節，

對專項活動中發現的治理問題以及北京證監局現場檢查中要求公司整改的問題，認真開展了整改。截

至 2010 年底，我公司已基本完成各項整改工作。

2010 年，為進一步鞏固公司治理專項活動的成果，按照北京證監局的統一部署，公司持續開展了

公司治理自查整改工作。

1、持續開展了董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動的自查整改工作，制定了《中

國人壽保險股份有限公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理辦法》。截至 2010

年底，公司上述所有人員在任職期間均不持有公司股份，也不存在股份交易、轉讓等變動情況。

2、按照北京證監局的要求，公司進一步梳理了公司治理制度情況，不斷充實和完善各項治理制

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

52

度，持續加強公司治理制度建設，制定了《中國人壽保險股份有限公司對外擔保管理辦法》、《中國人

壽保險股份有限公司規範與關聯方資金往來管理辦法》、《中國人壽保險股份有限公司董事會秘書工作

規則》、《中國人壽保險股份有限公司獨立董事及審計委員會年報工作制度》等制度，確保符合各上市

地監管規則要求。

3、房地不合一問題的自查整改情況。本公司 A 股上市前，集團重組設立公司時投入至公司的土

地使用權中，權屬變更手續尚未完成的土地共 4 宗，總面積 10,421.12 平方米；投入至公司的房產中，

權屬變更手續尚未完成的房產共 6 處、建築面積為 8,639.76 平方米。上市後集團公司嚴格按照承諾，

積極協助辦理權屬變更手續。截至目前，除位於深圳羅湖區羅芳路一冶南方大廈 A1、B2 層物業尚未

完善房地產權證，其餘土地、房產權屬變更手續均已辦理完畢。由於深圳市羅湖區羅芳路一冶南方大

廈 A1、B2 層物業的產權證書辦理屬於歷史遺留問題，在公司股改上市前由一冶深圳南方實業公司（以

下簡稱「深圳南方實業」）、中國人民保險公司深圳市分公司、中國人壽保險公司深圳市分公司共同出

資建設，由於當時深圳南方實業為建設「一冶南方大廈」以自用土地作為合作條件，國土局辦理房地

產初始登記使用的是深圳南方實業的名稱。按現行《物權法》相關條款規定，凡大廈建築其公共部分

不得分割，只允許共有。南方大廈 A1 層（108.90M2）為整棟大樓的公共大堂不能辦理分割，因此，A1

層的分割手續由於法律限制而無法辦理分割手續。B2 層（800M2）是我公司與中國人民保險公司深圳

市分公司共同使用。按照有關規定，在辦理《房地產證》分割時必須重新報規劃、建管、測繪、消防

等部門批准同意後才能到國土局辦理分割。為儘快完善產權，2010 年，公司加強與各方面的溝通合作，

加大推進力度，指派專人負責落實此項工作，爭取早日解決產權完善工作中存在的問題，儘快辦理有

關物業單獨的房地產證書。

（三）公司治理相關制度建立健全情況

根據中國證監會關於建立年報信息披露重大差錯責任追究制度和外部信息使用人管理制度的相

關監管要求，公司結合工作實踐，修訂了《中國人壽保險股份有限公司信息披露管理規定》及《中國

人壽保險股份有限公司重大信息內部報告制度》，制定了《中國人壽保險股份有限公司定期報告信息

披露重大差錯責任追究暫行辦法》，進一步保證了公司信息披露管理工作的合規和重大信息內部報告

渠道的暢通，明確了責任追究制度，持續完善了公司的信息披露相關規定。為保證保監會《保險公司

信息披露管理辦法》相關要求得到持續性落實，公司結合各上市地上市信息披露工作的實際情況，制

定了《中國人壽保險股份有限公司實施〈保險公司信息披露管理辦法〉工作細則 》，明確相關的工作

流程，將各項責任落實到相應的職能部門和人員。按照北京證監局《關於進一步完善上市公司內幕信

息知情人登記制度的通知》要求，公司制定了《中國人壽保險股份有限公司內幕信息知情人管理暫行

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

53

辦法》對內幕信息知情人登記管理、責任追究等作了明確規定，進一步加強了對內幕信息知情人的規

範管理。

（四）遵守香港聯交所《企業管治常規守則》情況

於 2010 年期間，本公司符合了《守則》所載的守則條文要求，並在適用的情況下採納了建議最

佳常規。特別值得提及的是，目前本公司在以下幾方面符合甚至遵從了比《守則》的要求更嚴格的規

定：

1、目前，本公司董事會由 11 名成員組成，其中 4 名獨立董事，3 名非執行董事，已超過董事會

成員的半數，符合了香港聯交所上市規則有關最少有 3 名獨立董事的要求及《守則》建議最佳常規有

關獨立董事應佔董事會人數三分之一的要求。

2、為加強企業管治，規範公司運作，本公司根據各上市地新頒布的相關法律、法規，適時修訂

了《公司章程》及《獨立董事工作規則》，在戰略委員會的基礎上設立了戰略與投資決策委員會，修

訂了《戰略與投資決策委員會議事規則》。公司的股東大會、董事會和監事會均按照《公司章程》和

各自的議事規則獨立有效運作。

3、為完善公司治理，本公司繼續採取有效措施，開展持續的自查與整改工作，提高董事會運作

效率，加強與投資者的溝通，不斷規範和完善信息披露的制度和流程，增強信息披露的主動性，不斷

提升公司運作的透明度，保證投資者特別是中小投資者平等獲得公司信息的權利。

股東大會

股東大會是公司的權力機構，依法行使職權。股東大會的職權包括選舉和更換董事和監事、審議

批准董事會報告和監事會報告、審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案及《公司章程》規定應

當由股東大會作出決議的其他事項。公司確保所有股東享有平等地位，以確保所有股東的權利受到保

障，包括對公司重大事項的知情權和表決權。公司擁有自主經營能力，與控股股東在業務、人員、資

產及財務等方面分開且獨立。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

54

本報告期股東大會召開情況如下：

會議屆次 召開日期 決議刊登的信息披露報紙

決議刊登的

信息披露日期

2009 年度股東大會 2010 年 6 月 4 日 《中國證券報》、《上海證券報》、

《證券時報》

2010 年 6 月 5 日

董事會

董事會是公司常設的決策機構，其職責主要包括召集股東大會、執行股東大會決議，批准公司的

發展戰略和經營計劃，編制及監控公司的財務制度和年度預算，在財務報告等披露材料中客觀評價公

司的經營業績，管理高級管理層的人事事宜，評價公司的內部監控系統和實施公司治理政策。日常業

務的管理及營運則交由管理層負責。其中非執行董事、獨立董事的職能包括但不限於定期出席董事會

及其出任委員的委員會會議，在董事會和董事會轄下委員會會議上提供獨立意見，解決潛在利益衝突，

出任審計、提名薪酬及其他專業委員會成員及檢查、監察及匯報公司表現。董事會向股東大會負責並

匯報工作。

目前，本公司董事會由 11 名成員組成，包括 4 名執行董事，3 名非執行董事及 4 名獨立董事。就

本公司所知，董事會成員、監事會成員或高級管理人員之間，包括董事長楊超先生和總裁萬峰先生之

間並無財務、業務、家屬或其他重大相關關係。

於 2010 年期間，公司董事會的獨立董事，均為在經濟、保險、管理、財務會計等方面具有豐富

經驗的人士，符合香港聯交所上市規則規定中至少一名獨立董事須具備適當專業資格、會計資格或相

關財務管理專長的要求。根據香港聯交所上市規則的規定，本公司已獲得每名獨立董事對其相對於公

司獨立的書面確認。本公司認為所有獨立董事均獨立於公司。根據《公司章程》，董事由股東大會選

舉產生，任期三年。董事任期屆滿，可以連選連任。

本公司董事會會議分為定期和臨時會議。定期會議每年至少召開四次，大約每季一次，由董事長

召集，並在會議前 14 天向全體董事發出會議通知。董事會會議議程及相關文件應至少於會議前三天

送出至董事。於 2010 年期間，本公司在召開董事會定期會議時全部按照上述要求發出會議通知和向

董事送出會議議程及相關文件。

定期的董事會會議主要審議本公司的季度、半年度或年度報告並處理相關事宜。董事會定期會議

並不包括以傳閱書面決議方式取得董事會批准。遇有緊急事項時，經代表十分之一以上表決權的股東、

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

55

三分之一以上董事、監事會、兩名以上獨立董事、董事長或者公司總裁提議，可以召開臨時董事會會

議。如董事會已將需要在臨時董事會會議上表決通過的決議案以書面形式派發給全體董事，而半數以

上有投票權的董事籤字同意，則無需召開董事會會議，此書面決議即為有效決議。若董事在董事會會

議將考慮的事項中有重大的利益衝突，在董事會會議上討論該事項時，有利益衝突的董事無權表決，

且不被計入出席該董事會會議的法定人數。

所有董事均可獲得公司秘書和董事會秘書的意見並享用他們的服務。董事會會議秘書備存詳細記

錄董事會所議事項及達成的決定，包括董事的疑慮或反對意見。會議秘書在收到董事合理通知時公開

會議紀錄供其查閱及表達意見。

1、2010 年度董事會召開情況

會議屆次 召開日期 決議刊登的信息披露報紙

決議刊登的信息

披露日期

第三屆董事會第五次會議 2010 年 2 月 26 日 《中國證券報》、《上海證券報》、

《證券時報》

2010 年 2 月 27 日

第三屆董事會第六次會議 2010 年 4 月 7 日 《中國證券報》、《上海證券報》、

《證券時報》

2010 年 4 月 8 日

第三屆董事會第七次會議 2010 年 4 月 28 日 《中國證券報》、《上海證券報》、

《證券時報》

2010 年 4 月 29 日

第三屆董事會第八次會議 2010 年 8 月 25 日 《中國證券報》、《上海證券報》、

《證券時報》

2010 年 8 月 26 日

第三屆董事會第九次會議 2010 年 10 月 28 日 《中國證券報》、《上海證券報》、

《證券時報》

2010 年 10 月 29 日

第三屆董事會第十次會議 2010 年 12 月 20 日 《中國證券報》、《上海證券報》、

《證券時報》

2010 年 12 月 21 日

上述董事會決議已於香港聯交所「披露易」網站作為海外監管公告刊登。

按照香港聯交所《企業管治常規守則》最佳實踐的要求，公司於 2010 年 10 月 28 日，由楊超董

事長主持召開了由非執行董事、獨立董事參加的專門會議，聽取各位非執行董事和獨立董事對公司經

營管理、制度建設等方面的意見和建議。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

56

2、會議及出席情況

2010 年度，董事會共召開了 6 次會議，其中現場會議次數 3 次、現場結合通訊方式召開會議次數

3 次。董事會出席情況如下：

董事姓名 董事類型

本年應參加

董事會次數

現場出

席次數

以通訊方式

參加次數

委託出席

次數

缺席次數

是否連續兩次未

親自參加會議

楊 超 執行董事 6 6 0 0 0 否

萬 峰 執行董事 6 6 0 0 0 否

林岱仁 執行董事 6 5 0 1（注 1） 0 否

劉英齊 執行董事 6 6 0 0 0 否

繆建民 非執行董事 6 5 0 1（注 2） 0 否

時國慶 非執行董事 6 5 0 1（注 3） 0 否

莊作瑾 非執行董事 6 5 0 1（注 4） 0 否

孫樹義 獨立董事 3 0 3 0 0 否

馬永偉 獨立董事 6 6 0 0 0 否

孫昌基 獨立董事 6 5 0 1（注 5） 0 否

莫博世 獨立董事 6 6 0 0 0 否

梁定邦 獨立董事 3 3 0 0 0 否

注 1： 2010 年 10 月 28 日召開的第三屆董事會第九次會議上，林岱仁董事書面委託萬峰董事出席並表決；

注 2： 2010 年 8 月 25 日召開的第三屆董事會第八次會議上，繆建民董事書面委託時國慶董事出席並表決；

注 3： 2010 年 10 月 28 日召開的第三屆董事會第九次會議上，時國慶董事書面委託莊作瑾董事出席並表決；

注 4： 2010 年 4 月 28 日召開的第三屆董事會第七次會議上，莊作瑾董事書面委託時國慶董事出席並表決；

注 5： 2010 年 10 月 28 日召開的第三屆董事會第九次會議上，孫昌基董事書面委託馬永偉董事出席並表決。

2010 年年底截至最後實際可行日期前，董事會共召開了 1 次會議，董事會出席情況如下：

董事姓名 董事類型

本年應參加

董事會次數

現場出

席次數

以通訊方式

參加次數

委託出席

次數

缺席次數

是否連續兩次未

親自參加會議

楊 超 執行董事 1 1 0 0 0 否

萬 峰 執行董事 1 1 0 0 0 否

林岱仁 執行董事 1 1 0 0 0 否

劉英齊 執行董事 1 1 0 0 0 否

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

57

繆建民 非執行董事 1 1 0 0 0 否

時國慶 非執行董事 1 1 0 0 0 否

莊作瑾 非執行董事 1 1 0 0 0 否

馬永偉 獨立董事 1 0 0 1（注 1） 0 否

孫昌基 獨立董事 1 1 0 0 0 否

莫博世 獨立董事 1 1 0 0 0 否

梁定邦 獨立董事 1 1 0 0 0 否

注 1： 2011 年 3 月 22 日召開的第三屆董事會第十一次會議上，馬永偉董事書面委託孫昌基董事出席並表決。

3、獨立董事履職情況

於 2010 年期間，公司董事會的獨立董事，均是在經濟、保險、管理、財務會計等方面具有豐富

經驗的人士，具備各上市地監管規則要求的獨立董事任職條件。公司獨立董事按照《公司章程》以及

公司上市地上市規則的規定和要求履行了職責：出席了公司 2010 年度召開的董事會會議，參與董事

會專門委員會的建設，為公司重大決策提供專業和建設性意見，對公司的規範運行發揮了重要作用，

維護了中、小股東的合法權益。

2010 年度，公司獨立董事開展了調研考察工作，分別赴廣東、河南、山東、雲南、深圳等地對基

層公司進行調研，實地考察公司業務發展和經營管理情況。

本報告期內，獨立董事未對本公司董事會議案及其他事項提出異議。

4、董事會對股東大會決議的執行情況

本報告期內，本公司召開了一次股東大會。董事會按照《公司法》、《證券法》及《公司章程》

的有關規定，嚴格在股東大會授權的範圍內進行決策，認真履行董事會職責，落實股東大會決議。

本公司 2009 年度利潤分配方案已經 2009 年度股東大會審議通過，即「每股派發現金紅利 0.70

元（含稅）」（相當於 0.798691 港元）。A股分紅股息的股權登記日為 2010 年 6 月 23 日，除息日為

2010 年 6 月 24 日，紅利發放日為 2010 年 7 月 2 日。2009 年度利潤分配實施公告刊登在 2010 年 6 月

17 日的《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》上。H股股息派發予 2010 年 6 月 4 日名列H

股股東名冊之H股股東，派發時間為 2010 年 8 月 24 日。股東周年大會決議及派發末期股息公告於 2010

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

58

年 6 月 4 日刊登在香港聯交所「披露易」網站 www.hkexnews.hk上。上述分配方案已實施完畢。

董事長及總裁

2010 年度，楊超先生擔任公司董事長，萬峰先生擔任公司總裁。董事長是本公司的法定代表人，

主要負責召集和主持董事會會議，檢查董事會決議實施情況，出席年度股東大會並安排董事會轄下委

員會主席一併出席並回答股東問題，籤署公司發行的證券和其他重要文件及行使董事會授予的其他職

權。董事長對董事會負責並匯報工作。總裁負責本公司的日常運作，主要包括實施董事會批准的戰略

和政策、公司的經營計劃和投資方案，擬訂公司內部管理架構和基本管理制度，制訂公司的基本規章，

提請董事會聘任或解聘其下的高級管理人員和行使《公司章程》及董事會授予的其他職權。總裁對本

公司經營狀況向董事會負全責。

監事會

依據《公司法》、《公司章程》，本公司設監事會。監事會依法行使以下職權：檢查公司財務；

對公司董事、總裁、副總裁和其他高級管理人員執行公司職務時違反法律、法規、《公司章程》及股

東大會決議的行為進行監督；審核董事會審議的財務報告、業績報告和利潤分配方案等財務資料；提

議召開臨時股東大會，向股東大會提出議案及其他法律、法規和國內外上市地監管規則規定的職權。

監事會向股東大會負責，向股東大會報告依法履行職責的情況；對公司報告期內依法經營、財務

報告、關聯交易、內部控制等作出評價。

目前，本公司監事會成員分別是夏智華女士、史向明先生、楊紅女士、王旭先生和田會先生，夏

智華女士為監事長。其中夏智華女士、史向明先生及田會先生為非職工代表監事，楊紅女士和王旭先

生為職工代表監事。

監事會會議由監事長負責召集。根據《公司章程》，本公司制定了《監事會議事規則》，建立了

監事會會議制度，監事會會議按召開的確定性分為定期會議和臨時會議，定期會議每年至少召開四次，

主要議題是聽取和審議公司財務報告、年度報告，檢查公司財務狀況和內部控制情況；當必要時，可

召開臨時會議。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

59

1、會議及出席情況

2010 年度，監事會共召開了 6 次會議。有關詳細情況，請參見本年報「監事會報告」部分。監事

出席監事會會議情況如下：

監事姓名 出席次數 出勤率

夏智華 6/6 100%

史向明 6/6 100%

楊 紅 6/6 100%

王 旭 6/6 100%

田 會 5/6（注 1） 83%

注1：2010年10月28日舉行的第三屆監事會第九次會議上，田會監事書面委託夏智華監事長出席並表決。

2010 年年底截至最後實際可行日期，監事會共召開 1 次會議。監事出席監事會會議情況如下：

監事姓名 出席次數 出勤率

夏智華 1/1 100%

史向明 1/1 100%

楊 紅 1/1 100%

王 旭 1/1 100%

田 會 1/1 100%

2、報告期內監事會活動情況

報告期內，本公司監事會活動情況載於本年報「監事會報告」部分。

審計委員會

本公司於 2003 年 6 月 30 日成立了審計委員會。2010 年期間，審計委員會全部由獨立董事組成，

公司第三屆審計委員會由莫博世先生擔任主席，其他成員為孫樹義先生和孫昌基先生。2010 年 6 月，

孫樹義先生擔任公司獨立董事已滿六年，按照有關監管規定，孫樹義先生於 6 月 30 日退任。按照《公

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

60

司章程》的相關規定，公司第三屆董事會第六次臨時會議審議通過，任命獨立董事馬永偉先生擔任審

計委員會委員。

所有審計委員會成員在財務事宜方面均擁有豐富經驗，莫博世先生為審計委員會財務專家。該委

員會的主要職責是審核和監督公司的財務報告，評價公司內部監控制度的有效性，監督公司內部審計

制度及實施提議聘請或更換外聘審計師/核數師，以及負責內外部審計之間的溝通。

1、會議及出席情況

2010 年度，審計委員會共召開了 5 次會議，各委員出席情況如下：

委員姓名 職務 出席次數 出勤率

莫博世 獨立董事、第三屆審計委員會主席 5/5 100%

孫樹義 獨立董事、第三屆審計委員會委員 3/3（注 1） 100%

馬永偉 獨立董事、第三屆審計委員會委員 2/2（注 2） 100%

孫昌基 獨立董事、第三屆審計委員會委員 4/5（注 3） 80%

注 1： 按照《公司章程》及相關法律法規，自 2010 年 6 月 30 日，公司第三屆董事會董事孫樹義先生不再擔任本公

司董事。

注 2: 按照《公司章程》及相關法律法規，第三屆董事會第六次臨時會議審議決定，任命獨立董事馬永偉先生為審

計委員會委員。

注 3: 2010 年 10 月 28 日召開的第三屆審計委員會第九次會議上，孫昌基董事書面委託馬永偉董事代為出席並表決。

2010 年年底截至最後實際可行日期前，審計委員會共召開了 1 次會議。各委員出席情況如下：

委員姓名 職務 出席次數 出勤率

莫博世 獨立董事、第三屆審計委員會主席 1/1 100%

馬永偉 獨立董事、第三屆審計委員會委員 -（注 1） -

孫昌基 獨立董事、第三屆審計委員會委員 1/1 100%

注 1: 2011 年 3 月 21 日召開的第三屆審計委員會第十次會議上，馬永偉董事書面委託孫昌基董事代為出席並表決。

2、審計委員會履職情況

（1）審議並通過了《關於境內財務報告會計政策變更和境外財務報告首次執行國際財務報告準

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

61

則的議案》、《關於精算方法、假設及其影響的議案》；審議並通過了《關於 2009 年度財務報告的議案》、

《關於 2010 年第一季度財務報告的議案》、《關於 2009 年度分紅保險專題財務報告的議案》、《關於 2010

年半年度財務報告的議案》、《關於 2010 年半年度償付能力報告的議案》、《關於 2010 年第三季度財務

報告的議案》、《關於 2010 年度財務報告的議案》。審計委員會認為，公司財務報告真實、準確、完整

地反映了公司的整體情況，並形成了書面意見。

（2）與獨立審計師（普華永道中天會計師事務所有限公司及羅兵鹹永道會計師事務所）協商，

確定 2010 年總體審計範圍及進程；聽取了獨立審計師《關於 2009 年度審計結果匯報》、《關於 2010

年一季度財務報表所執行的商定程序的報告》、《2010 年第一輪審計及中期審閱報告》、《關於 2010 年

三季度執行商定程序結果的匯報》；聽取了獨立審計師《關於 2010 年度財務報表審計結果匯報》。向

董事會匯報了《關於 2010 年度審計師酬金和 2011 年度審計師聘用的議案》，確認續聘普華永道中天

會計師事務所有限公司為本公司的中國審計師；羅兵鹹永道會計師事務所為本公司的國際核數師。

（3）檢查內部審計職能及內部控制系統的效能。審議了《關於 2009 年內部審計工作總結及 2010

年內部審計工作計劃的議案》、《關於審議<2009 年度關聯交易審計報告>的議案》、《關於公司內部審計

系統 2010 年經費預算的議案》、《關於 2010 年上半年內部審計工作總結及下半年內部審計工作計劃的

報告》等議案，促進內部審計部門與獨立審計師的溝通。

（4）領導公司開展內部控制管理的相關工作，遵循美國《薩班斯—奧克斯利法案》404 條款，審

議了《關於審議〈內控評估工作匯報〉的議案》、《關於 2010 年上半年內控評估工作情況的報告》、《關

於 2010 年中期內控發現問題及整改情況的報告》。

（5）審計委員會成員赴深圳審計中心、廣東省分公司、河南省洛陽市分公司開展調研考察，深

入基層公司，檢查公司財務工作，考察內部控制體系，了解公司經營管理情況。

提名薪酬委員會

本公司於 2003 年 6 月 30 日成立了管理人培養及薪酬委員會。2006 年 3 月 16 日，董事會決議將管

理人培養及薪酬委員會更名為提名薪酬委員會，且委員會的大部分成員為獨立董事。提名薪酬委員會

主要負責檢討董事會架構，制定董事和高級管理人員委任、繼任計劃以及制定本公司高級管理人員的

培訓和薪酬政策。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

62

第三屆提名薪酬委員會由獨立董事孫昌基先生、莫博世先生、非執行董事繆建民先生組成，孫昌

基先生擔任主席。

在董事提名方面，提名薪酬委員會首先商議新董事的提名人選，然後向董事會推薦，並由董事會

決定是否提交股東大會選舉。提名薪酬委員會及董事會主要考慮有關人士的教育背景、在保險業的管

理及研究經驗、以及其將會對本公司的投入程度。對獨立董事的提名，提名薪酬委員會還會特別考慮

有關人選的獨立性。

執行董事及其他高級管理人員的固定薪金根據市場水平和崗位價值釐定，酌情獎金根據業績考核

確定。董事袍金以及股票增值權授予數量參照市場水平和本公司的實際情況確定。

1、會議及出席情況

2010 年度，提名薪酬委員會共召開了 3 次會議，各委員出席情況如下：

委員姓名 職務 出席次數 出勤率

孫昌基 獨立董事、第三屆提名薪酬委員會主席 3/3 100%

莫博世 獨立董事、第三屆提名薪酬委員會委員 3/3 100%

繆建民 非執行董事、第三屆提名薪酬委員會委員 1/3（注 1） 33%

注 1： 2010 年 4 月 6 日召開的第三屆提名薪酬委員會第三次會議，2010 年 8 月 24 日召開的第三屆提名薪酬委員會

第四次會議上，繆建民董事書面委託孫昌基董事出席並表決。

2010 年年底截至最後實際可行日期前，提名薪酬委員會共召開了 1 次會議。各委員出席情況如下：

委員姓名 職務 出席次數 出勤率

孫昌基 獨立董事、第三屆提名薪酬委員會主席 1/1 100%

莫博世 獨立董事、第三屆提名薪酬委員會委員 1/1 100%

繆建民 非執行董事、第三屆提名薪酬委員會委員 1/1 100%

2、提名薪酬委員會履職情況

2010 年度，提名薪酬委員會共召開了三次會議，嚴格按照《提名薪酬委員會議事規則》履行了相

關職能。提名薪酬委員會對各位董事和董事會各下設委員會成員以及公司高級管理人員的技能、知識

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

63

及經驗等方面進行了認真審核，認真審定了全體執行董事及高級管理人員的特定薪酬待遇，督促公司

與各位執行董事、非執行董事和獨立董事籤訂服務合同，明確了董事的權利、義務、待遇，並對其履

職情況進行認真考核。2010 年 6 月，孫樹義先生擔任公司獨立董事已滿六年，按照有關監管規定，孫

樹義先生於 6 月 30 日退任。根據《公司章程》、《提名薪酬委員會議事規則》，提名薪酬委員會遴

選獨立董事候選人，審查獨立董事候選人資格及獨立性，向董事會提交《關於提名梁定邦先生為公司

獨立董事候選人的議案》，經第三屆董事會第六次會議審議通過，2009 年度股東大會批准梁定邦先生

擔任公司獨立董事。

風險管理委員會

本公司於 2003 年 6 月 30 日成立了風險管理委員會。風險管理委員會的主要職責是制定公司風險

約束指標體系，協助經營管理層建立、健全內部控制制度，制訂公司業務風險管理政策，審閱公司有

關業務風險與內控狀況的評價報告，協調處理突發性重大風險或危機事件。

公司第三屆風險管理委員會由獨立董事馬永偉先生、非執行董事莊作瑾女士、執行董事劉英齊女

士組成，馬永偉先生擔任主席。2010 年 7 月 16 日，第三屆董事會第六次臨時會議審議通過《關於調

整董事會專業委員會人員組成的議案》，第三屆風險管理委員會由獨立董事梁定邦先生、非執行董事

莊作瑾女士、執行董事劉英齊女士組成，梁定邦先生擔任風險管理委員會主席。

1、會議及出席情況

2010 年度，風險管理委員會共召開了 3 次會議，各委員出席情況如下：

委員姓名 職務 出席次數 出勤率

馬永偉 獨立董事、第三屆風險管理委員會主席（注 1） 1/1 100%

梁定邦 獨立董事、第三屆風險管理委員會主席（注 1） 2/2 100%

莊作瑾 非執行董事、第三屆風險管理委員會委員 3/3 100%

劉英齊 執行董事、第三屆風險管理委員會委員 3/3 100%

注 1： 根據 2010 年 7 月 16 日公司第三屆董事會第六次臨時會議決議，梁定邦先生擔任風險管理委員會主席，馬永

偉先生不再擔任風險管理委員會主席。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

64

2010 年年底截至最後實際可行日期前，風險管理委員會共召開了 1 次會議。各委員出席情況如下：

委員姓名 職務 出席次數 出勤率

梁定邦 獨立董事、第三屆風險管理委員會主席 1/1 100%

莊作瑾 非執行董事、第三屆風險管理委員會委員 1/1 100%

劉英齊 執行董事、第三屆風險管理委員會委員 1/1 100%

2、風險管理委員會履職情況

2010 年度，風險管理委員會嚴格按照《風險管理委員會議事規則》履行了相關職能。根據工作需

要，風險管理委員會分別於 2010 年 5 月、12 月赴山東省和雲南省，對基層公司風險管理工作進行實

地調研考察，形成調研報告，提出加強風險管理的意見和建議。2010 年度，風險管理委員會召開了三

次會議，審議了《貫徹落實保監會工作建議》的議案，審議了

風險管理調研報告。

戰略與投資決策委員會

本公司於 2003 年 6 月 30 日成立了戰略委員會。2010 年 10 月，經第三屆董事會第九次會議審議

通過，在戰略委員會的基礎上，設立戰略與投資決策委員會。公司戰略與投資決策委員會的主要職責

是制定公司長期發展戰略和重大投資融資方案，提出重大資本運作資產經營項目，對其他影響公司發

展的重大事項進行研究並提出建議。

公司第三屆戰略與投資決策委員會由獨立董事孫樹義先生、執行董事萬峰先生、非執行董事時國

慶先生、執行董事林岱仁先生組成，孫樹義先生擔任主席。2010 年 6 月，孫樹義先生擔任公司獨立董

事已滿六年，按照有關監管規定，孫樹義先生於 6 月 30 日退任。2010 年 7 月 16 日，第三屆董事會第

六次臨時會議審議通過《關於調整董事會專業委員會人員組成的議案》，公司第三屆戰略與投資決策

委員會由獨立董事馬永偉先生、執行董事萬峰先生、非執行董事時國慶先生、執行董事林岱仁先生、

獨立董事梁定邦先生組成，馬永偉先生擔任主席。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

65

1、會議及出席情況

2010 年度，戰略與投資決策管理委員會共召開了 2 次會議，各委員出席情況如下：

委員姓名 職務 出席次數 出勤率

馬永偉 獨立董事、第三屆戰略與投資決策委員會主席 2/2 100%

萬 峰 執行董事、第三屆戰略與投資決策委員會委員 2/2 100%

時國慶 非執行董事、第三屆戰略與投資決策委員會委員 2/2 100%

林岱仁 執行董事、第三屆戰略與投資決策委員會委員 2/2 100%

梁定邦 獨立董事、第三屆戰略與投資決策委員會委員 2/2 100%

2010 年年底截至最後實際可行日期前，戰略與投資決策委員會共召開了 1 次會議。各委員出席情

況如下：

委員姓名 職務 出席次數 出勤率

馬永偉 獨立董事、第三屆戰略與投資決策委員會主席 -（注 1） -

萬 峰 執行董事、第三屆戰略與投資決策委員會委員 1/1 100%

時國慶 非執行董事、第三屆戰略與投資決策委員會委員 1/1 100%

林岱仁 執行董事、第三屆戰略與投資決策委員會委員 1/1 100%

梁定邦 獨立董事、第三屆戰略與投資決策委員會委員 1/1 100%

注 1: 2011 年 3 月 21 日召開的第三屆戰略與投資決策委員會第三次會議上，馬永偉董事書面委託梁定邦董事代為出

席並表決。

2、戰略與投資決策委員會履職情況

2010 年度，戰略與投資決策委員會嚴格按照《戰略與投資決策委員會議事規則》履行了相關職能。

2010 年 10 月，為加強保險資金運用管理，按照中國保監會《保險資金運用管理暫行辦法》以及配套

的《保險資金投資股權暫行辦法》、《保險資金投資不動產暫行辦法》的要求，經第三屆董事會第九

次會議審議通過，在戰略委員會的基礎上，設立戰略與投資決策委員會。2010 年度，戰略與投資決策

委員會召開了兩次會議，審議了《關於〈中國人壽保險股份有限公司投資管理暫行辦法〉的議案》、

《關於向中國人壽財產保險股份有限公司增資的議案》、《關於開展股權投資基金投資的議案》等事

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

66

項，為董事會戰略與投資決策提供了有力支持。

內部控制

本公司一直致力於加強內部控制的宣導及內部控制相關制度建設，按照《企業內部控制基本規

範》、《上海證券交易所上市公司內部控制指引》、《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》、保監會

《壽險公司內部控制評價辦法（試行）》的要求，緊緊圍繞法人治理結構，在內部控制建設、制度執

行、風險管理等方面開展了大量的工作，制定下發了《中國人壽保險股份有限公司內部控制手冊（2010

版）》，進一步補充完善內部控制標準，深化內控標準執行、內控評估等工作，積極宣傳內部控制文化

和理念，使得本公司的內部控制水平顯著提升。

本公司依據上海證券交易所《關於做好上市公司 2010 年年度報告工作的通知》要求，在披露 2010

年年度報告的同時，披露內部控制自我評估報告；同時，作為海外私人發行人，本公司需依據美國《薩

班斯—奧克斯利法案》404 條款的要求，將在呈交美國證券交易委員會（SEC）的 20-F 表格（美國年

報）中對截至 2010 年 12 月 31 日的年度財務報告相關的內部控制機制進行專項評估報告。根據上市

地對內部控制的法規要求，公司已經完成了針對截至 2010 年 12 月 31 日與美國《薩班斯—奧克斯利

法案》404 條款和上海證券交易所要求的內部控制自我評估工作，並認定相關內部控制是有效的。公

司收到了獨立審計師針對於截至 2010 年 12 月 31 日公司與財務報告相關的內部控制有效性的無保留

的審計意見。公司的評估報告和獨立審計師的審計報告都會包括在公司將向上海證券交易所提交的年

報附件和向 SEC 提交的 20－F 表格中。

公司董事會及其審計委員會負責領導本公司的內部控制工作，監事會對董事會實施內部控制評價

進行監督。公司在總、分公司分別設立內控與風險管理部、內控合規部，根據境內監管要求和美國《薩

班斯—奧克斯利法案》404 條款要求開展管理層測試工作，對公司建立與實施相關內部控制的有效性

進行的評估，並向董事會、審計委員會、管理層匯報。本公司遵循監管部門的要求，結合本公司自身

業務特點和管理要求，在貨幣資金、保險業務、對外投資、實物資產、信息技術、財務報告、信息披

露等方面制定和實施了一系列內部控制措施和程序，以維護資產的安全、完整，嚴格遵循國家的有關

法律法規和本公司內部的各項規章制度，提高會計信息質量。

公司個人保險、團體保險、健康保險、縣域保險和銀行保險等各個銷售渠道都在隊伍建設、銷售

經營、系統管理等方面，建立了較為完善的內部控制制度，規範相應的管理權限和操作流程，有效控

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

67

制了營銷員從業風險的防範和管控工作。本公司建立了明確的核保、核賠、保全的工作流程和權限管

理規定，明確了業務操作標準和服務質量標準，開發了相應的業務管理、單證管理、檔案管理系統，

進一步規範了業務處理權限的管理，增強業務風險管控能力，提升服務水平。

本公司建立了透明、規範的投資決策程序和議事規則保障保險資金的運用安全。公司專門設立了

投資決策委員會，投資決策委員會制定了議事規則，公司的委託投資計劃和直接投資計劃均需要經過

投資決策委員會的批准後方能實施。這保證了投資決策符合國家法律、法規和行政規章的規定，併兼

顧資產和負債的匹配。

本公司完善了研發中心和數據中心的組織架構，健全了項目管理與運作機制；建立了完備的信息

技術制度體系，形成了統一發布、統一評審、統一檢查的集中管控機制；編制了信息安全體系規劃，

推進了信息安全體系建設工作。在系統開發和測試過程中以及日常運行和管理中，制定了一系列行之

有效的內部控制制度和措施，並結合實際工作不斷加以充實和完善。

本公司銷售督察部、內控與風險管理部、審計部及監察部負責公司內控監督檢查工作。銷售督察

部通過銷售預警、風險監督，對銷售過程各環節進行監督檢查；內控與風險管理部通過綜合運用公司

層面評估、流程層面測試、風險分析等方法，及時發現制度設計、控制執行和風險管控方面存在的問

題，通過採取完善制度、強化遵循和責任追究等措施，堵塞漏洞、防範風險、減少損失；審計部、監

察部通過各類審計、監察活動對本公司風險管理與內控合規狀況進行再評價，對違規違紀人員進行責

任追究。

1、內部監督和內部控制自我評價工作開展情況

本公司董事會通過下設專業委員會，與公司管理層審閱和討論公司的信息披露機制和程序以及財

務報告內控機制，以確保管理層履行了其確信有效的信息披露機制和程序以及財務報告內控機制的義

務，並對公司的財務控制、信息披露機制和程序、內部控制及風險管理制度進行監督檢查。董事會每

年還對公司內控自我評估報告、風險評估報告、合規報告進行審定。

本公司根據財政部等五部委聯合發布的《企業內部控制基本規範》、保監會《壽險公司內部控制

評價辦法（試行）》、美國《薩班斯—奧克斯利法案》404 條款等要求，統一開展內控自我評估工作。

除根據上述外部監管要求進行監督和檢查外，本公司內控與風險管理部採用多種方式開展覆蓋公司多

個經營流程的內部控制監督檢查工作，確保內部控制機製得到貫徹實施。本公司審計部及相關部門每

年獨立或聯合開展經濟責任審計、財務收支情況審計、重點投資項目審計等各類審計和會計核算及會

計基礎工作考核等項目，有利於進一步保障本公司規章制度的貫徹執行，降低本公司經營風險，強化

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

68

內部控制，優化本公司資源配置，完善本公司的經營管理工作。

本公司對員工違法違紀違規案件的上報、調查、處理及責任追究專門制定了相關規定，由監察部

負責具體組織實施，確保員工違法違紀違規案件能夠得到及時處理，並嚴肅追究有關人員的責任。

2、內部控制存在的缺陷及整改情況

本公司構建了「評估－發現缺陷－整改－驗收」的工作流程，結合推行缺陷整改跟進機制、督察

機制和責任機制，內控缺陷一經識別，將立即採取整改措施，落實到人並進行後續驗收檢查。本公司

對與財務報告相關內部控制進行了自我評估，評估發現本報告期內，未發現本公司存在內部控制設計

或執行方面的重大缺陷。

3、健全內部控制體系的工作計劃和實施方案

本公司於 2011 年 1 月 1 日起適用《企業內部控制基本規範》和《企業內部控制配套指引》。為確

保首年遵循工作順利開展，本公司於 2010 年第四季度開展了遵循準備項目，制定了《中國人壽保險

股份有限公司內部控制管理辦法》，作為公司管理內部控制體系的制度，明確了公司各級人員、單位

在內部控制體系中的責任與分工，以及內控管理的主要工作要求。本公司將現行內部控制體系與前述

監管要求進行了對標，確保公司內部控制設計滿足外部監管要求。全面梳理了現行的內部控制流程，

補充了大量非財務報告內部控制措施，形成了《內部控制執行手冊（2011 版）》。

2011 年本公司計劃通過開展內控標準執行工作以及全面內控評估工作，進一步健全內部控制體

系，滿足《企業內部控制基本規範》和《企業內部控制配套指引》的監管要求。內控標準執行工作通

過措施分解、宣導培訓、籤署承諾、知識考試、對比執行、質量檢查等一系列工作步驟，將《內部控

制執行手冊（2011 版）》中的控制措施分解到公司每一位員工手中，並督導其學習、掌握、執行具體

的控制要求。在此基礎上，各級內控部門將組織開展全面內控評估工作，通過穿行測試、控制測試、

調查問卷等方式對總、省、地市等各級公司的關鍵控制措施進行內控評價。考慮到對非財務報告內部

控制評價的複雜性，總部將在試點的基礎上，擬定內控評估測試模板，下發分公司使用。

4、風險管理

本公司構建了健全的風險管理及內部控制組織架構，明確了不同層級的相關職責。本公司董事會

下設風險管理委員會和審計委員會；本公司總裁室設立內控及風險管理委員會、內控與風險管理部、

銷售督察部、審計部、法律與合規部、監察部等職能部門；省級分公司設立內控及風險管理委員會、

內控合規部、銷售督察部、監察部；並完成六大區域審計中心的戰略布局。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

69

本公司開展了貫徹執行保監會《人身保險公司全面風險管理實施指引》的工作，認真全面地分析

了監管新規，制定了落實各項要求的工作計劃，已通過本公司第三屆風險管理委員會第四次會議審議，

並向董事會做了專項報告。2011 年，本公司將按照規定要求大力加強風險管理宣導工作，健全完善風

險管理制度流程，建立完善風險責任機制，制定風險偏好體系，組織開展風險識別和評估工作。

關於本公司主要風險因素的分析請參見本年報財務報告附註「風險管理」部分。

公司相對於控股股東的獨立性

人員方面：公司在勞動、人事及工資管理等方面獨立。

資產方面：公司擁有與主營業務經營相關的資產，目前沒有為股東提供擔保。公司資產獨立完整，

獨立於公司股東及其他關聯方。

財務方面：公司設立了獨立的財務部門，建立了獨立的財務核算體系和財務管理制度；公司獨立

進行財務決策；公司配備了獨立的財務人員；公司在銀行單獨開立帳戶，不存在與中國人壽保險（集

團）公司共用銀行帳戶的情況；公司作為獨立納稅人，依法獨立納稅。

機構方面：公司設立了健全的組織機構體系，董事會、監事會等內部機構獨立運作，不存在與控

股股東職能部門之間的從屬關係。

業務方面：公司獨立開展人壽保險、意外傷害保險和健康保險等業務，與前述業務相關的再保險

業務，政府監管機構批准的資金運用業務以及與人身保險相關的代理業務、諮詢業務和服務。公司目

前持有保監會頒發的《保險公司法人許可證》（機構編碼：000005）。公司依法獨立從事經營範圍內的

業務，擁有獨立的銷售及代理渠道，無償使用許可商標，不因與關聯方之間存在關聯關係而使公司經

營的完整性、獨立性受到不利影響。

高級管理人員考評及激勵情況

本公司全面實行高級管理人員的任期制和任期目標責任制。每年年初，董事長與公司總裁籤訂業

績目標合同，總裁與副總裁籤訂業績目標合同，公司總裁室與分公司高管人員籤訂業績目標合同。業

績目標合同是科學分解公司戰略目標的重要舉措，有利於目標分解和壓力傳導，提高公司的執行力，

保障全年經營目標的順利達成。高管人員個人業績目標合同中的考核指標，一部分為與公司經營目標

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

70

掛鈎，一部分根據各自的崗位職責制定。

本公司已建立以崗位為基礎、業績為導向、市場為參考的薪酬激勵體系。其中，高級管理人員的

薪酬由基本薪金、績效薪金、福利和中長期激勵組成。

股東利益

為維護股東利益，股東除有權通過參加股東大會參與公司事務外，亦可在一些情況下要求召集臨

時股東大會。

在公司董事過少、虧損達股本總額三分之一、董事會或監事會認為必要或持股佔百分之十或以上

的股東要求時，董事會應在兩個月內召開臨時股東大會。如持股佔百分之十或以上的股東要求召開臨

時股東大會，這些股東需以書面形式向董事會提出要求並闡明議題，董事會應在收到書面要求後儘快

召集會議。如董事會在收到書面要求三十日內沒有召集會議，提出要求的股東可在董事會收到書面要

求四個月內自行召集會議，費用由公司承擔。

股東可通過公司秘書或董事會秘書向董事會提出查詢，亦可通過其代理人在股東大會上提出建

議。本公司在公司通訊中提供了公司的聯絡數據，方便股東將自己的意見、建議傳達給相關負責人。

信息披露與投資者關係

本公司嚴格遵循各上市地各項監管法律法規，構建了健全有效、切實可行的信息披露制度體系，

為境內外投資者獲得真實、準確、完整的信息提供有效保障；積極開展投資者關係工作，通過創新工

作模式，加強與境內外投資者的聯繫與交流，使境內外投資者及時了解公司的運營情況。

2010 年，本公司持續加強信息披露制度體系建設，切實執行信息披露各項監管規定：根據中國保

監會頒布的《保險公司信息披露管理辦法》，本公司制定了《實施工作

細則》，完善優化公司網站公開信息披露的架構和內容；根據中國證監會的相關規定，適時修訂《信

息披露管理規定》和《重大信息內部報告制度》，定期組織公司及系統內部關聯法人信息披露工作聯

系人培訓，完善內部信息溝通機制，不斷提升信息披露工作水平。

2010 年，本公司圍繞境內報告會計政策變更，境外報告首次執行國際財務報告準則，發布執行《企

業會計準則解釋第 2 號》及相關規定的一系列臨時公告，使投資者及時獲取相關信息；有效整合 A 股

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

71

和 H 股年度報告、中期報告框架與內容，統一完善境內外報告信息，提升定期報告披露質量；通過開

展大量卓有成效的信息披露工作，為公司未來信息披露水平的不斷提升奠定了堅實的基礎。

2010 年，本公司的投資者關係工作持續得到改善和加強，主要包括召開股東周年大會、舉辦業績

發布會、開展全球非交易路演、與投資者和分析師舉行見面會議和電話會議、舉辦公司開放日、參加

投資者大會，投資者關係網站版面的升級更新，及時更新投放投資者關係網站信息、內容，設立投資

者關係熱線和專用郵箱及時回復投資者和分析師的問詢等。

2010 年，本公司通過各種途徑同 2,700 多名投資者、分析師進行了交流，包括在公司接待了來訪

投資者、分析師 220 餘批，共 800 餘人次，通過出席 22 次境內外投資者大會，在會上同 650 餘家投

資者進行了交流，邀請 50 多名海內外投資者、分析師參加公司開放日活動並在業績發布會議和路演

中會見或拜訪投資者 720 人次。此外，我們通過電話和電郵同投資者群體保持密切往來，同投資者群

體聯絡的郵件超過 1,500 餘封，共答覆電話和電郵問詢逾 2,000 餘人次。

2010 年，在由《證券時報》舉辦的「中國最受歡迎投資者關係互動平臺」評選活動中，公司副總

裁兼董事會秘書劉英齊榮獲「最佳投資者關係管理董秘」獎項，公司網站獲得「最佳信息披露上市公

司網站」的榮譽。在由《上海證券報》舉辦的「金治理-上市公司優秀董秘」評選活動中，公司副總

裁兼董事會秘書劉英齊榮獲「金治理-持續回報公司董秘獎」。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

72

董事會報告

1、主要業務

本公司是中國最大的人壽保險公司，擁有由保險營銷員、團險銷售人員以及專業和兼業代理機

構組成的中國最廣泛的分銷網絡，提供個人人壽保險、團體人壽保險、意外險和健康險等產品與服

務。本公司是中國最大的機構投資者之一，並通過控股的資產管理子公司成為中國最大的保險資產

管理者。本公司亦控股中國人壽養老保險股份有限公司。

2、管理層討論與分析

本報告期內，本公司總體經營情況及財務狀況分析載於本年報「管理層討論與分析」部分。

3、利潤分配預案或資本公積金轉增股本預案

根據 2011 年 3 月 22 日董事會通過的 2010 年度利潤分配方案，在按 2010 年度淨利潤的 10%提取

任意盈餘公積金人民幣 33.68 億元之後，按已發行股份 28,264,705,000 股計算，擬向全體股東派發

現金股利每股人民幣 0.40 元，共計人民幣 113.06 億元。上述利潤分配方案尚待股東於 2011 年 6 月 3

日（星期五）舉行之年度股東大會批准後生效。本公司向內資股股東支付的股利以人民幣計價和宣布，

用人民幣支付。本公司向境外上市外資股股東支付的股利以人民幣計價和宣布，以該等外資股上市地

的貨幣支付（如上市地不止一個的話，則用本公司董事會所確定的主要上市地的貨幣支付）。本公司

向外資股股東支付股利，應當按照國家有關外匯管理的規定辦理，如無規定，適用的匯率為宣布派發

股利和其他款項之日前一個星期中國人民銀行公布的有關外匯的平均收市價。

本公司在分配有關會計年度的稅後利潤時，除監管機構另有規定外，以中國企業會計準則或者境

外上市地會計準則下財務報表中稅後利潤較少者為準。

本年度利潤分配方案中不實施資本公積金轉增股本。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

73

公司前三年股利分配情況：

單位：百萬元

分紅年度 現金分紅的數額（含稅）

分紅年度合併報表中歸屬於

公司股東的淨利潤注

佔合併報表中歸屬於公司

股東的淨利潤的比率

2009 19,785 32,881 60%

2008 6,501 10,068 65%

2007 11,871 28,116 42%

註：2007、2008 年度歸屬於公司股東的淨利潤為本公司原會計政策下財務數據。

4、慈善捐款

本公司本報告期慈善捐款總額約為人民幣 56.75 百萬元。

5、銀行借款

本公司截至本報告期末並無任何銀行借款。

6、稅項減免資料

本公司計算 2010 年所得稅可減免的主要項目如下:

國債利息收入:人民幣 68.08 億元

基金分紅收入:人民幣 40.13 億元

7、購買、出售或贖回本公司證券

本報告期內，本公司及其附屬公司並無購買、出售或贖回本公司的任何上市證券。

8、H 股股票增值權

2010 年本公司未進行股票增值權的授予和行權。本公司將根據國家相關政策要求安排股票增值權

有關事宜。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

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9、董事會日常工作情況

本報告期內，本公司董事會會議召開情況、董事會對股東大會決議的執行情況及履職情況載於本

年報「公司治理」部分。

10、董事及監事服務合約

本公司所有董事和監事，均未與本公司及其附屬公司訂立任何在一年內不能終止，或除法定補償

外還須支付任何補償方可終止的服務合約。

11、董事及監事於重大合約之權益

各位董事、監事概無在本公司或其控股股東或其各自的任何附屬機構公司於本報告期間所設立或

有效的重大合約直接或間接擁有任何個人的實際權益。

12、董事及監事認購股份之權利

本報告期內，本公司未授予本公司董事、監事或其配偶或十八歲以下子女認購本公司或其任何相

關法團的股份或債權證的任何權利，且以上各人亦未行使認購上述股份或債權證的任何權利。

13、優先購股權、股份期權安排

根據《公司章程》和中國相關法律，本公司股東無優先購股權。同時,本公司目前無任何股份期權

安排。

14、重大擔保

本公司獨立董事對公司有關對外擔保事項發表了獨立意見，認為：

1、報告期內，公司不存在對外提供擔保的情況；

2、公司關於對外擔保的內部控制制度，符合法律、法規及《關於規範上市公司與關聯方資金往來

及上市公司對外擔保若干問題的通知》等相關法律、法規的規定；

3、公司在章程中明確規定了對外擔保的審批權限和審議程序。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

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15、董事會對於內部控制責任的聲明

董事會已按照《企業內部控制基本規範》要求對財務報告相關內部控制進行了評價，並認為其在

2010 年 12 月 31 日有效。

16、足夠公眾持股量

據本公司從公開途徑所得數據及據董事於本年報刊發前的最後實際可行日期（2011 年 3 月 22 日）

所知，本公司不少於 25％的已發行股本（即本公司股份適用之最低公眾持股量）一直由公眾持有。

17、聘任會計師事務所情況

公司 2009 年度股東大會決議確認聘請普華永道中天會計師事務所有限公司及羅兵鹹永道會計師

事務所分別為公司 2010 年度中國審計師和國際核數師。普華永道中天會計師事務所有限公司及羅兵

鹹永道會計師事務所連續 8 年擔任公司審計師/核數師。

公司支付給審計師/核數師的報酬經股東周年大會批准，授權董事會決定並支付。公司提供給審

計師/核數師的審計費用不會影響審計師/核數師的審計獨立性。

公司 2010 年度支付審計師/核數師報酬如下：

服務名稱/性質 費用（百萬元）

審計及審計相關服務 63.90

董事會將於 2011 年 6 月 3 日舉行的 2010 年度股東大會上提呈決議案，重新委任羅兵鹹永道會計

師事務所為本公司的國際核數師及普華永道中天會計師事務所有限公司為本公司的中國審計師。

承董事會命

楊超

董事長

中國北京

2011 年 3 月 22 日

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

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監事會報告

（一）監事會會議情況

監事會會議召開情況 監事會會議議題內容

2010 年 2 月 26 日

第三屆監事會第五次會議

1、審議通過《關於境內財務報告會計政策變更和境外財務報告首次執行

國際財務報告準則的議案》

2、審議通過《關於修訂

和的議案》

3、審議通過《關於第三屆風險管理委員會第二次會議有關建議的議案》

4、審議通過《關於監事會 2009 年工作總結和 2010 年工作計劃的議案》

2010 年 4 月 7 日

第三屆監事會第六次會議

1、審議通過《關於精算方法、假設及其影響的議案》

2、審議通過《關於 2009 年度財務報告的議案》

3、審議通過《公司 2009 年年度報告》（A 股/H 股）

4、審議通過《公司 2009 年監事會報告》，並提請公司股東大會審議

5、審議通過《關於<2009 年度監事會履職情況報告>的議案》

6、審議通過《關於 2009 年度利潤分配方案的議案》

7、審議通過《關於的議案》

8、審議通過《關於<2009 年度內部控制自我評估報告>的議案》

9、審議通過《關於<2009 年度關聯交易情況和關聯交易管理制度執行情

況報告>的議案》

10、審議通過《關於審議<2009 年度關聯交易審計報告>的議案》

2010 年 4 月 28 日

第三屆監事會第七次會議

1、審議通過《公司 2010 年第一季度報告》

2、審議通過《關於<2009 年度公司合規報告>的議案》

3、審議通過《關於<2009 年度風險評估報告>的議案》

2010 年 8 月 25 日

第三屆監事會第八次會議

1、審議通過公司 A 股《2010 年半年度報告》和 H 股《2010 年中期報告》

2、審議通過《關於 2010 年半年度償付能力報告的議案》

3、審議通過《關於提請審議內部審計工作的議案》

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

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2010 年 10 月 28 日

第三屆監事會第九次會議

1、審議通過《公司 2010 年第三季度報告》

2、審議通過《關於公司治理—監事會履職流程綱要的議案》

3、審議通過《關於監事會天津、新疆調研報告的議案》

2010 年 12 月 20 日

第三屆監事會第十次會議

1、審議通過 《關於貫徹落實保監會引>工作建議的報告》

2、審議通過《監事會 2010 年工作總結》

（二）監事會活動情況

1、開展監事會履職課題研究，進一步加強監事會建設。根據 2010 年監事會工作計劃，《公司治

理－監事會履職流程綱要》（以下簡稱「《綱要》」）課題研究是監事會 2010 年度重點工作之一。為積

極推進此項工作，監事會成立了課題組，制定了課題計劃和分工安排，並將此項工作列入公司 2010

年重點課題項目。《綱要》課題研究以監事會為核心，邀請外部專家為支持，公司有關部門為輔助，

根據外部監管法律法規以及公司內部治理制度，通過背景研究、資料查詢、內外部座談、行業調研等

方式，梳理出 5 大類 23 項履職流程，提出了加強監事會建設的意見和建議，於 2010 年 10 月 28 日第

三屆監事會第九次會議審議通過了《綱要》課題報告。為落實課題成果，2010 年 11 月 26 日，監事會

舉辦了研討會，邀請監管機構和外部專家，共同研討課題成果，進一步深化了對監事會履職的認識，

提出了完善監事會履職的工作思路。

為了解和學習其他上市公司監事會履職經驗和做法，2010 年 9 月，公司監事會開展以「監事會職

責與實務」為主題的交流活動，就監事會的基本情況、監事會履職的主要內容及流程、監事會在公司

治理實踐中的探索及經驗、監事會工作體會等內容，與其他上市公司監事會開展了分享和探討。通過

座談交流，學習了其他上市公司監事會監督實踐工作方面的寶貴經驗，進一步開拓了視野和思路，豐

富了監事會履職內容。

2、開展調研考察工作，加強監督檢查。根據監事會 2010 年度調研工作計劃，監事會組成兩個調

研組，於 2010 年 6 月 21 日－24 日、2010 年 7 月 24 日－27 日分別赴天津市分公司、新疆自治區分公

司開展調研工作，了解基層公司在業務發展、經營管理、基礎建設等方面的基本情況、分公司落實總

公司提出的「五個轉變」的情況、分公司內控與風險防範工作情況、分公司有關效能監察和銷售督察

工作方面的情況。通過調研考察，各位監事了解了基層公司經營管理的基本情況，掌握了基層發展中

存在的主要問題，向管理層提出了改進工作的意見和建議，實現了監事會調研工作目標。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

78

3、加強培訓，提高監事履職能力。2010 年度，針對實施《企業會計準則解釋第 2 號》，監事會組

織了專題培訓，及時掌握會計政策變更及準備金政策的發展變化。按照監管要求，監事會各位監事分

期分批參加了北京證監局舉辦的第二期、第三期和第五期董事、監事、高級管理人員培訓班，全面、

系統地學習了公司治理的理論和實務，與其他上市公司溝通交流了工作經驗，為監事會更好履職打下

了良好基礎。

（三）監事會就有關事項發表的獨立意見

本報告期內，公司監事會根據《公司法》和《公司章程》賦予的職能，認真履行了監督職能。

1、公司依法經營情況。報告期內，本公司依法運作，公司經營、決策程序符合《公司法》和《公

司章程》的有關規定；公司董事、高級管理人員遵守勤勉誠信的原則，認真履行職責，未發現上述人

員在執行公司職務時有違反法律、法規、《公司章程》和損害公司利益的行為。

2、財務報告真實情況。本公司年度財務報告真實反映了公司的財務狀況和經營成果。2010 年度

財務報表已經普華永道中天會計師事務所有限公司及羅兵鹹永道會計師事務所根據中國註冊會計師

審計準則及國際審計準則進行審計並出具了標準無保留意見審計報告。

3、收購、出售資產情況。報告期內，本公司收購、出售資產交易價格公平合理，未發現內幕交

易及損害股東權益或造成公司資產流失的行為。

4、關聯交易情況。報告期內，本公司關聯交易符合商業原則，未發現損害公司利益的行為。

5、內部控制制度及內部控制自我評價報告情況。報告期內，本公司不斷完善內部控制制度，持

續提升內部控制制度的有效性。公司監事會審閱了內部控制自我評估報告，對董事會關於公司內部控

制自我評估報告無異議。

承監事會命

夏智華

監事長

中國北京

2011 年 3 月 22 日

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

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重要事項

（一）公司持有其他上市公司股權、參股金融企業股權情況

1、證券投資情況

單位：百萬元

序號 證券品種 證券代碼 證券簡稱 初始投資金額 持有數量（股） 期末帳面值

佔期末證券

總投資比例

報告期損益

1 可轉債 113001 中行轉債 1,932.41 19,300,290 2,119.14 46.04% 252.99

2 股票 600016 民生銀行 747.71 280,195,874 1,406.58 30.56% (428.70)

3 可轉債 113002 工行轉債 642.85 6,428,790 759.25 16.50% 165.69

4 股票 600030 中信證券 22.99 8,689,446 109.40 2.38% (71.75)

5 股票 600295 鄂爾多斯 41.39 2,199,933 42.77 0.93% 1.37

6 可轉債 110003 新鋼轉債 40.61 356,220 40.99 0.89% (1.68)

7 股票 600098 廣州控股 37.28 4,400,000 36.78 0.80% (0.50)

8 股票 600580 臥龍電氣 18.18 1,000,000 16.79 0.36% (1.39)

9 股票 600511 國藥股份 16.55 639,756 15.87 0.34% (0.66)

10 可轉債 110078 澄星轉債 9.01 78,420 9.48 0.21% (0.25)

期末持有的其他證券投資 39.30 / 45.55 0.99% 16.62

報告期已出售證券投資損益 161.63

合計 3,548.28 / 4,602.60 / (68.26)

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

80

注

1、本表所述證券投資是指股票、權證、可轉換債券等投資，按期末帳面值排序。其中，股票投資僅包括在交易性金融資產中的核算部分。

2、其他證券投資指除前十隻證券以外的其他證券投資。

3、報告期損益包括已實現投資損益和公允價值變動損益。

2、持有其他上市公司股權情況

單位：百萬元

序

號 證券代碼 證券簡稱

初始投資

金額

佔該公司

股權比例

期末帳面值 報告期損益

報告期所有

者權益變動

會計核算科目 股份來源

600016 民生銀行 5,448.00 5,591.00 0 (1,751.00) 可供出售金融資產 購買

1

HK1988 民生銀行(H 股) 1,221.68

4.94%

1,165.65 0 (56.00) 可供出售金融資產 購買

2 600030 中信證券 1,779.06 4.92% 6,160.05 237.67 (4,655.45) 可供出售金融資產 購買

601939 建設銀行 2,764.83 2,409.04 182.49 (570.67) 可供出售金融資產 購買

3

HK939 建設銀行(H 股) 2,020.51

0.43%

3,232.61 1,047.58 (962.39) 可供出售金融資產 購買

601398 工商銀行 3,020.29 3,317.50 109.33 (772.44) 可供出售金融資產 購買

4

HK1398 工商銀行(H 股) 31.72

0.23%

30.34 2.65 (1.06) 可供出售金融資產 購買

5 601288 農業銀行 3,199.40 0.37% 3,199.40 (1.37) 0 可供出售金融資產 購買

6 601318 中國平安 2,394.26 0.55% 2,365.80 89.89 (28.46) 可供出售金融資產 購買

7 600519 貴州茅臺 1,815.04 1.34% 2,324.24 398.59 113.30 可供出售金融資產 購買

8 600036 招商銀行 2,566.63 0.83% 2,290.75 42.58 (666.55) 可供出售金融資產 購買

9 601668 中國建築 2,662.68 2.13% 2,180.77 11.54 (587.73) 可供出售金融資產 購買

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

81

000063 中興通訊 1,393.15 1,647.33 444.97 (510.19) 可供出售金融資產 購買

10

HK763 中興通訊(H 股) 23.33

2.14%

23.03 0 2.68 可供出售金融資產 購買

合計 30,340.58 / 35,937.51 2,565.92 (10,445.96) / /

註：

1、本表填列本公司在可供出售金融資產中核算的持有其他上市公司股權情況，按期末帳面值排序。

2、報告期損益指該項投資對本報告期合併淨利潤的影響。

3、持有非上市金融企業股權情況

單位：百萬元

所持對象名稱 初始投資

金額

期末持有數

量（百萬股）

佔該公司

股權比例

期末帳面

值 報告期損益

報告期所

有者權益

變動

會計核算

科目 股份來源

廣東發展銀行股份有限公司 8,670 3,080 20% 11,623 1,237 (98) 長期股權投資 購入

中國人壽財產保險股份有限公司 1,600 1,600 40% 1,172 245 (52) 長期股權投資 發起設立

杭州銀行股份有限公司 650 50 3% 650 10 0 可供出售金融資產 購入

中國銀聯股份有限公司 300 50 2% 300 1 0 可供出售金融資產 購入

渤海產業投資基金管理有限公司 5 5 3% 5 1 0 可供出售金融資產 發起設立

小計 11,225 4,785 / 13,750 1,494 (150) / /

註：不含本公司控股子公司

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

82

4、買賣其他上市公司股份的情況

單位：百萬元

合計

報告期買入/賣出股份數量

（百萬股）

使用的資金數量 產生的投資收益

買入 5,974.73 81,904.63 /

賣出 4,778.29 / 9,020.35

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

83

（二）募集資金使用情況

本報告期內，本公司無募集資金或前期募集資金使用到本期的情況。

（三）關聯交易

1、與日常經營相關的關聯交易

（1）保險業務代理協議

本公司與集團公司自 2003 年 9 月 30 日以來持續籤訂有保險業務代理協議。本公司與集團公司於

2008 年 12 月 30 日籤訂續展確認書，將保險業務代理協議續展三年，有效期自 2009 年 1 月 1 日起生

效，至 2011 年 12 月 31 日止。根據該協議，本公司同意向集團公司就非轉移保單提供多項保單管理

服務。本公司根據該協議作為服務提供商，但不享有或承擔非轉移保單項下的保險人的權利和義務。

保險業務代理服務費計費方式參見財務報告「重大關聯方關係及關聯交易」附註。在截至 2011 年 12

月 31 日的三個年度，該交易金額年度上限均為 14.02 億元。

本公司於截至 2010 年 12 月 31 日止年度向集團公司收取保單代理服務費共計人民幣 11.54 億元。

（2）保險資金委託投資管理協議

a.本公司與資產管理子公司保險資金委託投資管理協議 1

本公司與資產管理子公司自 2003 年 11 月 30 日以來持續籤訂有保險資金委託投資管理協議，持

續籤訂的協議已於 2010 年 12 月 31 日屆滿。本公司於 2010 年 12 月 30 日與資產管理子公司籤訂保險

資金委託投資管理協議，有效期自 2011 年 1 月 1 日起生效，至 2011 年 12 月 31 日止，除非協議

任何一方在有效期屆滿前至少 90 日向另一方發出書面通知提出終止，該協議將在屆滿後自動續期一

年。根據該協議，資產管理子公司同意以自主方式對本公司委託給資產管理子公司的資產進行投資和

管理，但是必須遵守本公司提供的投資指引。作為資產管理子公司根據該協議對本公司委託給其的多

項資產進行投資和管理的代價，本公司同意向資產管理子公司支付服務費。投資資產管理服務費計費

方式參見財務報告「重大關聯方關係及關聯交易」附註。本公司 2011 年度及 2012 年度的管理服務費

上限均為人民幣 9 億元。

1 該等交易構成公司在香港聯交所上市規則下的關聯交易；根據上海證券交易所上市規則，鑑於資產管理子公司為本公司的控股子公司，

該等交易不構成公司的關聯交易。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

84

本公司於截至 2010 年 12 月 31 日止年度向資產管理子公司支付投資資產管理服務費共計人民幣

6.59 億元。

b.集團公司與資產管理子公司保險資金委託投資管理協議

集團公司與資產管理子公司於 2003 年 11 月 30 日以來持續籤訂有保險資金委託投資管理協議。

集團公司與資產管理子公司於 2008 年 12 月 30 日訂立續展集團公司保險資金委託投資管理協議。該

續展協議有效期三年，從 2009 年 1 月 1 日起，至 2011 年 12 月 31 日止。根據該續展協議，資產管理

子公司同意以自主方式對集團公司委託給資產管理子公司的資產進行管理並且代表集團公司進行證

券投資管理，但是必須遵守集團公司提供的投資指引和指示。投資資產管理服務費計費方式參見財務

報告「重大關聯方關係及關聯交易」附註。在截至 2011 年 12 月 31 日的三個年度，該交易金額年度

上限分別為 2.8 億元、2.9 億元和 3.0 億元人民幣。

資產管理子公司於截至 2010 年 12 月 31 日止年度向集團公司收取投資資產管理服務費共計人民

幣 1.23 億元。

（3）房屋租賃協議

本公司與集團公司於 2005 年 12 月 23 日就集團公司自置物業和租賃物業籤訂續展房產租賃協議。

雙方於 2007 年 1 月 4 日訂立新續展房產租賃協議，有效期自 2007 年 1 月 1 日起，至 2009 年 12 月 31

日止。本公司與集團公司於 2008 年 1 月 8 日籤署《房產租賃協議的變更協議》，僅對租賃範圍進行

調整。根據本公司與集團公司、國壽投資控股有限公司（以下簡稱「國壽投資公司」）於 2008 年 11

月 28 日籤訂的《關於轉讓權利義務的合同》，自 2008 年 6 月 30 日起，國壽投資公

司代替集團公司成為《房產租賃協議》的一方當事人。2010 年 2 月 22 日，公司與國壽投資公司籤訂

房產租賃協議，協議有效期為 2010 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日。年租金的計費方式參見財務報

告「重大關聯方關係及關聯交易」附註。

本公司於截至 2010 年 12 月 31 日止年度向國壽投資公司支付租金共計人民幣 0.67 億元。

（4）服務商標使用許可協議

2003 年 9 月 30 日，本公司與集團公司就集團公司許可本公司使用其服務商標，籤訂了《服務商

標使用許可協議》。該協議約定集團公司許可本公司及其分支機構在許可商標登記註冊區域內無償使

用許可商標；除集團公司及集團公司附屬公司外，集團公司不許可任何第三方使用許可商標或向第三

方轉讓許可商標；集團公司保證按時自行向有關機關交納有關維繫許可商標有效性的費用；負責保持

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

85

許可商標的註冊狀況，不放棄續展註冊，不申請註銷；並可依據本公司的要求，增加許可商標註冊類

別；或在本公司要求的國家和地區註冊登記許可商標；有關註冊費用及維持商標有效性的費用均由集

團公司承擔。非經集團公司書面同意，本公司不得許可任何第三方使用許可商標，但本公司向本公司

附屬公司許可使用許可商標的除外。協議有效期追溯至本公司營業執照籤發之日；協議有效期直至集

團公司和本公司同意終止協議，或者商標的註冊有效期屆滿而不受法律保護。

（5）廣東發展銀行協議存款

2007 年 4 月 17 日和 2007 年 12 月 25 日，本公司董事會審議批准公司在廣東發展銀行辦理兩筆共

計 60 億元協議存款，存期均為 61 個月；2008 年 9 月 23 日，本公司董事會審議批准公司在廣東發展

銀行辦理一筆 10 億元協議存款，存期為 61 個月。2010 年 7 月 6 日和 2010 年 12 月 23 日，本公司董

事會審議批准公司在廣東發展銀行辦理兩筆共計 45 億元協議存款，存期均為 61 個月。該等交易構成

公司在上海證券交易所上市規則下的關聯交易。該等協議存款利率採用市場化定價方式，公平、公正、

公允。該等關聯交易有助於公司與廣東發展銀行建立全面長期的戰略合作關係，促進雙方業務關係的

深入發展，有助於促進公司投資業務的發展。

上述與日常經營相關的關聯交易均屬本公司在日常運營過程中按照一般商務條款進行，不會對本

公司的獨立性產生影響。

2、其他關聯交易

（1）參與廣東發展銀行增資

本公司董事會審議批准公司參與廣東發展銀行增資。2010 年 12 月 2 日，本公司以 4.38 元/股的

價格用自有資金以現金方式向廣東發展銀行增資 2,999,032,896.66 元。增資完成後，本公司持有廣

東發展銀行 3,080,479,452 股，佔其註冊資本的 20%。

（2）企業年金基金受託暨帳戶管理合同

2009 年 7 月 27 日，本公司、集團公司、資產管理子公司與養老保險子公司籤署了《中國人壽保

險（集團）公司企業年金基金受託管理暨帳戶管理合同》，合同有效期自初始受託資金匯入受託財產

託管專戶之日起三年。養老保險子公司作為受託人和帳戶管理人，為本公司、集團公司、資產管理子

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

86

公司企業年金基金提供受託和帳戶管理服務，並根據合同約定收取受託管理費和帳戶管理費。

3、與關聯方的非經營性債權、債務往來及擔保等事項說明

本報告期內，本公司與關聯方無非經營性債權、債務往來及擔保事項。

（四）本報告期內公司收購及出售資產、吸收合併事宜

本報告期內，公司並無發生任何收購及出售資產、吸收合併的重大事項。

（五）重大合同及其履行情況

1、本報告期內未發生為公司帶來利潤達到公司當年利潤總額 10%以上（含 10%）的託管、承包、

租賃其他公司資產或其他公司託管、承包、租賃公司資產的事項。

2、本報告期內公司無對外擔保事項，公司未對控股子公司提供擔保。

3、除委託資產管理子公司及其子公司進行的資金委託投資管理外，本報告期內，本公司無委託

其他公司進行現金資產管理的情況。

4、除本年報另有披露外，報告期內，公司無其他重大合同。

（六）公司或持股 5%以上股東在報告期內或持續到報告期內的承諾事項

本公司 A 股上市前（截至 2006 年 11 月 30 日），中國人壽保險（集團）公司重組設立公司時投入

至公司的土地使用權中，權屬變更手續尚未完成的土地共 4 宗、總面積為 10,421.12 平方米；投入至

公司的房產中，權屬變更手續尚未完成的房產共 6 處、建築面積為 8,639.76 平方米。中國人壽保險

（集團）公司承諾：自公司 A 股上市之日起一年內，中國人壽保險（集團）公司協助公司完成上述 4

宗土地和 6 處房產的權屬變更手續，如屆時未能完成，則中國人壽保險（集團）公司承擔由於產權不

完善可能給公司帶來的損失。中國人壽保險（集團）公司嚴格按照以上承諾履行。截至本報告期末，

除深圳分公司的 2 宗房產及相應土地外，其餘土地、房產權屬變更手續均已辦理完畢。公司深圳分公

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

87

司持續正常使用上述未辦理權屬變更登記的房產及相應土地，未有任何其他方對公司使用上述房產及

相應土地提出任何質疑或阻礙。

（七）重大法律訴訟及仲裁事項

本報告期內本公司無重大訴訟、仲裁事項。

（八）上市公司及其董事、監事、高級管理人員、公司股東、實際控制人所受處罰及

整改情況

本年度公司及其董事、監事、高級管理人員、公司股東、實際控制人均未受中國證監會的稽查、

行政處罰、通報批評及證券交易所的公開譴責。

（九）其他事項

2010 年，國家審計署對中國人壽保險（集團）公司及其子公司（包括本公司）和部分分支機構

2009 年度資產負債損益情況進行了例行審計。2011 年 1 月，本公司發布了《中國人壽保險股份有限

公司關於國家審計署審計控股股東及其子公司情況的公告》，國家審計署發布了「中國人壽保險（集

團）公司 2009 年度資產負債損益審計結果」公告。本次審計發現的問題對本公司整體經營業績、財

務報告及相關內部控制機制沒有重大影響。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

88

（十）信息披露索引

事項 刊載的報刊名稱

及版面

刊載日期 刊載的網際網路網站

及檢索路徑

關於執行《保險合同相關會計處理規定》

的提示性公告

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2010 年 1 月 4 日 http://www.sse.com.cn

控股股東限售股份上市流通提示性公告 中國證券報、上海證券報

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截至 2009 年 12 月 31 日保費收入公告 中國證券報、上海證券報

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2009 年年度業績預增公告 中國證券報、上海證券報

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遷址公告 中國證券報、上海證券報

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關於境外財務報告首次執行國際財務報

告準則的公告

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第三屆董事會第五次會議決議公告 中國證券報、上海證券報

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第三屆監事會第五次會議決議公告 中國證券報、上海證券報

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2009 年年度業績預告修正公告 中國證券報、上海證券報

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截至 2010 年 2 月 28 日保費收入公告 中國證券報、上海證券報

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中國人壽 H 股公告（董事會會議通告） — 2010 年 3 月 24 日 http://www.sse.com.cn

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第三屆董事會第六次會議決議公告 中國證券報、上海證券報

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2009 年年報摘要（A 股） 中國證券報、上海證券報

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2009 年度控股股東及其他關聯方佔用資

金情況專項報告

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中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

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中國人壽 H 股公告（董事會會議通告） — 2010 年 4 月 17 日 http://www.sse.com.cn

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關於召開 2009 年度股東大會的公告 中國證券報、上海證券報

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第三屆監事會第七次會議決議公告 中國證券報、上海證券報

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2010 年第一季度季報（A 股） 中國證券報、上海證券報

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2009 年度股東大會決議公告 中國證券報、上海證券報

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2009 年度股東大會的法律意見書 — 2010 年 6 月 5 日 http://www.sse.com.cn

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2009 年度利潤分配實施公告 中國證券報、上海證券報

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關於獨立董事任職資格獲中國保監會核

準以及獨立董事離任的公告

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關聯交易公告（關於廣發行協議存款） 中國證券報、上海證券報

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截至 2010 年 6 月 30 日保費收入公告 中國證券報、上海證券報

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第三屆董事會專業委員會人員組成公告 中國證券報、上海證券報

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中國人壽 H 股公告（董事會會議通告） — 2010 年 8 月 14 日 http://www.sse.com.cn

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第三屆董事會第八次會議決議公告 中國證券報、上海證券報

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中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

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第三屆監事會第八次會議決議公告 中國證券報、上海證券報

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2010 年半年報（A 股） — 2010 年 8 月 26 日 http://www.sse.com.cn

2010 年半年報摘要（A 股） 中國證券報、上海證券報

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中國人壽 H 股公告（董事會會議通告） — 2009 年 10 月 20 日 http://www.sse.com.cn

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第三屆董事會第九次會議決議公告 中國證券報、上海證券報

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2010 年第三季度季報（A 股） 中國證券報、上海證券報

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2010 年 12 月 3 日 http://www.sse.com.cn

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關於控股股東所持本公司部分股份解除

凍結的公告

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2010 年 12 月 15 日 http://www.sse.com.cn

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截至 2010 年 11 月 30 日保費收入公告 中國證券報、上海證券報

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2010 年 12 月 15 日 http://www.sse.com.cn

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第三屆董事會第十次會議決議公告 中國證券報、上海證券報

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2010 年 12 月 21 日 http://www.sse.com.cn

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第三屆監事會第十次會議決議公告 中國證券報、上海證券報

證券時報

2010 年 12 月 21 日 http://www.sse.com.cn

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關聯交易公告（關於廣發行協議存款） 中國證券報、上海證券報

證券時報

2010 年 12 月 24 日 http://www.sse.com.cn

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中國人壽 H 股公告（關於保險資金委託

投資管理協議的持續關聯交易公告）

— 2010 年 12 月 31 日 http://www.sse.com.cn

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中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

91

榮譽與獎項

《福布斯》（「Forbes」） 2010 年「全球上市公司 2000 強」第 90 位

英國《金融時報》（「Financial Times」） 「全球 500 強企業」第 41 位

《亞洲金融》（「FinanceAsia」） 2010 年度「最佳公司治理獎」、「亞洲利潤最高 100 名企業」

《財富》中文版 「中國上市公司 500 強排行榜」第 6 位

2010 年度中國「信譽企業」認證 「最高榮譽大獎」

《21 世紀經濟報導》 「亞洲保險業競爭力排名」(不含日本、馬來西亞)第 1 名，

「亞洲最佳保險公司獎」

新浪金麒麟論壇 「年度最佳保險公司大獎」

2010 年第七屆中國最佳企業公民評選 「中國最佳企業公民獎」

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

92

財務報告

具體請參見「附件」部分所載 2010 年度財務報表及審計報告。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

93

內含價值

背景

本公司按照相關會計準則為公眾投資者編制了財務報表。內含價值方法可以提供對人壽保險公司價值和盈利性的另

一種衡量。內含價值是基於一組關於未來經驗的假設，以精算方法估算的一家保險公司的經濟價值。其中，一年新

業務價值代表了在評估日前一年裡售出的新業務所產生的經濟價值。內含價值不包含評估日後未來新業務所貢獻的

價值。

本公司相信公司的內含價值和一年新業務價值報告能夠從兩個方面為投資者提供有用的信息。第一，公司的有效業

務價值代表了按照所採用假設，預期未來產生的可分配利潤總額的貼現價值。第二，一年新業務價值提供了對於由

新業務活動為投資者所創造的價值的一個指標，從而也提供了公司業務潛力的一個指標。但是，有關內含價值和一

年新業務價值的信息不應被視為按照任何會計準則所編制的財務衡量的替代品。投資者也不應該單純根據內含價值

和一年新業務價值的信息作出投資決定。

特別要指出的是，計算內含價值的精算標準仍在演變中，迄今並沒有全球統一採用的標準來定義一家保險公司的內

含價值的形式、計算方法或報告格式。因此，在定義、方法、假設、會計基準以及披露方面的差異可能導致在比較

不同公司的結果時存在不一致性。

此外，內含價值的計算涉及大量複雜的技術，對內含價值的估算會隨著關鍵假設的變化而發生重大變化。因此，建

議讀者在理解內含價值的結果時應該特別小心謹慎。

在下面顯示的價值沒有考慮本公司和集團公司之間的《中國人壽保險（集團）公司與中國人壽保險股份有限公司關

於保險業務代理協議》、《中國人壽保險（集團）公司與中國人壽保險股份有限公司避免同業競爭及優先交易權協

議》、《中國人壽保險（集團）公司與中國人壽保險股份有限公司服務商標使用許可協議》，以及和國壽投資有限

公司之間的《國壽投資控股有限公司與中國人壽保險股份有限公司房產租賃協議》所帶來的未來的財務影響，也未

考慮本公司和中國人壽資產管理有限公司、中國人壽養老保險股份有限公司、中國人壽財產保險股份有限公司之間

的交易所帶來的未來的財務影響。

內含價值和一年新業務價值的定義

人壽保險公司的內含價值的定義是，經調整的淨資產價值與考慮了用於支持公司所欲維持的償付能力額度成本後的

有效業務價值兩者之和。

「經調整的淨資產價值」等於下面兩項之和：

.. 淨資產，定義為資產減去中國償付能力準備金和其它負債；和

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

94

.. 對於資產的市場價值和帳面價值之間稅後差異所作的相關調整以及對於某些負債的相關稅後調整。

由於受市場環境的影響，資產市值可能會隨時間發生較大的變化，因此經調整的淨資產價值在不同評估日也可能發

生較大的變化。

「有效業務價值」和「一年新業務價值」在這裡是定義為分別把在評估日現有的有效業務和截至評估日前一年的新

業務預期產生的未來可分配稅後利潤貼現的計算價值。可分配利潤是指那些反映了中國償付能力準備金和以法定最

低標準計算的償付能力額度之後產生的利潤。

有效業務價值和一年新業務價值是採用傳統確定性的現金流貼現的方法計算的。這種方法通過使用風險調整後的貼

現率來對投資保證和保單持有人選擇權的成本、資產負債不匹配的風險、信用風險和資本的經濟成本作隱含的反映。

編制和審閱

內含價值和一年新業務價值由本公司編制，編制依據了中國保險監督管理委員會頒布的《人身保險內含價值報告編

制指引》的相關規定。Towers Watson （韜睿惠悅）為本公司的內含價值和一年新業務價值作了審閱，其審閱聲明

請見「韜睿惠悅關於內含價值的審閱報告」。

假設

經濟假設：所得稅率假設為 25%；投資回報率假設 2010 年為 4.85%，逐年增長到 2012 年的 5.35%，從 2013 年開始

保持 5.5%水平不變；投資收益中豁免所得稅的比例，2010 年到 2016 年為 15%，2017 年為 13%（之後保持不變）；

假設的投資回報率和投資收益中豁免所得稅的比例是基於公司的戰略資產組合和預期未來回報設定的。所採用的風

險調整後的貼現率為 11%。

死亡率、發病率和費用率等運營假設考慮了本公司最新的運營經驗和未來預期等因素。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

95

結果總結

截至 2010 年 12 月 31 日的內含價值和一年新業務價值與截至 2009 年 12 月 31 日的對應結果：

表一

內含價值和一年新業務價值的構成

人民幣百萬元

項目 2010 年

12 月 31 日

2009 年

12 月 31 日

A 經調整的淨資產價值 144,655 159,948

B 扣除償付能力額度成本之前的有效業務價值

183,008 149,387

C 償付能力額度成本 (29,564) (24,106)

D 扣除償付能力額度成本之後的有效業務價值 (B+C)

153,444 125,282

E 內含價值 (A + D)

298,099 285,229

F 扣除償付能力額度成本之前的一年新業務價值

23,726 21,352

G 償付能力額度成本 (3,887) (3,638)

H 扣除償付能力額度成本之後的一年新業務價值 (F + G)

19,839 17,713

注一：由於四捨五入，數字加起來可能跟總數有細小差異。

注二：應稅所得額為基於償付能力準備金下的可分配利潤。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

96

變動分析

下面的分析列示了內含價值從 2010 年期初到期末的變動情況。

表二

內含價值變動的分析

人民幣百萬元

項目

A 期初內含價值 285,229

B 內含價值的預期回報 23,922

C 本期內的新業務價值 19,839

D 營運經驗的差異 (3)

E 投資回報的差異 (9,297)

F 評估方法、模型和假設的變化 413

G 市場價值調整 (1,937)

H 匯率變動 (391)

I 股東紅利分配 (19,785)

J 其它 109

K 截至 2010 年 12 月 31 日的內含價值 （A

到 J 的總和）

298,099

注一：由於四捨五入，數字加起來可能跟總數有細小差異。

注二：對 B – J 項的解釋：

B 反映了年初有效業務價值和 2010 年新銷售業務的價值在 2010 年的預期回報，以及淨資產的預期投資回報之和。

C 2010 年新銷售業務的價值。

D 2010 年度實際運營經驗（如死亡率、疾病發生率、退保率、費用率）和對應假設的差異。

E 2010 年度實際投資回報與投資假設的差異。

F 反映了評估方法、模型和假設的變化。

G 反映了 2010 年度從期初到期末市場價值調整的變化及其他相關調整。

H 匯率變動。

I 2010 年派發的股東現金紅利。

J 其他因素。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

97

敏感性測試

敏感性測試是在一系列不同的假設基礎上完成的。在每一項敏感性測試中，只有相關的假設會發生變化，其它假設

保持不變。

這些敏感性測試的結果總結如下：

表三

敏感性測試結果 人民幣百萬元

扣除償付能力額度成本之後

的有效業務價值

扣除償付能力額度成本之後

的一年新業務價值

基礎情形 153,444 19,839

1．風險貼現率為 11.5% 145,375 18,794

2．風險貼現率為 10.5% 162,126 20,959

3．投資回報率提高 10% 182,023 22,667

4．投資回報率降低 10% 125,022 17,040

5．費用率提高 10% 151,002 18,014

6．費用率降低 10% 155,882 21,664

7．非年金產品的死亡率提高 10%；年金產

品的死亡率降低 10% 151,791 19,757

8．非年金產品的死亡率降低 10%；年金產

品的死亡率提高 10% 155,118 19,920

9． 退保率提高 10% 152,080 19,756

10．退保率降低 10% 154,857 19,916

11．發病率提高 10% 151,609 19,756

12．發病率降低 10% 155,294 19,922

13．短期險的賠付率提高 10% 153,162 19,249

14．短期險的賠付率降低 10% 153,725 20,429

15．償付能力額度為法定最低標準的 150% 139,372 17,865

16．使用 2009 年內含價值評估假設 153,452 19,809

17．應稅所得額為按照《保險合同相關會

計處理規定》計算的會計利潤 148,722 19,990

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

98

經調整的淨資產價值

基礎情形 144,655

18．應稅所得額為按照《保險合同相關會

計處理規定》計算的會計利潤 137,155

註：在情形 1-16 中，應稅所得額為基於償付能力準備金下的可分配利潤。

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

99

韜睿惠悅關於內含價值的報告

致中國人壽保險股份有限公司列位董事

中國人壽保險股份有限公司（下稱「中國人壽」）評估了截至2010年12月31日公司的內含價值結果（下稱「內含價

值結果」）。對這套內含價值結果的披露以及對所使用的計算方法和假設在本年報的內含價值章節有所描述。

中國人壽委託Towers Watson Pennsylvania Inc.（下稱「韜睿惠悅」）審閱其內含價值結果。這份報告僅為中國人

壽基於雙方籤訂的服務協議出具，同時闡述了我們的工作範圍和審閱意見。在相關法律允許的最大範疇內，我們對

除中國人壽以外的任何方不承擔或負有任何與我們的審閱工作、該工作所形成的意見、或該報告中的任何聲明有關

的責任、盡職義務、賠償責任。

工作範圍

我們的工作範圍包括了：

.. 按中國保險監督管理委員會2005年9月頒布的《人身保險內含價值報告編制指引》審閱截至2010年12月31日內含

價值和一年新業務價值所採用的評估方法;

.. 審閱截至2010年12月31日內含價值和一年新業務價值所採用的各種經濟和營運的精算假設；

.. 審閱中國人壽的內含價值結果。

我們的審閱意見依賴於中國人壽提供的各種經審計和未經審計的數據和資料的準確性。

審閱意見

基於上述的工作範圍， 我們認為：

.. 中國人壽所採用的內含價值評估方法符合中國保險監督管理委員會頒布的《人身保險內含價值報告編制指引》

的相關規定。中國人壽所採用的評估方法為當前中國的人壽保險公司評估內含價值通常採用的一種評估方法。

.. 中國人壽採用了一致的經濟假設、考慮了當前的經濟情況、以及公司當前和未來的投資組合狀況及投資策略；

.. 中國人壽對各種營運假設的設定考慮了公司過去的經驗、現在的情況以及對未來的展望；

.. 中國人壽對稅的處理方法維持不變，但針對相關情形作了敏感性測試；

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

100

.. 內含價值的結果，在所有重大方面, 均與內含價值章節中所述的方法和假設保持一致。

代表韜睿惠悅

劉垂輝

2011 年 3 月 15 日

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

101

備查文件

1、載有法定代表人、主管會計工作負責人、總精算師、會計機構負責人籤名並蓋章的會計報表；

2、載有會計師事務所蓋章、註冊會計師籤名並蓋章的審計報告原件；

3、報告期內在中國證監會指定報紙《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》上公開披露過

的所有公司文件的正本及公告的原稿；

4、在其他證券市場公布的年度報告。

董事長：楊超

中國人壽保險股份有限公司

2011 年 3 月 22 日

中國人壽保險股份有限公司 2010 年年度報告

102

附件

中國人壽保險股份有限公司 2010 年度財務報表及審計報告。

中國人壽保險股份有限公司

2010 年度財務報表及審計報告

中國人壽保險股份有限公司

2010 年度財務報表及審計報告

內容 頁碼

審計報告 1-2

合併及公司資產負債表 3-6

合併及公司利潤表 7-8

合併及公司現金流量表 9-12

合併及公司股東權益變動表 13-14

財務報表附註 15-115

財務報表補充資料 116-120

審計報告

普華永道中天審字(2011)第 10015 號

（第一頁，共二頁）

中國人壽保險股份有限公司全體股東：

我們審計了後附的中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱「貴公司」）的財務報

表，包括 2010 年 12 月 31 日的合併及公司資產負債表以及 2010 年度的合併及公

司利潤表、合併及公司現金流量表、合併及公司股東權益變動表和財務報表附註。

一、管理層對財務報表的責任

按照企業會計準則的規定編制財務報表是貴公司管理層的責任。這種責任包括：

（1）設計、實施和維護與財務報表編制相關的內部控制，以使財務報表不存在由

於舞弊或錯誤而導致的重大錯報；

（2）選擇和運用恰當的會計政策；

（3）作出合理的會計估計。

二、註冊會計師的責任

我們的責任是在實施審計工作的基礎上對財務報表發表審計意見。我們按照中國注

冊會計師審計準則的規定執行了審計工作。中國註冊會計師審計準則要求我們遵守

職業道德規範，計劃和實施審計工作以對財務報表是否不存在重大錯報獲取合理保

證。

PwCChina

普華永道中天審字(2011)第10015號

（第二頁，共二頁）

審計工作涉及實施審計程序，以獲取有關財務報表金額和披露的審計證據。選擇的

審計程序取決於註冊會計師的判斷，包括對由於舞弊或錯誤導致的財務報表重大錯

報風險的評估。在進行風險評估時，我們考慮與財務報表編制相關的內部控制，以

設計恰當的審計程序，但目的並非對內部控制的有效性發表意見。審計工作還包括

評價管理層選用會計政策的恰當性和作出會計估計的合理性，以及評價財務報表的

總體列報。

我們相信，我們獲取的審計證據是充分、適當的，為發表審計意見提供了基礎。

三、審計意見

我們認為，上述貴公司的財務報表已經按照企業會計準則的規定編制，在所有重

大方面公允反映了貴公司2010年12月31日的合併及公司財務狀況以及2010年度的

合併及公司經營成果和現金流量。

普華永道中天

會計師事務所有限公司

註冊會計師

中國.上海市

2011 年 3 月 22 日

註冊會計師

許 康 瑋

馬 千 魯

資產

附註

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

資產：

貨幣資金

10

47,839

36,176

交易性金融資產

11

9,693

9,102

應收利息

12

18,193

14,199

應收保費

13

7,274

6,818

應收分保帳款

14

22

17

應收分保未到期責任準備金

57

83

應收分保未決賠款準備金

32

31

應收分保壽險責任準備金

13

9

應收分保長期健康險責任準備金

706

692

保戶質押貸款

15

23,977

13,831

債權計劃投資

16

12,566

9,250

其他應收款

17

3,154

1,892

定期存款

18

441,585

344,983

可供出售金融資產

19

548,121

517,499

持有至到期投資

20

246,227

235,099

長期股權投資

21

20,892

8,470

存出資本保證金

22

6,153

6,153

在建工程

23

2,080

3,536

固定資產

24

16,498

13,511

無形資產

25

3,726

3,402

其他資產

26

1,687

1,452

獨立帳戶資產

60(c)

84

52

資產總計

1,410,579

1,226,257

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

負債及股東權益

附註

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

負債：

賣出回購金融資產款

27

23,065

33,553

預收保費

1,880

1,804

應付手續費及佣金

1,944

1,320

應付分保帳款

14

36

30

應付職工薪酬

28

4,972

4,447

應交稅費

29

412

4,206

應付賠付款

30

8,275

5,721

應付保單紅利

31

52,828

54,587

其他應付款

32

3,265

3,078

保戶儲金及投資款

33

70,087

67,274

未到期責任準備金

34

5,935

5,997

未決賠款準備金

34

3,304

2,944

壽險責任準備金

34

1,000,483

802,895

長期健康險責任準備金

34

8,413

6,328

遞延所得稅負債

35

11,776

16,361

其他負債

36

3,345

2,884

獨立帳戶負債

60(c)

84

52

負債合計

1,200,104

1,013,481

股東權益：

股本

38

28,265

28,265

資本公積

39

58,460

74,662

盈餘公積

40

29,050

18,490

一般風險準備

40

13,004

9,636

未分配利潤

41

79,933

80,020

外幣報表折算差額

(2)

(1)

歸屬於公司股東的股東權益合計

208,710

211,072

少數股東權益

42

1,765

1,704

股東權益合計

210,475

212,776

負債及股東權益總計

1,410,579

1,226,257

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

資產

附註

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

資產：

貨幣資金

63(a)

47,530

35,561

交易性金融資產

63(b)

9,607

9,082

應收利息

18,098

14,111

應收保費

13

7,274

6,818

應收分保帳款

22

17

應收分保未到期責任準備金

57

83

應收分保未決賠款準備金

32

31

應收分保壽險責任準備金

13

9

應收分保長期健康險責任準備金

706

692

保戶質押貸款

23,977

13,831

債權計劃投資

12,376

9,200

其他應收款

63(c)

3,142

1,846

定期存款

440,217

343,483

可供出售金融資產

63(d)

544,744

514,055

持有至到期投資

63(e)

246,220

235,092

長期股權投資

63(f)

24,757

12,335

存出資本保證金

5,653

5,653

在建工程

2,080

3,336

固定資產

15,944

13,184

無形資產

3,690

3,372

其他資產

1,684

1,447

獨立帳戶資產

60(c)

84

52

資產總計

1,407,907

1,223,290

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

負債及股東權益

附註

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

負債：

賣出回購金融資產款

22,660

32,810

預收保費

1,880

1,804

應付手續費及佣金

1,944

1,320

應付分保帳款

14

36

30

應付職工薪酬

4,720

4,287

應交稅費

375

4,195

應付賠付款

30

8,275

5,721

應付保單紅利

31

52,828

54,587

其他應付款

3,248

3,074

保戶儲金及投資款

33

70,087

67,274

未到期責任準備金

34

5,935

5,997

未決賠款準備金

34

3,304

2,944

壽險責任準備金

34

1,000,483

802,895

長期健康險責任準備金

34

8,413

6,328

遞延所得稅負債

11,828

16,377

其他負債

3,345

2,882

獨立帳戶負債

60(c)

84

52

負債合計

1,199,445

1,012,577

股東權益：

股本

28,265

28,265

資本公積

58,453

74,598

盈餘公積

29,002

18,442

一般風險準備

13,004

9,636

未分配利潤

79,738

79,772

股東權益合計

208,462

210,713

負債及股東權益總計

1,407,907

1,223,290

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

項目

附註

2010 年度

2009 年度

一、營業收入

388,791

342,026

已賺保費

318,088

275,077

保險業務收入

8

318,229

275,970

其中：分保費收入

1

2

減：分出保費

(177)

(158)

提取未到期責任準備金

36

(735)

投資收益

43

68,280

62,807

其中：對聯營企業的投資收益

1,771

704

公允價值變動損益

44

168

1,636

匯兌損失

(392)

(28)

其他業務收入

45

2,647

2,534

二、營業支出

(347,780)

(300,164)

退保金

46

(25,714)

(23,320)

賠付支出

47

(54,016)

(59,308)

減：攤回賠付支出

112

107

提取保險責任準備金

48

(200,033)

(154,531)

減：攤回保險責任準備金

49

19

14

保單紅利支出

50

(13,224)

(14,487)

營業稅金及附加

51

(1,574)

(1,188)

手續費及佣金支出

(27,256)

(22,936)

業務及管理費

52

(20,917)

(19,238)

減：攤回分保費用

33

(17)

其他業務成本

53

(3,476)

(3,093)

資產減值損失

54

(1,734)

(2,167)

三、營業利潤

41,011

41,862

加：營業外收入

55

110

96

減：營業外支出

56

(113)

(213)

四、利潤總額

41,008

41,745

減：所得稅費用

57

(7,197)

(8,709)

五、淨利潤

33,811

33,036

六、利潤歸屬

歸屬於母公司股東的淨利潤

33,626

32,881

少數股東收益

185

155

七、每股收益

58

基本每股收益

人民幣 1.19 元

人民幣 1.16 元

稀釋每股收益

人民幣 1.19 元

人民幣 1.16 元

八、其他綜合收益/(損失)

59

(16,216)

10,754

九、綜合收益總額

17,595

43,790

歸屬於母公司股東的綜合收益總額

17,423

43,626

歸屬於少數股東的綜合收益總額

172

164

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

項目

附註

2010 年度

2009 年度

一、營業收入

388,388

341,723

已賺保費

318,088

275,077

保險業務收入

8

318,229

275,970

其中：分保費收入

1

2

減：分出保費

(177)

(158)

提取未到期責任準備金

36

(735)

投資收益

63(h)

68,138

62,713

其中：對聯營企業的投資收益

1,771

704

公允價值變動損益

167

1,634

匯兌損失

(391)

(28)

其他業務收入

2,386

2,327

二、營業支出

(347,677)

(300,105)

退保金

46

(25,714)

(23,320)

賠付支出

47

(54,016)

(59,308)

減：攤回賠付支出

112

107

提取保險責任準備金

48

(200,033)

(154,531)

減：攤回保險責任準備金

49

19

14

保單紅利支出

50

(13,224)

(14,487)

營業稅金及附加

(1,517)

(1,145)

手續費及佣金支出

(27,256)

(22,936)

業務及管理費

(20,204)

(18,668)

減：攤回分保費用

33

(17)

其他業務成本

(4,152)

(3,647)

資產減值損失

(1,725)

(2,167)

三、營業利潤

40,711

41,618

加：營業外收入

109

130

減：營業外支出

(112)

(212)

四、利潤總額

40,708

41,536

減：所得稅費用

(7,029)

(8,604)

五、淨利潤

33,679

32,932

六、其他綜合收益/(損失)

63(i)

(16,145)

10,724

七、綜合收益總額

17,534

43,656

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

項目

附註

2010 年度

2009 年度

一、經營活動產生的現金流量

收到原保險合同保費取得的現金

317,288

275,275

收到再保險業務現金淨額

-

59

保戶儲金及投資款淨增加額

2,783

2,065

收到交易性金融資產現金淨額

-

6,758

收到其他與經營活動有關的現金

61(a)

2,408

2,419

經營活動現金流入小計

322,479

286,576

支付原保險合同賠付等款項的現金

(77,176)

(81,879)

支付再保險業務現金淨額

(31)

-

支付手續費及佣金的現金

(26,632)

(23,270)

支付保單紅利的現金

(7,000)

(6,713)

支付給職工以及為職工支付的現金

(9,179)

(8,774)

支付的各項稅費

(12,080)

(5,945)

支付交易性金融資產現金淨額

(460)

-

支付其他與經營活動有關的現金

61(b)

(11,321)

(10,295)

經營活動現金流出小計

(143,879)

(136,876)

經營活動產生的現金流量淨額

62

178,600

149,700

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

項目

附註

2010 年度

2009 年度

二、投資活動產生的現金流量

收回投資收到的現金

264,890

290,953

取得投資收益收到的現金

43,866

36,175

處置固定資產、無形資產和其他長期

資產收回的現金淨額

240

420

收到買入返售金融資產現金淨額

89

8

投資活動現金流入小計

309,085

327,556

投資支付的現金

(430,027)

(483,497)

保戶質押貸款淨增加額

(10,146)

(4,549)

購建固定資產、無形資產和其他長期

資產所支付的現金

(4,849)

(3,261)

投資活動現金流出小計

(445,022)

(491,307)

投資活動產生的現金流量淨額

(135,937)

(163,751)

三、籌資活動產生的現金流量

吸收投資收到的現金

-

720

收到賣出回購金融資產款現金淨額

-

22,052

籌資活動現金流入小計

-

22,772

支付賣出回購金融資產款現金淨額

(10,785)

-

分配股利、利潤或償付利息支付的現金

(19,896)

(6,605)

籌資活動現金流出小計

(30,681)

(6,605)

籌資活動產生的現金流量淨額

(30,681)

16,167

四、匯率變動對現金及現金等價物的影響額

(325)

(4)

五、現金及現金等價物淨增加額

62

11,657

2,112

加：年初現金及現金等價物餘額

62

36,197

34,085

六、年末現金及現金等價物餘額

62

47,854

36,197

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

項目

附註

2010 年度

2009 年度

一、經營活動產生的現金流量

收到原保險合同保費取得的現金

317,288

275,275

收到再保險業務現金淨額

-

59

保戶儲金及投資款淨增加額

2,783

2,065

收到交易性金融資產現金淨額

-

6,740

收到其他與經營活動有關的現金

2,119

2,262

經營活動現金流入小計

322,190

286,401

支付原保險合同賠付等款項的現金

(77,176)

(81,879)

支付再保險業務現金淨額

(31)

-

支付手續費及佣金的現金

(26,632)

(23,270)

支付保單紅利的現金

(7,000)

(6,713)

支付給職工以及為職工支付的現金

(8,941)

(8,461)

支付的各項稅費

(11,725)

(5,780)

支付交易性金融資產現金淨額

(410)

-

支付其他與經營活動有關的現金

(11,722)

(10,678)

經營活動現金流出小計

(143,637)

(136,781)

經營活動產生的現金流量淨額

63(j)

178,553

149,620

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

項目

附註

2010 年度

2009 年度

二、投資活動產生的現金流量

收回投資收到的現金

260,833

288,314

取得投資收益收到的現金

43,807

36,182

處置固定資產、無形資產和其他長期

資產收回的現金淨額

243

951

收到買入返售金融資產現金淨額

89

8

投資活動現金流入小計

304,972

325,455

投資支付的現金

(426,041)

(480,358)

保戶質押貸款淨增加額

(10,146)

(4,549)

購建固定資產、無形資產和其他長期

資產所支付的現金

(4,818)

(3,514)

投資活動現金流出小計

(441,005)

(488,421)

投資活動產生的現金流量淨額

(136,033)

(162,966)

三、籌資活動產生的現金流量

收到賣出回購金融資產款現金淨額

-

21,499

籌資活動現金流入小計

-

21,499

支付賣出回購金融資產款現金淨額

(10,447)

-

分配股利、利潤或償付利息支付的現金

(19,785)

(6,501)

籌資活動現金流出小計

(30,232)

(6,501)

籌資活動產生的現金流量淨額

(30,232)

14,998

四、匯率變動對現金及現金等價物的影響額

(325)

(4)

五、現金及現金等價物淨增加額

63(j)

11,963

1,648

加：年初現金及現金等價物餘額

63(j)

35,582

33,934

六、年末現金及現金等價物餘額

63(j)

47,545

35,582

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

歸屬於母公司股東權益

少數股東

權益

股東權益

合計

項目

股本

資本公積

盈餘公積

一般

風險準備

未分配

利潤

外幣報表

折算差額

2009 年 1 月 1 日

28,265

63,917

14,188

6,343

61,235

(1)

924

174,871

本年增減變動金額

淨利潤

-

-

-

-

32,881

-

155

33,036

其他綜合收益

-

10,745

-

-

-

-

9

10,754

股東投入和減少資本

-

-

-

-

-

-

720

720

利潤分配

-

-

4,302

3,293

(14,096)

-

(104)

(6,605)

提取盈餘公積

-

-

4,302

-

(4,302)

-

-

-

提取一般風險準備

-

-

-

3,293

(3,293)

-

-

-

對股東的分配

-

-

-

-

(6,501)

-

(104)

(6,605)

2009 年 12 月 31 日

28,265

74,662

18,490

9,636

80,020

(1)

1,704

212,776

2010 年 1 月 1 日

28,265

74,662

18,490

9,636

80,020

(1)

1,704

212,776

本年增減變動金額

淨利潤

-

-

-

-

33,626

-

185

33,811

其他綜合收益

-

(16,202)

-

-

-

(1)

(13)

(16,216)

股東投入和減少資本

-

-

-

-

-

-

-

-

利潤分配

-

-

10,560

3,368

(33,713)

-

(111)

(19,896)

提取盈餘公積

-

-

10,560

-

(10,560)

-

-

-

提取一般風險準備

-

-

-

3,368

(3,368)

-

-

-

對股東的分配

-

-

-

-

(19,785)

-

(111)

(19,896)

2010 年 12 月 31 日

28,265

58,460

29,050

13,004

79,933

(2)

1,765

210,475

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

項目

股本

資本公積

盈餘公積

一般

風險準備

未分配

利潤

股東權益

合計

2009 年 1 月 1 日

28,265

63,874

14,140

6,343

60,936

173,558

本年增減變動金額

淨利潤

-

-

-

-

32,932

32,932

其他綜合收益

-

10,724

-

-

-

10,724

利潤分配

-

-

4,302

3,293

(14,096)

(6,501)

提取盈餘公積

-

-

4,302

-

(4,302)

-

提取一般風險準備

-

-

-

3,293

(3,293)

-

對股東的分配

-

-

-

-

(6,501)

(6,501)

2009 年 12 月 31 日

28,265

74,598

18,442

9,636

79,772

210,713

2010 年 1 月 1 日

28,265

74,598

18,442

9,636

79,772

210,713

本年增減變動金額

淨利潤

-

-

-

-

33,679

33,679

其他綜合收益

-

(16,145)

-

-

-

(16,145)

利潤分配

-

-

10,560

3,368

(33,713)

(19,785)

提取盈餘公積

-

-

10,560

-

(10,560)

-

提取一般風險準備

-

-

-

3,368

(3,368)

-

對股東的分配

-

-

-

-

(19,785)

(19,785)

2010 年 12 月 31 日

28,265

58,453

29,002

13,004

79,738

208,462

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

法定代表人: 楊超 主管會計工作的負責人: 劉家德 總精算師: 邵慧中 會計機構負責人: 楊徵

1． 一般情況及業務活動

根據《中華人民共和國公司法》，並經國務院國辦發[2002]2576 號文及中國保險監

督管理委員會（以下簡稱「中國保監會」）保監復[2003]88 號文《關於中國人壽保

險公司重組上市的批覆》的批准，中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱「本公

司」）於 2003 年 6 月 30 日由境內發起人中國人壽保險公司（現更名為中國人壽保

險（集團）公司，以下簡稱「集團公司」）在中華人民共和國（以下簡稱「中國」）

以獨家發起方式成立，總部設在北京。本公司成立時，註冊資本為人民幣 200 億元。

2003 年 12 月本公司在海外首次公開發行股票，分別在中國香港和美國上市交易，

股本增至人民幣 267.65 億元，其中集團公司持有境內股 19,323,530,000 股，佔總

股本的 72.2%。2006 年 12 月本公司在上海證券交易所首次公開發行 A 股股票

1,500,000,000 股，股本增至人民幣 282.65 億元，其中集團公司持有境內股

19,323,530,000 股，佔總股本的 68.4%，已由普華永道中天會計師事務所於 2006

年 12 月 29 日進行了驗資並出具普華永道中天驗字(2006)第 196 號驗資報告。於

2007 年 1 月 9 日，本公司公開發行的 A 股股票在上海證券交易所掛牌交易。

於 2003 年 6 月 30 日，集團公司向本公司轉讓：(1)所有依據 1999 年 6 月 10 日及

以後經中國保監會批准或備案的保險條款訂立的並在 1999 年 6 月 10 日及以後籤定

的一年期以上的長期保險保單，並且是(Ⅰ)在重組協議附件資料庫中記錄為 2003 年

6 月 30 日籤定的一年期以上的長期保險保單或(Ⅱ)具有團體補充醫療保險（基金類

型）保單條款；(2)1999 年 6 月 10 日或以後籤發的獨立的短期保險保單（從籤發日

起期限為一年或更短）；及(3)以上(1)和(2)款所述的附加保險保單連同重組協議附件

內所訂明的適用再保險保單（以下簡稱「轉移保單」）。所有其他保單由集團公司

保留（以下簡稱「非轉移保單」）。本公司承擔所有轉移保單項下的責任和義務。

於 2003 年 6 月 30 日後，集團公司繼續承擔非轉移保單項下的責任和義務。同時於

2003 年 6 月 30 日集團公司資產在本公司和集團公司之間重組。重組已按照中國保

監會於 2003 年 8 月 21 日批准的重組方案及集團公司與本公司於 2003 年 9 月 30 日

籤署，效力可追溯至 2003 年 6 月 30 日的重組協議具體實施。本公司主要從事壽險、

意外險、健康險及經保險監管部門批准的其他人身保險業務。

於 2003 年 11 月 23 日，本公司與集團公司設立中國人壽資產管理有限公司（以下

簡稱「資產管理子公司」），成立時註冊資本為人民幣 800 百萬元。於 2006 年資

產管理子公司以未分配利潤轉增註冊資本至人民幣 1,000 百萬元。於 2009 年 2 月，

資產管理子公司經由本公司和集團公司再次增資，註冊資本達到人民幣 3,000 百萬

元。本公司擁有資產管理子公司 60%權益，其餘 40%由集團公司擁有。資產管理子

公司的業務範圍包括管理運用自有資金及保險資金，受託資金管理業務，與資金管

理業務相關的諮詢業務及國家法律法規允許的其它資產管理業務。

1． 一般情況及業務活動（續）

於 2005 年 11 月 30 日，資產管理子公司出資港幣 30 百萬元在中國香港設立中國人

壽資產管理（香港）有限公司（以下簡稱「資產管理香港子公司」）。於 2007 年 5

月，資產管理香港子公司增資至港幣 60 百萬元，名稱更改為中國人壽富蘭克林資產

管理有限公司。資產管理子公司、中國人壽保險（海外）股份有限公司和富蘭克林

鄧普頓戰略投資公司分別持有 50%、24%和 26%的股權。資產管理香港子公司經中

國保監會批准的經營範圍主要包括受託管理運用保險外匯資金，外匯資金管理業務

相關的諮詢業務，法律法規和監管部門允許的其他資產管理業務等。

於 2007 年 1 月 15 日，本公司與集團公司和資產管理子公司設立中國人壽養老保險

股份有限公司（以下簡稱「養老保險子公司」），成立時註冊資本為人民幣 600 百

萬元。於 2008 年 6 月，本公司和中誠信託投資有限責任公司共同對養老保險子公

司增資，養老保險子公司增資至人民幣 2,500 百萬元。增資後本公司、集團公司、

資產管理子公司和中誠信託投資有限責任公司的出資分別佔註冊資本的 87.4%、

6.0%、4.8%和 1.8%。養老保險子公司經營範圍主要包括團體和個人養老保險及年

金業務，短期健康保險業務，意外傷害保險業務，上述業務的再保險業務，國家法

律法規允許的保險資金運用業務及中國保監會批准的其他業務等。

本公司、資產管理子公司與資產管理香港子公司以及養老保險子公司，在本財務報

表中統稱為「本集團」。

本公司董事會於 2011 年 3 月 22 日通過決議批准本財務報表。

2． 財務報表的編制基礎

本財務報表按照中國財政部於 2006 年 2 月 15 日頒布的《企業會計準則——基本準

則》和 38 項具體會計準則、其後頒布的企業會計準則應用指南、企業會計準則解釋

以及其他相關規定（以下合稱「企業會計準則」）、以及中國證券監督管理委員會

《公開發行證券的公司信息披露編報規則第 15 號——財務報告的一般規定》(2010

年修訂)的披露規定編制。

3． 遵循企業會計準則的聲明

本財務報表符合企業會計準則的要求，真實、完整地反映了本公司 2010 年 12 月 31

日的合併及公司財務狀況以及 2010 年度的合併及公司經營成果和現金流量等有關

信息。

4. 重要會計政策和會計估計

(a) 會計年度

會計年度為公曆 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

(b) 記帳本位幣

除資產管理香港子公司外，本集團以人民幣為記帳本位幣。除特別註明外，本財務

報表的金額單位為人民幣百萬元。

(c) 計量屬性

除特別說明採用公允價值計量之外，一般採用歷史成本計量。

(d) 外幣折算

外幣交易

外幣交易按交易發生日的即期匯率將外幣金額折算為人民幣入帳。於資產負債表日，

外幣貨幣性項目採用資產負債表日的即期匯率折算為人民幣。匯兌差額直接計入當

期損益。以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目，於資產負債表日採用交易發生日的

即期匯率折算。匯率變動對現金的影響額，在現金流量表中單獨列示。

外幣財務報表的折算

境外經營的資產負債表中的資產和負債項目，採用資產負債表日的即期匯率折算，

股東權益中除未分配利潤項目外，其他項目採用發生時的即期匯率折算。境外經營

的利潤表中的收入與費用項目，採用與交易發生日即期匯率近似的匯率折算。上述

折算產生的外幣報表折算差額，在股東權益中以單獨項目列示。境外經營的現金流

量項目，採用現金流量發生日的即期匯率折算。匯率變動對現金的影響額，在現金

流量表中單獨列示。

(e) 現金及現金等價物

現金及現金等價物是指庫存現金，可隨時用於支付的存款，以及持有的期限短、流

動性強、易於轉換為已知金額現金及價值變動風險很小的投資。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(f) 金融資產

i) 金融資產的分類

金融資產於初始確認時分類為：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、

持有至到期投資、貸款和應收款項和可供出售金融資產。金融資產的分類取決於本

集團對金融資產的持有意圖和持有能力。

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產包括為交易而持有的金融資產和

在購入時即被指定為通過損益反映公允價值變動的金融資產。為交易而持有的金融

資產主要是為了在短期內出售，或存在於具短期獲利目的投資組合中。

另一種金融資產在購入時由本集團指定為通過損益反映其公允價值變動，該指定可

以消除或明顯減少由於該金融資產和金融負債的計量基礎不同所導致的相關利得或

損失在確認或計量方面不一致的情況。這種金融資產因本集團投資連結保險業務而

產生，在獨立帳戶資產中列示，用於償付本集團對投資連結保險投保人的負債。

持有至到期投資

持有至到期投資是指除貸款和應收帳款外的其他到期日固定、回收金額固定或可確

定的，且管理層有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。

貸款和應收款項

貸款和應收款項是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融

資產，且不是為了在短期內出售或可供出售的金融資產，包括各項應收款項、保戶

質押貸款、債權計劃投資、定期存款、存出資本保證金及買入返售金融資產等。

可供出售金融資產

可供出售金融資產包括初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產及未被劃

分為其他類的金融資產。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(f) 金融資產（續）

ii) 確認和計量

金融資產於本集團成為金融工具合同的一方時，即本集團承諾購買資產時，按公允

價值在資產負債表內確認。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，取

得時發生的相關交易費用直接計入當期損益。其他金融資產的相關交易費用計入初

始確認金額。

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和可供出售金融資產按照公允價

值進行後續計量，但在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具

投資，按照成本計量。貸款和應收款項以及持有至到期投資採用實際利率法，以攤

餘成本計量。

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產的公允價值變動作為公允價值變

動損益計入當期損益；在資產持有期間所取得的利息或現金股利以及在處置時產生

的處置損益，計入當期投資收益。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(f) 金融資產（續）

ii) 確認和計量（續）

除減值損失及外幣貨幣性金融資產形成的匯兌損益外，可供出售金融資產公允價值

變動計入股東權益，待該金融資產終止確認時，原直接計入權益的公允價值變動累

計額轉入當期損益。可供出售債務工具投資在持有期間按實際利率法計算的利息，

以及被投資單位已宣告發放的與可供出售權益工具投資相關的現金股利，作為投資

收益計入當期損益。

金融資產減值

除以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產外，本集團於資產負債表日對

金融資產的帳面價值進行檢查，如果有客觀證據表明某項金融資產發生減值的，計

提減值準備。本集團評估股權型投資金融資產是否存在減值基於但並不僅限於下列

幾項因素：(1)公允價值下降的幅度或持續的時間；(2)發行機構的財務狀況和近期發

展前景。

當可供出售金融資產發生減值，原直接計入股東權益的因公允價值下降形成的累計

損失予以轉出並計入減值損失。對已確認減值損失的可供出售債務工具投資，在期

後公允價值上升且客觀上與確認原減值損失後發生的事項有關的，原確認的減值損

失予以轉回，計入當期損益。對已確認減值損失的可供出售權益工具投資，已確認

的減值損失不得通過損益轉回，其後公允價值的上升直接計入股東權益。在活躍市

場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資發生減值時，按其帳面價

值超過按類似金融資產當時市場收益率對未來現金流量折現確定的現值之間的差額，

確認減值損失，減值損失一經確認，以後期間不予轉回價值得以恢復的部分。

以攤餘成本計量的金融資產發生減值時，按預計未來現金流量（不包括尚未發生的

未來信用損失）現值低於帳面價值的差額，計提減值準備。如果有客觀證據表明該

金融資產價值已恢復，且客觀上與確認該損失後發生的事項有關，原確認的減值損

失予以轉回，計入當期損益。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(f) 金融資產（續）

iii) 金融資產的終止確認

金融資產滿足下列條件之一的，予以終止確認：(1)收取該金融資產現金流量的合同

權利終止；(2)該金融資產已轉移，且本集團將金融資產所有權上幾乎所有的風險和

報酬轉移給轉入方；(3)該金融資產已轉移，雖然本集團既沒有轉移也沒有保留金融

資產所有權上幾乎所有的風險和報酬，但是放棄了對該金融資產控制。

金融資產終止確認時，其帳面價值與收到的對價以及原直接計入所有者權益的公允

價值變動累計額之和的差額，計入當期損益。

iv) 金融工具的公允價值確定

存在活躍市場的金融工具，以活躍市場中的報價確定其公允價值。不存在活躍市場

的金融工具，採用估值技術確定其公允價值。估值技術包括參考熟悉情況並自願交

易的各方最近進行的市場交易中使用的價格、參照實質上相同的其他金融工具的當

前公允價值、現金流量折現法等。採用估值技術時，儘可能最大程度使用市場參數，

減少使用與本集團特定相關的參數。

(g) 買入返售金融資產

買入返售金融資產為按照返售協議約定先買入再按固定價格返售的票據、證券、貸

款等金融資產所融出的資金。買入返售金融資產以攤餘成本計價，即以其成本加上

於資產負債表日計提的利息入帳，金額接近公允價值。購買這些金融資產的成本在

合併報表中列為資產。本集團並不親自保管買入返售金融資產。貸款未償清之前，

負責登記該類金融資產的證券登記結算機構不允許出售或轉讓這些金融資產。當對

方違約，沒有歸還貸款時，本集團有權留置證券登記結算機構所登記的相關金融資

產。

(h) 應收款項及壞帳準備

應收款項包括應收利息、應收保費、應收分保帳款及其他應收款。在當存在客觀證

據表明本集團將無法按應收款項的原有條款收回所有款項時，根據其預計未來現金

流量現值低於其帳面價值的差額，計提壞帳準備，計入當期損益。

(i) 長期股權投資

長期股權投資包括本公司對子公司的長期股權投資、本集團對合營企業和聯營企業

的長期股權投資。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(i) 長期股權投資（續）

子公司

子公司是指本公司能夠對其實施控制，即有權決定其財務和經營政策，並能據以從

其經營活動中獲取利益的被投資單位。在確定能否對被投資單位實施控制時，被投

資單位當期可轉換公司債券、當期可執行認股權證等潛在表決權因素亦同時予以考

慮。對子公司的投資，在公司個別財務報表中按照成本法確定的金額列示，被投資

單位宣告分派的現金股利或利潤，確認為投資收益計入當期損益。在編制合併財務

報表時按權益法調整後進行合併。

合營企業和聯營企業

合營企業是指本集團與其他方對其實施共同控制的被投資單位；聯營企業是指本集

團對其財務和經營決策具有重大影響的被投資單位。

以支付現金取得的長期股權投資，按照實際支付的購買價款作為初始投資成本。通

過非貨幣性資產交換取得的長期股權投資，以換出資產的公允價值作為長期股權投

資的初始投資成本。初始投資成本大於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允

價值份額的，以初始投資成本作為長期股權投資成本；初始投資成本小於投資時應

享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，其差額計入當期損益，同時調整長

期股權投資成本。

採用成本法核算的長期股權投資按照初始投資成本計量。採用權益法核算時，本集

團按應享有或應分擔的被投資單位的淨損益份額確認當期投資損益。確認被投資單

位發生的淨虧損，以長期股權投資的帳面價值以及其他實質上構成對被投資單位淨

投資的長期權益減記至零為限，但本集團負有承擔額外損失義務且符合或有事項準

則所規定的預計負債確認條件的，繼續確認投資損失並作為預計負債核算。被投資

單位除淨損益以外股東權益的其他變動，在持股比例不變的情況下，本集團按照持

股比例計算應享有或承擔的部分直接計入資本公積。被投資單位分派的利潤或現金

股利於宣告分派時按照本集團應分得的部分，相應減少長期股權投資的帳面價值。

本集團與被投資單位之間未實現的內部交易損益按照持股比例計算歸屬於本集團的

部分，予以抵銷，在此基礎上確認投資損益。本集團與被投資單位發生的內部交易

損失，其中屬於資產減值損失的部分，相應的未實現損失不予抵銷。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(j) 存出資本保證金

根據《保險法》規定，本公司及養老保險子公司按照註冊資本總額的20%提取保證

金，並存入符合中國保監會規定的銀行，除本公司或養老保險子公司清算時用於清

償債務外，不作其他用途。

(k) 固定資產及在建工程

固定資產包括房屋及建築物、辦公及通訊設備、運輸工具等。除本公司成立之日由

集團公司投入的固定資產按評估後的原值及累計折舊入帳外，購置或新建的固定資

產按取得時的實際成本進行初始計量。

與固定資產有關的後續支出，在相關的經濟利益很可能流入本集團且其成本能夠可

靠的計量時，計入固定資產成本；對於被替換的部分，終止確認其帳面價值；所有

其他後續支出於發生時計入當期損益。

固定資產折舊採用年限平均法並按其入帳價值減去預計淨殘值後在預計使用壽命內

計提。對計提了減值準備的固定資產，則在未來期間按扣除減值準備後的帳面價值

及依據尚可使用年限確定折舊額。

固定資產的預計使用壽命、淨殘值率及年折舊率列示如下：

預計使用年限 預計淨殘值率 年折舊率

房屋及建築物 15 至 35 年 3% 2.77%-6.47%

辦公及通訊設備 5 至 10 年 3% 9.70%-19.40%

運輸工具 4 至 8 年 3% 12.12%-24.25%

於每年年度終了，對固定資產的預計使用壽命、預計淨殘值和折舊方法進行覆核並

作適當調整。固定資產符合持有待售條件時，以帳面價值與公允價值減去處置費用

孰低的金額列示。公允價值減去處置費用低於原帳面價值的金額，確認為資產減值

損失。

當固定資產被處置、或者預期通過使用或處置不能產生經濟利益時，終止確認該固

定資產。固定資產出售、轉讓、報廢或毀損的處置收入扣除其帳面價值和相關稅費

後的金額計入當期損益。

在建工程是指興建或安裝中的資本性資產，除本公司成立之日由集團公司投入的在

建工程按評估值入帳外，在建工程按實際發生的成本計量。在建工程在達到預定可

使用狀態時，轉入固定資產並自次月起開始計提折舊。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(l) 無形資產

無形資產包括土地使用權等，除本公司成立之日由集團公司投入的土地使用權按評

估值入帳外，以實際成本進行初始計量。土地使用權按使用年限平均攤銷。外購土

地及建築物的價款難以在土地使用權與建築物之間合理分配的，全部作為固定資產。

對無形資產的預計使用壽命及攤銷方法於每年年度終了進行覆核並作適當調整。

(m) 商譽

非同一控制下的企業合併，其合併成本超過合併中取得的被購買方可辨認淨資產於

購買日的公允價值份額的差額確認為商譽。

(n) 長期待攤費用

長期待攤費用包括經營租入固定資產改良及其他已經發生但應由當期和以後各期負

擔的、分攤期限在一年以上的各項費用，按預計受益期間分期平均攤銷，並以實際

支出減去累計攤銷後的淨額列示。

如長期待攤的費用項目不能使以後會計期間受益的，尚未攤銷的該項目的攤餘價值

予以全部轉入當期損益。

(o) 除金融資產外其他長期資產減值

固定資產、在建工程、使用壽命有限的無形資產及對子公司、合營企業、聯營企業

的長期股權投資等長期資產，於資產負債表日存在減值跡象的，進行減值測試。減

值測試結果表明資產的可收回金額低於其帳面價值的，按其差額計提減值準備並計

入減值損失。可收回金額為資產的公允價值減去處置費用後的淨額與資產預計未來

現金流量的現值兩者之間的較高者。資產減值準備按單項資產為基礎計算並確認，

如果難以對單項資產的可收回金額進行估計的，以該資產所屬的資產組確定資產組

的可收回金額。資產組是能夠獨立產生現金流入的最小資產組合。資產減值損失一

經確認，如果在以後期間價值得以恢復，也不予轉回。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(p) 保險合同

i) 保險合同的定義

本集團對承保的合同承擔保險風險、其他風險，或既承擔保險風險又承擔其他風險。

本集團對既承擔保險風險又承擔其他風險的合同，且保險風險部分和其他風險部分

能夠區分並單獨計量的，將保險風險部分和其他風險部分進行分拆。保險風險部分

確定為保險合同，其他風險部分確定為非保險合同。

保險風險部分和其他風險部分不能夠區分或者雖能夠區分但不能夠單獨計量的，本

集團在合同初始確認日進行重大保險風險測試。如果保險風險重大，本集團將整個

合同確定為保險合同；如果保險風險不重大，本集團將其確認為非保險合同。

本集團對每一險種進行重大保險風險測試。如測試結果表明發生合同約定的保險事

故可能導致本集團支付重大附加利益的，即認定該保險風險重大，但不具有商業實

質的除外。其中，附加利益指保險人在發生保險事故時的支付額超過不發生保險事

故時的支付額的金額。合同的籤發對本集團和交易對方的經濟利益沒有可辨認的影

響的，表明此類合同不具有商業實質。

ii) 保險合同的確認和計量

保險合同收入

本集團於保險合同成立並承擔相應保險責任、與保險合同相關的經濟利益很可能流

入且保險合同相關的收入能夠可靠計量時確認保費收入。

本集團按照保險合同項下實際收到的保費金額確認為預收保費，待保費收入確認條

件滿足後轉為保費收入。對於壽險保險合同，如合同約定分期收取保費的，本集團

根據當期應收取的保費確定當期保費收入；如合同約定一次性收取保費的，本集團

根據一次性應收取的保費確定當期保費收入。對於非壽險保險合同，本集團根據保

險合同約定的保費總額確定當期保費收入。對於分保費收入，根據相關再保險合同

的約定，計算確定分保費收入金額。

保險合同提前解除的，本集團按照保險合同約定計算確定應退還投保人的金額作為

退保費，計入當期損益。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(p) 保險合同（續）

ii) 保險合同的確認和計量（續）

保險合同成本

保險合同成本指保險合同發生的會導致所有者權益減少的且與向所有者分配利潤無

關的經濟利益的總流出。保險合同成本主要包括已發生的手續費或佣金支出、賠付

成本、保單紅利支出以及提取的各項保險合同準備金等。

賠付成本包括保險人支付的賠款、給付以及在理賠過程中發生的律師費、訴訟費、

損失檢驗費、相關理賠人員薪酬等理賠費用，和在取得保險合同過程中發生的手續

費和佣金一併於發生時計入當期損益。

本集團在確認原保險合同保費收入的當期，按照相關再保險合同的約定，計算確定

分出保費和應向再保險接受人攤回的分保費用，計入當期損益。本集團在確定支付

賠付款項金額或實際發生理賠費用而衝減原保險合同相應準備金餘額的當期，計算

確定應向再保險接受人攤回的賠付成本，計入當期損益，衝減相應的應收分保準備

金餘額。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(p) 保險合同（續）

ii) 保險合同的確認和計量（續）

保險合同準備金

本集團在資產負債表日計量保險合同準備金。保險合同準備金分別由未到期責任準

備金和未決賠款準備金組成，可分為壽險保險合同準備金和非壽險保險合同準備金。

在本財務報表中，壽險保險合同準備金以壽險責任準備金、長期健康險責任準備金

和尚未宣告的應付保單紅利列報。公司使用考慮了折現率的現金流方法評估壽險責

任準備金和長期健康險責任準備金，它們分別包括合理估計準備金、風險邊際和剩餘

邊際。非壽險保險合同準備金以未到期責任準備金和未決賠款準備金列報。

本集團將主要險種中具有相同性別、繳費期間及頻率、保險期間等情況的所有保單

作為一個計量單元，以保險人履行保險合同相關義務所需支出的合理估計金額為基

礎進行計量。

履行保險合同相關義務所需支出指由保險合同產生的預期未來現金流出與預期未來

現金流入的差額，即預期未來淨現金流出。其中，預期未來現金流出指本集團為履

行保險合同相關義務所必需的合理現金流出，主要包括：(1)根據保險合同承諾的保

證利益，包括死亡給付、殘疾給付、疾病給付、生存給付、滿期給付等；(2)保險合

同的非保證利益，包括保單紅利給付等；(3)管理保險合同或處理相關賠付必需的合

理費用，包括保單維持費用、理賠費用等，其中保單維持費用考慮了未來的行政費用，

在公司經驗分析的基礎上，考慮通貨膨脹因素以及費用管理的影響。預期未來現金流

入指本集團為承擔保險合同相關義務而獲得的現金流入，包括保險費和其他收費。

本集團以資產負債表日可獲取的當前信息為基礎確定預期未來淨現金流出的合理估

計金額。

本集團在確定保險合同準備金時考慮邊際因素並單獨計量，在保險期間內將邊際計

入各期損益。本集團在保險合同初始確認日不確認首日利得，如有首日損失，計入

當期損益。

邊際因素包括風險邊際和剩餘邊際。風險邊際是指為應對預期未來現金流的不確定

性而提取的準備金；剩餘邊際是為了不確認首日利得而確認的邊際準備金，於保險

合同初始確認日確定，在整個保險期間內攤銷。剩餘邊際的後續計量與預計未來現

金流合理估計相關的準備金和風險邊際相對獨立，有關假設變化不影響剩餘邊際後

續計量。

本集團在確定保險合同準備金時考慮貨幣時間價值的影響。貨幣時間價值影響重大

的，本集團對相關未來現金流量進行折現。本集團以資產負債表日可獲取的當前信

息為基礎確定計量貨幣時間價值所採用的折現率。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(p) 保險合同（續）

ii) 保險合同的確認和計量（續）

保險合同準備金（續）

在提取各項原保險合同準備金的當期，本集團按照相關再保險合同的約定，原保險

合同現金流量和與其相關的再保險合同現金流量分別估計，並將從再保險分入人攤

回的保險合同準備金確認為相應的應收分保準備金資產。

本集團以資產負債表日可獲取的當前信息為基礎確定未到期責任準備金計量的各種

假設。

(1) 對於未來保險利益不受對應資產組合投資收益影響的保險合同，本集團根據與負

債現金流出期限和風險相當的市場利率確定用於計算未到期責任準備金的折現率。

對於未來保險利益隨對應資產組合投資收益變化的保險合同，本集團根據對應資產

組合預期產生的未來投資收益率確定用於計算未到期責任準備金的折現率。

(2) 本集團根據實際經驗和未來的發展變化趨勢確定合理估計值，分別作為如死亡發

生率、疾病發生率、傷殘率等保險事故發生率假設、退保率假設和費用假設。未來

費用水平對通貨膨脹反應敏感的，本集團在確定費用假設時考慮通貨膨脹因素以及

本集團費用管理的影響。

(3) 本集團根據分紅保險帳戶的預期投資收益率和紅利政策、保單持有人的合理預期

等因素確定合理估計值，作為保單紅利假設。

本集團在計量未到期責任準備金時預測未來淨現金流出的期間為整個保險期間。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(p) 保險合同（續）

ii) 保險合同的確認和計量（續）

保險合同準備金（續）

未決賠款準備金包括已發生已報案未決賠款準備金、已發生未報案未決賠款準備金

和理賠費用準備金等。本集團考慮保險風險的性質和分布、賠款發展模式、經驗數

據等因素，以最終賠付的合理估計金額為基礎，同時考慮相關邊際因素，採用案均

賠款法、鏈梯法等方法計量已發生已報案未決賠款準備金和已發生未報案未決賠款

準備金。本集團以未來必需發生的理賠費用的合理估計金額為基礎計量理賠費用準

備金。

本集團在評估保險合同準備金時，按照資產負債表日可獲取的當前信息估計未來現金

流為基礎確定充足性，如果評估顯示根據預估的未來現金流，保險合同準備金的帳面

價值（扣除相關無形資產，如有）有不足，將調整相關保險合同準備金，保險合同準

備金的任何變化將計入當期損益。

保險合同提前解除的，本集團轉銷相關各項保險合同準備金餘額，計入當期損益。

iii) 非保險合同的確認和計量

本集團將所承保合同中分拆出的其他風險部分和未通過重大保險風險測試的合同確

定為非保險合同。本集團管理這些非保險合同所收取的包括保單管理費等費用，於

本集團提供管理服務的期間內確認為其他業務收入。

除投資連結保險合同分拆出的其他風險部分外，非保險合同項下的相關負債計入保

戶儲金及投資款，按公允價值進行初始確認，以攤餘成本進行後續計量。投資連結

保險合同分拆出的非保險合同項下的相關負債計入獨立帳戶負債，按公允價值進行

初始確認，相關交易費用計入當期損益，以公允價值進行後續計量。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(q) 金融負債

金融負債於初始確認時分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和

其他金融負債。本集團的金融負債主要包括賣出回購金融資產款、保戶儲金及投資

款和獨立帳戶負債等。

賣出回購金融資產款為按照回購協議先賣出再按固定價格買入的票據、證券、貸款

等金融資產所融入的資金。賣出回購金融資產款以攤餘成本計價，即以成本加上資

產負債表日已計提的利息列示。本集團的政策是對賣出需回購金融資產進行實際控

制，包括保持對金融資產的實質性持有，因此這些金融資產繼續在本集團的資產負

債表上反映。

當金融負債的現時義務全部或部分已經解除時，終止確認該金融負債或義務已解除

的部分。終止確認部分的帳面價值與支付的對價之間的差額，計入當期損益。

(r) 保險保障基金

本集團自 2009 年 1 月 1 日起，按照《保險保障基金管理辦法》（保監會令 2008 年

第 2 號）繳納保險保障基金：

1) 有保證收益的人壽保險按照保費的0.15%繳納，無保證收益的人壽保險按照保費

的0.05%繳納；

2) 短期健康保險按照當年保費的0.8%繳納，長期健康保險按照保費的0.15%繳納；

3) 非投資型意外傷害保險按照當年保費的0.8%繳納，投資型意外傷害保險，有保證

收益的，按照當年保費的0.08%繳納；無保證收益的，按照當年保費的0.05%繳

納。

當保險保障基金達到總資產的 1%時，暫停繳納。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(s) 遞延所得稅資產和遞延所得稅負債

遞延所得稅資產和遞延所得稅負債按照資產負債表債務法根據資產和負債的計稅基

礎與其帳面價值的差額（暫時性差異）計算確認。對於按照稅法規定能夠於以後年

度抵減應納稅所得額的可抵扣虧損，視同暫時性差異確認相應的遞延所得稅資產。

對於商譽的初始確認產生的暫時性差異，不確認相應的遞延所得稅負債。對於既不

影響會計利潤也不影響應納稅所得額（或可抵扣虧損）的非企業合併的交易中產生

的資產或負債的初始確認形成的暫時性差異，不確認相應的遞延所得稅資產和遞延

所得稅負債。於資產負債表日，遞延所得稅資產和遞延所得稅負債，按照預期收回

該資產或清償該負債期間的適用稅率計量。

遞延所得稅資產的確認以本集團很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異、可抵扣虧

損和稅款抵減的應納稅所得額為限。

對與子公司、聯營企業及合營企業投資相關的應納稅暫時性差異，確認遞延所得稅

負債，除非本集團能夠控制該暫時性差異轉回的時間且該暫時性差異在可預見的未

來很可能不會轉回。對與子公司、聯營企業及合營企業投資相關的可抵扣暫時性差

異，當該暫時性差異在可預見的未來很可能轉回且未來很可能獲得用來抵扣可抵扣

暫時性差異的應納稅所得額時，確認遞延所得稅資產。

同時滿足下列條件的遞延所得稅資產和遞延所得稅負債以抵銷後的淨額列示：

1) 遞延所得稅資產和遞延所得稅負債與同一稅收徵管部門對本集團內同一納稅主體

徵收的所得稅相關；

2) 本集團內該納稅主體擁有以淨額結算當期所得稅資產及當期所得稅負債的法定權

利。

(t) 收入確認

收入基於以下方法確認：

i) 保費收入

保費收入的確認方法請見附註 4(p)(ii)。

ii) 投資收益

投資收益包含各項投資產生的利息收入、股息收入、分紅收入以及除交易性金融資

產等由於公允價值變動形成的應計入公允價值變動損益之外的已實現利得或損失。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(t) 收入確認（續）

iii) 公允價值變動損益

公允價值變動損益是指交易性金融資產以及交易性金融負債等公允價值變動形成的

應計入當期損益的利得或損失。

iv) 其他業務收入

其他業務收入包括上述收入以外的其他經營活動實現的收入。

(u) 租賃

對於租入的固定資產，若與資產所有權有關的全部風險與報酬實質上仍由出租方承

擔的租賃為經營租賃。經營租賃的租金支出在租賃期內按照直線法計入相關資產成

本或當期損益。

(v) 或有事項

或有負債是由過去發生的事件而產生的，且該事件的存在只有通過本集團不能完全

控制的一項或多項未來不確定事件的發生或不發生來確認的可能發生的義務。或有

負債還可以指由過去發生的事件所導致的當前責任，但因該責任導致的經濟資源流

出並非可能或該責任的數額無法被可靠計量而不予確認。或有負債不在財務報表中

確認，而在財務報表附註中予以披露。

因過去的經營行為形成的現時義務，當履行該義務很可能導致經濟利益的流出，且

其金額能夠可靠計量時，確認為預計負債。預計負債按照履行相關現時義務所需支

出的最佳估計數進行初始計量，並綜合考慮與或有事項有關的風險、不確定性和貨

幣時間價值等因素。貨幣時間價值影響重大的，通過對相關未來現金流出進行折現

後確定最佳估計數；因隨著時間推移所進行的折現還原而導致的預計負債帳面價值

的增加金額，確認為利息費用。於資產負債表日，對預計負債的帳面價值進行覆核

並作適當調整，以反映當前的最佳估計數。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(w) 職工薪酬

職工薪酬主要包括工資、獎金、津貼和補貼、職工福利費、社會保險費及住房公積

金、工會經費和職工教育經費等其他與獲得職工提供的服務相關的支出。於職工提

供服務的期間確認應付的職工薪酬，並根據職工提供服務的受益對象計入相關資產

成本和費用。

職工社會保障

本集團的在職職工參加由政府機構設立及管理的職工社會保障體系，包括養老及醫

療保險、住房公積金及其他社會保障制度。根據有關規定，本集團按規定的繳費基

數的一定比例且在不超過規定上限的基礎上提取保險費及公積金，並向勞動和社會

保障機構繳納，相應的支出計入當期成本或費用。除了社會基本養老保險之外，本

集團依據國家企業年金制度的相關政策建立企業年金計劃（「年金計劃」），公司

員工可以自願參加該年金計劃。本集團按員工工資總額的一定比例計提年金，相應

支出計入當期損益。除此之外，本集團並無其他重大職工社會保障承諾。

股票增值權

股票增值權計劃是以H股股票價格為標的的現金激勵計劃，按照本集團應承擔的以H

股股票價格為基礎計算確定的股票增值權負債的公允價值計量。股票增值權的確認

基於已發生負債的公允價值並按待行權期計入相關期間損益。相關負債的公允價值

是通過包括期權定價模型在內的估值技術估計確定。在每個資產負債表日，相關負

債按公允價值進行重新估值，將所有估計影響值計入合併利潤表的業務及管理費中，

相關負債計入應付職工薪酬。股票增值權待行權期滿後，相關負債的公允價值變動

計入公允價值變動損益。

(x) 一般風險準備

根據中國財政部2007年3月20日頒布的《金融企業財務規則——實施指南》的規定，

本公司自2007年起，按當年實現淨利潤的10%提取一般風險準備，用於巨災風險的

補償，不能用於分紅或轉增資本。

(y) 股利分配

股利於股東大會批准的當期，確認為負債。

(z) 關聯方

一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一

方控制、共同控制或重大影響，構成關聯方。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(aa) 企業合併及合併財務報表的編制方法

同一控制下的企業合併

合併方支付的合併對價和合併方取得的淨資產均按帳面價值計量。合併方取得的淨

資產帳面價值與支付的合併對價帳面價值的差額，調整資本公積（股本溢價）。資

本公積（股本溢價）不足以衝減的，調整留存收益。為進行企業合併發生的直接相

關費用於發生時計入當期損益。

非同一控制下的企業合併

購買方發生的合併成本和購買方在合併中取得的可辨認淨資產按購買日的公允價值

計量。合併成本大於合併中取得的被購買方於購買日可辨認淨資產公允價值份額的

差額，確認為商譽；合併成本小於合併中取得的被購買方可辨認淨資產公允價值份

額的差額，計入當期損益。為進行企業合併發生的直接相關費用於發生時計入當期

損益。

合併財務報表的編制方法

編制合併財務報表時，合併範圍包括本公司及全部子公司。

從取得子公司的實際控制權之日起，本集團開始將其納入合併範圍；從喪失實際控

制權之日起停止納入合併範圍。對於同一控制下企業合併取得的子公司，自其與本

公司同受最終控制方控制之日起納入本公司合併範圍，並將其在合併日前實現的淨

利潤在合併利潤表中單列項目反映。

在編制合併財務報表時，子公司與本公司採用的會計政策或會計期間不一致的，按

照本公司的會計政策或會計期間對子公司財務報表進行必要的調整。對於非同一控

制下企業合併取得的子公司，以購買日可辨認淨資產公允價值為基礎對其財務報表

進行調整。

集團內所有重大往來餘額、交易及未實現利潤在合併財務報表編制時予以抵銷。子

公司的股東權益及當期淨損益中不屬於本公司所擁有的部分分別作為少數股東權益

及少數股東損益在合併財務報表中股東權益及淨利潤項下單獨列示。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(ab) 分部信息

本集團以內部組織結構、管理要求、內部報告制度為依據確定經營分部，以經營分

部為基礎確定報告分部並披露分部信息。

經營分部是指本集團內同時滿足下列條件的組成部分：(1)該組成部分能夠在日常活

動中產生收入、發生費用；(2)本集團管理層能夠定期評價該組成部分的經營成果，

以決定向其配置資源、評價其業績；(3)本集團能夠取得該組成部分的財務狀況、經

營成果和現金流量等有關會計信息。如果兩個或多個經營分部具有相似的經濟特徵，

並且滿足一定條件的，則合併為一個經營分部進行披露。

(ac) 重要會計估計和判斷

本集團在財務報表的編制中所採用會計估計及判斷會影響相關資產和負債列報金額。

本集團在歷史經驗和其他因素的基礎上對會計估計和專業判斷不斷進行評估，包括

根據客觀環境對未來事件的合理預期。實際結果可能會因採取的會計估計和專業判

斷的變化而有重大差異。

i) 保險混合合同分拆和重大保險風險測試

本集團在與投保人籤訂合同的初始確認日進行重大保險風險測試，並在財務報告日

進行必要的覆核。

本集團對原保險合同分拆和重大保險風險測試的具體步驟如下：

首先，根據產品特徵判斷產品是否能夠分拆。對於能夠分拆的產品將其拆分為保險

部分和非保險部分。

其次，對於不能進行分拆的產品，判斷原保險保單是否轉移保險風險。

再次，判斷原保險保單的保險風險轉移是否具有商業實質。

最後，判斷原保險保單轉移的保險風險是否重大。

其中判斷原保險保單轉移的保險風險是否重大的方法和標準如下：

對於非年金保單，以原保險保單保險風險比例來衡量保險風險轉移的顯著程度。

風險比例=（保險事故發生情景下保險人支付的金額-保險事故不發生情景下保險人

支付的金額）/保險事故不發生情景下保險人支付的金額×100%

如果原保險保單保險風險比例在保險期間的一個或多個時點大於等於 5%，則確認

為保險合同。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(ac) 重要會計估計和判斷（續）

i) 保險混合合同分拆和重大保險風險測試（續）

對於年金保單，轉移了長壽風險的，確認為保險合同。

本公司基於有效保單的分布狀況對每一險種進行測試，如果準備金佔比一半以上保

單通過測試，則該險種通過重大保險風險測試。

對於再保險保單，本集團在全面理解再保險保單的實質及其他相關合同和協議的基

礎上判斷再保險保單轉移的保險風險是否重大。對於顯而易見滿足轉移重大保險風

險條件的再保險保單，直接判定為再保險合同；對於其他再保險保單，以再保險保

單保險風險比例來衡量保險風險轉移的顯著程度。

ii) 重大精算假設

壽險責任準備金和長期健康險責任準備金依據本集團對於未來給付、保費、相關費

用的合理估計並考慮風險邊際而確定。合理估計所採用的死亡率、發病率、退保率、

折現率和費用假設根據最新的經驗分析以及當前和未來的預期而確定。對於由於未

來給付、保費、相關費用等現金流的不確定性而帶來的負債的不確定性，通過風險

邊際進行反映。

與壽險責任準備金和長期健康險準備金相關的剩餘邊際，以保單生效年度的假設，

包括死亡率、發病率、退保率、折現率和費用假設確定，在預期保險期間內攤銷。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(ac) 重要會計估計和判斷（續）

ii) 重大精算假設（續）

. 折現率

對於未來保險利益受對應資產組合投資收益影響的保險合同，本集團以對應資產組

合未來預期投資收益率為折現率假設，考慮貨幣時間價值對準備金的影響。

在確定折現率假設時，本集團考慮以往投資經驗、目前和未來投資組合及收益率趨

勢。折現率假設反映了對未來經濟狀況和公司投資策略的預期，過去 2 年的包含風

險邊際的折現率假設如下表所示：

折現率假設

2010 年 12 月 31 日

4.58%~5.00%

2009 年 12 月 31 日

4.40%~5.00%

對於未來保險利益不受對應資產組合投資收益影響的保險合同，本集團在考慮貨幣

時間價值的影響時，以中國債券信息網上公布的「保險合同準備金計量基準收益率

曲線」為基礎，同時考慮流動性溢價、稅收和其他因素等確定折現率假設。過去 2

年的包含風險邊際的折現率假設如下表所示：

折現率假設

2010 年 12 月 31 日

2.61%~5.66%

2009 年 12 月 31 日

2.69%~5.32%

折現率假設受未來宏觀經濟、貨幣及匯率政策、資本市場、保險資金投資渠道等因

素影響，存在不確定性。本集團考慮風險邊際因素，以資產負債表日可獲取的當前

信息為基礎確定折現率假設。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(ac) 重要會計估計和判斷（續）

ii) 重大精算假設（續）

. 死亡率和發病率

死亡率和發病率的假設是根據本集團籤發的保單死亡率經驗和發病率經驗確定。死

亡率和發病率因被保險人年齡和保險合同類型的不同而變化。

本集團根據中國人壽保險業 2000-2003 年經驗生命表確定死亡率假設，並作適當調

整以反映本集團長期的歷史死亡率經驗。壽險合同死亡率的不確定性主要來自流行

病以及生活方式的廣泛改變，這些都會導致未來死亡經驗惡化，進而導致負債不足。

與此相類似，醫療保健和社會條件的持續改進會帶來壽命的延長也對本公司的年金

保險帶來長壽風險。

本集團根據對歷史經驗的分析和對未來經驗的預測來確定重大疾病保險的發病率假

設。不確定性主要來自兩方面。首先，生活方式的改變會導致未來發病率經驗惡化。

其次，醫療技術的發展和保單持有人享有的醫療設施覆蓋率的提高會提前重大疾病

的確診時間，導致重大疾病的給付提前。如果當期的發病率假設沒有適當反應這些

長期趨勢，這兩方面最終都會導致負債不足。

本集團使用的死亡率和發病率的假設考慮了風險邊際。

. 費用假設基於預計保單單位成本，單位成本是基於對實際經驗的分析和未來的預

期。單位成本因素以每份保單和保費的百分比的形式表示。費用假設受未來通貨

膨脹、市場競爭等因素影響，存在不確定性。本集團考慮風險邊際因素，以資產

負債表日可獲取的當前信息為基礎確定費用假設。

個人壽險

團體壽險

元/每份保單

保費百分比

元/每份保單

保費百分比

2010 年 12 月 31 日

30.40~44.59

0.90%~1.00%

13.11

0.86%

2009 年 12 月 31 日

26.25~38.50

1.05%~1.17%

11.32

1.01%

. 退保率和其他假設受未來宏觀經濟、可替代金融工具、市場競爭等因素影響，存

在不確定性。本集團根據過去可信賴的經驗、當前狀況和對未來的預期確定的，

以資產負債表日可獲取的當前信息為基礎確定。

. 保單紅利假設受分紅保險帳戶的預期投資收益率、本集團的紅利政策、保單持有

人的合理預期等因素影響，存在不確定性。本集團有責任向分紅險合同持有人支

付累積可分配收益的 70%，或按照保單約定的更高比例。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(ac) 重要會計估計和判斷（續）

iii) 金融資產的公允價值

本集團主要投資於債權型投資、股權型投資、定期存款和貸款。本集團有關投資的

重要會計估計和判斷與金融資產減值的確認和公允價值的確定有關。本集團在評估

減值時考慮多種因素，見附註 4(f)(ii)金融資產減值。公允價值指在公平交易而非被

迫或清算時，熟悉情況的交易雙方，自願進行交換的金額。本集團在估計金融工具

的公允價值時所採取的方法和假設為：

. 債權型投資：通常其公允價值以其最近的市場報價為基礎來確定。如果沒有最近

的市場報價可供參考，公允價值可根據觀察到的最近發生的交易價格或者可比較

投資的最近的市場報價或當市場不活躍時通過估值方法確定。採用估值方法時，

儘可能最大程度使用市場參數，包括收益率曲線等，減少使用與本集團特定相關

的參數。

. 股權型投資：其公允價值以其最近的市場報價為基礎來確定。如果沒有最近的市

場報價可供參考，公允價值可根據觀察到的最近發生的交易價格或者可比較投資

的最近的市場報價或其它市場普遍接受的估值方法確定。採用估值方法時，盡可

能最大程度使用市場參數，減少使用與本集團特定相關的參數。對於公允價值不

能可靠計量的股權型投資，以其成本減減值準備計量。

4. 重要會計政策和會計估計（續）

(ac) 重要會計估計和判斷（續）

iii) 金融資產的公允價值（續）

. 結構性存款：當沒有交易活躍的市場存在時，本集團運用現金流量折現法和期權

定價模型等估值方法確認其公允價值。本集團使用美元掉期利率做為基準利率計

算相應金融工具的公允價值。由於結構性存款的複雜性，當缺少市場公開價格時，

使用了大量的專業判斷和假設。這些會計估計以能夠反映實際情況的估值方法和

假設為基礎。

. 定期存款（不包括結構性存款）、保戶質押貸款、債權計劃投資、買入返售金融

資產和賣出回購金融資產款：資產負債表上帳面價值近似為公允價值。

本集團會評估估值方法中運用的假設和估計，包括審閱估值模型的假設和特性、估

值假設的變更、市場參數的質量、市場是否活躍以及各年運用估值方法的一致性。

本集團定期評估和測試估值方法的有效性，並在必要時更新估值方法，以使其反映

資產負債表日的市場情況。

iv) 所得稅

本集團在多個地區繳納企業所得稅。在正常的經營活動中，很多交易和事項的最終

稅務處理都存在不確定性。在計提各個地區的所得稅時，本集團需要作出重大判斷。

如果這些稅務事項的最終認定結果與最初入帳的金額存在差異，該差異將對作出上

述最終認定期間的當期所得稅和遞延所得稅的金額產生影響。

5. 重大會計估計變更

本報告期會計估計變更除精算假設變更外，無其他重大會計估計變更。本公司以資

產負債表日可獲取的當前信息為基礎確定包括折現率、死亡率和發病率、費用假設、

退保率、保單紅利假設等精算假設，用以計量資產負債表日的各項保險合同準備金。

如附註 4(ac)(ii)所述，本公司 2010 年 12 月 31 日根據當前信息重新釐定上述有關假

設，上述假設的變更所形成的相關保險合同準備金的變動計入本年度利潤表。此項

會計估計變更減少 2010 年 12 月 31 日壽險責任準備金人民幣 6,163 百萬元，減少

長期健康險責任準備金人民幣 219 百萬元，增加稅前利潤合計人民幣 6,382 百萬元。

上述會計估計的變更，已於 2011 年 3 月 22 日經本公司董事會審議批准。

6. 風險管理

本集團的經營活動面臨各種保險風險和金融風險。風險管理包括識別、評估、控制、

報告、預警和監督不同程度的風險或風險組合等措施防範風險並制定解決方案。承

受風險是本集團業務經營活動的核心特徵，開展業務將不可避免地面臨風險。因此，

本集團的目標是力求保持風險和回報的平衡，並儘可能減少對財務狀況的潛在不利

影響。

(a) 保險風險

i) 保險風險類型

每份保單的風險在於承保事件發生的可能性和由此引起的賠付金額的不確定性。從

每份保單的根本性質來看，上述風險是隨機發生的，從而無法預計。對於按照概率

理論進行定價和計提準備的保單組合，本集團面臨的主要風險是實際賠付超出保險

負債的帳面價值。這種情況發生在賠付頻率或嚴重程度超出估計時。保險事件的發

生具隨機性，實際賠付的數量和金額每年都會與通過統計方法建立的估計有所不同。

本集團保險業務包括壽險保險合同和非壽險保險合同。就非壽險保險合同而言，傳

染病、生活方式的巨大改變、自然災害和意外事故均為可能增加整體索賠率的重要

因素，而導致比預期更早或更多的索賠。就壽險保險合同而言，不斷改善的醫學水

平和社會條件有助於延長壽命，是最重要的影響因素。保險風險也會受保戶終止合

同、降低保費、拒絕支付保費或行使年金轉換權利影響，即保險風險受保單持有人

的行為和決定影響。

本集團通過承保策略、再保險安排和索賠處理來管理保險風險。

經驗顯示具相同性質的保險合同組合越大，實際發生和預期假設的偏離度就越小。

另外，一個更加分散化的組合受組合中的任何子組合變化影響的可能性較小。本集

團已經建立起了分散承保風險類型的保險承保策略，並在每個類型的保險風險中保

持足夠數量的保單總量，從而減少預期結果的不確定性。

本集團通過兩類再保險安排來管理保險風險，包括成數分保和溢額分保。再保險合

同基本涵蓋了全部含風險責任的產品。從產品類別角度看包括壽險、意外險、短期

健康險，從保險種類或功能角度看包括身故、傷殘、意外、疾病、救援等。這些再

保險合同在一定程度上分散了保險風險，降低了對本集團潛在損失的影響。因為存

在因再保險公司未能履行再保險合同應承擔的責任而產生的信用風險，儘管本集團

已訂立再保險合同，這並不會解除本集團對保戶承擔的直接保險責任。

6. 風險管理（續）

(a) 保險風險（續）

ii) 保險風險集中度

目前，本集團的所有業務均來自中國境內，保險風險在本集團所承保的各地區不存

在重大分別。壽險保險合同主要險種如下：

產品名稱

2010年度

2009年度

金額

佔比

金額

佔比

壽險保險合同保費收入

鴻盈兩全保險<1>

68,612

22.63%

-

0.00%

鴻富兩全保險<2>

44,320

14.61%

54,919

20.97%

鴻豐兩全保險<3>

29,868

9.85%

59,229

22.61%

康寧終身保險<4>

28,853

9.51%

30,151

11.51%

鴻泰兩全保險（2003）<5>

7,419

2.45%

11,300

4.31%

其他

124,182

40.95%

106,306

40.60%

合計

303,254

100.00%

261,905

100.00%

壽險保險合同保險給付

鴻盈兩全保險<1>

27

0.06%

-

0.00%

鴻富兩全保險<2>

146

0.32%

36

0.07%

鴻豐兩全保險<3>

28,869

63.39%

464

0.90%

康寧終身保險<4>

2,879

6.32%

2,772

5.38%

鴻泰兩全保險（2003）<5>

1,980

4.35%

29,173

56.59%

其他

11,640

25.56%

19,111

37.06%

合計

45,541

100.00%

51,556

100.00%

壽險保險合同準備金

鴻盈兩全保險<1>

62,538

6.20%

-

0.00%

鴻富兩全保險<2>

100,375

9.95%

58,369

7.21%

鴻豐兩全保險<3>

260,896

25.85%

265,270

32.78%

康寧終身保險<4>

104,800

10.39%

85,260

10.54%

鴻泰兩全保險（2003）<5>

31,479

3.12%

28,757

3.55%

其他

448,808

44.49%

371,567

45.92%

合計

1,008,896

100.00%

809,223

100.00%

<1> 國壽鴻盈兩全保險是帶有分紅性質的兩全型保險合同，其保險費的交付方式為

躉交、三年、五年和十年四種。保險期間分六年、十年和十五年三種。出生三

十日以上、七十周歲以下，身體健康者均可作為被保險人。躉交保險費的滿期

保險金按基本保險金額給付；分期交付保險費的按基本保險金額乘以交費期間

給付。被保險人於合同生效之日起一年內因疾病身故，按所交保險費（不計利

息）給付身故保險金。被保險人於合同生效之日起一年後因疾病身故，躉交保

險費的按基本保險金額給付；分期交付保險費的按基本保險金額乘以身故時的

交費年度數給付。被保險人乘坐火車、輪船或航班班機期間因意外傷害身故，

躉交保險費的按基本保險金額的 3 倍給付；分期交付保險費的按基本保險金額

乘以身故時的交費年度數的 3 倍給付。被保險人在乘坐火車、輪船和航班班機

期間外因意外傷害身故，躉交保險費的按基本保險金額的 2 倍給付；分期交付

保險費的按基本保險金額乘以身故時的交費年度數的 2 倍給付。

6. 風險管理（續）

(a) 保險風險（續）

ii) 保險風險集中度（續）

<2> 鴻富兩全保險是帶有分紅性質的兩全型保險合同，其保險費的交付方式分為一

次性交清和三年分期交付。保險期間分六年和九年兩種，年齡三十日以上，六

十周歲以下，身體健康者可作為被保險人。躉交保險費的滿期保險金按基本保

險金額給付；分期交付保險費的按基本保險金額乘以交費年度數給付。被保險

人於合同生效之日起一年內因疾病身故，按所交保險費（不計利息）給付身故

保險金；被保險人於本合同生效之日起一年後因疾病身故，躉交保險費的按基

本保險金額給付，分期交付保險費的按基本保險金額乘以交費年度數給付。被

保險人因意外傷害身故，躉交保險費的按基本保險金額的 300%給付，分期交

付保險費的按基本保險金額乘以交費年度數的 300%給付。

<3> 鴻豐兩全保險是兩全型保險合同，其保險費的交付方式為躉交。保險期間分五

年和十年兩種，保險期間屆滿時被保險人的年齡不得超過六十五周歲。滿期保

險金按基本保險金額給付。被保險人於合同生效之日起一年內因疾病身故，按

所交保險費（不計利息）給付身故保險金；被保險人於本合同生效之日起一年

後因疾病身故，按基本保險金額給付身故保險金。被保險人因意外傷害身故，

按基本保險金額的 300%給付身故保險金。

<4> 康寧終身保險是終身型保險合同，其保險費的交付方式分為躉交、十年期交和

二十年期交三種。重大疾病保險金按基本保險金額的 200%給付。身故保險金

和高度殘廢保險金均按基本保險金額的 300%給付，但應扣除已給付的重大疾

病保險金。

<5> 鴻泰兩全保險（2003 版）是兩全型保險合同，其保險費的交付方式分為躉交、

五年期、十年期、十五年期、二十年期五種。年齡三十日以上，七十五周歲以

下，身體健康者可作為被保險人。躉交保險費的滿期保險金按基本保險金額給

付；分期交付保險費的按基本保險金額乘以交費年度數給付。被保險人於合同

生效之日起一年內因疾病身故，按所交保險費（不計利息）給付身故保險金；

被保險人於本合同生效之日起一年後因疾病身故，躉交保險費的按基本保險金

額給付，分期交付保險費的按基本保險金額乘以身故時保單年度數給付。

6. 風險管理（續）

(a) 保險風險（續）

iii) 敏感性分析

壽險保險合同敏感性分析

壽險責任準備金及長期健康險責任準備金根據中國財政部頒布的《保險合同會計處

理規定》的有關規定計算，計算過程中涉及的重要假設包括死亡率、發病率、退保

率以及折現率等。

若其他變量不變，死亡率假設和發病率假設比當前假設提高或降低 10%，預計將導

致 2010 年度稅前利潤減少人民幣 9,993 百萬元或增加人民幣 10,435 百萬元（2009

年度：減少人民幣 8,899 百萬元或增加人民幣 9,290 百萬元）。

若其他變量不變，退保率假設比當前假設提高或降低 10%，預計將導致 2010 年度

稅前利潤減少人民幣 5,862 百萬元或增加人民幣 6,221 百萬元（2009 年度：減少人

民幣 5,426 百萬元或增加人民幣 5,802 百萬元）。

若其他變量不變，折現率假設比當前假設增加或減少 50 基點，預計將導致 2010 年

度稅前利潤增加人民幣 26,858 百萬元或減少 31,084 人民幣百萬元（2009 年度：增

加人民幣 23,429 百萬元或減少人民幣 27,157 百萬元）。

非壽險保險合同敏感性分析

非壽險保險合同賠款金額等因素的變化，有可能影響未決賠款準備金假設水平的變

動，進而影響未決賠款準備金的同步變動。

若其他變量不變，賠付率比當前假設增加或減少 100 基點，預計將導致 2010 年度

稅前利潤減少或增加人民幣 149 百萬元（2009 年度：人民幣 132 百萬元）。

本集團非壽險保險合同不考慮分出業務的索賠進展信息如下：

項目

非壽險保險合同（事故年度）

2006

2007

2008

2009

2010

合計

當年/年末

6,771

7,082

7,725

8,102

8,826

1 年後

6,074

6,891

7,591

8,291

2 年後

6,168

6,990

7,411

3 年後

6,168

6,990

4 年後

6,168

累計賠付款項的估計額

6,168

6,990

7,411

8,291

8,826

37,686

累計已支付的賠付款項

(6,168)

(6,990)

(7,411)

(7,854)

(5,959)

(34,382)

尚未支付的賠付款項

-

-

-

437

2,867

3,304

6. 風險管理（續）

(a) 保險風險（續）

iii) 敏感性分析（續）

非壽險保險合同敏感性分析（續）

本集團非壽險保險合同考慮分出業務後的索賠進展信息如下：

項目

非壽險保險合同（事故年度）

2006

2007

2008

2009

2010

合計

當年/年末

6,703

7,036

7,671

8,018

8,741

1 年後

6,013

6,847

7,538

8,205

2 年後

6,106

6,945

7,360

3 年後

6,106

6,945

4 年後

6,106

累計賠付款項的估計額

6,106

6,945

7,360

8,205

8,741

37,357

累計已支付的賠付款項

(6,106)

(6,945)

(7,360)

(7,772)

(5,902)

(34,085)

尚未支付的賠付款項

-

-

-

433

2,839

3,272

(b) 金融風險

本集團的經營活動面臨多樣化的金融風險。主要的金融風險是出售金融資產獲得的

收入不足以支付保險合同和非保險合同形成的負債。金融風險中最重要的組成因素

是市場風險、信用風險和流動性風險。

本集團的整體風險管理計劃側重於金融市場的不可預見性，並採取措施儘量減少對

其財務業績的可能負面影響。本集團的風險管理由確定的部門按照管理層批准的政

策開展，通過與本集團其他業務部門的緊密合作來識別、評價和規避金融風險。本

集團書面規定了全面的風險管理原則並對特定風險進行了明確規定，涵蓋了市場風

險、信用風險和流動性風險管理等諸多方面。

本集團在法律和監管政策允許前提下，通過適當的多樣化投資組合來分散金融風險，

上述法律和監管政策的制訂目的是減少投資集中於任何特殊行業或特定發行機構的

風險。

根據中國財政部對投資連結產品的相關規定，本集團對投資連結保險資金設立獨立

投資帳戶單獨核算（參見附註 60）。歸屬於投資連結保險投保人的獨立投資帳戶投

資損益在扣除投資管理費用之後全部歸投保人所有，因而與該帳戶歸屬於投資連結

保險投保人的金融資產和金融負債相關的金融風險也應全部由投保人承擔。於 2010

年 12 月 31 日，本集團歸屬於投資連結保險投保人的獨立帳戶資產為人民幣 84 百

萬元（2009 年 12 月 31 日：人民幣 52 百萬元），因而市場利率和價格的變化對本

集團收取的投資連結保險帳戶投資管理費影響很小。因此，除特別說明外，在以下

的各類金融風險分析中均不考慮投資連結保險帳戶持有的金融資產和金融負債。

6. 風險管理（續）

(b) 金融風險（續）

下面的敏感性分析是基於假定一個假設變量發生變化，而其他假設變量保持不變。

這種情況在實際中不太可能發生，因為這些假設變量的變化可能是相互關聯的（如

利率變動和市場價值變動）。

市場風險

i) 利率風險

利率風險是指因市場利率的變動而使金融工具的價值變動的風險。本集團受利率風

險影響較大的金融資產主要包括定期存款和債權型投資。利率的變化將對本集團整

體投資回報產生重要影響。由於大部分保單都向保戶提供保證收益，而使本集團面

臨利率風險。

本集團通過調整投資組合的結構和久期來管理利率風險，並儘可能使資產和負債的

期限相匹配。

利率風險的敏感性分析闡明利息收入和金融工具未來現金流量的公允價值變動將如

何隨著報告日的市場利率變化而波動。

於 2010 年 12 月 31 日，當所有其他變量保持不變且不考慮所得稅影響，如果市場

利率提高或降低 50 個基點，由於浮動利率的現金及現金等價物、定期存款、存出資

本保證金及債權型投資增加或減少的利息收入和交易性金融資產因公允價值變動產

生的虧損或收益，並考慮對本集團應付保單紅利增減變動的影響，本集團本年度的

稅前利潤將增加或減少人民幣 1,066 百萬元（2009 年 12 月 31 日：當年的稅前利潤

將增加或減少人民幣 823 百萬元）；在考慮了對應付保單紅利增減變動影響後，資

本公積將因可供出售金融資產公允價值的變動而減少或增加人民幣 8,771 百萬元

（2009 年 12 月 31 日：人民幣 7,583 百萬元）。

6. 風險管理（續）

(b) 金融風險（續）

市場風險（續）

ii) 價格風險

價格風險主要由本集團持有的股權型投資價格的不確定性而引起。股權型投資的價

格取決於市場。本集團面臨的價格風險因中國的資本市場相對不穩定而增大。

本集團在法律和監管政策允許前提下，通過適當的多樣化投資組合來分散價格風險，

上述法律和監管政策的制訂目的是減少投資集中於任何特殊行業或特定發行機構的

風險。

於 2010 年 12 月 31 日，當所有其他變量保持不變且不考慮所得稅影響，如果本集

團所有股權型投資的價格提高或降低 10%，由於交易性金融資產中的股權型投資因

公允價值變動產生的收益或虧損，並考慮對本集團應付保單紅利增減變動的影響，

本集團本年度的稅前利潤將增加或減少人民幣 113 百萬元（2009 年 12 月 31 日：

當年的稅前利潤將增加或減少人民幣 127 百萬元）；在考慮了對應付保單紅利增減

變動影響後，資本公積將因可供出售金融資產中的股權型投資公允價值的變動而增

加或減少人民幣 11,942 百萬元（2009 年 12 月 31 日：人民幣 11,470 百萬元）。

iii) 外匯風險

外匯風險是指金融工具的公允價值或未來現金流量因外匯匯率變動而發生波動的風

險。本集團除持有部分以美元或港幣計價的結構性存款、債權型投資和股票存在外

匯風險敞口外，其餘業務均在中國大陸開展。

6. 風險管理（續）

(b) 金融風險（續）

市場風險（續）

iii) 外匯風險（續）

於 2010 年 12 月 31 日和 2009 年 12 月 31 日本集團擁有的非人民幣投資資產如下：

折合人民幣百萬元

美元

港幣

合計

2010 年 12 月 31 日

股權型投資

-

5,845

5,845

債權型投資

1,987

26

2,013

定期存款(結構性存款除外)

33

-

33

結構性存款

-

-

-

現金及現金等價物

8,855

1,458

10,313

合計

10,875

7,329

18,204

折合人民幣百萬元

美元

港幣

合計

2009 年 12 月 31 日

股權型投資

-

13,570

13,570

債權型投資

2,902

7

2,909

定期存款(結構性存款除外)

6,814

-

6,814

結構性存款

273

-

273

現金及現金等價物

1,911

1,538

3,449

合計

11,900

15,115

27,015

貨幣性資產存在外匯風險敞口。非貨幣性資產，如股權型投資，相對而言主要存在

價格風險敞口。於 2010 年 12 月 31 日，當所有其他變量保持不變且不考慮所得稅

影響，如果人民幣對美元和港幣匯率升值或貶值幅度達 10%，本集團本年度的稅前

利潤將減少或增加人民幣 1,236 百萬元（2009 年 12 月 31 日：當年的稅前利潤將減

少或增加人民幣 1,345 百萬元），主要由於上表中以美元或港幣計價的除股權型投

資外金融資產因外幣折算而產生的匯兌損失或收益。

6. 風險管理（續）

(b) 金融風險（續）

信用風險

信用風險是指金融交易的一方或某金融工具的發行機構因不能履行義務而使另外一

方遭受損失的風險。因本集團的投資品種受到中國保監會的限制，投資組合中的大

部分是國債、政府機構債券和存放在國有商業銀行的定期存款，因此本集團面臨的

信用風險總體相對較低。

信用風險通過申請信用許可、信用額度和監控程序來控制。本集團通過對中國經濟

和潛在債務人和交易結構進行內部基礎分析來管理信用風險。適當情況下，本集團

會通過用現金、證券、物業和設備作為抵押的方法規避信用風險。

信用風險敞口

若不考慮擔保或其他信用增強安排，本集團資產負債表中的金融資產帳面金額代表

其最大信用風險敞口。於 2010 年 12 月 31 日和 2009 年 12 月 31 日，本集團均不

存在與資產負債表外項目有關的信用風險敞口。

擔保及其他信用增強安排

本集團持有的買入返售金融資產以對手方持有的債權型投資或定期存款作為質押。

當對手方違約時，本集團有權獲得該質押物。根據本集團與保單持有人籤訂的保戶

質押貸款合同和保單合同的條款和條件，保戶質押貸款和應收保費以其相應保單的

現金價值作為質押。

6. 風險管理（續）

(b) 金融風險（續）

信用風險（續）

信用質量

本集團的債權型投資包括國債、政府機構債券、企業債券和次級債券/債務。於

2010 年 12 月 31 日，本集團 100%的企業債券信用評級為 AA/A-2 或以上（2009 年

12 月 31 日：100%）。於 2010 年 12 月 31 日，本集團 99.1%的次級債券/債務信

用評級為 AA/A-2 或以上，或是由全國性商業銀行發行（2009 年 12 月 31 日：

99.5%）。債券/債務的信用評級由其發行時國內合資格的評估機構進行評級。

於 2010 年 12 月 31 日，本集團 100%的銀行存款存放於四大國家控股商業銀行和

其他全國性商業銀行以及中國證券登記結算有限責任公司（2009 年 12 月 31 日：

100%）。主要再保險合同為與國家控股再保險公司訂立。本集團確信這些商業銀行、

中國證券登記結算有限責任公司和再保險公司在國內都具有高信用質量。因此，本

集團認為與定期存款及其應收利息、存出資本保證金、現金及現金等價物和再保險

資產相關的信用風險將不會對截至 2010 年 12 月 31 日和 2009 年 12 月 31 日止的

本集團財務報表產生重大影響。

由於買入返售金融資產、保戶質押貸款和應收保費擁有質押且其到期期限均不超過

一年，與其相關的信用風險將不會對截至 2010 年 12 月 31 日和 2009 年 12 月 31

日止的本集團財務報表產生重大影響。

流動性風險

流動性風險是指本集團不能獲得足夠的資金來歸還到期負債的風險。

在正常的經營活動中，本集團尋求通過匹配投資資產與保險負債的到期日以降低流

動性風險。

6. 風險管理（續）

(b) 金融風險（續）

流動性風險（續）

本集團主要金融資產和金融負債、保險負債的未經折現現金流量如下表所示：

2010 年 12 月 31 日

帳面價值

未標明

到期日

合同和預期現金流入/（流出）（非折現）

1 年內

1-3 年

3-5 年

5 年以上

債權型投資

608,142

-

42,602

68,533

97,955

733,144

股權型投資

195,899

195,899

-

-

-

-

定期存款

441,585

-

30,097

152,241

246,050

85,383

存出資本保證金

6,153

-

522

5,913

214

-

保戶質押貸款

23,977

23,977

-

-

-

債權計劃投資

12,566

-

777

1,602

3,330

13,689

應收利息

18,193

-

17,537

656

-

-

應收保費

7,274

-

7,274

-

-

-

應收分保帳款

22

-

22

-

-

-

現金及現金等價物

47,839

-

47,839

-

-

-

未到期責任準備金

5,935

-

(3,908)

-

-

-

未決賠款準備金

3,304

-

(3,304)

-

-

-

壽險責任準備金

1,000,483

-

17,102

(64,622)

(103,754)

(1,623,626)

長期健康險責任準備金

8,413

-

2,915

5,595

4,932

(56,110)

保戶儲金及投資款

70,087

-

(15,566)

(18,495)

(14,320)

(47,219)

應付賠付款

8,275

-

(8,275)

-

-

-

賣出回購金融資產款

23,065

-

(23,065)

-

-

-

6. 風險管理（續）

(b) 金融風險（續）

流動性風險（續）

2009 年 12 月 31 日

帳面價值

未標明

到期日

合同和預期現金流入/（流出）（非折現）

1 年內

1-3 年

3-5 年

5 年以上

債權型投資

582,285

-

27,803

91,257

85,720

686,923

股權型投資

179,415

179,415

-

-

-

-

定期存款

344,983

-

91,552

79,100

149,936

65,405

存出資本保證金

6,153

-

191

2,319

4,406

-

保戶質押貸款

13,831

-

13,831

-

-

-

債權計劃投資

9,250

-

617

1,234

1,234

12,746

應收利息

14,199

-

14,199

-

-

-

應收保費

6,818

-

6,818

-

-

-

應收分保帳款

17

-

17

-

-

-

現金及現金等價物

36,176

-

36,176

-

-

-

未到期責任準備金

5,997

-

(3,728)

-

-

-

未決賠款準備金

2,944

-

(2,944)

-

-

-

壽險責任準備金

802,895

-

12,566

(37,255)

(121,265)

(1,299,210)

長期健康險責任準備金

6,328

-

1,664

3,152

2,593

(36,066)

保戶儲金及投資款

67,274

-

(18,386)

(20,121)

(13,595)

(34,352)

應付賠付款

5,721

-

(5,721)

-

-

-

賣出回購金融資產款

33,553

-

(33,553)

-

-

-

上表所列示的各種投資資產、應付賠付款及賣出回購金融資產款的現金流量是基於

合同規定的未經折現的現金流；所列示的各種保險或非保險合同現金流量是基於未

來給付支出的未經折現的預期現金流，考慮了保單持有人未來的保費或存款。上述

估計的結果受多項假設條件的影響。本集團以金融資產的到期溢額現金流再投資用

於彌補未來流動性敞口。這些假設涉及死亡率、發病率、退保率、非壽險保險賠付

率、費用假設，以及其他假設。實際結果可能與估計不同。

上述流動性風險分析中未包含應付保單紅利。受到預期折現率等因素的影響，除已

宣告的應付保單紅利外，其他應付保單紅利的未經折現現金流的金額和時間具有不

確定性，由本集團在未來決定宣告派發。於 2010 年 12 月 31 日，應付保單紅利中

包括已宣告紅利人民幣 31,785 百萬元的已宣告紅利，將於一年內到期（2009 年 12

月 31 日：人民幣 23,833 百萬元）。

6. 風險管理（續）

(c) 資本管理

本集團進行資本管理的目標是根據中國保監會的規定計算最低資本和實際資本，監

控償付能力充足性，防範經營過程中可能遇到的風險，維護保單持有者利益，實現

股東和其他利益相關者的持續回報。

本集團同時受限於其他國內有關資本的規定，例如存出資本保證金、保險保障基金

等。分別見附註 22 和附註 4(r)。

本集團主要通過監控季度、年度償付能力報告結果，以及參考年度動態償付能力預

測結果，對資本進行管理，確保償付能力充足。

本公司的償付能力充足率、實際資本和最低資本表示：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

實際資本

123,769

147,119

最低資本

58,385

48,459

償付能力充足率

212%

304%

根據《保險公司償付能力管理規定》，償付能力充足率為實際資本與最低資本的比

率。當保險公司的償付能力充足率低於 100%時，中國保監會將區別具體情況採取

某些必要的監管措施，包括但不限於限制派付股息。當保險公司的償付能力充足率

在 100%到 150%之間時，中國保監會可以要求保險公司提交和實施預防償付能力不

足的計劃。保險公司的償付能力充足率高於 100%但存在重大償付能力風險的，中

國保監會可以要求其進行整改或採取必要的監管措施。

6. 風險管理（續）

(d) 公允價值層級

第一層級通常使用估值日可直接觀察到的同類資產和負債的活躍報價（未經調整）。

第二層級公允價值是基於直接或間接可觀察的重要參數，以及與資產整體相關的進

一步可觀察的市場數據。可觀察的參數，包括同類資產在活躍市場的報價，相同或

同類資產在非活躍市場的報價或其他市場參數，通常用來計量歸屬於第二層級的證

券的公允價值。本層級包括可從估值服務商取得報價的證券，管理層會對估值服務

商提供的公允價值進行驗證。驗證程序包括對使用的估值模型、估值結果的覆核以

及在報告期末對從估值服務商獲取的價格進行重新計算。

在某些情況下，本集團可能未能從獨立第三方估值服務提供商獲取估值信息。在此

情況下，本集團可能使用內部制定的估值方法對資產進行估值。這種估值方法被分

類為第三層級。估值所用的關鍵參數不能從市場直接得到，需要管理層根據判斷和

經驗做出假設。

於 2010 年 12 月 31 日，歸屬於第一層級的投資約佔以公允價值計量金融資產的

42.33%。歸屬於第一層級以公允價值計量的金融資產包括在活躍的交易所市場或銀

行間市場進行交易的債權型證券和股權型證券。本集團綜合考慮了交易的特定發生

時期、相關交易量和可觀察到的債權型證券內含收益率與本集團對目前相關市場利

率和信息理解差異的程度等因素來決定單個金融工具市場是否活躍。

於 2010 年 12 月 31 日，歸屬於第二層級的投資約佔以公允價值計量金融資產的

57.37%。歸屬於第二層級以公允價值計量的金融資產主要包括部分債權型證券和股

權型證券。本層級估值普遍根據第三方估值服務對相同或同類資產的報價，或通過

估值技術利用可觀察的市場參數及近期交易價格來確定公允價值。估值服務提供商

通過收集、分析和解釋多重來源的相關市場交易信息和其他關鍵估值模型的參數，

並採用廣泛應用的內部估值技術，提供各種證券的理論報價。

於 2010 年 12 月 31 日，歸屬於第三層級的投資約佔以公允價值計量金融資產的

0.30%。歸屬於第三層級以公允價值計量的金融資產主要包括次級債務、部分企業

債和政府機構債券、部分股權型投資。其公允價值根據如貼現現金流模型和其他類

似方法等估值技術確定。判斷公允價值歸屬第三層級主要根據計量資產公允價值所

依據的某些無法直接觀察的參數的重要性，以及估值方法如貼現現金流模型和其他

類似估值技術。

於 2009 年及 2010 年 12 月 31 日，絕大部分從估值服務提供商獲取的債權型證券價

格是由中國政府和政府控制的機構發布。這些估值服務提供商利用貼現現金流估值

模型採用可觀察的市場參數，主要指利率，來確定證券的公允價值。這些債權型證

券屬於第二層級。

6. 風險管理（續）

(d) 公允價值層級（續）

金融資產和負債公允價值計量使用的會計政策，如附註 4(f)所述。

下表列示了按照 2010 年 12 月 31 日的公允價值計量的本集團資產和負債情況。

第一層級

第二層級

第三層級

合計

資產

可供出售證券

–股權型投資

189,600

2,685

1,385

193,670

–債權型投資

39,141

315,010

300

354,451

通過淨利潤反映公允價值變動的證券

–股權型投資

2,229

-

-

2,229

–債權型投資

5,133

2,331

-

7,464

–獨立帳戶資產

84

-

-

84

合計

236,187

320,026

1,685

557,898

負債

獨立帳戶負債

(84)

-

-

(84)

合計

(84)

-

-

(84)

下表列示了第三層級金融工具 2010 年度的變動情況。

可供出售證券

通過淨利潤反映共

允價值變動的證券

債權型投資

股權型投資

股權型投資

資產合計

年初餘額

301

1,238

-

1,539

收益合計於淨利潤中反映

–收益或損失

-

-

-

-

–其他綜合收益

-

1

-

1

轉入

-

17

-

17

購買

-

128

-

128

出售

-

-

-

-

發行

-

-

-

-

到期

-

-

-

-

年末餘額

301

1,384

-

1,685

於報告期末持有的金融資產

和負債通過淨利潤反映的

收益

-

-

-

-

於 2010 年，由於可觀察的市場參數變化，本集團的部分債權型證券和股權型證券

在第一層級、第二層級和第三層級之間進行了重分類。

6.

風險管理（續）

(d)

公允價值層級（續）

下表列示了按照 2009 年 12 月 31 日的公允價值計量的本集團資產和負債情況。

第一層級

第二層級

第三層級

合計

資產

可供出售證券

–股權型投資

172,383

3,053

1,238

176,674

–債權型投資

42,308

298,216

301

340,825

通過淨利潤反映公允價值變動的證券

–股權型投資

2,704

38

-

2,742

–債權型投資

2,628

3,763

-

6,391

–獨立帳戶資產

52

-

-

52

合計

220,075

305,070

1,539

526,684

負債

獨立帳戶負債

(52)

-

-

(52)

合計

(52)

-

-

(52)

下表列示了第三層級金融工具 2009 年度的變動情況。

可供出售證券

通過淨利潤反映公

允價值變動的證券

債權型投資

股權型投資

股權型投資

資產合計

年初餘額

385

1,007

15

1,407

收益/(虧損)合計於淨利潤中反映

–收益或損失

3

-

15

18

–其他綜合收益

(3)

127

-

124

轉出

-

(617)

(30)

(647)

購買

-

721

-

721

出售

-

-

-

-

發行

-

-

-

-

到期

(84)

-

-

(84)

年末餘額

301

1,238

-

1,539

於報告期末持有的金融資產和負債

通過淨利潤反映的收益

-

-

-

-

於 2009 年，由於可觀察的市場參數變化，本集團的部分債權型證券和股權型證券

在第一層級、第二層級和第三層級之間進行了重分類。

7. 主要稅項

(a) 企業所得稅

除香港資產管理子公司適用的企業所得稅率為16.5%外，本集團適用的企業所得稅

率為25%。

本公司企業所得稅由各分公司就地申報，再由本公司總部統一彙算清繳。

(b) 營業稅金及附加

本集團金融保險服務收入適用營業稅，稅率為 5%。

根據中國財政部和國家稅務總局 1994 年 3 月 29 日財稅字（94）002 號《關於對若

幹項目免徵營業稅的通知》，對保險公司開展的一年期以上返還性人身保險業務的

保費收入免徵營業稅。本集團業務收入中人身意外傷害保險業務收入、短期健康保

險業務收入、買入返售金融資產收入、買賣證券投資基金、股票及債券的差價收入

等按上述稅率繳納營業稅。

8. 分部信息

(a) 經營分部

(1) 個人業務

個人業務主要指對個人銷售的壽險保險合同及分入的個人保險業務。

(2) 團體業務

團體業務主要指對團體實體銷售的壽險保險合同。

(3) 短期保險業務

短期保險業務主要是指銷售的短期意外險和短期健康險等非壽險保險合同。

(4) 其他業務

其他業務主要指附註 64 所述的與集團公司的交易所發生的相關收入、保單代理業務

分攤的成本，對聯營企業的投資收益，以及子公司的收入和支出及本集團不可分攤

的收入和支出。

(b) 需分攤的各項收入和支出的分攤基礎

投資收益、公允價值變動損益及匯兌損失按該期初和期末相應分部平均保險合同準

備金、應付保單紅利和保戶儲金及投資款的比例分攤到各分部。業務及管理費和其

他業務成本按各相應經營分部產品的單位成本分攤到各分部。營業外收支分攤到其

他業務分部。

(c) 需分攤的各項資產和負債的分攤基礎

除應收分保準備金、保戶質押貸款、獨立帳戶資產、保戶儲金及投資款、各項保險

合同準備金以及獨立帳戶負債等直接認定到各分部外，其他金融資產和金融負債按

該期初和期末相應分部平均保險合同準備金、應付保單紅利和保戶儲金及投資款等

的比例分攤到各分部。

(d) 除分部報告中列示的分部間交易金額外，本集團所有營業收入均為對外交易收入，

且均來自於中國境內（包括香港地區）。由於人身保險業務投保人的分散性，本集

團對單一投保人的依賴程度很低。

8. 分部信息（續）

2010 年度

項目

個人業務

團體業務

短期保險業務

其他業務

抵銷

合計

一、營業收入

365,088

4,360

15,474

4,553

(684)

388,791

已賺保費

302,753

468

14,867

-

-

318,088

保險業務收入

302,781

473

14,975

-

-

318,229

其中：分保費收入

-

-

1

-

-

1

減：分出保費

(28)

(5)

(144)

-

-

(177)

提取未到期責任準備金

-

-

36

-

-

36

投資收益

61,930

3,661

609

2,080

-

68,280

其中：對聯營企業的投資收益

-

-

-

1,771

-

1,771

公允價值變動損益

156

9

2

1

-

168

匯兌損失

(365)

(22)

(4)

(1)

-

(392)

其他業務收入

614

244

-

2,473

(684)

2,647

其中：分部間交易

-

-

-

684

(684)

-

二、營業支出

(327,398)

(3,620)

(15,089)

(2,357)

684

(347,780)

退保金

(25,494)

(220)

-

-

-

(25,714)

賠付支出

(45,396)

(145)

(8,475)

-

-

(54,016)

減：攤回賠付支出

18

-

94

-

-

112

提取保險責任準備金

(199,487)

(186)

(360)

-

-

(200,033)

減：攤回保險責任準備金

18

-

1

-

-

19

保單紅利支出

(12,277)

(947)

-

-

-

(13,224)

營業稅金及附加

(915)

(54)

(472)

(133)

-

(1,574)

手續費及佣金支出

(24,182)

(88)

(2,794)

(192)

-

(27,256)

業務及管理費

(15,421)

(443)

(3,076)

(1,977)

-

(20,917)

減：攤回分保費用

5

1

27

-

-

33

其他業務成本

(2,658)

(1,444)

(12)

(46)

684

(3,476)

其中：分部間交易

(640)

(38)

(6)

-

684

-

資產減值損失

(1,609)

(94)

(22)

(9)

-

(1,734)

三、營業利潤

37,690

740

385

2,196

-

41,011

加：營業外收入

-

-

-

110

-

110

減：營業外支出

-

-

-

(113)

-

(113)

四、利潤總額

37,690

740

385

2,193

-

41,008

補充資料：

折舊和攤銷費用

1,418

40

283

61

-

1,802

8. 分部信息（續）

2010 年 12 月 31 日

項目

個人業務

團體業務

短期保險業務

其他業務

抵銷

合計

一、資產

貨幣資金

44,465

2,628

437

309

-

47,839

交易性金融資產

8,989

531

88

85

-

9,693

應收利息

16,930

1,001

167

95

-

18,193

應收分保未到期責任準備金

-

-

57

-

-

57

應收分保未決賠款準備金

-

-

32

-

-

32

應收分保壽險責任準備金

13

-

-

-

-

13

應收分保長期健康險責任準備金

706

-

-

-

-

706

保戶質押貸款

23,977

-

-

-

-

23,977

債權計劃投資

11,578

684

114

190

-

12,566

定期存款

411,823

24,344

4,050

1,368

-

441,585

可供出售金融資產

509,608

30,124

5,012

3,377

-

548,121

持有至到期投資

230,339

13,616

2,265

7

-

246,227

長期股權投資

-

-

-

20,892

-

20,892

存出資本保證金

5,288

313

52

500

-

6,153

獨立帳戶資產

84

-

-

-

-

84

可分配資產合計

1,263,800

73,241

12,274

26,823

-

1,376,138

不可分配資產

其他資產

34,441

合計

1,410,579

二、負債

賣出回購金融資產款

21,199

1,253

208

405

-

23,065

保戶儲金及投資款

15,580

54,507

-

-

-

70,087

未到期責任準備金

-

-

5,935

-

-

5,935

未決賠款準備金

-

-

3,304

-

-

3,304

壽險責任準備金

999,793

690

-

-

-

1,000,483

長期健康險責任準備金

8,408

5

-

-

-

8,413

獨立帳戶負債

84

-

-

-

-

84

其他負債

331

223

-

-

-

554

可分配負債合計

1,045,395

56,678

9,447

405

-

1,111,925

不可分配負債

其他負債

88,179

合計

1,200,104

8. 分部信息（續）

2009 年度

項目

個人業務

團體業務

短期保險業務

其他業務

抵銷

合計

一、營業收入

320,485

4,805

13,861

3,445

(570)

342,026

已賺保費

261,694

189

13,194

-

-

275,077

保險業務收入

261,715

190

14,065

-

-

275,970

其中：分保費收入

-

-

2

-

-

2

減：分出保費

(21)

(1)

(136)

-

-

(158)

提取未到期責任準備金

-

-

(735)

-

-

(735)

投資收益

57,027

4,177

650

953

-

62,807

其中：對聯營企業的投資收益

-

-

-

704

-

704

公允價值變動損益

1,507

110

17

2

-

1,636

匯兌損失

(26)

(2)

-

-

-

(28)

其他業務收入

283

331

-

2,490

(570)

2,534

其中：分部間交易

-

-

-

570

(570)

-

二、營業支出

(280,716)

(4,338)

(13,441)

(2,239)

570

(300,164)

退保金

(22,947)

(373)

-

-

-

(23,320)

賠付支出

(51,487)

(69)

(7,752)

-

-

(59,308)

減：攤回賠付支出

18

-

89

-

-

107

提取保險責任準備金

(154,555)

180

(156)

-

-

(154,531)

減：攤回保險責任準備金

2

-

12

-

-

14

保單紅利支出

(13,181)

(1,306)

-

-

-

(14,487)

營業稅金及附加

(693)

(51)

(335)

(109)

-

(1,188)

手續費及佣金支出

(20,881)

(113)

(1,877)

(65)

-

(22,936)

業務及管理費

(13,463)

(800)

(3,328)

(1,647)

-

(19,238)

減：攤回分保費用

3

-

(20)

-

-

(17)

其他業務成本

(1,537)

(1,660)

(48)

(418)

570

(3,093)

其中：分部間交易

(504)

(37)

(6)

(23)

570

-

資產減值損失

(1,995)

(146)

(26)

-

-

(2,167)

三、營業利潤

39,769

467

420

1,206

-

41,862

加：營業外收入

-

-

-

96

-

96

減：營業外支出

-

-

-

(213)

-

(213)

四、利潤總額

39,769

467

420

1,089

-

41,745

補充資料：

折舊和攤銷費用

1,169

69

289

33

-

1,560

8. 分部信息（續）

2009 年 12 月 31 日

項目

個人業務

團體業務

短期保險業務

其他業務

抵銷

合計

一、資產

貨幣資金

32,786

2,401

374

615

-

36,176

交易性金融資產

8,375

613

94

20

-

9,102

應收利息

13,010

953

148

88

-

14,199

應收分保未到期責任準備金

-

-

83

-

-

83

應收分保未決賠款準備金

-

-

31

-

-

31

應收分保壽險責任準備金

9

-

-

-

-

9

應收分保長期健康險責任準備金

692

-

-

-

-

692

保戶質押貸款

13,831

-

-

-

-

13,831

債權計劃投資

8,482

621

97

50

-

9,250

定期存款

316,681

23,194

3,608

1,500

-

344,983

可供出售金融資產

473,943

34,712

5,400

3,444

-

517,499

持有至到期投資

216,747

15,875

2,470

7

-

235,099

長期股權投資

-

-

-

8,470

-

8,470

存出資本保證金

5,212

382

59

500

-

6,153

獨立帳戶資產

52

-

-

-

-

52

其他資產

8

1

-

-

9

可分配資產合計

1,089,828

78,752

12,364

14,694

-

1,195,638

不可分配資產

其他資產

30,619

合計

1,226,257

二、負債

賣出回購金融資產款

30,250

2,215

345

743

-

33,553

保戶儲金及投資款

14,527

52,747

-

-

-

67,274

未到期責任準備金

-

-

5,997

-

-

5,997

未決賠款準備金

-

-

2,944

-

-

2,944

壽險責任準備金

802,264

631

-

-

-

802,895

長期健康險責任準備金

6,327

1

-

-

-

6,328

獨立帳戶負債

52

-

-

-

-

52

其他負債

120

436

556

可分配負債合計

853,540

56,030

9,286

743

-

919,599

不可分配負債

其他負債

93,882

合計

1,013,481

9. 子公司

(a) 通過設立或投資等方式取得的子公司

子公司類型

註冊地點

業務性質

註冊資本

經營範圍

公司類型

法人代表

組織機構代碼

資產管理

子公司

直接控股

中國北京

金融

人民幣

3,000 百萬元

管理運用自有資金及保險資金；受託資金管理業務；

與資金管理業務相關的諮詢業務；國家法律法規允許

的其他資產管理業務

有限責任公司

繆建民

71093210-1

養老保險

子公司

直接及間接

控股

中國北京

金融

人民幣

2,500 百萬元

團體和個人養老保險及年金業務；短期健康保險業

務；意外傷害保險業務；上述業務的再保險業務；國

家法律法規允許的保險資金運用業務；經中國保監會

批准的其他業務

股份有限公司

王建

71093452-9

資產管理

香港子公司

間接控股

中國香港

金融

港幣

60 百萬元

管理運用保險外匯資金；與外匯資金管理業務相關的

諮詢業務；法律法規和監管部門允許的其他資產管理

業務

有限責任公司

繆建民

36283496-

000-11-09-8

本集團年末

實際出資額

實質上構成對子

公司淨投資的其

他項目餘額

持股比例%

表決權

比例%

是否合

並報表

少數股

東權益

少數股東權益中

用於衝減少數股

東損益的金額

資產管理子公司

1,680

-

直接持股 60%

60%

是

1,564

-

養老保險子公司

2,305

-

直接持股 87.4%,通過資產管理子公司間接持股 4.8%

92.20%

是

165

-

資產管理香港子公司

26

-

通過資產管理子公司間接持股 50%

50%注

是

36

-

合計

4,011

-

1,765

-

註：資產管理子公司在資產管理香港子公司董事會中佔多數席位。

9. 子公司（續）

(b) 境外經營實體主要報表項目的折算匯率

資產和負債項目

收入、費用及

現金流量項目

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

資產管理香港子公司

1 港幣=0.8509 人民幣

1 港幣=0.8805 人民幣

交易發生日即期匯率

10. 貨幣資金

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

原幣

匯率

人民幣金額

原幣

匯率

人民幣金額

庫存現金

人民幣

10

1.0000

10

10

1.0000

10

小計

10

10

存款

人民幣

23,872

1.0000

23,872

22,017

1.0000

22,017

港幣

1,713

0.8509

1,458

1,747

0.8805

1,538

美元

1,337

6.6227

8,855

280

6.8282

1,911

小計

34,185

25,466

結算備付金

人民幣

13,644

1.0000

13,644

10,700

1.0000

10,700

小計

13,644

10,700

貨幣資金合計

人民幣

37,526

1.0000

37,526

32,727

1.0000

32,727

港幣

1,713

0.8509

1,458

1,747

0.8805

1,538

美元

1,337

6.6227

8,855

280

6.8282

1,911

合計

47,839

36,176

11. 交易性金融資產

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

債權型投資

國債

863

2,430

政府機構債券

1,915

3,548

企業債券

4,686

384

小計

7,464

6,362

股權型投資

基金

589

588

股票

1,631

2,141

權證

9

11

小計

2,229

2,740

合計

9,693

9,102

12. 應收利息

2009 年

12 月 31 日

本年增加

本年減少

2010 年

12 月 31 日

應收存款利息

5,987

15,969

(12,419)

9,537

應收國債利息

1,678

6,698

(6,744)

1,632

應收政府機構債券利息

3,612

10,161

(10,575)

3,198

應收企業債券利息

1,600

5,577

(5,030)

2,147

應收次級債券/債務利息

1,140

3,184

(2,938)

1,386

其他

182

1,461

(1,350)

293

合計

14,199

43,050

(39,056)

18,193

13. 應收保費

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

壽險

6,732

6,498

短期險

285

182

一年期以上健康險

265

146

合計

7,282

6,826

減：壞帳準備

(8)

(8)

淨值

7,274

6,818

帳齡

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

3 個月以內（含 3 個月）

7,263

6,814

3 個月以上至 1 年（含 1 年）

11

4

1 年以上

8

8

合計

7,282

6,826

減：壞帳準備

(8)

(8)

淨值

7,274

6,818

本集團無單項金額重大或單項金額不重大但按信用風險特徵組合後該組合風險較大

的應收保費。於 2010 年 12 月 31 日，應收保費中無應收持本公司 5%（含 5%）以

上表決權股份的股東的款項（2009 年 12 月 31 日：同）。本集團對存在客觀證據表

明無法按原有條款收回的應收保費，根據其預計未來現金流量現值低於其帳面價值

的差額，計提壞帳準備。

14. 應收分保帳款及應付分保帳款

於 2010 年 12 月 31 日，本集團應收分保帳款為人民幣 22 百萬元（2009 年 12 月

31 日：人民幣 17 百萬元），其中應收中國再保險（集團）股份有限公司及其下屬

公司的款項為人民幣 19 百萬元（2009 年 12 月 31 日：人民幣 14 百萬元）。應收

分保帳款中無持本集團 5%（含 5%）以上股份股東的款項。

於 2010 年 12 月 31 日，本集團應付分保帳款為人民幣 36 百萬元（2009 年 12 月

31 日：人民幣 30 百萬元），其中應付中國再保險（集團）股份有限公司及其下屬

公司的款項為人民幣 28 百萬元（2009 年 12 月 31 日：人民幣 22 百萬元）。

15. 保戶質押貸款

本集團的保戶質押貸款均以投保人的保單為質押，且貸款金額不超過投保人保單現金

價值的 80%。

於 2010 年 12 月 31 日，本集團的保戶質押貸款到期期限均在 6 個月以內（2009 年

12 月 31 日：同）。

16. 債權計劃投資

2010 年

12 月 31 日

2009 年

12 月 31 日

到期日

擔保情況

申通集團

1,200

1,200

2017 年 9 月

由中國工商銀行上海分行提供全額無

條件不可撤銷連帶責任保證擔保

天津城投

8,050

8,050

2020 年 9 月

由中國建設銀行天津分行提供全額無

條件不可撤銷連帶責任保證擔保

浦東建設

1,570

-

2015 年 7 月

由上海浦東發展（集團）有限公司提

供無條件不可撤銷連帶責任保證擔保

陝西煤業

1,470

-

2017 年 10 月

由陝西煤業股份有限責任公司提供無

條件不可撤銷連帶責任保證方式擔保

江陰大橋

200

-

2015 年 10 月

由江蘇交通控股有限公司提供本息全

額無條件不可撤消連帶責任保證擔保

南水北調

76

-

2020 年 12 月

無擔保

合計

12,566

9,250

南水北調工程償債主體為國務院南水北調工程建設委員會辦公室，還款來源為國家重大水利

工程建設基金等中央財政預算內收入。償債主體和還款來源決定了本債權計劃為國內最高信

用等級融資。

17. 其他應收款

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

預付土地購置款

1,159

-

應收關聯公司款 (c)

674

717

暫借及墊付款

331

302

免稅險種預繳待抵扣

219

-

應收投資申購及贖回款

-

300

押金及保證金

57

67

預付工程款

35

51

應收股利及分紅款 (d)

-

9

其他

775

503

合計

3,250

1,949

減：壞帳準備

(96)

(57)

淨值

3,154

1,892

本集團無單項金額重大或單項金額不重大但按信用風險特徵組合後該組合風險較大

的其他應收款。本集團無重大的其他應收款核銷情況。

17. 其他應收款（續）

(a) 其他應收款帳齡分析如下：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

1 年以內（含 1 年）

2,957

1,725

1 到 2 年（含 2 年）

109

96

2 到 3 年（含 3 年）

60

51

3 年以上

124

77

合計

3,250

1,949

減：壞帳準備

(96)

(57)

淨值

3,154

1,892

(b) 應收持有本公司 5%(含 5%)以上表決權股份的股東單位的其他應收款分析如下：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

金額

壞帳準備

金額

壞帳準備

集團公司

598

-

646

-

合計

598

-

646

-

(c) 應收關聯方的其他應收款分析如下：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

與本集團關係

金額

佔其他應

收款總額

的比例

(%)

壞帳

準備

金額

佔其他應

收款總額

的比例

(%)

壞帳

準備

集團公司

本公司之控股股東

598

19.0%

-

646

34.1%

-

中國人壽保險(海外)股

份有限公司

本公司之控股股東之

子公司

22

0.7%

-

15

0.8%

-

財產保險公司

本公司之聯營公司

37

1.2%

-

22

1.2%

-

國壽投資控股有限公司

本公司之控股股東之

子公司

17

0.5%

-

34

1.8%

-

合計

674

21.4%

-

717

37.9%

-

(d) 應收股利及分紅款

2009 年

12 月 31 日

本年增加

本年減少

2010 年

12 月 31 日

帳齡一年以內的應收股利

9

5,355

(5,364)

-

18. 定期存款

到期期限

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

1 個月至 3 個月（含 3 個月）

733

58,500

3 個月至 1 年（含 1 年）

18,535

25,893

1 年至 2 年（含 2 年）

39,400

19,200

2 年至 3 年（含 3 年）

78,367

39,673

3 年至 4 年（含 4 年）

58,850

78,367

4 年至 5 年（含 5 年）

164,300

58,850

5 年以上

81,400

64,500

合計

441,585

344,983

19. 可供出售金融資產

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

債權型投資

國債

57,995

52,197

政府機構債券

145,538

165,231

企業債券

125,423

102,553

次級債券/債務

25,620

21,044

小計

354,576

341,025

股權型投資

基金

97,324

78,250

股票

100,310

104,036

小計

197,634

182,286

減：減值準備

(4,089)

(5,812)

合計

548,121

517,499

20. 持有至到期投資

2010 年 12 月 31 日

攤餘成本

公允價值

債權型投資

國債

105,006

105,720

政府機構債券

90,230

89,243

企業債券

3,138

3,232

次級債券/債務

47,853

46,109

合計

246,227

244,304

2009 年 12 月 31 日

攤餘成本

公允價值

債權型投資

國債

103,980

107,431

政府機構債券

84,619

82,728

企業債券

3,139

3,245

次級債券/債務

43,361

42,264

合計

235,099

235,668

於 2010 年 12 月 31 日，本集團持有的持有至到期投資未發生減值（2009 年 12 月

31 日：同）。2010 年度，本集團未出售尚未到期的持有至到期投資（2009 年度：

同）。

21. 長期股權投資

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

遠洋地產控股有限公司（以下簡稱「遠洋地產」）(a)

8,097

-

廣東發展銀行股份有限公司（以下簡稱「廣發行」）(b)

11,623

7,485

中國人壽財產保險股份有限公司（以下簡稱「財產保險公司）

1,172

979

國壽安全保險經紀公司（以下簡稱「安全保險經紀公司」）

-

6

合計

20,892

8,470

(a) 2009 年 12 月 27 日，本公司出資港幣 5,819 百萬元認購遠洋地產控股有限公司(港股代碼：03377)發行的 9.34 億股新股，持股比例

16.57%，於可供出售金融資產中核算。2010 年 1 月 12 日，本公司購入中國中化股份有限公司所持遠洋地產 4.23 億股，持股比例由

16.57%增至 24.08%，遠洋地產成為本公司的聯營企業。2010 年度遠洋地產的員工持股計劃部分行權，截至 2010 年 12 月 31 日，本公司

對遠洋地產的持股數量為 13.57 億股，持股比例為 24.07%。

(b) 2010 年 7 月本公司按照廣發行的增發方案，以人民幣 4.38 元/股的價格用自有資金以現金方式向廣發行增資人民幣 2,999 百萬元。增資完

成後，本公司持有廣發行 30.8 億股，佔廣發行註冊資本的 20%。

(c) 本集團聯營企業除遠洋地產在香港上市外，其餘均未上市交易。遠洋地產於 2010 年 12 月 31 日股價為 5.19 港元/每股。

21. 長期股權投資 （續）

本集團不存在長期股權投資變現的重大限制。本集團持有的長期股權投資未發生減值。

本年增減變動

聯營企業

核算方法

投資

成本

2009 年

12 月 31 日

追加或

減少投資

按權益法調

整的淨損益

宣告分派的

現金股利

其他權

益變動

2010 年

12 月 31 日

持股

比例

表決權

比例

持股比例與

表決權比例

不一致的說明

減值

準備

本年計提減

值準備

廣發行

權益法

8,670

7,485

2,999

1,237

-

(98)

11,623

20%

20%

不適用

-

-

財產保險公司

權益法

1,600

979

-

245

-

(52)

1,172

40%

40%

不適用

-

-

遠洋地產

權益法

7,907

-

7,907 注 1

289

(118)

19

8,097

24.07%

24.07%

不適用

-

-

安全保險經紀公司

權益法

7

6

(6)

-

-

-

-

-

-

不適用

-

-

合計

18,184

8,470

10,900

1,771

(118)

(131)

20,892

-

-

聯營企業

企業類型

註冊地

法人代表

組織

機構代碼

業務

性質

註冊資本

持股

比例

表決權

比例

2010 年 12 月 31 日

2010 年度

資產總額

負債總額

淨資產

營業收入

營業成本

及費用

淨利潤

廣發行

股份制商業銀行

廣州

董建嶽

19033642-8

銀行

人民幣

11,408 百萬元

20%

20%

814,657

771,781

42,876

21,958

(13,468)

6,183

財產保險公司

股份有限公司

北京

楊超

71093449-X

保險

人民幣

4,000 百萬元

40%

40%

15,106

12,174

2,932

8,894

(8,310)

613

遠洋地產

股份有限公司

香港

不適用注 2

37945938-

000-03-10-7

投資

港幣

8,000 百萬元

24.07%

24.07%

92,730

59,605

33,126

13,721

(10,782)

2,439

注 1 ：追加投資包括於 2009 年 12 月 27 日出資港幣 5,819 百萬元，認購的遠洋地產控股有限公司(港股代碼：03377)發行的 9.34 億股新股，該部分於 2009 年度在可供出售金融資產中核算；

於 2010 年 1 月 12 日，本公司對遠洋地產持股比例增至 24.08%後，該部分轉入長期股權投資中核算。

注 2：遠洋地產控股有限公司為香港註冊公司，無法人代表的相關信息。

22. 存出資本保證金

存放形式

存期

2010 年

12 月 31 日

2009 年

12 月 31 日

本公司

上海浦東發展銀行

定期存款

61 個月

1,800

1,800

上海浦東發展銀行

定期存款

60 個月

400

400

上海浦東發展銀行

定期存款

54 個月

200

200

中國民生銀行

定期存款

49 個月

1,600

1,600

中國民生銀行

定期存款

61 個月

1,353

1,353

中信銀行

定期存款

39 個月

300

300

小計

5,653

5,653

養老保險子公司

中國民生銀行

定期存款

61 個月

280

280

中國民生銀行

定期存款

12 個月

100

100

交通銀行

定期存款

60 個月

120

120

小計

500

500

合計

6,153

6,153

23. 在建工程

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

帳面餘額

減值準備

帳面價值

帳面餘額

減值準備

帳面價值

金融大街中國

人壽廣場大廈

-

-

-

2,161

-

2,161

其他

2,080

-

2,080

1,375

-

1,375

合計

2,080

-

2,080

3,536

-

3,536

於 2010 年 12 月 31 日，本公司無單項金額超過總資產 1%以上的在建工程項目。

2010 年 2 月，中國人壽廣場大廈裝修完畢，正式使用。

24. 固定資產

房屋及建築物

辦公及通訊設備

運輸工具

合計

原價

2009 年 12 月 31 日

14,072

4,635

1,846

20,553

本年增加

本年購置

458

863

167

1,488

在建工程轉入

2,975

104

-

3,079

其他增加

26

8

27

61

本年減少

轉讓和出售

(3)

(5)

(40)

(48)

清理報廢

(27)

(200)

(180)

(407)

其他減少

(30)

(46)

(11)

(87)

2010 年 12 月 31 日

17,471

5,359

1,809

24,639

累計折舊

2009 年 12 月 31 日

(3,276)

(2,587)

(1,149)

(7,012)

本年新增

-

-

-

-

本年計提

(627)

(680)

(179)

(1,486)

本年減少

8

188

191

387

2010 年 12 月 31 日

(3,895)

(3,079)

(1,137)

(8,111)

減值準備

2009 年 12 月 31 日

(30)

-

-

(30)

本年增加

-

-

-

-

本年減少

-

-

-

-

2010 年 12 月 31 日

(30)

-

-

(30)

淨額

2010 年 12 月 31 日

13,546

2,280

672

16,498

2009 年 12 月 31 日

10,766

2,048

697

13,511

2010 年度固定資產計提的折舊金額為人民幣 1,486 百萬元（2009 年度：人民幣

1,275 百萬元），由在建工程轉入固定資產的原價為人民幣 3,079 百萬元（2009 年

度：人民幣 743 百萬元）。本集團無融資租入、持有待售的固定資產。本集團無重

大的閒置固定資產及未辦妥產權證書的固定資產。

25. 無形資產

2009 年

12 月 31 日

本年增加

本年減少

2010 年

12 月 31 日

原價

土地使用權

3,734

440

(18)

4,156

其他

250

55

-

305

原價合計

3,984

495

(18)

4,461

累計攤銷

土地使用權

(455)

(95)

3

(547)

其他

(127)

(61)

-

(188)

累計攤銷合計

(582)

(156)

3

(735)

帳面淨值

土地使用權

3,279

345

(15)

3,609

其他

123

(6)

-

117

帳面淨值合計

3,402

339

(15)

3,726

減值準備

土地使用權

-

-

-

-

其他

-

-

-

-

減值準備合計

-

-

-

-

帳面價值

土地使用權

3,279

345

(15)

3,609

其他

123

(6)

-

117

帳面價值合計

3,402

339

(15)

3,726

2010 年度無形資產的攤銷金額為人民幣 156 百萬元（2009 年度：人民幣 133 百萬

元）。本集團無重大的開發支出。

26. 其他資產

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

墊繳保費

1,091

820

長期待攤費用 (a)

385

444

其他

211

188

合計

1,687

1,452

(a) 長期待攤費用

2009 年

12 月 31 日

本年增加

本年攤銷

其他減少

2010 年

12 月 31 日

其他減少

的原因

經營租入固定資產改良

423

88

(141)

(2)

368

轉入至

其他

其他

21

29

(19)

(14)

17

轉入至

其他

合計

444

117

(160)

(16)

385

27. 賣出回購金融資產款

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

30 天以內到期

23,065

25,325

30 天以上 90 天以內到期

-

8,228

合計

23,065

33,553

上述賣出回購金融資產款均為銀行間賣出回購金融資產款。

於 2010 年 12 月 31 日，賣出回購金融資產款以帳面價值人民幣 24,377 百萬元的債

券為質押（2009 年 12 月 31 日：人民幣 34,306 百萬元）。

28. 應付職工薪酬

2009 年

12 月 31 日

本年增加

本年減少

2010 年

12 月 31 日

工資、獎金、津貼和補貼

2,404

7,555

(6,662)

3,297

職工福利費

4

614

(607)

11

股票增值權注

1,555

-

(363)

1,192

社會保險費

254

1,327

(1,338)

243

其中：醫療保險費

6

256

(254)

8

其中：基本養老保險

245

992

(1,007)

230

其中：失業保險費

2

45

(44)

3

其中：工傷保險費

-

16

(15)

1

其中：生育保險費

1

18

(18)

1

住房公積金

33

507

(514)

26

工會經費和職工教育經費

174

225

(239)

160

其他

23

59

(39)

43

合計

4,447

10,287

(9,762)

4,972

註：本公司董事會於 2006 年 1 月 5 日和 2006 年 8 月 21 日分別批准向符合條件的

員工授予 4.05 百萬單位和 53.22 百萬單位的股票增值權。這兩批股票增值權的行權

價分別為 2005 年 7 月 1 日和 2006 年 1 月 1 日前 5 個交易日的 H 股股票平均收盤價

港幣 5.33 元和港幣 6.83 元。2005 年 7 月 1 日和 2006 年 1 月 1 日為股票增值權待

行權期起始日及行權價格確定日。股票增值權的行權價格為授出日前五個交易日的

股票平均收盤價。股票增值權行權後，行權者將收到代扣相關稅收後行權數量乘以

行權價與行權時 H 股股價差額的等值人民幣。

本公司股票增值權按單位授出，每單位代表一股 H 股股份。授予股票增值權並不涉

及任何新股發行。根據有關股票增值權計劃，所有股票增值權將有五年行權期，而

除非能夠達到特定的市場表現或其他條件，否則於授出日起四年內不可行權。本公

司董事會於 2010 年 2 月 26 日審議通過了《關於延長股票增值權有限期限的議案》，

已授出的股票增值權期限順延至國家政策明朗後實施。

28. 應付職工薪酬（續）

2010 年度，沒有股票增值權行權、失效或過期。於 2010 年 12 月 31 日，共有

55.71 百萬單位股票增值權尚未行權（2009 年 12 月 31 日：55.71 百萬單位），其

中 55.71 百萬單位可行權（2009 年 12 月 31 日：55.71 百萬單位）。於 2010 年 12

月 31 日，可行權的股票增值權的內含價值為人民幣 1,185 百萬元（2009 年 12 月

31 日：人民幣 1,551 百萬元）。

本公司使用鏈梯法模型評估股票增值權在資產負債表日的公允價值。模型使用的參

數為預期股價波動率 60%至 70%，預計股息收益率不高於 0.5%，無風險利率 0.2%

至 0.3%。

2010 年度，本公司因股票增值權在可行權日之後公允價值變動而計入損益的公允價

值變動收益為人民幣 363 百萬元（2009 年度，本公司因股票增值權負債增加而確認

的費用為人民幣 812 百萬元，確認的公允價值變動損失為人民幣 27 百萬元），並未

實際支付。2010 年 12 月 31 日的應付職工薪酬中的股票增值權包括人民幣 1,179 百

萬元未行權部分和人民幣 13 百萬元已行權但未支付部分（2009 年 12 月 31 日：分

別為人民幣 1,542 百萬元和人民幣 13 百萬元）。於 2010 年 12 月 31 日，無尚未確

認的股票增值權費用（2009 年 12 月 31 日：同）。

29. 應交稅費

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

應交企業所得稅

34

3,850

應交代扣代繳營業稅及個人所得稅

263

190

應交營業稅

92

139

其他

23

27

合計

412

4,206

30. 應付賠付款

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

應付賠付支出

7,741

5,335

應付退保金

313

237

其他

221

149

合計

8,275

5,721

31． 應付保單紅利

應付保單紅利包括分紅業務已宣告但尚未領取的保單紅利及未宣告的應歸屬於分紅

保險業務保戶的保單紅利，包括分紅保險帳戶中以公允價值計量且其變動計入當期

損益的金融資產的公允價值變動歸屬於保單持有人的部分以及可供出售金融資產的

公允價值變動歸屬於保單持有人的部分。

32. 其他應付款

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

暫收保戶款

1,070

1,360

應付工程及設備款

463

317

代理人暫存款

241

228

應付中介機構服務費

289

140

保險保障基金

194

138

應付關聯公司（附註 64(e)(2)）

38

66

應付房屋及設備維修費

23

33

應付監管費

33

13

其他

914

783

合計

3,265

3,078

於 2010 年 12 月 31 日，本公司無應付持有本公司 5%（含 5%）以上表決權股份的

股東單位的其他應付款（2009 年 12 月 31 日：同）。

於 2010 年 12 月 31 日，帳齡超過一年的其他應付款為人民幣 550 百萬元（2009 年

12 月 31 日：人民幣 477 百萬元），主要為應付工程及設備款及代理人暫存款等款

項。

33. 保戶儲金及投資款

到期期限

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

1 年以內（含 1 年）

2,357

2,033

1 年至 3 年（含 3 年）

2,264

2,160

3 年至 5 年（含 5 年）

3,331

2,799

5 年以上

62,135

60,282

合計

70,087

67,274

本集團單個非保險合同的保戶儲金及投資款均不重大，且不承擔保險責任。

34. 保險合同準備金

2009 年

12 月 31 日

本年

增加額

本年減少額

2010 年

12 月 31 日

賠付款項

提前解除

其他注

未到期責任準備金

5,997

5,935

-

-

(5,997)

5,935

未決賠款準備金

2,944

3,304

(2,944)

-

-

3,304

壽險責任準備金

802,895

276,882

(45,376)

(25,611)

(8,307)

1,000,483

長期健康險責任準備金

6,328

2,580

(157)

(102)

(236)

8,413

合計

818,164

288,701

(48,477)

(25,713)

(14,540)

1,018,135

註：如附註 5 所述，其他中包括精算假設變化對準備金的影響人民幣 6,382 百萬元，

其中減少壽險責任準備金人民幣 6,163 百萬元，減少長期健康險責任準備金人民幣

219 百萬元。

本集團保險合同準備金的未到期期限情況如下：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

1 年以下(含 1 年)

1 年以上

1 年以下(含 1 年)

1 年以上

未到期責任準備金

5,935

-

5,997

-

未決賠款準備金

3,304

-

2,944

-

壽險責任準備金

56,942

943,541

33,422

769,473

長期健康險責任準備金

181

8,232

31

6,297

合計

66,362

951,773

42,394

775,770

本集團保險合同未決賠款準備金的明細如下：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

已發生已報告未決賠款準備金

317

222

已發生未報告未決賠款準備金

2,889

2,641

理賠費用準備金

98

81

合計

3,304

2,944

35. 遞延所得稅資產和遞延所得稅負債

(a) 遞延所得稅資產和遞延所得稅負債互抵金額和列示淨額：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

遞延所得稅負債

15,610

23,016

遞延所得稅資產

(3,834)

(6,655)

遞延所得稅負債列示淨額

11,776

16,361

35. 遞延所得稅資產和遞延所得稅負債（續）

(b) 未經抵銷的遞延所得稅資產

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

遞延所得稅

資產

可抵扣暫時性差

異及可抵扣虧損

遞延所得稅

資產

可抵扣暫時性差

異及可抵扣虧損

資產減值準備

1,005

4,020

1,430

5,720

保險合同準備金及應付保單紅利

1,973

7,892

4,572

18,288

應付工資

817

3,268

611

2,444

政府補助

28

112

31

124

內部交易抵銷

11

44

11

44

其他

-

-

-

-

合計

3,834

15,336

6,655

26,620

(c) 未經抵銷的遞延所得稅負債

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

遞延所得稅

負債

應納稅

暫時性差異

遞延所得稅

負債

應納稅

暫時性差異

交易性金融資產的公允價值變動

361

1,444

410

1,640

計入資本公積的可供出售金融資

產公允價值變動

2,144

8,577

9,501

38,004

保險合同準備金

13,104

52,416

13,105

52,420

其他

1

4

-

-

合計

15,610

62,441

23,016

92,064

(d) 2010 年度，本集團未確認遞延所得稅的可抵扣虧損為人民幣 164 百萬元（2009 年

度：人民幣 100 百萬元）。本集團無未確認遞延所得稅的可抵扣暫時性差異。

36. 其他負債

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

應付保戶利息

1,763

1,184

遞延收益 (a)

680

682

存入保證金

656

659

其他

246

359

合計

3,345

2,884

(a) 遞延收益

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

預扣非保險合同項下保單管理費

554

556

與資產相關的政府補助

金融大街中國人壽廣場

111

114

其他

15

12

合計

680

682

37. 資產減值準備

2009 年

12 月 31 日

本年增加

本年減少

2010 年

12 月 31 日

轉回

轉銷

其他應收款壞帳準備

57

40

-

(1)

96

可供出售金融資產減值準備

5,812

1,771

(77)

(3,417)

4,089

固定資產減值準備

30

-

-

-

30

其他

21

-

-

(12)

9

合計

5,920

1,811

(77)

(3,430)

4,224

38. 股本

2009 年

本年增減變動

2010 年

12 月 31 日

發行新股

送股

轉股

其他

小計

12 月 31 日

有限售條件的股份注

國有法人持股

19,324

-

-

-

(19,324)

(19,324)

-

小計

19,324

-

-

-

(19,324)

(19,324)

-

無限售條件的股份

境內上市的人民幣普通股

1,500

-

-

-

19,324

19,324

20,824

境外上市的外資股

7,441

-

-

-

-

-

7,441

小計

8,941

-

-

-

19,324

19,324

28,265

合計

28,265

-

-

-

-

-

28,265

2008 年

本年增減變動

2009 年

12 月 31 日

發行新股

送股

轉股

其他

小計

12 月 31 日

有限售條件的股份

國有法人持股

19,324

-

-

-

-

-

19,324

小計

19,324

-

-

-

-

-

19,324

無限售條件的股份

境內上市的人民幣普通股

1,500

-

-

-

-

-

1,500

境外上市的外資股

7,441

-

-

-

-

-

7,441

小計

8,941

-

-

-

-

-

8,941

合計

28,265

-

-

-

-

-

28,265

本公司普通股股票每股面值為人民幣 1 元。

註：經中國證券監督管理委員會證監發行字[2006]159 號文核准，於 2007 年 1 月 9

日，本公司在境內首次公開發行人民幣普通股股票 1,500,000,000 股，在上海證券

交易所上市。本公司控股股東集團公司共計持有本公司股份 19,323,530,000 股。在

本公司 A 股首次公開發行時，集團公司承諾，自本公司 A 股股票上市之日起 36 個

月內，不轉讓或者委託他人管理其已直接和間接持有的本公司股份，也不由本公司

收購該部分股份。集團公司在承諾期間嚴格遵守上述承諾。

根據集團公司的承諾和相關規定，集團公司所持本公司 19,323,530,000 股股份於

2010 年 1 月 11 日起解除限售。

39. 資本公積

2009 年

12 月 31 日

本年增加

本年減少

2010 年

12 月 31 日

股本溢價

公司成立日股本溢價

9,609

-

-

9,609

境內上市發行股票股本溢價

26,310

-

-

26,310

境外上市發行股票股本溢價

17,942

-

-

17,942

其他資本公積

可供出售金融資產公允價值變動

20,619

13,340

(29,411)

4,548

權益法核算的被投資單位其他權益變動

191

-

(131)

60

其他

(9)

-

-

(9)

合計

74,662

13,340

(29,542)

58,460

2008 年

12 月 31 日

本年增加

本年減少

2009 年

12 月 31 日

股本溢價

公司成立日股本溢價

9,609

-

-

9,609

境內上市發行股票股本溢價

26,310

-

-

26,310

境外上市發行股票股本溢價

17,942

-

-

17,942

其他資本公積

可供出售金融資產公允價值變動

9,804

29,589

(18,774)

20,619

權益法核算的被投資單位其他權益變動

261

32

(102)

191

其他

(9)

-

-

(9)

合計

63,917

29,621

(18,876)

74,662

40. 盈餘公積及一般風險準備

2009 年

12 月 31 日

本年提取

本年減少

2010 年

12 月 31 日

法定盈餘公積 (附註 41)

12,848

3,368

-

16,216

任意盈餘公積 (附註 41)

5,642

7,192

-

12,834

小計

18,490

10,560

-

29,050

一般風險準備 (附註 41)

9,636

3,368

-

13,004

合計

28,126

13,928

-

42,054

2008 年

12 月 31 日

本年提取

本年減少

2009 年

12 月 31 日

法定盈餘公積

9,555

3,293

-

12,848

任意盈餘公積

4,633

1,009

-

5,642

小計

14,188

4,302

-

18,490

一般風險準備

6,343

3,293

-

9,636

合計

20,531

7,595

-

28,126

41. 未分配利潤

金額

提取或分配比例

2009 年 1 月 1 日未分配利潤

61,235

加：本年歸屬於母公司股東的淨利潤

32,881

減：提取法定盈餘公積

(3,293)

10.00%注 1

提取任意盈餘公積

(1,009)

10.00%注 2

提取一般風險準備

(3,293)

10.00%注 1

派發普通股股利

(6,501)

64.43%注 2

2009 年 12 月 31 日未分配利潤

80,020

2010 年 1 月 1 日未分配利潤

80,020

加：本年歸屬於母公司股東的淨利潤

33,626

減：提取法定盈餘公積

(3,368)

10.00%注 1

提取任意盈餘公積

(7,192)

10.00%注 3

提取一般風險準備

(3,368)

10.00%注 1

派發普通股股利

(19,785)

60.08%注 3

2010 年 12 月 31 日未分配利潤

79,933

注 1：根據《中華人民共和國公司法》及本公司章程，本公司按年度淨利潤的 10%

提取法定盈餘公積金，當法定盈餘公積金累計額達到註冊資本的 50%以上時，可不

再提取。法定盈餘公積金經批准後可用於彌補虧損，或者增加股本。經董事會決議，

本公司 2010 年按淨利潤的 10%提取法定盈餘公積金人民幣 3,368 百萬元和一般風

險準備人民幣 3,368 百萬元（2009 年度：人民幣 3,293 百萬元和人民幣 3,293 百萬

元）。

注 2：經 2009 年 5 月 25 日股東大會批准，按 2008 年年報本公司淨利潤的 10%提

取任意盈餘公積人民幣 1,009 百萬元，以每股人民幣 0.23 元派發 2008 年度現金股

利人民幣 6,501 百萬元。

注 3：本公司任意盈餘公積金的提取額由董事會提議，經股東大會批准。任意盈餘

公積金經批准後可用於彌補以前年度虧損或增加股本。經 2010 年 6 月 4 日股東大

會批准，按 2009 年年報本公司淨利潤的 10%提取任意盈餘公積人民幣 3,293 百萬

元，按截至 2008 年 12 月 31 日本公司由於會計政策變更對未分配利潤的累積影響

金額的 10%提取任意盈餘公積金人民幣 3,899 百萬元，合計人民幣 7,192 百萬元，

並以每股人民幣 0.70 元派發 2009 年度現金股利人民幣 19,785 百萬元。

於 2010 年 12 月 31 日，未分配利潤中包含歸屬於母公司的子公司盈餘公積餘額人

民幣 100 百萬元（2009 年 12 月 31 日：人民幣 71 百萬元），其中子公司本年度計

提的歸屬於母公司的盈餘公積為人民幣 29 百萬元（2009 年度：人民幣 25 百萬元）。

42. 少數股東權益

歸屬於各子公司少數股東的少數股東權益

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

資產管理子公司

1,564

1,489

養老保險子公司

165

184

資產管理香港子公司

36

31

合計

1,765

1,704

本公司未承擔子公司少數股東分擔的年度虧損超過少數股東在該子公司年初股東權

益中所享有的份額的金額。

43. 投資收益

2010 年度

2009 年度

交易性金融資產收益

229

154

可供出售金融資產收益

37,705

40,082

持有至到期投資收益

10,540

9,882

按權益法享有或分擔的聯營企業淨損益的份額 (a)

1,771

704

定期存款和現金及現金等價物利息

16,363

10,805

保戶質押貸款利息

907

564

債權計劃投資利息

676

608

買入返售金融資產收入

89

8

合計

68,280

62,807

其中：

按實際利率法計算確認的金融資產利息收入

43,621

35,744

發生減值的金融資產產生的利息收入

-

-

(a) 按權益法享有或分擔的聯營企業淨損益的份額

2010 年度

2009 年度

本年比上年增減變動的原因

廣發行

1,237

673

聯營企業盈利增加

財產保險公司

245

32

聯營企業盈利增加

遠洋地產

289

-

新增聯營企業盈利

安全保險經紀公司

-

(1)

出售聯營企業

合計

1,771

704

44. 公允價值變動損益

2010 年度

2009 年度

債權型投資

336

(221)

股權型投資

(531)

1,884

股票增值權

363

(27)

合計

168

1,636

45. 其他業務收入

2010 年度

2009 年度

保單銷售代理費-集團（附註 64(e)(1)）

1,154

1,193

保單銷售代理費-財產險（附註 64(e)(1)）

216

129

非保險合同帳戶管理費收入

567

567

委託投資管理服務費

253

160

退保手續費

20

152

其他

437

333

合計

2,647

2,534

46. 退保金

2010 年度

2009 年度

壽險

25,612

23,224

一年期以上健康險

102

96

合計

25,714

23,320

47. 賠付支出

本集團賠付支出按內容劃分的明細如下：

2010 年度

2009 年度

賠款支出

8,475

7,752

滿期及年金給付

39,940

46,879

死傷醫療給付

5,601

4,677

合計

54,016

59,308

48. 提取保險責任準備金

本集團提取保險責任準備金淨額的明細如下：

2010 年度

2009 年度

未決賠款準備金

360

156

壽險責任準備金

197,588

153,076

長期健康險責任準備金

2,085

1,299

合計

200,033

154,531

本集團提取/(轉回)未決賠款準備金淨額按內容劃分的明細如下：

2010 年度

2009 年度

已發生已報案未決賠款準備金

95

(127)

已發生未報案未決賠款準備金

248

287

理賠費用準備金

17

(4)

合計

360

156

49. 攤回保險責任準備金

2010 年度

2009 年度

攤回未決賠款準備金

1

12

攤回長期健康險責任準備金

14

(7)

攤回壽險責任準備金

4

9

合計

19

14

50. 保單紅利支出

保單紅利支出為對有效分紅保單計提的應歸屬於分紅保險業務保戶的已宣告紅利以

及未宣告保單紅利，包括分紅保險帳戶中以公允價值計量且其變動計入當期損益的

金融資產的公允價值變動歸屬於保單持有人的部分。

51. 營業稅金及附加

2010 年度

2009 年度

營業稅

1,397

1,078

城市維護建設稅

113

73

教育費附加

64

37

合計

1,574

1,188

52. 業務及管理費

2010 年度

2009 年度

職工薪酬及福利費

10,287

9,560

固定資產折舊費

1,486

1,275

廣告宣傳費

1,357

1,186

業務招待費

991

714

公雜費

701

707

會議費

560

605

租金

606

593

提取保險保障基金

599

537

車船使用費

497

469

郵電費

442

442

印刷費

314

302

水電費

315

287

差旅費

254

280

修理費用

279

256

中國保監會監管費

283

253

電子設備運轉費

117

138

審計費用

65

71

其他

1,764

1,563

合計

20,917

19,238

註：本集團業務及管理費中包含與保單代理費收入相匹配的根據精算測算的保單代

理業務成本人民幣 1,061 百萬元（2009 年度：人民幣 1,077 百萬元）。

53. 其他業務成本

2010 年度

2009 年度

非保險合同帳戶利息支出

1,940

2,148

應付紅利生息

836

598

賣出回購金融資產款支出

304

111

其他

396

236

合計

3,476

3,093

54. 資產減值損失

2010 年度

2009 年度

可供出售金融資產減值損失

1,694

2,150

其他

40

17

合計

1,734

2,167

55. 營業外收入

2010 年度

2009 年度

計入 2010 年度非經

常性損益的金額

非流動資產處置利得

68

50

68

其中：固定資產處置利得

49

46

49

無形資產處置利得

19

4

19

政府補助 (a)

5

13

5

其他

37

33

37

合計

110

96

110

(a) 政府補助明細

2010 年度

2009 年度

情況說明

資本金政府補助款

-

10

養老保險子公司

收資本金政府補助款

其他

5

3

合計

5

13

56. 營業外支出

2010 年度

2009 年度

計入 2010 年度非經

常性損益的金額

非流動資產處置損失

14

12

14

其中：固定資產處置損失

14

12

14

對外捐贈

57

55

57

其他

42

146

42

合計

113

213

113

57. 所得稅費用

(a) 在本集團利潤表中支出的所得稅如下：

2010 年度

2009 年度

當期所得稅

6,420

6,299

遞延所得稅

777

2,410

合計

7,197

8,709

57. 所得稅費用（續）

(b) 將列示於本集團利潤表的稅前利潤調節為所得稅費用：

2010 年度

2009 年度

稅前利潤

41,008

41,745

按法定稅率計算的所得稅

10,252

10,436

非應稅收入

(3,413)

(2,627)

不可用予抵扣稅款的費用

317

520

未確認遞延所得稅資產的虧損

41

25

其他

-

355

所得稅費用

7,197

8,709

58. 每股收益

(a) 基本每股收益

基本每股收益以歸屬於母公司普通股股東的合併淨利潤除以母公司發行在外普通股

的加權平均數計算：

2010 年度

2009 年度

歸屬於母公司普通股股東的合併淨利潤

33,626

32,881

本公司發行在外普通股的加權平均數

28,265

28,265

基本每股收益

人民幣 1.19 元

人民幣 1.16 元

其中：

持續經營基本每股收益：

人民幣 1.19 元

人民幣 1.16 元

終止經營基本每股收益：

-

-

(b) 稀釋每股收益

稀釋每股收益以根據稀釋性潛在普通股調整後的歸屬於母公司普通股股東的合併淨

利潤除以調整後的本公司發行在外普通股的加權平均數計算。於 2010 年度，本公司

不存在具有稀釋性的潛在普通股（2009 年度：同），因此，稀釋每股收益等於基本

每股收益。

59. 其他綜合收益/（損失）

2010 年度

2009 年度

可供出售金融資產產生的利得/（損失）金額

(13,666)

39,470

減：前期計入其他綜合收益當期轉入損益的淨

額

(15,763)

(21,040)

可供出售金融資產公允價值變動計入保單紅利

部分

7,983

(3,999)

可供出售金融資產產生的所得稅影響

5,362

(3,607)

小計

(16,084)

10,824

按照權益法核算的在被投資單位其他綜合收益

中所享有的份額

(131)

(70)

外幣財務報表折算差額

(1)

-

合計

(16,216)

10,754

60． 投資連結產品

(a) 投資連結產品基本情況

本集團的投資連結產品為國壽裕豐投資連結保險，通過中介代理渠道銷售。國壽裕

豐投資連結保險下設四個投資帳戶：國壽進取股票投資帳戶、國壽平衡增長投資帳

戶、國壽精選價值投資帳戶和國壽穩健債券投資帳戶。上述各帳戶是依照中國保監

會《投資連結保險管理暫行辦法》等有關規定和國壽裕豐投資連結保險的有關條款，

並經向中國保監會報批後設立的。國壽進取股票投資帳戶主要投資於國內 A 股股票、

債券及法律法規允許投資的其他金融工具；待指數衍生金融產品推出以後，在中國

保監會規定允許的條件下，本集團可以運用衍生金融產品進行風險管理和套期保值。

國壽平衡增長投資帳戶主要投資於國內 A 股股票、債券（包括國債、金融債、企業

債、公司債、資產支持證券、央行票據、短期融資券、可轉債等）、基金（開放式

及封閉式基金）及法律法規允許投資的其他金融工具；待指數衍生金融產品推出以

後，在中國保監會規定允許的條件下，本公司可以運用衍生金融產品進行風險管理

和套期保值。國壽精選價值投資帳戶主要投資於國內開放式證券投資基金和封閉式

證券投資基金，以及法律法規允許的其他金融工具；本帳戶還可擇機參與新股申購。

國壽穩健債券投資帳戶主要投資於較高信用等級的固定收益類金融工具，包括國內

依法公開發行、上市的國債、金融債、企業債、公司債、可轉債、資產支持證券、

央行票據、債券型基金、短期融資券、回購等，以及法律法規允許投資的其他固定

收益類金融工具；本帳戶還可擇機參與新股申購。

投資連結保險投資帳戶主要面臨的投資風險包括利率風險、價格風險、流動性風險、

信用風險、再投資風險、管理風險等。

(b) 投資連結保險帳戶單位數及單位淨資產

設立時間

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

單位數

單位淨資產

單位數

單位淨資產

百萬

人民幣元

百萬

人民幣元

國壽進取股票投資帳戶

2008 年 5 月 4 日

10

1.7894

12

1.4770

國壽平衡增長投資帳戶

2008 年 5 月 4 日

17

1.5425

10

1.3964

國壽精選價值投資帳戶

2008 年 5 月 4 日

7

0.9476

7

1.0279

國壽穩健債券投資帳戶

2008 年 5 月 4 日

51

1.1911

33

1.1444

60. 投資連結產品（續）

(c) 投資連結保險投資帳戶組合情況

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

投資連結保險投資帳戶資產：

貨幣資金

15

21

股票

35

21

基金

12

6

債券

49

29

小計

111

77

投資連結保險投資帳戶負債：

-

-

淨資產

111

77

減:歸屬於本公司的啟動資金

(27)

(25)

歸屬於投資連結保險投保人的獨立帳戶資產

84

52

(d) 投資連結產品投資帳戶管理費計提情況

投資帳戶資產管理費是本集團根據投資連結產品的保單條款向客戶收取的投資帳戶

資產管理費。本集團在每個評估日從投資帳戶中收取投資帳戶資產管理費。每個評

估日投資帳戶資產管理費金額為：投資帳戶資產管理費年收取比例×投資帳戶資產

淨值×本次評估日距上次評估日天數/365。投資帳戶資產管理費年收取比例根據投

資帳戶類型確定，本集團有權調整年收取比例，但年收取比例最高不超過 2%，且應

符合國家有關法律法規。2010 年度，本集團計提投資帳戶管理費人民幣 104 萬元

（2009 年度：人民幣 46 萬元）

(e) 投資連結產品採用的主要會計政策

國壽裕豐投資連結保險既承擔保險風險又承擔其他風險，本集團對保險風險部分和

其他風險部分進行分拆。分拆後的保險風險部分，按照保險合同進行會計處理，在

保險合同準備金中列示。分拆後的其他風險部分，按照非保險合同進行會計處理，

在獨立帳戶負債中列示。歸屬於投保人的投資連結保險投資帳戶的各項資產以公允

價值計量且其變動計入當期損益，在獨立帳戶資產中列示。

(f) 投資連結保險投資帳戶採用的估值原則

國壽裕豐投資連結保險投資帳戶的各項資產以公允價值計量，採用的估值原則參見

附註 4(ac)(iii)。

61. 現金流量表項目注釋

(a) 收到的其他與經營活動有關的現金

2010 年度

2009 年度

保單代理費收入（附註 64(e)(1) ）

1,370

1,193

非保險合同帳戶管理費收入

567

567

資金委託投資管理費

253

160

退保手續費

20

152

其他

198

347

合計

2,408

2,419

(b) 支付的其他與經營活動有關的現金

2010 年度

2009 年度

非保險合同帳戶利息支出

1,940

2,148

廣告宣傳費

1,357

1,186

業務招待費

991

714

公雜費

701

707

會議費

560

605

應付紅利生息

836

598

租金

606

593

車船使用費

497

469

郵電費

442

442

印刷費

314

302

差旅費

254

280

修理費用

279

256

其他

2,544

1,995

合計

11,321

10,295

62. 現金流量表補充資料

項目

2010 年度

2009 年度

1、將淨利潤調節為經營活動的現金流量

淨利潤

33,811

33,036

加：資產減值損失

1,734

2,167

固定資產折舊

1,486

1,275

無形資產攤銷

156

133

長期待攤費用攤銷

160

152

未到期責任準備金

(36)

735

保險責任準備金

200,014

154,517

處置固定資產、無形資產和其他

長期資產的收益

(54)

(38)

公允價值變動收益

(168)

(1,636)

投資收益

(67,769)

(62,664)

匯兌損失

392

28

遞延所得稅負債增加

777

6,017

交易性金融資產的減少/（增加）

(809)

6,435

經營性應收款項的增加

(1,087)

(202)

經營性應付款項的增加

9,993

9,745

經營活動產生的現金流量淨額

178,600

149,700

2、不涉及現金收支的投資和籌資活動

2,784

-

列示於現金流量表的現金及現金等價物

包括：

現金

10

10

存款

34,185

25,466

結算備付金

13,644

10,700

獨立帳戶貨幣資金

15

21

現金及現金等價物年末餘額

47,854

36,197

減：現金及現金等價物年初餘額

(36,197)

(34,085)

現金及現金等價物淨增加額

11,657

2,112

本集團 2010 年度未發生收購或處置子公司或其他營業單位的交易行為（2009 年度：

除對資產管理子公司增資外未發生收購或處置子公司或其他營業單位的交易行為）。

63. 公司財務報表主要項目注釋

(a) 貨幣資金

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

原幣

匯率

折合人民幣

原幣

匯率

折合人民幣

庫存現金

人民幣

10

1.0000

10

10

1.0000

10

小計

10

10

存款

人民幣

23,799

1.0000

23,799

21,939

1.0000

21,939

港幣

1,691

0.8509

1,439

1,705

0.8805

1,501

美元

1,336

6.6227

8,848

275

6.8282

1,876

小計

34,086

25,316

結算備付金

人民幣

13,434

1.0000

13,434

10,235

1.0000

10,235

小計

13,434

10,235

貨幣資金合計

人民幣

37,243

1.0000

37,243

32,184

1.0000

32,184

港幣

1,691

0.8509

1,439

1,705

0.8805

1,501

美元

1,336

6.6227

8,848

275

6.8282

1,876

合計

47,530

35,561

63. 公司財務報表主要項目注釋（續）

(b) 交易性金融資產

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

債權型投資

國債

863

2,430

政府機構債券

1,915

3,548

企業債券

4,600

364

小計

7,378

6,342

股權型投資

基金

589

588

股票

1,631

2,141

權證

9

11

小計

2,229

2,740

合計

9,607

9,082

(c) 其他應收款

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

預付土地購置款

1,159

-

應收關聯公司款

738

724

暫借及墊付款

331

301

免稅險種預繳待抵扣

219

-

應收投資申購及贖回款

-

300

押金及保證金

55

63

預付工程款

35

51

應收股利及分紅款

-

9

其他

701

455

合計

3,238

1,903

減：壞帳準備

(96)

(57)

淨值

3,142

1,846

本公司無單項金額重大或單項金額不重大但按信用風險特徵組合後該組合風險較大

的其他應收款。本公司無重大的其他應收款核銷情況。

63. 公司財務報表主要項目注釋（續）

(c) 其他應收款（續）

i) 其他應收款帳齡分析如下：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

1 年以內（含 1 年）

2,950

1,683

1 到 2 年（含 2 年）

108

93

2 到 3 年（含 3 年）

60

50

3 年以上

120

77

合計

3,238

1,903

減：壞帳準備

(96)

(57)

淨值

3,142

1,846

ii) 應收持有本公司 5%(含 5%)以上表決權股份的股東單位的其他應收款分析如下：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

金額

壞帳準備

金額

壞帳準備

集團公司

598

-

616

-

合計

598

-

616

-

iii) 應收關聯方的其他應收款分析如下：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

與本公司關係

金額

佔其他應收

款總額的比

例(%)

壞帳

準備

金額

佔其他應收

款總額的比

例(%)

壞帳

準備

集團公司

本公司之控股股東

598

19.0%

-

616

33.4%

-

財產保險公司

本公司之聯營公司

32

1.0%

-

18

1.0%

-

國壽投資控股有限公司

本公司之控股股東

之子公司

17

0.5%

-

34

1.8%

-

養老保險公司

本公司之子公司

91

2.9%

-

56

3.0%

-

合計

738

23.4%

-

724

39.2%

-

63. 公司財務報表主要項目注釋（續）

(d) 可供出售金融資產

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

債權型投資

國債

57,657

52,197

政府機構債券

144,961

163,849

企業債券

124,603

101,932

次級債券/債務

24,786

20,268

小計

352,007

338,246

股權型投資

基金

96,697

77,778

股票

100,120

103,842

小計

196,817

181,620

減：減值準備

(4,080)

(5,811)

合計

544,744

514,055

(e) 持有至到期投資

2010 年 12 月 31 日

攤餘成本

公允價值

債權型投資

國債

105,006

105,720

政府機構債券

90,230

89,243

企業債券

3,131

3,225

次級債券/債務

47,853

46,109

合計

246,220

244,297

2009 年 12 月 31 日

攤餘成本

公允價值

債權型投資

國債

103,980

107,431

政府機構債券

84,619

82,728

企業債券

3,132

3,238

次級債券/債務

43,361

42,264

合計

235,092

235,661

於 2010 年 12 月 31 日，本公司持有的持有至到期投資未發生減值（2009 年 12 月

31 日：同）。本公司未出售尚未到期的持有至到期投資（2009 年度：同）。

63. 公司財務報表主要項目注釋（續）

(f) 長期股權投資

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

子公司(i)

3,865

3,865

聯營企業(ii)

20,892

8,470

合計

24,757

12,335

i) 子公司

子公司

核算方法

投資

成本

2009 年

12 月 31 日

本年增減變動

2010 年

12 月 31 日

持股

比例

表決權

比例

持股比例與表

決權比例不一

致的說明

減值準備

本年計提

減值準備

本年宣告分派的

現金股利

資產管理子公司

成本法

1,680

1,680

-

1,680

60%

60%

不適用

-

-

278

養老保險子公司

成本法

2,185

2,185

-

2,185

87.4%

87.4%

不適用

-

-

-

合計

3,865

3,865

3,865

-

-

278

ii) 聯營企業

本公司聯營企業的情況請見附註 21。

63. 公司財務報表主要項目注釋（續）

(g) 保險業務收入與保險業務支出

本公司的保險業務收入及各項與保險業務相關的給付和支出均與本集團數據一致。

(h) 投資收益

2010 年度

2009 年度

交易性金融資產收益

214

150

可供出售金融資產收益

37,486

39,899

持有至到期投資收益

10,540

9,882

按權益法享有或分擔的聯營企業淨損益的額

1,771

704

按成本法核算的被投資單位發放的股利

167

156

定期存款和現金及現金等價物利息

16,294

10,745

保戶質押貸款利息

907

564

債權計劃投資利息

670

605

買入返售金融資產收入

89

8

合計

68,138

62,713

其中：

按實際利率法計算確認的金融資產利息收入

43,428

35,574

發生減值的金融資產產生的利息收入

-

-

(i) 其他綜合收益

2010 年度

2009 年度

可供出售金融資產產生的利得/(損失)金額

(13,659)

39,360

減：前期計入其他綜合收益當期轉入損益

的淨額

(15,676)

(20,969)

可供出售金融資產公允價值變動計入保單紅利

部分

7,983

(3,999)

可供出售金融資產產生的所得稅影響

5,338

(3,598)

小計

(16,014)

10,794

按照權益法核算的在被投資單位其他綜合

收益中所享有的份額

(131)

(70)

小計

(131)

(70)

合計

(16,145)

10,724

63. 公司財務報表主要項目注釋（續）

(j) 現金流量表補充資料

項目

2010 年度

2009 年度

1、將淨利潤調節為經營活動的現金流量

淨利潤

33,679

32,932

加：資產減值損失

1,725

2,167

固定資產折舊

1,451

1,249

無形資產攤銷

148

127

長期待攤費用攤銷

152

152

未到期責任準備金

(36)

735

保險責任準備金

200,014

154,517

處置固定資產、無形資產和其他

長期資產的收益

(56)

(82)

公允價值變動收益

(167)

(1,634)

投資收益

(67,642)

(62,569)

匯兌損失

391

28

遞延所得稅負債增加

789

6,026

交易性金融資產的減少

(744)

6,418

經營性應收款項的增加

(1,060)

(143)

經營性應付款項的增加

9,909

9,697

經營活動產生的現金流量淨額

178,553

149,620

2、不涉及現金收支的投資和籌資活動

2,784

-

列示於現金流量表的現金及現金等價物

包括：

現金

10

10

存款

34,086

25,316

結算備付金

13,434

10,235

投連險帳戶貨幣資金

15

21

現金及現金等價物年末餘額

47,545

35,582

減：現金及現金等價物年初餘額

(35,582)

(33,934)

現金及現金等價物淨增加額

11,963

1,648

64. 重大關聯方關係及關聯交易

(a) 控股股東情況

(1) 控股股東基本情況

企業名稱

企業類型

註冊地點

法人代表

業務性質

組織機構代碼

集團公司

國有

中國北京

楊超

人壽保險、健康保險、意

外傷害保險等各類人身保

險業務；人身保險的再保

險業務；國家法律、法規

允許的或國務院批准的資

金運用業務；各類人身保

險 服 務 、 諮 詢 和 代 理 業

務；國家保險監督部門批

準的其他業務

100023728

(2) 控股股東註冊資本及其變化

2009 年 12 月 31 日

本年增加

本年減少

2010 年 12 月 31 日

集團公司

4,600

-

-

4,600

(3) 控股股東對本公司的持股比例和表決權比例

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

持股比例

表決權比例

持股比例

表決權比例

集團公司

68.4%

68.4%

68.4%

68.4%

(b) 子公司情況

子公司的基本情況及相關信息見附註 9。

(c) 聯營企業情況

聯營企業的基本情況及相關信息見附註 21。

64. 重大關聯方關係及關聯交易（續）

(d) 其他關聯方情況

關聯企業名稱

與本公司的關係

組織機構代碼

國壽地產有限公司（原「北京中保信

房地產開發有限公司」）

本公司之控股股東之子公司之子公司

60002302X

中國人壽保險（海外）股份有限公司

本公司之控股股東之子公司

710935054

國壽投資控股有限公司

本公司之控股股東之子公司

102032126

原成都保險學校

本公司之控股股東之子公司

450833093

中國人壽保險（集團）公司企業年金

基金

本公司參與設立的企業年金基金

不適用

(e) 關聯方關係及交易

(1) 重大關聯交易

關聯方交易內容

2010 年度

2009 年度

本集團與集團公司及其子公司的交易

向集團公司收取保單代理費收入 (i)

1,154

1,193

向集團公司收取保險資金投資資產管理費 (ii)

123

112

集團公司向資產管理子公司增資

-

720

向集團公司支付股利

13,526

4,444

資產管理子公司向集團公司支付利潤

111

104

向中國人壽保險(海外)股份有限公司收取

保險資金委託投資管理費 (ii)

27

15

向財產保險公司收取保險資金投資資產管理費 (ii)

5

3

向財產保險公司支付保費

44

37

向財產保險公司收取賠款及其他

38

41

向財產保險公司收取保單銷售代理費 (iii)

216

129

向財產保險公司收取租賃費及服務費

23

36

向國壽地產有限公司支付租金和工程款及其他 (iv)

14

8

向國壽投資控股有限公司支付房產租金 (v)

67

64

向國壽投資控股有限公司收取留存資產委託管理費

6

7

向國壽投資控股有限公司收取的代理手續費及其他

14

30

向原成都保險學校購買資產

-

19

64. 重大關聯方關係及關聯交易（續）

(e) 關聯方關係及交易（續）

(1) 重大關聯交易（續）

關聯方交易內容

2010 年度

2009 年度

本集團與廣發行的交易

向廣發行增資（附註 21）

2,999

-

向廣發行收取的存款利息

376

309

向廣發行支付的保單代理手續費 (vi)

16

20

向廣發行收取的增資繳款利息

13

-

廣發行向本公司分配股利

-

55

本集團與遠洋地產的交易

遠洋地產向本公司分配股利

118

-

本集團與企業年金基金的交易

向企業年金基金繳費

210

298

本公司與資產管理子公司的交易

向資產管理子公司支付保險資金委託投資管理費 (ii)

659

540

資產管理子公司向本公司支付利潤

167

156

資產管理子公司購買本公司保單

1

1

向資產管理子公司收取代理銷售年金基金代理費

-

5

向資產管理子公司增資

-

1,080

本本公司與養老保險子公司的交易

向養老保險子公司收取租金及代墊款

134

86

向養老保險子公司收取代理銷售年金基金代理費 (vii)

7

3

向養老保險子公司收取年金業務推動費

8

-

向養老保險子公司收取投資業務代理費

5

2

向養老保險子公司收取信息技術服務費

2

2

向養老保險子公司轉讓房產

-

244

本公司與資產管理香港子公司的交易

向資產管理香港子公司支付投資管理費 (ii)

8

8

64. 重大關聯方關係及關聯交易（續）

(e) 關聯方關係及交易（續）

(1) 重大關聯交易（續）

i) 保險業務代理協議

本公司與集團公司於 2005 年 12 月 24 日訂立可續展保險業務代理協議，本公司同

意向集團公司就非轉移保單提供多項保單管理服務。本公司作為服務提供商，但不

享有或承擔非轉移保單項下的保險人的權利和義務。作為本公司根據該協議提供服

務的代價，集團公司支付給本公司的服務費以本公司所提供服務的預計成本為依據

另加一定的利潤。在每半年一次的付款期內，服務費金額等於以下兩項之和：（1）

該期間最後一日仍有效的非轉移保單的數量乘以人民幣 8.00 元；（2）該期間內該

等保單的實收保費收入的 2.50%。除非本公司或集團公司於該協議有效期屆滿或續

展期屆滿 180 日之前向對方發出不再續展的書面通知，本協議在不違反本公司上市

地的上市規則的前提下自動續展，續展期限為三年。本協議續展時，本公司和集團

公司可在續展期開始之日前按市場公平交易原則重新議定續展期間保險業務代理服

務費的計費方式並籤署書面協議。否則，續展期間保險業務代理服務費仍按本期續

展前的計費方式執行。本公司與集團公司於 2008 年 12 月 30 日籤訂保險業務代理

協議續展確認書，將雙方於 2005 年 12 月 24 日籤訂的保險業務代理協議續展至

2011 年 12 月 31 日。除協議期限外，原協議其餘全部條款保持不變。保險業務代理

費收入已在合併利潤表的其他業務收入中列示。

ii) 保險資金委託投資管理協議

集團公司與資產管理子公司在2005年12月27日續訂了一份保險資金委託投資管理協

議。根據該協議，集團公司同意每年度按照0.05%的費率向資產管理子公司支付服

務費。管理服務費按月計算支付，用相關月度月初和月末委託管理資產的資產淨值

平均值（扣除回購融入資金及利息後）乘以0.05%費率，除以12個月。此服務費費

率是集團公司和資產管理子公司參照續展的本公司保險資金委託投資管理協議分類

資產服務費率的基礎上，計算而得出的綜合服務費率。

集團公司與資產管理子公司於2008年12月30日訂立續展集團公司保險資金委託投資

管理協議，將雙方於2005年12月27日籤訂的保險資金委託投資管理協議續展至

2011年12月31日。根據該協議，集團公司同意每年度按照0.05%的費率向資產管理

子公司支付投資管理基礎服務費。投資管理基礎服務費按月計算支付，用相關月度

月初和月末委託管理資產的資產淨值平均值（扣除正回購融入資金及利息後）乘以

0.05%費率，除以12個月。每個會計年度結束後，集團公司對資產管理子公司委託

資產的投資績效進行評估，並依據實際投資運作結果與目標收益的比較，對投資管

理基礎服務費上浮或下調一定比例。

64． 重大關聯方關係及交易（續）

(e) 關聯方關係及交易（續）

(1) 重大關聯交易（續）

ii) 保險資金委託投資管理協議（續）

本公司與資產管理子公司在2005年12月29日續訂了一份保險資金委託投資管理協議。

根據該協議，本公司同意向資產管理子公司支付固定服務費和浮動服務費。固定服

務費按月支付，其計算方法是參照各類委託管理資產的資產淨值和雙方預先公平確

定的適用管理費率。浮動服務費按當年固定管理服務費的百分之十（10%）計算。

該協議中由本公司和資產管理子公司共同約定服務費按照所提供服務的成本、市場

慣例以及委託管理資產的規模和結構確定。本公司與資產管理子公司於2009年12月

30日訂立續展本公司保險資金委託投資管理協議，將雙方於2005年12月29日籤訂的

保險資金委託投資管理協議續展至2010年12月31日。除浮動服務費按當年固定管理

服務費的百分之十（10%）改為百分之二十（20%）結合考核結果綜合計算之外，

原協議其餘全部條款保持不變。

財產保險公司與資產管理子公司在2007年3月籤訂了一份保險資金委託投資管理協

議。該協議於2008年底到期。2009年財產保險公司與資產管理子公司籤訂了新的保

險資金委託投資管理協議，有效期至2010年12月31日，在雙方沒有提出異議的情況

下可以自動續展一年。根據該協議，財產保險公司同意向資產管理子公司支付固定

服務費和浮動服務費。固定服務費按月計費，用相關月度月初和月末委託管理資產

餘額的平均值乘以萬分之五的費率，除以12個月；浮動服務費與投資業績掛鈎。

中國人壽保險（海外）股份有限公司與資產管理香港子公司在 2007 年 9 月籤訂了

一份資產投資委託協議。根據該協議，中國人壽保險（海外）股份有限公司與資產

管理香港子公司設定投資年淨回報率基準，投資管理費根據實際年淨回報率計算。

中國人壽保險（海外)股份有限公司與資產管理香港子公司於 2009 年 12 月 29 日續

籤了資產委託投資管理協議，協議有效期從 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日。

養老保險子公司與資產管理子公司在 2009 年籤訂了一份保險資金委託投資管理協

議，有效期至 2009 年 12 月 31 日，在雙方沒有提出異議的情況下可以自動續展一

年。根據該協議，養老保險子公司同意每年度向資產管理子公司支付固定服務費和

超額收益提成。固定服務費按月計提，用相關月度月初和月末委託管理資產的餘額

平均值乘以 0.05%費率，除以 12 個月；超額收益提成按當年超額收益的百分之十

（10%）計算。

64． 重大關聯方關係及交易（續）

(e) 關聯方關係及交易（續）

(1) 重大關聯交易（續）

ii) 保險資金委託投資管理協議（續）

本公司與資產管理香港子公司於 2009 年 9 月續訂了境外委託資產投資管理協議。

根據該協議，本公司同意向資產管理香港子公司支付投資資產管理費。投資資產管

理費根據年度資產指引和附件計算並收取。根據 2009 年度指引和附件，2009 年投

資資產管理費包含針對一般級委託投資的年固定費率 0.45%的二級市場管理費和投

資組合獲利 2%的一級市場管理費以及針對批准級委託投資的年固定費率 0.05%的

投資管理費。根據 2010 年度指引和附件，2010 年投資資產管理費包含針對一般級

委託投資的年固定費率 0.40%的固定投資管理費和以 0.15%為上限的浮動投資管理

費以及針對批准級委託投資的年固定費率 0.05%的投資管理費。上述管理費計算基

數為託管人出具的每月報表的月末未扣除當月應付投資管理費的委託資產淨值。浮

動管理費按月計算，按季支付；固定管理費按年計算支付。

資產管理子公司及資產管理香港子公司向本公司和養老保險子公司收取的服務費已

經在本集團合併利潤表中予以抵消。

iii) 代理保險銷售業務協議

財產保險公司與本公司於 2008 年 11 月籤訂了「相互代理保險銷售業務框架協議

（壽代產業務部分）」。根據該協議，財產保險公司委託本公司在授權區域內代理

銷售財產保險公司指定的保險產品，雙方按照成本（含相關稅費）加邊際利潤的計

價原則，確定業務銷售管理費標準。本協議有效期為兩年，在雙方沒有異議的情況

下可以自動續展一年。

iv) 本集團支付給國壽地產有限公司的租金、押金和其他零星費用。

v) 房屋租賃協議

本公司與國壽投資控股有限公司於2010年2月22日籤訂將於2012年12月31日到期的

房產租賃協議。根據該協議，國壽投資控股有限公司同意向本公司出租其自置物業

及租入物業，本公司就有關國壽投資控股有限公司的相關物業而向其支付的年租金

參照市場價格確定，或按持有並維護該等物業的成本加約5%的利潤計算。本公司每

半年向國壽投資控股有限公司支付一次租賃其相關物業的租金，每次支付的租金額

為該年度租金總額的二分之一。

64． 重大關聯方關係及交易（續）

(e) 關聯方關係及交易（續）

(1) 重大關聯交易（續）

vi) 個人銀行保險產品代理協議

本公司與廣發行於2007年4月29日訂立個人銀行保險產品代理協議，雙方就適合銀

行渠道銷售的個人銀行保險產品進行代理合作，合作的內容包括代理銷售保險產品、

代收保險費、代付保險金等。本公司向廣發行支付的手續費標準如下：(1)廣發行以

兼業代理方式開展業務的，本公司根據其銷售個人銀行保險產品的保費收入總額乘

以手續費率向廣發行支付手續費，代理銷售的各保險產品手續費率按市場公平交易

原則議定；(2)廣發行以代收代付方式代理本公司收取續期業務保費和支付保險金的，

本公司根據其代理收付本公司相關資金的筆數乘以單筆收費標準向廣發行支付手續

費，單筆收費標準不超過人民幣1元。上述手續費每月結算一次。本協議的合作期限

為五年。

vii) 企業年金基金業務銷售服務代理協議

本公司與養老保險子公司於2007年11月籤訂了《企業年金基金業務銷售服務代理協

議》，有效期一年，期滿自動續展一年。根據該協議，養老保險子公司委託本公司

從事企業年金基金管理業務銷售以及企業年金基金管理業務客戶服務。企業年金代

理銷售費用按首個管理年度管理費的80%支付。本公司與養老保險子公司於2010年

12月續訂了《企業年金基金業務銷售服務代理協議》，本協議有效期一年，在雙方

沒有異議的情況下可以自動續展一年。

64． 重大關聯方關係及交易（續）

(e) 關聯方關係及交易（續）

(2) 與關聯方往來款項餘額

關聯方名稱

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

餘額

佔所屬項目餘

額的比重(%)

餘額

佔所屬項目餘

額的比重(%)

本集團與關聯方往來款項餘額

銀行存款

廣發行

11,506

2.4%

7,000

1.8%

應收利息

廣發行

161

0.9%

98

0.7%

其他應收款（附註 17）

674

21.4%

717

37.9%

集團公司

598

19.0%

646

34.1%

中國人壽保險(海外)股份有限公司

22

0.7%

15

0.8%

財產保險公司

37

1.2%

22

1.2%

國壽投資控股有限公司

17

0.5%

34

1.8%

其他應付款（附註 32）

(38)

1.1%

(66)

2.2%

集團公司

(1)

-

-

-

財產保險公司

(4)

0.1%

(2)

0.1%

國壽投資控股有限公司

(33)

1.0%

(64)

2.1%

2010 年

12 月 31 日

2009 年

12 月 31 日

本公司與子公司往來款項餘額

應收養老保險子公司

91

56

應付養老保險子公司

(3)

-

應付資產管理子公司

(62)

(43)

應付資產管理香港子公司

(2)

(1)

本公司應收關聯方上述款項並無需計提壞帳準備部分。

64． 重大關聯方關係及交易（續）

(e) 關聯方關係及交易（續）

(3) 關鍵管理人員的報酬

2010 年度

2009 年度

關鍵管理人員薪酬

17

23

關鍵管理人員包括本公司的董事、監事及公司章程中列明的高級管理人員。

根據國家有關部門的規定，本公司2010年度關鍵管理人員的最終薪酬正在確認過程

中，其餘部分待確認之後再行披露。2009年度薪酬已經監管機構最終審批確認，其

中包含尚未支付的延期支付部分合計約人民幣4百萬元。

65． 或有事項

本集團重大的或有負債如下所示：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

未決法律訴訟注

139

113

註：本集團已經涉入一些日常經營活動引起的訴訟中。為準確披露未決訴訟的或有

負債情況，每會計年度末公司都會進行逐案統計分析。如果管理層依據第三方法律

諮詢能夠確定公司承擔了現時義務，同時履行該義務很可能導致含有經濟利益的資

源流出，且負債金額能夠可靠估計的情況下，則需要對本集團在索賠中可能遭受的

損失計提準備。除此之外，則公司對未決的訴訟作為或有事項進行披露。

66. 承諾事項

(a) 構建房屋建築物及機器設備的資本性承諾事項

本集團管理層確信本集團的未來淨收入及其他籌資來源將足夠支付該等資本性承諾。

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

已籤約但未執行

5,082

488

(b) 對外投資承諾事項

i) 根據《渤海產業投資基金基金合同》，本集團承諾向渤海產業投資基金投資

人民幣 500 百萬元。截至 2010 年 12 月 31 日止，本集團支付了渤海產業投

資基金款人民幣 374 百萬元，並將繼續認繳剩餘的人民幣 126 百萬元。

ii) 根據《太平資產.南水北調工程債權投資計劃受託合同》，本集團承諾向太平

資產.南水北調工程投資人民幣 380 百萬元。截至 2010 年 12 月 31 日止，本

集團支付了太平資產管理有限公司人民幣 76 百萬元，並將繼續認繳剩餘的人

民幣 304 百萬元。

(c) 經營租賃承諾事項

根據不可撤銷經營租賃合同，於未來年度內最低租賃支出為：

2010 年 12 月 31 日

2009 年 12 月 31 日

1 年以內（含 1 年）

338

297

1 到 2 年（含 2 年）

240

225

2 到 3 年（含 3 年）

125

146

3 年以上

130

156

合計

833

824

(d) 前期承諾履行情況

本集團 2009 年 12 月 31 日之重大資本性支出承諾及經營租賃承諾已按照之前承諾

履行。

67. 資產負債表日後事項

利潤分配

根據 2011 年 3 月 22 日董事會通過的 2010 年度利潤分配方案，在按 2010 年度淨

利潤的 10% 提取任意盈餘公積金人民幣 3,368 百萬元後，按本公司已發行股份

28,264,705,000 股計算，擬向全體股東派發現金股利每股人民幣 0.40 元，共計人

民幣 11,306 百萬元。上述利潤分配方案尚待股東大會批准。

68. 以公允價值計量的資產和負債

2009 年

12 月 31 日

本年度公允價

值變動損益

計入權益的累計

公允價值變動

本年度計提

的減值

2010 年

12 月 31 日

金融資產

交易類金融資產

9,102

(195)

-

-

9,693

可供出售金融資產

517,499

-

(29,428)

(1,771)

548,121

獨立帳戶資產

52

32

-

-

84

股票增值權

(1,555)

363

-

-

(1,192)

獨立帳戶負債

(52)

(32)

-

-

(84)

合計

525,046

168

(29,428)

(1,771)

556,622

69. 外幣金融資產

2009 年

12 月 31 日

本年度公允價

值變動損益

計入權益的累計

公允價值變動

本年度計提

的減值

2010 年

12 月 31 日

外幣金融資產

定期存款

7,087

-

-

-

33

可供出售金融資產

14,424

-

(2,267)

-

5,865

持有至到期投資

2,055

-

-

-

1,993

外幣金融資產小計

23,566

-

(2,267)

-

7,891

1. 扣除非經常性損益後的淨利潤

根據中國證券監督管理委員會《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號—

—非經常性損益[2008]》的規定，非經常性損益是指與公司正常經營業務無直接關

系，以及雖與正常經營業務相關，但由於其性質特殊和偶發性，影響報表使用人對

公司經營業績和盈利能力作出正確判斷的各項交易和事項產生的損益。本集團作為

保險公司，投資業務(保險資金運用)為主要經營業務之一，非經常性損益不包括持有

交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融

資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益。

2010 年度

2009 年度

淨利潤

33,811

33,036

加（減）非經常性損益項目：

-營業外收入注 1

(110)

(96)

-營業外支出注 2

113

213

-非經常性損益的所得稅影響額

(1)

(29)

扣除非經常性損益後的淨利潤

33,813

33,124

注 1：營業外收入是指發生的與經營業務活動無直接關係的各項收入，包括處置固

定資產淨收益、處置無形資產淨收益、固定資產盤盈、罰款收入等。請見附註 55。

注 2：營業外支出是指發生的與經營業務活動無直接關係的各項支出，包括處置固

定資產淨損失、賠償及違約金支出、罰款支出、捐贈支出、非常損失等。請見附註

56。

2. 淨資產收益率及每股收益

本計算根據《公開發行證券的公司信息披露編報規則第 9 號——淨資產收益率和每

股收益的計算及披露》(2010 修訂)的規定編制。

報告期利潤

加權平均淨資產

收益率

每股收益（人民幣元）

基本每股收益

稀釋每股收益

2010年度

2009年度

2010年度

2009年度

2010年度

2009年度

歸屬於公司普通股股東的淨利潤

16.02%

17.13%

1.19

1.16

1.19

1.16

扣除非經常性損益後歸屬於公司

普通股股東的淨利潤

16.02%

17.17%

1.19

1.17

1.19

1.17

基本每股收益與稀釋每股收益並無差異。

3. 主要會計報表項目變動分析

財務報表數據變動幅度達 30%（含 30%）以上，或財務報表數據佔本集團報表日資

產總額 5%（含 5%）或報告期利潤總額 10%（含 10%）以上的項目詳見如下分析，

此等分析不作為財務報表的一部分。

資產負債表項目

附註

2010 年

12 月 31 日

2009 年

12 月 31 日

變動

總資產

佔比

變動幅度

貨幣資金

1

47,839

36,176

11,663

3%

32%

應收分保未到期責任準備金

2

57

83

(26)

0%

-31%

應收分保壽險責任準備金

3

13

9

4

0%

44%

保戶質押貸款

4

23,977

13,831

10,146

2%

73%

債權計劃投資

5

12,566

9,250

3,316

1%

36%

其他應收款

6

3,154

1,892

1,262

0%

64%

定期存款

7

441,585

344,983

96,602

31%

28%

可供出售金融資產

8

548,121

517,499

30,622

39%

6%

持有至到期投資

9

246,227

235,099

11,128

17%

5%

長期股權投資

10

20,892

8,470

12,422

1%

146%

在建工程

11

2,080

3,536

(1,456)

0%

-40%

獨立帳戶資產

12

84

52

32

0%

62%

賣出回購金融資款

13

23,065

33,553

(10,488)

2%

-31%

應付手續費及佣金

14

1,944

1,320

624

0%

47%

應交稅費

15

412

4,206

(3,794)

0%

-90%

應付賠付款

16

8,275

5,721

2,554

1%

45%

壽險責任準備金

17

1,000,483

802,895

197,588

71%

25%

長期健康險責任準備金

17

8,413

6,328

2,085

1%

33%

獨立帳戶負債

12

84

52

32

0%

62%

變動分析

1）貨幣資金的增長主要是因為保險業務增加所致。

2）應收分保未到期責任準備金降低主要是因為可攤回的分保短險業務責任累計所致。

3）應收分保壽險責任準備金的增長主要是可攤回的分保壽險業務責任累計所致。

4）保戶質押貸款的增長主要是投保人對保戶質押貸款需求增加所致。

3. 主要會計報表項目變動分析（續）

資產負債表項目（續）

5）債權投資計劃的增長主要是公司積極拓展債權投資計劃渠道所致。

6）其他應收款的增長主要是由於預付土地出讓金所致。

7）定期存款的增長主要是公司加大了浮動利率協議存款的配置力度所致。

8）可供出售金融資產的增加主要是公司投資資產總量增長所致。

9）持有至到期投資的增長主要是公司投資資產總量增長所致。

10）長期股權投資的增長主要是公司增加對聯營企業的投資以及聯營企業權益增長。

11）在建工程的減少主要是由於中國人壽廣場轉固所致。

12）獨立帳戶資產和獨立帳戶負債的增長主要是由於投資連結保險業務增長所致。

13）賣出回購金融資產款的減少是因為公司流動性管理的需要。

14）應付手續費及佣金的增長主要是保險業務應付佣金的增長所致。

15）應交稅費的減少主要是本期實際繳納的企業所得稅大於本期計提的企業所得稅

所致。

16）應付賠付款的增長主要是應付滿期及年金給付的增長所致。

17）壽險責任準備金和長期健康險責任準備金的增長主要是由於公司保險業務的增

長以及保險責任的累積所致。

3. 主要會計報表項目變動分析（續）

利潤表項目

附註

2010 年度

2009 年度

變動

總利潤

佔比

變動幅度

保險業務收入

1

318,229

275,970

42,259

776%

15%

分保費收入

2

1

2

(1)

0%

-50%

提取未到期責任準備金

3

36

(735)

771

0%

-105%

投資收益

4

68,280

62,807

5,473

167%

9%

對聯營企業的投資收益

5

1,771

704

1,067

4%

152%

公允價值變動收益

6

168

1,636

(1,468)

0%

-90%

匯兌收益

7

(392)

(28)

(364)

-1%

1300%

退保金

8

(25,714)

(23,320)

(2,394)

-63%

10%

賠付支出

9

(54,016)

(59,308)

5,292

-132%

-9%

提取保險責任準備金

10

(200,033)

(154,531)

(45,502)

-488%

29%

攤回保險責任準備金

11

19

14

5

0%

36%

保單紅利支出

12

(13,224)

(14,487)

1,263

-32%

-9%

營業稅金及附加

13

(1,574)

(1,188)

(386)

-4%

32%

手續費及佣金支出

14

(27,256)

(22,936)

(4,320)

-66%

19%

業務及管理費

15

(20,917)

(19,238)

(1,679)

-51%

9%

攤回分保費用

16

33

(17)

50

0%

-294%

營業外支出

17

(113)

(213)

100

0%

-47%

所得稅費用

18

(7,197)

(8,709)

1,512

-18%

-17%

其他綜合收益

19

(16,216)

10,754

(26,970)

-40%

-251%

變動分析

1） 保險業務收入的增長主要是由於公司保險業務的增長所致。

2） 分保費收入變動的主要原因的分入保費減少。

3） 提取未到期責任準備金變動是因為月度短險保費收入波動等因素所致。

4） 投資收益的增加主要是公司投資資產總量增加所致。

5）對聯營企業的投資收益增加的原因是聯營企業利潤有較大幅度增長。

6） 公允價值變動收益的減少主要是由於受資本市場波動影響，交易類股票和基金浮

虧所致。

7） 匯兌損失的增加主要是由於本期美元和港幣匯率下跌所致。

3. 主要會計報表項目變動分析（續）

利潤表項目（續）

8） 退保金的增加主要是由於公司累積業務規模增加所致。

9） 賠付支出的減少主要是由於滿期給付減少所致。

10）提取保險責任準備金的增長主要是公司保險業務的增長以及保險責任的累積所

致。

11）攤回保險責任準備金的增長主要是分保業務增長所致。

12）保單紅利支出減少主要是分紅險帳戶的投資收益降低所致。

13）營業稅金及附加的增加主要是應稅收入增加所致。

14）手續費及佣金支出的增加主要是公司保險業務增長所致。

15）業務及管理費的增長主要是業務發展及市場競爭所致。

16）攤回分保費用的增加主要是公司保險轉分業務相關的手續費增長所致。

17）營業外支出的減少主要是由於公司業務發展正常波動所致。

18）所得稅費用的減少主要是由於公司免稅收入增加所致。

19）其他綜合收益的減少主要是由於公司可供出售金融資產浮虧所致。

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