| 時間：2009年10月09日 18:03:54 中財網 |
深圳市齊心文具股份有限公司
首次公開發行股票招股說明書
保薦人（主承銷商）
（註冊地址：深圳市紅嶺中路11001122號國信證券大廈1166--2266層）
發行概況
發發行行概概況況
1.00
發行股票類型：人民幣普通股 每股面值：11..0000元
3,120 20.00
發行股數：33,,112200萬股 每股發行價格：2200..0000元
12,453.3333 2009 10 12
發行後總股本：1122,,445533..33333333萬股 發行日期：22000099年1100月1122日
擬上市證券交易所：深圳證券交易所
公司控股股東深圳市齊心控股有限公司和自然人股東陳欽武、
陳欽徽承諾：自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委
託他人管理本次發行前已持有的發行人股份，也不由發行人收購該
部分股份。
本次發行前 公司股東太譽投資有限公司、深圳市創新資本投資有限公司、
股東所持股 深圳市深港產學研創業投資有限公司、深圳市喬治投資發展有限公
份的流通限 司承諾：自公司股票上市之日起十二個月內不轉讓或委託他人管理
制及自願鎖 本次發行前已持有的發行人股份，也不由發行人收購該部分股份。
定股份的承 除此之外，直接和間接持有公司股份的董事、高級管理人員陳
諾： 欽鵬、陳欽奇、陳欽發、陳欽武還承諾：除前述鎖定期外，在其任
職期間每年轉讓直接或間接持有的發行人股份不超過其所持有發行
人股份總數的百分之二十五；離職後半年內，不轉讓其直接或間接
持有的發行人股份。
保薦人（主承銷商） 國信證券股份有限公司
2009 8 26
招股說明書籤署日期 22000099年 88 月 2266 日
1－1－1
----------------------- Page 3-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
發行人聲明
發發行行人人聲聲明明
發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛
假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連
帶的法律責任。
公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其
摘要中財務會計資料真實、完整。
中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其
對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的
聲明均屬虛假不實陳述。
根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發
行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。
投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的股票經紀
人、律師、會計師或其他專業顧問。
本招股說明書的所有內容，均構成招股說明書不可撤銷的組成部分，與招股
說明書具有同等法律效力。
1－1－2
----------------------- Page 4-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
重大事項提示
重重大大事事項項提提示示
一、本次發行前公司總股本9,333.3333 萬股，本次擬發行3,120 萬股流通
股，發行後總股本為12,453.3333 萬股。
公司控股股東深圳市齊心控股有限公司和自然人股東陳欽武、陳欽徽承諾：
自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本次發行前已持
有的發行人股份，也不由發行人收購該部分股份。
公司股東太譽投資有限公司、深圳市創新資本投資有限公司、深圳市深港產
學研創業投資有限公司、深圳市喬治投資發展有限公司承諾：自公司股票上市之
日起十二個月內不轉讓或委託他人管理本次發行前已持有的發行人股份，也不由
發行人收購該部分股份。
除此之外，直接和間接持有公司股份的董事、高級管理人員陳欽鵬、陳欽奇、
陳欽發、陳欽武還承諾：除前述鎖定期外，在其任職期間每年轉讓直接或間接持
有的發行人股份不超過其所持有發行人股份總數的百分之二十五；離職後半年
內，不轉讓其直接或間接持有的發行人股份。
二、經公司2008年度股東大會決議：同意本次發行前滾存的未分配利潤在
公司股票公開發行後由公司發行後新老股東按持股比例共享。截至2009年6月30
日，公司母公司報表的未分配利潤餘額為10,771.97萬元。
三、本公司特別提醒投資者注意「風險因素」中的下列風險：
（一）存在被追繳企業所得稅優惠的風險
本公司為深圳經濟特區內的企業，2009年的企業所得稅率為20%。根據深
府[1988]232號《深圳市人民政府關於深圳特區企業稅收政策若干問題的規定》
「對從事工業、農業、交通運輸等生產性行業的特區企業，經營期在10年以上的，
從開始獲利的年度起，第1年和第2年免徵所得稅，第3年至第5年減半徵收所得
稅」之規定，並經深圳市寶安區國家稅務局觀瀾稅務分局深國稅寶觀減免
[2007]0199號《深圳市國家稅務局減、免稅批准通知書》批准，本公司觀瀾文具
廠自獲利年度起，第1年至第2年的經營所得免徵所得稅，第3年至第5年減半徵
1－1－3
----------------------- Page 5-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
收所得稅。2007年免徵企業所得稅674.03萬元，佔同期淨利潤的12.03%；2008
年免徵企業所得稅456.62萬元，佔同期淨利潤的7.46%；2009年1－6月減免徵
企業所得稅97.09萬元，佔同期淨利潤的2.70%。由於深圳市適用的地方稅收政
策沒有相關法律、國務院或國家稅務總局頒發的相關稅收規範性文件作為依據，
因此，本公司將觀瀾文具廠2007年、2008年、2009年1－6月享受的企業所得稅
減免列為非經常性損益。根據現行政策規定，本公司觀瀾文具廠未來三年（即
2009年至2011年）享受企業所得稅減半徵收優惠仍將被列為非經常性損益，並
且本公司觀瀾文具廠享受的企業所得稅減免優惠存在被追繳的風險。
為此，深圳市齊心控股有限公司作為本公司的控股股東，承諾「若稅務主管
部門對深圳市齊心文具股份有限公司觀瀾文具廠上市前享受的企業所得稅減免
稅款進行追繳，則由深圳市齊心控股有限公司全額承擔應補交的稅款及/或因此
所產生的所有相關費用」。
（二）未來所得稅優惠稅率發生變化的風險
2009年度，本公司總部適用20%的所得稅稅率；觀瀾文具廠為減半期，適
用10%的所得稅稅率；齊心商用設備為減半期，適用10%的所得稅稅率。本次發
行後，本公司經營地域不會發生影響享受所得稅優惠政策的變化，但根據2008
年1月1日起執行的《中華人民共和國企業所得稅法》、《國務院關於實施企業所得
稅過渡優惠政策的通知》和《財政部、國家稅務總局關於貫徹落實國務院關於實
施企業所得稅過渡優惠政策有關問題的通知》的相關規定，享受低稅率優惠政策
的企業在新稅法施行後5年內逐步過渡到法定稅率，新所得稅法實施和稅收優惠
政策的變更，對本公司未來幾年的所得稅稅率產生一定影響，未來幾年稅率變化
如下：
未來稅率變化
納稅主體 現行稅率
2010 2011 2012
22001100年 22001111年 22001122年
公司總部 20% 22% 24% 25%
觀瀾文具廠 10% 11% 12% 25%
各地銷售分公司 25% 25% 25% 25%
汕頭齊心 25% 25% 25% 25%
齊心商用設備 10% 11% 12% 25%
1－1－4
----------------------- Page 6-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
目 錄
目目 錄錄
第一節 概 覽.................................................................................................................................12
第第一一節節 概概 覽覽..................................................................................................................................................................................................................................................................1122
一、發行人概況.................................................................................................................................12
二、發行人控股股東與實際控制人.................................................................................................13
三、發行人的主要財務數據.............................................................................................................13
四、本次發行情況.............................................................................................................................15
五、募集資金主要用途.....................................................................................................................15
第二節 本次發行概況.........................................................................................................................17
第第二二節節 本本次次發發行行概概況況..................................................................................................................................................................................................................................................1177
一、本次發行的基本情況.................................................................................................................17
二、本次發行有關當事人.................................................................................................................17
三、與本次發行上市有關的重要日期.............................................................................................19
第三節 風險因素.................................................................................................................................20
第第三三節節 風風險險因因素素..................................................................................................................................................................................................................................................................2200
一、市場風險.....................................................................................................................................20
二、原材料價格大幅度波動的風險.................................................................................................20
三、稅收政策風險.............................................................................................................................21
四、技術風險.....................................................................................................................................23
五、管理風險.....................................................................................................................................24
六、募集資金投資項目風險.............................................................................................................24
七、人民幣升值的風險.....................................................................................................................25
第四節 發行人基本情況.....................................................................................................................26
第第四四節節 發發行行人人基基本本情情況況..........................................................................................................................................................................................................................................2266
一、發行人基本情況.........................................................................................................................26
二、發行人的歷史沿革及改制重組情況.........................................................................................27
三、發行人獨立經營情況.................................................................................................................32
四、發行人的股本形成及重大資產重組情況.................................................................................34
五、發行人歷次驗資、評估情況.....................................................................................................44
六、發行人的內部組織結構.............................................................................................................45
七、發行人子公司及分公司情況.....................................................................................................48
八、發行人股東及實際控制人基本情況.........................................................................................54
九、發行人股本情況.........................................................................................................................61
十、發行人員工及其社會保障情況.................................................................................................63
十一、持有發行人5％以上股份的股東及作為股東的董事、監事及高管人員的重要承諾......64
第五節 業務與技術.............................................................................................................................65
第第五五節節 業業務務與與技技術術..........................................................................................................................................................................................................................................................6655
一、發行人主營業務及其變化情況.................................................................................................65
二、發行人所處行業基本情況.........................................................................................................66
三、發行人的業務環境.....................................................................................................................90
四、發行人的競爭地位.....................................................................................................................92
五、發行人的主營業務.....................................................................................................................97
六、發行人境外經營情況...............................................................................................................125
1－1－5
----------------------- Page 7-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
七、與發行人主要業務相關的固定資產和無形資產...................................................................127
八、發行人的生產技術、研發情況及技術創新機制...................................................................133
九、發行人產品質量控制情況.......................................................................................................138
第六節 同業競爭與關聯交易...........................................................................................................143
第第六六節節 同同業業競競爭爭與與關關聯聯交交易易......................................................................................................................................................................................................................114433
一、同業競爭...................................................................................................................................143
二、關聯方與關聯關係...................................................................................................................144
三、關聯交易...................................................................................................................................146
四、公司減少關聯交易的措施.......................................................................................................153
五、發行人近三年一期關聯交易的執行情況及公司獨立董事意見...........................................154
六、規範關聯交易的制度安排.......................................................................................................154
第七節 董事、監事、高級管理人員及核心技術人員...................................................................156
第第七七節節 董董事事、、監監事事、、高高級級管管理理人人員員及及核核心心技技術術人人員員......................................................................................................................................115566
一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡介...............................................................156
二、董事會及監事會成員的提名與選聘情況...............................................................................159
三、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持有本公司股份情況...............160
四、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外投資情況...........................................161
五、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況...................................................162
六、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員兼職情況.......................................................163
七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關係...........................164
八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員作出的重要承諾及與本公司籤訂的協議及其
履行情況...........................................................................................................................................164
九、董事、監事、高級管理人員任職資格合規情況...................................................................165
十、董事、監事、高級管理人員近三年一期變動情況...............................................................165
第八節 公司治理結構.........................................................................................................................166
第第八八節節 公公司司治治理理結結構構..................................................................................................................................................................................................................................................116666
一、公司法人治理制度建立健全情況...........................................................................................166
二、公司三會、獨立董事和董事會秘書制度的建立健全及規範運作情況...............................167
三、公司近三年一期違法違規行為的情況...................................................................................175
四、公司近三年一期資金佔用和對外擔保的情況.......................................................................175
五、管理層對內部控制制度的自我評價及中介機構意見...........................................................175
第九節 財務會計信息.......................................................................................................................178
第第九九節節 財財務務會會計計信信息息..............................................................................................................................................................................................................................................117788
一、近三年一期經審計的財務報表...............................................................................................178
二、財務報表編制的基礎、合併報表範圍及變化情況...............................................................188
三、主要會計政策和會計估計、會計差錯更正...........................................................................190
四、最近一年一期的收購兼併情況...............................................................................................201
五、非經常性損益明細表...............................................................................................................201
六、主要資產情況...........................................................................................................................202
七、主要負債情況...........................................................................................................................204
八、所有者權益變動情況...............................................................................................................205
九、現金流量情況...........................................................................................................................206
十、財務報表附註中的重要事項...................................................................................................207
十一、近三年一期主要財務指標...................................................................................................207
十二、發行人盈利預測情況...........................................................................................................210
1－1－6
----------------------- Page 8-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
十三、發行人資產評估、驗資情況...............................................................................................210
第十節 管理層討論與分析................................................................................................................211
第第十十節節 管管理理層層討討論論與與分分析析................................................................................................................................................................................................................................221111
一、報告期財務狀況分析...............................................................................................................211
二、盈利能力分析...........................................................................................................................222
三、資本性支出分析及其他重大事項...........................................................................................246
四、現金流量分析...........................................................................................................................247
五、執行新企業會計準則的影響...................................................................................................250
六、對公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析.......................................................................252
第十一節 業務發展目標...................................................................................................................258
第第十十一一節節 業業務務發發展展目目標標......................................................................................................................................................................................................................................225588
一、公司中長期發展目標及戰略...................................................................................................258
二、發行人發行當年及未來兩年的發展計劃...............................................................................259
三、發行人擬定上述計劃所依據的假設條件...............................................................................264
四、發行人實施上述計劃將面臨的主要困難...............................................................................265
五、發行人確保實現上述計劃擬採用的方式、方法或途徑.......................................................265
六、上述業務發展計劃與現有業務的聯繫...................................................................................265
第十二節 募集資金運用.....................................................................................................................267
第第十十二二節節 募募集集資資金金運運用用..........................................................................................................................................................................................................................................226677
一、募集資金運用計劃...................................................................................................................267
二、項目實施主體、選址及各項保障措施...................................................................................268
三、文件管理用品生產線建設項目...............................................................................................272
☆ 四、碎紙機生產線建設項目...........................................................................................................278
五、裝訂機生產線建設項目...........................................................................................................284
六、營銷網絡建設項目...................................................................................................................289
七、募集資金投資項目新增產能消化具體舉措...........................................................................295
八、募集資金運用對財務狀況及經營成果的影響.......................................................................299
第十三節 股利分配政策...................................................................................................................301
第第十十三三節節 股股利利分分配配政政策策......................................................................................................................................................................................................................................330011
一、公司最近三年一期的股利分配政策.......................................................................................301
二、公司最近三年一期的股利分配情況.......................................................................................301
三、本次發行前留存未分配利潤的分配政策...............................................................................302
四、發行後的股利分配政策...........................................................................................................302
第十四節 其他重要事項...................................................................................................................303
第第十十四四節節 其其他他重重要要事事項項......................................................................................................................................................................................................................................330033
一、信息披露制度及投資者服務計劃...........................................................................................303
二、重要合同...................................................................................................................................303
三、重大訴訟及仲裁事項...............................................................................................................312
第十五節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明.......................................................313
第第十十五五節節 董董事事、、監監事事、、高高級級管管理理人人員員及及有有關關中中介介機機構構聲聲明明..............................................................................................................331133
一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明.......................................................................313
二、保薦人（主承銷商）聲明.......................................................................................................314
三、發行人律師聲明.......................................................................................................................315
四、審計機構聲明...........................................................................................................................316
五、驗資機構聲明...........................................................................................................................317
1－1－7
----------------------- Page 9-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第十六節 備查文件...........................................................................................................................318
第第十十六六節節 備備查查文文件件......................................................................................................................................................................................................................................................331188
一、備查文件內容...........................................................................................................................318
二、備查文件查閱時間、地點.......................................................................................................318
1－1－8
----------------------- Page 10-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
釋 義
釋釋 義義
在本招股說明書中，除非另有說明，下列詞彙具有如下含義：
一、普通術語
齊心文具、本公司、
公司、發行人 指 深圳市齊心文具股份有限公司
公司章程 指 深圳市齊心文具股份有限公司章程
股東大會 指 深圳市齊心文具股份有限公司股東大會
董事會 指 深圳市齊心文具股份有限公司董事會
監事會 指 深圳市齊心文具股份有限公司監事會
汕頭齊心 指 汕頭市齊心文具製品有限公司
齊心商用設備 指 齊心商用設備（深圳）有限公司
觀瀾文具廠 指 深圳市齊心文具股份有限公司觀瀾文具廠
齊心亞洲 指 齊心（亞洲）有限公司
惠州齊心 指 惠州市齊心文具製造有限公司
齊心控股 指 深圳市齊心控股有限公司
上海齊心 指 上海齊心文具有限公司
協力文具 指 深圳市協力文具實業有限公司
香港新榮 指 香港新榮文具（國際）實業有限公司
齊心實業 指 汕頭市齊心實業有限公司
太譽投資 指 太譽投資有限公司
深港產學研 指 深圳市深港產學研創業投資有限公司
喬治投資 指 深圳市喬治投資發展有限公司
創新資本投資 指 深圳市創新資本投資有限公司
中國證監會 指 中國證券監督管理委員會
公司法 指 中華人民共和國公司法
證券法 指 中華人民共和國證券法
深交所 指 深圳證券交易所
1－1－9
----------------------- Page 11-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
本次發行 指 發行人本次發行不超過3,120 萬股A 股的行為
A 股 指 每股面值1.00 元人民幣之普通股
元 指 人民幣元
近三年一期、報告期 指 2006－2008 年及2009 年1－6 月
保薦人（主承銷商） 指 國信證券股份有限公司
深圳市鵬城會計師事 指 深圳市鵬城會計師事務所有限公司
務所
發行人律師 指 國浩律師集團（深圳）事務所
二、專業術語
OA 指 Office Automation，意為「辦公室自動化或自動化
辦公」。
KA 賣場 KA 即KeyAccount，中文意為「重要客戶」。對於
企業來說，KA 賣場就是營業面積、客流量和發展
潛力等三方面的大終端，包括國際著名零售商如沃
爾瑪、家樂福、麥德龍，以及區域性零售商如北京
華聯、深圳萬佳等，都是企業的KA 賣場。
B-EFS 指 Business Efficiency Filing System，中文意為「商
務高效文件管理系統」。
PP 指 Polypropylene，為「聚丙烯塑料」。
BOPP 薄膜 指 一種非常重要的軟包裝材料，無色、無嗅、無味、
無毒，並具有高拉伸強度、衝擊強度、剛性、強韌
性和良好的透明性，應用十分廣泛。
PVC 指 Polyvinyl chloride，為「聚氯乙烯塑料」。
PLA 指 聚乳酸，一種合成類生物降解塑料。
OEM 指 Original Equipment Manufacturer，意為「原始設
備製造商」，是指一家公司根據另一家公司的要求
來生產一個產品。
ODM 指 Original Design Manufacturer ，意為「原始設計制
造商」，是指一家公司根據另一家公司的規格來設
計和生產一個產品。
CE 認證 指 法文Communaute Euripene 的縮寫，意為「符合
歐洲（標準）」。CE 標誌的使用：可以由製造商
進行自我聲明——產品符合CE 標準；也可由第三
方認證機構進行測試後發證。CE 標誌是產品進入
歐洲市場的強制性產品安全認證標誌。
TUV 認證 指 Technischer Uberwachungs Verein，是德語「技術
1－1－10
----------------------- Page 12-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
監督協會」的縮寫，是一個認證標誌。產品通過該
認證後，即說明該產品已滿足歐盟相應的安全技術
要求。
GS 認證 指 德語「Geprufte Sicherheit」（安全性已認證），也
有「Germany Safety」（德國安全）的意思。GS 認
證以德國產品安全法（SGS）為依據，按照歐盟統
一標準EN 或德國工業標準DIN 進行檢測的一種自
願性認證，是歐洲市場公認的德國安全認證標誌。
CQC 認證 指 中國質量認證。
LVD 認證 指 低電壓指令測試認證。
EMC 認證 指 電磁兼容測試認證。
UL 認證 指 美國的產品安全認證。
5S 指 整理（Seiri）、整頓（Seiton）、清掃（Seiso）、清
潔（Setketsu）、素養（Shitsuke）五個項目，因日
語的羅馬拼音均以「S」開頭而簡稱 5S 管理。5S
管理起源於日本，通過規範現場、現物，營造一目
瞭然的工作環境，培養員工良好的工作習慣，其最
終目的是提升人的品質，養成良好的工作習慣。
CIS 指 CIS 是英文Corporate Identity System 的縮寫。意
思是「企業識別系統」。即將企業形象作為一個整
體進行建設和發展，一個好的「企業識別系統」是
協助企業長期開拓市場的利器。
可比產品 指 本公司報告期內均有銷售額的、同一規格（型號、
款式）產品，即報告期內均沒有改變的相同產品，
不包括出口銷售的定製產品。
不可比產品 指 本公司報告期內除可比產品以外的其他產品。
集成供應商 指 文具行業借鑑耐克、阿迪達斯等體育用品供應商的
成功經驗而發展出來的一種新經營模式，指擁有品
牌優勢或營銷網絡優勢的供貨商為提高供應鏈整
體效率，強化自身在產業鏈高端的競爭地位，將附
加值較低的生產製造環節予以外包，集中精力進行
品牌經營、研發設計和營銷網絡的建設，並為消費
者提供一站式服務的經營模式。
大辦公 指 文具行業一種新興經營理念，指傳統文具企業為適應
經濟發展和社會變革的需要，將企業經營理念從「滿
足人們對於傳統的文化交流工具（文具）的需要」升
華為「滿足人們在現代辦公、學習條件下的一切文化
活動需要」。「大辦公」含義還包括「跨越文化用品、
文化辦公設備的全產品線系列，滿足客戶一站式採
購、多樣化產品和服務需求」的經營理念。
1－1－11
----------------------- Page 13-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第一節 概 覽
聲明：本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示，投資者作出投資決策前，應
認真閱讀招股說明書全文。
一、發行人概況
（一）發行人基本情況
公司名稱：深圳市齊心文具股份有限公司
英文名稱：SHENZHEN COMIX STATIONERY CO., LTD.
註冊資本：人民幣9,333.3333 萬元
法定代表人：陳欽鵬
成立日期：2000 年1 月12 日
公司住所：深圳市福田區福虹路世貿廣場A 幢17 樓05-06 號
（二）發行人設立情況
2000 年1 月12 日，深圳市寶城新榮文具實業有限公司、潮陽市齊心實業
有限公司、潮陽市新協力文具實業有限公司、上海齊心文具有限公司、瀋陽齊心
文具有限公司作為發起人申請設立了深圳市齊心文具股份有限公司，註冊資本為
1,400 萬元。深圳市工商局頒發了註冊號為4403011039252 的《企業法人營業
執照》。
（三）發行人概述
本公司是一家辦公文具專業製造商和供應商，主營產品包括文件管理用品、
OA辦公設備、桌面文具和辦公耗材等1,000餘種，是中國最大的辦公文具（文件
夾）製造商，在業內具有較高的品牌知名度。「 」品牌連續七
年被評為「中國十大文具品牌」，2007年被中國百貨商業協會和中國國際名牌
1－1－12
----------------------- Page 14-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
協會評選為「中國最暢銷文具品牌」和「中國文件夾第一品牌」；2008年「齊心」
商標被認定為「中國馳名商標」；2009年本公司承擔的全國文具標準化技術委員
會收納文具分技術委員會被國家標準化管理委員會批准籌建。本公司還榮獲「中
國文具五十年卓越貢獻獎」，公司董事長陳欽鵬先生自2006年起連續被評為「中
國文具領袖人物」。
二、發行人控股股東與實際控制人
本公司的控股股東為深圳市齊心控股有限公司，在本次發行前持有公司
65.93%的股份。齊心控股成立於2007 年4 月9 日，法定代表人為陳欽鵬，注
冊資本為人民幣1,000 萬元，經營範圍為投資興辦實業，主營業務為投資本公司。
陳欽鵬先生持有齊心控股51%的股份，是本公司的實際控制人，在本次發
行前通過齊心控股間接持有本公司33.62%的股份。關於陳欽鵬先生的基本情況，
參見本招股說明書第七節「董事、監事、高級管理人員及核心技術人員」。
三、發行人的主要財務數據
根據經深圳市鵬城會計師事務所審計的財務報表，本公司主要財務數據如下：
（一）合併資產負債表主要數據
單位：萬元
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
項目 22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
流動資產 39,385.28 34,980.95 32,315.11 16,855.66
資產總計 53,496.87 48,397.11 42,063.98 23,227.07
流動負債 20,884.15 18,423.07 15,394.28 9,161.50
負債合計 20,977.00 18,540.82 15,465.65 9,161.50
歸屬於母公司股東權益 31,727.90 29,253.44 24,291.75 12,024.56
股東權益合計 32,519.87 29,856.28 26,598.33 14,065.58
負債及股東權益總計 53,496.87 48,397.11 42,063.98 23,227.07
（二）合併利潤表主要數據
單位：萬元
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
營業收入 32,287.09 63,498.72 51,116.48 35,493.62
1－1－13
----------------------- Page 15-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
營業利潤 4,019.06 6,704.64 5,728.14 3,747.00
利潤總額 4,100.45 6,913.74 5,707.35 3,767.16
歸屬於母公司股東的淨利潤 3,408.52 5,883.65 5,338.67 2,696.18
（三）合併現金流量表主要數據
單位：萬元
2009 1-
項目 22000099年11--
2008 2007 2006
22000088年 22000077年 22000066年
6
66月
經營活動產生的現金流量淨額 7,282.49 6,474.97 5,492.32 -2,963.54
投資活動產生的現金流量淨額 -1,263.72 -2,321.79 -8,877.15 -777.74
籌資活動產生的現金流量淨額 -3,103.51 -54.96 10,266.57 2,630.36
現金及現金等價物淨增加（減少)額 2,900.69 3,974.35 6,852.22 -1,169.77
（四）主要財務指標
2007-12- 2006-12-
22000077--1122-- 22000066--1122--
2009-6-30/ 2008-12-31/
22000099--66--3300// 22000088--1122--3311//
31/2007 31/2006
項目 3311//22000077年 3311//22000066年
2008
2009 1-6 22000088年度
2009 1-6
22000099年11--66月 度 度
流動比率 1.89 1.9 2.1 1.84
速動比率 1.27 1.24 1.49 1.03
母公司資產負債率 38.55% 35.02% 34.46% 38.34%
應收帳款周轉率（次/年） 4.32 8.73 7.88 8.9
存貨周轉率（次/年） 1.92 4.46 4.68 4.71
息稅折舊攤銷前利潤（萬
5,050.04 8,832.59 6,673.13 4,496.99
元）
利息保障倍數 17.64 11.54 19.84 18.77
每股經營活動產生的現金
0.78 0.69 0.59 -0.37
流量（元）
每股淨現金流量（元） 0.31 0.43 0.73 -0.15
全麵攤薄淨資產收益率
（以歸屬於公司普通股股 10.74% 20.11% 21.98% 22.42%
東的淨利潤計算）
加權平均淨資產收益率
（以歸屬於公司普通股股 11.01% 21.60% 29.40% 26.94%
東的淨利潤計算）
基本每股收益（元，以歸
屬於公司普通股股東的淨 0.37 0.63 0.62 0.37
利潤計算）
稀釋每股收益（元，以歸
屬於公司普通股股東的淨 0.37 0.63 0.62 0.37
利潤計算）
無形資產（土地使用權除
1.11% 1.27% 0.72% 0.39%
外）佔淨資產的比例
1－1－14
----------------------- Page 16-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
四、本次發行情況
（一）本次發行概況
股票種類 人民幣普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
發行股數 3,120 萬股，佔發行後總股本的25.05%
通過向詢價對象初步詢價確定發行價格區間，並根據初步
每股發行價格
詢價結果和市場情況確定發行價格
3.20 元（按照2008 年12 月31 日經審計的淨資產除以本
發行前每股淨資產
次發行前總股本計算）
採用向參與網下配售的詢價對象配售與網上資金申購定
發行方式
價發行相結合的方式
符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開戶的境內自
發行對象
然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）
承銷方式 主承銷商餘額包銷
預計募集資金 5.90 億元（扣除發行費用後）
（二）本次發行前後的股本結構
公司本次擬發行人民幣普通股3,120 萬股，發行前後的股本結構如下：
發行前 發行後
股數（萬股） 股份比例（%） 股數（萬股） 股份比例（%）
有限售條件的股份 9,333.3333 100.00 9,333.3333 74.95
本次發行的股份 - - 3,120.0000 25.05
合計 9,333.3333 100.00 12,453.3333 100.00
五、募集資金主要用途
本次募集資金擬投資以下四個項目：
項目 募集資金投入總額（萬元）
文件管理用品生產線建設項目 9,955
碎紙機生產線建設項目 9,735
裝訂機生產線建設項目 5,027
營銷網絡建設項目 5,000
1－1－15
----------------------- Page 17-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
合計 29,717
文件管理用品生產線建設項目、碎紙機生產線建設項目、裝訂機生產線建設
項目擬由本公司全資子公司惠州市齊心文具製造有限公司實施，營銷網絡建設項
目由本公司組織實施。
本次發行實際募集資金不能滿足上述全部項目投資需要，資金缺口通過公司
自籌解決；若募集資金滿足上述項目投資後尚有剩餘，則剩餘資金補充公司流動
資金。
1－1－16
----------------------- Page 18-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第二節 本次發行概況
一、本次發行的基本情況
1、股票種類 人民幣普通股（A 股）
2、每股面值 1.00 元
3、發行股數 3,120 萬股，佔發行後總股本的25.05%
4、每股發行價格 通過向詢價對象初步詢價確定發行價格區間，並根據
初步詢價結果和市場情況確定發行價格
5、市盈率 47.62 倍（每股收益按照2008 年12 月31 日經審計的
扣除非經常性損益前後孰低的淨利潤除以本次發行後
總股本計算）
6、發行前每股淨資產 3.20 元（按照2008 年12 月31 日經審計的淨資產除
以本次發行前總股本計算）
7、發行後每股淨資產 7.14 元（按照2008 年12 月31 日經審計的淨資產加
上本次發行籌資淨額之和除以本次發行後總股本計算）
8、市淨率 2.80 倍（按照發行價格除以發行後每股淨資產計算）
9、發行方式 採用向參與網下配售的詢價對象配售與網上資金申購
定價發行相結合的方式
10、發行對象 符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開戶的境內
自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者
除外）
11、預計募集資金總額 6.24 億元
12、預計募集資金淨額 5.90 億元
13、承銷方式 主承銷商餘額包銷
14、發行費用概算 承銷保薦費用 1,500 萬元
律師費用 80 萬元
審計費用 126 萬元
二、本次發行有關當事人
（一）發行人：深圳市齊心文具股份有限公司
法定代表人：陳欽鵬
1－1－17
----------------------- Page 19-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
地址：深圳市福田區福虹路世貿廣場A 幢17 樓05-06 號
電話：0755-83679273
傳真：0755-83002300
聯繫人：沈焰雷
（二）保薦人（主承銷商）：國信證券股份有限公司
法定代表人：何如
住所：深圳市紅嶺中路1012 號國信證券大廈16－26 層
電話：0755－82130833
傳真：0755－82130620
☆ 保薦代表人：任兆成、胡華勇
項目協辦人：吳軍華
項目組成員：廖家東、曾軍靈、魏其芳、顏利燕、花少軍
（三）律師事務所：國浩律師集團（深圳）事務所
法定代表人：張敬前
地址：深圳市深南大道6008 號特區報業大廈24D.E
電話：0755－83515666
傳真：0755－83515090
經辦律師：馬卓檀、許成富
（四）會計師事務所：深圳市鵬城會計師事務所有限公司
法定代表人：饒永
地址：深圳市福田區濱河路與彩田路交匯處聯合廣場A 棟塔樓A701-A712
電話：0755-82207928
傳真：0755-82237549
經辦註冊會計師：張克理、張翎
（五）股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司
住所：深圳市深南路1093 號中信大廈18 樓
電話：0755-25938000
1－1－18
----------------------- Page 20-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
傳真：0755-25988122
（六）保薦人（主承銷商）收款銀行：中國工商銀行股份有限公司深圳市深
港支行
戶名：國信證券股份有限公司
帳號：4000029119200021817
（七）申請上市證券交易所：深圳證券交易所
法定代表人：宋麗萍
住所：深圳市深南東路5045 號
電話：0755-82083333
傳真：0755-82083164
發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之
間不存在直接或間接的股權關係或其他權益關係。
三、與本次發行上市有關的重要日期
1、詢價推介時間：2009 年9 月25 日～2009 年9 月29 日
2、定價公告刊登日期：2009 年10 月9 日
3、申購日期和繳款日期：2009 年10 月12 日
4、股票上市日期：發行後儘快安排上市
1－1－19
----------------------- Page 21-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第三節 風險因素
投資者在評價本公司此次發售的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資
料外，應特別考慮下述各項風險因素。下述風險因素是根據重要性原則和可能
影響投資者決策的程度大小排序，但並不表示風險因素依次發生。
一、市場風險
（一）國際金融危機引發的風險
2008年，美國次貸危機引發國際金融危機，並逐漸向實體經濟蔓延，全球
經濟開始陷於衰退。雖然文具、辦公用品作為人們辦公、文化生活的必需品，剛
性需求尤在，但受國際金融危機影響，全球經濟不景氣，消費需求下降，融資困
難，部分與國內企業有良好合作關係的國外企業支付能力下降，拖欠貨款、逃避
債務的信用風險正在不斷加大。如果國際金融危機繼續惡化，全球經濟不能迅速
恢復增長，將對本公司的生產經營環境、出口形勢產生不利的影響。
（二）國際市場開拓的風險
目前，本公司銷售的產品約有41.92%出口，產品銷往北美、歐洲、中東、
東南亞等100多個國家和地區。目前，本公司與國外多家品牌文具製造商、經銷
商和零售商建立了長期穩定的合作關係，包括連鎖零售商Wal-Mart（沃爾瑪）和
BIG LOTS（美國），品牌文具製造商ACCO、Meadwestvaco，文具專業零售
商Staples（史泰博）和Office Detop（歐迪辦公）等。雖然歐盟、美國、日本等
發達國家對文具產品不設配額限制，實行自由進出口政策，但隨著國際競爭的加
劇，貿易摩擦在所難免。如果進口國出臺相關限制進口政策或者提高進口關銳，
將對本公司的產品出口產生不利影響。
二、原材料價格大幅度波動的風險
本公司需要的主要原材料包括PP塑料粒子（聚丙烯）、PVC、BOPP薄膜等
1－1－20
----------------------- Page 22-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
化工類原材料。化工行業受原油價格波動影響較大，2008 年初之前，聚丙烯的
價格一直維持在10,000 元/噸左右平穩運行了約一年多時間，但從2008 年4 月
起，聚丙烯的價格開始迅猛上漲，至2008 年7 月達到12,136 元/噸。受全球金
融危機和國際原油價格大幅度下跌影響，聚丙烯的採購價格從2008 年9 月開始
迅速下跌，至2008 年12 月跌至6,460 元/噸，2009年聚丙烯採購價格相對穩定，
維持在7,500元/噸左右波動。具體如下圖所示：
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
-
月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月
1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6
年 年 年 年
6 7 8 9
0 0 0 0
2 2 2 2
元/噸 聚丙烯價格 PVC材料價格
雖然本公司利用規模優勢與國內大型PP 生產商建立較為穩定的長期合作關
系，以保證貨源的相對穩定，但公司的原材料庫存量一般根據未來一兩個月的生
產需要而定，因此，原材料價格大幅度波動將對本公司的原材料管理、成本控制
會產生不利影響。
三、稅收政策風險
（一）未來所得稅優惠稅率發生變化的風險
2009年度，本公司總部適用20%的所得稅稅率；觀瀾文具廠為減半期，適
用10%的所得稅稅率；齊心商用設備為減半期，適用10%的所得稅稅率。本次發
行後，本公司經營地域不會發生影響享受所得稅優惠政策的變化，但根據2008
年1月1日起執行的《中華人民共和國企業所得稅法》、《國務院關於實施企業所得
稅過渡優惠政策的通知》和《財政部、國家稅務總局關於貫徹落實國務院關於實
施企業所得稅過渡優惠政策有關問題的通知》的相關規定，享受低稅率優惠政策
1－1－21
----------------------- Page 23-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
的企業在新稅法施行後5年內逐步過渡到法定稅率，新所得稅法實施和稅收優惠
政策的變更，對本公司未來幾年的所得稅稅率產生一定影響，未來幾年稅率變化
如下：
未來稅率變化
納稅主體 現行稅率
2010 2011 2012
22001100年 22001111年 22001122年
公司總部 20% 22% 24% 25%
觀瀾文具廠 10% 11% 12% 25%
各地銷售分公司 25% 25% 25% 25%
汕頭齊心 25% 25% 25% 25%
齊心商用設備 10% 11% 12% 25%
（二）存在被追繳企業所得稅優惠的風險
本公司為深圳經濟特區內的企業，2009年的企業所得稅率為20%。根據深
府[1988]232號《深圳市人民政府關於深圳特區企業稅收政策若干問題的規定》
「對從事工業、農業、交通運輸等生產性行業的特區企業，經營期在10年以上的，
從開始獲利的年度起，第1年和第2年免徵所得稅，第3年至第5年減半徵收所得
稅」之規定，並經深圳市寶安區國家稅務局觀瀾稅務分局深國稅寶觀減免
[2007]0199號《深圳市國家稅務局減、免稅批准通知書》批准，本公司觀瀾文具
廠自獲利年度起，第1年至第2年的經營所得免徵所得稅，第3年至第5年減半徵
收所得稅。2007年免徵企業所得稅674.03萬元，佔同期淨利潤的12.03%；2008
年免徵企業所得稅456.62萬元，佔同期淨利潤的7.46%；2009年1－6月減免徵
企業所得稅97.09萬元，佔同期淨利潤的2.70%。由於深圳市適用的地方稅收政
策沒有相關法律、國務院或國家稅務總局頒發的相關稅收規範性文件作為依據，
因此，本公司將觀瀾文具廠2007年、2008年、2009年1－6月享受的企業所得稅
減免列為非經常性損益。根據現行政策規定，本公司觀瀾文具廠未來三年（即
2009年至2011年）享受企業所得稅減半徵收優惠仍將被列為非經常性損益，並
且本公司觀瀾文具廠享受的企業所得稅減免優惠存在被追繳的風險。
為此，深圳市齊心控股有限公司作為本公司的控股股東，承諾「若稅務主管
部門對深圳市齊心文具股份有限公司觀瀾文具廠上市前享受的企業所得稅減免
稅款進行追繳，則由深圳市齊心控股有限公司全額承擔應補交的稅款及/或因此
所產生的所有相關費用」。
1－1－22
----------------------- Page 24-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（三）出口退稅率發生變化的風險
截至2009 年6 月30 日，本公司的出口銷售收入佔營業收入的41.92%，出
口產品享受國家規定的「免抵退」稅收政策，但國家自2004 年以來先後多次下
調部分出口產品的出口退稅率。財政部、國家稅務總局於2008 年10 月21 日聯
合發布通知，決定從2008 年11 月1 日起上調部分產品的出口退稅率，其中包
括本公司出口的部分產品，2009 年又有2 次調整。報告期內，本公司出口銷售
的產品出口退稅率變化如下表：
退稅率（適用期間）
2006-1-1 2006-12-15 2007-7-1 2008-11-1 2009-4-1 2009-6-1
產品大類 22000066--11--11至 22000066--1122--1155 22000077--77--11至 22000088--1111--11至 22000099--44--11至 22000099--66--11
2006-12-14 2007-6-30 2008-10-31 2009-3-31 2009-5-31
22000066--1122--1144 至22000077--66--3300 22000088--1100--3311 22000099--33--3311 22000099--55--3311 至今
文件管理用品 13% 11% 5% 9% 11% 13%
桌面文具 13% 13% 5% 9% 11% 13%
辦公設備 13% 13% 13% 13% 13%、14% 13%、15%
出口退稅率下降對本公司會產生不利影響：即出口退稅率下降1%，不予以
免抵退稅率就上升1%，公司出口產品的銷售成本相應增加。在出口產品價格不
變的情況下將減少出口銷售毛利。經測算，出口退稅率每下降1%，文件管理用
品、辦公設備、桌面文具外銷銷售成本分別增加0.74%、0.69%、0.84%。以2008
年本公司外銷產品佔比為權重推算，如果全部產品出口退稅率下降1%，則公司
出口外銷毛利率下降為0.73%左右。
四、技術風險
（一）產品替代風險
文具的替代產品主要是辦公自動化產品和無紙化辦公軟體，隨著信息技術的
發展，網際網路應用越來越廣泛，越來越多的企業在逐步建立自己的信息管理系統。
一部分辦公工作通過網絡和信息系統來完成，一部分信息存儲工作通過虛擬空間
和網絡來實現，這一方面將減少對辦公用紙、筆、文件管理用品等傳統文具的需
求，另一方面將增加對電腦周邊文化產品（如光碟盒、光碟筆、碎光碟機、電腦
考勤鍾、智能工卡等產品）和辦公設備的需求。如果本公司不能在產品外觀功能
1－1－23
----------------------- Page 25-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
設計創新、款式花樣翻新、品質升級換代、新產品開發研製及未來市場需求產品
等方面增加投入，公司傳統產品將可能面臨被逐步替代的風險。
（二）技術革新風險
文具是文化和時尚因素的載體，文具產業正在與創意設計業、動漫遊戲業、
高端工藝美術相融合，成為創意文化產業的一個重要分支。文具的技術特點主要
體現在產品設計創意、製造技術以及工藝水平等方面。近年來文化市場消費熱點
不斷增加，市場對各類文具材料的環保要求，以及文具產品的外觀、款式和功能
的要求不斷提高，需要在產品設計方面具有對流行趨勢的把握能力，文具的生產
加工製造技術也正朝著數位化和自動化方向發展。如果本公司不能持續進行新產
品的開發、新工藝的改造和技術的革新，將會面臨一定程度上的技術落後的風險。
五、管理風險
本公司依照業務流程，構建以公司總部為依託，供產銷相互銜接、專業化分
工的經營管理模式，控股3家生產性子公司和1家境外子公司，以及遍布全國範圍
內的19家銷售分公司和1家分廠。雖然本公司自2000年起聘請外部職業經理人，
2007年引進國際投資基金，不斷完善公司治理和提升管理水平，並在過去幾年
的實踐中形成了一整套財務決策程序與規則，制定了一系列內部管理制度以及委
派董事、經理和財務人員等措施對子公司嚴密監督和控制，強化了母子公司之間
的經營聯繫，但隨著公司的經營規模不斷擴大，對公司及各子公司的經營管理提
出了更高的要求。如果本公司內部控制機制及約束機制不能及時得到有效完善，
將會對公司的經營管理造成一定的影響。
六、募集資金投資項目風險
本次募集資金擬投向文件管理用品項目、碎紙機項目、裝訂機項目以及營銷
網絡建設項目。這些投資項目是根據公司現有業務良好的發展態勢和經過充分市
場調查的基礎上提出的，並且公司在技術工藝、市場開拓、人員安排等方面經過
精心準備，這些項目若能得到順利實施將會對公司提高技術工藝、提升產品檔次、
1－1－24
----------------------- Page 26-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
調整產品結構、拓展營銷渠道以及增加品牌價值均產生較大的作用，可以進一步
提高公司核心競爭力和盈利能力。但是這些在項目的實施過程中，存在項目的建
設周期被延長、項目投產後市場情況變化達不到預期效果等不確定因素，從而影
響本次募集資金投資項目預期收益的實現。
七、人民幣升值的風險
目前，本公司的國外銷售收入約佔營業收入的41.92%。自2005年7月21日
國家調整人民幣匯率形成機制，實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調
節、有管理的浮動匯率制度以來，人民幣不斷升值。由於本公司外銷產品的應收
帳款信用收款期限一般在30天—90天，在信用收款期限內，人民幣匯率持續升
值給公司造成一定的匯兌損失。2006年、2007年、2008年、2009年1－6月，本
公司的匯兌損失淨額分別為58.85萬元、210.07萬元、184.74萬元、31.31萬元。
1－1－25
----------------------- Page 27-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第四節 發行人基本情況
一、發行人基本情況
1、中文名稱：深圳市齊心文具股份有限公司
英文名稱：SHENZHEN COMIX STATIONERY CO., LTD.
2、註冊資本：人民幣9,333.3333 萬元
3、法定代表人：陳欽鵬
4、設立日期：2000 年1 月12 日
5、公司住所：廣東省深圳市福田區福虹路世貿廣場A 幢17 樓05-06 號
6、郵政編碼：518033
7、聯繫電話：0755-83690688
8、傳真號碼：0755-83002300
9、網際網路地址：http://www.comix.com.cn
10、電子信箱：stock@comix.com.cn
本公司主要從事文具及辦公用品、辦公設備的研發、生產和銷售，是一家辦
公文具專業製造商和供應商，主營產品包括文件管理用品、OA 辦公設備、桌面
文具和辦公耗材等1,000 餘種，是中國最大的辦公文具（文件夾）製造商，在業
內具有較高的品牌知名度。「 」品牌連續七年被評為「中國十
大文具品牌」，2007 年被中國百貨商業協會和中國國際名牌協會評選為「中國
最暢銷文具品牌」和「中國文件夾第一品牌」,2008年，「齊心」商標被認定為
「中國馳名商標」。
本公司建立了高效、快捷的分銷網絡，在全國擁有19 家銷售分公司、30 多
家辦事處，在汕頭、廣州和寧波設有三大配送中心，全國40 多個分銷配送倉，
營銷網絡遍布全國，配送高效順暢。本公司與國內最大的辦公用品直銷商Office
Depot（歐迪辦公）和全球最大的辦公用品零售商Staples（史泰博）建立了良
好的供貨關係，與國際大型超市家樂福、沃爾瑪、麥德龍、樂購等均有多年的合
作基礎，與國內新興的大型現代賣場Office Box（合作辦公）等開展業務合作，
1－1－26
----------------------- Page 28-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
產品已經出口到美國、英國、德國、日本、韓國、土耳其等100 多個國家，成
為深受當地消費者信賴的品牌。
二、發行人的歷史沿革及改制重組情況
（一）發行人設立方式
1999 年12 月7 日，深圳市寶城新榮文具實業有限公司、潮陽市齊心實業
有限公司、潮陽市新協力文具實業有限公司、上海齊心文具有限公司、瀋陽齊心
文具有限公司作為發起人籤訂《發起人協議》，於2000 年1 月12 日發起設立深
圳市齊心文具股份有限公司，出資方式為貨幣資金出資，註冊資本為1,400 萬元。
1999 年12 月30 日，深圳敬業會計師事務所出具了敬會驗字[1999]196 號《驗
資報告》，驗證發行人發起設立時的註冊資本已由各發起人足額繳納，各發起人
股東的出資金額及出資比例如下：
發起人名稱 出資金額（萬元） 出資比例
潮陽市齊心實業有限公司 434 31%
潮陽市新協力文具實業有限公司 336 24%
上海齊心文具有限公司 238 17%
瀋陽齊心文具有限公司 238 17%
深圳市寶城新榮文具實業有限公司 154 11%
合計 1,400 100%
齊心文具設立之初系依據當時執行的《深圳經濟特區股份有限公司條例》和
深圳市人民政府令第39 號《深圳市經濟特區股份有限公司設立條件和程序規
定》，直接向深圳市工商行政管理局辦理了註冊登記手續。2005 年3 月28 日，
深圳市人民政府以深府股〔2005〕7 號文《關於對深圳市齊心文具股份有限公司
設立的確認函》的形式，對公司的設立予以確認，認為公司的設立符合《公司法》
規定的股份有限公司設立的條件和要求。
（二）發行人改制設立前，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務
本公司組建成立時共有五名發起人，分別是深圳市寶城新榮文具實業有限公
司、潮陽市齊心實業有限公司、潮陽市新協力文具實業有限公司、上海齊心文具
1－1－27
----------------------- Page 29-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
有限公司和瀋陽齊心文具有限公司，各發起人擁有的主要資產和實際從事的主要
業務如下：
1
11、潮陽市齊心實業有限公司
該公司成立於1996 年6 月11 日，註冊資本368 萬元，股東兩名，其中陳
進賢先生出資318 萬元，佔比86.41%；陳欽發先生出資50 萬元，佔比13.59%；
法定代表人為陳進賢。該公司經營範圍主要是加工文具用品、紙箱；銷售百貨、
塑料原料、五金交電等。主要資產為潮陽市銅盂鎮練江工業城土地使用權5 畝，
並已建成六層工業廠房一棟，面積為7,500 平方米。
1996 年6 月，該公司以潮陽市銅盂鎮練江工業城的1 棟六層廠房7,500 平
方米及水電設施的使用權折合550 萬港元作為出資，與香港新榮文具（國際）
實業有限公司以合作經營形式出資組建潮陽市齊心文具製品有限公司，生產經營
各式文具製品，合作企業投資總額及註冊資本均為1,380 萬港元，該公司佔40%
的權益。
2
22、潮陽市新協力文具實業有限公司
該公司成立於1999 年7 月15 日，註冊資本68 萬元，股東兩名，其中陳進
賢先生出資38 萬元，佔比56%，陳欽鵬先生出資30 萬元，佔比44%；法定代
表人為陳進賢。該公司的主要業務為批發、零售、代購、代銷紙製品、塑料製品、
五金製品、日用百貨等，主要資產為流動資產。
3
33、上海齊心文具有限公司
該公司成立於1996 年12 月31 日，註冊資本50 萬元，股東兩名，其中潮
陽市齊心實業有限公司出資30 萬元，佔比60%；陳欽奇先生出資20 萬元，佔
比40%；法定代表人為郭衛華。該公司的主要業務為批發、零售、代購、代銷
文具用品、辦公器材用品、工藝美術品等，主要資產為流動資產。
4
44、瀋陽齊心文具有限公司
該公司成立於1999 年6 月1 日，註冊資本50 萬元，股東分別為潮陽市齊
心實業有限公司出資40 萬元，佔比80%；陳欽奇出資10 萬元，佔比20%；法
定代表人為陳欽奇。該公司的主要業務為批發、零售現代辦公用品、學生文具、
1－1－28
----------------------- Page 30-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
計算機及外輔設備、五金交電等，主要資產為流動資產。
5
55、深圳市寶城新榮文具實業有限公司
該公司成立於1993 年6 月23 日，註冊資本338 萬元，股東三名，其中陳
欽鵬先生出資196 萬元，佔比58%，陳欽奇先生出資103 萬元，佔比30%，郭
少璇女士出資39 萬元，佔比12%；法定代表人為陳欽鵬。該公司主要從事的業
務為文具、辦公用品銷售，並申請註冊了「 」商標，委託生產
廠家加工文件夾，主要資產為流動資產。
（三）發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務
本公司成立之初，主要從事文具及辦公用品的的購銷業務，擁有的資產主要
是存貨、貨幣資金等流動資產。本公司成立後，無償繼受了深圳市寶城新榮文具
實業有限公司註冊的「 」商標，陸續在全國各地開設分公司。
本公司發起設立公司時，相關發起人未直接將相關業務和資產投入股份公司
的主要原因：
1、設立本公司的主要目的是將「齊心」商標與商號統一，提升品牌形象。
陳欽鵬家族較早從事文具及辦公用品經銷，並於1995 年就由深圳市寶城新榮文
具實業有限公司在40 多個國家和地區申請註冊了「齊心」商標。但深圳市寶城
新榮文具實業有限公司的商號與「齊心」商標沒有關聯，不利於「齊心」商標的
形象推廣，在此情況下，陳欽鵬家族決定設立商標、商號為一體的新公司，以
提升「齊心」商標的品牌形象和市場競爭力。
2、除潮陽市齊心實業有限公司擁有潮陽市齊心文具製品有限公司（中外合
作企業）40%的利潤分配權和其他一些資產外，其他發起人均為一般經貿公司，
主要資產為存貨、現金等流動資產，因此，這五個發起人當初擁有的資產均不適
合作為出資投入本公司。
3、在當時的市場環境下，公司的經營模式仍處於「經銷+製造商」階段，
本公司成立後的主要業務側重於文具經銷和品牌推廣，潮陽工廠專門從事文具制
造，雙方分工明確，從時機上看，還沒有考慮產業整合的戰略布局。
1－1－29
----------------------- Page 31-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（四）發行人成立之後，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務
2003 年前後，文具經銷行業的競爭形勢日益激烈，品牌營銷逐漸為市場接
受。為進一步鞏固發行人的市場地位和提升品牌形象，陳欽鵬家族選擇了更加適
應市場競爭的「品牌製造商」模式，並開始對產、供、銷系統進行全面整合。
本公司成立時，潮陽市齊心實業有限公司除持有本公司31%的股份、持有潮
陽市齊心文具製品有限公司（中外合作企業）40%的權益、持有瀋陽齊心文具有
限公司80%的出資之外，還引進國外先進生產線和各種設備，從事文具用品、紙
筆加工業務。2003年11月18日，該公司將其所持本公司31%的股份全部轉讓給
陳欽鵬，不再持有本公司的股份。2003年9月、2004年12月，該公司以潮陽市銅
盂鎮練江工業城的四層廠房1棟及廠房內的機器設備等實物資產向汕頭市齊心文
具製品有限公司分別增資10,131,750元、21,318,440元，增資後合計持有汕頭市
齊心文具製品有限公司（原潮陽市齊心文具製品有限公司）75%股權。2004年
該公司變更為汕頭市齊心實業有限公司，不再從事文具用品、紙筆加工業務。
2004年12月將其持有汕頭市齊心文具製品有限公司75%股權全部轉讓給本公
司。2007年11月1日，齊心實業在《汕頭日報》上刊載了關於註銷登記的《聲明》。
2008年6月5日，汕頭市潮陽區工商行政管理局出具了陽核注通內字[2008]第
0800080325號《核准註銷登記通知書》，核准了齊心實業的註銷登記。
本公司成立時，潮陽市新協力文具實業有限公司持有本公司24%的股份。
2003 年11月18 日，該公司將其持有本公司4%的股份轉讓給陳欽鵬、另外20%
的股份轉讓給陳欽奇，轉讓後不再持有本公司的股份。2007 年10 月27 日，潮
陽市新協力文具實業有限公司在《汕頭日報》上刊載了關於註銷登記的《聲明》。
2008 年5 月30 日，汕頭市潮陽區工商行政管理局出具了陽核注通內字[2008]
第0800073244 號《核准註銷登記通知書》，核准了潮陽市新協力文具實業有限
公司的註銷登記。
本公司成立時，上海齊心文具有限公司持有本公司17%的股份。2003 年11
月18 日，該公司將其持有本公司17%的股份全部轉讓給陳欽發，轉讓後不再持
有本公司的股份。在2005 年以前，該公司主要負責本公司產品在上海及周邊市
1－1－30
----------------------- Page 32-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
場的銷售業務，2005 年1 月4 日，本公司在上海成立了上海分公司負責上海及
周邊市場的營銷業務。2008 年2 月26 日，上海齊心文具有限公司現有兩名股
東汕頭市齊心實業有限公司和陳欽奇分別將其所持該公司的全部股權對外轉讓，
2008 年3 月13 日，上海齊心文具有限公司更名為上海新通文具有限公司，法
定代表人為陳美蘭，股東變更為陳美蘭和楊軍，已辦理完畢工商變更登記手續，
與本公司不存在關聯關係。
截至2007年12月31日，上海齊心的總資產81.00萬元，淨資產67.30萬元，
2007年度實現主營業務收入223.27萬元，淨利潤-2.45萬元。（以上數據未經審計）
本公司成立時，瀋陽齊心文具有限公司持有本公司17%的股份。2003 年11
月18 日，該公司將其持有本公司的全部股份分別轉讓給陳欽發8%、郭少璇9%，
轉讓後不再持有本公司的股份。2008 年1 月23 日，瀋陽齊心文具有限公司在
《遼寧日報》上刊登了《清算公告》，正在辦理註銷手續，未實際從事經營。
本公司成立時，深圳市寶城新榮文具實業有限公司持有本公司11%的股份。
本公司成立後，相繼將其申請註冊的「 」商標無償轉讓給本公
司，2002 年起很少有經營業務發生。2003 年11 月18 日，該公司將其持有的本
公司全部股份分別轉讓給郭少璇1%、蔡曉玲10%，轉讓後不再持有本公司的股
份。2005 年1 月28 日，深圳市寶城新榮文具實業有限公司在深圳市工商行政
管理局辦理完畢全部公司註銷登記手續。
（五）業務流程
本公司的主要業務流程見第五節「業務與技術」的有關內容。
（六）發行人成立後在生產經營方面與主要發起人的關聯關係及演變情況
☆ 本公司系由深圳市寶城新榮文具實業有限公司、上海齊心文具有限公司、潮
陽市齊心實業有限公司等五個法人發起設立的股份有限公司。本公司成立後，深
圳市寶城新榮文具實業有限公司將其持有的「 」商標全部無償
轉讓給本公司；潮陽市齊心實業有限公司將其持有汕頭市齊心文具製品有限公司
75%股權全部轉讓給本公司；上海齊心文具有限公司在2005 年以前曾作為本公
1－1－31
----------------------- Page 33-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
司產品在上海市場的經銷商，負責公司產品在上海市場的推廣，2005 年以後，
隨著本公司在上海成立分公司，逐漸減少了對上海齊心文具有限公司的關聯交
易，2008 年2 月，上海齊心文具有限公司的股權已經轉讓給第三方，與本公司
不再存在關聯關係。除此之外，其他發起人在生產經營方面與本公司無關聯關係。
（七）發起人出資資產的產權變更
本公司在設立時，各發起人均以貨幣出資，不存在發起人出資資產的產權變
更問題。
三、發行人獨立經營情況
本公司成立以來，嚴格按照《公司法》、《證券法》等有關法律、法規和《公
司章程》的要求嚴格規範運作，在業務、機構、人員、資產、財務等方面與現有
股東完全分開，具有獨立面對市場經營的能力。
（一）業務獨立
本公司具有獨立產、供、銷業務體系，公司主要股東目前均未從事與本公司
相關的行業。公司具有完全獨立的業務運作系統，主營業務收入和業務利潤也不
存在依賴於股東及其他關聯方的關聯交易，同時也不存在受制於公司股東及其他
關聯方的情況。
本公司在2007 年9 月之前，為報關及結算外匯方便，在出口銷售形式上經
由香港新榮銷售給終端客戶，香港新榮在整個銷售環節中只起到了橋梁作用，但
並不影響本公司銷售體系的完整性以及業務的獨立性。本公司獨立掌握所有實際
客戶資源，直接與實際客戶洽談銷售合同，本公司和實際客戶確認具體出口訂單
（包括品種、規格型號、數量、價格、交貨期、結算方式），並根據終端客戶的
訂單要求，進行研發、生產並在中國大陸境內港口直接發貨至終端客戶。終端客
戶根據本公司的指令向香港新榮在銀行開設的專用帳戶支付款項或付款贖單，香
港新榮在收到貨款後及時回款給本公司，本公司在整個出口銷售過程中擁有控制
權，香港新榮在本公司的出口銷售業務中僅承擔對海外客戶的銷售收款、國際結
算作用，並不具有實際銷售功能。因此，本公司在香港設立全資子公司齊心亞洲
1－1－32
----------------------- Page 34-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
作為出口銷售的窗口公司後，所有境外客戶的訂單均順利地轉移到齊心亞洲，不
存在客戶資源流失的情況，也沒有對本公司出口銷售業務帶來不利影響。
保薦人核查後認為：「發行人具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營
的能力，其資產完整，人員、財務、機構、業務獨立；2006 年至2007 年9 月，
發行人在銷售形式上經由香港新榮銷售給終端客戶，香港新榮在整個銷售環節中
只起到了橋梁作用，不影響發行人銷售體系的完整以及業務的獨立性。發行人獨
立掌握所有實際客戶資源，直接與實際客戶洽談銷售條款，發行人在整個出口銷
售過程中擁有控制權，因此，關聯交易不影響發行人的獨立性」。
（二）資產獨立完整
公司擁有完整的工藝流程、完整的生產經營性資產、相關生產技術和配套設
施、獨立完整的供貨和銷售系統等。對與生產經營相關的廠房、土地、設備等資
產均合法擁有所有權或使用權，與公司生產經營相關的商標由公司獨立、合法擁
有。公司與股東之間的資產產權界定清晰，生產經營場所獨立，不存在依靠股東
的生產經營場所而進行生產經營的情況。目前公司沒有以資產或信用為各股東的
債務提供擔保，公司對所有資產擁有完全的控制支配權。
（三）人員獨立
公司擁有自己獨立的人事管理部門，獨立負責員工勞動、人事和工資管理，
與公司股東、實際控制人的相關管理體系完全分離；公司依照國家及本地區的企
業勞動、人事和工資管理規定，制定了一整套完整獨立的勞動、人事及工資管理
制度。公司總經理、副總經理、財務負責人和董事會秘書都沒有在控股股東、實
際控制人及其控制的其他企業中擔任除董事、監事以外的其他職務，沒有在控股
股東、實際控制人及其控制的其他企業領薪。公司的財務人員沒有在控股股東、
實際控制人及其控制的其他企業中兼職。
（四）機構獨立
根據《公司章程》，公司設有股東大會、董事會、監事會以及公司各級管理
部門等機構，各機構獨立於股東運作，依法行使各自職權。公司建立了較為高效
1－1－33
----------------------- Page 35-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
完善的組織結構，擁有完整的採購、生產和銷售系統及配套服務部門，各部門已
構成了一個有機整體。不存在與股東單位「兩塊牌子，一套人馬」、混合經營、
合署辦公的情況。
（五）財務獨立
公司設立後，已按照《企業會計準則》的要求建立了一套獨立、完整、規範
的財務會計核算體系和財務管理制度，並實施嚴格的財務監督管理。公司設立了
獨立的財務部門，配備了專職財務人員；公司在銀行單獨開立帳戶，擁有獨立的
銀行帳號；公司作為獨立的納稅人，依法獨立納稅；公司獨立作出財務決策，獨
立對外籤訂合同，不受股東或其他單位幹預或控制；公司未為股東提供擔保，公
司對所有的資產擁有完全的控制支配權，不存在資產、資金被股東佔用或其他損
害公司利益的情況。
綜上所述，公司目前已建立了獨立完整的供應、生產和銷售系統，在業務、
資產、人員、機構、財務等方面均與股東完全分開，實現了獨立運作，具有獨立
完整的業務及面向市場自主開發經營的能力。
四、發行人的股本形成及重大資產重組情況
（一）發行人的股本形成過程
1
11、公司設立
1999 年12 月7 日，深圳市寶城新榮文具實業有限公司、潮陽市齊心實業
有限公司、潮陽市新協力文具實業有限公司、上海齊心文具有限公司、瀋陽齊心
文具有限公司作為發起人籤訂了《發起人協議》，全體發起人一致決定以貨幣資
金為出資方式發起設立深圳市齊心文具股份有限公司，於1999 年12 月23 日共
同制定並籤署了《深圳市齊心文具股份有限公司章程》，於2000 年1 月12 日在
深圳市工商行政管理局辦理完畢公司設立登記手續，註冊資本為1,400 萬元。
深圳敬業會計師事務所出具了敬會驗字[1999]196 號《驗資報告》，驗證截
至1999 年12 月29 日止，齊心文具（籌）已收到其股東投入的資本1,400 萬元。
各發起人股東的持股數量及持股比例如下：
1－1－34
----------------------- Page 36-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
股東名稱 持股股份（萬股） 持股比例
潮陽市齊心實業有限公司 434 31%
潮陽市新協力文具實業有限公司 336 24%
上海齊心文具有限公司 238 17%
瀋陽齊心文具有限公司 238 17%
深圳市寶城新榮文具實業有限公司 154 11%
合 計 1,400 100%
上述五名法人股東均為陳欽鵬家族註冊成立的公司，深圳市寶城新榮文具實
業有限公司成立於1993 年6 月23 日，註冊資本為338 萬元，股東分別為陳欽
鵬出資196 萬元（佔註冊資本的58%）、陳欽奇出資103 萬元（佔註冊資本的
30%）、郭少璇出資39 萬元（佔註冊資本的12%）；潮陽市齊心實業有限公司成
立於1996 年6 月11 日，註冊資本為368 萬元，股東分別為陳進賢出資318 萬
元（佔註冊資本的86%）、陳欽發出資50 萬元（佔註冊資本的14%）；潮陽市新
協力文具實業有限公司成立於1999 年7 月15 日，註冊資本為68 萬元，股東分
別為陳進賢出資38 萬元（佔註冊資本的56%）、陳欽鵬出資30 萬元（佔註冊資
本的44%）；上海齊心文具有限公司成立於1996 年12 月31 日，註冊資本為50
萬元，股東分別為潮陽市齊心實業有限公司出資30 萬元（佔註冊資本的60%）、
陳欽奇出資20 萬元（佔註冊資本的40%）。瀋陽齊心文具有限公司成立於1999
年6 月1 日，註冊資本為50 萬元，股東分別為潮陽市齊心實業有限公司出資40
萬元（佔註冊資本的80%）、陳欽奇出資10 萬元（佔註冊資本的20%）。
齊心文具設立之初系依據當時執行的《深圳經濟特區股份有限公司條例》和
深圳市人民政府令第39 號《深圳市經濟特區股份有限公司設立條件和程序規
定》，直接向深圳市工商行政管理局辦理了註冊登記手續。2005 年3 月28 日，
深圳市人民政府以深府股〔2005〕7 號文《關於對深圳市齊心文具股份有限公司
設立的確認函》的形式，對公司的設立予以確認，認為公司的設立符合《公司法》
規定的股份有限公司設立的條件和要求。
2 2003
22、22000033年股份轉讓
2003 年11月18 日，經公司股東大會決議通過，股東潮陽市齊心實業有限
公司將其所持本公司31%的股份以434 萬元轉讓給陳欽鵬；股東潮陽市新協力
文具實業有限公司將其所持本公司4%的股份以56 萬元轉讓給陳欽鵬、20%的
1－1－35
----------------------- Page 37-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
股份以280萬元轉讓給陳欽奇；股東上海齊心文具有限公司將其所持本公司17%
的股份以238 萬元轉讓給陳欽發；股東瀋陽齊心文具有限公司將其所持本公司
8%的股份以112 萬元轉讓給陳欽發、9%的股份以126 萬元轉讓給郭少璇；股
東深圳市寶城新榮文具實業有限公司將其所持本公司1%的股份以14 萬元轉讓
給郭少璇、10%的股份以140 萬元轉讓給蔡曉玲。同日，轉讓各方籤訂了《股
權轉讓協議書》，並經深圳市福田區公證處（2003）深福證字第3872 號《公證
書》公證。股份轉讓情況如下表：
2000 1 12 2003 12 8
22000000年11月1122日 22000033年1122月88日
持股股份 持股 新股東 持股股份 持股
原股東名稱 股份轉讓
（萬股） 比例 名稱 （萬股） 比例
潮陽市齊心實業有限公司 434 31% 轉讓31%
陳欽鵬 490 35%
轉讓4%
潮陽市新協力文具實業有限公司 336 24%
轉讓20% 陳欽奇 280 20%
上海齊心文具有限公司 238 17% 轉讓17%
陳欽發 350 25%
轉讓8%
瀋陽齊心文具有限公司 238 17%
轉讓9%
郭少璇 140 10%
轉讓1%
深圳市寶城新榮文具實業有限公司 154 11%
轉讓10% 蔡曉玲 140 10%
合計 1,400 100% 合計 1,400 100%
2003 年12 月8 日，公司在深圳市工商局辦理了工商變更登記。上述自然
人股東之間存在關聯關係，為陳氏家族成員，陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發為三兄弟，
分別排行「老大」、「老二」、「老三」，郭少璇為陳欽鵬的妻子，蔡曉玲為陳欽發
的妻子。
3 2004
33、22000044年股份轉讓
2004 年10 月20 日，經公司臨時股東大會決議通過，股東郭少璇將其所持
本公司4%的股份（56 萬股股份）以56 萬元轉讓給陳欽奇、6%（合計84 萬股
股份）以84 萬元轉讓給陳欽徽；股東蔡曉玲將其所持本公司10%的股份（合計
140 萬股股份）以140 萬元轉讓給陳欽武。2004 年10 月25 日，轉讓各方籤訂
了《股權轉讓協議》，並經深圳福田區公證處（2004）深福證字第4150 號《公
證書》公證。股份轉讓情況如下表：
1－1－36
----------------------- Page 38-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2003 12 8 2004 11 1
2003 12 8 2004 11 1
22000033年1122月88日 22000044年1111月11日
持股股份 持股 新股東名 持股股份 持股
原股東名稱 股份轉讓
（萬股） 比例 稱 （萬股） 比例
陳欽鵬 490 35% 無 陳欽鵬 490 35%
陳欽發 350 25% 無 陳欽發 350 25%
陳欽奇 280 20% 無
陳欽奇 336 24%
轉讓4%
郭少璇 140 10%
轉讓6% 陳欽徽 84 6%
蔡曉玲 140 10% 轉讓10% 陳欽武 140 10%
合計 1,400 100% 合計 1,400 100%
2004 年11月1 日，公司在深圳市工商局辦理了工商變更登記。上述自然人
股東之間存在關聯關係，陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發、陳欽武、陳欽徽為五兄弟，
分別排行「老大」、「老二」、「老三」、「老四」、「老五」。
4 2004
44、22000044年增資擴股
2004 年11 月25 日，經公司股東大會決議並經深圳市人民政府深府股
[2004]44 號《關於深圳市齊心文具股份有限公司增資擴股方案的批覆》批准，
公司以每股1.00 元的價格向老股東增發4,600 萬股，其中向陳欽鵬增發1,490
萬股、向陳欽奇增發1,344 萬股、向陳欽發增發1,030 萬股、向陳欽武增發460
萬股、向陳欽徽增發276 萬股。增資擴股後，公司的註冊資本變更為6,000 萬
元，增資擴股情況如下表：
2004 11 1 2004 12 15
22000044年1111月11日 22000044年1122月1155日
持股股份 持股 股東 持股股份 持股
股東名稱 增加註冊資本
（萬股） 比例 名稱 （萬股） 比例
陳欽鵬 490 35% 增加註冊資本1,490 萬元 陳欽鵬 1,980 33%
陳欽奇 336 24% 增加註冊資本1,344 萬元 陳欽奇 1,680 28%
陳欽發 350 25% 增加註冊資本1,030 萬元 陳欽發 1,380 23%
陳欽武 140 10% 增加註冊資本460 萬元 陳欽武 600 10%
陳欽徽 84 6% 增加註冊資本276 萬元 陳欽徽 360 6%
合計 1,400 100% 增加註冊資本4,600 萬元 合計 6,000 100%
上述增資擴股均由老股東以貨幣出資，出資情況業經深圳鵬城會計師事務所
深鵬所驗字[2004] 260號《驗資報告》驗資。2004年12月15日，公司在深圳市
工商局辦理了工商變更登記。
5 2006
55、22000066年增資擴股
2006 年4 月10 日，經公司股東大會決議，公司以每股1 元的價格向老股
1－1－37
----------------------- Page 39-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
東增發2,000 萬股，其中向陳欽鵬增發660 萬股、向陳欽奇增發560 萬股、向
陳欽發增發460 萬股、向陳欽武增發200 萬股、向陳欽徽增發120 萬股。增資
擴股後，公司的註冊資本變更為8,000 萬元，各股東的持股比例不變。增資擴股
情況如下表：
2004 12 15 2006 4 25
2004 12 15 2006 4 25
22000044年1122月1155日 22000066年44月2255日
持股股份 持股 股東 持股股份 持股
股東名稱 增加註冊資本
（萬股） 比例 名稱 （萬股） 比例
陳欽鵬 1,980 33% 增加註冊資本660 萬元 陳欽鵬 2,640 33%
陳欽奇 1,680 28% 增加註冊資本560 萬元 陳欽奇 2,240 28%
陳欽發 1,380 23% 增加註冊資本460 萬元 陳欽發 1,840 23%
陳欽武 600 10% 增加註冊資本200 萬元 陳欽武 800 10%
陳欽徽 360 6% 增加註冊資本120 萬元 陳欽徽 480 6%
合計 6,000 100% 增加註冊資本2,000萬元 合計 8,000 100%
上述增資擴股均由老股東以貨幣出資，出資情況經深圳業信會計師事務所業
信驗字[2006]142 號《驗資報告》驗資。2006 年4 月25 日，公司在深圳市工
商局辦理了工商變更登記。
本公司2004 年、2006 年增資擴股時的增資款系陳欽鵬家族歷年經營文具
產業的積累所得和自籌資金，增資的資金來源合法、有效。陳欽鵬、陳欽奇、陳
欽發、陳欽武、陳欽徽分別書面承諾：「用於認繳齊心文具2004 年12 月15 日
及2006 年4 月25 日新增註冊資本的資金系其家族歷年經營積累所得和自籌資
金，經家庭分配後作為增資款，增資的資金來源合法、有效。」
保薦人核查後認為：「發行人2004 年、2006 年增資時，各股東的出資來源
於其家族歷年經營積累所得和自籌資金，資金來源合法。」
發行人律師核查後認為：「陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發、陳欽武、陳欽徽2004
年12 月15 日、2006 年4 月25 日認繳發行人新增註冊資本的資金，系其家族
歷年經營積累所得和自籌資金，來源合法。」
6 2007
66、22000077年第一次股份轉讓
為了提高第一大股東的控股比例，陳欽鵬兄弟決定將陳欽鵬、陳欽奇、陳欽
發所持全部股份整合到一個投資公司持有。2007 年4 月9 日，股東陳欽鵬、陳
欽奇和陳欽發共同出資設立深圳市齊心控股有限公司，深圳市齊心控股有限公
1－1－38
----------------------- Page 40-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
司註冊資本1,000 萬元，陳欽鵬、陳欽奇和陳欽發的出資比例分別為51%、29%
和20%，經營範圍為投資興辦實業。
2007 年4 月12 日，陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發與深圳市齊心控股有限公司
籤訂《股份轉讓協議書》，將其所持有本公司的股份按每股1 元的價格全部轉讓
給深圳市齊心控股有限公司。本次股權轉讓過程如下表：
2006 4 25 2007 4 13
22000066年44月2255日 22000077年44月1133日
持股股份 持股 持股股份 持股
股東名稱 股份轉讓 股東名稱
（萬股） 比例 （萬股） 比例
陳欽鵬 2,640 33% 轉讓33%
深圳市齊心控股有
陳欽奇 2,240 28% 轉讓28% 6,720 84%
限公司
陳欽發 1,840 23% 轉讓23%
陳欽武 800 10% 無 陳欽武 800 10%
陳欽徽 480 6% 無 陳欽徽 480 6%
合計 8,000 100% 合計 8,000 100%
本次股份轉讓系陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發將其直接持有本公司股份轉變為間
接持股，不改變公司的實際控制人地位。2007年4月13日，公司在深圳市工商局
辦理了工商變更登記。
保薦人經核查後認為：「發行人董事陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發將其直接持有
發行人的股份全部轉讓給深圳市齊心控股有限公司，雖然不符合《公司法》第142
條第二款關於公司董事、監事、高級管理人員在任職期間每年轉讓的股份不得超
過其所持有本公司股份總數的百分之二十五的規定，但發行人董事陳欽鵬、陳欽
奇、陳欽發本次轉讓股份只是從直接持股轉變為間接持股，並且陳欽鵬、陳欽奇、
陳欽發均承諾其間接持有發行人的股份自股票上市交易之日起三年內不轉讓，在
前述禁售期滿後，每年轉讓間接持有的發行人的股份不超過間接持有發行人股份
總數的百分之二十五，離職後半年內，不轉讓其間接持有的發行人股份。因此，
陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發將其直接持有發行人的股份轉變為間接持股不會改變發
行人的股權結構穩定，不會構成本次發行上市的實質性障礙」。
7 2007
77、22000077年第二次股份轉讓
為了完善公司治理，公司決定以大股東轉讓部分股份的形式引入外部投資
者。2007 年4 月18 日，深圳市齊心控股有限公司將其所持有股份中的466.6667
1－1－39
----------------------- Page 41-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
萬股（佔總股本的5.83%）以2,450 萬元的價格轉讓給深圳市深港產學研創業
投資有限公司100 萬股（佔總股本的1.25%）以525 萬元的價格轉讓給深圳市
喬治投資發展有限公司，轉讓情況如下表：
2007 4 13 2007 4 19
22000077年44月1133日 22000077年44月1199日
持股股份 持股 持股股份 持股比
股東名稱 股份轉讓 股東名稱
（萬股） 比例 （萬股） 例
深圳市齊心控股有限
6,153.33 76.92%
公司
深圳市齊心
轉讓 深圳市深港產學研創
控股有限公 6,720 84% 466.67 5.83%
5.83% 業投資有限公司
司
轉讓 深圳市喬治投資發展
100.00 1.25%
1.25% 有限公司
陳欽武 800 10% 無 陳欽武 800.00 10%
陳欽徽 480 6% 無 陳欽徽 480.00 6%
合計 8,000 100% 合計 8,000.00 100%
2007 年4 月19 日，公司在深圳市工商局辦理了工商變更登記。
8 2007
88、22000077年增資擴股
為了進一步完善公司治理和引進國外先進的管理經驗，公司決定以定向增發
的形式引入國際、國內投資者。經公司臨時股東大會決議和中華人民共和國商務
部商資批[2007]904 號《商務部關於同意外資參股深圳市齊心文具股份有限公司
的批覆》批准，公司於2007 年6 月向太譽投資有限公司定向增發1,238.0952
萬股（增資總額以太譽投資有限公司總投資6,500 萬元按2007 年4 月20 日中
國人民銀行公布的美元與人民幣中間價為基準匯率，折合美元844.70 萬元）、
向深圳市創新資本投資有限公司定向增發95.2381 萬股（增發價格為每股5.20
元）。本次增資擴股後，公司的總股本變更為9,333.3333 萬股，股份結構如下：
股東名稱 持股股份（萬股） 持股比例
深圳市齊心控股有限公司 6,153.3333 65.93%
太譽投資有限公司 1,238.0952 13.27%
陳欽武 800.0000 8.57%
陳欽徽 480.0000 5.14%
深圳市深港產學研創業投資有限公司 466.6667 5.00%
深圳市喬治投資發展有限公司 100.0000 1.07%
深圳市創新資本投資有限公司 95.2381 1.02%
合 計 9,333.3333 100.00%
1－1－40
----------------------- Page 42-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
上述增資擴股均由股東以貨幣出資，出資情況業經深圳市鵬城會計師事務所
有限公司深鵬所驗字[2007]56號《驗資報告》驗資。增資擴股後，外資持有公司
13.27%的股份，外資持股比例低於25%，公司已取得中華人民共和國商務部商
外資資審A[2007]0127號《中華人民共和國臺港澳僑資企業批准證書》。本公司
於2007年6月25日在深圳市工商局辦理了工商變更登記。
（二）發行人重大資產重組情況
2004 年11 月21 日，本公司董事會作出決議，提請股東大會審議以3,750
萬元的價格受讓齊心實業持有的汕頭齊心3,750 萬元出資（佔汕頭齊心註冊資本
的75%）。2004 年12 月23 日，本公司召開股東大會，審議通過了《關於受讓
汕頭市齊心文具製品有限公司股權的議案》，一致同意以3,750 萬元受讓齊心實
業持有的汕頭齊心75%的股權，同意與外資股東香港新榮籤訂合資合同和公司
章程。2004 年12 月29 日，齊心實業與本公司籤訂《股權轉讓協議書》，約定
齊心實業將其持有的汕頭齊心75%的股權作價3,750 萬元轉讓給本公司，本公
司也於2004 年12 月31 日前向齊心實業預付了全部股權轉讓款。
2005 年1 月21 日，經汕頭市潮陽區外經貿局汕潮陽外經貿資字[2005]02
號《關於「汕頭市齊心文具製品有限公司」合資中方股權轉讓的批覆》批准，齊
心實業將其持有的汕頭齊心75%的股權以3,750 萬元轉讓給本公司，從批准之
日由受讓方深圳市齊心文具股份有限公司承擔權利，並按此比例承擔一切經濟風
險、責任。批准發行人與香港新榮2004 年12 月25 日籤訂的合同、章程修訂本，
批准新成立的董事會成員名單。2005 年1 月25 日，廣東省人民政府向汕頭齊
心核發了商外資粵潮陽合作證字［1996］0037 號《中華人民共和國臺港澳僑投
資企業批准證書》，記載了深圳市齊心文具股份有限公司出資3,750 萬元。
由於負責股權轉讓事宜的工作人員疏忽，汕頭齊心在拿到汕頭市潮陽區外經
貿局的批准文件後，未及時辦理股權轉讓後的工商變更登記，直到汕頭齊心辦理
2005 年度工商年檢手續時，才發現該次股權轉讓未辦理工商變更手續，因此，
於2006 年4 月7 日重新向汕頭市潮陽區外經貿局申請並獲準同意其於2005年1
月21 日籤發的《關於「汕頭市齊心文具製品有限公司」合資中方股權轉讓的批
1－1－41
----------------------- Page 43-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
復》（汕潮陽外經貿資字［2005］02 號）的有效期延長至2006 年4 月30 日。2006
年4 月11日，汕頭齊心辦理完畢該次股權轉讓的工商變更登記手續。
☆ 保薦人核查後認為「：發行人在收購汕頭齊心75%的股權過程中，2004 年12
月23 日發行人召開的臨時股東大會審議通過了收購事項，2004 年12 月29 日
發行人與股權轉讓方籤訂了《股權轉讓協議書》，2005 年1 月21 日當地外經貿
局批准了汕頭齊心的股權轉讓事宜和合資合同、章程，以及新的董事會成員名單，
汕頭齊心於2005 年1 月25 日取得《中華人民共和國臺港澳僑投資企業批准證
書》，發行人於2004 年12 月31 日前向股權轉讓方全額預付了收購股款。雖然
汕頭齊心沒有及時向汕頭市工商行政管理局辦理股權變更的工商登記，但不影響
發行人對汕頭齊心的控制和權益，不會構成發行人本次發行上市的實質性障礙。」
發行人律師核查後認為：「發行人分別與汕頭市齊心實業有限公司、香港新
1－1－42
----------------------- Page 44-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
榮文具（國際）實業有限公司籤訂的《股權轉讓協議書》、《合資經營汕頭市齊心
文具製品有限公司合同書》系當事人真實、充分的意思表示，不違反法律、行政
法規的規定；汕頭市潮陽區對外貿易經濟合作局於2005 年1 月21 日以《關於
「汕頭市齊心文具製品有限公司」合資中方股權轉讓的批覆》（汕潮陽外經貿資
字［2005］02 號）批准該次股權轉讓、批准雙方2004 年12 月25 日籤訂的合
同及章程、批准新成立的董事會成員名單；汕頭市齊心文具製品有限公司於2005
年1 月25 日取得《中華人民共和國臺港澳僑投資企業批准證書》，發行人已於
2004 年12 月10 日向汕頭市齊心實業有限公司支付了全部股權轉讓款，發行人
通過委派董事等形式行使了法律、行政法規、規範性文件規定的股東權利。根據
對外貿易經濟合作部、國家工商行政管理局1997 年5 月28 日《外商投資企業
投資者股權變更的若干規定》（［1997］外經貿法發第267 號）第20 條「股權轉
讓協議和修改企業原合同、章程協議自核發變更外商投資企業批准證書之日起生
效。協議生效後，企業投資者按照修改後的企業合同、章程規定享有有關權利並
承擔有關義務」之規定，發行人自合併日起將汕頭市齊心文具製品有限公司納入
合併範圍編制合併會計報表，不違反《企業會計準則第20 號－企業合併》的相
關規定；汕頭市齊心文具製品有限公司延遲向汕頭市工商行政管理局辦理公司變
更登記不影響該次股權轉讓的效力，不影響發行人對汕頭市齊心文具製品有限公
司的控制和權益，不會構成發行人本次發行上市的實質性障礙。」
2008 年6 月11 日，本公司全資境外子公司齊心亞洲召開董事會會議，審議
通過了以1,940 萬元(或等值外幣)受讓香港新榮其所持有的汕頭齊心25%股權的
決議，作價依據以汕頭齊心2007 年12 月31 日經審計的淨資產77,610,523.57
元、按香港新榮佔出資比例25%確定的收購價格為1,940 萬元（或等值外幣）。
2008 年6 月12 日，齊心亞洲與香港新榮籤訂《股權轉讓協議書》，約定依據截
至2007 年12 月31 日香港新榮佔有的汕頭齊心經審計的淨資產值（1,940 萬元）
確定本次股權轉讓的價格，香港新榮以1,940 萬元（或等值外幣）向齊心亞洲轉
讓其所持有的汕頭齊心25%股權。
2008 年6 月20 日，汕頭市潮陽區外經貿局出具了汕潮陽外經貿字（2008）
1－1－43
----------------------- Page 45-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
19 號《關於「汕頭市齊心文具製品有限公司」股權轉讓的批覆》，批准同意香港
新榮將持有的汕頭齊心25%股權以1,940 萬元（等值外匯）轉讓給齊心亞洲。2008
年6 月23 日，汕頭市人民政府向汕頭齊心頒發了汕頭齊心股權變更後的《中華
人民共和國臺港澳投資企業批准證書》。
2008年7月1日，汕頭齊心向汕頭市工商行政管理局辦理了變更登記，並領
取新的企業法人營業執照。汕頭齊心的股東及股本結構如下表所列示：
股東名稱 出資數額（萬元） 佔註冊資本的比例
齊心文具 3,750 75%
齊心亞洲 1,250 25%
合計 5,000 100%
五、發行人歷次驗資、評估情況
（一）發行人歷次驗資情況
公司成立以來，共進行了四次驗資，具體情況如下：
1
11、公司設立時驗資
1999 年12 月30 日，深圳敬業會計師事務所出具了敬會驗字[1999]196 號
《驗資報告》，驗證截至1999 年12 月29 日止，深圳市齊心文具股份有限公司
（籌）已收到其股東投入的資本1,400 萬元。
2 2004
22、22000044年增資擴股驗資
2004 年12 月10 日，深圳鵬城會計師事務所出具了深鵬所驗字[2004]260
號《驗資報告》，驗證截至2004 年12 月10 日止，公司已收到陳欽鵬、陳欽奇、
陳欽發、陳欽武、陳欽徽五人繳納的新增註冊資本合計4,600 萬元，其中以貨幣
出資4,600 萬元。公司增資後的註冊資本為6,000 萬元。
3 2006
33、22000066年增資擴股驗資
2006 年4 月17 日，深圳業信會計師事務所出具了業信驗字 [2006]142 號
《驗資報告》，驗證截至2006 年4 月17 日止，公司已收到陳欽鵬、陳欽奇、陳
欽發、陳欽武、陳欽徽五人繳納的新增註冊資本合計2,000 萬元，其中以貨幣出
資2,000 萬元。公司增資後的註冊資本為8,000 萬元。
4 2007
44、22000077年增資擴股驗資
1－1－44
----------------------- Page 46-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2007 年6 月21 日，深圳鵬城會計師事務所出具了深鵬所驗字[2007]56 號
《驗資報告》，驗證截至2007 年6 月20 日止，公司已收到新股東太譽投資有限
公司和深圳市創新資本投資有限公司繳納的投資款折合人民幣合計
69,313,841.20 元，全部是以貨幣出資，其中增加註冊資本13,333,333 元，增
加資本公積55,980,508.20 元。公司增資後的註冊資本為9,333.3333 萬元。
（二）發行人歷次資產評估情況
發行人成立以來，沒有進行過資產評估。
六、發行人的內部組織結構
（一）股權結構圖
本公司與主要股東及下屬子公司的股權關係情況如下：
1－1－45
----------------------- Page 47-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（二）內部組織架構圖
本公司內部組織按照生產經營的需要進行設置，具體情況如下：
股東大會
監事會
戰略委員會 董 事會
薪酬委員會
董事會秘書
審計委員會
總 經理
提名委員會
財務中心 營銷中心 研發中心 計劃中心 行政中心 控股子公司 生產基地
國 國 文 書 綜
總 綜 證 工 際 內 管 O 寫 合
經 營 A
審 理 合 銷 券 廠 營 營 市 產 設 工 產 品 計 採 人 行 I 深
計 管 財 投 財 銷 銷 場 品 備 具 品 管 劃 購 力 政 汕 圳
部 辦 理 務 資 務 事 事 部 研 研 研 研 部 部 部 部 部 T 齊 頭 齊 惠 市
公 部 部 部 部 業 業 發 發 發 發 部 心 市 心 州 齊
室 部 部 部 部 部 部 商 市 心
? 齊 用 齊 文
亞 心 設 心 具
洲 文 備 文 股
具 具 份
? 制 深 制 有
有 品 圳 造 限
限 有 有 有 公
限 限 限 司
公 公 公 公 觀
陝 南 上 沈 北 天 青 長 湖 寧 山 浙 成 廣 鄭 哈 太 重 石 司 司 司 瀾
西 京 海 陽 京 津 島 沙 北 波 東 江 都 州 州 爾 原 慶 家 司 文
分 分 分 分 分 分 分 分 分 分 第 分 分 分 分 濱 分 分 莊 具
一 分 分 廠
公 公 公 公 公 公 公 公 公 公 分 公 公 公 公 公 公
公 公 公
司 司 司 司 司 司 司 司 司 司 司 司 司 司 司 司 司 司 司
（三）主要職能部門的工作職責
本公司的最高權力機構是股東大會，股東大會下設董事會，董事會向股東大
會負責，履行《公司章程》賦予的職權，負責公司重大的生產經營決策和確定公
司整體發展戰略並監督戰略的實施；公司董事會九名董事中有三名獨立董事，更
有利於健全公司的法人治理結構，使董事會的決策更科學、民主，從而有效地維
護中小股東的利益。
公司實行董事會領導下的總經理負責制。在董事會的領導下，由總經理負責
公司日常經營與管理。各重要部門的主要職能是：
部門 職能
1－1－46
----------------------- Page 48-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
制定和實施公司總體戰略與年度經營計劃；建立和健全公司的管理體系
總經辦 與組織結構；主持公司的日常經營管理工作，實現公司經營管理目標和
發展目標。
負責公司財務戰略的制定、財務管理及內部控制工作，籌集公司運營所
財務中心 需資金，完成企業財務計劃。
負責對公司所轄範圍子公司、分公司進行管理審計（包括內控制度的完
善、評價及提供適當的管理診斷）；對公司各部門制度執行情況進行測評；
審計部
根據公司發展和企業管理的需要，定期組織有關部門修訂、完善、改進
公司管理制度。
負責公司品牌管理、市場推廣及產品開發管理，對公司整體營銷戰略及
市場部 各產品線營銷策略的策劃和各項方針、政策、計劃的擬定，並積極組織
開展和有效完成。
根據公司海外市場產品經營目標，有計劃地組織各種資源，制定有效的
國際營銷事業部 營銷規劃，通過有效的組織和管理全力完成營銷規劃及銷售目標。
根據公司國內總體經營目標，有計劃地組織各種資源，制定有效的營銷
國內營銷事業部 規劃，通過有效的組織和管理全力完成營銷規劃及銷售目標。
負責公司品牌與產品上市宣傳策略的執行規劃（包括對廣告、公關、規
劃企業形象的宣傳要素的運用），新產品的研發、工程設計、產品標準的
研發中心 輸出，以及市場品牌建設所需的相關廣告宣傳的設計等。研發中心下設
文管產品研發部、OA 設備研發部、書寫工具研發部、綜合產品研發部，
進行專業化產品開發。
負責制定公司產品相關的品質標準及制度，協助供應商品質的管理、評
品管部 審、稽核、保證公司產品的出貨品質；協助工程,採購部門做好開發階段
的品質審核。
負責公司年度生產計劃的制定與實施；國內、外非常規訂單的生產計劃
計劃部 安排，子公司產能、生產計劃的協調。
負責公司自製產品的原材料採購和OEM 外協產品採購，最大限度地降低
採購部 採購成本，滿足企業對相關物料或資源的需求，促進公司經營目標的實
現和長遠發展。
負責規劃、指導、協調公司的IT 資源管理與信息系統架構建設，最大限
IT 部
度地開發應用IT 資源，滿足企業對IT 應用的需求，促進公司經營目標的
實現和長遠發展。
規劃、指導、協調公司的人力資源管理與組織建設，最大限度地開發人
人力資源部 力資源，滿足企業對人力資源的需求，促進公司經營目標的實現和長遠
發展。
負責總部及分公司固定資產、低值易耗品管理；政府、事業型單位外聯
行政部 工作以及日常行政管理。
七、發行人子公司及分公司情況
公司目前有4 家子公司和19 家分公司和1 家分廠，具體情況如下：
1－1－47
----------------------- Page 49-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（一）汕頭市齊心文具製品有限公司
汕頭市齊心文具製品有限公司的前身系1996 年7 月2 日成立的潮陽市齊心
文具製品有限公司。
1 1996 7
11、11999966年77月潮陽市齊心文具製品有限公司成立
1996 年6 月28 日，經潮陽市對外經濟工作委員會潮外經資字（1996）080
號《關於合作經營「潮陽市齊心文具製品有限公司」合同書、章程的批覆》批准，
潮陽市齊心實業有限公司以廠房7,500 平方米及水電設施的使用權折值550 萬
港元作為出資、香港新榮引進設備630 萬港元和流動資金200 萬港元，以合作
經營形式出資組建潮陽市齊心文具製品有限公司，合作經營期限為12 年，合作
企業投資總額及註冊資本均為1,380 萬港元，由投資者於1998 年7 月1 日前繳
足，合作企業的地址為潮陽市銅盂鎮練江工業城，生產經營各式高級文具製品，
企業的利潤分配比例為中方佔40%，外方佔60%，並按此比例分擔虧損及承擔
債務和風險。
1996 年7 月2 日，潮陽市齊心文具製品有限公司註冊成立，股東分三期繳
納出資，並分別由潮陽市會計師事務所進行驗資。
2 2003 9 2,680
22、22000033年99月增加投資及註冊資本至22,,668800萬港元，並更名為「汕頭市
齊心文具製品有限公司」
2003 年9 月8 日，經潮陽市對外貿易經濟合作局潮外經貿字（2003）47
號《關於變更「潮陽市齊心文具製品有限公司」企業名稱及增資擴產的批覆》，
公司名稱變更為「汕頭市齊心文具製品有限公司」、投資總額及註冊資本均增加
至2,680 萬港元，其中潮陽市齊心實業有限公司增加投資950 萬港元、香港新
榮增加投資350 萬港元。
2003 年10 月22 日，潮陽市鑫譽會計師事務所出具了潮鑫師三資驗字
[2003]167 號《驗資報告》，驗證截止2003 年9 月30 日，汕頭齊心文具製品有
限公司已收到其股東投入的第四期新增資本1,300 萬港元，折人民幣13,864,500
元，其中潮陽市齊心實業有限公司以實物出資950 萬港元, 香港新榮以貨幣出資
350 萬港元。連同前三期實收資本1,380 萬港元，四期共計收到投入資本2,680
1－1－48
----------------------- Page 50-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
萬港元，折人民幣28,681,560 元，其中潮陽市齊心實業有限公司共計投入資本
1,500 萬港元, 香港新榮共計投入資本1,180 萬港元。
3 2004 12 5,000
33、22000044年1122月變更為合資經營企業及增資至55,,000000萬元
2004 年12 月17 日,經汕頭市潮陽區外經貿局汕潮陽外經貿資字[2004]72
號《關於合作經營「汕頭市齊心文具製品有限公司」變更為合資經營及增資擴產
的批覆》，批准同意齊心實業與香港新榮籤訂的合資公司合同及章程，公司投資
總額為8,000 萬元，註冊資本為5,000 萬元，其中齊心實業認繳3,750 萬元，佔
註冊資本的75%，香港新榮認繳1,250 萬元（等值外匯），佔註冊資本的25%。
2005 年1 月18 日，廣東康元會計師事務所有限公司出具了粵康元驗字
（2005）第30026 號《驗資報告》，驗證截止2005 年1 月18 日已收到新增注
冊資本合計21,318,440 元，其中汕頭齊心以土地使用權出資2,676,800 元、實
物出資19,485,950 元，實繳註冊資本21,462,900 元，超過註冊資本部分699,850
元作資本公積處理；香港新榮在增資前的累計出資額超出變更後應繳納的註冊資
本部分144,460 元作資本公積處理。
4 2005 1
44、22000055年11月汕頭齊心文具製品有限公司變更為齊心文具的控股子公司
2004 年12 月29 日，齊心實業與本公司籤訂《股權轉讓協議書》，約定齊
心實業將其持有的汕頭齊心75%的股權作價3,750 萬元轉讓給本公司。2005 年
1 月25 日，經汕頭市潮陽區外經貿局汕潮陽外經貿資字[2005]02 號《關於「汕
頭市齊心文具製品有限公司」合資中方股權轉讓的批覆》批准，齊心實業將其持
有的汕頭齊心75%的股權以3,750 萬元轉讓給本公司。
5 2008 7
55、22000088年77月汕頭齊心文具製品有限公司的外資股東變更
2008 年6 月12 日，香港新榮與齊心亞洲籤署了《關於汕頭市齊心文具制
品有限公司股權轉讓協議書》，約定香港新榮以人民幣1,940 萬元（或等值外幣）
向齊心亞洲轉讓其所持有的汕頭齊心25%股權，作價依據是以汕頭齊心截止
2007 年12 月31 日經審計的淨資產值、按香港新榮佔有的汕頭齊心25%的出資
比例確定本次股權轉讓的價格。同日，汕頭齊心根據上述股權轉讓協議相應修改
公司章程。2008 年6 月20 日，汕頭市潮陽區外經貿局出具了汕潮陽外經貿字
1－1－49
----------------------- Page 51-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（2008）19 號《關於「汕頭市齊心文具製品有限公司」股權轉讓的批覆》，批准
同意香港新榮將持有的汕頭齊心25%股權以1,940 萬元（等值外匯）轉讓給齊
心亞洲，批准了董事會成員變更名單。2008 年6 月23 日，汕頭市人民政府向
汕頭齊心頒發了股權變更後的《中華人民共和國臺港澳投資企業批准證書》。
2008 年7 月1 日，汕頭齊心向汕頭市工商行政管理局辦理了變更登記，並
領取新的企業法人營業執照。截止本招股說明書籤署日，汕頭齊心的股東及股本
結構如下表所示：
股東名稱 出資數額（萬元） 佔註冊資本的比例
深圳市齊心文具股份有限公司 3,750 75%
齊心（亞洲）有限公司 1,250 25%
合計 5,000 100%
汕頭齊心是本公司的文件夾生產基地之一。在2007 年前，自製文件管理用
品全部由汕頭齊心生產，隨著公司文件管理用品銷售規模逐年增長，雖然公司近
幾年加強了汕頭齊心設備改造和生產工藝優化創新，提高生產效率，但汕頭齊心
產能規模仍不能滿足公司銷售增長的需求。2007 年初，本公司在深圳觀瀾增設
文件管理用品生產線，成立觀瀾文具廠，作為公司文件管理用品的研發及生產管
理總部，將汕頭齊心生產的文件管理產品的採購、後段生產和銷售集中轉移到觀
瀾文具廠，優化原材料及配件供應鏈管理，加強產品研發、設計和生產管理能力。
2007 年下半年，本公司根據總部集中管理、專業分工的經營管理變革需要，
調整了觀瀾文具廠與汕頭齊心之間的業務關係：觀瀾文具廠負責文件管理用品的
研發設計，在總部規定的全球市場營銷政策和價格體系下，並接受客戶訂單，並
根據訂單情況安排採購計劃和生產計劃，對汕頭齊心下達委託加工訂單。即觀瀾
文具廠與汕頭齊心之間的業務關係為委託加工與受託加工的關係。這種業務關係
的轉變有利於汕頭齊心作為加工製造基地，專注於文件管理用品的前端專業製造
管理，也有利於觀瀾文具廠加強公司專業採購管理和提高對外採購議價能力，降
低採購成本，有利於加強文件管理用品生產計劃管理和生產組織管理，提高生產
供應能力。
因此，汕頭齊心在2007 年度逐步將內、外銷業務以及研發、採購業務轉至
觀瀾文具廠，從2007 年下半年起，只負責接受觀瀾文具廠委託加工及部分少量
1－1－50
----------------------- Page 52-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
外銷產品銷售業務，不再對外接受客戶訂單。汕頭齊心接受觀瀾文具廠的委託加
工業務，參考市場公允加工報價，按成本加成方式計價與結算。
截至2008 年12 月31 日，汕頭齊心的總資產為9,846.84 萬元，淨資產為
7,859.80 萬元，2008 年實現主營業務收入4,155.13 萬元，淨利潤98.75 萬元（以
上數據經深圳市鵬城會計師事務所審計）。
截至2009 年6 月30 日，汕頭齊心的總資產為10,017.02 萬元，淨資產為
7,962.96 萬元，2009 年1－6 月實現主營業務收入1,545.36 萬元，淨利潤103.16
萬元（以上數據經深圳市鵬城會計師事務所審計）。
（二）齊心商用設備（深圳）有限公司
齊心商用設備（深圳）有限公司成立於2006 年6 月26 日，註冊資本和實
收資本均為500 萬元，其中本公司出資375 萬元，出資比例75%，香港茂發國
際有限公司出資125 萬元，出資比例25%，企業類型為合資經營（港資）。公司
註冊地及主要生產經營所在地為深圳市寶安區觀瀾街道庫坑社區陂老村新源華
工貿工業園，法定代表人為陳欽徽，主營業務為生產銷售辦公設備類產品，主要
產品有碎紙機、裝訂機、過塑機、考勤機等。
截至2008 年12 月31 日，齊心商用設備的總資產為5,085.84 萬元，淨資
產為2,404.66 萬元，2008 年度實現主營業務收入9,142.58 萬元，主營業務毛利
1,871.79 萬元，淨利潤939.43 萬元（以上數據經深圳市鵬城會計師事務所審計）。
截至2009 年6 月30 日，齊心商用設備的總資產為6,309.10 萬元，淨資產
為3,161.17 萬元，2009 年度1－6 月月實現主營業務收入6,992.38 萬元，主營業
務毛利1,359.44 萬元，淨利潤756.51 萬元（以上數據經深圳市鵬城會計師事務
所審計）。
（三）齊心（亞洲）有限公司
齊心（亞洲）有限公司是經國家外匯管理局深圳分局深外管[2007]107 號文、
深圳市貿易工業局深貿工經字[2007]132 號文批准設立的境外子公司，於2007
1－1－51
----------------------- Page 53-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
年6 月27 日成立，註冊地址為香港上環蘇杭街49－51 號建安商業大廈7 樓，
註冊資本為78 萬港元，主營業務為文具及辦公用品、辦公設備的購銷，主要負
責本公司產品在境外的銷售。2008 年6 月11 日，公司董事會決議同意向齊心亞
洲增資2,000 萬元人民幣的等值港幣。2008 年8 月，先後經國家外匯管理局深
圳市分局、深圳市貿易工業局核准，同意公司向齊心亞洲增資300 萬美元，齊
心亞洲的投資總額從10 萬美元增加到310 萬美元。2008 年9 月26 日，本公司
向齊心亞洲支付增資款300 萬美元，折合人民幣2,049.60 萬元。2009 年2 月
27 日，本公司向齊心亞洲繳付新增股本2,326.20 萬股，齊心亞洲的股本增至
2,404.20 萬港元。
截至2008年12月31日，齊心亞洲的總資產4,920.70萬元，淨資產2,085.13
萬元，2008 年實現主營業務收入19,638.46 萬元，主營業務成本19,638.83 萬
元，淨利潤－9.32 萬元（以上數據經深圳市鵬城會計師事務所審計）。
截至2009 年6 月30 日，齊心亞洲的總資產為6,175.01 萬元，淨資產為
2,416.43 萬元，2009 年1－6 月實現主營業務收入8,888.98 萬元，主營業務成
本8,406.79 萬元，淨利潤331.95 萬元（以上數據經深圳市鵬城會計師事務所審
計）。
（四）惠州市齊心文具製造有限公司
惠州市齊心文具製造有限公司成立於2007 年11月15 日，註冊資本和實收
資本均為138 萬元，為本公司的全資子公司，公司註冊地為博羅縣羅陽鎮鴻達
製造城，法定代表人為陳欽鵬。2008 年2 月15 日，該公司與惠州市博羅縣國
土資源局籤訂了博地交（確）字[2008]第15 號《博羅縣土地使用權掛牌出讓成
交確認書》，購得位於羅陽鎮三徐村委會、梅花村委會地段，面積為75,316 平方
米的工業用地的土地使用權，2008 年2 月20 日，該公司已取得博羅縣國土資
源局頒發的博府國用（2008）第010149 號土地使用權證。上述工業用地將作為
本次募集資金投資項目的建設用地。
目前，該公司尚無業務發生，2008 年支付購地款及土地平整費用合計
2,180.69 萬元。該公司將作為本次募集資金三個投資項目的實施主體。
1－1－52
----------------------- Page 54-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（五）分公司
截止本招股說明書籤署日，本公司共有19 家分公司和1 家分廠，具體情況如下：
序
名稱 成立日期 負責人 註冊地址 經營範圍
號
1 陝西分公司 2007-6-26 朱巍 西安市金花北路 文具及辦公用品、辦公設備的
169 號22202 室 批發、零售
2 南京分公司 2001-11-30 楊軍 南京市下關區郭家 批發、零售文具及辦公用品、
山23 號 辦公設備
3 上海分公司 2004-12-31 郭衛華 上海市秣陵路50 號 文具、辦公用品、辦公設備的
308-18 室 批發
4 瀋陽分公司 2003-12-5 孫韶強 瀋陽市大東區天后 辦公用品批發、零售
宮路119 號東祥大
廈501 室
5 北京分公司 2003-10-10 孫韶強 北京市朝陽區十八 銷售總公司生產的文具、辦公
裡店鄉呂家營村東 用品、辦公設備，批發文具、
裡8 號-1 辦公用品、辦公設備
6 青島分公司 2005-8-1 劉長春 青島市南區莘縣路9 批發零售：文具、辦公用品、
號二層-1 辦公設備
7 湖北分公司 2007-9-18 唐鈺林 武漢市江岸區鄱陽 文具及辦公用品、辦公設備的
☆ 街47 號 研發、生產和銷售
8 寧波分公司 2004-7-26 祁海洋 寧波市江北區莊橋 文化及辦公用品的批發、零售
志英五金廠內
9 浙江分公司 2007-4-12 吳新 杭州市江幹區杭海 批發、零售：辦公用品，辦公
路724 號 設備
10 成都分公司 2001-12-21 蔣豔天 成都市金牛區馬家 文具及辦公用品購銷、銷售計
花園路2 號通錦大 算機及硬體
廈1113-1115 室
11 廣州分公司 2002-1-24 陳少玲 廣州市荔灣區黃沙後 銷售：文教用品
道25-27號誼園文具
玩具精品批發中心B
館第6203號
12 山東第一分公 2007-11-29 宋鵬 深南市市中區剪子 銷售總公司生產的文具及辦
司 巷53 號一樓 公用品、辦公設備
13 長沙分公司 2007-10-22 柏樺 長沙市雨花區中環 銷售本公司生產的文具及辦
路都城康欣園3 棟 公用品、辦公設備
903 室
14 天津分公司 2007-8-28 孫韶強 天津市河東區新開路 銷售本公司生產的產品
巨福園B 座509室
1－1－53
----------------------- Page 55-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
15 重慶分公司 2008-1-16 陳欽武 重慶市渝中區新華路 文具及辦公用品、辦公設備的研
4 號附1 號9-16號 發、生產和銷售，文具及辦公用
品、辦公設備的批發、零售及進
出口業務
16 太原分公司 2008-1-23 孫韶強 太原市小店區平陽路 文具、辦公用品、辦公設備的銷
14號賽格商務樓十一 售
層11M室
17 鄭州分公司 2008-2-19 楊軍 鄭州市管城區貨棧街 批發、零售：文具及辦公用品、
117號 辦公設備
18 石家莊分公司 2008-3-4 張立軍 石家莊市橋東區正東 銷售總公司生產的辦公用品、辦
路33號東方文化商品 公設備及文具；從事文具及辦公
市場 用品、辦公設備的批發
19 哈爾濱分公司 2008-4-1 祁海洋 哈爾濱市南崗區花園 一般經營項目：銷售總公司生產
街304號恆運大廈B 的辦公文具及其設備等辦公用
座2403室 品
20 觀瀾文具廠 2005-1-11 陳欽奇 深圳市寶安區觀瀾街 辦公文具，辦公設備、電子用品、
道庫坑社區陂老村新 電子儀器、電器的生產、銷售（不
源華工貿工業園B 棟 含專營、專控、專賣商品及限制
項目）
八、發行人股東及實際控制人基本情況
（一）發行人股東的基本情況
1
11、深圳市齊心控股有限公司
齊心控股成立於2007 年4 月9 日，法定代表人為陳欽鵬，註冊資本和實收
資本均為1,000 萬元，主營業務為投資興辦實業。目前該公司持有本公司65.93%
的股份，無其他對外投資。該公司的股東及出資情況如下：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 出資比例
1 陳欽鵬 510 51%
2 陳欽奇 290 29%
3 陳欽發 200 20%
合計 1,000 100%
陳欽鵬持有齊心控股51%的股權，是該公司的控股股東，也是本公司的實
際控制人。股東陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發之間為兄弟關係，存在關聯關係。
截至2008 年12 月31 日，齊心控股的總資產為6,425.57 萬元（其中長期
股權投資6,153.33 萬元），淨資產合計3,099.00 萬元，2008年度營業利潤600.39
萬元（其中投資收益615.33 萬元），淨利潤600.39 萬元（以上數據經深圳業信
1－1－54
----------------------- Page 56-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
會計師事務所審計）。
截至2009 年6 月30 日，齊心控股的總資產為6,436.15 萬元（其中長期股
權投資6,153.33 萬元），淨資產合計3,705.35 萬元，2009 年度1－6 月營業利
潤606.35 萬元（其中投資收益615.33 萬元），淨利潤606.35 萬元（以上數據
未經審計）。
2
22、太譽投資有限公司
太譽投資有限公司成立於2007 年1 月19 日，註冊地址為香港中環金融街8
號國際金融中心二期58 樓5805 室。股東為Orchid Asia III, L.P（蘭馨亞洲三期
有限合夥基金）和Orchid Asia Co-Investment Limited（蘭馨亞洲聯合投資有限
公司），各股東的認購股份分別為港幣97股、港幣3 股，總股本港幣100 股。
太譽投資有限公司是Orchid Asia III, L.P（蘭馨亞洲三期有限合夥基金）為
投資本公司而專門在香港設立的公司，投資基金管理人為Orchid Asia Group
Management Limited（蘭馨亞洲投資管理集團）。蘭馨亞洲基金由一些全球知名
的機構投資者和家族共同設立，目前已經成立了四期基金，在一期和二期基金，
蘭馨亞洲基金曾分別投資特靈空調中國公司、聯合利華百仕福在中國的子公司以
及拉法基石膏亞洲公司等以及攜程旅遊網、易趣網、智聯招聘網等網絡公司。蘭
馨亞洲基金三期的規模為18,000 萬美元，資金主要來自歐洲、亞洲、美國、中
東等地的機構投資者和家族基金，主要投資於中國具有高進入門檻並有增長潛力
的消費產品及服務行業。蘭馨亞洲第四期基金已募集4.20 億美元，資金主要來
自美國、歐洲、中東的大學基金、家族基金、大型金融機構和一些母基金。
根據蘭馨亞洲三期有限合夥基金協議約定，該基金的投資項目選擇、重大投
資決策均根據基金管理合同委託普通合伙人蘭馨亞洲投資管理集團決定，其他有
限合伙人均為基金投資者，並不實際參與投資決策。蘭馨亞洲投資管理集團的唯
一董事總經理和實際控制人為李基培（Li Gabriel）先生。因此，太譽投資有限
公司的最終實際控制人為李基培（Li Gabriel）先生。
李基培（Li Gabriel），男，出生於1968 年3 月16 日，香港永久性居民身份
證號P406646（8），現任蘭馨亞洲投資管理集團董事總經理以及幾十家被投資
1－1－55
----------------------- Page 57-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
公司的董事、非執行董事，曾在麥肯錫香港和洛杉磯公司擔任管理諮詢顧問，後
在舊金山Robertson Stephens 公司、凱雷集團擔任董事總經理等職務。李基培
與本公司實際控制人及其關聯人之間不存在關聯關係。
3
33、深圳市深港產學研創業投資有限公司
深圳市深港產學研創業投資有限公司成立於1996 年9 月4 日，法定代表人
為厲偉，註冊資本和實收資本均為15,000 萬元。主營業務為創業投資。該公司
的股東及出資情況如下：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 出資比例
1 崔京濤 9,300 62.00%
2 喻琴 3,400 22.67%
3 深港產學研基地產業發展中心 1,500 10.00%
4 劉暉 800 5.33%
合計 15,000 100.00%
崔京濤持有深港產學研62%股權，是該公司的實際控制人。崔京濤，女，中
國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼110101670804104，住所為廣東省深
圳市松嶺路動力機械公司11棟301。
崔京濤、喻琴、深港產學研基地產業發展中心、劉暉之間不存在關聯關係，
與本公司實際控制人及其關聯人之間不存在關聯關係。
截至2008年12月31日，該公司的總資產為41,185.31萬元，淨資產為
26,609.09萬元，2008年度利潤總額為2,036.18萬元，實現淨利潤1,906.63萬元
（以上數據經深圳和城會計師事務所審計）。
截至2009年6月30日，該公司的總資產為44,280.56萬元，淨資產為
26,589.34萬元，2009年1－6月利潤總額為-19.75萬元，實現淨利潤-19.75萬元
（以上數據未經審計）。
4
44、自然人股東
本公司自然人股東共2名，其基本情況如下：
序 股東 所持股份 持股
國籍 身份證號碼 住所
號 姓名 （萬股） 比例
廣東省深圳市寶安區寶
1 陳欽武 800 8.57% 中國 440582197911304837 城前進一路211 號3 棟
5A
1－1－56
----------------------- Page 58-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
廣東省深圳市寶安區寶
2 陳欽徽 480 5.14% 中國 440306198301150313 城前進一路211 號3 棟
5A
5
55、深圳市喬治投資發展有限公司
喬治投資成立於2006 年9 月8 日，法定代表人為李瑜，註冊資本及實收資
本均為1,000 萬元。主營業務為投資興辦實業。該公司的股東及出資情況如下：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 出資比例
1 李瑜 500 50%
2 曹大志 500 50%
合計 1,000 100%
李瑜和曹大志各持有喬治投資50%股權，並列為該公司第一大股東。李瑜
是喬治投資的總經理、法定代表人，同時為該公司的唯一董事，是該公司的實際
控制人。
李瑜，女，漢族，住所為廣東省深圳市福田區梅林華茂苑17 棟101，居民
身份證號碼為420104196305212028；曹大志，男，漢族，住所為貴州省息烽
縣西洋單改樓1 號樓2 樓2 號，居民身份證號碼為430103197809124056。李
喻、曹大志之間不存在關聯關係，與本公司實際控制人及其關聯人之間不存在關
聯關係。
6
66、深圳市創新資本投資有限公司
創新資本投資成立於2001 年5 月10 日，法定代表人為靳海濤，註冊資本
及實收資本為50,000 萬元。主營業務為創業投資。該公司的股東出資情況如下：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 出資比例
1 深圳市創新投資集團有限公司 49,850 99.7%
2 深圳市創新投資擔保有限公司 150 0.3%
合計 50,000 100.0%
深圳市創新投資集團有限公司是創新資本投資的控股股東，深圳市創新投資
集團有限公司設立於1999年8月25日，住所為深圳市福田區深南大道4009號投資
大廈11層B區，法定代表人為靳海濤，註冊資本160,000萬元，第一大股東為深
圳市人民政府國有資產監督管理委員會，持股比例為36.32%，是該公司的控股
股東。因此，創新資本投資的實際控制人為深圳市人民政府國有資產監督管理委
1－1－57
----------------------- Page 59-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
員會，與本公司實際控制人及其關聯人之間不存在關聯關係。
（二）發行人實際控制人
目前，發行人的控股股東為齊心控股。陳欽鵬持有齊心控股51%的股權，具
目目前前，，發發行行人人的的控控股股股股東東為為齊齊心心控控股股。。陳陳欽欽鵬鵬持持有有齊齊心心控控股股5511%%的的股股權權，，具具
有絕對控股權，是發行人的實際控制人。發行人自設立以來實際控制人不曾發
有有絕絕對對控控股股權權，，是是發發行行人人的的實實際際控控制制人人。。發發行行人人自自設設立立以以來來實實際際控控制制人人不不曾曾發發
生變化。
生生變變化化。。
2003年12月8日，陳欽鵬通過股份受讓方式持有發行人490萬股，佔股份
22000033年年1122月月88日日，，陳陳欽欽鵬鵬通通過過股股份份受受讓讓方方式式持持有有發發行行人人449900萬萬股股，，佔佔股股份份
總數的35%，成為公司第一大股東；2004年12月15日，齊心文具增資擴股至6,000
總總數數的的3355%%，，成成為為公公司司第第一一大大股股東東；；22000044年年1122月月1155日日，，齊齊心心文文具具增增資資擴擴股股至至66,,000000
萬股後，陳欽鵬持有發行人1,980萬股，佔股份總數的33%，仍然是公司第一大
萬萬股股後後，，陳陳欽欽鵬鵬持持有有發發行行人人11,,998800萬萬股股，，佔佔股股份份總總數數的的3333%%，，仍仍然然是是公公司司第第一一大大
股東；2006年4月25日，齊心文具增資擴股至8,000萬股後，陳欽鵬持有發行
股股東東；；22000066年年44月月2255日日，，齊齊心心文文具具增增資資擴擴股股至至88,,000000萬萬股股後後，，陳陳欽欽鵬鵬持持有有發發行行
人2,640萬股，佔股份總數的33%，仍然保持相對控股股東的地位。在前述股權
人人22,,664400萬萬股股，，佔佔股股份份總總數數的的3333%%，，仍仍然然保保持持相相對對控控股股股股東東的的地地位位。。在在前前述述股股權權
變動過程中，陳欽鵬在齊心文具一直保持第一大股東的位置，且直接持有齊心
變變動動過過程程中中，，陳陳欽欽鵬鵬在在齊齊心心文文具具一一直直保保持持第第一一大大股股東東的的位位置置，，且且直直接接持持有有齊齊心心
文具的股份比例均不低於33%，達到相對控股水平；另外，陳欽鵬自發行人成立
文文具具的的股股份份比比例例均均不不低低于于3333%%，，達達到到相相對對控控股股水水平平；；另另外外，，陳陳欽欽鵬鵬自自發發行行人人成成立立
起就一直擔任發行人的董事長兼總經理，負責公司經營發展重大事宜的決策，
起起就就一一直直擔擔任任發發行行人人的的董董事事長長兼兼總總經經理理，，負負責責公公司司經經營營發發展展重重大大事事宜宜的的決決策策，，
提名聘任董事、高級管理人員等，在事實上行使對公司的控制權。
提提名名聘聘任任董董事事、、高高級級管管理理人人員員等等，，在在事事實實上上行行使使對對公公司司的的控控制制權權。。
2007年初，為了在引進外部投資者後保持第一大股東的控制權，陳欽鵬、
22000077年年初初，，為為了了在在引引進進外外部部投投資資者者後後保保持持第第一一大大股股東東的的控控制制權權，，陳陳欽欽鵬鵬、、
陳欽奇、陳欽發決定將其直接持有的全部股份整合到一個投資公司持有。2007
陳陳欽欽奇奇、、陳陳欽欽發發決決定定將將其其直直接接持持有有的的全全部部股股份份整整合合到到一一個個投投資資公公司司持持有有。。22000077
年4月9日，陳欽鵬、陳欽奇和陳欽發共同出資設立深圳市齊心控股有限公司
年年44月月99日日，，陳陳欽欽鵬鵬、、陳陳欽欽奇奇和和陳陳欽欽發發共共同同出出資資設設立立深深圳圳市市齊齊心心控控股股有有限限公公司司
（註冊資本1,000萬元），陳欽鵬、陳欽奇和陳欽發的出資比例分別為51%、29%
（（注註冊冊資資本本11,,000000萬萬元元）），，陳陳欽欽鵬鵬、、陳陳欽欽奇奇和和陳陳欽欽發發的的出出資資比比例例分分別別為為5511%%、、2299%%
和20%，陳欽鵬具有絕對控股權；2007年4月13日，陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發
和和2200%%，，陳陳欽欽鵬鵬具具有有絕絕對對控控股股權權；；22000077年年44月月1133日日，，陳陳欽欽鵬鵬、、陳陳欽欽奇奇、、陳陳欽欽發發
將其直接持有發行人的股份轉讓給深圳市齊心控股有限公司，由直接持股變為
將將其其直直接接持持有有發發行行人人的的股股份份轉轉讓讓給給深深圳圳市市齊齊心心控控股股有有限限公公司司，，由由直直接接持持股股變變為為
間接持股。陳欽鵬通過絕對控股深圳市齊心控股有限公司間接控制齊心文具，
間間接接持持股股。。陳陳欽欽鵬鵬通通過過絕絕對對控控股股深深圳圳市市齊齊心心控控股股有有限限公公司司間間接接控控制制齊齊心心文文具具，，
實際控制人的地位不變。
實實際際控控制制人人的的地地位位不不變變。。
實際控制人陳欽鵬的基本情況如下：
實實際際控控制制人人陳陳欽欽鵬鵬的的基基本本情情況況如如下下：：
陳欽鵬，男，中國國籍，無境外居留權，1972年出生，大專學歷，1993年
陳陳欽欽鵬鵬，，男男，，中中國國國國籍籍，，無無境境外外居居留留權權，，11997722年年出出生生，，大大專專學學歷歷，，11999933年年
至1999年任深圳市寶城新榮文具實業有限公司董事長，2000年至今擔任公司董
至至11999999年年任任深深圳圳市市寶寶城城新新榮榮文文具具實實業業有有限限公公司司董董事事長長，，22000000年年至至今今擔擔任任公公司司董董
事長兼總經理、深圳市第四屆政協委員，兼任深圳市中小企業協會常務理事、
事事長長兼兼總總經經理理、、深深圳圳市市第第四四屆屆政政協協委委員員，，兼兼任任深深圳圳市市中中小小企企業業協協會會常常務務理理事事、、
深圳市青年企業家聯合會常務理事、中國文教體育用品協會副理事長及深圳市
深深圳圳市市青青年年企企業業家家聯聯合合會會常常務務理理事事、、中中國國文文教教體體育育用用品品協協會會副副理理事事長長及及深深圳圳市市
1－1－58
----------------------- Page 60-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
總商會理事，2006年起連續被中國百貨商業協會和中國國際名牌協會評選為「中
總總商商會會理理事事，，22000066年年起起連連續續被被中中國國百百貨貨商商業業協協會會和和中中國國國國際際名名牌牌協協會會評評選選為為「「中中
國文具領袖人物」。
國國文文具具領領袖袖人人物物」」。。
（三）發行人控股股東及實際控制人控制的其他企業情況
發行人控股股東齊心控股除投資本公司外，無其他投資情況。
發行人實際控制人除控制齊心控股外，還投資控股香港新榮文具（國際）實
業有限公司。香港新榮成立於1996 年2 月15 日，註冊資本為港幣888,000 元，
等額分成普通股888,000 股，實際控制人陳欽鵬持有74%的股份，註冊地為香
港上環蘇杭街49-51 號建安商業大廈7 樓。香港新榮的股東及持股比例如下：
序號 股東名稱 持股數（股） 持股比例
1 陳欽鵬 657,120 74%
2 陳欽奇 177,600 20%
3 胡澤彬 17,760 2%
4 郭少璇 8,880 1%
5 陳志偉 8,880 1%
6 陳蘇勇 8,880 1%
7 陳運珠 8,880 1%
合計 888,000 100%
在2007 年以前，香港新榮曾是發行人境外銷售的重要窗口公司，主要職能
就是充分利用香港商業發達的貿易環境、集中境外客戶資源和外資銀行資源、辦
理銀行結算手續、代收客戶貸款、協助報關等。因此，發行人向境外客戶銷售產
品大部分都通過香港新榮來完成，導致關聯交易頻繁，且金額較大。為了徹底解
決關聯交易，發行人於2007 年6 月27 日在香港設立全資子公司——齊心亞洲，
逐步把香港新榮在境外銷售過程中的職能全部轉移到齊心亞洲，截至2007 年11
月，已全部完成了相關境外銷售客戶的轉換。
經香港獨立核數師審核的香港新榮2005－2007年簡要財務狀況如下表：
單位：港元
2007-12-31 2006-12-31 2005-12-31
項目＼日期 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311 22000055--1122--3311
總資產 13,253,808.03 29,527,850.35 23,574,586.13
股東權益合計 752,485.00 791,905.00 829,005.00
2007 2006 2005
項目＼期間 22000077年度 22000066年度 22000055年度
主營業務收入 122,972,511.84 135,891,423.93 99,354,058.36
主營業務成本 122,972,511.84 135,891,423.93 99,354,058.36
1－1－59
----------------------- Page 61-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
淨利潤 -39,420.00 -37,100.00 -34,650.00
香港新榮在本公司的出口銷售業務中實際上僅承擔貨款回收、國際結算的作
用，並不具有實際銷售功能；本公司獨立掌握海外客戶資源，直接與海外終端客
戶洽談銷售條款，決定產品價格；本公司出口銷售的貨物直接裝船到達海外客戶
（終端客戶）目的港，不停經香港新榮。因此，香港新榮的主營業務收入與主營
業務成本相抵。
本公司未選擇直接收購香港新榮以解決同業競爭的主要原因：境內公司收購
境外公司股權或資產比直接在境外投資新設公司程序更為複雜、耗時較長。根據
《關於內地企業赴香港、澳門特別行政區投資開辦企業核准事項的規定》，本公
司在香港投資開辦具有當地法人資格的貿易公司需要深圳市外匯主管部門辦理
外匯資金來源審查和深圳市貿工局辦理在香港成立子公司的行政審批等手續即
可。但根據《國家外匯管理局關於進一步深化境外投資外匯管理改革有關問題的
通知》的規定，對於收購境外資產或股權的項目，除需按照國家外匯管理局的有
關規定辦理境外投資外匯資金來源審查外，還須向所在地外匯主管部門提交擬收
購資產或股權的說明文件、收購協議、中介機構對擬收購標的的評估報告等證明
材料。因此，收購香港新榮的股權要比直接在香港設立新公司複雜，耗時較長。
為儘快、徹底解決關聯交易和同業競爭，發行人採取直接設立齊心亞洲的方
式來承接香港新榮的業務。截至2007 年11月，齊心亞洲已全部完成了相關境
外銷售客戶的轉換，將香港新榮在境外銷售過程中的窗口公司職能全部轉移到齊
心亞洲。此後，香港新榮沒有對外經營業務，並已於2009 年7 月10 日履行完
註銷手續。
（四）股票質押及其他爭議情況
截止本招股說明書籤署日，本公司股東持有發行人的股份不存在質押或其他
有爭議的情況。
九、發行人股本情況
（一）本次發行前後的股本情況
1－1－60
----------------------- Page 62-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
本公司本次發行前的總股本為9,333.3333萬股，本次擬發行3,120萬股，佔
發行後總股本的比例為25.05%。
發行前股本結構 發行後股本結構
類別 股東名稱 持股數 持股數
持股比例 持股比例
（萬股） （萬股）
深圳市齊心控股有限公司 6,153.33 65.93% 6,153.33 49.41%
太譽投資有限公司 1,238.10 13.27% 1,238.10 9.94%
有
限 陳欽武 800.00 8.57% 800.00 6.43%
售
條 陳欽徽 480.00 5.14% 480.00 3.86%
件 深圳市深港產學研創業投資有
的 466.67 5.00% 466.67 3.75%
股 限公司
份
深圳市喬治投資發展有限公司 100.00 1.07% 100.00 0.80%
深圳市創新資本投資有限公司 95.23 1.02% 95.23 0.76%
有限售條件的股份小計 9,333.33 100% 9,333.33 74.95%
本次發行的股份 0 0 3,120.00 25.05%
總計 9,333.33 100% 12,453.33 100%
（二）自然人股東及其任職情況
本次發行前，本公司共有自然人股東2名，其持股情況及在本公司任職情況如下：
持股數 持股
序號 自然人股東名稱 在發行人單位任職
（萬股） 比例
董事、重慶分公司負責人、齊心商用
1 陳欽武 800 8.57%
設備董事
2 陳欽徽 480 5.14% 齊心商用設備董事長、汕頭齊心董事
（三）外資股東名稱及持股數量
根據中華人民共和國商務部2007 年5 月25 日《商務部關於同意外商參股
深圳市齊心文具股份有限公司的批覆》（商資批（2007）904 號）批覆，本公司
的外資股東名稱及持股數量如下表：
外資股東名稱 註冊地 持股數（萬股） 持股比例
太譽投資有限公司 香港 1,238.10 13.27%
（四）戰略投資者持股及其簡況
1－1－61
----------------------- Page 63-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
本公司本次發行前的股東中無戰略投資者。
（五）本次發行前各股東間的關聯關係及關聯股東的各自持股比例
齊心控股的股東陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發與本公司股東陳欽武、陳欽徽為五
兄弟，存在親屬關係。
持股數
序號 股東名稱 持股比例 關聯關係
（萬股）
☆ 陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發三兄
1 深圳市齊心控股有限公司 6,153.33 65.93%
弟控制的公司
2 陳欽武 800 8.57% 陳欽鵬之弟
3 陳欽徽 480 5.14% 陳欽鵬之弟
除此之外，其他股東之間不存在關聯關係。
（六）本次發行前股東所持股份的流通限制和自願鎖定股份的承諾
公司控股股東深圳市齊心控股有限公司和自然人股東陳欽武、陳欽徽承諾：
自公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本次發行前已持
有的發行人股份，也不由發行人收購該部分股份。
公司股東太譽投資有限公司、深圳市創新資本投資有限公司、深圳市深港產
學研創業投資有限公司、深圳市喬治投資發展有限公司承諾：自公司股票上市之
日起十二個月內不轉讓或委託他人管理本次發行前已持有的發行人股份，也不由
發行人收購該部分股份。
除此之外，直接和間接持有公司股份的董事、高級管理人員陳欽鵬、陳欽奇、
陳欽發、陳欽武還承諾：除前述鎖定期外，在其任職期間每年轉讓直接或間接持
有的發行人股份不超過其所持有發行人股份總數的百分之二十五；離職後半年
內，不轉讓其直接或間接持有的發行人股份。
十、發行人員工及其社會保障情況
（一）員工結構情況
隨著公司生產規模的不斷擴大，公司的在冊員工不斷增加。截至2009 年6
月30 日，本公司及控股子公司在冊員工共計2,267 人。員工的主要構成如下：
1－1－62
----------------------- Page 64-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
1
11、員工專業結構
截至2009 年6 月30 日，本公司及控股子公司的員工專業結構如下：
人員類型 人數（人） 佔員工總數的比例
生產人員 1,355 59.77%
管理人員 221 9.75%
技術人員 134 5.91%
銷售人員 404 17.82%
財務人員 105 4.63%
其他人員 48 2.12%
合計 2,267 100.00%
2
22、員工受教育程度
截至2009 年6 月30 日，本公司及控股子公司的員工受教育程度如下：
學歷 人數（人） 佔員工總數的比例
碩士 3 0.13%
本科 158 6.97%
大專 343 15.13%
中專及以下 1,763 77.77%
合計 2,267 100.00%
3
33、員工年齡分布
截至2009 年6 月30 日，本公司及控股子公司的員工年齡分布如下：
年齡區間 人數（人） 佔員工總數的比例
30 歲以下 1,678 74.02%
31－40 歲 440 19.41%
41－50 歲 122 5.38%
51 歲以上 27 1.19%
合計 2,267 100.00%
（二）員工社會保障情況
本公司根據《中華人民共和國勞動法》及國家有關規定，實行全體員工勞動
合同制，員工按照與公司籤訂的勞動合同享受相應的權利和承擔相應的義務。本
公司及下屬控股子公司均按照國家和地方有關規定執行社會保障制度，為員工辦
理了養老保險、醫療保險、工傷保險、失業保險、住房公積金等社會保障。根據
深圳市社會保險基金管理局於2009年2月9 日列印的單位正常繳費明細表顯示，
截至2009 年1 月，本公司為員工辦理了養老保險、住房公積金、醫療保險、工
1－1－63
----------------------- Page 65-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
傷保險、失業保險、生育保險，單位和個人繳費正常。汕頭市社會保障基金管理
局潮陽分局於2009 年1 月12 日出具證明，認為汕頭齊心已參加社會養老、工
傷、失業、生育保險，並按期繳費。
公司員工的工資、福利和勞動保護均按照國家和地方政府的有關規定執行。
十一、持有發行人5％以上股份的股東及作為股東的董事、監事
及高管人員的重要承諾
1、股東深圳市齊心控股有限公司、太譽投資有限公司、深圳市深港產學研
創業投資有限公司、深圳市喬治投資發展有限公司、深圳市創新資本投資有限公
司、陳欽武、陳欽徽及間接持股的董事、高級管理人員陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發
作出了關於股份流通限制和自願鎖定的承諾。
2、控股股東齊心控股及其股東陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發於2007 年2 月以
書面形式向本公司出具了避免同業競爭的《承諾函》，詳情見本招股說明書第六
節「同業競爭與關聯交易一、（三）控股股東和實際控制人作出的避免同業競
爭的承諾」。
3、關於公司享受企業所得稅稅收優惠政策，發行人控股股東齊心控股做出
《承諾函》，承諾「若稅務主管部門對深圳市齊心文具股份有限公司觀瀾文具廠
上市前享受的企業所得稅減免稅款進行追繳，則由深圳市齊心控股有限公司全額
承擔應補交的稅款及/或因此所產生的所有相關費用」。
1－1－64
----------------------- Page 66-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第五節 業務與技術
一、發行人主營業務及其變化情況
本公司主營文具、辦公用品和辦公設備的研發、生產和銷售，主營產品包括
文件管理用品、OA辦公設備、桌面文具等1,000餘種，是中國最大的辦公文具（文
件夾）製造商，「齊心」商標被國家工商行政管理總局商標局認定為「中國馳名
商標」，「 」是廣東省著名商標和中國文件夾行業領導品牌，自
2001年以來連續七年被評為「中國十大文具品牌」，2007年被中國百貨商業協
會和中國國際名牌協會評選為「中國最暢銷文具品牌」和「中國文件夾第一品牌」。
本公司生產的文具產品被評為廣東省名牌產品、並獲得國家免檢產品認證。
本公司自成立以來，主營業務沒有發生重大變化。早在1993年，本公司實
際控制人陳欽鵬及其家族成員就已經進入中國剛剛萌芽的文具和辦公用品市場，
從經營文具和辦公用品貿易起步，隨著業務規模擴大開始投資建設工廠，並在國
內和40多個國家先後註冊了「 」商標。2000年1月12日，本公司
在深圳經濟特區註冊成立，主要經營辦公文具購銷業務，整合「 」
品牌，提升「 」品牌形象。2005年1月，本公司以受讓股權的
形式控股了汕頭齊心文具製品有限公司，汕頭齊心文具製品有限公司是公司的文
件夾生產基地，生產廠房面積達3萬平方米，也是國內最大的文件管理用品生產
基地。本公司2005年又在深圳市寶安區觀瀾鎮設立了深圳市齊心文具股份有限
公司觀瀾廠，作為文件管理用品的總部，負責後端深加工、材料採購和產品研發
等。2006年6月，本公司在深圳市寶安區觀瀾鎮組建了齊心商用設備（深圳）有
限公司，作為公司的OA辦公機器設備生產基地。經過幾年的快速發展，本公司
已經成為一家集研發、生產、銷售為一體的主營產品包括文件管理用品、OA辦
公設備、桌面文具等辦公文具的品牌製造商和供應商，首創了齊心「大辦公」集
成供應商模式。
1－1－65
----------------------- Page 67-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
附表：本公司的經營業務發展軌跡
時段 經營模式 品牌成長曆程 重要事件
1993 年6 月，陳欽鵬家族成立了深圳
1993 年
市寶城新榮文具實業有限公司
— 純經銷商 註冊「齊心」商標
1995 年，在40 多個國家註冊「齊心」
1995 年
商標
1996 年7 月，陳欽鵬家族在廣東潮陽
1996 年 投資建設文件夾工廠
經銷+製造
— 自產「齊心」品牌文件夾 1998 年，通過ISO9001 國際質量體系
商
1999 年 認證
1999 年，通過了ISO14001 環保認證
2000 年1 月，在深圳註冊成立本公司，
品牌整合，提升品牌形
2000 年 商號與品牌融為一體，提升品牌知名度
象，2001 年至今，齊心
— 品牌製造商 2005 年1 月，收購汕頭潮陽文件夾工廠
品牌連續被評為「中國
2005 年 2005 年，在深圳成立工廠
十大文具品牌」
文件夾出口到日本和歐洲等國家
自有品牌和OEM 並舉，擴充公司產品線
銷售渠道扁平化
2006 年6 月，成立齊心商用設備，生
品牌產品多元化，從文 產「齊心」牌OA 辦公設備
2006 年 品牌製造商
件管理用品擴展至桌面 齊心品牌被評選為「中國最暢銷文具品
— +集成供應
文具、辦公設備等領域， 牌」和「中國文件夾第一品牌」
至今 商
走「大辦公」經營路線 2008 年，「齊心」商標被評為「中國馳
名商標」
2009 年，獲準籌建全國文具標準化技
術委員會收納文具分技術委員會
二、發行人所處行業基本情況
（一）行業管理體制及主要政策法規
根據國家統計局最新修訂的《國民經濟行業分類》國家標準（GB/T4754－
2002），本公司經營的文件管理用品和桌面文具兩大類產品隸屬於文化用品制
造業（行業代碼：C241）；碎紙機、裝訂機、過塑機、考勤機等產品隸屬於文
化、辦公用機械製造業（行業代碼：C415）。
中國文教體育用品協會是全國文化用品行業企業組成的全國性行業組織，隸
屬於中國輕工業聯合會；中國文化辦公設備製造行業協會是全國文化辦公用機械
製造業企業組成的全國行業性組織，隸屬於中國機械工業聯合會。兩家行業協會
1－1－66
----------------------- Page 68-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
均是國家一級行業協會，分別承擔了文化用品製造業（C241）和文化、辦公用
機械製造業（C415）的行業協調、產業引導、綜合服務並實行專業化行業管理
的功能。本公司是兩家協會的企業會員單位，並且是中國文教體育用品協會的理
事單位。
全國文體用品標準化中心組織與國際標準化組織（ISO）共同負責對文具行
業的生產標準進行規範，其中，文件夾的行業標準由本公司牽頭制定。
（二）行業發展概況
1
11、文具分類
文具是指人類文化生活中使用的各種工具。文化生活是指人類的教育、學習、
辦公等文化交流活動。隨著社會經濟的發展和科技的進步，人類的文化生活日益
豐富，文具的概念在不斷演繹更新，文具所包含的範圍不斷擴大。按照最新的《國
民經濟行業分類》國家標準（GB/T4754－2002）的行業分類和文具的最新定義，
廣義的文具行業包括以下兩大類：
摘自《國民經濟行業分類》國家標準（GB/T4754－2002）
上圖中，第C241類別中所稱的「文化用品」是傳統的文具概念，是具有悠
久歷史的日用消費品，在古代，中國文人墨客雅稱文具中最有代表性的「筆墨紙
1－1－67
----------------------- Page 69-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
硯」為「文房四寶」，是上流社會文化交流的重要工具；在現代生活中，文具依
然不可或缺，而且所包含內容日益廣泛，直接服務於人們學習、辦公及家居生活，
對於提高全民族素質起著十分重要的作用，是文教體育用品行業的重要分支。
上圖中，第C415類別中所稱的「文化、辦公設備」是現代的文具概念，是
伴隨著人類社會科學技術飛速發展、物質和精神生活日益豐富、社會生活和文化
交流方式發生深刻變化的產物，是文具的高級形態。「文化、辦公設備」所包括
的範圍很廣，但由於電影機械、幻燈及投影設備機械、照相機及器材、複印和膠
印設備因不在本公司營業範圍之列，故不在本招股說明書詳細說明。本公司生產
的碎紙機、裝訂機、過塑機、考勤機系列屬於第C4159類「其他文化辦公用設備
製造」，本公司經營的點鈔機屬於第C4155類「計算器及貨幣專用設備製造」。
附圖中虛線區域表示本公司不生產或銷售的產品類別，實線區域表示本公司
有實際產品生產或銷售的產品類別。為方便理解，本著重要性和相關性原則，本
招股說明書中，除非另有說明，在闡述行業市場特點和市場容量時，「文具」是
指「文化用品」，即第C241類別所有的子類別；「辦公設備」僅指C4155和C4159
子類別，不包括其他子類別。
2
22、本公司經營產品的分類
本公司是一家文具專業製造商和文化辦公設備的集成供應商，主要圍繞「大
辦公」集成供應的目標進行全系列產品開發，目前本公司主要產品都是圍繞「文
件管理」這一核心功能而逐步開發。本公司生產的文件管理用品、桌面文具、碎
紙機、裝訂機等辦公設備，均是根據文件的「產生→整理→裝訂→保管→保存→
廢棄→銷毀」全過程而開發的產品，本公司按照核心業務不斷擴充產品線。同時，
本公司按照產品功能，將經營的主要產品分為文件管理用品、桌面文具、辦公設
備三大類。
1－1－68
----------------------- Page 70-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
附表：本公司經營產品分類表
行業大類 產品類別 產品舉例
文件夾、檔案盒、文件整理夾、板夾、報告夾、資
文件管理
料管理冊、文件套/文件袋、索引紙/替芯、名片冊、
用品
風琴包/事務包、相冊/CD 包、證件卡
訂書機、打孔機、三針一釘、削筆機、剪刀、美工
刀、票夾、固體膠/膠水、修正用品、自動號碼機、
文化用品 儀尺、印臺、文件櫃、文件盤、資料架、筆筒、膠
（C241） 帶座/封箱器、封箱膠帶、小文具膠帶、雙面膠帶、
桌面文具 泡棉膠帶、白板、白板架、報刊架、雜誌架、圓珠
筆、中性筆、記號筆、螢光筆、白板筆、油漆筆、
替芯、護卡膜、裝訂透片、考勤機色帶、考勤卡紙、
裝訂膠圈、軟抄本、皮面本、PP 面抄本、易事貼、
傳真紙、複印紙、複寫紙、證書
文化辦公用機械製造 碎紙機、裝訂機、過塑機、微電腦考勤機、指紋考
辦公設備
（C415） 勤機、射頻考勤機、點鈔機
3
33、文具市場概述
國內文具行業的形成時間大概在20世紀80年代末至90年代初，是計劃經濟
向市場經濟轉型過程中從百貨業分化出來的。經過近二十年的發展，文具行業已
經成為我國輕工產業發展迅速、較為完善的一個行業，是名符其實的「小產品、
大市場」。我國文具的市場容量目前已經突破1,000億元，近幾年的年均增長率
一直保持在20%左右。隨著國內經濟的發展，集團購買力的提高，文具行業將進
一步加速發展。目前，國外大型文具品牌經銷商、零售商紛紛搶灘中國市場，正
是看中了國內文具消費市場的廣闊前景。
附圖：2002年－2006年我國規模以上文具企業的部分經濟指標
1－1－69
----------------------- Page 71-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
數據來源：根據中國輕工業年鑑（2003－2007年）不完全統計數據分析整理，2006年，
我國文具行業規模以上724家文具企業的工業總產值為306.99億元。
4
44、我國文具市場的特點
隨著國內文具市場的不斷發展壯大，文具行業在發展過程中表現出如下幾個
鮮明的特點：
（1）市場潛力巨大，消費者購買力持續增強
目前，我國文具市場的年銷售額在1,000億元以上，且每年以20%以上的幅
度高速增長，一個由小商品拉動的文具大採購市場正在快速形成。隨著中國經濟
的持續高速發展，特別是服務業的迅速發展，人們越來越注重工作效率，辦公室
「5S管理」和企業形象管理觀念逐漸普及，企事業單位和家庭、個人對文件的
美觀、整潔、保密性要求越來越高，人們普遍追求舒適、快樂的辦公環境，文具
消費觀念不斷更新，居民收入增加使文具消費量持續增加，我國文具行業面臨消
費需求迅速升級的歷史機遇，文具市場需求在宏觀經濟的推動下出現爆發式增
長，市場規模迅速擴大，行業前景光明。
（2）文具用品多元化、多層次消費結構已經形成，且向高檔化發展
辦公人員和學生是文具用品的兩大消費主力，其中企事業單位是辦公文具的
主要採購單位。隨著中國經濟的蓬勃發展，沿海經濟發達省份企事業文化用品消
費觀念不斷升級，文具消費不斷向高檔化發展。長江三角洲、珠江三角洲和北京
三個地區每年的消費量佔全國辦公用品總消費量的50%以上。中部省份、東北地
區企事業單位對中低檔文具的需求也逐漸增強。全國範圍內的多層次辦公文具消
費結構正在形成。隨著對企業形象的重視程度的不斷提高，越來越多的大型企業
集團和行政事業單位傾向於直接向文具生產商定製辦公文具，形成一個有著巨大
需求潛力的集團採購與消費市場。
我國在校學生和各類培訓生約3億人，隨著家庭收入水平增加和學生可支配
收入的增加，學生文具市場也快速增長，呈現出外觀時尚化、功能多樣化、結構
層次化、檔次多元化的特點。
（3）文具行業已成為創意文化產業的重要組成部分
文具因其特有的文化內涵，與時尚因素緊密相關，學生最喜歡的卡通圖片、
1－1－70
----------------------- Page 72-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
動漫、遊戲、影視、音樂、流行色彩等時尚元素，均能在各種新式文具上得到充
分體現。最近的市場調查顯示，有超過六成的受訪者表示喜歡選擇個性、時尚的
文具，可見追求外觀時尚已經成為文具消費的一個方向，尤其是學生和年輕的女
性，設計精良的文具最受歡迎，新穎亮麗的產品迎合了他們的需求。消費者喜歡
時尚設計文具的最大理由是它富於人情味的設計風格。在超越了實用性特點的同
時，文具成為供人們欣賞的藝術品和禮品。不少文具典雅、精緻的風格使它們成
為傳情達意的重要媒介，同時也為日益發展壯大的文具市場增添了一道新的亮麗
風景線。文具是天然的文化和時尚因素載體，文具產業正在與創意設計業、動漫
遊戲業、高端工藝美術業等實現融合，成為創意文化產業的一個重要分支，具有
廣闊的發展空間。
（4）電腦網路技術的發展，使文具的內涵和外延發生了革命性的變化
隨著電子技術和網絡的飛速發展，文化用品所包括的範圍也逐步擴展，從傳
統的筆、墨、紙、訂書機等文具類，向現代化、數位化等電子類產品發展。電腦
和網際網路的普及，大大刺激了對電腦周邊文化產品（如光碟盒、光碟筆、碎光碟
機、電腦考勤鍾、智能工卡等產品）和OA辦公設備的需求，如碎紙機、裝訂機、
考勤機、點鈔機，以及將列印、傳真、複印、掃描功能一體化的OA辦公設備深
受市場歡迎。
（5）全國文具企業分布不均衡，行業集中度很低
我國文具生產企業分布很不均衡，呈現這樣一個特點：沿海多，內地少；南
方多，北方少。在全國近8,000多家的文具生產企業中，大多數企業集中在沿海
一帶，其中70%的企業分布在廣東（潮汕）、福建（福州）、浙江（寧波）、上
海和江蘇五個沿海的省市。另外，我國文具行業集中度不高，行業競爭自由充分。
5
55、文具所處的生命周期
電腦與網際網路技術的發展，不僅擴大了文具產品的內涵，延長了文具產品的
生命周期，使文具產品逐漸實現升級換代，而且使文具產品線不斷擴充，創造了
技術含量更高的文具產品需求，使文具的種類日趨豐富化、多樣化、智能化。電
腦和網際網路的普及，刺激了對文具產品的需求與創新，改變了消費者結構與習慣，
1－1－71
----------------------- Page 73-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
對文具行業具有革命性的影響。
附圖：文具類產品生命周期示意圖
鋼筆
紙製品 鉛筆
高檔相冊 修正液 筆記本
訂書機
卷筆刀
文管產品 辦公耗材 圖釘
橡皮
裝訂機
智能考勤機
碎紙機
碎光碟機
數位化文具
導入期 成長期 成熟期 衰退期
隨著中國中產階層和學生群體的不斷擴大，辦公一族的「輕鬆辦公、快樂生
活」觀念和學生一族的「寓學於樂、追趕潮流」的觀念成為主流。文具產品與人
們的工作學習息息相關，傳統文具產品因被賦予時尚元素而成為暢銷產品（例如
一個簡單的卷筆刀因為外觀設計成卡通機械式玩具而成為孩子們的至愛）；普通
辦公設備因新增複合功能而備受歡迎（例如一臺可以碎訂書釘、光碟的碎紙機讓
追求高效率的辦公室文員異常興奮）。因而，外觀設計、功能升級、款式創新、
色彩搭配等均可延續文具產品的生命周期，傳統的文具產業在資訊時代表現出勃
勃生機。
（三）文具行業市場容量
文具直接服務於人們的學習、辦公與家庭生活，與人們日常生活息息相關，
是人們文化生活中不可或缺的消費品，雖然多數文具的單位價值較小，但需求量
非常大，具有「小商品、大市場」的特性。隨著科技信息化的不斷發展，人們對
各類辦公文具的需求也不斷增加，文具產品的外延不斷擴大，產品功能款式創新
層出不窮，文具行業具有廣闊的發展空間。
1
11、國際市場容量
根據Datamonitor諮詢公司的全球文具產業發展報告（Stationery: Global
1－1－72
----------------------- Page 74-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
Industry Guide, 2003），2002年全球文具產業的消費額已經達到800億美元，
並且仍將保持年均增長率在4%以上的穩定增長態勢。
附圖：全球文具市場發展概況
1,200.00 5.00%
4.40%
4.50%
4.30% 4.50%
1,000.00 4.40% 4.00%
3.60% 4.10%
4.00%
3.50% 3.50%
800.00
3.00%
600.00 2.50% 2.50%
2.00%
400.00
1.50%
1.00%
200.00
0.50%
- 0.00%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
億美元 文具消費額 年增長率
數據來源：Stationery: Global Industry Guide,2003
☆ 文具產品消費市場主要集中在歐洲、亞太及美國三大區域，佔到全球文具市
場的91.7%，其他地區僅佔8.3%。Intellinb諮詢公司發布的《2007年全球文具市
場洞察力研究報告》顯示：2007年，在全球文具市場上，美國佔27.72%，歐洲
佔23.98%，日本佔11.51%，中國佔4.16%，其他國家合計佔32.62%；美國、日
本、德國、英國、法國、義大利、中國都是世界主要的文具消費國家；亞太地區
（除日本外）合計佔全球份額的11.1%，其中，中國、印度、澳大利亞近年來文
具消費的增長較快。
附圖：2007年全球文具市場容量份額示意圖
美國
其他國家 27.72%
32.62%
美國
日本
德國
英國
法國
義大利
中國
中國 日本 其他國家
4.16% 11.51%
義大利
4.23% 法國 德國
5.64% 英國 7.76%
6.35%
數據來源：根據《2007年全球文具市場洞察力研究報告》分析整理
1－1－73
----------------------- Page 75-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2
22、國內市場容量
中國作為世界人口最多的國家，近年來隨著國內經濟的快速發展，國內市場
對文具產品的需求一直保持較為旺盛的需求態勢。自改革開放以來，隨著國民經
濟的持續發展和人民生活消費水平的不斷提高，各類企業基數的不斷擴大和經濟
實力不斷增強，以及國家在文化、教育方面投資的持續投入，中國人現代化辦公
用具和學生文具產品的需求量亦不斷增加，營造出潛力巨大的文化用品市場。
目前，我國人口突破了13億並以每年新增800萬人口的速度增長，城鎮人均
可支配收入和農村人均純收入也在大幅增長，2006年我國城鎮居民人均可支配
收入為11,759元。居民購買力的增加以及人口的增長，都將對文具消費需求產生
強大的拉動作用。《文化藍皮書——2006年：中國文化產業發展報告》數據顯
示：2003年全國城鎮居民家庭文化消費總額達到2,201.78億元；其中文化娛樂用
品支出總額為1,385.19億元，文化娛樂服務支出總額為816.59億元。
我國文化用品市場空間潛力巨大，是未來最具發展潛力的行業之一。根據中
國投資諮詢網的《2007－2008年中國文具市場分析及投資諮詢報告》和Intellinb
諮詢公司的《2007年全球文具市場洞察力研究報告》的分析，2006年，全國近
8,000多家文具生產企業的文具及辦公用品銷售總額已超過1,000億元。按照
Intellinb諮詢公司的預測，文具行業預計在未來十年內將繼續保持不低於20%的
年複合增長率。
附圖：2002年－2015年我國規模以上文具企業工業總產值統計及預測示意圖
數據來源：根據中國輕工業年鑑（2003－2007年）不完全統計數據分析整理，2006年，
1－1－74
----------------------- Page 76-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
我國文具行業規模以上724家文具企業的工業總產值為306.99億元。
3
33、文具細分市場
（1）文件管理用品
文件管理用品的主要消費群體為企事業單位的辦公人員。根據國家工商行政
總局和勞動和社會就業保障部統計數據，2007年6月底，全國城鎮就業人員約為
28,310萬人，企業辦公人員約佔城鎮就業人員的20%左右，約5,600萬人；我國
財政供養人員（主要為公務人員和事業單位工作人員）佔總人口比例約為1:26，
約5,000萬人（摘自《中國居民評價政府及政府公共服務報告》），即我國目前
約有1.06億人的辦公工作者，這些人員主要為公務人員和企事業單位工作人員。
根據市場調查研究顯示，我國企事業單位辦公工作者平均每年需要使用大約15
－20個文件夾/袋/盒（用於文件的保管、存儲、交流），每年花費在文件管理用
品的金額平均在50元－60元/人左右，現階段我國文件管理用品容量約為50億元
—60億元。
附圖：2007年－2011年我國文件管理用品市場容量預測
120.00
98.00
100.00
80.00 76.00
60.00
48.00
38.00
40.00
20.00
0.00
2007 2008 2009 2010 2011
億元 銷售額
數據來源：《環球文儀報》
《環球文儀報》分析認為，我國文件管理用品市場將保持27%左右的年增長
率，到2011年，我國文件管理用品的市場規模將達到98億元。
（2）桌面文具
辦公人員和學生是桌面文具用品的兩大消費主力。我國辦公人員（包括企事
1－1－75
----------------------- Page 77-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
業單位辦公人員和公務人員）總數接近1.06億；截至2007年底，我國目前各類
在校學生總數2.58億人，各類培訓人員0.68億人，合計3.26億人，辦公人員和學
生兩大消費主力總數約4.32億，這是桌面文具龐大的消費群體，按人均年消費桌
面文具50元計算，即全國桌面文具市場就達到216億元。隨著我國國民人均GDP
的提高，人均文具消費能力、檔次和水平也將相應提高，桌面文具市場空間巨大。
（3）辦公設備
國內辦公設備製造行業的形成時間大概在20 世紀90 年代中後期，伴隨著
經濟的蓬勃發展，企事業單位對於傳真機、印表機、複印機、掃描儀等高檔辦公
設備需求日增，這類辦公設備主要是從歐美日進口，境外企業具有壟斷優勢。中
國文具企業則主要從技術門檻相對較低的碎紙機、裝訂機、過塑機入手，利用比
較成本優勢，成功實現此類辦公設備的國際產業大轉移，我國目前已是世界主要
的碎紙機、裝訂機、考勤機、點鈔機等產品生產大國。
2002－2006 年，中國辦公設備製造業（註：本招股說明書中專指C4155、
C4159 兩個子類別）發展迅速，年複合增長率超過30%，2006 年整個行業總產
值規模已達81.15 億元，在整個文化辦公設備製造業（C415 大類別）中佔比約
為6.25%。按照此發展趨勢，2015 年，預計辦公設備行業工業總產值將達到600
億元。
附圖：2002年－2006年我國辦公設備市場部分經濟指標
90.00
80.00 總產值
70.00 工業銷售產值
出口交貨值
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
-
億元 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
數據來源：中國輕工業年鑑
1－1－76
----------------------- Page 78-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
根據美國信息產業調查數據顯示，美國市場每年碎紙機的需求量約3,000
萬臺，全球碎紙機市場總容量已經超過30 億美元。從全球碎紙機發展趨勢可以
看到，隨著電子商務的發展進入到各企事業單位的辦公室、家庭或個人用戶，以
及隨著人們辦公生活水平的提高以及對個人信息安全保密處理的需求，全球碎紙
機市場將呈現出穩定增長，年均增長速度將超過20%。
辦公設備類產品還包括裝訂機、過塑機、微電腦考勤機和指紋考勤機等機
器設備。目前，全球市場上，碎紙機、裝訂機、過塑機總市場容量超過60 億美
元；指紋考勤機屬生物識別技術，全球生物識別技術的市場容量超過40 億美元。
（資料來源：《中國文具行業分析報告》、《美國生物識別技術行業報告》）
4
44、全球製造產業轉移給中國企業創造無限商機
文具行業屬於勞動密集型產業，在國際分工和全球產業轉移的背景下，文具
製造業向中國等新興市場國家轉移的步伐不斷加快。中國已經成為全球最主要零
售商以及經銷商的OEM 和ODM 基地，中國出口到成熟市場的文具產品成為推
動零售商自有品牌銷售增長和贏利情況改進的主要力量。
中國由於廉價的勞動力成本因素，導致產品的價格要遠遠低於歐美的同類產
品的價格。中國生產文具由於價格便宜，產品質量和性能比較可靠，在成熟的歐
美國家中深受歡迎，同時又能為歐美文具零售商和經銷商帶來超額利潤。在巨額
利潤的引導下，很多跨國文具零售商和經銷商都將在華採購列為改善其盈利狀況
的一個關鍵舉措，給中國文具製造企業帶來商機。
另外，亞非拉國家文具市場尚不成熟，缺乏具有統治力的本土文具品牌，物
美價廉的中國文具往往能得到採購商的青睞。中東、非洲、拉美國家直接採購中
國的文具品牌產品的比重也逐年增加。
1－1－77
----------------------- Page 79-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
附圖：2005年－2006年中國文具出口地區圖
45.00
40.00
35.00
30.00 2006 2005
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
億元 國 盟 本 港 國 省 斯 大 洲 洲 洲
美 歐 日 香 韓 灣 羅 拿 洋 家 美 非 家
臺 俄 加 大 國 丁 國
它 拉 它
其 其
洲 洲
亞 歐
數據來源：《環球文儀報》
（四）文具行業的經營模式
從歐美日發達國家的實踐經驗來看，文具行業價值鍊表現為三個明顯的環
節，對應三種不同的業態，並主要採取四種不同的經營模式，如下圖所示：
附圖：文具行業價值鏈示意圖
1
11、製造商模式
文具製造企業大多採取製造商模式，以賺取製造業中的增值利潤為目標，具
體模式如下：
1－1－78
----------------------- Page 80-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
歐美文具製造跨國企業中，高端品牌製造商基本壟斷高檔文具的生產製造，
採取此類經營模式的廠商包括美國Avery、Fellows、美國ACCO、德國Durable
等。
2
22、經銷商模式
文具經銷企業大多採取經銷商模式，以賺取批發和部分流通環節利潤為目
標，具體模式如下：
在歐美日成熟市場，隨著文具分銷渠道的扁平化發展趨勢和市場競爭格局的
變化，純粹的經銷商面對上遊製造商和下遊連鎖零售商的不斷侵入和激烈競爭，
議價能力日漸降低，特別是批發商渠道逐漸萎縮，部分經銷商逐漸向連鎖零售商
模式轉變。
現階段，經銷商模式仍然是我國文具批發企業較多採用的一種經營模式。現
代文具經銷商採取的經營模式也日趨多樣化，一部分經銷商開始多種經營，逐漸
涉足文具生產領域或OEM貼牌生產，或者下設直營文具店，兼營批發與零售業
務，一部分經銷商逐漸向目錄經銷商、網絡經銷商（從事電子商務）轉化。
1－1－79
----------------------- Page 81-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
3
33、連鎖零售商模式
大型文具零售企業大多採取連鎖經營模式，以賺取全流通環節增值服務中的
利潤為目標，具體模式如下：
歐美文具連鎖零售商分為專業渠道和非專業渠道，專業渠道的連鎖零售商專
營文具、辦公設備類產品，最有代表性的是美國的Staples、Office Max、Office
Depot；而非專業的連鎖零售商則經營範圍廣泛，文具和辦公設備僅是其經營的
部分產品之一，最有代表性的是美國Wal-Mart、法國Carrefour, 德國Metro等。
我國採用連鎖經營模式的文具企業包括零售連鎖專業店、大賣場、綜合超市
等，連鎖經營模式在文具零售領域已成為一種趨勢。
4
44、集成供應商模式
隨著產業鏈競爭的加劇，品牌文具製造商和大型文具連鎖零售商不斷進行兼
並收購，相互融合和滲透，以爭奪產業鏈的高端，並以賺取品牌附加值、流通環
節增值服務中的最大化利潤為目標，通過大量的海外OEM/ODM訂單生產和高效
物流營銷網絡的擴建，逐步轉型為集成供應商，具體模式如下：
1－1－80
----------------------- Page 82-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
集成供應商以日本Kokuyo為典型代表，Staples、Office Max、Office Depot
等大型連鎖零售商正在逐步採取集成供應商經營模式，集成供應商經營模式所產
生的銷售收入佔這類企業銷售收入的比重越來越大。
品牌影響力、全產品線集成、一站式服務提供以及上下遊協同效應是集成供
應商獲取最大化利潤的核心競爭力所在，OEM/ODM訂單生產成為潮流，現階段，
隨著國際分工的進一步深入，發展中國家，特別是中國已經成為文具和辦公設備
市場的OEM/ODM製造基地，但OEM/ODM製造商所分享的製造利潤較低。
（五）文具行業全球競爭格局
經濟全球化浪潮、國際分工垂直化趨勢和國際產業轉移規律對全球文具行業
的競爭格局產生巨大影響，文具行業的競爭在縱向和橫向兩個維度不斷深化，文
具行業競爭格局發生了深刻的變化。
1
11、零售商和製造商的競爭
發達國家的辦公文具市場的競爭首先體現在文具製造商和零售商（經銷商）
之間的競爭。文具製造商與零售商（經銷商）是同一產業鏈上的上下遊企業，雙
方為爭奪銷售定價權、品牌建設權、市場份額而展開產業鏈上的博弈。文具製造
商基本上是實力雄厚的跨國公司，而經銷商則多是零售巨頭或專業連鎖店，擁有
眾多的零售網點和分銷渠道，雙方都具有很強的競爭實力。雙方競爭的策略是：
1－1－81
----------------------- Page 83-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
製造企業在生產規模不斷縮小的同時，將主要精力投入在提升產品檔次、產品創
新以及品牌建設方面，因而在歐美高端市場上佔據主流；而大型零售商（經銷商）
則將產品的採購逐步轉向發展中國家，並不斷提升自有品牌的市場份額，特別是
在中低檔產品市場上。
成熟市場上，文具產業鏈上的製造商和零售商（經銷商）競相採取了縱向多
元化、橫向多元化策略，零售商不斷進行海外OEM/ODM貼牌生產，製造商則廣
泛自建專業分銷網絡，彼此之間兼併收購逐步淡化二者的界線，兼有生產製造和
零售網絡的集成供應商通過掌控品牌和分銷渠道來掌握文具產業鏈的核心競爭
力，而外包OEM生產則成為趨勢和潮流。
2
22、跨國文具製造商之間的高端品牌競爭
歐美等一些老牌的跨國文具製造企業，在長期的市場競爭中，逐步將主要精
力轉向高端市場，從提升產品檔次、產品創新與研發、品牌建設方面提高自身競
爭能力，除保留擁有核心競爭力的高端產品生產外，主要通過OEM形式將生產
環節逐步外包給低成本的新興市場國家。
附表：發達國家重要文具生產企業一覽表
序號 製造商（生產商）名稱 國別
1 ACCO 美國
2 Esselte 瑞典
3 MeadWestvaco 美國
4 Kokuyo 日本
5 Smead 美國
6 Durable 德國
7 Avery Dennison 美國
8 Peach 德國
9 Fellows 美國
10 KingJim 日本
跨國文具製造商為了強化自身與強勢渠道的平等對話權利，開始運用其自身
優秀的產品研發、管理、品控能力、品牌號召力，與發展中國家的製造商合作。
比如跨國文具製造商一方面通過在中國設廠實現低成本戰略；另一方面也通過
OEM貼牌方式採購中國文具。從這個意義上來說，未來中國不僅僅是全球的最
主要的製造中心，還是國際品牌爭奪的主要市場。
1－1－82
----------------------- Page 84-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
3
33、零售商（經銷商）之間的細分市場競爭
在成熟的歐美文具產品市場，辦公文具市場、學生文具市場和個人消費市場
異常分明，大多數零售商（經銷商）都有非常明確的目標消費群，這種細分市場
定位也為製造商（供應商）發展細分市場並選擇專業化經營創造了良好的條件，
因而，歐美文具市場，無論是零售商，還是製造商，專業化經營已經形成趨勢；
相比較而言，在發展中國家的競爭性市場，細分市場界限相對模糊，僅個別競爭
性市場開始出現了一些局部分化。
在成熟的歐美市場，零售商（經銷商）之間主要在品牌影響力、市場份額上
展開激烈競爭。在利益和競爭的推動下，零售商和經銷商通過從中國等低成本國
家進口文具，然後是用自己的經銷商品牌銷售，獲取高額利潤，同時獲得與本國
文具製造商（包括集成供應商）的討價還價能力。
附表：發達國家重要文具零售商（經銷商）一覽表
序號 零售商（經銷商）名稱 國別
1 Wal-Mart Stores Inc. 美國
2 Staples Inc 美國
3 Carrefour S.A. 法國
4 Office Depot 美國
5 Office Max 美國
6 Daiso Sangyo Inc. 日本
7 Metro AG 德國
8 Target 美國
9 Groupe Auchan S.A 法國
10 Askul 日本
Carrefour、Metro、Auchan、Tesco、Woolworth、Asda、El Corte Ingles
等歐洲主要的連鎖零售商（經銷商）都從中國採購文具類產品，並將其作為其自
有品牌產品，在當地市場上銷售。
4
44、中國文具製造業在全球市場的地位
中國辦公文具企業在全球文具產業轉移中，依靠成本優勢和產品質量獲得了
更多的發展機會。由於歐美文具經銷商對供貨商產品設計、質量控制、生產周期
都提出了很高的要求，中國辦公文具製造商憑藉成熟的生產工藝、較低的人力成
本和完善的產業配套成為國際辦公文具市場最有競爭力的供貨商之一。此外中國
1－1－83
----------------------- Page 85-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
穩定的政治環境、良好的基礎設施、完善的產業鏈以及豐富的人力資源吸引國外
文具品牌商將本土的生產向中國轉移。
以美國市場為例，美國是從中國進口文具最多的國家，中國產的空白本冊、
裝訂夾、商用本冊和表格、桌面用品、畫材、書寫工具6類產品排第一位，文件
用品、郵遞用品、存儲用品、學生用品、膠帶和膠水以及紙品6類產品的進口居
第二位，中國已經成為美國最有影響力的文具出口國。
附表：中國文具在美國市場的地位
1 2 3 4 5
文具產品類別 第11位 第22位 第33位 第44位 第55位
空白本冊 中國 巴西 香港 加拿大 印度
裝訂夾 中國 墨西哥 加拿大 臺灣 香港
商用本冊和表格 中國 巴西 加拿大 印度 印度尼西亞
桌面用品 中國 墨西哥 加拿大 臺灣 香港
畫材 中國 臺灣 墨西哥 德國 日本
書寫工具 中國 日本 墨西哥 臺灣 德國
文件用品 墨西哥 中國 加拿大 臺灣 香港
郵遞用品 加拿大 中國 墨西哥 臺灣 巴西
存儲用品 加拿大 中國 墨西哥 臺灣 德國
學生用品 加拿大 中國 墨西哥 德國 臺灣
膠帶和膠水 加拿大 中國 德國 臺灣 日本
紙品 加拿大 中國 芬蘭 德國 墨西哥
數據來源：《2007年全球文具市場洞察力研究報告》
（六）進入文具行業的主要障礙
1
11、品牌培育周期較長
歐美文具市場的發展與競爭格局表明：高端文具市場表現為技術含量高，品
牌影響力大。尤其是一些特殊產品（比如列印頭）的進入門檻很高，他們對資金、
技術、人才的需求相當高，而現有的市場則由幾家大型企業壟斷著，核心技術被
跨國公司壟斷。同時，高端市場上品牌的建設是十幾年（甚至上百年）經營積累
的結果，是產品質量和信譽在消費者心目中多年沉澱的結果，這種無形的品牌核
心競爭力樹立了極高的行業進入門檻。
1－1－84
----------------------- Page 86-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2
22、多渠道建設和物流管理難度高
從歐美成熟市場零售企業通過控制分銷網絡最終控制整個文具產業鏈的經
驗分析，在中國市場上建設覆蓋範圍廣泛、高效率物流系統、信息化管理系統的
零售分銷網絡需要大量的資本密集投入，人才要求嚴格，系統管理要求規範，因
此其進入壁壘相對較高。
目前，我國眾多中小文具企業主要在中低端文具市場競爭。中低端文具市場
進入壁壘較低，缺乏有效的行業監管和市場準入限制措施，競爭較為激烈；而高
端市場基本上被國際品牌佔據，同時以「齊心文具」、「上海晨光」、「青島白
雪」為代表的民族品牌也開始在中高端文具市場佔有一定的市場份額。
（七）影響我國文具行業發展的有利和不利因素
1
11、有利因素
（1）文具行業發展符合國家產業政策
文具產業外延非常廣泛，既涉及文教體育用品業，也涉及文化辦公設備製造
業，國家對輕工產業、文化產業的產業扶植政策和相關優惠措施將有利於文具產
業的健康發展。根據《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十一個五年規劃綱
要》，我國政府在「十一五」期間將大力支持提升輕工業水平，著力打造自主品
牌，提高質量，增加品種，滿足多樣化需求，擴大高端市場份額，鞏固和提高輕
工業競爭力，鼓勵塑料製品和文教體育行業開發新產品，提高技術含量和質量。
（2）國際文具產業轉移規律帶來的積極效應
隨著全球經濟一體化進程的深入，國際分工的日益精細化以及世界範圍內產
業轉移規律的客觀作用，發達國家文具行業競爭日益激烈，全球文具生產大規模
向中國轉移，中國已經成為全球最主要零售商以及經銷商的OEM和ODM基地，
世界文具產業轉移的客觀規律給中國文具行業的發展帶來了巨大的積極效應。
（3）中國作為世界製造業大國的比較成本優勢
中國已經成為世界工廠，擁有豐富的勞動力資源和人力成本優勢，輕工業制
造水平享譽世界。文具產品製造技術難度適中，我國企業能夠提供性價比高的產
品組合，滿足發達國家多層次的市場需求，因而，文具全球中心朝中國移動。
1－1－85
----------------------- Page 87-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
中國文具製造業的強大不僅因為以上因素，還由於在勞動力、資源、國民素
質、規模化程度上的一些優勢。在相當多的情況下，例如在某個生產環節，我國
的密集勞動要比機械化效率還要高，成本還要低。這種特徵對於一個目前還是勞
動密集型的產業來說，對那些因人力成本過高、期望於機械化來降低成本的國際
公司來說是非常大的壓力。
（4）中國成為世界發展最快的文具消費市場，市場潛力巨大
☆ 中國市場潛力巨大，文具消費增長速度居世界首位，根據Intellinb的預測報
告，未來十年，中國文具消費市場將超於美國，居世界第一位。潛力巨大的本土
消費市場，將極大有利於培育本土的文具製造跨國企業。
隨著中國經濟的持續高速發展，特別是服務業的迅速發展，人們越來越注重
工作效率，辦公室「5S管理」和企業形象管理觀念逐漸普及，企事業單位和家
庭、個人對文件的美觀、整潔、保密性要求越來越高，人們普遍追求舒適、快樂
的辦公環境，我國文具行業面臨消費需求迅速升級的歷史機遇，文件管理產品、
辦公設備類產品（特別是碎紙機、裝訂機等產品）的需求在宏觀經濟的推動下出
現爆發式增長，國內市場急劇擴大。
2
22、不利因素
（1）技術替代威脅
辦公信息的電子化是對實體文具產品的威脅，隨著資訊時代的發展，全面電
子化的辦公工具會逐步出現，一部分傳統文具如筆記本、紙張、橡皮、鉛筆等將
逐步進入衰退期或退出市場。
（2）通貨膨脹和人民幣升值
世界範圍內的原油、礦產品、造紙原料價格上漲，以及人民幣升值，給我國
文具製造企業的盈利能力造成了巨大壓力。
（八）文具產業鏈上下遊關聯性分析
1
11、上遊行業對文具行業的影響
（1）石油化工行業
文具行業需要的原材料包括PP塑膠粒子、油墨、碳粉、印油、螢光材料、
1－1－86
----------------------- Page 88-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
染料、顏料等化工類原材料，因此，文具的上遊行業包括化工行業。化工行業又
受國際原油價格上漲的影響，原油價格上漲傳導至化工行業，再傳導至文具製造
業雖然會有一定的時滯，但生產塑料文件夾、畫筆、彩筆、螢光筆、記號筆、墨
水、顏料、畫材的文具企業將受到一定的影響。
塑料文具企業所需要的主要原材料為PP（聚丙烯）塑膠粒子是從原油中提
煉而成。由於我國原油價格形成機制、國家宏觀調控、供求關係等諸多原因，PP
塑膠粒子的價格並不完全隨國際原油價格波動。自2005年1月至2008年7月，國
際原油價格從45.68美元/桶上漲到137.62美元/桶，上漲幅度超過200%，但國內
PP價格從8,193元/噸上漲到12,136元/噸，僅上漲48%，這表明，原油價格上漲
對塑料文具企業的影響並不是同步上揚。
附圖：2005年－2008年PP、PVC價格與國際油價走勢圖
PP PVC /
PPPP、PPVVCC價格：元//噸 國際原油價格：美元 //桶//
20000 160
18000
140
16000
120
14000
100
12000
10000 80
8000
60
6000
40
4000
20
2000
0 0
05年1月 05年4月 05年7月 05年10月 06年1月 06年4月 06年7月 06年10月 07年1月 07年4月 07年7月 07年10月 08年1月 08年4月 08年7月 08年10月
原油價格 PP價格 PVC價格
數據來源：卓創諮訊網www.chem99.com
（2）塑料製造行業
塑料文具需要的原材料主要包括PP（聚丙烯）塑膠粒子、塑膠配件類（塑
膠手把、塑膠鎖扣、塑膠文具孔夾等）。
塑料製造企業受原油價格波動影響較大，原油價格上漲會導致塑料製品價格
上漲，但由於塑料製造行業競爭激烈，中小廠商林立，原材料價格上漲壓力傳導
1－1－87
----------------------- Page 89-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
至文具生產製造行業有一定的時滯差異，規模較大的塑料文具企業信譽高，議價
能力較強，能向下遊企業轉移部分成本上漲壓力，因此，一部分小文具廠在成本
上漲的壓力下利潤空間受到擠壓，將被逐步淘汰。
（3）造紙、印刷及包裝材料製造行業
紙製品文具需要的主要原材料包括紙張、紙製品包裝材料類（背條紙、廣告
紙、條形碼、標籤等）。造紙、印刷、包裝材料行業同樣面臨造紙成本上升壓力，
造紙成本的上漲將對紙製品文具製造業造成不利影響。但由於印刷、包裝材料行
業競爭激烈，紙製品文具企業與上遊行業在紙品原材料成本上博弈，優勝劣汰的
規律依然適用，一部分規模較小的紙製品文具廠將被逐步淘汰。
（4）鋼鐵、金屬行業
金屬文具需要的主要原材料為五金配件類（五金文具夾、鐵鉚釘、五金夾頭
等）。世界範圍內的鐵礦石、有色金屬礦產品大幅漲價，導致我國鋼鐵、冶金行
業成本上升，金屬原材料價格上漲給金屬文具製造企業傳遞成本上漲壓力，對金
屬文具生產廠家造成不利影響。
總體上，文具行業的上遊行業與文具行業關聯度較高，原材料成本的上升將
對文具行業產生不利影響，但文具行業內不同企業受影響的程度存在明顯差異：
規模較大的、生產技術水平較高的、定位於中高檔文具生產的企業受影響相對較
小；而規模小、技術落後、低檔文具生產廠家受影響的程度較大。受成本上升影
響，文具行業將面臨重新洗牌，行業集中度將有所提高，長期而言，文具行業內
的優勢企業將因此受益。
2
22、下遊行業對文具行業的影響
（1）大型零售連鎖行業
大型零售連鎖店包括國際巨頭如Wal-Mart、Carrefour，國內連鎖零售店如
百佳、萬佳、新一佳、歲寶、天虹、茂業百貨等，這些零售店的特點是採購規模
大、分銷能力強，同時對品牌、質量有一定的要求，比較傾向與管理規範、質量
有保障、有一定的品牌影響力的中國文具製造企業合作，對文具製造優勢企業有
積極影響。大型零售連鎖行業在中國發展迅速，從中國一線城市正延伸至二、三
1－1－88
----------------------- Page 90-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
線城市，分銷網絡的擴大會帶動文具的銷售，對整個文具行業也有積極的影響。
（2）專業文具分銷商行業
專業的文具分銷商如上海OA365、廣州合作辦公、東莞文一、江蘇佩佩、北
京亞商在線、廣州雅苑等。專業文具分銷商的分銷能力還不強大，但潛力巨大，
連鎖的文具專賣店正在蓬勃擴張，並針對消費細分市場出現分化和專業分工，這
種分銷模式逐步受到消費者的歡迎。
文具專業分銷商與文具製造企業是競爭合作的關係，雙方相互依存，又相互
競爭。為擴大市場份額和快速擴張，專業分銷商傾向和品牌文具製造商強強聯手，
實現共贏，如廣州合作辦公和齊心文具結成戰略合作夥伴關係，共同開拓全國文
具市場。
（3）文具批發商和個體零售商
傳統的文具批發商和個體零售商曾經是文具分銷的主要渠道，目前市場份額
正逐步萎縮。文具製造企業對文具批發商和個體零售商的依存度逐步下降，批發
商的議價能力弱，傳統渠道基本上為文具製造企業所主導。
總體而言，相對與下遊企業，文具製造企業目前仍然佔主導地位。但從歐美
成熟市場的經驗看，文具下遊企業隨著國內文具市場的成熟度逐步提高和分銷能
力的增強，話語權將越來越大，下遊企業與文具行業在分銷渠道建設、品牌建設
的主導權上將與文具製造企業展開激烈競爭。
（九）主要文具進口國的相關進口政策分析
1
11、進口國有關進口政策
（1）歐盟
歐盟所有成員國對文具產品不設配額限制，實行自由進出口政策。
歐盟國家實行嚴格的《產品責任法》。我國文具生產企業需注意遵守歐盟的
產品責任法和歐盟環保標準，禁止在文具產品中使用含偶氮染料和鉛。
（2）美國
美國對文具產品不設配額限制，實行自由進出口政策。
美國的《產品責任法》遵循嚴格責任原則。我國對美文具出口企業須高度重
1－1－89
----------------------- Page 91-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
視文具產品的潛在設計缺陷和安全隱患，以免引起不必要的巨額損失。另外，美
國禁止含偶氮染料和鉛成份的文具產品進口。
（3）亞太地區，以日本為代表
日本的進出口貿易採取自由開放的原則。與日本通商，只須依循國際貿易慣
常的程序，文具產品進出口不受限制，但需遵守日本的《產品責任法》。
（4）中東非洲
中東國家對文具產品進出口採取自由貿易政策。非洲國家進口政策相對較為
輕鬆，絕大部分國家對於文具產品沒有特別設限。
中國文具企業的出口必須嚴格遵守進口國法律規定和政策要求，特別需要關
注進口國產品責任法方面的嚴格要求，並努力加強環保意識。
2
22、貿易摩擦對文具產品出口的影響
中國是世界文具行業的主要製造中心之一，隨著國際競爭的加劇，貿易摩擦
在所難免。文具行業的案例是美國對中國等國的紙製品文具（學生用畫線本）徵
收反傾銷稅，涉及國內30多個企業，對中國學生用本冊產品向美國市場出口產生
了一定影響。
除美國外，其他國家尚未出現針對中國文具產品的反傾銷案例。
三、發行人的業務環境
（一）有利因素
1
11、產業政策優勢
根據《深圳市國民經濟和社會發展「十一五」規劃綱要》，深圳市確立了加
快發展文化產業並實施「文化立市」戰略，將進一步做強做大文化產業，2008
年1月4日，深圳市有關部門通過了《深圳市文化產業發展規劃綱要》（2007－2020
年）提出到2020年，深圳文化產業增加值佔本地GDP的11%左右，成為深圳舉
足輕重的支柱產業；培育一批在全國處於龍頭地位並具有較強國際競爭力的文化
產業集團、骨幹企業和戰略投資者，形成一批優勢文化行業和文化品牌。
本公司所從事行業屬於文化用品製造業，不僅符合國家的產業政策，同時屬
1－1－90
----------------------- Page 92-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
於深圳市政府大力鼓勵發展的文化產業，將充分享受深圳市政府的各項優惠政策
與扶植措施。同時，本公司被深圳市政府認定為高新技術企業，符合深圳市政府
鼓勵發展高新技術的產業扶植政策。本公司還被授予廣東省名牌商標，是廣東省
政府和深圳市政府著力培育的文化品牌。
2
22、地理區位優勢
本公司地處深圳經濟特區，毗鄰香港、廣州、珠海，香港是全球最大的會展
中心城市之一，廣州、深圳均是亞洲前列的會展中心城市，商業活躍程度高，廣
州和深圳每年舉辦各類國際展會近300多次。包括具有全球影響力的「廣交會」、
「高交會」、「文博會」等交易會、博覽會。本公司能充分利用地理區位和商業
發達的優勢，為公司的長期發展創造更多商機。
3
33、產業集群優勢
珠三角地區是中國最重要的出口加工業區域，區域內密集了塑料製造業（廣
東省塑料製造佔全國三分之一，廣州、佛山、中山、東莞形成珠三角塑料物流圈
和完整的產業鏈）、紙製品製造（如東莞玖龍紙業）、印刷業（深圳被稱為中國
「印刷之都」）、包裝材料產業、金屬加工行業、輕化工行業、新材料行業、高
科技行業等，這些行業要麼是文具行業的上遊行業，要麼是關聯行業（如信息產
業、高科技產業等），產業集群效應明顯。
與此相應，潮汕地區、珠三角地區共擁有約2,000家大小文具製造企業，文
具總產值約佔全國的1/3，其中文具出口約佔全國文具出口的1/2。作為亞洲新的
文具採購中心，每天有數百名境外專業客商從香港過境來深圳採購文具。
4
44、創新設計優勢
2003年，深圳市提出了「文化立市」的發展戰略，未來深圳的名片將是「設
計之都」。與之相配合的是，深圳市貿工局設立了深圳市工業設計促進中心，系
統地研究、指導深圳未來工業設計的發展，為本土企業，特別是中小企業提供工
業設計及技術支持平臺。這個中心的成立，對於培養設計人才，引進先進設計理
念起到了積極的促進作用。據不完全統計，目前深圳擁有平面設計公司400多家，
遠遠高於全國任何一個城市。
1－1－91
----------------------- Page 93-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
本公司產品定位於中高檔文具市場，外觀設計和功能創新是文具市場的生命
力所在，深圳雄厚的設計功底將極大提高本公司的產品創新能力。
（二）不利因素
1
11、成本上升的壓力
從2004年開始，鋼鐵、塑料、電鍍材料等原材料價格一路走高，文具生產
所需的塑料、鐵皮、帶鋼也出現提價現象，導致文具企業原材料成本不斷上升。
本公司主要原材料PP塑膠類產品的價格也隨著石油價格的漲跌而大幅度波動。
自2006年開始，全國物價指數不斷上漲，珠三角地區出現房價普漲、勞工
短缺現象，這些因素導致珠三角地區薪酬吸引力下降，本公司人力成本面臨上升
壓力。
2
22、人民幣升值的壓力
目前，本公司的國外銷售收入約佔營業收入的41.92%。自2005 年7 月21
日國家調整人民幣匯率形成機制，實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行
調節、有管理的浮動匯率制度以來，人民幣不斷升值。由於本公司外銷產品的應
收帳款信用收款期限一般在30 天—90 天，在信用收款期限內，人民幣匯率持續
升值給公司造成一定的匯兌損失。
四、發行人的競爭地位
（一）行業競爭情況
目前，我國從事文化用品製造業的企業已經達到近8,000 家，近3 萬個的文
具專賣店，辦公文具的從業人數接近300 萬人，經營品種約3 萬多個。中國生
產的文具產品數量繁多，產量在全球名列前茅的就有文件夾、票夾、訂書機、削
筆機、鉛筆、原子筆、打孔機、文具、美工刀等。就地區而言，已經基本形成了
以汕頭為代表的廣東地區和以寧波為代表的長江三角洲兩大產業圈，汕頭擁有如
齊心、樹德、金得利等知名文具品牌，主要以文件管理系列為主，產品包括文件
夾、資料冊、文件櫃等；寧波有得力、廣博等知名品牌企業，產品涵蓋了書寫工
具、紙品本冊、五金桌面文具等。總體而言，我國文具行業集中度不高。
1－1－92
----------------------- Page 94-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
如果把文具行業的發展分為初級階段、競爭階段、成熟階段的話，目前文具
行業已進入了後競爭階段。所謂後競爭階段也就是逐步進入品牌化競爭階段，即
文具行業的競爭方式由單一的價格競爭轉向服務、管理、購物環境等多方位的品
牌化競爭。面對品種繁多的文具用品，消費者可選擇的餘地也越來越大。文具消
費市場從過去的簡單消費轉變成當前的全方位消費。企業、個人對文化用品的需
求也越來越成熟，從過去單純從價格、質量入手到現在的品牌化需求，文具市場
正經歷著一場新的變革。
（二）主要競爭對手
1
11、跨國文具製造企業
目前，跨國文具製造企業主要佔據美國、歐洲和日本等成熟市場的高端領域，
尚未進入中國等發展中國家市場銷售，因此暫時與本公司不存在競爭關係，雙方
目前的關係是合作大於競爭，主要的合作形式是中國公司為跨國公司OEM/ODM
貼牌生產。
附表：全球主要文具生產企業
名稱 國家 主打產品 細分行業地位
ACCO 美國 文件管理用品、辦公設備 全球最大文件管理用品、裝訂機生產企業
Avery 美國 文件管理用品、桌面文具 美國最大文件管理用品製造商之一
Kukoyo 日本 文件管理用品、桌面文具 日本最大文件管理用品生產企業之一
Esselte 瑞典 文件管理用品、桌面文具 全球最大文件管理用品製造商之一
Herlitz PBS AG 德國 桌面文具、筆類 德國最大的桌面文具製造商之一
Meadwestvaco 美國 桌面文具 全球最大桌面文具製造商之一
AmericanGreetings 美國 紙製品文具、卡片 是美國第二大卡片製造和零售商
Fellows 美國 辦公設備、碎紙機 世界最大的碎紙機生產商
Martin Yale 德國 辦公設備、碎紙機 世界知名的辦公設備生產商之一
Peach 德國 辦公設備、裝訂機 世界裝訂機主要生產商之一
Hallmark 美國 紙製品文具 美國最大的卡片、紙製品文具生產商
Sanford 美國 筆類 全球第一大制筆企業
BIC 法國 筆類、書寫工具、修改用品 BIC 是全球第二大制筆企業
Mitshubishi 日本 筆類 日本最大制筆企業
Schwan-Stabilo 德國 書寫工具、記號筆 全球知名的筆類品牌製造商
本公司報告期內先後為上述跨國公司ACCO、MeadWestvaco、Avery以及
Fellows等進行OEM/ODM貼牌生產。
1－1－93
----------------------- Page 95-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2
22、國內文具品牌生產企業
國內文具行業經過多年的市場競爭，已經湧現出一批優秀的民族文具品牌，
例如「 」品牌文件夾、「廣博」牌紙品本冊、「得力」牌削筆
機等，這些品牌都在不斷的壯大，成為文具行業中的優秀民族品牌，在中高端文
具市場上佔有一定的統治地位，並相互競爭。
附表：中國主要文具品牌企業
十大文具品牌企業 品牌 主打產品 細分行業地位
辦公用品集成供應商，文件
深圳齊心文具股份 文件管理用品、辦公設備、桌
齊心牌 管理用品行業領導者（第一
有限公司 面文具
名）
廣東樂美文具有限 學生類書寫工具市場佔有率
真彩牌 筆類和油畫棒
公司 排名前列
上海中韓晨光文具 學生類書寫工具市場佔有率
晨光牌 筆類和油畫棒
製造有限公司 排名前列
寧波得力集團有限 削筆機、訂書機、文件夾、桌
得力牌 削筆機市場佔有率第一名
公司 面小文具
浙江三木集團有限
三木牌 碎紙機、卷筆刀 碎紙機起步早，技術成熟
公司
寧波廣博股份有限
廣博 本冊、紙製品文具 高檔本冊、相冊、紙製品
公司
廣州益而高貿易有
益而高 訂書機、打孔機、文件夾 以桌面文具為主
限公司
福建恆達集團有限 主營掛曆、筆記本、公文包、
AP 彩色印刷擁有優勢
公司 相冊
廣東華隆文具有限 是國內文件夾的主要生產廠
金得利 文件夾
公司 家之一
潮陽市樹德文具實 是國內文件夾的主要生產廠
樹德 文件夾
業有限公司 家之一
目前，我國中高檔文具生產企業的競爭狀況具有如下特點：
（1）排名前十名的企業生產的產品各有側重點，在某一特定文具細分市場
上擁有較高份額，缺乏在多個產品線上具有綜合優勢的強勢企業；
（2）排名前十位的企業以出口加工型企業居多，多以OEM貼牌方式為境外
企業加工並實現出口銷售；
（3）企業總體規模不大，前十名年銷售收入在1億元－10億元之間，差距
很大，市場集中度低。
1－1－94
----------------------- Page 96-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（三）本公司在行業中的競爭地位
本公司是中國最大的文件管理用品（文件夾）生產商和品牌商，是一家集研
發、生產、銷售為一體的主營產品包括文件管理用品、OA辦公設備、桌面文具
等1,000多種產品的綜合辦公用品供應商，在業內具有較高的品牌知名度。公司
「 」品牌連續七年被評為「中國十大文具品牌」，2007年被中
國百貨商業協會和中國國際名牌協會評選為「中國最暢銷文具品牌」和「中國文
件夾第一品牌」，2008年「齊心」商標被國家工商行政管理總局商標局認定為「中
國馳名商標」。
經中國文教體育用品協會統計，本公司的文件管理用品（文件夾）市場佔有
率在2006年、2007年、2008年分別為11%、12%、13.1%，市場佔有率居國內
同行前列，其中，2008年中高檔文件夾市場佔有率達30%，居行業第一名。
（四）本公司的競爭優勢
1
11、品牌優勢
公司自創立之日起，就一直堅持品牌理念，致力成為中國乃至全球文具用品
最有價值的品牌，第一個引入了品牌CIS理念，聘請國際優秀的設計師設計出具
有國際化的品牌商標，「 」商標還獲得美國商標設計大獎。通
過十幾年的積累，公司已經建立起廣泛的消費群基礎，並且在消費者端和渠道端
都建立起很高的品牌認知度、美譽度和忠誠度。「齊心」商標是「中國馳名商標」，
「 」一直是行業評選的「中國十大文具品牌」、「中國最暢銷
文具品牌」。2005年，公司文件夾率先在行業內獲得「國家免檢產品」認證。
目前，公司通過與國際一流的廣告公司開展合作，全力打造全球辦公用品的卓越
品牌，致力於成為「世界級的辦公用品集成供應商」。
2
22、研發、設計優勢
公司建立了完善的產品研發體系，設立了文件管理用品、OA設備、書寫工
具、綜合產品研發部門。通過健全的調研體系進行規範科學的市場調查，公司不
斷推出滿足消費者需求的新產品。公司一直非常重視智慧財產權和產品創新，目前
1－1－95
----------------------- Page 97-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
擁有各種專利達50多個。公司的新產品一直是行業關注的焦點，也是國內競爭對
手模仿的重要標杆。在設計方面，公司不僅擁有自己的設計團隊，同時與日本和
韓國等專業設計公司（如日本GEO設計公司）等合作；與日本電通廣告公司合
作，強化產品的推廣設計。眾多國際著名品牌製造商如ACCO均向本公司下達
ODM訂單，本公司對國際著名品牌運營商的OEM生產已經轉型為ODM生產，在
全球市場同步推出公司自主創新的產品。公司非常注重新材料和新工藝的運用，
例如，PP貼布技術、流延制板技術、碎紙機超靜音技術、智能節能技術都是從
人性化、環保、時尚等方面考慮，為消費者提供更好的使用體驗。
3
33、生產組織管理與質量控制優勢
公司在文件管理用品、辦公設備類產品的生產組織管理方面有著豐富的經
驗，長期與跨國品牌文具製造商的合作生產和跨國公司的嚴格的OEM/ODM供貨
商資格認證程序審查，促使公司不斷提高生產組織管理水平和質量控制水平，經
過多年經驗的積累，公司在生產組織管理方面日臻成熟。同時，公司堅決貫徹執
行「質量至上，精益求精，持續改進，滿足客戶」的質量方針，嚴格按照ISO9001
的體系運作，生產的產品嚴格執行國家標準、行業標準，沒有國家或行業標準的，
嚴格按照本公司制定的企業標準來執行，同時亦可按照客戶的特殊質量要求組織
生產，公司多年來對產品質量的高度重視，使得品牌優勢得以鞏固。
4
44、營銷網絡優勢
公司借鑑發達國家文具品牌企業的成功經驗，非常重視分銷渠道建設。公司
在全國擁有19家分公司，30多家辦事處，擁有汕頭、廣州和寧波三大配送中心，
同時在全國設立40多個分銷配送倉，渠道高效快捷，配送高效順暢。公司的銷售
渠道覆蓋各種業態，公司在傳統文具批發市場和專業文具店一直保持很高的市場
覆蓋，同時，公司不斷抓住新型渠道的發展趨勢，與國內最大的直銷商Office
Depot（歐迪辦公）和Staples（史泰博）建立起良好的合作關係，公司還與國內
大型現代賣場Carrefour（家樂福）、Wal-Mart（沃爾瑪）、Metro（麥德龍）以
及Tesco（樂購）等均有多年的良好合作基礎，大賣場不但是銷量貢獻者也是品
牌展示的良好窗口。
1－1－96
----------------------- Page 98-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
5
55、集成供應優勢
本公司是一家提供文件管理用品、辦公設備、桌面文具等全系列產品的文具
和辦公設備集成供應商。目前中國辦公用品市場正在快速的整合過程中，客戶對
於採購的高效性十分注重。近幾年來，公司以文件夾產品的優秀品質建立起良好
品牌效應，快速擴充產品線系列，並秉承公司一貫的優質品質形象，在行業內受
到客戶的普遍歡迎和大力支持。通過全面的產品系列供應，公司既能滿足客戶的
需求，同時又能充分利用渠道分銷平臺，有效降低企業運營成本，從而使產品的
性價比更高，形成良性循環的產品供應價值鏈。在國際市場上，通過國內建立起
的產品平臺，國際客戶也逐漸引進更多非公司自產的產品，這些產品同樣具有非
常高的性價比。同時，統一採購有效提升了客戶的採購效率，滿足渠道成員和用
戶的一站式採購需求。
6
66、信息化管理優勢
本公司為全面落實渠道扁平化管理和無縫營銷管理，大力投入資金，進行IT
網絡升級和信息系統建設，公司目前已擁有的IT系統包括ERP應用軟體、客戶關
系管理IT系統，目前正在大力開發物流供應鏈管理系統。公司已將IT信息平臺延
伸到各個地區分公司，公司銷售系統得到高效協同統一運作，物流、資金流、信
息流順暢，確保工作效率穩步提高，客戶需求得到快速響應。
五、發行人的主營業務
（一）主要產品
本公司的經營範圍包括：文具及辦公用品、辦公設備的研發、生產和銷售（生
產場所及營業執照另行申辦）；文具及辦公用品、辦公設備的批發、零售及進出
口業務（不含專營、專控、專賣商品）。
本公司主要從事文具及辦公用品、辦公設備的研發、生產和銷售，主要產品
類別包括文件管理用品、辦公設備、桌面文具等的研發、生產和銷售。
1
11、產品分類
根據產品特性和功能，本公司的產品可細分為以下幾大類，詳見下表。
1－1－97
----------------------- Page 99-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
☆ 附表：本公司主要產品分類明細
行業大類 產品類別 產品舉例
文件管理夾系列、檔案盒系列、文件整理夾、板
文件管理 夾系列、報告夾系列、資料管理冊系列、文件套/
用品 文件袋系列、索引紙/替芯系列、名片冊系列、風
琴包/事務包系列、相冊/CD包、證件卡系列
訂書機系列、打孔機系列、三針一釘系列、削筆
機系列、剪刀系列、美工刀系列、票夾系列、固
體膠/膠水系列、修正用品系列、自動號碼機系列、
文化用品 儀尺系列、印臺系列、文件櫃系列、文件盤資料
（C241） 架系列、筆筒系列、膠帶座/封箱器系列、封箱膠
帶、小文具膠帶、雙面膠帶、泡棉膠帶、白板、
桌面文具
白板架、報刊架、雜誌架、護卡膜、裝訂透片、
考勤機色帶、考勤卡紙、裝訂膠圈、原子筆系列、
中性筆系列、記號筆系列系列、螢光筆系列、白
板筆系列、軟抄本系列、皮面本系列、PP面抄本
系列、易事貼系列、傳真紙系列、複印紙系列、
複寫紙系列、證書系列
碎紙機系列、裝訂機系列、過塑機系列、微電腦
文化、辦公用機械製造 辦公設備
考勤機系列、指紋考勤機系列、射頻考勤機系列、
（C415） 類產品
點鈔機系列
2
22、產品功能
本公司的經營理念是：讓辦公人員輕鬆工作、快樂辦公、節約時間、提升效
率，真正體驗「輕鬆辦公之道」。本公司以「文件管理」功能為出發點，圍繞「大
辦公」集成供應商目標進行全系列產品開發。
1－1－98
----------------------- Page 100-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
附圖：文件管理系統示意圖
「文件管理」功能看似簡單，事實上，文件從產生到銷毀，是一個功能需求
豐富多樣、產品形式和種類要求眾多的過程，從上圖可以觀察文件從生產到銷毀
的詳細過程。
附表：文件管理功能需求與產品形式對照表
功能需求 產品形式
文件生成工具 筆、筆筒、筆袋、列印（字）機、複印機、掃描儀、相機等
文件形成介質 色帶、硒鼓、墨合、墨水、碳粉、列印紙、相片紙、複印紙等
文件少量保存 拉鏈袋、打孔機、名片夾、長尾夾、資料冊、風琴包、釘書機等
文件大量保存 裝訂機、檔案盒、文件櫃等
文件永久保存 過塑機、相冊、相框等
文件大量永久保存 電腦、光碟、數碼伴侶、移動硬碟、電子相框等
文件銷毀廢棄 碎紙機、剪刀、碎紙、垃圾桶、廢紙簍等
從上表可以看出，圍繞「文件管理」功能，演化出來的產品種類品種繁多。
細小的如一個簡單的訂書機、大到複雜的電腦存儲系統，所覆蓋的產品線跨越文
化用品、辦公設備製造、信息科技等多個行業。因消費水平和人們工作習慣呈現
層次性和差異性，傳統產品和高科技產品和諧共存，各有廣泛的目標客戶群體，
1－1－99
----------------------- Page 101-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
替代效應並不明顯。
3
33、產品用途
（1）文件管理用品
文件管理用品包括文件管理夾、文件整理夾、檔案盒、報告夾、資料管理冊、
文件套/文件袋、名片冊、相冊、風琴包及事務包、CD包、板夾等系列產品。
附表：文件管理用品功能一覽表
序號 類別 用途
1 文件管理夾 用於分類保存文件、資料、合同等
2 文件整理夾 用於臨時保管文件、資料等
3 檔案盒 用於長久保存文件、資料、檔案等
4 資料管理冊 用於保管文件資料、說明書、企劃書等
5 報告夾 用於臨時保存報告、文件、合同
6 文件袋/文件套 用於臨時保管文件、資料、合同
7 風琴包及事務包 用於臨時保管資料、報告、文本等
根據材質的不同，上述文件管理用品可以分為PP類文件夾、紙製品文件夾
和PVC類文件夾。本公司生產的文管產品種類多達上千種，不同的夾具滿足消費
者不同的使用需求，科學美觀的背條、分類索引紙設計，讓使用者更有效地分類
保管文件，高效檢索查詢，真正體驗「輕鬆辦公之道」。
本公司生產各式各樣的塑料、紙板文件夾，色彩豔麗，簡樸而時尚。有圓環
鎖紙文件夾、旋轉鎖紙文件夾、三折帶寫字板的文件夾，文件夾書脊處有顯孔，
便於文件檢索，另外文件夾背面帶有機械裝置，可以鎖定紙張。
本公司在文件管理用品上率先引入B-EFS理念，B-EFS（商務高效文件管理
系統）是一個可令文件管理輕鬆高效，易分類、易查找、易檢索、易保管，在產
品上還可以改善沉悶的工作環境，給人帶來賞心悅目的「色彩文件夾」，B-EFS
的導入程序按照「準備→調查→整理→形成→維護」這五個環節進行，其應用範
圍包括：公共文件處理、個人辦公管理、家庭辦公信息管理、辦公設備資料管理
等等，B-EFS最大的目的是提高辦公效率，本公司因一直倡導B-EFS理念而被稱
為「文件管理專家」。
（2）辦公設備類產品
辦公設備或稱OA辦公商務機器用品，主要包括碎紙機系列、裝訂機系列、
1－1－100
----------------------- Page 102-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
過塑機系列、考勤機系列、點鈔機系列等。
附表：辦公設備用途一覽表
序號 類別 用途
1 碎紙機系列 用於辦公室對文件保密廢棄的處理需求
2 裝訂機系列 用於辦公室對文件印後裝訂的整理需求
3 過塑機系列 用於單位個人或集體對圖文有效保護的需求
4 考勤機系列 用於單位人事考勤管理的需求
用於企事業單位財務或商貿流通營業網點對貨幣的智能鑑偽、
5 點鈔機系列
全自動點鈔及計數的需求
（3）桌面文具用品
桌面文具用品包括訂書機系列、打孔機系列、剪刀系列、美工刀系列、票夾
系列、文件盤資料架系列、筆筒系列、筆記簿系列、易事貼系列，削筆機系列、
以及膠水系列、儀尺系列、印臺系列等。
附表：桌面文具用途一覽表
序號 類別 用途
1 訂書機系列 用於辦公室裝訂文件的處理需求
2 打孔機系列 用於辦公室大量裝訂文件時打孔的處理需求
3 剪刀系列 用於辦公室裁減文件的處理需求
4 美工刀系列 用於辦公室裁減文件的處理需求
5 票夾系列 用於財務部門處理票據文件需求
6 文件盤資料架系列 用於辦公室存放文件的處理需求
7 筆筒系列 用於辦公室存放筆具的處理需求
8 筆記簿系列 用於書寫文件的處理需求
9 易事貼系列 用於臨時文字提醒的需求
10 削筆機系列 用於快速高效削筆的需求
1－1－101
----------------------- Page 103-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（二）主要產品的生產工藝流程
1
11、文件管理用品的生產工藝流程
附圖：PP文件夾生產工藝流程
P P
PP PP 板前段加工
原料準備 配 料 自動吸料 板片押出 檢 驗 封膜打包
待 領用 入 庫 檢 驗 啤板成型
P P
PP PP 板絲印加工
領 料 曬 版 調 墨 檢 驗 絲印加工 檢 驗
待領用 入 庫 包 裝 檢 驗 烘 幹
P P
PP PP 文件夾後段加工
領 料 熱壓線 檢 驗 熱壓背條膜 檢 驗 穿背條紙
裝 箱 入包裝袋 檢 驗
裝 箱 入包裝袋 檢 驗 入廣告紙 釘釘 夾夾具具 檢 驗
檢 驗 入 庫
附圖：PP資料盒生產工藝流程
P P
PP PP 板前段加工
原料準備 配 料 自動吸料 板片押出 檢 驗 封膜打包
入 庫 、待領用 檢檢 驗驗 啤背條膜 、名 片袋 檢 驗 啤板成型
P P
PP PP 資料盒 後段加工
領 料 熱壓線 檢 驗 熱壓背條膜 熱壓名片袋 檢 驗
檢 驗 衝壓指環 、護 角 檢 驗 超音波焊接
檢 驗 穿背條紙 檢 驗
OPP
入入OO內PP箱PP袋 檢 驗 裝 箱 入 庫
1－1－102
----------------------- Page 104-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2
22、碎紙機的生產工藝流程圖
PB C
PPBBCC 板前置加工
PC B
PPCC BB 板 插 件 過松香水 錫 爐 補 焊 檢 驗 包 裝
注塑前置加工 待 領 用 入 庫
領 料 攪 拌 烘 烤 注 塑 後 加工 檢 驗
噴油前置加工 待 領 用 入 庫 包 裝
領 料 配 色 噴 塗 烘 烤 絲 印 烘 烤
待 領 用 入 庫 包 裝 檢 驗
碎紙機組裝主線
串 刀 機芯組立 檢 驗 機芯半成品
PC B 機芯入下蓋
PC B
上蓋流拉 裝光控線 裝PPCCBB板 裝電源線 下蓋加工
包 裝 貼貼紙 檢 驗 與筒架配合 合蓋打螺絲 接 線
入 庫 出 貨 垃圾桶組立 筒架組立
3
33、裝訂機的生產工藝流程圖
注塑前置加工
領 料 攪 拌 烘 烤 注 塑 後 加工 檢 驗
待 領用 入 庫 包 裝
噴油前置加工
領 料 配 色 噴 塗 烘 烤 絲 印 烘 烤
待 領用 入 庫 包 裝 檢 驗
裝訂機組裝主線
底座流拉 打靜刀板 配 刀 裝上下導刀板 鎖左右支架 裝拉簧機構
檢 驗 面蓋組立 定紙塊組立 擦 機 檢 驗 拔叉組立
調 試 手柄包裝 機身帖紙 包 裝 入 庫 出 貨
1－1－103
----------------------- Page 105-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（三）經營、盈利模式
公司以利潤最大化為經營目標，按照企業發展階段的不同，根據不同市場的
市場成熟度、競爭格局、公司市場目標、盈利空間，結合公司產品線的分類和生
產情況、採取不同的經營策略，並選擇對企業長期發展最有利的經營模式與盈利
模式。現階段，公司採取「製造商＋集成供應商」相結合的混合經營模式。
附表：針對不同市場特點與產品組合的經營模式選擇
國際市場
市場特點分析
中國市場
經營模式選擇 發達市場 發展中國家市場
競爭激烈，中高檔市場 潛力巨大，發展迅速，市 潛力巨大，發展迅速，消
競爭格局 被強勢製造商和連鎖零 場尚處在早期，自由競爭 費市場逐步升級，邁入品
售商壟斷 格局 牌競爭階段
成熟度高，品牌製造商、 成熟度低，高檔品牌製造 成熟度中等，高檔品牌制
連鎖零售巨頭、集成供 商不多、缺乏集成供應 造商不多、集成供應商處
市 市場成熟度
應商發展迅速，進入門 商，連鎖零售企業尚不成 於萌芽，連鎖零售企業正
場
檻較高。 規模 在快速發展
特
擴大市場進入國家，提
點
公司目標 高企業業界聲譽，逐步 提高品牌知名度，擴大市場份額
擴大自有品牌影響
通過與跨國企業合作，
實現高檔產品自製，提高市場佔有率；中低檔產品通
公司策略 努力提高 OEM/ODM
過集成供應商方式，外包給外協企業生產
份額，擴大公司影響
主 文件管理產
（OEM/ODM）製造商 品牌製造商
要 品
經
桌面文具 （OEM/ODM）製造商 集成供應商
營
模
辦公設備 （OEM/ODM）製造商 品牌製造商+集成供應商
式
1
11、品牌製造商模式
針對文件管理產品和辦公設備類產品，定位於中高檔產品，此類產品利潤率
較高，因此，公司選擇在中國市場和發展中國家市場，主要採取品牌製造商模式，
最大限度建立品牌影響力，利用品牌效應，賺取高中檔市場的超額利潤。
1－1－104
----------------------- Page 106-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
附圖：品牌製造商經營與盈利模式
2 OEM/ODM
22、（OOEEMM//OODDMM）製造商模式
公司對文件管理產品和辦公設備類產品的歐美日發達市場非常重視，公司出
口產品定位於中高檔，現階段，主要通過OEM/ODM訂單生產和嚴格質量管理制
度來強化公司的高品質企業和專業製造商形象。鑑於發達國家市場的進入門檻較
高，且高檔品牌為跨國公司所壟斷，因此，公司在發達市場主要採取OEM/ODM
製造商的經營模式，通過與跨國企業合作，努力提高OEM/ODM訂單生產所佔份
額，擴大公司影響，充分發揮我國的比較成本優勢，提高產能利用率，達到規模
效應，進而增強企業的競爭力和盈利能力。
附圖：OEM/ODM製造商經營與盈利模式
3
33、集成供應商模式
針對桌面文具、中低檔文件管理產品和部分辦公設備類產品（如考勤機、點
鈔機等），此類產品純粹的生產製造利潤率不高，競爭激烈，國內生產廠家眾多，
1－1－105
----------------------- Page 107-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
缺乏具有統治力的品牌，公司雖不涉足此類產品的直接生產製造，但期望通過產
品線的延伸，完善「全產品線」文具專業製造商和打造集成供應商形象，並充分
利用本公司在質量管理、中高檔產品開發方面的豐富經驗，因此，公司選擇在中
國市場和發展中國家市場，主要採取集成供應商模式，利用齊心品牌與網絡優勢，
最大限度發揮多產品線的統一品牌效應，通過扁平化的分銷渠道和無縫營銷網
絡，提高渠道分銷效率和利潤空間，充實自身的產品線，尋找新的利潤增長點。
附圖：集成供應商經營與盈利模式
集成供應商模式提高了供應鏈的整體效率，有效地實現了製造商、供應商與
用戶的「三方多贏」的格局，各方均能從該模式中受益：
（1）對於用戶（最終消費者）而言，集成供應商的「一站式服務」有以下
幾個好處：①能有效節約購買成本；②能提高採購的便利性；③售後服務能有效
提高顧客的滿意度。
（2）對於集成供應商本身而言，其價值在於：①有效節約採購成本；②發
揮了規模效應；③增加了談判籌碼，提高了自身議價能力；④最大限度發揮品牌
效應，最大限度利用現有製造資源。
（3）集成供應商模式對於普通製造商（OEM製造商）而言，能有效提高其
供應鏈的效率，增強其產品的分銷能力，擴大銷售。
1－1－106
----------------------- Page 108-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
4
44、三種經營模式的結構變化
本公司報告期內採取三種經營模式所產生的營業收入如下圖所示：
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
萬元
0
2006 年 2007 年 2008 年 2009 年1-6 月
品牌製造商模式 20,851.25 28,560.47 34,360.33 17,927.56
OEM/ODM 供應商模式 9,621.92 12,495.62 13,247.12 7,713.04
集成供應商模式 5,020.45 10,060.39 15,891.27 6,646.49
本公司報告期內採取三種經營模式的結構變化如下表所示：
佔營業收入的比重
經營模式
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
品牌製造商模式 55.53% 54.11% 55.87% 58.75%
OEM/ODM 製造商模式 23.89% 20.86% 24.45% 27.11%
集成供應商模式 20.59% 25.03% 19.68% 14.14%
100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
合計 110000..0000%% 110000..0000%% 110000..0000%% 110000..0000%%
本公司報告期內公司經營模式對應毛利率變化如下表所示：
毛利率
經營模式
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
品牌製造商模式 30.42% 29.08% 27.49% 22.70%
OEM/ODM 製造商模式 19.19% 17.82% 15.40% 12.41%
集成供應商模式 19.71% 19.51% 18.88% 16.61%
25.53% 24.33% 22.84% 19.05%
總體平均 2255..5533%% 2244..3333%% 2222..8844%% 1199..0055%%
如上述圖表所示，目前公司採用品牌製造商模式盈利能力最強，而採用集成
供應商模式所佔份額和盈利水平逐年提高，是公司未來的發展方向；OEM/ODM
1－1－107
----------------------- Page 109-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
製造商模式則是公司拓展國際市場的有效手段。
（四）採購、生產模式
本公司對採購與生產實行專業化分工模式：公司總部觀瀾文具廠（採購部）
負責採購文件管理類產品、辦公設備產品的原材料並組織生產，同時負責OEM
和ODM外協生產的產品集成供應以及標準件、通用件的採購。汕頭齊心根據觀
瀾文具廠的生產指令進行文件管理類產品的前端加工；齊心商用設備負責辦公設
備類產品的生產製造。
附圖：本公司採購與生產模式示意圖
汕頭齊心是本公司的文件管理用品生產基地。2007年下半年，本公司根據
總部集中管理、專業分工的經營管理變革需要，調整了觀瀾文具廠與汕頭齊心之
間的業務關係：觀瀾文具廠研發設計並接受客戶訂單，在總部規定的全球市場營
銷政策和價格體系下，並根據訂單情況安排採購計劃和生產計劃，對汕頭齊心下
達委託加工訂單。即觀瀾文具廠與汕頭齊心之間的業務關係為委託加工與受託加
工的關係。
齊心商用設備是本公司的辦公設備產品生產基地。辦公設備產品的通用原材
料採購、產品銷售渠道和物流配送服務由觀瀾文具廠集中管理；齊心商用設備主
要負責辦公設備的生產製造以及部分特殊材料、配件的採購。
1－1－108
----------------------- Page 110-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（五）銷售模式
1
11、國內銷售模式
本公司的國內銷售全部為直接銷售。同時，根據國內不同市場的發展階段和
市場成熟度，採取多級分銷渠道，通過多級分銷渠道強化公司的分銷能力。
附圖：公司三級分銷渠道
公司銷售渠道分為經銷商（三級渠道）、專業文具店、大賣場（二級渠道）、
直營客戶（一級渠道），目前以經銷商渠道為最主要的分銷渠道。
為不斷改進公司的營銷管理模式，揚長避短，提升公司的盈利能力，自2006
年以來，公司對現有的銷售渠道進行強化管理，主要為渠道扁平化管理和無縫營
銷管理兩種管理方式：
（1）渠道扁平化管理
隨著文具行業競爭的加劇，為強化對渠道的控制能力，公司逐步實施營銷渠
道扁平化舉措，通過整合各地方分公司，將客戶關係管理系統、物流倉儲配送系
統、信息管理系統延伸至全國19家分公司，並在各個分公司建立子平臺，加強與
各類客戶，特別是最終消費者的直接溝通，增強對市場文具消費趨勢的理解掌握，
捕捉消費者潛在的心理需求，並及時反饋給公司研發設計部門，牢牢控制文具產
業鏈高端，最大限度獲取產業鏈上的利潤份額，目前，扁平化營銷渠道初具規模。
1－1－109
----------------------- Page 111-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
附圖：公司渠道扁平化舉措
（2）無縫營銷管理
無縫營銷管理是本公司實現 「大辦公」集成供應商模式的
營銷管理措施之一，即本公司通過和生產環節中的上遊或下遊合作夥伴建立合作
聯盟，使雙方各自將自身的主要資源集中於價值鏈中的優勢環節，聚合彼此不同
價值鏈上的核心能力，從而進行互補生產合作創造更大的價值。通過無縫營銷管
理，本公司在文具產業價值鏈環節上與經銷商、加工廠深度協作，從而保證本公
司能夠最大限度地滿足客戶的多樣化需求，提供集成供應商的綜合服務。
本公司對上遊OEM/ODM外協生產企業和下遊連鎖分銷企業實施強強聯合便是
這種合作的典型形式。例如，自2006年起，本公司與上遊文具外協製造企業
（OEM/ODM）夥伴深圳益而高文具有限公司、何如文化用品（深圳）有限公司等
企業積極合作，並與合作辦公超市（專業文具店）等下遊銷售網點結成戰略聯盟，
提高產業價值鏈各環節的合作效率。
1－1－110
----------------------- Page 112-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
附圖：公司無縫營銷管理舉例
附附圖圖：：公公司司無無縫縫營營銷銷管管理理舉舉例例
在實施「無縫營銷管理」過程中，本公司與夥伴企業之間通過利益調整，協
調節點企業的庫存、物料採購、生產、營銷和貨運計劃，使企業之間產品和信息
的流動以儘量少的時間、儘量小的費用得以實現，企業之間的交易「縫隙」縮到
最小化，實現整體業務體系的快速重組，即實現「無縫營銷」。
實施無縫營銷管理後，本公司根據自身的生產能力和技術優勢，集中公司有
限資源生產中高檔文具管理用品和辦公設備，將還沒有工業化量產的產品，依託
公司強大的研發能力、品質管控體系、物流訂單處理、信息化管理的核心優勢和
齊心品牌影響力，採取與上遊具有良好工業優勢、專業品類製造的外協加工廠商
進行戰略合作，各取所長，共同服務於下遊客戶，以便最大限度地滿足下遊客戶
的多樣化需求，實現齊心「大辦公」集成供應商的綜合服務。
報告期內，本公司委託供應鏈上遊加工廠商OEM的產品增長情況如下表：
☆ 1－1－111
----------------------- Page 113-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2009年1-6月 2008年 2007年 2006年
產品大類 銷售額 銷售額 同比增 銷售額 同比增 銷售額 同比增
（萬元） （萬元） 長率 （萬元） 長率 （萬元） 長率
文件管理用品 1,250.14 2,301.40 82.80% 1,258.94 108.70% 603.22 149.14%
辦公設備 1,316.16 3,430.62 43.85% 2,384.79 175.86% 864.48 243.30%
桌面文具 4,080.18 10,159.25 60.12% 6,344.85 81.12% 3,503.16 88.40%
小計 6,646.49 15,891.27 59.09% 9,988.58 100.94% 4,970.85 111.23%
通過與上遊合作廠商的戰略聯盟，本公司快速擴充了產品線，三大產品線的
產品品類迅速增加，其中桌面文具產品類和銷售額增長最為明顯，例如書寫工具
產品自2007年9月上市，到2008年底，已經實現了1,300萬元的銷售額。
在銷售渠道協作方面，由於辦公用品行業的產品具有多樣性的顯著特徵，涉
及到的品類十分多、單品繁雜，專業連鎖店或零售商為降低採購成本和提高採購
效率，迫切希望能夠實現「一站式集成採購」，因此，本公司與專業連鎖店等銷
售網點結成戰略聯盟，強化雙方在流通、信息、價格和服務方面的優勢，提高合
作的效率。2006年、2007年、2008年，本公司對專業連鎖店的銷售金額分別為
1,923.24萬元、4,021.76萬元、6,677.33萬元，同比增長率分別為85.41%、
109.11%、66.03%。2006至2008年專業文具連鎖店的銷售增長是本公司所有客戶
中增長最快的一類客戶，這也證明本公司在無縫營銷管理方面取得了良好的經營
業績。
（3）國內銷售三級渠道的銷售額佔比
本公司報告期內採取三級渠道在內銷收入中各自所佔比重如下表所示：
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
客戶類型 銷售額 銷售額 銷售額 銷售額
比重 比重 比重 比重
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
三級渠道 10,750.33 57.33% 23,003.42 59.19% 18,619.90 64.50% 14,410.19 74.07%
二級渠道 5,384.56 28.71% 10,676.62 27.47% 6,898.01 23.90% 3,493.64 17.96%
一級渠道 2,616.99 13.96% 5,186.62 13.34% 3,347.81 11.60% 1,552.09 7.98%
18,751.88 38,866.66 28,865.72 100.00% 19,455.93 100.00%
合計 1188,,775511..8888 100.00% 3388,,886666..6666 100.00% 2288,,886655..7722 110000..0000%% 1199,,445555..9933 110000..0000%%
從上表可以看出，隨著渠道扁平化管理和無縫營銷管理模式的推進，本公司
採取一級、二級渠道分銷在國內銷售中所佔比重越來越大，採取三級渠道分銷所
佔比重逐年下降，渠道扁平化和無縫營銷管理效果逐步顯現。
2
22、國際銷售模式
1－1－112
----------------------- Page 114-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
本公司出口銷售模式為自營出口模式，即本公司國際部直接與國外客戶進行
洽談、籤約，並安排汕頭齊心、觀瀾文具廠、齊心商用設備根據訂單進行生產，
並完成出口發貨、收款等過程。
為了整合本公司國內各生產型子公司及分公司（包括汕頭齊心、觀瀾文具廠、
齊心商用設備等）的出口業務，充分利用香港商業發達的貿易環境、集中境外客戶
資源和外資銀行資源、辦理銀行結算、客戶貨款催收等手續，本公司向境外客戶銷
售產品大部分通過設在香港的窗口公司——香港新榮來完成。
為了減少和規範關聯交易，本公司於2007年6月27日在香港設立全資窗口公司
——齊心亞洲，並把原屬於香港新榮的境外銷售職能全部過渡到齊心亞洲，截止到
2007年11月，齊心亞洲已全部完成了相關境外銷售的轉換工作，較為徹底地解決了
上述關聯交易。
附圖：齊心亞洲（香港新榮）代理出口業務流程示意圖
深圳海關
境 內 境 外
⑦付 款
香港新榮
齊心文具 －－－－
香 港
③報關出口 齊心亞洲
①洽談合同
②籤署合同 ⑤交 單 ⑥付 款
④發 貨
單據流轉
貨物流轉 境外客戶
資金流轉
公司委託齊心亞洲（香港新榮）代理出口業務中的具體工作流程為：
1－1－113
----------------------- Page 115-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
①洽談合同：本公司直接與境外客戶洽談，約定銷售產品的品種、規格型號、
數量、價格、交貨期、結算方式等，並約定本公司以窗口公司的名義與境外客戶
籤訂銷售合同（或以形式發票Proforma Invoice代替銷售合同）。
②籤訂合同：本公司以窗口公司名義按照已商定的條款與境外客戶籤訂銷售
合同（或以形式發票Proforma Invoice代替銷售合同）。
③報關出口：本公司向海關提供貨物發送境外客戶的貨運單據副本、裝箱單
以及提供給窗口公司的形式發票等全套報關單據辦理出口報關手續（海關報關單
上出口方為本公司，海關報關單上的運抵國、指運港和最終目的國為海外實際買
方所在地）。
④發貨：本公司直接向境外客戶裝船發貨。
⑤交單：齊心文具根據合同中規定的支付條款，將貨運單據、形式發票、裝
箱單等單據以窗口公司的名義準備好以供其銀行向境外客戶託收或辦理信用證
議付交單。
⑥付款：境外客戶根據合同中約定的支付條件向窗口公司在銀行中開立的帳
戶支付款項或付款贖單。
⑦付款：窗口公司將收到的境外客戶貨款轉付給本公司。
（六）發行人生產、採購、銷售各項數據列表
1
11、設計生產能力、實際產量和銷量
單位：萬個/臺
產品系列 期間 產能 產量 銷量 產能利用率 產銷率
2008 年 11,200.00 11,235.00 13,599.00 100.31% 121.04%
文件管理
2007 年 10,000.00 10,118.00 12,161.00 101.18% 120.19%
用品
2006 年 10,000.00 9,680.00 9,946.00 96.80% 102.75%
2008 年 17.80 18.00 17.64 101.12% 98.00%
碎紙機 2007 年 16.00 15.80 15.21 98.75% 96.27%
2006 年 10.00 10.10 10.71 101.00% 106.04%
2008 年 31.50 31.75 32.55 100.79% 102.52%
裝訂機 2007 年 29.49 28.10 28.78 95.29% 102.42%
2006 年 10.00 6.94 4.49 69.40% 64.70%
文件管理用品的產銷率超過100%的主要原因是公司採用集成供應商模式，
1－1－114
----------------------- Page 116-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
銷售的部分產品系通過外協工廠生產（即OEM），因而銷量大於自產量（或產能）。
碎紙機、裝訂機是本公司的新產品，產銷量增長迅速。
2
22、原材料供應與集成採購
附表：報告期內本公司原材料採購前五名列表
單位：萬元
佔材料 主要採購
年度 供應商名稱 採購金額
成本比例 材料
中國石油化工股份有限公司廣州銷售分公司 1,315.28 7.95% 聚丙烯
汕頭海信發展有限公司 1,102.56 6.66% 聚丙烯
2009
廣州市同川化工貿易有限公司 1,032.86 6.24% 聚丙烯
年1-
中海殼牌石油化工有限公司 907.08 5.48% 聚丙烯
6月
汕頭海灣物資有限公司 837.61 5.06% 聚丙烯
5,195.39 31.39%
合計 55,,119955..3399 3311..3399%%
中國石油天然氣股份有限公司華南銷售分公司 5,767.97 18.14% 聚丙烯
中國石油化工股份有限公司廣州銷售分公司 5,420.98 17.05% 聚丙烯
2008
廣州市同川化工貿易有限公司 2,412.16 7.58% 聚丙烯
年
汕頭冠華薄膜工業有限公司 1,905.26 5.99% BOPP 薄膜
中海殼牌石油化工有限公司 964.83 3.03% 聚丙烯
16,471.20 51.79%
16,471.20 51.79%
合計 1166,,447711..2200 5511..7799%%
廣州市同川化工貿易有限公司 4,740.02 16.73% 聚丙烯
中國石油天然氣股份有限公司華南銷售分公司 3,555.69 12.55% 聚丙烯
2007 汕頭冠華薄膜工業有限公司 1,956.12 6.90% BOPP 薄膜
年 中海殼牌石油化工有限公司 1,711.77 6.04% 聚丙烯
中國石油化工股份有限公司廣州銷售分公司 1,468.59 5.18% 聚丙烯
13,432.19 47.40%
13,432.19 47.40%
合計 1133,,443322..1199 4477..4400%%
廣州市同川化工貿易有限公司 3,342.20 15.07% 聚丙烯
中海殼牌石油化工有限公司 2,742.67 12.36% 聚丙烯
2006 中國石油化工股份有限公司廣州銷售分公司 1,713.19 7.72% 聚丙烯
年 中國石油天然氣股份有限公司華南銷售分公司 1,181.29 5.33% 聚丙烯
汕頭冠華薄膜工業有限公司 931.16 4.20% BOPP 薄膜
9,910.51 44.68%
合計 99,,991100..5511 4444..6688%%
本公司與主要的供貨商之間不存在關聯關係，本公司董事、監事、高級管理
人員和核心技術人員及主要關聯方或持有本公司5%以上的股東均未在上述供應
商中擁有權益。
3
33、銷售情況
2006年－2008年，本公司連續三年銷售收入保持33.75%的複合增長率，其
1－1－115
----------------------- Page 117-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
中，國內銷售收入保持41.34%的複合增長率，出口銷售收入保持23.93%的複合
增長率。2006年－2008年出口收入佔總收入比重依次為：45.18%、43.52%、
38.79%。
附圖：報告期內本公司銷售收入增長示意圖
70000
出口
60000
內銷
50000 24,632.06
40000 22,250.76
30000
16,037.69
13,535.20
20000 38,866.66
28,865.72
10000 19,455.93 18,751.88
0
萬元 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年1-6 月
附表：報告期內本公司銷售產品結構比較表
單位：萬元
2009 1-6 2008 2007 2006
2009 1-6 2008 2007 2006
產品類別 22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
文件管理用品 20,230.02 39,832.04 33,706.25 27,329.61
辦公設備 7,976.89 13,152.39 10,560.23 4,446.30
其中：碎紙機 4,295.51 5,113.47 4,275.86 2,546.53
裝訂機 2,037.54 3,650.95 3,073.97 597.03
桌面文具 4,080.18 10,502.74 6,830.34 3,687.12
其他 - 11.55 19.66 30.6
32,287.09 63,498.72 51,116.48 35,493.62
合計 3322,,228877..0099 6633,,449988..7722 5511,,111166..4488 3355,,449933..6622
1－1－116
----------------------- Page 118-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
附圖：報告期內本公司主要產品結構變動示意圖
100%
90% 10% 13% 17% 13%
13%
80%
21% 21% 25%
70%
60%
50%
40% 77%
30% 66% 63% 63%
20%
10%
0%
年 年 年 年 月
2006 2007 2008 2009 1-6
文件管理用品 辦公設備 桌面文具
2006年－2008年，本公司產品結構中，辦公設備產品所佔比例逐步增大，
從2006年的13%，提高到2008年的21%，並保持71.99%的年複合增長率，其中，
碎紙機保持41.70%的年複合增長率，裝訂機保持147.29%的年複合增長率。2009
年1－6月，辦公設備所佔比例提高到25%。
2008年，辦公設備產品所佔比重與2007年持平，主要原因是裝訂機、碎紙
機的產能已經接近飽和，因而其銷售額增長速度受到一定程度限制。在惠州齊心
裝訂機、碎紙機生產線投產後，辦公設備產品佔銷售額的比重有望進一步擴大。
（1）國內銷售情況
公司目前在國內市場銷售按區域分布如下表所示：
附表：國內銷售區域分布表
單位：萬元
國內銷售收入
區域
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
華東 4,937.51 11,038.12 7,720.24 4,879.25
上海 2,804.53 5,745.08 4,627.16 3,460.60
華南 2,292.75 4,607.36 3,644.11 1,905.74
華北 2,141.20 4,158.72 3,039.38 2,047.03
深圳 1,814.79 3,039.90 2,241.16 1,208.02
西南 1,283.17 3,083.41 2,078.11 1,838.13
華中 1,101.42 2,466.38 1,845.38 1,293.25
山東 944.85 1,686.76 1,399.75 954.94
東北 763.45 1,618.73 1,222.76 1,160.08
西北 668.20 1,422.20 1,047.68 708.88
18,751.88 38,866.66 28,865.72 19,455.93
合計 1188,,775511..8888 3388,,886666..6666 2288,,886655..7722 1199,,445555..9933
1－1－117
----------------------- Page 119-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
報告期內，本公司國內銷售的產品全部為「齊心」自有品牌。
（2）出口銷售情況
公司最先於1995年開始在全球40多個國家進行「 」商標註
冊，目前擁有70多家國際代理商和經銷商，產品出口日本、韓國、馬來西亞、新
加坡、沙特、阿聯、伊朗、土耳其、英國、埃及、德國、法國、比利時、意大
利、美國、澳大利亞、加拿大、巴西、墨西哥等100多個國家和地區。近三年，
本公司產品出口銷售區域分布情況如下：
附表：報告期內本公司全球市場地區分布表
單位：萬元
國外銷售收入
區域
2009 1-6 2008 2007 2006
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
歐洲 4,179.87 8,749.31 8,601.28 7,438.80
亞太 2,633.81 5,771.29 5,435.99 4,521.45
美國 3,263.68 3,936.20 3,255.71 720.76
日本 2,339.19 3,965.76 2,934.67 1,670.93
中東 605.70 1,369.54 1,257.06 1,030.43
南美 109.72 455.69 418.46 442.87
非洲 403.24 384.26 347.6 212.45
13,535.20 24,632.06 22,250.76 16,037.69
合計 1133,,553355..2200 2244,,663322..0066 2222,,225500..7766 1166,,003377..6699
附圖：報告期內本公司全球市場地區分布圖
10,000.00
9,000.00
年 月 年 年 年
2009 1-6 2008 2007 2006
8,000.00
7,000.00
6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
0.00
歐洲 亞太 美國 日本 中東 南美 非洲
全球市場上，歐洲、亞太、美國、日本所佔份額較大，尤其是歐美日市場增
幅較大，其他區域則保持穩定增長趨勢。
1－1－118
----------------------- Page 120-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2008 年度、2009 年1－6 月，本公司出口銷售收入結構中，為國際品牌OEM
佔比分別為53.78%、56.99%，自有品牌佔比分別為46.22%、43.01%。
（3）公司銷售客戶前五名
附表：報告期內本公司銷售客戶前五名
單位：萬元
年度 客戶名稱 國家 銷售收入 銷售佔比
MEADWESTVACO ORPORATION 美國 1,458.22 4.52%
無印良品 日本 1,330.37 4.12%
Argos HOME RETAIL GROUP
2009 年 英國 1,268.81 3.93%
(HONG KONG) LIMITED
1-6 月
DAMARU KOGYO LTD(CAIZN) 日本 786.12 2.43%
Hira company LTD. 英國 725.94 2.25%
5,569.46 17.25%
合計 55,,556699..4466 1177..2255%%
ACCO 美國 2,516.58 3.96%
SNOPAKE 英國 1,870.81 2.95%
無印良品 日本 1,848.61 2.91%
2008 年
SAERON 韓國 1,624.27 2.56%
DAMARU KOGYO LTD(CAIZN) 日本 1,468.33 2.31%
9,328.60 14.69%
合計 99,,332288..6600 1144..6699%%
香港新榮 香港 11,977.89 23.43%
SAERON 韓國 1,186.87 2.32%
SNOPAKE 英國 1,157.65 2.26%
2007 年
DATO 日本 690.79 1.35%
史泰博商貿有限公司 中國 462.15 0.90%
15,475.35 30.26%
合計 1155,,447755..3355 3300..2266%%
香港新榮 香港 13,900.53 39.16%
上海日歐貿易有限公司 中國 742.39 2.09%
FUJIMARU 日本 640.95 1.81%
2006 年
上海齊心文具有限公司 中國 597.25 1.68%
北京齊心易達文化用品有限公司 中國 403.43 1.14%
16,284.55 45.88%
合計 1166,,228844..5555 4455..8888%%
上述客戶中，香港新榮、上海齊心文具有限公司為本公司關聯方，除此兩家
公司以外，本公司與其他客戶之間不存在關聯關係，本公司董事、監事、高級管
理人員和核心技術人員及主要關聯方或持有本公司5%以上的股東均未在上述客
戶中擁有權益。
2006年－2007年兩年中，本公司通過香港新榮（2007年9月起轉為齊心亞
1－1－119
----------------------- Page 121-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
洲出口）向境外出口的前五名客戶情況詳見附表。
附表：2006年－2007年香港新榮銷售客戶前五名
單位：萬元
年度 境外客戶名稱 國家 銷售收入 佔外銷的比例
ACCO 美國 2,540.03 11.42%
SNOPAKE 英國 1,051.51 4.73%
ACCO 英國 865.8 3.89%
2007 年
☆ SAERON 韓國 865.75 3.89%
PEACH 德國 765.41 3.44%
6,088.50 27.37%
合計 66,,008888..5500 2277..3377%%
SNOPAKE 英國 2,008.02 12.52%
ACCO 英國 1,897.47 11.83%
SAERON 韓國 1,334.93 8.32%
2006 年
SMISTAR 俄羅斯 937.01 5.84%
DAMARU KOGYO LTD(CAIZN) 日本 642.73 4.01%
6,820.16 42.52%
合計 66,,882200..1166 4422..5522%%
附表：2007年、2008年、2009年1－6月齊心亞洲銷售客戶前五名
單位：萬元
年度 客戶名稱 國家 銷售收入 佔外銷的比例
MEADWSTVACO CORPORATION 美國 1,458.22 4.52%
無印良品 日本 1,330.37 4.12%
2009
DAMARU KOGYO LTD(CAIZN) 日本 786.12 2.43%
ACCO BRANDS CORPORATION 美國 706.38 2.19%
年1-6 月
BIG LOTS INC. 美國 448.32 1.39%
4,729.41 14.65%
合計 44,,772299..4411 1144..6655%%
ACCO BRANDS CORPORATION 美國 2,516.58 3.96%
SNOPAKE 英國 1,870.81 2.95%
無印良品 日本 1,848.61 2.91%
2008 年
SAERON 韓國 1,624.27 2.56%
DAIMARU KOGYO LTD(CAIZN) 日本 1,468.33 2.31%
9,328.60 14.69%
合計 99,,332288..6600 1144..6699%%
SAERON 韓國 1,186.87 2.32%
DATO 日本 690.79 1.35%
OPTEX 德國 391.24 0.77%
2007 年
SNOPAKE 英國 369.63 0.72%
DAIMARU KOGYO LTD(CAIZN) 日本 291.74 0.57%
2,930.28 5.73%
合計 22,,993300..2288 55..7733%%
1－1－120
----------------------- Page 122-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
深圳市鵬城會計師事務所出具的深鵬所股專字[2009]399號《內部控制鑑證
報告》附件二：關於發行人與香港新榮關聯交易的審核說明詳細列示了2006年
至2009年6月通過香港新榮或齊心亞洲出口銷售及銷售回款的明細表。
本公司與香港新榮（齊心亞洲）的國際客戶之間不存在關聯關係，本公司董
事、監事、高級管理人員和核心技術人員及主要關聯方或持有本公司5%以上的
股東均未在上述國際客戶中擁有權益。
（七）發行人主要的原材料採購價格變動趨勢及能源供應情況
1
11、公司主要原材料價格變動趨勢
附表：報告期內公司採購原材料價格變化
單位：元
2009 1-6 2008 2007 2006
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
主要原材料 單位 平均 平均 平均 平均
漲幅 漲幅 漲幅
單價 單價 單價 單價
PP 聚丙烯 元/公斤 7.35 -31.85% 10.78 5.69% 10.2 -0.29% 10.23
PVC 膠布 元/公斤 8.22 -17.84% 10.01 6.49% 9.4 3.41% 9.09
BOPP 薄膜 元/公斤 10.46 -22.72% 13.54 7.12% 12.64 2.93% 12.28
聚乙烯 元/公斤 8.31 -22.81% 10.76 1.61% 10.59 -0.47% 10.64
五金夾具 元/個 0.73 0.00% 0.73 15.68% 0.63 0.00% 0.63
作為一家辦公文具產品生產及銷售型企業，PP（聚丙烯）及PVC等塑料原
材料是公司產品生產的主要原材料。為確保產品品質，公司堅持使用優質原材料。
目前PP原料主要從國內大型石化企業採購。由於PP及PVC等塑料原材料受石油
價格的影響較大，公司在原材料採購方面承受著一定風險。（PP價格波動對公
司的影響詳見本節第二部分「發行人所處行業基本情況」中的「文具產業鏈上下
遊關聯性分析」）2006年，PP和PVC價格上漲幅度較大，2007年，PP價格和PVC
材料價格有所回落，2008年，PP價格和PVC價格受油價影響呈大幅度波動趨勢。
為此，本公司從提價、訂單管理等多方面消化PP、PVC等原材料價格上漲的不
利影響；同時，試用新型材料，降低傳統PP及PVC材料對成本影響；提高公司
的集團規模採購，與供應商籤訂穩定價格和長期供貨合同。2009年1－6月，PP
價格和PVC價格有較大的回落。
1－1－121
----------------------- Page 123-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2
22、公司能源及燃料供應情況
公司生產基地位於汕頭、深圳等地，經濟較為發達，工業用燃料、電力供應
均能得到充分保障，公司產品在生產過程中燃料消耗非常有限，能源供應對公司
影響輕微。
（八）發行人主要產品價格變動趨勢
報告期內，公司三大類產品共有1,000多個品種，數千個款式，品種升級與
更新換代較快，款式也不斷推陳出新，因此，為真實反映公司主要產品的價格變
動趨勢，公司選取在報告期內均有實際銷售的可比產品，並採用的方法是「一籃
子價格分析法」計算得出。（或稱為簡單算術平均法，如：文件管理用品在報告
期內共計386種可比款式，將386種款式的單價匯總相加，並進行算術平均而得
1 386
出，公式為p= p 。）
∑ i
386i=1
採用這種方法的目的是剔除可比產品在不同會計期間因銷售量的不同所帶
來的影響，更直觀反映一籃子可比產品的平均銷售單價及平均單位成本的變動趨
勢，報告期內，公司主要可比產品的價格變化如下表所示：
2009 1-6 2008 2007 2006
產品大類 22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
平均單價 平均單價 平均單價 平均單價
品種 款式 漲幅 漲幅 漲幅
（元） （元） （元） （元）
文件管理用品 386 5.89 -15.01% 6.93 6.57% 6.51 9.67% 5.93
辦公設備 45 281.41 -0.25% 282.11 5.19% 268.20 10.86% 241.93
桌面文具 278 8.59 -5.00% 9.04 1.91% 8.87 4.62% 8.48
上表以簡單算術平均法計算的可比產品平均單價剔除了各類可比產品在不
同會計期間銷量因素的影響，側重反映的經濟含義是各類可比產品平均單價的變
動趨勢。以加權平均法計算的平均單價考慮了同類產品中銷售結構和銷量因素的
影響，側重反映的經濟含義是發行人在各大類產品線上的經營效率和經營效果。
兩種計算方法反映的經濟含義不同，計算結果也不一致。比如下表列示的是可比
文件管理用品和全部文件管理用品的加權平均單價、加權平均單位成本、銷售量、
銷售額（總收入）及成本額（總成本）：
1－1－122
----------------------- Page 124-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
/ 2009 1-6 2008 2007 2006
項目//年度 22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
加權平均單價（元） 2.63 2.72 2.73 2.85
可比
加權平均單位成本（元） 1.82 1.91 1.94 2.18
文件
銷售量（萬個） 3,204.96 6,346.31 5,615.21 4,750.31
管理
銷售額（萬元) 8,439.41 17,234.67 15,320.88 13,538.33
用品
成本額（萬元） 5,817.45 12,114.33 10,910.36 10,371.98
加權平均單價（元） 2.69 2.93 2.77 2.75
全部
加權平均單位成本（元） 1.95 2.19 2.13 2.21
文件
銷售量（萬個） 7,517.44 13,598.77 12,161.31 9,946.16
管理
銷售額（萬元） 20,230.02 39,832.04 33,706.25 27,329.61
用品
成本額（萬元） 14,659.04 29,733.79 25,850.46 22,022.35
通過上表可以看出，可比文件管理用品的加權平均單價與全部文件管理用品
的加權平均單價相差不大，可比文件管理用品的銷售量、銷售額均佔全部文件管
理用品的40%以上。因此，可比產品的價格變化具有代表性。
公司外銷產品的定價分為自有品牌產品與OEM貼牌產品，對於外銷自有品
牌產品，公司針對不同國家或地區的市場消費特點，按產品名錄分別制定了具體
的年度價格區間。對於外銷OEM貼牌產品，公司根據OEM產品加工複雜程度、
產品成本費用及合理目標利潤，採用成本加成法，即按預計生產製造成本加上一
定的利潤率，與客戶按訂單確定離岸人民幣銷售價格，再根據人民幣預期升值幅
度和收匯時間確定結算幣別和外幣報價。
（九）安全預防及環境保護措施
1
11、安全預防措施
（1）安全教育：職工上崗前要進行三級安全教育，使職工熟悉本廠、車間
及崗位的設備及所要接觸物料的特性，學會防護自救和救護他人等基本知識。
（2）配備必要的勞動保護用品及防護設施：配備必要的適合本崗位所需的
勞動保護用品，如工作服、鞋帽、手套等。
（3）重視設備選型、選材和布置，儘量減少噪聲和震動。
（4）配備完善的消防設施，對易燃物品設置防範措施，並實施有效的控制，
以防止火災事故的發生。
2
22、環境保護措施
1－1－123
----------------------- Page 125-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
公司採用新型生產工藝，以科技含量高的全息技術為主，符合綠色環保生產
要求，在生產建設及運行過程中產生的主要汙染物為生活廢水、噪聲及固體廢棄
物，根據國家、廣東省有關環保規定，這些汙染物的排放執行相應標準。
（1）廢水排放執行廣東省《水汙染物排放限值》（DB44/26－2001）〈第
二時段〉中一級標準；
（2）廢氣高空排放執行廣東省《大氣汙染物排放限值》（DB44/27－2001）
〈第二時段〉中二級標準；
（3）噪聲執行國家《工業企業廠界噪聲標準》（GB123480－90）III類標準；
（4）固體廢棄物管理遵照《中華人民共和國固體廢棄物汙染環境防治法》
及《深圳經濟特區實施〈中華人民共和國固體廢棄物汙染環境防治法〉規定》的
有關規定。
本公司在生產過程中，PP邊料通過粉碎，再造粒，循環使用，不會造成固
體垃圾，不會對環境帶來汙染。紙板的邊角料通過分級，可進行回收賣給當地回
收站後再造紙循環使用。公司生產過程中沒有摻加有危害的回收廢料，不會產生
對人體健康造成危害的揮發性氣體。
除遵守國家環境法律法規外，本公司作為ACCO、MeadWestvaco 、Fellows
等跨國公司的供貨商，還定期或不定期地接受這些公司按照國際標準進行的驗
廠，本公司的環境保護工作均獲得審核認可。本公司已通過ISO14001 環境管
理體系認證，通過周密科學的環境保護制度進一步提高公司環保管理水平。
深圳市環境保護局於2008年2月2日出具了深環法證字[2008]第045號《關於
深圳市齊心文具股份有限公司環保守法的證明》，於2009年1月14日出具了深環
法證字[2009]第014號《關於深圳市齊心文具股份有限公司環保守法的證明》，
證明本公司近三年未發生環境汙染事故和環境違法行為，現階段生產過程未對環
境造成汙染，已達到國家和地方規定的環保要求。
深圳市寶安區環境保護局於2008年1月24日出具了深寶環法證字[2008]第6
號《關於深圳市齊心文具股份有限公司觀瀾文具廠環保守法的證明》，於2009
年1月21日出具了《關於深圳市齊心文具股份有限公司觀瀾文具廠環保守法的證
1－1－124
----------------------- Page 126-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
明》，證明本公司觀瀾文具廠報告期內在環境保護方面遵守了國家和地方法規的
規定，沒有違法和受環境行政處罰的情況。
汕頭市環境保護局分別於2008年1月29日、2009年1月14日出具《證明》，
證明汕頭市齊心文具製品有限公司近三年來在生產經營活動中遵守環保法律法
規，沒有受過環保行政處罰的記錄。
深圳市寶安區環境保護局於2008年1月24日出具《關於齊心商用設備（深圳）
有限公司環保守法的證明》，於2009年1月21日出具《關於齊心商用設備（深圳）
有限公司環保守法的證明》，證明齊心商用設備（深圳）有限公司近三年來在環
境保護方面遵守了國家和地方法規的規定，沒有違法和受環境行政處罰的情況。
六、發行人境外經營情況
（一）本公司在全球的銷售國別分布
（二）本公司全球主要市場經營情況概述
本公司與全球100多個國家和地區的文具品牌製造商、連鎖零售商、經銷商
開展多種形式的合作，主要的國際客戶與合作方式如下：
附圖：公司主要合作國際客戶一覽表
客戶簡稱 國別 客戶簡介 雙方合作方式
英國
ACCO 美國 全球最大文件管理用品、裝訂機生產商 OEM/ODM 貼牌生產
澳大利亞
1－1－125
----------------------- Page 127-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
MEADWESTVACO 美國 全球最大桌面文具製造商之一 OEM/ODM 貼牌生產
美國
AVERY 美國最大文件管理用品製造商之一 OEM/ODM 貼牌生產
澳大利亞
美國 世界500 強企業之一，全球主要的辦公用
STAPLES OEM/ODM 貼牌生產
日本 品集成供應商及文具零售連鎖企業
美國 世界500 強企業之一，全球主要的辦公用
OFFICE DEPOT OEM/ODM 貼牌生產
日本 品集成供應商及文具零售連鎖企業
美國 世界500 強企業之一，全球主要的辦公用
OFFICE MAX OEM/ODM 貼牌生產
日本 品集成供應商及文具零售連鎖企業
美國大型零售賣場之一，全美擁有1,400
BIG LOTS 美國 OEM/ODM 貼牌生產
多家分店
SNOPAKE 英國 英國最大的文件管理用品集成供應商 OEM/ODM 貼牌生產
TARFIFOLD 法國 法國著名的展示用品商之一 OEM/ODM 貼牌生產
OFFICE POINT 德國 德國大型連鎖超市之一 OEM/ODM 貼牌生產
LYRO 德國 德國著名文具品牌製造商之一 OEM/ODM 貼牌生產
SMISTAR 俄羅斯 俄羅斯著名文具經銷商之一 進口商/齊心品牌經銷商
瑞典 歐洲著名的文具品牌製造商之一，在全球
ESSELTE OEM/ODM 貼牌生產
澳大利亞 多個國家設有分支機構
澳大利亞 簡稱Office 1，建立於1989 年，總部在美
OFFICE 1 OEM/ODM 貼牌生產
土耳其 國，在全球30 多個國家有加盟連鎖店
BAYINDIR 土耳其 土耳其知名文具經銷商之一 進口商/齊心品牌經銷商
ALKIM 土耳其 土耳其大型書店之一 進口商/齊心品牌經銷商
FLMA 土耳其 土耳其大型書店之一 進口商/齊心品牌經銷商
KOKUYO 日本 日本最大的文具和辦公用品品牌製造商 OEM/ODM 貼牌生產
TOKYO CORP 日本 日本大型零售連鎖店之一 OEM/ODM 貼牌生產
CANDO 日本 日本大型零售連鎖店之一 OEM/ODM 貼牌生產
CAINZ 日本 日本大型購物中心之一 OEM/ODM 貼牌生產
KOHNAN 日本 日本大型購物中心之一 OEM/ODM 貼牌生產
KEIYO 日本 日本大型購物中心之一 OEM/ODM 貼牌生產
OTSUKA 日本 日本大型文具網上電子商務經銷商之一 進口商/齊心品牌經銷商
DAYMON 日本 日本大型零售連鎖商Jusco 的採購商 OEM/ODM 貼牌生產
HOSHAN 阿聯 當地最大的文具進口分銷商 進口商/齊心品牌經銷商
POLIBRAS 巴西 巴西最主要的文管品牌之一和最大的PP 進口商/齊心品牌經銷商
1－1－126
----------------------- Page 128-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
文件夾銷售商
CHIES 巴西 巴西高端文具品牌分銷商之一 進口商/齊心品牌經銷商
RIO BRANCO 巴西 巴西專業銷售印刷墨盒的公司 進口商/齊心品牌經銷商
專業的注塑類產品製造商，國際辦公設備
ACRIMET 巴西 進口商/齊心品牌經銷商
知名品牌Fellows 的代理
SERANDI 阿根廷 阿根廷最大的PP 文件夾進口和分銷商 進口商/齊心品牌經銷商
FABER CASTEL 秘魯 秘魯著名的筆類分銷商之一 進口商/齊心品牌經銷商
2008年、2009年1－6月，本公司國際市場銷售額國別分布圖分別如下所示：
2009年1-6月出口國別
2009
22000099 2008
2008
22000088年出口國別
日本
17.28%
16.10%
歐洲
30.88%
非洲
歐洲
非洲 1.56% 35.52%
2.98%
美國
15.98%
中東
美國 4.47% 南美
24.11% 1.85%
中東
5.56%
南美 亞太
亞太
0.81% 19.46% 23.43%
歐洲 中東 亞太 南美 美國 非洲 日本 歐洲 中東 亞太 南美 美國 非洲 日本
七、與發行人主要業務相關的固定資產和無形資產
（一）主要固定資產
截至 年月 日，本公司固定資產情況如下：
2009 6 30
單位：萬元
項 目 帳面原值 累計折舊 淨值 成新率
房屋建築物 3,681.87 470.17 3,211.70 87.23%
機器設備 7,444.54 1,959.45 5,485.09 73.68%
電子設備 614.90 327.97 286.92 46.66%
運輸設備 817.25 269.94 547.32 66.97%
其他 2,241.37 730.62 1,510.76 67.40%
合 計 14,799.93 3,758.14 11,041.79 74.61%
註：成新率＝扣除折舊後帳面淨值/固定資產帳面原值×100%
1－1－127
----------------------- Page 129-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（二）主要生產設備
（（二二））主主要要生生產產設設備備
截至2009 年6 月30 日，本公司主要生產設備如下：
主要設備 數量（臺//套）// 帳面原值（萬元） 成新率 技術先進程度
制板機 18 2,669.09 82.64% 先進
分切機 21 855.26 86.97% 先進
吹袋機 14 534.83 68.80% 一般
全自動電腦吹膜機 7 502.94 68.64% 一般
封切機 12 360.70 76.46% 一般
注塑機 20 304.16 83.65% 先進
內頁機 21 116.15 47.87% 一般
高周波機 42 83.06 78.18% 一般
雞眼機 9 50.60 87.76% 先進
☆ 全自動護角機 1 29.00 85.75% 先進
（三）土地使用權及房產
（（三三））土土地地使使用用權權及及房房產產
本公司及下屬子公司擁有的土地使用權情況如下：
序 土地使 使用權面 使用權 土地
編號 坐落地 終止日期
號 用者 積((平方米))(( )) 類型 用途
潮陽區國用（2004 ） 汕頭 銅盂鎮老溪西居
1 出讓 廠房 2054-12-19
字第05241400056 號 齊心 委會岐頭洋 1,999.94
潮陽區國用（2004 ） 汕頭
2 同上 出讓 廠房 2054-12-19
字第05241400057 號 齊心 2,000.00
潮陽區國用（2004 ） 汕頭
3 同上 出讓 廠房 2054-12-19
字第05241400058 號 齊心 1,216.00
潮陽區國用（2004 ） 汕頭
4 同上 出讓 廠房 2054-12-19
字第05241400059 號 齊心 1,216.00
潮陽區國用（2004 ） 汕頭
5 同上 出讓 廠房 2054-12-19
字第05241400060 號 齊心 2,000.00
潮陽區國用（2004 ） 汕頭
6 同上 出讓 廠房 2054-12-19
字第05241400061 號 齊心 2,000.00
潮陽區國用（2004 ） 汕頭
7 同上 出讓 廠房 2054-12-19
字第05241400062 號 齊心 1,216.00
博府國用（2008）第 惠州 羅陽鎮三徐村、
8 75,316.00 出讓 工業 2058-2-18
010149 號 齊心 梅花村地段
註：坐落地「銅盂鎮老溪西居委會岐頭洋」即為現今的「潮陽區銅盂鎮練江工業城齊心路」。
本公司及下屬子公司擁有的建築物情況如下：
1－1－128
----------------------- Page 130-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
建築面積
序號 編號 權屬人 坐落地 房屋用途 終止日期
(((平方米))( ))
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
1 汕頭齊心 2,725.77 生產用房 2054-12-19
C2157519 號 業城齊心路（之一）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
2 汕頭齊心 2,067.20 生產用房 2054-12-19
C2157520 號 業城齊心路（之七）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
3 汕頭齊心 686.94 生產用房 2054-12-19
C2157521 號 業城齊心路（之十）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
4 汕頭齊心 811.26 生產用房 2054-12-19
C2157522 號 業城齊心路（之三）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
5 汕頭齊心 2,287.60 生產用房 2054-12-19
C2157523 號 業城齊心路（之五）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
6 汕頭齊心 337.50 生產用房 2054-12-19
C2157524 號 業城齊心路（之六）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
7 汕頭齊心 417.48 生產用房 2054-12-19
C2157525 號 業城齊心路（之九）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
8 汕頭齊心 6,443.40 生產用房 2054-12-19
C2157526 號 業城齊心路（之八）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
9 汕頭齊心 191.54 生產用房 2054-12-19
C2157527 號 業城齊心路（之十三）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
10 汕頭齊心 1,286.00 生產用房 2054-12-19
C2157528 號 業城齊心路（之十二）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
11 汕頭齊心 4,684.32 生產用房 2054-12-19
C2157838 號 業城齊心路（之四）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
12 汕頭齊心 3,749.57 生產用房 2054-12-19
C2157715 號 業城齊心路（之十一）
粵房地證字第 潮陽區銅盂鎮練江工
13 汕頭齊心 171.66 生產用房 2054-12-19
C2157531 號 業城齊心路（之十四）
（二）主要無形資產
（（二二））主主要要無無形形資資產產
1
11、商標
本公司現持有「 」 等圖文註冊商標，並已經核定在文件夾、
文具、辦公用品、計算機外圍設備、公文包、印刷品、眼鏡、小型電器、辦公設
備、筆記本電腦等上千種商品使用，領取了國家工商行政管理總局商標局核發的
68 個《註冊商標證》，並在美國、日本、澳大利亞、加拿大、歐盟27 國、馬德
裡體系74 國以及土耳其、沙特等國家註冊了「 」商標，核定使用
類別為16、7、8、9、20 等類商品。
1－1－129
----------------------- Page 131-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2
22、專利技術
序號 專利號 專利名稱 專利類型 申請日 授權公告日
1 00306798.X 活頁夾（1） 外觀 2000-5-10 2000-10-21
2 00306776.9 活頁夾（2） 外觀 2000-5-10 2000-10-21
3 00239864.8 帶卡扣的文件夾 實用新型 2000-10-26 2001-9-19
4 01357477.9 全攤開拉鏈袋 外觀 2001-11-21 2002-6-5
5 01357479.5 五金單開管夾 外觀 2001-11-21 2002-6-5
6 01275100.6 豎拉式風琴包 實用新型 2001-11-27 2002-9-18
7 01275338.6 組合式證件卡 實用新型 2001-11-28 2002-11-6
8 02351287.3 包裝盒(2.13) 外觀 2002-11-6 2003-7-30
9 02351290.3 卡包裝盒 外觀 2002-11-6 2004-1-21
文件夾背脊標籤
10 02375520.2 外觀 2002-11-28 2003-7-30
(AL151A/P)
文件夾背脊標籤
11 02375521.0 外觀 2002-11-28 2003-7-30
(A602)
12 02291152.9 一種手提式公文包 實用新型 2002-12-13 2004-4-28
13 03308263.4 活頁名片封面 外觀 2003-4-21 2003-12-24
具空氣清新功能的
14 03267956.4 實用新型 2003-7-22 2004-9-8
碎紙機
15 200330115818.0 空氣清新碎紙機 外觀 2003-10-24 2004-7-21
16 200530004969.8 包裝盒 外觀 2005-2-8 2006-4-19
17 200530015065.5 轉筆刀 外觀 2005-5-13 2006-6-14
18 200530019094.9 削筆機(蘑菇房子) 外觀 2005-6-23 2006-4-19
19 200530019096.8 削筆機(動物) 外觀 2005-6-23 2006-4-19
20 200530019097.2 削筆機(警車) 外觀 2005-6-23 2006-5-3
21 200530019095.3 削筆機(商務型) 外觀 2005-6-23 2006-7-5
22 200530122039.2 削筆機(蜜蜂) 外觀 2005-9-8 2006-7-5
23 200530122040.5 削筆機(QQ 蛋) 外觀 2005-9-8 2006-7-5
24 200530122038.8 削筆機(公主車) 外觀 2005-9-8 2006-8-30
25 200530122041.x 削筆機(酷豬) 外觀 2005-9-8 2006-10-11
26 200530074283.6 碎紙機（A） 外觀 2005-10-24 2006-8-30
分離式垂直傳動碎
27 200520066533.6 實用新型 2005-10-26 2006-10-25
紙機機構
豎直式並軌傳動碎
28 200520066534.0 實用新型 2005-10-26 2006-10-25
紙機構
同軸線單列式傳動
29 200520066532.1 實用新型 2005-10-26 2006-10-25
碎紙機構
雙軸並列式傳動碎
30 200520066531.7 實用新型 2005-10-26 2006-11-8
紙機構
31 1275650 碎紙機（日本） 外觀 2005-11-25 2006-5-19
1－1－130
----------------------- Page 132-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
32 1275651 碎紙機（日本） 外觀 2005-11-25 2006-5-19
33 200530158830.9 碎紙機（A） 外觀 2005-12-27 2006-11-8
34 200530158831.3 碎紙機（B） 外觀 2005-12-27 2006-11-8
35 000465885-0001 碎紙機（歐洲） 外觀 2006-1-19 2006-3-7
36 000465885-0002 碎紙機（歐洲） 外觀 2006-1-19 2006-3-7
37 000465885-0003 碎紙機（歐洲） 外觀 2006-1-19 2006-3-7
辦公用兼容式粉碎
38 200620054552.1 實用新型 2006-1-24 2007-5-30
機面蓋導入口
辦公用兼容式粉碎
39 200620054551.7 實用新型 2006-1-24 2007-5-30
機刀輪組
40 200630009139.9 考勤機（一） 外觀 2006-4-10 2007-2-7
41 200630009140.1 考勤機（二） 外觀 2006-4-10 2007-6-27
分離式垂直傳動碎
42 202006006013.8 實用新型 2006-4-11 2007-4-5
紙機機構（德國）
豎直式並軌傳動碎
43 202006006010.3 實用新型 2006-4-11 2007-4-5
紙機構（德國）
同軸線單列式傳動
44 202006006014.6 實用新型 2006-4-11 2007-4-5
碎紙機構（德國）
雙軸並列式傳動碎
45 202006006011.1 實用新型 2006-4-11 2007-4-5
紙機構（德國）
46 200630014577.4 削筆機 外觀 2006-4-27 2007-1-31
47 200630016538.8 碎紙機 外觀 2006-5-9 2007-5-16
48 200630123057.7 訂書機（二） 外觀 2006-7-10 2007-4-25
49 200630123055.8 訂書機（迷你一） 外觀 2006-7-10 2007-6-27
50 200630123054.3 訂書機（一） 外觀 2006-7-10 2007-10-17
51 200630018843.0 打卡鐘（MT-7200） 外觀 2006-9-15 2007-7-25
52 200630138012.7 碎紙機（S215） 外觀 2006-10-10 2007-8-22
53 1302468 碎紙機（日本） 外觀 2006-10-19 2007-4-27
54 1302469 碎紙機（日本） 外觀 2006-10-19 2007-4-27
55 1302470 碎紙機（日本） 外觀 2006-10-19 2007-4-27
56 1302471 碎紙機（日本） 外觀 2006-10-19 2007-4-27
57 200630154498.3 打卡鐘MT-9000 外觀 2006-11-13 2007-10-10
58 200630123056.2 迷你訂書機（二） 外觀 2006-7-10 2007-4-25
59 200620015271.5 公文包 實用新型 2006-10-17 2007-12-12
60 200730133470.6 碎紙機（s330） 外觀 2007-5-8 2008-4-9
61 200720121123.6 三折式文件夾 實用新型 2007-6-28 2008-5-14
62 200720121421.5 碎紙機 實用新型 2007-7-6 2008-6-25
具有減震機構的碎
63 200720121423.4 實用新型 2007-7-6 2008-8-27
紙機
碎紙機的消震減音
64 200720121422.x 實用新型 2007-7-6 2008-8-27
結構
1－1－131
----------------------- Page 133-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
65 200730171943.1 包裝盒A（複印紙） 外觀設計 2007-8-7 2008-8-20
66 200730171942.7 包裝盒B（複印紙） 外觀設計 2007-8-7 2008-8-20
67 200730171944.6 包裝盒C（複印紙） 外觀設計 2007-8-7 2008-7-23
68 200720122205.2 攤開式的檔案盒 實用新型 2007-8-10 2008-7-23
69 200730172301.3 考勤機（IT400） 外觀設計 2007-8-17 2008-11-5
過塑機加熱器溫控
70 200720122506.5 實用新型 2007-8-27 2009-1-14
電路
71 200730172822.9 碎紙機（S350） 外觀設計 2007-8-28 2008-8-27
72 200730173648.X 過塑機（F9060） 外觀設計 2007-9-11 2008-8-27
73 200720171879.1 自動斷電碎紙機 實用新型 2007-9-19 2008-10-29
碎紙機的垃圾桶結
74 200720172131.3 實用新型 2007-9-26 2008-8-27
構
75 200730174753.5 檔案盒（鉑睿） 外觀設計 2007-10-25 2008-12-24
76 200730174752.0 票據風琴包（鉑睿） 外觀設計 2007-10-25 2008-12-24
77 200720172727.3 碎紙機刀片 實用新型 2007-10-26 2008-9-24
78 200720172724.X 碎紙機刀片 實用新型 2007-10-26 2008-9-24
79 200720170614.x 活頁文件夾 實用新型 2007-11-7 2008-8-27
碎紙機感應斷電電
80 200720170884.0 實用新型 2007-11-19 2008-9-17
路
具有入口安全保護
81 200720170883.6 實用新型 2007-11-19 2008-10-29
機構的碎紙機
82 200720171180.5 快速加熱膠輥組件 實用新型 2007-11-30 2008-10-29
83 200820092126.6 板夾 外觀設計 2008-2-3 2009-1-14
84 200730172200.6 考勤機（IT300） 外觀設計 2007-8-17 2009-2-11
85 200720172218.0 碎紙機的三聯齒輪 實用新型 2007-9-28 2009-4-1
86 200720170415.9 安全感應碎紙機 實用新型 2007-10-29 2009-3-11
87 200820004237.7 裝訂機 實用新型 2008-2-2 2009-1-7
88 200820092127.0 一種文件夾 實用新型 2008-2-3 2009-5-27
89 200830103074.3 點鈔機（X5） 外觀設計 2008-3-18 2009-5-13
一種碎紙機分頁進
90 200820095618.0 實用新型 2008-7-14 2009-5-6
紙裝置
一種碎紙機進紙裝
91 200820146899.8 實用新型 2008-8-27 2009-7-1
置
92 200820146900.7 雙入口結構碎紙機 實用新型 2008-8-27 2009-7-1
93 200820147001.9 多功能碎紙機 實用新型 2008-8-27 2009-7-1
過塑機加熱器溫控
94 200720122506.5 實用新型 2007-8-27 2009-1-14
電路
1－1－132
----------------------- Page 134-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
八、發行人的生產技術、研發情況及技術創新機制
（一）主要產品生產技術所處的階段
本公司的主要產品包括：文件管理用品、桌面文具、辦公設備三大類，其中，
主要類別產品技術成熟，處於大批量生產階段。
（二）公司核心技術與關鍵生產工藝
從公司成立開始，便十分注重核心技術的發展，目前擁有的核心技術如下：
產品 核心技術名稱 具體說明
1、本技術通過抽取PVC面料與紙板間空氣方式，使其間處於真空狀
態，以促使產品材料夾層間緊密貼附。
PVC 三折式文件 2、成功解決了現有普通PVC三折式文件夾一直存在的成品平整度不
夾真空生產技術 好、有折皺等的問題，並不再使用膠水，實現在生產過程中的「無膠
生產」，即提升了產品品質，又杜絕了生產過程中化學材料（膠水）
的使用。
1、本技術通過PP片材靜電處理，使其容易與布料粘貼牢固，上過膠
機用專用配方膠水過膠，將布料平鋪在PP片過膠面上，拉直撫平，
將粘合好布料的PP片平疊，進行壓平、吹乾。
PP貼布技術
2、PP與布料的結合使得文件夾和文件包的使用手感更好、外觀花式
更豐富，也解決了布料容易起皺，平整度差的現狀，使它們合二為一，
達到渾然一體的效果。
1、公司較早採取單輥輪流延制板工藝，克服並改進了生產過程中的
制板溫差控制、厚度誤差控制、平整度控制、色彩分布控制、添加劑
文件管理用 用量控制等的技術難題。
品 流延制板技術 2、生產工藝在行業內領先，壓制的板片板面平整、無雜質、色素分
布均勻、色彩純正、具有超強的柔韌度、防靜電。
3、在壓制過程中添加了很多優良輔料，提高透明度與光澤度，易於
文件的抽取等。
1、本技術主要是利用環保材料PP替代不環保的PVC材料：
①公司通過不斷的研究實驗配製出PP與紙板粘合專用膠水，解決了
普遍存在的PP與紙板不易粘合、粘合牢固度、平整度不夠等諸多問
題；
PP面料替代PVC ②現有業界生產文件夾面料用的都是PVC材質，PVC由於其化學性能
面料包紙板過膠 決定其不易回收、焚燒有刺激性氣味及黑煙產生，公司針對這些通過
技術 對PP配方不斷的開發改進，正逐步運用PP替代PVC面料。
2、運用本技術生產的PP面紙板文件夾，其PP面料手感更舒適，降低
了部分使用者對產品過敏的症狀，PP是無毒的材料，它替代具有一
定毒性的PVC材料，使得產品更環保。另外由於PP的密度比PVC小，
使得整個產品更加輕盈，使用者感覺更輕鬆。
1－1－133
----------------------- Page 135-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
1、通過對三折式文件夾生產設備改進、研究新型PP面料配方，生產
出非PVC面料的三折式文件夾；
PP三折式文件夾
2、使用本技術生產出的PP三折式文件夾能夠達到PVC三折式文件夾
生產技術
使用的功能和手感，更大程度上使用了PP這一環保材料，減少使用
PVC材料。
1、利用當前使用較廣的減震材料彈簧和橡膠，將它們應用到機器當
中，從而使機器的噪聲大大的減低。
靜音技術 2、通過巧妙的結構和合理的搭配，實現噪聲大大下降。
3、設計出輕量化的機芯，減輕馬達負載，從而降低噪聲(53分貝以下)，
使得辦公更輕鬆,不會受到碎紙環境的影響。
1、在碎紙機入紙口內部的塑膠材料上噴有一層導電材質，當人體接
觸或是接近到導電材質所對應的機器表面時，人體與該導電材質會形
成一個接觸電容，當電路檢測到該電容達到一定的容量時，機器停止
碎紙，或是切斷機器的供電電源，從而達到一個安全的目的。
手觸安全入口技
2、以上觸摸感知電路和傳統的觸摸電路相比，不用人體與金屬器件
術
直接接觸，就可以達到相應的目的，該觸摸感應電路還可以通過程序
自動適應不同地理環境，並可以人工設定人體感應的靈敏度。從而滿
碎紙機 足在不同環境不同使用條件下的要求。從而對不同年齡的使用者起到
了最大的保護作用，即手觸到碎紙機入口就停電工作，使用安全可靠。
1、在碎紙機電源入口處設定一電子開關，當人們打開電源時，該電
子開關啟動，接通整機電源，當人們對碎紙機使用完以後，碎紙機自
動進入斷電程序，在超過設定的時間內(如5分鐘)沒有使用時，整個機
5分鐘節能技術 器斷電，從而達到節能環保的效果，在節能方面得到突破的成效，並
在行業裡起到領先的技術地位。
2、同時因為切斷了電源，安全性也大大提高，避免電線老化、短路
等安全性問題。
通過以下三點,實現機器工作時的熱平衡，從而實現24小時連續工作：
連續24小時碎紙 1、在機芯上使用軸承，此可大大的降低磨擦，減低損耗；
功能技術 2、利用空氣動力學，使用了優質風扇裝在合理的位置排風；
3、使用高效率馬達,大大減少熱量的產生。
1、通常過塑機一般具有預熱速度慢（3-5分鐘）、效率低、能耗高等
問題，通過在元件選擇、溫度控制、結構優化等方面的技術革新，達
過塑機 一分鐘預熱技術 到一分鐘預熱效果。
2、過塑機一分鐘預熱系統的實現，可以讓用戶更方便更快捷的使用
過塑機，也提高了工作效率。
利用一種雙驅動打孔設備來實現多組刀片同時工作及多功能組合，使
辦公一體化多功 用效率高，便於批量裝訂或打孔，可實現一臺機進行多種規格孔徑的
裝訂機
能的裝訂技術 裝訂功能，且結構簡單，大大減少工作時傳動的零部件所需要的空間，
省空間、省成本、結構裝配性好、使用方便。
通過技術改進，使切削鉛筆時不用卡入和取出鉛筆便能實現自動進筆
削筆機 自動進退筆技術
☆ 和切削完成後自動退筆功能，使用起來更便捷。
（三）正在研發的項目
（（三三））正正在在研研發發的的項項目目
1－1－134
----------------------- Page 136-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
公司目前正在研發的主要工藝如下：
（1）可降解的塑料、非石化塑料在文具用品上的運用研究：經過與材料生
產廠家的共同合作研究，不斷改進材料的配方，使其能夠在一定條件下降解，不
會造成環境汙染，更完美的詮釋公司產品。有部分環保產品已經銷往日本、歐洲
等國家和地區，得到廣泛的認可。
（2）生產節能型產品的研究：為減輕環境負擔，在文件管理用品的設計中
公司正在研究發泡產品、再生塑料產品，以減少原材料的使用。
（3）可分別廢棄的文件夾夾具的研究：為了使消費者在廢棄產品時能自行
拆分金屬和塑膠件，公司一直在研究和設計可拆分的夾具，為做好廢棄產品的材
料分類奠定基礎。
（4）運用環保紙製作文件夾的研究：大部分的紙張用木材原料，為了更好
的保護森林，減輕環境負擔，公司一直在尋找不同的材料替代原有的紙張材料，
現在已經在測試石頭紙和回收紙板等環保紙，用於文件夾的生產。
（5）提高碎紙機安全性、節能性方面的研究：一、公司正在進行串激馬達
電路降速控制的研究，使碎紙機馬達空轉和負荷時的轉速都在5,000 轉左右，以
達到節約能源和降低噪音的目的；二、公司正在進行紅外感應安全裝置的研究，
通過在碎紙機入口處設一電路裝置以達到當人體任何部分碰到入口時機器自動
停機的效果，提高碎紙機使用的安全性；三、公司正在進行密封式電路控制的研
究，通過開發一標準性電路盒，把電路板裝入標準性電路盒內，使電路與馬達熱
源及紙塵完全隔開，以提高電路控制的穩定性。
開發環保產品一直是公司所重視的社會責任之一，在產品的生產和設計中節
約能源，減少不必要的材料浪費，使用安全的材料，使用可降解的材料，保證使
用者安全和舒適是公司一直以來追求的目標。
公司主要的在研產品及其進展情況如下：
在研產品名稱 項目進展情況
通過注塑配方測試，基本完成片材
降解非石油基塑料產品
配方測試，進入產品測試階段
文件管理用品
降解石油基塑料產品 進入產品測試、國際市場推廣階段
1－1－135
----------------------- Page 137-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
進入改造批量生產平臺及市場推廣
可拆卸夾具的新型文件夾產品
階段
完成測試，進入產品設計應用及市
可由消費者自行拆分夾具的產品
場推廣階段
完成了第一輪測試，進入測試調整、
石頭紙文件夾產品
配套工具改進期
（四）研發機構、研發人員及研發費用
（（四四））研研發發機機構構、、研研發發人人員員及及研研發發費費用用
1
11、研發機構
公司研發機構由市場部和研發中心兩大部門組成，其他相關部門全力配合上
述部門的研究開發任務。
市場部在研發中的主要任務是：負責組織開展市場調研活動，對新品進行信
息收集和分析，對新產品開發提出市場定位和市場分析，對上市之後的產品進行
追蹤調查，收集反饋意見。
研發中心主要職責是：負責年度新品開發以及老產品改進工作，新老產品的
打樣跟進和評審測試，以及負責與公司合作的國內外專業設計公司進行項目的設
計管理工作，同時負責研發技術情報的收集、整理和分析。研發中心分產品線下
設四個部門：文管產品研發部、OA設備研發部、書寫工具研發部、綜合產品研
發部，分別負責對應產品的研發工作。
公司除了內設的機構開展研發工作外，還與一些國際、國內的專業設計公司
和4A廣告公司合作，如：GEO設計公司、電通廣告公司、唐都廣告公司等，共
同開發、推廣新產品。另外，公司還與美院學生合作，支持並借鑑大學生的設計
作品。通過這些合作提高了公司研發人員的研發設計管理能力，並使得公司產品
緊扣流行趨勢和未來人群的生活方式，更具時代活力，以不斷推出適合市場消費
者需求的產品。
2
22、研發人員
本公司現有研發人員98 名，組成了專業功底深厚、經驗豐富、專業互補、
新老組合的研發團隊。大部分研發人員畢業於國內專業院校平面設計專業、產品
設計專業、機械工程專業以及模具設計專業等，其中有工作18 年的老模具工程
師，也有從事本行工作和在公司工作8 年以上的工程師和設計師，有從事設計工
1－1－136
----------------------- Page 138-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
作8 至10 年的設計師，也有剛畢業一兩年的年輕設計師，新老組合的配合，豐
富經驗和新思維的相互碰撞，使得公司的研究開發團隊充滿活力和自信。
3
33、研發費用投入
為了保證公司能夠不斷進行產品與技術創新，保持產品和服務的技術領先水
平，公司每年投入一定資金用於研究開發，2008 年公司研發投入已經佔到主營
業務收入的1.51%。研發費用佔營業收入比例如下表：
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
研發費用（萬元） 425.19 959.53 659.35 414.23
營業收入（萬元） 32,287.09 63,498.72 51,116.48 35,493.62
佔營業收入的比例 1.32% 1.51% 1.29% 1.17%
（五）技術創新機制
（（五五））技技術術創創新新機機制制
為了充分調動每個研發人員的積極性、主動性和創新性，不斷提升公司的創
新能力，公司採取的主要措施如下：
1
11、技術創新人才的積累和培育
自公司成立以來，便十分注重自身的研發能力的發展和培養，分別在材料、
工藝、外形設計、色彩等方面不斷投入研究力量，每年從專門的設計院校招收畢
業生，用以老帶新、部門內部培訓、工廠實習、外部培訓等多種方式培養和儲備
研發人員。並派遣部分研究開發人員到國內外市場進行研究和考察，把握設計的
時尚脈搏。通過專業和系統的產品設計開發，使公司的產品更貼近消費者需求，
外形時尚更簡約，功能更人性化，以便得到消費者的廣泛認可。
2
22、競爭和激勵機制
在新項目開發時，部分重要項目採用比稿方式進行方案挑選，有時由內部研
發人員與設計公司、供應商三方比稿。在收到立項說明書後，設計師方案設計完
畢將舉行方案評審會，在會上由設計師自行介紹自己的方案和理念，最終由評審
小組以票選方式選出方案進行深入設計。賽稿的方式加強了研發人員的競爭意識
和成就感，同時也提高了設計師的設計水平。
針對核心技術人員，公司採用了籤訂長期培訓計劃、特殊獎勵以及籤訂長期
勞動關係等多種方式，而不是單一的物質獎勵，是結合核心技術人員自身不斷提
1－1－137
----------------------- Page 139-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
高的方式以保留核心技術人員。年度加薪、升級、項目獎勵以及明星員工的評比，
也使得技術人員更有向心力，有效的避免了關鍵技術人才的流失。
專利獎勵制度的頒布，使取得專利的產品的設計小組實施了一定物質獎勵，
並且與1 年銷量掛鈎，這一制度從物質和精神上鼓勵了有創新思維的同事，也使
得新產品有了持續關注度。
3
33、加強與企業及學校的合作
公司與國際、國內的專業設計公司和4A 廣告公司合作，如：GEO 設計公
司、電通廣告公司、唐都廣告公司等，共同開發、推廣新產品。另外，公司還與
美院學生合作，支持並借鑑大學生的設計作品。通過這些合作提高了公司研發人
員的研究開發設計管理能力，並使得公司產品緊扣流行趨勢和未來人群的生活方
式，更具時代活力，以不斷推出適合市場消費者需求的產品。
公司通過採取以上的措施，使公司的產品技術創新保持在行業的領先水平。
比如文件夾類產品中，不斷推出經典產品，如NF 系列的資料冊已經成為國內資
料冊設計的形象產品；IRIS 焰彩系列產品得到國際大公司的長年親睞。在辦公
設備類產品中，自行開發和生產了國內劃時代外型的碎紙機系列，得到市場的強
烈反響。
九、發行人產品質量控制情況
（一）質量控制標準
公司堅決貫徹執行「質量至上，精益求精，持續改進，滿足客戶」的質量方
針，嚴格按照ISO9001 的體系運作，生產的產品嚴格執行國家標準、行業標準，
沒有國家或行業標準的，嚴格按照本公司制定的企業標準來執行，同時亦可按照
客戶的特殊質量要求組織生產。本公司現有主要產品符合的質量標準如下：
序號 產品名稱 質量標準
1 文件夾 行業標準QB/T2771—2006（本公司負責起草）
2 碎紙機 企業標準Q/QX34、UL/TUV 認證、CQC 認證
3 裝訂機 行業標準JB/T10452—2004
4 過塑機 企業標準Q/QX23、UL/TUV 認證
5 點鈔機 國家標準GB16999—1997
1－1－138
----------------------- Page 140-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
筆類產品(中性筆,原子筆、熒 行業標準QB/T2625—2003、QB/T2776—2006、
6
光筆、記號筆) QB/T2778—2006、QB/T2777—2006
7 訂書機 行業標準QB/T1300—2007
8 訂書針、回形針 行業標準QB/T1151—2005、QB/T1149—2005
9 手動削筆機 行業標準QB/T2773—2006
10 複印紙 行業標準QB/T2342—2006
11 辦公用膠水 行業標準QB/T1961—1994
12 BOPP 封箱膠帶 行業標準QB/T2422—98
13 傳真紙 企業標準Q/QX—01
14 電子考勤機 企業標準Q/QX31
15 指紋考勤機 企業標準QB/QX33
16 剪刀、美工刀、長尾夾 企業標準Q/QX15、Q/QX14、Q/QX21
17 固體膠、打孔機、自動號碼機 企業標準Q/QX16、Q/QX18、Q/QX20
公司作為國內第一大文件夾生產廠家，配合中華人民共和國國家發展和改革
委員會，負責起草製作了中國文件夾行業標準（執行標準號QB/T2771—2006），
於2006 年8 月19 日發布，並在2006 年12 月1 日開始在全國範圍內正式實施；
除此之外，公司還正在參與起草碎紙機及美工刀的行業標準制定工作。2009 年，
公司承擔的全國文具標準化技術委員會收納文具分技術委員會被國家標準化管
理委員會批准籌建。
（二）質量認證
公司通過的管理體系認證如下：
時間 認證人 認證類別 證書號
1998 年 汕頭齊心 ISO9001 國際質量體系論證 HK98/14550
1999 年 汕頭齊心 ISO14001 國際環境體系認證 GB05/66921
2006 年 齊心商用設備 ISO9001 國際質量體系論證 44100062477
公司主要產品通過的質量認證如下：
時間 產品名稱 註冊國家 認證類別 證書號
N8N051056992008/
TUV/CE/GS/ TUPS0507082/Z1A0
2005年10 月 碎紙機F1662 歐洲
LVD 認證 51056992005/TUPS
0507081
CE/GS/EMC N8061256992010/
2006年12 月 碎紙機S210、S211 歐洲
認證 Z1A061256992009/
1－1－139
----------------------- Page 141-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
TUPS061000231
2007 年3 月 碎紙機G1815 美洲 UL 認證 07CA10583
CQC07001019332
碎紙機 S110 、
CQC07001019270
2007 年3 月 S310、S410、S510 中國 CQC 認證
CQC07001019271
等系列產品
CQC07001019302
CE/EMC/GS N8N050956992003/
2005 年9 月 過膠機F9050 歐洲 認證 TUPS0507076/
Z1A050856992001
CE/EMC/GS N8060956924005/
2006 年9 月 過膠機PL615 歐洲 認證 TUPS0607164/
Z1A060956924004
2006年12 月 過膠機F9050 美洲 UL 認證 06CA55261
公司獲取的產品質量證書如下：
時間 證書名稱 頒發機構 編號
中國國家質量監督檢驗檢 440760025（20
2005 年12 月 國家產品質量免檢證書
疫總局 05 年）
廣東省採用國際標準產品認
2007 年6 月 廣東省質量技術監督局 4222
可證書（文件夾產品）
採用國際標準產品標誌證書 國家標準化管理委員會 （2007）4400
2007 年6 月
（文件夾產品） 廣東省質量技術監督局 C4614
（三）質量控制措施
公司一向重視品質管理，在公司總部及汕頭和深圳的兩個生產基地分別設立
品管部，專門負責品管的員工共計76 人，其中總部品管部負責外購產品的來貨
品質管控，兩個生產基地的品管部負責生產產品的品質管理。公司採取的主要質
量控制措施如下：
1
11、全過程的流程控制
為保證產品質量，公司按照制定的流程進行嚴格的質量管理。從來料開始，
按AQL(II)1.0 的抽樣標準，採用正常/加嚴/減量的方法有重點的進行抽樣檢查；
在生產中，各生產工序都配有專職基層質檢人員，隨時進行監督和抽檢，從影響
到品質的因素「人、機、料、法、環」等方面進行有效的管理；在實際操作中，
堅持「上道工序為下道工序負責，下道工序為上道工序把關」的原則，通過員工
1－1－140
----------------------- Page 142-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
的自檢和互檢更好的做好對品質的控制，最後在成品出貨前進行最終的全面檢
查，做到不合格產品不出廠。同時公司堅持每天堅持做首件確認，在日常工作中
採用「邊工作、邊發現、邊檢討、邊完善」的方式，根據現有制定的檢驗方法，
結合工作中出現的異常，做到「發生一例分析整改一例」，確保異常不會重複發生。
2
22、內部及外部的雙重質量檢驗
獨立於生產部門的質量保證部門品管部分別設立了來料控制、品質控制、成
品質量控制等專業的職能小組，確保各程序及生產環節的質量能得到有效的控制
和管理，嚴格現場動態管理，推行定置管理和5S 管理與目視管理，建立了嚴格
的原材料進廠篩選制度，以保證生產運行穩定和效率提高，整個品質管理過程都
嚴格把關和質量評審，視品質如生命，真正做到「每一件出廠產品都是良品」。
公司還定期的對產品進行抽檢，並送廣東省汕頭市質量計量監督檢驗所粵東
產品質量檢驗中心等進行檢驗，以保證產品質量的穩定性。同時作為跨國公司的
供應商，工廠還定期和不定期的接受這些公司按照國際標準進行驗廠，更有效的
促進了品質的提高，更快地與國際接軌。
3
33、質量考核制度
公司對實際生產過程中的產品實行品質動態監控，並在周、月、季度召開的
質量總結和品質會議上，針對不同生產車間、不同生產班組、與產品質量關係密
切的研發中心、市場部、品質部等部門都實行質量考核制度，根據各車間生產產
品的材料損耗（質量事件）、產品質量（包括返工、緊急放行、客戶投訴、退貨、
索賠等）、安全生產、生產效率等進行綜合考評，材料損耗和質量事故得到有效
控制，公司成本也得到降低，取得了明顯的經濟效益。
公司也對供應商根據供貨準時率、送貨檢驗拒收率、特採批數、返工次數、
服務反饋時間等指標進行月、季度、年度綜合考核，將考核成績與供應商考核獎
罰掛鈎，每年年終會對優秀供應商給予獎勵，並提高採購量，對於考評達不到要
求的供應商將會停止採購，並經常性的對供應商進行輔導，提高了供應商的合作
主動性與質量意識，加強了供應商的品控能力，保證了公司原材料供貨質量。
4
44、其他制度上的控制
1－1－141
----------------------- Page 143-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
為了調動全體員工的品質意識，公司還實施了《品質獎懲制度》及《不良品
管理制度》，這兩個制度極大的調動了員工的主觀能動性和質量意識，做到「品
質管理，人人參與」，公司的成本也得到有效的控制，取得了明顯的經濟效益。
公司還建立了客戶管理檔案，當有投訴時，及時召開品質會議，分析原因、
做出改善對策，要求在3 天內快速回應客戶，並派專人跟進改善後的成效，以保
證客戶對公司的長久信任度。
公司也邀請知名的品質管理專家對現場的生產工藝控制、產品質量保證、質
量控制、質量改進過程進行了諮詢和指導，並派出骨幹人員，到國內一些先進的
培訓機構進行培訓，這些投入為生產高質量的產品打下了堅實的基礎，不斷提升
的品質管理理念使齊心文具的品質管理水平日益提高，產品品質得到改善和顯著
提升。
（四）產品質量糾紛
由於公司較完善的質量管理體系及對每一個過程均嚴格按技術標準實施，各
種產品與服務均符合國家和行業頒布的有關產品技術質量標準，未出現因違反有
關產品及服務質量和技術監督方面的法律、法規而被處罰的情況，也未出現過重
大質量糾紛。公司產品質量穩定可靠，依法經營，守法履約，報告期內不存在因
產品的質量而引起的重大訴訟、仲裁或行政處罰。截止本招股說明書籤署之日，
公司未發生因產品質量問題而導致的重大糾紛。
1－1－142
----------------------- Page 144-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第六節 同業競爭與關聯交易
一、同業競爭
（一）本公司目前不存在同業競爭情況
1、公司與控股股東和實際控制人不存在同業競爭
本公司控股股東齊心控股的經營範圍是投資興辦實業，目前的主營業務為投
資本公司，未從事與本公司相同或相近的業務，故齊心控股與本公司不存在同業
競爭。
本公司的實際控制人為自然人陳欽鵬先生，陳欽鵬先生在本公司擔任董事長
和總經理，沒有自營或者為他人經營與本公司同類的業務，故陳欽鵬先生與本公
司不存在同業競爭。
2、本公司與控股股東和實際控制人控制的企業不存在同業競爭
齊心控股目前除投資本公司外，沒有投資其他公司。
實際控制人陳欽鵬除投資控股齊心控股外，還持有香港新榮74%的股份，
是香港新榮的第一大股東。
香港新榮曾是本公司境外銷售的重要窗口公司，主要職能就是充分利用香港
商業發達的貿易環境、集中境外客戶資源和外資銀行資源、辦理銀行結算手續、
代收客戶貸款、協助報關等。因此，2007 年以前，本公司向境外客戶銷售產品
大部分都通過香港新榮來完成，導致關聯交易頻繁，且金額較大。為了徹底解決
關聯交易，本公司於2007 年6 月27 日在香港設立全資子公司——齊心亞洲，
逐步把香港新榮在境外銷售過程中的職能全部轉移到齊心亞洲，截至2007 年11
月，齊心亞洲已全部取代香港新榮的作用，本公司的出口銷售全部經由齊心亞洲
執行，香港新榮在本公司出口業務中不再有任何牽連。
2008 年7 月1 日，香港新榮將其所持汕頭齊心25%的股權轉讓給本公司全
資子公司齊心亞洲，不再與文具相關業務有關聯，徹底消除了潛在同業競爭的發生。
香港新榮已於2009 年7 月10 日履行完註銷手續。
1－1－143
----------------------- Page 145-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（二）擬投資項目的同業競爭情況
本次募集資金投資的四個項目均圍繞本公司現有主營業務開展，而本公司控
股股東、實際控制人及其控制的其他企業均不從事與本公司擬投資項目相同或相
近的業務。因此，本公司擬投資項目與控股股東、實際控制人及其控制的其他企
業不存在潛在的同業競爭關係。
（三）控股股東和實際控制人作出的避免同業競爭的承諾
齊心控股作為本公司的控股股東，與陳欽鵬先生、陳欽奇先生、陳欽發先生
分別籤署了《避免同業競爭的承諾函》，承諾如下：
1、自本承諾函出具之日起，本承諾人將繼續不直接從事、參與或進行與貴
公司現有業務相競爭的生產經營活動，本承諾人也不會通過投資其他公司間接從
事、參與或進行與貴公司現有業務相競爭的生產經營活動，並願意對違反上述承
諾而給貴公司造成的經濟損失承擔賠償責任；
2、自本承諾函籤署之日起，如貴公司進一步拓展其產品和業務範圍，本承
諾人及本承諾人控股的企業將不與貴公司拓展後的產品或業務相競爭；可能與貴
公司拓展後的產品或業務發生競爭的，本承諾人及本承諾人控股的企業就該等構
成同業競爭之業務的受託管理（或承包經營、租賃經營）或收購，貴公司在同等
條件下享有優先權；
3、本公司及本公司的控股子公司如擬出售與貴公司生產、經營相關的任何
資產、業務或技術，貴公司均有優先購買的權利，本公司保證在相關資產、業務
出售和技術轉讓時給予貴公司的條件不遜於本公司向任何獨立第三方提供的條件；
4、在本承諾人與貴公司存在關聯關係期間，本承諾書為有效之承諾。
二、關聯方與關聯關係
1
11、控股股東和實際控制人
序號 關聯方名稱 關聯關係
1 深圳市齊心控股有限公司 公司控股股東，持有本公司65.93%的股份
1－1－144
----------------------- Page 146-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
公司實際控制人、董事長、總經理，持有齊心控股51%的
2 陳欽鵬
股權
2 5%
22、其他持有發行人55%%以上股份的股東
序號 關聯方名稱 關聯關係
1 太譽投資有限公司 公司股東，持股比例13.27%
公司股東、董事，持股比例8.57%，與實際控制人有親屬
2 陳欽武
關係
3 陳欽徽 公司股東，持股比例5.14%，與實際控制人有親屬關係
深圳市深港產學研創業投
4 公司股東，持股比例5%
資有限公司
3
33、發行人的控股、參股公司
序號 關聯方名稱 註冊資本 關聯關係
發行人控股子公司，持股比例75%，
1 汕頭市齊心文具製品有限公司 5,000 萬元人民幣
通過齊心亞洲間接持有25%的股權
2 齊心商用設備（深圳）有限公司 500 萬元人民幣 發行人控股子公司，持股比例75%
3 齊心（亞洲）有限公司 2,404.20 萬元港幣 發行人控股子公司，持股比例100%
4 惠州市齊心文具製造有限公司 138 萬元人民幣 發行人控股子公司，持股比例100%
4
44、控股股東和實際控制人控制的企業
控股股東齊心控股除投資本公司外，沒有投資其他企業。
實際控制人陳欽鵬先生除投資控股齊心控股外，還投資控股香港新榮文具
（國際）實業有限公司，情況如下：
關聯方名稱 註冊資本 關聯關係
實際控制人控制的企業，陳欽鵬
香港新榮文具（國際）實業有限公司 888,000 元港幣
持有74%的股份
截至2008 年7 月1 日，香港新榮已將所持有的汕頭齊心25%的股權轉讓
給本公司全資子公司齊心亞洲，已沒有投資其他企業；香港新榮已於2009 年7
月10 日履行完註銷手續。
5
55、發行人的關鍵管理人員及與其關係密切的家庭成員
根據《企業會計準則第36 號——關聯方披露》，關鍵管理人員，是指有權
力並負責計劃、指揮和控制企業活動的人員，包括本公司董事、高級管理人員及
1－1－145
----------------------- Page 147-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
核心技術人員；與其關係密切的家庭人員，是指在處理與企業的交易時可能影響
該個人或受該個人影響的家庭成員。報告期內，發行人的該類關聯方如下：
關聯方名稱 在本公司任職 親屬關係 關聯關係
陳欽鵬 董事長、總經理
陳欽奇 董事、副總經理
為兄弟關係 公司關鍵管理人員
陳欽發 董事
陳欽武 董事
陳進賢 無 董事長陳欽鵬的父親
郭少璇 無 董事長陳欽鵬的配偶
陳少玲 廣州分公司負責人 董事長陳欽鵬的大姐 與關鍵管理人員關係密
陳少芬 無 董事長陳欽鵬的二姐 切的家庭成員
陳少娟 無 董事長陳欽鵬的三姐
陳欽徽 無 董事長陳欽鵬的五弟
6
66、本公司高管人員及與其關係密切的家庭成員曾經控制的公司
☆ 關聯方名稱 註冊資本 關聯關係 備註
香港煜棋高科技投資（國際）有限公司 1 萬元港幣 陳欽奇夫妻投資的公司 無對外業務發生
深圳市協力文具實業有限公司 100萬元人民幣 陳少娟夫妻投資的公司 已轉讓
上海齊心文具有限公司 50 萬元人民幣 陳欽奇夫妻投資的公司 已轉讓
陳進賢、陳欽奇投資的
汕頭市齊心實業有限公司 368萬元人民幣 已註銷
公司
三、關聯交易
（一）經常性關聯交易
1
11、銷售商品
單位：萬元
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
向香港新榮銷售產品的金額 - - 11,977.89 13,900.53
向上海齊心銷售產品的金額 - - 218.80 597.25
向協力文具銷售產品的金額 - - 224.20 165.65
向關聯方銷售產品小計 - - 12,420.89 14,663.44
營業收入 32,287.09 63,498.72 51,116.48 35,493.62
關聯交易佔營業收入的比重 - - 24.30% 41.31%
上述關聯交易價格均為市場價格，關聯交易金額佔發行人營業收入的比例較
高的原因是本公司境外銷售大部分通過香港新榮進行，2007年6月，本公司在香
1－1－146
----------------------- Page 148-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
港設立全資子公司——齊心亞洲，並逐步把境外銷售的職能全部過渡到子公司，
因此，2007年，本公司的關聯交易金額和佔比均將大幅度降低，2008年已不再
發生該類關聯交易。
（1）本公司向香港新榮銷售貨物構成的關聯交易
2006—2007 年度，本公司通過香港新榮出口銷售引發的關聯交易佔比不斷
下降，並且在2007 年9 月底之前徹底解決了，具體如下：
2009 1-6 2008
22000099年11--66月 22000088年 2007 2006
2007 2006
項目 22000077年 22000066年
關聯交易金額（萬元） - - 11,977.89 13,900.53
佔當期銷貨比重 - - 23.43% 39.16%
在公司原有架構中，香港新榮是公司境外銷售的窗口公司，其職能是充分利
用香港發達的貿易環境，承擔本公司對海外客戶的銷售收款作用。本公司國際部
與海外客戶直接聯絡、洽談，雙方就銷售產品的品種、規格型號、數量、價格、
交貨期、結算方式等達成共識後，本公司以窗口公司（香港新榮）的名義與海外
客戶籤訂銷售合同（或以形式發票Proforma Invoice代替銷售合同）。香港新榮收
到T/T客戶的預付定金（一般為訂單金額的30%）或L/C客戶的不可撤銷信用證後
立即通知並轉回本公司，本公司才根據海外客戶的訂單組織下屬工廠按訂單生
產。產品生產完工、檢驗合格後，本公司組織發貨、裝箱、報關（報關單上出口
方為齊心文具，海關報關單上的運抵國、指運港和最終目的國為海外實際買方），
貨物直接裝運到海外客戶（終端客戶）指定的國際港口，然後開具出口專用發票，
本公司在收到海關結關單或中國電子口岸結關信息後確認出口銷售收入。
本公司以香港新榮名義向境外客戶託收或辦理信用證議付交單→海外客戶
根據銷售合同（或形式發票Proforma Invoice）規定或本公司的指令向香港新榮
在銀行開設的專用帳戶支付款項或付款贖單→香港新榮將客戶回款匯回齊心文
具。具體流程圖如下：
1－1－147
----------------------- Page 149-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
附圖：香港新榮代理出口業務流程示意圖
深圳海關
境 內 境 外
⑦付 款
齊心文具 香港新榮
香 港
③報關出口
①洽談合同
②籤署合同 ⑤交 單 ⑥付 款
④發 貨
單據流轉
貨物流轉 境外客戶
資金流轉
（標註①、②、③、④、⑤、⑥、⑦參見《招股說明書》第五節業務與技術）
從上圖可以看出，本公司獨立掌握海外客戶資源，直接與海外終端客戶洽談
銷售條款，具有出口產品的決定權和定價權，不受制於香港新榮。本公司出口銷
售的貨物流轉過程為「公司→出口港→國際班輪→目的港→海外客戶（終端客
戶）」，也就是說，本公司出口銷售的貨物直接裝船到達海外客戶（終端客戶）目
的港，不停經香港新榮。
本公司與香港新榮關聯銷售的價格為本公司與海外最終客戶商談的銷售價
格，也等於香港新榮與海外最終客戶籤訂的銷售合同價格（或銷售訂單價格），
香港新榮僅承擔對海外客戶的銷售收款、貨款融資等作用，不承擔實際銷售功能。
保薦人核查後認為：「發行人獨立掌握境外實際客戶資源，直接與實際客戶
洽談銷售條款，僅以香港新榮的名義對境外客戶籤訂銷售合同（或銷售訂單）以
及由香港新榮負責貨款回收、國際結算、貨款融資等，因此，發行人具有價格決
1－1－148
----------------------- Page 150-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
定權。根據發行人與香港新榮關聯交易憑證、單據等資料的抽樣結果顯示，發行
人向香港新榮銷售的產品價格與香港新榮收到海外最終客戶的訂單價格相一致，
即發行人與香港新榮關聯銷售的定價原則為海外最終客戶的訂單價格。」
會計師審核後認為：「由於齊心文具獨立掌握海外客戶資源，直接與海外終
端客戶洽談銷售條款，具有出口產品的決定權和定價權，齊心文具銷售給香港新
榮的價格就是齊心文具與海外最終客戶協商確定的價格。我們根據齊心文具提供
的香港新榮2006年度至2007年度財務報表，可以看出香港新榮公司對齊心文具
的銷售出口沒有截留和輸送利潤，因此，我們認為齊心文具通過香港新榮的出口
銷售業務採用的是公允市價」。「香港新榮在齊心文具的出口銷售業務中僅承擔對
海外客戶的銷售收款作用，並不具有實際銷售功能，2006年度至2007年度代齊
心文具收到的客戶貨款匯回及時，香港新榮與齊心文具的所有往來款項於2007
年已全部結清。齊心文具編制的會計報表在所有重大方面公允反映了齊心文具
2006年度至2007年度出口銷售業務的經營成果和現金流量。」
關於通過香港新榮出口銷售的必要性說明：①目前，從中國採購文具的國外
客戶往往是跨國零售商、國際品牌製造商和區域性經銷商，這些國外客戶通常是
集中採購，採購的商品種類較多，包括文件管理用品、辦公設備、桌面文具等系
列產品。但本公司下屬子公司實行專業化分工，公司的各類產品分屬於公司總部、
汕頭齊心、觀瀾文具廠和齊心商用設備，如果要讓國外客戶分別與公司及下屬子
公司籤約，非常不便利。為了方便國際客戶集中採購，本公司在國際業務起步階
段，便以香港新榮的名義接受國外客戶的採購訂單，再由本公司或下屬子公司組
織貨源，使國外客戶的採購籤約談判效率大為提高。②通過香港新榮籤約、在香
港開立銀行帳戶可以充分利用香港商業發達的貿易環境和外資銀行資源，例如，
滙豐銀行、香港星展銀行可以更加高效地為香港新榮辦理信用證通知、議付、押
匯、結匯等各種銀行業務，本公司通過香港新榮辦理銀行結算、代收客戶貨款，
也有利於本公司集中辦理貨款催收手續，進行客戶帳期管理和授信管理，有利於
提高貨款回收速度。
基於上述原因，本公司在2007 年以前向境外客戶銷售產品大部分通過香港
1－1－149
----------------------- Page 151-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
新榮來完成。本公司與香港新榮的交易價格為本公司與最終客戶協商的交易價
格，香港新榮只是替本公司代為收款、代為結算，不賺取出口產品價差，香港新
榮將從國際客戶收取的合同價款後如數匯給本公司，不存在將利潤轉移給香港新
榮的情況。為了減少關聯交易，本公司於2007 年6 月在香港設立全資子公司——
齊心亞洲負責本公司產品的境外銷售事宜。齊心亞洲已於2007 年9 月起開始逐
步承接了香港新榮在本公司外銷業務中的全部職能，本公司出口業務不再通過香
港新榮，較為徹底地解決了上述關聯交易。截至2007 年12 月31 日，香港新榮
與本公司的所有款項均已結清。
（2）本公司向上海齊心銷售貨物構成的關聯交易
由於歷史原因，上海齊心曾是本公司產品在上海市場的推廣經銷商，隨著本公
司規模的不斷擴大和營銷渠道的不斷健全，本公司在2004年12月31日成立上海分公
司，負責公司產品在上海市場的銷售，逐漸減少對上海齊心的銷售依賴。此後，本
公司與上海齊心的交易金額則逐漸減少，2007年的交易金額佔當期銷貨金額的比重
已不到1%，交易價格統一為市場價格，2008年已不再發生，未對公司財務狀況及經
營成果產生重大影響。報告期內，本公司與上海齊心的關聯交易情況如下表：
2009 1-6 2008
22000099年11--66月 22000088年 2007 2006
2007 2006
項目 22000077年 22000066年
關聯交易金額（萬元） - - 218.80 597.25
佔當期銷貨比重 - - 0.43% 1.68%
為了避免同業競爭，上海齊心的股東已於2008年2月26日將其所有股權轉讓給非
關聯第三方。2008年3月13日，上海齊心文具有限公司變更為上海新通文具有限公司，
法定代表人為陳美蘭，股東變更為陳美蘭和楊軍。陳美蘭、楊軍與上海齊心原股東、
發行人現有股東之間不存在關聯關係。
（3）本公司向協力文具銷售貨物構成的關聯交易
本公司向協力文具銷售文具及辦公設備等產品，屬於正常的商業往來，佔同期
購貨比重很小，銷貨價格系按照當期市場價格確定，未對公司財務狀況及經營成果
產生重大影響。報告期內，本公司與協力文具的關聯交易情況如下表：
2009 1-6 2008
22000099年11--66月 22000088年 2007 2006
2007 2006
項目 22000077年 22000066年
關聯交易金額（萬元） - - 224.20 165.65
1－1－150
----------------------- Page 152-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
佔當期銷貨比重 - - 0.44% 0.47%
為了避免同業競爭，協力文具的股東已把所有股權轉讓給非關聯第三方，並於
2008年2月3日辦理了工商變更登記，公司與協力文具已不構成關聯關係。
2
22、租賃
本公司2008 年以前向郭少璇租用其位於深圳市福田區福虹路世貿廣場A 座
1705、1706 室物業作為辦公用途，2007 年度租賃費為62,400.00 元；2006 年
度租賃費為71,640.00 元。
（二）偶發性關聯交易
1
11、接受擔保
報告期末，合併報表範圍內公司接受關聯方提供的擔保如下：
序號 借款單位 提供擔保的關聯方 擔保金額 借款期限 狀態
汕頭齊心、陳欽鵬、陳
授信額度1,761.92
1 齊心文具 欽奇、陳欽發、陳欽武、 不定期 授信額度尚在使用中
萬元
陳欽徽
打包貸款額度
陳欽鵬、陳欽奇、陳欽 1,800 萬港幣及客
2 齊心亞洲 不定期 授信額度尚在使用中
發、陳欽武、陳欽徽 戶預付款限額（保
理）2,944 萬港幣
汕頭齊心、齊心控股、
授信額度3,000 萬 2008-7-18 至 借款尚未歸還，尚在履
3 齊心文具 陳欽奇、陳欽發、陳欽
元 2009-7-18 行中
鵬
最高融資額2,550
齊心控股、汕頭齊心、
4 齊心文具 萬人民幣及50 萬美 不定期 授信額度尚在使用中
陳欽鵬
元
2008-7-10 至 借款尚未歸還，尚在履
5 齊心亞洲 齊心文具、陳欽鵬 310 萬美元
2009-7-1 行中
2008-10-20至 借款尚未歸還，尚在履
6 齊心文具 汕頭齊心 5,800 萬元
2010-10-19 行中
該保理服務授信尚在使
7 齊心亞洲 陳欽鵬 160 萬美元 不定期
用中
2008-7-10 至
8 齊心文具 陳欽鵬 1,650 萬元 授信額度尚在使用中
2009-7-1
齊心控股、陳欽鵬、陳
授信額度4,000 萬 2009-4-24 至
9 齊心文具 欽奇、陳欽發、陳欽武、 授信額度尚在使用中
元 2010-4-24
陳欽徽
10 齊心文具 陳欽鵬、陳欽奇、陳欽 700 萬元 2009-6-29 至 借款尚未歸還，尚在履
1－1－151
----------------------- Page 153-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
發、陳欽武、陳欽徽 2010-6-28 行中
2
22、接受抵押
2008 年2 月27 日，郭少璇、陳欽鵬、陳欽發、陳佩虹與中國工商銀行深
圳福園支行籤訂了40000280－2008 年福園（抵）字0011號《最高額抵押合同》，
合同約定郭少璇、陳欽鵬、陳欽發、陳佩虹以位於世界貿易廣場A 座17 樓的房
產以及京海花園塔樓的房產為本公司2008 年2 月27 日至2010 年2 月26 日間
在人民幣700 萬元最高貸款餘額內之貸款提供抵押擔保。報告期末，該抵押對
應的借款已歸還，抵押已解除。
2008 年3 月25 日，惠州齊心與招商銀行深圳翠竹分行籤訂編號為2008 年
蔡字第0008675002 號的《最高額抵押合同》，被擔保的主債權為本公司與招商
銀行深圳翠竹分行籤訂的編號為2008 年蔡字第0008675002 號《授信協議》中
約定在2008 年3 月28 日至2009 年3 月28 日期間的3,000 萬元的授信額度。
抵押物為位於羅陽鎮三徐村梅花村地段的75,316 平方米的土地，評估價值為
22,330,968.00 元。報告期末，該抵押對應的借款已歸還，抵押已解除。
2009年3月10日，惠州齊心與招商銀行股份有限公司深圳翠竹分行籤訂編號
為2009年蔡字第0009675323號的《最高額抵押合同》，擔保的主債權為本公司
與招商銀行股份有限公司深圳翠竹分行籤訂的編號為2009 年蔡字第
0009675323號《授信協議》中約定在2009年4月24日至2010年4月24日期間的
4,000萬元的授信額度。抵押物為惠州齊心擁有的位於羅陽鎮三徐村梅花村地段
的75,316平方米的土地，評估價值為20,549,970.00元。
3
33、股權轉讓
2008 年6 月12 日，齊心亞洲與香港新榮籤訂《股權轉讓協議書》，約定香
港新榮以人民幣1,940 萬元（或等值外幣）向齊心亞洲轉讓其所持有的汕頭齊心
25% 股權，作價依據以汕頭齊心2007 年12 月31 日經審計的淨資產
77,610,523.57 元、按香港新榮佔出資比例25%確定的收購價格為人民幣1,940
萬元（或等值外幣）。截至2008 年12 月31 日，齊心亞洲已把全部的股權收購
款支付給香港新榮。
1－1－152
----------------------- Page 154-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（三）關聯方應收應付帳款餘額
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
關聯方 佔各項目 佔各項目 佔各項目 佔各項目
項目 金額 金額 金額 金額
名稱 款項餘額 款項餘額 款項餘額 款項餘額
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
比例 比例 比例 比例
香港新榮 - - - - - - 1,786.15 29.85%
應收帳款 上海齊心 - - - - - - - -
協力文具 - - - - - - 42.40 0.71%
香港新榮 - - - - - - 7.07 1.81%
其他應收
協力文具 - - - - - - 26.00 6.67%
款
齊心實業 - - - - - - 48.19 12.36%
應付帳款 上海齊心 - - - - - - 27.52 0.99%
其他應付 陳少玲 - - - - - - 4.02 0.97%
款 陳欽奇 - - - - - - 10.70 2.59%
預收帳款 協力文具 - - - - 14.29 0.52% - -
報告期內，公司對香港新榮、上海齊心、協力文具的應收款項主要為銷售文
具產品的貨款，且均在信用期內。
本公司欠付陳少玲、陳欽奇的其他應付款屬於臨時性資金往來款，欠款原因
系2005 年汕頭齊心生產規模迅速擴大，導致公司營運資金需求較大。在缺乏足
夠融資渠道的情況下，汕頭齊心便向家族內親戚朋友借款以解決短期資金周轉需
要。上述借款均無利息，絕大部分欠款於2006 年底前還清，剩餘少量欠款已於
2007 年底前全部清償完畢。
（四）關聯交易對經營狀況和財務狀況的影響
本公司具有獨立的採購、生產、銷售系統，在銷售環節發生的關聯交易均為
公司經營所必需，依照《公司章程》以及有關協議規定進行，且按市場價格公允
定價，不存在損害公司及其他非關聯股東利益的情況，對公司的財務狀況和經營
成果未產生重大影響。
四、公司減少關聯交易的措施
本公司具有獨立的產、供、銷業務體系，將嚴格按關聯交易決策制度規範關
1－1－153
----------------------- Page 155-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
聯交易行為。為減少關聯交易，本公司於2007年6月在香港成立了全資子公司
——齊心亞洲，以替代香港新榮的窗口公司職能，較為徹底地解決了經常性關聯
交易。今後，本公司將進一步完善購銷體系，嚴格控制關聯交易行為的發生。
五、發行人近三年一期關聯交易的執行情況及公司獨立董事意見
報告期內，本公司發生的關聯交易遵循了公正、公平、公開的原則，關聯交
易決策均履行了公司章程規定的程序。
本公司獨立董事關於近三年一期重大關聯交易事項的意見為：「公司與關聯
方之間發生的關聯交易遵循了平等、自願、等價、有償的原則，有關協議所確定
的條款是公允的、合理的，關聯交易的價格未偏離市場獨立第三方的價格，不存
在損害公司及其他股東利益的情況。」
六、規範關聯交易的制度安排
為嚴格執行中國證監會有關規範關聯交易行為的規定，保證公司與關聯方之
間訂立的關聯交易合同符合公平、公正、公開的原則，根據《公司法》、《證券
法》、《企業會計準則——關聯方關係及其交易的披露》等有關法律、法規，本
公司在《公司章程》和2007年第四次臨時股東大會制定的《關聯交易決策制度》
中對關聯交易決策權利與程序作出了規定。
（一）發行人在《公司章程》中規定了關聯交易的迴避制度
《公司章程》第八十七條規定：股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股
東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；股
東大會決議應當充分披露非關聯股東的表決情況。
《公司章程》第一百二十六條規定：董事與董事會會議決議事項所涉及的企
業有關聯關係的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。
該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須
經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足三（含3）人
的，應將該事項提交股東大會審議。
1－1－154
----------------------- Page 156-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（二）發行人在《關聯交易決策制度》中規定了對關聯交易的決策權限
第九條關聯交易的決策權限
1、公司與關聯人發生的交易（公司獲贈現金資產和提供擔保除外）金額在
3,000 萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值5%以上的關聯交易，
由公司董事會作出方案後提交股東大會審議，該關聯交易在獲得公司股東大會批
準後方可實施；
2、單筆或累計標的在300 萬元—3,000 萬元之間或佔公司最近審計淨資產
0.5%－5%之間的關聯交易，必須提交董事會會議審議；
3、單筆或累計標的低於300 萬元或低於公司最近經審計淨資產值0.5%的
關聯交易，由總經理辦公會議決定並報董事會備案。
董事會秘書必須列席參加作出該等決定的有關會議。
第十條總額高於300 萬元或高於公司最近經審計淨資產值的0.5%的關聯
交易應由獨立董事認可後提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介
機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。
第十一條單筆或累計標的超過3,000 萬元或超過公司最近經審計淨資產值
的5%的關聯交易，公司董事會要對該交易是否對公司有利發表意見，同時聘請
獨立財務顧問就該關聯交易對全體股東是否公平、合理發表意見並說明理由、主
要假設及考慮因素，在下次定期報告中披露有關交易的詳細資料。
第十二條單筆或累計標的超過3,000 萬元或超過公司最近經審計淨資產值
5%的關聯交易應經股東大會審議通過、關聯雙方籤字蓋章生效後方可執行，屬
於股東大會休會期間發生且須即時籤約履行的，公司董事會可先籤有關協議並執
行，但仍須經股東大會審議並予以追認。
1－1－155
----------------------- Page 157-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第七節 董事、監事、高級管理人員及核心技術人員
一、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡介
（一）董事會成員（共9人）
（（一一））董董事事會會成成員員（（共共99人人））
截至本招股說明書籤署日，本公司共有董事9 名，其中獨立董事3 名。公司
董事由公司股東大會選擇產生，任期3 年，任期屆滿可連選連任。本屆董事會至
2010 年6 月24 日期滿。公司董事的基本情況及簡歷如下：
姓名 職務 性別 年齡 簡歷
陳欽鵬 董事長 男 37 中國國籍，無永久境外居留權，E-MBA 在讀。1993 年
總經理 至1999 年任深圳市寶城新榮文具實業有限公司董事長，
1996 年至2009 年7 月擔任香港新榮文具（國際）實業
有限公司董事，2000 年至今擔任本公司董事長兼總經
理，現兼任深圳市齊心控股有限公司董事長、齊心（亞
洲）有限公司董事、惠州市齊心文具製造有限公司執行
董事、深圳市第四屆政協委員、深圳市中小企業協會常
務理事、深圳市青年企業家聯合會常務理事、中國文教
體育用品協會副理事長及深圳市總商會理事，2006 年起
連續被中國百貨商業協會和中國國際名牌協會評選為「中
國文具領袖人物」。共主持研發並獲得外觀專利及實用新型
專利20 多項。
陳欽奇 董事 男 36 中國國籍，無永久境外居留權，大專學歷。曾任深圳市
副總經理 寶城新榮文具實業有限公司業務經理、本公司銷售總監，
現任本公司董事兼副總經理、齊心商用設備（深圳）有
限公司副董事長兼總經理、深圳觀瀾文具廠廠長、深圳
市齊心控股有限公司董事、香港煜棋高科技投資（國際）
有限公司董事。共主持研發並獲得關於碎紙機類的外觀
☆ 專利10 多項。
陳欽發 董事 男 32 中國國籍，無永久境外居留權，大專學歷。曾任汕頭市
齊心文具製品有限公司董事、副總經理、總經理。現任
本公司董事、汕頭市齊心文具製品有限公司副董事長兼
總經理、深圳市齊心控股有限公司董事。
陳欽武 董事 男 30 中國國籍，無永久境外居留權，本科學歷。曾任公司國
際部業務主任、市場部銷管科主管。現任公司董事、重
慶分公司負責人、齊心商用設備（深圳）有限公司董事。
叢寧 董事 女 38 中國國籍，擁有香港居留權，碩士學歷。1992－1998
年任職於山東電力科學研究院，參與山東電力信息中心
1－1－156
----------------------- Page 158-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
的組建，各類專項電力科研基金的評審諮詢管理，合資
電力項目的立項審批協調，及大型電力項目的國際招投
標。2001－2005 年任職於畢馬威企業財務(香港）有限
公司，服務於跨國公司和私人股權投資公司在大中國區
的兼併收購，合資企業，及業務剝離交易, 專責財務與
商務的盡職調查。現任蘭馨亞洲投資集團副總裁、投資
總監、本公司董事。
郭德宏 董事 男 46 中國國籍，擁有香港居留權，研究生學歷。曾任美國摩
託羅拉公司高級業務開發經理、香港所羅門兄弟投資銀
行高級證券分析師、香港凱雷集團副總裁、德國聯合銀
行資本投資公司董事及大中華區主管、蘭馨亞洲投資集
團董事總經理、貝爾斯登亞洲有限公司高級常務董事，
現任本公司董事。
胡澤禹 獨立董事 男 49 中國國籍，無永久境外居留權，經濟師，大專學歷。曾
任深圳市招商局蛇口工業區港務公司採購科科長、運輸
部副經理、計劃部經理、深圳市華德石油化工有限公司
化工部經理，現任深圳市華德石油化工有限公司東莞營
銷部經理、本公司獨立董事。
萬健堅 獨立董事 男 40 中國國籍，無永久境外居留權，碩士學位。曾任中華開
發工業銀行駐大陸辦事處投資經理，現任深圳市富瑞凱
投資諮詢有限公司執行董事、本公司獨立董事。
韓文君 獨立董事 女 41 中國國籍，無永久境外居留權，碩士學位，註冊會計師、
註冊稅務師、高級理財規劃師、會計師。曾任職於吉林
大學、廣東湛江三星汽車集團公司、深圳天華會計師事
務所有限公司部門經理，現任深圳稅博會計師事務所（特
殊普通合夥）合伙人、主任會計師、深圳市潤華財務諮
詢有限公司法定代表人、本公司獨立董事。
（二）監事會成員（共3人）
（（二二））監監事事會會成成員員（（共共33人人））
截至本招股說明書籤署日，本公司共有監事3 名，其中職工代表監事1 名，
股東代表監事2 名。公司股東代表監事由公司股東大會選舉產生，職工代表監事
由職工代表大會民主選舉產生。監事任期3 年，任期屆滿可連選連任。本屆監事
會至2010 年6 月24 日期滿。公司監事的基本情況及簡歷如下：
姓名 職務 性別 年齡 簡歷
羅飛 監事會主席 男 43 中國國籍，無永久境外居留權，研究生學歷。曾任中國
寶安集團安信財務顧問公司副總經理、深圳市延寧發展
有限公司副總經理、深圳市北大縱橫財務顧問有限公司
總經理。現任深圳市深港產學研創業投資有限公司董事，
1－1－157
----------------------- Page 159-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
深圳市松禾資產管理有限公司董事長兼總經理，深圳市
延寧發展有限公司董事，本公司監事會主席。
杜力 監事 男 51 中國國籍，無永久境外居留權，理學博士，博士研究生
學歷。曾任大學助教、市場經理、中科院西安光學精密
機械研究所研究室副主任、學術委員會委員、山東省省
級高新技術企業總經理等職。現任深圳市創新投資集團
有限公司投資委員會委員、高級投資經理、本公司監事。
紀永波 監事 男 33 中國國籍，無永久境外居留權，工商管理碩士。1998
年8 月－2000 年5 月就職於雅倩化妝品公司任城市經
理、2000 年7 月－2001 年4 月先後擔任伊萊克斯電器
公司以及託普軟體公司業務主管。2001 年5 月份加入本
公司後，先後擔任公司辦事處主任、銷管科主任、產品
經理、市場部經理等職，現任本公司職工監事、市場部
經理。
（三）公司高級管理人員
（（三三））公公司司高高級級管管理理人人員員
公司高級管理人員由公司董事會聘任，任期3 年，任期屆滿可連聘連任。本
屆高級管理人員至2010 年6 月24 日期滿。公司高級管理人員的基本情況及簡
歷如下：
姓名 職務 性別 年齡 簡歷
陳欽鵬 總經理 男 37 參見本節「一、（一）董事會成員」
陳欽奇 副總經理 男 36 參見本節「一、（一）董事會成員」
於永凱 銷售總監 男 48 中國國籍，無永久境外居留權，碩士學歷。1983—1992
年任吉林學院教師，1992－1999 年任聯合餅乾（中國）
有限公司銷售經理，1999－2001 年任卡夫（中國）食
品公司區域銷售經理，2002－2004 年任喜之郎集團公
司全國銷售總監，2004 年至今任本公司銷售總監。
李麗 財務總監 女 43 中國國籍，無永久境外居留權，研究生學歷，會計師。
1985－1998 年任江西銅業股份公司主辦會計，2000 年
起歷任本公司會計主管、財務主管、財務經理，現任本
公司財務總監。
沈焰雷 董事會秘書 男 39 中國國籍，無永久境外居留權，本科學歷。1991－2006
年任職於深圳本魯克斯實業股份有限公司，先後擔任公
司主管、總經理助理、董事會秘書兼總經理助理等多個
職務，2006 年加入本公司，現任公司董事會秘書。
1－1－158
----------------------- Page 160-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（四）核心技術人員
（（四四））核核心心技技術術人人員員
姓名 職務 性別 年齡 簡歷
陳欽鵬 總經理 男 37 請參見本節「一、（一）董事會成員」
陳欽奇 副總經理 男 36 請參見本節「一、（一）董事會成員」
陳夷 研發中心 女 31 中國國籍，無永久境外居留權，大學本科學歷。自2000
經理 年7 月至今在本公司工作，2000—2003 年任研發部產
品設計師，2004－2005 年任研發部平面主管，2005－
2006 年任研發中心副經理，2007 年任研發中心經理。
任職期間，參與設計了公司CD 包系列的代言產品，推
出了「IRIS」系列文件管理產品、「焰彩」系列文件管理
產品、歡顏系列文件管理產品等的主題設計作品，得到
了中外客戶的廣泛認同，並參與組織了20 多項外觀和
實用新型專利的設計。
李德山 齊心商用 男 38 中國國籍，無永久境外居留權，大學本科學歷。先後就
設備產品 職於多家臺資企業，負責產品開發工作。1999－2004
開發部經 年在世聯電子廠擔任開發部經理，主要從事碎紙機設計
理 生產。2004 年10 月加入齊心商用設備（深圳）有限公
司，現任齊心商用設備產品開發部經理。任職期間，帶
領開發團隊開發出多款競爭力強的產品，使碎紙機、過
塑機、裝訂機和削筆機等均形成系列化，並帶領團隊在
安全/環保和超靜音方面取得了一系列的創新和超越，同
時參與組織了多項有關於前述產品專利的設計。
二、董事會及監事會成員的提名與選聘情況
2007年4月20日，公司召開2007年第三次臨時股東大會，選舉產生了第三屆
董事會成員和由股東代表出任的監事會成員，公司職工代表大會於2007年4月19
日作出決議，推選紀永波為職工代表監事。
2007年6月28日，經本公司第三屆董事會第一次會議決議，經總經理陳欽鵬
提名，聘任陳欽奇為副總經理、李麗為財務總監、沈焰雷為董事會秘書。
根據《公司章程》，本公司董事、監事的任期為三年，連選可以連任。以下
為各董事、監事的提名和選聘情況：
序號 姓名 董事/監事 提名人 任期
1 陳欽鵬 董事 齊心控股 2007-6-25 至2010-6-24
2 陳欽奇 董事 齊心控股 2007-6-25 至2010-6-24
1－1－159
----------------------- Page 161-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
3 陳欽發 董事 齊心控股 2007-6-25 至2010-6-24
4 陳欽武 董事 陳欽武 2007-6-25 至2010-6-24
5 郭德宏 董事 太譽投資 2007-6-25 至2010-6-24
6 叢寧 董事 太譽投資 2007-12-2 至2010-6-24
7 胡澤禹 獨立董事 董事會 2007-6-25 至2010-6-24
8 萬健堅 獨立董事 董事會 2007-6-25 至2010-6-24
9 韓文君 獨立董事 董事會 2007-12-2 至2010-6-24
10 羅飛 監事會主席 深港產學研 2007-6-25 至2010-6-24
11 杜力 監事 創新資本投資 2007-6-25 至2010-6-24
12 紀永波 職工監事 職工代表大會 2007-6-25 至2010-6-24
三、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持有
本公司股份情況
（一）直接持股情況
（（一一））直直接接持持股股情情況況
現任董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬近三年直接持有
本公司的股份情況如下表：
2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
22000088--1122--3311至今 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
股東名稱 職務 持股數 比例 持股數 比例 持股數 比例
% %
（%%） （%%） %
%
（萬股） （萬股） （萬股） （%%）
董事長
陳欽鵬 - - - - 2,640 33
總經理
董事
陳欽奇 - - - - 2,240 28
副總經理
陳欽發 董事 - - - - 1,840 23
陳欽武 董事 800 8.57 800 8.57 800 10
齊心商用設
備董事長、
陳欽徽 480 5.14 480 5.14 480 6
汕頭齊心董
事
上述人員直接持股變化的原因如下：
1、2006 年4 月10 日，經公司股東大會決議，公司以每股1 元的價格向老
股東增發2,000 萬股，其中向陳欽鵬增發660 萬股、向陳欽奇增發560 萬股、
向陳欽發增發460 萬股、向陳欽武增發200 萬股、向陳欽徽增發120 萬股。增
1－1－160
----------------------- Page 162-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
資擴股後，公司的註冊資本變更為8,000 萬元，各股東的持股比例不變。
2、2007 年4 月12 日，陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發與深圳市齊心控股有限公
司籤訂《股份轉讓協議書》，將其所持有本公司的全部股份轉讓給深圳市齊心控
股有限公司，由直接持股轉變為間接持股，不改變公司的實際控制人地位。
截止本招股說明書籤署日，上述人員持股未發生變化。
（二）間接持股情況
截至2008 年12 月31 日，現任董事、監事、高級管理人員、核心技術人員
及其近親屬間接持有本公司股份情況如下表：
間接持股數 間接持股比
股東名稱 職務 間接持股單位及高管持股比例
%
（萬股） 例（%%）
深圳市齊心控股有限公司
陳欽鵬 董事長、總經理 3,138.20 33.62
（51%）
深圳市齊心控股有限公司
陳欽奇 董事、副總經理 1,784.47 19.12
（29%）
深圳市齊心控股有限公司
陳欽發 董事 1,230.67 13.19
（20%）
除上述情形外，本公司其他董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其
家屬，不存在直接或間接持有本公司股份的情況。
上述本公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其家屬直接及間接
持有本公司的股份，不存在質押或凍結情況，亦不存在其他有爭議的情況。
四、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外投資情況
公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員對外投資情況如下：
被投資企業情況
本公司
姓名 與本公司的關
任職 企業名稱 註冊資本 持股比例
系
深圳市齊心控股有限公司 1,000萬元人民幣 51% 控股股東
董事長、 香港煜棋高科技投資（國 公司高管直接
陳欽鵬 1萬元港幣 80%
總經理 際）有限公司 控制的公司
深圳市齊心控股有限公司 1,000萬元人民幣 29% 控股股東
陳欽發 董事 深圳市齊心控股有限公司 1,000萬元人民幣 20% 控股股東
1－1－161
----------------------- Page 163-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
深圳市潤華財務諮詢有限公
20萬元人民幣 10% 無關聯關係
司
韓文君 獨立董事
深圳稅博會計師事務所（特殊
30萬元人民幣 33.33% 無關聯關係
普通合夥）
深圳市延寧發展有限公司 6,800萬元人民幣 12.50% 無關聯關係
監事會
羅飛 深圳市松禾資產管理有限
主席 100萬元人民幣 30% 無關聯關係
公司
除此以外，本公司其他董事、監事、高級管理人員和核心技術人員不存在對
外投資情況。
五、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況
2008 年度，在本公司領取薪酬的董事、監事、高級管理人員及核心技術人
員薪酬情況如下：
2008
序號 姓名 本公司職務 22000088年薪酬（萬元） 領薪單位
1 陳欽鵬 董事長、總經理 36.00 本公司
2 陳欽奇 董事、副總經理 30.00 本公司
3 陳欽發 董事 30.00 汕頭齊心
陳欽武 董事、重慶分公司負
4 6.80 本公司
責人
5 紀永波 監事 7.80 本公司
6 李麗 財務總監 17.50 本公司
7 於永凱 銷售總監 22.60 本公司
8 沈焰雷 董事會秘書 12.50 本公司
9 陳夷 研發中心經理 7.60 本公司
齊心商用設備產品開
10 李德山 7.80 齊心商用設備
發部經理
本公司董事叢寧、郭德宏和監事羅飛、杜力均不在本公司領取薪酬，獨立董
事胡澤禹、萬健堅、韓文君的獨立董事津貼為稅後3 萬元整，從2008 年1 月開
始按年支付。
六、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員兼職情況
1－1－162
----------------------- Page 164-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
姓名 本公司任職 兼職單位 兼職單位職務 與本公司的關係
深圳市齊心控股有
董事長 控股股東
限公司
齊心（亞洲）有限
董事 全資子公司
公司
惠州市齊心文具制
執行董事 全資子公司
造有限公司
董事長
陳欽鵬 深圳市中小企業協
總經理 常務理事 無關聯關係
會
深圳市青年企業家
常務理事 無關聯關係
聯合會
中國文教體育用品
副理事長 無關聯關係
協會
深圳市總商會 理事 無關聯關係
深圳市齊心控股有
董事 控股股東
限公司
齊心商用設備（深 副董事長兼總經
董事 控股子公司
陳欽奇 圳）有限公司 理
副總經理
香港煜棋高科技投
高管直接控制的公
資（國際）有限公 董事
司
深圳市齊心控股有
董事 控股股東
限公司
陳欽發 董事
汕頭市齊心文具制
董事兼總經理 控股子公司
品有限公司
齊心商用設備（深
陳欽武 董事 董事 控股子公司
圳）有限公司
叢寧 董事 蘭馨亞洲投資集團 副總裁、投資總監 股東的股東
深圳稅博會計師事
合伙人、主任會計
務所（特殊普通合 無關聯關係
韓文君 獨立董事 師
夥）
深圳市潤華財務諮
法定代表人 無關聯關係
詢有限公司
深圳市華德石油化
胡澤禹 獨立董事 營銷部經理 無關聯關係
工有限公司
深圳市富瑞凱投資
萬健堅 獨立董事 執行董事 無關聯關係
諮詢有限公司
1－1－163
----------------------- Page 165-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
深圳市深港產學研
董事 股東
創業投資有限公司
深圳市松禾資產管
羅飛 監事會主席 董事長兼總經理 無關聯關係
理有限公司
深圳市延寧發展有
董事 無關聯關係
限公司
深圳市創新投資集 投資委員會委員、
杜力 監事 無關聯關係
團有限公司 高級投資經理
除以上人員外，公司其他董事、監事、高級管理人員及核心技術人員沒
有在其他單位兼職。
七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的
親屬關係
本公司除董事長兼總經理陳欽鵬、董事兼副總經理陳欽奇、董事陳欽發、董
事陳欽武為四兄弟外，其他董事、監事、高級管理人員與核心技術人員之間均不
存在配偶關係、三代以內直系或旁系親屬關係。
八、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員作出的重要承諾
及與本公司籤訂的協議及其履行情況
（一）重要承諾
詳見「第四節發行人基本情況十一、持有發行人5％以上股份的主要股東
及作為股東的董事、監事及高管人員的重要承諾」。
（二）與本公司籤訂的協議或合同
公司根據國家有關規定，與高級管理人員和核心技術人員籤訂了《勞動合
同書》，同時籤訂了《保密協議書》。
截止本招股說明書籤署之日，上述合同等均履行正常，不存在違約情形。
1－1－164
----------------------- Page 166-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
九、董事、監事、高級管理人員任職資格合規情況
截止本招股說明書籤署日，公司董事、監事、高級管理人員的任職資格均符
合相關法律法規、規範性文件及《公司章程》的規定。
十、董事、監事、高級管理人員近三年一期變動情況
（一）董事變動情況
公司2004 年股份轉讓後，第二屆董事會成員為：陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發、
陳欽武、陳欽徽。2007 年，為了完善公司治理，公司引進機構投資者，2007 年
4 月20 日召開的股東大會會議選舉陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發、陳欽武、陳欽徽、
郭德宏、廖睦群、胡澤禹、萬健堅為本公司第三屆董事會董事，2007 年6 月28
日召開的三屆一次董事會會議審議通過陳欽鵬擔任公司董事長兼總經理。2007
年12 月2 日召開的股東大會會議審議同意陳欽徽和廖睦群因個人原因辭去公司
董事職務，並選擇叢寧女士為公司董事、韓文君女士為公司獨立董事。
（二）監事變動情況
☆ 公司2004 年股份轉讓後，第二屆監事會成員為：陳進賢、郭少璇、郭衛華。
2007 年，為了完善公司治理，公司引進機構投資者，2007 年4 月19 日召開的
職工代表大會推選紀永波為第三屆監事會職工監事，2007 年4 月20 日召開的
股東大會會議選舉羅飛、杜力為本公司第三屆監事會監事。
（三）高級管理人員變動情況
公司近三年一期，高級管理人員未發生變化。公司自2000 年設立以來，陳
欽鵬一直擔任本公司董事長兼總經理，營銷負責人、財務負責人和核心技術人員
未發生變化。2007 年6 月28 日召開的三屆一次董事會會議審議通過陳欽奇擔
任本公司副總經理、李麗女士擔任公司財務總監、沈焰雷先生擔任本公司董事會
秘書。
近三年一期，公司核心管理層、董事會成員較穩定，對公司日常管理不構
成影響，也不影響公司的持續經營。
1－1－165
----------------------- Page 167-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第八節 公司治理結構
一、公司法人治理制度建立健全情況
根據《公司法》、《證券法》等相關法律法規及規範性文件的要求，本公司
已建立了由股東大會、董事會、監事會組成的治理結構，公司股東大會、董事會、
監事會分別為公司的最高權力機構、主要決策機構和監督機構，三者與公司高級
管理層共同構建了分工明確、相互配合、相互制衡的運行機制。
公司的股東大會由全體股東組成。公司董事會由九名董事組成，其中獨立董
事三名；董事會下設戰略委員會、審計委員會、提名委員會及薪酬與考核委員會
四個專門委員會。公司監事會由三名監事組成，其中職工代表監事一名，監事會
設監事會主席一名。公司總經理、副總經理、財務總監、董事會秘書為公司高級
管理人員，由董事會聘任或解聘。
近三年以來，公司股東大會、董事會、監事會按照《公司法》及《公司章程》
的要求履行各自的權利和義務，公司重大生產經營決策、投資決策及重要財務決
策嚴格按照《公司章程》規定的程序與規則進行，未出現違法違規現象，功能不
斷得到完善。
為更好地維護股東權益，確保股東、董事、監事職權的有效履行，規範股東
大會、董事會及監事會的組織和行為，提高決策效率，根據《公司法》、《證券
法》等法律法規的要求，公司於2007年度第四次臨時股東大會審議通過了《股
東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《獨立董事工
作制度》、《對外投資管理制度》、《對外擔保制度》、《關聯交易決策制度》，
第三屆董事會第三次會議審議通過了《總經理工作細則》、《董事會秘書工作細
則》、《董事會戰略委員會議事規則》、《董事會審計委員會議事規則》、《董
事會提名委員會議事規則》、《董事會薪酬與考核委員會議事規則》。為進一步
提高治理水平，公司於2007年度股東大會審議通過了符合股份有限公司發行並
上市要求的《公司章程（草案）》。
1－1－166
----------------------- Page 168-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
二、公司三會、獨立董事和董事會秘書制度的建立健全及規範運
作情況
（一）股東大會
1
11、股東的權利與義務
公司依據證券登記機構提供的憑證建立股東名冊，股東名冊是證明股東持有
公司股份的充分證據。股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同
一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。
公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式
的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大
會，並行使相應的表決權；（3）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（4）
依照法律、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查
閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、
監事會會議決議、財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份
份額參加公司剩餘財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合併、分立決議持異
議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規、部門規章或公司章程規
定的其他權利。
公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和公司章程；（2）依其所
認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；
（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立
地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者
其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位
和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔
連帶責任；（5）法律、行政法規及公司章程規定應當承擔的其他義務。
2
22、股東大會的職責及議事規則
根據《公司章程》的規定，股東大會是公司的權力機構，依法行使下列職權：
（1）決定公司的經營方針和投資計劃；
（2）選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監事，決定有關董事、監事的
1－1－167
----------------------- Page 169-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
報酬事項；
（3）審議批准董事會的報告；
（4）審議批准監事會報告；
（5）審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；
（6）審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；
（7）對公司增加或者減少註冊資本作出決議；
（8）對發行公司債券作出決議；
（9）對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議；
（10）修改公司章程；
（11）對公司聘用、解聘會計師事務所作出決議；
（12）審議批准以下的擔保事項；
①本公司及本公司控股子公司的對外擔保總額,達到或超過最近一期經審
計淨資產的百分之五十（50%）以後提供的任何擔保；
②公司的對外擔保總額，達到或超過最近一期經審計總資產的百分之三
十（30%）以後提供的任何擔保；
③為資產負債率超過百分之七十（70%）的擔保對象提供的擔保；
④單筆擔保額超過最近一期經審計淨資產百分之十（10%）的擔保；
⑤對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保。
（13）審議公司在一年內購買、出售重大資產超過公司最近一期經審計總資
產百分之三十（30%）的事項；
（14）審議批准變更募集資金用途事項；
（15）審議股權激勵計劃；
（16）對高級管理人員的薪酬進行調整；
（17）審議法律、行政法規、部門規章或公司章程規定應當由股東大會決定
的其他事項。
股東大會分為年度股東大會和臨時股東大會。年度股東大會每年召開一次，
應當於上一會計年度結束後的六個月內舉行。有下列情形之一的，公司在事實發
1－1－168
----------------------- Page 170-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
生之日起二個月以內召開臨時股東大會：（1）董事人數不足《公司法》規定的法
定最低人數；（2）公司未彌補的虧損達實收股本總額三分之一時；（3）單獨或者
合計持有公司百分之十（10%）以上股份的股東書面請求時；（4）董事會認為必
要時；（5）監事會提議召開時；（6）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的
其他情形。
股東大會決議分為普通決議和特別決議。股東大會作出普通決議，應當由出
席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的二分之一（1/2）以上通過。
股東大會作出特別決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表
決權的三分之二（2/3）以上通過。
3
33、股東大會規範運行情況
本公司近三年來，股東大會一直嚴格依照有關法律、法規和公司章程的規定
規範有效地運作。股東認真履行股東義務，依法行使股東權利。
（二）董事會
1
11、董事會的構成
《公司章程》規定：公司董事會由九名董事組成，其中獨立董事三人，董事
長一人。董事會下設戰略委員會、審計委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會
四個專門委員會。
2
22、董事會的職權及議事規則
根據《公司章程》的規定，董事會行使以下職權：（1）召集股東大會，並向
股東大會報告工作；（2）執行股東大會的決議；（3）決定公司的經營計劃和投資
方案；（4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配
方案和彌補虧損方案；（6）制訂公司增加或者減少註冊資本、發行債券或其他證
券及上市方案；（7）擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合併、分立、解散
及變更公司形式的方案；（8）在股東大會授權範圍內，決定公司對外投資、收購
出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委託理財、關聯交易等事項；（9）決定公
司內部管理機構的設置；（10）聘任或者解聘公司總經理、董事會秘書；根據總
經理的提名，聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人等高級管理人員，並決定
1－1－169
----------------------- Page 171-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
其報酬事項和獎懲事項；（11）制訂公司的基本管理制度；（12）制訂公司章程
的修改方案；（13）管理公司信息披露事項；（14）向股東大會提請聘請或更換
為公司審計的會計師事務所；（15）聽取公司總經理的工作匯報並檢查總經理的
工作；（16）法律、行政法規、部門規章或公司章程授予的其他職權。
根據《公司章程》規定，董事會的議事規則包括：（1）董事會每年至少召開
兩次會議，由董事長召集，於會議召開十日以前書面通知全體董事和監事；（2）
代表十分之一以上表決權的股東、三分之一以上董事或者監事會，可以提議召開
董事會臨時會議。董事長應當自接到提議後十日內，召集和主持董事會會議；（3）
董事會召開臨時董事會會議可以採取信函和傳真的方式在會議召開三日前通知
全體董事；（4）董事會會議應有過半數的董事出席方可舉行。董事會作出決議，
必須經全體董事的過半數通過。董事會決議的表決，實行一人一票；（5）董事與
董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的，不得對該項決議行使表決權，
也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席
即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的
無關聯董事人數不足三人的，應將該事項提交股東大會審議；（6）董事會決議採
取書面記名投票方式表決。
3
33、董事會規範運行情況
公司近三年來，董事會一直嚴格依照有關法律、法規和公司章程的規定規範
有效地運作。
4
44、董事會專門委員會的設置情況
2007年11月16日，公司第三屆董事會第三次會議審議通過了《董事會戰略
委員會議事規則》、《董事會審計委員會議事規則》、《董事會提名委員會議事規
則》、《董事會薪酬與考核委員會議事規則》。2008年1月14日公司第三屆董事會
第四次會議通過了關於設立董事會戰略委員會、審計委員會、提名委員會及薪酬
與考核委員會的議案，並選舉了各專門委員會委員。
（1）董事會戰略委員會
公司董事會戰略委員會由三名董事組成，分別為陳欽鵬先生、陳欽奇先生、
1－1－170
----------------------- Page 172-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
陳欽發先生，其中陳欽鵬先生為召集人。
公司董事會戰略委員會向董事會負責並報告工作，主要負責對公司長期發展
戰略和重大投資決策進行研究並提出建議，主要職責為：對公司長期發展戰略規
划進行研究並提出建議；對《公司章程》規定須經董事會批准的重大投資、融資
方案進行研究並提出建議；對《公司章程》規定須經董事會批准的重大資本運作、
資產經營項目進行研究並提出建議；對其他影響公司發展的重大事項進行研究並
提出建議；對前述事項的實施進行檢查；董事會授權的其他事宜。
（2）董事會審計委員會
公司董事會審計委員會由三名董事組成，分別為獨立董事韓文君女士、獨立
董事胡澤禹先生、董事陳欽武先生，其中獨立董事韓文君女士為召集人。
公司董事會審計委員會的主要職責為：提議聘請或更換外部審計機構；監督
公司的內部審計制度及其實施；負責公司內部審計與外部審計之間的溝通；審核
公司的財務信息及其披露；審查公司內部控制制度；董事會授權的其他事宜。
（3）董事會提名委員會
公司董事會提名委員會由三名董事組成，分別為獨立董事胡澤禹先生、獨立
董事萬健堅先生、董事叢寧女士，其中胡澤禹先生為召集人。
公司董事會提名委員會是董事會設立的專門工作機構，主要負責對公司董事
和總經理人員的人選、選擇標準和程序進行選擇並提出建議，同時對董事長提名
的董事會秘書人選、總經理提名的其他高級管理人員等進行審查並提出建議，主
要職責為：根據公司經營活動情況、資產規模和股權結構對董事會的規模和構成
向董事會提出建議；研究董事、總經理的選擇標準和程序並提出建議；尋找合格
的董事和總經理人選；對董事候選人和總經理人選進行資格審查並提出建議；對
副總經理、董事會秘書、財務總監等高級管理人員以及證券事務代表、審計部經
理等需要董事會決議的人選進行資格審查並提出建議；董事會授予的其他職權。
（4）董事會薪酬與考核委員會
公司董事會薪酬與考核委員會由三名董事組成，分別為獨立董事萬健堅先
生、獨立董事韓文君女士、董事郭德宏先生，其中萬健堅先生為召集人。
1－1－171
----------------------- Page 173-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
公司董事會薪酬與考核委員會是董事會下設的負責制訂、管理與考核公司董
事及高級管理人員薪酬制度的專門機構，向董事會報告工作並對董事會負責，主
要職責為：制訂公司董事及高級管理人員的薪酬計劃或方案；審查公司董事及高
級管理人員的履行職責情況並對其進行年度績效考評；制訂對董事及高級管理人
員及公司認為應當激勵的其他員工的公司股權激勵計劃；董事會授權委託的其他
事宜。
（三）監事會
1
11、監事會的構成
公司監事會由3名監事組成，包括2名股東代表和1名職工代表。監事會中的
職工代表由公司職工通過職工代表大會選舉產生。監事會設主席1人，監事會主
席由全體監事過半數選舉產生。
2
22、監事會的職權及議事規則
根據《公司章程》，監事會行使以下職權：（1）應當對董事會編制的公司定
期報告進行審核並提出書面審核意見；（2）檢查公司財務；（3）對董事、高級管
理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、行政法規、本章程或者股東
大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；（4）當董事、高級管理人員的
行為損害公司的利益時，要求董事、高級管理人員予以糾正；（5）提議召開臨時
股東大會，在董事會不履行《公司法》規定的召集和主持股東大會職責時召集和
主持股東大會；（6）向股東大會提出提案；（7）依照《公司法》第一百五十二條
的規定，對董事、高級管理人員提起訴訟；（8）發現公司經營情況異常，可以進
行調查；必要時，可以聘請會計師事務所、律師事務所等專業機構協助其工作，
費用由公司承擔。
監事會每六個月至少召開一次會議。監事可以提議召開臨時監事會會議。監
事會決議應當經半數以上監事通過。監事會應當將所議事項的決定做成會議記
錄，出席會議的監事應當在會議記錄上簽名。
3
33、監事會運行情況
本公司監事會規範運行，各監事嚴格按照《公司法》、《公司章程》和《監事
1－1－172
----------------------- Page 174-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
會議事規則》的規定行使自己的職權。
（四）獨立董事
1
11、獨立董事設立情況
根據《公司法》、《關於在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》、《公司章
程》等規定，2007年4月20日、2007年12月2日召開的股東大會審議通過胡澤禹、
萬健堅、韓文君為獨立董事。至此公司獨立董事達到三名，佔董事會人數的三分
之一，其中韓文君女士為會計專業人士。
2
22、獨立董事的制度安排
為了充分發揮獨立董事的作用，公司在《獨立董事工作制度》中規定：獨立
董事除具有《公司法》和其他相關法律、法規賦予的董事職權外，還擁有以下特
別職權：（1）公司與關聯自然人發生的交易金額在30 萬元以上的關聯交易，以
及公司與關聯法人發生的交易金額在300 萬元以上，或佔公司最近經審計淨資
產值的5%以上的關聯交易，應由獨立董事事前書面認可後，提交董事會討論。
獨立董事作出判斷並出具獨立董事意見以前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧
問報告，作為其判斷的依據；（2）向董事會提議聘用或解聘會計師事務所；（3）
向董事會提請召開臨時股東大會；（4）提議召開董事會；（5）獨立聘請外部審計
機構和諮詢機構；（6）可以在股東大會召開前公開向股東徵集投票權。
獨立董事除履行上述職責外，還應當對以下事項向董事會或股東大會發表獨
立意見：（1）提名、任免董事；（2）聘任或解聘高級管理人員；（3）公司董事、
高級管理人員的薪酬；（4）公司董事會未作出現金利潤分配預案；（5）本公司的
股東、實際控制人及其關聯企業對本公司現有或新發生的總額高於300 萬元或
高於本公司最近經審計淨資產值的5%的借款或其他資金往來，以及公司是否採
取有效措施收回欠款；（6）獨立董事認為可能損害社會公眾股股東合法權益的事
項；（7）《公司章程》規定的其他事項。獨立董事應當就上述事項發表以下幾類
意見之一：同意；保留意見及其理由；反對意見及其理由；無法發表意見及其障礙。
3
33、獨立董事實際發揮作用的情況
公司獨立董事自聘任以來，嚴格按照《公司章程》、《獨立董事工作細則》
1－1－173
----------------------- Page 175-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
的要求，勤勉盡責地履行職權，積極參與公司決策，努力維護中小股東的利益，
為公司治理結構的完善和規範運作起到了積極作用。
（五）董事會秘書
公司設董事會秘書一名，對董事會負責。根據公司《董事會秘書工作細則》
的規定，董事會秘書的主要職責為：（1）按照法定程序籌備股東大會和董事會
會議，準備和提交有關會議文件和資料；（2）參加董事會會議，製作會議記錄
並籤字；（3）協調公司與投資者之間的關係，接待投資者來訪，回答投資者諮
詢，向投資者提供公司信息披露資料；（4）負責公司和相關當事人與深圳證券
交易所及其他證券監管機構之間的溝通和聯絡；（5）負責處理公司信息披露事
務，督促公司制定並執行信息披露管理制度和重大信息的內部報告制度，促使公
司和相關當事人依法履行信息披露義務，並按照有關規定向深圳證券交易所辦理
定期報告和臨時報告的披露工作；（6）負責與公司信息披露有關的保密工作，
制定保密措施，促使董事、監事和其他高級管理人員以及相關知情人員在信息披
露前保守秘密，並在內幕信息洩露時及時採取補救措施，同時向深圳證券交易所
報告；（7）負責保管公司股東、董事、監事及高級管理人員名冊，控股股東及
董事、監事和高級管理人員持有本公司股票的資料，以及股東大會、董事會會議
文件和會議記錄等；（8）協助董事、監事和其他高級管理人員了解信息披露相
關法律、行政法規、部門規章、《深圳證券交易所股票上市規則》、深圳證券交
易所其他規定和公司章程，以及上市協議中關於其法律責任的內容；（9）促使
董事會依法行使職權；在董事會擬作出的決議違反法律、行政法規、部門規章、
《深圳證券交易所股票上市規則》、深圳證券交易所其他規定或者《公司章程》
時，應當提醒與會董事，並提請列席會議的監事就此發表意見；如果董事會堅持
作出上述決議，董事會秘書應將有關監事和其個人的意見記載於會議記錄，同時
向深圳證券交易所報告；（10）《公司法》和深圳證券交易所要求履行的其他職責。
本公司董事會秘書自聘任以來，嚴格按照《公司法》、《公司章程》和《董事
會秘書工作細則》的規定，認真履行了各項職責。
1－1－174
----------------------- Page 176-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
三、公司近三年一期違法違規行為的情況
本公司已依法建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事和董事會秘書
制度。截止本招股說明書籤署之日，公司及現任董事、監事和高級管理人員嚴格
按照公司章程及相關法律法規的規定開展經營，不存在違法違規行為，也不存在
被相關主管機關處罰的情況。
四、公司近三年一期資金佔用和對外擔保的情況
公司近三年一期內不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業
佔用的情況，也不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業擔保的情況。
五、管理層對內部控制制度的自我評價及中介機構意見
（一）公司管理層的自我評價
本公司充分認識到良好、完善的管理機制對實現經營管理目標的重要性，根
據自身的實際情況，2000 年即引進用友ERP 管理系統，全面實施ERP 管理和
辦公自動化系統多年，已在公司及其下屬分公司、子公司全面實現了信息化、標
準化、網絡化、內部市場化和人性化的現代管理體系，建立了嚴密的內部控制制
度，在保證公司業務活動的正常開展的同時，保證了資產的安全完整和財務信息
的客觀準確。公司在交易授權審批、職責劃分、憑證與記錄控制、資產接觸與記
錄使用以及獨立稽核方面，均建立了規範化工作程序。
本公司管理層認為：截至2009 年6 月30 日，公司在所有重大方面已建立
了健全、合理的內部控制制度，並已得到有效執行，從而保證了公司經營管理的
正常進行，對經營風險可以起到有效的控制作用。這些內部控制制度雖已初步形
成完善有效的體系，但隨著管理的不斷深化，將進一步給予補充和完善，使之始
終適應公司發展的需要。
（二）保薦人對內控制度的評價
發行人按照上市公司治理和規範運作要求，建立健全了法人治理結構，修訂
1－1－175
----------------------- Page 177-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
完善了各項內部控制制度，並在實踐中嚴格執行。
1、在內控制度建設方面，發行人修訂了《公司章程》，建立了「三會議事規
則」和《獨立董事工作制度》、《關聯交易決策制度》、《對外投資管理制度》、《對
外擔保制度》、《內部審計工作制度》、《財務管理制度》以及董事會各專業委員會
工作細則等一系列內控制度，建立起較為完整、行之有效的內控制度體系。
2、在內控制度執行方面，公司建立了有效的風險評估、控制機制，實現對
生產經營環節的有效控制，公司建立了ERP 應用軟體、客戶關係管理IT 系統，
確保信息在企業內部、企業與外部之間進行有效溝通。重大事項均提交董事會或
股東大會決策，自2007 年公司引入外部投資者後，公司加強了董事會的決策作
用，與控股股東、實際控制人及其關聯方不存在關聯關係的董事佔董事會成員比
重超過1/2，並聘請了3 名獨立董事，公司的重大關聯交易事項均由獨立董事認
可後，再提交董事會或股東大會討論，關聯董事和關聯股東迴避表決。
3、在內控監督機制方面，公司已形成董事會審計委員會領導下的內部審計
以及會計師事務所外部審計相結合的監督機制。在公司董事會審計委員會領導
下，審計部具體負責內部控制的檢查和監督工作，對公司各內控機構、分支機構、
控股子公司的會計資料及其他有關經濟資料，以及所反映的財務收支及有關的經
濟活動的合法性、合規性、真實性和完整性進行審計。外部審計機構對公司財務
報表進行審計，對內部控制運行情況進行核實、評價。
經核查後，保薦人認為：發行人現有的內部控制制度符合我國有關法規和證
券監管部門的要求，在所有重大方面保持了與企業業務及管理相關的有效的內部
控制。發行人管理層關於內部控制的自我評價報告真實、客觀地反映了其內部控
制制度的建設及運行情況。
（三）註冊會計師對內控制度的評價
深圳市鵬城會計師事務所接受本公司委託，對本公司的內部控制制度進行了
審核，並於2009 年7 月30 日出具了深鵬所股專字（2009）399 號《內部控制
鑑證報告》，其鑑證意見為：「我們認為，齊心文具按照財政部《內部會計控制規
範》的基本規範及相關具體規範的標準於2009 年6 月30 日在所有重大方面保
1－1－176
----------------------- Page 178-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
持了與會計報表相關的有效的內部控制。」
鑑於齊心文具在上市申報期內存在大額關聯交易事項，深圳市鵬城會計師事
務所對這些關聯交易進行了審核，包括對發行人與香港新榮關聯銷售合同、銷售
清單、海關報關單、出口裝箱單、外匯核銷單、出口專用發票等原始單據進行清
查審核，並編制了《關於深圳市齊心文具股份有限公司與香港新榮文具（國際）
實業有限公司關聯交易的審核說明》，認為「香港新榮公司在齊心文具公司的出
口銷售業務中僅承擔對海外客戶的銷售收款作用，並不具有實際銷售功能，2006
年度至2007 年度代齊心文具公司收到的客戶貨款匯回及時，香港新榮公司與齊
心文具公司的所有往來款項於2007 年已全部結清。齊心文具公司編制的會計報
表在所有重大方面公允反映了齊心文具公司2006 年度至2007 年度出口銷售業
務的經營成果和現金流量」。
1－1－177
----------------------- Page 179-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第九節 財務會計信息
2006 1 1 2009 6 30
本公司22000066年11月11日至22000099年66月3300日止期間財務報表已經深圳市
鵬城會計師事務所有限公司審計，並出具了標準無保留意見。
本節的財務會計數據及有關分析引用的財務數據，非經特別說明，均引自經
審計的合併財務報表（註：本節所引用的財務數據除非另有說明，單位均為人
民幣元）。投資人慾對本公司進行更詳細的了解，應當認真閱讀審計報告及財務
報告全文。
一、近三年一期經審計的財務報表
（一）合併資產負債表
單位：元
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
項目 22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
資產
流動資產：
貨幣資金 153,081,014.80 124,074,139.30 84,330,667.16 15,808,418.06
交易性金融資產 - - 20,000,000.00 -
應收票據 - - 2,984,328.72 806,190.78
應收補貼款 1,546,949.34 1,386,076.02 6,061,638.57 3,485,401.36
應收帳款 76,289,058.07 73,222,565.66 72,320,822.62 57,445,885.99
其他應收款 3,705,134.11 2,985,074.00 1,267,980.06 3,678,145.30
預付帳款 29,768,654.91 26,905,745.72 42,106,329.16 12,729,248.71
存貨 129,461,999.43 121,235,927.27 94,079,335.37 74,603,346.04
流動資產合計 393,852,810.66 349,809,527.97 323,151,101.66 168,556,636.24
非流動資產：
長期股權投資 - - - -
固定資產 110,417,893.92 104,944,750.02 91,938,180.48 56,390,586.18
在建工程 127,475.73 110,000.00 - 6,301,582.25
無形資產 28,967,336.69 28,226,540.24 4,957,303.05 544,315.33
☆ 長期待攤費用 - - - -
遞延所得稅資產 1,603,190.68 880,235.90 593,184.78 477,625.59
其他非流動資產 - - - -
非流動資產合計 141,115,897.02 134,161,526.16 97,488,668.31 63,714,109.35
資產總計 534,968,707.68 483,971,054.13 420,639,769.97 232,270,745.59
負債及所有者權益
流動負債：
1－1－178
----------------------- Page 180-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
短期借款 71,733,560.78 90,294,381.56 77,056,901.19 41,349,920.01
應付票據 24,297,591.67 12,116,125.62 - -
應付帳款 86,010,097.03 53,811,609.18 45,120,980.79 28,371,711.14
應付利息 - - 355,688.58 -
預收帳款 17,602,248.45 22,844,699.83 26,974,889.76 7,228,878.17
應付職工薪酬 3,841,957.75 3,168,463.79 3,369,427.56 1,907,180.76
應付股利 - - - -
應交稅費 4,906,399.95 1,728,341.88 866,255.41 8,626,341.99
其他應付款 449,617.49 267,122.24 198,669.91 4,130,951.05
流動負債合計 208,841,473.12 184,230,744.10 153,942,813.20 91,614,983.12
非流動負債：
長期借款 928,570.11 1,177,474.00 713,700.00 -
非流動負債合計 928,570.11 1,177,474.00 713,700.00 -
負債合計 209,770,043.23 185,408,218.10 154,656,513.20 91,614,983.12
股東權益：
股本 93,333,333.00 93,333,333.00 93,333,333.00 80,000,000.00
資本公積 56,613,740.70 56,613,740.70 56,613,740.70 633,232.50
盈餘公積 13,539,164.70 13,539,164.70 8,557,711.01 4,040,198.10
未分配利潤 153,714,896.84 128,963,048.68 84,441,358.87 35,572,193.88
外幣報表折算差額 77,842.27 85,132.46 -28,597.00 -
歸屬於母公司股東
317,278,977.51 292,534,419.54 242,917,546.58 120,245,624.48
權益合計
少數股東權益 7,919,686.94 6,028,416.49 23,065,710.19 20,410,137.99
股東權益合計 325,198,664.45 298,562,836.03 265,983,256.77 140,655,762.47
負債及股東權益總
534,968,707.68 483,971,054.13 420,639,769.97 232,270,745.59
計
（二）合併利潤表
單位：元
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年度 22000077年度 22000066年度
一、營業總收入 322,870,883.42 634,987,217.06 511,164,846.41 354,936,212.81
營業收入 322,870,883.42 634,987,217.06 511,164,846.41 354,936,212.81
二、營業總成本 282,686,682.85 567,954,856.30 453,883,456.22 317,466,241.18
其中：營業成本 240,430,585.28 480,471,025.32 394,402,657.79 287,316,124.28
營業稅金及附加 430,126.32 349,906.49 266,666.98 201,984.32
銷售費用 21,996,477.82 42,794,692.88 30,997,958.18 14,179,711.61
管理費用 16,404,531.43 34,165,697.66 21,689,481.55 11,125,188.92
財務費用 3,686,875.35 10,281,019.03 5,486,915.44 3,195,809.18
資產減值損失 -261,913.35 -107,485.08 1,039,776.28 1,447,422.87
加：投資收益 6,410.96 13,995.91 - -
三、營業利潤 40,190,611.53 67,046,356.67 57,281,390.19 37,469,971.63
加：營業外收入 836,860.19 2,418,648.28 474,665.35 221,544.27
1－1－179
----------------------- Page 181-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
減：營業外支出 22,950.59 327,592.53 682,510.74 19,952.00
其中：非流動資產
130.00 3,769.46 372,580.85 -
處置損失
四、利潤總額 41,004,521.13 69,137,412.42 57,073,544.80 37,671,563.90
減：所得稅費用 5,028,069.22 7,938,229.32 1,031,294.70 7,729,761.87
五、淨利潤 35,976,451.91 61,199,183.10 56,042,250.10 29,941,802.03
歸屬於母公司股東
34,085,181.46 58,836,476.80 53,386,677.90 26,961,755.57
的淨利潤
少數股東損益 1,891,270.45 2,362,706.30 2,655,572.20 2,980,046.46
六、每股收益
（一）基本每股收
0.37 0.63 0.62 0.37
益
（二）稀釋每股收
0.37 0.63 0.62 0.37
益
七、其他綜合收益
八、綜合收益總額 35,976,451.91 61,199,183.10 56,042,250.10 29,941,802.03
歸屬於母公司
股東的綜合收益總 34,085,181.46 58,836,476.80 53,386,677.90 26,961,755.57
額
歸屬於少數股
1,891,270.45 2,362,706.30 2,655,572.20 2,980,046.46
東的綜合收益總額
（三）合併現金流量表
單位：元
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年度 22000077年度 22000066年度
一、經營活動產生的現金
流量：
銷售商品、提供勞務收到
347,552,162.22 702,248,664.02 562,630,994.44 363,105,652.58
的現金
收到的稅費返還 9,362,400.47 13,593,307.30 6,990,156.50 11,730,047.53
收到的其他與經營活動有
761,448.01 3,831,453.14 6,568,217.10 8,064,118.81
關的現金
現金流入小計 357,676,010.70 719,673,424.46 576,189,368.04 382,899,818.92
購買商品、接受勞務支付
229,330,990.99 561,151,031.35 440,994,839.19 355,908,195.44
的現金
支付給職工以及為職工支
22,870,569.07 43,524,439.29 31,510,713.11 25,691,778.41
付的現金
支付的各項稅費 14,105,624.49 17,530,969.47 20,929,980.25 3,471,309.28
支付的其他與經營活動有
18,543,902.45 32,717,320.38 27,830,629.83 27,463,977.71
關的現金
現金流出小計 284,851,087.00 654,923,760.49 521,266,162.38 412,535,260.84
經營活動產生的現金流量 72,824,923.70 64,749,663.97 54,923,205.66 -29,635,441.92
1－1－180
----------------------- Page 182-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
淨額
二、投資活動產生的現金
流量：
收回投資所收到的現金 - 28,000,000.00 - -
取得投資收益所收到的現
6,410.96 13,995.91 - -
金
處置固定資產無形資產和
其他長期資產所收回的現 - - 752,242.65 -
金淨額
收到的其他與投資活動有
- 6,607,252.40 - -
關的現金
現金流入小計 6,410.96 34,621,248.31 752,242.65 -
購建固定資產、無形資產
和其他長期資產所支付的 12,643,594.64 30,439,159.92 69,523,749.76 7,777,369.24
現金
投資所支付的現金 27,400,000.00 20,000,000.00 -
現金流出小計 12,643,594.64 57,839,159.92 89,523,749.76 7,777,369.24
投資活動產生的現金流量
-12,637,183.68 -23,217,911.61 -88,771,507.11 -7,777,369.24
淨額
三、籌資活動產生的現金
流量：
吸收投資所收到的現金 - - 69,263,841.20 20,000,000.00
子公司吸收少數股東投資
- - - 1,250,000.00
所收到的現金
取得借款所收到的現金 147,485,885.30 296,871,983.33 124,958,544.39 59,740,767.36
現金流入小計 147,485,885.30 296,871,983.33 194,222,385.59 80,990,767.36
償還債務所支付的現金 166,409,405.21 279,838,234.59 88,537,863.21 52,290,847.35
分配股利、利潤或償付利
12,077,890.58 17,455,711.92 3,018,798.78 2,396,320.83
息所支付的現金
支付的其他與籌資活動有
33,676.61 127,649.19 - -
關的現金
現金流出小計 178,520,972.40 297,421,595.70 91,556,661.99 54,687,168.18
籌資活動產生的現金流量
-31,035,087.10 -549,612.37 102,665,723.60 26,303,599.18
淨額
四、匯率變動對現金的影
-145,777.42 -1,238,667.85 -295,173.05 -588,536.10
響額
五、現金及現金等價物淨
29,006,875.50 39,743,472.14 68,522,249.10 -11,697,748.08
增加額
加：期初現金及現金等價
124,074,139.30 84,330,667.16 15,808,418.06 27,506,166.14
物餘額
六、期末現金及現金等價
153,081,014.80 124,074,139.30 84,330,667.16 15,808,418.06
物餘額
1－1－181
----------------------- Page 183-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（四）合併股東權益變動表
2009 1-6
22000099年11--66月合併股東權益變動表
2009 1-6
22000099年度11--66月
項目 歸屬於母公司股東權益 少數股東權
股東權益合計
股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤 外幣報表折算差額 益
一、上年年末餘額 93,333,333.00 56,613,740.70 13,539,164.70 128,963,048.68 85,132.46 6,028,416.49 298,562,836.03
加：會計政策變更 - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - -
二、本年年初餘額 93,333,333.00 56,613,740.70 13,539,164.70 128,963,048.68 85,132.46 6,028,416.49 298,562,836.03
三、本年增減變動金額 - - - 24,751,848.16 -7,290.19 1,891,270.45 26,635,828.42
(一)淨利潤 - - - 34,085,181.46 - 1,891,270.45 35,976,451.91
(二)直接計入股東權益的利得和損
- - - - -7,290.19 - -7,290.19
失
1．其他 - - - - -7,290.19 - -7,290.19
上述(一)和(二)小計 - - - 34,085,181.46 -7,290.19 1,891,270.45 35,969,161.72
(三)股東投入和減少資本 - - - - - - -
1．股東投入資本 - - - - - - -
(四)利潤分配 - - - -9,333,333.30 - - -9,333,333.30
1．提取盈餘公積 - - - - - - -
2．對股東的分配 - - - -9,333,333.30 - - -9,333,333.30
四、本期期末餘額 93,333,333.00 56,613,740.70 13,539,164.70 153,714,896.84 77,842.27 7,919,686.94 325,198,664.45
1－1－182
----------------------- Page 184-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2008
22000088年度合併股東權益變動表
單位：元
2008
22000088年度
歸屬於母公司股東權益
項目
外幣報表折算 少數股東權益 股東權益合計
股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤
差額
一、上年年末餘額 93,333,333.00 56,613,740.70 8,557,711.01 84,441,358.87 -28,597.00 23,065,710.19 265,983,256.77
加：會計政策變更 - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - -
二、本年年初餘額 93,333,333.00 56,613,740.70 8,557,711.01 84,441,358.87 -28,597.00 23,065,710.19 265,983,256.77
三、本年增減變動金額 - - 4,981,453.69 44,521,689.81 113,729.46 -17,037,293.70 32,579,579.26
(一)淨利潤 - - - 58,836,476.80 - 2,362,703.60 61,199,183.10
(二)直接計入股東權益的
利得和損失 - - - - 113,729.46 -19,400,000.00 -19,286,270.54
1．其他 - - - - 113,729.46 -19,400,000.00 -19,286,270.54
上述(一)和(二)小計 - - - 58,836,476.80 113,729.46 -17037293.7 41,912,912.56
(三)股東投入和減少資本 - - - - - - -
1．股東投入資本 - - - - - - -
(四)利潤分配 - - 4,981,453.69 -14,314,786.99 - - -9,333,333.30
1．提取盈餘公積 - - 4,981,453.69 -4,981,453.69 - - -
2．對股東的分配 - - - -9,333,333.30 - - -9,333,333.30
四、本期期末餘額 93,333,333.00 56,613,740.70 13,539,164.70 128,963,048.68 85,132.46 6,028,416.49 298,562,836.03
1－1－183
----------------------- Page 185-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2007
22000077年度合併股東權益變動表
單位：元
2007
22000077年度
歸屬於母公司股東權益
項目
外幣報表 少數股東權益 股東權益合計
股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤
折算差額
一、上年年末餘額 80,000,000.00 633,232.50 4,040,198.10 35,572,193.88 - 20,410,137.99 140,655,762.47
加：會計政策變更 - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - -
二、本年年初餘額 80,000,000.00 633,232.50 4,040,198.10 35,572,193.88 - 20,410,137.99 140,655,762.47
三、本年增減變動金額 13,333,333.00 55,980,508.20 4,517,512.91 48,869,164.99 -28,597.00 2,655,572.20 125,327,494.30
(一)淨利潤 - - - 53,386,677.90 - 2,655,572.20 56,042,250.10
(二)直接計入股東權益的
- - - - -28,597.00 - -28,597.00
利得和損失
1．其他 - - - - -28,597.00 - -28,597.00
上述(一)和(二)小計 - - - 53,386,677.90 -28,597.00 2,655,572.20 56,013,653.10
(三)股東投入和減少資本 13,333,333.00 55,980,508.20 - - - - 69,313,841.20
1．股東投入資本 13,333,333.00 55,980,508.20 - - - - 69,313,841.20
(四)利潤分配 - - 4,517,512.91 -4,517,512.91 - - -
1．提取盈餘公積 - - 4,517,512.91 -4,517,512.91 - - -
四、本年年末餘額 93,333,333.00 56,613,740.70 8,557,711.01 84,441,358.87 -28,597.00 23,065,710.19 265,983,256.77
1－1－184
----------------------- Page 186-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2006
22000066年度合併股東權益變動表
單位：元
2006
22000066年度
項目 歸屬於母公司股東權益
少數股東權益 股東權益合計
股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤
一、上年年末餘額 60,000,000.00 633,232.50 1,327,693.77 11,322,942.64 16,180,091.53 89,463,960.44
加：會計政策變更 - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - -
二、本年年初餘額 60,000,000.00 633,232.50 1,327,693.77 11,322,942.64 16,180,091.53 89,463,960.44
三、本年增減變動金額 20,000,000.00 - 2,712,504.33 24,249,251.24 4,230,046.46 51,191,802.03
(一)淨利潤 - - - 26,961,755.57 2,980,046.46 29,941,802.03
(二)直接計入股東權益的利
- - - - - -
得和損失
上述(一)和(二)小計 - - - 26,961,755.57 2,980,046.46 29,941,802.03
(三)股東投入和減少資本 20,000,000.00 - - - 1,250,000.00 21,250,000.00
股東投入資本 20,000,000.00 - - - 1,250,000.00 21,250,000.00
☆ (四)利潤分配 - - 2,712,504.33 -2,712,504.33 - -
提取盈餘公積 - - 2,712,504.33 -2,712,504.33 - -
四、本年年末餘額 80,000,000.00 633,232.50 4,040,198.10 35,572,193.88 20,410,137.99 140,655,762.47
1－1－185
----------------------- Page 187-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（五）母公司資產負債表
單位：元
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
項目 22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
貨幣資金 137,335,239.35 108,517,025.99 70,390,110.15 8,016,793.21
交易性金融資產 - - 20,000,000.00 -
應收票據 - - 2,984,328.72 806,190.78
應收補貼款 1,420,425.29 1,290,416.67 6,061,638.57 2,452,106.43
應收帳款 44,407,832.18 53,750,845.69 59,871,942.93 46,001,861.96
其他應收款 43,020,750.47 27,551,695.73 7,519,278.97 11,661,634.09
預付帳款 25,774,278.39 25,480,592.72 30,041,594.80 8,073,384.17
存貨 106,611,786.30 96,264,938.10 72,263,224.31 37,499,745.99
流動資產合計 358,570,311.98 312,855,514.90 269,132,118.45 114,511,716.63
非流動資產：
長期股權投資 63,880,400.00 63,880,400.00 43,384,400.00 41,250,000.00
固定資產 14,112,730.04 14,633,843.51 14,847,363.80 7,394,922.22
在建工程 127,475.73 110,000.00 - 498,000.00
無形資產 2,148,709.20 2,258,787.05 1,571,282.77 544,315.33
遞延所得稅資產 1,505,839.19 860,415.53 536,271.34 350,711.08
非流動資產合計 81,775,154.16 81,743,446.09 60,339,317.91 50,037,948.63
資產總計 440,345,466.14 394,598,960.99 329,471,436.36 164,549,665.26
負債及股東權益
流動負債：
短期借款 47,000,000.00 75,973,407.10 52,085,105.27 14,149,920.01
應收票據 24,297,591.67 12,116,125.62 - -
應付帳款 65,388,835.72 30,359,512.33 36,188,642.13 36,492,224.48
應付利息 - - 355,688.58 -
預收帳款 27,000,287.62 17,819,249.33 22,461,869.68 7,036,898.88
應付職工薪酬 851,851.90 931,825.95 966,573.76 168,746.34
應交稅費 4,938,045.84 912,910.73 158,734.47 3,131,391.01
其他應付款 296,117.49 60,585.16 1,310,681.31 2,115,313.72
流動負債合計 169,772,730.24 138,173,616.22 113,527,295.20 63,094,494.44
非流動負債：
長期借款 - - - -
非流動負債合計 - - - -
負債合計 169,772,730.24 138,173,616.22 113,527,295.20 63,094,494.44
股東權益：
股本 93,333,333.00 93,333,333.00 93,333,333.00 80,000,000.00
資本公積 55,980,508.20 55,980,508.20 55,980,508.20 -
盈餘公積 13,539,164.70 13,539,164.70 8,557,711.01 4,040,198.10
未分配利潤 107,719,730.00 93,572,338.87 58,072,588.95 17,414,972.72
股東權益合計 270,572,735.90 256,425,344.77 215,944,141.16 101,455,170.82
1－1－186
----------------------- Page 188-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
負債及股東權益總計 440,345,466.14 394,598,960.99 329,471,436.36 164,549,665.26
（六）母公司利潤表
單位：元
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年度 22000077年度 22000066年度
一、營業收入 267,769,908.46 574,860,424.13 451,792,433.12 228,539,145.74
減：營業成本 208,372,782.80 447,969,548.13 362,468,652.20 189,887,014.28
營業稅金及附加 419,908.34 347,452.26 263,072.47 201,366.37
銷售費用 19,916,822.21 40,482,108.67 27,675,406.09 8,711,640.01
管理費用 9,322,892.69 21,976,747.49 11,607,784.50 5,646,096.56
財務費用 2,800,750.27 8,162,570.65 2,877,396.99 988,956.54
資產減值損失 320,295.46 614,771.54 1,395,853.23 1,388,860.48
加：投資收益 6,410.96 13,995.91 - -
二、營業利潤 26,622,867.65 55,321,221.30 45,504,267.64 21,715,211.50
加：營業外收入 771,944.78 2,209,138.52 457,282.17 24,857.07
減：營業外支出 1,971.83 175,727.70 372,026.93 12,602.45
其中：非流動資產處
- 3,769.46 345,015.28 -
置損失
三、利潤總額 27,392,840.60 57,354,632.12 45,589,522.88 21,727,466.12
減：所得稅費用 3,912,116.17 7,540,095.21 414,393.74 3,312,986.12
四、淨利潤 23,480,724.43 49,814,536.91 45,175,129.14 18,414,480.00
五、每股收益
（一）基本每股收益 0.25 0.53 0.52 0.25
（二）稀釋每股收益 0.25 0.53 0.52 0.25
六、其它綜合收益 - - - -
七、綜合收益總額 23,480,724.43 49,814,536.91 45,175,129.14 18,414,480.00
（七）母公司現金流量表
單位：元
2009 1-6 2008 2007 2006
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年度 22000077年度 22000066年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 323,753,920.29 649,376,666.36 484,475,396.10 226,946,550.50
收到的稅費返還 7,691,711.13 10,994,999.39 4,858,102.88 2,919,722.24
收到的其他與經營活動有關的現
7,764,503.22 15,650,331.31 5,211,994.97 1,179,520.31
金
現金流入小計 339,210,134.64 676,021,997.06 494,545,493.95 231,045,793.05
購買商品、接受勞務支付的現金 232,952,597.84 576,529,403.15 432,685,366.54 235,798,869.05
支付給職工以及為職工支付的現
10,625,874.35 18,993,620.94 11,305,579.90 8,674,677.37
金
支付的各項稅費 10,824,024.46 11,990,045.78 10,664,294.32 3,038,536.61
支付的其他與經營活動有關的現 13,960,016.58 42,964,954.90 35,639,250.93 10,427,774.86
1－1－187
----------------------- Page 189-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
金
現金流出小計 268,362,513.23 650,478,024.77 490,294,491.69 257,939,857.89
經營活動產生的現金流量淨額 70,847,621.41 25,543,972.29 4,251,002.26 -26,894,064.84
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資所收到的現金 - 28,000,000.00 - -
取得投資收益所收到的現金 6,410.96 13,995.91 - -
處置固定資產無形資產和其他長
- - 676,392.65 -
期資產所收回的現金淨額
收到的其他與投資活動有關的現
- 6,607,252.40 - -
金
現金流入小計 6,410.96 34,621,248.31 676,392.65 -
購建固定資產、無形資產和其他
1,333,887.26 4,990,080.31 26,199,565.69 1,507,426.78
長期資產所支付的現金
投資所支付的現金 - 28,496,000.00 22,134,400.00 3,750,000.00
現金流出小計 1,333,887.26 33,486,080.31 48,333,965.69 5,257,426.78
投資活動產生的現金流量淨額 -1,327,476.30 1,135,168.00 -47,657,573.04 -5,257,426.78
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資所收到的現金 - - 69,263,841.20 20,000,000.00
取得借款所收到的現金 62,472,127.86 154,013,631.01 78,535,033.36 22,540,767.36
現金流入小計 62,472,127.86 154,013,631.01 147,798,874.56 42,540,767.36
償還債務所支付的現金 91,445,534.96 127,083,233.46 40,599,848.10 14,290,847.35
分配股利、利潤或償付利息所支
11,692,333.27 15,339,273.55 1,154,415.99 672,011.92
付的現金
支付的其他與籌資活動有關的現
33,676.61 60,636.26 - -
金
現金流出小計 103,171,544.84 142,483,143.27 41,754,264.09 14,962,859.27
籌資活動產生的現金流量淨額 -40,699,416.98 11,530,487.74 106,044,610.47 27,577,908.09
四、匯率變動對現金的影響額 -2,514.77 -82,712.19 -264,722.75 -263,058.53
五、現金及現金等價物淨增加額 28,818,213.36 38,126,915.84 62,373,316.94 -4,836,642.06
加：期初現金及現金等價物餘額 108,517,025.99 70,390,110.15 8,016,793.21 12,853,435.27
六、期末現金及現金等價物餘額 137,335,239.35 108,517,025.99 70,390,110.15 8,016,793.21
二、財務報表編制的基礎、合併報表範圍及變化情況
（一）財務報表的編制基礎
本公司以持續經營為基礎，根據實際發生的交易和事項，按照《企業會計準
——
則————基本準則》和其他各項會計準則的規定進行確認和計量，在此基礎上編制
財務報表。財務報表涉及的會計主體的確定方式為：母公司財務報表以法人主體
為會計主體，母公司財務報表為匯總了公司本部及下屬獨立核算分公司財務報表
1－1－188
----------------------- Page 190-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
的匯總財務報表；合併財務報表以包括母公司及控股子公司的合併主體為會計主體。
本公司從2007 年1 月1 日起執行中國財政部於2006 年2 月15 日頒布的
修訂後的中華人民共和國《企業會計準則——基本準則》和其他各項會計準則。
根據中國證券監督管理委員會證監會計字[2007]10 號《公開發行證券的公司信
息披露規範問答第7 號——新舊會計準則過渡期間比較財務會計信息的編制和
披露》，本公司分析了《企業會計準則第38 號——首次執行企業會計準則》第
五條至第十九條規定對本公司2006 年度利潤表和2006 年1 月1 日期初資產負
債表的影響，按照追溯調整的原則，編制了調整後的利潤表和可比期初的資產負
債表，並將調整後的利潤表作為可比期間的利潤表進行列報。
（二）合併報表範圍及其變化
納入合併財務報表範圍的控股子公司情況如下：
子公司全稱 設立日期 註冊資本（萬元）持股比例 主營業務
汕頭市齊心文具制
1996-7-2 人民幣5,000 100% 生產銷售各式文具製品
品有限公司
齊心商用設備（深
2006-6-26 人民幣500 75% 生產銷售辦公設備類產品
圳）有限公司
齊心（亞洲）有限 文具及辦公用品、辦公設備的購
2007-6-27 港幣2,404.20 100%
公司 銷
惠州市齊心文具制 生產銷售文具及辦公用品、辦公
2007-11-15 人民幣138 100% 設備，貨物進出口。目前尚無業
造有限公司
務發生
合併範圍變化情況：
1、齊心商用設備、齊心亞洲、惠州齊心均為本公司直接投資控股的子公司，
於子公司成立之後即納入合併範圍。
2、汕頭齊心於2004 年12 月29 日成為本公司控股子公司（本公司擁有汕
頭齊心75%的股權），於2005 年1 月31 日納入合併範圍編制合併會計報表。
3、汕頭齊心成為本公司直接、間接控股的全資子公司。2008 年6 月12 日，
香港新榮與齊心亞洲籤署股權轉讓協議書，約定香港新榮以人民幣1,940 萬元
（或等值外幣）向齊心亞洲轉讓其所持有的汕頭齊心25%股權。2008 年6 月20
日，汕頭市潮陽區外經貿局出具了汕潮陽外經貿字（2008）19 號《關於「汕頭
1－1－189
----------------------- Page 191-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
市齊心文具製品有限公司」股權轉讓的批覆》，批准同意香港新榮將持有的汕頭
齊心25%股權以1,940 萬元（等值外匯）轉讓給齊心亞洲，批准了董事會成員
變更名單。2008 年6 月23 日，汕頭市人民政府向汕頭齊心頒發了股權變更後
的《中華人民共和國臺港澳投資企業批准證書》。本公司於2008 年7 月1 日起
將汕頭齊心作為全資子公司納入合併範圍編制合併會計報表。
本公司不存在未納入合併報表範圍的子公司。
三、主要會計政策和會計估計、會計差錯更正
三三、、主主要要會會計計政政策策和和會會計計估估計計、、會會計計差差錯錯更更正正
（一）收入確認和計量的具體方法
1
11、商品銷售
銷售商品收入同時滿足下列條件的，予以確認：
（1）企業已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；
（2）企業既沒有保留通常與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出
的商品實施有效控制；
（3）收入的金額能夠可靠地計量；
（4）相關的經濟利益很可能流入企業；
（5）相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量。
2
22、提供勞務（不包括長期合同）
在資產負債表日提供勞務交易的結果能夠可靠估計的，採用完工百分比法確
認提供勞務收入。提供勞務交易的結果能夠可靠估計，是指同時滿足下列條件：
（1）收入的金額能夠可靠地計量；
（2）相關的經濟利益很可能流入企業；
（3）交易的完工進度能夠可靠地確定；
（4）交易中已發生和將發生的成本能夠可靠地計量。
在資產負債表日提供勞務交易結果不能夠可靠估計的，分別下列情況處理：
（1）已經發生的勞務成本預計能夠得到補償的，按照已經發生的勞務成本金額
確認提供勞務收入，並按相同金額結轉勞務成本；（2）已經發生的勞務成本預計
1－1－190
----------------------- Page 192-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
不能夠得到補償的，應當將已經發生的勞務成本計入當期損益，不確認提供勞務
收入。
3
33、讓渡資產使用權
包括利息收入、使用費收入等。讓渡資產使用權收入同時滿足下列條件的，
予以確認：
（1）相關的經濟利益很可能流入企業；
（2）收入的金額能夠可靠計量。
（二）金融資產的核算方法
1、金融資產的分類
金融資產分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（包括交易
性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產）、持有
至到期投資、應收帳款和可供出售金融資產四類。
2、金融資產的計量
（1）初始確認金融資產按照公允價值計量。對於以公允價值計量且其變動
計入當期損益的金融資產，相關交易費用應當直接計入當期損益；對於其他類別
的金融資產，相關交易費用應當計入初始確認金額。
（2）本公司按照公允價值對金融資產進行後續計量，且不扣除將來處置該
金融資產時可能發生的交易費用。但是，下列情況除外：
①持有至到期投資和應收帳款，採用實際利率法，按攤餘成本計量；
②在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資，以
及與該權益工具掛鈎並須通過交付該權益工具結算的衍生金融資產，按照成本計量。
3、金融資產公允價值的確定
（1）存在活躍市場的金融資產，將活躍市場中的報價確定為公允價值；
（2）金融資產不存在活躍市場的，採用估值技術確定公允價值。採用估值
技術得出的結果，反映估值日在公平交易中可能採用的交易價格；
（3）初始取得或源生的金融資產，以市場交易價格作為確定其公允價值的
基礎。
1－1－191
----------------------- Page 193-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
4、金融資產減值
在資產負債表日對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以外
的金融資產的帳面價值進行檢查，有客觀證據表明該金融資產發生減值的，計提
減值準備。金融資產發生減值的客觀證據，包括下列各項：
（1）發行方或債務人發生嚴重財務困難；
（2）債務人違反了合同條款，如償付利息或本金髮生違約或逾期等；
（3）本公司出於經濟或法律等方面因素的考慮，對發生困難的債務人做出
讓步；
（4）債務人很可能倒閉或進行其他財務重組；
（5）因發行方發生重大財務困難，該金融資產無法在活躍市場繼續交易；
（6）無法辨認一組金融資產中的某項資產的現金流量是否已經減少，但根
據公開的數據對其進行總體評價後發現，該組金融資產自初始確認以來的預計未
來現金流量確已減少且可計量；
（7）債務人經營所處的技術、市場、經濟和法律環境等發生重大不利變化，
使本公司可能無法收回投資成本；
（8）權益工具投資的公允價值發生嚴重或非暫時性下跌；
（9）其他表明金融資產發生減值的客觀證據。
5、金融資產減值損失的計量
（1）持有至到期投資的減值損失的計量：按預計未來現金流現值低於期末
帳面價值的差額計提減值準備，計入當期損益。
（2）應收帳款減值損失的計量：單項金額重大的，單獨進行減值測試，根
據其未來現金流量現值低於其帳面價值的差額，確認減值損失，計提壞帳準備，
計入當期損益；單項金額不重大和經單獨測試未減值的單項金額重大的應收帳
款，採用帳齡分析法，按應收帳款的帳齡和規定的提取比例確認減值損失，計提
壞帳準備，計入當期損益，具體標準如下：
①應收帳款。本公司對客戶定期逐個進行信用考核評定，並根據評定結果，
授予不同期限的結算信用期。應收帳款根據信用期分帳齡確定計提壞帳準備比例
1－1－192
----------------------- Page 194-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
如下：
帳齡 比例
信用期內 3%
超信用期0—3 個月 10%
超信用期3—6 個月 30%
超信用期6—12 個月 60%
超信用期12 月以上 100%
②其他應收款。其他應收款根據帳齡計提壞帳準備比例如下：
帳 齡 比例
1 年以內 5%
1—2 年 10%
2—3 年 30%
3 年以上 50%
（3）可供出售的金融資產減值：若該項金融資產公允價值出現持續下降，
且其下降屬於非暫時性的，則可認定該項金融資產發生了減值。可供出售金融資
產發生減值時，原直接計入所有者權益的因公允價值下降形成的累計損失，予以
轉出，計入當期損益。
（4）在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資，
或與該權益工具掛鈎並須通過交付該權益工具結算的衍生金融資產發生減值時，
應當將該權益工具投資或衍生金融資產的帳面價值，與按照類似金融資產當時市
場收益率對未來現金流量折現確定的現值之間的差額，確認為減值損失，計入當
期損益。
6、金融資產減值損失的轉回
（1）對以攤餘成本計量的金融資產確認減值損失後，如有客觀證據表明該
金融資產價值已恢復，且客觀上與確認該損失後發生的事項有關，原確認的減值
損失予以轉回，計入當期損益。但是，該轉回後的帳面價值不應當超過假定不計
提減值準備情況下該金融資產在轉回日的攤餘成本；
（2）已確認減值損失的可供出售債務工具，在隨後的會計期間公允價值已
上升且客觀上與原減值損失確認後發生的事項有關的，原確認的減值損失應當予
以轉回，計入當期損益；
1－1－193
----------------------- Page 195-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（3）可供出售權益工具投資發生的減值損失，不得通過損益轉回；
（4）在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資，
或與該權益工具掛鈎並須通過交付該權益工具結算的衍生金融資產發生的減值
損失，不得轉回。
7、金融資產的轉移
公司已將金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移給轉入方時，終止確
認該金融資產。
金融資產整體轉移滿足終止確認條件的，將下列兩項金額的差額計入當期損益：
（1）所轉移金融資產的帳面價值；
（2）因轉移而收到的對價，與原直接計入所有者權益的公允價值變動累計
額（涉及轉移的金融資產為可供出售金融資產的情形）之和。
（三）存貨核算辦法
1、存貨的分類
本公司存貨是指企業在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產
過程中的在產品、在生產過程中或提供勞務過程中耗用的材料和物料等，包括原
材料（包括輔助材料）、在產品、半成品、產成品、發出商品等。
2、存貨的計價
存貨盤存制度採用永續盤存法。存貨的取得按實際成本核算，發出採用加權
平均法核算；低值易耗品在領用時採用一次性攤銷法核算。
3、存貨跌價準備的確認標準及計提方法
本公司於每年中期期末及年度終了在對存貨進行全面盤點的基礎上，對遭受
損失，全部或部分陳舊過時或銷售價格低於成本的存貨，根據存貨成本與可變現
淨值孰低計量，按單個存貨項目對同類存貨項目的可變現淨值低於存貨成本的差
額計提存貨跌價準備，並記入當期損益。若以前減記存貨價值的影響因素已經消
失的，減記的金額應當予以恢復，並在原已計提的存貨跌價準備金額內轉回，轉
回的金額計入當期損益。
1－1－194
----------------------- Page 196-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（四）長期股權投資的核算方法
1、初始計量
以支付現金取得的長期股權投資，按照實際支付的購買價款作為初始投資成
本。初始投資成本包括與取得長期股權投資直接相關的費用、稅金及其他必要支出。
2、後續計量
（1）本公司對下列長期股權投資採用成本法核算：
①能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資。對子公司的長期股權投資，
採用成本法核算，編制合併財務報表時按照權益法進行調整；
②對被投資單位不具有共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、
公允價值不能可靠計量的長期股權投資。
採用成本法核算的長期股權投資按照初始投資成本計價。追加或收回投資時
調整長期股權投資的成本。被投資單位宣告分派的現金股利或利潤，確認為當期
投資收益。確認的投資收益僅限於被投資單位接受投資後產生的累積淨利潤的分
配額，所獲得的利潤或現金股利超過上述數額的部分作為初始投資成本的收回。
（2）本公司對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，採用
權益法核算。
☆ 公司取得長期股權投資後，按照應享有或應分擔的被投資單位實現的淨損益
的份額，確認投資損益並調整長期股權投資的帳面價值；按照被投資單位宣告分
派的利潤或現金股利計算應分得的部分，相應減少長期股權投資的帳面價值。公
司確認被投資單位發生的淨虧損，以長期股權投資的帳面價值以及其他實質上構
成對被投資單位淨投資的長期權益減記至零為限，公司負有承擔額外損失義務的
除外。被投資單位以後實現淨利潤的，投資企業在其收益分享額彌補未確認的虧
損分擔額後，恢復確認收益分享額。
3、長期股權投資減值準備
資產負債表日對長期股權投資逐項進行檢查，判斷長期股權投資是否存在可
能發生減值的跡象。如果存在被投資單位經營狀況惡化等減值跡象的，則估計其
可收回金額。可收回金額的計量結果表明，長期股權投資的可收回金額低於其帳
1－1－195
----------------------- Page 197-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
面價值的，將長期股權投資的帳面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資
產減值損失，計入當期損益，同時計提相應的長期投資減值準備。長期投資減值
損失一經確認，在以後會計期間不再轉回。
（五）固定資產計價及折舊方法
固定資產指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用壽命超
過一個會計年度的有形資產。
固定資產以實際成本進行初始計量。當與該固定資產有關的經濟利益很可能
流入企業，且該固定資產的成本能夠可靠地計量時，確認固定資產。
固定資產的折舊採用平均年限法計算，並按固定資產的類別、估計經濟使用
年限和預計殘值（原值的10%）確定其折舊率如下：
資產類別 預計使用年限 年折舊率
房屋及建築物 40 年 2.25%
機器設備 5-12 年 7.5%-18%
運輸設備 5-10 年 9%-18%
電子設備 5 年 18%
其他設備 5 年 18%
1、固定資產的後續支出
固定資產有關的後續支出，符合前述固定資產確認條件的，計入固定資產成
本；不符合固定資產確認條件的，在發生時計入當期損益。
2、固定資產減值準備
資產負債表日判斷固定資產是否存在可能發生減值的跡象。如果存在資產市
價持續下跌，或技術陳舊、損壞、長期閒置等減值跡象的，則估計其可收回金額。
可收回金額的計量結果表明，固定資產的可收回金額低於其帳面價值的，將固定
資產的帳面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期
損益，同時計提相應的固定資產減值準備。固定資產減值損失一經確認，在以後
會計期間不再轉回。
（六）無形資產計價和攤銷方法
1、無形資產初始計量
1－1－196
----------------------- Page 198-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
無形資產按照實際成本進行初始計量。
（1）外購無形資產的成本，包括購買價款、相關稅費以及直接歸屬於使該
資產達到預定用途所發生的其他支出。
（2）自行開發的無形資產，其成本包括自滿足無形資產確認條件規定後至
達到預定用途前發生的支出總額，但是對於以前期間已經費用化的支出不再調整。
公司將研究開發項目區分為研究階段與開發階段，研究階段的支出應當於發
生時計入當期損益；開發階段的支出，同時滿足下列條件的確認為無形資產：
①完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性；②具有完成該無
形資產並使用或出售的意圖；③無形資產產生經濟利益的方式；④有足夠的技術、
財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，並有能力使用或出售該無
形資產；⑤歸屬於該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。
（3）投資者投入無形資產的成本，按照投資合同或協議約定的價值確定，
但合同或協議約定價值不公允的除外。
2、無形資產攤銷
本公司於無形資產取得時分析判斷其使用壽命，對使用壽命有限的無形資
產，在其使用壽命內按直線法進行攤銷。本公司無形資產具體攤銷年限如下：
類別 攤銷年限
專利權 10 年
商標 10 年
軟體 10 年
土地使用權 50 年
3、無形資產減值準備
資產負債表日檢查各項無形資產，判斷無形資產是否存在可能發生減值的跡
象。如果存在（1）某項無形資產已被其他新技術等所替代，使其為企業創造經
濟利益的能力受到重大不利影響；（2）某項無形資產的市價在當期大幅下跌，在
剩餘攤銷年限內預期不會恢復；（3）某項無形資產已超過法律保護期限，但仍然
具有部分使用價值等減值跡象的，則估計其可收回金額。可收回金額的計量結果
表明，無形資產的可收回金額低於其帳面價值的，將無形資產的帳面價值減記至
可收回金額，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期損益，同時計提相應的
1－1－197
----------------------- Page 199-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
無形資產減值準備。無形資產減值損失一經確認，在以後會計期間不再轉回。
（七）借款費用的核算方法
本公司對已發生的借款費用，可直接歸屬於符合資本化條件的資產的購建或
者生產的，予以資本化，計入相關資產成本；其他借款費用，在發生時根據其發
生額確認為費用，計入當期損益。
1、借款費用資本化的確認條件
借款費用包括借款而發生的利息、折價或溢價的攤銷和輔助費用以及因外幣
借款而發生的匯兌差額等。借款費用可直接歸屬於符合資本化條件的資產的購建
或者生產的，應當予以資本化，計入相關資產成本。借款費用同時滿足下列條件
的，開始資本化：
（1）資產支出已經發生；
（2）借款費用已經發生；
（3）為使資產達到預定可使用或者可銷售狀態所必要的購建或者生產活動
已經開始。
其他借款費用，應當在發生時根據其發生額確認為費用，計入當期損益。
2、資本化金額的確定
在資本化期間內，每一會計期間的利息（包括折價或溢價的攤銷）資本化金
額，應當按照下列規定確定：
（1）為購建或者生產符合資本化條件的資產而借入專門借款的，以專門借
款當期實際發生的利息費用，減去將尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收
入或進行暫時性投資取得的投資收益後的金額確定；
（2）為購建或者生產符合資本化條件的資產而佔用了一般借款的，根據累
計資產支出超過專門借款部分的資產支出加權平均數乘以所佔用一般借款的資
本化率，計算確定一般借款應予資本化的利息金額。資本化率根據一般借款加權
平均利率計算確定。
3、暫停資本化
符合資本化條件的資產在購建或者生產過程中發生非正常中斷、且中斷時間
1－1－198
----------------------- Page 200-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
連續超過3 個月的，暫停借款費用的資本化。在中斷期間發生的借款費用確認為
費用，計入當期損益，直至資產的購建或者生產活動重新開始。如果中斷是所購
建或者生產的符合資本化條件的資產達到預定可使用或者可銷售狀態必要的程
序，借款費用的資本化繼續進行。
4、停止資本化
購建或者生產符合資本化條件的資產達到預定可使用或者可銷售狀態時，借
款費用停止資本化。在符合資本化條件的資產達到預定可使用或者可銷售狀態之
後所發生的借款費用，在發生時根據其發生額確認為費用，計入當期損益。
（八）會計差錯更正
1、前期差錯的性質
2008 年3 月10 日，國家稅務總局下發《跨地區經營匯總納稅企業所得稅
徵收管理暫行辦法》（國稅發（2008）28 號），該辦法的主要內容是：從2008
年1 月1 日起，在中國境內跨地區設立不具有法人資格的分支機構的企業，為
匯總納稅企業，應由企業總機構統一計算包括各分支機構在內的全部應納稅所得
額、然後以各分支機構的經營收入、職工工資和資產總額三個因素及其規定權重
計算各分支機構應分攤應納稅所得額的比例和應納稅額，各分支機構根據總機構
計算分配的稅額於各季度就地預繳。並在年度終了後，由總機構負責進行企業所
得稅的年度彙算清繳，統一計算企業的年度應納所得稅額，抵減總機構、分支機
構當年已就地分期預繳的企業所得稅款後，多退少補稅款。
2008 年是實行《跨地區經營匯總納稅企業所得稅徵收管理暫行辦法》的第
一年，稅務機關的徵管具體規定（所得稅申報及應納所得稅額的計算依據規定）
也歷經了多次變更調整：
（1）2008 年第1、2 季度進行所得稅申報預繳時，為暫按2006 年總分支
機構的資產總額、工資總額、收入總額三項指標按規定權重計算應納所得稅額分
配比例。
（2）2008 年第3、4 季度進行所得稅申報預繳時，根據《國家稅務總局關
於填報企業所得稅月（季）度預繳納稅申報表有關問題的通知》（國稅函〔2008〕
1－1－199
----------------------- Page 201-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
635 號）的規定，從2008 年第三季度開始，本公司總部所屬地方稅務局對跨地
區匯總納稅總分機構就地預繳企業所得稅計算方法做出了調整，系按2007 年度
總分支機構的資產總額、工資總額、收入總額三項指標按規定權重核定應納所得
稅額分配比例。
（3）《2008 年度企業所得稅彙算清繳政策及操作指南》於2009 年5 月才
正式出臺，2009 年6 月2 日於地方稅務局網站公示，根據該文件規定，「因總分
機構季度申報預繳企業所得稅時，同一年度用以劃分季度應納稅所得額計算的各
分支機構就地預繳稅款額的分配比例有2 個，其中1－2 季度分配比例依據上上
年度（即2006 年）收入、工資、資產三項因素計算而得，3－4 季度分配比例依
據上年度（2007 年）收入、工資、資產三項因素計算而得。年度彙算清繳的分
配比例採用這2 個分配比例的平均數」。本公司根據稅務機關按以上規定重新核
定的總分支機構的所得稅分配比例於2009 年6 月23 日完成了2008 年度企業
所得稅彙算清繳工作。
本公司2008 年度財務報表於2009 年1 月23 日經董事會批准報出，在具
體的所得稅彙算清繳政策未出臺前，本公司系按照總分支機構2008 年度的資產
總額、工資總額、收入總額三項指標，進行了總分支機構之間應納稅所得額分配
比例計算，並據此計算了2008 年年度公司匯總應繳所得稅額。
因此，由於本公司編制2008 年度財務報表時計算企業所得稅分配比例的取
值基礎與最終出臺的稅收政策規定存在差異，導致2008 年度計提的母公司企業
所得稅較最後的彙算清繳金額少計2,539,948.03 元。
2、前期財務報表中受影響的項目名稱和更正金額
單位：元
2008 2009
項目名稱 22000088年年末數 追溯調整影響數 更正後22000099年年初數
應交稅費 -811,606.15 2,539,948.03 1,728,341.88
未分配利潤 131,249,001.91 -2,285,953.23 128,963,048.68
盈餘公積 13,793,159.50 -253,994.80 13,539,164.70
所得稅費用 5,398,281.29 2,539,948.03 7,938,229.32
淨利潤 63,739,131.13 -2,539,948.03 61,199,183.10
歸屬於母公司股東的淨 61,376,424.83 -2,539,948.03 58,836,476.80
1－1－200
----------------------- Page 202-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
利潤
非經常性損益 7,305,687.16 -976,222.44 6,329,464.72
扣除非經常性損益後歸屬
54,070,737.67 -1,563,725.59 52,507,012.08
於母公司股東的淨利潤
基本每股收益 0.66 -0.03 0.63
稀釋每股收益 0.66 -0.03 0.63
四、最近一年一期的收購兼併情況
四四、、最最近近一一年年一一期期的的收收購購兼兼併並情情況況
最近一年一期，公司未發生收購兼併情況。
五、非經常性損益明細表
五五、、非非經經常常性性損損益益明明細細表表
公司非經常性損益明細表以合併報表數據為基礎，並經深圳市鵬城會計師事
務所審核，報告期內公司非經常性損益的具體情況如下表：
單位：元
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年度 22000077年度 22000066年度
非流動資產處置損益 -130.00 -3,769.46 -372,580.85 -
越權審批或無正式批准
970,885.43 4,566,168.37 6,740,290.84 -
文件的稅收返還、減免
計入當期損益的政府補
750,078.50 2,407,291.20 417,041.00 221,244.00
助
計入當期損益的對非金
融企業收取的資金佔用 - - - -
費
企業合併的合併成本小
於合併時應享有被合併
- - - -
單位可辨認淨資產公允
價值產生的損益
非貨幣性資產交換損益 - - - -
委託投資損益 - - - -
因不可抗力因素，如遭受
自然災害而計提的各項 - - - -
資產減值準備
債務重組損益 - - - -
企業重組費用，如安置職
- - - -
工的支出、整合費用等
交易價格顯失公允的交 - - - -
1－1－201
----------------------- Page 203-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
易產生的超過公允價值
部分的損益
同一控制下企業合併產
生的子公司期初至合併 - - - -
日的當期淨損益
與公司主營業務無關的
- - - -
預計負債產生的損益
除上述各項之外的其他
63,961.10 -312,465.99 -252,305.54 -19,651.73
營業外收支淨額
其他 - - - -
非經常性損益合計 1,784,795.03 6,657,224.12 6,532,445.45 201,592.27
減：所得稅 162,781.92 335,626.11 -66,460.44 53,038.24
少數股東損益 - -7,866.71 -53,566.27 34,674.09
扣除所得稅和少數股東
當期損益後的非經常性 1,622,013.11 6,329,464.72 6,652,472.16 113,879.94
損益
歸屬於母公司股東的淨
34,085,181.46 58,836,476.80 53,386,677.90 26,961,755.57
利潤
扣除非經常性損益後歸
屬於母公司股東的淨利 32,463,168.35 52,507,012.08 46,734,205.74 26,847,875.63
潤
2007年、2008年及2009年1－6月的非經常性損益合計數分別為653.24萬
元、665.72萬元、178.48萬元，分別佔歸屬於母公司股東的淨利潤的12.23%、
11.31%、5.24%，主要是因為觀瀾文具廠根據深國稅定觀減免[2007]0199號減
免稅批准通知，在2007年度、2008年度、2009年1－6月分別免交企業所得稅
674.03萬元、456.62萬元、97.09萬元。另外，本公司於2008年收到改制上市項
目資助款110萬元、ERP信息系統政府補貼34萬元，上海分公司收到搬遷補償
38.68萬元，2009年外貿貸款貼息48.22萬元、深圳智慧財產權優勢企業政府補貼20
萬元等。除此以外，本公司報告期非經常性損益對當期經營成果的影響不大，對
公司經營業績無重大影響。
六、主要資產情況
六六、、主主要要資資產產情情況況
（一）固定資產
截至2009年6月30日，本公司各類固定資產情況如下：
單位：元
1－1－202
----------------------- Page 204-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
減值
資產類別 原值 累計折舊 帳面淨值 淨額
準備
房屋建築物 36,818,674.90 4,701,676.65 32,116,998.25 - 32,116,998.25
機器設備 74,445,400.39 19,594,485.63 54,850,914.76 - 54,850,914.76
電子設備 6,148,972.03 3,279,739.90 2,869,232.13 - 2,869,232.13
運輸設備 8,172,529.67 2,699,362.13 5,473,167.54 - 5,473,167.54
其他 22,413,749.95 7,306,168.71 15,107,581.24 - 15,107,581.24
合 計 147,999,326.94 37,581,433.02 110,417,893.92 - 110,417,893.92
注:其他包括模具、工具、測試儀器及辦公設備等。
公司目前固定資產運行情況良好，使用效率較高，未計提資產減值準備。
（二）對外投資
截至2009年6月30日，母公司長期股權投資明細如下：
單位：元
被投資單位 經營期限 股權比例 初始投資額 2008-12-31 本期增加 本期減少 2009-6-30
汕頭市齊心文具製品有限公司 2016 年 75% 37,500,000.00 37,500,000.00 - 37,500,000.00
齊心商用設備(深圳)有限公司 2026 年 75% 3,750,000.00 3,750,000.00 - - 3,750,000.00
齊心(亞洲)有限公司 2009 年 100% 21,250,400.00 21,250,400.00 - - 21,250,400.00
惠州市齊心文具製造有限公司 2037 年 100% 1,380,000.00 1,380,000.00 - - 1,380,000.00
合 計 63,880,400.00 63,880,400.00 - - 63,880,400.00
（三）無形資產
單位：元
2009-6-30 2008-12-31
22000099--66--3300 22000088--1122--3311 2007-12-31 2006-12-31
2007-12-31 2006-12-31
類別 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
原值： 30,491,334.95 29,246,888.21 5,308,815.94 649,966.44
其中：商標 806,164.00 806,164.00 69,364.00 69,364.00
軟體 1,635,708.74 1,576,000.00 1,546,000.00 454,000.00
專利 1,834,010.21 1,834,010.21 469,606.94 126,602.44
土地使用權 26,215,452.00 25,030,714.00 3,223,845.00 -
淨值： 28,967,336.69 28,226,540.24 4,957,303.05 544,315.33
其中：商標 689,554.05 769,518.86 48,554.92 55,491.28
軟體 1,269,572.65 1,287,994.81 1,415,115.77 368,551.73
專利 1,651,515.80 1,743,216.31 446,756.50 120,272.32
土地使用權 25,356,694.19 24,425,810.26 3,046,875.86 -
2007年新增無形資產原值4,658,849.50元，主要系自創專利形成無形資產
1－1－203
----------------------- Page 205-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
343,004.50元以及公司ERP系統建成後轉入無形資產1,092,000.00元。另外，根
據新會計準則規定，汕頭齊心於2007年將土地使用權與固定資產分開核算，從
固定資產轉入無形資產3,223,845.00元。
2008 年新增無形資產23,938,072.27 元，主要是新增土地使用權
21,806,869.00元。2008年2月，本公司全資子公司惠州市齊心文具製造有限公
司通過掛牌出讓方式購買位於惠州羅陽鎮、總面積為75,316平方米土地，用於建
造生產基地。2008年2月20日，取得博羅縣國土資源局頒發的博府國用（2008）
第010149號土地使用權證。
2009年1－6新增無形資產124.44萬元，主要為本公司控股子公司汕頭齊心
補交地價款118.47萬元。
七、主要負債情況
（一）短期借款
單位：元
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
項目 22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
擔保借款 51,733,560.78 42,989,851.79 33,771,795.92 -
抵押借款 - 5,000,000.00 21,200,000.00 22,500,000.00
質押、擔保借款 - 5,304,529.77 13,500,776.55 5,869,920.01
抵押、擔保借款 20,000,000.00 37,000,000.00 5,600,000.00 12,980,000.00
質押借款 - 2,984,328.72 -
合 計 71,733,560.78 90,294,381.56 77,056,901.19 41,349,920.01
短期借款期末餘額中無逾期借款。
（二）應付帳款
單位：元
2009-6-30 2008-12-31
22000099--66--3300 22000088--1122--3311
帳齡
金額 比例 金額 比例
3 個月以內 79,647,846.34 92.60% 53,435,894.72 99.30%
3-6 個月 3,515,764.43 4.09% 325,892.35 0.60%
6-12 個月 2,807,304.16 3.26% 9,440.00 0.02%
12 個月以上 39,182.10 0.05% 40,382.11 0.08%
合計 86,010,097.03 100.00% 53,811,609.18 100.00%
1－1－204
----------------------- Page 206-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
應付帳款期末餘額中無欠持有本公司5%（含5%）以上股份的股東單位款。
（三）預收帳款
單位：元
2009-6-30 2008-12-31
22000099--66--3300 22000088--1122--3311
帳齡
金額 比例 金額 比例
3 個月以內 16,998,852.41 96.57% 22,180,925.15 97.09%
3-6 個月 188,078.40 1.07% 440,793.30 1.93%
6-12 個月 415,317.64 2.36% 222,981.38 0.98%
合計 17,602,248.45 100.00% 22,844,699.83 100.00%
預收帳款期末餘額中無欠持有本公司5 %（含5%）以上股份的股東單位款項。
八、所有者權益變動情況
八八、、所所有有者者權權益益變變動動情情況況
公司近三年一期的所有者權益變動情況如下：
單位：元
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
項目 22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
股本 93,333,333.00 93,333,333.00 93,333,333.00 80,000,000.00
資本公積 56,613,740.70 56,613,740.70 56,613,740.70 633,232.50
盈餘公積 13,539,164.70 13,539,164.70 8,557,711.01 4,040,198.10
未分配利潤 153,714,896.84 128,963,048.68 84,441,358.87 35,572,193.88
外幣報表折算差
77,842.27 85,132.46 -28,597.00 -
額
歸屬於母公司股
317,278,977.51 292,534,419.54 242,917,546.58 120,245,624.48
東權益合計
少數股東權益 7,919,686.94 6,028,416.49 23,065,710.19 20,410,137.99
股東權益合計 325,198,664.45 298,562,836.03 265,983,256.77 140,655,762.47
（一）股本
單位：元
2007-12-31 2009-6-30 2006-12-31
22000077--1122--3311至22000099--66--3300 22000066--1122--3311
股東名稱
☆ 金額 比例 金額 比例
陳欽鵬 - - 26,400,000.00 33.00%
陳欽奇 - - 22,400,000.00 28.00%
陳欽發 - - 18,400,000.00 23.00%
陳欽武 8,000,000.00 8.57% 8,000,000.00 10.00%
陳欽徽 4,800,000.00 5.14% 4,800,000.00 6.00%
齊心控股 61,533,333.00 65.93% - -
1－1－205
----------------------- Page 207-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
深港產學研 4,666,667.00 5.00% - -
喬治投資 1,000,000.00 1.07% - -
太譽投資 12,380,952.00 13.27% - -
創新資本投資 952,381.00 1.02% - -
合計 93,333,333.00 100% 80,000,000.00 100%
（二）資本公積
單位：元
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
項目 22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
股本溢價 56,613,740.70 56,613,740.70 56,613,740.70 633,232.50
合計 56,613,740.70 56,613,740.70 56,613,740.70 633,232.50
2007 年5 月，本公司向外部投資者定向增發股本13,333,333.00 股，共募集資
金69,313,841.20 元，其中增加股本13,333,333.00 元，股本溢價55,980,508.20元
計入資本公積。
（三）盈餘公積
單位：元
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
項目 22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
法定盈餘公積 13,539,164.70 13,539,164.70 8,557,711.01 4,040,198.10
合計 13,539,164.70 13,539,164.70 8,557,711.01 4,040,198.10
（四）未分配利潤
未分配利潤增減變動明細列示如下：
單位：元
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
期初餘額 128,963,048.68 84,441,358.87 35,572,193.88 11,322,942.64
加：當期歸屬於母
34,085,181.46 58,836,476.80 53,386,677.90 26,961,755.57
公司股東的淨利潤
減：提取法定盈餘
- 4,981,453.69 4,517,512.91 2,712,504.33
公積
減：支付普通股股利 9,333,333.30 9,333,333.30 - -
期末餘額 153,714,896.84 128,963,048.68 84,441,358.87 35,572,193.88
九、現金流量情況
九九、、現現金金流流量量情情況況
1－1－206
----------------------- Page 208-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
單位：元
2009 1-6 2008 2007 2006
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
經營活動產生的現金流量淨額 72,824,923.70 64,749,663.97 54,923,205.66 -29,635,441.92
投資活動產生的現金流量淨額 -12,637,183.68 -23,217,911.61 -88,771,507.11 -7,777,369.24
籌資活動產生的現金流量淨額 -31,035,087.10 -549,612.37 102,665,723.60 26,303,599.18
匯率變動對現金的影響額 -145,777.42 -1,238,667.85 -295,173.05 -588,536.10
現金及現金等價物淨增加額 29,006,875.50 39,743,472.14 68,522,249.10 -11,697,748.08
十、財務報表附註中的重要事項
十十、、財財務務報報表表附附註注中中的的重重要要事事項項
（一）資產負債表日後事項
本公司不存在需披露的資產負債表日後事項。
（二）或有事項
截止至2009年6月30日，本公司無對生產經營活動有重大影響需特別披露的
重大或有事項。
（三）其他重要事項
本公司於2008年2月18日召開2007年度股東大會，一致同意本公司向中國
證券監督管理委員會申請首次公開發行境內上市人民幣普通股（A股）股票並上
市，申請首次公開發行的人民幣普通股（A股）為3120萬股，發行面值為人民幣
1.00元；一致同意若本公司本次公開發行股票（A 股）並上市方案經中國證券監
督管理委員會核准並得以實施，首次公開發行股票前滾存的未分配利潤在本公司
首次公開發行股票並上市後由新老股東共同享有。
本公司於2009年2月13日召開2008年度股東大會，同意公司向中國證券監
督管理委員會申請首次公開發行境內上市人民幣普通股（A股）股票並上市的決
議有效期延長一年。
十一、近三年一期主要財務指標
（一）主要財務指標
1－1－207
----------------------- Page 209-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2008-12- 2007-12- 2006-12-
22000088--1122-- 22000077--1122-- 22000066--1122--
2009-6-30/
22000099--66--3300//
31/2008 31/2007 31/2006
主要財務指標 3311//22000088年 3311//22000077年 3311//22000066年
2009 1-6
22000099年11--66月
度 度 度
流動比率 1.89 1.90 2.10 1.84
速動比率 1.27 1.24 1.49 1.03
母公司資產負債率 38.55% 35.02% 34.46% 38.34%
應收帳款周轉率（次/年） 4.32 8.73 7.88 8.90
存貨周轉率（次/年） 1.92 4.46 4.68 4.71
息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 5,050.04 8,832.59 6,673.13 4,496.99
利息保障倍數 17.64 11.54 19.84 18.77
每股經營活動產生的現金流
0.78 0.69 0.59 -0.37
量（元）
每股淨現金流量（元） 0.31 0.43 0.73 -0.15
無形資產（土地使用權除外）
1.11% 1.27% 0.72% 0.39%
佔淨資產的比例
主要財務指標計算說明：
流動比率＝流動資產/流動負債
速動比率＝（流動資產－存貨）/流動負債
資產負債率＝（負債總額/資產總額）×100%（以母公司數據為基礎）
應收帳款周轉率＝產品銷售收入/應收帳款平均淨額
存貨周轉率＝產品銷售成本/存貨平均餘額
息稅折舊攤銷前利潤＝合併利潤總額＋利息支出＋計提折舊＋攤銷
利息保障倍數＝息稅折舊攤銷前利潤/利息支出
每股經營活動產生的現金流量＝經營活動產生的現金流量淨額/期末股本總額
每股淨現金流量＝現金流量淨額/期末股本總額
無形資產（土地使用權除外）佔淨資產的比例＝無形資產（土地使用權除
外）/淨資產
上述指標除資產負債率以母公司財務報表的數據為基礎計算外，其餘指標
均以合併財務報表的數據為基礎計算。
（二）淨資產收益率及每股收益
1－1－208
----------------------- Page 210-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
按照證監會《公開發行證券公司信息披露編報規則第9號——淨資產收益率
和每股收益的計算及披露（2007年修訂）》要求計算如下：
1
11、淨資產收益率
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
項目 全面 加權 全面 加權 全面 加權 全面 加權
攤薄 平均 攤薄 平均 攤薄 平均 攤薄 平均
歸屬於公司普
通股股東的淨 10.74% 11.01% 20.11% 21.60% 21.98% 29.40% 22.42% 26.94%
利潤
扣除非經常性
損益後歸屬於
10.23% 10.49% 17.95% 19.28% 19.24% 25.74% 22.33% 26.82%
公司普通股股
東的淨利潤
2
22、每股收益
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
基本每 稀釋每 基本每 稀釋每 基本每 稀釋每 基本每 稀釋每
項目
股收益 股收益 股收益 股收益 股收益 股收益 股收益 股收益
（元） （元） （元） （元） （元） （元） （元） （元）
歸屬於公司普通股
0.37 0.37 0.63 0.63 0.62 0.62 0.37 0.37
股東的淨利潤
扣除非經常性損益
後歸屬於公司普通 0.35 0.35 0.56 0.56 0.54 0.54 0.37 0.37
股股東的淨利潤
計算公式如下：
（1）全麵攤薄淨資產收益率
全麵攤薄淨資產收益率=P÷E
其中，P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於公
司普通股股東的淨利潤；E為歸屬於公司普通股股東的期末淨資產。
（2）加權平均淨資產收益率
加權平均淨資產收益率=P/（E ＋NP÷2＋E ×M ÷M -E ×M ÷M ±E ×M ÷M ）
0 i i 0 j j 0 k k 0
其中：P分別對應於歸屬於公司普通股股東的淨利潤、扣除非經常性損益後
歸屬於公司普通股股東的淨利潤；NP為歸屬於公司普通股股東的淨利潤；E 為
0
1－1－209
----------------------- Page 211-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
歸屬於公司普通股股東的期初淨資產；E 為報告期發行新股或債轉股等新增的、
i
歸屬於公司普通股股東的淨資產；E 為報告期回購或現金分紅等減少的、歸屬於
j
公司普通股股東的淨資產；M 為報告期月份數；M 為新增淨資產下一月份起至
0 i
報告期期末的月份數；M 為減少淨資產下一月份起至報告期期末的月份數；E
j k
為因其他交易或事項引起的淨資產增減變動；M 為發生其他淨資產增減變動下
k
一月份起至報告期期末的月份數。
（3）基本每股收益
基本每股收益=P÷S
S= S ＋S ＋S ×M÷M －S ×M÷M －S
0 1 i i 0 j j 0 k
其中：P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於普
通股股東的淨利潤；S為發行在外的普通股加權平均數；S 為期初股份總數；S
0 1
為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；S 為報告期因發行新
i
股或債轉股等增加股份數；S 為報告期因回購等減少股份數；S 為報告期縮股數；
j k
M 為報告期月份數；M 為增加股份下一月份起至報告期期末的月份數；M為減
0 i j
少股份下一月份起至報告期期末的月份數。
（4）稀釋每股收益
稀釋每股收益=[P+（已確認為費用的稀釋性潛在普通股利息－轉換費用）×
（1－所得稅率）]/（S ＋S ＋S ×M ÷M －S ×M ÷M －S +認股權證、股份期權、
0 1 i i 0 j j 0 k
可轉換債券等增加的普通股加權平均數）
其中，P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於公
司普通股股東的淨利潤。公司在計算稀釋每股收益時，已考慮所有稀釋性潛在普
通股的影響，直至稀釋每股收益達到最小。
十二、發行人盈利預測情況
發行人未作盈利預測報告。
十三、發行人資產評估、驗資情況
請參見「第四節發行人基本情況五、發行人歷次驗資、評估情況」。
1－1－210
----------------------- Page 212-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第十節 管理層討論與分析
一、報告期財務狀況分析
（一）資產結構分析
報告期內，本公司的資產規模呈現快速增長態勢，2007年末總資產較年初
增長81.10%，2008年末較年初增長15.06%，2009年6月30日較年初增長
10.54%，具體如下圖：
53,496.87
60,000
48,397.11
50,000 42,063.98
40,000
30,000 23,227.07
20,000
10,000
萬元 0
2006-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2009-6-30
報告期內，本公司的資產結構如下表所示：
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
資產 22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
流動資產合計 73.62% 72.28% 76.82% 72.57%
其中：貨幣資金 28.61% 25.64% 20.05% 6.81%
應收帳款 14.26% 15.13% 17.19% 24.73%
預付帳款 5.56% 5.56% 10.01% 5.48%
存貨 24.20% 25.05% 22.37% 32.12%
非流動資產合計 26.38% 27.72% 23.18% 27.43%
其中：固定資產 20.64% 21.68% 21.86% 24.28%
資產總計 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
通過對公司的資產結構分析，可見公司的主要資產是流動資產，流動資產佔
總資產的比例超過70%，流動資產以貨幣資金、存貨、應收帳款和預付帳款為主。
本公司資產流動性高，2009年6月30日貨幣資金佔總資產的比例為28.61%，應
1－1－211
----------------------- Page 213-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
收帳款佔總資產的比例較上年末下降0.87個百分點，存貨佔總資產的比例較上年
末下降0.85個百分點，資產流動性良好；公司非流動資產主要是與生產經營密切
相關的機器設備、房屋建築物、電子設備和運輸設備等固定資產，設備運行狀況
良好。
1 2009 6 30
11、22000099年66月3300日貨幣資金餘額較大
截止2009年6月30日，本公司的貨幣資金餘額為15,308.10萬元，佔總資產
的28.61%，較2008年末的12,407.41萬元增加了2,900.69萬元，貨幣資金增加的
主要原因是：
（1）為抵禦金融危機的不利影響，公司非常重視現金管理，加強了對客戶
信用管理工作，加大對應收帳款的催收力度，2009年1－6月銷售貨款回籠繼續
保持良好的態勢，在公司銷售收入增長的同時，應收帳款佔比有所下降。
（2）在當前經濟環境下，公司充分利用企業的良好資信和銀行的支持，大
力推廣使用國內信用證及銀行、商業承兌匯票業務，在保證供應商及時收到貨款
的同時，延長了公司應付帳款周轉天數，使公司現金兌付時間延後，期末貨幣資
金增加。
報告期末，公司保持充足的貨幣資金主要是為了2009年擴大公司生產、銷
售規模之需，為採購原材料、新產品開發、OEM外協加工、惠州生產基地前期
建設等提供資金支持。
2
22、應收帳款的帳齡絕大多數均在信用期內
截止2009年6月30日，本公司應收帳款淨額為7,628.91萬元，較上年末增長
4.19%。報告期內，公司應收帳款淨額與總資產、銷售收入的比例如下：
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
項目 22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
應收帳款淨額（萬元） 7,628.91 7,322.26 7,232.08 5,744.59
佔總資產的比例 14.26% 15.13% 17.19% 24.73%
佔當年銷售收入的比例 - 11.53% 14.15% 16.18%
2007 年末、2008 年末、2009 年6 月末，公司應收帳款淨額分別為7,232.08
萬元、7,322.26 萬元、7,628.91 萬元，應收帳款增長率低於銷售增長率，應收
帳款佔總資產的比例也不斷下降，主要原因是：
1－1－212
----------------------- Page 214-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（1）公司自2006 年全面推行的銷售渠道扁平化和多元化營銷策略已見成
效，營銷環節中間商逐漸減少，終端客戶數量不斷增加，銷售貨款的回籠周期縮
短；
2、2008 年、2009 年上半年公司加大應收帳款催收力度，大幅提高現款銷
售比重，嚴格控制了信用銷售的規模，有效降低了年末應收帳款餘額。本公司對
銷售客戶定期逐個進行信用考核評定，並根據評定結果，授予不同期限的結算信
用期。
應收帳款根據信用期分帳齡確定計提壞帳準備比例如下：
帳齡 計提比例
信用期內 3%
超信用期0-3 個月 10%
超信用期3-6 個月 30%
超信用期6-12 個月 60%
超信用期12 個月以上 100%
本公司的應收帳款絕大多數均在信用期內，採用帳齡分析法計提壞帳準備。
本公司2009年6月30日、2008年末的應收帳款帳齡分析如下表：
2009 6 30 2008 12 31
22000099年66月3300日 22000088年1122月3311日
帳齡 金額 壞帳準備 金額 壞帳準備
比例 比例
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
信用期內 7,424.76 93.54% 209.19 7,006.65 91.48% 210.20
其中：信用期0-30 天 2,302.19 29.00% 69.07 2,508.62 32.75% 84.57
信用期30-60 天 987.97 12.45% 29.64 741.66 9.68% 13.24
信用期60-90 天 4,000.32 50.40% 106.45 3,598.93 46.99% 107.67
信用期90-120 天 134.28 1.69% 4.03 157.44 2.06% 4.72
超信用期0-3 月 368.55 4.64% 36.85 449.60 5.87% 44.96
超信用期3-6 月 101.17 1.27% 30.35 160.29 2.09% 48.09
超信用期6-12 月 27.07 0.34% 16.24 22.41 0.29% 13.44
超信用期12 月以上 17.03 0.21% 17.03 20.31 0.27% 20.31
合計 7,938.57 100.00% 309.67 7,659.26 100.00% 337.00
從應收帳款的帳齡來看，公司信用期內的應收帳款達到全部應收帳款總額的
93.54%，本公司非常重視對客戶應收帳款的管理和催收。
本公司根據公司經營規模、業務性質及客戶結算狀況等確定單項金額重大的
應收帳款標準為50萬元。單項金額重大的應收帳款期末不存在減值情形，按帳
1－1－213
----------------------- Page 215-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
齡分析法計提壞帳準備。
2009 6 30 2008 12 31
2009 6 30 2008 12 31
22000099年66月3300日 22000088年1122月3311日
帳齡 金額 壞帳準備 金額 壞帳準備
比例 比例
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
單項金額重大的
3,450.52 43.47% 92.93 2,738.11 35.75% 82.14
應收帳款
單項金額不重大
但按信用風險特
徵組合後該組合 17.03 0.21% 17.03 20.31 0.26% 20.31
的風險較大的應
收帳款
其他單項金額不
4,471.01 56.32% 199.70 4,900.84 63.99% 234.55
重大的應收帳款
合計 7,938.57 100.00% 309.67 7,659.26 100% 337.00
單項金額不重大但按信用風險特徵組合後該組合的風險較大的應收帳款是
指期末餘額在50萬元以下，帳齡為超信用期12個月以上的應收帳款。
本公司不存在持股5%以上股東欠款。
3
33、預付帳款
本公司的預付帳款主要是原材料採購款和部分設備預付款。本公司2009年6
月30日、2008年末的預付帳款帳齡如下表：
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31
22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311
帳 齡
金額（萬元） 比例 金額（萬元） 比例 金額（萬元） 比例
3 月以內 2,555.74 85.85% 2,575.17 99.74% 4,199.51 99.73%
3-6 月 36.98 1.24% - 0.00% 0.80 0.02%
6-12 月 379.82 12.76% 103.65 3.85% 10.32 0.25%
12 月以上 4.32 0.15% 11.76 0.44% - 0.00%
合 計 2,976.87 100.00% 2,690.57 100.00% 4,210.63 100.00%
2008年12月31日預付帳款較2007年末下降了1,520.06萬元，主要原因是
2007年末預付購地款1,308.41萬元及預付購設備款1,112.74萬元，與這兩項預付
帳款相關的資產購置手續已於2008年上半年完成，分別轉入無形資產及固定資
產。2008年下半年起，由於受金融危機影響，本公司採取了更為穩健的經營策
略，減少或暫緩實施部分投資項目，從而導致預付帳款大幅下降。
2009年6月底預付帳款為2,976.87萬元，較2008年底上升了286.29萬元，增
長幅度為10.64%，主要是隨著銷售規模的擴張引起的材料採購預付款及模具預
1－1－214
----------------------- Page 216-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
付款的增加。
4
44、存貨
2009年6月30日，存貨餘額為12,946.20萬元，較2008年底上升了822.61萬
元，上升幅度為6.79%。2008年12月31日，存貨較年初增加2,715.66萬元，升
幅為28.87%。報告期，本公司存貨規模不斷增加與公司的銷售規模快速擴張、
營銷渠道扁平化有較大的關係。
報告期內，存貨與總資產、銷售收入的比例如下：
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-21-31
☆ 項目 22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--2211--3311
存貨（萬元） 12,946.20 12,123.59 9,407.93 7,460.33
佔總資產的比例 24.20% 25.05% 22.37% 32.12%
佔當年銷售收入的比例 - 19.09% 18.40% 21.02%
本公司的存貨主要為原材料和產成品，存貨金額的大小與公司的生產規模擴
張相適應。存貨明細如下：
2009-6-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31
22000099--66--3300 22000088--1122--3311 22000077--1122--3311 22000066--1122--3311
類 別 金額 金額 金額 金額
佔比 佔比 佔比 佔比
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
原材料 3,030.38 23.41% 3,731.69 30.78% 2,071.52 22.02% 1,055.72 14.15%
半成品 186.94 1.44% 269.01 2.22% 449.66 4.78% 736.64 9.87%
在產品 258.50 2.00% 239.53 1.98% 185.85 1.98% 1,242.33 16.65%
產成品 8,987.08 69.42% 7,433.33 61.31% 6,681.06 71.02% 4,406.36 59.06%
發出商品 483.30 3.73% 450.02 3.71% 19.84 0.21% 19.27 0.26%
合計 12,946.20 100.00% 12,123.59 100.00% 9,407.93 100.00% 7,460.33 100.00%
報告期內，原材料庫存快速增加的原因說明：
（1）本公司的原材料採購量一般按照未來一兩個月內的生產計劃來決定，
隨著公司生產銷售規模的擴大，公司需要相應增加原材料庫存。本公司2006 年、
2007 年、2008 年分別實現主營業務收入35,493.62 萬元、51,116.48 萬元、
63,498.72 萬元，銷售規模快速增長導致庫存原材料相應增加。
（2）2008 年末的原材料較上年增加80.14%，增幅較大的主要原因是，2008
年四季度受國際原油價格下跌和國際金融危機影響，PP（聚丙烯）塑料粒子在
2008 年底達到近幾年歷史低位，本公司在資金較為寬裕的情況下擇機購入稍多
的原材料。
1－1－215
----------------------- Page 217-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
報告期內，產成品持續快速增加的主要原因說明：
（1）公司的銷售規模快速擴張，導致公司的產成品周轉備貨量相應的增加。
本公司的銷售收入2006年度為35,493.62萬元，2008年度為63,498.72萬元，銷
售規模增加78.90%。本公司在2006年初僅有9家銷售分公司，到2009年6月末，
銷售分公司增加至19家，銷售網絡遍及全國各大中城市。設立銷售分公司需要
庫存一定的產成品，以便快速響應市場需求，提高貨物配送速度；
（2）營銷渠道扁平化要求物流配送迅速，增加了區域性物流配送中心的備
貨。本公司自2005 年起推行銷售渠道扁平化，專業文具店、KA 大賣場、直營
客戶開展直接配送服務，並增加二、三級市場分銷客戶的直接經銷，改變原來二、
三級城市由省會城市經銷商配送速度慢，服務不到位的狀況。一方面提高了客戶
服務效率和公司銷售毛利率，加快了公司市場反應能力和渠道應收帳款周轉率，
另一方面，區域性物流配送倉的設立，必然會拉動公司成品庫存的上升。
5
55、固定資產
截止2009年6月30日，本公司的固定資產及累計折舊情況如下表：
2008-12-31 2009-6-30
類別 22000088--1122--3311 本期增加 本期減少 22000099--66--3300
固
定 房屋建築物 3,681.87 - - 3,681.87
資 機器設備 6,590.97 853.57 - 7,444.54
產
原 電子設備 591.61 23.28 - 614.90
值
? 運輸設備 741.55 75.70 - 817.25
萬
元 其他 2,034.19 207.78 0.59 2,241.37
?
合計 13,640.19 1,160.34 0.59 14,799.93
累 房屋建築物 428.19 41.97 - 470.17
計
折 機器設備 1,693.93 265.52 - 1,959.45
舊 電子設備 285.21 42.77 - 327.97
?
萬 運輸設備 216.08 53.85 - 269.94
元
? 其他 522.30 208.81 0.49 730.62
合計 3,145.71 612.92 0.49 3,758.14
淨值（萬元） 10,494.48 / /
其中：已抵押機器設備（萬元） 219.91 - 8.99 210.92
已抵押房屋建築物 2,042.70 - 2,042.70 -
已抵押固定資產合計 2,262.61 - 2,051.69 210.92
1－1－216
----------------------- Page 218-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2008年，本公司新增機器設備1,631.05萬元系汕頭齊心和齊心商用設備購
置的PP板製造機、高速薄板專用制板機、注塑機等生產設備投入使用並轉入固
定資產；新增其他設備551.37萬元系齊心商用設備購置小型生產用模具、工具、
測試儀器以及公司管理部門用辦公設備。
2009年1－6月，本公司新增機器設備853.57萬元系汕頭齊心高速制板機等
設備支出；新增其他設備207.78萬元系齊心商用設備購置小型生產用模具、工具、
測試儀器以及公司管理部門用辦公設備所致。
報告期末，本公司不存在固定資產帳面價值低於可收回金額的情況，未計提
固定資產減值準備。已抵押的機器設備和房屋建築物係為控股子公司汕頭齊心向
銀行申請貸款提供的擔保物。
6
66、公司資產減值準備提取情況符合公司資產實際狀況
本公司制定了具體可行的資產減值準備計提政策，並按照資產減值準備政策
的規定以及各項資產的實際情況，足額地計提了各項資產減值準備。
報告期內，本公司根據期末應收帳款餘額按帳齡分析法計提壞帳準備，本公
司的存貨、固定資產、在建工程、無形資產、短期投資、長期投資等都不存在資
產減值情況，未計提減值準備。本公司的資產減值準備計提政策穩健，能夠保障
公司的資本保全和持續經營能力。
（二）負債結構分析
本公司在經營過程中主要依靠自我積累滾動發展的方式擴張，因此負債結構
相對穩定，資產負債率一直比較低。2006年末－2009年6月末，本公司的母公司
資產負債率分別為38.34%、34.46%、35.02%、38.55%。
截至2009年6月30日，本公司的負債總額為20,977.00萬元，其中99.56%為
流動負債，流動負債主要是銀行短期借款、應付票據、應付帳款、預收帳款、應
付職工薪酬等，2009年6月30日、2008年末，流動負債的具體構成如下圖所示：
1－1－217
----------------------- Page 219-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2009 6 30 2008 12 31
22000099年66月3300日流動負債結構 22000088年1122月3311日流動負債結構
應付職工薪酬 其他流動負債 應付職工薪酬 其他流動負債
1.84% 2.56% 1.72% 1.08%
預收帳款 預收帳款
8.43% 12.40%
短期借款
34.35%
短期借款
49.01%
應付帳款
29.21%
應付帳款
41.18%
應付票據
11.63%
應付票據
6.58%
短期借款 應付票據 應付帳款 預收帳款 應付職工薪酬 其他流動負債 短期借款 應付票據 應付帳款 預收帳款 應付職工薪酬 其他流動負債
1
11、短期借款
截至2008年12月31日，本公司的短期借款總額為9,029.44萬元，較年初增
長17.18%，主要是公司銷售規模擴大導致對流動資金需求增加而向銀行借款。
本公司在銀行系統具有良好的信用記錄，期末貸款餘額中無逾期借款。
截至2009年6月30日，本公司短期借款總額為7,173.36萬元，較2008年底的
9,029.44萬元下降了1,856.08萬元，減少了20.56%。主要是流動資金貸款及應
付帳款融資的減少。流動資金貸款及應付帳款融資的減少主要是由於公司大力推
行國內信用證及承兌匯票結算方式，提高了應付帳款周轉天數，減少流動資金貸
款及APF貸款。
2
22、應付帳款
本公司的應付帳款主要是應付原材料採購款和OEM供應商的貨款。隨著公
司經營規模不斷擴大，本公司的原材料採購量也大幅度增加，對上遊供應商的影
響力也相應擴大，特別是從2007年起公司加大集中採購比重，由此增加了應付
帳款的帳期及信用額度，且公司加大了向供應商推廣國內信用證結算方式的力
度，從而延長了應付帳款的周轉時間，導致應付帳款期末餘額增加。
截至2009年6月30日，本公司的應付帳款餘額為8,601.01萬元，較上年末增
加59.84%，應付帳款期末餘額中欠款金額前5名合計1,525.11萬元，佔應付帳款
帳面餘額的17.73%，截至2009年6月30日前五名債權單位情況如下：
期末欠款金額 上年末欠款金額 欠款
單位名稱 欠款時間
（萬元） （萬元） 內容
浙江維融電子有限公司 434.38 122.87 6 個月以內 貨款
常州奧立思特電子有限公司 308.77 102.29 6 個月以內 貨款
東莞市盈得五金製品有限公司 266.56 53.74 6 個月以內 貨款
1－1－218
----------------------- Page 220-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
東昌電機深圳有限公司 260.82 31.28 6 個月以內 貨款
上海漢宏紙業有限公司 254.58 89.07 6 個月以內 貨款
合計 1,525.11 399.26
報告期內，公司的應付帳款期末餘額中無持有本公司5%（含5%）以上股份
的股東單位的欠款。
3
33、預收帳款
截至2009年6月30日，本公司的預收帳款餘額為1,760.22萬元，較上年末減
少22.95%,主要是由於2008年末至2009年上半年期間，主要原材料的價格呈現
下滑、波動趨勢，客戶下訂單採購較為謹慎，多採用小批量、多批次的採購方式，
從而導致期末預收帳款下降。截至2009年6月30日前五名債權單位具體情況如
下：
期末欠款金額 上年末欠款金額 欠款
單位名稱 欠款時間
（萬元） （萬元） 內容
史泰博商貿有限公司 133.32 112.49 3 個月內 貨款
AVALE/SMISTAR 103.66 130.49 3 個月內 貨款
ACCO UK LIMITED 88.88 0.00 3 個月內 貨款
波蘭OPUS 46.31 0.00 3 個月內 貨款
ACCO DEUTSCHLAND 43.56 35.63 3 個月內 貨款
合計 415.72 278.62
報告期內，公司的預收帳款期末餘額中無持有本公司5%（含5%）以上股份
的股東單位的款項。
4
44、應付票據
截至2009年6月30日，本公司應付票據餘額為2,429.76萬元，較2008年末增
長100.54%，主要是公司進一步推廣使用銀行承兌匯票與供應商結算，並憑藉自
身優良的信譽向部分供應商逐步推行使用商業承兌匯票結算所致。報告期內，公
司的應付票據期末餘額中無持有本公司5 %（含5%）以上股份的股東單位的款項。
（三）償債能力分析
1
11、本公司償債能力分析
報告期內，公司的流動比率、速動比率、資產負債率、息稅折舊攤銷前利潤
及利息保障倍數有關數據如下：
1－1－219
----------------------- Page 221-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2009-6-30/ 2008-12- 2007-12- 2006-12-
22000099--66--3300// 22000088--1122-- 22000077--1122-- 22000066--1122--
2009 1-6 31/2008 31/2007 31/2006
22000099年11--66月 3311//22000088年 3311//22000077年 3311//22000066年
主要財務指標 度 度 度
流動比率 1.89 1.90 2.10 1.84
速動比率 1.27 1.24 1.49 1.03
母公司資產負債率 38.55% 35.02% 34.46% 38.34%
息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 5,050.04 8,832.59 6,673.13 4,496.99
利息保障倍數 17.64 11.54 19.84 18.77
報告期內，公司的流動比率與速動比率均處於正常水平。流動比率與速動比
率穩中有升，說明公司的短期償債能力較強。近三年一期，資產負債率一直保持
較低水平，說明公司的長期償債能力也較強。
2
22、償債能力的同行業比較
主要財務指標 齊心文具 廣博股份 安妮股份
2008 年末 1.90 1.41 3.39
流動比率 2007 年末 2.10 2.23 1.69
2006 年末 1.84 2.09 1.35
2008 年末 1.24 1.12 2.64
速動比率 2007 年末 1.49 1.74 1.21
2006 年末 1.03 1.67 0.75
2008 年末 35.02 25.20 21.28
母公司資產負債率
2007 年末 34.46 14.89 47.43
（%）
2006 年末 38.34 28.66 52.48
數據來源：廣博股份和安妮股份的數據摘自巨潮資訊網。
從上表可以看出，2008 年末，公司的流動比率及速動比率指標強於廣博股
份，但弱於安妮股份，公司的母公司資產負債率指標高於廣博股份和安妮股份。
公司2008 年末的流動比率接近2，速動比率大於1，償債能力較強。
（四）資產周轉能力分析
本公司資產流動性較好、資產周轉能力較強，具體主要表現在以下幾個方面：
2008-12- 2007-12- 2006-12-
22000088--1122-- 22000077--1122-- 22000066--1122--
2009-6-30/
22000099--66--3300//
31/2008 31/2007 31/2006
主要財務指標 3311//22000088年 3311//22000077年 3311//22000066年
2009 1-6
22000099年11--66月
度 度 度
應收帳款周轉率（次/年或期） 4.32 8.73 7.88 8.90
存貨周轉率（次/年或期） 1.92 4.46 4.68 4.71
1－1－220
----------------------- Page 222-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
流動資產周轉率（次/年或期） 0.87 1.89 2.08 2.56
總資產周轉率（次/年或期） 0.63 1.40 1.57 1.79
1
11、應收帳款周轉能力分析
報告期內，公司應收帳款周轉速度總體較快，應收帳款周轉率均在8 次/年
上下波動。本公司自2006 年起全面推行銷售渠道扁平化和多元化營銷，減少營
銷中間環節，增加對終端客戶的直接營銷，逐漸縮短銷售貨款的回籠周期。本公
司在客戶信用評估及應收帳款催收方面有著嚴格而有效的管理制度，報告期內，
公司信用期內的應收帳款佔總應收的比重約為90%。
2
22、存貨周轉能力分析
本公司的存貨周轉率自2006 年以來有所下降，這主要是公司2006 推行銷
售渠道扁平化後，在中心城市設立分公司布點，對專業文具店、KA 大賣場、直
營客戶開展直接配送服務，並增加二、三級市場分銷客戶的直接經銷，改變原來
二、三級城市由省會城市經銷商配送速度慢，服務不到位的狀況。近兩年來陸續
設立浙江、湖北、陝西、天津、山東、長沙等十多家分公司。設立中心城市分公
司和區域性物流配送中心需要庫存較多的產成品，以便快速響應市場需求，提高
貨物配送速度，提高客戶滿意度。
3
33、資產運營效率分析
報告期內，本公司的應收帳款周轉速度和存貨周轉速度均較快，年度流動資
產周轉率接近2 次/年，年度總資產周轉率接近1.5 次/年，說明公司資產的整體
運營效率較高，隨著公司規模的不斷擴大，資產的周轉速度有下降的趨勢。
4
44、資產周轉能力的同行業比較分析
主要財務指標 齊心文具 廣博股份 安妮股份
2008 年 8.73 7.14 9.14
應收帳款周轉率
2007 年 7.88 7.82 7.99
（次/年）
2006 年 8.90 8.20 6.96
2008 年 4.46 5.20 4.33
存貨周轉率
2007 年 4.68 5.04 4.55
（次/年）
2006 年 4.71 4.77 4.28
2008 年 1.40 0.87 1.08
總資產周轉率
2007 年 1.57 0.95 1.54
（次/年）
2006 年 1.79 0.95 1.44
1－1－221
----------------------- Page 223-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
數據來源：廣博股份和安妮股份數據摘自巨潮資訊網披露的2008 年報。
從上表可以看出，公司的應收帳款周轉率略低於安妮股份，存貨周轉率略低
於廣博股份和安妮股份，但總資產周轉率指標優於廣博股份和安妮股份，資產整
體周轉能力強。
二、盈利能力分析
（一）營業收入結構分析
本公司自成立以來一直圍繞文具和辦公設備進行多元化產品開發，致力於做
大做強文具和辦公設備主業。報告期內，主營業務收入 佔營業收入的比例均為100%。
1
11、主營業務收入按產品分類
本公司的主營產品包括文件管理夾、檔案盒、資料管理冊、證件卡、名片冊、
風琴包/事務包、CD包、碎紙機、裝訂機、過塑機、考勤機、訂書釘、打孔機、
剪刀、美工刀/切紙刀、票夾、自動號碼機、儀尺、印臺、文件盤資料架、筆筒
等1,000餘種產品，具體可以分為文件管理用品、辦公設備和桌面文具三大類。
報告期內，本公司銷售收入按產品分類如下：
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年度 22000077年度 22000066年度
按產品分類 金額 金額 金額 金額
佔比 佔比 佔比 佔比
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
文件管理用品 20,230.02 62.66% 39,832.04 62.73% 33,706.25 65.94% 27,329.61 77.00%
辦公設備 7,976.89 24.71% 13,152.39 20.71% 10,560.23 20.66% 4,446. 30 12.53%
桌面文具 4,080.18 12.64% 10,502.74 16.54% 6,830.34 13.36% 3,687.11 10.39%
其他 - - 11.55 0.02% 19.66 0.04% 30.60 0.09%
32,287.09 100.00% 63,498.72 100.00% 51,116.48 100.00% 35,493.62 100.00%
合計 3322,,228877..0099 110000..0000%% 6633,,449988..7722 110000..0000%% 5511,,111166..4488 110000..0000%% 3355,,449933..6622 110000..0000%%
報告期內公司主營業務收入主要來源於文件管理用品，佔比超過60%。本
公司最初系以「文件夾」起步，逐步向其他文件管理用品、辦公設備、桌面文具
發展，因此，文件管理用品是本公司的核心和傳統產品，公司擁有多項專利，產
品在同行業處於領導地位。近年來，隨著「齊心」品牌知名度的不斷提升，本公
司的產品線逐漸向碎紙機、裝訂機等辦公設備和桌面文具延伸，產品不斷豐富，
因此，文件管理用品在公司主營業務收入的比重呈逐年下降的趨勢，但實現的銷
1－1－222
----------------------- Page 224-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
售收入仍保持20%左右的年複合增長率。
2
22、主營業務收入按境內、外銷售分類
本公司堅持國內、外市場並重的發展戰略，不斷加大「齊心」品牌的宣傳和
市場推廣，同時不斷推進營銷渠道扁平化和多元化渠道建設，因此，境內銷售佔
營業收入的比重一直超過50%，2006年－2008年呈不斷上升趨勢，2008年度內
銷比例上升至61.21%，比2006年提高了6.39個百分點。報告期內，本公司銷售
收入按境內、外銷售分類如下表：
2009 1-6 2008 2007 2006
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年度 22000077年度 22000066年度
境內境外
金額 金額 金額 金額
銷售 佔比 佔比 佔比 佔比
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
境內銷售 18,751.88 58.08% 38,866.66 61.21% 28,865.72 56.47% 19,455.93 54.82%
國外銷售 13,535.20 41.92% 24,632.06 38.79% 22,250.76 43.53% 16,037.69 45.18%
32,287.09 100.00% 63,498.72 100.00% 51,116.48 100.00% 35,493.62 100.00%
合計 3322,,228877..0099 110000..0000%% 6633,,449988..7722 110000..0000%% 5511,,111166..4488 110000..0000%% 3355,,449933..6622 110000..0000%%
2008 年與2007 年比較，公司總體銷售額增長24.22%。其中境內銷售增長
34.65%，國外銷售額增長10.70%，銷售額增長主要來源於內銷。
☆ 2008 年，公司境內銷售繼續保持強勁增長勢頭，其主要原因是：（1）公司
自2006 年全面推行的銷售渠道扁平化和多元化已見成效，國內銷售客戶結構優
化，產品上櫃率明顯提高，國內市場佔有率不斷提高。（2）公司在國內主要中心
城市的物流中心不斷完善，初步建立了覆蓋全國的直接配送網絡，為內銷持續穩
定增長打下良好的基礎。（3）公司持續優化產品系列結構，不斷開發和推出新產
品，產品品質和性能進一步改善。2008 年公司成功推出了單面型可碎A4+CD
的個人碎紙機S131 系列、大碎紙量（15 張/20 張）的中型、大型辦公室碎紙機
系列等創新產品，多款碎紙機獲得了中國創新設計大獎—紅棉至尊獎。
2008 年公司外銷增長速度雖遜於內銷增長，但外銷增長表現出富有潛力、
可持續、高質量增長等特性，主要表現為外銷客戶結構進一步優化。2008 年，
公司在選擇國際客戶時更加注重客戶資信管理和客戶貢獻，淘汰了市場開拓能力
有限、信用狀況相對較差或利潤貢獻略低的客戶，開發毛利貢獻高的國際性文具
專業連鎖店與大賣場客戶，以提高公司品牌影響力和利潤水平，例如美國BigLots
（大賣場）和MeadWestvaco（文具品牌商）、OfficeMax（500 強企業）、日本
1－1－223
----------------------- Page 225-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
Fuji Grace 和Dato 均有較好的銷售業績，2008 年公司新開發的日本客戶Muji
（無印良品）百貨店是國際性大賣場，訂單量較大，當年銷售額一躍成為公司前
5 名客戶。
2009 年1－6 月，公司總體銷售額較2008 年同期增長8.34%，其中外銷銷
售同比增長25.39%，主要原因是全球金融危機後，國外大客戶非常重視合作夥
伴的綜合實力和履約保證，逐漸將訂單轉移到實力雄厚的製造商手中，因此，
2009 年上半年，本公司的外銷增長強勁。相應地，受產能限制及內銷產品價格
下調影響，2009 年1-6 月內銷同比增長緩慢。
3
33、主營業務收入按自製、委託加工分類
報告期內，本公司銷售的產品大多數是自製產品，包括附加值較高的中高檔
文件管理用品、辦公設備類的碎紙機、裝訂機、過塑機產品、削筆器等；另外，
也有一部分產品為本公司研發設計，委託其他生產廠家OEM加工，主要包括單
位價值小、品類繁多的桌面文具和辦公設備類的考勤機、點鈔機、射頻機、投影
儀等。
報告期內，本公司銷售收入按自製、委託加工分類如下表：
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
來
產品大類 銷售額 銷售額 銷售額 銷售額
源 佔比 佔比 佔比 佔比
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
委 文件管理用品 1,250.14 3.87% 2,301.40 3.62% 1,258.94 2.46% 603.22 1.70%
託 辦公設備 1,316.16 4.08% 3,430.62 5.40% 2,384.79 4.67% 864.48 2.44%
加 桌面文具 4,080.18 12.64% 10,159.25 16.00% 6,344.85 12.41% 3,503.16 9.87%
工 6,646.49 20.59% 15,891.27 25.03% 9,988.58 19.54% 4,970.85 14.00%
6,646.49 20.59% 15,891.27 25.03% 9,988.58 19.54% 4,970.85 14.00%
小計 66,,664466..4499 2200..5599%% 1155,,889911..2277 2255..0033%% 99,,998888..5588 1199..5544%% 44,,997700..8855 1144..0000%%
文件管理用品 18,979.88 58.78% 37,530.64 59.10% 32,447.32 63.48% 26,726.40 75.30%
辦公設備 6,660.72 20.63% 9,721.77 15.31% 8,175.44 15.99% 3,581.82 10.09%
自
桌面文具 - - 343.49 0.54% 485.48 0.95% 183.96 0.52%
制
其他 - - 11.55 0.02% 19.66 0.04% 30.60 0.09%
25,640.60 79.41% 47,607.45 74.97% 41,127.90 80.46% 30,522.77 86.00%
小計 2255,,664400..6600 7799..4411%% 4477,,660077..4455 7744..9977%% 4411,,112277..9900 8800..4466%% 3300,,552222..7777 8866..0000%%
文件管理用品 20,230.02 62.66% 39,832.04 62.73% 33,706.25 65.94% 27,329.61 77.00%
辦公設備 7,976.89 24.71% 13,152.39 20.71% 10,560.23 20.66% 4,446.30 12.53%
合
桌面文具 4,080.18 12.64% 10,502.74 16.54% 6,830.34 13.36% 3,687.11 10.39%
計
其他 - - 11.55 0.02% 19.66 0.04% 30.60 0.09%
32,287.09 100.00% 63,498.72 100.00% 51,116.48 100.00% 35,493.62 100.00%
小計 3322,,228877..0099 110000..0000%% 6633,,449988..7722 110000..0000%% 5511,,111166..4488 110000..0000%% 3355,,449933..6622 110000..0000%%
從上表可以看出，報告期內，本公司自製產品的銷售額佔有絕對高的比例，
1－1－224
----------------------- Page 226-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
達70%以上，OEM 外購的產品銷售額呈逐年上升趨勢，這與本公司逐步拓寬產
品線的「大辦公」經營策略有關。報告期內，本公司充分利用「齊心」品牌形象
和營銷渠道，採用委託加工（即OEM 外購）的方式開發新產品，不斷拓寬公司
的產品線。
（二）主營業務收入增長趨勢
2006 年至2008 年，本公司分別實現主營業務收入35,493.62 萬元、
51,116.48 萬元、63,498.72 萬元，2007 年較2006 年增長44.02%，2008 年較
2007 年增長24.22%，主營業務收入呈現穩步增長態勢。
63,498.72
70,000
60,000 51,116.48
50,000
35,493.62 32,287.09
40,000
30,000
20,000
10,000
萬元0
2006年度 2007年度 2008年度 2009年1-6 月
公司主營業務收入快速增長的最主要原因是「齊心」品牌價值和公司營銷渠
道扁平化的共同作用。經過多年的專業化經營，「齊心」商標被國家工商行政管
理總局商標局認定為「中國馳名商標」，「 」品牌在業內具有較
高的品牌知名度，被評為「中國十大文具品牌」、「中國最暢銷文具品牌」和「中
國文件夾第一品牌」。
2006 年起，本公司全面進行銷售渠道扁平化和多元渠道營銷，終端市場的
銷售額越來越大，這些渠道的銷售額佔比增加，不僅進一步擴大了齊心品牌產品
終端陳列宣傳效果，引導終端市場消費取向，而且減少了銷售中間環節，提高了公
司產品的銷售毛利率。
1－1－225
----------------------- Page 227-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
另外，本公司的快速發展還受益於中國經濟的快速發展和人們對文具消費觀
念的升級。本公司的產品都是圍繞「大辦公」來進行多元化和高檔化開發，在產
品創新、外觀設計等方面突出時尚、環保元素。與此相應，隨著中國經濟的蓬勃
發展，人們對文具、辦公設備的消費觀念不斷升級，文具消費不斷向高檔化發展。
本公司推出的文具和辦公設備設計精良、時尚環保、新穎亮麗，迎合了消費者的
需求，深受市場追捧。
（三）主營業務收入增長來源分析
本公司的主營業務收入增長與公司的產能增加、產品提價及產品線拓寬密切
相關。報告期內，文件管理用品的生產能力已飽和，銷售收入的增加主要來自於
產能挖潛及提價；辦公設備的生產能力增加較快，特別是2007年齊心商用設備
購置生產設備後，產能迅速提升，銷售收入也相應快速增長；桌面文具基本上是
委託加工，與產品線、產品品類的增減密切相關。
報告期內，本公司各類產品的銷售增長情況如下：
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年度 22000077年度 22000066年度
按產品分類 金額 同比 金額 同比 金額 同比 金額
（萬元） 增長率 （萬元） 增長率 （萬元） 增長率 （萬元）
文件管理用品 20,230.02 2.99% 39,832.04 18.17% 33,706.25 23.33% 27,329.61
辦公設備 7,976.89 43.52% 13,152.39 24.55% 10,560.23 137.51% 4,446. 30
桌面文具 4,080.18 -11.29% 10,502.74 53.77% 6,830.34 85.25% 3,687.11
其他 - - 11.55 -41.26% 19.66 -35.74% 30.6
32,287.09 8.34% 63,498.72 24.22% 51,116.48 44.02% 35,493.62
合 計 3322,,228877..0099 88..3344%% 6633,,449988..7722 2244..2222%% 5511,,111166..4488 4444..0022%% 3355,,449933..6622
（1）文件管理用品是本公司的核心和傳統產品，近三年呈穩步增長態勢。
主要原因如下：①增加設備投入，如購置了PP 板片厚板專用高速制板機、自動
分段卡製造機、A4 商業夾封切機、PP 袋自動分切機等先進的生產設備，不僅擴
大了生產規模，而且大大提高了生產效率、產品品質，減少了生產損耗，降低了
生產成本。②生產工藝創新，如對PP 板片、資料冊內頁產品紋路進行了創新，
增加了產品質感與同類產品的差異化，PP 貼布（PP 板片與布的粘合）生產技
術屬於同行業工藝創新的新突破。③產品創新，本公司的文件管理用品2006 年
推出歡顏系列、生如夏花系列、商務精英系列文件管理用品，使產品更具個性化
1－1－226
----------------------- Page 228-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
和適合各種不同類型的消費群體；2007 年推出咖啡系列、清朗系列個人公事包、
PP 拉鏈袋等系列文件管理用品；2008 年推出鉑睿系列、金屬雙色系列、PP 發
泡系列產品。
由於本公司在文件管理用品方面不斷推陳出新，「齊心」牌文件夾用品在中、
高檔文件管理用品市場佔據了約30%的市場份額。目前，文件管理用品的生產
能力已飽和，銷售收入的增加主要來自於產能挖潛及提價。
（2）辦公設備是公司大力培育的新品和盈利增長點，呈現出高速發展態勢。
辦公設備銷售額從2006 年的4,446.30 萬元增長到2008 年13,152.39 萬元，是
辦公設備銷售業績由量變到質變的過程，分析如下：①小規模培育：在2006 年
以前，本公司的辦公設備屬於工業化生產逐步投入期，市場運作處於小規模培育
性經營階段，市場反映很好。②擴大生產規模：2006 年公司加大了資金投入，
加強了設備類產品研發、銷售渠道和銷售隊伍建設，保證了產品品質和售後服務，
2006 年實現銷售收入4,446.30 萬元，較上年增長了近2.46 倍，其中碎紙機增
長了4 倍，裝訂機內銷增長了3.7 倍，在國內同行業形成較大的影響力。③加大
產品創新：2007 年公司加大產品開發力度，開發了多個具有自主專利技術的系
列新產品（比如第三代「節能、智能、安全環保」系列碎紙機、性價比極高的B2988
系列裝訂機），2008 年成功推出桌面碎紙機、大型辦公碎紙機等新產品，提高了
產品的附加值，在同行業內有較大的性價比優勢，並在產品品類上不斷延伸，推
出指紋考勤機、點鈔機等系列產品。
短短幾年，本公司的辦公設備經歷了培育、成熟到擴張的快速發展階段，發
展勢頭良好，將是本公司未來重點投入和發展的產品線之一。2009 年上半年，
齊心商用設備繼續投入了部分生產設備，擴大生產規模，改善工藝流程及部分瓶
頸生產環節產出能力，提高了生產效率，2009 年1 至6 月齊心商用設備產出有
較大的提高。
（3）桌面文具是本公司充分利用現有製造商資源，研發、設計、委託上遊
生產廠家OEM 的「齊心」品牌產品。隨著「 」品牌在文具市
場知名度的不斷提高，本公司在現有生產能力有限的情況下，利用集成供應商的
1－1－227
----------------------- Page 229-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
資源優勢，委託其他製造商OEM 加工「 」桌面文具，以迅速
擴大產品線，為客戶提供全產品線的「一站式」供貨服務。本公司在2006 年對
票夾、三針一釘、文件盤、美工刀、訂書機等桌面文具進行整合，使「齊心」牌
桌面文具與市場同類產品更具差異化和品質優勢；2007 年公司在桌面文具方面
推出了多款新產品，例如以獨特的外觀設計並獲得國家專利的新型訂書機，在行
業內首家推出以健康材料製造的國產強粘力的膠棒系列產品，並在桌面文具方面
不斷拓寬產品線的寬度，2007 年新增了書寫工具、白板系列、包裝用品、複印紙
系列等，2008 年新推出的書寫工具、計算器、展示用品等，均有較好的銷售業績。
2009年1－6月，桌面文具的銷售額同比略有下降，主要原因是本公司對桌面文
具進行產品升級換代，淘汰了部分銷售毛利低、市場競爭力弱的產品，而新產品
尚未大規模上市。
（四）營業成本分析
2006 年至2008 年，本公司的營業成本分別為28,731.61 萬元、39,440.27
萬元、48,047.10 萬元，2009 年1－6 月，營業成本為24,043.06 萬元，主營業
務成本增加的主要原因是生產經營規模擴大、產銷量增長。
報告期內，主營業務成本增長與營業收入增長的比較如下表：
金額（萬元） 毛利率
70000 30.00%
63,498.72
60000 25.53%
25.00%
22.84% 24.33%
51,116.48
50000 19.05% 48,047.10
20.00%
35,493.62 39,440.27
40000
32,287.09 15.00%
28,731.61
30000
24,043.06
10.00%
20000
5.00%
10000
0 0.00%
2006 年度 2007 年度 2008 年度 2009 年1-6 月
營業收入 35,493.62 51,116.48 63,498.72 32,287.09
營業成本 28,731.61 39,440.27 48,047.10 24,043.06
銷售毛利率 19.05% 22.84% 24.33% 25.53%
1
11、主營業務成本構成
1－1－228
----------------------- Page 230-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
報告期內，本公司主營業務成本按自製、委託加工分類如下表：
2007 2006
2007 2006
2009 1-6 2008 22000077年 22000066年
2009 1-6 2008
22000099年11--66月 22000088年
來
產品大類 成本額 成本額 成本額 成本額
源 佔比 佔比 佔比 佔比
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
委 文件管理用品 979.79 4.08% 1,845.48 3.84% 1,010.63 2.56% 504.49 1.76%
託 辦公設備 1,064.50 4.43% 2,691.26 5.60% 1,913.84 4.85% 724.27 2.52%
加 桌面文具 3,291.93 13.69% 8,254.69 17.18% 5,178.00 13.13% 2,908.07 10.12%
工 5,336.21 22.19% 12,791.43 26.62% 8,102.47 20.54% 4,136.83 14.40%
5,336.21 22.19% 12,791.43 26.62% 8,102.47 20.54% 4,136.83 14.40%
小計 55,,333366..2211 2222..1199%% 1122,,779911..4433 2266..6622%% 88,,110022..4477 2200..5544%% 44,,113366..8833 1144..4400%%
文件管理用品 13,679.26 56.89% 27,888.31 58.04% 24,839.83 62.98% 21,517.86 74.89%
辦公設備 5,027.59 20.91% 7,093.38 14.76% 6,107.81 15.49% 2,908.18 10.12%
自
桌面文具 - - 263.98 0.55% 374.96 0.95% 148.35 0.52%
制
其他 - - 10.01 0.02% 15.21 0.04% 20.39 0.07%
18,706.85 77.81% 35,255.67 73.38% 31,337.80 79.46% 24,594.78 85.60%
小計 1188,,770066..8855 7777..8811%% 3355,,225555..6677 7733..3388%% 3311,,333377..8800 7799..4466%% 2244,,559944..7788 8855..6600%%
文件管理用品 14,659.04 60.97% 29,733.79 61.88% 25,850.46 65.54% 22,022.35 76.65%
辦公設備 6,092.09 25.34% 9,784.63 20.36% 8,021.64 20.34% 3,632.45 12.64%
合
桌面文具 3,291.93 13.69% 8,518.67 17.73% 5,552.96 14.08% 3,056.42 10.64%
計
其他 - - 10.01 0.02% 15.21 0.04% 20.39 0.07%
24,043.06 100.00% 48,047.10 100.00% 39,440.27 100.00% 28,731.61 100.00%
小計 2244,,004433..0066 110000..0000%% 4488,,004477..1100 110000..0000%% 3399,,444400..2277 110000..0000%% 2288,,773311..6611 110000..0000%%
2006 年至2008 年，委託加工的成本佔比快速上升主要是本公司充分利用
「齊心」的品牌形象和營銷渠道，採用OEM/ODM 外購的方式開發桌面文具等
新產品，迅速拓寬產品線的「大辦公」經營策略有關。
報告期內，文件管理用品是本公司的核心產品，在公司銷售額中佔有絕對高
的比重，因此，也是本公司最主要的成本構成；辦公設備的生產規模報告期內增
長迅速，佔全部成本的比例也上升較快；本公司銷售的桌面文具絕大部分均是
OEM/ODM 外購的，本公司自產的桌面文具只有削筆器，2009 年年初開始削筆
器轉由委託外協廠商生產。
2
22、委託加工的成本分析
報告期內，公司各類委託加工產品的採購額及銷售成本率如下表：
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
產品大類 成本額 銷售 成本額 銷售 成本額 銷售 成本額 銷售
（萬元） 成本率 （萬元） 成本率 （萬元） 成本率 （萬元） 成本率
文件管理用品 979.79 78.37% 1,845.48 80.19% 1,010.63 80.28% 504.49 83.63%
辦公設備 1,064.50 80.88% 2,691.26 78.45% 1,913.83 80.25% 724.27 83.78%
桌面文具 3,291.93 80.68% 8,254.69 81.25% 5,178.00 81.61% 2,908.07 83.01%
5,336.21 80.29% 12,791.43 80.49% 8,102.47 81.12% 4,136.83 83.22%
合計 55,,333366..2211 8800..2299%% 1122,,779911..4433 8800..4499%% 88,,110022..4477 8811..1122%% 44,,113366..8833 8833..2222%%
1－1－229
----------------------- Page 231-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
報告期內，公司委託加工產品的銷售成本率逐年下降，自2006 年的83.22%
下降為2009 年1－6 月的80.29%，主要原因是公司充分利用「齊心」的品牌溢
價能力和市場影響力，在產品定價上具有較強議價能力，在委託加工對象選擇、
加工成本控制、質量控制等方面擁有較強的市場主動權，能有效降低委託加工產
品的銷售成本率。
3
33、自製產品的成本分析
報告期內，公司各類自製產品的成本額及銷售成本率如下表：
2009 1-6 2008 2007 2006
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
產品大類 成本額 銷售 成本額 銷售 成本額 銷售 成本額 銷售
（萬元） 成本率 （萬元） 成本率 （萬元） 成本率 （萬元） 成本率
文件管理用品 13,679.26 72.07% 27,888.31 74.31% 24,839.83 76.55% 21,517.86 80.51%
辦公設備 5,027.59 75.48% 7,093.38 72.96% 6,107.81 74.71% 2,908.18 81.19%
桌面文具 - - 263.98 76.85% 374.96 77.23% 148.35 80.65%
其他 - - 10.01 86.69% 15.21 77.33% 20.39 66.63%
18,706.85 72.96% 35,255.67 74.05% 31,337.80 76.20% 24,594.78 80.58%
合計 1188,,770066..8855 7722..9966%% 3355,,225555..6677 7744..0055%% 3311,,333377..8800 7766..2200%% 2244,,559944..7788 8800..5588%%
報告期內，公司自製產品的銷售成本率逐年下降，自2006 年的80.58%下
降為2009 年1－6 月的72.96%，主要原因是公司在生產設備升級換代、技術研
發、成本控制等方面不斷深挖潛力，增收節支，有效降低了自製產品的生產成本。
1
（11）自製產品成本構成
2009 1-6 2008 2007 2006
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
成本項目 成本額 成本額 成本額 成本額
比例 比例 比例 比例
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
材料成本 16,552.86 88.49% 31,803.15 90.21% 28,331.70 90.41% 22,182.97 90.19%
人工成本 941.88 5.03% 1,801.86 5.11% 1,562.02 4.98% 1,483.84 6.03%
製造費用 1,212.11 6.48% 1,650.67 4.68% 1,444.08 4.61% 927.97 3.77%
18,706.85 100.00% 35,255.67 100.00% 31,337.80 100.00% 24,594.78 100.00%
合計 1188,,770066..8855 110000..0000%% 3355,,225555..6677 110000..0000%% 3311,,333377..8800 110000..0000%% 2244,,559944..7788 110000..0000%%
報告期內，自製產品的材料成本佔比基本穩定在91%上下（2009 年1－6
月下降至88.49%系材料價格大幅下降所致），人工成本佔比保持在5%上下，制
造費用佔比不斷增加是公司對原有生產線進行技術改造，購置了一批先進生產制
☆ 造設備應用於文件管理用品生產線流水作業，提高了生產效率，但製造費用佔比
略微上升。
2
（22）自製文件管理用品的成本分析
1－1－230
----------------------- Page 232-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
①成本構成
文件管理用品的製造工藝相對簡單，對生產工人和機器設備的要求相對較
低，產品的主要競爭力在於外觀設計、功能創新、品牌知名度、材質手感以及營
銷網絡等。
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
成本項目
成本額 比例 成本額 比例 成本額 比例 成本額 比例
材料成本 12,266.07 89.67% 25,520.59 91.51% 22,772.85 91.68% 19,576.95 90.98%
人工成本 682.45 4.99% 1,327.48 4.76% 1,167.42 4.70% 1,269.55 5.90%
製造費用 730.73 5.34% 1,040.23 3.73% 899.56 3.62% 671.36 3.12%
13,679.26 100.00% 27,888.31 100.00% 24,839.83 100.00% 21,517.86 100.00%
合計 1133,,667799..2266 110000..0000%% 2277,,888888..3311 110000..0000%% 2244,,883399..8833 110000..0000%% 2211,,551177..8866 110000..0000%%
報告期內，材料成本佔文件管理用品總成本的90%左右，是影響該類產品
的最主要因素。
②材料成本的構成
報告期內，本公司的主要原材料包括如下：
2009 2008 2007 2006
22000099年1-6月 22000088年 22000077年 22000066年
材料名稱 成本額 成本額 成本額 成本額
比例 比例 比例 比例
(萬元) (萬元) (萬元) (萬元)
聚丙烯 7,512.07 61.24% 14,997.06 58.76% 13,073.37 57.41% 11,278.28 57.61%
BOPP 薄膜 845.80 6.90% 1,853.15 7.26% 1,530.69 6.72% 1,125.67 5.75%
聚乙烯 383.00 3.12% 766.45 3.00% 898.40 3.91% 822.23 4.20%
PVC 膠布 554.11 4.52% 1,610.43 6.31% 1,555.70 6.83% 1,241.18 6.34%
五金夾具 739.35 6.03% 1,730.04 6.78% 1,562.53 6.86% 1,513.30 7.73%
其它材料 2,231.75 18.19% 4,563.46 17.88% 4,152.17 18.23% 3,596.29 18.37%
12,266.07 100.00% 25,520.59 100.00% 22,772.85 100.00% 19,576.95 100.00%
12,266.07 100.00% 25,520.59 100.00% 22,772.85 100.00% 19,576.95 100.00%
合計 1122,,226666..0077 110000..0000%% 2255,,552200..5599 110000..0000%% 2222,,777722..8855 110000..0000%% 1199,,557766..9955 110000..0000%%
從上表可以看出，本公司的原材料主要是聚丙烯、PVC、BOPP 薄膜和聚乙
烯等化工原材料，佔全部材料成本的70%以上。
③原材料價格變動情況
包括聚丙烯、聚乙烯、PVC材料、BOPP薄膜等在內的化工類原材料都會受國
際原油價格波動的影響，但原油價格波動傳導至化工行業，再傳導至文具製造業
有一定的時滯。2006年以來，聚丙烯、PVC材料的價格一直維持震蕩運行格局，
其中聚丙烯的價格波動更大。聚丙烯的採購價格在2006年1月從8,950元/噸開
始震蕩上行，到2006年9月達到當年高位11,476元/噸，震蕩下行後在10,000
1－1－231
----------------------- Page 233-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
元/噸左右平穩運行了約一年半時間；2008年5月，聚丙烯的價格開始迅猛上漲，
至2008年7月達到12,136元/噸。此後，受全球金融危機和國際原油價格大幅
度下跌影響，聚丙烯的採購價格從2008年9月開始迅速下跌，至2008年12月
跌至6,460元/噸，2009年聚丙烯採購價格相對穩定，維持在7,500元/噸左右
波動。具體如下圖所示：
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
-
月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月
1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6
年 年 年 年
6 7 8 9
0 0 0 0
0 0 0 0
2 2 2 2
元/噸 聚丙烯價格 PVC材料價格
雖然受國際金融危機和國際原油價格下跌影響，聚丙烯的價格在2008 年三、
四季度不斷走低，但文具廠商在全球經濟面臨衰退、未來價格趨勢難以判斷時，
基本上採取謹慎觀望態勢——採購小批量、多批次、控制庫存。本公司在市場對
石油價格下跌預期減弱，在資金允許的情況下，於2008 年12 月適量增加了聚
丙烯的庫存，主要目的是為2009 年1、2 月份生產備貨。
④主要原材料價格波動的敏感性分析
從報告期內文件管理用品的材料成本結構可以看出，聚丙烯、BOPP 薄膜、
聚乙烯、PVC 材料四項主要化工原材料成本佔全部原材料成本75%左右，佔文
件管理用品全部成本68%左右，是影響公司成本上漲與否的主要因素。假定產
品銷售價格不變的情況下，聚丙烯和四項主要化工原材料的價格變動對整體毛利
額和毛利率的影響分別做敏感性分析如下：
材料類別 敏感係數 材料價格變動比例 毛利額變動比例 毛利率變動
聚丙烯 1.12 1% -1.12% -0.26%
1－1－232
----------------------- Page 234-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
5% -5.60% -1.28%
10% -11.20% -2.56%
1% -1.46% -0.33%
四項主材料 1.46 5% -7.30% -1.67%
10% -14.61% -3.34%
註：前四項化工主材料包括:聚丙烯、BOPP 薄膜、聚乙烯、PVC 膠布
從上表可以看出，聚丙烯採購成本上漲1%，將影響毛利額下降1.12%、毛
利率下降0.26%；四項主材料採購成本上漲1%，將影響毛利額下降1.46%，毛
利率下降0.33%。總之，主要材料價格變化對公司的成本控制具有較大的影響，
敏感係數比較高，但本公司的產品已經在市場上形成了穩定的客戶群和良好的品
牌形象，具有較強的議價能力。
3
（33）自製辦公設備的成本分析
①成本構成
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
成本項目 成本額 成本額 成本額 成本額
比例 比例 比例 比例
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
材料成本 4,286.79 85.27% 6,047.24 85.25% 5,212.40 85.34% 2,461.56 84.64%
人工成本 259.43 5.16% 456.79 6.44% 371.35 6.08% 203.67 7.00%
製造費用 481.38 9.57% 589.35 8.31% 524.06 8.58% 242.95 8.35%
5,027.59 100.00% 7,093.38 100.00% 6,107.81 100.00% 2,908.18 100.00%
合計 55,,002277..5599 110000..0000%% 77,,009933..3388 110000..0000%% 66,,110077..8811 110000..0000%% 22,,990088..1188 110000..0000%%
報告期內，材料成本佔辦公設備全部成本的85%左右，主要是本公司採取
自主設計產品外觀和技術指標、外購多數機器部件的經營策略所致。2006 年以
來，材料成本佔比提高的原因是隨著公司辦公設備類產品生產銷售規模擴大後，
規模化生產經營導致人工成本、製造費用的佔比相對下降。
②材料成本構成
2009 1-6 2008 2007 2006
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
材料名稱 成本額 成本額 成本額 成本額
比例 比例 比例 比例
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
馬達 707.32 16.50% 639.80 10.58% 432.37 8.29% 377.69 15.34%
底座 223.77 5.22% 570.25 9.43% 434.46 8.34% 251.76 10.23%
五金類 569.71 13.29% 680.31 11.25% 543.15 10.42% 253.52 10.30%
刀片類 262.78 6.13% 512.20 8.47% 354.35 6.80% 130.85 5.32%
ABS 膠料 441.54 10.30% 465.03 7.69% 237.39 4.55% 86.8 3.53%
其他材料 2,081.66 48.56% 3,179.64 52.58% 3,210.69 61.60% 1,360.93 55.29%
1－1－233
----------------------- Page 235-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
4,286.79 100.00% 6,047.24 100.00% 5,212.40 100.00% 2,461.56 100.00%
合計 44,,228866..7799 110000..0000%% 66,,004477..2244 110000..0000%% 55,,221122..4400 110000..0000%% 22,,446611..5566 110000..0000%%
辦公設備類產品需外購的材料種類繁多，也沒有任何單一材料佔絕對大的比
例，這些材料或部件在市場上均有充足的貨源。
4
44、各類產品的單位成本變動趨勢
報告期內，公司各類可比產品的單位成本變動趨勢如下：
2009 1-6 2008 2007 2006
產品大類 22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
單位成本 單位成本 單位成本 單位成本
品種 種類 增長率 增長率 增長率
（元） （元） （元） （元）
文件管理用品 386 3.83 -17.51% 4.64 4.27% 4.45 1.37% 4.39
辦公設備 45 200.92 -0.24% 201.40 2.15% 197.16 2.56% 192.24
桌面文具 278 6.60 -5.67% 7.00 0.86% 6.94 4.36% 6.65
註：上表單位成本計算採用簡單算術平均法，即可比產品的單位成本匯總相
加，進行簡單算術平均，與總成本/總銷量計算的加權平均單位成本不同。
從上表可以看出，公司各類產品的單位成本變動與原材料價格波動呈正相關
性，2006 年至2008 年呈小幅度上漲主要是由於材料成本在報告期內上漲。
（五）主營業務毛利分析
1
11、主營業務毛利的構成
公司主營業務毛利主要來源於文件管理用品和辦公設備，報告期內，文件管
理用品和辦公設備的毛利佔公司毛利總額的比例均在90%左右。
報告期內，公司各種產品的毛利及佔毛利總額的比重如下表：
2009 1-6 2008 2007 2006
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
產品類別 毛利 毛利 毛利 毛利
佔比 佔比 佔比 佔比
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
文件管理用品 5,570.98 67.58% 10,098.25 65.35% 7,855.79 67.28% 5,307.26 78.49%
辦公設備 1,884.80 22.86% 3,367.76 21.80% 2,538.59 21.74% 813.84 12.04%
桌面文具 788.25 9.56% 1,984.07 12.84% 1,277.38 10.94% 630.69 9.33%
其他 - - 1.54 0.01% 4.46 0.04% 10.21 0.15%
8,244.03 100.00% 15,451.62 100.00% 11,676.22 100.00% 6,762.01 100.00%
總 計 88,,224444..0033 110000..0000%% 1155,,445511..6622 110000..0000%% 1111,,667766..2222 110000..0000%% 66,,776622..0011 110000..0000%%
報告期內，本公司的營業毛利主要來源於文件管理用品和辦公設備。文件管
理用品是本公司的核心和傳統產品，產品定位於中高檔，在同行業處於領導地位，
對公司的毛利貢獻最大。2006 年以來，本公司不斷拓展產品線，在鞏固文件管
1－1－234
----------------------- Page 236-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
理用品競爭優勢的同時，大力培育和發展附加值較高的碎紙機、裝訂機等辦公設
備，使辦公設備的毛利佔公司毛利總額的比例迅速上升。
2
22、營業毛利及毛利率的變動趨勢分析
2006 年、2007 年、2008 年、2009 年1－6 月，本公司的綜合毛利率分別
為19.05%、22.84%、24.33%、25.53%，綜合毛利率不斷提高，主要原因說明
如下：
①受益於公司營銷渠道扁平化，增加對專業文具店、KA 賣場、直營客戶的
銷售佔比，提高銷售額的同時提升渠道利潤率。
②隨著公司品牌知名度和市場佔有率的不斷提高，公司的「議價」能力也
不斷提高，本公司在2006 年1 月和10 月分別進行了兩次價格調整，每次提價
幅度為2%，2007 年3 月份再次對經銷商提價5%，2008 年4 月1 日又調整了
國內銷售價格，其中：文件管理用品售價平均上調幅度為8.51%，自製辦公設備
產品售價平均上調3.5%，部分金屬類桌面文具的銷售價格平均上調約3%。隨
著PP 粒(聚丙烯)等化工原材料價格的下降，2009 年初下調了產品銷售價格，其
中文件管理用品和桌面文具產品平均售價分別下降約15%、5%。
（1）按產品類別、內外銷的毛利率及其變化
報告期內，本公司按產品類別、內外銷的銷售毛利率及其變化情況如下表：
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
產品類別 較上年 較上年 較上年
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
提高 提高 提高
文件管理用品 31.34% 1.80% 29.53% 0.87% 28.66% 5.31% 23.35%
內 辦公設備 28.44% -0.10% 28.54% 0.23% 28.31% 6.74% 21.57%
銷 桌面文具 19.57% 0.50% 19.07% -0.14% 19.21% 1.73% 17.48%
其他 - - 13.31% -9.36% 22.67% -10.70% 33.37%
28.39% 1.75% 26.64% 0.07% 26.57% 4.41% 22.16%
內銷毛利率 2288..3399%% 11..7755%% 2266..6644%% 00..0077%% 2266..5577%% 44..4411%% 2222..1166%%
文件管理用品 22.50% 1.68% 20.82% 2.99% 17.83% 2.51% 15.32%
外
銷 辦公設備 20.16% -0.61% 20.77% 1.61% 19.16% 3.91% 15.25%
桌面文具 14.46% -1.17% 15.64% 1.64% 14.00% 0.30% 13.70%
21.58% 0.89% 20.69% 2.68% 18.01% 2.74% 15.27%
外銷毛利率 2211..5588%% 00..8899%% 2200..6699%% 22..6688%% 1188..0011%% 22..7744%% 1155..2277%%
文件管理用品 27.54% 2.19% 25.35% 2.04% 23.31% 3.89% 19.42%
合
辦公設備 23.63% -1.98% 25.61% 1.57% 24.04% 5.74% 18.30%
計
桌面文具 19.32% 0.43% 18.89% 0.19% 18.70% 1.59% 17.11%
其他 - - 13.31% -9.36% 22.67% -10.70% 33.37%
1－1－235
----------------------- Page 237-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
25.53% 1.20% 24.33% 1.49% 22.84% 3.79% 19.05%
綜合毛利率 2255..5533%% 11..2200%% 2244..3333%% 11..4499%% 2222..8844%% 33..7799%% 1199..0055%%
①文件管理用品是公司拳頭產品和核心利潤來源。本公司生產的文件夾具
有較高的品牌價值，在中高端文件管理用品市場佔據30%的市場份額，是本公
司毛利率最高的產品。
報告期內，文件管理用品的毛利率保持持續上升，不僅與公司在文件管理產
品線上的投入與革新密切相關，也與本公司的經營策略有關。2006 年起，本公
司全面推行渠道扁平化和多元化營銷，終端市場的銷售額越來越大，這些終端客
戶的銷售毛利率較傳統經銷商高，並且本公司取得了市場定價權，在2006 年、
2007 年、2008 年根據原材料上漲情況多次提價。與此同時，公司不斷開發新產
品，在2006 年、2007 年、2008 年分別推出119、138、178 個新品項，增加高
附加值產品的銷售佔比，提升產品銷售額與毛利率，因此，2006 年、2007 年、
2008 年文件管理產品取得銷售增長同時，也實現了毛利率的大幅度提高。2009
年1－6 月文件管理產品毛利率提升主要受益於原材料價格下跌。
②辦公設備類產品是公司培育的新品和盈利增長點。2007 年度的毛利率較
上年提高了5.74 個百分點，主要原因是公司生產規模擴大後，發揮了規模效益，
單位產品固定成本降低了。另外，本公司加大產品創新，推出了深受市場歡迎的
「節能、智能、安全環保」系列碎紙機和系列新型裝訂機，不斷提高產品的附加
價值，帶動辦公設備的毛利率迅速提高。2006 年辦公設備毛利率較低的原因是
本公司為迅速打開市場、贏得客戶，擴大市場佔用份額，實行相對低價營銷策略。
2007 年，本公司的辦公設備類產品在市場上形成了一定的影響力和品牌效應，
公司不僅迅速擴大了生產規模，而且加大新產品開發和更新投入，提高產品附加
值，如S 型系列碎紙機、B2988 裝訂機等，毛利率都有較大的提升。隨著本次
募集資金投資項目碎紙機、裝訂機的建成投產，辦公設備類產品又將成為公司又
一核心高附加值產品線。
③ 桌面文具屬於本公司對外OEM 銷售的產品，是本公司實施「大辦公」
策略的重要組成部分。桌面文具的毛利率相對穩定，主要是通過提高銷售額來取
得營業毛利的絕對增長。
（2）按產品來源不同的毛利率分析
1－1－236
----------------------- Page 238-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
報告期內，本公司按生產組織形式分類的毛利率情況如下表：
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
產品來源 毛利額 毛利額 毛利額 毛利額
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
委託加工 1,310.27 19.71% 3,099.84 19.51% 1,886.11 18.88% 834.02 16.78%
自製 6,933.76 27.04% 12,351.78 25.95% 9,790.11 23.80% 5,927.99 19.42%
8,244.03 25.53% 15,451.62 24.33% 11,676.22 22.84% 6,762.01 19.05%
總計 88,,224444..0033 2255..5533%% 1155,,445511..6622 2244..3333%% 1111,,667766..2222 2222..8844%% 66,,776622..0011 1199..0055%%
報告期內，本公司按照「大辦公」營銷策略不斷拓寬產品線，充分利用齊心
品牌和公司研發、設計優勢，委託生產商OEM 生產文具產品，這些OEM 產品
均是本公司自主研發設計後，委託外協生產商按本公司的技術及質量要求生產
的。委託加工產品的毛利率相對自製品較低，但可以迅速提高公司的銷售總額和
市場佔有率。
本公司的自製產品的毛利率較高，這是由於公司不斷擴大生產規模，加強機
械自動化生產程度和工藝創新，規範公司管理，提高產品品質和生產效率，降低
生產成本，並通過產品創新，增加高附加值產品的比重，如文件管理用品採用PP
貼布生產技術、推出高附加值的S 型系列超靜音碎紙機和新型裝訂機等，這些
創新大大提升了公司的產品檔次，並屬於國內自主專利產品，產品利潤率較高。
（3）不同銷售渠道的毛利分析
報告期內，本公司境內、外各銷售渠道的銷售毛利情況如下：
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年度 22000066年度
銷售渠道 營業毛利 營業毛利 營業毛利 營業毛利
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）
經銷商 2,587.31 24.07% 5,257.37 22.85% 4,283.70 23.01% 2,927.82 20.32%
內 專業文具店 1,063.70 31.12% 1,915.48 28.69% 1,147.86 28.54% 463.26 24.09%
銷 KA 大賣場 804.16 40.90% 1,567.89 39.20% 1,174.91 40.85% 520.69 33.16%
直營 868.24 33.18% 1,614.08 31.12% 1,062.41 31.73% 400.62 25.81%
5,323.41 28.39% 10,354.81 26.64% 7,668.87 26.57% 4,312.39 22.16%
內銷小計 55,,332233..4411 2288..3399%% 1100,,335544..8811 2266..6644%% 77,,666688..8877 2266..5577%% 44,,331122..3399 2222..1166%%
自有品牌外銷 1440.79 24.75% 2,735.80 24.03% 2,083.29 21.36% 1,255.33 19.57%
文具品牌商 759.93 17.79% 1,311.37 16.58% 1,035.88 14.26% 609.83 12.31%
外 O
銷 E 大型零售商 680.53 20.87% 932.24 19.59% 657.58 16.86% 256.32 11.84%
其他進口商 39.37 21.84% 117.39 20.28% 230.60 17.31% 328.15 13.12%
M
1479.83 19.19% 2,361.01 17.82% 1,924.06 15.40% 1,194.29 12.41%
小 計 11447799..8833 1199..1199%% 22,,336611..0011 1177..8822%% 11,,992244..0066 1155..4400%% 11,,119944..2299 1122..4411%%
2,920.62 21.58% 5,096.81 20.69% 4,007.35 18.01% 2,449.62 15.27%
外銷小計 22,,992200..6622 2211..5588%% 55,,009966..8811 2200..6699%% 44,,000077..3355 1188..0011%% 22,,444499..6622 1155..2277%%
1－1－237
----------------------- Page 239-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
總體而言，本公司內銷產品的毛利率較高，主要是內銷產品基本上是自有品
牌產品，特別是公司強化銷售渠道扁平化後，迅速提高了銷售毛利率；外銷產品
的毛利率相對較低，主要是外銷產品中為國際文具品牌商或跨國零售商的OEM
產品超過50%，這些OEM 客戶的訂單較大且穩定，但毛利率較低。
①內銷渠道的毛利率分析
在境內市場銷售方面，本公司強化了銷售渠道扁平化和多元化建設，不僅使
銷售額迅速增長，更重要的是提高了渠道毛利水平。本公司的價格政策是從低到
高依次是經銷商、專業文具店、直營客戶、賣場，因此銷售渠道扁平化後，毛利
率較高的渠道客戶銷售額佔比逐年增加，相應提高整體毛利率水平。
2009 1-6 2008 2007 2006
☆ 22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
內銷渠道 營業毛利 營業毛利 同比 營業毛利 同比 營業毛利
（萬元） （萬元） 增長率 （萬元） 增長率 （萬元）
經銷商 2,587.31 5,257.37 22.73% 4,283.70 46.31% 2,927.82
專業文具店 1,063.70 1,915.48 66.87% 1,147.86 147.78% 463.26
KA 大賣場 804.16 1,567.89 33.45% 1,174.91 125.64% 520.69
直營 868.24 1,614.08 51.93% 1,062.41 165.19% 400.62
5,323.41 10,354.81 35.02% 7,668.87 77.83% 4,312.39
小計 55,,332233..4411 1100,,335544..8811 3355..0022%% 77,,666688..8877 7777..8833%% 44,,331122..3399
從2006 年到2008 年毛利額增長情況可以看出，公司充分發揮企業品牌效
應和多元渠道覆蓋的作用，在擴大終端客戶影響力的同時，更注重企業價值的實
現，深挖渠道利潤，如專業文具店的營業毛利從2006 年463.26 萬元增長到2008
年的1,915.48 萬元，KA 大賣場則從2006 年的520.69 萬元增長到2008 年
1,567.89 萬元。本公司逐漸減少經銷商銷售佔比，改變客戶結構後，專業文具
店、終端客戶的毛利額佔比優勢顯現出來。
②外銷渠道的毛利率分析
本公司的外銷按客戶類型分為自有品牌經銷商、國外品牌OEM 兩大類。本
公司的「 」品牌在國際市場經歷了多年的推廣，在業內有良好
的口碑，自有品牌產品已經銷往70 多個國家和地區，但在歐美和日本等成熟市
場，本公司主要還是給國際品牌商、渠道商OEM。
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
客戶類型
毛利額（萬 佔比 毛利額（萬 佔比 毛利額（ 佔比 毛利額 佔比
1－1－238
----------------------- Page 240-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
元） 元） 萬元） （萬元）
自有品牌經銷商 1440.79 49.33% 2,735.80 53.68% 2,083.29 51.99% 1,255.33 51.25%
文具品牌商 759.93 26.02% 1,311.37 25.73% 1,035.88 25.85% 609.83 24.89%
大型零售商 680.53 23.30% 932.24 18.29% 657.58 16.41% 256.32 10.46%
OEM
其他進口商 39.37 1.35% 117.39 2.30% 230.6 5.75% 328.15 13.40%
OEM 1479.83 50.67% 2,361.01 46.32% 1,924.06 48.01% 1,194.29 48.75%
OEM 1479.83 50.67% 2,361.01 46.32% 1,924.06 48.01% 1,194.29 48.75%
OOEEMM小計 11447799..8833 5500..6677%% 22,,336611..0011 4466..3322%% 11,,992244..0066 4488..0011%% 11,,119944..2299 4488..7755%%
2,920.62 100.00% 5,096.81 100.00% 4,007.35 100.00% 2,449.62 100.00%
外銷合計 22,,992200..6622 110000..0000%% 55,,009966..8811 110000..0000%% 44,,000077..3355 110000..0000%% 22,,444499..6622 110000..0000%%
在外銷渠道中，作為自有品牌經銷商的毛利率最高，銷售的產品定位於中高
檔產品，主要通過在發展中國家樹立品牌形象和品牌效應，獲取較高的利潤率。
近幾年，本公司以自有品牌經銷商進行出口銷售的佔比不斷提高，2008 年度外
銷渠道中自有品牌產品的銷售收入佔比達46%。
作為國際品牌的OEM 製造商，本公司的OEM 客戶可分為文具品牌商、大
型零售商和其他進口商三類，其中對文具品牌商的銷售毛利目前佔OEM 的較大
比例，這些文具品牌商來自歐美、日本等發達國家。本公司與這些國際文具品牌
商建立良好的合作關係，互惠互利。
在OEM 客戶中，與大型零售商、KA 大賣場等渠道商合作不僅可以迅速開
拓新的國際市場，形成比較穩定的銷售額，而且外銷毛利率也較高。2007 年以
來，本公司逐漸開發了價值比較高的國外KA 大賣場、國際大型購物中心和目錄
直銷商等優質客戶。
在OEM 客戶中，其他進口商的毛利率是所有OEM 中最高的一組，但由於
客戶性質決定該類客戶的忠誠度不高，受價格影響因素很大，每次訂單數量不大，
下單時間不定，價格和利潤都不太穩定，所佔銷售比重較低。
3
33、主營業務毛利率的同行業比較
本公司長期從事辦公文具的研發、生產、銷售，主要產品為文件管理用品、
辦公設備和桌面文具，是一家綜合辦公用品供應商。在同行業上市公司中，廣博
股份（002103）從事紙塑製品、包裝紙箱、文化用品等紙製品文具生產、銷售，
以本冊、相冊為主打產品；安妮股份（002235）從事商務信息用紙的研發、生
產、銷售，為品牌傳真紙生產商，是本公司的長期供貨商。
本公司與同行業上市公司主營業務毛利率比較表
2008 2007 2006
公司簡稱 22000088年度 22000077年度 22000066年度
1－1－239
----------------------- Page 241-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
齊心文具 24.33% 22.84% 19.05%
廣博股份 20.09% 22.29% 23.02%
安妮股份 20.27% 20.98% 18.16%
數據來源：廣博股份和安妮股份的數據摘自巨潮資訊網披露的2008 年報。
從上表可以看出，與同行業上市公司比較，2007 年、2008 年本公司的毛利
率均高於同行業平均水平。隨著本公司高附加值如高檔文件管理用品、碎紙機、
裝訂機等產品逐步投入市場，以及營銷網絡建設的完善，公司主營業務毛利率仍
有進一步上升的空間。
相對同行業上市公司，本公司主營業務毛利率不斷上升的主要原因是：
①受益於公司營銷渠道多元化和扁平化，增加對專業文具店、KA賣場、直
營客戶的銷售佔比，提高銷售額的同時提升渠道利潤率；
②受益於公司產品結構的不斷完善，附加值高的中高檔文件管理用品、辦
公設備在主營業務收入中佔比越來越高；
③隨著公司品牌知名度和市場佔有率的不斷提高，公司的「議價」能力也
不斷提高，2006年以來先後進行了多次價格上調。
（六）期間費用分析
報告期內，公司的銷售費用、管理費用、財務費用同比增長情況如下表：
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
項目 金額 金額 同比 金額 同比 金額
（萬元） （萬元） 增長率 （萬元） 增長率 （萬元）
銷售費用 2,199.65 4,279.47 38.06% 3,099.80 118.61% 1,417.97
管理費用 1,640.45 3,416.57 57.52% 2,168.95 94.96% 1,112.52
財務費用 368.69 1,028.10 87.37% 548.69 71.69% 319.58
4,208.79 8,724.14 49.97% 5,817.44 104.12% 2,850.07
4,208.79 8,724.14 49.97% 5,817.44 104.12% 2,850.07
合計 44,,220088..7799 88,,772244..1144 4499..9977%% 55,,881177..4444 110044..1122%% 22,,885500..0077
報告期內，公司的銷售費用、管理費用、財務費用佔營業收入比重如下表：
佔營業收入比重
項目
2009 1-6 2008 2007 2006
22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
銷售費用 6.81% 6.74% 6.06% 4.00%
管理費用 5.08% 5.38% 4.24% 3.13%
財務費用 1.14% 1.62% 1.07% 0.90%
1－1－240
----------------------- Page 242-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
13.04% 13.74% 11.37% 8.03%
合計 1133..0044%% 1133..7744%% 1111..3377%% 88..0033%%
本公司的「三項費用（銷售費用、管理費用、財務費用）」與營業收入基本
上保持同步增長趨勢。各項費用具體分析如下：
1
11、銷售費用
從銷售費用的結構來看，2007 年度銷售費用中的運輸費、廣告費、工資、
差旅費及租賃費較2006 年度上升較快，主要原因如下：（1）為擴大銷售規模，
本公司轉變傳統銷售模式，不再完全依賴省級經銷商配送，開始走銷售渠道扁平
化，銷售模式變革在提高銷售額與渠道利潤的同時也增加了企業運輸成本，同時，
銷售更多地直接與客戶打交道，客戶的服務要求越來越高，訂單量由原來的省級
經銷商批發變成了量小次多，也增加了運輸成本；（2）廣告費用增加，近三年來，
本公司更加注重產品推廣和品牌宣傳，除在傳統的行業雜誌、協會、目錄、戶外、
促銷推廣等方面投入廣告費外，還加大了與國內外知名傳媒合作。比如2007 年
公司將部分廣告宣傳設計工作轉由專業公司（北京電通廣告公司）操作，為此支
付了廣告設計費130 萬元，並在廣深高速公路投放廣告牌費用63 萬元；（3）工
資費用的增加主要是由於銷售規模增加，增加招聘了一些企業營銷骨幹與一線員
工，同時，公司不斷完善薪酬制度、員工福利、教育培訓環境等，以提高企業人
才競爭力；（4）差旅費增加主要是由於公司加大了對直營、KA 大賣場、專營店
的營銷投入，業務人員前期跟蹤輔導，隨時了解市場動向，導致差旅費上升較快；
（5）租賃費的增加是公司推行銷售渠道扁平化營銷政策後，逐步在各地設立分
支機構及分倉，租賃費用較2006 年增長了28%。
總之，公司銷售費用上升一部分是投資型的，如廣告費、展覽展銷費，對公
司品牌推廣、企業價值會長期持續的增值，另一部分是隨公司銷售規模同步合理
增長，如運輸費用、差旅費用等。
2008 年，公司繼續加大和推進營銷網絡建設，推進渠道扁平化和市場多元
化發展戰略。因此，公司在人力資源、薪酬福利及績效獎勵、分公司設立及物流
配送、市場推廣等方面繼續加大投入，工資獎金及福利、租賃費、運輸費等均有
增長，銷售費用佔營業收入比重較2007 年略有提高。
2009 年1－6 月，公司銷售費用隨著業務規模的增長較上年同期有所增長，
1－1－241
----------------------- Page 243-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
但佔營業收入的比重與上年基本保持一致。
2
22、管理費用
從管理費用的結構來看，2007 年度管理費用中的職工福利費、工資、租賃
費、折舊費及諮詢服務費較2006 年度有較大的增長，主要原因如下：（1）工資
及福利費用大幅度增加400 多萬元的主要原因是管理人員與後勤人員增多，特
別是公司產品線不斷擴展後，為提高公司的研發設計能力，2007 年設計部招聘
了較多的設計人員；（2）租賃費的增加主要是2007 年度公司新租賃了世貿廣場
A 幢7 層的辦公樓，由此增加租賃費用101 萬元。
2008 年，管理費用佔營業收入比重較2007 年上升1.14 個百分點，主要由
於公司增加研發投入、加大引進研發人才及管理人才、提高工資福利等的緣故。
總之，最近三年，公司管理費用大幅度增加原因有兩個方面：一是人員薪酬
增加，提升企業人力資源競爭實力，體現了企業「以人為本」的理念；二是發展
公司硬體管理，改善辦公條件；三是增加研發投入。
3
33、財務費用
2007 年度財務費用增加的主要原因是人民幣持續升值。本公司在2007 年
度因人民幣升值導致的直接匯兌損失為210 萬元，較2006 年度增加2.5 倍。人
民幣升值是國內出口企業都面臨的匯率風險，本公司從2006 年開始就針對人民
幣升值對經營業績的影響進行了預測和防範。一方面在與客戶定價與確認結算
時，已將匯率風險考慮在內；另一方面對遠期收匯做保理、打包和押匯等融資活
動，此方式既可以加快公司資金流通，又能降低匯率風險。另外，對歐洲等地的
客戶，已開始採用歐元收匯的方式來規避此項損失。
2008 年，財務費用佔營業收入比重較2007 年末上升0.54 個百分點，貸款
利息支出增加成為主要原因，具體原因有以下幾點：
（1）隨著公司規模的擴大及銷售的增長，對流動資金的需求也相應增大，
公司目前主要融資渠道為銀行流動資金貸款，自2007 年下半年開始，貸款規模
逐步擴大，加之近年來銀行貸款利率多次上調，導致利息支出相應有較大增幅；
（2）報告期內，公司在出口銷售方面的發展迅速，而出口產品的主要以美
1－1－242
----------------------- Page 244-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
元為結算貨幣。2008年中以來，美元兌人民幣匯率貶中有升，出現震蕩格局，2008
年匯兌損失為184.74 萬元；
（3）為了應對人民幣升值壓力、規避外匯風險及拓寬融資渠道、加速資金
周轉，公司開展了多種貿易融資方式，如押匯、保理、打包貸款等。2008 年，
公司在成功規避部分外匯風險及加速了資金周轉的同時，銀行手續費支出達到
100.31 萬元，較上年有較大提高。
2009 年1－6 月，財務費用較2008 年度顯著下降，主要有以下幾方面原因：
（1）2009 年多家銀行調低了對本公司的貸款利率及手續費率；（2）公司進一步
推廣使用國內信用證、銀行承兌匯票等結算方式，減少了對流動資金貸款需求，
整體利息成本減少；（3）2009 年上半年匯率處於相對穩定期，公司也採取了多
幣種結算、充分利用貿易融資額度等多項措施，一定程度規避了外匯匯率波動風
險，減少了匯兌損失。
（七）經營成果分析
1
11、報告期盈利能力迅速增長
報告期內，公司主營業務毛利、營業利潤和淨利潤持續快速增長，近三年公
司主營業務毛利、營業利潤和淨利潤變動趨勢如下圖：
1－1－243
----------------------- Page 245-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
18000
15,451.62
16000
14000
11,676.22
12000
10000
6,704.64 8,244.03
8000 6,762.01 5,728.14
5,604.23 6,119.92
6000 4,019.06
3,747.00
3,597.65
4000 2,994.18
2000
萬元 0
年度 年度 年度 年 月
2006 2007 2008 2009 1-6
主營業務毛利 6,762.01 11,676.22 15,451.62 8,244.03
營業利潤 3,747.00 5,728.14 6,704.64 4,019.06
淨利潤 2,994.18 5,604.23 6,119.92 3,597.65
2
22、盈利能力迅速增長的原因分析
（1）主營業務收入持續快速增長
經過多年的專業化經營，「 」品牌在業內已經形成較高的
品牌知名度，被評為「中國十大文具品牌」、「中國最暢銷文具品牌」、「中國文
件夾第一品牌」和「中國馳名商標」，被中央國家機關政府採購中心、多個省級
政府採購中心、企事業單位總部指定採購的辦公用品品牌。與此相應，隨著中國
經濟的蓬勃發展，人們對文具、辦公用品的消費觀念不斷升級，文具消費不斷向
高檔化發展。本公司推出的文具和辦公用品設計精良、時尚環保、新穎亮麗，迎
合了消費者的需求，深受市場追捧，主營業務收入近三年均保持33.75%的年復
合增長率。
（2）營銷渠道逐漸扁平化，盈利能力穩步提高
2006年起，本公司全面進行銷售渠道扁平化和多元渠道營銷，增加對專業
文具店、KA賣場、三級分銷商、直營客戶的銷售佔比，終端市場的銷售額越來
1－1－244
----------------------- Page 246-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
越大。營銷渠道扁平化在提高銷售額的同時提升了渠道利潤率。
（3）「議價」能力不斷提高
本公司堅持自主品牌營銷和營銷渠道扁平化、多元化策略，牢固掌握客戶資
源，對消費者終端市場的控制能力不斷增強，使公司的「議價」能力不斷提高。
2006年以來，公司根據原材料價格波動情況先後多次提價，並得到客戶的接受。
「議價」能力提高是公司各方面綜合競爭能力提升的外在表現，也是未來應對原
材料、人工成本上漲等各種經營風險最直接有效的措施。
（4）產品線不斷延伸和產品結構不斷優化
本公司充分利用「齊心」的品牌形象和營銷渠道，在產品類別上以文件管理
用品為核心，不斷向辦公設備、桌面文具等相關產品延伸；在生產組織形式上，
在自製產品生產能力有限的情況下，採用委託加工（即OEM 外購）的方式開發
新產品，不斷拓寬公司的產品線，形成了齊心文具獨特的「大辦公」集成供應商
模式。另外，本公司不斷開發新產品，在2006 年、2007 年、2008 年分別推出
119、138、178 個新品項，增加高附加值產品的銷售佔比，提升產品銷售額與
毛利率。
（八）非經常性損益情況
本公司根據國家稅收政策的要求，將觀瀾文具廠依照深圳經濟特區稅收政
策享受的生產型企業「兩免三減半」所得稅優惠（2007年、2008年度為免稅期、
2009年為減半期）列為「越權審批的稅收減免」，計入非經常性損益（參見「第
九節財務會計信息 五、非經常性損益明細表」）。
報告期內公司扣除非經常性損益後的淨利潤金額如下表：
單位：萬元
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年 22000077年 22000066年
非流動資產處置損益 -0.01 -0.38 -37.26 -
越權審批或無正式批准文件的稅收返
97.09 456.62 674.03 -
還、減免
計入當期損益的政府補助 75.01 240.73 41.70 22.12
除上述各項之外的其他營業外收支淨額 6.40 -31.25 -25.23 -1.97
178.48 665.72 653.24 20.16
非經常性損益合計 117788..4488 666655..7722 665533..2244 2200..1166
減：所得稅 16.28 33.56 -6.65 5.30
1－1－245
----------------------- Page 247-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
少數股東損益 - -0.79 -5.36 3.47
扣除所得稅和少數股東當期損益後的非
162.20 632.95 665.25 11.39
116622..2200 663322..9955 666655..2255 1111..3399
經常性損益
歸屬於母公司股東的淨利潤 3,408.52 5,883.65 5,338.67 2,696.18
扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東
3,246.32 5,250.70 4,673.42 2,684.79
33,,224466..3322 55,,225500..7700 44,,667733..4422 22,,668844..7799
的淨利潤
非經常性損益佔淨利潤的比例 4.96% 10.88% 11.66% 0.67%
公司非經常性損益佔當期淨利潤的比重不超過12%，對經營業績無重大影響。
根據深府[1988]232 號《關於深圳經濟特區企業稅收政策若干問題的通知》，
深圳市寶安區國家稅務局觀瀾稅務分局於2007 年12 月25 日以深國稅寶觀減免
[2007]0199 號減免稅批准通知批准深圳市齊心文具股份有限公司觀瀾文具廠從
開始獲利年度起，第1 年至第2 年的經營所得免徵所得稅，第3 年至第5 年減
半徵收所得稅。2007 年為觀瀾文具廠第一個獲利年度，2007 年度及2008 年度
為其企業所得稅免稅期，2008 年及2007 年度，本公司享受的稅收減免分別為
456.62 萬元和674.03 萬元，2009 年為觀瀾文具廠的第一個減半徵收年度，2009
年1－6 月獲減免的企業所得稅為97.09 萬元，屬於沒有國家稅收法規依據的地
方性稅收優惠，列為非經常性損益。
觀瀾文具廠享受的稅收優惠政策與國家稅收政策存在差異，沒有相關法律、
國務院或國家稅務總局頒發的相關稅收規範性文件作為依據，因此，本公司將觀
瀾文具廠2007 年、2008 年、2009 年1－6 月享受的企業所得稅減免列為非經
常性損益。根據現行政策規定，本公司觀瀾文具廠未來三年（即2009 年至2011
年）享受企業所得稅減半徵收優惠仍將被列為非經常性損益，並且本公司觀瀾文
具廠享受的企業所得稅減免優惠存在被追繳的風險。為此，本公司控股股東深圳
市齊心控股有限公司出具了《承諾函》，承諾若稅務主管部門對本公司上市前享
受的企業所得稅減免稅款進行追繳，則由深圳市齊心控股有限公司全額承擔應補
交的稅款及/或因此所產生的所有相關費用。
三、資本性支出分析及其他重大事項
1
11、重大資本性支出情況
報告期內，本公司在資本性支出方面是第一年較少，2007年、2008年投入
1－1－246
----------------------- Page 248-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
較大，2007年的新增固定資產投入較2006年增加398.20%。報告期內，公司的
重大資本性支出情況如下表：
單位：萬元
2006 2007 2008 2009 1-6
2006 2007 2008 2009 1-6
資產項目 22000066年 22000077年 22000088年 22000099年11--66月 合計
電子設備 109.74 164.68 83.84 23.28 381.54
房屋建築物 - 1,264.95 - - 1,264.95
機器設備 633.44 1,626.71 1,631.05 853.57 4,744.77
運輸設備 152.98 342.84 103.38 75.70 674.90
其他設備 44.89 1,289.10 551.37 207.78 2,093.14
土地使用權 - - 2,180.69 118.47 2,299.16
941.05 4,688.28 4,550.33 1,278.80 11,458.46
合計 994411..0055 44,,668888..2288 44,,555500..3333 11,,227788..8800 1111,,445588..4466
從上表中可以看出，報告期內，本公司在資本性支出方面的投入重點是機
器設備和其他設備（包括辦公設備、工具、測試儀器等），即投入重點是生產設
備的技改和更新，以保證生產規模擴張及產品的創新。
2008 年固定資產中新增機器設備1,631.05 萬元為汕頭齊心和齊心商用設
備購置機器設備並正式投入使用，無形資產中新增2,180.69 萬元為惠州齊心支
付募集資金投資項目購地款及土地平整費用。
2
22、未來可預見的重大資本性支出計劃及資金需要量
在未來兩到三年，公司重大資本性支出主要為本次發行股票募集資金擬投資
的四個項目，項目新增固定資產投資約3 億元。在募集資金到位後，公司將按擬
定的投資計劃分期進行投資，具體情況詳見本招股說明書「第十二節募集資金
運用 一、募集資金運用計劃」。
3
33、其他重大事項
報告期內，公司目前不存在重大擔保、訴訟、其他或有事項和重大期後事項。
四、現金流量分析
報告期內，本公司現金流量簡表如下：
單位：萬元
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年 22000077年度 22000066年度
經營活動產生的現金流量淨額 7,282.49 6,474.97 5,492.32 -2,963.54
投資活動產生的現金流量淨額 -1,263.72 -2,321.79 -8,877.15 -777.74
籌資活動產生的現金流量淨額 -3,103.51 -54.96 10,266.57 2,630.36
1－1－247
----------------------- Page 249-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
現金及現金等價物淨增加額 2,900.69 3,974.35 6,852.22 -1,169.77
期末現金及現金等價物餘額 15,308.10 12,407.41 8,433.07 1,580.84
（一）經營活動產生的現金流量分析
報告期內，從公司的經營活動產生的現金流量淨額來看，2009 年1－6 月、
2008 年、2007 年的經營活動產生的現金流量淨額分別是7,282.49 萬元、
6,474.97 萬元、5,492.32 萬元，經營活動產生的現金流量充足，但2006 年度經
營活動產生的現金流量淨額出現負數，主要原因是：2006 年是本公司全面開展
銷售渠道扁平化和多元化營銷策略的第一年，在中心城市設立分公司布點，對專
☆ 業文具店、KA 賣場、直營客戶開展直接配送服務，並增加二、三級城市分銷客
戶的直接銷售。
（1）由於新設分公司和物流配送倉的增加, 導致2006 年末存貨較年初增加
2,722.57 萬元。
（2） 由於銷售渠道扁平化後的客戶結構發生較大變化，特別是國內大賣場、
專業連鎖店客戶和歐美品牌文具製造商、跨國連鎖店的銷售量迅速增加，此類客
戶的信用級別較高，本公司一般給予60 天－120 天的信用付款期，導致2006
年末應收帳款較年初增加3,513.04 萬元。
（3）2006 年末其它應付款較上年底減少1,529.12 萬元，對當年經營活動
現金支出產生了一定影響。
（4）2006 年末預付帳款較上年底增加874.32 萬元，主要因為化工原料類
的PP 料供應商在2006 年普遍要求中小企業採取「先付款後發貨」的採購方式
進行。
（二）投資活動產生的現金流量分析
報告期內，本公司投資活動產生的現金流量淨額均為負數，主要是公司增加
購置機器設備，不斷擴張生產規模所致。
單位：萬元
2009 1-6 2008 2007 2006
項目 22000099年11--66月 22000088年度 22000077年度 22000066年度
收回投資所收到的現金 - 2,800.00 - -
取得投資收益所收到的現金 0.64 1.40 - -
1－1－248
----------------------- Page 250-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
處置固定資產無形資產和其他長期
- - 75.22 -
資產所收回的現金淨額
收到的其他與投資活動有關的現金 - 660.73 -
現金流入小計 0.64 3,462.12 75.22 -
購建固定資產、無形資產和其他長
1,264.36 3,043.92 6,952.37 777.74
期資產所支付的現金
投資所支付的現金 - 2,740.00 2,000.00 -
現金流出小計 1,264.36 5,783.92 8,952.37 777.74
投資活動產生的現金流量淨額 -1,263.72 -2,321.79 -8,877.15 -777.74
2007年度購建固定資產、無形資產所支付的現金6,952.37萬元，主要為控
股子公司汕頭齊心新建員工宿舍和倉庫並增加購置了PP板製造機、高速薄板專
用制板機、注塑機等先進生產設備1,626.71萬元以及齊心商用設備購置小型生產
用模具、工具、測試儀器等1,289.10萬元；2007年本公司還預付設備採購款
1,112.74萬元和預付購地款1,308.41萬元。
2007年投資所支付的現金2,000萬元，系本公司於2007年12月27日購買工
銀瑞信貨幣基金（基金代碼482002）2,000萬元，投資期限為7天，已於2008年
1月2日贖回，取得投資收益6,371.96元，收益率為0.03%。
2008年收回投資所收到的現金2,800萬元，系公司贖回2008年2月18日公司
購買的工銀南方現金增利貨幣基金800萬元，列入收回投資所收到的現金800萬
元，以及2008年1月2日贖回工銀瑞信貨幣基金2,000萬元，列入收回投資所收到
的現金2,000萬元。收到的其他與投資活動有關的現金660.73萬元，系多付購買
惠州生產基地土地的款項退回；構建固定資產、無形資產所支付的現金3,043.92
萬元，係為惠州齊心支付購地款1,533萬元，支付商用設備購模具款679.26萬元，
汕頭齊心支付購設備款258.15萬元，其餘為總部及各分支機構購置電子設備、運
輸設備及無形資產所支付的現金573.51萬元。投資所支付的現金2,740萬元，系
齊心亞洲支付收購汕頭齊心25%股權的股權收購款1,940萬元，及購買的工銀南
方現金增利貨幣基金800萬元。
2009年1－6月投資所支付的現金為1,264.36萬元，主要是汕頭工廠購買高
速制板機等設備支出899.84萬元。
1－1－249
----------------------- Page 251-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（三）籌資活動產生的現金流量分析
2006 年籌資活動產生的現金流量淨額為2,630.36 萬元，主要系2006 年4
月公司增資擴股募集資金2,000 萬元。
2007 年籌資活動產生的現金流量淨額為10,266.57 萬元，主要系2007 年6
月公司增資擴股募集資金6,926.38 萬元，同時公司為擴大生產規模增加了短期
銀行借款。
2008 年籌資活動產生的現金流量淨額為-54.96 萬元，主要是根據2007 年
度股東大會決議通過向全體股東分配現金股利933.33 萬元。
2009 年1－6 月籌資活動產生的現金流量淨額為-3,103.51 萬元，主要是公
司償還債務支付的現金大於取得借款收到的現金以及分配現金股利933.33 萬元
所致。
報告期內，本公司的生產經營規模迅速擴大，對資金的需求也相應地不斷增
加，除經營活動產生的現金流入外，公司還依靠股權融資和銀行借款方式籌集生
產資金。
五、執行新企業會計準則的影響
本公司根據中國證券監督管理委員會2007年2月15 日證監會計字[2007]10
號《公開發行證券的公司信息披露規範問答第7 號——新舊會計準則過渡期間比
較財務會計信息的編制和披露》的規定，分析了新會計準則對本公司財務報表的
影響，並按照文件要求編制了2007 年1 月1 日的新舊會計準則股東權益差異調
節表、2006 年度的備考合併利潤表和2006 年度合併淨利潤差異調節表。
（一）2007年1月1日新舊會計準則股東權益差異調節表
序號 項目名稱 金額（元）
2006 年12 月31 日股東權益（原會計準則） 119,799,727.51
1 所得稅* 445,896.97
2 其他（少數股東權益） 20,410,137.99
2007 年1 月1 日股東權益（新會計準則） 140,655,762.47
1－1－250
----------------------- Page 252-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
註：*2007 年1 月1 日遞延所得稅資產477,625.59 元中對少數股東權益的影響金額為
31,728.62 元。
（二）2006年度假定全面執行新會計準則備考合併利潤表
單位：元
2006
項 目 22000066年度
一、營業總收入 354,936,212.81
營業收入 354,936,212.81
二、營業總成本 317,466,241.18
其中：營業成本 287,316,124.28
營業稅金及附加 201,984.32
銷售費用 14,179,711.61
管理費用 11,125,188.92
財務費用 3,195,809.18
資產減值損失 1,447,422.87
三、營業利潤 37,469,971.63
加：營業外收入 221,544.27
減：營業外支出 19,952.00
四、利潤總額 37,671,563.90
減：所得稅費用 7,729,761.87
五、淨利潤 29,941,802.03
歸屬於母公司股東的淨利潤 26,961,755.57
少數股東損益 2,980,046.46
六、每股收益
（一）基本每股收益 0.37
（二）稀釋每股收益 0.37
（三）2006 年度合併淨利潤差異調節表
單位：元
2006
項 目 22000066年度
淨利潤（原會計準則） 26,686,653.82
追溯調整項目影響合計數 275,101.75
其中：所得稅費用 298,569.02
少數股東損益 -23,467.27
淨利潤（新會計準則） 26,961,755.57
假定全面執行新會計準則的備考信息 -
其他項目影響合計數 -
備考淨利潤 26,961,755.57
根據2007 年11 月16 日財政部公布的《企業會計準則解釋第1 號》及相關
1－1－251
----------------------- Page 253-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
文件的規定，本公司對2007 年1 月1 日前已經持有的對子公司長期股權投資，
視同對該子公司自最初即採用成本法核算進行了追溯調整，調整減少了母公司
2006 年度投資收益8,869,737.59 元，減少母公司2007 年1 月1 日長期股權投
資及股東權益19,885,228.13 元。
六、對公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析
近幾年和未來幾年影響公司財務狀況和盈利能力的因素主要有幾個方面，各
方面因素對公司未來財務狀況和盈利能力的影響如下：
（一）本公司在行業地位、經營環境方面的主要優勢
1
11、公司的發展目標是成為國際一流的文具品牌企業
本公司自創立之日起，就一直堅持品牌理念，以自主品牌贏得市場，不斷完
善營銷渠道和產業鏈，成為中國最大的辦公文具（文件夾）製造商，在業內具有
較高的品牌知名度。「齊心」商標被國家工商行政管理總局商標局認定為「中國
馳名商標」，「 」品牌連續七年被評為「中國十大文具品牌」，
2007 年被中國百貨商業協會和中國國際名牌協會評選為「中國最暢銷文具品牌」
和「中國文件夾第一品牌」。
本公司建立了高效、快捷的分銷網絡，在全國擁有19 家銷售分公司、30 多
家辦事處，在汕頭、廣州和寧波設有三大配送中心，全國40 多個分銷配送倉，
營銷網絡遍布全國，營銷渠道不斷扁平化，配送服務及時順暢，正逐漸成為齊心
獨創的「大辦公」品牌集成供應商。
2
22、國內文具市場需求量急劇增加為本公司提供了良好的發展空間
文具是人們工作、學習和生活中必備的日用必需品。中國宏觀經濟經過多年
持續高速增長，企事業單位對辦公效率的要求越來越高，辦公文化用品的需求量
猛增。比如隨著社會服務業競爭的不斷升級，中介服務機構和大型企業對中高檔
文件管理用品、裝訂機的需求不斷增加；隨著國民對個人信息資料保密意識的增
強，市場對碎紙機、碎光碟機等辦公設備的需求急劇增加，國內文具市場需求的
1－1－252
----------------------- Page 254-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
不斷增加為本公司的快速發展提供了良好的發展機遇。
3
33、營銷渠道扁平化有利於公司不斷提高毛利率
自2005 年起，本公司在國內市場逐步推行市場扁平化和多元化渠道擴張，
強化終端市場的營銷管理和品牌建設。在公司銷售渠道扁平化的策略下，與公司
直接合作的專業文具店、大賣場、直營客戶和二、三級城市經銷商迅速增多，終
端市場的銷售額越來越大，這些渠道的銷售額佔比增加，不僅可以擴大齊心品牌
產品終端陳列宣傳效果，引導終端市場消費取向，而且減少了銷售中間環節，提
高了公司產品的銷售毛利率。
（二）對公司財務狀況、盈利能力有重大影響的因素分析
1
11、出口退稅率調整對外銷產品毛利率的影響
本公司2006 年、2007 年、2008 年、2009 年1－6 月出口銷售收入佔比分
別為45.18%、43.53%、38.79%、41.92%，國家關於出口退稅率的調整對外銷
產品毛利率具有較大影響。本公司產品適用出口退稅率變動情況如下表：
退稅率（適用期間）
2006-1-1 2006-12-15 2007-7-1 2008-11-1 2009-4-1 2009-6-1
產品大類 22000066--11--11至 22000066--1122--1155 22000077--77--11至 22000088--1111--11至 22000099--44--11至 22000099--66--11
2006-12-14 2007-6-30 2008-10-31 2009-3-31 2009-5-31
2006-12-14 2007-6-30 2008-10-31 2009-3-31 2009-5-31
22000066--1122--1144 至22000077--66--3300 22000088--1100--3311 22000099--33--3311 22000099--55--3311 至今
文件管理用品 13% 11% 5% 9% 11% 13%
桌面文具 13% 13% 5% 9% 11% 13%
辦公設備 13% 13% 13% 13% 13%、14% 13%、15%
出口退稅率下降對本公司會產生不利影響：即出口退稅率下降1%，不予以
免抵退稅率就上升1%，公司出口產品的銷售成本相應增加。在出口產品價格不
變的情況下將減少出口銷售毛利。
經測算，出口退稅率每下降1%，文件管理用品、辦公設備、桌面文具外銷
銷售成本分別增加0.74%、0.69%、0.84%。以2008 年本公司外銷產品佔比為
權重推算，如果全部產品出口退稅率下降1%，則公司出口外銷毛利率下降為
0.73%左右。
本公司為避免出口退稅率下降的政策風險採取了如下應對措施：
（1）一旦出現影響成本的重大事項包括出口退稅率調整，本公司將及時與
1－1－253
----------------------- Page 255-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
境外客戶協商調整價格。本公司與重要的長期客戶通常協商約定：如有影響成本
的重大事項出現時（如主要材料市場價格漲幅超過3%至5%時，人民幣匯率變
動超過1%時，出口退稅率變動超過1%時），雙方可以協商調整價格。本公司
在前兩次出口退稅率調整後，均及時與客戶協商調整了銷售價格，雙方都取得合
理的利潤。
（2）不斷完善辦公文具的「全產品線」，為國外客戶提供「一站式」採購
服務，有效節約國外客戶的採購成本和提高採購的便利性，提高供應鏈的整體效
率，有效實現供應商與採購客戶的「雙贏」。
（3）加強長期訂單管理，控制外銷訂單的平均交貨期，出口報價單設立有
效期限（2008 年報價單正常有效期為一個月），滾動更新、每月定期檢查。由
於本公司外銷訂單平均交貨周期為約40 天（從接到客戶訂單到出貨），在出口
退稅率調整時，只有極少部分未出貨訂單毛利率受到出口退稅率調整影響。
2
22、原材料價格波動將影響公司的成本
本公司的主要原材料包括PP 塑膠粒子、PVC、BOPP 薄膜等化工類原材料。
2008 年，受國際油價波動影響，PP 塑料粒子（聚丙烯）價格也隨之在大幅度上
漲後又快速下降回落，預計未來PP 塑料粒子（聚丙烯）價格仍將隨國際原油價
格波動而起伏。本公司為應對原材料價格波動採取了如下應對措施：
（1）利用公司規模優勢與國內大型PP 生產商、供應商建立較為穩定的長
期合作關係，以保證貨源的相對穩定。
（2）本公司與重要的長期客戶通常協商約定：如有影響成本的重大事項出
現時（如主要材料市場價格漲幅超過3%至5%時，人民幣匯率變動超過1%時，
出口退稅率變動超過1%時），雙方可以協商調整價格。為應對原材料價格上漲，
本公司在2007 年3 月對經銷商提價5%，2008 年4 月1 日又全面調整了內銷價
格3%—8%。2008 年8 月以後，原材料價格持續下降，為讓利渠道和消費者，
本公司在2008 年11—12 月對部分PP 文管產品打折促銷。隨著市場的風雲變
化，本公司的營銷、市場策略也將跟隨市場作出相應的調整。
（3）加大研發創新力度，不斷推出新產品及尋找替代材料。本公司成功推
1－1－254
----------------------- Page 256-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
出了PP 貼布文件夾、採用環保PP 面料替代PVC 面料新產品和新技術，深受
市場歡迎，產品售價顯著高於同類產品。隨著新產品的不斷推出，公司產品在市
場的影響力和美譽度不斷提高，產品附加值和公司抗風險能力隨之提高。目前，
公司正在研究開發再生塑料產品等，以減少對PP 類原材料的使用。
3
33、人民幣升值對公司出口銷售的影響
（1）對出口銷售收入的影響
人民幣持續升值會削弱我國出口產品的競爭力，可能會導致外銷訂單的減少
及銷量下降，但本公司的產品系列化優勢明顯、交貨能力和研發能力強、性價比
高，與境外同檔產品相比競爭優勢明顯，因此，報告期內，本公司實現了出口銷
售收入持續穩定增長，2006 年至2008 年，本公司出口銷售收入保持23.93%的
複合增長率。
（2）對出口銷售利潤的影響
本公司出口銷售的產品分為自有品牌產品與OEM 貼牌產品，其中2008 年
度自有品牌產品約佔46%。對於外銷自有品牌產品，本公司根據不同國家或地
區的市場消費特點，制定具體的價格區間；對於OEM 貼牌產品，本公司根據OEM
產品加工複雜程度、產品成本費用及合理目標利潤，採用成本加成法定價。本公
司出口銷售的產品分布在歐洲、亞太、美國、日本、中東等100 多個國家和地
區，本公司的OEM 貼牌產品客戶分為國際文具品牌製造商、跨國連鎖零售商、
文具專業零售商三大類型客戶，客戶資源分散，本公司具有較強的產品、服務定
價權。報告期內，本公司成功消除人民幣升值對出口銷售毛利率的不利影響，出
口銷售毛利率逐年上升，由2006年的15.27%提高到2009年1－6 月的21.58%。
1－1－255
----------------------- Page 257-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
35,000 21.58% 22.00%
21.58%
2211..5588%%
20.69%
2200..6699%%
18.01%
1188..0011%%
30,000
17.00%
22,250.76 24,632.06
15.27% 2222,,225500..7766 2244,,663322..0066
15.27%
1155..2277%%
25,000
12.00%
20,000
16,037.69
1166,,003377..6699
13,535.20
15,000 1133,,553355..2200
7.00%
10,000
2.00%
5,000
0 -3.00%
2006年 2007年 2008年 2009年1-6月
出口銷售收入 毛利率
為規避人民幣匯率風險，本公司除了採取諸如材料應用創新、提升產品設計
創新、優化產品系列結構、持續開發新產品、加速產品升級換代、優化外銷客戶
結構、加強與國際優質客戶合作、開拓國際新市場等各種手段來形成差異化優勢
和提高公司品牌影響力，提高公司在外銷產品上的定價權外，本公司還將從以下
幾個方面來規避匯率風險。
（1）根據外銷訂單交貨期的不同，相應採用外匯當期匯率與三個月或半年
遠期匯率孰低原則確定折算匯率（人民幣報價折算成美元報價時採用的匯率），
確保公司目標毛利率在未來匯率變動時不受影響。例如：公司2007 年12 月份
在收到客戶採用美元計價和結算的訂單時（當時匯率為1 美元=7.3 元人民幣），
採用美元匯率1:6.8 元測算毛利率，並據此確定訂單美元銷售價格。
（2）採用貿易融資方式降低遠期結匯損失。貿易融資主要產品有保理、押
匯、打包貸款等。出口保理是指出口商將未到期的出口應收帳款轉讓給銀行，銀
行收費後提供包括買方信用擔保、貨款催收、銷售帳戶管理等項服務和發票融資
的綜合性金融服務。本公司目前所採用的是無追索權的出口保理，即銀行通過進
口保理商為我公司申請保理的客戶核定買方信用擔保額度，在此額度內轉讓的已
核准應收帳款（可以獲得90%信用擔保）並在出貨後將發票項下應收帳款轉讓
給銀行獲得發票金額80%的貨款融資。在人民幣不斷升值的情況下，出口保理、
押匯、打包貸款等貿易融資品種與業務，能使公司外銷業務提前結匯、有效的降
1－1－256
----------------------- Page 258-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
低本公司外銷業務的遠期結匯損失和國際賒銷業務中應收帳款回籠風險。
4
44、國際金融危機對公司經營環境的影響
2008 年，美國次貸危機引發國際金融危機，並逐漸向實體經濟蔓延，全球
經濟開始陷於衰退。雖然文具、辦公用品作為人們辦公、文化生活的必需品，剛
性需求尤在，但受國際金融危機影響，全球經濟不景氣，出現了消費需求下降、
融資困難、買家違約風險增加等現象。全球經濟持續低迷和經營環境的不斷惡化
將對本公司的生產經營、產品銷售和盈利能力產生不利影響。
本公司在2008 年下半年面對原材料價格大幅波動、人工成本上漲，人民幣
匯率波動頻繁、金融海嘯來襲的複雜背景，沉著應戰，化危為機，2008 年實現
銷售收入63,498.72 萬元，較上年增長24.22%，其中境內銷售增長34.65%，
國外銷售額增長10.70%，銷售額增長主要來源於內銷。
為應當國際金融危機，本公司將更加注重產品研發創新和加大品牌推廣力
度，更加關注客戶細分管理和信用風險控制。在經營策略上，進一步強化國內終
端市場建設，繼續開拓二、三級市場，不斷提高國內佔有率和國內銷量，內銷佔
比從2007 年的56.47%上升至2008 年的61.21%；對境外銷售採取關注客戶的
質量而不是擴張的速度，淘汰部分市場開拓能力有限、信用狀況較差或利潤貢獻
較低的境外小客戶，加強與區域有影響力的國際大客戶合作，開發毛利貢獻高的
國際性文具專業連鎖店與大賣場客戶，例如美國BigLots （大賣場）和
MeadWestvaco（文具品牌商）、日本Fuji Grace 和Dato 等均有較好的銷售業
績，特別是本公司於2008 年新開發的國際性大賣場Muji（日本無印良品）百貨
店訂單數量較大，2008 年的銷售額就一躍成為公司前5 名客戶。
全球金融危機不斷惡化將對整個文具行業產生深刻影響，行業競爭加劇，一
些沒有自己品牌、研發能力和營銷網絡的小型文具加工企業將面臨淘汰出局，行
業洗牌在所難免。對本公司而言，當前的經營環境既是挑戰也是機遇。雖然金融
危機導致全球消費需求下降，但國際主流採購商、大型客戶比過去更加注重合作
夥伴的綜合實力、交付能力和品牌信譽，目前已經出現一些國外客戶主動將訂單
轉移或集中到本公司的趨勢，本公司的外銷訂單保持持續增長勢頭。
1－1－257
----------------------- Page 259-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第十一節 業務發展目標
一、公司中長期發展目標及戰略
（一）長期發展目標
本公司作為國內文件夾製造的龍頭企業，根據自身能力和條件以及國內外文
化用品行業的發展趨勢，確定企業長期發展目標為：
1、成為一家受社會認可、推崇和尊敬的國際一流文具品牌企業，在全球辦
公用品價值鏈頂端擁有世界級品牌優勢和可持續發展、可持續盈利能力的行業領
導者之一；
2、成為一家能為客戶提供滿意的辦公用品綜合解決方案的世界級辦公用品
集成供應商，兼顧客戶、員工、股東三方利益，關注環境保護與社會責任，實現
企業社會價值最大化目標。
（二）中期發展目標
本公司為實現上述長期目標，確定未來三年的中期發展目標為：
1、保持公司在文件夾行業的市場領先地位，努力提升碎紙機、裝訂機、過
塑機的市場佔有率，成為中國最具影響力的辦公用品集成供應商；
2、努力拓展自有品牌在國際市場的銷量，成為全球重要的辦公用品製造商；
3、「 」品牌成為中國市場領先、世界範圍具有重要影響的
文具品牌；
4、建立世界範圍內敏捷供應鏈和分銷網絡，具有全球高效配送能力；
5、建立以創新為導向的企業文化，為員工創造充分施展才華的舞臺。
（三）企業發展戰略
公司根據上述中長期發展目標，為實現「打造中國文具第一品牌、創中國文
具世界品牌企業」這一願景，提出公司未來發展的九大戰略：
1、市場營銷戰略：抓住中國市場高速增長及全球文具行業格局調整的歷史
機遇，通過優化國內外營銷體系，繼續深化和鞏固公司在國內市場的行業龍頭地
☆ 1－1－258
----------------------- Page 260-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
位，並全面打入海外主要發達國家市場；
2、品牌拓展戰略：加大品牌投入力度，繼續加強並鞏固品牌在國內市場的
強勢地位，逐步調整海外OEM 業務比例，向自主品牌產品企業過渡，最終實現
品牌輸出，成為世界知名的文具企業；
3、產品開發戰略：立足辦公用品製造企業，積極發展大辦公戰略，並以文
件夾、碎紙機、裝訂機、過塑機為主導的辦公用品的核心業務，繼續鞏固公司的
行業龍頭地位；
4、人才開發戰略：堅持以人為本，加大設計開發人才、文具專業人才、管
理人才、市場營銷人才的引入力度，並計劃招募海外人士，完善人才結構和提高
整體人員素質；
5、技術創新戰略：繼續運用新技術改造傳統工藝，引入數字一體化、自動
化等國際領先技術，對公司現有技術設備和生產工藝進行改造和升級，加強研發
和工業設計投入，鼓勵自主創新，強化自有智慧財產權保護；
6、信息技術戰略：全面推進ERP 系統應用，建立信息資源共享資料庫，
實現信息流、資金流、物流、人員流動高效運作和數據共享，建立客戶關係管理、
合同管理、信用管理、風險管理等綜合IT 信息系統，提高企業整體工作效率；
7、市場份額戰略：在重點品類文件夾、碎紙機、裝訂機、過塑機為主導的
核心業務，繼續鞏固和提升市場份額，在中國市場佔有率達到30%以上，在歐
美、日本市場主要產品佔有率達到20%以上；
8、組織架構戰略：公司將根據企業發展的不同時期，靈活調整組織架構，
使組織架構保持彈性和高效，並與公司全球化經營不同階段的具體目標互相適
應，最大限度提高公司整體運營效率；
9、資本併購戰略：公司在整合內部資源實現有機增長的同時，將根據競爭
發展需要和市場客觀情況，進行全球範圍內互補性業務的併購，以鞏固公司在全
球範圍內的競爭力，實現高速增長。
二、發行人發行當年及未來兩年的發展計劃
（一）主要業務經營目標
1－1－259
----------------------- Page 261-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
圍繞上述企業目標和發展戰略，公司以募集資金投資項目的順利實施為有效
手段，確定了發行當年及未來兩年內的主要業務的經營目標：
1、經過三年發展，在國內市場上，公司文件管理產品市場份額繼續保持第
一；公司的碎紙機、裝訂機繼續向中高檔發展，成為具有廣泛市場影響力的品牌
辦公設備產品；公司成為國內領先的以「 」為統一品牌的桌面
文具和辦公設備集成供應商龍頭企業。在國際市場上，公司成為國際上最主要的
文件管理產品、辦公設備產品OEM/ODM設備製造商之一；同時，公司自有品牌
實現從區域品牌發展到國際品牌，特別是在歐美日發達國家具有一定的市場知名
度和影響力。
2、進一步拓展國內、國際營銷渠道，形成國內40家市級分公司營銷網絡，
2,000家優質分銷商和3萬家零銷終端，國外主要銷售區域（北美、歐洲、日本、
東南亞、中東、非洲、南美）設立海外辦事處。此外，公司將積極、穩妥引進國
外著名品牌授權作為中國市場獨家合作夥伴，加強內銷市場銷量。
3、進行產品工藝的升級及改造，並加大自動化技術的應用範圍，加快產品
打樣速度，降低生產成本，提升生產質量。
4、制定完善的公司激勵與考核機制，重點引入管理人員、科研人員和市場
營銷人員。
5、設立企業品牌管理中心，加大品牌推廣，逐步提高海外市場的自有品牌
產品銷售比例，爭取三年內達到70%以上。
（二）產品開發計劃
公司的產品開發計劃圍繞著高檔化和多元化進行：一是完善文件夾產品系
列，重點開發符合個人辦公、SOHO辦公、家庭辦公及專業型的文件夾；二是完
善碎紙機的產品系列，重點開發智能碎紙機、節能碎紙機、安全碎紙機、高保密
碎紙機；三是完善裝訂機產品系列，重點開發智能裝訂機、電動裝訂機、多功能
裝訂機和專業型裝訂機；四是完善過塑機產品系列，重點開發智能過塑機、DIY
過塑機和專業型過塑機；五是開發高品質辦公用品系列（桌面文具系列、個人辦
公系列）；六是圍繞大型企業集團客戶按需訂製產品如產品手冊、CI手冊、年慶
1－1－260
----------------------- Page 262-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
禮品、促銷禮品；七是完善其他辦公設備的產品系列，重點開發考勤機、點鈔機、
計算器；八是完善文具系列，重點開發書寫工具等消耗類文具，本公司產品將更
多的運用結構設計、功能創新以色彩管理等技術元素，體現更多的產品附加值。
（三）人力資源發展計劃
1、本著「以人為本」的管理理念，公司十分重視管理和技術科研人才的培
養和引進工作，努力為人才搭建發揮才幹的平臺，作到人盡其才。公司將在未來
的三年內，陸續引進一批中高層管理人才和技術專家，培養一批技術和管理的骨
幹，使公司的人才結構更加完善和優化。
2、完善人力資源管理的激勵與考核制度，堅持「能者上、平者讓、庸者下」
的原則，追求人力資源與企業整體單位的科學匹配。結合雙向選擇、公開招聘、
公平競爭、量化考核、末位淘汰，不斷完善企業內部的人才流動機制和動態的管
理機制，促進人力資源素質、結構的優化。
3、堅持全員培訓為基礎、分層培訓為重點，通過開展崗前培訓、內部培訓、
選派人員外出培訓等方式，加速提高人員的道德素質和業務素質，培養和造就適
應公司發展需要的各類人才。
4、加強銷售隊伍的建設，完善激勵措施，大力引入海內外市場營銷人員，
為公司營銷網絡的建設計劃擴充更多新的力量。
（四）技術開發和創新計劃
公司將根據實際情況逐步加大技術開發經費的投入，緊緊圍繞新產品研發、
進一步改善技術經濟指標、提高產品質量、改善生產環境、降低成本提高效益等
方面加大研究開發力度，大力採用新工藝、新技術、新材料、新設備，加快技術
改造，不斷提高企業的技術裝備水平和生產工藝水平。
1、加大技術改造力度，提升公司技術裝備水平。未來三年內，公司將集中
人力、物力和財力，並充分利用本次股票發行的募集資金，加大技改投入，進行
文件夾生產線的改造和碎紙機、裝訂機生產線的擴建，引進國外的數位化製造設
備，快速提升公司整體工藝裝備水平，推動企業工藝結構、產品結構的優化和整
體裝備水平的升級換代；同時公司還將投資引進自動化程度較高的生產流水線，
1－1－261
----------------------- Page 263-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
使設備的自動化水平進一步得到提升。
2、開展辦公設備製造研究創新，尤其要在碎紙機、裝訂機、考勤機智能化
技術研發和款式設計上要實現新的突破；同時，原有的產品在工藝上要進一步改
進，以提高打樣速度、降低成本，提升質量，新產品要加大研發力度，積極引入
創新的設計理念。
（五）信息化建設計劃
公司將全面加強信息化建設，不斷提高公司信息化水平。繼續抓好企業計算
機管理網絡的建設、提高應用水平，在產品開發、生產計劃、物資採購、市場
營銷、產品質量控制、設備管理等主要環節和關鍵領域，積極應用企業資源計劃
（ERP），並以其作為平臺，開發出更多有利於流程優化的管理系統，通過資源
整合形成具有文具行業特色的信息管理系統。
（六）市場開發與營銷網絡建設計劃
公司市場開發與營銷網絡建設計劃分為國際、國內兩個市場展開：
1、國內市場
（1）繼續推進扁平化分銷模式，在全國範圍建設營銷網絡，覆蓋全國所有
省份，市級分公司達到40家以上；
（2）鞏固在一類市場的行業龍頭地位，積極開拓二類、三類市場，發展及
培育四、五類市場，為公司未來高速增長奠定市場基礎；
（3）在渠道客戶方面的建設，繼續鞏固傳統文具批發渠道、文具專賣店渠
道的優勢，積極拓展多元化的渠道，重點在現代零售渠道：大賣場、商超、綜合
超市、文具連鎖專賣店、文具大賣場、目錄直銷商、電子商務渠道、電腦城、OA
設備渠道、IT渠道、家電連鎖渠道實現全面直營和覆蓋，全面推進無縫營銷管理
模式的實施；
（4）加強地區分公司作為區域營銷服務平臺的功能，以客戶服務滿意度為
導向，進一步完善運營模式，實現高效、準確、專業、及時的競爭優勢。
2、海外市場
（1）在海外主要銷售區域（北美、歐洲、日本、東南亞、南美、中東、非
1－1－262
----------------------- Page 264-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
洲）設立海外辦事處，以進一步提高公司產品的國際市場佔有率和自有品牌的價
值；
（2）採用「農村包圍城市」的策略，發展中國家全部以自有品牌開發，選
擇當地優秀經銷商，配合辦事處，強化當地渠道全面覆蓋能力，在品牌推廣、產
品開發、信息溝通、物流配送等更貼近當地市場；在日本、歐美發達國家和市場
繼續鞏固現有OEM大客戶的基礎上，重點拓展零售連鎖的大客戶，並有步驟選
擇性的以自有品牌進入目標市場。
（七）品牌推廣及管理計劃
1、建立品牌管理中心，完善市場調研、分析、設計、信息整理、廣告監督、
充分利用事件營銷、促銷策劃、執行的職能；
2、與強勢媒體和公關公司合作，體現以人為本的企業理念和企業公民責任，
增加品牌的美譽度；
3、通過大眾媒體如報紙、電視、網絡、雜誌、戶外媒體廣告等強勢推動品
牌在消費者心目中的認知度；
4、通過學習不同的促銷手段如買齊心送禮品有價禮劵、積分、節日優惠等
有效促銷方式，刺激消費者持續購買齊心品牌，建立品牌的忠誠度；
5、聯合大品牌促銷，如買聯想筆記本電腦送齊心碎紙機等，借用大品牌的
知名度提升齊心品牌的影響力；
6、進行寫字樓巡迴推廣秀，與消費者零距離接觸，體驗齊心專業、高品質
產品和品牌；
7、充分利用客戶資源傳播載體，如送貨車身廣告、員工衣服、購物袋、網
站、目錄、店面招牌、店內陳列專櫃、店內燈箱等媒介，進行準客戶的一對一強
化傳播；
8、建立齊心秘書俱樂部，定期分享高效秘書工作心得，通過該專業用戶口
碑宣傳推廣齊心品牌，以達到客戶持續購買。
9、建立樣品工程用戶，推進辦公解決方案的實施，提升齊心的專業形象，
形成大型集團客戶指名購買率；
1－1－263
----------------------- Page 265-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
10、強化終端品牌形象統一輸出，以樣品店為工程，充分展示齊心品牌形
象、售後服務和銷售體驗，形成齊心品牌傳播知名度的一個重要窗口。
11、通過設計各種新穎的廣告宣傳物料，陳列道具，海報目錄，單張，弔旗，
新品上市牌、地貼，協助分銷商推廣產品同時推動品牌的購買慾望。
12、建立陽光售後服務，800熱線網上自助服務及24小時專人上門服務等完
善專業及時的售後服務體系，使消費者買得放心用得舒心，從而達到品牌在消費
者心中為第一指名購買產品目標。
13、在行業渠道推廣方面繼續保持有針對性的行業雜誌、展會等形式推廣
品牌的專業形象，保持分銷商對品牌及企業的理解的及時性和統一性。
（八）再融資計劃
本公司將利用公開發行股票並上市的有利時機，走生產經營和資本經營相結
合的發展道路，保持良好的經營業績，為全體股東帶來更好的回報，不斷增強再
融資能力。在未來三年內公司將根據自身實際情況和發展需要，利用資本市場等
金融資源促進公司持續快速發展。
（九）國際化經營的規劃
本公司是一家立足於中國、致力於全球化經營的企業，已經在香港設立了齊
心亞洲，並在歐洲設立聯絡處，公司產品已經打入北美、歐洲、東南亞、中東、
南美等100多個國家和地區。在未來三年裡，公司將繼續利用自身在產品創新、
技術創新以及低成本的優勢上，進一步與國際品牌商與零售商建立戰略合作關
系，全面打入國外主要的發達國家市場，並逐步提高自有品牌產品的銷售比例，
實現品牌的國際化，為推動中國文具企業的國際化作出積極的貢獻。
三、發行人擬定上述計劃所依據的假設條件
1、公司所遵循的國家現行的法律、法規、方針、政策無重大變化；
2、國家現行的利率、匯率、稅收政策無重大變化；
3、公司所處行業處於正常發展狀態，沒有出現重大的不利的市場突變情形；
4、公司所在地區的社會經濟環境沒有重大不利變動；
1－1－264
----------------------- Page 266-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
5、公司生產經營能力不受能源、動力、原燃材料短缺等重大不利因素影響；
6、公司本次股票發行成功，募集資金及時到位；
7、無不可抗拒因素或不可預見因素對本公司造成重大不利影響。
四、發行人實施上述計劃將面臨的主要困難
公司雖然已先期運用部分數位化技術改造了部分生產工藝，但目前與國際一
流的文具生產企業相比仍有一定的差距，其中設備因素是制約公司發展的一個重
要因素。募集資金到位後，公司資本實力、業務規模的迅速擴張給公司在資金管
理、生產管理、營銷管理及財務控制管理等方面都提出了更高的要求。
五、發行人確保實現上述計劃擬採用的方式、方法或途徑
1、本次發行股票為公司實現上述業務目標提供了資金支持，公司將認真組
織募集資金投資項目的實施，爭取儘快投產，促進公司生產規模的擴大和設備技
術水平提高，全面推進國內外營銷網絡建設計劃，增強公司在文具行業的綜合競
爭力；
2、嚴格按照上市公司的要求規範運作，完善公司的法人治理結構，強化各
項決策的科學性和透明度，促進公司的機制創新和管理升級；
3、加快對優秀人才特別是產品開發人員、高級管理人員和市場營銷人員的
引進，進一步提高公司的技術水平、管理水平和銷售能力，確保公司業務發展目
標的實現；
4、逐步提高公司的知名度、品牌影響力和營銷滲透力，積極拓展國內外市
場，提高公司文件夾、碎紙機、裝訂機等產品的市場佔有率。
六、上述業務發展計劃與現有業務的聯繫
發行人主要從事以文件夾、碎紙機、裝訂機、過塑機為主的文化用品的生產
和銷售，在同行業中佔有優勢地位，產品有著良好的市場形象和穩定的銷售渠道，
具有一定實力的技術研發機構和管理隊伍，生產技術不斷提高，生產工藝不斷改
善，取得了良好的經濟效益和社會效益，為公司的進一步發展創造了有利條件。
上述業務發展計劃是以本公司現有業務為基礎，以現有的技術、裝備和銷售
1－1－265
----------------------- Page 267-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
渠道為依託，實施產品檔次的提升、產品線的延伸、技術工藝的升級以及營銷渠
道的拓展。上述業務若得以實現，將不僅能進一步擴大公司的規模，而且還將推
進公司產品的結構優化、增加高附加值、提高公司品牌價值，全面提升公司的核
心競爭能力。
1－1－266
----------------------- Page 268-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第十二節 募集資金運用
隨著全球經濟一體化，世界文具產業的生產重心已逐步由發達國家向發展中
國家轉移，我國文具企業在國際競爭中，發揮了比較成本較低的優勢，獲得了新
的發展壯大的良機，愈來愈多的中國文具企業走出國門走向世界，與發達國家的
文具企業平等參與競爭，中國也正逐步由一個文具大國向文具強國邁進。
為抓住歷史機遇，獲得更大的發展，本公司擬通過上市募集資金，投資建設
文件管理用品生產線項目、碎紙機生產線建設項目和裝訂機生產線建設項目以及
營銷網絡建設項目，上述四個項目是公司現有主營業務的擴大再生產，用於擴大
現有產能，為公司整體的戰略發展以及本次募集資金投資項目更好的發揮效益而
提供服務和支持的項目。
一、募集資金運用計劃
（一）投資項目簡表
2008年2月18日，公司2007年度股東大會審議通過了《關於公司首次公開
發行境內上市人民幣普通股（A股）股票募集資金投資項目可行性的議案》。
本次募集資金投資項目的審批情況如下：
單位：萬元
序 項目總 建設資 鋪底流 項目核准機
項目名稱 項目核准文號
號 投資 金 動資金 關
文件管理用品 惠州市發展 惠市發改工
1 9,955 8,253 1,702
生產線項目 和改革局 [2008]229 號
碎紙機生產線 惠州市發展 惠市發改工
2 9,735 8,330 1,405
項目 和改革局 [2008]230 號
裝訂機生產線 惠州市發展 惠市發改工
3 5,027 4,354 673
項目 和改革局 [2008]231 號
營銷網絡建設 深圳市發展 深發改[2008]680
4 5,000 4,388 612
項目 和改革局 號
合計 29,717 25,325 4,392 － －
上述四個項目投資總額為2.97億元，擬全部運用本次發行募集資金。若本次
發行實際募集資金額與項目需要的投資總額之間仍存在資金缺口，將由公司自籌
1－1－267
----------------------- Page 269-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
或通過銀行貸款予以解決；如有募集資金剩餘，將用於補充公司日常生產經營所
需的流動資金。
（二）募集資金投資項目的投入情況
截止本報告籤署日，本公司已通過自籌資金方式為三個生產線建設項目購置
土地。截至2008年12月31日，本公司全資子公司惠州齊心已經為本次發行募集
資金投資項目先行投入購地款及土地平整費用合計2,180.69萬元。
二、項目實施主體、選址及各項保障措施
（一）項目實施主體
本公司於2007 年11月15 日正式設立全資子公司惠州市齊心文具製造有限
公司，該公司將作為本次募集資金前三個生產線建設項目的實施方。本公司在募
集資金到位後，將通過向惠州齊心增資擴股的方式來實施上述項目。
營銷網絡項目將由本公司總部予以實施。
（二）項目選址
文件管理用品生產線項目、碎紙機生產線項目和裝訂機生產線項目擬選址位
於惠州市博羅縣羅陽鎮，具體位置為廣惠高速公路博羅縣羅陽站出口正北面，鴻
達（國際）工業製造城的B2地塊，地理位置優越，規劃完善，交通方便，配套
設施齊全。廠區規劃建築總規模為90,380平方米，主要建築物包括廠房、倉庫、
辦公及生活用房。
2008年2月5日，惠州齊心與惠州市博羅縣國土資源局籤訂了博地交（確）
字[2008]第15號《博羅縣土地使用權掛牌出讓成交確認書》，購得位於羅陽鎮三
徐村委會、梅花村委會地段，面積為75,316平方米的工業用地的土地使用權；
2008年2月20日，博羅縣國土資源局向惠州齊心出具了博府國用（2008）第
010149號土地使用權證。
（三）項目環境保護
項目生產過程採用安全環保處理設施，工業用水主要是設備冷卻用水，工廠
1－1－268
----------------------- Page 270-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
區廢水排放執行廣東省《水汙染物排放限值》（DB44/26－2001）（第二時段）
中一級標準；廢氣高空排放執行廣東省《大氣汙染物排放限值》（ DB44/27－2001）
（第二時段）中二級標準；噪聲執行國家《工業企業廠界噪聲標準》（GB123480
－90）III 類標準；
工廠固體廢棄物管理遵照《中華人民共和國固體廢棄物汙染環境防治法》有
關規定執行，生產下腳料無危害廢料，PP邊料通過粉碎、再造粒，循環使用，
不會造成固體垃圾，紙板的邊角料通過分級，可進行回收賣給當地回收站後再造
紙循環使用；汙水處理裝置中的汙泥由環衛部門定期清運。
文件管理用品生產線項目已經惠州市環境保護局於2008年3月28日出具的
惠市環建[2008]J051號《關於惠州市齊心文具製造有限公司文件管理用品生產線
項目環境影響報告表的批覆》同意。
碎紙機生產線項目已經惠州市環境保護局於2008年3月28日出具的惠市環
建[2008]J052號《關於惠州市齊心文具製造有限公司碎紙機生產線項目環境影響
報告表的批覆》同意。
裝訂機生產線項目已經惠州市環境保護局於2008年3月28日出具的惠市環
建[2008]J053號《關於惠州市齊心文具製造有限公司裝訂機生產線項目環境影響
報告表的批覆》同意。
（四）項目保障措施
為切實保障本項目順利實施，公司在技術、市場、人員方面進行了充分準備：
1
11、技術準備方面
（1）文件管理用品項目
公司針對國內外文件管理產品市場的需求特點，將文件管理用品項目定位於
生產中高檔的文件管理產品。公司多年來一直大力投入資金進行文件管理用品的
研發，廣泛採用新材料、新技術，並申請多項文件夾外觀設計專利，為本項目進
行技術和專利儲備，從以下幾個方面進行了充足的技術準備：品質高檔化、設計
個性化、功能多樣化、材質環保化、色彩多樣化，四個方面的技術準備情況見本
節第三部分「文件管理用品生產線建設項目」。
1－1－269
----------------------- Page 271-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（2）碎紙機項目
公司擬將已經申請發明及實用新型專利的「具有空氣清新功能的碎紙機」、
「分離式垂直傳動碎紙機」、「同軸線單列式傳動碎紙機」、「雙軸並列式傳動碎紙
機」（專利號：200520066531.7）以及「24小時連續工作的智能型碎紙機」和
「環保節能型碎紙機」投入碎紙機項目並實現批量生產，大規模推向海內外市場，
滿足消費者的最新需求。
（3）裝訂機項目
公司擬將已經申請發明及實用新型專利的「平拉環機構的膠圈裝訂機」、「電
動二合一雙驅結構的多功能裝訂機」、「電動二合一單驅結構的鐵圈裝訂機」（專
利號：200620157869.8）投入裝訂機項目並實現批量生產，大規模推向海內外
市場，滿足消費者的最新需求。
公司在碎紙機和裝訂機等辦公設備產品的技術研發方面實行「銷售一代、儲
備一代、開發一代」的研發策略，正在研發中準備申請專利的亦有很多。另外，
在辦公設備產品的工業設計方面，公司引領行業潮流，不斷加大投入，全部碎紙
機、裝訂機產品均為公司自行設計並擁有外觀專利。
2
22、市場準備方面
面對快速增長的國內外文化用品和辦公設備市場，公司在市場調研方面提前
進行了部署和大量投入，根據消費者需求的不同特點，研製了一大批適銷對路、
富有時尚特點的「重磅產品」和「致勝武器」——例如深受年輕消費者喜愛的歡
顏色系、焰彩色系、炫彩色系文件管理產品；擁有全球第一款帶USB口的桌面型
碎紙機、中國第一款帶翻蓋保護設計的碎紙機、中國第一款分離式機芯和IT機箱
外觀的碎紙機、中國第一款帶提手孔位設計的裝訂機等等。這些產品都將投入本
次募投項目中進行大批量生產。
公司在大量調研「商務辦公消費市場」的基礎上，還對「家庭消費市場」和
「個人SOHO消費市場」進行了針對性的產品開發和營銷準備。擁有13億人口的
中國市場是公司發展潛在消費者的根據地和堅實基礎。「立足中國、拓展全球」
是公司在全球營銷戰略布局中的經營思路。公司擬投入5,000萬元的資金建立國
1－1－270
----------------------- Page 272-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
內外營銷網絡，將產品銷往世界各地。
除了在產品研發設計和營銷網絡方面的市場準備外，公司還積極參與行業協
會關於文件夾、碎紙機、裝訂機等產品行業標準的制定，引領行業向規範化、自
主智慧財產權化、國際化方向發展。
3
33、人員準備方面
公司為三個項目做好了充分的人員準備，儲備了一批文件管理和辦公設備產
品方面的研發、設計、營銷方面的專業技術人才。公司擬從以下三個方面做好項
目的人才準備：
（1）在生產工人方面，珠三角地區擁有人數眾多、經驗豐富的製造工人群
體，公司擬通過具有競爭力的薪酬福利制度和良好的企業文化將吸引更多更好的
訓練有素的製造工人，預計三個項目將招收1,000多名生產工人，在經過公司規
範化的上崗培訓後進入工作崗位。
（2）在研發、生產管理方面，公司已經擁有一支經驗豐富的文件管理用品
和辦公設備產品研發團隊和一支訓練有素的生產管理團隊，而且，兩個團隊的規
模會隨著公司的擴張而不斷加強，預計三個項目的研發及生產管理團隊將超過
250人。
（3）在市場銷售方面，公司擁有一支專業的營銷隊伍和一張初具規模的營
銷網絡。隨著公司「大辦公」戰略的實施及渠道扁平化策略的推進，這一隊伍將
不斷壯大，營銷網絡也將不斷升級。
（五）項目實施進度安排
除營銷網絡項目外，文件管理用品生產線項目、碎紙機生產線項目和裝訂機
生產線項目三個生產型項目均由惠州齊心組織實施，三個項目同時開始實施，項
目建設期均為一年，具體進度安排如下圖所示：
1－1－271
----------------------- Page 273-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
附圖：三個生產型項目實施進度設計安排
本公司將按照募集資金實際到位情況，合理安排三個項目的實施進度。營銷
網絡建設項目的實施進度詳見本節第六部分「營銷網絡建設項目」。
三、文件管理用品生產線建設項目
（一）市場前景及產能分析
1
11、市場前景及市場容量
文具行業作為人們日常文化生活中不可或缺的消費品行業，近年來隨著人們
物質文化水平的不斷提高，獲得了快速發展。目前國內的文具市場的需求總量已
經突破1,000億元，近年來更以20%以上的速度增長；國際文具市場目前的總量
約900億美元（根據Datamonitor公司數據計算），年均增長速度在4%以上。
由於國外發達國家的文具產業的生產重心已逐步向中國等發展中國家轉移，
近年來國內文具市場的競爭日益體現了「國內競爭國際化，國際競爭國內化」趨
勢。在國內市場上，由於中國文具市場的發展潛力，吸引了大量的外商投資，目
前國內文具生產企業主要是由民營企業和三資企業構成；在國際市場上，國內文
具企業大多紛紛擴大出口爭取更多的市場機會。然而，國內文具企業發展的整體
水平並不高，形成大量低端企業和少量高端企業並存的競爭格局。根據國家統計
局數據統計，目前我國規模以上的文具企業有724家，而其中銷售收入上億元的
僅有10多家，而在國際上，已有多家文具企業成為世界五百強，如Staples、Office
1－1－272
----------------------- Page 274-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
Depot和Office Max等，與國外企業相比，中國文具企業的差距還很大。因此「抓
住機遇，迅速做大做強」已成為中國文具企業未來發展的歷史使命。（有關本行
業的國內、國外市場和競爭的具體情況，請參見「第五節業務與技術」之「二、
發行人所處行業基本情況」和「四、發行人的競爭地位」的相關內容。）
☆ 文件管理用品作為文具的一個重要組成類別，關係到人們日常學習和生活，
市場需求大且持續購買力強，在近年來的發展中，產品呈現出新的市場需求趨勢：
一方面，體現在對高檔化高品質的需求方面。這主要是因為伴隨著經濟的發展以
及人們生活水平的提高，部分消費者已經不再僅僅滿足於產品的核心功能，而更
加看重產品的附加功能和價值。比如文件管理用品外觀設計的時尚感、色彩多樣
化要求；對設計的多功能性要求；對文件管理用品的環保、製造精美度要求等等。
另一方面，體現在個性化的要求方面。隨著消費者需求越來越趨向多元化，文件
管理用品的創新越來越重要，新材料、新工藝、新顏色、新設計等各種創新受到
消費者更多的喜愛。
文件管理用品的主要消費群體為企事業單位的辦公人員。根據國家工商行政
總局、勞動和社會就業保障部的統計數據，2007年6月底，全國城鎮就業人員約
為28,310萬人，企業辦公人員約佔城鎮就業人員的20%左右，約5,600萬人；我
國財政供養人員（主要為公務人員和事業單位工作人員）佔總人口比例約為1:26，
約5,000萬人（摘自《中國居民評價政府及政府公共服務報告》），即我國目前
約有1.06億人的辦公工作者，這些人員主要為公務人員和企事業單位工作人員，
隨著經濟發展水平的提高，這些消費者的人均文件管理用品消費量將逐年上升。
根據《環球文儀報》的不完全統計，2007 年，國內市場對文件管理用品的
需求容量約38 億元，其中中高檔定位產品的容量約10 億元。根據《環球文儀
報》的預測，未來4 年，預計文件管理用品的年均增長率將超過27%，我國文
件管理用品的市場需求預測如下：
1－1－273
----------------------- Page 275-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
附圖：2007－2011年我國文件管理用品市場容量增長示意圖
120.00
98.00
100.00
80.00 76.00
60.00
48.00
38.00
40.00
20.00
0.00
2007 2008 2009 2010 2011
億元 銷售額
數據來源：《環球文儀報》
2
22、同業競爭情況
本公司是我國文件管理用品（表格中簡稱「文管產品」）的龍頭製造企業。
經中國文教體育用品協會評定，本公司的文件夾的設計開發能力處於行業領先水
平，2006－2008年度文件夾的市場佔有率約10%，其中中高檔文件夾市場佔有
率約30%，居行業第一名。
附表：國內主要的文件管理用品生產企業一覽表
品牌 生產企業 主要產品 市場定位
中高端市場佔有絕對領先地位，部
深圳市齊心文具 PP 文管產品，辦公文
齊心 分市場主流產品有中檔偏低產品
股份有限公司 具，辦公設備
介入，全國全渠道分銷
PP 文管產品中薄板類，
廣東華隆文具有 產品定位為中檔，主要銷售點在批
金得利 個性化PP 文件夾、資
限公司 發渠道，產品集中在二、三級市場
料冊
廣東佳太子文具
佳太子 PP 文管產品 產品覆蓋部分二、三級城市
實業有限公司
浙江瑞教文具實 產品主要覆蓋寧波,上海,廣州,青
瑞教 PP 文管產品
業有限公司 島等地
汕頭市樹德文具
樹德 PP 文管產品 產品以外銷為主
實業有限公司
3
33、產能分析
近幾年，本公司不斷引入國外先進設備以擴充產能，使得公司的文件管理用
1－1－274
----------------------- Page 276-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
品產量由2006年的9,680萬個提高到了2008年的11,235萬個，並且產品質量也得
到了大大提高，為公司整體銷售能力奠定了良好的基礎。近年來，隨著銷售訂單
的不斷增大，公司文件管理用品生產設備等關鍵設備一直保持滿負荷運轉。
本項目建成達產後，公司的文件管理用品年生產能力可達18,180萬個，產能
增加73.04%，較大幅度地提高了公司的產能。
附表：文件管理用品項目達產後產能產量一覽表
2008 募投計劃
2008
22000088年產 項目達產後總
品種
能（萬個） 產量（萬個） 增幅 產能（萬個）
1 文件套及文件袋系列 4,450.00 3,000.00 67.42% 7,000.00
2 文件整理夾系列 1,700.00 1,200.00 70.59% 2,800.00
3 報告夾系列 1,200.00 400.00 33.33% 1,400.00
4 資料管理冊系列 1,140.00 900.00 78.95% 1,900.00
5 文件管理夾系列 1,040.00 900.00 86.54% 1,800.00
6 檔案盒系列 560.00 400.00 71.43% 900.00
7 風琴包事務包系列 350.00 280.00 80.00% 580.00
8 名片冊系列 180.00 300.00 166.67% 470.00
9 文件管理其他產品 580.00 800.00 137.93% 1,330.00
11,200.00 8,180.00 73.04% 18,180.00
小計 1111,,220000..0000 88,,118800..0000 7733..0044%% 1188,,118800..0000
本項目建成達產後，公司的產能將有較大幅度增長。本公司將充分利用現有
營銷網絡和合作客戶資源消化新增產能，新增產能消化具體舉措詳見本節「七、
募集資金投資項目新增產能消化具體舉措」。
（二）項目投資具體安排
1
11、投資概算
本項目總投資為9,955.00萬元，其中：建設資金8,253.00萬元，鋪底流動資
金1,702.00萬元。
2
22、產品的質量標準和技術水平
（1）質量標準
本公司受中國文教體育用品協會委託，作為起草單位，起草了文件夾的工藝
標準，已於2005年底通過了專家小組評審，該標準規定了文件夾的產品分類、
要求、試驗方法、檢驗規則和標誌、包裝、運輸、貯存等多項內容，成為中國文
教體育用品協會的文件夾行業標準，適用於各類文件夾產品。
1－1－275
----------------------- Page 277-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
本項目生產的文件管理產品，將嚴格遵守國家質量標準與行業質量標準。
（2）技術水平
本次項目將引進國外的數位化製造設備和自動化程度較高的生產流水線，有
效提升整體工藝裝備水平，推動企業工藝結構、產品結構的優化和整體裝備水平
的升級換代，使設備的自動化水平進一步得到提升，建成後將達到國內一流的生
產技術水平。
公司通過本項目實現擴大在生產，主要針對國內外文件管理產品市場的新的
需求特點，重點發展中高檔次產品。產品的高檔次主要體現在：品質高檔化、設
計個性化、功能多樣化、材質環保化、色彩多樣化等方面。
①在品質高檔化方面，在產品厚度和原料選擇上面都採用行業最高標準，品
質要求精益求精，注重細節的配件和工藝，充分體現產品的高品質和高品味。
②在設計個性化方面，在原有的傳統商務辦公系列產品基礎上，側重強化時
尚個人辦公產品以及家庭生活用文件管理用品的設計開發。採用柯式印刷機使印
刷的精度大大提升，能夠更多的表現設計圖案，更好的滿足消費者對於不同設計
風格的追求。消費者對於圖案的創新也越來越接受，文件夾的圖案設計從廣告紙、
背條逐漸延展到板片上，而且有越做越大的趨勢，整個板片都是印刷圖案的文件
夾也比較常見。
③在產品功能多樣化方面，充分考慮到不同企業不同的文件管理方法和系統
的需求，比如夾具，多數企業要求比較簡單的管理夾，目前使用較多的是快勞夾，
但越來越多的用戶希望有更多創新產品，夾具創新的方向更多地體現在更加人性
化方面，例如本公司剛剛推出的創新型夾具的運用，輕輕一按就可打開夾具，非
常方便消費者使用，而且對使用者更安全。從功能多元化方面還有不同孔的夾具、
不同方式打開的夾具、有鎖可以保證使用更安全的夾具等創新應用。
④在材質環保化方面，公司不斷研發具有環保特性的材質應用，同時加大PP
原料在不同產品上的應用。發泡PP的使用就是一種行業的創新，使產品的重量
更輕，更易於回收。PP封面的文件管理夾也是公司創新技術產品，使用PP封面
代替PVC，產品全面環保。紙製品文件夾也越來越受到消費者的喜愛，紙制文件
1－1－276
----------------------- Page 278-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
夾目前日韓企業用的較多，隨著全球化進程推進，國內市場容量將越來越大。
⑤在顏色多樣化方面，消費者的需求越來越廣泛，幾年前市場上文件夾主要
還是藍色和黑色為主，現在公司對各種色系的運用越來越豐富，以滿足消費者的
不同偏好和需求。本公司推出的輕便夾就有歐麗色系、明麗色系、歡顏色系、焰
彩色系、炫彩色系等多種色系。
3
33、原材料供應
（1）原材料構成及來源
本項目所需原材料主要是聚丙烯（塑料PP粒子）、BOPP薄膜、PVC膠布、
五金夾具等，上述化工原材料可在中海殼牌、中石化、中石油、汕頭華達茂採購，
貨源充足，五金夾具可在東莞滙豐、廈門勝達隆等廠家採購。
（2）原材料供應情況
本項目所需要的主要原材料貨源充足，本公司有長期穩定的供貨渠道，並對
供貨商保持良好的商業信用，具有較強的議價能力。
（3）原材料來源與運輸方式
本項目產品的大部分零部件和原材料為國內採購。市場供應充足，不存在緊
缺情況。
本項目原材料的採購嚴格按照ISO9002標準要求操作。對物料的供應，始終
本著擇優選用、價廉物美的原則，以便不斷提高產品品質及降低成本。本項目原
材料運輸方式主要為公路運輸。
4
44、能源供應情況
（1）能源供應
本項目生產過程不需要燃氣、燃料，只需電力供應和生活用水供應。
（2）供應來源與運輸方式
本項目生產、生活所需的水、電、道路等配套設施由惠州市博羅縣羅陽鎮統
一規劃的市政基礎設施供給，能夠滿足本項目的需要。
5
55、項目竣工時間、達產情況
本項目建設期為1年，試投產半年後即可全面達產。項目達產後可年產中、
高檔文件夾8,180萬個。
1－1－277
----------------------- Page 279-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
6
66、項目效益分析
經測算，項目達產後正常年份銷售收入為20,981.60萬元（不含增值稅），稅
後利潤2,762.82萬元；所得稅前財務內部收益率32.57%，財務淨現值（折現率
為15%）為5,611.99萬元，所得稅前投資回收期（含1年建設期）為4.25年；達
產期為2年，達產年盈虧平衡點為46.19%，各項財務指標見下表：
附表：文件管理項目各項測算財務指標
指 標 說明 計算值 備註
項目財務內部收益率（所得稅前） 32.57% >基準收益率15%
項目財務內部收益率（所得稅後） 24.08% >基準收益率15%
資本金財務內部收益率（所得稅後） 28.53%
財務淨現值（所得稅前） 折現率15% 5,611.99 萬元 >0
財務淨現值（所得稅後） 折現率15% 2,927.53 萬元 >0
投資回收期（所得稅前） 含建設期 4.25 年
投資回收期（所得稅後） 含建設期 5.03 年
總投資收益率 42.97%
項目資本金淨收益率 39.99%
盈虧平衡點（達產年） 46.19%
可以看出，本項目投資內部收益率高於必要收益率，投資回收期較短，項目
的盈利能力較強，資本可獲得良好的收益。
四、碎紙機生產線建設項目
（一）市場前景及產能分析
1
11、市場前景和市場容量
碎紙機是採用機電一體化技術，通過辦公自動化實現人們對廢棄文件信息
（包括紙質文件、銀行卡、光碟、磁碟等信息存儲介質）的保密處理的高科技產
品。碎紙機按產品針對的消費群體不同可分為桌面型、個人型、商務辦公型以及
專業處理型，其主要性能技術參數包括保密效果、碎紙能力、碎紙速度、連續工
作時間、紙屑桶容量、噪聲、功率等。安全性、保密性、環保性及自動化是它的
主要特點，碎紙機因與現代快節奏生活和資訊時代特色密切相關，市場前景廣闊。
根據美國信息產業調查數據顯示，2006 年，美國碎紙機市場需求超過3,000
1－1－278
----------------------- Page 280-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
萬臺，全球碎紙機市場容量已經超過30 億美元。從全球碎紙機發展趨勢可以看
到，隨著電子商務的發展進入到各企事業單位的辦公室、家庭或個人用戶，以及
隨著人們辦公生活水平的提高以及對個人信息安全保密處理的需求，碎紙機被越
來越多的政府機關、企事業單位以及個人SOHO 消費群體的接受認可，全球碎
紙機市場發展將呈現加速趨勢，年均增長速度將超過20%，而中國市場則處於
快速發展期。
根據國家統計局2005 年12 月6 日公布的《第一次全國經濟普查主要數據
公報（第一號）》數據，2004 年末，我國已有法人單位516.9 萬個，個體工商戶
3,921.6 萬個，這些機構和個體工商戶構成碎紙機龐大的消費群體。一些規模較
大的政府部門、企事業機構則出於信息保密和安全管理需要，逐步出現按部門、
科室配備碎紙機的趨勢。隨著網際網路的逐步普及，家庭型、個人SOHO 型的碎
紙機也將進入普通家庭。從遠景分析，未來十年，我國碎紙機市場容量將超過美
國。
根據國家統計局的統計數據分析，中國已成為碎紙機世界生產大國，目前國
內生產的碎紙機85%以上供出口，2006 年出口額超過4 億美元，年平均增長速
度超過35%。2007 年，國內碎紙機銷量預計將超過175 萬臺。未來碎紙機市場
規模預測情況如下：
附圖：2002－2015 年我國碎紙機市場規模統計及預測
200
180
32.39
國內消費額
160 出口交貨額
25.91
140
120 20.41
100 16.07
80 12.46 158.42
9.66 132.01
60 7.60 110.01
4.60 5.94 91.68
40 3.60 76.40
2.88 63.66
20 1.88 2.07 2.38 24.56 29.47 36.84 44.21 53.05
8.83 11.08 17.45
0
億元 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年
（數據來源：根據輕工業年鑑數據分析整理）
1－1－279
----------------------- Page 281-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2
22、市場競爭
我國生產的碎紙機主要出口國外，因此，多數中小規模製造商都是為國外大客
戶OEM/ODM，自主品牌產品較少。目前，除OEM/ODM 訂單生產外，國內市場
份額正在向主要的幾大品牌集中，本公司在行業內的主要競爭對手為廣州市陽光科
密電子科技有限公司、上海三木實業有限公司等幾家公司。與競爭對手相比，本公
司的優勢在於：綜合的產品系列化優勢、性價比優勢、品牌優勢及分銷渠道網絡優
勢，能在較快的時間內通過全國銷售網絡將全系列產品展示在零售終端賣場。
根據環諮HZRESEARCH研究報告，碎紙機的市場競爭情況如下：
附表：國內主要碎紙機生產廠商
序號 主要生產廠商 市場定位
廣州市陽光科密電子科技有限 碎紙機市場份額排名第一，是本公司最主要的
1
公司 全產品系列競爭對手。
在研發設計、綜合產品性價比、品牌推廣以及
2 齊心文具股份有限公司
文具分銷渠道方面擁有比較競爭優勢。
3 上海三木實業有限公司 本公司主要競爭對手之一，品類不多。
4 寧波得力文具有限公司 碎紙機處於起步期，規模較小。
3
33、本公司的產品特色
本公司碎紙機項目主要面向個人SOHO 及商務辦公市場。根據本公司對市
場消費群體的細分，碎紙機可以分為：
（1）桌面型：即個人桌面辦公系列，幫助用戶在個人辦公桌面實現個人私
密文件、信件、銀行帳單及圖片等紙質或光碟信息存儲物品的保密處理。
（2）家庭型：即家庭辦公系列，幫助用戶在家庭及書房實現個人私密文件、
信件、銀行帳單、家庭水電費等各類單據以及圖片等紙質或光碟信息存儲物品的
保密處理。
（3）個人SOHO 型：即個人及SOHO 一族辦公系列，幫助用戶在個人工
作室或會計事物所、法律事物所以及小型Office 實現個人文件、公司文件、各類
財務報表、法律案宗以及相關圖片等紙質或光碟信息存儲物品的保密處理。
（4）商務辦公型：即企事業單位的Office 辦公系列，幫助用戶在行政文控
1－1－280
----------------------- Page 282-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
中心或各職能部門實現公司各類絕密、機密或一般性保密文件的高效處理。
（5）專業型：即大型粉碎處理中心系列，幫助專業用戶在公司或工廠集中
處理大型的、複雜的需長時間粉碎的所有廢棄文件。
4
44、產能分析
近幾年，本公司不斷加大碎紙機的產、銷量，碎紙機產量由2006年的10.10
萬臺提高到2008年的18.00萬臺，產品性能不斷提高，為公司進一步擴大生產規
模奠定了良好的基礎。本項目建成達產後，公司的碎紙機年生產能力將達到61.45
萬臺，較現有產能增長255.34%。
附表：碎紙機項目達產後產能產量一覽表
2008 募投計劃
2008
22000088年產能 項目達產後總
品種
（萬臺） 產量（萬臺） 增幅 產能（萬臺）
1 桌面型碎紙機 0.50 3.10 620.00% 3.48
2 家庭型碎紙機 1.05 4.50 428.57% 5.43
3 個人SOHO 型碎紙機 1.60 5.40 337.50% 6.78
4 商務辦公型碎紙機 12.85 32.00 249.03% 43.51
5 專業型碎紙機 1.80 0.45 25.00% 2.25
小計 17.80 45.45 255.34% 61.45
本項目建成達產後，公司的碎紙機產能將在現有產能基礎上大幅度增長。本
公司將充分利用現有營銷網絡和合作客戶資源消化新增產能，新增產能消化具體
舉措詳見本節「七、募集資金投資項目新增產能消化具體舉措」。
（二）項目投資具體安排
1
11、投資概算
本項目的項目投入總資金為9,735.00萬元，其中：建設投資為8,330.00萬元，
鋪底流動資金1,405.00萬元，臨時流動資金缺口自籌解決。
2
22、產品的質量標準和技術水平
（1）質量標準
本公司碎紙機項目生產各類碎紙機，將嚴格遵守中國文化辦公設備協會制定
的行業質量標準和國家質量標準。本公司出口的碎紙機，將嚴格遵守國際質量標
準和規範。
1－1－281
----------------------- Page 283-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（2）技術水平
本項目擬採用機電一體化技術作為本項目的核心技術。採用機電一體化技術
的碎紙機具有以下特點：
①安全性
其安全性表現在兩個方面：一是在粉碎紙質文件或光碟等情報時所發揮的安
全性；二是碎紙機本身具有的安全性，例如過熱自動保護技術、安全觸停技術、
自動延時關機技術等；不僅能實現文件保密處理的安全效果，而且能實現在使用
過程中對用戶及機器的安全保護效果。
②保密性
通過對刀組件及刀片技術的處理，使之滿足用戶對個人私密信件、公司內部
文件、圖片及DVD光碟等不同程度的保密處理。信息情報按保密等級可分為「絕
密級」、「機密級」、「保密級」、「一般內部級」和「公開傳閱級」，其對應的碎紙
機刀片處理效果分為「五級」、「四級」、「三級」、「二級」和「一級」。
③環保性
其環保性表現在兩個方面：一方面使用材料的環保，例如採用可降解環保材
料，避免環境汙染；另一方面是用戶在使用過程中會體驗到寧靜和諧的「靜音」
工作狀態，即將機器振動所產生的噪聲控制到最小，避免「噪聲汙染」。
④自動化
齊心碎紙機採用的碎紙機均為「光電感應」式自動進紙技術、過熱自動保護
技術和過載自動退紙技術，讓用戶在辦公使用過程中更加高效快捷完成工作。
⑤智能化
齊心碎紙機採用的智能化技術包括「空氣清新功能」、「24小時超長時間連
續工作」、「人體接觸安全停機功能」以及「自動延時關機功能」，讓用戶體驗智
能化帶來的高效、方便和快捷。
3
33、原材料供應情況
（1）原材料構成及來源
本項目所需原材料主要是齒輪、刀軸、塑膠原料、馬達、PCB組件、刀軸等。
1－1－282
----------------------- Page 284-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
主要原材料構成及來源詳見下表。
附表：主要原材料構成及來源
序號 主要原材料 產地 主要供應商
1 齒輪 廣州、深圳 廣州有色院、大洋五金
2 刀軸 深圳 豫捷
3 塑膠原料 臺灣 天卓、合勝發、宜展、金聖發
4 馬達 深圳、浙江 奧立斯特、新力、昌榮、卓越
5 啟動電容 東莞 眾多電子生產廠家
6 PCB 組件 深圳 新美格、世超
7 紅外線感應器 深圳 新美格、世超
8 觸發電晶體 深圳 新美格、世超
9 電源線 深圳 奧盟、鴻運
（2）原材料價格變動
本項目所需要的原材料貨源充足，本公司有長期穩定的供貨渠道，並對供貨
商保持良好的商業信用，具有較強的議價能力。
（3）原材料來源與運輸方式
本項目產品的大部分零部件和原材料為國內採購。市場供應充足，不存在緊
缺情況。
本項目原材料的採購嚴格按照ISO9002標準要求操作。對物料的供應，始終
本著擇優選用、價廉物美的原則，不斷提高產品品質及降低成本。本項目原材料
運輸方式主要為公路運輸。
4
44、動力供應
（1）動力供應
本項目生產過程不需要燃氣、燃料，只需電力供應和生活用水供應。
（2）供應來源與運輸方式
本項目生產、生活所需的水、電、道路等配套設施由羅陽鎮統一規劃的市政
基礎設施供給，能夠滿足本項目的需要。
5
55、項目竣工時間、達產情況
1－1－283
----------------------- Page 285-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
本項目建設期為1年，試投產半年後即可全面達產。項目達產後可年產各類
碎紙機45.45萬臺。
6
66、效益分析
項目達產後正常年份銷售收入為17,936萬元（不含增值稅），稅後利潤
2,624.95萬元；所得稅前財務內部收益率33.60%，財務淨現值（折現率為15%）
為5,531.35萬元，所得稅前投資回收期（含1年建設期）為4.04年；達產期為1
年，達產年盈虧平衡點為40.67%。各項財務指標見下表：
附表：碎紙機項目各項測算財務指標
指 標 說明 計算值 備註
項目財務內部收益率（所得稅前） 33.60% >基準收益率15%
項目財務內部收益率（所得稅後） 24.98% >基準收益率15%
資本金財務內部收益率（所得稅後） 29.00%
財務淨現值（所得稅前） 折現率15% 5,531.35 萬元 >0
財務淨現值（所得稅後） 折現率15% 2,980.85 萬元 >0
投資回收期（所得稅前） 含建設期 4.04 年
投資回收期（所得稅後） 含建設期 4.82 年
總投資收益率 40.98%
項目資本金淨收益率 38.47%
盈虧平衡點（達產年） 40.67%
可以看出，本項目投資內部收益率高於必要收益率，投資回收期較短，項目
的盈利能力較強，資本可獲得良好的收益。
五、裝訂機生產線建設項目
（一）市場前景及產能分析
1
11、市場前景及市場容量
☆ 裝訂機是採用機械力學結構原理，通過辦公自動化實現人們對各類辦公文件的
裝訂處理需求的印後設備產品。裝訂機按裝訂方式不同可分為膠圈裝訂機、鐵圈裝
訂機和熱熔裝訂機，其主要性能技術參數包括打紙能力、裝訂能力、可抽刀數量、
孔數、孔間距、調邊距等。實用性、快捷性、美觀性、高效性是它的主要特點。
隨著辦公文印系統對文件裝訂標準的規範化要求，以及各種法律案宗、測試
報告、評審報告、招投標資料等裝訂需求的增加，我國裝訂機市場增長趨勢更加
1－1－284
----------------------- Page 286-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
明顯。目前，隨著經濟活動的繁榮，辦公消費也出現升級趨勢，越來越多的企事
業和機構產生了多樣化的文檔裝訂整理需求，例如：政府機構辦事人員的文檔整
理和裝幀；企事業單位的財務部門的帳務憑證處理；銀行、保險、證券等金融機
構的業務部門的文件整理；工業、建築企業的標書製作；社會中介服務部門的推
介材料製作；印刷出版企業、教育部門的文檔製作整理等等，裝訂機正在逐步成
為企事業單位各部門和辦事人員必不可少的日常辦公用品。隨著企業對於企業形
象管理、辦公環境建設、文件管理效率、5S 管理等各項管理要求的進一步深入，
以及辦公人員對於舒適辦公、快樂高效的工作環境的不懈追求，未來十年，我國
裝訂機市場將持續處於高速增長階段。
根據國家統計局資料和輕工業年鑑數據分析，2006 年，我國累計生產裝訂
機約1,250 萬臺，其中81%以上供出口，創匯約1.3 億美元，國內銷量230 萬
臺，年增幅超過30%。根據HZRESEARCH 諮詢機構對我國主要的幾家生產裝
訂機企業的分析和對整個市場的調研，預計2015 年我國裝訂機市場規模如下：
附圖：2002－2015 年我國裝訂機市場規模統計及預測
80
75
70
65 國內消費額 21.06
60 出口交貨額
55 16.84
50
45 13.26
40
10.44
35
30 8.10
55.45
25 6.28
46.21
4.94
20 38.50
2.99 3.86
15 2.34 26.74 32.09
10 1.55 1.87 18.57 22.28
5 1.22 1.34 8.60 10.32 12.89 15.47
3.09 3.88 6.11
0
億元 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年
（數據來源：根據輕工業年鑑數據分析整理）
根據華倫諮詢對全球裝訂機市場的不完全統計信息，全球裝訂機市場容量已
經超過15 億美元。全球裝訂機消費市場排在前三位的依次是美國、歐洲、日本。
其中，美國為全球裝訂機最大消費市場，市場容量超過6 億美元；其次是歐洲市
場，市場容量超過4 億美金；再次是日本，市場容量超過2 億美元。隨著歐美、
日本等發達國家在個人文化用品消費品領域需求的不斷擴大，家庭型、個人
SOHO 型裝訂機將越來越多的走進家庭，全球裝訂機市場正在保持高速增長。
1－1－285
----------------------- Page 287-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
我國目前已是全球裝訂機的OEM/ODM 生產製造中心，最近五年，我國裝
訂機出口量持續保持35%以上增幅，按此速度推算，未來十年，預計全球市場
上銷售的裝訂機80%以上將由我國生產，國際市場空間巨大。
2
22、競爭狀況
本公司在裝訂機行業內的主要競爭對手為廣州市陽光科密電子科技有限公
司和深圳千頁百匯辦公設備有限公司等。與競爭對手相比，本公司優勢在於：綜
合的產品系列化優勢、性價比優勢、品牌優勢及分銷渠道網絡優勢，能在較快的
時間內通過全國銷售網絡將全系列產品展示在零售終端賣場。
根據環諮HZRESEARCH研究報告，裝訂機的市場競爭情況如下：
附表：國內主要裝訂機生產廠商
序號 主要生產廠商 市場定位
廣州市陽光科密電子科技有限公 辦公設備類產品系列綜合佔有率方面排名第
1
司 一，裝訂機市場份額排名第一。
在品牌宣傳及產品性價比、銷售網絡和品牌方
2 齊心文具股份有限公司
面擁有比較優勢。
3 深圳千頁百匯辦公設備有限公司 區域品牌，規模較小，以貼牌加工製造為主。
4 杭州富陽豪普機械製造有限公司 區域品牌，規模較小，產品大部分供出口。
3
33、本公司的產品特色
本公司裝訂機項目主要面向商務辦公市場，根據本公司對消費者市場的細
分，裝訂機可分為：
（1）家庭型：即家庭辦公系列，幫助用戶在家庭辦公或個人工作室實現個
人簡歷、個人收集的資料（如表格、剪報、標本、圖片等）以及賀卡、檯曆等文
件及圖片的分類裝訂。
（2）商務辦公型：即企事業單位的Office 辦公系列，幫助用戶在辦公室實
現公司文件（包括招投標文件、會議報告文件、培訓文件、測試及評審文件等）
和相關圖片資料的高效整理裝訂成冊，既標準規範，又美觀實用。
（3）專業型：即快速圖文處理中心系列，幫助用戶在專業的圖文處理中心
實現專業級的大量文件快速裝訂需求，包括鐵圈裝訂和電動、多功能裝訂系列。
4
44、項目的產能分析
1－1－286
----------------------- Page 288-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
本公司的裝訂機產量由2006年的6.94萬臺提高到了2008年的31.75萬臺，並
且產品質量也得到了大大提高，為公司整體銷售能力奠定了良好的基礎。近年來，
隨著銷售訂單的不斷增大，公司裝訂機生產設備等關鍵設備基本保持滿負荷運
轉。本項目建成達產後，公司的裝訂機年生產能力可達92.19萬臺，較現有產能
增加199.05%。
附表：裝訂機項目達產後產能產量一覽表
2008 募投計劃
2008
22000088年產 項目達產後總
品種
能（萬臺） 產量（萬臺） 增幅 產能（萬臺）
1 家庭型裝訂機 4.35 9.50 218.39% 12.01
2 商務辦公型裝訂機 22.50 50.00 222.22% 72.33
3 專業型裝訂機 4.65 3.20 68.82% 7.85
小計 31.50 62.70 199.05% 92.19
（二）項目投資具體安排
1
11、投資概算
本項目投入總資金為5,027.00萬元，其中：建設投資為4,354.00萬元，鋪底
流動資金673.00萬元。臨時流動資金缺口將通過銀行貸款予以解決。
2
22、產品的質量標準和技術水平
（1）質量標準
本公司裝訂機項目生產各類裝訂機，將嚴格遵守中國文化辦公設備協會制定
的行業質量標準和國家質量標準。本公司出口的裝訂機，將嚴格遵守國際質量標
準和規範。
（2）技術水平
本項目擬採用電動與機械力學「二合一」技術作為本項目的核心技術。採用
電動與機械力學「二合一」技術的裝訂機具有以下特點：
①高效性
將傳統裝訂的機械化產品與現代電動技術相結合，實現「二合一」的功能性
突破，使用戶在文件裝訂方面更加快速、高效的完成工作任務。
②美觀性
1－1－287
----------------------- Page 289-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
將零散的文件整理成冊，以及符合標書或報告規範化要求，讓用戶體驗「圖
文標準一致」的美觀效果。
③人性化
在設計時充分考慮人性化的因素，將獨有的提手孔位、帶膠圈測試功能的紙
盒、帶矽膠手柄和抽刀功能的全金屬結構、二合一電動手一體化等技術特徵充分
融合，讓用戶感受到人性化的關懷與體貼。
3
33、原材料供應
（1）原材料構成及來源
本項目所需原材料主要是金屬底座（鋁）、壓刀板、冷軋板、塑膠材料等。
主要原材料構成及來源詳見下表。
附表：主要原材料構成及來源
序號 主要原材料 產地 主要供應商
1 打孔刀 寶安 豫捷
2 塑膠材料 臺灣 天卓、合勝發
3 金屬底座（鋁） 深圳 金寶田
4 左、右五金支架 深圳 富駿達、欣榮
5 壓刀板、冷軋板 深圳 欣榮
6 手柄鋁 深圳 金寶田
（2）原材料價格變動
本項目所需要的原材料貨源充足，本公司有長期穩定的供貨渠道，並對供貨
商保持良好的商業信用，具有較強的議價能力。
（3）原材料來源與運輸方式
本項目產品的大部分零部件和原材料為國內採購。市場供應充足，不存在緊
缺情況。
本項目原材料的採購嚴格按照ISO9002標準要求操作。對物料的供應，始終
本著擇優選用、價廉物美的原則，以便不斷提高產品品質及降低成本。本項目原
材料運輸方式主要為公路運輸。
4
44、動力供應
1－1－288
----------------------- Page 290-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
（1）動力供應
本項目生產過程不需要燃氣、燃料，只需電力供應和生活用水供應。
（2）供應來源與運輸方式
本項目生產、生活所需的水、電、道路等配套設施由羅陽鎮統一規劃的市政
基礎設施供給，能夠滿足本項目的需要。
5
55、項目竣工時間、達產情況
本項目建設期為1年，試投產半年後即可全面達產。項目達產後可年產各類
裝訂機62.70萬臺。
6
66、效益分析
經測算，項目達產後正常年份銷售收入為7,502.50萬元（不含增值稅），稅
後利潤1,424.00萬元；所得稅前財務內部收益率36.15%，財務淨現值（折現率
為15%）為3,183.60萬元，所得稅前投資回收期（含1年建設期）為3.82年。達
產期為1年，達產年盈虧平衡點為57.31%，各項財務指標見下表：
附表：裝訂機項目各項財務指標
指 標 說明 計算值 備註
項目財務內部收益率（所得稅前） 36.15% >基準收益率15%
項目財務內部收益率（所得稅後） 26.92% >基準收益率15%
資本金財務內部收益率（所得稅後） 31.09%
財務淨現值（得稅前） 折現率15% 3,183.60 萬元 >0
財務淨現值（得稅後） 折現率15% 1,799.99 萬元 >0
投資回收期（得稅前） 含建設期 3.82 年
投資回收期（得稅後） 含建設期 4.54 年
總投資收益率 42.44%
項目資本金淨收益率 40.10%
盈虧平衡點（達產年） 57.31%
可以看出，本項目投資內部收益率高於必要收益率，投資回收期較短，項目
的盈利能力較強，資本可獲得良好的收益。
六、營銷網絡建設項目
（一）項目背景及必要性
1－1－289
----------------------- Page 291-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
1
11、項目背景
隨著全球經濟一體化及世界文具產業的轉移，中國文具產業越來越體現「國
際競爭國內化、國內競爭國際化」的趨勢和特點。雖然公司作為文件夾行業龍頭
企業，已經在全國設立19家分公司，在香港設立齊心亞洲子公司，產品已打入
海外100多個國家和地區，但公司的全球性的供應鏈管理體系尚未形成，而且公
司的綜合實力與國際一流的大型文具企業存在一定差距，國內文具市場的巨大消
費潛力仍需要進一步挖掘，海外文具市場的消費需求與本公司產品的文化內涵仍
存在一定的差別。
為完全實現扁平化營銷渠道管理和無縫營銷管理模式，本公司提出建設營銷
網絡項目，主要目的是：打造集品牌傳播與管理、產品創意設計、技術研發、供
應鏈整合、市場信息反饋、客戶響應與服務、電子商務ERP系統於一體的全球營
銷體系，縮短分銷渠道，使本公司從一家中國領先的文具製造商發展成為一家世
界知名的、有全球影響力的文具品牌製造商和辦公設備集成供應商。除了大幅度
提高銷售規模、市場佔有率、品牌影響力之外。最重要的是，第一時間把握北美、
歐洲、中東、東南亞、澳洲等全球不同區域消費者對文具產品的個性化需求，並
通過當地機構，及時提供各種服務與支持，提高客戶滿意度。同時，以提升本公
司產品在全球的競爭力為主線，建立適合不同區域的產品設計和分銷管理的能
力，並在當地進行商標註冊、專利申請，加強智慧財產權管理，形成一個全球性的
供應鏈管理體系和高效的分銷體系。
2
22、項目建設的內容
該項目根據公司整體發展戰略，結合國內外文具市場的競爭狀況，將在本公
司現有國內外營銷體系的基礎上，進一步拓展本公司國內外營銷網絡，包括營銷
機構的設立、代理商的招募和管理、產品推廣規劃、銷售政策的制定。在整體營
銷管理的框架下，形成覆蓋全國32個省、自治區、直轄市的國內營銷體系和歐
洲、北美、東南亞、中東、南美、香港等海外主要國家和地區的國際營銷體系。
為此，本公司將在品牌管理、產品研發、渠道整合、物流倉儲、信息化建設等方
面進行全方位建設，最終形成以矩陣式管理架構為基礎，三大職能管理平臺為支
1－1－290
----------------------- Page 292-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
持，兩大事業部為業務發展重點的營銷總部結構，遍布國內各大銷售區域和海外
市場的營銷網絡體系。其中：
營銷總部，由公司高管人員組成，主要負責營銷體系的綜合管理和制定營銷
戰略，同時負責與生產、研發等環節的協調。
三大職能管理平臺分別是：銷售管理平臺、物流管理平臺、信息系統平臺。
（1）銷售管理平臺：主要負責各大綜合超市、大型文具超市的業務發展與管理；
負責對各類批發商、經銷商等各類渠道進行管理，並通過各區域子平臺，負責公
司客戶關係管理、渠道管理、品牌戰略實施跟蹤、貨款跟蹤管理等工作，並搜集
當地市場信息，向研發部門反饋市場需求的新品種、新式樣、新圖案和新包裝等
早期研發工作；（2）物流管理平臺：通過地區分公司，在全國建設的區域性物流
配送中心，負責提供最優最快的配置，包括運輸、倉儲、理貨、包裝、物流信息
處理等工作；（3）信息系統平臺：主要負責營銷體系信息化管理系統，包括內部
報告系統、營銷情報系統、營銷調研系統、營銷物流信息系統。
兩大事業部分別是：國內營銷事業部、海外營銷事業部。（1）國內營銷事業
部：按省會城市設立40個市級銷售分公司，根據需要在主要城市設立區域性物
流配送中心、銷售管理子平臺；市級子公司直接面對各級渠道客戶，對地市級批
發銷售網點採取批發和委託代理形式發展業務，最終在全國範圍內形成100家齊
心辦公用品5S旗艦店和30,000家文具零售終端。（2）海外營銷事業部與齊心亞
洲一起，海外營銷事業部側重管理職能，主要面向國內組織貨源、安排生產；齊
心亞洲側重市場開拓、安排出口收匯，並由齊心亞洲在北美、歐洲、日本、亞洲、
中東、南美和非洲等區域設立7家海外辦事處，與國際著名文具廠商同其展開
OEM/ODM業務，同時加大自有品牌的產品的海外銷售。
3
33、公司現有營銷網絡的優劣勢分析
公司目前銷售網絡的優勢：目前公司在國內建立了19家銷售分公司，主要
面向經銷商、專業文具店、大賣場、連鎖零售店、直營客戶批發銷售；在香港設
立了齊心亞洲，產品主要採取OEM/ODM方式通過國外大型文具經銷商貼牌的方
式銷售。目前營銷模式的優點在於：營業費用較低，銷售網絡建設投入較小，對
1－1－291
----------------------- Page 293-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
銷售管理能力的要求不高，有利於處於快速發展時期的公司迅速打開銷售市場，
提高市場佔有率。這種模式也促進了公司業務規模的迅速擴大，最近三年來公司
主營業務收入平均增長40%以上。
公司目前營銷網絡的不足之處：渠道層次不夠扁平化，公司對銷售渠道的控
制能力還不夠強；公司對市場需求信息的反應還不夠快捷，對國外客戶的直接服
務能力較弱；在國外公司品牌對最終消費者直接影響力較弱；貨物資金周轉較慢
（特別是國內）；對代理商和經銷商的較多讓利，同時還需負擔促銷費用等等。
針對以上問題，公司擬在募集資金到位後，投入資金進行營銷網絡建設，包括：
在品牌管理、產品研發、渠道整合、物流倉儲、信息化建設等方面進行全方位的
建設，對現有國內外銷售網絡進行調整，強化對渠道的控制，提升品牌的影響力，
以提高銷售收入和增加利潤。
4
44、營銷網絡建設的必要性分析
（1）建設營銷體系是公司保持競爭優勢的需要
未來文具產品的競爭，在國內主要表現為渠道競爭，在國外主要表現為品牌
競爭。基於以上兩點，本公司建設該項目就是「以品牌為導向的營銷體系」，加
大品牌建設和渠道扁平化管理。本公司營銷體系建設完成之後，可在全球範圍內
迅速銷售本公司的文件管理用品、碎紙機、裝訂機、過塑機等高檔文化產品。同
時，為本公司開發其他新型辦公用品，以及整合國內其他品牌的文具產品奠定基
礎。本次營銷網絡建設，是對公司品牌價值和市場地位的全面提升，對本公司的
長期發展和市場競爭具有裡程碑的戰略意義。
（2）建設營銷體系是提高企業盈利能力的需要
首先，建設營銷體系將直接為公司帶來利潤貢獻。通過完善營銷體系，實現
對目標客戶的有效覆蓋，增加渠道數量，使公司的銷售收入和利潤都將實現成倍
的增長。其次，公司目前已掌握了產品設計能力和銷售管理能力，必然要向利潤
更豐厚的價值鏈環節轉移。公司希望通過建立營銷網絡，減少中間環節的利潤空
間，優化銷售鏈，銷售價格較高的終端品牌產品，從而加大公司盈利空間。第三，
通過建立科學、高效的分銷系統，將分銷渠道、物流方式、倉儲庫存、信息管理
1－1－292
----------------------- Page 294-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
結合起來，可以大大降低物流運營成本。因此現代化、快速化的營銷體系，可以
使公司保持長期的健康和活力，提升公司整體的盈利能力。
（3）建設營銷體系是提高公司市場敏銳度的需要
首先，敏捷供應鏈已成為未來文具市場競爭的關鍵因素。文具行業是一種快
速消費品行業，具有流行性、多樣性和個性化的趨勢和特點。隨著流行速度的加
快，國外客戶對產品的交貨周期越來越短，國內客戶也出現小批量、快交貨的要
求。因此，對市場信息的收集、分析和決策的速度將成為市場競爭的重要因素。
其次，海外營銷機構的設立，可以直接進行本土化的產品研發，大大縮短產品開
發的周期、縮小與國外消費需求的文化內涵差異、增強產品的適銷性。第三，通
過投資建設營銷網絡系統，強化監控零售終端、縮短流通渠道，實現品牌形象與
文化的無折扣傳播、保證產品研發設計、生產加工、銷售及服務三大環節的貫通。
（4）建設營銷體系是公司成為國際知名品牌的需要
齊心品牌「 」創立於1993年，公司一直把品牌作為企業的
立身之本，通過多年不懈的努力，公司品牌贏得了行業的尊重和消費者的一致肯
定。2001－2006年，公司連續被中國文教體育用品協會評為「中國十大文具品
牌企業」；2004－2006年，「 」被評為「中國最暢銷文具品牌」；
2005年，齊心產品榮獲「國家免檢產品」認證。目前，公司已在日本、韓國、
馬來西亞、新加坡、沙特、阿聯、伊朗、土耳其、英國、德國、法國、比利時、
義大利、美國、澳大利亞、加拿大、巴西、墨西哥等國家和地區注「 」
商標，堅持自有品牌的發展，「 」已成為在國際市場具有一定知名
度的中國文具用品品牌。然而，要想使公司品牌真正成為國際著名品牌，最主要
的還是讓全世界更多的消費者都知曉、購買公司的產品、認可公司的品牌價值。
為此，公司必須不斷拓展國內外營銷渠道，加大市場營銷力度，進行宣傳推廣，
大力提高自有品牌產品的銷售額，實現品牌輸出。營銷體系的建設，將極大地提
高公司品牌的知名度、美譽度，使公司從中國知名企業到國際知名企業之路變得
更短。
（二）項目投資具體安排
1－1－293
----------------------- Page 295-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
1
11、投資概算
本項目總投資5,000萬元。按項目建設的內容，營銷網絡投入明細情況如下：
金額
序號 項目 備註
（萬元）
1 固定資產 2,125.00
1.1 設備 1,600.00
1.1.1 辦公設備 500.00 電腦及辦公設備、網絡視頻電話會議系統
1.1.2 物流平臺設備 850.00 貨車、鏟車、液壓託盤車、託盤、貨架等
伺服器、客戶端PC、路由器、交換機、複印
1.1.3 信息平臺設備 250.00
機等
1.2 車輛 500.00
1.3 其他費用 25.00 內銷樣品室裝修費
軟體開發、系統維護、網站開發更新、網絡廣
2 無形資產 1,100.00
告等
3 開辦費 535.00
3.1 諮詢調查 150.00 諮詢策劃費用
3.2 人員培訓 120.00
3.3 展覽費 90.00 國際展會費用
3.4 招商費 50.00
3.5 工資 125.00 籌備期人員工資費用
包括國內、國外辦公場所、樣品室、倉庫租賃
4 租賃費 628.00
費用
5 鋪底流動資金 612.00
合計 5,000.00
2
22、項目建設的策略和目標
本項目建設的策略包括營銷渠道扁平化策略和無縫營銷管理策略，目標有二
個：一是直接擴大銷售渠道、提升品牌價值，以增加銷售；二是優化整合供應鏈，
與上下遊企業實現無縫營銷管理，降低運營成本，同時更好的滿足不同地區的用
戶需求，兩者協同發展。
3
33、環保問題及措施
該項目大部分房屋、倉庫採取租賃方式，屬商業經營性質，除少量生活汙水
外，不對外排放廢水、廢氣、廢料等汙染物，也沒有噪聲產生，所排出的少量生
產、生活汙水可排入銷售機構各地汙水處理系統進行處理。
1－1－294
----------------------- Page 296-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
4
44、項目選址情況
在國內，本項目將原19家銷售分公司的基礎上，在各省會城市和其他一線
城市擴建21家左右的市級分公司，使銷售分公司總數達到40個，覆蓋全國主要
城市；在國外，根據全球各地區業務開展的情況和各地區歷史人文文化特點，選
擇最有利於業務拓展的七個中心城市，由齊心亞洲分設7個海外代表處，各代表
處業務範圍覆蓋周邊國家。另外，公司根據需要在國內和海外設立物流中心，租
用或自建倉庫，項目選址距離文具批發市場、超市、專賣店較近的區域，為客戶
提供最大的便利和優質的服務。
5
55、項目的組織方式
本項目的組織將以一個營銷總部為核心，下設銷售管理平臺、物流管理平臺、
信息系統平臺三大職能管理中心，並區分為國內營銷事業部和海外營銷事業部兩
大事業部，實行矩陣式管理。
6
66、項目實施進度安排及實際實施情況
整體營銷體系建設計劃2009下半年開始建設，於2011年底以前全部完成，
並發揮實際功能，產生經濟效果。銷售量和市場份額會因滯後效應在2－3年後
開始顯現結果。本公司將按照募集資金實際到位情況，合理安排營銷網絡建設項
目實施進度。
7
77、效益分析
營銷網絡建設，是公司的一項長期戰略投入，公司看重的是營銷網絡所產生
的持久長期效益，特別是對公司其他三個生產建設項目的協同促進效應，以及對
公司整體競爭能力的提升價值。公司認為：營銷網絡的建設將能顯著提升公司未
來的經濟效益。
七、募集資金投資項目新增產能消化具體舉措
本公司擬募集資金投資的三個生產型項目達產後，產能均有大幅增長，本公
司將通過合理分配內外銷比重，充分利用現有營銷網絡，深入挖掘潛在市場，引
導市場消費潮流，培育潛在消費者等多種舉措消化新增產能。公司三個生產型項
目新增產能內外銷分配比例如下表所示：
1－1－295
----------------------- Page 297-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
項目 產能增幅 新增產能內銷比 新增產能外銷比
文件管理用品生產線建設項目 73.04％ 50％ 50％
碎紙機生產線建設項目 255.34％ 60％ 40％
裝訂機生產線建設項目 199.05％ 30％ 70％
（一）國內市場舉措
☆ 本公司通過遍布全國的經銷商網絡、專業文具連鎖店（如歐迪辦公、合作辦
公等）、大賣場（如沃爾瑪、家樂福等大型超市）、KA直營客戶（如中興通訊、
華為技術等）以及部分PC/IT大賣場（如電腦專賣店、家電賣場等）等渠道銷售
公司產品並消化新增產能，目前主要面向沿海經濟發達地區和國內一線城市銷
售，並通過全國分銷網絡逐步向中部、西部省份滲透。
預計市場
影響新增產能消化的主要有利 主要目標客戶
項目 消費額年
因素 （及滿足的主要需求）
增長率
①消費升級趨勢； ①政府機構；
文件管理用 ②企業形象統一管理理念深化； ②企事業單位；
品生產線建 ③5S 管理理念不斷深入； ③個體工商戶。 20％以上
設項目 ④快樂辦公、高效工作理念深入 （主要滿足辦公人員的文件管
人心。 理需求）
①智慧財產權保護、信息安全、商 ①銀行、保險、證券等金融機
業秘密保護觀念日益受到重視； 構；
②個人信息、個人隱私保護日益 ②財政、稅務、海關、公安等
碎紙機生產 受到重視； 政府部門企事業單位；
35％以上
線建設項目 ③網際網路普及，個人SOHO 辦公 ③郵政、煤氣、電力、電信等
方式發生變化； 公用機構和商業機構。
④快樂辦公、高效工作理念深入 （主要滿足文件的安全銷毀需
人心。 求）
①政府機構；
②銀行、保險、證券等機構；
①消費升級趨勢； ③工業、建築企業；
②企業形象統一管理理念深化； ④社會中介服務部門；
裝訂機生產
③5S 管理理念不斷深入； ⑤印刷出版企業、教育部門。 30％以上
線建設項目
④快樂辦公、高效工作理念深入 （主要滿足辦事人員的文檔整
人心。 理、裝幀、帳務憑證處理、標
書製作、推介材料製作等需
求）
現階段我國文化用品市場出現消費升級趨勢，信息安全管理、企業形象統一
管理、5S管理理念越來越被我國企業重視，沿海經濟發達省份的政府機構、企
事業單位對文件管理（包括文件裝訂、整理、安全銷毀）的要求也越來越高，市
1－1－296
----------------------- Page 298-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
場對中高檔文具（文件管理用品、碎紙機、裝訂機等）的需求量迅速增長，本公
司投資的三個生產型項目將重點生產中高檔文具產品用於滿足市場需求。按照最
近三年公司產品在國內市場的平均銷售量增長速度推算，預計公司投放到國內市
場的產品在達產年仍然供不應求，新增產能將被充分消化。
（二）國際市場舉措
本公司主要通過向發達國家OEM/ODM客戶訂單生產並出口方式、以及通過
本公司在發展中國家的品牌經銷商以自有品牌出口的方式銷售公司產品。
預計出口
OEM/ODM
項目 國際主要OOEEMM//OODDMM客戶 自有品牌銷售市場 額年增長
率
文件管理用 ①ACCO
日本、中東、東歐、東南亞、
品生產線建 ②Avery 20％以上
非洲
設項目 ③MeadWestvaco
①ACCO
②Fellows
③Kokuyo
④美國3M
碎紙機生產 ⑤奧林匹亞 中東、東南亞、東歐、拉美、
100％以上
線建設項目 ⑥OFFICE DEPOT 非洲
⑦OTSUKA
⑧OFFICEMAX
⑨STAPLES
⑩TCM
①ACCO
②PROFIOFFICE
裝訂機生產 ③Peach 中東、東南亞、東歐、拉美、
50％以上
線建設項目 ④FELLOWS 非洲
⑤PAVO
⑥OPUS
1 OEM/ODM
11、OOEEMM//OODDMM訂單生產
公司OEM/ODM訂單銷售市場主要為歐洲、美國、日本等發達國家市場，重
點客戶包括ACCO、Fellows、Kokuyo、Avery、Peach、MeadWestvaco等著名
品牌。這些國際品牌文具商在選擇供應商時，均需要經過前期的資料搜集和評估、
中期的內部和第三方驗廠、後期的駐廠和質量控制等一系列專業評估，以確保選
擇的供應商能夠成為其長期合作夥伴。因此，國際品牌文具商一旦與其選擇的供
應商確立合作關係後，雙方的合作將是穩定而長久的。這些國際大客戶一般不與
1－1－297
----------------------- Page 299-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
供應商籤訂長期、大額訂貨協議，訂單的共同特點是批次多而每次數量不大。本
公司與國際品牌文具商的合作方式通常是項目制，即合作的初期是以1-2個項目
或產品系列來進行，雙方合作默契後，後續的項目會一個接一個來商洽轉移過來，
逐漸增加訂單數量和產品種類，成為本公司穩定的、持續增加的銷售訂單。比如：
①ACCO，是一個全球性的集團公司。本公司已經成為歐洲ACCO、美國
ACCO、澳洲ACCO、墨西哥ACCO 等公司的OEM/ODM 製造商，其中與歐洲
ACCO 和美國ACCO 的銷售額較大。以美國ACCO 為例，從最初的PVC 封面
插項目開始合作，目前僅PP 類產品就有多個項目在進展中，包括PP 孔夾、柯
式印刷、再生料等，合作的產品線非常廣。本公司對整個ACCO 集團的年銷售
總額超過500 萬美元。
②英國SNOPAKE，是英國地區最大的品牌文具商。本公司從2005 年開始
成為該公司的OEM/ODM 製造商，從按扣文件袋、孔夾類產品開始，至2008
年已經延伸至資料冊、吊掛夾、筆記本、風琴包等多個項目，月均訂單量基本穩
定在25-30 萬美元左右，年銷售總額超過350 萬美元。
③本公司的商用機器產品OEM 客戶主要分布在美國、日本和歐洲市場，主
要客戶有FELLOWES、ACCO、GBC、KOKUYO 、TCM、3M、BESTBUY、OFFICE
DEPOT 等國際品牌文具商和辦公連鎖電器、連鎖零售商。本公司已經為美國
FELLOWES（全球最大的碎紙機品牌商）的OEM 供應商，為其OEM 碎紙機、
裝訂機等產品；本公司已經成為ACCO/GBC（全球最大的綜合辦公用品供應商）、
OFFICE DEPOT（美國第三大辦公超市）、TCM（德國的著名連鎖超市）的
OEM/ODM 供應商，為其OEM 碎紙機、裝訂機以及文件管理用品等。
④2008年以來，本公司在美國市場成功開發了如MEADWESTCO （美德維
實偉克公司），BIG LOTS、OFFICE MAX、OFFICE DEPOT（歐迪辦公）、WAL-
MART等國際知名的文具商和綜合連鎖超市，並與全球最大的辦公用品零售和商
務企業STAPLE （史泰博）達成了2009年度合作項目的初步意向。在日本市場
發展了無印良品、ASKUL等日本最知名和最大的大賣場和目錄零售商。
由於國際市場容量巨大，按照最近三年這些客戶給公司下達OEM/ODM訂單
1－1－298
----------------------- Page 300-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
的增長速度推算，預計在達產年公司出口的產品總量尚不能滿足這幾家國際品牌
的OEM/ODM訂單需求。
2
22、公司自有品牌出口
為培育公司自有品牌的國際影響力，本公司將保證一定比例的產品以自有品
牌方式出口日本和中東、東南亞、東歐、拉美、非洲等發展中國家。本公司品牌
在日本市場建立了一定的知名度，部分文件管理用品、辦公設備將以自有品牌通
過日本各大商場、超市、文具連鎖店分銷；在發展中國家，本公司主要通過當地
的品牌經銷商分銷，逐步擴大公司自有品牌的影響力。
八、募集資金運用對財務狀況及經營成果的影響
本公司擬募集資金投資的三個項目建成後，公司的產品檔次將得以進一步提
高、產品結構將得以進一步優化、技術水平將得以進一步提升、市場營銷能力將
得以進一步加強，從而全面提高本公司的市場競爭能力，使本公司發展成為國際
一流的文具的品牌企業。
（一）對資產結構的影響和每股淨資產的影響
本次募集資金到位後，公司流動比率和速動比率將大大提高，公司將用部分
資金償還募集資金投資項目先期實施所用的銀行借款，公司短期內資產負債率將
大幅下降，防範財務風險的能力將得到進一步的提高。隨著投資項目的建設，大
部分貨幣資金將按照進度轉化為在建工程，並隨著各項目的竣工投產，再逐步轉
化為房屋和設備等固定資產。
募集資金到位後，將使公司的貨幣資金和股東權益增加，公司的淨資產額和
每股淨資產均較發行前有大幅增加。
（二）固定資產折舊對公司未來經營成果的影響
公司本次募集資金擬投資的四個項目，主要用於建設廠房、購置生產設備，
以公司現行固定資產折舊政策，各項目新增固定資產及年折舊費用如下表所示：
附表：募集資金投資項目達產後新增固定資產及年新增折舊一覽表
序號 項目 新增固定資產（萬元） 年新增折舊（萬元）
1－1－299
----------------------- Page 301-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
1 文件管理用品生產線建設項目 8,253.00 561.85
2 碎紙機生產線建設項目 8,330.00 756.43
3 裝訂機生產線建設項目 4,354.00 428.18
4 營銷網絡建設項目 3,225.00 320.50
合計 24,162.00 2,066.96
根據可行性研究報告，以上項目達產後預計可新增銷售收入約4.64億元，若
以公司前三年主營業務平均毛利率22.28%來測算，可新增毛利潤約10,337.92萬
元，完全可以消化因固定資產投資而導致的折舊費用增加，確保公司營業利潤穩
定增長。
（三）對公司淨資產收益率和盈利能力的影響
募集資金到位後，公司的流動資產將大幅上升，淨資產收益率在短期內將會
有所攤薄。隨著募集資金投向項目的順利實施，公司的營業收入與利潤水平將大
幅增長，公司的盈利能力和淨資產收益率將會得到大幅提高。
（四）對資本結構的影響
募集資金到位後，公司將引進較大比例的社會公眾股股東，有利於優化公司
的股權結構，實現投資主體多元化，進一步完善公司法人治理結構。
1－1－300
----------------------- Page 302-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第十三節 股利分配政策
一、公司最近三年一期的股利分配政策
2006年、2007年、2008年根據修訂後《中華人民共和國公司法》和《公司
章程》的規定，公司實行如下的股利分配政策：
1、公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的百分之十列入公司法定公積
金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。
公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金
之前，應當先用當年利潤彌補虧損。
2、公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後
利潤中提取任意公積金。
3、公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例
分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。
公司持有的本公司股份不參與分配利潤。公司的公積金用於彌補公司的虧
損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用於彌補
公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少於轉增前公司
註冊資本的百分之二十五（25%）。
公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後
二個月內完成股利（或股份）的派發事項。
二、公司最近三年一期的股利分配情況
2007年度股東大會決議通過以2007年年末總股本93,333,333股為基數，以
2007年累計未分配利潤向全體股東每10股派送現金1.0元（含稅），共計派送現
金9,333,333.30元，佔2007年度實現的歸屬於母公司股東的淨利潤的17.48%。
本公司已於2008年實施完成了上述股利分配方案。
2008年度股東大會決議通過以2008年年末總股本93,333,333股為基數，向
1－1－301
----------------------- Page 303-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
全體股東每10股派送現金1.0元（含稅），共計派送現金9,333,333.30元，佔2008
年度實現的歸屬於母公司股東的淨利潤的15.86%。本公司已於2009年6月前實
施完成了上述股利分配方案。
三、本次發行前留存未分配利潤的分配政策
經公司2008年度股東大會決議：同意本次發行前滾存的未分配利潤在公司
股票公開發行後由公司發行後新老股東按持股比例共享。截至2009年6月30日，
公司母公司報表的未分配利潤餘額為10,771.97萬元。
四、發行後的股利分配政策
根據《公司章程（草案）》的規定，公司利潤分配政策為採取現金或者股票
方式分配股利。
在滿足公司正常生產經營對資金需求情況下，如無重大投資計劃或重大現金
支出等事項發生，公司應當採取現金方式分配股利，以現金方式分配的利潤不少
於當年實現的可分配利潤的百分之十。
公司董事會可以根據公司的資金需求狀況提議公司進行中期現金分配。
1－1－302
----------------------- Page 304-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第十四節 其他重要事項
一、信息披露制度及投資者服務計劃
董事會秘書辦公室負責本公司的信息披露和投資者關係事宜，對外諮詢電話
為0755－83679273。
公司制定了《董事會秘書工作細則》，規定董事會秘書的主要職責是負責公
司和相關當事人與交易所及其他證券監管機構之間的溝通和聯絡，負責處理公司
信息披露事務，協調公司與投資者之間的關係等，以及《公司法》和交易所要求
履行的其他職責。
公司制定了《信息披露制度》，對需要披露的信息、信息披露的具體要求、
信息披露的程序、信息披露管理等內容進行了詳細的規定。
公司還制定了《投資者關係管理制度》，通過充分的信息披露，加強與投資
者的溝通，增加信息披露透明度，改善公司治理。
二、重要合同
截止本招股說明書籤署日，發行人及發行人合併報表範圍內的公司已籤署、
正在履行或將要履行的重大合同如下：
（一）購銷合同
1 OEM
11、OOEEMM外協採購合同
（1）2006年3月9日，發行人與東莞市勤美辦公設備製造有限公司籤訂委託
加工合同，發行人委託東莞市勤美辦公設備製造有限公司加工生產考勤機系列產
品，合同期限為5年（自2006年1月1日至2011年12月31日），產品價格以雙方
籤字蓋章確認的價格一覽表為準。
（2）2007年9月11日，發行人與深圳市益而高文具有限公司籤訂委託加工
合同，發行人委託深圳市益而高文具有限公司加工生產2寸、3寸快勞夾及PVC
檔案盒系列產品，合同期限為3年（自2007年7月26日至2010年7月25日），產
1－1－303
----------------------- Page 305-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
品價格以雙方籤字蓋章確認的價格一覽表為準。
（3）2007年6月12日，發行人與深圳市中控生物識別技術有限公司籤訂委
託加工合同，發行人委託深圳市中控生物識別技術有限公司加工生產指紋考勤機
系列產品，合同期限為3年（自2007年5月28日至2010年5月28日），產品價格
以雙方籤字蓋章確認的價格一覽表為準。
（4）2008年8月11日，觀瀾文具廠與山東晨鳴紙業集團股份有限公司銷售
分公司籤訂委託加工合同，觀瀾文具廠委託山東晨鳴紙業集團股份有限公司銷售
分公司加工生產複印紙系列產品，合同期限為1年（自2008年8月11日至2009年
8月10日），產品價格以雙方籤字蓋章確認的價格一覽表為準。
（5）2008年8月25日，觀瀾文具廠與寧波振達文具有限公司籤訂委託加工
合同，觀瀾文具廠委託寧波振達文具有限公司加工生產黑色長尾夾系列產品，合
同期限為1年（自2008年8月25日至2009年8月25日），產品價格以雙方籤字蓋
章確認的價格一覽表為準。
2、銷售類合同
22、、銷銷售售類類合合同同
（1）2007年2月8日，發行人與錦江麥德龍現購自運有限公司籤訂《METRO
供貨系統框架供貨協議》，規定了關於本公司（作為供應商）向採購商實施商品
供應的主要原則和程序。該協議約定：只有當採購商書面接受供應商報價，方可
籤訂銷售和採購協議，否則，只有在採購商下訂單後，銷售和採購協議才生效；
商品按銷售和採購協議中具體規定的數量、質量、方式和時間或規定的期限內交
付至目的地；價格和具體付款條款，包括付款期限，均在雙方定期籤訂或擬籤訂
的交易條款協議中規定；該協議於籤訂日開始生效，任何一方可通過在屆滿日期
前6個月發送書面通知而終止該協議，於相關日曆年年底生效。
（2）2008年5月20日，發行人與37家在大陸設立並被正式許可使用
「carrefour 」商標開設超市的零售商業公司籤訂《商品合同》，發行人作
為供應商，家樂福零售商業公司作為採購商。該商品合同約定：該商品合同項下
商品的實際購買和供貨，應以各商業公司分別向供應商發出的書面採購訂單為
準，供應商應完全根據採購訂單上和該商品合同中標明的商品規格、標準淨價、
1－1－304
----------------------- Page 306-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
質量、包裝、數量、交貨時間、交付地點以及其他要求向各商業公司的各商店供
應商品；該合同追溯自2008年1月1日起生效，並至2008年12月31日止，在供應
商與各商業公司之間保持有效和約束力，原始期限屆滿後，除非任何一方提前一
個月書面通知另一方終止該商品合同或雙方籤訂新的商品合同，否則，視同雙方
默認該商品合同無限期續訂而有效並對雙方均具有約束力。
（3）2008年6月，發行人與沃爾瑪（中國）投資有限公司籤訂《供應商協
議》，發行人作為供應商，沃爾瑪（中國）投資有限公司作為採購商。該協議約
定：訂單以傳真方式或在線電子方式發送；付款方式為貨到後第60天；商品送
至配送中心；該合同期限為協議籤署日後一年，且如果雙方均未在期限終止前30
日前書面通知另一方其不願續展該協議，則該協議在每次期限屆滿之時自動展期
一年。
（4）2009年4月，發行人與歐迪辦公網絡技術有限公司籤訂《商品合同》，
發行人作為供應商，歐迪辦公網絡技術有限公司作為採購商，該商品合同約定：
供應商在收到採購商的採購單後，應按採購單要求的包裝、數量將貨物送到指定
的收貨地點，送貨時間除採購單中特殊指定外，應在3天內送達，如採購單中有
特殊指定以特殊指定為準；採購價為合約代理商價格，包括運輸費；付款期日應
為「月結」並且收到「付款憑據」審核無誤後30日；合同有效期自2009年1月1
日至2009年12月31日。
（5）2009年3月1日，發行人瀋陽分公司與天津華潤萬家生活超市有限公司
籤訂《購銷合同》，天津華潤萬家生活超市有限公司作為甲方，發行人瀋陽分公
司作為乙方，該合同約定：覆蓋商品類別為辦公用品、文具；乙方應當按《採購
訂單》的要求及時送貨至指定地點，運輸費用由乙方承擔；甲方在收貨時即對商
品進行初步驗收；付款方式為月結30天；合同有效期自2009年2月1日至2009年
12月31日。
（6）2009年2月6日，發行人與深圳市嘉嘉城文具有限公司籤訂《經銷合同
書》，發行人授權深圳市嘉嘉城文具有限公司在深圳區域內擁有對「齊心」品牌
產品的經銷權，發行人供應給經銷商的產品結算價格按照《齊心產品年度價格表》
1－1－305
----------------------- Page 307-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
中約定的條款執行。該合同有效期自2009年1月1日至2009年12月31日止。
（7）2009年2月11日，發行人與武漢市新利文化用品有限公司籤訂《經銷
合同書》，發行人授權武漢市新利文化用品有限公司在武漢區域內擁有對「齊心」
品牌產品的經銷權，發行人供應給經銷商的產品結算價格按照《齊心產品年度價
格表》中約定的條款執行。該合同有效期自2009年2月10日至2009年12月31日止。
（8）2009年2月9日，發行人與瀋陽華冠偉業辦公設備有限公司籤訂《經銷
合同書》，發行人授權瀋陽華冠偉業辦公設備有限公司在瀋陽區域內擁有對「齊
心」品牌產品的經銷權，發行人供應給經銷商的產品結算價格按照《齊心產品年
度價格表》中約定的條款執行。該合同有效期自2009年1月1日至2009年12月31
日止。
（9）2009年7月29日，齊心亞洲與MUJI GLOBAL SOURCING PRIVATE
LIMITED （無印良品）籤訂了編號為PHO-20090166的訂單（PROFORMA
INVOICE），MUJI GLOBAL SOURCING PRIVATE LIMITED從齊心亞洲訂購文件
管理用品，總價格為933,017.20美元。
（10）2009年7月30日，齊心亞洲與香港志達國際有限公司籤訂了編號為
PI09070076的訂單（PROFORMA INVOICE），香港志達國際有限公司從齊心亞
洲訂購文件管理用品，總價格為人民幣2,193,360.60元。
（11）2009年7月7日、2009年7月28日，齊心亞洲與俄羅斯的SMISTAR分別
籤訂了編號為INT09/070001、INT09/070002的訂單（PROFORMA INVOICE），
SMISTAR從齊心亞洲訂購文件管理用品，總價格共計404,197.44美元。
（二）授信額度合同、借款合同
1、2007年11月12日，本公司與星展銀行（中國）有限公司深圳分行籤訂編
號為P/S2252/00406/07的《授信函》，約定的信貸額度如下：
（1）應付帳款融資——人民幣1,700萬元（屬非承諾性的額度）：以供應商
發票正本或副本作依據提供的信託提貨收據，每張發票的最長融資期限為120日。
（2）機器設備貸款——人民幣61.92萬元（屬非承諾性的額度）：貸款用途
為購買機器設備，貸款期限為3年，自放款之日起計算。
1－1－306
----------------------- Page 308-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
2、2007年10月12日，汕頭齊心與星展銀行（中國）有限公司深圳分行籤訂
編號為P/S2252/00407/07的《授信函》，約定的信貸額度如下：
（1）機器設備貸款1——人民幣340.20萬元（屬非承諾性的額度）：貸款
用途為購買機器設備。
（2）機器設備貸款2——人民幣190.32萬元（屬非承諾性的額度）：貸款
用途為購買機器設備。
3、2008年8月14日，本公司與招商銀行深圳翠竹支行籤訂2008年蔡字第
1008670036號《借款合同》，合同約定由招商銀行深圳翠竹支行按照編號為2008
年蔡字第0008675002號《授信協議》提供給本公司人民幣2,000萬元整的流動資
金貸款，貸款期限一年，即自2008年8月14日至2009年8月14日止，貸款利率以
定價日適用的中國人民銀行公布的1年金融機構人民幣貸款基準利率為基準利
率，以6個月為浮動周期進行浮動。
4 、2008 年7 月18 日，本公司與中國光大銀行深圳園嶺支行籤訂
ZH38990807003號《綜合授信協議》，合同約定由中國光大銀行深圳園嶺支行
提供給本公司人民幣3,000萬元整的授信額度，授信期間為12個月，即從2008年
7月18日至2009年7月18日止，並由汕頭齊心、齊心控股、陳欽奇、陳欽發、陳
欽鵬提供連帶責任保證。
5、2008年7月8日，本公司與花旗銀行（中國）有限公司深圳分行籤訂編號
為FA751065080708的《非承諾性短期循環融資協議》，約定如下事項：
（1）最高融資額及融資幣種：人民幣的最高融資額不超過人民幣2,550萬元、
美元的最高融資額不超過美元50萬元；
（2）融資方式和限額：貼現業務不超過人民幣2,550萬元、應付帳款融資不
超過人民幣2,550萬元、結算前風險不超過美元50萬元；
（3）各種融資方式的最長期限：貼現業務為4個月、應付帳款融資為4個月、
結算前風險為12個月；
（4）擔保：100萬元人民幣的定期存款質押擔保以及由齊心控股、汕頭齊
心、陳欽鵬提供的擔保。
1－1－307
----------------------- Page 309-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
同日，本公司與花旗銀行（中國）有限公司深圳分行還籤訂編號為
MDA751065080708的《衍生交易主協議》，約定了雙方可能達成的包括外匯交
易、貨幣遠期、貨幣掉期、利率上限、上下限和下限等的場外衍生產品交易的有
關事項。
6、2008年7月10日，齊心亞洲與滙豐銀行（中國）有限公司深圳分行籤訂
編號為080701的《授信函》，約定由滙豐銀行（中國）有限公司深圳分行提供
給齊心亞洲最高不超過等值於280萬美元的美元/港幣打包貸款，授信的期限不超
過2009年7月1日，美元/港幣打包貸款將分別按照新加坡銀行同業拆借利率
（「SIOBOR」）另加1.5%和香港銀行同業拆借利率（「HIBOR」）另加1.5%
計息，並由齊心文具及陳欽鵬提供金額為310萬美元內的擔保。
7、2008年11月12日，齊心亞洲與滙豐銀行（中國）有限公司深圳分行籤訂
編號為SZH-GEN-005（280207）的《保理服務授信函》，約定由滙豐銀行（中
國）有限公司深圳分行提供給齊心亞洲保理服務授信，使用資金總限額為160萬
美元，服務費率為發票總金額的0.55%，貼現費年利率為2月新加坡銀行同業拆
借利率（「SIOBOR」）上浮2%，由與被保理顧客未來形成的所有應收帳款作
擔保，同時由陳欽鵬出具了金額為176萬美元的個人擔保。
8、2008年11月13日，齊心亞洲與星展銀行（中國）有限公司深圳分行籤訂
編號為P/S2252/00361/08的《授信函》，約定的信貸額度如下：
（1）打包放款及議付有不符點之跟單信用證（有追索權）額度為港元1,800
萬元或與其等值的美元；
（2）保理服務：客戶預付款限額為港元2,944萬元或與其等值的美元，額度性質
為予披露及無追索權，預付款百分率為80%，最長融資期限從發票之日起計最長
達90日。
9、2008年7月10日，本公司與滙豐銀行（中國）有限公司深圳分行籤訂編號
為S/N：080701的《授信函》，約定由滙豐銀行（中國）有限公司深圳分行提供
給本公司最高不超過人民幣1,500萬元的人民幣發票融資，授信的期限不超過
2009年7月1日，利率按照中國人民銀行公布的同期人民幣基準利率上浮5%，並
1－1－308
----------------------- Page 310-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
由本公司提供人民幣300萬元的存款質押及由陳欽鵬提供金額為人民幣1,650萬
元個人擔保。
☆ 10、2009年3月10日，本公司與招商銀行股份有限公司深圳翠竹支行籤訂
2009年蔡字第0009675323號《授信協議》，合同約定由招商銀行股份有限公司
深圳翠竹支行提供給本公司人民幣4,000萬元整的綜合循環額度，授信期間為一
年，即從2009年4月24日至2010年4月24日，本授信協議項下本公司所欠的一切
債務由齊心控股、陳欽鵬、陳欽奇、陳欽發、陳欽武、陳欽徽作為連帶責任保證
人、由惠州齊心以其所有或依法有權處分的土地財產作抵押。雙方原籤有編號為
2008年蔡字第0008675002號《授信協議》，自本協議生效之日起，原授信協議
項下敘做的具體業務尚有未清償餘額的，自動納入本協議項下，直接佔用本協議
項下授信額度。
11、2009年5月，本公司與招商銀行股份有限公司深圳翠竹支行籤訂2009
年蔡字第1009675522號《借款合同》，合同約定由招商銀行股份有限公司深圳
翠竹支行按照編號為2009年蔡字第0009675323號《授信協議》提供給本公司人
民幣2,000萬元整的流動資金貸款，貸款期限一年，即自2009年5月14日至2010
年5月14日止，合同利率為浮動利率。
12、2009年6月29日，本公司與中國工商銀行股份有限公司深圳福園支行籤
訂40000280-2009年（福園）字0175號《流動資金借款合同》，合同約定由中
國工商銀行股份有限公司深圳福園支行提供給本公司700萬元人民幣的流動資
金貸款，借款期限為12個月，自2009年6月29日起至2010年6月28日，借款年利
率為4.779%。
（三）擔保合同
1、2007年11月12日，汕頭齊心與星展銀行（中國）有限公司深圳分行籤訂
《保證合同》，為本公司與星展銀行（中國）有限公司深圳分行籤訂的編號為
P/S2252/00406/07《授信函》約定的在人民幣1,761.92萬元的貸款融資額度內
的所有債務提供連帶責任保證擔保。
2、2008 年7 月18日，汕頭齊心與中國光大銀行深圳園嶺支行籤署
1－1－309
----------------------- Page 311-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
GB38990807003-1號《最高額保證合同》，為本公司與中國光大銀行深圳園嶺
支行籤訂的編號為ZH38990807003號《綜合授信協議》項下的產生的全部債務
提供最高額連帶責任保證擔保，所擔保的主債權最高本金餘額為對應的授信協議
約定的3000萬元人民幣。
3、2008年10月20日，汕頭齊心與中國工商銀行深圳福園支行籤訂
40000280-2008年福園（保）字0008號《最高額保證合同》，為本公司與中國
工商銀行深圳福園支行自2008年10月20日至2010年10月19日期間在人民幣
5,800萬元最高貸款餘額內籤訂的所有借款合同以及其他融資文件項下的所有債
務提供連帶責任保證擔保。
4、2008年7月8日，汕頭齊心籤署了《保證函》，承諾為本公司與花旗銀行
（中國）有限公司深圳分行籤訂編號為FA751065080708的《非承諾性短期循環
融資協議》及編號為MDA751065080708的《衍生交易主協議》項下所有債務提
供無條件的不可撤銷的連帶責任擔保。
（四）抵押合同
1、2007年10月12日，汕頭齊心與星展銀行（中國）有限公司深圳分行籤訂
編號為P/S2252/00407/07-MTG001的《機器設備抵押合同》，擔保的主債權為
雙方籤訂的編號為P/S2252/00407/07的《授信函》中約定的機器設備貸款不超
過人民幣340.20萬元的非承諾性額度，所擔保的主債權金額不超過抵押物價值。
抵押物為汕頭齊心擁有的高速薄板專用制板機1臺和PP日本規格厚板專用高速
制板機1臺，總評估價值為425.25萬元。
2、2007年10月12日，汕頭齊心與星展銀行（中國）有限公司深圳分行籤訂
編號為P/S2252/00407/07-MTG002的《機器設備抵押合同》，擔保的主債權為
雙方籤訂的編號為P/S2252/00407/07的《授信函》中約定的機器設備貸款不超
過人民幣190.32萬元的非承諾性額度，所擔保的主債權金額不超過抵押物價值。
抵押物為汕頭齊心擁有的檔案夾封切機1臺、A4商業夾封切機1臺、雙線高速資
料袋封切機2臺和分段卡製造機2臺，總評估價值為237.90萬元。
3、2009年3月10日，惠州齊心與招商銀行股份有限公司深圳翠竹分行籤訂
1－1－310
----------------------- Page 312-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
編號為2009年蔡字第0009675323號的《最高額抵押合同》，擔保的主債權為本
公司與招商銀行股份有限公司深圳翠竹分行籤訂的編號為2009年蔡字第
0009675323號《授信協議》中約定在2009年4月24日至2010年4月24日期間的
4,000萬元的授信額度。抵押物為惠州齊心擁有的位於羅陽鎮三徐村梅花村地段
的75,316平方米的土地，評估價值為20,549,970.00元。
（五）租賃合同
1、2007 年4 月17 日，本公司觀瀾文具廠與深圳市新源華工貿發展有限公
司籤訂《深圳市房地產租賃合同書》，合同約定深圳市新源華工貿發展有限公司
將位於深圳市寶安區觀瀾街道辦庫坑社區陂佬村新源華工貿工業園B 棟房地產
出租給本公司觀瀾文具廠做工業用途使用。租賃房地產建築面積共計10,316 平
方米，月租金總額為108,318 元。租賃期限自2007 年4 月17 日起至2011 年6
月30 日止。該合同已在深圳市寶安區房屋租賃管理辦公室辦理了備案手續。
2、2007 年4 月17 日，齊心商用設備（深圳）有限公司與深圳市新源華工
貿發展有限公司籤訂《深圳市房地產租賃合同書》，合同約定深圳市新源華工貿
發展有限公司將位於深圳市寶安區觀瀾街道辦庫坑社區陂佬村新源華工貿工業
園A、C、D 棟房地產出租給本公司觀瀾文具廠做工業用途使用。租賃房地產建
築面積共計14,604 平方米，月租金總額為153,342 元。租賃期限自2007 年4
月17 日起至2011 年6 月30 日止。該合同已在深圳市寶安區房屋租賃管理辦公
室辦理了備案手續。
3、2008 年2 月15 日，本公司與深圳市同洲電子股份有限公司籤訂了《房
地產租賃合同書》，合同約定深圳市同洲電子股份有限公司將位於深圳市南山區
高新科技園W2-A7 的房產出租給本公司作為辦公場地使用，租賃房地產建築面
積為1,885.01 平方米，月租金總額為113,100.60 元，租賃期限自2008 年2 月
15 日至2013 年1 月14 日止。
（六）承銷協議、保薦協議
發行人與國信證券籤訂《關於深圳市齊心文具股份有限公司首次發行境內上
1－1－311
----------------------- Page 313-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
市人民幣普通股（A 股）的承銷協議》、《關於深圳市齊心文具股份有限公司首次
發行境內上市人民幣普通股（A 股）的保薦協議》，發行人委託國信證券作為本
次公開發行股票的保薦人和主承銷商，全面負責發行人的股票發行保薦工作及股
票發行的組織、銷售、策劃、承銷團組建等工作。
三、重大訴訟及仲裁事項
截止本招股說明書籤署之日，本公司無任何對財務狀況、經營成果、聲譽、
業務活動、未來前景等可能產生重大影響的訴訟或仲裁事項。
截止本招股說明書籤署之日，本公司控股股東及控股子公司、本公司董事、
監事、高級管理人員和核心技術人員，均沒有作為一方當事人的重大訴訟或仲裁
事項。
截止本招股說明書籤署之日，本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術
人員未曾有受到刑事訴訟的情況。
1－1－312
----------------------- Page 314-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第十五節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明
一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明
本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾本招股說明書及其摘要不存在虛
假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連
帶的法律責任。
全體董事籤名：
全全體體董董事事籤籤名名：：
陳欽鵬 陳欽奇 胡澤禹
陳欽發 叢 寧 萬健堅
陳欽武 郭德宏 韓文君
全體監事及其他高級管理人員籤名：
全全體體監監事事及及其其他他高高級級管管理理人人員員籤籤名名：：
羅 飛 杜 力 紀永波
李 麗 沈焰雷 於永凱
深圳市齊心文具股份有限公司
年 月 日
1－1－313
----------------------- Page 315-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
二、保薦人（主承銷商）聲明
本公司已對招股說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性
陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
項目協辦人籤字：
吳軍華
保薦代表人籤字：
任兆成 胡華勇
法定代表人籤字：
何 如
國信證券股份有限公司
2009 年 月 日
1－1－314
----------------------- Page 316-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
三、發行人律師聲明
本所及經辦律師已閱讀招股說明書及其摘要，確認招股說明書及其摘要與本
所出具的法律意見書和律師工作報告無矛盾之處。本所及經辦律師對發行人在招
股說明書及其摘要中引用的法律意見書和律師工作報告的內容無異議，確認招股
說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、
準確性和完整性承擔相應的法律責任。
經辦律師籤字：
馬卓檀 許成富
律師事務所負責人籤字：
張敬前
國浩律師集團（深圳）事務所
2009年 月 日
1－1－315
----------------------- Page 317-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
四、審計機構聲明
本機構及籤字註冊會計師已閱讀招股說明書及其摘要，確認招股說明書及其
摘要與本機構出具的審計報告、內部控制鑑證報告及經本機構核驗的非經常性損
益明細表無矛盾之處。本機構及籤字註冊會計師對發行人在招股說明書及其摘要
中引用的審計報告、內部控制鑑證報告及經本機構核驗的非經常性損益明細表的
內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重
大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
經辦註冊會計師籤字：
張克理 張 翎
會計師事務所負責人籤字：
饒 永
深圳市鵬城會計師事務所有限公司
2009年 月 日
1－1－316
----------------------- Page 318-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
五、驗資機構聲明
本機構及籤字註冊會計師已閱讀招股說明書及其摘要，確認招股說明書及
其摘要與本機構出具的驗資報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊會計師對發行人
在招股說明書及其摘要中引用的驗資報告的內容無異議，確認招股說明書不致因
上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完
整性承擔相應的法律責任。
經辦註冊會計師籤字：
張克理 張 翎
會計師事務所負責人籤字：
饒 永
深圳市鵬城會計師事務所有限公司
2009年 月 日
1－1－317
----------------------- Page 319-----------------------
齊心文具首次公開發行股票 招股說明書
第十六節 備查文件
一、備查文件內容
（一）發行保薦書；
（二）財務報表及審計報告；
（三）內部控制審核報告；
（四）經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；
（五）法律意見書及律師工作報告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中國證監會核准本次發行的文件；
上述文件已刊載在深交所的巨潮網際網路站（http://www.cninfo.com.cn）
二、備查文件查閱時間、地點
（一）查閱時間
工作日：上午9:30—11:30，下午2:00—5:00。
（二）查閱地點
1、發行人：深圳市齊心文具股份有限公司
辦公地址：深圳市福田區福虹路世貿廣場A 幢17 樓05-06 號
聯繫人：沈焰雷、趙文寧
電 話：0755-83679273
傳 真：0755-83690788
2、保薦人：國信證券股份有限公司
辦公地址：深圳市紅嶺中路1012 號國信證券大廈20 樓
聯繫人：曾軍靈、魏其芳、顏利燕
電話：0755-82130833
傳真：0755-82130620
1－1－318
中財網