今天國際:創業板公開發行可轉換公司債券募集說明書摘要

2020-12-17 中財網

今天國際:創業板公開發行可轉換公司債券募集說明書摘要

 時間：2020年06月01日 20:10:40&nbsp中財網

原標題:

今天國際

:創業板公開發行可轉換

公司債

券募集說明書摘要

股票代碼：300532 股票簡稱：

今天國際

深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司

NEW TREND INTERNATIONAL LOGIS-TECH CO.,LTD.

（深圳市羅湖區筍崗東路寶安廣場A座10樓F、G、H）

創業板公開發行可轉換

公司債

券

募集說明書摘要

保薦人（主承銷商）

（西藏自治區拉薩市柳梧新區國際總部城3幢1單元5-5）

二零二零年六月

聲明

本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾募集說明書不存在任何虛假、誤

導性陳述或重大遺漏，並保證所披露信息的真實、準確、完整。

公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人（會計主管人員）保證

募集說明書中財務會計報告真實、完整。

證券監督管理機構及其他政府部門對本次發行所作的任何決定，均不表明其

對發行人所發行證券的價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與

之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，證券依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發

行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

重大事項提示

本重大事項提示僅對需投資者特別關注的風險因素及其他重要事項進行提

醒。敬請投資者認真閱讀募集說明書「風險因素」一節的全部內容。

一、關於本次可轉換

公司債

券的發行符合發行條件的說明

根據《證券法》、《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》等法律法規和規

範性文件的規定，公司本次公開發行可轉換

公司債

券符合法定的發行條件。

二、關於公司本次發行的可轉換

公司債

券的信用評級

本次可轉換

公司債

券已經聯合信用評級有限公司評級，並出具了《深圳市今

天國際物流技術股份有限公司公開發行可轉換

公司債

券信用評級報告》，根據該

評級報告，

今天國際

主體信用級別為A+，評級展望為穩定，本次可轉換

公司債

券信用級別為A+。

本次發行的可轉換

公司債

券上市後，聯合信用評級有限公司將每年至少進行

一次跟蹤評級。如果由於外部經營環境、本公司自身情況或評級標準變化等因素，

導致本

可轉債

的信用評級降低，將會增大投資者的投資風險，對投資者的利益產

生一定影響。

三、公司本次發行可轉換

公司債

券不提供擔保

公司本次發行

可轉債

未提供擔保措施，如果

可轉債

存續期間出現對公司經營

管理和償債能力有重大負面影響的事件，

可轉債

可能因未提供擔保而增加風險。

四、公司的股利分配政策和現金分紅情況

（一）公司利潤分配政策

根據《公司章程》的相關規定，公司的利潤分配政策如下：

1、利潤分配原則：公司實行持續、穩定的利潤分配政策，公司的利潤分配

應當重視對投資者的合理投資回報併兼顧公司的可持續發展。

2、利潤分配方式和比例：公司可採用現金、股票、現金與股票相結合或者

法律、法規允許的其他方式分配利潤。在具備現金分紅條件下，公司應當優先採

用現金分紅進行利潤分配。

在公司當年度的可分配利潤為正值、現金流滿足公司正常經營和長期發展的

前提下，如無重大投資計劃或重大現金支出等事項發生，公司的利潤分配方式中

應包含現金分配，且以現金方式分配的利潤不得少於當年實現的可分配利潤的百

分之二十。（重大投資計劃或重大現金支出是指：公司未來十二個月內擬對外投

資、收購資產或者購買設備的累計支出達到或者超過公司最近一期經審計總資產

的30%，且超過5,000萬元人民幣）。公司可以根據盈利及資金狀況進行中期現

金分紅。

若公司營業收入增長迅速，並且董事會認為公司股票價格與公司股本規模不

匹配時，可以在滿足上述現金股利分配的同時，制定股票股利分配預案。

如公司同時採取現金及股票股利分配利潤的，在滿足公司正常生產經營的資

金需求情況下，公司實施差異化現金分紅政策：

①公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金

分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到80%；

②公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金

分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到40%；

③公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金

分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到20%；

股東大會授權董事會每年在綜合考慮公司所處行業特點、發展階段、自身經

營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，根據上述原則提出當年

利潤分配方案。

公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的範圍，不得損害公司持續經營能

力。

3、公司股東違規佔用公司資金的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，

以償還其佔用的資金。

4、利潤分配政策制定和修改程序：董事會應根據本章程的規定並結合公司

盈利、現金流、資金需求的情況就利潤分配方案提出預案並提請股東大會審議，

獨立董事和監事會應對預案進行審核並出具書面意見。獨立董事應在制定現金分

紅預案時發表明確意見。

獨立董事可以徵集中小股東的意見，提出分紅提案，並直接提交董事會審議。

董事會擬定利潤分配預案的過程中，應當充分聽取獨立董事和外部監事（若

有）意見，相關議案需經董事會全體董事過半數表決通過，並經全體獨立董事二

分之一以上表決通過。如董事會決定不實施利潤分配，或利潤分配方案不符合章

程的規定，公司應在定期報告中披露原因以及留存資金的具體用途，獨立董事應

對此發表獨立意見。

對於報告期盈利但未提出現金分紅預案的，公司在召開股東大會時除現場會

議外，還將向股東提供網絡形式的投票平臺。

公司的利潤分配政策不得隨意變更。因外部經營環境和自身經營狀態發生重

大變化需要調整利潤分配政策的，經出席股東大會的股東所持表決權的三分之二

以上通過，公司可以調整利潤分配政策，但調整利潤分配政策時應以股東權益保

護為出發點，且提交股東大會的相關提案中應詳細說明修改利潤分配政策的原

因。公司應在就利潤分配政策的調整發布公告詳細說明調整的原因。

監事會應對董事會和管理層執行利潤分配政策、年度（中期）利潤分配方案

的情況進行監督。

5、信息披露：公司應嚴格按照有關規定在年報、半年報中披露利潤分配預

案和現金分紅政策的執行情況。

（二）公司最近三年現金分紅情況

公司於2016年完成首次公開發行股票並上市，最近三年公司現金分紅具體

情況如下：

單位：萬元

分紅年度

現金分紅金額

（含稅）

分紅年度合併報表中

歸屬於上市公司股東

的淨利潤

佔合併報表中歸屬於

上市公司股東的淨利

潤的比率

2019年度

4,389.40

4,751.48

92.38%

2018年度

1,650.21

1,821.98

90.57%

2017年度

4,620.89

9,320.48

49.58%

公司最近三年均按照公司章程的規定以現金分紅的方式向股東分配股利。

2017年、2018年和2019年現金分紅佔當年實現的可分配利潤的比例分別為

49.58%、90.57%和92.38%，符合公司章程中關於以現金方式分配的利潤不得少

於當年實現的可分配利潤的百分之二十的要求。

（三）公司未來三年分紅規劃（2019-2021年）

為完善和健全分紅決策和監督機制，積極回報投資者，充分維護公司股東權

益，引導投資者樹立長期投資和理性投資理念，公司制定了《未來三年（2019-2021

年）股東分紅回報規劃》，已經公司2019年第一次臨時股東大會審議通過。

《未來三年（2019-2021年）股東分紅回報規劃》明確了公司未來三年利潤

分配的決策程序和機制以及利潤分配政策的調整原則，強化了中小投資者權益保

障機制。公司將嚴格執行現行分紅政策，在符合利潤分配條件的情況下，積極推

動對股東的利潤分配，努力提升對股東的回報。

五、本公司提請投資者仔細閱讀募集說明書「風險因素」全

文，並特別注意以下風險

（一）公司收入主要來源於大客戶的風險

報告期內，按同一實際控制人的口徑計算，公司來源前五大客戶的收入佔公

司總收入的比重分別為81.90%、89.41%及68.55%，其中來源中國菸草總公司的

收入佔比分別為39.57%、55.62%及35.07%。大客戶和大合同貢獻了公司的主要

收入來源，對公司經營業績具有重要影響。公司收入來源於大客戶主要原因為：

規模較大的企業更加重視提升自身的智能製造和智慧物流水平，更加重視生產和

物流流程的優化為企業帶來的價值，且規模大的企業在智能製造及智慧物流的升

級上投資金額大，能為發行人帶來更好的回報率，因此發行人將資源主要用於滿

足優質行業和重大客戶的需求，以獲取更好的回報率。

如未來公司不能持續獲取新的大客戶和大合同，或大合同未能按預計時間完

成初驗確認收入，將對公司經營業績產生重大不利影響，可能導致公司的經營業

績下滑，甚至出現虧損的情形。

（二）行業集中的風險

公司首次公開發行股票前營業收入80%以上來源於菸草行業，報告期內公司

來源於菸草行業的收入佔比分別為45.57%、56.66%及35.73%，來源於

新能源

行

業的佔比分別為39.89%、41.37%及37.07%，兩個行業合計為85.46%、98.03%

及72.80%。

報告期內公司積極拓展終端客戶類型，並取得較好的成績，但短期內公司主

要收入仍來源於菸草行業及

新能源

行業客戶，公司收入的行業集中度高。如果未

來國內菸草行業和

新能源

行業對智慧物流和智能製造系統投資需求發生重大不

利變化，且公司未能有效拓展其他應用領域的市場份額應對該種不利變化，將對

公司經營業績產生不利影響。

（三）經營業績波動的風險

1、報告期經營業績波動的情況及其風險

報告期公司經營業績總體發展趨勢較好，但各期波動幅度較大，具體情況如

下： 2017年、2018年及2019年公司營業收入分別為56,961.77萬元、41,614.73

萬元和71,240.90萬元。淨利潤分別為9,283.55萬元、1,737.06萬元和4,751.48

萬元。

報告期公司經營業績波動幅度較大的主要原因為：公司單個會計期間確認收

入的項目數量較少，部分項目金額較高、實施周期較長，大項目的收入確認對當

期營業收入影響較大；且受外部因素的影響，項目的收入確認時點具有不確定性。

因此，公司可能出現一個會計期間內的由於可確認收入項目數量較少、金額較小

而產生虧損，不同會計期間之間受當期確認收入項目金額大小和數量的影響，導

致經營業績波動較大。

若公司未來新業務拓展能力下降導致年度新籤的訂單總金額下降或者當年

實施訂單的執行進度不如預期，進而使得公司當年收入確認金額減少，將可能導

致公司當年營業利潤比上年下滑50%以上，甚至發生虧損情形。

2、新冠肺炎疫情導致業績波動的風險

2020年1季度受疫情的影響，公司主要項目無法開展現場施工工作，項目

進度受到較大影響，當期完成初驗的項目較少。根據《2020年第一季度報告》，

2020年1季度公司虧損1,743.45萬元。若中國及全球疫情未能有效控制將對後

續期間公司業績產生重大影響。

截至募集說明書籤署日，公司主要項目均已恢復實施，公司將逐步減少新冠

肺炎疫情對公司業績的短期影響。從長期來看，疫情將提高部分企業建設自動化

物流系統的積極性，公司將積極爭取行業發展機遇。

（四）毛利率下降的風險

報告期公司綜合毛利率分別為36.77%、34.54%和28.96%，公司綜合毛利率

呈下降態勢。公司毛利率水平主要受原材料價格、員工薪酬水平、客戶預算、項

目投標競爭態勢等影響，隨著智慧物流和智能製造系統行業競爭加劇，以及公司

不斷向其他下遊應用行業拓展，不同行業、不同客戶的項目毛利率水平相差較大，

加上公司單個項目金額一般較大，所以公司綜合毛利率可能隨著當年確認收入的

大項目毛利率的波動而產生波動。若公司在菸草行業、

新能源

行業的智慧物流和

智能製造系統業務競爭加劇，或公司其他毛利率較低行業的收入佔比增加，將可

能導致公司綜合毛利率下降。

（五）應收帳款風險

報告期公司應收帳款餘額較大，分別是48,654.87萬元、48,523.32萬元和

51,320.80萬元，佔總資產比例分別為37.40%、32.11%和29.75%。

報告期各期末應收帳款餘額較大，主要與公司項目分階段收款模式相關，具

體情況如下：根據公司與主要客戶籤訂的協議，在確認合同收入時，通常公司已

收取合同金額40%-80%的款項，尚有20%-60%左右尚未收到的款項形成公司的

應收帳款，其中合同金額5%-10%左右的款項為質保金，需要於項目質保期（質

保期通常1-2年）結束後收到。

雖然公司的主要客戶均來自知名大中型企業，存在壞帳的可能性較小，但若

公司部分客戶出現經營情況不善，資金周轉困難的情況，將影響公司應收帳款的

可回收性。另外，由於受到客戶終驗進度、客戶審計、預算等其他因素影響，公

司應收帳款回款時間可能出現不如預期的情況，進而影響公司當年的會計利潤。

（六）募集資金投資項目的風險

本次

可轉債

募集資金將用於「IGV小車研發及產業化項目」、「

今天國際

工

業網際網路平臺項目」等募集資金項目的建設。近年來隨著通信技術進步及政府政

策的大力支持，IGV小車行業和智能製造、工業網際網路產業發展較快，本次募集

資金投資項目面臨良好的市場前景。通過募集資金投資項目的順利實施，將進一

步拓展公司業務範圍、提升技術研發能力，進而增強公司未來的市場競爭力和盈

利能力，為公司持續穩定發展奠定基礎。

儘管本公司已對募集資金擬投資項目市場前景進行了充分的調研和論證，並

制定了完善可行的實施計劃，能在較大程度上保證募投項目的順利實施。但若未

來市場環境、技術發展、相關政策等方面發生重大變化，導致實施過程中可能產

生市場前景不明、技術保障不足等情況，使得募集資金投資項目無法按計劃順利

實施，因此募集資金擬投資項目存在不能達到預期效益的風險。

（七）與

可轉債

有關的風險

1、本息兌付風險

在

可轉債

的存續期限內，公司需就

可轉債

未轉股的部分償付利息及到期時兌

付本金。在

可轉債

觸發回售條件時，若投資者行使回售權，則公司將在短時間內

面臨較大的現金支出壓力。因此，受國家政策、法規、行業和市場等因素的影響，

若公司經營活動出現未達到預期回報的情況，不能從預期的還款來源獲得足夠的

資金，可能影響公司對

可轉債

本息的按時足額兌付，以及對投資者回售要求的承

兌能力。

2、

可轉債

未擔保的風險

公司未對本次發行的

可轉債

提供擔保，如果未來受經營環境等因素的影響，

公司經營業績和財務狀況發生不利變化，本次

可轉債

投資者可能面臨持有的可轉

換債券部分或全部本金利息無法按期足額兌付的風險。

3、

可轉債

到期不能轉股的風險

在本

可轉債

存續期間，當公司股票在任意連續三十個交易日中至少十五個交

易日的收盤價格低於當期轉股價格的85%時，公司董事會有權提出轉股價格向下

修正方案並提交公司股東大會表決，該方案須經出席會議的股東所持表決權的三

分之二以上通過方可實施。股東大會進行表決時，持有公司本次發行

可轉債

的股

東應當迴避；修正後的轉股價格應不低於該次股東大會召開日前二十個交易日公

司股票交易均價和前一交易日的公司股票交易均價，同時，修正後的轉股價格不

得低於最近一期經審計的每股淨資產值和股票面值。

如果本公司股票在

可轉債

發行後價格持續下跌，則存在本公司未能及時向下

修正轉股價格或即使本公司持續向下修正轉股價格，但本公司股票價格仍低於轉

股價格，導致本

可轉債

的轉股價值發生重大不利變化，並進而可能導致出現可轉

債在轉股期內回售或不能轉股的風險。

4、轉股後每股收益、淨資產收益率被攤薄的風險

本次發行

可轉債

募集資金擬投資項目將在

可轉債

存續期內逐漸為公司帶來

經濟效益，且存在不能實現預期效益的風險。本次發行後，若投資者在轉股期內

轉股，將可能在一定程度上攤薄每股收益和淨資產收益率，因此公司在轉股期內

將可能面臨每股收益和淨資產收益率被攤薄的風險。另外，本次公開發行的可轉

換

公司債

券設有轉股價格向下修正條款，在該條款被觸發時，公司可能申請向下

修正轉股價格，導致因本次可轉換

公司債

券轉股而新增的股本總額增加，從而擴

大本次公開發行的可轉換

公司債

券轉股對公司原普通股股東的潛在攤薄作用。

公司本次公開發行可轉換

公司債

券後即期回報存在被攤薄的風險，敬請廣大

投資者關注，並注意投資風險。

5、

可轉債

的投資價值風險

可轉債

作為一種複合型衍生金融產品，具有股票和債券的雙重特性，其二級

市場價格受到市場利率、票面利率、剩餘年限、轉股價格、上市公司股票價格、

贖回條款及回售條款、投資者的心理預期等諸多因素的影響，因此價格波動較為

複雜，甚至可能會出現異常波動或與其投資價值嚴重背離的現象，從而可能使投

資者不能獲得預期的投資收益。

六、新冠肺炎疫情對公司業績影響

（一）公司2020年1-3月淨利潤下滑的情況及原因分析

公司已於2020年4月27日公告《深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司

2020年第一季度報告》，詳細信息參見公司在巨潮資訊網的公告內容。根據公告

的一季度報告，2020年一季度

今天國際

淨利潤-1,743.75萬元，較2019年一季度

下降145.26%；扣除非經常性損益後的淨利潤-1,908.75萬元，較2019年一季度

下降151.96%。

今天國際

利潤下降主要原因為受新冠肺炎疫情影響，2020年一季

度公司主要項目實施均處於停滯狀態，項目無法在2020年一季度末完成初驗，

營業收入同比下降27,542.65萬元，降幅達83.63%。具體情況如下：

公司主營業務是根據客戶定製化需求為客戶建設智慧物流系統和智能製造

系統。項目的實施需要派遣工程師等相關人員至客戶現場，特別是定製化的設備

運抵現場後，需要進行安裝和調試，該過程無法遠程實施。2020年1月下旬起，

受到疫情相關交通管制的影響，公司相關人員無法出差入駐現場，另外，部分地

區政府出臺相關政策推遲工程類項目復工時間，導致項目安裝調試工程停滯，其

他流程也無法推進，因此項目延期。

（二）疫情對公司現有業務的影響

1、當前項目的開展情況

截至募集說明書籤署之日，公司項目復工率已經達到90%，主要項目的相關

人員已抵達客戶現場，安裝調試工程基本重啟，項目逐步恢復執行。

2、主要客戶情況和在手訂單情況

截至2019年12月31日，公司有194,716.02萬元訂單尚未完成初驗，為2019

年收入的2.73倍。上述未完成的訂單中，主要客戶包括

中國石化

國際事業有限

公司、廣州醫藥有限公司、青海

比亞迪

鋰電池有限公司、東莞

怡合達

自動化股份

有限公司等，均為規模較大的優質企業，經營情況穩定，上述訂單的履約風險較

低。

目錄

聲明 ............................................................................................................................... 1

重大事項提示 ............................................................................................................... 2

一、關於本次可轉換

公司債

券的發行符合發行條件的說明 ................................ 2

二、關於公司本次發行的可轉換

公司債

券的信用評級 ........................................ 2

三、公司本次發行可轉換

公司債

券不提供擔保 .................................................... 2

四、公司的股利分配政策和現金分紅情況 ............................................................ 2

五、本公司提請投資者仔細閱讀募集說明書「風險因素」全文，並特別注意以下

風險 ............................................................................................................................ 5

六、新冠肺炎疫情對公司業績影響 ...................................................................... 10

目錄 ............................................................................................................................. 11

第一章 釋義 ............................................................................................................... 13

第二章 本次發行概況 ............................................................................................... 16

一、發行人基本情況 .............................................................................................. 16

二、本次發行核准情況 .......................................................................................... 16

三、本次可轉換

公司債

券發行方案 ...................................................................... 16

四、本次可轉換

公司債

券的信用評級及擔保情況 .............................................. 26

五、承銷方式及承銷期 .......................................................................................... 26

六、發行費用 .......................................................................................................... 26

七、承銷期間停、復牌安排 .................................................................................. 27

八、本次發行可轉換

公司債

券的上市流通 .......................................................... 27

九、本次發行的有關機構 ...................................................................................... 28

十、發行人與本次發行有關人員之間的關係 ...................................................... 29

第三章 公司基本情況 ............................................................................................... 30

一、公司股本結構及前十名股東持股情況 .......................................................... 30

二、公司控股股東和實際控制人基本情況 .......................................................... 31

第四章 財務會計信息 ............................................................................................... 33

一、最近三年財務報表審計情況 .......................................................................... 33

二、最近三年財務報表 .......................................................................................... 33

三、合併財務報表範圍及其變化情況 .................................................................. 59

四、最近三年的主要財務指標及非經常性損益明細表 ...................................... 60

第七章 管理層討論與分析 ....................................................................................... 62

一、財務狀況分析 .................................................................................................. 62

二、營運能力分析 .................................................................................................. 79

三、盈利能力分析 .................................................................................................. 80

四、現金流量分析 .................................................................................................. 99

五、資本性支出 .................................................................................................... 102

六、報告期會計政策變更、會計估計變更和會計差錯更正情況 .................... 103

七、重大擔保、訴訟、其他或有事項和重大期後事項情況 ............................ 106

八、公司財務狀況和盈利能力的未來發展趨勢 ................................................ 107

第五章 本次募集資金運用 ..................................................................................... 108

一、募集資金使用計劃 ........................................................................................ 108

二、本次發行募集資金投資項目介紹 ................................................................ 108

三、本次發行對公司經營、財務狀況的影響 .................................................... 149

四、募集資金專戶存儲的相關措施 .................................................................... 149

第六章 備查文件 ..................................................................................................... 151

第一章 釋義

本募集說明書摘要中，除另有說明外，下列簡稱具有如下含義：

一般詞彙

今天國際

、本公司、

公司

指

深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司

保薦人、保薦機構、

華林證券

、主承銷商

指

華林證券

股份有限公司

會計師事務所、註冊

會計師、立信

指

立信會計師事務所（特殊普通合夥）

中國證監會、證監會

指

中國證券監督管理委員會

深交所 、交易所

指

深圳證券交易所

軟體子公司、今天軟

件

指

深圳市

今天國際

軟體技術有限公司，

今天國際

全資軟體子公司

機器人

子公司、今天

機器人

指

深圳市

今天國際

智能

機器人

有限公司，

今天國際

全資

機器人

子公

司

今天香港

指

今天國際

物流科技有限公司（香港），

今天國際

全資子公司

旭龍昇

指

深圳市旭龍昇電子有限公司，

今天國際

持股33%

北京華迅、今天華訊

指

北京今天

華迅智能

技術有限公司，

今天國際

全資子公司

上海華峰、今天華峰

指

上海今天華峰智能系統有限公司，

今天國際

全資子公司

今天人工智慧

指

昌樂懷真今天人工

智能科技

合夥企業（有限合夥），

今天國際

控

股企業，出資80.00%

科佛科技

指

深圳市科佛科技有限公司，

今天國際

持股23.13%

安徽中煙

指

安徽中煙工業有限責任公司

福建中煙

指

福建中煙工業有限責任公司

湖北中煙

指

湖北中煙工業有限責任公司

廣東中煙

指

廣東中煙工業有限責任公司

廣西中煙

指

廣西中煙工業有限責任公司

紅雲紅河菸草

指

紅雲紅河菸草（集團）有限責任公司

寧德時代新能源

指

寧德時代新能源

科技股份有限公司

華潤萬家

指

華潤

萬家生活

超市（東莞）有限公司

中科煉化

指

中科合資廣東煉化一體化項目

比亞迪

指

比亞迪

股份有限公司

昆船物流

指

昆明昆船物流

信息產業

有限公司

德馬泰克

指

DEMATIC，物流設備供應商、自動化系統集成商和服務商，總

部設於德國。

德馬泰克（上海）

指

德馬泰克國際貿易（上海）有限公司

德馬泰克（蘇州）

指

德馬泰克物流系統（蘇州）有限公司

日本大福

指

大福株式會社（Daifuku Co Ltd），日本最大的物流系統綜合服務

商。

公司法

指

《中華人民共和國公司法》

證券法

指

《中華人民共和國證券法》

公司章程

指

《深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司公司章程》

股東大會

指

深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司股東大會

董事會

指

深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司董事會

監事會

指

深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司監事會

元/萬元/億元

指

人民幣元/萬元/億元

報告期

指

2017年1月1日至2019年12月31日

期末、本期末、報告

期末

指

2019年12月31日

專業術語

LMIS

指

物流管理信息系統（Logistics Management Information System），

是一個為企業提供物流綜合管理的應用軟體系統。主要通過採集

並整合物流信息，為物流操作人員提供便利的業務操作，從而為

企業在物流管理方面提供了有力的保障，並提供具有預測性、潛

在的市場信息，以提升系統協作價值，實現商業智能

SWMS

指

智能倉庫管理系統（Smart Warehouse Management System），是

一個精細化、智能化倉庫管理的執行層系統。主要通過對倉庫中

的自動化設備、移動手持終端、電腦終端等設備進行管理，實現

智能分配任務，優化存儲貨位，提高庫存周轉率，降低作業差錯

率，提升服務水平

WMS

指

倉庫管理系統（Warehouse Management System），通過入庫業務、

出庫業務、出庫分揀調度進行管理等功能，綜合批次管理、物料

對應、庫存檔點、質檢管理、和即時庫存管理等功能綜合運用的

管理系統，有效控制並跟蹤倉庫業務的物流和成本管理全過程

WCS

指

倉庫控制系統（Warehouse Control System），是一款倉庫設備調

度及監控系統。主要通過任務引擎和消息引擎，優化分解任務、

分析執行路徑，為上層系統的調度指令提供執行保障和優化，實

現對各種設備系統接口的集成、統一調度和管理

TMS

指

運輸管理系統（Transportation Management System），是管理物流

運輸作業流程的物流信息化管理系統。主要通過對車輛合理調

度、智能配載、區域和路徑優化，從而降低運輸成本

DPS

指

數字揀選系統（Digital Pickup System），是一個數位化揀選控制

系統。主要通過識別物品ID屬性並據此對物品進行分類包裝揀

選，以降低揀選差錯率，提高揀選效率

AGV小車

指

一種自動導引小車（Automated Guided Vehicle）的英文縮寫。是

指設備有電磁或光學等自動導引裝置，能夠沿設定的導引路逕自

動行駛，具有安全保護以及各種移載、搬運功能的運輸車

IGV

指

是指「Intelligent Guided Vehicle」，即智慧型引導運輸車。該產品

是公司現有AGV小車的智能化升級版本，可以稱之為智能化

AGV小車

iData

指

今天智能數據分析系統，是整合工業大數據，通過構建機理模型、

數字孿生對業務場景進行還原、分析和優化，挖掘數據融合的價

值，以數據驅動企業決策的系統

iAPS

指

今天智能排程管理系統，通過需求預測和訂單承諾閉環、計劃與

排產閉環、排產與執行閉環、訂單承諾與訂單履約發貨閉環監測，

達到自治、自反饋、資決策的智能排產服務的系統

iWCS

指

今天智能設備控制系統，通過對接多種自動化設備，實現設備智

能實時調度與控制，通過均衡負載、優先級任務等，實現設備智

能調度，提供

可視化

設備監控、任務實時監控及執行情況反饋，

提供設備故障日誌及故障報警的系統

ILMIS

指

今天物流管控平臺，是智慧物流建設的管控中心，在供應鏈管理

模式下，通過智能化引領物流資源整合，促進供應鏈協同效率提

升，助推物流高質量發展，實現物流資源規模效應和優化配置，

激發物流運行活力，提高物流柔性化水平的系統。

iTMS

指

今天智能運輸管理系統，通過一鍵導入配送訂單，採用先進機器

學習智能優化算法，識別相關性運輸模式、約束條件，進行預先

模擬與調整、QCD協同的系統

iMA

指

今天設備管理系統，通過對設施設備主動生命周期管理、維保業

務流程化，提高設施設備管理的專業性，延長設施設備的使用壽

命，將設備的價值最大化的

第二章 本次發行概況

一、發行人基本情況

中文名稱：深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司

英文名稱：NEW TREND INTERNATIONAL LOGIS-TECH CO.,LTD.

註冊資本：275,034,744.00元

註冊地址：深圳市羅湖區筍崗東路1002寶安廣場A座10樓F、G、H

法定代表人：邵健偉

股票簡稱：

今天國際

股票代碼：300532

上 市 地：深圳證券交易所

上市日期：2016年08月18日

二、本次發行核准情況

本次發行已經本公司2019年8月6日召開的公司第三屆董事會第二十次會

議審議通過，並經2019年9月23日召開的2019年第一次臨時股東大會表決通

過。調整後的發行方案已經本公司2019年12月9日召開的第四屆董事會第二次

會議審議通過。

2020年3月20日，公司本次發行已經中國證監會發行審核委員會審核通過。

公司本次

可轉債

發行已經中國證監會出具的《關於核准深圳市

今天國際

物流技術

股份有限公司公開發行可轉換

公司債

券的批覆》（證監許可[2020]617號）核准批

文。

三、本次可轉換

公司債

券發行方案

（一）本次發行證券的種類

本次發行證券的種類為可轉換為公司A股股票的可轉換

公司債

券。該可轉

換

公司債

券及未來轉換的A股股票將在深圳證券交易所上市。

（二）發行規模

本次擬發行可轉換

公司債

券募集資金總額不超過人民幣28,000.00萬元（含

28,000.00萬元）。

（三）票面金額和發行價格

本次發行的可轉換

公司債

券每張面值為人民幣100元，按面值發行。

（四）債券期限

本次發行的可轉換

公司債

券的存續期限為自發行之日起6年，即自2020年

6月4日至2026年6月3日。

（五）債券利率

第一年為0.5%，第二年為0.8%，第三年為1.2%，第四年為1.8%，第五年

為2.5%，第六年為3.0%。

（六）還本付息的期限和方式

本次發行的可轉換

公司債

券採用每年付息一次的付息方式，到期歸還本金和

最後一年利息。

1、年利息計算

年利息指可轉換

公司債

券持有人按持有的可轉換

公司債

券票面總金額自可

轉換

公司債

券發行首日起每滿一年可享受的當期利息。年利息的計算公式為：

I=B×i。

I：指年利息額；

B：指本次發行的可轉換

公司債

券持有人在計息年度（以下簡稱「當年」或「每

年」） 付息債權登記日持有的可轉換

公司債

券票面總金額；

i：指可轉換

公司債

券當年票面利率。

2、付息方式

（1）本次發行的可轉換

公司債

券採用每年付息一次的付息方式，計息起始

日為可轉換

公司債

券發行首日。

（2）付息日：每年的付息日為本次可轉換

公司債

券發行首日起每滿一年的

當日。如該日為法定節假日或休息日，則順延至下一個工作日，順延期間不另付

息。每相鄰的兩個付息日之間為一個計息年度。轉股年度有關利息和股利的歸屬

等事項，由公司董事會根據相關法律法規及深圳證券交易所的規定確定。

（3）付息債權登記日：每年的付息債權登記日為付息日的前一交易日，公

司將在付息日之後的五個交易日內支付當年利息。在付息債權登記日前（包括付

息債權登記日）已轉換或已申請轉換為A股股票的可轉換

公司債

券，公司不再

向其持有人支付本計息年度及以後計息年度的利息。

（4）可轉換

公司債

券持有人所獲利息收入的應付稅項由可轉換

公司債

券持

有人承擔。

（七）擔保事項

本次發行的可轉換

公司債

券不提供擔保。

（八）轉股期限

本次發行的

可轉債

轉股期限自

可轉債

發行結束之日（2020年6月10日，即

T+4日）起滿六個月後的第一個交易日（2020年12月10日）起至

可轉債

到期

日（2026年6月3日）止（如遇法定節假日或休息日延至其後的第1個工作日；

順延期間付息款項不另計息）。

（九）轉股價格的確定及其調整

1、初始轉股價格的確定依據

本次發行的可轉換

公司債

券初始轉股價格為8.80元/股，不低於募集說明書

公告日前二十個交易日公司A股股票交易均價（若在該二十個交易日內發生過

因除權、除息引起股價調整的情形，則對調整前交易日的交易均價按經過相應除

權、除息調整後的價格計算）和前一個交易日公司A股股票交易均價。

前二十個交易日公司股票交易均價=前二十個交易日公司股票交易總額÷該

二十個交易日公司股票交易總量；

前一個交易日公司股票交易均價=前一個交易日公司股票交易額÷該日公司

股票交易量。

2、轉股價格的調整方式及計算公式

在本次發行之後，若公司發生派送紅股、轉增股本、增發新股（不包括因本

次發行的可轉換

公司債

券轉股而增加的股本）、配股以及派發現金股利等情況，

將按下述公式進行轉股價格的調整（保留小數點後兩位，最後一位四捨五入）：

派送紅股或轉增股本：P1=P0÷（1+n）；

增發新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；

上述兩項同時進行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；

派送現金股利：P1=P0-D；

上述三項同時進行：P1=（P0–D+A×k）÷（1+n+k）。

其中：P1為調整後轉股價；P0為調整前轉股價；n為派送紅股或轉增股本

率；A為增發新股價或配股價；k為增發新股或配股率；D為每股派送現金股利。

當公司出現上述股份和/或股東權益變化情況時，將依次進行轉股價格調整，

並在中國證券監督管理委員會指定的上市公司信息披露媒體上刊登轉股價格調

整的公告，並於公告中載明轉股價格調整日、調整辦法及暫停轉股時期（如需）。

當轉股價格調整日為本次發行的可轉換

公司債

券持有人轉股申請日或之後，轉換

股份登記日之前，則該持有人的轉股申請按發行人調整後的轉股價格執行。

當公司可能發生股份回購、合併、分立或任何其他情形使發行人股份類別、

數量和/或股東權益發生變化從而可能影響本次發行的可轉換

公司債

券持有人的

債權利益或轉股衍生權益時，發行人將視具體情況按照公平、公正、公允的原則

以及充分保護本次發行的可轉換

公司債

券持有人權益的原則調整轉股價格。有關

轉股價格調整內容及操作辦法將依據當時國家有關法律法規及證券監管部門的

相關規定來制訂。

（十）轉股價格的向下修正條款

1、修正權限與修正幅度

在本次發行的可轉換

公司債

券存續期間，當公司股票在任意連續三十個交易

日中至少十五個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的85%時，公司董事會有權

提出轉股價格向下修正方案並提交公司股東大會表決。該方案須經出席會議的股

東所持表決權的三分之二以上通過方可實施。股東大會進行表決時，持有本次發

行可轉換

公司債

券的股東應當迴避。修正後的轉股價格應不低於該次股東大會召

開日前二十個交易日公司股票交易均價和前一個交易日的公司股票交易均價的

較高者，同時修正後的轉股價格不低於最近一期經審計的每股淨資產值和股票面

值。

若在前述三十個交易日內發生過轉股價格調整的情形，則在調整前的交易日

按調整前的轉股價格和收盤價格計算，在轉股價格調整及之後的交易日按調整後

的轉股價格和收盤價格計算。

2、修正程序

公司向下修正轉股價格時，公司須在中國證監會指定的上市公司信息披露媒

體上刊登股東大會決議公告，公告修正幅度、股權登記日及暫停轉股期間等相關

信息。從股權登記日後的第一個交易日（即轉股價格修正日），開始恢復轉股申

請並執行修正後的轉股價格。

若轉股價格修正日為轉股申請日或之後，轉換股份登記日之前，該類轉股申

請應按修正後的轉股價格執行。

（十一）轉股股數確定方式

本次發行的可轉換

公司債

券持有人在轉股期內申請轉股時，轉股數量的計算

公式為：Q＝V÷P。

其中：Q為轉股數量，並以去尾法取一股的整數倍；V為可轉換

公司債

券持

有人申請轉股的可轉換

公司債

券票面總金額；P為申請轉股當日有效的轉股價。

可轉換

公司債

券持有人申請轉換成的股份須是整數股。轉股時不足轉換為一

股的可轉換

公司債

券餘額，公司將按照深圳證券交易所等部門的有關規定，在可

轉換

公司債

券持有人轉股當日後的五個交易日內以現金兌付該部分可轉換公司

債券的票面餘額及其所對應的當期應計利息。

（十二）贖回條款

公司擬行使贖回權時，需將行使贖回權事項提交董事會審議並予以公告，但

公司章程或募集說明書另有約定除外。公司決定行使贖回權的，將在滿足贖回條

件後的五個交易日內至少發布三次贖回公告。贖回公告將載明贖回的條件、程序、

價格、付款方法、起止時間等內容。

1、到期贖回條款

在本次發行的

可轉債

期滿後五個交易日內，公司將以

可轉債

的票面面值的

116%（含最後一期年度利息）的價格向投資者贖回全部未轉股的

可轉債

。

2、有條件贖回條款

在本次發行的可轉換

公司債

券轉股期內，當下述兩種情形的任意一種出現

時，公司董事會有權決定按照債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未

轉股的可轉換

公司債

券：

（1）在本次發行的可轉換

公司債

券轉股期內，如果公司A股股票連續三十

個交易日中至少有十五個交易日的收盤價格不低於當期轉股價格的130%（含

130%）。

（2）當本次發行的可轉換

公司債

券未轉股餘額不足3,000萬元時。

當期應計利息的計算公式為：IA=B×i×t/365

IA：指當期應計利息；

B：指本次發行的可轉換

公司債

券持有人持有的可轉換

公司債

券票面總金

額；

i：指可轉換

公司債

券當年票面利率；

t：指計息天數，即從上一個付息日起至本計息年度贖回日止的實際日曆天

數（算頭不算尾）。

若在前述三十個交易日內發生過轉股價格調整的情形，則在調整前的交易日

按調整前的轉股價格和收盤價格計算，調整後的交易日按調整後的轉股價格和收

盤價格計算。

（十三）回售條款

1、有條件回售條款

在本次發行的可轉換

公司債

券最後兩個計息年度，如公司股票在任何連續三

十個交易日的收盤價格低於當期轉股價的70%時，可轉換

公司債

券持有人有權將

其持有的可轉換

公司債

券全部或部分按債券面值加上當期應計利息的價格回售

給公司。

若在上述交易日內發生過轉股價格因發生送紅股、轉增股本、增發新股（不

包括因本次發行的可轉換

公司債

券轉股而增加的股本）、配股以及派發現金股利

等情況而調整的情形，則在調整前的交易日按調整前的轉股價格和收盤價格計

算，在調整後的交易日按調整後的轉股價格和收盤價格計算。如果出現轉股價格

向下修正的情況，則上述「連續三十個交易日」須從轉股價格調整之後的第一個交

易日起按修正後的轉股價格重新計算。

最後兩個計息年度可轉換

公司債

券持有人在每年回售條件首次滿足後可按

上述約定條件行使回售權一次，若在首次滿足回售條件而可轉換

公司債

券持有人

未在公司屆時公告的回售申報期內申報並實施回售的，該計息年度不應再行使回

售權，可轉換

公司債

券持有人不能多次行使部分回售權。

2、附加回售條款

若公司本次發行的可轉換

公司債

券募集資金運用的實施情況與公司在募集

說明書中的承諾情況相比出現重大變化，根據中國證監會的相關規定被視作改變

募集資金用途或被中國證監會認定為改變募集資金用途的，可轉換

公司債

券持有

人享有一次回售的權利。可轉換

公司債

券持有人有權將其持有的可轉換

公司債

券

全部或部分按債券面值加上當期應計利息的價格回售給公司。持有人在附加回售

條件滿足後，可以在公司公告後的附加回售申報期內進行回售，該次附加回售申

報期內不實施回售的，不能再行使附加回售權。

當期應計利息的計算公式為：IA=B×i×t/365

IA：指當期應計利息；

B：指本次發行的可轉換

公司債

券持有人持有的將回售的可轉換

公司債

券票

面總金額；

i：指可轉換

公司債

券當年票面利率；

t：指計息天數，即從上一個付息日起至本計息年度回售日止的實際日曆天

數（算頭不算尾）。

（十四）轉股後有關股利的歸屬

因本次發行的可轉換

公司債

券轉股而增加的發行人股票享有與原股票同等

的權益，在股利發放的股權登記日下午收市後登記在冊的所有普通股股東（含因

可轉換

公司債

券轉股形成的股東）均參與當期股利分配並享有同等權益。

（十五）發行方式及發行對象

本次發行的今天轉債向股權登記日收市後登記在冊的發行人原股東優先配

售，原股東優先配售後餘額部分（含原股東放棄優先配售部分）通過深交所交易

系統網上向社會公眾投資者定價發行，認購金額不足28,000.00萬元的部分由保

薦機構（主承銷商）包銷。

本次可轉換

公司債

券的發行對象為：

（1）向原股東優先配售：發行公告公布的股權登記日（即2020年6月3

日，T-1日）收市後中國結算深圳分公司登記在冊的發行人所有股東。

（2）網上發行：在深交所開立證券帳戶的境內自然人、法人、證券投資基

金以及符合法律法規規定的其他投資者（法律法規禁止購買者除外）。

（3）本次發行的承銷團成員的自營帳戶不得參與網上申購。

（十六）向原股東配售的安排

原股東可優先配售的今天轉債數量為其在股權登記日（2020年6月3日，

T-1日）收市後登記在冊的持有發行人股份數按每股配售1.0249元

可轉債

的比例

計算，並按100元/張轉換成張數，每1張為一個申購單位，即每股配售0.010249

張

可轉債

。

（十七）債券持有人及債券持有人會議

1、債券持有人的權利

（1）依照法律法規、《公司章程》的相關規定及《募集說明書》的相關約定

參與或委託代理人參與債券持有人會議並行使表決權；

（2）根據《募集說明書》約定的條件將所持有的本次可轉換

公司債

券轉為

公司股份；

（3）根據《募集說明書》約定的條件辦理所持有的本次可轉換

公司債

券的

回售；

（4）根據法律法規的相關規定及《募集說明書》的相關約定轉讓、贈與或

質押其所持有的本次可轉換

公司債

券；

（5）根據《募集說明書》約定的期限和方式要求公司償付所持有的本次可

轉換

公司債

券的本金和利息；

（6）依照法律法規、《公司章程》的相關規定及《募集說明書》的相關約定

享有其作為債券持有人的信息知情權；

（7）法律法規及《公司章程》《募集說明書》所賦予的其作為

公司債

權人的

其他權利。

2、債券持有人的義務

（1）遵守公司本次可轉換

公司債

券發行條款的相關規定；

（2）依其所認購的可轉換

公司債

券數額繳納認購資金；

（3）遵守債券持有人會議形成的有效決議；

（4）除法律法規規定及《募集說明書》約定的條件外，不得要求公司提前

償付本次可轉換

公司債

券的本金和利息；

（5）依據法律法規、《公司章程》規定及《募集說明書》約定應當由本次可

轉換

公司債

券持有人承擔的其他義務。

3、債券持有人會議的召開情形

在本次可轉換

公司債

券存續期間內，當出現以下情形之一時，應當召集債券

持有人會議：

（1）公司擬變更本次可轉換

公司債

券《募集說明書》的約定；

（2）公司不能按期支付本次可轉換

公司債

券的本息；

（3）公司減資（因股權激勵回購股份導致的減資除外）、合併、分立、解散

或者申請破產；

（4）保證人（如有）或擔保物（如有）發生重大變化；

（5）發生其他對債券持有人權益有重大實質影響的事項；

（6）根據法律法規、中國證監會、深圳證券交易所及本規則的規定，應當

由債券持有人會議審議並決定的其他事項。

下列機構或人士可以提議召開債券持有人會議：

（1）公司董事會提議；

（2）單獨或合計持有本次可轉換

公司債

券未償還債券面值總額10%以上的

債券持有人書面提議；

（3）法律、法規、中國證監會規定的其他機構或人士。

（十八）本次募集資金用途

本次發行可轉換

公司債

券擬募集資金不超過人民幣28,000.00萬元（含

28,000.00萬元），本次發行可轉換

公司債

券募集的資金總額扣除發行費用後擬投

資於以下項目：

單位：萬元

序號

項目名稱

投資總額

擬投入募集資金

1

今天國際

工業網際網路平臺建設項目

14,716.66

9,700.00

2

IGV小車研發及產業化項目

6,423.07

3,700.00

3

實施華潤萬家鳳崗配送中心工業設備集成項目

29,273.03

9,400.00

4

補充流動資金

5,200.00

5,200.00

合計

55,612.76

28,000.00

IGV小車研發及產業化項目由發行人全資子公司深圳市

今天國際

智能機器

人有限公司實施，其餘項目由發行人實施。實際募集資金淨額少於項目投資總額

之不足部分，由公司以自有資金或通過其他融資方式解決。公司董事會可根據股

東大會的授權，對項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。若公司在本次

發行募集資金到位之前根據公司經營狀況和發展規劃，對項目以自籌資金先行投

入，則先行投入部分將在本次發行募集資金到位之後以募集資金予以置換。

（十九）募集資金管理及存放帳戶

公司已建立了募集資金管理相關制度，本次發行可轉換

公司債

券的募集資金

必須存放於公司董事會批准設立的專項帳戶中，具體開戶事宜將在發行前由公司

董事會確定，並在發行公告中披露開戶信息。

（二十）本次發行方案的有效期

公司本次公開發行可轉換

公司債

券方案的有效期為十二個月，自發行方案經

股東大會審議通過之日起計算。

四、本次可轉換

公司債

券的信用評級及擔保情況

本次可轉換

公司債

券已經具有資格的資信評級機構聯合信用評級有限公司

評級，並出具了《深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司公開發行可轉換

公司債

券信用評級報告》，根據該評級報告，

今天國際

主體信用級別為A+，評級展望為

穩定，本次可轉換

公司債

券信用級別為A+。

本公司未對本次發行的可轉換

公司債

券提供擔保。

五、承銷方式及承銷期

本次發行的可轉換

公司債

券由保薦機構（主承銷商）以餘額包銷的方式承銷，

主承銷商依據承銷協議將原股東認購款、網上申購資金及包銷金額匯總，按照承

銷協議扣除承銷費用後劃入發行人指定的銀行帳戶。根據承銷協議，本次發行認

購金額不足28,000.00萬元的部分全部由保薦機構（主承銷商）包銷，保薦機構

（主承銷商）根據網上資金到帳情況確定最終配售結果和包銷金額。包銷基數為

28,000.00萬元，包銷比例原則上不超過本次發行總額的30%，即原則上最大包

銷金額為8,400萬元。當包銷比例超過本次發行總額的30%時，保薦機構（主承

銷商）將啟動內部承銷風險評估程序，並與發行人協商一致後繼續履行發行程序

或採取中止發行措施，並及時向中國證監會報告。

本次可轉換

公司債

券的承銷期為2020年6月2日至2020年6月10日。

六、發行費用

發行費用包括承銷佣金及保薦費用、律師費用、會計師費用、資信評級費用、

發行手續費用、信息披露及路演推介宣傳費用等。承銷費將根據承銷協議中相關

條款及發行情況最終確定，信息披露、路演推介宣傳費、專項審核及驗資費等將

根據實際發生情況增減。

項目

金額（萬元）

承銷及保薦費用

500.00

律師費用

60.00

會計師費用

28.00

資信評級費用

25.00

發行手續費用、信息披露及路演推介

宣傳等其他費用

41.10

合計

654.10

註：以上各項發行費用可能會根據本次發行的實際情況有所增減。

七、承銷期間停、復牌安排

本次可轉換

公司債

券發行期間的主要日程安排如下：

日期

交易日

發行安排

停復牌安排

2020年6月2日

周二

T-2日

刊登《募集說明書》、《募集說明書提示性公告》、

《發行公告》、《網上路演公告》

正常交易

2020年6月3日

周三

T-1日

1、原A股股東優先配售股權登記日

2、網上路演

正常交易

2020年6月4日

周四

T日

1、刊登《發行提示性公告》

2、原股東優先配售認購日（繳付足額資金）

3、網上申購日（無需繳付申購資金）

4、確定網上中籤率

正常交易

2020年6月5日

周五

T+1日

1、刊登《網上發行中籤率及優先配售結果公告》

2、網上申購搖號抽籤

正常交易

2020年6月8日

周一

T+2日

1、刊登《網上中籤結果公告》

2、網上投資者根據中籤號碼確認認購數量並繳

納認購款（確保資金帳戶在T+2日日終有足額

認購資金）

正常交易

2020年6月9日

周三

T+3日

保薦機構（主承銷商）根據網上資金到帳情況

確定最終配售結果和包銷金額

正常交易

2020年6月10日

周四

T+4日

刊登《發行結果公告》

正常交易

上述日期均為交易日。如相關監管部門要求對上述日程安排進行調整或遇重

大突發事件影響發行，發行人將與主承銷商協商後修改發行日程並及時公告。

八、本次發行可轉換

公司債

券的上市流通

本次發行結束後，所有投資者均無持有期限制，公司將儘快申請可轉換公司

債券在深圳證券交易所掛牌上市交易，具體上市時間將另行公告。

九、本次發行的有關機構

（一）發行人

名稱

深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司

法定代表人

邵健偉

住所

深圳市羅湖區筍崗東路1002寶安廣場A座10樓F、G、H

聯繫電話

0755-82684590

傳真

0755-25161166

聯繫人

楊金平

（二）保薦人（主承銷商）

名稱

華林證券

股份有限公司

法定代表人

林立

註冊地址

西藏自治區拉薩市柳梧新區國際總部城3幢1單元5-5

聯繫地址

深圳市南山區粵海街道深南大道9668號華潤置地大廈C

座33層

聯繫電話

0755-82707777

傳真

0755-82707983

保薦代表人

張敏濤、朱文瑾

項目協辦人

楊新

項目組成員

謝勝軍、柯潤霖、張婧、王柳期

（三）律師事務所

名稱

廣東華商律師事務所

負責人

高樹

註冊地址

廣東省深圳市福田區深南大道4011號香港中旅大廈22、

23層

聯繫電話

0755-83025555

傳真

0755-83025068

籤字律師

李連果、洪晨晨

（四）會計師事務所

名稱

立信會計師事務所（特殊普通合夥）

法定代表人

朱建弟

註冊地址

上海市南京東路61號

新黃浦

金融大廈4樓

聯繫電話

021-63391166

傳真

021-63392558

籤字註冊會計師

崔巖、徐冬冬

（五）評級機構

名稱

聯合信用評級有限公司

法定代表人

萬華偉

註冊地址

天津市南開區水上公園北道38號愛儷園公寓508

聯繫電話

010-85172818

傳真

010-85171273

籤字評級人員

葉維武、高佳悅

（六）申請上市的證券交易所

名稱

深圳證券交易所

辦公地址

深圳市福田區深南大道2012號

聯繫電話

0755-88668888

傳真

0755-88668888

（七）股票登記機構

名稱

中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

辦公地址

深圳市福田區蓮花街道深南大道2012號深圳證券交易所

廣場25樓

聯繫電話

0755-21899999

傳真

0755-21899000

（八）收款銀行

收款銀行

中國

農業銀行

股份有限公司深圳中航城支行

戶名

華林證券

股份有限公司

帳號

41005200040004682

十、發行人與本次發行有關人員之間的關係

公司與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間

不存在任何直接或間接的股權關係或其他權益關係。

第三章 公司基本情況

一、公司股本結構及前十名股東持股情況

（一）公司的股本結構

1、截至報告期末公司的股本結構情況

截至2019年12月31日，公司總股本為275,034,744股，股本結構如下：

股份類型

持股數量（股）

持股比例（%）

一、有限售條件股份

111,255,333

40.45%

1、境內自然人持股

111,035,013

40.37%

2、境外自然人持股

220,320

0.08%

二、無限售條件股份

163,779,411

59.55%

1、人民幣普通股

163,779,411

59.55%

三、股份總數

275,034,744

100.00%

2、報告期公司股本變化情況

2017年1月1日股本

84,000,000

歷次發行股本變化情況

時間

變化類別

股本變化數量

2017年5月

公積金轉股

67,200,000

2017年6月

發行限制性股票

2,829,600

2018年5月

公積金轉股

123,223,680

2019年6月

回購限制性股票

-2,218,536

合計

191,034,744

報告期末股本數

275,034,744

（二）公司前十名股東持股情況

截至2019年12月31日，公司前十名股東持股情況如下：

單位：股

序號

股東名稱

股東性質

持股比例

持股總數

其中限售股

數

1

邵健偉

境內自然人

46.79%

128,692,352

96,519,264

2

邵健鋒

境內自然人

6.23%

17,125,344

12,844,008

3

深圳市華銳豐投資合

夥企業（有限合夥）

境內非國有法

人

3.11%

8,562,672

-

4

詹文杰

境內自然人

1.77%

4,856,405

-

5

巨豐企業管理諮詢

（深圳）有限公司

境內非國有法

人

0.93%

2,570,000

-

6

曲水新智豐企業管理

合夥企業（有限合夥）

境內非國有法

人

0.76%

2,080,831

-

7

林民生

境內自然人

0.30%

826,760

-

8

黃茸碧

境內自然人

0.17%

467,600

-

9

苟賢芬

境內自然人

0.17%

460,000

-

10

朱立國

境內自然人

0.16%

450,000

-

合計

60.39%

166,091,964

109,363,272

二、公司控股股東和實際控制人基本情況

（一）控制關係

公司控股股東、實際控制人為邵健偉。截至2019年12月31日邵健偉直接

持有上市公司46.79%的股份，通過深圳市華銳豐投資合夥企業（有限合夥）間

接控制上市公司3.11%的股份。邵健偉合計控制上市公司49.90%的股份。股權

控制關係如下：

（二）控股股東、實際控制人基本情況

邵健偉先生，1971年出生，中國國籍，擁有香港居民身份證，EMBA。中

華全國青年聯合會委員，智善公益基金會監事長，中國青年企業家協會常務理事，

深圳市青年企業家聯合會會長，第四屆深圳市十大傑出青年企業家。曾任職於深

圳市華寶工貿發展公司；2000年籌建今天有限，任董事長、總經理；2010年9

月起任本公司第一屆董事會董事長、總經理；2013年9月起任本公司第二屆董

事會董事長；2016年10月起任本公司第三屆董事會董事長；2019年11月起任

本公司第四屆董事會董事長。

截至2019年12月31日，除上市公司及其子公司外，邵健偉控制的其他企

業情況如下：

企業名稱

經營範圍

註冊資本（萬元）

持股比例

深圳市健陽新

材料有限責任

公司

新能源

材料研發、新材料技術開發；節能

技術開發；

新能源

材料產品、新材料工藝

和設備的研發與銷售及相關的技術諮詢、

技術服務。（企業經營涉及前置性行政許

可的，須取得前置性行政許可文件後方可

經營）

5,000.00

100.00%

深圳市華銳豐

投資合夥企業

（有限合夥）

投資興辦實業（具體項目另行申報）；投

資管理（不含金融、保險、證券、期貨及

其它需取得行政許可的項目）。

50.00

68.80%

（三）控股股東及實際控制人持有本公司的股份是否存在質押、信託或其他

有爭議情況

截至本募集說明書籤署之日，公司控股股東、實際控制人邵健偉先生直接持

有本公司股份12,869.24萬股，通過深圳市華銳豐投資合夥企業（有限合夥）間

接持有本公司股份589.11萬股，合計持有本公司股份13,458.35萬股，佔公司總

股本的49.27%。邵健偉先生所持有的公司股份累計被質押8,796.42萬股，佔公

司總股本的32.20%，佔其所持有的公司股份的65.36%。

第四章 財務會計信息

本節財務會計數據反映了公司最近三年的財務狀況、經營成果和現金流量。

引用的最近三年的財務會計數據，非經特別說明，均引自公司最近三年的審計報

告（信會師報字【2019】第ZI10639號和信會師報字【2020】第ZI10046號）。

公司已於2020年4月27日公告《深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司

2020年第一季度報告》，詳細信息參見公司在巨潮資訊網的公告內容。

一、最近三年財務報表審計情況

立信會計師事務所（特殊普通合夥）對公司2017年度、2018年度和2019

年度的財務報告進行了審計，並出具了信會師報字【2019】第ZI10639號和信會

師報字【2020】第ZI10046標準無保留意見的審計報告。

二、最近三年財務報表

（一）合併財務報表

1、合併資產負債表

單位：元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

流動資產：

貨幣資金

472,958,358.96

284,313,470.25

303,840,073.27

應收票據

57,025,560.04

51,664,524.70

66,861,481.16

應收帳款

480,358,863.08

457,363,835.47

454,857,239.34

應收款項融資

427,828.53

-

-

預付款項

34,638,988.06

44,744,163.71

21,720,090.03

其他應收款

37,402,869.80

38,914,920.68

20,610,034.07

存貨

295,318,879.73

216,398,418.26

117,195,135.06

其他流動資產

30,585,669.08

123,983,795.68

66,058,428.44

流動資產合計

1,408,717,017.28

1,217,383,128.75

1,051,142,481.37

非流動資產：

長期股權投資

55,077,173.97

51,628,016.06

37,788,885.39

投資性房地產

30,001,274.19

15,817,136.49

16,504,757.71

固定資產

199,712,993.11

85,200,416.16

71,505,732.47

在建工程

57,105.30

112,208,415.07

95,562,603.83

無形資產

13,305,261.44

13,068,555.33

13,886,156.21

長期待攤費用

208,659.18

381,339.68

78,146.54

遞延所得稅資產

17,824,085.79

15,628,409.51

14,404,620.54

非流動資產合計

316,186,552.98

293,932,288.30

249,730,902.69

資產總計

1,724,903,570.26

1,511,315,417.05

1,300,873,384.06

流動負債：

短期借款

50,488,687.18

-

-

應付票據

49,943,846.51

54,024,777.58

11,656,740.00

應付帳款

274,063,005.15

204,919,402.71

191,984,600.14

預收款項

450,545,276.16

355,907,321.95

110,753,457.95

應付職工薪酬

15,246,153.36

14,665,030.78

10,941,025.25

應交稅費

8,777,747.89

4,274,458.04

16,115,732.82

其他應付款

33,393,776.76

61,024,417.13

64,345,016.91

一年內到期的非流動負債

-

-

40,000,000.00

其他流動負債

26,551,419.09

23,426,839.77

41,589,955.50

流動負債合計

909,009,912.10

718,242,247.96

487,386,528.57

非流動負債：

長期借款

-

-

-

預計負債

28,195,342.81

15,941,535.30

15,218,201.83

遞延收益

14,732,569.19

8,150,000.00

13,306,901.38

遞延所得稅負債

422,587.58

422,180.91

105,697.16

非流動負債合計

43,350,499.58

24,513,716.21

28,630,800.37

負債合計

952,360,411.68

742,755,964.17

516,017,328.94

所有者權益：

股本

275,034,744.00

277,253,280.00

154,029,600.00

資本公積

201,358,649.56

226,318,905.12

347,759,224.35

減：庫存股

18,552,317.04

39,872,448.00

49,800,960.00

其他綜合收益

295,653.37

-107,531.14

-508,568.50

盈餘公積

47,452,803.68

45,010,590.08

43,174,929.12

未分配利潤

266,953,625.01

259,956,656.82

289,439,097.51

歸屬於母公司所有者權益

合計

772,543,158.58

768,559,452.88

784,093,322.48

少數股東權益

-

-

762,732.64

所有者權益合計

772,543,158.58

768,559,452.88

784,856,055.12

負債和所有者權益總計

1,724,903,570.26

1,511,315,417.05

1,300,873,384.06

2、合併利潤表

單位：元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

一、營業總收入

712,409,042.47

416,147,308.87

569,617,745.01

其中：營業收入

712,409,042.47

416,147,308.87

569,617,745.01

二、營業總成本

665,780,962.99

418,681,796.09

485,783,493.26

其中：營業成本

506,101,975.91

272,430,679.09

360,164,427.96

稅金及附加

2,038,385.09

1,971,588.24

5,391,630.94

銷售費用

42,971,388.01

43,639,279.77

31,238,930.28

管理費用

62,884,241.07

60,318,326.94

54,972,920.50

研發費用

52,943,503.30

42,594,346.93

30,669,901.75

財務費用

-1,158,530.39

-2,272,424.88

-1,705,654.32

其中：利息費用

1,600,799.98

-

-

利息收入

2,208,890.15

1,583,216.97

1,871,104.57

加：其他收益

9,715,917.84

9,114,846.38

6,027,404.73

投資收益（損失以「-」號填

列）

6,790,975.95

6,506,728.91

12,091,768.93

其中：對聯營企業和合營企

業的投資收益

3,386,182.02

3,838,088.39

3,077,313.42

信用減值損失（損失以「-」

號填列）

-13,423,634.19

資產減值損失（損失以「-」

號填列）

3,552,571.88

-5,051,336.15

資產處置收益（損失以「-」

號填列）

50,588.06

106,401.42

50,017.56

三、營業利潤（虧損以「－」

號填列）

49,761,927.14

16,746,061.37

102,003,442.97

加：營業外收入

210,643.61

531,522.51

6,910,732.98

減：營業外支出

119,860.46

686,541.26

1,828,535.44

四、利潤總額（虧損總額以

「－」號填列）

49,852,710.29

16,591,042.62

107,085,640.51

減：所得稅費用

2,337,894.99

-779,562.62

14,250,114.57

五、淨利潤（淨虧損以「－」

號填列）

47,514,815.30

17,370,605.24

92,835,525.94

（一）按經營持續性分類

1.持續經營淨利潤（淨虧損

以「－」號填列）

47,514,815.30

17,370,605.24

92,835,525.94

2.終止經營淨利潤（淨虧損

以「－」號填列）

-

-

-

（二）按所有權屬分類

1.歸屬於母公司所有者的淨

利潤

47,514,815.30

18,219,848.27

93,204,793.30

2.少數股東損益

-849,243.03

-369,267.36

六、其他綜合收益的稅後淨

額

403,184.51

401,037.36

-471,793.86

歸屬母公司所有者的其他綜

合收益的稅後淨額

403,184.51

401,037.36

-471,793.86

（一）不能重分類進損益的

其他綜合收益

-

-

（二）將重分類進損益的其

他綜合收益

403,184.51

401,037.36

-471,793.86

1.權益法下可轉損益的其他

綜合收益

62,975.89

59,450.12

-19,927.65

2.外幣財務報表折算差額

340,208.62

341,587.24

-451,866.21

七、綜合收益總額

47,917,999.81

17,771,642.60

92,363,732.08

歸屬於母公司所有者的綜合

收益總額

47,917,999.81

18,620,885.63

92,732,999.44

歸屬於少數股東的綜合收益

總額

-

-849,243.03

-369,267.36

八、每股收益：

（一）基本每股收益

0.17

0.07

0.34

（二）稀釋每股收益

0.17

0.07

0.34

3、合併現金流量表

單位：元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

831,809,640.34

744,109,645.36

517,432,854.86

收到的稅費返還

4,094,679.49

5,267,128.03

5,953,119.17

收到其他與經營活動有關的現金

56,465,653.19

49,282,685.88

52,955,081.57

經營活動現金流入小計

892,369,973.02

798,659,459.27

576,341,055.60

購買商品、接受勞務支付的現金

520,757,684.13

396,197,544.04

378,483,316.71

支付給職工以及為職工支付的現金

105,380,779.31

85,998,970.23

63,050,833.21

支付的各項稅費

34,105,830.00

38,358,744.44

61,423,355.48

支付其他與經營活動有關的現金

121,364,549.14

128,422,246.21

73,455,078.12

經營活動現金流出小計

781,608,842.58

648,977,504.92

576,412,583.52

經營活動產生的現金流量淨額

110,761,130.44

149,681,954.35

-71,527.92

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金

110,000,000.00

-

140,000,000.00

取得投資收益收到的現金

3,404,793.93

2,668,620.79

5,288,905.04

處置固定資產、無形資產和其他長期

資產收回的現金淨額

78,270.00

465,400.00

65,000.00

投資活動現金流入小計

113,483,063.93

3,134,020.79

145,353,905.04

購建固定資產、無形資產和其他長期

資產支付的現金

25,644,918.39

37,260,929.79

56,595,416.24

投資支付的現金

60,134,000.00

34,731,499.62

支付其他與投資活動有關的現金

-

919,617.58

投資活動現金流出小計

25,644,918.39

97,394,929.79

92,246,533.44

投資活動產生的現金流量淨額

87,838,145.54

-94,260,909.00

53,107,371.60

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金

2,000.00

50,932,960.00

其中：子公司吸收少數股東投資收到

的現金

2,000.00

1,132,000.00

取得借款收到的現金

50,488,687.18

-

-

籌資活動現金流入小計

50,488,687.18

2,000.00

50,932,960.00

償還債務支付的現金

40,000,000.00

10,000,000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的現

金

45,606,359.02

47,550,166.11

52,819,465.28

支付其他與籌資活動有關的現金

22,093,130.96

-

-

籌資活動現金流出小計

67,699,489.98

87,550,166.11

62,819,465.28

籌資活動產生的現金流量淨額

-17,210,802.80

-87,548,166.11

-11,886,505.28

四、匯率變動對現金及現金等價物的

影響

81,879.66

263,793.73

-230,406.23

五、現金及現金等價物淨增加額

181,470,352.84

-31,863,327.03

40,918,932.17

加：期初現金及現金等價物餘額

257,618,449.23

289,481,776.26

248,562,844.09

六、期末現金及現金等價物餘額

439,088,802.07

257,618,449.23

289,481,776.26

4、合併所有者權益變動表

合併所有者權益變動表

單位：元

項目

2019年度

歸屬於母公司所有者權益

少數股東

權益

所有者權益合

計

股本

其他權益工具

資本公積

減：庫存股

其他綜合收

益

專項

儲備

盈餘公積

一般風

險準備

未分配利潤

優先

股

永續

債

其他

一、上年期末餘額

277,253,280.00

226,318,905.12

39,872,448.00

-107,531.14

45,010,590.08

259,956,656.82

768,559,452.88

加：會計政策變更

5,295,041.05

5,295,041.05

前期差錯更正

同一控制下企業合

並

其他

二、本年期初餘額

277,253,280.00

226,318,905.12

39,872,448.00

-107,531.14

45,010,590.08

265,251,697.87

773,854,493.93

三、本期增減變動金額（減

少以「－」號填列）

-2,218,536.00

-24,960,255.56

-21,320,130.96

403,184.51

2,442,213.60

1,701,927.14

-1,311,335.35

（一）綜合收益總額

403,184.51

47,514,815.30

47,917,999.81

（二）所有者投入和減少資

本

-2,218,536.00

-24,960,255.56

-21,320,130.96

-5,858,660.60

1．所有者投入的普通股

2．其他權益工具持有者投入

資本

3．股份支付計入所有者權益

的金額

-5,858,660.60

-5,858,660.60

4．其他

-2,218,536.00

-19,101,594.96

-21,320,130.96

（三）利潤分配

2,442,213.60

-45,812,888.16

-43,370,674.56

1．提取盈餘公積

2,442,213.60

-2,442,213.60

2．提取一般風險準備

3．對所有者（或股東）的分

配

-43,370,674.56

-43,370,674.56

4．其他

（四）所有者權益內部結轉

1．資本公積轉增資本（或股

本）

2．盈餘公積轉增資本（或股

本）

3．盈餘公積彌補虧損

4．設定受益計劃變動額結轉

留存收益

5．其他綜合收益結轉留存收

益

6．其他

（五）專項儲備

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末餘額

275,034,744.00

201,358,649.56

18,552,317.04

295,653.37

47,452,803.68

266,953,625.01

772,543,158.58

合併所有者權益變動表（續表）

單位：元

項目

2018年度

歸屬於母公司所有者權益

少數股東

權益

所有者權益合

計

股本

其他權益工具

資本公積

減：庫存股

其他綜合

收益

專項

儲備

盈餘公積

一般風險

準備

未分配利潤

優先股

永續債

其他

一、上年年末餘額

154,029,600.00

-

-

-

347,759,224.35

49,800,960.00

-508,568.50

-

43,174,929.12

-

289,439,097.51

762,732.64

784,856,055.12

加：會計政策變更

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

前期差錯更正

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

同一控制下企業合併

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

二、本年年初餘額

154,029,600.00

-

-

-

347,759,224.35

49,800,960.00

-508,568.50

-

43,174,929.12

-

289,439,097.51

762,732.64

784,856,055.12

三、本期增減變動金額（減少

以「-」號填列）

123,223,680.00

-

-

-

-121,440,319.23

-9,928,512.00

401,037.36

-

1,835,660.96

-

-29,482,440.69

-762,732.64

-16,296,602.24

（一）綜合收益總額

-

-

-

-

-

-

401,037.36

-

-

-

18,219,848.27

-849,243.03

18,620,885.63

（二）所有者投入和減少資本

-

-

-

-

841,768.61

-9,928,512.00

-

-

-

-

-

86,510.39

10,856,791.00

1．所有者投入的普通股

-

-

-

-

-

-9,928,512.00

-

-

-

-

-

86,510.39

10,015,022.39

2．其他權益工具持有者投

入資本

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3．股份支付計入所有者權

益的金額

-

-

-

-

2,060,279.00

-

-

-

-

-

-

-

2,060,279.00

4．其他

-

-

-

-

-1,218,510.39

-

-

-

-

-

-

-

-1,218,510.39

（三）利潤分配

-

-

-

-

-

-

-

-

1,835,660.96

-

-47,702,288.96

-

-45,866,628.00

1．提取盈餘公積

-

-

-

-

-

-

-

-

1,835,660.96

-

-1,835,660.96

-

-

2．提取一般風險準備

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3．對所有者（或股東）的

分配

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-45,866,628.00

-

-45,866,628.00

4．其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（四）所有者權益內部結轉

123,223,680.00

-

-

-

-123,223,680.00

-

-

-

-

-

-

-

-

1．資本公積轉增資本（或

股本）

123,223,680.00

-

-

-

-123,223,680.00

-

-

-

-

-

-

-

-

2．盈餘公積轉增資本（或

股本）

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3．盈餘公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4．設定受益計劃變動額結

轉留存收益

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5．其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（五）專項儲備

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1．本期提取

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2．本期使用

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（六）其他

-

-

-

-

941,592.16

-

-

-

-

-

-

-

941,592.16

四、本期期末餘額

277,253,280.00

-

-

-

226,318,905.12

39,872,448.00

-107,531.14

-

45,010,590.08

-

259,956,656.82

-

768,559,452.88

合併所有者權益變動表（續表）

單位：元

項目

2017年度

歸屬於母公司所有者權益

少數股東

權益

所有者權益合

計

股本

其他權益工具

資本公積

減：庫存股

其他綜合

收益

專項

儲備

盈餘公積

一般風

險準備

未分配利潤

優先股

永續債

其他

一、上年年末餘額

84,000,000.00

-

-

-

358,537,000.35

-

-36,774.64

-

34,945,063.28

-

254,864,170.05

-

732,309,459.04

加：會計政策變更

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

前期差錯更正

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

同一控制下企業合併

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

二、本年年初餘額

84,000,000.00

-

-

-

358,537,000.35

-

-36,774.64

-

34,945,063.28

-

254,864,170.05

-

732,309,459.04

三、本期增減變動金額（減少以「-」

號填列）

70,029,600.00

-

-

-

-10,777,776.00

49,800,960.00

-471,793.86

-

8,229,865.84

-

34,574,927.46

762,732.64

52,546,596.08

（一）綜合收益總額

-

-

-

-

-

-

-471,793.86

-

-

-

93,204,793.30

-

92,732,999.44

（二）所有者投入和減少資本

2,829,600.00

-

-

-

56,422,224.00

49,800,960.00

-

-

-

-

-

762,732.64

10,213,596.64

1．所有者投入的普通股

2,829,600.00

-

-

-

46,971,360.00

49,800,960.00

-

-

-

-

-

762,732.64

762,732.64

2．其他權益工具持有者投入

資本

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3．股份支付計入所有者權益

的金額

-

-

-

-

9,450,864.00

-

-

-

-

-

-

-

9,450,864.00

4．其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（三）利潤分配

-

-

-

-

-

-

-

-

8,229,865.84

-

-58,629,865.84

-

-50,400,000.00

1．提取盈餘公積

-

-

-

-

-

-

-

-

8,229,865.84

-

-8,229,865.84

-

-

2．提取一般風險準備

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3．對所有者（或股東）的分

配

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-50,400,000.00

-

-50,400,000.00

4．其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（四）所有者權益內部結轉

67,200,000.00

-

-

-

-67,200,000.00

-

-

-

-

-

-

-

-

1．資本公積轉增資本（或股

本）

67,200,000.00

-

-

-

-67,200,000.00

-

-

-

-

-

-

-

-

2．盈餘公積轉增資本（或股

本）

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3．盈餘公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4．設定受益計劃變動額結轉

留存收益

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5．其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（五）專項儲備

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1．本期提取

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2．本期使用

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（六）其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

四、本期期末餘額

154,029,600.00

-

-

-

347,759,224.35

49,800,960.00

-508,568.50

-

43,174,929.12

-

289,439,097.51

762,732.64

784,856,055.12

（二）母公司財務報表

1、母公司資產負債表

單位：元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

流動資產：

貨幣資金

442,281,326.24

237,558,574.04

265,122,212.95

應收票據

57,025,560.04

51,664,524.70

66,861,481.16

應收帳款

482,442,284.07

453,206,311.50

454,798,739.34

應收款項融資

427,828.53

預付款項

28,725,044.64

38,968,092.38

18,256,313.44

其他應收款

36,859,868.36

38,279,144.55

19,795,737.89

存貨

298,173,294.70

223,019,168.25

112,499,159.75

其他流動資產

22,421,668.20

120,486,374.59

63,776,721.95

流動資產合計

1,368,356,874.78

1,163,182,190.01

1,001,110,366.48

非流動資產：

長期股權投資

136,665,203.70

127,216,045.79

102,242,915.12

投資性房地產

45,185,726.74

44,099,761.39

29,501,070.46

固定資產

183,243,989.06

55,419,868.70

57,629,655.73

在建工程

57,105.30

112,211,434.78

95,354,245.68

無形資產

12,775,784.75

12,541,160.72

13,825,688.94

長期待攤費用

208,659.18

381,339.68

78,146.54

遞延所得稅資產

12,997,899.62

11,862,138.57

12,415,661.47

非流動資產合計

391,134,368.35

363,731,749.63

311,047,383.94

資產總計

1,759,491,243.13

1,526,913,939.64

1,312,157,750.42

流動負債：

短期借款

50,488,687.18

-

-

應付票據

50,385,504.98

55,105,761.47

11,656,740.00

應付帳款

389,033,996.57

278,710,179.03

264,654,795.36

預收款項

447,858,957.74

351,588,426.27

107,409,856.95

應付職工薪酬

9,262,394.80

8,886,925.24

7,248,550.35

應交稅費

6,893,709.51

2,999,191.39

6,949,886.47

其他應付款

32,347,429.01

56,282,209.04

62,630,017.49

一年內到期的非流動

負債

-

40,000,000.00

其他流動負債

25,559,645.28

22,805,812.45

41,589,955.50

流動負債合計

1,011,830,325.07

776,378,504.89

542,139,802.12

非流動負債：

預計負債

24,190,968.37

14,329,272.16

14,373,284.28

遞延收益

14,732,569.19

8,150,000.00

13,306,901.38

遞延所得稅負債

368,985.26

238,585.11

-

非流動負債合計

39,292,522.82

22,717,857.27

27,680,185.66

負債合計

1,051,122,847.89

799,096,362.16

569,819,987.78

所有者權益：

股本

275,034,744.00

277,253,280.00

154,029,600.00

資本公積

196,902,577.87

221,862,833.43

342,084,642.27

減：庫存股

18,552,317.04

39,872,448.00

49,800,960.00

其他綜合收益

102,498.36

39,522.47

-19,927.65

盈餘公積

47,452,803.68

45,010,590.08

43,174,929.12

未分配利潤

207,428,088.37

223,523,799.50

252,869,478.90

所有者權益合計

708,368,395.24

727,817,577.48

742,337,762.64

負債和所有者權益總

計

1,759,491,243.13

1,526,913,939.64

1,312,157,750.42

2、母公司利潤表

單位：元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

一、營業收入

709,790,536.72

409,238,677.20

569,674,893.11

減：營業成本

559,052,722.55

298,791,169.38

400,352,522.46

稅金及附加

1,486,594.07

1,369,772.33

4,180,738.68

銷售費用

37,742,825.08

32,841,226.27

27,349,205.47

管理費用

50,097,192.74

49,614,988.33

49,907,277.43

研發費用

33,963,969.97

23,289,919.05

18,670,265.53

財務費用

-819,579.82

-2,096,559.55

-1,382,277.10

其中：利息費用

1,600,799.98

-

-

利息收入

1,891,431.86

1,403,469.67

1,749,951.52

投資收益（損失以「-」號填

列）

6,642,104.07

6,101,131.40

23,087,589.29

其中：對聯營企業和合營企

業的投資收益

3,386,182.02

3,838,088.39

3,077,313.42

信用減值損失（損失以「-」

號填列）

-13,534,964.25

-

-

資產減值損失（損失以「-」

號填列）

3,807,789.40

-5,035,548.94

資產處置收益（損失以「-」

號填列）

50,588.06

106,401.42

50,017.56

二、營業利潤（虧損以「－」

號填列）

25,445,009.82

19,300,852.25

90,131,528.75

加：營業外收入

210,640.02

531,519.73

6,597,985.83

減：營業外支出

19,810.46

683,654.41

1,828,498.98

三、利潤總額（虧損總額以

「－」號填列）

25,635,839.38

19,148,717.57

94,901,015.60

減：所得稅費用

1,213,703.40

792,108.01

12,602,357.20

四、淨利潤（淨虧損以「－」

號填列）

24,422,135.98

18,356,609.56

82,298,658.40

（一）持續經營淨利潤（淨

虧損以「－」號填列）

24,422,135.98

18,356,609.56

82,298,658.40

（二）終止經營淨利潤（淨

虧損以「－」號填列）

-

-

-

五、其他綜合收益的稅後淨

額

62,975.89

59,450.12

-19,927.65

（一）不能重分類進損益的

其他綜合收益

-

-

-

（二）將重分類進損益的其

他綜合收益

62,975.89

59,450.12

-19,927.65

1.權益法下可轉損益的其他

綜合收益

62,975.89

59,450.12

-19,927.65

六、綜合收益總額

24,485,111.87

18,416,059.68

82,278,730.75

3、母公司現金流量表

單位：元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

824,131,596.79

739,486,950.53

513,046,633.86

收到的稅費返還

-

700,484.26

1,358,024.64

收到其他與經營活動有關的現金

54,895,201.76

48,730,942.16

52,453,050.43

經營活動現金流入小計

879,026,798.55

788,918,376.95

566,857,708.93

購買商品、接受勞務支付的現金

550,500,008.40

438,539,228.08

382,104,619.50

支付給職工以及為職工支付的現金

64,552,476.32

54,429,519.00

41,593,695.07

支付的各項稅費

20,919,012.15

24,942,547.15

51,932,274.21

支付其他與經營活動有關的現金

111,143,516.08

118,774,988.25

68,062,598.09

經營活動現金流出小計

747,115,012.95

636,686,282.48

543,693,186.87

經營活動產生的現金流量淨額

131,911,785.60

152,232,094.47

23,164,522.06

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金

110,000,000.00

-

141,023,900.00

取得投資收益收到的現金

3,255,922.05

2,263,043.01

4,904,675.87

處置固定資產、無形資產和其他長

期資產收回的現金淨額

78,270.00

465,400.00

65,000.00

投資活動現金流入小計

113,334,192.05

2,728,443.01

145,993,575.87

購建固定資產、無形資產和其他長

期資產支付的現金

24,487,418.01

37,179,375.10

55,979,424.74

投資支付的現金

6,000,000.00

70,134,000.00

76,597,499.62

投資活動現金流出小計

30,487,418.01

107,313,375.10

132,576,924.36

投資活動產生的現金流量淨額

82,846,774.04

-104,584,932.09

13,416,651.51

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金

-

-

49,800,960.00

取得借款收到的現金

50,488,687.18

-

-

籌資活動現金流入小計

50,488,687.18

-

49,800,960.00

償還債務支付的現金

-

40,000,000.00

10,000,000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的

現金

45,606,359.02

47,550,166.11

52,819,465.28

支付其他與籌資活動有關的現金

22,093,130.96

-

-

籌資活動現金流出小計

67,699,489.98

87,550,166.11

62,819,465.28

籌資活動產生的現金流量淨額

-17,210,802.80

-87,550,166.11

-13,018,505.28

四、匯率變動對現金及現金等價物

的影響

459.49

2,640.81

4,061.95

五、現金及現金等價物淨增加額

197,548,216.33

-39,900,362.92

23,566,730.24

加：期初現金及現金等價物餘額

210,863,553.02

250,763,915.94

227,197,185.70

六、期末現金及現金等價物餘額

408,411,769.35

210,863,553.02

250,763,915.94

4、母公司所有者權益變動表

母公司所有者權益變動表

單位：元

項目

2019年度

股本

其他權益工具

資本公積

減：庫存股

其他綜合收

益

專項

儲備

盈餘公積

未分配利潤

所有者權益合計

優先股

永續債

其他

一、上年期末餘額

277,253,280.00

221,862,833.43

39,872,448.00

39,522.47

45,010,590.08

223,523,799.50

727,817,577.48

加：會計政策變更

5,295,041.05

5,295,041.05

前期差錯更正

其他

二、本年期初餘額

277,253,280.00

221,862,833.43

39,872,448.00

39,522.47

45,010,590.08

228,818,840.55

733,112,618.53

三、本期增減變動金額（減少以

「－」號填列）

-2,218,536.00

-24,960,255.56

-21,320,130.96

62,975.89

2,442,213.60

-21,390,752.18

-24,744,223.29

（一）綜合收益總額

62,975.89

24,422,135.98

24,485,111.87

（二）所有者投入和減少資本

-2,218,536.00

-24,960,255.56

-21,320,130.96

-5,858,660.60

1．所有者投入的普通股

2．其他權益工具持有者投入資本

3．股份支付計入所有者權益的金

額

-5,858,660.60

-5,858,660.60

4．其他

-2,218,536.00

-19,101,594.96

-21,320,130.96

（三）利潤分配

2,442,213.60

-45,812,888.16

-43,370,674.56

1．提取盈餘公積

2,442,213.60

-2,442,213.60

2．對所有者（或股東）的分配

-43,370,674.56

-43,370,674.56

3．其他

（四）所有者權益內部結轉

1．資本公積轉增資本（或股本）

2．盈餘公積轉增資本（或股本）

3．盈餘公積彌補虧損

4．設定受益計劃變動額結轉留存

收益

5．其他綜合收益結轉留存收益

6．其他

（五）專項儲備

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末餘額

275,034,744.00

196,902,577.87

18,552,317.04

102,498.36

47,452,803.68

207,428,088.37

708,368,395.24

母公司所有者權益變動表（續表）

單位：元

項目

2018年度

股本

其他權益工具

資本公積

減：庫存股

其他綜合收

益

專項儲

備

盈餘公積

未分配利潤

所有者權益合計

優先股

永續債

其他

一、上年年末餘額

154,029,600.00

-

-

-

342,084,642.27

49,800,960.00

-19,927.65

-

43,174,929.12

252,869,478.90

742,337,762.64

加：會計政策變更

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

前期差錯更正

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

二、本年年初餘額

154,029,600.00

-

-

-

342,084,642.27

49,800,960.00

-19,927.65

-

43,174,929.12

252,869,478.90

742,337,762.64

三、本期增減變動金額（減少以「-」號

填列）

123,223,680.00

-

-

-

-120,221,808.84

-9,928,512.00

59,450.12

-

1,835,660.96

-29,345,679.40

-14,520,185.16

（一）綜合收益總額

-

-

-

-

-

-

59,450.12

-

-

18,356,609.56

18,416,059.68

（二）所有者投入和減少資本

-

-

-

-

2,060,279.00

-9,928,512.00

-

-

-

-

11,988,791.00

1．所有者投入的普通股

-

-

-

-

-

-9,928,512.00

-

-

-

-

9,928,512.00

2．其他權益工具持有者投入資本

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3．股份支付計入所有者權益的金

額

-

-

-

-

2,060,279.00

-

-

-

-

-

2,060,279.00

4．其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（三）利潤分配

-

-

-

-

-

-

-

-

1,835,660.96

-47,702,288.96

-45,866,628.00

1．提取盈餘公積

-

-

-

-

-

-

-

-

1,835,660.96

-1,835,660.96

-

2．對所有者（或股東）的分配

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-45,866,628.00

-45,866,628.00

3．其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（四）所有者權益內部結轉

123,223,680.00

-

-

-

-123,223,680.00

-

-

-

-

-

-

1．資本公積轉增資本（或股本）

123,223,680.00

-

-

-

-123,223,680.00

-

-

-

-

-

-

2．盈餘公積轉增資本（或股本）

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3．盈餘公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4．設定受益計劃變動額結轉留存

收益

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5．其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（五）專項儲備

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1．本期提取

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2．本期使用

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（六）其他

-

-

-

-

941,592.16

-

-

-

-

-

941,592.16

四、本期期末餘額

277,253,280.00

-

-

-

221,862,833.43

39,872,448.00

39,522.47

-

45,010,590.08

223,523,799.50

727,817,577.48

母公司所有者權益變動表（續表）

單位：元

項目

2017年度

股本

其他權益工具

資本公積

減：庫存股

其他綜合收

益

專項儲

備

盈餘公積

未分配利潤

所有者權益合計

優先股

永續債

其他

一、上年年末餘額

84,000,000.00

-

-

-

352,862,418.27

-

-

-

34,945,063.28

229,200,686.34

701,008,167.89

加：會計政策變更

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

前期差錯更正

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

二、本年年初餘額

84,000,000.00

-

-

-

352,862,418.27

-

-

-

34,945,063.28

229,200,686.34

701,008,167.89

三、本期增減變動金額（減少以「-」號

填列）

70,029,600.00

-

-

-

-10,777,776.00

49,800,960.00

-19,927.65

-

8,229,865.84

23,668,792.56

41,329,594.75

（一）綜合收益總額

-

-

-

-

-

-

-19,927.65

-

-

82,298,658.40

82,278,730.75

（二）所有者投入和減少資本

2,829,600.00

-

-

-

56,422,224.00

49,800,960.00

-

-

-

-

9,450,864.00

1．所有者投入的普通股

2,829,600.00

-

-

-

46,971,360.00

49,800,960.00

-

-

-

-

-

2．其他權益工具持有者投入資本

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3．股份支付計入所有者權益的金

額

-

-

-

-

9,450,864.00

-

-

-

-

-

9,450,864.00

4．其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（三）利潤分配

-

-

-

-

-

-

-

-

8,229,865.84

-58,629,865.84

-50,400,000.00

1．提取盈餘公積

-

-

-

-

-

-

-

-

8,229,865.84

-8,229,865.84

-

2．對所有者（或股東）的分配

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-50,400,000.00

-50,400,000.00

3．其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（四）所有者權益內部結轉

67,200,000.00

-

-

-

-67,200,000.00

-

-

-

-

-

-

1．資本公積轉增資本（或股本）

67,200,000.00

-

-

-

-67,200,000.00

-

-

-

-

-

-

2．盈餘公積轉增資本（或股本）

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3．盈餘公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4．設定受益計劃變動額結轉留存

收益

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5．其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（五）專項儲備

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1．本期提取

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2．本期使用

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

（六）其他

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

四、本期期末餘額

154,029,600.00

-

-

-

342,084,642.27

49,800,960.00

-19,927.65

-

43,174,929.12

252,869,478.90

742,337,762.64

三、合併財務報表範圍及其變化情況

公司名稱

是否合併

2019年度

2018年度

2017年度

深圳市

今天國際

軟體技術有限公司

是

是

是

今天國際

物流科技有限公司

是

是

是

深圳市

今天國際

智能

機器人

有限公司

是

是

是

北京今天

華迅智能

技術有限公司

是

是

是

上海今天華峰智能系統有限公司

是

是

是

昌樂懷真今天人工

智能科技

合夥企業（有限

合夥）

是

是

否

1、2017年度

公司於2017年3月15日將子公司廣東新陽物流設備有限公司的所有權轉

讓，自轉讓之日起喪失對子公司的控制權，並將該子公司調整出合併報表範圍。

2017年8月28日，公司與相關合作方合資設立控股子公司北京今天華迅智

能技術有限公司。自公司成立之初，公司便擁有對北京今天

華迅智能

技術有限公

司的控制權，截至募集說明書籤署之日，公司擁有其100%股權，自成立之日起

納入合併報表範圍。

2017年11月7日，公司設立全資子公司上海今天華峰智能系統有限公司。

截至募集說明書籤署之日，公司擁有其100%股權，自成立之日起納入合併報表

範圍。

2、2018年度

2018年11月18日，公司與相關合作方共同設立控股企業昌樂懷真今天人

工

智能科技

合夥企業（有限合夥），截至募集說明書籤署之日，公司認繳的出資

金額佔其總出資金額的80%，自成立之日起納入合併報表範圍。

3、2019年度

2019年，公司合併報表範圍未發生變更。

四、最近三年的主要財務指標及非經常性損益明細表

（一）主要財務指標

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

流動比率

1.55

1.69

2.16

速動比率

1.15

1.16

1.74

資產負債率（母公司）（%）

59.74%

52.33%

43.43%

資產負債率（合併）（%）

55.21%

49.15%

39.67%

項目

2019年度

2018年度

2017年度

應收帳款周轉率（次/期）

1.43

0.86

1.26

存貨周轉率（次/期）

1.98

1.63

4.27

每股經營活動現金流量（元/股）

0.40

0.54

-0.00

每股淨現金流量（元/股）

0.66

-0.11

0.27

研發費用佔營業收入的比例

7.43%

10.24%

5.38%

註：上述指標的具體計算公式如下：

流動比率＝流動資產/流動負債；

速動比率＝（流動資產-預付款項-存貨-其他流動資產）/流動負債；

資產負債率＝負債總額/資產總額；

應收帳款周轉率＝營業收入/應收帳款平均餘額；

存貨周轉率＝營業成本/存貨平均餘額；

每股經營活動現金流量＝經營活動產生的現金流量淨額/股本；

每股淨現金流量＝現金及現金等價物淨增加額/股本；

研發費用佔營業收入的比例=研發費用/營業收入。

（二）公司最近三年淨資產收益率及每股收益

公司按照中國證券監督管理委員會《公開發行證券的公司信息披露編報規則

第9號——淨資產收益率和每股收益的計算及披露（2010年修訂）》（中國證

券監督管理委員會公告[2010]2號）、《公開發行證券的公司信息披露解釋性公

告第1號——非經常性損益》（中國證券監督管理委員會公告[2008]43號）要求

計算的淨資產收益率和每股收益如下：

年度

項目

加權平均淨資產

每股收益（元/股）

收益率

基本

稀釋

2019年度

歸屬於公司普通股股東的淨利潤

6.10%

0.17

0.17

扣除非經常性損益後歸屬於公司普

通股股東的淨利潤

4.97%

0.14

0.14

2018年度

歸屬於公司普通股股東的淨利潤

2.36%

0.07

0.07

扣除非經常性損益後歸屬於公司普

通股股東的淨利潤

1.65%

0.05

0.05

2017年度

歸屬於公司普通股股東的淨利潤

12.36%

0.34

0.34

扣除非經常性損益後歸屬於公司普

通股股東的淨利潤

10.76%

0.30

0.30

（三）公司最近三年非經常性損益明細表

根據中國證監會發布的《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號

——非經常性損益》（中國證券監督管理委員會公告【2008】43號）的規定，

公司最近三年非經常性損益如下表所示：

單位：萬元

非經常性損益項目

2019年度

2018年度

2017年度

非流動資產處置損益

4.61

-12.83

376.98

計入當期損益的政府補助（與企業業務密

切相關，按照國家統一標準定額或定量享

受的政府補助除外）

669.84

406.93

696.58

除同公司正常經營業務相關的有效套期保

值業務外，持有交易性金融資產、交易性

金融負債產生的公允價值變動損益，以及

處置交易性金融資產、交易性金融負債和

可供出售金融資產取得的投資收益

340.48

266.86

528.89

除上述各項之外的其他營業外收入和支出

9.53

-44.92

-180.35

其他符合非經常性損益定義的損益項目

13.26

30.73

-

小計

1,037.72

646.77

1,422.10

減：所得稅影響數

-155.66

97.02

213.31

非經常性損益淨額

882.06

549.76

1,208.78

其中：歸屬於母公司股東的非經常性損益

882.06

549.76

1,208.78

歸屬於少數股東的非經常性損益

-

-

-

歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損

益的淨利潤

3,869.42

1,272.23

8,111.70

第七章 管理層討論與分析

本公司管理層對公司的財務狀況、盈利能力、現金流量等作了簡明的分析。

本公司董事會提請投資者注意，以下討論與分析應結合本公司經審計的財務報告

和募集說明書披露的其它信息一併閱讀。

如無特別說明，本節引用的2017年度、2018年度和2019年度財務數據均

摘自經審計的財務報告。

一、財務狀況分析

（一）資產結構及變動分析

1、資產總體結構分析

報告期各期末，公司的資產構成情況如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

金額

比例

金額

比例

金額

比例

流動資產

140,871.70

81.67%

121,738.31

80.55%

105,114.25

80.80%

非流動資產

31,618.66

18.33%

29,393.23

19.45%

24,973.09

19.20%

資產總計

172,490.36

100.00%

151,131.54

100.00%

130,087.34

100.00%

報告期內，公司資產規模穩步增長，各期末資產總額分別為130,087.34萬元、

151,131.54萬元和172,490.36萬元。2018年末和2019年末，資產規模較上期末

分別增長16.18%和14.13%，報告期內公司資產規模持續增長的主要原因在於：

一是伴隨著公司不斷拓展新的業務範圍，訂單規模日益擴大，報告期內公司應收

帳款和存貨總體呈上升趨勢，帶動了總資產的增長；二是為了增強研發能力和市

場開發效率，提升在智慧物流和智能製造系統領域的核心競爭力，公司新建了技

術研發及產品體驗中心和自動化物流裝備總裝基地，固定資產和在建工程大幅增

加。

報告期內公司流動資產佔比較大，佔總資產的比例分別為80.80%、80.55%

和81.67%，公司資產流動性較好。總體來看，報告期內，公司資產結構未發生

重大變動，資產結構與公司業務模式和生產模式相匹配。

2、流動資產結構分析

報告期內，公司流動資產構成情況如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

金額

比例

金額

比例

金額

比例

貨幣資金

47,295.84

33.57%

28,431.35

23.35%

30,384.01

28.91%

應收票據

5,702.56

4.05%

5,166.45

4.24%

6,686.15

6.36%

應收帳款

48,035.89

34.10%

45,736.38

37.57%

45,485.72

43.27%

應收款項融資

42.78

0.03%

-

-

-

-

預付款項

3,463.90

2.46%

4,474.42

3.68%

2,172.01

2.07%

其他應收款

3,740.29

2.66%

3,891.49

3.20%

2,061.00

1.96%

存貨

29,531.89

20.96%

21,639.84

17.78%

11,719.51

11.15%

其他流動資產

3,058.57

2.17%

12,398.38

10.18%

6,605.84

6.28%

流動資產合計

140,871.70

100.00%

121,738.31

100.00%

105,114.25

100.00%

報告期各期末，公司流動資產總額分別為105,114.25萬元、121,738.31萬元

和140,871.70萬元，公司流動資產主要為貨幣資金、應收款項、存貨和其他流動

資產。

（1）貨幣資金

報告期各期末，公司的貨幣資金分別為30,384.01萬元、28,431.35萬元和

47,295.84萬元，佔流動資產的比重分別為28.91%、23.35%和33.57%，貨幣資金

構成情況如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

庫存現金

15.12

20.10

15.35

銀行存款

43,910.77

25,688.68

28,925.99

其他貨幣資金

3,369.95

2,722.56

1,442.66

合計

47,295.84

28,431.35

30,384.01

公司貨幣資金主要由銀行存款構成。報告期內，公司貨幣資金餘額存在波動，

但總體保持穩定。公司貨幣資金餘額較高的主要原因為公司經營業務規模持續擴

大，實施的智慧物流和智能製造系統項目數量不斷增加，公司需保留較多的貨幣

資金用於採購軟硬體設備、繳納保證金及其他日常營運支出。

公司的其他貨幣資金主要為向銀行存入的保函保證金、信用證保證金以及銀

行承兌匯票保證金。

（2）應收票據

報告期內，公司的應收票據分別為6,686.15萬元、5,166.45萬元和5,702.56

萬元，應收票據構成如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

銀行承兌匯票

1,266.07

2,191.01

2,625.72

商業承兌匯票

4,436.49

2,975.44

4,060.43

應收票據合計

5,702.56

5,166.45

6,686.15

報告期內公司不存在因出票人未履約而將其轉應收帳款的票據。2018年由於

受宏觀經濟和客戶自身經營計劃的調整影響，公司部分在實施項目推進不及預

期，因此銷售收入有所下滑，應收票據餘額相應下降。隨著這部分項目在2019

年完成初驗，2019年收入大幅增加，期末應收票據餘額隨之增加。

公司下遊客戶主要為行業內規模較大、資信情況較好的知名企業，其出具的

商業承兌匯票相對風險較低，報告期內公司不存在應收票據不能夠收回相應款項

的情況。

（3）應收帳款

報告期各期末，公司應收帳款相關情況如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

應收帳款餘額

51,320.80

48,523.32

48,654.87

減：壞帳準備

3,284.92

2,786.94

3,169.15

應收帳款淨額

48,035.89

45,736.38

45,485.72

報告期末，公司應收帳款餘額分別為48,654.87萬元、48,523.32萬元及

51,320.80萬元，應收帳款餘額較大，主要系與公司智慧物流和智能製造系統項目

分階段收款模式相關。按主要合同約定的收款模式，在公司智慧物流和智能製造

系統項目確認收入後，尚有約20%-30%左右的款項待項目進行商業運行並經客戶

終驗後收取。智慧物流和智能製造系統項目的商業運行時間通常為3-6個月，且

下遊客戶主要為國內知名客戶，其對外付款時需履行較嚴格的付款審批流程，導

致期末應收帳款餘額較大。此外，項目終驗後，客戶仍保留合同金額5%-10%款

項作為質保金，於項目質保期結束後支付，亦形成了公司應收帳款。

①應收帳款帳齡分析

報告期內各期末，公司應收帳款餘額的帳齡情況如下：

單位：萬元

帳齡

2019/12/31

2018/12/31/

2017/12/31

金額

比例

金額

比例

金額

比例

1年以內

47,918.80

93.37%

46,726.78

96.30%

45,225.81

92.95%

1-2年

326.88

0.64%

1,081.19

2.23%

853.53

1.75%

2-3年

1,788.58

3.49%

345.47

0.71%

2,456.68

5.05%

3-4年

881.67

1.72%

311.08

0.64%

34.83

0.07%

4-5年

334.21

0.65%

-

-

79.68

0.16%

5年以上

70.66

0.14%

58.80

0.12%

4.35

0.01%

合計

51,320.80

100.00%

48,523.32

100.00%

48,654.87

100.00%

註：帳齡1年以內應收帳款包括信用期內應收款項及1年以內（含一年）的逾期應收款項。

報告期內，公司大部分應收帳款的帳齡較短，主要為1年以內的應收帳款，

報告期內平均佔比超過90%。

②壞帳準備計提分析

滬深交易所上市的公司中，公司同行業公司主要包括

機器人

（300024.SZ）、

東傑智能

（300486.SZ）及

三豐智能

（300276.SZ），截至2018年末，公司應收帳

款壞帳準備計提政策與以上三家同行業可比上市公司比較情況如下：

期間

發行人

機器人 東傑智能 三豐智能

1年以內

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

1-2年

10.00%

10.00%

10.00%

10.00%

2-3年

30.00%

30.00%

30.00%

20.00%

3-4年

50.00%

50.00%

50.00%

40.00%

期間

發行人

機器人 東傑智能 三豐智能

4-5年

80.00%

70.00%

80.00%

80.00%

5年以上

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

從上表中可以看出，發行人按帳齡劃分檔次提取壞帳準備政策中各檔次的計

提比例均與同行業無顯著差異，符合行業慣例，公司壞帳準備計提比例合理。

2017-2018年，公司按帳齡分析法計提的應收帳款壞帳準備金額及計提比例

情況如下：

單位：萬元

帳齡

2018/12/31/

2017/12/31

金額

比例

金額

比例

1年以內

2,336.34

5.00%

2,261.29

5.00%

1-2年

108.12

10.00%

85.35

10.00%

2-3年

93.14

30.00%

737.00

30.00%

3-4年

155.54

50.00%

17.41

50.00%

4-5年

0.00

80.00%

63.74

80.00%

5年以上

58.80

100.00%

4.35

100.00%

合計

2,751.94

5.68%

3,169.15

6.51%

除上表外，公司2018年末還存在單項金額不重大但單獨計提壞帳準備的應收

帳款餘額35.00萬元，對應壞帳準備金額35.00萬元。綜上所述，2017-2018年，公

司嚴格按照壞帳準則計提政策計提相應的壞帳準備，公司應收帳款壞帳準備計提

充分。

2019年公司根據新會計準則的要求將應收帳款按類似信用風險特徵（款項性

質或帳齡）進行組合，並基於所有合理且有依據的信息，包括前瞻性信息，對應

收帳款計算預期信用損失。相關歷史經驗根據資產負債表日應收對象的特定因

素、以及對當前狀況和未來經濟狀況預測的評估進行調整，應收帳款壞帳準備計

提充分。

③應收帳款前五大客戶分析

截至報告期末，公司應收帳款餘額前五名客戶情況如下表所示：

單位：萬元

2019/12/31

公司名稱

與發行人關係

金額

佔應收帳款餘額

比例

安徽中煙工業有限責任公司

非關聯方

7,161.04

13.95%

深圳華美板材有限公司

非關聯方

5,214.02

10.16%

湖北中煙工業有限責任公司

非關聯方

3,922.54

7.64%

西安眾迪鋰電池有限公司

非關聯方

3,877.21

7.55%

貴州中煙工業有限責任公司

非關聯方

2,702.21

5.27%

合計

-

22,877.01

44.58%

截至報告期末，公司應收帳款餘額前五名客戶主要是菸草行業和

新能源

行業

的知名客戶，信譽和償債能力較好，公司應收帳款回收風險小。

（4）預付款項

報告期各期末，公司預付款項分別為2,172.01萬元、4,474.42萬元和3,463.90

萬元，佔流動資產的比重分別為2.07%、3.68%和2.46%。公司預付款項主要為預

付的設備採購款。2018年末公司預付款項餘額大幅增加的主要原因為2018年公司

新籤訂單12.56億元，新增訂單較多，為實施這些項目公司採購了較多的物流設

備，預付款項較多。公司預付款項帳齡主要在一年以內，報告期內公司預付款項

按帳齡列示如下：

單位：萬元

帳齡

2019/12/31

2018/12/31/

2017/12/31

金額

比例

金額

比例

金額

比例

1年以內

3,157.02

91.14%

4,074.55

91.07%

1,893.69

87.19%

1-2年

245.57

7.09%

132.63

2.96%

12.24

0.56%

2-3年

50.25

1.45%

11.65

0.26%

29.76

1.37%

3年以上

11.06

0.32%

255.58

5.71%

236.32

10.88%

合計

3,463.90

100%

4,474.42

100.00%

2,172.01

100.00%

（5）其他應收款

報告期各期末，公司其他應收款分別為2,061.00萬元、3,891.49萬元及3,740.29

萬元。公司其他應收款主要系向招標單位或客戶繳納的項目保證金及員工備用金

等，項目保證金具體包括投標保證金、履約保證金及安全保證金。根據行業慣例，

目前大部分客戶委託獨立的第三方招標單位開展招標工作，招標單位要求投標單

位繳納投標保證金，並於開標後退還；中標單位則向客戶繳納履約保證金或提交

履約保函。履約及安全保證金通常在項目終驗後，由公司提出還款申請，客戶履

行對外付款的審批流程後退還公司。2018年由於公司承接較多，因此當年末其他

應收款大幅上升。

報告期內，公司其他應收款餘額具體情況如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31/

2017/12/31

保證金及押金

3,359.86

3,328.02

1,751.61

員工備用金及代扣代

繳款項

145.36

131.84

105.69

其他往來

559.46

653.97

341.99

合計

4,064.67

4,113.84

2,199.29

報告期各期末，公司其他應收款已按壞帳準備計提政策足額計提了壞帳準

備。

（6）存貨

①存貨構成情況分析

報告期內，公司存貨分別為11,719.51萬元、21,639.84萬元和29,531.89萬

元，公司存貨帳面價值構成情況如下表所示：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

金額

比例

金額

比例

金額

比例

原材料

40.13

0.14%

31.55

0.15%

20.12

0.17%

庫存商品

0.66

0.00%

0.66

0.00%

0.66

0.01%

工程成本

27,507.50

93.15%

19,926.64

92.08%

9,946.91

84.87%

備品備件

601.54

2.04%

490.90

2.27%

468.67

4.00%

運營維護成本

1,379.72

4.67%

1,187.16

5.49%

1,283.15

10.95%

發出商品

2.34

0.01%

2.91

0.01%

0.00

0.00%

合計

29,531.89

100.00%

21,639.84

100.00%

11,719.51

100.00%

報告期各期末，公司存貨主要為工程成本和運營維護成本。工程成本為未確

認收入的智慧物流和智能製造系統項目所歸集的各項支出，包括軟硬體設備及項

目實施人員薪酬及差旅費等；運營維護成本系公司為客戶有償提供的後續專項運

營維護（質保期屆滿後）所發生相關支出，包括外購的備品備件及項目實施人員

薪酬及差旅費等。

報告期各期末，公司工程成本餘額較大的主要原因為公司部分智慧物流和智

能製造系統項目金額較大且周期較長，具體情況如下：第一、部分智慧物流和智

能製造系統項目周期長，從合同籤署至項目初驗，通常需要1-2年，另有部分項

目甚至超過2年；第二、智慧物流和智能製造系統涉及設備種類較多，且部分設

備如堆垛機、

機器人

、輸送設備、AGV小車、貨架等價格較高；第三、公司於

獲得客戶初驗證明時確認收入並結轉成本，在確認收入之前，為該項目購買軟硬

件設備及實施人員的相關支出等構成了該項目的「工程成本」。

2017至2019年末，公司工程成本餘額持續擴大，主要原因為公司新增訂單

增加，由於公司部分項目實施周期較長，尚未確認收入的智慧物流和智能製造系

統項目所歸集的各項支出不斷增長。

②存貨跌價準備計提情況

報告期內，由於工程成本系公司為了履行智慧物流和智能製造系統合同而持

有的、未完成初驗的智慧物流和智能製造系統項目所歸集的各項支出。智慧物流

和智能製造系統為定製化產品，其售價於合同籤署時已明確，涉及的軟硬體設備

採購價格亦基本確定，因此，項目毛利率通常能夠鎖定。公司期末工程成本可變

現淨值不存在低於存貨成本的情形，不需計提跌價準備。

報告期內，公司的備件、原材料及產成品主要依據訂單進行採購或生產，故

公司持有的備件、原材料及產成品絕大部分有對應的訂單為依託，報告期末亦不

存在可變現淨值低於其成本的情形，不需計提跌價準備。

（7）其他流動資產

報告期各期末，公司其他流動資產分別為6,605.84萬元、12,398.38萬元和

3,058.57萬元。2017、2018年末公司其他流動資產主要為使用閒置資金購買的短

期銀行理財產品，金額分別為6,000.00萬元和11,000.00萬元。公司購買及持有

銀行理財產品是公司日常資金管理行為，以安全性、流動性為主要考量，所購買

的理財產品主要為可隨時贖回或短期的保本型或低風險型理財產品，主要投資於

國債、金融債、央行票據、貨幣市場基金等高信用級別的資產，本金損失風險小，

對發行人資金安排不存在重大不利影響，在保證資金安全性、流動性的前提下提

高了臨時閒置資金的收益。2019年末公司其他流動資產主要為應交稅費借方餘

額，金額2,913.45萬元。

3、非流動資產結構分析

報告期內，公司非流動資產構成情況如下：

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

金額

比例

金額

比例

金額

比例

長期股權投資

5,507.72

17.42%

5,162.80

17.56%

3,778.89

15.13%

投資性房地產

3,000.13

9.49%

1,581.71

5.38%

1,650.48

6.61%

固定資產

19,971.30

63.16%

8,520.04

28.99%

7,150.57

28.63%

在建工程

5.71

0.02%

11,220.84

38.17%

9,556.26

38.27%

無形資產

1,330.53

4.21%

1,306.86

4.45%

1,388.62

5.56%

長期待攤費用

20.87

0.07%

38.13

0.13%

7.81

0.03%

遞延所得稅資產

1,782.41

5.64%

1,562.84

5.32%

1,440.46

5.77%

非流動資產合計

31,618.66

100.00%

29,393.23

100.00%

24,973.09

100.00%

報告期各期末，公司非流動資產總額分別為24,973.09萬元、29,393.23萬元

和31,618.66萬元，公司的非流動資產主要為在建工程、固定資產和長期股權投

資。公司非流動資產逐年上升主要是因為隨著公司生產規模日益擴大，公司新增

廠房、機器設備的投入以及新增對外投資。

（1）長期股權投資

報告期各期末，公司長期股權投資情況如下：

單位：萬元

項目

公司

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

對聯營

企業的

投資

深圳市旭龍昇電子

有限公司

4,618.86

4,199.13

3,778.89

深圳市科佛科技有

限公司

888.86

963.67

-

合計

5,507.72

5,162.80

3,778.89

深圳市旭龍昇電子有限公司為公司參股公司，公司持有其33%的股權，初始

投資成本3,473.15萬元，按權益法核算。

深圳市科佛科技有限公司為公司參股公司，公司持有其23.125%的股權，初

始投資成本900.00萬元，按權益法核算。

（2）投資性房地產

報告期內，發行人的投資性房地產為出租的房屋建築物，包括深圳市龍崗天

安數碼創新園三號廠房四套房屋、北京市海澱區一套房屋，均採用成本模式計量。

2019年為提高自有物業使用效率，公司將北京市的一套自用房屋用於出租，因

此當期投資性房地產金額大幅增加。

（3）固定資產

報告期各期末，公司固定資產分別為7,150.57萬元、8,520.04萬元和19,971.30

萬元，2019年末公司固定資產大幅增長的主要原因為公司建設的

今天國際

科技

園中部分工程達到預定可使用狀態，2019年由在建工程轉入固定資產13,379.36

萬元。報告期內，公司固定資產使用狀態良好，固定資產折舊計提政策穩健，報

告期各期末固定資產無減值跡象，未計提減值準備。截至2019年12月31日，

公司固定資產的明細情況如下：

單位：萬元

項目

房屋及建築物

機器設備

運輸工具

電子及其他設備

合計

帳面原值

17,734.79

1,997.99

1,020.29

1,490.41

22,243.48

累計折舊

400.36

291.47

729.83

850.52

2,272.18

減值準備

-

-

-

-

-

帳面價值

17,334.43

1,706.52

290.46

639.89

19,971.30

（4）在建工程

報告期各期末，公司在建工程分別為9,556.26萬元、11,220.84萬元和5.71

萬元，報告期各期末公司在建工程為「

今天國際

科技園」的建設工程。「今天國

際科技園」系公司新建的研發辦公大樓、試驗工業廠房和員工宿舍樓項目，項目

建成後，該園區將成為公司研發、設計、總部辦公基地。「

今天國際

科技園」項

目預計總投資金額為15,000萬元，該工程已有達到預定可使用狀態，報告期該

在建工程結轉固定資產金額分別為1,068.17萬元、1,323.26萬元和13,379.36萬

元。

報告期各期內，公司在建工程不存在減值情況，無需計提減值準備。

（5）無形資產

報告期各期末，公司無形資產淨值的主要構成如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

土地使用權

1,013.75

1,058.97

1,104.19

軟體開發工具及辦公

軟體

316.78

247.89

284.43

合計

1,330.53

1,306.86

1,388.62

公司無形資產主要為土地使用權，報告期內，公司無形資產使用情況良好，

報告期各期末無形資產無減值跡象，未計提減值準備。

（6）遞延所得稅資產

報告期末，遞延所得稅資產餘額分別為1,440.46萬元、1,562.84萬元及

1,782.41萬元。報告期內，公司形成的遞延所得稅資產詳細如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31/

2017/12/31

資產減值準備

548.65

474.25

528.18

內部交易未實現利潤

18.36

51.56

68.29

可抵扣虧損

348.58

333.75

74.73

確認為遞延收益的政

府補助

247.33

127.25

207.54

預提物流項目質保費

422.93

235.09

226.16

暫估費用

194.37

252.72

191.89

股權激勵計劃

-

87.88

141.76

預提稅項

2.19

0.34

1.92

合計

1,782.41

1,562.84

1,440.46

4、資產減值準備分析

報告期內，公司資產減值準備金額如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31/

2017/12/31

壞帳準備：

應收票據

48.44

156.60

213.71

應收帳款

3,284.92

2,786.94

3,169.15

其他應收款

324.38

222.34

138.28

合計

3,657.74

3,165.88

3,521.14

公司已根據企業會計準則及公司的具體情況對應收票據、應收帳款、其他應

收款計提壞帳準備。報告期內公司下遊客戶主要為行業內規模較大、資信情況較

好的知名企業，其出具的商業承兌匯票相對風險較低，報告期內公司不存在應收

票據不能夠收回相應款項的情況；公司帳齡在一年以內（含未逾期）的應收帳款

餘額佔比平均在90%以上，發生壞帳的風險較小；公司其他應收款的帳齡較長，

但其中絕大部分為項目保證金，從公司過往情況看，項目保證金在項目終驗後均

能收回，發生壞帳的風險較小。

公司期末的存貨主要系因履行智慧物流和智能製造系統合同而持有，或以相

應的採購訂單為依託，期末不存在可變現淨值低於成本的情形，未計提存貨跌價

準備。公司固定資產、無形資產等其他非流動資產未發生需提取減值準備的情形，

不存在減值跡象，故未計提資產減值準備。

公司管理層認為，公司根據實際情況制定了穩健的資產減值準備計提政策，

主要資產減值準備計提情況與資產質量實際狀況相符，不存在因資產減值準備計

提不足而影響公司持續經營能力的情形。

（二）負債結構及變動分析

1、負債結構總體分析

報告期各期末，公司的負債主要構成如下表所示：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

金額

比例

金額

比例

金額

比例

短期借款

5,048.87

5.30%

-

-

-

-

應付票據

4,994.38

5.24%

5,402.48

7.27%

1,165.67

2.26%

應付帳款

27,406.30

28.78%

20,491.94

27.59%

19,198.46

37.21%

預收款項

45,054.53

47.31%

35,590.73

47.92%

11,075.35

21.46%

應付職工薪酬

1,524.62

1.60%

1,466.50

1.97%

1,094.10

2.12%

應交稅費

877.77

0.92%

427.45

0.58%

1,611.57

3.12%

其他應付款

3,339.38

3.51%

6,102.44

8.22%

6,434.50

12.47%

一年內到期的非

流動負債

-

-

-

-

4,000.00

7.75%

其他流動負債

2,655.14

2.79%

2,342.68

3.15%

4,159.00

8.06%

流動負債合計

90,900.99

95.45%

71,824.22

96.70%

48,738.65

94.45%

預計負債

2,819.53

2.96%

1,594.15

2.15%

1,521.82

2.95%

遞延收益

1,473.26

1.55%

815.00

1.10%

1,330.69

2.58%

遞延所得稅負債

42.26

0.04%

42.22

0.06%

10.57

0.02%

非流動負債合計

4,335.05

4.55%

2,451.37

3.30%

2,863.08

5.55%

負債合計

95,236.04

100.00%

74,275.60

100.00%

51,601.73

100.00%

報告期各期末，公司負債總額分別為51,601.73萬元、74,275.60萬元和

95,236.04萬元，公司負債總額逐漸增大的主要原因為公司業務規模不斷擴大，

2016年公司完成首次公開發行股票並上市後整體實力大幅增強，公司在承接訂

單、對外融資等方面的能力有所增加，隨著公司業務規模的持續擴大，公司應付

帳款、預收款項等與業務相關的負債規模不斷增加。

報告期各期末，公司流動負債佔全部負債的比例分別為94.45%、96.70%和

95.45%，為負債的主要組成部分。公司流動負債主要由應付帳款和預收款項組成。

報告期內公司負債結構未發生重大變化，公司負債結構與公司業務模式和生產模

式相匹配。

2、短期借款

2019年為滿足公司原材料採購、研發支出等現金周轉需要，公司向銀行借

入信用借款及票據貼現借款，期末存在信用借款餘額4,000.00萬元，票據貼現借

款餘額1,048.87萬元，除此之外報告期各期末不存在短期借款餘額。報告期內公

司資信情況良好，不存在逾期未償還借款。

3、應付票據

報告期各期末，公司應付票據分別為1,165.67萬元、5,402.48萬元和4,994.38

萬元，發行人應付票據均為銀行承兌匯票。

4、應付帳款

報告期各期末，公司應付帳款分別為19,198.46萬元、20,491.94萬元和

27,406.30元。2019年，公司當期結算的項目較多，受採購規模增大的影響，公

司期末應付帳款增長較多。公司部分合同約定應付帳款的付款期依賴於公司智慧

物流和智能製造系統的驗收及客戶付款時間，因此應收帳款受公司項目的進度情

況影響較大。

5、預收款項

報告期各期末，公司預收款項餘額分別為11,075.35萬元、35,590.73萬元和

45,054.53萬元，均為公司預收的智慧物流和智能製造系統項目款。公司預收款

項餘額較大，主要系與公司智慧物流和智能製造系統項目分階段收款模式相關。

各階段的收款比例如下：籤訂合同時，客戶通常支付合同金額10%-30%的款項；

主要設備到貨時，客戶通常支付合同金額30%-50%的款項；項目初驗時，客戶

通常支付合同金額5%-10%的款項；項目終驗後，客戶通常支付合同金額

20%-30%的款項；質保期滿後支付合同金額5%-10%的款項。因此，在項目確認

收入前，公司通常已累計收取合同金額40%-80%款的項，導致預收款餘額較大。

報告期期內，公司各期新增訂單及期末在手訂單金額不斷增大，同時由於項

目進度存在差異，公司報告期內營業收入存在差異，分別確認收入56,961.77萬

元、41,614.73萬元和71,240.90萬元，2017年末公司預收款項較少的主要原因為

公司當年項目進度推進較為順利，當年確認收入大幅增長，這部分已完工的項目

預收款項相應結轉，而年末在手訂單中處於前期系統規劃及設備採購階段的項目

較多，因此期末預收款項餘額下降。2018、2019年公司新增訂單較多，分別新

增訂單12.56億元和10.72億元，期末在手訂單金額大幅增加，因此留存的預收

款項大幅增長。

6、應付職工薪酬

報告期各期末，公司應付職工薪酬分別為1,094.10萬元、1,466.50萬元和

1,524.62萬元。2018年公司應付職工薪酬持續增長的主要原因為公司員工人數增

加，2018年末公司員工數量為 520人，較2017年末增加117人。2019年公司

業績較2018年有所提升，公司當年發放獎金較多，因此2019年末應付職工薪酬

略有增長。

7、應交稅費

報告期各期末，公司應交稅費分別為1,611.57萬元、427.45萬元和877.77

萬元，報告期內公司應交稅費詳細情況如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

增值稅

541.46

121.11

673.14

企業所得稅

-

-

360.65

個人所得稅

115.75

34.08

39.64

城市維護建設稅

125.87

148.86

291.87

教育費附加

89.84

106.33

208.48

房產稅

0.90

1.80

6.85

土地使用稅

0.01

0.01

2.75

印花稅

3.95

15.25

28.19

合計

877.77

427.45

1,611.57

報告期各期末公司應交增值稅及企業所得稅存在波動，主要原因為公司各期

間的業績存在波動，公司應交增值稅主要與各期間最後一個季度的業績相關，報

告期內，公司應交增值稅的變動方向及幅度與報告期內各期間最後一個季度的營

業收入變化相匹配，公司應交企業所得稅的變動方向及幅度與報告期內各期間最

後一個季度的淨利潤變化相匹配。

8、其他應付款

報告期各期末，公司其他應付款餘額分別為6,434.50萬元、6,102.44萬元和

3,339.38萬元，詳細情況如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

應付利息

-

-

13.03

應付股利

-

-

-

股份支付回購義務款

1,757.52

3,953.02

4,980.10

暫估實施費

1,295.81

1,747.27

1,328.78

其他

286.05

402.15

112.59

合計

3,339.38

6,102.44

6,434.50

2017年，公司實施了限制性股票激勵計劃，首次授予共282.96萬股，授予

價格17.6元每股，因此當期公司根據會計準則確認了股份支付回購義務款

4,980.10萬元。

暫估實施費是指公司智慧物流和智能製造系統項目所預估的初驗至終驗期

間仍需要投入的實施費用。暫估實施費在公司智慧物流和智能製造系統項目初驗

並確認收入時計入當期項目結轉成本。

9、一年內到期的非流動負債

報告期各期末，公司一年內到期的非流動負債餘額分別為4,000.00萬元、0

萬元和0萬元，公司2015年為建設

今天國際

工業廠區一期向銀行借入長期借款

5,000.00萬元，借款期限為36個月的長期借款。根據合同的還款計劃約定，今

天國際應於2017年還款1,000.00萬元，於2018年還款4,000.00萬元。

10、其他流動負債

報告期各期末，公司其他流動負債金額分別為4,159.00萬元、2,342.68萬元

和2,655.14萬元，具體情況如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

一年內轉入利潤表的遞延收益

175.62

33.33

52.89

待轉銷項稅額

2,479.52

2,309.35

4,106.11

合計

2,655.14

2,342.68

4,159.00

公司其他流動負債中的一年內轉入利潤表的遞延收益系與資產相關的政府

補助將在一年內轉入營業外收入的金額。

公司其他流動負債中的待轉銷項稅額系公司已確認收入但尚未開具增值稅

專用發票所對應的銷項稅額部分。

11、預計負債

報告期末，公司預計負債餘額分別為1,521.82萬元、1,594.15萬元及2,819.53

萬元，預計負債均為公司計提的智慧物流和智能製造系統項目質保費。按合同約

定，項目終驗後，公司給予客戶一定期限的免費質保期，其中硬體質保期通常為

1-2年，軟體質保期通常為2-3年。報告期內，公司智慧物流和智能製造系統的

質保費按項目收入金額的1%-1.5%計提。

12、遞延收益

報告期末，公司遞延收益餘額分別為1,330.69萬元、815.00萬元及1,473.26

萬元。遞延收益均為公司收到的與資產相關的政府補助，具體如下：

單位：萬元

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

深圳市倉儲智能化工程技術研究開發中心

-

15.00

48.33

自動搬運

機器人

產業化項目

160.94

300.00

300.00

智能物流裝備及軟體產業化項目專項貸款財政貼息

-

-

482.36

技術研發中心及產品試驗基地建設項目

100.00

100.00

100.00

現代物流高頻率移動揀選系統研發項目

325.28

400.00

400.00

上市公司本地改造提升項目

887.03

-

-

合計

1,473.26

815.00

1,330.69

（三）償債能力分析

報告期內，公司主要償債能力指標如下：

項目

2019/12/31

2018/12/31

2017/12/31

流動比率

1.55

1.69

2.16

速動比率

1.15

1.16

1.74

資產負債率（母公司）（%）

59.74%

52.33%

43.43%

資產負債率（合併）（%）

55.21%

49.15%

39.67%

項目

2019年度

2018年度

2017年度

利息保障倍數

32.14

14.67

45.13

經營活動產生的現金流量淨額（萬

元）

11,076.11

14,968.20

-7.15

1、短期償債能力

報告期內，公司流動比率分別為2.16、1.69和1.55，速動比率分別為1.74、

1.16和1.15。2017年開始隨著公司募集資金的持續投入以及公司業務規模擴大

後預收款項及應付帳款持續增加，公司流動比率和速運比率呈下降趨勢。

2、長期償債能力

報告期內，公司合併口徑下資產負債率分別為39.67%、49.15%和55.21%，

公司資產負債率變化的趨勢和原因與流動比率和速動比率基本一致。

報告期內，公司利息支出金額較少，因此利息保障倍數較高。

綜上所述，報告期內公司未發生不能清償到期債務的情況，具有良好的經營

狀況，償債能力較強。

3、經營性現金流情況

隨著公司經營規模的不斷擴大，新增訂單規模持續增加，報告期內公司銷售

商品、提供勞務收到的現金不斷增長，分別為51,743.29元、74,410.96萬元和

83,180.96元。由於公司業務的特性，在實施現代化物流系統項目時需要採購的

原材料也較多，因此公司項目的進度推進情況會直接影響公司的經營性現金流情

況，導致報告期內公司經營性現金流量淨額發生波動。

報告期內，公司經營性現金流量淨額分別為-7.15萬元、14,968.20萬元和

11,076.11萬元，存在一定波動，總體來看報告期內公司經營性現金流情況較好。

4、銀行資信及授信情況

公司資信狀況優良，在各貸款銀行中信譽度較高。截至2019年12月31日，

公司擁有各商業銀行綜合授信額度85,750.00萬元，已使用授信額度20,231.45

萬元，尚可使用的授信額度為65,518.55萬元。公司銀行授信情況良好，能動用

的授信額度較高，具有充足的償債能力。

二、營運能力分析

報告期內，公司營運能力指標如下：

項目

2019年度

2018年度

2017年度

應收帳款周轉率（次/期）

1.43

0.86

1.26

存貨周轉率（次/期）

1.98

1.63

4.27

報告期內公司應收帳款餘額分別為48,654.87萬元、48,523.32萬元及

48,035.89萬元，保持穩定。存貨餘額分別為11,719.51萬元、21,639.84萬元和

29,531.89萬元，持續增長。公司收入、成本受宏觀經濟及項目進度的影響，存

在一定波動，因此公司應收帳款周轉率及存貨周轉率均存在波動。

三、盈利能力分析

報告期內，公司主要盈利能力指標如下：

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

營業收入

71,240.90

41,614.73

56,961.77

營業成本

50,610.20

27,243.07

36,016.44

營業利潤

4,976.19

1,674.61

10,200.34

利潤總額

4,985.27

1,659.10

10,708.56

淨利潤

4,751.48

1,737.06

9,283.55

歸屬於母公司股東的淨

利潤

4,751.48

1,821.98

9,320.48

報告期內，營業收入分別為56,961.77萬元、41,614.73萬元和71,240.90萬

元，歸屬於母公司股東的淨利潤分別為9,320.48萬元、1,821.98萬元和4,751.48

萬元。2018年營業收入和歸屬於母公司股東的淨利潤均有較大幅度下降，主要

原因為2018年受宏觀經濟和客戶自身經營計劃的調整影響，報告期部分在實施

項目實施進度推進不及預期，因此收入及利潤金額有一定幅度下降。

公司2018、2019年分別新增訂單125,616.42萬元和107,159.01萬元，截至

2019年底仍有未確認收入訂單194,716.02萬元，對未來業績起到有力的保障。

報告期公司取得華潤萬家、中科煉化、

比亞迪

、廣州醫藥等大型項目訂單，公司

承接大項目訂單競爭力進一步提升，並獲取一汽錫柴、村田五礦精密等新行業客

戶訂單，實現零的突破。隨著公司客戶進一步拓展，未來將持續為公司的穩健增

長提供支撐。

（一）營業收入分析

1、營業收入總體結構

報告期內，公司營業收入構成如下：

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

主營業務收入

71,048.75

99.73%

41,454.49

99.61%

56,829.20

99.77%

其他業務收入

192.15

0.27%

160.24

0.39%

132.57

0.23%

營業收入

71,240.90

100.00%

41,614.73

100.00%

56,961.77

100.00%

報告期內，公司主營業務收入佔營業收入的比例均在99%以上，公司主營業

務突出。報告期內各期，其他業務收入分別為132.57萬元、160.24萬元和192.15

萬元，其他業務收入主要是房屋租賃收入。

2、主營業務收入產品結構及變動趨勢情況

報告期，公司主營業務收入的產品構成情況如下：

單位：萬元

產品名稱

2019年度

2018年度

2017年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

智慧物流和智

能製造系統

61,497.79

86.56%

34,978.08

84.38%

51,771.92

91.10%

運營維護

9,550.96

13.44%

6,476.41

15.62%

5,056.85

8.90%

託盤梗箱

-

-

-

-

0.43

0.00%

合計

71,048.75

100.00%

41,454.49

100.00%

56,829.20

100.00%

（1）智慧物流和智能製造系統

報告期內，公司智慧物流和智能製造系統收入分別為51,771.92萬元、

34,978.08萬元和61,497.79萬元，佔主營業務業收入的比重分別為91.10%、

84.38%和86.56%，系公司營業收入的主要來源。經過多年的積累，公司在行業

內具備較強的核心競爭力，獲得智慧物流和智能製造系統，尤其是金額較大合同

的能力持續增強。

智慧物流和智能製造系統收入2018年較2017年下降，主要原因為2018年

受宏觀經濟和客戶自身經營計劃的調整影響，報告期部分在實施項目實施進度推

進不及預期，因此收入金額有一定幅度下降。

智慧物流和智能製造系統收入2019年較2018年上升，主要原因為2019年

公司高度重視項目推進進度，通過加強項目檢查督導和全過程管理，確保項目進

度和質量。通過公司的相關應對措施，2019年度公司項目實施情況良好，2018

年推進不及預期的項目均已於2019年完成初驗並確認收入。

（2）運營維護

報告期內，公司運營維護收入分別為5,056.85萬元、6,476.41萬元和9,550.96

萬元，呈逐年增長狀態。運營維護服務是指公司為客戶提供年度維保、系統改造

升級、更換物流設備零配件以及培訓等服務，是公司為客戶提供的一項重要的後

續增值服務，公司運營維護客戶保持穩定，隨著公司實施項目的積累，以及服務

技術創新推行，業務不斷持續增長。

3、主營業務客戶所在行業結構及變動趨勢情況

報告期內，公司主營業務收入的客戶所在行業結構情況如下：

單位：萬元

行業

2019年度

2018年度

2017年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

菸草

25,452.98

35.82%

23,536.56

56.78%

25,959.28

45.68%

新能源

26,412.46

37.18%

17,226.72

41.56%

22,720.25

39.98%

其他

19,183.32

27.00%

691.21

1.67%

8,149.66

14.34%

合計

71,048.75

100.00%

41,454.49

100.00%

56,829.20

100.00%

報告期內，公司來源於菸草行業和

新能源

行業的收入佔主營業務收入的比例

合計分比為85.66%、98.33%和73.00%，是公司主要的收入來源。報告期內，公

司繼續立足深耕菸草行業、保持

新能源

行業穩步發展的同時，繼續加大業務拓展

力度；報告期公司取得華潤萬家、中科煉化、

比亞迪

、廣州醫藥等大型項目訂單，

公司承接大項目訂單競爭力進一步提升，並獲取一汽錫柴、村田五礦精密等新行

業客戶訂單，實現零的突破，2019年公司在電子、汽車以及機械加工等行業均

取得了突破，當期來源於菸草及

新能源

行業之外其他行業的收入大幅增加。

4、主營業務收入區域結構

報告期內，公司主營業務收入的地區構成情況如下：

單位：萬元

地區

2019年度

2018年度

2017年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

華南

10,359.41

14.58%

20,644.34

49.80%

27,256.89

47.96%

西南

2,810.78

3.96%

9,509.49

22.94%

3,028.21

5.33%

華東

32,122.14

45.21%

9,069.25

21.88%

2,251.44

3.96%

華中

8,011.75

11.28%

1,204.77

2.91%

18,797.29

33.08%

西北

13,533.22

19.05%

721.89

1.74%

5,279.51

9.29%

東北

394.28

0.55%

205.40

0.50%

190.68

0.34%

華北

3,810.87

5.36%

99.35

0.24%

25.18

0.04%

國外

6.31

0.01%

-

-

-

-

合計

71,048.75

100.00%

41,454.49

100.00%

56,829.20

100.00%

報告期內，從收入地域性結構來看，公司業務已拓展至國內各個區域、並取

得良好成效，主要原因系公司近年來加大在國內各個區域拓展業務的力度、在行

業知名度及影響力不斷提升，智慧物流和智能製造系統項目不斷增加所致。

公司經過多年的發展，目前已在華東、西南、華中、東北、華南等地擁有較

強的核心競爭優勢，原因在於公司在該等地區深耕多年，並成功為該等地區的客

戶提供智慧物流和智能製造系統綜合解決方案，樹立了良好的市場口碑，在客戶

中的知名度及認可度較高。

5、營業收入季節性分析

公司經營沒有固定的季節性，但有很大的波動性。公司單個項目金額較

高、實施周期較長，大項目的收入確認對當期營業收入影響較大；若受到客戶

修改規劃設計方案或土建、通風、供電、消防等工程未能如期完工的影響，項

目的收入確認時點具有不確定性。因此，公司可能出現某個季度由於可確認收

入項目數量較少、金額較小而產生虧損；或者某個季度可確認收入項目數量較

多、金額較大而使當季度業績大幅提升等情形。

6、其他業務收入

發行人其他業務收入主要為投資性房地產出租收入，報告期內收入金額分別

為132.57萬元、160.24萬元和192.15萬元。投資性房地產系本公司持有的深圳市

龍崗天安數碼創新園三號廠房四套房屋和北京市海澱區一套房屋。

（二）毛利率分析

1、毛利構成分析

（1）毛利總體結構

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

毛利

佔比

毛利

佔比

毛利

佔比

主營業務毛利

20,511.04

99.42%

14,275.02

99.33%

20,877.70

99.67%

其他業務毛利

119.66

0.58%

96.64

0.67%

67.64

0.33%

合計

20,630.71

100.00%

14,371.66

100.00%

20,945.33

100.00%

報告期內，公司毛利金額分別為20,945.33萬元、14,371.66萬元和20,630.71

萬元，其中主營業務毛利佔比均為99%以上。

（2）主營業務毛利分產品情況及變動趨勢

單位：萬元

產品

2019年度

2018年度

2017年度

毛利

佔比

毛利

佔比

毛利

佔比

智慧物流和智

能製造系統

16,663.74

81.24%

10,827.34

75.85%

18,265.44

87.49%

運營維護

3,847.30

18.76%

3,447.68

24.15%

2,612.01

12.51%

託盤梗箱

-

-

-

-

0.25

0.00%

合計

20,511.04

100.00%

14,275.02

100.00%

20,877.70

100.00%

報告期內，公司智慧物流和智能製造系統產品毛利貢獻最大，佔比在80%

左右；運營維護產品的毛利隨著公司實施項目的積累，以及服務技術創新推行，

毛利逐年增長。

2、毛利率分析

（1）毛利率變化情況

報告期內，公司產品的綜合毛利率變動如下：

產品

2019年度

2018年度

2017年度

主營業務毛利率

28.87%

34.44%

36.74%

其他業務毛利率

62.28%

60.31%

51.02%

綜合毛利率

28.96%

34.54%

36.77%

報告期內，公司產品的綜合毛利率分別為36.77%、34.54%和28.96%，2018

年及2019年略有下滑。報告期內，公司收入主要來源於智慧物流和智能製造系

統，報告期內智慧物流和智能製造系統收入佔主營業務收入的比例分別為

91.10%、84.38%和86.56%，報告期公司綜合毛利率變動主要受智慧物流和智能

製造系統的毛利率變化的影響。報告期內，公司智慧物流和智能製造系統毛利率

分別為35.28%、30.95%和27.10%。2019年智慧物流和智能製造系統毛利率下滑

的主要原因如下：報告期內公司積極開拓新行業項目，公司對各個行業的標杆性

項目主動採取戰略性的低價策略，以快速佔領市場份額，迅速提升知名度，打開

發展局面，因此毛利率較低。2019年，公司在電商、電子等行業開拓的標杆項

目進行了初驗並確認收入，部分新行業的標杆項目毛利率較低，拉低了2019年

整體毛利率。

（2）同行業對比情況

報告期內公司毛利率與同行業可比公司的對比情況如下：

期間

2019年度

2018年度

2017年度

機器人

-物流與倉儲自動

化成套裝備

尚未披露

30.83%

31.47%

東傑智能

-智能物流倉儲

系統

尚未披露

28.85%

25.36%

三豐智能

-智能輸送成套

設備

尚未披露

23.94%

25.08%

行業平均水平

尚未披露

27.87%

27.30%

發行人-智慧物流和智能

製造系統

27.10%

30.95%

35.28%

2017、2018年行業可比公司平均毛利率保持穩定，維持在27%-28%之間，公

司2017年及2018年毛利率高於行業平均水平的主要原因為公司來源於菸草行業

的訂單比例較高，相較於其他行業，菸草行業的訂單毛利率普遍較高。

（三）期間費用分析

報告期內，公司期間費用金額及其佔營業收入的比例情況如下：

單位：萬元

費用名稱

2019年度

2018年度

2017年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

銷售費用

4,297.14

6.03%

4,363.93

10.49%

3,123.89

5.48%

管理費用

6,288.42

8.83%

6,031.83

14.49%

5,497.29

9.65%

研發費用

5,294.35

7.43%

4,259.43

10.24%

3,066.99

5.38%

財務費用

-115.85

-0.16%

-227.24

-0.55%

-170.57

-0.30%

合計

15,764.06

22.13%

14,427.95

34.67%

11,517.61

20.22%

營業收入

71,240.90

100.00%

41,614.73

100.00%

56,961.77

100.00%

與公司業務規模持續擴大相對應，報告期內，公司期間費用總額逐步增加。

2018年公司期間費用佔比較高，主要原因為：2018年公司受項目驗收情況的影

響收入較低，但公司整體規模在逐步擴大，公司2018年新增訂單125,616.42萬

元，相比上一年增加74.52%。公司期間費用增長與新增訂單業務增長相匹配，

公司人員的增加和對創新技術的研發投入對短期業績形成了較大的衝擊，但會增

強公司的長期競爭力。

1、銷售費用

報告期內公司銷售費用明細情況如下：

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

工資薪酬

1,212.55

1,435.19

1,178.47

差旅費

787.18

841.36

661.04

招待費

835.53

743.47

610.16

質保費

707.41

486.14

74.25

宣傳費

118.68

374.23

271.36

製作費

31.42

128.46

63.59

諮詢顧問費

513.89

124.97

134.13

其他

90.48

230.11

130.88

合計

4,297.14

4,363.93

3,123.89

報告期內，發行人銷售費用分別為3,123.89萬元、4,363.93萬元和4,297.14

萬元，銷售費用主要包括銷售人員薪酬、差旅費、招待費和質保費等。

（1）工資薪酬分析

銷售人員薪酬是公司銷售費用的主要組成部分，報告期各期分別為1,178.47

萬元、1,435.19萬元和1,212.55萬元。2018年公司銷售人員薪酬持續增長，主要

原因為根據公司業務情況及未來發展計劃，公司擴大了銷售隊伍規模，銷售人員

數量增加。2019年度公司新增訂單較2018年略有下降，因此當年銷售人員薪酬

略有下滑。

（2）差旅費

報告期內，公司銷售費用中的差旅費分別為661.04萬元、841.36萬元和

787.18萬元。公司產品以定製產品為主，在銷售過程中需要與客戶保持持續溝通，

在售後也需要為客戶提供周到的服務。2018年公司加大市場開拓力度，當年新

增訂單較多，差旅費金額有所增長。

（3）招待費

報告期內，公司銷售費用中的招待費分別為610.16萬元、743.47萬元和

835.53萬元。報告期內，招待費用逐年增加主要系公司訂單與項目增加、項目招

待費用增加所致。

（4）質保費

報告期內，公司銷售費用中的質保費分別為74.25萬元、486.14萬元和707.41

萬元。公司按照謹慎性原則，對當期交付的智慧物流和智能製造系統項目，按照

收入總額的1%-1.5%計提質保金。2017年質保費用較低，主要系當年多個項目

質保期到期、將前期計提的質保費衝回所致。

（5）宣傳費

報告期內，公司銷售費用中的宣傳費分別為271.36萬元、374.23萬元和

118.68萬元。公司宣傳費主要為參加展會相關費用、網絡宣傳費用和雜誌報刊宣

傳費用等。2018年公司宣傳費用上漲較多主要系公司參加展會增加所致。2019

年公司宣傳費用較少，主要系公司營銷策略調整，減少宣傳費支出所致。

2、管理費用

報告期內公司管理費用明細如下：

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

項目

2019年度

2018年度

2017年度

工資薪酬

4,247.09

3,282.50

2,326.89

折舊及攤銷

545.96

565.98

411.84

租金物管費

589.16

413.16

271.38

差旅費

478.06

364.66

316.77

辦公及電話費

286.77

355.17

261.17

中介服務費

317.80

329.33

174.37

限制性股票成本攤銷

-585.87

206.03

945.09

業務招待費

181.73

188.21

207.61

其他

227.73

326.78

582.18

合計

6,288.42

6,031.83

5,497.29

報告期內各年度，公司管理費用分別為5,497.29萬元、6,031.83萬元和

6,288.42萬元，管理費用主要包括管理人員薪酬、折舊與攤銷、租金物管費和差

旅費等經營管理費用支出。其中，職工薪酬為主要費用，報告期內佔管理費用的

比例在分別為42.33%、54.42%和67.54%。

（1）職工薪酬

報告期內，公司管理人員薪酬分別為2,326.89萬元、3,282.50萬元和4,247.09

萬元。隨著公司產品結構的豐富，公司管理人員有所增長，同時人均薪酬略有提

高，管理人員薪酬金額在報告期內逐年遞增。

（2）折舊費及攤銷

報告期內，公司折舊與攤銷費用分別為411.84萬元、565.98萬元和545.96

萬元。2017年公司在北京、上海、昆明、深圳等多處購置房產，供子公司、分

公司及各地辦事處辦公使用，2017年末固定資產大幅增加，因此2018年折舊與

攤銷費用略有增長。

（3）租金物管費

報告期內，公司租金物管費用分別為271.38萬元、413.16萬元和589.16萬

元，隨著公司業務規模的擴大，公司租賃房產也相應增多，因此租金物管費也相

應增加。

（4）限制性股票成本攤銷

公司第三屆董事會第六次會議於2017年5月17日審議通過了《關於向激勵

對象首次授予限制性股票的議案》，董事會同意授予88名激勵對象2,829,600股

限制性股票。公司根據最新取得的可行權職工人數變動和是否達到規定業績條件

等後續信息對可行權權益工具數量作出最佳估計，以此為基礎，按照授予日的公

允價值，將當期取得的服務計入管理費用，相應確認資本公積。2019年度，公

司限制性股票激勵計劃第三個解除限售期公司業績考核要求未能達標，公司衝減

之前分攤的限制性股票，衝減管理費用585.87萬元。

3、研發費用

報告期內公司研發費用明細如下：

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

工資薪酬

3,924.51

3,177.77

2,263.60

研發外購材料

562.93

532.91

314.69

差旅費

432.06

319.96

224.41

租金物管費

75.19

69.22

105.12

其他

299.66

159.57

159.17

合計

5,294.35

4,259.43

3,066.99

報告期內，公司圍繞「智慧物流」、「智能製造」兩個核心完善研發制度，分

別在母公司和兩個子公司建立了3個研發部門，不斷完善研發管理制度，吸引優

秀人才，加深校企合作。依託大數據，雲平臺，人工智慧等技術提升企業打造高

端製造業和物流業。

報告期內，公司研發費用金額分別為3,066.99萬元、4,259.43萬元和5,294.35

萬元。主要用於進行菸草、

新能源

、汽車、石化、醫藥等行業的智能製造整體解

決方案的研究。更加深入地研究和應用智慧物流技術，結合智慧物流和智能製造

技術，打造智能決策支持系統，幫助生產企業實現智能製造和柔性生產。同時，

對智能決策系統所需要的核心信息技術和智能設備進行專項研究。

4、財務費用

報告期內，公司財費用明細如下：

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

利息支出

160.08

-

-

減：利息收入

220.89

158.32

187.11

匯兌損益

-16.20

9.14

-15.45

手續費及其他

-38.85

-78.06

31.99

合計

-115.85

-227.24

-170.57

公司報告期內公司對外借款較少，財務費用主要包括利息支出、利息收入、

匯兌損益、手續費等。報告期內各年度，公司銀利息收入主要為銀行存款產生的

利息收入和銀行承兌匯票保證金利息收入；2018年及2019年手續費及其他為負

數主要是由於供應商採購結算現金折扣及收到政府貼息資助，衝減了財務費用。

（四）非經常性損益對經營成果的影響

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

歸屬於母公司的非經常性損益淨額

882.06

549.76

1,208.78

歸屬於母公司股東的淨利潤

4,751.48

1,821.98

9,320.48

佔歸屬於母公司所有者的淨利潤的比重

18.56%

30.17%

12.97%

報告期內，歸屬於母公司的非經常性損益淨額佔歸屬於母公司股東淨利潤的

比例分別為12.97%、30.17%和18.56%，2018年佔比較高主要是由於收到客戶驗

收時點影響，收入金額下降而導致利潤下降。公司的非經常性損益項目主要包括

投資收益、計入當期損益的政府補助，其中投資收益主要為購買理財產品的投資

收益。

（五）稅收優惠情況

1、主要稅種及稅率

稅種

計稅依據

稅率

增值稅

按稅法規定計算的銷售貨物和應稅勞務

收入為基礎計算銷項稅額，在扣除當期

允許抵扣的進項稅額後，差額部分為應

交增值稅

17%、16%、13%、11%、10%、

9%、6%

稅種

計稅依據

稅率

房產稅

從價計徵的，按房產原值一次減除30%

後餘值的1.2%計繳；從租計徵的，按租

金收入的12%計繳

1.2%、12%

城市維護建設稅

按實際繳納的營業稅、增值稅計繳

7%、5%

教育費附加

按實際繳納的營業稅、增值稅計繳

3%

地方教育附加

按實際繳納的營業稅、增值稅計繳

2%

企業所得稅

按應納稅所得額計繳

15%、25%、16.5%、12.5%

（1）增值稅稅率的說明

根據財政部、國家稅務總局財稅【2016】36號《關於全面推開營業稅改徵增

值稅試點的通知》的相關規定，自2016年5月1日起本公司研發和技術服務、信息

技術服務、鑑證諮詢服務等應稅服務增值稅適用稅率為6%；安裝服務等應稅服

務增值稅適用稅率為11%。

根據財政部、國家稅務總局財稅【2018】32號《財政部 稅務總局關於調整

增值稅稅率的通知》的相關規定，自2018年5月1日起，納稅人發生增值稅應稅銷

售行為或者進口貨物，原適用17%和11%稅率的，稅率分別調整為16%、10%。

根據本規定，公司在2018年5月1日後按16%的稅率計算銷項稅，並按扣除當期允

許抵扣的進項稅額後的差額計繳增值稅。

根據財政部、國家稅務總局、海關總署【2019】39號《關於深化增值稅改革

有關政策的公告》的相關規定，自2019年4月1日起，納稅人發生增值稅應稅銷售

行為或者進口貨物，原適用16%稅率的，稅率調整為13%；原適用10%稅率的，

稅率調整為9%。根據本規定，公司在2019年4月1日後按13%的稅率計算銷項稅，

並按扣除當期允許抵扣的進項稅額後的差額計繳增值稅。

（2）企業所得稅基本稅率的說明

不同稅率的納稅主體企業所得稅稅率說明：

納稅主體名稱

所得稅稅率

深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司

15%

北京今天

華迅智能

技術有限公司

25%

深圳市

今天國際

軟體技術有限公司（原名：深圳市

同創智軟體技術有限公司）

12.5%

今天國際

物流科技有限公司

16.5%

上海今天華峰智能系統有限公司

25%

深圳市

今天國際

智能

機器人

有限公司

15%

2、稅收優惠

（1）增值稅

根據財政部、國家稅務總局財稅【2011】100號《關於軟體產品增值稅政策

的通知》規定，自2011年1月1日起，對增值稅一般納稅人銷售其自行開發生

產的軟體產品，按17%稅率徵收增值稅後，對其增值稅實際稅負超過3%的部分

實行即徵即退政策。

（2）所得稅

①公司被認定為「高新技術企業」，於2018年11月9日取得編號為

GR201844203847的高新技術企業認證，認定有效期為三年。根據《中華人民共

和國企業所得稅法》第二十八條及其實施條例第九十三條規定，公司實際執行高

新技術企業的優惠企業所得稅率15%。

②根據《國家稅務總局關於軟體和集成電路企業認定管理有關問題的公告》

（國家稅務總局公告2012年第19號）；《國家稅務總局關於執行軟體企業所得稅

優惠政策有關問題的公告》（國家稅務總局公告2013年第43號）；《工業和信息

化部 國家發展和改革委員會 財政部 國家稅務總局關於印發理辦法>的通知》（工信部聯軟【2013】64號）；《財政部 國家稅務總局關於進一

步鼓勵軟體產業和集成電路產業發展企業所得稅政策的通知》（財稅【2012】27

號）第三條，深圳市國家稅務局於2016年2月29日向公司之子公司深圳市今天

國際軟體技術有限公司（原名：深圳市同創智軟體技術有限公司）出具了深國稅

羅減免備案【2016】0003號的企業所得稅優惠事項備案通知書，同意公司之子

公司深圳市

今天國際

軟體技術有限公司（原名：深圳市同創智軟體技術有限公司）

定期減免企業所得稅，享受優惠期間自2015年1月1日至2019年12月31日。

公司之子公司深圳市

今天國際

軟體技術有限公司（原名：深圳市同創智軟體技術

有限公司）2015年-2016年免稅、2017-2019年減半徵收。

③公司之子公司深圳市

今天國際

智能

機器人

有限公司被認定為「高新技術企

業」，於2018年11月30日取得編號為GR201844205355的高新技術企業認證，

認定有效期為三年。根據《中華人民共和國企業所得稅法》第二十八條及其實施

條例第九十三條規定，公司之子公司深圳市

今天國際

智能

機器人

有限公司實際執

行高新技術企業的優惠企業所得稅率15%。

（六）2018年公司業績下滑的情況分析

1、2018年營業收入和淨利潤同比下降的原因

（1）2018年公司利潤表主要科目變化情況

單位：萬元

項目

2018年度

2017年度

變化比率

營業收入

41,614.73

56,961.77

-26.94%

營業成本

27,243.07

36,016.44

-24.36%

銷售費用

4,363.93

3,123.89

39.70%

管理費用

6,031.83

5,497.29

9.72%

研發費用

4,259.43

3,066.99

38.88%

淨利潤

1,737.06

9,283.55

-81.29%

（2）營業收入下降的原因

2017及2018年，發行人智慧物流和智能製造系統收入分別為51,771.92萬

元和34,978.08萬元，佔當年營業收入的比重分別為90.89%和84.05%，是公司

營業收入的主要組成部分。智慧物流和智能製造系統具有單個合同金額大、項目

周期長的特點。根據公司的收入確認政策，智慧物流和智能製造系統是在項目初

驗完成時一次性確認收入，因此個別大項目的實施進度及初驗完成時間對當期營

業收入影響較大，易造成各年營業收入的較大波動。2018年個別客戶調整了自

身經營計劃及項目投產節奏，受其影響，2018年公司個別已實施項目的實施進

度不及預期，導致公司2018年收入金額較2017年下降27%。

（3）淨利潤下降的原因

除營業收入下降的因素外，2018年公司加大新領域的拓展力度，積極擴大

銷售隊伍、研發其他行業物流技術、提高規劃設計水平，相應的銷售費用、研發

費用大幅上升，導致公司淨利潤同比下降，具體情況如下：

①銷售費用

2018年公司銷售費用4,363.93萬元，較2017年增長39.70%，主要是銷售人

員工資、差旅費、招待費、質保費等銷售費用支出均有所增加。

2018年公司增加了銷售人員，加大了新領域的銷售拓展力度，公司2018年

新增訂單12.56億元，較2017年的7.20億元增長74.52%。另外，隨著公司項目

數量、規模持續擴大，公司售後服務投入也逐漸增加。

②研發費用

2018年公司研發費用4,259.43萬元，較2017年增長38.88%，主要是研發人

員工資及研發材料投入等研發費用支出有較大增加。

為提升公司核心競爭力，提高技術水平，公司重視智能製造等領域核心技術

的研發，2018年公司增加了研發人員，加大了在「Flexsim堆垛機模塊仿真優化

項目」、「六軸關節

機器人

項目」、「視覺機械手在智能製造中的應用研發」等項目

的研發投入。公司增加研發人員及加大研發投入，提高了公司項目拓展及項目實

施的技術優勢，相應也增加了2018年的研發費用支出。

2、同行業對比情況

（1）同行業業績對比

2017年及2018年，公司與同行業可比公司營業收入及淨利潤情況如下表所

示：

單位：萬元

營業收入

項目

2018年度

2017年度

金額

變動幅度

金額

機器人

：

309,472.69

26.05%

245,506.40

東傑智能

：

69,810.49

37.51%

50,767.39

三豐智能

：

179,191.19

186.56%

62,531.12

行業平均

186,158.12

83.38%

119,601.64

發行人

41,614.73

-26.94%

56,961.77

淨利潤

項目

2018年度

2017年度

金額

變動幅度

金額

機器人

：

44,935.09

3.93%

43,237.79

東傑智能

：

6,376.33

74.46%

3,654.81

三豐智能

：

23,548.02

263.74%

6,473.79

行業平均

24,953.15

114.04%

17,788.80

發行人

1,821.98

-80.45%

9,320.48

2018年公司營業收入、歸屬於母公司股東的淨利潤，均同比下降，與同行

業公司存在差異，主要原因在於：①相對於同行業可比公司而言，公司整體規模

較小，公司重大項目的實施進度對當期業績影響較大，2018年個別項目實施進

度不及預期，導致公司當年營業收入及淨利潤均有所下滑；②部分同行業上市公

司通過收購等方式實現公司規模的快速擴張，如

三豐智能

2017年收購上海鑫燕

隆汽車裝備製造有限公司100%股權，被收購公司2018年歸屬於母公司股東的扣

除非經常性損益後的淨利潤為21,895.64萬元，是

三豐智能

2018年度淨利潤的主

要來源。

（2）公司整體業務情況與同行業不存在差異

公司整體訂單情況良好，新增訂單及在手訂單持續增長，部分項目實施進度

不及預期的影響只是暫時性的。2016-2018年公司新增訂單金額分別為61,270.28

萬元、71,979.36萬元和125,616.42萬元，期末在手訂單含稅金額分別為 89,259.14

萬元、93,379.67萬元和168,083.48萬元，均持續增長，詳細情況如下：

單位：萬元

應用行業

2018年度

2017年度

2016年度

新增訂單

在手訂單（含

稅）

新增訂單

在手訂單（含

稅）

新增訂單

在手訂單（含

稅）

超市

36,273.58

36,273.58

-

-

-

-

新能源

33,825.68

38,824.30

43,776.34

26,047.39

15,294.94

10,254.99

菸草

23,405.52

49,212.77

15,840.53

51,768.84

37,365.60

65,801.92

石化

13,968.00

13,968.00

-

-

-

-

其他

18,143.64

29,804.84

12,362.49

15,563.45

8,609.74

13,202.23

合計

125,616.42

168,083.48

71,979.36

93,379.67

61,270.28

89,259.14

註：在手訂單指公司至期末尚未確認收入的訂單含稅金額。

綜上，由於部分項目實施進度不及預期的影響，2018年公司營業收入及淨

利潤變動趨勢與同行業存在差異，但部分項目實施進度不及預期只是暫時性影

響，公司整體訂單情況良好，承接訂單、在手訂單規模持續擴大，公司整體業務

情況與同行業不存在重大差異。

3、業績下滑的影響因素在2019年已消除

（1）2019年業績情況

2019年企業淨利潤及營業收入較上年同比上升，業績下滑的趨勢已經得到

扭轉，具體情況如下表所示：

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

增長比率

營業收入

71,240.90

41,614.73

71.19%

歸屬於母公司股東的淨利潤

4,751.48

1,821.98

160.79%

（2）導致公司2018年業績下滑的影響因素已消除，不會對本次募投項目及

未來盈利造成不利影響

目前導致公司2018年業績下滑的影響因素已經消除，具體情況如下：

①項目推進進度

2019年公司高度重視項目推進進度，並推行周例會制度溝通項目進度情況

以及項目實施過程中遇到的問題，通過加強項目檢查督導和全過程管理，確保項

目進度和質量。通過公司的相關應對措施，2018年推進不及預期的項目均已於

2019年完成初驗並確認收入。

②銷售費用情況

2018年公司通過銷售團隊的擴充及持續建設，建立了一支具備較強戰鬥力

的銷售隊伍。2019年公司在維持原有銷售隊伍規模的基礎上，通過繼續優化團

隊配置、完善內部管理制度等方式提升單個銷售人員的產出效益。2019年公司

銷售費用合計4,297.14萬元，較2018年下降1.53%。

③研發費用情況

為維持公司長遠競爭力，2019年公司仍維持了較高的研發投入，但2019年

公司通過聚焦重點項目、優化項目投入等方式提升研發費用的投入產出效率。

2019年公司研發費用5,294.35萬元，較2018年上升24.30%，公司對相關技術的

研發投入為未來業績持續增長提供了保障。

綜上所述，導致公司2018年業績下滑的影響因素已經消除，並且2019年公

司業績較上年同比上升，業績下滑的趨勢已經得到扭轉，不會對本次募投項目及

未來盈利造成不利影響。

4、應對措施

（1）加強項目管控，及時推進項目進度

公司推行項目負責人制度，由項目負責人監督項目的實施進度。由工程中心

每周召開周例會溝通項目進度情況以及項目實施過程中遇到的問題，對於項目進

度存在異常的情況，由工程中心將相關情況通報公司高級管理層，由相關分管高

管負責後續問題的解決及推動。通過加強項目檢查督導和全過程管理，確保項目

進度和質量。

（2）提升運營能力，推進精細化管理，提高成本、費用控制水平

公司通過內部管理改革，加強內部績效考核體系和明確考核指標，優化團隊

配置，提升單個員工的產出效益，通過提高員工效率降低人員總體需求。公司建

立了成本管理體系，加強預算管理，通過聚焦重點項目、優化項目投入等方式從

上至下控制各部門及產品項目的成本費用。

（3）加大多行業領域的業務拓展力度

公司將進一步加大對智慧物流和智能製造其他下遊應用行業的業務拓展力

度，一方面擴大公司業務規模，另一方面降低單一行業的業務佔比，以防止因某

個行業周期性波動導致公司業績的劇烈波動，降低經營風險。

（4）加大售後服務力度，提高售後服務水平，實現持續銷售

公司將建立售後信息化管理平臺，並通過區域銷售和技術服務中心及信息化

管理平臺一體化，能夠快速響應客戶售後運行維護需求，提高售後運行維護服務

的能力，及時發現和挖掘客戶新的需求，實現持續銷售。

（七）2020年第一季度公司業績下滑的說明

2020年4月27日，公司公告了《深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司2020

年第一季度報告》，利潤表主要指標與上年同期比較情況如下：

單位：萬元

項目

2020年第一季度

2019年第一季度

變動幅度

營業收入

5,391.51

32,934.16

-83.63%

營業成本

3,099.01

24,130.34

-87.16%

銷售費用

677.94

1,167.40

-41.93%

管理費用

1,628.18

1,393.76

16.82%

研發費用

1,199.38

931.41

28.77%

淨利潤

-1,743.45

3,852.39

-145.26%

1、營業收入

公司主營業務是根據客戶定製化需求為客戶建設智慧物流系統和智能製造

系統。項目的實施需要派遣工程師等相關人員至客戶現場，特別是定製化的設備

運抵現場後，需要進行安裝和調試，該過程無法遠程實施。2020年1月下旬起，

受到新冠肺炎疫情相關交通管制的影響，公司相關人員無法出差入駐現場，另外，

部分地區政府出臺相關政策推遲工程類項目復工時間，導致項目安裝調試工程停

滯，其他流程也無法推進，因此項目延期，2020年第一季度完成初驗的項目較

少，營業收入下降。

截至招股說明書籤署之日，公司項目復工率已經達到90%，主要項目的相關

人員已抵達客戶現場，安裝調試工程基本重啟，項目逐步恢復執行。此外截至

2019年12月31日，公司有194,716.02萬元訂單尚未完成初驗，為2019年收入

的2.73倍。上述未完成的訂單中，主要客戶包括

中國石化

國際事業有限公司、

廣州醫藥有限公司、青海

比亞迪

鋰電池有限公司、東莞

怡合達

自動化股份有限公

司等，均為規模較大的優質企業，經營情況穩定，上述訂單的履約風險較低。公

司營業收入持續下滑的風險較低。

2、營業成本

根據公司的相關政策，智慧物流系統和智能製造系統在完成初驗確認收入並

結轉成本，受新冠肺炎疫情的影響，2020年第一季度公司完成初驗的項目較少，

因此結轉成本相應下降。

3、期間費用

2020年第一季度受新冠疫情影響，公司銷售人員的銷售活動有所減少，因

此銷售費用中差旅費、招待費等支出下降。

公司管理費用及研發費用上升的主要原因為公司管理人員數量增長，因此較

上年同期管理人員及研發人員薪酬增長。

4、淨利潤

公司淨利潤大幅下降的主要原因為受新冠疫情影響，公司營業收入大幅減

少。

四、現金流量分析

報告期內，公司的現金流量情況如下表所示：

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

經營活動產生的現金流量淨額

11,076.11

14,968.20

-7.15

投資活動產生的現金流量淨額

8,783.81

-9,426.09

5,310.74

籌資活動產生的現金流量淨額

-1,721.08

-8,754.82

-1,188.65

匯率變動對現金的影響

8.19

26.38

-23.04

現金及現金等價物淨增加額

18,147.04

-3,186.33

4,091.89

（一）經營活動產生的現金流量分析

報告期內，公司的經營活動產生的現金流量中各項目變化的詳細情況如下：

項目

2019年度

2018年度

2017年度

銷售商品、提供勞務收到的現金

83,180.96

74,410.96

51,743.29

收到的稅費返還

409.47

526.71

595.31

收到其他與經營活動有關的現金

5,646.57

4,928.27

5,295.51

經營活動現金流入小計

89,237.00

79,865.95

57,634.11

購買商品、接受勞務支付的現金

52,075.77

39,619.75

37,848.33

支付給職工以及為職工支付的現金

10,538.08

8,599.90

6,305.08

支付的各項稅費

3,410.58

3,835.87

6,142.34

支付其他與經營活動有關的現金

12,136.45

12,842.22

7,345.51

經營活動現金流出小計

78,160.88

64,897.75

57,641.26

經營活動產生的現金流量淨額

11,076.11

14,968.20

-7.15

報告期內，公司經營活動產生的現金流量淨額分別為-7.15萬元、14,968.20

萬元和11,076.11萬元。公司主要收入來源為智慧物流和智能製造系統項目，通

常項目周期較長，公司按照收入確認原則在客戶初驗完成時確認收入並結轉相關

成本，但通常在合同籤署後收取10%-30%的預付款、設備到場後收取30%-50%

設備到貨款、初驗完成後收取5%-10%初驗款、終驗完成後收取20%-30%的終驗

款、質保期結束後收取5%-10%的質保款；同時按照項目執行進度採購相關設備

和物料、支付採購貨款。因此，收入確認時點與收款時點通常存在較大差異，成

本結轉時點與採購付款時點也通常存在較大差異，由此導致經營活動產生的現金

流量淨額與淨利潤也會有較大差異。

（二）投資活動產生的現金流量分析

報告期內，公司投資活動產生的現金流量淨額分別為5,310.74萬元、-9,426.09

萬元和8,783.81萬元。報告期內，發行人存在使用閒置資金購買理財產品的情形，

導致收回投資收到的現金和投資支付的現金金額較大；除上述情形外，投資活動

現金流出主要為購置技術研發及產品體驗中心的機器設備的支出和公司今天國

際科技園工程的建設支出。

（三）籌資活動產生的現金流量分析

報告期內，公司籌資活動產生的現金流量淨額分別為-1,188.65萬元、

-8,754.82萬元和-1,721.08萬元。報告期內，籌資活動產生的現金流入主要為銀行

借款和發行限制性股票；籌資活動產生的現金流出主要為償還借款、分配股利、

支付利息等。

（四）報告期內經營現金流與淨利潤不匹配的原因

報告期內，公司經營現金流量與淨利潤的情況如下表所示：

單位：萬元

項目

2019年度

2018年度

2017年度

經營活動產生的現金流量淨額

11,076.11

14,968.20

-7.15

淨利潤

4,751.48

1,737.06

9,283.55

差異

6,324.63

13,231.13

-9,290.71

1、公司項目分階段收款與初驗一次性確認收入所產生的時間性差異是現金

流與淨利潤差異較大的根本原因

報告期內，公司經營活動現金流量淨額與淨利潤差異較大的主要原因為公司

智慧物流和智能製造系統收入確認期間與收款期間不一致。根據公司的收入確認

政策，智慧物流和智能製造系統是在項目初驗完成時一次性確認收入，而智慧物

流和智能製造系統的收款模式根據具體合同條款約定分階段收款。各階段的收款

比例如下：籤訂合同時，客戶通常支付合同金額10%-30%的款項；主要設備到貨

時，客戶通常支付合同金額30%-50%的款項；項目初驗時，客戶通常支付合同金

額5%-10%的款項；項目終驗後，客戶通常支付合同金額20%-30%的款項；質保

期滿後支付合同金額5%-10%的款項。

公司項目實施周期較長，由於公司項目分階段收款與初驗一次性確認收入，

而產生的項目收入確認期間與收款期間存在差異的情況較多。

2、2018、2019年經營活動產生的現金流量淨額較淨利潤高的主要原因

2018、2019年公司分別新增12.56億元和10.72億元訂單，部分訂單籤訂後尚

未執行或尚未執行完畢，該類項目在當期已按合同約定分階段收款，現金流入較

多，但未確認收入，由此導致經營活動產生的現金流量淨額較淨利潤高。主要的

項目如下：

單位：萬元

期間

項目名稱

銷售商品、提供

勞務收到的現金

營業收入

差異

2019年度

廣州醫藥項目

5,290.97

-

5,290.97

2019年度

中科煉化項目

4,190.40

-

4,190.40

合計

9,481.37

-

9,481.37

2018年度

華潤萬家鳳崗配送中心項目

12,695.75

-

12,695.75

2018年度

青海

比亞迪

一期項目

2,925.00

-

2,925.00

合計

15,620.75

-

15,620.75

以華潤萬家鳳崗配送中心項目為例，2018年公司籤訂合同後收到了對應的預

收款項，但當年項目尚未確認收入，因此該項目當年銷售商品、提供勞務收到的

現金大幅高於營業收入。

3、2017年經營活動產生的現金流量淨額較淨利潤低的主要原因

2017年，公司淨利潤高於經營活動產生的現金流量淨額的主要原因為部分項

目當期確認收入，但當期收款較少，具體情況如下：

單位：萬元

期間

項目名稱

銷售商品、提

供勞務收到

的現金

營業收入

差異

2017年度

中煙武漢自動化項目

7,002.23

15,504.83

-8,502.60

2017年度

泰坦成都自動化項目

4,700.00

8,020.48

-3,320.48

合計

11,702.23

23,525.31

-11,823.08

以中煙武漢自動化項目項目為例，2017年項目完成初驗並確認收入，但當期

收款較少，部分預收款項已於2017年前已經收到，另外還有部分款項需待項目完

成終驗及項目質保期滿後收取，因此該項目當期營業收入大幅高於銷售商品、提

供勞務收到的現金。

五、資本性支出

（一）報告期資本性支出情況及其影響

報告期內，發行人資本性支出分別為7,114.32萬元、3,699.23萬元和2,709.05

萬元，累計支出達13,522.60萬元，報告期內公司主要的資本性支出包括：①公司

今天國際

科技園工程的建設支出；②對深圳市科佛科技有限公司的長期股權投

資；③2017年公司在北京、上海、昆明、深圳等多處購置房產，供子公司、分公

司及各地辦事處辦公使用。

報告期內，公司的重大資本性支出均圍繞公司的主營業務，有助於增強公司

渠道、生產等方面的實力，提升公司競爭力。

（二）未來可預見的資本性支出及對公司的影響

截至募集說明書出具之日，發行人可預見的重大資本性支出不涉及跨行業投

資，計劃如下：

單位：萬元

序號

投資項目

金額（萬元）

依據

1

今天國際

工業網際網路平臺建設項目

14,716.66

本次募集資金投資項目

2

IGV小車研發及產業化項目

6,423.07

本次募集資金投資項目

3

實施華潤萬家鳳崗配送中心工業設備

集成項目

29,273.03

本次募集資金投資項目

合計

50,412.76

六、報告期會計政策變更、會計估計變更和會計差錯更正情

況

（一）重要會計政策變更

1、2017年重要的會計政策變更

財政部於2017年度發布了《企業會計準則第42號——持有待售的非流動資

產、處置組和終止經營》，自2017年5月28日起施行，對於施行日存在的持有

待售的非流動資產、處置組和終止經營，要求採用未來適用法處理。

財政部於2017年度修訂了《企業會計準則第16號——政府補助》，修訂後

的準則自2017年6月12日起施行，對於2017年1月1日存在的政府補助，要

求採用未來適用法處理；對於2017年1月1日至施行日新增的政府補助，也要

求按照修訂後的準則進行調整。

財政部於2017年度發布了《財政部關於修訂印發一般企業財務報表格式的

通知》，對一般企業財務報表格式進行了修訂，適用於2017年度及以後期間的財

務報表。

公司執行上述三項規定的主要影響如下：

會計政策變更的內容

審批程序

受影響的報表項目名稱和金額

（1）在利潤表中分別列示「持續經營淨

利潤」和「終止經營淨利潤」。比較數據相

應調整。

董事會

列示持續經營淨利潤本年金額

92,835,525.94元；列示終止經

營淨利潤本年金額0.00元。

（2）財政將貼息資金直接撥付給企業，

企業應當將對應的貼息衝減相關借款費

用。比較數據不調整。

董事會

在建工程：減少2,426,431.95

元。

（3）與本公司日常活動相關的政府補

助，計入其他收益，不再計入營業外收

入。比較數據不調整。

董事會

本期：營業外收入減少

6,027,404.73元

本期：其他收益增加

6,027,404.73元

（4）在利潤表中新增「資產處置收益」

項目，將部分原列示為「營業外收入」的

資產處置損益重分類至「資產處置收益」

項目。比較數據相應調整。

董事會

本期：營業外收入減少

50,017.56元

本期：資產處置收益增加

50,017.56元

上期：營業外收入減少

92,292.31元

上期：資產處置收益增加

92,292.31元

2、2018年重要的會計政策變更

財政部於2018年6月15日發布了《財政部關於修訂印發2018年度一般企

業財務報表格式的通知》（財會（2018）15號），對一般企業財務報表格式進行

了修訂。公司執行上述規定的主要影響如下：

會計政策變更的內容

審批程序

受影響的報表項目名稱和金額

（1）資產負債表中「應收票據」和「應收

帳款」合併列示為「應收票據及應收帳

款」；「應付票據」和「應付帳款」合併列示

為「應付票據及應付帳款」；「應收利息」

和「應收股利」併入「其他應收款」列示；

「應付利息」和「應付股利」併入「其他應

付款」列示；「固定資產清理」併入「固定

資產」列示；「工程物資」併入「在建工程」

列示；「專項應付款」併入「長期應付款」

列示。比較數據相應調整。

董事會

「應收票據」和「應收帳款」合併列示

為「應收票據及應收帳款」，本期金額

509,028,360.17元，上期金額

521,718,720.50元；

「應付票據」和「應付帳款」合併列示

為「應付票據及應付帳款」，本期金額

258,944,180.29元，上期金額

203,641,340.14元；

調增「其他應收款」本期金額0.00元，

上期金額0.00元；

調增「其他應付款」本期金額0.00元，

上期金額130,334.72元；

調增「固定資產」本期金額0.00元，

上期金額0.00元；

調增「在建工程」本期金額0.00元，

上期金額0.00元；

調增「長期應付款」本期金額0.00元，

上期金額0.00元。

（2）在利潤表中新增「研發費用」項目，

將原「管理費用」中的研發費用重分類至

「研發費用」單獨列示；在利潤表中財務

費用項下新增「其中：利息費用」和「利息

收入」項目。比較數據相應調整。

董事會

調減「管理費用」本期金額

42,594,346.93元，上期金額

30,669,901.75元，重分類至「研發費

用」。

3、2019年重要的會計政策變更

財政部分別於2019年4月30日和2019年9月19日 發布了《關於修訂印發

2019年度一般企業財務報表格式的通知》（財會（2019）6號）和《關於修訂印

發合併財務報表格式（2019版）的通知》（財會（2019）16號），對一般企業財

務報表格式進行了修訂。

財政部於2017年度修訂了《企業會計準則第22號——金融工具確認和計

量》、《企業會計準則第23號——金融資產轉移》、《企業會計準則第24號——套

期會計》和《企業會計準則第37號——金融工具列報》。修訂後的準則規定，對

於首次執行日尚未終止確認的金融工具，之前的確認和計量與修訂後的準則要求

不一致的，應當追溯調整。涉及前期比較財務報表數據與修訂後的準則要求不一

致的，無需調整。

公司執行上述規定的主要影響如下：

會計政策變更的內容

審批程序

受影響的報表項目名稱和金額

（1）資產負債表中「應收票據及應收帳

款」拆分為「應收票據」和「應收帳款」

列示；「應付票據及應付帳款」拆分為「應

付票據」和「應付帳款」列示；比較數

據相應調整。

第三屆董事

會第二十一

次會議決議

「應收票據及應收帳款」拆分為「應

收票據」和「應收帳款」，「應收票

據」上年年末餘額51,664,524.70元，

「應收帳款」上年年末餘額

457,363,835.47元；

「應付票據及應付帳款」拆分為「應

付票據」和「應付帳款」，「應付票

據」上年年末餘額54,024,777.58元，

「應付帳款」上年年末餘額

204,919,402.71元。

銀行理財產品重分類為「交易性金融資

產」。

第三屆董事

會第十八次

會議決議

其他流動資產：減少110,000,000.00

元

交易性金融資產：增加

110,000,000.00元

將部分「應收款項」重分類至「以公允價

值計量且其變動計入其他綜合收益的金

融資產（債務工具）」

第三屆董事

會第十八次

會議決議

應收票據：減少15,951,665.46元；

應收款項融資：增加15,951,665.46

元

以按照財會〔2019〕6號和財會〔2019〕16號的規定調整後的上年年末餘額

為基礎，各項金融資產和金融負債按照修訂前後金融工具確認計量準則的規定進

行分類和計量結果對比如下：

原金融工具準則

新金融工具準則

列報項目

計量類別

帳面價值（元）

列報項目

計量類別

帳面價值（元）

貨幣資金

攤餘成本

284,313,470.25

貨幣資金

攤餘成本

284,313,470.25

以公允價值計

量且其變動計

入當期損益的

金融資產

以公允價值計

量且其變動計

入當期損益

交易性金融資

產

以公允價值計

量且其變動計

入當期損益

110,000,000.00

應收票據

攤餘成本

51,664,524.70

應收票據

攤餘成本

36,943,750.96

應收款項融資

以公允價值計

量且其變動計

入其他綜合收

益

15,951,665.46

應收帳款

攤餘成本

457,363,835.47

應收帳款

攤餘成本

463,491,663.45

應收款項融資

以公允價值計

量且其變動計

入其他綜合收

益

其他應收款

攤餘成本

38,914,920.68

其他應收款

攤餘成本

37,785,661.04

持有至到期投

資

(含其他流動資

產)

攤餘成本

123,983,795.68

債權投資

(含其他流動資

產)

攤餘成本

13,983,795.68

（二）重要會計估計變更

報告期內，公司無會計估計變更事項。

（三）前期會計差錯更正情況

報告期內，公司無前期會計差錯更正事項。

七、重大擔保、訴訟、其他或有事項和重大期後事項情況

（一）重大擔保事項

截至募集說明書籤署日，公司不存在重大對外擔保事項。

（二）重大訴訟、仲裁及其他或有事項

截至募集說明書籤署日，公司無重大訴訟、仲裁及其他或有事項。

（三）重大期後事項

截至募集說明書籤署日，公司無其他重要的資產負債表日後事項。

八、公司財務狀況和盈利能力的未來發展趨勢

（一）財務狀況發展趨勢

報告期內，公司流動資產和非流動資產比例較為合理。公司流動資產主要系

與公司主營業務活動密切相關的貨幣資金、應收帳款和存貨等，預計未來將隨著

公司業務規模的擴大而逐步增加；非流動資產主要包括生產所需的機器設備和廠

房建築物等固定資產、在建工程，隨著公司經營規模的持續擴大以及本次

可轉債

募集資金投資項目的建成投產，公司在建工程、固定資產等非流動資產規模將持

續增長。

隨著本次

可轉債

的發行，

公司債

務規模將會增大，資產負債率也將相應提升。

但本次發行

可轉債

能夠降低公司的短期負債規模，改善公司的負債結構，且未來

可轉債

轉股後，將增加公司的所有者權益，有效降低公司的資產負債率，為公司

未來的持續發展奠定堅實的基礎。此外，公司未來將根據生產經營需求積極拓寬

融資渠道，努力降低融資成本，通過各種途徑滿足公司的資本支出需求，降低財

務成本。

（二）盈利能力發展趨勢

作為一家專業的智慧物流和智能製造系統綜合解決方案提供商，目前公司在

自動化生產線及物流系統的規劃設計、系統集成、軟體開發、設備定製、電控系

統開發、現場安裝調試、客戶培訓和售後服務等方面均具有較強的實力。公司在

長期的發展過程中積累了豐富的行業經驗，已完成或正在實施一系列規模大、復

雜程度高、具有重大影響力的智慧物流和智能製造系統項目。

公司產品已應用於菸草、

新能源

、冷鏈、石化、日化、醫藥、高鐵、機場、

航空軍工、電力、家具、綜超、電子以及

食品飲料

等眾多行業，發展潛力和市場

規模較大，應用前景廣闊。伴隨著本次

可轉債

的發行及募集資金投資項目的實施，

未來公司將充分抓住智慧物流及智能製造領域快速發展所帶來的機遇，立足自身

優勢，不斷完善產業鏈布局，進一步推動公司核心業務發展，預計未來公司盈利

能力將保持快速發展趨勢。

第五章 本次募集資金運用

一、募集資金使用計劃

本次發行的可轉換

公司債

券擬募集資金不超過人民幣28,000.00萬元，本次

發行可轉換

公司債

券募集的資金總額扣除發行費用後擬投資於以下項目：

單位：萬元

序

號

項目名稱

投資總額

擬投入募集資金

1

今天國際

工業網際網路平臺建設項目

14,716.66

9,700.00

2

IGV小車研發及產業化項目

6,423.07

3,700.00

3

實施華潤萬家鳳崗配送中心工業設備集成項目

29,273.03

9,400.00

4

補充流動資金

5,200.00

5,200.00

合計

55,612.76

28,000.00

IGV小車研發及產業化項目由發行人全資子公司深圳市

今天國際

智能機器

人有限公司實施，其餘項目由發行人實施。若實際募集資金淨額少於項目計劃使

用募集資金金額，其差額部分由公司以自有資金或通過其他融資方式解決。公司

董事會可根據股東大會的授權，對項目的募集資金投入順序和金額進行適當調

整。若公司在本次發行募集資金到位之前根據公司經營狀況和發展規劃，對項目

以自籌資金先行投入，則先行投入部分將在本次發行募集資金到位之後以募集資

金予以置換。

二、本次發行募集資金投資項目介紹

（一）

今天國際

工業網際網路平臺項目

1、募投項目的建設內容、運營模式和盈利模式

（1）項目的建設內容

今天國際

工業網際網路平臺建設項目旨在對公司現有的本地化部署物流信息

化系統進行研發和升級，通過將大數據、雲計算、物聯網等先進信息技術與物流

活動的深度融合，研發服務於智慧物流和智能製造的工業網際網路平臺，實現將人、

機、料、環、測進行全面互聯。

今天國際

工業網際網路平臺將利用邊緣數據採集組

件（如：SCADA）實時採集數據，運用新一代信息技術進行建模及智能分析，

為企業運營的精益改進提供應用支撐。

為企業提供基於工業網際網路平臺的專業化SaaS（軟體即服務）應用，是建

設工業網際網路平臺的重要環節，在工業網際網路平臺上開發出服務於智慧物流和智

能製造的軟體或應用是本項目主要建設內容。

（2）運營模式和盈利模式

本募投項目的運營及盈利模式可分為以下兩種：

A、私有化部署的運營模式與盈利模式

運營模式：私有化部署是面向大中型企業用戶，按照大中型企業的需求，公

司提供智慧物流及智能製造等各方面軟體及SaaS應用的綜合服務解決方案，結

合用戶需求進行服務開發並在客戶自身的私有雲平臺上進行部署。

盈利模式：向大中型企業用戶出售個性化的智慧物流及智能製造相關的軟體

及SaaS應用，同時在後續運維服務中，將按年收取運維服務費。

B、公有雲服務的運營模式與盈利模式

運營模式：公有雲服務是為小微企業提供基於網際網路相關的雲協同解決方

案，通過公有云為小微企業提供智慧物流及智能製造等相關的SaaS應用服務。

盈利模式：根據小微企業採購的SaaS應用模塊的數量和功能，按年向小微

企業收取相關服務費。

2、項目實施的必要性

（1）把握國家戰略發展機遇、順應行業發展的需要

近年來，國家及各級政府出臺了相應的政策支持工業網際網路平臺、雲計

算及雲服務的發展，為行業的發展提供了良好的政策環境。

①發展工業網際網路的是實施強國戰略的需要，得到國家政策的大力支持

根據工信部發布的《工業網際網路平臺建設及推廣指南》，工業網際網路平臺

是面向製造業數位化、網絡化、智能化需求，構建基於雲平臺的

海量數據

採

集、匯聚、分析的服務體系，支撐設備、平臺的廣泛連接，滿足生產的彈性

供給和資源的高效配置。

工業網際網路作為新一代信息技術與製造業深度融合的產物，日益成為新

工業革命的關鍵支撐和深化「網際網路+先進位造業」的重要基石，對未來工業

的發展將帶來全方位、深層次、革命性的影響。工業網際網路通過系統構建網

絡、平臺、安全三大功能體系，打造人、機、物全面互聯的新型網絡基礎設

施，形成智能化發展的新興業態和應用模式，是推進位造強國和網絡強國建

設的重要基礎，是全面建設工業強國戰略的有力支撐。

近年來，國務院、工信部及科技部等主管部門陸續出臺一系列政策性文

件，大力支持我國工業網際網路的發展，主要法律法規及產業政策情況如下：

時間

發布部門

政策或法律法規文件

主要內容

2015年5

月

國務院

《中國製造2025》

提出：「動製造過程智能化，加快人機智能

交互、智能物流管理等技術和裝備在生產過

程中的應用，促進位造工藝的仿真優化、數

字化控制、狀態信息實時監控，實現製造過

程的智能管控。基於網際網路的雲製造的新型

製造模式，建設一批高質量的工業雲服務和

工業大數據平臺。」

2016年5

月

國務院

《關於深化製造業與

網際網路融合發展的指

導意見》

提出以建設製造業與網際網路融合「雙創」為

抓手，圍繞製造業網際網路融合關鍵環節，充

分釋放「網際網路+」的力量，加快推動「中國制

造」提升增效升級，實現從工業大國向工業

強國邁進。

2016年

12月

財政部、

工信部

《智能製造發展規劃

（2016-2020）》

提出整合

優勢資源

，針對製造業薄弱與關鍵

環節，系統部署工業網際網路建設，推進智能

製造發展，在工業網際網路等重點領域，以系

統解決方案供應商、裝備製造商與用戶聯合

的模式，集成開發一批重大承臺設備、推進

工程應用和產業化等。

2017年

11月

國務院

《關於深化「網際網路+

先進位造業」發展工

業網際網路指導意見》

提出加快建設和發展工業網際網路，推動互聯

網、大數據、人工智慧和實體經濟深度融合，

發展先進位造業，支持傳統產業優化升級。

2017年

11月

工信部

《深化「網際網路+先進

製造業」發展工業互

聯網指導意見》

提出加快建設和發展工業網際網路，推進互聯

網、大數據、人工智慧和實際經濟的深度融

合，發展先進位造業，支持傳統產業優化升

級。

2018年2

月

工信部

《關於設立工業互聯

網專項工作組的通

知》

統籌協調工業網際網路發展的全局性工作，審

議推動工業網際網路發展的重大規劃、重大政

策、重大工程專項和重要工作安排，加強戰

略謀劃、指導各地區、各部門開展工作，協

調跨地區、跨部門重要事項。

2018年3

月

工信部

《工業網際網路平臺建

設及推廣指南》

提出到2020年，培育10家左右的跨行業跨領

域工業網際網路平臺和一批面向特定行業、特

定區域的企業級工業網際網路平臺，工業APP

大規模開發應用體系基本形成，重點工業設

備上雲取得重大突破，遴選一批工業網際網路

時間

發布部門

政策或法律法規文件

主要內容

試點示範（平臺方向）項目，建成平臺試驗

測試和公共服務體系，工業網際網路平臺生態

初步形成。

2018年6

月

工信部

《工業網際網路發展行

動計劃（2018-2020）》

提出提升大型企業工業網際網路創新和應用

水平，實施底層網絡化、智能化改造，支持

構建跨工廠內外的工業網際網路平臺和工業

APP，打造互聯工廠和全透明數字車間，形

成智能化生產、網絡化協同、個性化定製和

服務化延伸等應用模式。

②深度融合雲計算及雲服務的工業網際網路平臺將在行業競爭中脫穎而出

A、雲計算是實現新一代網際網路技術在工業上進行應用的技術保障

雲計算是現代工業進行信息化建設的重要推動力，將充分運用新技術、

新模式、新業態與傳統工業的結合，並能為網際網路、大數據、人工智慧等領

域的發展提供重要支撐。

雲計算技術具有支持超大物流及生產系統運行高效運轉的能力，能覆蓋

在線生產物流系統、生產執行系統與物流配送中心等系統的運營管理，為大

數據技術及網際網路技術在工業上的應用提供了重要的技術保障。

B、具有豐富雲服務的工業網際網路平臺具有強大的競爭力

企業上雲，採購雲服務，是企業順應數字經濟發展的潮流，加快數位化、

網絡化、智能化轉型，提高創新能力、業務實力和發展水平的重要路徑。《推

動企業上雲實施指南（2018-2020年）》提出，力爭實現上雲比例和應用深度

顯著提升，形成一批有影響力、帶動力的雲平臺和企業上雲體驗中心。

雲服務按數據的分布形式可分為私有雲、公有雲和混合雲。公有雲是由

第三方提供商提供的雲計算服務，提供商完全承載和管理，用戶無需購買硬

件、軟體或支持基礎架構，只需為其使用的資源付費即可，雲計算提供商將

為用戶提供價格合理的網絡資源訪問服務，此模式投入低，但安全性不足。

私有雲是在企業內部提供的雲服務，由單個用戶擁有和運營，該用戶控制各

個業務線和授權組使用各種虛擬化資源和自動服務方式；此模式更安全，但

投入更高。混合雲是公有雲和私有雲兩種服務方式的結合。

為滿足不同客戶的需求，智慧物流及智能製造應用系統供應商需將自身

的相關技術進行研發升級，滿足不同客戶在公有雲、私有雲和混合雲上的部

署需求，能在不同雲上進行豐富的雲服務部署的公司將在未來行業的發展中

建立更大的優勢。

本項目的實施是為了緊跟國家通過工業網際網路進行強國戰略的發展方

向，緊抓企業在雲計算及雲服務需求激增的發展機遇，提升公司在智慧物流

和智能製造領域的競爭力。

（2）SaaS雲服務是工業網際網路平臺的重要組成部分，符合公司的發展戰略

根據工業網際網路產業聯盟所發布的《工業網際網路平臺白皮書》，工業互聯

網平臺是面向製造業數位化、網絡化、智能化需求，構建基於

海量數據

採集、

匯聚、分析的服務體系，支撐製造資源廣泛連接、彈性供給、高效配置的工

業雲平臺，包括基礎層（工業IaaS）、平臺層（工業PaaS）、應用層（工業SaaS）

三大核心層級。

當前，應用層SaaS是在基礎層的基礎設施、平臺層各類豐富工具的基礎

上研發出滿足各類用戶不同需求的應用，通過SaaS應用，企業可快速獲取雲

端資源、降本增效，實現向數位化、網絡化及智能化轉型的目的。

①SaaS雲服務是實現工業網際網路的重要組成

SaaS雲服務是工業網際網路的具體應用，屬於工業網際網路的重要構成。當前，

隨著新一代信息技術與工業的深度融合，智慧物流與智能製造在細分行業迎

來了發展高峰，推動了應用系統開發及集成市場快速發展。

智慧物流及智能製造SaaS雲服務模式是解決國內物流及生產的高效化、

網絡化及效益化的最佳方式，企業只需依託於SaaS提供商構建的SaaS服務

平臺，即可根據需求選用軟體即服務的模式。對於大中型企業，可基於SaaS

雲服務構建符合自身需求的私有雲及混合雲方案，滿足安全性及定製化的需

求。同時，對於

中小企業

而言無需購買、無需構建和維護基礎設施、無需對

應用程式進行更新，運營商全權負責軟體的管理和維護，無疑將解決了中小

企業的成本痛點。智慧物流及智能製造SaaS雲服務在此方面優勢性可以滿足

大量企業的在投入、安全及其他服務協同使用的需求，也是實現網際網路、雲

計算技術融入製造業的關鍵途徑。

②開發

今天國際

工業網際網路平臺，提供多樣的SaaS雲服務符合公司的發

展戰略

對於本公司而言，通過前期的研發投入，公司形成了較多的本地化軟體

儲備，並於2019年上半年進行了工業網際網路平臺的各類需求及功能的設計，

隨著後續SaaS應用開發與實施，即可為客戶提供基於智慧物流、智能製造的

SaaS雲服務。本項目契合當下SaaS雲服務市場及企業工業網際網路的快速增長

的需求，把握雲計算、雲服務及工業網際網路的重大發展機遇，與公司大力發

展基於SaaS雲服務的工業網際網路的發展戰略一致。

（3）拓展公司業務群體、滿足客戶需求及增強客戶粘性的需要

伴隨著雲端資源的日益豐富，各類應用的快速迭代和創新，雲計算及雲

服務已經成為公司拓展業務的重要技術工具。

①本項目的實施可以拓展公司現有業務群體

隨著工業互聯時代的來臨，萬物互聯的開始，未來企業對於雲服務的需

求會呈現倍數增長，然而企業對不同「雲」的需求存在很大差異。從目前的市場

需求來看，不同企業具有不同需求，其需要的雲計算解決方案也不相同。因

此，公有雲、私有雲、混合雲三種雲計算模式會長期共存，優勢互補，共同

服務於企業用戶。

目前，公司以為客戶提供物流及生產管理系統的本地化部署服務為主，

相對於SaaS雲服務而言，其具有較高的安全性，但是其部署和運維成本較高，

適合大型企業採用，同時也不能滿足大型企業的私有雲的部署。公司進行此

項目的研發建設，可通過在公有雲、私有雲和混合雲上進行部署而實現公司

既有的軟體功能，同時開發新的應用，將公司的業務群體從大規模企業拓展

至中小微企業，同時也可以滿足既往的大型客戶在本地化部署的基礎上對於

升級的私有雲部署的需求。

②工業網際網路平臺項目能滿足客戶需求、增強客戶粘性

SaaS雲服務完全能夠滿足企業對

信息安全

和數據保密的要求，而且能夠

降低企業部署、開發和維護成本。隨著SaaS雲服務的開發，對新技術不斷採

用，SaaS應用功能的不斷豐富，既有的大量客戶對SaaS雲服務的需求強烈。

對於大型規模企業，解決不同廠區間的數據協同及共享、優化供應鏈及

產能配資，需要企業進行私有雲或混合雲的SaaS部署來解決目前各廠區間的

信息孤島問題，能提升企業內部的運營效率、節省運營成本。同時對於大部

分

中小企業

客戶企業而言，現有的簡易物流系統已無法有效支撐和響應公司

的需求，大量的中小型企業出於成本及自身需求特徵的考慮，在未來的3-5年

對智慧物流和智能製造雲服務的需求將更偏向於用公有雲SaaS部署應用服務

的方式解決。

總的來看，不同的客戶類型對公司SaaS雲服務產品的需求具有一定的差

異，客戶需求覆蓋公有雲、私有雲和混合雲服務。

因此，為了迎合客戶需求變化趨勢，以及在客戶需求多樣化的情況下，

公司急需加快推進SaaS雲服務業務，以現有本地化軟體部署業務和既有的儲

備技術為基礎，研發豐富的SaaS應用，深化公有雲SaaS、混合雲SaaS及私

有雲SaaS業務布局，滿足不同客戶對不同應用服務的需求，並進一步增強客

戶對公司產品的粘性。

（4）增強公司核心競爭力、實現可持續發展的需要

對於本公司而言，公司結合自身業務模式、技術特點及網際網路應用的發

展趨勢，前瞻性的規劃布局了「

今天國際

工業網際網路平臺」，該平臺基於公司豐

富的行業經驗進行規劃設計，融合了新一代的信息技術，已完成平臺規劃、

功能設計及前期的研發準備，預計未來將成為公司的核心產品及服務。目前

公司工業網際網路平臺處於SaaS應用開發與實施的開發階段，需進一步進行大

量的研發投入。

近年來，SaaS雲服務在我國取得飛速發展，先進入各細分市場的服務商

具有市場先發優勢，因此，公司急需加快「

今天國際

工業網際網路平臺」項目的實

施，把握市場發展先機。由於智慧物流系統、智能製造系統等應用在下遊企業

生產及銷售環節作用顯著，貫穿於客戶產品及服務的整個生命周期，同時由於

生產及服務的連續性，客戶在選擇時系統時都非常謹慎，選擇後較少會更換

服務商，因此，市場先發優勢在工業網際網路應用領域的作用非常顯著。

本項目的實施，將提升公司SaaS應用服務水平，強化公司雲計算及雲服

務的能力，提高公司雲計算及雲服務的業務收入水平，建立在SaaS應用行業

的先發優勢，進一步優化公司業務組成，提升公司盈利能力，對實現公司的

跨越式發展及可持續能力具有重要的意義。

3、項目實施的可行性

（1）本項目具有廣闊的市場前景

網際網路技術在工業上的深度應用是實現工業經濟高質量發展的關鍵支

撐，當前我國工業經濟大而不強的問題依然突出，正處於由數量和規模擴張

向質量和效益提升的關鍵期，迫切需要加快工業網際網路創新發展步伐，支撐

服務工業經濟從規模、成本優勢轉向質量、效益優勢，促進新舊動能接續轉

換。

①工業網際網路產業規模日趨增長

艾瑞諮詢的研究報告顯示，隨著工業網際網路的發展，全球工業網際網路市

場規模將從2018年的640億美元增長至2023年的914億美元，預計年均復

合增長率為7.39%。根據2019年工業網際網路峰會的相關數據預測，2019年我

國工業網際網路產業規模將達到4800億元，為國民經濟帶來近2萬億元的增長。

②SaaS雲服務市場前景廣闊

據Gartner Group預測，隨著企業越來越多地採用雲服務來實現它們所期

望的業務數據化的需求，到2021年雲計算將成為一項價值3000億美元的業

務。

而物流及生產SaaS（軟體即服務）模式作為解決國內物流及生產時效性

與成本難題的最佳方式，因SaaS應用的具有的低投入、高安全性能等方面的

優勢，隨著智慧物流及智能製造系統市場的快速發展，SaaS雲服務在物流領

域及智能製造領域的應用需求有望迎來快速增長。根據中國信息通信研究院

統計數據顯示，2012-2018年我國公有雲SaaS市場規模快速增長，年均複合

增長率達到31.5%，未來，隨著我國底層IaaS及平臺層PaaS產業的持續發展，

公有雲應用層SaaS需求將迎來更大的爆發。私有雲SaaS市場方面，2018年

我國私有雲軟體市場規模同比增長24.6%，佔整個私有雲市場的比重提高了

0.2個百分點；私有雲服務市場規模同比增長25.0%，佔比提高了0.3個百分

點。未來，隨著硬體設備標準化程度和軟體異構能力的提升，SaaS的市場佔

比預計將會有明顯提升。

本項目基於雲平臺構建SaaS雲服務為基礎的

今天國際

工業網際網路平臺，

利用邊緣數據採集組件實時採集現場數據，實現生產與物流各環節人、機、

料、環、測進行全面互聯，可實現自動化無人作業環境、節省人力投入、優

化設備配置，提升運行效率、滿足柔性化生產的需求，實現數據互聯互通，

實現智能決策。同時可滿足企業管理透明化，實現辦公移動化、

可視化

的需

要。公司SaaS雲服務應用能將智慧物流、智能製造系統更好地融入到企業的

生產、銷售及服務的流程中，實現智能製造與智慧物流系統互聯互通，實現

物流、生產各節點的持續改善和優化，提升物流及生產的自動化、智能化水

平。

本項目是公司順應全球工業網際網路的發展趨勢，為滿足日益龐大的SaaS

雲服務需求打造的基於智慧物流、智能製造為基礎的SaaS雲服務系統平臺，

能夠實現企業信息流和物流的一體化，提升企業信息化管理水平，項目具有

廣闊的發展前景。

（2）公司具有堅實的行業和優質的客戶資源，形成了自身的品牌

基於工業網際網路平臺實現智慧物流、智能製造系統在下遊企業生產製造

環節的應用，關係到從公司原材料採購、生產、配送等一系列環節，下遊客

戶在選擇物流系統供應商時，往往選擇行業內具有良好品牌知名度和豐富實

施經驗的供應商，公司作為國內智慧物流系統和智能製造系統服務領域的主

要供應商，經過將近20年的技術研發和應用，與各行業的龍頭企業建立了長

期的合作關係，在行業內樹立了良好的口碑，並積累了各行業優質客戶資源，

為公司進一步進行下遊客戶的橫向和縱向深度延伸打下基礎。

①堅實的行業資源是公司橫向業務拓展的支撐

公司從最初的菸草行業起步，逐步拓展到

新能源

、零售、航空、醫藥等

20多個行業，由於各個行業的智能化生產及對生產物流的需求各異，存在復

雜的定製化需求，目前公司已服務的行業情況如下：

不同行業的企業在工藝流程、物流與生產的特點、運營管理模式上有非

常大的不同，豐富的行業經驗使得公司能更好的理解各行業客戶的不同需求，

開發出能貼近行業特性的產品及應用，是公司工業網際網路平臺項目、橫向業

務拓展的支撐。

②優質的客戶資源是實施本募投項目的市場保障

在公司發展過程中，實施了數百個客戶的物流及生產系統項目的實施案

例，部分客戶列示如下：

公司通過精準的系統解決方案的規劃設計、自主的軟體的開發設計、智

能硬體的研發設計及裝配、供應鏈質量管理、現場安裝調試和售後服務等方

面的可靠的全流程質量控制體系保障產品及系統品質。公司以細緻工作作風、

以專業的技術能力、以周到的客戶服務，提供超過客戶預期的服務，贏得客

戶和市場良好的口碑。經過多年發展，公司已經形成了高品質服務商的市場

形象和品牌影響力，經過多年的努力，公司已經積累了豐富的優質客戶資源，

包括

新能源

行業的

寧德時代新能源

、

比亞迪

和菸草行業的安徽中煙、福建中

煙、湖北煙、廣東中煙等，公司所積累的客戶資源為本項目的實施提供了市

場保障。

（3）公司具備實施本項目系統集成能力和經驗積累

智慧物流及智能製造應用服務行業核心競爭力的標誌是應用系統集成能力

和豐富的項目實施經驗。

① 雄厚的應用系統集成能力是實施本項目的技術保障

公司在近20年的發展中，服務的行業從最早的菸草拓展到了

新能源

、商業

服務、汽車、工程機械、醫藥、

食品飲料

等領域，在各領域均有行業內的標杆案

例。智慧物流及智能製造單個項目由於金額大，定製化需求高，不同行業在具體

的需求和關鍵節點上有很大的不同，豐富的系統集成及項目實施經驗有助於更好

的理解客戶的需求，設計出運行更加良好的方案，可以保證更專業化、更好契合

需求的實施方案。

公司積累了系統解決方案的規劃設計、軟體系統開發、關鍵設備和模塊

的研發及設計等多層面的技術成果，實現了眾多前沿技術的在物流行業的集

成應用，堅持以市場發展和客戶需求為導向，既滿足當前需求，又能充分將

新一代信息技中的5G、3D

可視化

、AI機器學習、VR/MR虛擬實境與混合現

實等技術應用至物流行業，根據客戶的需求自主集成開發各種物流系統、制

造系統相關的SAAS應用和管理軟體、接口軟體等，掌握了雄厚的系統集成

能力，是本項目的順利實施落地技術保障。

目前，公司已掌握資料庫、微服務架構、數據分析、數據計算、數據存

儲、分布式服務、物流系統、數據採集、工業網際網路、物聯網等智慧物流相

關的核心技術，擁有一支由系統規劃設計、系統集成、軟體開發等工程師組

成的優秀研發隊伍，已經成功開發幾十款倉儲物流系統軟體並實現應用。雄

厚的技術實力是實施本項目的可靠技術保障。

②豐富的項目實施經驗是相關應用落地實施的根基

得益於公司在智慧物流領域的多年耕耘，自2000年成立以來，公司取得

了數百個菸草行業和

新能源

行業的大型智慧物流項目和智能製造項目，並得

到客戶的認可實現了項目的順利驗收。主要項目包括安徽中煙工業有限責任

公司物流管控運行平臺採購系統項目；

中國石油

新疆油田分公司（數據公司）

智能物資倉儲管理系統；紅雲紅河菸草（集團）有限責任公司新疆捲菸廠—新

疆菸草工商一體化物流配送中心物流工藝、管理信息系統項目；安徽中煙工

業有限責任公司物流管控運行平臺採購系統項目（物流管控運行平臺、原料

倉庫管理系統子系統、運輸管理系統子系統）；江蘇省菸草公司江蘇菸草商業

系統物流配送運輸管理系統等智慧物流項目。

由於各個不同項目的物流系統及與生產系統的銜接差異性較大，每個企

業的需求和關鍵要素各有不同，物流系統供應商提供的產品及應用必須能更

順暢的落地、並交由客戶順利運行，才能有更多的業務機會，因此公司多年

的項目實施經驗，鍛鍊出了豐富的實施經驗團隊，技術和團隊的經驗為本項

目的相關應用的落地實施提供了保障。

（4）公司強大的的研發體系可以支持項目的開展

①成熟穩定的人員配置保障本項目的順利實施

自設立以來，公司創業團隊、核心管理及技術人員保持穩定，核心人員

均長期專注於自動化物流系統和智能製造行業，專業結構合理。公司為「今天

國際工業網際網路平臺」項目配備了充足的人才儲備，該項目擁有強大的決策團

隊及多名技術團隊，核心工程師、分析師、顧問組成的核心研發人員，技術

人員熟練掌握技術及知識主要有：Oracle、MySQL、SQLServer、DB2、Redis

等資料庫技術；springcloud、eureka、zuul、hystrixx、reign/ribbon微服務架構

技術；hadoop、hive、hbase、spark、flink、flume數據分析、數據計算、數據

存儲技術；zookeeper、consul分布式服務技術；C#(DotNetCore)、Java、Python

等程式語言；同時掌握了成熟的物流系統、數據採集、工業網際網路、物聯網

技術等專業服務技能，技術研發人員具有較強的SaaS雲服務開發能力，為本

項目開展提供了技術保障。同時，自本項目開展以來，核心團隊成員保持穩

定，人員的穩定性保障了本項目的順利實施。

②豐富的技術沉澱是本項目成功實施的保證

公司組建了以技術中心、智能製造研究院、軟體子公司、

機器人

子公司

為主體的既分工又協作的研發機構體系，形成了從系統解決方案的規劃與設

計、軟體系統研發、關鍵設備和模塊的設計與技術研發等多層面的技術成果

積累。

公司堅持以市場發展和客戶需求為導向，既滿足當前需求，又形成一定

的技術儲備。公司能夠根據客戶的需求快速開發各種物流系統、製造系統應

用和管理軟體、接口軟體，自主研發了一系列信息管理系統、電氣控制系統

產品等。目前，公司已掌握資料庫、微服務架構、數據分析、數據計算、數

據存儲、分布式服務、物流系統、數據採集、工業網際網路、物聯網等智慧物

流相關的核心技術，已經成功開發多款倉儲物流及生產管理相關的系統軟體

並實現應用。公司豐富的技術庫資源及技術開發沉澱能保證本項目順利研發

成功。同時「

今天國際

工業網際網路平臺」已完成了系統平臺的設計和規劃，為公

司此項目SaaS應用的開發及實施打下了良好的基礎。

4、具體投資數額安排明細及投資數額的測算依據和測算過程

（1）具體投資數額安排明細

本項目預計投資總額為14,716.66萬元，主要包括設備投資、研發費用支出

等，本項目的具體投資情況如下：

單位：萬元

序號

項目

投資金額

比例

是否屬於

資本性支出

擬使用募集

資金金額

一

建設投資

13,677.36

92.94%

9,700.00

1

設備購置費

9,702.00

65.93%

是

9,700.00

1.1

硬體設備

2,621.50

17.81%

是

-

1.2

軟體工具

7,080.50

48.11%

是

-

2

研發費用

3,490.26

23.72%

否

-

2.1

人員工資

2,460.46

16.72%

否

-

2.2

公有雲費用

659.80

4.48%

否

-

2.3

其他費用

370.00

2.51%

否

-

3

預備費

485.10

3.30%

否

0.00

二

鋪底流動資金

1,039.30

7.06%

否

0.00

總投資金額

14,716.66

100.00%

-

9,700.00

（2）測算依據和測算過程

本項目投入主要由設備購置費、研發費用、預備費及鋪底流動資金構成，具

體測算情況如下：

①設備購置費

軟硬體設備類的投入是根據當前市場詢價及公開價格估算設備價格，並依據

本項目所需的設備數量進行測算確定的投資總額，明細情況如下：

A、項目硬體設備投資測算表

單位：臺/套、萬元

序號

設備名稱

數量

單價

金額

一

伺服器

1

本地數據平臺

1

1,068.00

1,068.00

2

虛擬化硬體伺服器

10

12.00

120.00

二

存儲

1

SAS存儲系統

2

26.00

52.00

2

SAN網絡存儲系統

2

56.00

112.00

三

網絡及安全設備

1

核心交換機

2

24.00

48.00

2

匯聚層交換機

2

4.00

8.00

3

接入層交換機

40

1.20

48.00

4

VPN二合一網關

2

7.00

14.00

5

無線控制器

4

10.00

40.00

6

無線接入點

80

0.80

64.00

7

堡壘機

2

2.00

4.00

8

上網行為管理系統

3

18.33

55.00

9

網絡安全審計系統

2

17.00

34.00

10

資料庫審計系統

2

30.00

60.00

11

漏洞掃描系統

2

22.00

44.00

12

WEB應用防火牆

4

34.00

136.00

13

運維審計系統

2

30.00

60.00

14

入侵防護

4

14.00

56.00

15

網路負載均衡器

4

30.00

120.00

16

防火牆

4

20.00

80.00

序號

設備名稱

數量

單價

金額

17

核心主交換機

2

9.70

19.40

18

伺服器核心交換機

4

6.00

24.00

四

辦公設備

1

高性能辦公檯式機

10

0.90

9.00

2

高性能筆記本

50

1.60

80.00

3

會議室電子看板

5

3.00

15.00

4

電視機電子看板

5

0.60

3.00

5

雷射彩色列印複印掃描一體機

5

2.50

12.50

6

辦公區域普通印表機

5

0.50

2.50

五

其他硬體設備

1

UPS不間斷電源

1

15.00

15.00

2

大屏信息發布系統

1

60.90

60.90

3

辦公電話交換機系統

2

20.00

40.00

4

視頻會議及監控系統

36

1.12

40.32

5

門禁系統

1

7.88

7.88

6

高性能測試手機

10

1.00

10.00

7

測試平板

10

0.80

8.00

8

RFID手持讀寫器

5

1.00

5.00

9

機房空調

2

3.00

6.00

10

備份磁碟

20

0.40

8.00

11

電視牆

4

8.00

32.00

合計

352

-

2,621.50

註：本地數據平臺系公司為研發及運行本項目在位於深圳市龍崗區的

今天國際

科技園內建立

的數據中心，數據中心的投入依據華為公司為本數據中心出具的報價單。

B、項目軟體投資測算表

單位：臺/套、萬元

序號

設備名稱

數量

單價

金額

一

虛擬化軟體

1

伺服器虛擬化

1

14.00

14.00

2

虛擬化管理平臺

1

5.40

5.40

3

存儲虛擬化

1

30.00

30.00

二

設計開發軟體

1

3D建模組件

12

250.00

3,000.00

2

可視化

配置工具組件

1

400.00

400.00

3

數據採集組件

1

1,000.00

1,000.00

4

機器學習組件

1

2,000.00

2,000.00

5

資料庫軟體

4

30.00

120.00

6

應用中間件軟體

6

18.00

114.00

7

開發工具

290

0.34

98.60

8

建模工具

10

0.40

4.00

9

報表工具

2

20.00

40.00

10

備份備援軟體

2

10.00

20.00

11

項目管理工具

2

30.00

60.00

12

數據

可視化

系統

2

0.50

1.00

13

PDF編輯軟體

50

0.05

2.50

14

思維導圖軟體

50

0.30

15.00

15

圖像編輯合成軟體

5

0.85

4.25

16

矢量圖形和插圖軟體

10

0.90

9.00

17

視頻製作軟體

10

0.80

8.00

18

視覺特效軟體

10

1.20

12.00

三

測試軟體

1

性能測試軟體

2

40.00

80.00

四

辦公軟體

1

伺服器作業系統

3

3.00

9.00

2

終端作業系統

50

0.15

7.50

3

辦公軟體套裝

50

0.15

7.50

4

圖形繪製工具

50

0.30

15.00

5

殺毒軟體

50

0.075

3.75

合計

676

7,080.50

註：3D建模組件、

可視化

配置工具組件、數據採集組件、機器學習組件均屬於外購第三方

公司為本項目定製化的工具組件，由於此類工具組件需要耗費大量的人員研發，成本較高，

公司外購此類工具組件可以將有限的人員聚焦在公司的核心業務中，同時可以降低相關研發

成本，上述工具組件的價格是對比市場主流的供應商的報價而定的。

本項目投入的硬體設備及軟體工具均為研發、實施

今天國際

工業網際網路平臺

所必須的載體，所需資金是根據實際需求及市場價格進行測算的，硬體設備投入

合計2,621.50萬元，軟體工具投入合計7,080.50萬元。

②研發費用

研發費用主要由人員工資、公有雲費用及其他費用組成，具體明細情況如下：

A、研發人員工資測算：

單位：人、萬元

職務類別

項目

T1年

T2年

T3年

合計

技術人員

人數

30

30

30

人均年工資

30.92

32.47

34.09

工資額

463.80

973.98

1,022.68

2,460.46

註：1、T1年研發人員在項目啟動半年後投入研發工作，在T1年研發投入工資額計算期間

為6個月；2、本反饋回復的主要數值保留兩位小數，由於四捨五入原因，總數與各分項數

值之和可能出現尾數不符的情況。

本項目研發實施過程中需要技術研發人員、實施人員、銷售人員及行政人員

等，技術研發人員的工資屬於本項目的研發費用範圍。本項目的研發人員構成是

根據項目研發實施的各類工程師的需求制定的，依據公司目前的研發人員的工資

及市場情況測算的T1年人均工資，之後每年的人均工資在上一年的基礎上每年

遞增5%進行測算，在項目建設的2年中，研發人員工資合計2,460.46萬元。

B、公有雲費用測算

本項目的公有雲費用是在研發此項目中部分SaaS應用需布置在公有雲平臺

上，需支付使用公有雲平臺的費用，根據預計需要容量及租金價格進行測算所得，

合計659.80萬元。

C、其他費用

本項目研發過程中的其他費用是在項目研發過程中，需要臨時或計劃外需使

用的外購或租用軟硬體、增加的研發人員等各方面的支出，根據既往的經驗及項

目整體投入進行的測算，合計370萬元。

③預備費

本項目的預備費按照設備購置費用的5%進行測算，合計485.10萬元。

④鋪底流動資金

本項目鋪底流動資金主要為項目所需部分流動資金，合計1,039.30萬元。

5、是否屬於資本性支出，是否使用募集資金投入

本項目的投資構成中，設備購置費符合資本化條件，屬於資本性支出，研發

費用、預備費及鋪底流動資金為非資本性支出。本項目擬使用募集資金金額為

9,700.00萬元，全部用於設備購置等資本化支出項目。

6、目前進展情況、預計進度安排及資金的預計使用進度

本募投項目目前處於團隊及系統平臺搭建階段，本項目計劃建設期為3年

（36個月），具體需要經歷軟硬體採購；團隊搭建；系統平臺搭建及測試；功能、

性能檢驗及調試、產品運營及實施推廣等環節。項目建設實施進度計劃如下：

進度階段

建設期（月）

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

36

軟硬體採購

團隊搭建

系統平臺搭建及測試

功能、性能檢驗及調試

產品運營及實施推廣

本項目已於2019年8月開始投入，預計將於2022年完成。

7、是否存在置換董事會前投入的情形

本項目的投入均在董事會之後，不存在置換董事會前投入的情形。

8、項目經濟效益測算

本項目建設周期36個月，其中第一年屬建設期，不產生收益，預計自第二

年開始產生收益，年均營業收入9,237.14萬元，年均淨利潤1,984.21萬元。

單位：萬元

項目

年均營業收入

年均營業成本

年均期間費用

年均淨利潤

金額

9,237.14

2,816.00

4,063.72

1,984.21

（1）銷售收入測算

根據募投項目產能設計，本募投項目效益預測期間（T2-T8）的私有雲系統

服務平均年收入為4,842.86萬元、公有雲平臺信息化服務平均年收入為4,394.30

萬元。本公司本募投項目是基於現有本地化部署的智慧能物流及智能製造智造的

軟體進行研發升級，將相關軟體及服務在私有雲及公用雲平臺上進行部署，滿足

客戶的迫切需求，有關募投項目的產能預期能夠合理消化。

本募投項目的相關服務的價格是根據近期市場有關服務的售價，並結合未來

相關產品的需求以及公司的預計銷售情況，按照審慎的原則進行確定。本募投項

目達產後，項目平均年收入測算具體明細如下：

募投項目對應產品或服務

預測期間平均服務客

戶數（家）

產品單價

（萬元/家）

平均收入

（萬元）

私有雲系統服務

16.14

300

4,842.86

公有雲平臺信息化服務

439.43

10

4,394.30

合計

-

-

9,237.16

①私有雲系統服務收入預測

私有雲系統服務於大中型客戶，根據公司既往的項目承接情況及未來的預

測，預計自T2年開始產生收入，T2-T5年開始，服務家數自10家逐年上升至

18家，至T5年後趨於穩定。依據目前公司大中型企業的訂單情況及預計未來的

需求狀況，每家平均收取的價格為300萬元進行了預測。

②公有雲平臺信息系統服務收入預測

公有雲平臺信息系統服務於小微企業客戶，參考市場信息系統服務的情

況及本公司客戶預計需求情況，預計自T2年開始產生收入，T2-T8年開始，服

務家數自75家逐年上升至840家。依據目前公司對單個SaaS模塊的定價標準及

未來小微客戶對單個模塊的需求預測的情況，每家平均收費標準為10萬元進行

了預測。

（2）營業成本測算

項目測算期間營業成本主要由工資薪酬、公有雲費用、調用組件成本、差旅

費和其他費用構成，本募投項目預測期間平均年營業成本2,816.00萬元，預計平

均營業成本率為30.49%。

（3）期間費用測算

項目測算期間的期間費用主要由銷售費用、管理費用及研發費用組成，在預

測期間年平均期間費用為4,063.72萬元，預測期間費用率為43.99%，公司期間

費率參考同行業企業期間費用率的情況以及本公司根據項目實際情況預計投入

的人員和費用情況。

（4）本次募投項目效益測算的謹慎性、合理性

①效益預測的具體情況

項目整個運營期內，效益指標如下：

項目

單位

數值

內部收益率（IRR)稅後

%

19.75%

內部收益率（IRR)稅前

%

21.86%

淨現值（NPV）稅後

萬元

2,841.19

淨現值（NPV）稅前

萬元

3,736.94

靜態回收期(稅後)（含建設期）

年

5.85

本項目內部收益率為19.75%（稅後），靜態投資回收期（稅後）5.85年，財

務盈利能力各項指標較好。

②效益預測與業務相近公司比較情況

今天國際

工業網際網路平臺建設項目與主營軟體及服務的上市企業，毛利率和

淨利率比較情況如下：

公司名稱

毛利率（2018年度）

淨利率（2018年度）

深信服

72.96%

18.71%

廣聯達

93.32%

14.90%

用友網絡

69.51%

10.52%

三六零

69.00%

26.72%

啟明星

辰

65.24%

22.21%

平均值

74.01%

18.61%

今天國際

工業網際網路平臺建設項目

預測期平均值

69.51%

21.48%

上述可比公司主營業務均為基於軟體和服務的範疇，與公司的本此募投項目

的盈利模式相似，可比公司的毛利率與淨利率水平與

今天國際

工業網際網路平臺建

設項目情況大體一致，此募投項目預測的毛利率、淨利率水平合理、謹慎。

9、項目審批或備案情況

本項目已經深圳市龍崗區發展和改革委員會進行備案，備案編號：深龍崗發

備案（2019）0499號

根據《深圳市建設項目環境影響評價審批和備案管理名錄》的相關規定，本

項目未列入本名錄的其他建設項目，無需實施建設項目環境影響評價審批或者備

案。

（二）IGV研發及產業化項目

1、募投項目的建設內容、運營模式和盈利模式

（1）項目的建設內容

本項目將引進一系列設計研發軟體和開發工具，通過對IGV小車（即智能

化AGV小車）的導航系統、控制系統、數據採集組件等部件及功能在不同應用

場景和環境下的適應性研究，開發二維碼導引、基於反射板雷射導引和基於無反

射板雷射導引（SLAM或者自然導引）的中高端IGV小車產品並進行量產實現

產業化目標。

本項目研發生產的IGV小車是指「Intelligent Guided Vehicle」，即智慧型引

導運輸車。該產品是公司現有AGV產品的智能化升級版本，也可以稱之為智能

化AGV小車。和公司現有AGV產品相比較，其柔性化程度更高，路徑靈活多

變，可根據實際生產需求靈活調度、，規劃簡單，滿足絕大部分工廠的使用需求。

未來，隨著製造業和物流業的智能化發展，將對柔性化作業提出更高的要求，所

使用生產的物流運輸裝備將逐步往智能化方向發展。AGV作為智慧工廠和智慧

物流和智能製造必不可少的終端設備主角，其也將逐步往智能化方向發展，未來，

智能化AGV小車有望成為AGV行業的主流產品。

本項目旨在拓展公司在中高端智能化AGV領域的設計、研發和生產能力，

本項目實施完成後，公司生產的IGV小車類型、和IGV小車應用場景領域將得

到極大的豐富。同時，公司將實現量產三類不同導引系統的IGV小車的量產，

並廣泛應用於汽車、醫院、商超、石化、菸草、3C等行業。通過本項目的實施，

公司將更好地滿足市場對IGV小車的需求，同時將並為公司提供良好的投資回

報和經濟效益。

（2）運營模式和盈利模式

運營模式：本項目通過研發相關的IGV小車，滿足不同行業客戶的定製化、

智能化需求，項目的成功實施，將增強公司硬體產品研發及生產實力，提升公司

在智能智造及智慧物流及智能製造領域的核心競爭力。

盈利模式：本項目的收入來源於兩部分：（1）優先滿足公司的項目訂單中

對IGV小車定製化的採購需求，通過公司中標的項目，將IGV小車銷售予相關

的項目客戶；（2）在項目產能滿足公司中標項目的需求後，獨立向市場客戶出

售實現盈利。

2、項目實施的必要性

（1）把握國家戰略發展機遇需要

隨著「

工業4.0

」理念的推廣及《中國製造2025》戰略的提出，各級政府加大

對智能製造和智慧物流項目支持力度。數位化、智能工廠成為製造行業關注的熱

點，貫穿產品全生命周期的智慧物流系統正在成為推動製造業物流發展的重要引

擎，以數位化、網絡化、自動化和智能化為主要特徵的智能製造與智慧物流成為

國家戰略大力支持的發展方向。

2016年政府出臺的《智能製造綜合標準化與新模式運營項目指南》，首次

將「智能物流與倉儲系統」列為五大核心智能製造裝備之一，表明國家層面已經認

識到物流對於實現智能製造的重要性。在2019年全國「兩會」期間，國務院總理

李克強在政府工作報告中首次提出「智能+」戰略，要求推動製造業高質量發展，

強化工業基礎和技術創新能力，促進先進位造業和現代服務業融合發展。這無疑

對製造業轉型過程中作為重要基礎的智慧物流和智能製造發展提供了新機遇與

新挑戰。

為了響應國家政策把握髮展機遇，公司適時提出了「智慧物流+智能製造」戰

略目標。一方面，憑藉公司在物流系統的技術積累和技術創新，為客戶打造智慧

物流系統，提高客戶物流效率和物流管理水平、降低物流成本。另一方面，依託

物流技術優勢，研究開發工業

機器人

、智能生產系統，為客戶打造智能製造系統。

此外，通過打通智慧物流系統和智能製造系統，為客戶構建包含智能製造系統和

智慧物流系統的透明工廠和智能配送體系。

AGV小車作為智能製造和智慧物流的重要終端，不僅是智慧工廠必不可少

的終端主角，還是建設自動化立體倉庫和柔性裝配線的關鍵，同時其在智能物流

中也扮演著越來越重要的角色。對於本公司而言，IGV小車即智能化AGV小車

是公司主要的智能物流裝備產品，是公司未來實現智慧物流和智能製造技術行業

的領軍者和標準制定者的關鍵。為了把握國家戰略發展機遇、實現公司戰略目標，

公司需要進一步提升IGV小車的研發和生產能力，設計出更貼合客戶需求且質

量更穩定的IGV小車。

（2）適應生產和物流系統自動化和智能化發展趨勢的需要

隨著人力成本增加和土地資源缺乏以及企業信息化管理需求的上升，企業日

益需要更為快捷、精準、有效的生產和物流系統，自動化生產線和自動化物流系

統建設已成為當下企業發展的主要需求。

AGV小車是自動化生產線和自動化物流系統的關鍵終端。AGV小車作為自

主移動

機器人

，能沿規劃路逕行駛，自動避開障礙物安全駛向指定目標，從而完

成各種給定任務，而智能化AGV產品即IGV小車，柔性化程度更高，路徑靈活

多變，可根據實際生產需求靈活調度，能夠很好的滿足自動化生產線和自動化物

流系統建設的需求。在自動化生產線建設上，AGV小車能夠代替傳統的人工搬

運方式，提高自動化生產水平；在自動化物流系統建設中，AGV小車具有自動

性和柔性，能夠實現高效、經濟、靈活的無人化生產。因此，在越來越多的企業

加快建設自動化生產線和自動化物流系統的背景下，AGV產品特別是智能化

AGV產品的應用需求將持續增長。

公司是一家專業的智慧物流和智能製造系統綜合解決方案提供商，圍繞自動

化生產線及物流系統這一核心產品為生產製造、流通配送企業提供規劃設計、系

統集成、軟體開發、設備定製、電控系統開發、現場安裝調試、客戶培訓和售後

服務等一體化業務。因此，公司必需緊抓生產和物流系統自動化和智能化發展趨

勢，把握市場需求快速增長所帶來的發展機遇，捕捉市場的潛在需求。這就對企

業在智能製造和智慧物流領域核心設備的研發生產能力提出了更高的要求。公司

需進一步提升IGV小車的生產研發能力，保證公司在智慧物流和智能製造系統

建設上的市場地位。

（3）滿足公司業務規模擴張的需要

隨著業務擴張，公司面臨的AGV小車需求將大幅增長。首先，

工業4.0

的

引入及柔性化、自動化及智能化製造的需求導致越來越多的AGV小車運用於物

流運輸，很多行業的AGV從無到有，從有到多，從多到精，逐步向智能化發展。

預計在未來幾年，單個訂單對AGV小車特別是IGV小車（智能化AGV小車）

的需求在規模、種類、智能化程度等各位維度均有提升。其次，公司正在努力提

升影響力，突破原有領域，爭取更多不同行業的客戶，獲得更多的智慧物流項目

訂單。

基於未來業務的擴張需要，公司急需提升智能化AGV小車即IGV小車的技

術水平和生產能力。首先，豐富公司智能化AGV小車的種類，目前公司僅能設

計生產部分種類的AGV小車，無法滿足現有訂單需求,每年仍需向外採購定製化

AGV小車；其次，拓展公司產品應用領域，目前公司AGV小車主要應用於菸草

和

新能源

汽車行業，未來隨著公司業務向不同行業的延伸，智能化AGV小車應

用領域需要在醫療、3C、商超等更多行業取得突破。

本項目的實施，將幫助公司提升IGV整體製造水平，豐富IGV產品種類，

擴大IGV產品應用領域，滿足客戶對IGV產品日益增長的需求，為公司業務擴

張提供支持。

（4）提升公司經營效益的需要

AGV作為公司的核心產品之一，是公司智慧物流和智能製造系統綜合解決

方案的不可或缺的部分，其在公司的業務開展中起著關鍵作用，對公司智慧物流

和智能製造系統解決方案產品的成本和效益也有著較為重大的影響。

目前公司AGV小車成本較高。主要因為公司目前並未大規模批量生產AGV

產品，而是僅針對部分AGV產品進行定製化生產，無法形成規模效應；其餘部

分則直接向AGV供應商採購，由於供應商利潤空間的存在，採購的價格一般高

於定製化生產成本。

本項目實施後將提升公司AGV小車特別是智能化AGV小車生產的自主性，

降低智能化AGV產品成本，提高公司整體經營效益。首先，本項目將加強公司

智能化AGV即IGV產品設計生產能力，降低直接對外採購比例，有效降低公司

對AGV供應商的依賴，同時為公司獲取更多的利潤空間。其次公司的產品規模

得到提升之後，規模效應可有效凸顯，單位生產成本將得以降低，這將進一步提

升公司盈利能力和毛利水平，使得公司的IGV小車與國內外同類產品相比更具

性價比。

（5）與公司現有業務協同發展的需要

公司是一家專業的智慧物流和智能製造系統綜合解決方案提供商，目前主營

業務是為生產製造、流通配送企業提供自動化生產線及物流系統的規劃設計、系

統集成、軟體開發、設備定製、電控系統開發、現場安裝調試、客戶培訓和售後

服務等一體化業務，幫助客戶實現產品生產、物料出入庫、存儲、搬運輸送、分

揀與揀選、配送等過程的自動化、信息化和智能化管理。

對於本公司而言，IGV小車是公司智慧物流和智能製造系統綜合解決方案不

可或缺的部分。在智能製造系統的建設中，IGV小車在自動倉庫和生產車間之間、

各工位之間、各段輸送線之間起到了關鍵的作用。在智慧物流系統的建設中，IGV

小車是提升倉儲物流效率的重要裝備，在智能物流中扮演著極為重要的角色。

本項目的實施將促進公司現有業務的發展。首先，提升公司IGV小車產品

研製能力，降低產品直接採購比重，這將強化公司對產品製造的把控力，提高產

品質量和智能化程度，提高客戶對公司產品的滿意度，將有利於提高公司的綜合

競爭力。其次，拓寬IGV小車的應用領域，將有利於公司智慧物流系統業務拓

展至其他領域，為公司業務範圍的擴張提供保障。

3、項目實施的可行性

（1）公司擁有豐富的IGV技術儲備及項目經驗

①公司具有較強的研發能力

公司組建了以技術中心、智能製造研究院、軟體子公司、

機器人

子公司為

主體的既分工又協作的研發機構體系。公司擁有一支由系統規劃設計師、系統集

成工程師、軟體開發工程師、工業物流

機器人

和設備研發工程師等人員組成的優

秀研發隊伍，擁有近200項專利和計算機軟體著作權，並參與行業標準的制定。

公司堅持以市場發展和客戶需求為導向，能夠根據客戶的需求快速開發各種物流

系統、製造系統應用和管理軟體、接口軟體，自主研發了一系列信息管理系統、

電氣控制系統產品、物流

機器人

、工業

機器人

及設備，形成了從系統解決方案、

軟體系統、關鍵設備和模塊等多層面的技術成果積累。

②公司在物流設備行業有豐富的經驗，產品穩定性高

就IGV產品而言，公司通過在菸草、

新能源

、冷鏈等多個領域多年的智慧

物流和智能製造系統的解決方案落地實踐經驗，深刻挖掘IGV

機器人

在智慧物

流和智能製造系統環境中的工藝、品質與痛點，目前已形成對IGV整個系統和

車體較為深入的認識，能預測運行過程中部件通常會出現的狀況，在設計的穩定

性上具有獨特的優勢。同時，公司堅持採用成熟的技術，選擇性能更高的部件和

系統平臺，因此，產品具有較強的穩定性和市場競爭力。

③公司在IGV領域具有一定的技術成果儲備

近年來，公司IGV產品研發已經取得突破，形成了一定的技術成果儲備。

公司鏈式雙舵輪萬向IGV研發和牽引式IGV項目相繼研發成功。鏈式雙舵輪萬

向IGV小車適用於導航複雜、定位精度要求高的生產製造環節的送料，在站點

精確定位、狹窄環境適應性方面，其參數指標設定水平較高。牽引式IGV小車

採用雷射導引或自然導引技術，能快速改變行駛路徑，實現複雜路徑的管理，激

光導引和自然導引的適應性和靈活性優於目前國內主流使用的電磁、磁帶等其他

導引方式IGV系統。

（2）AGV行業快速發展，市場需求不斷增加

AGV具有自動化程度高、安全、靈活等優點，是物流搬運裝備中自動化水

平較高的產品，被廣泛應用於汽車製造、機械加工等自動化生產和倉儲系統，它

是柔性製造生產線和自動化立體倉庫等現代化物流倉儲系統的關鍵設備之一。

受製造業發展以及「機器換人」驅動，近年來，AGV行業快速發展，市場需

求不斷增加。全球市場方面，2018年全球AGV市場規模為24.9億美元，繼續

保持高速增長；預計到2025年，全球AGV銷量將達到371,713臺，市場規模將

增長至102.6億美元。國內市場方面，隨著下遊企業對AGV應用需求的增長，

我國AGV行業市場規模也隨之快速增長。據中國移動

機器人

（AGV）產業聯盟、

新戰略

機器人

產業研究所數據顯示，我國AGV

機器人

銷售量從2011年的1,260

臺增長至2018年的29,600臺，年均複合增長率達到56.98%。我國AGV行業市

場規模由2011年的2.0億元增長至2018年的42.5億元，年均複合增長率達到

54.75%；預計到2019年，我國AGV產業市場規模有望突破60億元。

市場需求的不斷增加為從事AGV製造業務的企業提供了良好的發展機遇。

而公司作為智能化AGV產品製造商，無疑是這一發展機遇的受益者。公司產品

已應用於菸草、

新能源

、冷鏈、石化、日化、醫藥、高鐵、機場、航空軍工、電

力、家具、連鎖零售、電子以及

食品飲料

等眾多行業，具有較強的市場競爭力。

未來，隨著市場需求的增加，公司IGV小車有望在該領域獲得更多的訂單。

（3）公司具有較強的銷售服務能力

①公司具有成熟的銷售模式和較強的訂單獲取能力

首先，公司制定了成熟的市場銷售模式。公司設立了銷售部門專門負責公司

產品銷售，銷售部門通過市場調研、信息收集、客戶拜訪等方式，掌握準確的項

目信息、對潛在客戶進行評估和信息、對潛在客戶進行評估和篩選，跟蹤了解客

戶需求。公司良好的本地化客戶服務機制保證了公司能夠對客戶需求做出快速反

應。如在項目招投標時，公司組建由銷售人員、技術人員等組成的服務團隊對客

戶進行「一對一」服務，充分引導和挖掘客戶需求，為客戶量身定製自動化物流系

統解決方案。

其次，公司擁有一支較強銷售能力的銷售團隊，具有多年的本行業工作經驗，

能夠準確把握客戶需求，為公司的訂單增長提供了銷售支持。近三年來，公司新

增訂單快速增長，2016年公司含稅新增訂單為6.13億元；2017年快速增長至7.20

億元；到2018年，公司含稅新增訂單大幅增長，達到12.56億元，增幅高達74.52%。

強勁的新增訂單突顯出公司具有極強的訂單獲取能力，反映出公司在銷售上具備

一定的優勢。

②公司建立了完善的售後服務體系，售後服務客戶滿意度高

公司建立了完善的售後服務體系，與客戶常年保持密切溝通，通過定期巡訪、

技術交流會和運維管理交流會等形式跟蹤客戶的使用體驗，與客戶探討如何進一

步為客戶提供升級、改造等技術方案，使客戶可以以較低的成本實現系統的升級、

改造，達到充分挖掘客戶需求，獲得業務機會。公司良好的本地化客戶服務機制

保證了公司能夠對客戶需求做出快速反應，為客戶量身定製個性化售後方案。此

外，除了常規的售後服務環節，公司也會對IGV具體場景的應用進行不斷總結，

挖掘開發更適合客戶的功能，提升客戶的應用滿意度。

（4）公司具有豐富的客戶資源和良好的市場口碑

①公司積累了豐富的優質客戶資源

公司在物流系統行業耕耘了近二十年，公司產品已應用於菸草、

新能源

、冷

鏈、石化、日化、醫藥、高鐵、機場、航空軍工、電力、家具、連鎖零售、電子

以及

食品飲料

等眾多行業，以細緻的工作作風、以專業的技術能力、以周到的客

戶服務，提供超過客戶預期的服務，贏得了客戶的一致認可，積累了一批具有購

買公司AGV產品需求的優質客戶資源，包括

新能源

行業的

寧德時代新能源

、比

亞迪和菸草行業的安徽中煙、福建中煙、武漢中煙、廣東中煙等。

②公司具有良好的市場口碑

公司自成立以來，一直堅持提供高品質的產品和服務。公司通過貫穿系統解

決方案的規劃設計、軟體的開發設計、

機器人

及硬體的設計及裝配、供應鏈質量

管理、現場安裝調試和售後服務等方面的全流程質量控制體系保障產品及系統品

質，幫助客戶實現產品生產、物料出入庫、存儲、搬運輸送、分揀與揀選、配送

等過程的自動化、信息化和智能化。經過多年的努力，公司已經形成了高品質服

務商的市場形象，具有良好的市場口碑，這為本項目產品銷售提供了保障。

4、具體投資數額安排明細及投資數額的測算依據和測算過程

（1）具體投資數額安排明細

本項目總投資6,423.07萬元，其中設備購置費3,716.00萬元，研發費用

1,549.52萬元，預備費185.80萬元，鋪底流動資金971.75萬元。詳情如下：

單位：萬元

序號

項目

投資金額

比例

是否屬於資

本性支出

擬使用募集

資金金額

一

建設投資

5,451.32

84.87%

-

1

設備購置費

3,716.00

57.85%

是

3,700.00

1.1

硬體設備

1,316.00

20.49%

是

-

1.2

軟體工具

2,400.00

37.37%

是

-

2

研發費用

1,549.52

8.10%

否

-

3

預備費

185.80

2.89%

否

-

二

鋪底流動資金

971.75

15.13%

否

-

總投資金額

6,423.07

100.00%

3,700.00

以上投資擬使用本次募集資金的金額為3,700.00萬元，其餘部分由公司以自

有資金或其他融方式解決。

（2）測算依據及測算過程

本項目總投資主要由設備購置費、研發費用、預備費及鋪底流動資金構成，

具體測算情況如下：

①設備購置費

軟硬體設備類的投資金額是根據當前市場詢價及公開價格估算設備價格，並

根據本項目所需的設備數量來確定設備類的投資總額，明細情況如下：

單位：個/套、萬元

序號

設備名稱

數量

單價

金額

1

CAD設計軟體包

15

15.00

225.00

2

機械設計軟體

15

16.00

240.00

3

VS工具包（企業版）

15

4.00

60.00

4

開發工具軟體

13

20.00

260.00

5

辦公軟體（作業系統等）

80

0.60

48.00

6

電氣計算機輔助設計

20

20.00

400.00

7

測試平臺

2

50.00

100.00

序號

設備名稱

數量

單價

金額

8

二維碼系列樣機設計製造

6

40.00

240.00

9

反射板導引系列樣機設計製造

3

100.00

300.00

10

無反射板系列樣機設計製造

3

100.00

300.00

11

今天國際

IGV小車控制程序系統

1

440.00

440.00

12

今天國際

上位調度控制管理平臺

1

600.00

600.00

13

TP工作站

12

3.50

42.00

14

辦公軟體套裝

80

0.15

12.00

15

其他伺服器

16

3.00

48.00

16

電腦

80

0.70

56.00

17

網絡設備

10

6.00

60.00

18

交換機

12

2.00

24.00

19

5G通信模塊

20

4.00

80.00

20

資料庫軟體

1

15.00

15.00

21

鉗工類工具及測量儀器

2

20.00

40.00

22

數控等離子切割機

2

10.00

20.00

23

液壓升降平臺

2

10.00

20.00

24

數控車床

2

13.00

26.00

25

普通車床

2

6.00

12.00

26

履帶式拋丸機

2

20.00

40.00

27

埋弧自動焊機

2

2.00

4.00

28

直流焊機

4

0.50

2.00

29

二氧化碳氣體保護焊機

4

0.50

2.00

合計

427

3,716.00

本項目投入的硬體設備及軟體工具均為研發、實施IGV小車研發及產業化

項目所必須的載體，合計3,716.00萬元。

②研發費用

研發費用主要人員工資及其他費用組成，具體明細情況如下：

A、研發人員工資測算：

單位：人、萬元

職務類別

項目

T1年

T2年

合計

技術人員

人數

21

31

人均年工資

20.00

21.00

工資額

420.00

651.00

1,071.00

註：本項目在T2年的研發中，隨著各類應用樣機及應用場景開發的增加，需匹配更多的開

發人員。

本項目的研發人員構成是根據項目研發實施的各類工程師的需求制定，依據

公司研發人員的工資及市場情況測算的T1年人均工資，之後每年的人均工資在

上一年的基礎上每年遞增5%進行測算，在項目建設的2年中，研發人員工資合

計為1,071.00萬元。

B、其他費用

本項目研發過程中的其他費用是在項目研發過程中，需要臨時或計劃外需使

用的外購或租用軟硬體、增加的研發人員等各方面的支出，根據既往的經驗及項

目整體投入進行的測算，合計478.52萬元。

③預備費

本項目的預備費按照設備購置費用的5%進行測算，合計185.80萬元。

④鋪底流動資金

本項目鋪底流動資金主要為項目所需部分流動資金，合計971.75萬元。

5、是否屬於資本性支出，是否使用募集資金投入

本項目的投資構成中，設備購置費符合資本化條件，屬於資本性支出；研發

費用、預備費及鋪底流動資金為非資本性支出。本項目擬使用募集資金投入金額

為3,700.00萬元，全部用於設備購置費等資本化支出項目。

6、目前進展情況、預計進度安排及資金的預計使用進度

本募投項目目前處於設備招標採購階段，本項目計劃建設期為2年（24個

月）。項目建設進度安排計劃如下：

進度階段

建設期（月）

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

實施方案設計

設備招標採購

設備安裝調試

產品研發

產品推廣

本項目於2019年8月開始投入，預計將於2021年完成。

7、是否存在置換董事會前投入的情形

本項目的投入均在董事會之後，不存在置換董事會前投入的情形。

8、項目經濟效益測算

本項目建設周期24個月，其中第一年屬建設期，不產生收益，預計自第二

年開始，年均營業收入9,492.42萬元，年均淨利潤960.41萬元。

單位：萬元

項目

年均營業收入

年均營業成本

年均期間費用

年均淨利潤

金額

9,492.42

6,679.94

1,624.28

960.41

（1）銷售收入測算

根據募投項目產能設計，本募投項目預測期間（T2-T7）的IGV小車平均年

收入為9,492.42萬元。本募投項目是在現有AGV小車基礎上進行各應用行業樣

車的研發、調試及量產，滿足客戶對IGV小車的智能化改造的需求，有關募投

項目的產能預期能夠合理消化。

本募投項目的相關產品的價格服務是根據近期市場同類相關有關產品服務

的售價，並結合未來相關產品的需求以及公司的銷售情況的預測，按照審慎原則

確定。本募投項目達產後，項目平均年收入測算具體明細如下：

單位：臺、萬元

序號

產品類別

預測期間平均銷

售數量

平均價格

平均年收入

1

二維碼引導IGV小車（標準型）

393.33

8.64

3,399.12

2

二維碼引導IGV小車（定製化）

98.00

17.34

1,699.56

3

反射板雷射導引IGV小車

57.00

42.82

2,440.97

4

SLAM/自然導引IGV小車

57.00

34.26

1,952.77

合 計

605.33

-

9,492.42

註：本說明書主要數值保留兩位小數，由於四捨五入原因，總數與各分項數值之和可能出現

尾數不符的情況。

①二維碼引導IGV小車（標準型）收入預測

二維碼引導IGV小車（標準型）主要服務於標準型IGV小車需求大的項目

（例如商超領域等），根據目前的需求及對未來市場的預測，預計自T2年開始

產生收入，T2-T7年開始，隨著市場的擴大及公司訂單客戶的積累，銷售數量自

300家逐年上升至650家。依據目前此類IGV小車的價格，考慮到市場競爭的影

響，單價自T2年的10萬/臺開始，之後每年下降5%進行價格預測。

②二維碼引導IGV小車（定製化）收入預測

二維碼引導IGV小車（定製化）主要滿足定製化需求的客戶或項目，根據

目前的需求及對未來市場的預測，預計自T2年開始產生收入，T2-T7年開始，

隨著市場的擴大及公司訂單客戶的積累，銷售數量自240家逐年上升至520家。

依據目前此類IGV小車的價格，考慮到市場競爭的影響，單價自T2年的20萬/

臺開始，之後每年下降5%進行價格預測。

③反射板雷射導引IGV小車收入預測

反射板雷射導引IGV小車預計自T2年開始產生收入，T2-T7年開始，隨著

市場的擴大及公司訂單客戶的積累，銷售數量自25家逐年上升至75家。依據目

前此類IGV小車的價格，考慮到市場競爭的影響，單價自T2年的50萬/臺開始，

之後每年下降5%進行價格預測。

④SLAM/自然導引IGV小車收入預測

SLAM/自然導引IGV小車預計自T2年開始產生收入，T2-T7年開始，隨著

市場的擴大及公司訂單客戶的積累，銷售數量自25家逐年上升至75家。依據目

前此類IGV小車的價格，考慮到市場競爭的影響，單價自T2年的40萬/臺開始，

之後每年下降5%進行價格預測。

（2）營業成本測算

項目測算期間營業成本主要由工資薪酬材料消耗費、公有雲施工費用、調用

組件成本、差旅費工資薪酬和其他製造費用構成，本募投項目預測期間平均年營

業成本6,679.94萬元，預計平均營業成本率為70.37%。

（3）期間費用測算

項目測算期間的期間費用主要由銷售費用、管理費用及研發費用組成，預測

期間年平均期間費用為1,764.95萬元，預測期間費用率為18.19%，與公司2019

年平均期間費用率大體一致。

（4）本次募投項目效益測算的謹慎性、合理性

①效益預測的具體情況

項目整個運營期內，效益指標如下：

項目

單位

數值

內部收益率（IRR)稅後

%

17.13%

內部收益率（IRR)稅前

%

19.86%

淨現值（NPV）稅後

萬元

908.64

淨現值（NPV）稅前

萬元

1,418.96

靜態回收期(稅後)（含建設期）

年

6.01

本項目內部收益率為17.13%（稅後），靜態投資回收期（稅後）6.01年，

財務盈利能力各項指標較好。

②效益預測與業務相近公司比較情況

同行業經營相似業務的公司毛利率和淨利率情況如下：

公司名稱

毛利率（2018年度）

淨利率（2018年度）

機器人

31.47%

14.70%

東傑智能

26.36%

9.06%

三豐智能

25.68%

13.02%

音飛儲存

32.72%

13.30%

科大智能

32.43%

11.31%

平均值

29.73%

12.28%

IGV小車研發及產業化項目

預測期平均值

29.63%

10.12%

公司IGV小車研發及產業化項目與同行業可比公司的毛利率、淨利率水平

大體一致，此募投項目預測的毛利率、淨利率水平合理、謹慎。

9、項目審批或備案情況

本項目已經深圳市龍崗區發展和改革委員會進行備案，備案編號：深龍崗發

備案（2019）0505號

本項目已經深圳市生態環境局龍崗管理局進行環評備案，備案編號：深龍環

備【2019】701678號。

（三）實施華潤萬家鳳崗配送中心工業設備集成項目

1、募投項目的建設內容、運營模式和盈利模式

（1）項目的建設內容

華潤萬家鳳崗配送中心工業設備集成項目由公司作為總承包方承擔此物流

配送中心自動化物流系統總集成的工作，並為本物流系統方案的實施提供採購、

集成、安裝、調試、交付使用等全過程服務。

本項目是華潤萬家在華南及西南八省一市（雲南、貴州、四川、重慶、廣西、

湖南、福建、廣東、海南）的物流配送綜合樞紐，將承擔華潤萬家在上述地區的

商品集中採購及輸送功能。

（2）運營模式和盈利模式

運營模式：在此項目中，公司將憑藉豐富的項目經驗和突出的設計、技術、

研發及施工能力，完成華潤萬家鳳崗配送中心工業設備集成項目的施工及試運

營，之後交付客戶使用。

盈利模式：本項目在工程實施的過程中，公司按照合同約定分階段收取工程

款，在項目完成且質保期經過後，收取項目運維服務費。

2、項目實施的必要性

（1）本次募投項目符合國家產業政策方向，順應企業物流系統智能化升級

改造的需求

伴隨著我國土地成本以及勞動力成本的雙攀升，特別是製造業轉型升級不斷

深入，智慧物流系統越來越多地在各行各業中得到了廣泛的應用。中央和各級政

府都相繼頒布了諸多與智能製造、智慧物流相關的文件及支持政策，為智慧物流

行業帶來了良好的發展機遇，同時企業加大了智能製造、智慧物流的投資，而物

流系統作為智能製造的核心部分，連接製造端和客戶端，因此項目需求不斷湧現。

據前瞻產業研究院預計未來幾年，智能物流市場規模將以22%的年複合增長率遞

增，到2023年，智能物流技術及裝備市場容量將超萬億元，這無疑為智能物流

系統集成及智能物流裝備企業提供了巨大的發展機會。

本次募投項目中的華潤萬家鳳崗配送中心工業設備集成項目主要建設內容

是藉助於更多的網際網路及智能化的技術手段，為下遊客戶建設一個更高效率的配

送中心。本次募投項目的實施既符合國家產業政策方向，也順應了行業客戶發展

通過技術進行物流系統智能化升級改造的趨勢。

（2）募集資金投資項目符合公司的發展戰略

公司依託自身在物流系統規劃設計、系統集成、物流軟體開發、智能控制系

統、智能物流設備的開發與實施等方面的技術積累，藉助於大數據、雲計算、物

聯網以及人工智慧等在內的新一代互聯技術應用，致力於為客戶物流效率和物流

管理水平的提升、物流成本的降低等方面創造價值，致力於成為智慧物流行業的

領軍者。

隨著公司綜合實力和業務規模的不斷擴展，以及相關技術水平應用的深入，

公司充分運用自身在方案設計、技術保障、項目實施管理及服務的優勢，穩步拓

展公司的各項業務。本次募投項目的實施將發揮公司在智慧物流領域的技術的優

勢，進一步落實公司的發展戰略，鞏固和提升公司市場競爭力。

（3）本項目的實施將為公司在商超領域建立品牌效應

本項目是公司與國內外大型的競爭對手在商超領域進行激烈競爭後勝出的

項目，本項目將成為公司在商超領域的標杆項目，是在繼菸草、

新能源

、汽車、

石化、醫藥等大型行業後，在又一大型行業展示了公司的實力，為後續商超領域

市場開拓和項目承接打下良好的基礎，並建立一定的品牌效應。

（4）公司實施華潤萬家項目需墊付大量的資金

根據華潤萬家合同中對付款方式及付款進度的約定，公司需要墊付大量資

金，即公司需提前向供應商預訂定製化的設備，同時墊付設備材料等款項。

本項目需投入的資金總額為2.93億元，由於本項目實施周期較長，需墊付

的資金量大，公司擬投入本次發行

可轉債

募集資金0.94億元，用於「華潤萬家鳳

崗配送中心工業設備集成項目」，此部分募投金額能夠與具體項目進行匹配，其

餘需投入的資金由公司自有資金或其他融資方式解決，本次融資具有合理性。

3、項目實施的可行性

公司作為國內較早從事智慧物流系統綜合解決方案的企業之一，在眾多領域

成功實施了各類大型的智慧物流系統項目，同時建立了強大的技術和人才儲備體

系，具備成為智慧物流行業領軍者的綜合實力。

（1）公司擁有豐富的大型智慧物流項目實施經驗

公司深耕物流產業近二十年，致力於為客戶物流效率和物流管理水平的提

升、物流成本的降低等方面創造價值。公司為菸草、

新能源

、糧油食品、家具、

醫藥、日化、高鐵等眾多領域的客戶成功建成各類大型的智慧物流項目，獲得了

客戶的廣泛好評。公司在智慧物流系統的規劃設計、系統集成、軟體開發、設備

定製、電控系統開發、現場安裝調試、客戶培訓和售後服務等方面均具有豐富的

經驗，完成了一系列規模大、複雜程度高、具有重大影響力的智慧物流系統項目

經驗，具備成為智慧物流行業領軍者的綜合實力，可以滿足募集資金投資項目的

各項建設的要求。

（2）不斷豐富的人才體系為項目的實施提供支撐

公司依託智能製造研究院和博士後創新實踐基地，在內部對優秀技術及管理

人才通過內部鍛鍊的方式進行全方位的培養，同時，積極吸收外部研發和管理人

才，豐富公司的人才隊伍。通過內部培養和外部引進相結合的人才戰略，公司已

形成優勢互補的良好人力資源格局，建立了高水平的科技人才和管理層隊伍，提

升公司的綜合競爭能力，具備多領域、多區域同時實施的大型智慧物流項目的技

術和管理人才支持。

（3）公司已建立了強大的技術創新及研發體系

在近20年的發展中，通過對菸草、

新能源

、汽車、石化、醫藥等行業的智

能製造整體解決方案的研究，公司研發體系能更加深入地理解和應用智慧物流技

術，結合智慧物流和智能製造技術，打造智能決策支持系統，能幫助生產企業實

現智能製造、柔性生產和智能決策的功能。

同時，對智能決策系統所需要的核心信息技術和智能設備進行專項研究，具

體包括：5G技術應用、堆垛機系統、區塊鏈技術應用、工業網際網路平臺系統產

品研發項目、各類AGV小車的研發、

機器人

柔性夾具、人工智慧與機器學習、

數據分析工具開發，此部分技術的研發、應用及項目實施構建了公司強大的技術

資源庫。

公司的技術創新及研發體系的構建增強了公司的核心競爭優勢，為募集資金

投資項目的實施提供了堅實基礎。

4、具體投資數額安排明細及投資數額的測算依據和測算過程

（1）具體投資數額安排明細

本項目總收入36,273.58萬元，預計項目總投入29,273.03萬元，總投入主要

由如下部分構成：主體硬體系統27,181.35萬元、配套硬體系統1,316.74萬元、

軟體系統398.04萬元、其他376.90萬元，項目預計成本明細及測算過程如下表

所示：

單位：萬元

序號

項目

投資金額

比例

是否屬於

資本性支出

擬使用募集

資金金額

一

建設投資

13,677.36

92.94%

9,700.00

1

設備購置費

9,702.00

65.93%

是

9,700.00

1.1

硬體設備

2,621.50

17.81%

是

-

1.2

軟體工具

7,080.50

48.11%

是

-

2

研發費用

3,490.26

23.72%

否

-

2.1

人員工資

2,460.46

16.72%

否

-

2.2

公有雲費用

659.80

4.48%

否

-

2.3

其他費用

370.00

2.51%

否

-

3

預備費

485.10

3.30%

否

-

二

鋪底流動資金

1,039.30

7.06%

否

-

總投資金額

14,716.66

100.00%

-

9,700.00

（2）測算依據及測算過程

本項目投資金額系根據《華潤萬家鳳崗配送中心工業設備集成項目合同》的

約定以及實際項目需求進行測算；工程建設價格參照相關供應商報價信息或市場

價格估算。

測算的同時綜合考慮項目的建設規模、建設方案及實施進度等基礎上估算項

目總投資，具體數額明細安排及測算過程合理。

5、是否屬於資本性支出，是否使用募集資金投入

本項目總投資29,273.03萬元，其中主體硬體系統及配套硬體系統屬於資本

性支出，金額合計為28,498.09萬元；軟體系統及及其他合計金額為774.94萬元，

為非資本性支出。本項目擬計劃使用募集資金投入9,400.00萬元，全部用於設備

購置等資本性支出項目。

6、目前進展情況、預計進度安排及資金的預計使用進度

本項目目前設備定製及生產階段，項目建設進度計劃如下：

進度階段

建設期（月）

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

36

設備定製及生產

設備安裝及調試

項目交付、驗收及服務

2018年4月25日，公司收到華潤

萬家生活

超市（東莞）有限公司籤發的招

標編號為（JG2018-03-0260）的中標通知書，2018年6月26日，雙方籤署了正

式合同。

本項目預計2020年底前完成相關設備的生產和運輸，2021年底前完成設備

安裝和聯調測試，2022年底前完成試運行和項目整體驗收。

7、是否存在置換董事會前投入的情形

本項目的投入均在董事會之後，不存在置換董事會前投入的情形。

8、項目經濟效益測算

（1）銷售收入的預測

本項目是屬於系統集成項目，由公司作為總承包方承擔此物流配送中心自動

化物流系統總集成的工作，本項目在工程實施的過程中，公司將按照合同約定分

階段收取工程款，同時項目完成且質保期結束後，收取項目運維服務費。按照合

同約定建設本項目收取的合同收入總金額為36,273.58萬元。

（2）成本預測

本項目主體硬體系統將向設備供應商定製化採購，由設備供應商運至項目現

場後進行安裝調試，本項目工程建設價格參照項目投標前相關供應商報價信息或

市場價格進行了預算，並根據實際採購中發生的實際成本進行了調整測算。經測

算，預計項目總投入29,273.03萬元。

（3）分攤費用的預測

本項目管理費用率、銷售費用率等各項費用指標參考公司最近三年及一期合

並報表的平均水平及單個項目具體情況綜合考慮進行估算，根據公司測算本項目

應分攤的綜合費用率為13.08%。

（4）本次募投項目效益測算的謹慎性、合理性

本項目預計毛利率約為19.30%，淨利率約為6.22%，同行業經營相似業務

的公司毛利率和淨利率情況如下：

公司名稱

毛利率（2018年度）

淨利率（2018年度）

機器人

31.47%

14.70%

東傑智能

26.36%

9.06%

三豐智能

25.68%

13.02%

音飛儲存

32.72%

13.30%

科大智能

32.43%

11.31%

平均值

29.73%

12.28%

發行人報告期平均值

34.13%

10.99%

實施華潤萬家鳳崗配送中心工業設備集

成項目預期期間總體情況

19.30%

6.22%

綜上，本項目預計毛利率約為19.30%，淨利率約為6.22%，預計的毛利率、

淨利率水平低於公司報告期的平均水平和同行業水平，主要系此項目工程大，單

個項目盈利規模已相對可觀，同時項目屬於大型商超行業的標杆項目，除了具有

經濟效益外，還具有較好的推廣及行業效益，本項目的成功實施將對公司在商超

領域的市場開拓奠定良好的基礎。

9、項目審批或備案情況

華潤

萬家生活

超市（東莞）有限公司已經在東莞市發展和改革委員會鳳崗發

改局完成備案手續，項目代碼：【2017-441900-52-03-010279】。

本項目經東莞市環境保護局出具了《關於華潤

萬家生活

超市（東莞）有限公

司物流配送中心建設項目環境影響保護表的批覆》（東環建（鳳）【2015】239

號），予以批准。

（四）補充流動資金

1、項目概況

本次募集資金中5,200.00萬元將用於補充流動資金。本次募集資金補充流動

資金的規模綜合考慮了公司現有的資金情況、實際運營資金需求缺口以及公司未

來發展戰略，整體規模適當。

2、項目實施的必要性

（1）滿足公司經營模式的需要

公司是一家自動化物流系統綜合解決方案提供商，自動化物流系統設計建設

過程具有投資金額大、生產及回款周期長的特點，流動資金需求較高。項目建設

期多為2年以上。項目中所需設備通常為公司替客戶定製，整個系統安裝調試完

畢後交付給客戶，公司須先向供應商支付設備採購款，還需要繳納投標保證金、

履約保證金等。此外，公司許多客戶常以商業匯票等形式向公司支付合同款項。

因此，公司經營模式對流動資金具有較高的要求。

（2）滿足公司擴大業務規模、拓展業務領域的需要

自上市以來公司不斷擴大業務規模，2016年-2018年新增訂單分別為6.13

億元、7.20億元和12.56億元，複合增長率為43.19%。訂單數量的增加增大了對

流動資金的需求，而充足的營運資金也為企業爭取更大規模的訂單提供了支持。

另外，隨著各行業對自動化物流系統的需求增加和公司行業影響力的提升，

公司正努力拓展新的行業領域，進一步發展

新能源

、商超、3C、醫療等不同行

業的客戶。此外，公司將加大力度發展工業網際網路平臺等業務形式，積極挖掘智

能製造和智慧物流行業相關領域的市場潛力，拓展業務範圍，尋找新的利潤增長

點，更進一步豐富自身業務結構。隨著未來公司涉及行業的不斷擴大以及業務範

圍的豐富，公司對流動資金的需求也將大幅提升。

三、本次發行對公司經營、財務狀況的影響

（一）對公司經營狀況的影響

公司主營業務為基於規劃集成和軟體開發優勢，為客戶提供一體化的倉儲、

配送自動化物流系統及服務，使客戶實現物料出入庫、存儲、搬運輸送、分揀與

揀選、配送等物流活動的自動化、信息化和智能化，提升客戶的物流管理水平，

提高經營效率，為客戶創造價值。

本次募集資金投資項目均與公司主營業務相關，對公司業務結構不會產生重

大影響。

今天國際

工業網際網路平臺項目的實施，有利於公司基於目前的本地化部

署業務進行拓展，滿足私有雲及公有雲用戶的需求，緊貼市場；IGV研發及產業

化項目的實施，有利於公司建立自身的智能化硬體的技術及研發水平，鞏固行業

地位；實施華潤萬家鳳崗配送中心工業設備集成項目，有利於增強公司承攬大型

項目的能力；補充流動資金可增強資本實力，降低財務成本，進一步提升公司盈

利能力。

綜上，本次募投項目系對公司現有業務布局的補充和完善。募集資金投資項

目的實施將進一步鞏固公司的市場地位，增強公司技術研發實力，拓寬公司產品

體系，提高市場競爭實力，為公司可持續發展提供強有力的支持。

（二）對公司財務狀況的影響

本次發行後，公司的資產規模和業務規模將進一步擴大。募集資金到位後，

公司的總資產和總負債規模均有所增長。本可轉換

公司債

券募集資金投資項目產

生經營效益需要一定的時間，因此短期內可能會導致公司淨資產收益率、每股收

益等財務指標出現一定程度的下降。隨著募投項目的投資逐步完成，公司的運營

規模及經營效益也將進一步提升。

四、募集資金專戶存儲的相關措施

為規範公司使用募集資金，保證募集資金安全，提高募集資金使用效率，根

據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《創業板股票上市

規則》、《深圳證券交易所創業板上市公司規範運作指引》等法律法規和《深圳

市

今天國際

物流技術股份有限公司章程》的有關規定，結合公司實際情況，制定

了《募集資金使用管理辦法》，對募集資金存儲、使用、用途變更、管理與監督

進行了明確規定。

公司將嚴格遵循《募集資金使用管理辦法》的規定建立專項帳戶，並在本次

募集資金到位後及時存入公司董事會指定的專項帳戶，嚴格按照募集資金使用計

劃確保專款專用。

第六章 備查文件

除募集說明書披露的資料外，公司將整套發行申請文件及其他相關文件作為

備查文件，供投資者查閱。有關備查文件目錄如下：

一、發行人最近三年的財務報告及最近三年審計報告；

二、保薦機構出具的發行保薦書及發行保薦工作報告；

三、法律意見書及律師工作報告；

四、註冊會計師關於前次募集資金使用情況的專項報告；

五、中國證監會核准本次發行的文件；

六、資信評級機構出具的資信評級報告；

七、其他與本次發行有關的重要文件。

自募集說明書公告之日起，投資者可至發行人、主承銷商住所查閱募集說明

書全文及備查文件，亦可在中國證監會指定網站（http：//www.cninfo.com.cn）

查閱本次發行的《募集說明書》全文及備查文件。

（以下無正文，為《深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司創業板公開發行

可轉換

公司債

券募集說明書摘要》之蓋章頁）

深圳市

今天國際

物流技術股份有限公司

年 月 日

　 中財網

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    一、關於本次可轉債發行符合發行條件的說明        根據《證券法》、《創業板再融資辦法》等相關法規規定，公司本次向不特定對象發行可轉換公司債券符合法定的發行條件。        二、關於本次發行的可轉換公司債券的信用評級        本次可轉換公司債券經上海新世紀評級，根據上海新世紀出具的《創業板公開發行可轉換公司債券信用評級報告》，公司主體信用等級為AA-，本次可轉換公司債券信用等級為AA-，評級展望為穩定。        在本次債券存續期內，上海新世紀將每年至少進行一次跟蹤評級。
  • [公告]中國銀行(601988)公開發行A股可轉換公司債券募集說明書...
    [公告]中國銀行(601988)公開發行A股可轉換公司債券募集說明書 時間：2010年05月31日 01:04:15&nbsp中財網 1-1-i 中國銀行股份有限公司公開發行可轉換公司債券募集說明書 重大事項提示 重大事項提示 投資者在評價本行本次發行的可轉換公司債券時，應特別關注下列重大事項：一、有條件贖回條款
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    紫金銀行:公開發行A股可轉換公司債券募集說明書摘要 紫金銀行 : 公開發行A股可轉換公司債券募集說明書摘要 時間：2020年07月20日 20:45:56&nbsp中財網 原標題:紫金銀行:公開發行A股可轉換公司債券募集說明書摘要 紫金銀行 : 公開發行A股可轉換公司債券募集說明書摘要
  • 朗新科技:創業板公開發行可轉換公司債券上市公告書
    本公司及上市保薦機構提醒廣大投資者注意，凡本上市公告書未涉及的有關內容，請投資者查閱2020年12月7日刊載於《證券時報》的《公開發行可轉換公司債券募集說明書提示性公告》及披露於巨潮資訊網（www.cninfo.com.cn）的《朗新科技集團股份有限公司創業板公開發行可轉換公司債券募集說明書》（以下簡稱「《募集說明書》」）全文。
  • 星源材質:創業板向不特定對象發行可轉換公司債券募集說明書摘要
    星源材質:創業板向不特定對象發行可轉換公司債券募集說明書摘要 時間：2021年01月18日 00:06:20&nbsp中財網 原標題:星源材質:創業板向不特定對象發行可轉換公司債券募集說明書摘要
  • 起步股份:公開發行可轉換公司債券募集說明書摘要
    起步股份:公開發行可轉換公司債券募集說明書摘要 時間：2020年04月07日 19:45:54&nbsp中財網 原標題:起步股份:公開發行可轉換公司債券募集說明書摘要募集說明書摘要 保薦機構（主承銷商） （北京市西城區金融大街5號（新盛大廈）12、15層） 二〇二〇年四月 聲 明 本募集說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況。
  • 中信建投:2020年公開發行公司債券(第二期)募集說明書摘要(面向...
    募集說明書及其摘要依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《公司債券發行與交易管理辦法》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第 23 號——公開發行公司債券募集說明書（2015 年修訂）》及其它現行法律、法規的規定，並結合發行人的實際情況編制。